Word de La Miel de Abeja

AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD
ALIMENTARIA
PROFESOR
ALUMNOS
FERNANDO SUAREZ
Gordillo Villalta Emily

Navarro castro Yuri
Morales Bayona Manuela
Riofrio Aguilar Marie
PIURA PERU
DICIEMBRE DEL 2013
EVALUACION DE PROYECTOS
27 de diciembre de 2013
INTRODUCCION
Sabemos que muchas empresas laboran sin saber la situacin real de sus negocios, sin
evaluaciones ni diagnsticos verdicos, pasando por alto que existen variables que da a
da afectan a las empresas y que hay que tenerlas en cuenta, las mismas
que
contribuyen al mejoramiento y desempeo de toda una organizacin. Es importante

adems comprender la necesidad de cambiar sta realidad, de mostrar a los empresarios
y productores que no solo basta la experiencia sino que existe la tcnica, y ante todo ello
la ADMINISTRACION que cumple un papel fundamental para de la mano con los
empresarios, elaborar estrategias de corto, mediano y largo plazo.
En un entorno cambiante, sabemos que todos tenemos necesidades por satisfacer de
acuerdo a la cultura y sector poblacional al que pertenecemos; sin embargo todos
tenemos
una
necesidad
bsica
como
seres
humanos,
la
cual
recae
en
la alimentacin como motor de todas nuestras actividades y el desarrollo de nuestra vida.

El presente trabajo est dirigido a la realizacin de una evaluacin de un proyecto de
inversin enfocada en la actividad apcola que tiene como propsito la ampliacin de
nuevas cajas de cras para la empresa productora APICOLA MAXS E.I.R.L donde
desarrollaremos un estudio econmico-financiero que busca determinar su beneficio, de
tal forma mejorar la eficiencia y eficacia de la empresa y genere un posicionamiento
efectivo; siguiendo un respectivo proceso.
Motivo por el cual nuestro grupo est realizando este proyecto de extensin social de
nuestra carrera profesional con el sector productor y empresarial, centrndonos en la
situacin, su posible problemtica actual y ver la forma de cmo ayudar y mejorar para el
desarrollo de este negocio realizando un diagnstico a travs de una evaluacin de
proyectos para lo cual tendremos que analizar, evaluar e interpretar la realidad actual y la
simulacin de escenarios y obtener las bases ideales para realizar la puesta en marcha
como alternativas de solucin a ciertos problemas que se pueden estar presentando o
simplemente la mayor obtencin de rentabilidad y por supuesto su crecimiento
empresarial.
EVALUACION DE PROYECTOS 2
I.
DESCRIPCION DE LA EMPRESA
1. DATOS GENERALES
Razn Social:APICOLA MAX'S E.I.R.L
Tipo De Empresa: Empresa individual de responsabilidad limitada.
RUC:20483841885
Direccin Principal: CAL. CALLE SANTA JULIA #333
Referencia de ubicacin:PIURA / SULLANA HUANGALA
Gerente General:Pablo Valdiviezo Palacios
2. CULTURA ORGANIZACIONAL
MISION
Es criar abejas y brindarles los cuidados necesarios para extraer, producir y
comercializar miel destinada a ayudar y a mejorar la calidad de vida de nios,
jvenes y adultos; y contribuir al mejoramiento y conservacin del
medioambiente y a su vez promover y apoyar de manera activa la actividad
apcola.
VISION
Ser la mayor empresa productora y exportadora de miel y otros productos
apcolas en el pas, buscando la excelencia y el liderazgo garantizando un
producto de calidad reconocido a nivel mundial, con rentabilidad y
responsabilidad con el medio ambiente impulsando el uso racional de los
recursos naturales.
3. RESEA HISTRICA
Somos una empresa peruana, con ms de 10 aos en el mercado, lder en la

comercializacin de miel, garantizando la calidad y pureza de la misma.
Esta empresa se fund el 01 de octubre del 2002, fecha en la que inicio sus
actividades, con el Sr. Pablo Valdiviezo Palacios propietario del negocio y
productor de dicha actividad, al inicio el negocio contaba con 5 personas quienes
lo integraban la esposa del dueo, sus 2 hijos y su hermano, la oficina central est
ubicada en cal. Calle santa julia #333
Huangal Sullana Piura.
La produccin de estos alimentos gener una demanda que impulsa la actividad

con la que se convirti en productor no solo de la regin sino que pudo extenderse
a otros sitios del pas, comercializando la miel, a su vez se convirti en distribuidor
mayorista en diversas zonas del departamento.
La competencia ha hecho despertar en este negocio el inters por implementar
nuevas formas de producir miel buscando as el desarrollo de la apicultura
profesional en nuestro pas.
4. ORGANIGRAMA
GERENTE
GENERAL
Gerente de
Ventas
Area de
control de
ventas
Gerente de
Marketing
AArrea de
Servicios
Vendedores
Distribuidor
Gerente de
Produccion
Area de
calidad
Asistente de
calidad
Gerente de
Logistica
Area de
produccion
Produccin
de la miel
Area de
compras
Derivados de
la miel
Area de
personal
Area de
almacn
Almacn de
producto
terminado
Almacn de
materias
primas
Gerente de
Finanzas
Gerente de
Operacio
Area de
contabilidad
general
Area de
vigilancia
Contabilidad
de costos
5. DEPARTAMENTOS DE LA EMPRESA
GERENCIA: El gerente de la empresa actualmente cumple con las

funciones siguientes:
a) Manejo y control del efectivo generado por la empresa.
b) Control de personal de las reas existentes.
c) Pago de planilla.
d) Control de despacho en la productora.
REA ADMINISTRATIVA: El administrador de la empresa actualmente

cumple con las funciones siguientes:
a) Conduce el proceso de seleccin de personal.
b) Brinda capacitacin a los vendedores con la ayuda del rea de
comercializacin motivando a incrementar ventas.
c) Establece alternativas de nuevos productos del rea de produccin.
d) Supervisa la produccin de la miel
e) Planifica y organiza con las dems reas.
f) Negocia con los proveedores
g) Controla el manejo de los crditos y cobranzas.
h) Controla los crditos de los proveedores.
i) Controla las facturas de los proveedores.
j) Controla los pedidos de productos.
CONTABILIDAD: El contador de la empresa desempea las siguientes
funciones:
a) Determina los impuestos a pagar de acuerdo a registros contables con
dos das de la anticipacin al vencimiento de la obligacin.
b) Verifica que cada documento de salida de caja este autorizado por el
gerente.
c) Verifica los ingresos y egresos de caja mensualmente.

d) Supervisa el control de las ventas semanales.
e) Reporta las obligaciones con los proveedores.
f) Realiza los registros contables internos de la empresa.
g) Certificacin de planillas para pago de impuestos.

h) Elabora los estados financieros.
REA DE VENTAS: El jefe de ventas actualmente cumple con las
funciones siguientes:
a) Selecciona y capacitar al personal para el rea de ventas.
b) Determinar los precios de venta para mayoristas y minoristas.
c) Prepara la estadstica de ventas y anlisis por cada zona.
d) Elabora el presupuesto de las campaas publicitarias de cada periodo
de produccin.
e) Determina el sistema de distribucin y venta de los productos.
f) Cuidar y mantener informado a los clientes.
REA DE PRODUCCIN: Tienen las siguientes funciones:
a) Crianza de abejas y produccin de la miel.
b) Planificar y controlar la produccin teniendo en cuenta los recursos y el
cuidado del medio ambiente.
c) Controla la calidad de la miel.
d) Controla el buen funcionamiento de los equipos.
e) Dirigir y controlar al personal del rea de produccin.
ALMACENERO: Sus funciones son:
a) Supervisar las labores de carga y descarga de productos.
b) Mantener el almacn limpio y ordenado, cumpliendo con todo los
requisitos que exige la empresa.
c) Realizar inventario de productos.
d) Informar al administrador y sobre faltante o sobrante de existencias.
6. PROVEEDORES:
Principalmente los proveedores de la empresa son:
-
MIEL HONEY FEYCE S.L
NOR MIEL S.R.L
APICOLTURA TERRUZZI S.R.L
AHUMADORES FOGUER E.I.R.L
APICOLTURA VANGELISTI S.R.L
AZIENDA AGRICOLA LPE OPERARIA
APIMEDIA
APISYSTEMS
APICOLTURA MASSIMO BARBIERO
7. COMPETENCIA:
Algunos competidores de la empresa son:
-
APICOLA SAN MIGUEL S.A.C
APICJMIEL E.I.R.L
APICOLA SANDOVAL
APICOLTURA CALAKMUI
NARBASA
APIDOSA
APICOLA DE ORIENTE S.A
COAPIHL
APICOLA DEL NORTE E.I.R.L
CAPITULO II
2. EVALUACIN DE LA RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
2.1. PROYECCION DE LAS VENTAS
MINIMO CUADRADOS ORDINARIOS:
En este primer cuadro se est tomando como referencia los datos
histricos de la empresa, puesto que se est indicando las ventas de los
ltimos 5 aos para as poder proyectarlas a los 6 aos siguientes,
como se muestra a continuacin:
MINIMOS CUADRADOS
2009
2010
2011
2012
2013
sumatoria
aumento
% ventas
ao
ventas
x
1
2
3
4
5
15
y
375921
395321
426354
464684
526984
2,189,264.00
b=
m=
x*y
375921
790642
1279062
1858736
2634920
6939281
x^2
1
4
9
16
25
55
0%
5%
8%
9%
13%
y = mx+b
-638562.1
1179812.1
VENTAS PROYECTADAS EN LOS SIGUIENTES 6 AOS
y=
y=
y=
y=
y=
y=
pronostico
6440310.5
7620122.6
8799934.7
9979746.8
11159558.9
12339371
Ventas
aos
6
7
8
9
10
11
549299.5
586448.4
623597.3
660746.2
697895.1
735044
0%
7%
6%
6%
6%
5%
VENTAS
600000
526984
500000
464684
426354
395321
375921
Axis Title
400000
300000
Series1
200000
100000
0
1
ao
x
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
ventas
y
375921
395321
426354
464684
526984
549299.5
586448.4
623597.3
660746.2
697895.1
735044
800000
y = 37149x + 326406
R = 0.9958
700000
600000
500000
Series1
400000
Linear (Series1)
300000
200000
100000
0
1
10 11
En las ventas totales en los primeros 5 aos tuvieron un incremento regular en los dos
primeros aos las ventas tuvieron un avance del 5%, para luego regularse con un
crecimiento de 8% en el ao 2010 y un 9% en el ao 2011 ; para la proyeccin de las
ventas en los siguientes 5 aos mediante la frmula anterior
obtenemos un
incremento de 7%, siendo el ao de mayor crecimiento el ao, con un nivel de
ingresos por ventas de S/.586448.4, en el caso del R2 para las ventas totales nos dio
un 0.995 que nos dice que las ventas pronosticadas son casi seguras de obtenerse.
ao
x
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
ventas
y
1234224
1665646
2102169
3072449
6429883
6440310.5
7620122.6
8799934.7
9979746.8
11159558.9
12339371
2.2. Precio de venta

PRODUCTO
1
BOTELLA DE MIEL ABEJA 500gr
BOTELLA DE MIEL DE ABEJA 1000gr
TOTAL PROMEDIO
PRECIO
VENTA
S/.
30.00
S/.
15.00
S/.
22.50
2.3. Costos fijos
Costos Generales
Suministros
agua
telfono
Luz
Internet
Mantenimiento y reposiciones
maquinaria
equipos
Mat. De oficina
papelira
consumibles
Asesoras y tributos
Contable
Permisos y pagos diversos
APICULTOR-NUTRICIONISTA
Enero
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.950,00
S/. 200,00
S/. 1.000,00
S/. 750,00
Febrero
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Marzo
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Abril
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Mayo
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Junio
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/. 4.500,00
S/. 3.000,00
S/. 1.500,00
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Julio
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Agosto
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Septiembre
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Octubre
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Noviembre
S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/.
S/.
S/.
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
Diciembre TOTAL ANUAL

S/. 640,00
S/. 300,00
S/. 50,00
S/. 250,00
S/. 40,00
S/. 4.500,00
S/. 3.000,00
S/. 1.500,00
S/. 55,00
S/. 30,00
S/. 25,00
S/. 1.150,00
S/. 400,00
S/.
S/. 750,00
TOTAL
S/.
14.600,00
2.4. Costos variables
Detalle
Unidad de
Medida
Cantidad
Precio unitario
500 gr
1000 gr
Insumo
Bastidor de miel
0.75
kg S/.
25.00
Bastidor de miel
Costos indirectos
0.38
kg S/.
25.00
S/.
9.50
Uniformes
uniformes S/.
40.00
S/.
Guantes quirrgicos
cajas S/.
25.00
lava vajilla
kg S/.
375921
Frascos de 500 gr
Frascos de 1000 gr
Etiquetas
S/.
18.75
0.003
S/.
0.002
S/.
0.004
S/.
0.002
1.50
S/.
0.000
S/.
0.000
unidad S/.
0.38
S/.
0.38
S/.
0.38
225553.00
unidad S/.
0.80
S/.
0.80
150368.00
unidad S/.
S/.
10.69
S/.
S/.
1.50
20.63
1.50
TOTAL
Detalle
Insumo
Costos indirectos
Depreciacin
TOTAL
Precio de venta
Represent. %
500 gr
1000 gr
S/.
9.50 S/.
18.75
S/.
S/.
1.19
1.88
S/.
S/.
0.31
0.31
S/.
S/.
11.00
20.94
S/.
S/.
15.00
30.00
73%
70%
Coste de ventas
*El rendimiento de la miel de abeja es a razn de 100 kg - 34 kg

Detalle
Depreciacin
lavadora de vainas
secador estatico
molino pulverizador
tamizador vibratorio
molino troceador
prensa
cocinas industriales
tamizador
computadoras
impresora
Mesas de acero inoxidable
Estantes de metal
Moto furgn
Cantidad
Precio
1
1
1
1
1
1
2
2
1
1
4
4
1
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
30,705.00
26,700.00
38,715.00
23,229.00
25,433.00
15,753.00
1,925.00
960.00
1,400.00
120.00
6,756.00
5,600.00
7,200.00
184,496.00
Vida til
(Aos)
8
8
10
5
10
8
3
3
2
2
6
5
6
TOTAL
Factor de depreciacin
Depreciacin anual
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
S/.
3,838.13
3,337.50
3,871.50
4,645.80
2,543.30
1,969.13
641.67
320.00
700.00
60.00
1,126.00
1,120.00
1,200.00
25,373.02
S/.
0.31
COSTO DE VENTAS TOTALES
2.5. Costos totales de produccin de miel de abeja
COSTOS TOTALES
total de costos fijos
S/. 14.600,00
total de costos variables
S/. 373.943,50
COSTOS TOTALES
S/. 388.543,50
2.6. Proyecto de ampliacin de produccin

PROYECTO DE COMPRA DE CAJAS PARA
ABEJAS
Descripcin
Cantida precio unitario
d
colmenas de
4
S/.
madera
500,00
bastidores
60
S/.
20,00
rejilla excluidora 4
S/.
15,00
jaulita benton
6
S/.
30,00
ahumador
2
S/.
280,00
extractor de miel 1
S/.
120,00
cepillo
4
S/.
25,00
trampa de polen
4
S/.
100,00
mascaras
4
S/.
12,00
guantes
8
S/.
10,00
overol
4
S/.
40,00
TOTAL
Precio total
S/.
2.000,00
S/.
1.200,00
S/.
60,00
S/.
180,00
S/.
560,00
S/.
120,00
S/.
100,00
S/.
400,00
S/.
48,00
S/.
80,00
S/.
160,00
S/.
4.908,00
Vida
til
10
8
8
8
2
2
1
1
1
1
1
depreciaci
on anual
S/.
200,00
S/.
150,00
S/.
7,50
S/.
22,50
S/.
280,00
S/.
60,00
S/.
100,00
S/.
400,00
S/.
48,00
S/.
80,00
S/.
160,00
S/.
1.508,00
CALCULO DE APORTE: EMPRESARIO Y BANCO PARA EL

PROYECTO
PARTICIPANTES
Aporte del empresario
Aporte del banco
TOTAL DE INVERSION
S/.
S/.
S/.
APORTE
3.000,00
1.908,00
4.908,00
PESO DEL APORTE

61%
39%
100%
2.7. Aumento en produccin
PROYECCIONES
VENTAS
PRECIO PROMEDIO
CANTIDADES
VENDIDAS
INCREMENTO DE
UNIDADES (15%)
INGRESO CON
INCREMENTO DE
PRODUCCION
2014
S/. 549.299,50
S/. 22,50
24413,31
28075,31
S/. 631.694,43
2015
S/. 586.448,40
S/. 22,50
26064,37
29974,03
S/. 674.415,66
2016
S/. 623.597,30
S/. 22,50
27715,44
31872,75
S/. 717.136,90
2017
S/. 660.746,20
S/. 22,50
29366,50
33771,47
S/. 759.858,13
2018
S/. 697.895,10
S/. 22,50
31017,56
35670,19
S/. 802.579,37
2019
S/. 735.044,00
S/. 22,50
32668,62
37568,92
S/. 845.300,60
27 de diciembr
2.8. Capital de trabajo por mtodo de desfase
COSTOS
Costo fijo total
Costo variable total
Total de costos
S/. 14.600,00
S/. 373.943,50
S/. 388.543,50
PERIODOS
Periodo
Periodo de produccion
Periodo de ventas y
distribucion
Periodo de cobranza
Total de demora
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS TOTALES =
DIAS DE DESFASE =
2
3
3
8
S/.
8.516,02
S/.
388.543,50
8
CAPITAL DE TRABAJO = (Costos totales / 365 das)* 8 das de desfase

CAPITAL DE TRABAJO = (S/. 388.543, 50/ 365)*8
CAPITAL DE TRABAJO = S/.8516.02
EVALUACION DE PR
2.9. Flujo de caja sin proyecto
INGRESOS
2014
S/. 549.299,50
2015
S/. 586.448,40
2016
S/. 623.597,30
2017
S/. 660.746,20
2018
S/. 697.895,10
2019
S/. 735.044,00
Costos Variables
Costos Fijos
Depreciacion Maquinaria
S/. 373.943,50
S/. 14.600,00
S/. 25.373,02
S/. 403.858,98
S/. 14.600,00
S/. 25.373,02
S/. 436.167,69
S/. 14.600,00
S/. 25.373,02
S/. 471.061,11
S/. 14.600,00
S/. 25.373,02
S/. 508.746,00
S/. 14.600,00
S/. 25.373,02
S/. 549.445,68
S/. 14.600,00
S/. 25.373,02
UTILIDAD OPERATIVA
Impuesto: 30%
UTILIDAD NETA
S/. 135.382,99
-S/. 40.614,90
S/. 94.768,09
S/. 142.616,41
-S/. 42.784,92
S/. 99.831,49
S/. 147.456,59
-S/. 44.236,98
S/. 103.219,61
S/. 149.712,07
-S/. 44.913,62
S/. 104.798,45
S/. 149.176,09
-S/. 44.752,83
S/. 104.423,26
S/. 145.625,31
-S/. 43.687,59
S/. 101.937,71
Capital de Trabajo
-S/. 8.516,02
S/. 25.373,02
-S/. 655,68
S/. 25.373,02
-S/. 708,14
S/. 25.373,02
-S/. 764,79
S/. 25.373,02
-S/. 825,97
S/. 25.373,02
-S/. 892,05
S/. 25.373,02
S/. 12.362,64
FLUJO DE CAJA
-S/. 8.516,02
S/. 119.485,43
S/. 124.496,37
S/. 127.827,84
S/. 129.345,50
S/. 128.904,23
S/. 139.673,38
En la inversin, sus activos netos de S/.8516.02 se incluye en el periodo 0 para hacer el ajuste respectivo.
En este flujo de caja ya se estn tomando en cuenta la proyeccin de los 6 aos siguientes debido a que la vida util
de las nuevas colmenas es de 10 aos. Adems la empresa se encuentra en el rgimen general y el impuesto es de
30%. suponemos que sus costos variables irn en aumento en cada ao proyectado con el 8%, mientras que sus
costos fijos y depreciacin se mantienen constantes. Siendo este el flujo base para la elaboracin de los dems
flujos: flujo con proyecto y financiamiento, y flujos incrementales.
2.10. Flujo de caja con proyecto con financiamiento

INGRESOS
2014
S/. 631.694,43
2015
S/. 674.415,66
2016
S/. 717.136,90
2017
S/. 759.858,13
2018
S/. 802.579,37
2019
S/. 845.300,60
Costos Variables
Costos Fijos
Intereses
S/. 430.035,02
S/. 14.600,00
S/. 480,00
S/. 43.469,02
S/. 464.437,82
S/. 14.600,00
S/. 343,08
S/. 43.469,02
S/. 501.592,85
S/. 14.600,00
S/. 184,24
S/. 43.469,02
S/. 541.720,28
S/. 14.600,00
S/. 585.057,90
S/. 14.600,00
S/. 631.862,53
S/. 14.600,00
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
UTILIDAD OPERATIVA
Impuesto: 30%
UTILIDAD NETA
S/. 143.110,39
-S/. 42.933,12
S/. 100.177,27
S/. 151.565,75
-S/. 45.469,72
S/. 106.096,02
S/. 157.290,79
-S/. 47.187,24
S/. 110.103,55
S/. 160.068,84
-S/. 48.020,65
S/. 112.048,19
S/. 159.452,45
-S/. 47.835,74
S/. 111.616,72
S/. 155.369,05
-S/. 46.610,72
S/. 108.758,34
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
S/. 43.469,02
-S/. 1.983,44
-S/. 855,77
-S/. 814,36
-S/. 992,70
-S/. 879,51
-S/. 1.151,53
-S/. 949,87
-S/. 1.025,85
S/. 14.169,04
S/. 140.807,08
S/. 147.757,98
S/. 151.541,53
S/. 154.567,34
S/. 154.059,88
S/. 166.396,40
PROYECTO
Prestamo
Capital de Trabajo
Amortizacion
-S/. 4.908,00
S/. 3.000,00
-S/. 8.516,02
FLUJO DE CAJA
-S/. 10.424,02
En este flujo de caja ya se est tomando en cuenta la proyeccin de los 6 aos siguientes debido a que la vida til de las
colmenas es de 10 aos. En este caso la empresa de la que hablamos se encuentra acogida al rgimen general por lo tanto
el impuesto a la renta correspondiente es de 30%. Debido al incremento de ventas, sus costos variables irn en aumento
en cada ao proyectado con el 15%. Mientras que sus costos fijos y depreciacin se mantienen constantes.
A este flujo le hemos incluido la inversin realizada para poner en marcha el proyecto de expansin de las 4 colmenas de
madera que ascienden al monto de S/. 4908.00
Para concretar el proyecto se solicitara un prstamo a la entidad financiera MiBanco de S/. 3000.00 con una tasa de inters
del 16% que sern cancelados en un plazo de 3 aos. En conclusin, como efecto del financiamiento los flujos sern
afectados por los intereses y la amortizacin.
CUOTA DE LA DEUDA
CUOTA
P
I
N
C
3000
16.00%
3
1335.77
(
(
N
1
2
3
SALDO DE AMORT.
S/. 3,000.00
S/. 2,144.23
S/. 1,151.53
)
)
(
(
)
)
TABLA DE AMORTIZACION
CUOTA
INTERES
1335.77
1335.77
1335.77
480
343.0762209
184.2446372
AMORTIZ.
855.77
992.70
1151.53
2.11 Flujo De Caja Incremental
2.12 EVALUACION DEL VAN Y TIR DEL FLUJO DE CAJA INCREMENTAL
VAN
FC
II
RE
TLR
B
RM
CAPM
= Valor actual Neto

= Flujo de Caja
= Inventario Inicial
= Rentabilidad Esperada
= Tasa libre de riesgo
= Factor beta
= Rendimiento del Mercado
= tasa de descuento o de inters/ Tasa de rentabilidad mnima esperada
Tasa libre de riesgo en la entidad financiera Mi Banco = 6.7 % anual a plazo fijo.
VALOR ACTUAL NETO
CAPM = TLR + [ (RM - TLR)]+ RIESGO PAS
CAPM =7 % + [0.86 (3.89 - 7%)]+ 1.9
CAPM =5.2552 %
VAN DEL FLUJO INCREMENTAL:
VAN = - II + VPFE
VAN = VPFE II
VAN = (
El VAN obtenido resulto positivo ello significa que la

empresa distribuidora de miel con la expansin de las
cuatro colmenas obtendr en cuanto a sus ventas
adems del rendimiento mnimo esperado un plus o
sobre ganancia equivalente a S/. 361,294.46 de lo
normal.
Adems nos est mostrando un indicador de rentabilidad
del proyecto con una TIR de xx%, lo que quiere decir
que el proyecto de expansin de 4 colmenas recurriendo
tanto a los capitales propios como al financiamiento
externo tambin es rentable.
Comparando las dos TIR, se puede concluir que a mayor
TIR mayor rentabilidad del proyecto, entonces podemos
decir que nuestro proyecto aun cuando recurramos a
fuentes externas debido a las limitaciones de
2.13 ANALISIS DE SENSIBILIDAD:
Precio promedio: 22.50

Costo promedio por producto: 15.66
% aprox. Comisiones x ventas: 5%
% de costos fijos sobre ingresos:
20%
UND. VENDIDAS
PROMEDIO
INGRESOS POR VENTAS
COSTOS DE VENTAS
MARGEN BRUTO
PERSONAL DE VENTAS
PUBLICIDAD
COSTOS FIJOS
COSTO TOTAL
BENEFICIO
MARGEN DE BENEFICIO
TOTAL
S/. 24,413.31
S/. 631,694.43
S/. 382,312.45
S/. 249,381.97
S/. 31,584.72
S/. 400.00
S/. 126,338.89
S/. 158,323.61
S/. 91,058.37
14%
S/. 26,064.37
S/. 674,415.66
S/. 408,168.09
S/. 266,247.57
S/. 33,720.78
S/. 4,000.00
S/. 134,883.13
S/. 172,603.92
S/. 93,643.66
14%
S/. 27,715.44
S/. 717,136.90
S/. 434,023.72
S/. 283,113.17
S/. 35,856.84
S/. 4,000.00
S/. 143,427.38
S/. 183,284.22
S/. 99,828.95
14%
S/. 29,366.50
S/. 759,858.13
S/. 459,879.36
S/. 299,978.77
S/. 37,992.91
S/. 4,000.00
S/. 151,971.63
S/. 193,964.53
S/. 106,014.24
14%
S/. 31,017.56
S/. 802,579.37
S/. 485,734.99
S/. 316,844.38
S/. 40,128.97
S/. 4,000.00
S/. 160,515.87
S/. 204,644.84
S/. 112,199.53
14%
S/. 32,668.62
S/. 845,300.60
S/. 511,590.62
S/. 333,709.98
S/. 42,265.03
S/. 4,000.00
S/. 169,060.12
S/. 215,325.15
S/. 118,384.83
14%
S/. 171,245.80
S/. 4,430,985.08
2681709.228
S/. 1,749,275.85
221549.2538
20400
886197.015
S/. 1,128,146.27
S/. 621,129.58
0.140262254
NORMAL
% de costos fijos
%Comision x
ventas
Precio promedio
Costo promedio
Publicidad
20%
PESIMISTA
20%
OPTIMISTA
20%
5%
22.50
15.66
S/. 400.00
7%
19.00
17.00
S/. 600.00
3%
26.00
13.00
S/. 200.00
Escenario Normal:
En este escenario base el porcentaje de comisin x ventas representa un 5%, el precio promedio de
los productos es de 22.5 soles, el costo promedio de cada producto es de 15.66 soles y el porcentaje
de costos fijos sobre ingresos es de 20 %: de esta manera se obtiene un margen de beneficio de 14%.
Escenario Pesimista:
En este escenario hemos aumentado el porcentaje de comisin por ventas de un 5% a un 7 % de
manera que nuestros gastos por ventas aumentan, el precio de nuestro producto ha disminuido de
22.5 ha 19.00 soles tambien hemos aumentado el costo promedio de nuestro producto de manera que
ahora sera mas caro producir ello: en este escenario Pesimista se obtuvo un margen de beneficio de
entre 1 2%.
Escenario Optimista:
Este es el escenario ideal ya que en este escenario se ha disminuido el porcentaje de comisin por
ventas, es decir que ahora nuestros costes de ventas disminuiran en funcion a los ingresos de un 5%
a un 7 %, as como tambin se ha incrementado el precio en 4.5 soles, el costo promedio de cada
Resumen del escenario
producto ha disminuido en 2.66 soles, si observamos el cuadro nos damos cuenta que en este
escenario el precio promedio de nuestro producto ascendera al doble del coste de producirlo,
concluyendo que en este escenario Optimista es aquel que toda empresa quisiera tener obteniendo un
margen de beneficio de entre 36 y 37%.
2.14 Resumen del escenario:
Celdas cambiantes:
PRECIO_PROMEDIO
COSTO_PROMEDIO
COMISION_VENTAS
CF_SOBRE_INGRESOS
PUBLICIDAD_AO_1
PUBLICIDAD_AO_2
PUBLICIDAD_AO_3
PUBLICIDAD_AO_4
PUBLICIDAD_AO_5
PUBLICIDAD_AO_6
Celdas de resultado:
BENEFICIO_AO_1
BENEFICIO_AO_2
BENEFICIO_AO_3
BENEFICIO_AO_4
BENEFICIO_AO_5
BENEFICIO_AO_6
MARGEN_AO_1
MARGEN_AO_2
MARGEN_AO_3
MARGEN_AO_4
MARGEN_AO_5
MARGEN_AO_6
Valores actuales:
ESCENARIO NORMAL
ESCENARIO PESIMISTA ESCENARIO OPTIMISTA
22,50
15,66
5%
20%
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
22,50
15,66
5%
20%
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
S/. 400,00
19,00
17,00
7%
20%
S/. 600,00
S/. 600,00
S/. 600,00
S/. 600,00
S/. 600,00
S/. 600,00
26,00
13,00
3%
20%
S/. 200,00
S/. 200,00
S/. 200,00
S/. 200,00
S/. 200,00
S/. 200,00
S/. 91.058,37
S/. 97.243,66
S/. 103.428,95
S/. 109.614,24
S/. 115.799,53
S/. 121.984,83
14%
14%
14%
14%
14%
14%
S/. 91.058,37
S/. 97.243,66
S/. 103.428,95
S/. 109.614,24
S/. 115.799,53
S/. 121.984,83
14%
14%
14%
14%
14%
14%
S/. 45.510,64
S/. 48.629,09
S/. 51.747,53
S/. 54.865,97
S/. 57.984,42
S/. 61.102,86
7%
7%
7%
7%
7%
7%
S/. 168.831,66
S/. 180.263,20
S/. 191.694,75
S/. 203.126,29
S/. 214.557,83
S/. 225.989,37
27%
27%
27%
27%
27%
27%
27 de diciembr
CONCLUSIONES:
De los costos totales entregados por la empresa se han sealado los
costos fijos y variables y el capital neto de trabajo para la elaboracin del
flujo de caja.
Para la elaboracin de nuestro primer flujo que sera nuestro flujo base (sin
proyecto) para los dems flujos, aqu no se toma en cuenta la ampliacin de
la produccin de miel de abeja, puesto que ser tomado en cuenta en el
flujo con proyecto para poder observar el incremento de la rentabilidad que
este genera al ser incluida en dicho flujo.
El proyecto ser evaluado en un periodo de 6 aos, es decir de los aos
2014 al ao 2019.
suponemos que sus costos variables irn en aumento en cada ao
proyectado con el 15%. mientras que sus costos fijos y depreciacin se
mantienen constantes.
Se est tomando en cuenta el total de la depreciacin de la maquinaria
utilizada por la empresa ejerciendo un efecto anual para determinar los
flujos de caja.
La maquinaria que se adquiri y que son afectas a las actividades de la
preparacin de los productos, son maquinaria de tecnologa adquirida
recientemente lo cual la depreciacin se mantiene fija para los 6 aos
futuros.
Para el flujo de caja con proyecto hemos incluido la inversin realizada para
la puesta en marcha del proyecto de ampliacin de la produccin de miel
de abeja de S/. 4908.00 aqu se est considerando que pasar con el flujo
con proyecto, es decir cuando el proyecto empieza a funcionar va a obtener
un incremento en sus ventas proyectadas de un porcentaje de 15%
observndose que con el proyecto la empresa estar incrementando sus
ventas en esa proporcin. De la misma manera los flujos obtendrn otros
resultados ms favorables para la empresa.
En el flujo con financiamiento se ver afectado los flujos por el capital de
trabajo que ha sido tomado por: costos variables y costos fijos de la
empresa todo esto en una evaluacin por el mtodo de desfase de 15 das
EVALUACION DE PR
27 de diciembr
que la empresa obtendr todo lo que invirti y sus ganancias en ese

periodo. Al mismo tiempo cabe sealar el prstamo adquirido para la
ampliacin de produccin, el cual como consecuencia ha generado el pago
de sus respectivos intereses los cuales generan desembolsos para la
empresa, adems se ha determinado el total de su amortizacin para cada
uno de los 3 aos, que tendr el pago del plazo del prstamo.
Para la evaluacin respectiva del proyecto se tomara en cuenta los flujos
incrementales que nos muestran realmente la rentabilidad del proyecto de

la empresa el mismo que refleja que el resultado de los flujos son los
beneficios que la empresa est obteniendo como consecuencia de la
construccin de dicho proyecto se han determinado flujos incrementales
que son: flujo de caja con proyecto con financiamiento y flujo de caja sin
proyecto que nos arroja un flujo incremental con sus determinados ahorros
para la empresa, es decir como la empresa hubiera incrementado sus
ganancias si pone en marcha el proyecto. Este flujo nos arroja un VAN de
S/. 97,573.68, que es lo que realmente el proyecto rinde. Para el clculo del
VAN se esta considerando un wacc de 8.881528 % puesto que esta tasa es
lo que el inversionista y los acreedores esperan como rentabilidad del
proyecto y para su clculo respectivo se han tomado en cuenta informacin
como: Tasa Libre de Riesgo, factor beta (es de acuerdo al rubro de la
empresa), Rendimiento del Mercado y el Riesgo Pas.
En esta evaluacin del proyecto se ha tomado en cuenta los riesgos que la
empresa podra enfrentar en sus eventuales aos futuros y por el cual se ha
determinado un anlisis de sensibilidad que hace poner a la empresa en 3
escenarios: normal, pesimista, optimo, es decir se ha determinado que en
cada uno de estos escenarios la empresa puede variar en sus precios, que
sus costos aumenten a consecuencia de que suban los precios de los
insumos, comisin de ventas, es decir son las variables que se pueden
controlar y por lo tanto es necesario evaluar al proyecto en estas 3
situaciones, para luego ver el beneficio de la empresa como podra variar
tomando en cuenta situaciones extremas para la empresa.
EVALUACION DE PR
27 de diciembr
RECOMENDACIONES
Analizando los flujos de caja con financiamiento del proyecto de extensin para
implementar 4 colmenas adicionales con la finalidad de aumentar la produccin,
se puede sugerir que los dueos inversionistas de la apcola MAXS E.I.R.L
deberan arriesgarse e invertir en la extensin de ms colmenas y no solo 4,
logrando que la empresa busque medios de financiamiento que puede ser externo
o por parte de los fondos propios.
Siempre y cuando aclarando que lo ideal sera que la empresa utilice solo
financiamiento de capital propio de tal manera que el Costo de capital que es lo
que el accionista quiere recibir como mnimo de su inversin, entonces a partir de
ah la empresa generara valor para el propietario, ya que el retorno del proyecto
de inversin ser favorable para ellos, as como lo hemos demostrado a travs de
este trabajo.
Por lo tanto el Costo Promedio Ponderado del capital, es decir el costo futuro
promedio esperado de los fondos a largo plazo, nos reflejar el valor que tiene el
capital dentro de la empresa MAXS E.I.R.L que en este caso es un WACC de
8.8% lo que nos dice que aquellas inversiones que tengan una rentabilidad menor
a 8.8% no le sern llamativas ni al inversionista, ni a los acreedores.
EVALUACION DE PR

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AO DE LA INVERSIN PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD

Gordillo Villalta Emily

DICIEMBRE DEL 2013

contribuyen al mejoramiento y desempeo de toda una organizacin. Es importante

la alimentacin como motor de todas nuestras actividades y el desarrollo de nuestra vida.

Somos una empresa peruana, con ms de 10 aos en el mercado, lder en la

Huangal Sullana Piura.

La produccin de estos alimentos gener una demanda que impulsa la actividad

GERENCIA: El gerente de la empresa actualmente cumple con las

REA ADMINISTRATIVA: El administrador de la empresa actualmente

c) Verifica los ingresos y egresos de caja mensualmente.

g) Certificacin de planillas para pago de impuestos.

MIEL HONEY FEYCE S.L

NOR MIEL S.R.L

APICOLTURA TERRUZZI S.R.L

AHUMADORES FOGUER E.I.R.L

APICOLTURA VANGELISTI S.R.L

AZIENDA AGRICOLA LPE OPERARIA

APICOLTURA MASSIMO BARBIERO

APICOLA SAN MIGUEL S.A.C

APICOLA DE ORIENTE S.A

APICOLA DEL NORTE E.I.R.L

VENTAS PROYECTADAS EN LOS SIGUIENTES 6 AOS

2.2. Precio de venta

BOTELLA DE MIEL ABEJA 500gr

BOTELLA DE MIEL DE ABEJA 1000gr

2.3. Costos fijos

Diciembre TOTAL ANUAL

2.4. Costos variables

*El rendimiento de la miel de abeja es a razn de 100 kg - 34 kg

COSTO DE VENTAS TOTALES

2.5. Costos totales de produccin de miel de abeja

total de costos fijos

total de costos variables

2.6. Proyecto de ampliacin de produccin

CALCULO DE APORTE: EMPRESARIO Y BANCO PARA EL

PESO DEL APORTE

2.7. Aumento en produccin

2.8. Capital de trabajo por mtodo de desfase

CAPITAL DE TRABAJO = (Costos totales / 365 das)* 8 das de desfase

2.9. Flujo de caja sin proyecto

2.10. Flujo de caja con proyecto con financiamiento

2.11 Flujo De Caja Incremental

2.12 EVALUACION DEL VAN Y TIR DEL FLUJO DE CAJA INCREMENTAL

= Valor actual Neto

El VAN obtenido resulto positivo ello significa que la

2.13 ANALISIS DE SENSIBILIDAD:

Precio promedio: 22.50

2.14 Resumen del escenario:

ESCENARIO PESIMISTA ESCENARIO OPTIMISTA

que la empresa obtendr todo lo que invirti y sus ganancias en ese

Para la evaluacin respectiva del proyecto se tomara en cuenta los flujos

incrementales que nos muestran realmente la rentabilidad del proyecto de

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