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Versin: 01
GUA DE APRENDIZAJE
Fecha: 01/04/2013
Cdigo: F004-P006-GFPI
GUA DE APRENDIZAJE No 25
Anlisis Financiero
Competencia:
210301029 Analizar los resultados contables y
financieros segn los criterios de evaluacin
establecidos por la organizacin.
Resultados de Aprendizaje:
24020150001 Interactuar en los contextos
productivos y sociales en funcin de los
principios y valores universales
24020150004
Redimensionar
permanentemente su proyecto de vida de
acuerdo con las circunstancias del contexto
y con visin prospectiva.
Competencia:
Duracin Fase:
1160 Horas
Duracin Gua:
80 Horas Semana 47 y 48
Modalidad de Formacin:
Presencial Desescolarizado - virtual
Gua de Aprendizaje
2. INTRODUCCIN
Estimado aprendiz!
Hasta aqu hemos aprendido a registrar los diferentes hechos econmicos que pueden suceder
en una organizacin en un periodo determinado. Aunque tales transacciones fueron analizadas y
organizadas para presentarlas de manera razonable en una serie de estados financieros, bien
sean de tipo bsico como especficos, segn las necesidades de la administracin; tales cifras
por s solas no significan nada; es necesario acompaar la informacin contable de un buen
anlisis financiero que pueda conducir a un diagnstico acertado de la situacin financiera del
ente econmico.
Por tal motivo, esta gua pretende que el aprendiz, acompae sus conocimientos contables con
el conocimiento de: los mtodos, procedimientos, herramientas, aplicacin e interpretacin del
anlisis financiero que podr acercarlo ms al dictamen de la realidad financiera de una entidad.
Para realizar el anlisis, tambin se requieren otros saberes que ms adelante estudiaremos y
que tienen incidencia en la situacin y el posicionamiento de una organizacin, estableciendo su
relacin con la economa en general, el mercado, la competencia, la tecnologa y la afectacin
directa o indirecta en los resultados de su objetivo financiero.
El desarrollo de las actividades propuestas en esta gua, le permitir adquirir la capacidad de
aplicar mtodos y procedimientos del anlisis financiero, utilizados para simplificar, separar o
reducir los datos descriptivos y numricos, con el objeto de medir las relaciones en un solo
periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Adems, aprender y diferenciar conceptos relacionados tales como rentabilidad, rendimiento,
liquidez, solvencia, cobertura, endeudamiento, necesarios para la toma de decisiones que inciden
en la sostenibilidad y el desarrollo empresarial.
"Al poseedor de las riquezas no le hace dichoso el tenerlas, sino el gastarlas, y no el
gastarlas como quiera, sino el saberlas gastar." - Miguel de Cervantes Saavedra
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1 horas
1.1.1
En su ncleo familiar deciden adquirir vivienda propia, pero no se cuenta con los recursos
suficientes para lograr este objetivo. Establezca tres alternativas en las que la familia pueda
acceder a los recursos faltantes.
1.1.2
1.1.3
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3.3.6 Elabore individualmente un cuadro sinptico sobre los diferentes ndices financieros que
contenga por lo menos: la clase de ndice, los diferentes indicadores que componen ste ndice,
la frmula, y la interpretacin.
3.3.7Investigacin grupal y presentacin en Power point sobre Normas Internacionales de
Informacin Financiera (IFRS) en Colombia y el Impacto en el Anlisis Financiero.
3.3.8 Estudie las Notas a los Estados Financieros de una empresa cualquiera y observe si:
a. Estn los cinco Estados Financieros.
b. Si se mencionan caractersticas jurdicas y operativas de la Empresa.
c. Si se mencionan las polticas y prcticas contables.
d. Si se discriminan los rubros importantes de Balance General
e. Si se discriminan los rubros del Estado de Resultados
f. Si se relacionan contingencias por procesos jurdicos, avales, etc.
g. Investigue con ejemplos que es gestin de: productividad, activos, liquidez, financiamiento,
patrimonio, ventas y cules son los problemas tpicos que se presentan en la liquidez,
capital de trabajo, endeudamiento, rentabilidad e investigue sobre un modelo de programa
financiero a desarrollar.
3.3.9 Compartan y complementen la informacin con los integrantes de su grupo de estudio y
elaboren el acta de GAES, que entregarn a su tutor.
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2 horas
3.4.1. Resuelva el taller anexo guiado propuesto por el instructor sobre anlisis vertical,
horizontal, y razones financieras de forma manual.
3.4.2. Taller desescolarizado: Elabore en casa el taller de una empresa industrial propuesto por
el tutor en Excel o en un programa financiero.
3.4.3. Taller de punto de equilibrio.
3.4.4 Taller de margen de contribucin.
3.4.5 Realizar un juego de roles en el que un grupo haga las veces de asamblea de socios y el
otro grupo de directivos de una empresa y el revisor fiscal y el contador, donde se pregunta y se
responde sobre la situacin financiera de la empresa, puntos del Balance General, Estado de
Resultados y los dems estados financieros, entregados previamente.
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3.4.6. Actualice su Proyecto sealando una aplicacin prctica que determine aumentos y
disminuciones y proporciones del Estado de Resultados y el Balance General con relacin a
totales y las tendencias y razones de la situacin financiera de la empresa.
Nota: Organice el desarrollo de esta gua, gurdelo en su portafolio de evidencias y tngalo
disponible al momento de la socializacin en aula.
3.5 Actividades de evaluacin
Evidencias de aprendizaje
Criterios de evaluacin
Evidencias de conocimiento:
Responde preguntas sobre:
1 Indexacin. Deflactacin,
2 Aplicacin de Mtodo de Clculo
de: Porcentajes acumulados.
Indicadores: Liquidez. Rentabilidad,
Endeudamiento. Actividad. Ebitda.
EVA.
3 Aplicacin de Anlisis Financiero
Bsico.
4 Aplicacin de clculo de anlisis
Horizontal. Vertical. Indicadores de
solvencia: Capital de trabajo. Razn
Corriente. Disponibilidad Inmediata.
Disponibilidad ordinaria. Prueba
cida.
5 Indicadores de endeudamiento o
cobertura: Endeudamiento total.
Endeudamiento a corto plazo.
Endeudamiento financiero.
Laverage o apalancamiento total.
Proteccin al pasivo total.
6 Indicadores de Actividad, rotacin o
eficiencia: Rotacin de inventarios.
Rotacin de activos fijos. De
proveedores. De clientes. De activos
operacionales. De Capital. De
patrimonio lquido. Variacin de
ventas netas.
7 Indicadores de rendimiento o
rentabilidad: Margen bruto de
utilidad o rentabilidad bruta. Margen
operacional de utilidad o de
rentabilidad operacional.
Rentabilidad del activo operativo.
Tcnicas e
instrumentos de
evaluacin
Cuestionarios y
Listas de chequeo
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Evidencias de desempeo:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Observacin en la Indexacin y
Deflactacin de los estados
financieros utilizando los ndices de
devaluacin e inflacin.
Observacin en el clculo de
indicadores de: Liquidez
Endeudamiento, Rotacin,
Rendimiento.
Utilizacin de hoja electrnica en la
construccin de frmulas y
determinacin de resultados.
Determinacin de variaciones en
los estados financieros de un
perodo a otro.
Calculo de variaciones y
participaciones de las cuentas.
Calculo de los indicadoresLiquidez. Endeudamiento.
Rentabilidad. Actividad. Ebitda.
EVA.
Calculo del punto de equilibrio.
Prctica en programa financiero
propuesta por el tutor.
Evidencias de producto:
1.
2.
3.
4.
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8.
Aula abierta
Aula cerrada
CAF
Biblioteca CSF y otras
Blog de Contabilidad
Plataforma Virtual
Internet - WEB
Entorno - Hogar
Instituciones (Cmara de Comercio, DIAN, Bolsa de Valores, Secretara de Hacienda Distrital,
Universidad Nacional, Centros especficos del sector econmico SENA
9.
GLOSARIO DE TERMINOS
Estados financieros: son informes que utilizan las instituciones para dar a conocer la situacin
econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo
determinado. Esta informacin resulta til para la administracin, gestores, reguladores y otros
tipos de interesados como los accionistas, acreedores o propietarios.
Indicadores Financieros: son el producto de establecer resultados numricos basados en
relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Prdidas y
Ganancias. Los resultados as obtenidos por si solos no tienen mayor significado; slo cuando
los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de aos anteriores, para as
formarnos una idea acerca del comportamiento de algn aspecto especifico de esta.
Liquidez: representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma
inmediata sin prdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto ms fcil es convertir
un activo en dinero se dice que es ms lquido. Por definicin el activo con mayor liquidez es el
dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez, de igual manera los
depsitos bancarios a la vista, conocidos como dinero bancario, tambin gozan de absoluta
liquidez y por tanto desde el punto de vista macroeconmico tambin son considerados dinero.
Endeudamiento: es la capacidad de prevenir y tener la disposicin necesaria para llevar a cabo
futuras rentas, dependiendo de la solidez econmica y de la estabilidad laboral. Este fenmeno
es causado por los cambios en variables econmicas, que sirven para anticipar rentas para el
futuro.
Ebitda: es un indicador financiero representado mediante un acrnimo que significa en
ingls Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization (beneficio antes de
intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones), es decir, el beneficio bruto de
explotacin calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros.
Laverage: es un indicador del nivel de endeudamiento de una organizacin en relacin a sus
activos o patrimonio, mide hasta qu punto est comprometido el patrimonio de los propietarios
de la empresa con respecto a sus acreedores en el financiamiento de los activos.
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Gua de Aprendizaje
6.1 BIBLIOGRAFIA
Actividades 1.1, 1.2, 1.4, 3.1, 3.2
LEGIS EDITORES S.A. Plan nico de cuentas. ltima edicin. Colombia. Decretos 2649 y
2650 de 1993.
Actividades 2.1- 2.8 y 3.1- 3.6
ESTUPIAN GAITN RODRIGO Y ORLANDO. Anlisis Financiero y de Gestin. ECOE
EDITORES.
RINCON CARLOS AUGUSTO; LASSO, GIOVANNY Y PARRADO LVARO. Contabilidad
Siglo XXI. ECOE EDITORES
OSCAR LEON. Administracin Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Garca, Prensa
Moderna Editores.
ESTUPIAN RODRIGO Y ORLANDO. Anlisis Financiero y de Gestin. ECOE Editores.
ORTIZ ANAYA, Hctor; ORTIZ NIO, Diego. Universidad Externado de Colombia. Flujo de
Caja y Proyecciones con Anlisis de Riesgo.
Cdigo de Comercio
ORTIZ ANAYA HECTOR Finanzas Bsicas.- Ed. Thomson
LEON GARCIA, OSCAR- Administracin Financiera.- Ed. Prensa Moderna
HERNANDO DIAZ. Contabilidad General. Editorial Prentice. Hall Pearson Education. Primera
Edicin. Colombia 2001. Captulo 5 ACTIVOS CORRIENTES.
CESAR A. BOLAO A. y JORGE ALVAREZ NIO. Contabilidad Comercial. Editorial Norma.
ltima edicin. Colombia. Unidad 6 INVENTARIOS.
GONZALO SINISTERRA V., LUIS E. POLANCO I., HARVEY HENAO. Contabilidad Sistema
de Informacin para las organizaciones. Editorial MC Graw Hill. ltima edicin. Colombia.
Captulo 5. Activos corrientes.
BERNARD J. HARGADON J. y otro. Principios de contabilidad. Editorial norma. ltima
edicin. Captulo 17 Tema: Inventario-Mercancas.
EDUARDO GODOY RAMIREZ. Contabilidad y Presentacin de Estados Financieros.
Editorial ECO. ltima edicin. Colombia. Captulo 12 INVENTARIOS
6.2 WEBGRAFA
http://www.gerencie.com/inversiones-en-sociedades.html
http://www.actualicese.com
http://www.oscarlengarcia.com
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Gua de Aprendizaje
http://www.intellectum.unisabana.edu.co
http://www.achc.org.co
http://www.uniquindio.edu.co
Actualizada noviembre 15 de 2012
6.3 INFOGRAFIA
Biblioteca virtual SENA Ingrese a la base de datos SENA. Puede acceder a colecciones de
libros, revistas, artculos, ndices bibliogrficos, resmenes y tesis en texto completo en ingls y
espaol, que pueden ser consultadas desde la red del SENA.
http://biblioteca.sena.edu.co/ D ar clic en bases de datos y puede acceder a: e-brary, Gale,
Gal Cengage Learning, Ocano para administracin, Knovel, Ocano universitas P&M,
Proquest.
Cargo
Dependencia
Red
/ Fecha
Instructora
Instructor
Noviembre 18 de
Contabilidad
2012
Lder
Desarrollo Noviembre 18 de
Curricular CSF
2012
Sub-Director
CSF
Subdireccin
CSF
Coordinadora Coordinacin
Contabilidad
Finanzas
Impuestos
Autores
Revisin
del Noviembre 18 de
2012
de Noviembre 18 de
2012
e
Fecha
Responsable (cargo)
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