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Dezembro, 2014
Agenda
Estrutura da Administrao
Operaes
Destaques Recentes
1
Viso geral da ENEVA
Mapa de Atuao
2,4GW em operao
Itaqui
hedge
contra
exposio
ao
preo
ENEVA 100%
Carvo - 360MW
Pecm I
de
Blocos
Exploratrios de
Gs Natural
Produo contratada de
8,4MM m3/dia
Outros
28,5%
Solar Tau
ENEVA 100%
Solar - 1MW
Parnaba I
Pecm II
Bloco Controlador
BNDES
Eike
Batista
8,6%
20,0%
Parnaba II
ENEVA 100%
Gs Natural - 518MW
42,9%
50%
Parnaba III
ENEVA 70% / Petra 30%
50%
ENEVA Participaes
ENEVA/E.ON Joint
Venture
NOTA: 1) Estrutura acionria dos projetos assume futura incorporao da ENEVA Participaes (ENEVA/E.ON JV), tal como divulgado no Fato Relevante de 3 de junho de 2013
Gs Natural - 176MW
Parnaba IV
2
Estrutura da Administrao
Diretoria
Alexandre Americano
CEO e Diretor Executivo Jurdico e Regulatrio
Ricardo Levy
Vice-Presidente Executivo, Diretor
Investidores e Diretor Financeiro
de
Relaes
com
Michael Moser
Diretor Executivo de Desenvolvimento e Compliance
o
3
Operaes
3.1
Projetos a Carvo
Itaqui, Pecm I e Pecm II
Itaqui
Pecm II
Pecm I
Capacidade: 360MW
Capacidade: 720MW
Capacidade: 365MW
CVU: R$111/MWh
CVU: R$107/MWh
CVU: R$116/MWh
Leilo: A-5/2007
Leilo: A-5/2007
Leilo: A-5/2008
9
NOTAS: (1) Contrato de venda da participao da ENEVA assinado em 9/12/2014
Itaqui
Disponibilidade
EBITDA (R$MM)
100%
Leilo: 95%
90%
80%
112.1
78.4%
77.4%
76.3%
70%
60%
24.2
36.1
5.9
50%
20.1
40%
-31.3
30%
20%
-95.3
10%
Disponibilidade
Disp. Histrica
nov-14
set-14
out-14
jul-14
Disp. 1 Ano
ago-14
jun-14
abr-14
mai-14
fev-14
mar-14
jan-14
dez-13
nov-13
set-13
out-13
jul-13
ago-13
jun-13
abr-13
mai-13
fev-13
mar-13
0%
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
Disp. 6 Meses
10
Pecm I
Disponibilidade
EBITDA (R$MM)
100%
90%
Leilo: 90%
80%
244.1
70%
64.9%
60%
50%
40.1
40%
61.7
48.8
32.5
30%
20%
-63.8
10%
0%
Unidade 1
Unidade 2
-151.2
-143.4
4T12
1T13
2T13
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
Disp. Histrica
11
Pecm II
Disponibilidade
EBITDA (R$MM)
100.0%
Leilo: 95%
90.0%
90.2%
87.8%
80.0%
55.4
46.3
70.0%
45.8
60.0%
33.5
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
4T13
Disponibilidade
Disp. Histrica
1T14
2T14
3T14
Disp. 6 Meses
3.2
Projetos a Gs Natural
Parnaba I, Parnaba III e Parnaba IV
Parnaba IV
3 MG Wrtsil x 18MW
1 TG GE x 168,8MW
+ 1 MG Wrtsil x 7,3MW
Parnaba II
Parnaba I
2 TGs GE x 168,8MW
+ 1 TV GE x 181MW
4 TGs GE x 168,8MW
Unidade de
Tratamento
de Gs
Parnaba III
Parnaba IV
Parnaba I
Parnaba II
Capacidade: 56MW
Capacidade: 178MW
Capacidade: 676MW
Capacidade: 517MW
46% eficincia
38% eficincia
37% eficincia
51% eficincia
CVU: R$69/MWh
CVU: R$171/MWh
CVU: R$109/MWh
CVU: R$63/MWh
Mercado livre
Leilo: A-5/2008
Leilo: A-5/2008
Leilo: A-3/2011
14
NOTAS: (1) Projeto da Bertin desenvolvido pela ENEVA; (2) Receitas fixas indexadas ao ndice inflacionrio IPCA (Data-base: Nov/2014)
Parnaba I
Disponibilidade
EBITDA (R$MM)
100%
95.2%
95.1%Leilo: 95%
92.1%
90%
80%
58.8
70%
50.3
44.8
60%
50%
32.0
28.2
40%
20.3
30%
20%
10%
0%
2T13
Disponibilidade
Disp. Histrica
Disp. 1 Ano
3T13
4T13
1T14
2T14
3T14
Disp. 6 Meses
Todas as turbinas a gs em operao contnua por mais de 10.000 horas, com alta disponibilidade
Primeiras inspees nas turbinas a gs e geradores realizadas pela GE sem ocorrncias relevantes
15
NOTA: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS.
Parnaba III
Disponibilidade
EBITDA (R$MM)
100%
Leilo: 95%
90%
82.9%
80%
14.4
70%
66.9%
60%
50%
1.1
40%
30%
20%
-8.4
10%
1T13
2T13
3T13
0%
Disponibilidade
Disp. Histrica
Disp. 6 Meses
Reduo da disponibilidade a partir de maio/14 como consequncia da otimizao de recursos de gs natural pela PGN
Apesar da reduo de disponibilidade, menor efeito financeiro devido ao maior CVU dentre as usinas do Complexo Parnaba
16
NOTA: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS.
Parnaba IV
Disponibilidade
EBITDA (R$MM)
100.0%
90.0%
89.3%
84.8%
80.0%
15.4
70.0%
10.3
60.0%
50.0%
2.6
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
-10.9
1T13
Disponibilidade
Disp. Histrica
2T13
3T13
4T13
Disp. 6 Meses
17
NOTA: (1) Baseado em dados da Companhia e do ONS.
4
Destaques Recentes
Otimizao do Gs de Parnaba
mar/2014
19
Encargos de indisponibilidade estavam sendo pagos com base em metodologia horria, enquanto os PPAs preveem metodologia com base
em uma mdia mvel de 60 meses
Em janeiro e set/2014, a Justia Federal decidiu a favor da ENEVA, em linha com os termos e condies dos PPAs
Todas as plantas em operao esto atualmente protegidas dos encargos de indisponibilidade pela metodologia horria
Custos de indisponibilidade j pagos totalizam +R$315MM1, 2
Usina
100%
Ajustado pela
participao
Itaqui
R$100,6MM
R$100,6MM
Pecm I
R$247,4MM
R$123,7MM
Pecm II
R$61,0MM
R$30,5MM
Parnaba I
R$61,9MM
R$43,3MM
Parnaba III
R$39,6MM
R$20,8MM
R$510,5MM
R$318,9MM
Total
Em set/2014, a Aneel concedeu o reembolso do pagamento a maior dos custos de indisponibilidade de Pecm I e Itaqui. Em 10/11/2014,
20
33,2
29,8
147
27,9
1T13
2T13
3T13
1T13
2T13
148
3T13
Destaque para a diminuio das despesas com Pessoal no ltimos 12 meses (-15,8%)
o Reduo do nmero de funcionrios (-24,5%)
o Otimizao da estrutura organizacional
21
NOTAS: 1) No inclui Depreciao & Amortizao; 2) No inclui as despesas com Stock Option; 3) e ENEVA Participaes holdings
Venda de Pecm I
Liquidez imediata para avanar em momentos desafiadores
Aes da ENEVA, correspondentes a 50% do capital social de Pecm I na data da assinatura do acordo
Servio da dvida
Prximas etapas
o
5
Pedido de Recuperao Judicial
No revalidao do acordo para suspender a amortizao e o pagamento de juros de operaes financeiras, expirado em 21/nov
No ter sido alcanado acordo com instituies financeiras para implementao de um plano de estabilizao, compreendido por:
- Fortalecimento da estrutura de capital; e
- Reperfilamento das dvidas financeiras
Ativos envolvidos
o
ENEVA S.A.
24
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