I.

CONCLUSIONES
Las cuentas anuales ndividuales y consolidadas de Banco Financiero

y de Ahorros y de Bankia

desde la constitucin del Sistema lntegrado de Proteccin (SlP), 31 de dciembre de 2010 hasta
las cuentas anuales ndvduales y consolidadas correspondientes al ejercicio anual finalizado el
31 de diciembre de 2011, ncluidas las cuentas reformuladas el 25 y 28 de mayo por los nuevos
gestores

que son el resultado de

omisones o nexacttudes resultantes de fallos al emplear la informacin, que estaba
disponible cuando los estados fnancieros para tales perodos fueron formulados y que el
Grupo BFA/Banka poda y deba haber empleado en la elaboracin de los estados (Norma 193
de la Circular 4/2004).

Todo estos Errores fueron conocidos, en gran parte, y puestos de manifiesto en la

reformulacin practcada por el nuevo equipo gestor, s ben, no se trata de un "cambio de
estmaciones contables" como indican los nuevos gestores. El estudio de estos ajustes pone de
manfiesto que la reformulacin era necesaria, si ben, motivada por Errores y fallos contables
al utilzar nformacin disponible. De forma resumida alguno de estos ajustes son:

Resulta concluyente el acta na 13 del consejo de Adminstracin de Bankia de 12 de diciembre

de 2011, donde D. Jose Manuel Frnandez Nornella al presentar el Grupo lnmoblaro ndica
"Se relere o lo stuocin de lo cortero de octivos ontes y despus de lo fusin. Lo stuocin
octuol es compteio con los octvos odiudcodos y sociedodes portcipodos que oscenden o 294

ol 700%, 26 tienen uno porticpdcn moyor del 50% y 221

inferiores ol 50%. Contamos con ,ns de 350 socios de los que 80% son promotores, en su
de

los que

rndyoto

47

son porticipodos

lnsolventes.

0%

de Cojo Modrid con resgo baio y el 29% del resto de coias con riesgo medio. Lo situocin
resultonte es de 53.123 unidodes, tenemos que gestionor octvos por un totol de de 28 500
Mtlones de euros". Sin duda, esta afirmacin pone de manifiesto, la afloracin v transoarencia

La trazablidad de dchas afrmacones, la encontramos en situaciones concretas y en el ajuste

de reformulacin practicado por los nuevos gestores, que en un 70% del ajuste

de

reformulacin practicado (1.117 Millones de euros en el consolidado de BFA v 1.016 Mllones

de euros en el consolidado de Bankia) se dentfca con g!edades oartciD
caracterzan Dor:

Una stuacn de prdidas continuadas y de deterioro de su solvencia que ya

estaba presente desde el cierre del ejercico 2010, tras 3 ejercicios cerrados de
crss nmoblaria.

El mayor volumen de provisiones consttudas en la reformulacin proviene de

sociedades partcipadas, en las cuales se han dentificado en unos casos, un

conjunto de operaciones que han sido denunciadas ante la Fiscala y que han sdo

objeto de informes forensic donde se analizan operaciones de

escasa

razonabilidad econmica. En otros casos estn pendientes de recibir los informes

forensic. El nuevo equipo gestor envo el 9 de mayo de 2074, 17 expedentes
denunciados ante la Fscala as como aquellas otras oue han dado lugar a que el
Entre ellos destacan, Grupo Calabuig (Costa Bellver, Captal Costa), Crupo namn

Salvador, Grupo Royactura, Urbanika, Grupo Salvador Vila, Grupo Grand Coral,
Grupo Aedifica, Grupo Share Capital, todas ellas de carcter inmobliario. En el

Anexo 2 se ncluye un expediente por Errores contables en los compromisos

asumidos con Caser.

Buena parte de estas sociedades participadas procedan de la antigua Bancaja

Habitat y en algunas de estas operacones compartan intereses con el Banco de
Valenca. Estas operaciones realizadas, en el seno de las sociedades partcpadas,
con indicios de actuaciones irregulares eran realizadas a favor de los socios de las

empresas partcpadas, provocando perjuicios econmicos para la compaa

inmobiliaria participada, con reflejo en sus cuentas anuales, que se traduce en un
mavor deterioro de su solvencia. De igual forma, tambn se ha enviado al sumario

como Terra Mtica) donde se han identificado una serie de operaciones, que por
distintas razones (tpologa, complejidad, socos, destino y cuadre de fondos)
dieron lugar a que se encargaran una sere de informes de nvestgacin o forensic
Se han detectado discrepancias e nconsistencias conceptuales entre los papeles de trabajo del

auditor y la informacin aportada por el Grupo BFA/Bankia en relacin con la justificacin de

las prdidas por deterioro inherentes en las comfort letters.

promocin v construccin inmobiliaria (ver apartado V).

Este ajuste supuso un incremento en las prdidas por deterioro de activos financieros en el

y consolidado de Bankia y en el consoldado de Banco Financiero y de

Ahorros por importe de 1.859 Millones de euros, consecuenca, prncipalmente, de la
balance individual

reclasificacin de operaciones refinanciadas del sector promotor desde la categora normativa

del Banco de

Espaa

de "Riesgo Normal" sin provisiones a la categora de

subestanda/' con provisiones.

de

,,Riesgo

importe reclasificado fue de 13.244 Millones de euros. Dentro

las operaciones reformuladas se encuentran gualmente, socedades Darticipadas.
El

anterormente Dara Banka Habitat.

De forma concreta, el argumento tcnico dado por los nuevos gestores para la reclasificacin a

subestandar de tal cantidad de prstamos refinanciados, bsicamente sector promotor, no es

acorde con la normativa del Banco de Espaa, por cuanto, reclasificar a subestandar como

oaso previo

a Dudoso, presupone que esos crdtos reestructurados se saba que eran

3

Dudosos, lo cual supone un Error Contable significativo y relevante. Esta situacin, por ello, no

obedece a un cambio de estimaciones contables y afecta a todo el ejerccio 2011(trimestre a

trimestre), y no solo al cierre contable del 31 de diciembre de 2011. De haber conocido la
fecha de antigedad de los impagos de los prstamos refinanciados no acorde con la norma

del Banco de Espaa se podra haber realizado una imputacin adecuada temporal de los
ajustes. En cualquier caso, es entendmiento y conocmento del negoco bancario, el que estas
situacones, al menos, tenen impacto desde el primer trimestre del ejercicio 2011.

no otras Dosibles coberturas.

contablzados en el Gruoo BFA (ver aoartado lll).

En

el periodo

2OO4-2OLL

(a 30 de septembre de 2011), de acuerdo con el informe del

v a sus altos cargos. llev a cabo un "desmesurado ncremento" de su inversin

crediticia, asumindose unos resgos que, bscamente, se concentraban en el segmento

Valenca

inmobiliario y que, en el tercer trimestre de 2011 llegaron a representar hasta un 37,1% del
patrmono contable consoldado de la entidad, constatndose la arriesgada poltica creditica
llevada a cabo en ese oeriodo. lo que determin unas tasas de morosidad 174,7%l y unos
saneamientos muy sgnifcatvos en el periodo (1.012 Millones de euros) muy por encima de la
media de la entdades.
Este crecimiento de la nversin creditica

fue posible por la financiacin de las denominadas

y en

beneficio de terceros. Parte de estas operaciones estn siendo

investgadas en los Tribunales de Justicia, la cuales en numerosos casos eran compartidos con
Banco de Valencia

Gruoo Rovactura, Costa Bellver (Gruoo Calabuiel etc. Las otras caracterstcas determnantes
de la inversin cediticia son:

La ausenca de controles adecuados a la actvdad de la entidad, en especial, en

una

en las cuales todas sus peculiaridades eran nicamente conocidas por el Consejero
Delegado (D. Domngo Parra), que en algunos casos, como en la operacin "Costa

Bellve/' comparta intereses en la empresa lzPa con el C9I-Q.AgIgI9-Eru jqldg,

en su da

subestndar. En especal, las refinanciaciones

operaciones

reestructuraciones

de

las

del

Banco
Espa

de Espaa, como seala el citado expedente sancionador del Banco de

a.

Esta situacin se produce en un contexto de control

y conocimento primero de Bancaja y

despus de BFA. as el lnforme de la lntervencn General de Bankia de febrero de 2012 y el

lnforme de Diagnstico Financero de Banco de Valencia elaborado por la auditora y consultora
PwC, ponen de manifiesto el grave deterioro

!g

contablizado a 31 de diciembre de 2010 en las

cuentas indivduales y consolidadas del Banco de Valencia, y tampoco el adecuado reflejo en

y consolidadas de Banco Financiero y de Ahorros, SA. El ajuste no

contabilizado por Banco Financiero y de Ahorros, SA es de 536 v 573 Millones de euros a 31de
diciembre de 2010 y 30 de junio de 2011. De esta forma no es acorde con la normatva del
las cuentas individuales

Banco de Espaa los estados individuales y consolidados de Banco Financiero y de Ahorrros, SA

ni la informacin contenida en el Folleto lnformatvo de la salida a Bolsa de Banka relativa

- Consolidado mazo 2017" .
"hformacn Financ
La auditoria de las cuentas anuales individuales

y consolidadas del Banco de Valencia

del

ejerccio finalizado en 31 de diciembre de 2010 realizada por Deloitte, Sl v firmadas por el Sr.
D. Mieuel Monferrer el 31 de enero de 2011 no hacan mencin a ninguna salvedad acerca de
las ctadas cuentas a pesar de los sgnificatvos saneamientos pendientes de contabilizar.

del Banco de Valencia supuso un significatvo riesgo reputaconal para el Grupo BFA/
Bankia y descompuso las relaciones entre los representantes de Bancaja y caja Madrid.
La cada

Financiero v de Ahorros.
Bancaia lnversiones SA (BlsAI fue constituida en el eiercicio 2007 como sociedad vehculo que

aglutinase las principales participaciones accionariales industriales de Bancaja en sociedades

cotizadas. Bancaja dio entrada en el capital de BISA a Deutsche Bank

y Picton, Sarl por

un

mporte conjunto del 30,02Yo y una cifra de 1.355 Millones de euros. De forma enlazada y
conexionada econmicamente, BISA se comprometi frente a Deutsche Bank a recomprarle, a
petcin de este, su participacin (7,75%\ en la sociedad si con anterioridad al 1 de octubre de
2008 no se haba producido la salida a Bolsa de BISA. Bancaja y Pcton, Sarl, suscriberon un
contrato de permuta financiera en virtud del cual, Bancaja se comprometa a pagar a Picton,
Sarl una rentabilidad flja sobre un nocional de 1.500 Millones de euros y cambo Bancaja
reciba los dividendos correspond

ie

ntes a las acciones de BISA ttularidad de Picton, Sarl.

Todo ello provoca que estos contratos desvirten la condicin de accionista mnoritario y que
los fondos aportados en la ampliacin de capital sean considerados como pasvo financiero y
no como patrimonio neto ni computen como "lntereses minoritarios" dentro de los Recursos
Propos computables

del estado RP-10 del grupo BFA. Este ajuste, no incluido en

la

reformulacin. tamooco fue contabilizado de forma adecuada en las cuentas reformuladas del
nuevo eouiDo gestor.
Activos Fscales Diferidos en el balance de Banco Financiero v de Ahorros.

No debera haberse actvado los citados activos en las cuentas del ejercico 2011 formuladas el
28 de marzo del balance individual y consoldado de Banco Financero y de Ahorros, SA, ya que

no se hace constar en la Memoria de las cuentas anuales nlngn tpo de evidencia y plan que
permta asegurar con cierto grado de fabldad que se van a generar en los prxmos ejercicios
beneficios fiscales suficientes por parte de Banco Financiero y de Ahorros, dada la situacin de
prdidas relevantes que la entidad tena en 2011 y la ruptura del Grupo Fiscal.
Los nuevos gestores en las cuentas reformuladas dieron de baia del actvo del balance, 2.700

Millones de euros en concepto de Activos Fiscales Diferidos lo cual no es acorde con la

Normativa del Banco de Esoaa dado que la probabilidad de obtener Banancias fiscales futuras
era mayor con las medidas tomadas, tales como; la conversin en acciones de Banco
Fnanciero y de Ahorros, SA de las participacones preferentes suscritas por el FROB por
mporte de 4.455 Mllones de euros, supona "inyectar" a la cuenta de resultados individual de
Banco Financiero y de Ahorros, SA de 346 Millones de euros anuales, de igual forma, la
inyeccin de 7.000 Millones de euros suponan otro ncremento signficativo de la cuenta de
resultados va carry-trade.

La contablzacn definitiva de la combinacin de negocios se realz en las cuentas anuales

del ejercico fnalizado en 31 de diciembre de 2011 y formuladas en marzo de 2012, supuso

unos saneamientos adicionales y complementarios a los realizados en dcembre de 2010, por
un importe de 3.931 Mllones de euros, en trminos brutos, sobre activos que permanecan en
el balance de Banco Financero y de Ahorros, no segregados a Banka.
La documentacin examinada pone de manfiesto que el Grupo Banco Fnancero y de Ahorros

tena informacin suficiente, relevante para establecer la correcta valoracin de los activos
31de diciembre de 2010.

Reformulacin de cuentas. Tcnica contable utilizada por los nuevos eestores.

Los ajustes de reformulacin estudados ponen de manifesto que no estamos ante supuestos
de "cambo de estimaciones contables", dadas las informaciones aportadas, sino ante Errores

nexacttudes resultantes de fallos al emolear la

informacin oue estaba disponible cuando se elaboraron los estados financieros formulados el

contables resultado de omisiones

25 v 28 de marzo de 2012.

En definitiva, la reformulacin era necesaria pero no justificada en base a "cambios de

estmaciones contables" sno a que las cuentas formuladas el 28 de marzo de 2012

Papel del Audtor de Cuentas

En este contexto sealado de no cumplmiento de los estados fnanceros a la normativa del
Banco de Espaa, los audtores tenan que haber detectado todos estos Errores Contables. Tan

solo queda probado en la documentacin examinada que tena previsto en las cuentas

formular en marzo de 2012 dos salvedades en los estados de Banco Fnanciero y de Ahorros
por la partcipacn de BFA en Bankia y la ctada activacin de los activos fiscales diferidos. En
el apartado lX se incluye parte del expediente incoado a la auditora Deloitte, SL y a su socio 5r.
Francisco Celma Snchez por posible incumplmento de las Normas Tcnicas de Auditora con
motivo de la audtora de cuentas del Grupo Bankia de los "Estados Financieros lntermedios

A continuacin se presenta el impacto de los dstintos ajustes en los estados financeros

considerados:
ESTADOS ANUATES CONSOLIDADAS DEt GRUPO BFA A 31 DE DICIEMBRE DE 2O1O

Las cuentas anuales consolidadas

e informe de

Restin correspondiente al eiercicio anual

ntegran el Grupo Banco Financero y de Ahorros y el Estado de Recursos Propos Computables

y cumplimiento de los requermientos de los Recursos

Propios (RP-10) del Grupo Banco

Financero y de Ahorros, SA (BFA) no cumplen con la normatva del Banco de Espaa debido
la existencia de Errores contables

debera haberse reducido los Recursos Propos Computables y el Patrimonio Neto en

los citados estados por imoorte de 1.306.21 Mllones de euros, 1.259,71 Millones de
euros por la reduccin de recursos propios aportados por Picton. Sarl v Deutsche Bank

a Bancaia lnversiones,

SA

y 46,50 Millones de euros procedentes del ajuste en

la

cuenta de Prdidas y Ganancias indivldual y consolidada de BFA por la put/acciones del

Banco de Valencia.(ver apartado ll).

debera haberse reducido los Recursos Propios computables y el Patrimonio neto en

los ctados estados por importe de 544.50 Millones de euros (trminos netos), 181,78
Millones de euros por la reduccin debida a la actualizacn de la informacin relativa
a determnados compromisos asumldos por parte del Grupo BFA en relacin con
sociedades de naturaleza inmobiliaria (comfort letters, pactos de socios, etc) y 362,7

Millones de euros por la reduccin provocada por la reestimacin del valor de

determinados activos inmobilaros mantendos a travs de sociedades y vehculos de
inversin particpados por Bankia.(ver apartado lV). Este auste supondra reducir la
Mllones de euros.

debera haberse reducido los Recursos Propios computables y el Patrimono neto en

los citados estados por importe de 2.778 Millones de euros (trmnos netos) por la
adecuada contabilizacn definitiva de la combinacin de negocios (ver apartado V ),
1.229,90 Millones de euros procedentes del asento de la inversin creditica, 1.180,20

Millones de euros y 375,20 Millones de euros procedentes del ajuste del patrmonio
neto del Banco de Valencia.

En conjunto, el ajuste a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 suma, en trminos

netos, un mporte de 4.628,71 Mllones de euros. reducindose el exceso de Recursos Prooos

Computables del Gruoo Consolidado en un 59% (de 7.835 Mllones de euros hasta 3.206
Millones de euros).
No cumple con la normatva del Banco de Espaa la "lnformacin Financiera lntermedaBFA-Consolidado diciembre de 2010" incluido en el Folleto de lnformatvo de Oferta Pblica de
Suscrpcn

y Admisin a Negociacin de Accones de Banka", prncpalmente, debido a

la

lnformacin pro-forma diciembre de 2010 del Benefico Neto Consolidado del Grupo BFA que
era de 529 Millones de euros que se converte en Prddas consolidadas por mDorte de -62

Millones de euros debido al auste 591 Mllones de euros, procedente de los ajustes de
put/accones del Banco de Valencia y de la actualizacin de la informacin relatva a
determnados compromisos asumidos por parte del Grupo BFA en relacin con sociedades de
naturaleza inmobiliara (comfort letters, pactos de socios, etc.

La auditora de cuentas anuales consolidadas del Gruoo BFA realizada oor Deloitte. SL v
firmada por D. Francisco Celma Snchez firmadas el 25 de marzo de 2011. no indca ninqn

tipo de salvedad, indicando que cumplen con la normatva del Banco de Espaa, cuando la
stuacin financiera consolidada y los resultados consolidados no se adecuan a las ctadas
normas.

31 DE MARZO DE 2011.

y sociedades
dependientes que forman el Grupo Bankia no cumplen la normatva del Banco de Esoaa
Los Estados Fnancieros lntermedios Resumidos Consolidados de Bankia,5.A.U

debido a la existenca de Errores contables

debera haberse reducido los Recursos Propios computables y el Patrimonio neto en

los citados estados por mporte de 544.50 Millones de euros (trmnos netos),
reducindose la cuenta de Prddas v Ganancas, 181,78 Millones de euros por la
reduccin debida a la actualzacn de la informacin relatva a determnados
compromsos asumldos por parte del Grupo BFA en relacin con sociedades de
naturaleza inmobiliaria (comfort letters, pactos de socios, elcl y 362,7 Millones de
euros por la reduccin provocada por la reestimacin del valor de determinados
activos inmobiliaros mantenidos a travs de sociedades y vehculos de inversin
partcpados por Bankia.( ver apartado lV). El resto del auste en trminos netos, 237

trimestralmente. 59 Millones de euros.

debera haberse reducido los Recursos Propios Computables y el Patrimonio neto en
los citados estados, reducindose la cuenta de Prdidas v Ganancias por mporte de

325,33 Mllones de euros, en trminos netos, consecuencia de la distribucn

trimestral del ajuste bruto de 1.859 Millones de euros, debdo a la revsn sobre

determinadas carteras y resgos de finalidad promocn y construccn inmobiliaria.(

ver apartado v).

ajuste a los estados financieros ntermedios suma 928,83 Millones de euros que convertra
un "Resultado Consolidado del Ejercicio" declarado en la cuenta de Prdidas y Ganancias
correspondente al periodo entre el 1de enero y el 31 de marzo de 2011 por mporte de 64,15
El

Millones de euros en Prddas de -864,67 Millones de euros.

La auditora de estos Estados Fnanceros lntermedios Resumidos consolidadas de Bankia
realizada por Deloitte, sL y firmada por o. Francisco Celma Snchez el 17 de unio 2011, no
indica ningn tioo de salvedad. indicando que cumplen con la normativa del Banco de Espaa,

cuando la situacin financiera consolidada y los resultados consolidados no se adecuan a las

citadas normas.
Consecuencia de lo anterior, no cumole con la normativa del Banco de Esoaa la "!&fOeSj

Financiera lntermedia- Gruoo BANKIA- Consolidado MARZO 2011" incluido en el Folleto de

lnformatvo de oferta Pblica de Suscripcin

y Admisin a

Negociacin de Acciones de

Bankia".
ESTADOS ANUALES INDIVIDUALES

CONSOTIDADAS

DE BANKIA. SA

ENTIDADES

Et 28 DE MARZO DE 2012.

de Bankia, SA y entidades dependientes

correspondientes al ejercicio anual finalizado a 31 de dcembre de 2011 y los Estados de
Recursos Propios del Grupo Bankia formuladas el 28 de marzo de 2012 no cumolen la
Las cuentas anuales ndividuales

consolidadas

normativa del Banco de Esoaa debido a la exstencia de Errores contables:

debera haberse reducido los Recursos Propios computables y el Patrimonio neto en

los citados estados por mporte de 781.90 Mllones de euros (trminos netos),
reducindose la cuenta de Prdidas v Ganancias, reduccin debda a la actualizacin
de la informacin relatva a determinados compromisos asumidos por parte del Grupo
Bankia en relacn con sociedades de naturaleza inmobiliara (comfort letters, pactos

y por la reduccin

provocada por la reestimacin del valor de

determinados activos inmobiliarios mantenidos a travs de sociedades y vehculos de
nversin participados por Bankia.( ver apartado lV).

de socios. etc)

debera haberse reducido los Recursos Propios Computables y el Patrimonio neto en

por importe de
los citados

estados,

1.301,30 Millones de euros, en trminos netos, consecuenca de la distribucin

trimestral del ajuste bruto de 1.859 Mllones de euros, debido a la revisin sobre
determinadas carteras y riesgos de finalidad promocin y construccin nmobilaria.
(ver apartado V).

El ajuste por estos conceptos suma 2.083,20 Mllones de euros. reducira los Recursos Prooios

eercico 2011 en prdidas de

1.830 Millones de euros ( 252,87 -2.O83,2Ot,, trasladndose las

prdidas al consolidado de Bankia.

SA Y ENTIDADES DEPENDIENTES QUE FORMAN Et GRUPO BANCO FINANCIERO

DE

AHORROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2011 FORMULADAS EN MARZO DE 2012.

consolidadas de Banco Fnancero y de Ahorros, SA y

entidades dependientes y Estados de Recursos Propos correspondentes al ejercico anual
finalizado a 31 de diciembre de 2011 formuladas el 28 de marzo de 2012 no cumplen la
Las cuentas anuales indviduales

a los indcados anteriormente oara Bankia;

debera haberse reducido los Recursos Propos Computables y el Patrimonio Neto en

1.150,61 Millones de
los citados estados por mporte de
euros por la reduccin de recursos propios aportados por Picton. Sarl v Deutsche Bank.
aoortados a Bancaia lnversiones y 892 Millones de euros procedentes del ajuste en la

2.042.61

cuenta de PyG individual y consoldada de BFA por la put/acciones del Banco de

Valencia y de la permuta financiera contratada (ver apartado ll).

debera haberse reducido los Recursos propos computables y Patrmonio neto,

disminuyendo la cfra de la cuenta de resultados consolidada y reservas en sociedades
consolidadas por un importe conjunto de 2.744 Millones de euros debido a la
reduccin de los "Activos Fscales Dferdos del activo del balance consolidado, 1.565
Millones de euros contra resultados y el resto contra reservas.( ver apartado Vl).

El ajuste por todos los conceptos suma 6.859,81 Millones de euros, [e-d-UiG-!.9-BC!I$

3o-4.540,20).

EI 28 DE MAYO DE

2072.

Las cuentas anuales indivduales

consolidadas

de Bankia, SA y entdades dependientes

correspondientes al ejercicio anual finalizado a 31 de diciembre de 2011 formuladas el 28 de

mayo de 2012 no cumolen la
contables:

el ajuste sobre determinadas carteras y riesgos de finalidad promocin y construccin

inmobiliaria, deban estar contablzados como Dudosos oor morosidad v oor razones

dstintas de morosdad y una provsn mnima del 25% y no como riesgos subestandar

con provisiones del 16%, 15% y 5% para el segmento promotor, segmento no

promotor y resgos minoristas. Aplicando, tan solo, sobre el saldo reclaslficado de
10

normal a subestandar informado en el fichero 10.1 entregado el 9 de mayo de 2014,

16% dotado, se obtiene una cifra

de 1.792 Mllones de euros que debera haber

reducdo la cifra de prdidas y ganancias individualy consolidada de Bankia.

En relacin alajuste de determinados activos inmobiliarios mantenidos a travs de sociedades
partcipados por Bankia y de compromisos asumidos por el grupo con sociedades de
naturaleza inmoblaria (comfort letters, etc) se considera correcto, si bien, no por motivos de

"cambos de estimaciones contables".

ESTADOS ANUALES CONSOTIDADAS DE BANCO FINANCIERO Y DE AHORROS SA Y ENTIDADES

DEPENDIENTES QUE FORMAN EL GRUPO BANCO FINANCIERO

Y DE AHORROS A 31

DE

DICIEMBRE DE 2011 FORMUTADAS EI 28 DE MAYO DE 2012.

Las cuentas anuales individuales

consolidadas de Banco Financero

y de Ahorros,

SA y

entidades dependientes correspondientes al ejercicio anual finalizado a 31 de dicembre de

2011 formuladas el 28 de mavo de 2012 no cumolen la normativa del Banco de Esoaa debido
a la existencia de Errores contables:

debera haberse reducido los Recursos Propios Computables y el Patrimonio Neto en

los citados estados
1.150,51 Millones de
por
propos
por
euros
la reduccin de recursos
Picton, Sarl v Deutsche Bank
aportados

porj@

Millones de euros procedentes del ajuste en

la cuenta de PyG individual y consolidada de BFA por la put/acciones del Banco de
Valencia y de la permuta financiera contratada (ver apartado ll).
aoortados a Bancaia lnversiones,

SA y 892

No debera haber reducido en su integrdad los "Actvos Fiscales-Diferidos" en importe

de 2.744 Millones de euros, por cuanto, la probabilidad de obtener ganancias fiscales

futuras es muy elevada con las medidas adoptadas en el Plan de Saneamiento y

Recapitalizacn del Grupo BFA (ver apartado Vl).

el ajuste sobre determnadas carteras y riesgos de finalidad promocin y construccn

inmobiliaria, deban estar contabilzados como Dudosos por morosidad v por razones
dstintas de morosdad v una orovsin mnma del 25% y no como riesgos subestandar

con provisiones del L6%, 75% y 5% para el segmento promotor, segmento no

promotor y riesgos minoristas. Aplicando, tan solo, sobre el saldo reclasificado de
normal a subestandar informado en el fichero 10.1 entregado el 9 de mayo de 2014,
16% dotado. se obtiene una cifra de 1.192 Millones de euros que debera haber
reducido la cifra de prdidas y ganancias consolidada de Banco Financiero y de
Ahorros.
En relacin al ajuste de determinados activos inmobiliarios mantenidos a travs de
sociedades partcipados por Bankia y de compromisos asumidos por el grupo con
sociedades de naturaleza nmobiliaria (comfort letters, etc) se considera correcto, si
ben, no por motvos de "cambios de estimaciones contables".
L7

TantoenelcasodelascuentasanualesindividualesyconsolidadasdeBankiacomoenlas

y de Ahorros, la auditora de estos Estados

cuentas consoldadas del Grupo Banco Financiero
Snchez' no indica ninen tioo de
realizada por Deloitte, SL v firmada por D Francsco Celma
Banco de Espaa' cuando la situacin
salvedad, indcando que cumplen con la normatva del
no se adecuan a las citadas normas'
financera consoldada y los resultados consolldados