Chubb Chile

Compaa de Seguros Generales S.A.

Versin

Definitivo

Fecha

16/12/2011

Preparado por:

Fabin Saavedra

Revisado por:

Jess Manrquez

Normas Internacionales de Informacin Financiera

y Normas Superintendencia de Valores y Seguros
Determinacin de moneda funcional
Santiago, Chile
1

ndice
Seccin Pgina
1. Introduccin..............................................................................................................................
2. Definiciones.................................................................................................................................................
3. Metodologa de determinacin de moneda funcional..........................
4. Determinacin de las monedas funcionales................................................................................................
5. Resumen.....................................................................................................................................................

Glosario
CLP $: Moneda nacional peso chileno
USD US$: Moneda dlar de Estados Unidos

1. INTRODUCCION
La NIC 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera, requiere que cada entidad
que prepare balances y estados financieros de acuerdo las NIIF, defina una moneda funcional en la que mida los
efectos financieros de su operacin. Cada entidad tiene que determinar su moneda funcional considerando los
requerimientos y criterios establecidos en la NIC 21.
La NIC 21 establece que la administracin debe definir a juicio la moneda funcional a ser utilizada por la institucin,
an cuando la norma presente guas o criterios que pueden ser utilizados.
La NIC 21 establece los criterios que deben ser utilizados para medir y presentar tanto las transacciones en moneda
extranjera como las operaciones en el extranjero.
Aparte de la determinacin de la moneda funcional de una entidad y la medicin de transacciones determinadas en
monedas extranjeras, el estndar tambin contiene requerimientos sobre la traduccin de balances y estados de
resultado desde la moneda funcional a la moneda de presentacin.
Sin embargo de lo establecido en el prrafo anterior, la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) Intendencia
Seguros, ha establecido que para el envo de los estados financieros a este organismo fiscalizador ser aplicado el
formato XBLR, que debe ser presentado en miles de pesos (M$ 1).
En relacin a la denominacin por Unidad de Fomento (UF), sobre la cual las compaas reflejan sus principales
ingresos, se ha definido que no corresponde a una definicin de moneda, por lo que el anlisis que ser efectuado no
la considerar como una definicin dentro del concepto NIC 21.

2. DEFINICIONES
El estndar define como una moneda extranjera cualquier moneda diferente a la moneda funcional, es decir, moneda
extranjera se determina desde el punto de vista de la moneda funcional y no necesariamente segn la moneda de un
pas.
La moneda funcional es la moneda del mbito econmico principal en el que opera la entidad, por lo tanto es
necesario identificar el negocio y los flujos de caja de una entidad y no solamente el pas de operacin.
Un negocio en el extranjero es una entidad dependiente o asociada o una filial, cuya actividad se realiza en una
moneda funcional distinta la de su matriz. Igual en este caso, la determinacin se enfocar ms en las monedas
funcionales que en el lugar de ubicacin de una compaa.

3. METODOLOGIA DE DETERMINACION DE LA MONEDA FUNCIONAL

La determinacin de la moneda funcional depende del mbito econmico principal en la que opera una compaa, lo
cual requiere juicio de la gerencia. Sin embargo, el estndar contiene guas en forma de indicadores, las cuales hay
que analizar para la determinacin de la moneda funcional.
El prrafo 9 de la NIC 21 establece que: El entorno econmico principal en el que opera una compaa es,
normalmente, aqul en el que sta genera y gasta el efectivo. Dado lo anterior, NIC 21.9 requiere que Chubb Chile
concrete la definicin del mbito principal.

Circular 2.022 de Estados Financieros y Revelaciones, y sus modificaciones

3

Para determinar su moneda funcional, una compaa considera los siguientes factores:
(a) la moneda
(i) que influya fundamentalmente en los precios de venta de los bienes y servicios (con frecuencia ser
la moneda en la cual se denominen y liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios); y
(ii) del pas cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinen fundamentalmente los precios de
venta de sus bienes y servicios.
(b) la moneda que influya fundamentalmente en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros
costos de producir los bienes o proporcionar los servicios (con frecuencia ser la moneda en la cual se
denominen y liquiden tales costos).
NIC 21.10 Los siguientes factores tambin pueden proporcionar evidencia acerca de la moneda funcional de una
entidad:
(a) la moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiacin (esto es, la que corresponde
a los instrumentos de deuda y patrimonio emitidos).
(b) la moneda en que se reciben los montos cobrados por las actividades de operacin.
NIC 21.11 Se consideran, adems, los siguientes factores al determinar la moneda funcional de un negocio en el
extranjero, as como al decidir si esta moneda funcional es la misma que la correspondiente a la entidad que informa
(en este contexto, la entidad que informa es la que tiene a la operacin en el extranjero como afiliada, sucursal,
coligada, o negocio conjunto):
(a) si las actividades del negocio en el extranjero se llevan a cabo como una extensin de la entidad que
informa, en lugar de hacerlo con un grado significativo de autonoma. Un ejemplo de la primera
situacin descrita es cuando la operacin en el extranjero slo vende bienes importados de la entidad que
informa, y remite a la misma los montos obtenidos. Un ejemplo de la segunda situacin descrita se
produce cuando el negocio acumula efectivo y otras partidas monetarias, incurre en gastos, genera
ingresos y toma prstamos utilizando, sustancialmente, su moneda local.
(b) si las transacciones con la entidad que informa constituyen una proporcin alta o baja de las actividades
del negocio en el extranjero.
(c) si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero afectan directamente a los flujos
de efectivo de la entidad que informa, y estn disponibles para ser remitidos a la misma.
(d) si los flujos de efectivo de las actividades del negocio en el extranjero son suficientes para atender las
obligaciones por deudas actuales y esperadas, en el curso normal de la actividad, sin que la entidad que
informa deba poner fondos a su disposicin.
NIC 21.12 Para el caso de que, considerando todos los factores anteriores sean contradictorios, y no resulte obvio
cul es la moneda funcional, la gerencia emplear su juicio para determinar la moneda funcional que ms fielmente
represente los efectos econmicos de las transacciones, sucesos y condiciones subyacentes. Como parte de este
proceso,, la gerencia conceder prioridad a los indicadores fundamentales del prrafo 9, antes de tomar en
consideracin los indicadores de los prrafos 10 y 11, que han sido diseados para suministrar evidencia adicional
que apoye a la determinacin de la moneda funcional de la entidad.
21.13 La moneda funcional de una entidad refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son
relevantes para la misma. De acuerdo con ello, una vez determinada la moneda funcional, no se cambiar a menos
que se produzca un cambio en tales transacciones, hechos y condiciones.

4. DETERMINACIN DE LA MONEDA FUNCIONAL

a) Entidades examinadas
Hemos determinado la moneda funcional para:

Chubb Chile Compaa de Seguros Generales S.A.

b) Trabajo realizado
Se realiz un anlisis de la moneda funcional basada en los requerimientos de la NIC 21, el conocimiento de la
compaa, la evidencia y respaldos proporcionados por la administracin, con la finalidad de avalar y concluir
respecto de su correcta identificacin y determinacin. Para ello, se efectuaron los siguientes procedimientos:
Analizar informacin financiera incluida en los estados financieros de la Compaa.
1.

Informacin proporcionada por la administracin de la Institucin sobre los siguientes asuntos:

a.

mbito econmico en que operan las entidades

b.

Costos

c.

Monedas en la cual estn denominadas las transacciones con terceros

d.

Ambiente regulatorio en el cual operan las entidades

e.

Moneda de los flujos de caja de las entidades

f.

Actividades de financiamiento

g.

Moneda informada a la matriz.

2.

Principal moneda utilizada en la valorizacin de los productos que generan los principales ingresos

3.

Moneda nacional

c)

Anlisis detallado

Para la determinacin de moneda funcional, se usan primero los factores indicados en el prrafo 9 de la NIC 21,
determinando la moneda del mbito econmico principal en el que opera la compaa. Si este anlisis no resulta
en una conclusin clara, se usarn los criterios de los prrafos 10, 11 y 12.

1.

Descripcin de las operaciones de Chubb Chile

La compaa participa en el mercado asegurador chileno, en el primer grupo, segn lo determinado por la
Superintendencia de Valores y Seguros.
Los principales productos y servicios ofrecidos por Chubb son:
Contrato de seguro (descripcin)
31111100000

Moneda de emisin de pliza

En todos los Ramos vigentes se puede Emitir
en la moneda de la pliza, esta puede ser en
US$, USD y UF.

Venta Directa

311111000000001 Incendio
311111000000002 perdida de beneficios por incendios
311111000000003 Terremoto

Contablemente son registrados en CLP a tipo

de cambio del da de la Emisin.

311111000000004 perdida de beneficios por terremoto

311111000000005 Riesgo de la Naturaleza
311111000000006 terrorismo
311111000000007 Otros Riesgos adicionales a incendio
311111000000008 Robo
311111000000013 Transporte terrestre
311111000000014 Transporte maritimo
311111000000015 Transporte aereo
311111000000016 Equipo Contratista
311111000000019 Equipo Electrnico
311111000000020 Responsabilidad civil vehiculo motorizado
311111000000021 Responsabilidad civil general
311111000000023 Accidentes Personales
311111000000025 Garanta
311111000000026 Fidelidad
311111000000050 Otros seguros
311112

En todos los Ramos vigentes se puede Emitir

en la moneda de la pliza, esta puede ser en
US$, USD y UF.

Venta Intermediarios

311112000000001 Incendio
311112000000002 perdida de beneficios por incendios

Contablemente son registrados en CLP a tipo

de cambio del da de la Emisin.

311112000000003 Terremoto
311112000000004 perdida de beneficios por terremoto
311112000000005 Riesgo de la Naturaleza
311112000000006 terrorismo
311112000000007 Otros Riesgos adicionales a incendio
311112000000008 Robo
311112000000013 Transporte terrestre
311112000000014 Transporte maritimo
311112000000015 Transporte aereo
311112000000016 Equipo Contratista
311112000000018 Avera de Maquinaria
311112000000019 Equipo Electrnico
311112000000020 Responsabilidad civil vehiculo motorizado
311112000000021 Responsabilidad civil general
311112000000023 Accidentes Personales
311112000000025 Garanta
311112000000026 Fidelidad
311112000000050 Otros seguros

*Contablemente todo se lleva en CLP

2.

Los principales organismos reguladores y mercado de referencias de Chubb Chile son los siguientes:

Superintendencia de Valores y Seguros Intendencia Seguros.

Servicio de Impuestos Internos (SII).

Tesorera General de la Repblica.

La moneda nominal de Chubb Chile es CLP

En Chile, la Unidad de Fomento (UF) no es considerada una moneda funcional, sino que un factor de indexacin que
representa una unidad de cuenta reajustable de acuerdo con la inflacin (variacin IPC).

d) Factores que influencia la definicin de la Moneda Funcional

Se muestra a modo de gua las consideraciones para la determinacin de la moneda funcional:

Factores primarios

Descripcin

Moneda
Utilizada

a) Precio de servicios

NIC 21.9 a (i) Moneda que influya fundamentalmente en los precios

de los servicios (con frecuencia ser la moneda en la cual se
denominen y liquiden los precios de venta de sus servicios);

Dlar

b) Pas, mercado y
regulaciones asociados

NIC 21.9 a (ii) Moneda del pas cuyas fuerzas competitivas y

regulaciones determinen fundamentalmente los precios de venta de
sus bienes y servicios.

CLP

c) Flujo de efectivo / Gastos

NIC 21.9 b La moneda que influya fundamentalmente en los costos

de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir
los bienes o proporcionar los servicios (con frecuencia ser la
moneda en la cual se denominen y liquiden tales costos).

CLP

Factores secundarios

Descripcin

a) Flujos de financiamiento

NIC 21.10 a La moneda en la cual se generan los fondos de las

actividades de financiamiento (esto es, la que corresponde a los
instrumentos de deuda y patrimonio emitidos)

CLP

b) Moneda recepcin flujos

NIC 21.10 b La moneda en que se reciben los montos cobrados por

las actividades operacionales.

CLP

Moneda
Utilizada

e) Anlisis cuantitativo
Tipo de cambio al 30 - Sept. - 2011
1 UF =

22.012,69 CLP

1 USD =

521,76 CLP

De acuerdo al anlisis graficado en el cuadro anterior, la moneda funcional de Chubb Chile es aquella moneda del
mbito econmico principal en el que opera la entidad. Por ello, se identific la esencia del negocio y los flujos de
caja de la misma, y no solamente el pas de operacin. A niveles netos, se puede apreciar que la mayor agrupacin de
moneda se concentra en UF y US$; no obstante, en el apartado c) de este memo se hace la aclaracin de la UF en
relacin a moneda funcional, por lo que se concluye que Chubb posee como moneda funcional: CLP.
Segn el cuadro, se puede observar que los montos brutos de primas directas y cedidas son ms altos en UF. Sin
embargo, los montos netos son ms altos en UF y US$. Esto se explica porque la mayora de los montos en UF estn
relacionados con seguros de lneas comerciales.
Segn la NIC 21, cuando los indicadores para determinar la moneda funcional son contradictorios, y no resulta obvio
cul es la moneda funcional, la gerencia debe emplear su juicio para determinar la moneda funcional que ms
fielmente represente los efectos econmicos de las transacciones, sucesos y condiciones subyacentes.

5. RESUMEN
La moneda funcional determinada por Chubb Chile Compaa de Seguros Generales S.A. es el Peso Chileno $
(CLP), la cual se fundamenta principalmente porque cumple con los criterios principales de la NIC 21 para
ser considerada moneda funcional de Chubb.