TEST N4 FINANZAS (PAUTA)

(Cap.03, Flujo de efectivo y planeacin financiera, Principios de Adm. Financiera, Gitman, 10Ed., 2003)

Nombre Alumno:.

Fecha: 03 de septiembre de 2014

Verdadero o Falso (1 punto c/u)

1. __V__ Los dos aspectos claves del proceso de planeacin financiera son la planeacin de efectivo y la
planeacin de utilidades.
2. __F__ En general, las empresas que estn sujetas a altos grados de incertidumbre operativa, a ciclos de
produccin relativamente cortos, o a los dos, tienden a usar horizontes de planeacin ms largos.
3. __V__ La principal entrada del proceso de planeacin financiera a corto plazo es el pronstico de ventas de la
empresa.
4. __F__ Las principales salidas del proceso de planeacin financiera a corto plazo son el presupuesto de efectivo y
el estados de resultados pro forma.
5. __F__ Cuanto ms estacionales e inciertos sean los flujos de efectivo de una empresa, menor es la cantidad de
intervalos de tiempo en el presupuesto de efectivo.
6. __F__ El pronstico interno de ventas se basa en lo que el personal de produccin espera fabricar el ao entrante.
7. __V__ Los ingresos en efectivo incluyen todos los flujos positivos de efectivo de una empresa en un periodo
financiero dado.
8. __V__ Las ventas pronosticadas y compras son entradas meramente informativas en la preparacin del
presupuesto de efectivo.
9. __F__ Los egresos en efectivo incluyen los egresos de efectivo de la empresa durante un periodo financiero dado,
como por ejemplo la depreciacin.
10. __V__ El flujo neto de efectivo de la empresa se obtiene restando los egresos de los ingresos en efectivo de cada
periodo.
11. __F__ Si el efectivo final es mayor que el saldo de efectivo mnimo, se requiere financiamiento.
12. __F__ Para enfrentar la incertidumbre en el presupuesto de efectivo, slo se puede usar el anlisis de
sensibilidad.
13. __V__ Los estados financieros pro forma son estados de resultados y balances generales proyectados.
14. __V__ Varios mtodos para la estimacin de los estados financieros pro forma suponen que la situacin financiera
de la empresa es un indicador preciso del futuro, y que ciertas variables (como efectivo, cuentas por cobrar e
inventarios) se pueden ver forzadas a tomar ciertos valores deseados.
15. __V__ Para preparar los estados financieros pro forma se requieren dos entradas: los estados financieros del ao
anterior, y el pronstico de ventas para el ao entrante.
16. __F__ Un mtodo sencillo para desarrollar un balance general pro forma es el mtodo de porcentaje de ventas.
17. __V__ El mejor modo de ajustarse a la presencia de los costos fijos al preparar un estado de resultados pro forma
es dividir los costos y gastos histricos en componentes fijos y variables.
18. __F__ Un valor positivo para el financiamiento externo requerido indica que el financiamiento pronosticado de la
empresa excede sus necesidades.
19. __F__ Un valor negativo para el financiamiento externo requerido, significa que para apoyar el nivel pronosticado
de operaciones, la empresa debe obtener fondos de manera externa mediante deuda y/o financiamiento de
capital, o reduciendo los dividendos.
Problema (18 puntos)
1

Jane McDonald, analista financiera de Carroll Company, ha preparado los siguientes estimados de ventas y egresos
en efectivo para el periodo de febrero a junio del ao en curso.

Ventas
Egresos en efectivo

Febrero
$500
$400

Marzo
$600
$300

Abril
$400
$600

Mayo
$200
$500

Junio
$200
$200

La seora McDonald observa que, histricamente, 30% de las ventas ha sido en efectivo. De las ventas a crdito, 70%
se cobra un mes despus de la venta y el 30% restante se cobra dos meses despus de la venta.
Calcule el flujo de efectivo neto para abril, mayo y junio.

Ventas pronosticadas:
Detalle de cobros:
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Total ingresos en efectivo
Menos: Total egresos en efectivo
Flujo de efectivo neto

Febrero
$500

Marzo
$600

Abril
$400

$150

$245
$180

$105
$294
$120
$519
$600
-$81
(6)

Mayo
$200
$126
$196
$60
$382
$500
-$118
(6)

Junio
$200

$84
$98
$60
$242
$200
$42
(6)

Julio

Agosto

$42
$98

$42