Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 01 A

ENCICLOPEDIA @A
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
?=HE?=?EJ?NA@EPE?E=
=JHEOEO@ANEAOCKO
1
elaborada por:
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA,
FINANZAS
Y NEGOCIOS
Coordinador general
RICARDO J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Universidad CEU San Pablo
www.ciss.es
ENCICLOPEDIA
DE ECONOMA, FINANZAS Y NEGOCIOS
Obra realizada por el grupo Wolters Kluwer Espaa
C/ Collado Mediano, 9
28230 Las Rozas (Madrid) Espaa
www.wolterskluwer.es
Directora General Wolters Kluwer Espaa: Rosalina Daz Valcrcel.
Director de Publicaciones Wolters Kluwer Espaa: Fernando Selfa Bas.
Director General de CISS: Bernardo Sainz-Pardo Zaragoz.
Directora de Contenidos: Cristina Retana Gil.
Coordinacin Editorial: Fernando Oteo Vadillo y Cristina Vegas Becares.
Equipo editorial: Adoracin Fuentes Hernndez; Rosa M. Gonzlez Yuste; Francisco Laurel Cuadrado; Jos Lpez Ceacero; Estefana Medina Garca; Leticia
Morn Alonso; Mara del Rosario Njera Herranz; Matilde Rodrguez Bujaldn;
Francisco Jos Santamara Ramos; Mara Soblechero Baeza; Marcos Surez
Palacio; Ainhoa Ynfiesta Gonzlez.
Preimpresin: Departamento de Produccin Grca de Wolters Kluwer Espaa.
Diseo de cubierta e interiores: ZAC diseo grco.
1. Edicin: 2010 WOLTERS KLUWER ESPAA, S.A.
Todos los derechos reservados. A los efectos del art. 32 del Real Decreto Legislativo 1/1996,
de 12 de abril, por el que se aprueba la Ley de Propiedad Intelectual, Wolters Kluwer Espaa,
S.A., se opone expresamente a cualquier utilizacin con nes comerciales del contenido de
esta publicacin sin su expresa autorizacin, lo cual incluye especialmente cualquier reproduccin, modicacin, registro, copia, explotacin, distribucin, comunicacin, transmisin,
envo, reutilizacin, publicacin, tratamiento o cualquier otra utilizacin total o parcial en
cualquier modo, medio o formato de esta publicacin.
Cualquier forma de reproduccin, distribucin, comunicacin pblica o transformacin de
esta obra slo puede ser realizada con la autorizacin de sus titulares, salvo excepcin prevista
por la ley. Dirjase a CEDRO (Centro Espaol de Derechos Reprogrcos, www.cedro.org) si
necesita fotocopiar o escanear algn fragmento de esta obra.
Wolters Kluwer Espaa, S.A. no aceptar responsabilidades por las posibles consecuencias
ocasionadas a las personas naturales o jurdicas que acten o dejen de actuar como resultado
del uso de los contenidos de esta obra.
ISBN Edicin Grca:

Obra Completa: 978-84-9954-062-7
Volumen 1:
978-84-9954-063-4
ISBN Edicin Digital:
Obra Completa: 978-84-9954-085-6
Volumen 1:
978-84-9954-086-3
Depsito Legal:
M-6250-2010
Impreso en Espaa. Printed in Spain.
NDICE DE AUTORES
Coordinador general de la obra
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Catedrtico de Economa Financiera y Contabilidad
Coordinadores
Juan Carlos GARCA VILLALOBOS
Alejandro OLAYA DVILA
Profesor Agregrado
de Comercializacin
e Investigacin de Mercados
Profesor de Economa y Empresa

Universidad Pontificia Bolivariana
Marcelo PASCUAL FAURA
Javier ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Recursos Humanos

Profesor de Economa Financiera

y Contabilidad
Virginia REY PAREDES
Ignacio LPEZ DOMNGUEZ
Joan Ramn SANCHIS PALACIO
Director del Centro

de Investigacin Financiera
Universidad Antonio de Nebrija
Profesor Titular de Direccin

de Empresas
Universitat de Valencia
Asesora Fiscal
Enrique LPEZ LPEZ
Jorge UX GONZLEZ
Magistrado
Profesor de Teora Econmica

Universidad de Castilla-La Mancha
Jos Luis MATEU GORDON

Profesor de Anlisis
de Valores
Mayra VIEIRA CANO

Profesora de Economa Financiera
Universidad Pontificia Bolivariana
Autores
Jesus de Lourdes
ADAME SANABRIA
Sagrario ARROYO GARCA
Olga BOCIGAS SOLAR
Magistrado
Magistrado
Joaqun ARTS CASELLES
Profesora Adjunta
de Marketing
Ana AIZPURU SEGURA
Profesor de Economa
Aplicada
Letrada de las Cortes

Generales
Laura ALABAU MART

Magistrada
Pilar ALGUACIL MAR

Catedrtica de Derecho
Financiero y Tributario
Manuel LVAREZ ALCOLEA

Profesor Titular de Derecho
del Trabajo y de la Seguridad
Social
DE LA
Mara Teresa
ASUNCIN RODRGUEZ
Magistrado
Ana AVENDAO MUOZ

Magistrada
Miguel ngel
BARBERN LAHUERTA
Mara Pilar BONET SNCHEZ

Profesora de Derecho
Cristbal BORRERO MORO

Profesor de Derecho
Francisco Manuel
BRUN BARBER
Magistrado
Profesor de Economa
Aplicada
Secretario de Ayuntamiento
Guillermo BARRAL VARELA
Carmen BURGOS PRAT
Carlos BULLEJOS CALVO
Abogado y Profesor
de Organizacin
(Gestin Empresarial)
Directiva de Calidad,
Comunicacin y Recursos
Humanos
Economista
Begoa BARRUSO CASTILLO

Profesora de Economa
Aplicada
Carmen CALDERN PATIER
Gonzalo
DE ARANDA Y ANTN
Magistrado
Paloma BEL DURN
Francisco Javier
DEL ARCO JUAN
Profesora Titular
de Economa Financiera
y Contabilidad
Mara del Socorro

APARICIO SNCHEZ
Profesor de Finanzas
Patricia ARGEREY VILAR
Juan Jos
BENAYAS DEL LAMO
Profesora de Estructura
Econmica
Asesor Fiscal y Profesor

de Economa Aplicada
Enrique
ARNALDO ALCUBILLA
Sonia
BENITO Hernndez
Letrado de las Cortes

Generales
Abogado
de la Empresa
Francisco BLASCO GASC
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Jos Manuel
CALLE DE LA FUENTE
Magistrado
Vanessa CAMPOS CLIMENT

Economista.
Consultora de Empresas
Joaqun CAMPS TORRES

Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
Francisco Javier
CANABAL CONEJOS
Alberto
ARRIBAS HERNNDEZ
Catedrtico de Derecho Civil
Magistrado
Magistrado
Begoa BLASCO TORREJN

Profesora Agregada
de Teora Econmica
Mario
CANTALAPIEDRA ARENAS
Economista
Mara Jess
ARROYO FERNNDEZ
Nohem BOAL VELASCO
Santiago CANTARERO SANZ
Profesora Agregada
de Economa Aplicada
Financiera y Contabilidad
Profesor Asociado
de Direccin de Empresas
Jos Miguel
CARBONERO GALLARDO
Tcnico de Administracin
General
Jos Antonio
CARRASCO GALLEGO
Profesor de Economa
Aplicada
Ivn DIAGO SNCHEZ
Consultora de Recursos
Humanos
Jos Manuel DAZ PULIDO
Blanca GARCA HENCHE
Profesor de Economa
Aplicada
Profesora Adjunta
de Comercializacin
Isabel CARRERO BOSCH
Francisco
FARIAS FERNNDEZ
Profesora Colaboradora
Asistente de Marketing
Director General Adjunto

de TOSHIBA TEC Espaa
Leonardo
CARUANA DE LAS CAGIGAS
Irene FERNNDEZ ANDRS
Profesor de Historia
Econmica
Carlos Miguel
CASAS JIMNEZ
Consultor experto
en Estrategia, Organizacin
e Innovacin
Ramn CASTILLO BADAL

Magistrado
Mara Luz CHARCO GMEZ

Magistrada
Francisco Benjamn
COBO QUESADA
Consultor-formador
en Marketing y Estrategia
Juan Carlos
GARCA VILLALOBOS
Josefina
FERNNDEZ GUADAO
Profesor Agregrado
de Comercializacin e
Investigacin de Mercados
Pedro
FERNNDEZ SNCHEZ
Profesor de Historia
Econmica
Gema
FERNNDEZ-AVILS CALDERN
Magistrado
Magistrado
Mara Consuelo
FUSTER ASENCIO
Manuel
DELGADO-IRIBARREN
GARCA-CAMPERO
Letrado de las Cortes
Generales
Catedrtico
y Contabilidad
Luana GAVA
Miguel CRDOBA BUENO
Magistrado
Carlos
GARCA-GUTIRREZ FRNANDEZ
Profesora Titular de Finanzas
Magistrado
Joaqun DELGADO MARTN
Magistrado
Manuel
FERNNDEZ-LOMANA GARCA
Profesor de Estadstica
Profesora de Derecho Civil
Enrique
GARCA-CHAMN CERVERA
Profesora de Estadstica
Rafael FUENTES DEVESA
Purificacin
CREMADES GARCA
Elena GARCA ROJO

de Organizacin
de Empresas
Humanos
Carlos COMAS RODRGUEZ
Profesor Agregado
Mara Jess
GARCA GONZLEZ
Consultor - Auditor
de Calidad
y Medio Ambiente
David GAGO SALDAA

Consultor
econmico-empresarial
Jos Luis GIL IBEZ

Antonio GMEZ ARELLANO
Profesor de Derecho
Abogado
Caridad
GMEZ MARTN-ARAGN
Economista
Mara Inmaculada
GONZLEZ CERVERA
Magistrado
Mara del Carmen

GARCA CENTENO
Irene GONZLEZ GARCA
Profesora de Econometra
Licenciada en Derecho
Eduardo GARCA GMEZ
lvaro GONZLEZ LORENTE
Profesor Asociado
de Publicidad
Profesor de Economa
Aplicada
Juan GORELLI HERNNDEZ
Urko IRAZBAL PUELLES
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Consultor de Recursos
Humanos
Francisco Javier
GRAN RICO
Milagros
GUTIRREZ FERNNDEZ
Profesora de Organizacin
de Empresas
Raul HERNNDEZ PARDO
Cristina ISABEL DOPACIO

Profesora Adjunta
de Organizacin
de Empresas
Javier
ITURRIOZ DEL CAMPO
Profesor de Economa
Financiera
y Contabilidad
Letrado
del Banco de Espaa
Victoria
LABAJO GONZLEZ
Carolina HERNNDEZ RUBIO
Profesora Adjunta
de Marketing
Aplicada
Elisabeth HERNNDEZ SANZ

Economista
Mara
HERNNDEZ-GIL MANCHA
Secretaria Judicial
Constancio Javier
HERNANDO FREILE
Consultor - Auditor
de Gestin Integral
de Empresas
Justo HERRERA GMEZ

Profesor
Titular de Direccin
de Empresas
Dolores
HERRERO AGERO
Humanos
Rafael
HURTADO COLL
Director de Inversiones.
rea de Gestin de Activos.
Grupo Banco Popular
Mara Isabel
LZARO AGUILERA
Economista
Gustavo
LEJARRIAGA PREZ
DE LAS VACAS
Profesor Titular
y Contabilidad
Ignacio
LPEZ DOMNGUEZ
Director del Centro
de Investigacin Financiera
Ral LPEZ DOMNGUEZ
Ester
MACHANCOSES GARCA
Vicente MAGRO SERVET

Magistrado
Jernimo
MALLO GONZLEZ-ORS
Profesor de Derecho
de la Unin Europea
Jos Mara MARN CORREA

Magistrado Emrito del
Tribunal Supremo
Jos Manuel
MARTN CARMONA
Presidente de Tribunal
Militar Territorial
Sonia MARTN LPEZ

Profesora Ayudante Doctor
y Contabilidad
Raquel MARTN MATEOS

Csar MARTNEZ DAZ

Magistrado
Ricardo MARTNEZ IDIRN

Business Intelligence
Manager, Aldeasa
Luis MARTNEZ LAGUNA
Licenciado en Direccin
y Administracin
de Empresas
Profesor de Economa
Enrique LPEZ LPEZ
Miryam MARTNEZ MARTNEZ
Magistrado
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Jos Carlos
LPEZ MARTNEZ
Magistrado
Raquel LOZANO PRIETO

Humanos
Inmaculada
HURTADO OCAA
Carmelo LOZANO SERRANO
Profesora de Estructura
Econmica
Catedrtico de Derecho
Gema MARTNEZ MORA

Magistrada Suplente
Cristina Isabel
MASA LORENZO
de Organizacin
de Empresas
Ruth MATEOS DE CABO
Jos Mara
MONTERO LORENZO
Profesora Adjunta
de Comercializacin
Catedrtico de Estadstica
Jos Luis MATEU GORDON
Concepcin Esther
MORALES VALLEZ
Profesor de Anlisis
de Valores
Jorge MATEU MAHQUES

Catedrtico de Estadstica
e Investigacin Operativa
Mara del Pilar

MELARA SAN ROMN
Profesora Adjunta
de Marketing
Amparo
MELIN NAVARRO
Catedrtica
de Escuela Universitaria
de Economa Agraria
Amparo
MERINO DE DIEGO
de Gestin Empresarial
Mara Leticia
MESEGUER SANTAMARA
Aplicada
Arancha MIELGO LVAREZ

de Comercializacin
Santiago MILNS
DEL BOSCH Y JORDN
DE URRES
Abogado
Ana Cristina
MINGORANCE ARNIZ
Aplicada
Romn MNGUEZ SALIDO
Magistrado
Jesus MORANT VIDAL

Abogado
Jess PAL GUTIRREZ

Profesor Agregado
de Economa Aplicada
Azucena PENELAS LEGUA

Profesora Titular
de Comercializacin
Manuel PERALES CANDELA

Abogado
Ignacio
MORENO GONZLEZ-ALLER
Magistrado
Jos
MORILLO-VELARDE SERRANO
Director de Archivos
y Bibliotecas
David NIETO CALVO
Eduardo
PERDIGUERO BAUTISTA
Magistrado
Marta PERIS-ORTIZ
Profesora Contratada
Doctora de Organizacin
de Empresas
Abogado
Santiago QUINTERO RAMREZ
Jacobo NEZ MARTNEZ
Profesor de Gestin
Tecnolgica
Profesor de Economa
de la Empresa
Miguel RBANO PABLOS
Alejandro OLAYA DVILA

Profesor de Economa
y Empresa
Wenceslao Francisco
OLEA GODOY
Magistrado
Francisco Manuel
OLIVER EGEA
Ingeniero Informtico
Mara REQUENA LAVIA

Profesor
Doctor Colaborador
de Marketing
Virginia REY PAREDES

Asesora Fiscal
Magistrado
Alejandro
RODRGUEZ MARTN
Nuria ORELLANA CANO
Profesor de Economa
Magistrado
Eduardo ORTEGA MARTN

Magistrado
Flix ORTEGA MOHEDANO

Profesor de Direccin
de Empresas y Liderazgo
Ricardo J. PALOMO ZURDO
Profesor de Estadstica
Catedrtico de Economa
Jos MONDJAR JIMNEZ
Marcelo PASCUAL FAURA
Profesor de Economa
Aplicada
Profesor de Recursos
Humanos
Mara Sagrario
ROMERO CUADRADO
Profesora Ayudante
de Organizacin
de Empresas
Eva ROPERO MORIONES

Profesora Titular
de Finanzas
Jos Manuel ROSA DURN

Analista de Mercado
de Aldeasa y Profesor
de Marketing
Enrique
RA ALONSO DE CORRALES
Profesor de Economa
Nuria RUEDA LPEZ

Aplicada
Mara Mercedes
RUIZ DE PALACIOS
VILLAVERDE
Francisco SOGORB MIRA

Profesor de Economa
Financiera
Luis Antonio
SOLER PASCUAL
Carmen VALOR MARTNEZ
Alicia Sorroza Blanco
Asistente de Marketing
Profesora de Poltica Exterior

y Seguridad en Europa
Juan Carlos
SUREZ-QUIONES
FERNNDEZ
Magistrado
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Natalia TARAZONA HURTADO
Manuela SACO VZQUEZ
Profesor de Empresa
Joan Ramn
SANCHIS PALACIO
Profesor Titular
de Direccin
de Empresas
Juan Manuel
SAN CRISTBAL VILLANUEVA
Magistrado
Jos Ramn
SNCHEZ GALN
Profesor Titular
de Derecho del Trabajo
y de la Seguridad Social
Magistrado
Paloma SAA TEJA
Profesora Adjunta
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
ngel Luis
VAL TENA
DE
Economista
Juan Fernando
TAVERA MESAS
Vicente
TENA RODRGUEZ
Profesor de Economa
Manuel TERUEL SIERRA

Profesor Adjunto
de Comercializacin
e Investigacin
de Mercados
Eduardo
DE URBANO CASTRILLO
Magistrado
Jorge UX GONZLEZ
Profesor de Teora
Econmica
Manuel VARGAS VARGAS

Profesor Titular
de Economa Aplicada
Mayra VIEIRA CANO

Profesora
Salvador
VILATA MENADAS
Magistrado
Nuria VILLAR FERNNDEZ

Profesora de Organizacin
de Empresas
Pilar YUBERO HERMOSA

Financiera
y Contabilidad
Jos Manuel YUSTE

MORENO
Magistrado
Carmen Mara
ZAMARRA LVAREZ
Magistrada
Jos ZARZUELO DESCALZO

Magistrado Suplente
PRESENTACIN
La economa en general, y la empresa y los negocios en particular, tienen un
vocabulario o lenguaje propio en permanente evolucin. La continua incorporacin
al mismo de conceptos y expresiones ha acabado componiendo un argot casi incomprensible para los profanos.
Aunque desde el punto de vista acadmico la economa es una ciencia social
relativamente joven, es universalmente reconocida su exponencial evolucin en los
siglos recientes, especialmente desde mediados del pasado siglo XX. Se adivina su
primera manifestacin cuando nuestros ms lejanos antepasados se iniciaron en el
trueque o intercambio y comenzaron a asignar valor y luego precio a las cosas.
Desde entonces el homo economicus se ha afanado en el mejor entendimiento de
los fenmenos econmicos y de las decisiones empresariales bajo el imperativo de
un objeto ambicioso, cambiante y a menudo inalcanzable: la administracin eciente
de los recursos escasos.
El desarrollo de la empresa desde la revolucin industrial, el crecimiento de los
mercados nancieros, la gestin de los recursos humanos, la comercializacin y la
permanente interrelacin entre la economa y el derecho, la sociologa, la historia, la
innovacin o la psicologa han consolidado amplios campos de conocimiento cientco y profesional que no dejan de crecer e interrelacionarse.
Las revoluciones econmicas y empresariales experimentadas desde comienzos
del siglo XX y la creciente popularizacin de la economa y de las actividades empresariales se han visto acompaadas por una frentica acuacin de voces, acrnimos y
expresiones cuya divulgacin acrecienta el acervo popular y se instala en la comunicacin cotidiana. A ello se aade la introduccin de incontables anglicismos y de trminos econmicos clebres aunque sin padre reconocido y una tendencia natural
hacia un lenguaje cada vez ms economicista y sosticado en muchas de sus ramas.
Quiz por ello haya sido ms que recomendable elaborar una Enciclopedia de
Economa, Finanzas y Negocios como la que aqu se presenta. Una ambiciosa
y sugestiva misin para coordinadores, autores y editores que ha aconsejado una
redaccin divulgativa capaz de desmiticar la complejidad o rareza que para muchos
entraa la forma de hablar de directivos, empresarios y economistas.
Esta publicacin es particularmente oportuna, pues se produce en un momento

de gran incertidumbre econmica y social. La crisis ha contribuido a sacar a la luz voces y expresiones propias de entornos ms cerrados que el gran pblico desconoca
slo meses antes. La economa se ha interiorizado en las personas y ha entrado con
fuerza arrolladora en las conversaciones de la gente.
Toda enciclopedia es un compendio del saber consustancialmente sesgado y necesariamente limitado por su extensin y por las restricciones impuestas por criterios
de fondo y forma. El objetivo de sta es osado y ambicioso: que una veintena de tomos recojan la economa y el mundo de los negocios. No hay precedentes cercanos
en el tiempo de obras similares. Se ha pretendido que el resultado fuese riguroso y
accesible y que no se limitara a un mero diccionario, sino que contuviera conceptos
desarrollados y apoyados con ejemplos, casos prcticos, grcos, frmulas y otros
elementos imprescindibles para una comprensin adecuada. Se lleg as a una seleccin de ms de cinco mil voces agrupadas en varias reas fundamentales: teora
econmica, poltica econmica, organizacin de empresas, banca y sistema nanciero, mercados, derecho empresarial y de los negocios, recursos humanos, scalidad,
contabilidad, innovacin y cambio tecnolgico, marketing empresarial, etc.
Slo la iniciativa, capacidad y prestigio editorial de CISS han permitido reunir un
grupo tan amplio y variado de profesionales y expertos de la economa, el derecho y
los negocios; ms de 160 autores y 11 coordinadores de reas que han contado con
el apoyo de un ecaz equipo editorial. Los trabajos colectivos son el mejor medio
de poner en comn los diversos enfoques de los expertos, especialmente cuando
consiguen combinar, como en el caso presente, el rigor y la capacidad de transmisin
de los docentes con el conocimiento especco y el argot que dominan los profesionales.
No quiero dejar de agradecer a todos ellos el esfuerzo realizado y de felicitarles
por su empeo para acometer un proyecto de este calado, que evita la rutina, el conformismo o la autocomplacencia. Aado, naturalmente, mi agradecimiento a las dos
grandes editoriales, Wolters Kluwer y Unidad Editorial, personicadas respectivamente en Rosalina Daz Valcrcel y Pedro Iglesias, con una especial mencin a Fernando Selfa, Cristina Retana, Fernando Oteo y Cristina Vegas por su inestimable colaboracin.
El resultado nal: una obra de calidad, rigurosa, til y prctica cuya consulta agradar al lector.
Ricardo J. PALOMO
Catedrtico de Economa Financiera
A (CALIFICACIN
CREDITICIA)
A (credit rating)
Las siguientes escalas de calificacin
crediticia o rating son las empleadas por
las principales agencias para indicar los
mejores niveles de solvencia. A continuacin se indica, para cada escala, la empresa que la utiliza y lo que significa.
AAA
Este indicador simboliza la ms alta
capacidad para el pago de intereses y
amortizacin del principal de una emisin de deuda o la solvencia del pasivo a
largo plazo de una entidad. Esta calificacin que otorgan las compaas especializadas en el anlisis prospectivo de empresas multinacionales o grupos muy importantes no es la misma en cada una de
las compaas existentes. As, AAA es la
escala utilizada por Standard & Poor's
Corporation (S&P) y Fitch IBCA, pues
ambas agencias utilizan las mismas escalas, mientras que el mismo nivel de solvencia se describe por Moody's como
Aaa.
Para S&P una obligacin calificada
con AAA tiene la calificacin ms alta,
pues la capacidad del emisor para cumplir con sus compromisos financieros es
extremadamente fuerte.
Para Fitch representa la calidad crediticia mxima. Las calificaciones AAA indi-
CISS
can la expectativa de riesgo de crdito

ms reducida. Se asignan nicamente en
los casos donde existe una capacidad excepcionalmente fuerte para hacer frente
a los pagos de las obligaciones financieras. Es muy poco probable que esta capacidad se viera afectada negativamente
por acontecimientos previsibles.
Tambin son las siglas de la American Accounting Association (Asociacin
Acadmica Contable en EEUU).
Aaa
Este indicador simboliza la ms alta
capacidad para el pago de intereses y
largo plazo de una entidad. Es utilizado
por Moody's, mientras que el mismo nivel de solvencia se describe por Standard & Poor's Corporation y Fitch IBCA
como AAA.
AA
Para Standard & Poor's Corporation
(S&P) y Fitch IBCA simboliza una gran capacidad para el pago de intereses y
largo plazo de una entidad, similar a AA+
y AA-, muy poco inferior a la calificacin
AAA.
Para S&P una obligacin calificada
con AA difiere slo en un pequeo grado
de las que tienen la calificacin ms alta.
La capacidad del emisor para cumplir
A (CALIFICACIN CREDITICIA)
con sus compromisos financieros es muy
fuerte.
Para Fitch representa una calidad
crediticia muy elevada. Las calificaciones
AA indican que existe una expectativa de
riesgo de crdito muy reducida. La capacidad para hacer frente a las obligaciones
financieras es muy fuerte. Esta capacidad
no es muy vulnerable a acontecimientos
previsibles.
Las calificaciones de AA pueden modificarse agregndoles un signo ms (+)
o menos (-) para mostrar su posicin relativa dentro de la categora de calificacin.
Aa1
Escala de calificacin crediticia a largo plazo utilizada por Moody's para indicar una alta calidad en el pago del servicio de la deuda y reembolso del principal. Similar calidad que representan las
escalas Aa2 y Aa3.
Aa2
escalas Aa1 y Aa3.
Aa3
escalas Aa1 y Aa2.
AA+
Para Standard & Poor's Corporation
y Fitch IBCA simboliza una gran capacidad para el pago de intereses y amortiza-
cin del principal de una emisin de

deuda o la solvencia del pasivo a largo
plazo de una entidad, similar a AA y AA-,
muy poco inferior a la calificacin AAA.
AAPara Standard & Poor's Corporation
y Fitch IBCA simboliza una gran capacidad para el pago de intereses y amortizacin del principal de una emisin de
deuda o la solvencia del pasivo a largo
plazo de una entidad, similar a AA y AA+
y muy poco inferior a la calificacin AAA.
A
Escala de calificacin crediticia a largo plazo, utilizada tanto por Standard &
Poor's Corporation (S&P) como por
Fitch IBCA, que junto a A+ y A indica
gran capacidad para atender al servicio
de la deuda a su vencimiento. Aunque
tiene cobertura de proteccin, presenta
mayor sensibilidad a verse afectada por
cambios de coyuntura o circunstancias
econmicas que las deudas a las que se
asigna la categora superior (AA).
En definitiva, esta escala se emplea
por S&P para identificar una obligacin
que es un poco ms susceptible a los
efectos adversos derivados de cambios
en las condiciones y situaciones econmicas que las obligaciones calificadas en
categoras ms altas. Sin embargo, la capacidad del emisor para cumplir con sus
compromisos financieros todava es fuerte.
De la misma forma, para Fitch IBCA,
A seala una calidad crediticia elevada.
Las calificaciones A indican una expectativa de riesgo de crdito reducida. La capacidad para hacer frente a las obligaciones financieras es fuerte. No obstante esta capacidad puede ser ms vulnerable a
cambios en circunstancias o en condicio-
CISS
A (CALIFICACIN CREDITICIA)
nes econmicas en comparacin con las
calificaciones ms elevadas.
nes respaldadas por la ms alta probabilidad de cumplimiento en plazo de los

reembolsos pactados.
A1
A2+, A2, A2Fitch IBCA utiliza este cdigo para el
rating de deuda a corto plazo (hasta un
ao), con el que simboliza obligaciones
respaldadas por una fuerte probabilidad
de cumplimiento en plazo de los reembolsos pactados.
Esta escala (A-1) tambin la emplea
Standard and Poor's para calificaciones
a corto plazo, e indica que la capacidad
del emisor es fuerte para cumplir con sus
compromisos financieros sobre la obligacin. Dentro de esa categora, las calificaciones de algunas obligaciones reciben el
signo de ms (+), el cual indica que la
capacidad del emisor para cumplir con
compromisos financieros sobre dichas
obligaciones es extremadamente fuerte.
Cdigos de Standard and Poor's para calificaciones a corto plazo (emisiones

y deudas hasta un ao), que indican una
seguridad alta para responder a los pagos al vencimiento de deuda e intereses
pero no tan fuerte como las calificaciones del grupo A1.
Una obligacin de corto plazo calificada con A-2 es un poco ms susceptible
a los efectos adversos causados por cambios en las circunstancias y condiciones
econmicas que aquellas obligaciones
ubicadas en categoras con calificacin
ms alta. Sin embargo, la capacidad del
emisor para cumplir con sus compromisos financieros sobre la obligacin es satisfactoria.
A1Cdigo de Standard and Poor's para

calificaciones a corto plazo (emisiones y
deudas hasta un ao), que indica un grado de seguridad muy alto para responder
a los pagos al vencimiento de deuda e intereses pero no tan fuerte como la calificacin precedente (A1).
Este mismo cdigo lo utiliza Fitch IBCA para indicar el mismo grado de seguridad en una obligacin a corto plazo.
A1+
Cdigo de Standard and Poor's para
calificaciones a corto plazo (emisiones y
deudas hasta un ao), que indica la ms
alta calificacin asignada a deuda, de seguridad absoluta en cuanto al pago a los
vencimientos de principal e intereses.
FitchIBCA utiliza este mismo cdigo
igualmente para el rating de deuda a corto plazo, con el que simboliza obligacio-
CISS
El smbolo A2 es utilizado igualmente

por Fitch IBCA en su rating a corto plazo
para sealar obligaciones respaldadas
por una satisfactoria probabilidad/capacidad de cumplimiento en plazo de los
reembolsos pactados, pero con susceptibilidad a cambios adversos del entorno
econmico.
A3+, A3, A3Cdigos de Standard and Poor's para calificaciones a corto plazo (emisiones
y deudas hasta un ao), que indican una
capacidad al pago al vencimiento de deuda e intereses suficiente, pero la empresa
presenta mayor vulnerabilidad ante cambios adversos en la coyuntura.
Una obligacin de corto plazo calificada con A-3 presenta parmetros de
proteccin adecuados. Sin embargo, es
ms probable que condiciones econmicas adversas o circunstancias coyunturales debiliten la capacidad del emisor para
A CRDITO
cumplir sus compromisos financieros sobre la obligacin.
El smbolo A3 es utilizado igualmente
por Fitch IBCA en su rating a corto plazo
para sealar obligaciones respaldadas
por una adecuada probabilidad/capacidad de cumplimiento en plazo de los
reembolsos pactados, pero con mayor
susceptibilidad a cambios adversos del
entorno econmico que emisiones con
mejores calificaciones.
IGNACIO LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Agencia de calificacin"; "B (calificacin crediticia)"; "C (calificacin crediticia)";
"Calificacin crediticia" y "D (calificacin crediticia)".
A CRDITO
On credit
Forma de pago, total o parcial, de
una cantidad debida, que se realiza de
manera aplazada en el tiempo, habitualmente a cambio del abono de una cantidad mayor en concepto de intereses.
MARIO CANTALAPIEDRA ARENAS
Vase tambin: "Crdito".
A CUENTA
Vase: "Pago a cuenta ".
A FECHA FIJA
On a fixed date
Expresin que hace referencia a que
el vencimiento de un plazo en una obligacin contrada se cumple un da con-
creto y predeterminado. Por ejemplo,

una letra de cambio a fecha fija es aquella que vence y ha de ser pagada en una
fecha concreta. En este caso se ha de
anotar claramente en la letra el da, mes
y ao de su vencimiento.
Vase tambin: "Letra de cambio (contabilidad)".
A FORFAIT
Expresin francesa empleada en el
descuento comercial para indicar que la
entidad financiera establece, en concepto de remuneracin de la operacin, un
nico porcentaje vlido para cualquier
plazo del descuento, sin que se aplique
ningn otro tipo de comisin.
Por su parte, forfaiting es un trmino anglosajn, que deriva de la expresin a forfait, utilizado para referirse a
un sistema de financiacin de las exportaciones sin recurso. En el forfaiting la
entidad de crdito descuenta los efectos
generados en el comercio internacional a
cargo del importador, normalmente letras de cambio o pagars, asumiendo el
riesgo total de impago.
En Espaa se conoce tambin como
descuento sin recurso, para diferenciarlo
del descuento simple, que es una operacin con recurso. Al ser una compra sin
recurso, cualquier impago de los efectos
que se produzca ser soportado por el
banco, sin que pueda realizar accin alguna contra el cedente o los anteriores
tenedores, por lo que el exportador asegura el cobro. A cambio de esta ventaja,
la entidad financiera le exigir unos intereses ms elevados que en el descuento
simple.
CISS
A LA PAR
A FUTURO
de una persona determinada, la cual puede transmitirlo por medio de endoso y

entrega del documento.
Forward
Operacin de compraventa en la que
los activos que son objeto del intercambio, cuyo precio queda cerrado al realizar
el contrato, no son entregados sino una
vez transcurrido el plazo convenido.
Todas las caractersticas quedan cerradas en un momento determinado,
mientras que la transaccin propiamente
dicha no tiene lugar hasta transcurrido
un plazo determinado de tiempo, que
tambin queda fijado.
Esta forma de contratacin es caracterstica de todos los productos derivados. Es una expresin similar a la frase "a
plazo"
Vase tambin: "A plazo" y "Derivados".
A LA BAJA
To bear downward
Es una tendencia o accin que refleja
una visin pesimista con respecto a la
evolucin de un mercado, anticipndose
a un descenso en los precios. Generalmente se define como mercado a la baja
aqul en el que las cotizaciones de los activos que se negocian en el mismo caen
un 15% o ms.
A LA ORDEN
Vase tambin: "Cheque a la orden" y "No a la orden".
A LA PAR
At par / Par value
I. CONCEPTO II. EMISIN DE TTULOS A LA
PAR 1. La emisin de acciones a la par 2. El valor
a la par de un bono o una obligacin a la par III.
COTIZACIN BAJO LA PAR
I.
CONCEPTO
Los activos financieros son valorados

diariamente en los mercados secundarios, de forma que una persona que adquiri un ttulo financiero puede posteriormente venderlo. Si este precio o cotizacin es igual al valor nominal del ttulo
definido previamente, se dice que este ttulo est cotizado a la par.
El concepto "a la par" define, pues,
la relacin existente entre el valor efectivo y el valor nominal de un ttulo financiero. Es decir, es el cambio o cotizacin
equivalente al cien por cien del valor nominal de un ttulo.
II.
EMISIN DE TTULOS A LA PAR
La emisin de ttulos financieros es

uno de los mtodos ms utilizados por
las empresas para conseguir financiacin.
Las empresas pueden emitir todo tipo de
ttulos, entre los que se distinguen las acciones, las obligaciones y los bonos.
To the order of
1. La emisin de acciones a la par
Expresin que indica que un documento de crdito se ha emitido a favor
La emisin inicial de acciones por

parte de una empresa se denomina emi-
CISS
A LA VISTA
sin primaria. Despus de ella, la empresa puede seguir haciendo nuevas emisiones para aumentar su capital. El precio
de la accin ser fijado por la empresa y
aprobado por la Junta de Accionistas. Si
este precio fijado es igual al nominal se
denomina emisin de acciones a la par.
2. El valor a la par de un bono o una

obligacin a la par
Los bonos y las obligaciones a la par
son aquellos cuyo valor nominal es el
que se devuelve al poseedor del ttulo a
su fecha de vencimiento. Tambin cuando se fija el precio de los bonos/obligaciones, bien sea por los gestores o por la
prensa financiera, los precios se expresan
generalmente como un porcentaje del
valor a la par o del nominal del bono/
obligacin.
III.
COTIZACIN BAJO LA PAR
En mltiples ocasiones el valor de

cotizacin de un ttulo se define como
un porcentaje sobre su valor nominal.
Por ejemplo, un ttulo de valor nominal
100 y que tuviera un precio en el mercado secundario de 86 se dira que est cotizando al 86% del valor a la par. Cuando
este porcentaje es igual del 100%, se dice
que el precio de este ttulo est a la par.
SONIA BENITO HERNNDEZ
Vase tambin: "Activo financiero"; "Capital social" y "Mercados secundarios".
A LA VISTA
At sight
Denominacin que se refiere a los
depsitos bancarios que son disponibles
por los clientes de forma inmediata.
En un documento de crdito se utiliza para expresar que ste es exigible al
deudor en el momento de su presentacin.

Una letra de cambio a la vista es
aqulla que ha de ser pagada en el momento de su presentacin, para lo cual
habr de presentarse al pago dentro del
ao siguiente a su fecha, plazo que podr
ser modificado por la persona que emite
la letra (librador), que podr acortarlo o
alargarlo, o por los endosantes, que slo
podrn acortarlo. Por su parte, una letra
de cambio a un plazo contado desde la
vista es pagadera a la terminacin de un
perodo de tiempo contado desde el da
que se produzca la aceptacin por la persona que ha de pagarla (librado), o en su
defecto desde el da del protesto o declaracin equivalente, por el que se acredita
la falta de pago de la letra. Si el vencimiento no est expresado en la letra, sta se considera a la vista.
A PLAZO
On term
Modalidad de cumplimiento de las
obligaciones a crdito cuando no hay correlacin temporal entre ambas contraprestaciones, cumplindose una de ellas
en el momento del perfeccionamiento y
otra diferida en el tiempo.
Es similar a la expresin "a futuro",
sobre todo si se indica la contratacin de
productos derivados, y significa que los
trminos de un acuerdo de intercambio
quedan fijados en una fecha concreta,
pero que la transaccin no se realizar
hasta transcurrido un determinado plazo
CISS
A PLAZO FIJO
de tiempo, tambin establecido en las
condiciones.
c)

Vase tambin: "A futuro" y "Derivados".
A PLAZO FIJO
For the settlement
Trmino que se aplica a los depsitos e imposiciones de las entidades financieras que se pactan por un tiempo
determinado y prefijado.
Las imposiciones a plazo fijo suelen
ofrecer al cliente de la entidad financiera
un tipo de inters superior al de las
cuentas corrientes y de ahorro, pero a
cambio le obligan a inmovilizar su dinero
durante un plazo determinado.
En el momento de contratar este tipo de depsito hay que tener en cuenta
los siguientes factores:
a) Plazo de vencimiento durante el cual
no es posible retirar los fondos, salvo
que se pacte lo contrario. La garanta
de disponer del dinero durante un
tiempo determinado permite a la entidad financiera ofrecer un tipo de
inters ms elevado que en una
cuenta corriente o de ahorro, donde
el cliente puede retirar el dinero en
cualquier momento. El abanico de
posibilidades en cuanto a plazo de la
inversin suele ser amplio, abarcando desde pocos das hasta varios
aos.
b) Importes mnimo y mximo de la imposicin. En funcin de las necesidades de la entidad financiera y su poltica comercial de captacin de fondos, se ofrecen unos lmites a la cantidad que se puede invertir en el
producto.
CISS
Posibilidad de cancelacin anticipada. A veces es posible pactar una retirada de los fondos antes del vencimiento, aunque lo habitual es que se
cobre una comisin sobre los intereses generados. Es importante que este aspecto quede claramente especificado en el contrato del depsito.
d) Tipo de inters. Las entidades que

operan nicamente por Internet suelen ofrecer mejores condiciones de
remuneracin al tener unos costes fijos ms bajos que las entidades tradicionales. Tambin stas, a travs de
sus bancas electrnicas, ofrecen depsitos mejor remunerados para los
clientes que utilizan este canal de
contratacin. En ocasiones la remuneracin no se produce en efectivo
sino en especie (cafeteras, televisores, etctera).
e) Periodicidad en el pago de intereses.
Normalmente puede optarse por cobrar los intereses de forma peridica
(mensual, trimestral, etctera) o recibirlos al vencimiento de la imposicin. Lo normal es que se abonen en
una cuenta asociada al depsito que
tenga el cliente en la entidad, no permitindose la reinversin de intereses en la propia imposicin.
f)
Posibilidad de prorrogar la imposicin. Puede establecerse la prrroga

automtica del depsito una vez que
llega su vencimiento por igual plazo
y mismo tipo de inters, salvo que el
cliente se manifieste en contrario.
Este tipo de producto es adecuado

para clientes que desean conocer de antemano la rentabilidad de su inversin y
no quieren arriesgar su dinero.
Vase tambin: "Imposicin a Plazo Fijo (IPF)".
A TRMINO
A TRMINO
Forward
La expresin "a trmino" se refiere a
que una de las prestaciones de una obligacin bilateral sujeta a cumplimento se
hace diferir en el tiempo.
Puede relacionarse con la expresin
"a plazo", pero mientras que "a trmino"
hace referencia al momento final, el plazo es todo el perodo del que se dispone
para algo.
Vase tambin: "A plazo".
A VIVA VOZ
Vase: "Mercado de corros".
A2B
Vase: "Administracin electrnica".
A2C
Vase: "Administracin electrnica".
AARON
AARON index
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III.
CONSTRUCCIN IV. INCONVENIENTES DEL
AARON V. EL AARON OSCILLATOR
I.
CONCEPTO
El indicador Aaron es un tipo de indicador de tendencia utilizado para medir
el mantenimiento del movimiento de los

precios en una determinada direccin.
Aaron es una palabra snscrita que significa "la primera luz del amanecer" o el
cambio de noche a da. Fue desarrollado
por Tushar Chande en septiembre de
1995 en la revista Technical Analysis of
Stocks & Commodities. Este indicador
permite anticipar cambios en los precios
de los activos a lo largo de una tendencia, tratando de detectar cambios en los
precios. Para ello, mide el nmero de perodos que han pasado desde que ha habido un precio alto reciente y el nmero
de perodos que ha habido desde que ha
habido un precio bajo reciente. As, Aaron est compuesto a su vez de dos osciladores: uno que mide el nmero de periodos que han pasado desde el ms reciente en el que se ha alcanzado el precio ms alto (Aaron Up o AU), y un segundo que se encarga de medir el nmero de perodos desde el ms cercano en
el que ha habido el precio ms bajo (Aaron Down o AD).
El oscilador se mueve entre los valores de 0 a 100. El nmero de perodos
que se consideran depende del horizonte temporal aplicado aunque, por defecto, se suelen utilizar 14 perodos, en consonancia con otros osciladores.
De esta forma, un Aaron UP valor
100 implica que el activo ha alcanzado un
mximo en los 14 das considerados y un
Aaron Down es 100 cuando durante los
14 das ha alcanzado un nuevo mnimo.
Si el valor no ha alcanzado un nuevo mximo en los 14 das el Aaron Up es 0 y,
paralelamente, si no ha habido un nuevo
mnimo en 14 das, el valor del Aaron
Down es 0.
El Aaron es realmente til para detectar situaciones de sobrecompra o sobreventa antes de que realmente sucedan, salvando as los inconvenientes
de otros osciladores que entran en
CISS
A ARON
VALORES MXIMOS
BAJISTA
PARALELOS
CRUCE BAJISTA
COMPRA
CISS
A ARON
VENTA
10
CISS
A ARON
funcionamiento una vez que la tendencia
ha iniciado su curso.
II.
INTERPRETACIN
Se trata de un oscilador de tendencia. El oscilador presenta las siguientes

interpretaciones ante las siguientes situaciones:
-
Extremos: Cuando el AU tiene valor

100 la tendencia es fuerte. Y si persiste entre 70 y 100 la tendencia es
alcista. Si AD alcanza el valor 0 se indica una debilidad potencial de la
tendencia. Si persiste entre 0 y 30 se
indica una tendencia bajista.
Combinados: Una tendencia fuertemente alcista se indica cuando AU se
mantiene entre el 70 y el 100 y el AD
entre el 0 y el 30. Una tendencia
fuertemente bajista se indica cuando
el AD se mantiene entre el 70 y el
100 y el AU entre el 0 y el 30.
Paralelos: Cuando las lneas AU y AD

se mueven de forma paralela se indica prxima consolidacin de tendencia. Es de esperar cruces o valores
extremos de los osciladores prximamente. Atencin.
Cruces: Cuando el AD cruza al AU

hacia arriba se considera un posible
debilitamiento de tendencia. Es de
esperar debilitamiento de precios. Si
el AU cruza el AD hacia arriba es de
esperar un incremento prximo de
precios y, por tanto, expectativas de
fortalecimiento de la tendencia.
III.
CONSTRUCCIN
El indicador se construye de la siguiente forma:

AARON UP (AU) = [(N - perodos
desde el ltimo mximo) / N] x 100
AARON DOWN (AD) = [(N - perodos desde el ltimo mnimo) / N] x 100
CISS
Donde N = 14 perodos.
Por ejemplo, si medimos 14 perodos
para un determinado oscilador, tendremos lo siguiente:
AU: 100 x ((14 - 0) / 14) = 100. El ltimo mximo alcanzado ha sido en la sesin actual.
AD: 100 x ((14 -14) /14) = 0. El ltimo mnimo alcanzado fue hace 14 das.
Como se puede observar, cuanto
ms cercano est en el tiempo considerado (en este caso las ltimas 14 sesiones)
la tendencia se refuerza ya sea al alza o a
la baja. Cuanto ms alejada est la sesin
en la que se alcanz el ltimo mximo o
mnimo en los 14 das previos, ms dbil
ser la tendencia alcista o baja respectiva.
Obviamente el oscilador es correlativo. Es decir, para la sesin siguiente se
elimina la ms alejada en el tiempo y se
incluye la presente, manteniendo as el
perodo considerado en "bloques temporales". En el caso que nos ocupa, y el que
suele utilizarse por defecto (por aceptacin) es de 14 das.
Por tanto, si se analiza cada 14 das y
el oscilador recoge el perodo comprendido entre, por ejemplo, el 6 y el 27 de
abril de 2009 (14 sesiones de negociacin no incluyendo fines de semana ni
Semana Santa), para el clculo del punto
siguiente recoger el perodo de 14 das
correlativamente siguientes, esto es, del
7 al 28 de abril; posteriormente del 8 al
29 de abril, y as sucesivamente.
El oscilador, al incluir precios de cierre, no tiene en cuenta sesiones no negociadas (perodos festivos, vacacionales y
fines de semana), con lo cual ajusta la
realidad burstil al clculo de la negociacin del valor.
11
A BANDONO DE FONDOS BANCARIOS

IV.
INCONVENIENTES DEL AARON
Como todos los osciladores, operar

exclusivamente con este oscilador supone tener una visin parcial del movimiento de los precios. El Aaron slo se fija en
la fortaleza o debilidad de la tendencia,
tratando de anticipar movimientos posteriores. No obstante, su potencial es relativamente escaso en movimientos sin direccin o laterales para lo cual hace falta
otro tipo de osciladores que, en momentos de falta de tendencia, analicen la volatilidad de los movimientos, la posibilidad de movimientos cclicos de mercado
o identificar soportes y resistencias.
Por otra parte, el oscilador resulta algo defectuoso para ndices burstiles o
instrumentos derivados.
V.
EL AARON OSCILLATOR
Una posible extensin, combinando

aritmticamente el AU y el AD, es el Aaron Oscillator, como una forma de sntesis del Aaron.
El Aaron Oscillator se calcula restando AU de AD. El nmero resultante oscilar entre 100 y - 100. El oscilador Aaron
ser prximo a 100 cuando AU tenga un
valor elevado mientras que el AD tenga
un valor muy bajo, lo cual indica una
fuerte tendencia al alza. Por el contrario,
el oscilador ser bajo con valores hacia el
- 100 cuando AD tenga un valor alto y el
AU bajo, indicando por tanto una fuerte
tendencia a la baja. Cuando AU y AD tengan un valor similar, el oscilador Aaron
se situar en torno a 0, indicando una dbil tendencia o consolidacin.
Para operar, su funcionamiento es similar al oscilador Aaron.
El Aaron Oscillator se construye de
manera muy sencilla:
12
AARON OSCILATOR =
AARON UP - AARON DOWN
JOS RAMN SNCHEZ GALN
Vase tambin: "Andrews Pitchfork"; "ndice de
fuerza relativa"; "MACD"; "Momentum"; "Relative
volatility index" y "Vertical horizontal filter".
ABANDONO DE
FONDOS BANCARIOS
Abandoning of bank funds
Aunque pueda resultar llamativo, no
es infrecuente que se produzca la falta de
disposicin de los fondos depositados en
cuentas a la vista o a plazo en las entidades de depsito. Este abandono, cuyas
causas pueden ser muy diversas, tiene un
tratamiento contable y jurdico por parte
de las entidades.
En primer lugar, si las cuentas no tienen movimiento en un tiempo considerado como inapropiado para el tipo de
cuenta, al margen de que sigan contabilizadas en su epgrafe y rbrica correspondiente en el pasivo del balance, en la
contabilidad interna se trasladan al grupo
de cuentas inactivas, y a un plazo mayor
de inmovilizacin a cuentas inmovilizadas, dejndolas fuera del proceso general
de las cuentas activas, para reducir costes
de proceso y para poder realizar un seguimiento de las gestiones realizadas para la localizacin de los titulares. Naturalmente, estas cuentas seguirn devengando los intereses pactados, como igualmente se cargarn a las mismas los gastos de administracin que estuvieran
convenidos de modo general y especial
para el supuesto de inmovilizacin de la
cuenta. Si en el contrato se prev la cancelacin en caso de falta de un determinado nmero de movimientos por el perodo establecido, se realizar tal cancelacin poniendo el saldo a disposicin del
CISS
A BANDONO DEL PUESTO DE TRABAJO

titular en cuenta de acreedores a la vista,
aplicando adems las restantes clusulas
previstas en el contrato para este supuesto, entre las que puede encontrarse la
supresin del devengo de intereses pactados, si tales intereses se justificaban
por movimientos y/o nivel del saldo.
Desde el punto de vista jurdico deber establecerse un expediente de la
cuenta que pasa a la situacin de inactiva, y ms tarde a inmovilizada, en el que
se conservarn, adems del contrato correspondiente, los justificantes de las
gestiones realizadas para la localizacin
del o de los titulares. Pasado el plazo para declarar los fondos en situacin legal
de abandono se cumplirn las disposiciones sobre la materia.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
ABANDONO DEL
PUESTO DE TRABAJO
Work dereliction
I. INTRODUCCIN II. SUPUESTOS DE
EXTINCIN
I.
INTRODUCCIN
Como consecuencia, por una parte,

del carcter libre de la relacin laboral
consagrado en el artculo 35 de la Constitucin Espaola y, por otra, del carcter
personalsimo y voluntario de la misma,
el trabajador puede poner fin a la relacin laboral sin que sea exigible que medie causa alguna, salvo la libre voluntad,
que fundamente dicha decisin unilateral.
II.
SUPUESTOS DE EXTINCIN
Entre los supuestos de extincin del

contrato de trabajo por voluntad unilate-
CISS
ral del trabajador debemos diferenciar

los siguientes:
1.
Dimisin del trabajador: contemplada en el artculo 49.1.d del Estatuto

de los Trabajadores. En este caso la
libre voluntad del trabajador es la
causa extintiva del contrato, pero la
norma exige que, con determinado
tiempo de antelacin a la fecha efectiva del cese en el trabajo, el trabajador ponga en conocimiento del empresario su voluntad de extinguir el
mismo.
La duracin del plazo de preaviso ser "la que sealen los convenios colectivos o la costumbre del lugar"
siendo tambin posible su fijacin en
el contrato de trabajo. En defecto de
fijacin expresa de plazo de preaviso, la jurisprudencia viene admitiendo la aplicacin analgica del plazo
de 15 das recogido en el artculo
49.1.c del Estatuto de los Trabajadores para la denuncia de los contratos
de duracin determinada. Las normas reguladoras de las relaciones especiales de trabajo del personal de
alta direccin -RD 1382/1985-, de los
empleados de hogar -Real Decreto
1424/1985- y de los representantes
de comercio y agentes comercialesReal Decreto 1438/1985- establecen
plazos de preaviso especficos.
En cuanto a la forma del preaviso,
puede ser verbal o escrita, siempre
que el empresario quede enterado
de la voluntad extintiva del trabajador, dado el carcter receptivo de dicha declaracin de voluntad. La omisin del deber de preavisar por parte
del trabajador no anula los efectos
extintivos de la dimisin pero generara el derecho del empresario a ser
indemnizado si acreditara que dicha
conducta le ha ocasionado daos y
perjuicios.
13
A BANDONO DEL PUESTO DE TRABAJO

La declaracin de voluntad extintiva
es irrevocable, no siendo posible la
retractacin, salvo que sea aceptada
por el empleador.
La decisin extintiva ha de ser voluntaria y libre y debe haberse adoptado
sin mediar vicio alguno del consentimiento.
2.
Extincin del contrato fundada en incumplimientos empresariales conforme a lo dispuesto en el artculo

49.1.j del Estatuto de los Trabajadores. Este supuesto se diferencia del
anterior en dos aspectos: en que
existe un incumplimiento empresarial que se erige como causa justificativa de la decisin extintiva del trabajador y en que es necesaria una decisin judicial que avale la voluntad extintiva del trabajador para que tenga
efectividad la extincin contractual.
3.
Extincin del contrato fundada en

decisiones de traslado y de modificacin sustancial de condiciones de
trabajo reguladas por los artculos 40
y 41 del Estatuto de los Trabajadores. En este caso no es necesario el
refrendo judicial de la decisin extintiva pero el artculo 41.3 del Estatuto
de los Trabajadores exige que la decisin empresarial haya perjudicado
al trabajador para que ste pueda optar por la extincin del contrato.
4.
Abandono del trabajador. Este supuesto se caracteriza por la ausencia

tanto de causa para la extincin del
contrato como de preaviso.
Es necesario que exista una voluntad
del trabajador clara y definitiva de extinguir la relacin laboral. Esta voluntad puede ser manifestada tanto de
forma expresa como tcitamente a
travs de una conducta que de forma
clara e indubitada exprese la intencin del trabajador de extinguir el
contrato.
14
Para que pueda ser calificada de

abandono, la ausencia del trabajo ha
de ser prolongada e injustificada.
Tampoco constituira abandono la
ausencia del trabajo por detencin o
prisin del trabajador ni por razones
de fuerza mayor no imputables al
trabajador.
Sin embargo, se considera que existe
abandono, segn la jurisprudencia,
en los supuestos siguientes: el no
reingreso por voluntad del trabajador tras la finalizacin de un periodo
de suspensin del contrato de trabajo o de disfrute de un permiso legalmente establecido, la no incorporacin del trabajador fijo discontinuo
al comienzo de la temporada, el disfrute de vacaciones anuales o de excedencia voluntaria sin autorizacin
empresarial.
En caso de abandono del puesto de
trabajo, la formacin de la voluntad
tambin tiene que estar exenta de vicios que invaliden el consentimiento
y constituye un acto del trabajador
vinculante e irrevocable, del que nicamente puede retractarse el trabajador con consentimiento de la empresa.
La figura del abandono se caracteriza
por no tener respaldo normativo, al
contrario de la dimisin preavisada,
por lo que constituye un incumplimiento de las obligaciones contractuales del trabajador. Dicho incumplimiento puede generar el derecho
del empresario a cobrar una indemnizacin para resarcir los daos y
perjuicios que le haya causado la ausencia del trabajador, habindose establecido jurisprudencialmente que
la cuanta de dicha indemnizacin
deber ser equivalente a los salarios
de los das de preaviso incumplidos.
CISS
A BANICO SALARIAL
5.
Extincin de la relacin laboral por

voluntad de la trabajadora vctima de
violencia de gnero.
La Disposicin Adicional 7.5 de la
Ley Orgnica 1/2004, de 28 diciembre de 2004 de Medidas de Proteccin Integral contra la Violencia de
Gnero aade una letra m al artculo
49.1 del Estatuto de los Trabajadores
aadiendo, como causa de extincin
del contrato de trabajo el abandono
del mismo al que se ve obligada la
trabajadora que es vctima de violencia de gnero.
Esta extincin del contrato de trabajo no requiere ni refrendo judicial ni
ser preavisada pero el hecho de que
la trabajadora es vctima de violencia
de gnero y la necesidad consecuente de abandonar el puesto de trabajo
debe ser acreditada por la trabajadora. En caso contrario, la decisin extintiva se considerar abandono.
6.
Extincin de la relacin laboral por

voluntad del trabajador en caso de
existir pacto de permanencia.
Aparte de los requisitos ya vistos existencia de causa justificativa de la
decisin extintiva en algunos casos y
en otros necesidad de preavisar con
la debida antelacin al empresarioen el caso de haberse pactado un periodo de permanencia del trabajador, la consecuencia ser que, en caso de incumplimiento del mismo, el
empresario tendr derecho a cobrar
una indemnizacin complementaria
a la general por incumplimiento del
plazo de preaviso que resarza los
perjuicios causados por el incumplimiento del pacto de permanencia.
Ambas indemnizaciones podrn acumularse dado que la causa de su devengo es distinta. Como se ha visto,
una tiene por objeto resarcir el in-
CISS
cumplimiento del plazo de preaviso

y otra atiende a los perjuicios ocasionados por el incumplimiento del
pacto de permanencia.
En ninguna circunstancia el legislador prohbe al trabajador extinguir el
contrato de trabajo, pues ello ira
contra su carcter voluntario, sino
que establece mecanismos de compensacin al empresario en caso de
que dicha extincin constituya un incumplimiento del trabajador.
MARA HERNNDEZ-GIL MANCHA
ABANICO SALARIAL
Wage range
El abanico salarial es la franja comprendida entre el sueldo base del nivel
ms bajo y el del nivel ms alto de una
economa o sector productivo. Otra forma de definir este trmino es el conjunto
de diversas propuestas, opciones..., generalmente para elegir entre ellas. Su
anlisis permite determinar la importancia que se da a la cualificacin.
En relacin con la terminologa salarial, se pueden distinguir estas dos acepciones:
Abanico salarial-oferta salarial: de
acuerdo con la definicin que da la
Real Academia Espaola a este trmino, significa la cantidad de componentes retributivos y su variedad de
opciones, desde el sueldo base hasta
cualquier clase de complemento dinerario o en especie, incluidos los
beneficios marginales. En este sentido es sinnimo de la composicin
del salario.
Abanico salarial: la anchura del abanico tiene sus lmites en las retribuciones mnimas y mximas de la es-
15
A BANICO SALARIAL
cala salarial de una determinada organizacin.
El abanico salarial es toda la cantidad
de componentes retributivos que vienen
a cumplimentar lo que se firma como
sueldo base, a lo que habra que aadir
todo complemento dinerario o en especie (que no podr nunca superar el 30 %
del sueldo total), incluidos los beneficios
marginales. Es por tanto el espacio existente entre la retribucin mnima fijada y
la mxima en la escala salarial de cada
empresa u organismo pblico, sin olvidar
nunca que no hay un mximo salarial fijado por ley para los contratos privados.
En Espaa, tradicionalmente, los sindicatos con representacin mayoritaria
han abogado por intentar implantar polticas que acorten los abanicos salariales.
Para poder apreciar de manera ms clara
este trmino, debe hacerse una relacin
entre la clasificacin profesional y la retribucin que por convenio tiene asignada.
La divergencia que existe entre la retribucin para el nivel de cualificacin
ms alto con la reconocida para el nivel
mas bajo vendra a considerarse el llamado abanico salarial. Los abanicos podrn
ser:
Abiertos: Si la diferencia entre estos
es muy alta (de 1 a 3 superior).
Cerrados: Si por el contrario esa diferencia no es muy alta (de 1 a 1,5).
Adems en el anlisis habr que tener en cuenta que los abanicos salariales
se pueden analizar desde una doble perspectiva:
Abanicos absolutos: cuando reflejan
la diferencia entre cualificacin ms
baja y la ms alta.
Abanicos relativos: cuando muestran
esa diferencia pero dentro de un
grupo de funciones ms reducido y
que guardan alguna relacin.
16
Ambos abanicos suministran informacin y de distinto tipo: los absolutos,

por ejemplo pueden establecer la diferencia salarial entre un tcnico superior y
un pen, lo que es importante a la hora
de valorar la relacin entre cualificacin y
retribuciones. Los relativos nos muestran
la diferencia salarial entre el pen y el
oficial, o entre el auxiliar y el jefe de administracin, lo que nos da informacin
de la relacin y a la importancia que la
cualificacin recibe en el marco del convenio.
El abanico salarial ser en principio y
sobre el papel ms fcil de observarse en
funcin de la informacin obtenida mediante la importancia que recibe la cualificacin en el marco del convenio. Ms
complicado se hace el clculo cuando se
quiere reflejar una realidad exacta y se
empiezan a tener que considerar factores
como la existencia de personal fuera del
convenio, retribuciones y complementos
extras fuera de convenio, o la existencia
de complementos convencionales que a
la hora de su aplicacin presente diferencias para personal de distinta cualificacin.
Si nos centramos a nivel geogrfico y
por Comunidades Autnomas, se puede
observar de igual modo que mientras el
abanico salarial es ms estrecho en Catalua, el ms amplio se produce en Andaluca, dejando en claro manifiesto la importancia de la idiosincrasia de cada lugar y el tejido empresarial que existe en
cada zona, dirigida a sectores muy diferentes.
El anlisis de los abanicos salariales
no es sencillo, al menos si se quiere reflejar la realidad exacta. Este anlisis se
complica si se tienen en cuenta los siguientes factores:
La existencia de personal fuera del
convenio
CISS
A BONO
La existencia de retribuciones y complementos extra convenio, situacin
ms que demostrada, pues es claro
que existe una diferencia entre salarios de convenio y salarios reales.
La existencia de complementos convencionales que en su aplicacin
puedan presentar diferencia para el
personal de distinta cualificacin.
Tradicionalmente los sindicatos de
clase mayoritarios han optado por polticas tendentes a acortar los abanicos salariales. Estas polticas son lgicas y responden a diversas finalidades, entre las
que cabe destacar las siguientes:
Mejorar las retribuciones ms bajas,
lo que responda al marco laboral de
baja cualificacin profesional tpico
del franquismo y de las etapas de desarrollismo.
Potenciar la solidaridad, impidiendo
que las excesivas diferencias salariales influyesen en la divisin de los
trabajadores y diversificasen sus intereses.
A esa poltica de estrechamiento salarial responden medidas muy diversas y
que, en la actualidad, se concretan en
clusulas como las que establecen salarios mnimos garantizados en el mbito
del convenio.
El estrechamiento del abanico es razonable cuando es muy abierto, pero
tampoco son buenos los abanicos muy
cerrados que prcticamente desconozcan la importancia de la cualificacin
profesional y desmerezcan el factor positivo de la promocin profesional.
Los abanicos salariales muy cerrados
pueden conducir a potenciar la negociacin extraconvenio e inducen a impulsar
las relaciones individuales y a fomentar el
corporativismo (conflicto entre los intereses generales y los estamentales o cor-
CISS
porativos). Esta situacin, adems de generar divisin entre los trabajadores, es

utilizada por el empleador para reforzar
su posicin, y da lugar a fenmenos de
sindicalismo corporativo (negociaciones
franja, candidaturas corporativas y/o independientes a las elecciones sindicales...).
Estos riesgos no pueden llevar a
abandonar las polticas sindicales de solidaridad y salariales que son justas y acertadas, pero deben tenerse presentes para
evitar excesos que no estaran justificados.
URKO IRAZBAL PUELLES
RAQUEL LOZANO PRIETO
ABCP
Vase: "ASSET BACKED COMMERCIAL PAPER".
ABONAR UNA
CUENTA
Vase: "Asiento contable" y "Cuenta".
ABONO
Credit / Payment
Abono es el registro de una cantidad
realizado en el haber de una cuenta bancaria, que aumenta el saldo de la misma.
Se produce, por ejemplo, al ingresar en
la cuenta una cantidad en efectivo o un
cheque a favor del titular de la misma.
El trmino hace tambin referencia a
cada uno de los pagos parciales de un
prstamo o una compra a plazos. Ade-
17
A BONO DE INTERS
ms identifica el documento justificativo
de un pago o ingreso.
ABONO DE INTERS
Interest payment
En general, es la accin y efecto de
abonar intereses. Tambin el pacto en
un contrato de prstamo, crdito o depsito de dinero para el pago de intereses.
En la actividad bancaria, el pago de
intereses a favor del cliente en una operacin en la que ste hubiera transferido
fondos a la entidad de crdito bien en
cuentas a la vista, en depsitos a plazo o
cualquier otra forma de deuda.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Abono".
ABOVE THE LINE

I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN III.
EVOLUCIN IV. PRENSA V. REVISTAS VI.
RADIO VII. TELEVISIN VIII. CINE IX.
PUBLICIDAD EXTERIOR X. PUBLICIDAD EN
INTERNET
I.
CONCEPTO
Se conocen con este nombre o su

sigla (ATL) los canales o medios convencionales que se usan en comunicacin
empresarial para hacer llegar el mensaje
a los consumidores y otros grupos de inters. Por oposicin se utiliza el trmino
Below the Line (BTL) para referirse a los
canales o medios no convencionales.
18
II.
CLASIFICACIN
En Espaa, para saber qu canales

son convencionales y cules no se utiliza
la clasificacin que propone Infoadex,
empresa dedicada a realizar el control y
anlisis de la inversin publicitaria. Segn la misma son medios convencionales o ATL: los diarios, las revistas, los dominicales, la radio, la televisin, la red o
internet (en su faceta publicitaria) y la
publicidad exterior. Son medios no convencionales o BTL: marketing directo
(mailing personalizado y buzoneo/folletos), marketing telefnico, regalos publicitarios, publicidad en el lugar de venta
(PLV), merchandising, sealizacin y rtulos, ferias y exposiciones, actos de patrocinio, mecenazgo, marketing social y
responsabilidad social corporativa (RSC),
actos de patrocinio deportivo, publicaciones de empresa, boletines, memorias,
anuarios, guas y directorios, catlogos,
juegos promocionales, tarjetas de fidelizacin, animacin en punto de venta y
mobile marketing.
III.
EVOLUCIN
Los estudios sobre inversin en comunicacin muestran que existe una tendencia a invertir ms en medios no convencionales y menos en los convencionales.
En este siglo se ha invertido la tendencia mantenida hasta entonces, ya que
los medios BTL acaparan ms de la mitad
del mayor porcentaje de inversin. Aunque hay diferencias por pases y aos, en
Espaa aproximadamente se reparten al
50 por ciento el presupuesto total en comunicacin. Entre los convencionales, el
medio que ha perdido ms inversin es
el cine y la prensa, aunque este ltimo sigue en primeros lugares en cuanto al volumen de inversin dentro de los medios
convencionales. El medio que ms crece
es Internet.
CISS
A BOVE THE LINE

La televisin es el favorito de los
anunciantes entre los medios ATL. Dentro de los medios BTL, el marketing directo es el que ms inversin concentra.
IV.
PRENSA
La prensa se divide en tres tipos de

soportes: diarios de informacin general,
diarios de informacin econmica y
prensa gratuita. Las ventajas fundamentales del medio "prensa" como soporte publicitario estriban en que permite la reflexin y la argumentacin, ya que el texto
de los anuncios puede ser ms largo y se
puede combinar con imgenes. Adems
permite la relectura, porque los anuncios
se pueden arrancar y conservar. Sin embargo, a diferencia de las revistas, no se
suelen conservar y por eso se dice que
su vida es corta. Tambin, en relacin
con las revistas, la calidad del papel no es
buena, y no todas las editoriales o cabeceras permiten la impresin en color,
por lo que puede disminuir la calidad del
anuncio. Es un medio adecuado si se necesita flexibilidad geogrfica, pero no para otros criterios socio-demogrficos o
psicogrficos. Resulta tambin adecuado
por su gran flexibilidad en tarifas.
Los principales formatos del medio
prensa son: los comunicados (noticias
enviadas por el anunciante publicadas
previo pago), los clasificados (tambin
llamados anuncios por palabras), los encartes (inclusin de folletos en las pginas del peridico) y los anuncios. Los
anuncios se comercializan por mdulos.
Aunque hay otros tamaos estndar, como pgina, doble pgina, media pgina,
columna, faldn (cuarto de pgina inferior) o robapginas (columna en el margen derecho).
V.
las revistas tienen una vida ms larga y

mejor calidad tcnica. Su coste es ms
elevado que el del medio prensa y hay
menor flexibilidad en formatos publicitarios.
revistas son los anuncios: pgina, media
pgina, doble pgina, interior de portada, contraportada, solapas, la inclusin
de encartes, corpreos o regalos promocionales, y sachettes o muestras promocionales de producto adheridas a la pgina.
VI.
RADIO
La radio se clasifica en tres tipos: generalista, frmula (como musicales) y temtica. Vara mucho la programacin a lo
largo del da, ofreciendo programas de tipo informativo por la maana (noticias y
tertulias), programas de entretenimiento
y contenido ms humano por la tarde y
programas en tono ms ntimo por la noche.
Como soporte publicitario es un medio que permite muchas posibilidades
creativas, no siempre explotadas, con un
coste de produccin muy razonable.
Ofrece adems una gran flexibilidad en
cuanto a formatos.
La radio es tambin un medio con
mucha credibilidad y con el que la audiencia establece relaciones muy personales. El coste de insercin publicitaria
es tambin reducido. Como desventajas
cabe mencionar la fugacidad del medio,
pues la corta duracin del mensaje publicitario y el hecho de que no se puede "almacenar" hacen difcil su memorizacin,
y la imposibilidad de reproducir el producto, al carecer de soporte visual.
REVISTAS
Las revistas se clasifican por su temtica en: informacin general, motor, viajes, decoracin, etc. Frente a la prensa,
CISS

radio son las cuas (mensaje publicitario
que combina palabras, msica y efectos
sonoros de entre 15 y 60 segundos), los
19
A BOVE THE LINE

mensajes patrocinados (que suelen incluir un mensaje al inicio y/o final de la
emisin en la que se hace referencia expresa a la marca patrocina esta informacin llamados careta de entrada y salida y alguna mencin durante el programa), los microespacios (programa
corto dedicado a un anunciante o marca), las rfagas o flashes (cuas de corta
duracin, aproximadamente 10 segundos), y otras acciones especiales negociadas ad hoc con la cadena.
VII. TELEVISIN
La televisin puede ser clasificada
geogrficamente (internacional, nacional, regional o local) y por su contenido
(generalista o temtica). Tambin cabe
distinguir entre cadenas que emiten "en
abierto" o de forma gratuita, y cadenas
de pago.
La televisin es el medio rey, el que
ms inversiones atrae. Esto se debe a que
sigue siendo el medio favorito para llegar
a grandes audiencias, dado que permite
una gran penetracin en poco tiempo.
Sin embargo, la saturacin publicitaria y
el zapping, estn llevando a potenciar
otros medios y otros formatos dentro de
la televisin. Otras ventajas evidentes de
la televisin son la posibilidad de combinar imagen y sonido. Permite una cierta
flexibilidad geogrfica y, especialmente
con la entrada de los canales temticos,
es posible tambin la segmentacin por
otros criterios. Comparte con la radio la
desventaja de la fugacidad: el impacto es
efmero y dificulta la memorizacin. Adems, es el medio ms caro.
En cuanto a los formatos, cada vez es
mayor la flexibilidad que ofrece el medio.
Los formatos clsicos son los spot (anuncios clsicos de entre 15 y 25 segundos),
los publirreportajes (anuncios de entre
60 y 189 segundos con contenido ms informativo), los patrocinios (nicamente
en las caretas de entrada o salida del pro-
20
grama, o incluyendo un mensaje dentro

del contenido del programa, normalmente comunicado por el presentador
del mismo), y el bartering (acuerdo entre la cadena y el anunciante por medio
del que el anunciante entrega un programa ya producido a la cadena y a cambio
la cadena pone a disposicin del anunciante espacio publicitario).
Otros formatos que empiezan a popularizarse por su probada eficacia son,
entre otros, las telepromociones (mensajes asociados a un programa y solapados
al mismo utilizando el mismo escenario,
atrezzo, ambientacin, etc.), el product
placement (forma de comunicacin que
consiste en hacer aparecer un producto
dentro de una serie o pelcula sin alterar
el desarrollo argumental de sta), las sobreimpresiones (insercin de la marca,
eslogan, claim o cualquier otro texto logo que el espectador ve al tiempo que el
programa). Los formatos diferentes al
spot consiguen tasas de efectividad muy
superiores a stos, por lo que empiezan
a atraer mayor inversin. Segn un estudio de TNS en 2007, las telepromociones
conseguan un ndice de efectividad del
231 (siendo el spot el 100), las menciones por presentadores del 227, y los patrocinios del 192.
VIII. CINE
El cine es uno de los medios que
ms inversin publicitaria ha perdido en
los ltimos aos. Sus ventajas fundamentales son que es un medio barato, que
permite la combinacin de imagen y sonido. Adems, la calidad del impacto es
muy alta: consigue fuertes tasas de recuerdo y buena actitud ante el mensaje,
debido a que la audiencia est cmoda y
presta ms atencin. Como desventajas
cabe citar que slo permite cierta flexibilidad geogrfica, ya que se comercializa
por circuitos, y que la audiencia que concentra no es muy alta.
CISS
A BOVE THE LINE

Aunque estn desarrollndose acciones especiales en cine (por ejemplo, presentaciones en vivo de productos o demostraciones), los formatos clsicos son
anuncios (filmlet) y product placements.
IX.
PUBLICIDAD EXTERIOR
La publicidad exterior presenta muchas ventajas como soporte publicitario.

Es un medio barato, que genera gran impacto, y que permite segmentacin geogrfica y por criterios sociodemogrficos.
La publicidad exterior se comercializa
por circuitos, crendose distintos circuitos para distintos perfiles de pblico. Algunos ejemplos de estos circuitos son:
Business Class (diseado para impactar a
consumidores de alto nivel adquisitivo y/
o directivos que utilizan regularmente el
avin y el AVE como medio de transporte), Empresas (servicios B2B), Accesos
(dirigido a la poblacin activa que diariamente se desplaza por las vas de acceso
de las principales ciudades de Espaa),
Gran Consumo (zonas de accesos a centros comerciales y de ocio), Joven (soportes en centros y zonas de ocio, universidades y polideportivos), Kids (para
el sector de juguetes, alimentacin, moda y ocio infantil) y Mundi (inmigrantes).
En cuanto a los formatos publicitarios, destacan las vallas, marquesinas,
OPIS (Objeto Publicitario Iluminado o
mobiliario urbano cuyo nico fin es servir de soporte publicitario), los Mupis
(Mueble Urbano para la Presentacin de
Informacin o mobiliario urbano que
cumple una doble funcin, siendo una
de ellas ser soporte publicitario), transportes (bus, metro, tren, aeropuerto),
globos hinchables y otros areos, kioskos, lonas y cabinas telefnicas.
Con todo, es preciso decir que la lista anterior no es exhaustiva. Este medio
est sometido a frecuentes cambios como son: se ampla el nmero de soportes y se dotan de dinamicidad e interacti-
CISS
vidad. Entre los ejemplos de estas tendencias estaran los OPIS y lonas interactivos; la publicidad impresa en sobrecitos
de azcar en cafeteras; publicidad tatuada en personajes famosos o annimos,
en coches de particulares; anuncios en
los baos y ascensores de hoteles, restaurantes o cafeteras; pintada en el suelo
en grandes urbes, entre otras posibilidades.
X.
PUBLICIDAD EN INTERNET
La principal ventaja de Internet como

soporte publicitario es la posibilidad de
interaccin con el usuario y la facilidad
entonces para medir la eficacia. Adems,
el pago suele estar asociado a la efectividad (medido como el nmero de personas que ven un anuncio o que hacen
click en un anuncio). Permite adems
combinar una variedad de elementos
multimedia: texto, imagen, movimiento.
Finalmente, la evolucin en la tecnologa
(por ejemplo, el sistema AdServer) permite afinar ms en la segmentacin, enviando publicidad diferente segn el perfil del internauta (prctica conocida como behavioural targeting).
Como desventajas se cuentan la penetracin del medio en la poblacin, que
vara mucho segn la edad o el nivel de
estudios, por lo que deja fuera a segmentos enteros de poblacin (en Espaa, el
segmento de mayores de 65 aos).
En cuanto a los formatos, destacan
los banner (que pueden ser estticos, dinmicos, extensibles), los botones (banner de pequeo tamao), los hipervnculos pagados, los interstitiales (spot de
corta duracin o anuncios que se abren
al navegar entre dos pginas y que aparecen antes de que se cargue la pgina), el
advertorial (publicidad con formato de
noticia), los patrocinios, y los layer o
floating ad (objetos que se mueven por
21
A BRIR UNA CUENTA BANCARIA

la pantalla o cursores que cambian de
forma).
CARMEN VALOR MARTNEZ
Vase tambin: "Banner"; "Catlogos online" y
"Publicidad".
ABRIR UNA CUENTA

BANCARIA
del tipo de cuenta que se quiera abrir:

cuenta corriente, de ahorro, etctera. Incluso existen ofertas puntuales por parte
de las entidades financieras en funcin
del segmento de la poblacin a la que se
pertenezca, grupo de edad u otras consideraciones, por lo que siempre es interesante iniciar un anlisis previo comparativo entre diferentes instituciones.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
To open an account
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria";

"Cuenta de ahorro"; "Cuenta de crdito" y "Cuenta prstamo".
Abrir una cuenta bancaria consiste en

contratar con una entidad de depsito la
apertura de una cuenta para depositar
fondos o bien disponer de crdito.
ABS
En el primer caso, la apertura implica

la entrega de una cantidad de dinero,
bien en efectivo o en cualquier ttulo de
crdito que pueda hacerse lquido, para
constituir la primera partida de la cuenta.
En el segundo caso se necesita de la
apertura de la cuenta igualmente para,
sobre la misma, atender el pago de las
cuotas de amortizacin del prstamo o
crdito conseguido.
Las reglas o pasos que han de seguirse para la apertura de una cuenta en una
entidad de crdito difieren en cada pas,
incluso dentro de los estados miembros
de la Unin Europea.
Igualmente la documentacin y el
mayor o menor nmero de pasos a seguir es diferente si se quiere realizar la
apertura de una cuenta en una sucursal
fsica (operativa tradicional) de un banco
o si esta operacin se va a realizar a travs de la cada vez ms extendida banca
por Internet.
Los requisitos son tambin diferentes
si se trata de un residente o un no residente del pas en cuestin, o en funcin
22
Vase: "Bono de titulizacin".
ABSENTISMO
LABORAL
Employee absenteeism
I. DEFINICIN Y ORIGEN II. CAUSAS 1.
Sociolgicas 2. Psicolgicas 3. Pedaggicas III.
NORMATIVA IV. CLCULO
I.
DEFINICIN Y ORIGEN
El absentismo laboral es la ausencia

de una persona de su puesto de trabajo
en horas que correspondan a un da laborable, dentro de la jornada legal de trabajo.
De acuerdo con esta definicin, el
absentismo laboral es un fenmeno inevitable en el mundo laboral, pero no por
ello deja de ser complejo, debido sobre
todo a la cantidad de factores inherentes
que escapan a un tratamiento nico y
que obligan a abordarlo desde diversas
perspectivas, como son la psicolgica, la
pedaggica, la sociolgica y la legal.
CISS
A BSENTISMO LABORAL
En el absentismo debe distinguirse si
la ausencia del trabajo est justificada o
no, y si estas causas voluntarias o involuntarias son por parte del trabajador o
bien estn motivadas por el empleador.
No se puede olvidar la duracin que
entraa cada una de estas ausencias,
pues en numerosos casos motivan la
adopcin de una u otra medida.
Como se puede observar, las causas
que condicionan su tratamiento son las
siguientes: el motivo justificado, la voluntariedad, la duracin, cuadrando as el
tratamiento que cada ordenamiento jurdico le da a la cuestin.
Desde hace unos aos se viene teniendo en consideracin, a nivel terico,
otro tipo de absentismo denominado
"absentismo presencial", que es el tiempo que el trabajador permanece fsicamente en su puesto de trabajo sin realizar las tareas inherentes al puesto que
desempea y dedicando, por lo tanto,
una parte de la jornada a actividades no
relacionadas con el mismo con las herramientas que la empresa ha puesto a disposicin del trabajador, como puede ser
el uso inadecuado de la red con fines
personales, sin minimizar el tiempo que
se sigue invirtiendo en la lectura de los
diarios, magazines o el uso del telfono
con fines lucrativos.
El absentismo laboral contribuye a
una evidente reduccin de la productividad de la empresa, provocando un aumento de costes directos e indirectos para sta y generndole un perjuicio tanto
a nivel organizativo como de clima laboral, que acaba revirtiendo en perjuicios
econmicos tanto a nivel empresarial como global y que finalmente se traduce en
miles de millones de euros perdidos por
la empresa y por los sistemas de la Seguridad Social.
Histricamente el absentismo laboral
existe desde los albores de la humani-
CISS
dad, pero no es hasta la primera Revolucin Industrial cuando se le pone un

nombre.
El termino absentismo viene derivado de la palabra latina "absens", a travs
del ingls absenteeism, como abstencin
deliberada de ir al trabajo. Es precisamente con esta palabra como se denominaba a los terratenientes Irlandeses que
abandonaban voluntariamente el cultivo
de sus tierras para acudir a las ciudades
de Inglaterra.
II.
CAUSAS
Las causas del absentismo pueden

ser de diferentes tipos:
1. Sociolgicas
No siempre el absentismo laboral es
imputable a las caractersticas propias de
la empresa en concreto, ni a sus polticas
de actuacin en particular. La sociedad y
su concepcin vital toma un papel importantsimo en los modelos de conducta social que estn inevitablemente entrelazados con los comportamientos,
sentimientos y las relaciones laborales.
Cuando hay una sociedad desarrollada,
con las necesidades primarias cubiertas
(pirmide de Maslow), los objetivos van
un paso mas all de la subsistencia,
abriendo una puerta al ocio y la formacin, cambiando con ello la escala de valores.
No slo aparece la sociedad como
medida nica, pues tambin intervienen
factores individuales que hacen referencia a estado civil, formacin reglada y vital, sexo, edad, etc.
Estos son los factores individuales intrnsecos a la persona, pero no desmerece tener en cuenta factores extrnsecos
como son: la distancia del domicilio al lugar de trabajo, presiones familiares, cargas econmicas, conciliacin de vida fa-
23
A BSENTISMO LABORAL
miliar y laboral, tamao de la unidad de
trabajo, etc.
Todo esto lleva a una falta de identificacin del trabajador con la empresa
donde desempea la labor para la que ha
sido contratado y, consecuentemente, a
un escaso compromiso entre el trabajador y el proyecto de la empresa.
Los ltimos estudios indican que
cuanto mayor es el grado de desarrollo
econmico y menor el ndice de desempleo, la visin del trabajo como un bien
escaso se difumina. Esto, con la falta de
compromiso, lleva a perder las fuentes
de motivacin por ser un referente en la
empresa.
2. Psicolgicas
Son la capacidad de entusiasmo,
energa, emociones y competencias que
cada persona posee y que no estn en
sintona con el desempeo de su trabajo,
por diversos motivos, como son: las
prcticas poco congruentes de la direccin y, por lo tanto, una falta de alineacin entre misin, visin y valores de la
compaa con las del trabajador, habiendo por tanto un divorcio en las decisiones, cambios sin direccin, superiores
poco capacitados, escasa seguridad, carencia de apoyo tanto a nivel laboral como social, etc.
Cuando se da alguna de esas situaciones, la motivacin, satisfaccin y actitud para con el puesto de trabajo disminuyen, pudiendo incluso llegar a desaparecer. Se convierte en esencial descubrir
una cultura en la empresa y en sus normas de grupo y sentirse identificado.
Los aspectos personales pasan a ser
fundamentales, siendo claves el estado
de salud del trabajador, las obligaciones y
demandas familiares y sociales, el estrs
laboral y, sobre todo, que la unin de todos estos factores entren en conflicto
24
con las demandas laborales. En caso de

que entren en conflicto con las demandas del puesto por los riesgos que ste
acarrea, por las condiciones inadecuadas,
por un deteriorado clima social deteriorado o por un sistema de trabajo mal organizado (sin olvidar factores como el
Burn Out o el Mobing), el estrs y la tensin aumentarn terminando con la productividad deseada del trabajador.
Segn datos de la Organizacin Mundial de la Salud (OMS), los trastornos
mentales y los problemas derivados de la
ansiedad, la depresin y el estrs constituyen las principales causas de incapacidad laboral temporal y permanente en
los pases desarrollados.
Las propias empresas y organizaciones son las que soportan la prdida de
minutos, horas, das, meses, incluso aos
de trabajo, traducindose esto en importantes costes econmicos, ya que conlleva a una rotacin de personal alta, una
reduccin del desempeo y por lo tanto
de productividad. El trabajador presta
menos atencin en sus obligaciones, producindose un aumento de prcticas laborales inseguras y su consecuente aumento de accidentes laborales, reclamaciones de los clientes, incremento de formacin en los trabajadores que estn
cumpliendo una sustitucin...
Este absentismo laboral genera, adems, un importantsimo coste no solamente para la empresa, sino que repercute directamente en el subsistema de la
Seguridad Social y, paralelamente, en la
financiacin sanitaria.
3. Pedaggicas
Segn esta visin, los valores presentes en la sociedad general son los que a
travs de los procesos educativos van
conformando las nuevas generaciones.
La formacin pasa a tener un papel
fundamental tanto antes como durante la
CISS
A BSENTISMO LABORAL
realizacin del trabajo para el cual el trabajador se ha formado y se sigue formando.
El absentismo constituye una de las
respuestas a la tensin, la baja moral de
trabajo, la imposibilidad de promocin,
etc. Es un caso tpico en empresas que
infravaloran capacidades y no se preocupan en el reciclaje y continua formacin
de sus empleados y, por lo tanto, es un
continuo escape de talento. En ste caso,
el absentismo opera como ruptura y escape momentneos para amortiguar las
tensiones acumuladas en el trabajo.
III.
rencie entre absentismo retribuido y no

retribuido. Observado as, desde esos diferenciados prismas, se aprecian mejor
las causas principales que producen dicho absentismo laboral, que son las siguientes:
a) Enfermedades comunes con baja de incapacidad laboral transitoria

b) Accidentes de trabajo con baja
laboral
NORMATIVA
Al estudiar la legislacin y la normativa aplicables en el Estado Espaol sobre

el fenmeno del absentismo laboral, vemos que la regulacin que stas comprenden se encuentra en el ttulo competencial de la legislacin laboral, por lo
que, conforme a la reserva establecida en
el artculo 149 de la Constitucin Espaola, corresponde su dictado a los rganos estatales y, ms concretamente, aparece recogida de forma un tanto desordenada en el Estatuto de los Trabajadores.
El Estatuto de los Trabajadores recoge las condiciones que permiten la ausencia fsica del trabajador de su puesto
de trabajo, abarcando con sta regulacin y otras Leyes posteriores y ms especficas, los derechos de conciliacin de
vida familiar y laboral, derechos sociales,
suplementos... Ser, sobre todo en los
convenios colectivos donde, ante la falta
de respuesta del ordenamiento jurdico,
se intenten reducir las ausencias justificadas o no de los trabajadores pues sus disposiciones se adaptan a cada sector si el
Convenio es sectorial, al territorio si es
local, autonmico o estatal y al empresarial si es de empresa.
El absentismo laboral, a nivel jurdico, puede tratarse de manera que se dife-
CISS
Absentismo laboral retribuido: En este tipo de absentismo, el trabajador

se ausenta de su puesto de trabajo
aunque sigue percibiendo un salario:
Absentismo laboral no retribuido: Se

caracteriza fundamentalmente porque el trabajador no percibe salario
o sufre una reduccin del mismo por
su ausencia, pudiendo incluso llegar
a ser motivo de despido, y esta integrado por:
a) Permisos particulares no retribuidos para resolver asuntos
personales
b) Ausencias al trabajo injustificadas
c) Faltas de puntualidad
d) Ausencias motivadas por una
sancin, cuando sta lleva aparejada la suspensin de empleo y
sueldo.
e) Conflictos laborales: paros, huelgas, asambleas no autorizadas,
ocasionadas por motivos de carcter laboral (reivindicaciones
salariales, por ejemplo) y huelgas de carcter no laboral (motivos polticos, por ejemplo)
En el Estado Espaol el absentismo

laboral viene tratado de manera bastante
dispersa y se encuentra recogido en el
Real Decreto Legislativo 1/1995, de 24 de
25
A BSENTISMO LABORAL
marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores.
No se puede hablar por lo tanto de
una regulacin unitaria y s de una enumeracin de tipos de ausencias constitutivas de absentismo sin ms objetivo que
ste, suponiendo esto graves disfunciones prcticas y por lo tanto un problema
a la hora de prevenir y solucionar el absentismo laboral:
Artculo 20.4. El empresario podr
verificar el estado de enfermedad o accidente del trabajador que sean alegados
por ste para justificar sus faltas de asistencia al trabajo, mediante reconocimiento a cargo de personal mdico. La
negativa del trabajador a dichos reconocimientos podr determinar la suspensin de los derechos econmicos que
pudieran existir a cargo del empresario
por dichas situaciones.
Artculo 23.1
El trabajador tendr derecho:
a) Al disfrute de los permisos necesarios para concurrir a exmenes, as
como a una preferencia a elegir turno
de trabajo, si tal es el rgimen instaurado en la empresa, cuando curse con regularidad estudios para la obtencin de
un ttulo acadmico o profesional.
b) A la adaptacin de la jornada
ordinaria de trabajo para la asistencia
a cursos de formacin profesional o a
la concesin del permiso oportuno de
formacin o perfeccionamiento profesional con reserva del puesto de trabajo.
Artculo 37.3.
El trabajador, previo aviso y justificacin, podr ausentarse del trabajo,
con derecho a remuneracin, por algu-
26
no de los motivos y por el tiempo siguiente:

a) Quince das naturales en caso de
matrimonio
b) Dos das por el nacimiento de hijo y por el fallecimiento, accidente o enfermedad graves, hospitalizacin o intervencin quirrgica sin hospitalizacin que precise reposo domiciliario, de
parientes hasta el segundo grado de
consanguinidad o afinidad. Cuando,
con tal motivo, el trabajador necesite
hacer un desplazamiento al efecto, el
plazo ser de cuatro das
c) Un da por traslado del domicilio
habitual
d) Por el tiempo indispensable, para
el cumplimiento de un deber inexcusable de carcter pblico y personal, comprendido el ejercicio del sufragio activo. Cuando conste en una norma legal
o convencional un perodo determinado, se estar a lo que sta disponga en
cuanto a duracin de la ausencia y a
su compensacin econmica. Cuando
el cumplimiento del deber antes referido suponga la imposibilidad de la prestacin del trabajo debido en ms del 20
por 100 de las horas laborables en un
perodo de tres meses, podr la empresa
pasar al trabajador afectado a la situacin de excedencia regulada en el
apartado 1 del artculo 46 de esta Ley.
En el supuesto de que el trabajador, por
cumplimiento del deber o desempeo
del cargo, perciba una indemnizacin,
se descontar el importe de la misma
del salario a que tuviera derecho en la
empresa
e) Para realizar funciones sindicales o de representacin del personal en
los trminos establecidos legal o convencionalmente
f) Por el tiempo indispensable para
la realizacin de exmenes prenatales
CISS
A BSENTISMO LABORAL
y tcnicas de preparacin al parto que
deban realizarse dentro de la jornada
de trabajo
g) Doce das consecutivos por permiso de paternidad (Ley de igualdad
efectiva entre hombres y mujeres)
Artculo 37.4:
Las trabajadoras, por lactancia de
un hijo menor de nueve meses, tendrn
derecho a una hora de ausencia del
trabajo, que podrn dividir en dos fracciones. La duracin del permiso se incrementar proporcionalmente en los
casos de parto mltiple. La mujer, por
su voluntad, podr sustituir este derecho por una reduccin de su jornada
en media hora con la misma finalidad
o acumularlo en jornadas completas en
los trminos previstos en la negociacin
colectiva o en el acuerdo a que llegue
con el empresario, respetando, en su
caso, lo establecido en aqulla. Este permiso podr ser disfrutado indistintamente por la madre o el padre, en caso
de que ambos trabajen.
Artculo 45:
El contrato de trabajo podr suspenderse por las siguientes causas:
a) Mutuo acuerdo de las partes
b) Las consignadas vlidamente en
el contrato
c) Incapacidad temporal de los trabajadores
d) Maternidad, paternidad, riesgo
durante el embarazo, riesgo durante la
lactancia natural de un menor de nueve meses y adopcin o acogimiento,
tanto preadoptivo como permanente o
simple, de conformidad con el Cdigo
Civil o las leyes civiles de las Comunidades Autnomas que lo regulen, siempre
CISS
que su duracin no sea inferior a un

ao, aunque stos sean provisionales,
de menores de seis aos o de menores
de edad que sean mayores de seis aos
cuando se trate de menores discapacitados o que por sus circunstancias y experiencias personales o por provenir
del extranjero, tengan especiales dificultades de insercin social y familiar
debidamente acreditadas por los servicios sociales competentes
e) Cumplimiento del servicio militar
o de la prestacin social sustitutoria
f) Ejercicio de cargo pblico representativo
g) Privacin de libertad del trabajador, mientras no exista sentencia condenatoria
h) Suspensin de sueldo y empleo,
por razones disciplinarias
i) Fuerza mayor temporal
j) Causas econmicas, tcnicas, organizativas o de produccin
k) Excedencia forzosa
l) Por el ejercicio del derecho de
huelga
m) Cierre legal de la empresa
n) Por decisin de la trabajadora
que se vea obligada a abandonar su
puesto de trabajo como consecuencia
de ser vctima de violencia de gnero
Artculo 52.
Extincin del contrato por causas
objetivas:
a) Por faltas de asistencia al trabajo, aun justificadas pero intermitentes,
que alcancen el 20 por 100 de las jornadas hbiles en dos meses consecutivos, o
27
A BSENTISMO LABORAL
el 25 por 100 en cuatro meses discontinuos dentro de un perodo de doce meses, siempre que el ndice de absentismo
total de la plantilla del centro de trabajo supere el 5 por 100 en los mismos perodos de tiempo.
b) No se computarn como faltas de
asistencia, a los efectos del prrafo anterior, las ausencias debidas a huelga
legal por el tiempo de duracin de la
misma, el ejercicio de actividades de representacin legal de los trabajadores,
accidente de trabajo, maternidad, riesgo durante el embarazo, enfermedades
causadas por embarazo, parto o lactancia, licencias y vacaciones, enfermedad o accidente no laboral, cuando la
baja haya sido acordada por los servicios sanitarios oficiales y tenga una duracin de ms de veinte das consecutivos, ni las motivadas por la situacin fsica o psicolgica derivada de violencia
de gnero, acreditada por los servicios
sociales de atencin o servicios de salud, segn proceda.
Artculo 54:
Despido disciplinario:
a) El contrato de trabajo podr extinguirse por decisin del empresario,
mediante despido basado en un incumplimiento grave y culpable del trabajador.
b) Se considerarn incumplimientos contractuales:
1. Las faltas repetidas e injustificadas de asistencia o puntualidad al trabajo.
2. La indisciplina o desobediencia
en el trabajo.
3. Las ofensas verbales o fsicas al
empresario o a las personas que trabajan en la empresa o a los familiares que
convivan con ellos.
28
4. La trasgresin de la buena fe contractual, as como el abuso de confianza en el desempeo del trabajo.

5. La disminucin continuada y voluntaria en el rendimiento de trabajo
normal o pactado.
6. La embriaguez habitual o toxicomana si repercuten negativamente en
el trabajo.
7. El acoso por razn de origen racial o tnico, religin o convicciones,
discapacidad, edad u orientacin sexual y el acoso sexual o por razn de
sexo al empresario o a las personas que
trabajan en la empresa.
Artculo 64.
Derechos de informacin y consulta
y competencias: El comit de empresa
tendr derecho a ser informado trimestralmente
c) De las estadsticas sobre el ndice
de absentismo y las causas, los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales y sus consecuencias, los ndices de
siniestralidad, los estudios peridicos o
especiales del medio ambiente laboral y
los mecanismos de prevencin que se
utilicen.
IV.
CLCULO
El clculo del coste que el absentismo laboral le supone directamente a las

empresas e indirectamente a la Seguridad Social y, por lo tanto, a la sociedad
en su globalidad--, es de dificilsimo clculo por la cantidad de agentes que intervienen; vienen especificados de manera ms detallada en un modelo de Contabilidad de Gestin diseado ntegramente por el profesor Ribaya en su obra: "La
gestin del absentismo laboral".
Los factores a tener en cuenta son
los siguientes:
CISS
A BUSO DE DERECHO
-
Coste salarial del personal tcnico
Horas totales del personal establecidas segn convenio
Horas totales perdidas por absentismo legal
Horas totales perdidas por absentismo personal
Horas totales extraordinarias para

compensar el absentismo
Horas totales de contratacin de mano de obra temporal para compensar el absentismo
Coste horario medio del personal
Cantidades abonadas por la Seguridad Social

LO ESENCIAL SOBRE
ABSENTISMO LABORAL
Libros
MOLINERA MATEOS, J.F. Absentismo laboral. Causas, control y anlisis. Nuevas formas Tcnicas para su reduccin . Ed. FC
PEIR, J.M., RODRGUEZ MOLINA, I, GONZLEZ MORALES, M.G. El absentismo laboral. Antecedentes, consecuencias y
estrategias de mejora. Ed. Umivale.
PADREJAS MORENO, A. y SALA FRANCO, T.
Ausencias al trabajo y absentismo.
Tratamiento jurdico . Ed. Tirant lo
Blanch.
RIBAYA, F. La Gestin del absentismo
laboral. Ed. Montecorvo, S.A.
SECOT. Estudio sobre el absentismo.
ABUSO DE DERECHO
Misuse of right
CISS
I. CONCEPTO Y EVOLUCIN II. REQUISITOS 1.

La existencia o realizacin de un acto positivo o
negativo 2. La existencia de un dao a un inters
no protegido por una especfica prerrogativa
jurdica. Debe existir una extralimitacin
manifiesta en el ejercicio del derecho 3. Que el
ejercicio del derecho se haya realizado con la
intencin de perjudicar a otro, o sin un fin serio
o legtimo III. EFECTOS DE LOS ACTOS
ABUSIVOS 1. Ineficacia del acto 2.
Resarcimiento de daos y perjuicios 3. Medidas
judiciales o administrativas IV. SUPUESTOS DE
NO APRECIACIN
I.
CONCEPTO Y EVOLUCIN
Supone el ejercicio de un derecho

perteneciente al sujeto, excedindose de
sus lmites naturales, lo que genera perjuicio a tercero, sin utilidad alguna para
su dueo.
La doctrina del abuso del derecho ha
recibido un notable desarrollo en la doctrina moderna, aunque no es totalmente
nueva, gozando de antecedentes en el
propio Derecho Romano, en el cual los
rigores del individualismo jurdico estableciendo como axioma "el que usa de su
derecho no causa dao a nadie" fueron
atemperados por normas concretas que
prohiban determinados actos perjudiciales cuando en el ejercicio de un derecho
se lesionaban intereses de terceras personas; fue, no obstante, el desarrollo de
los ncleos urbanos durante la Edad Media, y la necesaria regulacin de las relaciones de convivencia, lo que gener un
desarrollo cientfico de la teora, desembocando en la doctrina elaborada por los
glosadores de los clsicamente denominados actos de emulacin, que comprendan aquellos actos que an siendo realizados en el ejercicio de un derecho, se
hacen sin propia utilidad y con la intencin de perjudicar o causar dao a otro;
esta doctrina result preponderante durante un largo periodo de tiempo, pero
poco a poco se va superando su carcter
restrictivo ante la imposibilidad de pro-
29
A BUSO DE DERECHO
bar la existencia de la intencin de realizar el acto solo con la intencin de daar.
Sin embargo la doctrina de los actos
de emulacin fue el antecedente de la
formulacin de la teora del abuso del
derecho, recibiendo plasmacin jurdica
al publicarse el B.G.B. (Brgerliches Gesetzbuch o Cdigo Civil Alemn), cuyo
prrafo 226 determina: "El ejercicio de
un derecho es inadmisible cuando slo
puede tener por fin daar a otro". La teora del abuso del derecho es recogida asimismo en el Cdigo Civil Suizo, que dispone en su artculo 2 que todos estn
obligados a ejercer sus derechos y obligaciones segn las reglas de la buena fe,
el abuso manifiesto de un derecho no est protegido por al ley; y en el derecho
francs este principio es una teora desarrollada jurisprudencialmente.
En nuestro ordenamiento integra la
Parte General del Cdigo Civil, tras su incorporacin al Ttulo Preliminar, en virtud de la reforma introducida en el ao
1974, que establece en el artculo 7.2:
"La ley no ampara el abuso del derecho o el ejercicio antisocial del mismo. Todo acto u omisin que por la intencin de su autor, por su objeto o por
las circunstancias en que se realice sobrepase manifiestamente los lmites
normales del ejercicio de un derecho,
con dao para tercero, dar lugar a la
correspondiente indemnizacin y a la
adopcin de las medidas judiciales o
administrativas que impidan la persistencia en el abuso".
Se recoge igualmente en el artculo
11.2 de la Ley Orgnica del Poder Judicial
"Los Juzgados y Tribunales rechazarn
fundamentalmente las peticiones, incidentes y excepciones que se formulen
con manifiesto abuso de derecho o entraen fraude de ley o procesal", y que
por lo que hace especficamente al orden
30
jurisdiccional civil el artculo 247.1 de la

Ley de Enjuiciamiento Civil reitera que
"los intervinientes en todo tipo de procesos debern ajustarse en sus actuaciones a las reglas de la buena fe. 2. Los tribunales rechazarn fundadamente las
peticiones e incidentes que se formulen
con manifiesto abuso de derecho o entraen fraude de ley o procesal".
En el artculo 7. 2 del Cdigo Civil se
enuncia por primera vez el abuso del derecho, que aun cuando tuvo una creacin doctrinal, y fue recogido por la jurisprudencia (a partir de la sentencia de 14
de febrero de 1944) con antecedentes en
el Reglamento de la primera Ley Hipotecaria, as como en otros textos legislativos como la Ley de Arrendamientos Urbanos, no estaba expresamente recogido
en el Cdigo Civil. Su regulacin en el artculo 7.2 del Cdigo Civil al estar incluido en el Ttulo Preliminar como postulado bsico puede calificarse como mdulo rector de nuestro ordenamiento, en
conexin directa con el principio general
de que quien ejercita o su derecho no
perjudica a nadie y con la prohibicin recogida jurisprudencialmente de los actos
de emulacin, que en otros preceptos
del Cdigo se reitera.
II.
REQUISITOS
La doctrina del abuso del derecho es

uno de los conceptos denominados concepto jurdico indeterminado, que, por
ello, no puede ser conceptuado a priori,
sino que es preciso delimitarlo caso por
caso, sin embargo, no se puede olvidar y,
ni mucho menos, desechar los parmetros legales, jurisprudenciales y doctrinales, que aunque sea de una manera muy
general, deben regir la regulacin y aplicacin del abuso de derecho.
Se sustenta en la existencia de unos
lmites de orden moral, teleolgico y social que pesan sobre el ejercicio de los
derechos, y como institucin de equi-
CISS
A BUSO DE DERECHO
dad, exige para poder ser apreciado segn reiterada doctrina jurisprudencial,
una actuacin aparentemente correcta
que, no obstante, representa en realidad
una extralimitacin a la que la ley no concede proteccin alguna, generando efectos negativos (los ms corrientes daos y
perjuicios), al resultar patente la circunstancia subjetiva de ausencia de finalidad
seria y legtima, as como la objetiva de
exceso en el ejercicio del derecho.
del fin, est limitado objetivamente por

la funcin social que corresponde al derecho ejercitado, y tiene como mbito
propio el de no poder invocarse, cuando
la sancin del exceso pernicioso en el
ejercicio de un derecho est garantizado
por un precepto legal. Dicho de otro
modo, el abuso del derecho es una institucin de equidad para la salvaguarda de
intereses que todava no alcanzan una
proteccin jurdica.
Esta doctrina inicia su evolucin a

partir de la conocida sentencia de 14 de
febrero de 1944, en la que se establecen
unas lneas fundamentales, que all se
enumeran de la siguiente forma:
Pueden relacionarse como requisitos

que deben reunir esos actos o conductas
para merecer la calificacin de abusivas
los siguientes:
a) Uso de un derecho, objetiva o externamente legal.

b) Dao a un inters, no protegido por
una especfica prerrogativa jurdica, y
c) Inmoralidad o antisocialidad de ese
dao, manifestada en forma subjetiva (cuando el derecho se acta con
la intencin de perjudicar, o sencillamente sin un fin serio y legtimo), o
bajo forma objetiva (cuando el dao
procede de exceso o anormalidad en
el ejercicio del derecho).
Se puede concretar esa doctrina afirmando, que los derechos subjetivos tienen unos lmites de orden moral, teleolgico y social, y cuando se obra en aparente ejercicio de un derecho, traspasando en realidad los lmites impuestos al
mismo por la equidad o la buena fe, con
dao para terceros, se incurre en responsabilidad; en estricto sentido, quien usa
de su derecho no puede cometer abuso
alguno, abusa quien ejecuta un derecho
que realmente la Ley no le ha concedido.
La doctrina cientfica critica el margen de
inseguridad que el indispensable arbitrio
puede producir al fijar los lmites del derecho subjetivo, pero conviene puntualizar que, el examen subjetivo de la conducta del agente en funcin del mvil y
CISS
1. La existencia o realizacin de un acto positivo o negativo

A pesar que en la redaccin del artculo 7.2 se utiliza el trmino "acto", debe
integrarse la actividad o conducta real o
efectiva con la posible existencia de abstencin o inhibicin, concepcin negativa, cuando existiendo una obligacin de
actuar el no hacer suponga un perjuicio
para otro sin beneficio para el que se
abstiene.
El resultado perjudicial se deriva por
no realizar la conducta o actividad a la
que se vena obligado legalmente, as por
ejemplo el artculo 590 del Cdigo Civil
respecto del que realiza alguna de las
construcciones u obras que en l se indican sin observar las cautelas que se sealan en el precepto; en el mismo sentido
podran incluirse entre las conductas
omisivas que ocasionan perjuicio las reguladas en los artculos 1.905 y 1.910 del
Cdigo Civil, al enlazar a las conductas
omisivas de las personas que en ellos se
regulan determinadas consecuencias
cuando generen perjuicios para terceros,
y as el artculo 1.905 regula que el poseedor de un animal, o el que se sirve de
l, es responsable de los perjuicios que
causare, cuando se le escape o extrave; y
el artculo 1.910 establece que el cabeza
31
A BUSO DE DERECHO
de familia que habita una casa o parte de
ella, es responsable de los daos causados por la cosas que se arrojaren o cayeren de la misma.
2. La existencia de un dao a un inters no protegido por una especfica

prerrogativa jurdica. Debe existir una
extralimitacin manifiesta en el ejercicio del derecho
A partir de la seera sentencia de 14
de febrero de 1944, la posterior doctrina
jurisprudencial va desarrollando y perfilando la figura del abuso del derecho,
concretando su esencia en la naturaleza
antisocial del dao causado a un tercero,
manifestada tanto en su forma subjetiva,
(intencin de perjudicar, o sin la existencia de un fin legtimo) como en su aspecto objetivo (anormalidad en el ejercicio
del derecho). En la evolucin posterior
de esta doctrina se concreta ms el concepto, exigindose que el ejercicio del
derecho se haga con la intencin decidida de daar, utilizando el derecho de un
modo anormal, y sin que resulte provecho alguno para el agente que lo ejercita;
como remedio extraordinario que es, la
jurisprudencia viene declarando que solo
se puede acudir a esta doctrina en los casos patentes y manifiestos.
En este punto debe aadirse que se
asimila y puede plantearse la excepcin
de abuso de derecho en los supuestos
de retraso desleal en el ejercicio del mismo. Esta excepcin encuentra su fundamento en la reconocida doctrina alemana del "Verwirkung", y a ella se ha referido una prolfica doctrina de nuestros tribunales, en la apreciacin de que quien
ostenta un derecho que no ejercita de
manera a l imputable, durante largo
tiempo, no puede seguir gozando de la
proteccin jurdica de su crdito, puesto
que adems se ha creado una confianza
en la contraria de que no va a ser reclamada la deuda. "En definitiva, sta no es
32
ms que una concrecin del principio

general de buena fe, de proteccin de la
confianza legtima y ms concretamente
de la prohibicin general de venir contra
los actos propios, que, atenindonos a su
formulacin alemana y siguiente a Enneccerus, podemos formular del modo
siguiente: si uno espera para ejercitar su
derecho tanto tiempo que su silencio
despierta en la otra parte la confianza legtima de que el derecho no ser ya ejercitado, la otra parte podr oponerse al
mismo mediante la objecin de la Verwirkung, siempre que el ejercicio tardo
del derecho sea generalmente considerado como desleal segn los principios de
la buena fe que dominan la vida del trfico. Se trata por tanto, no slo de un mero retraso, sino que para que la otra parte pueda objetar, es preciso que este retraso haya generado una confianza legtima que haya llevado a esa parte a organizar su vida como si no tuviera que contar
ya con el ejercicio de tal derecho" (Sentencia del Tribunal Supremo de 4 marzo
2005). La Verwirkung es por tanto una
doctrina posterior, pero muy cercana a la
figura clsica de la prescripcin, que encuentra precisamente su base en los mismos razonamientos, esto es, que quien
no ejercita su accin en un plazo "razonable", parece que no tiene inters en su
ejercicio. Y as mismo, se compadece
bastante con la teora de los actos propios, puesto que una conducta pasiva
durante largo tiempo, constituye casi
una posicin que se ve contradicha con
una conducta activa posterior. No obstante, siendo una figura excepcional puesto que no viene limitada legalmente
con los plazos prescriptivos, ni llega a
provocar una efectiva contradiccin entre dos conductas materializadas-, su
aplicacin habr de someterse a la ms
estricta comprobacin de los elementos
exigidos para su estimacin.
Los detractores de esta doctrina exponen que el derecho slo pierde la ac-
CISS
A BUSO DE DERECHO
cin para ser reclamado cuando se produce su prescripcin, que puede ser institucin contraria a la justicia intrnseca,
pero en todo caso conforme con la seguridad jurdica, y por ello completamente
imprescindible para el normal desenvolvimiento de las relaciones de esta clase,
posicin por la que se decantan algunos
sectores doctrinales como ms ajustada a
Derecho y a la realidad social, pues por
una parte la accin para el ejercicio de
un derecho no puede afirmarse extinguido mientras que su plazo de prescripcin
permanezca vivo, que es el nico hecho
natural que puede afectarle, y por otro
lado para que la renuncia de un derecho
produzca efectos ha de exteriorizarse de
forma clara, terminante y concluyente,
sin dejar dudas sobre su definitivo abandono.
3. Que el ejercicio del derecho se haya

realizado con la intencin de perjudicar a otro, o sin un fin serio o legtimo
El artculo 7.2 del Cdigo Civil exige
dao para tercero, condicionando la calificacin del acto como abusivo a la produccin de un dao para terceras personas, ahora bien no debe limitarse al tercero hipotecario, ni al tercero en sentido
comn, sino a cualquier perjudicado
sean ajeno o parte en el acto que se ve
perjudicado.
El Tribunal Supremo ha sealado
que la invocacin con xito del abuso de
derecho requiere que el que sufre el dao en su patrimonio lo sea sin culpa por
su parte, requisito esencial que no permite acudir a su amparo a quien es responsable de una conducta antijurdica
con sancin prevista en el ordenamiento,
slo es de apreciar el ejercicio abusivo
del derecho cuando media un propsito
o intencin tan claro o notorio que merezca ser calificado como manifiesto, y
en aras a la seguridad jurdica se presume que los derechos se ejercitan normalmente.
CISS
A ello debe aadirse que segn doctrina jurisprudencial se avanza hacia la

determinacin de la inmoralidad o antisocialidad de este dao, cuando la actuacin de su titular obedezca no a un fin
serio y legtimo sino al deseo de producir
un perjuicio a un tercero sin obtener beneficios propios, asimilando los efectos
del abuso del derecho y el ejercicio antisocial del mismo, al producir efectos similares, aunque gramaticalmente sean
conceptos diferentes.
En tal sentido el ejercicio de un derecho es contrario a la buena fe no slo
cuando se utiliza para una finalidad objetiva o con una funcin econmico-social
distinta de aquella para la que ha sido
atribuida a su titular por el ordenamiento
jurdico, sino tambin cuando se ejercita
de una manera o en unas circunstancias
que lo hacen alevoso, segn las reglas
que la conciencia social impone al trfico.
III.
EFECTOS DE LOS ACTOS

ABUSIVOS
Se pueden concretar esencialmente

en la ineficacia del acto, el resarcimiento
de daos y perjuicios y la adopcin de
medidas judiciales o administrativas.
Tales efectos deben interesarse de
los Tribunales mediante el ejercicio de la
pertinente accin.
1. Ineficacia del acto

El acto realizado en el ejercicio de un
derecho es, en principio, un acto lcito y
justo. Pero si del acto se sigue un dao
para otro injustificadamente, el artculo
7. 2 del Cdigo Civil establece que la Ley
no lo ampara, dando lugar a la adopcin
de las medidas judiciales que impidan la
persistencia en el abuso, y entre otras
consecuencias se deriva la ineficacia del
acto, que se consigue a travs de la declaracin de nulidad, nulidad radical que
33
A BUSO DE DERECHO
puede ser admitida porque de conformidad con lo dispuesto en el artculo 6.3
del Cdigo Civil tales actividades son
contrarias a una norma imperativa, y por
eso nulos de pleno derecho.
2. Resarcimiento de daos y perjuicios

El tercero que haya sufrido daos o
perjuicios puede instar de los Tribunales
su derecho a ser indemnizado por parte
de quien realice la accin abusiva o antisocial, en virtud de lo establecido en el
artculo 1.902 del Cdigo Civil "el que
por accin u omisin causa dao a otro,
interviniendo culpa o negligencia, est
obligado a reparar el dao causado". La
existencia de tales comportamientos han
de resultar de la prueba aportada a un
procedimiento, lo que importa es determinar si el dao est o no justificado y
ello depende de que haya habido o no
extralimitacin en el ejercicio del derecho. Cuando por la intencin del titular
o por el objeto de la accin u omisin o
por las circunstancias en que se realice,
el ejercicio del derecho sobrepase de un
modo manifiesto los lmites normales del
mismo, el dao que se cause a otra persona dar lugar a la correspondiente indemnizacin. Deber ser probado tanto
el dao as como su cuanta.
La exigencia de que en los supuestos
en que se estime la existencia de abuso
de derecho ha de ser patente la intencin de perjudicar o la falta de finalidad
seria y legtima en la conducta del sujeto,
al lado de la situacin objetiva de anormalidad o exceso en el ejercicio del derecho actuado no excluye sin embargo
que, producidos y debidamente acreditados unos daos y perjuicios como consecuencia directa e inmediata del abuso del
derecho, la parte que ocasion aquellos
deber responder de los mismos procediendo a su reparacin, por cuanto que
la indemnizacin de daos y perjuicios
en el mbito civil ofrece un carcter repa-
34
rador y no propiamente punitivo o sancionador.

Dentro del rea del concepto del
abuso de derecho, existe un campo muy
delimitado de actuacin, como es el conocido doctrinalmente "abuso del derecho y derecho a litigar", y que se puede
definir como aqul aspecto del abuso del
derecho relativo a determinar si incurre
en responsabilidad aquella persona que
dentro de una contienda judicial mantiene pretensiones manifiestamente indefinidas u orientadas a finalidades distintas
a las naturales en la funcin social del
proceso; es decir se cuestiona si el litigante a quien se han producido daos
como consecuencia de la actividad procesal de la otra parte, est amparado por
las reglas de la responsabilidad civil, de
suerte que pueda ejercitar la accin de la
responsabilidad extracontractual del artculo 1.902 del Cdigo Civil, contra el causante del perjuicio, esgrimiendo la inexistencia de una "justa causa litigantis".
3. Medidas judiciales o administrativas

El artculo 7.2 del Cdigo Civil prev
expresamente la adopcin de las medidas judiciales o administrativas que impidan la persistencia en el abuso, el problema es fijar cules pueden ser esas medidas, porque ninguna se establece de forma taxativa, por lo que podrn ser determinadas en cada caso por el rgano competente, o acudir a otras normas en las
que se establezcan medidas que puedan
resultar de aplicacin a cada caso concreto, por ejemplo las establecidas en la Ley
de Enjuiciamiento Civil o en la Ley de
Procedimiento Administrativo en materia
de ejecucin y aseguramiento de bienes.
IV.
SUPUESTOS DE NO
APRECIACIN
Cuando la ley establece un plazo para el ejercicio de la accin el interesado

dispone de total libertad para ejercitar o
CISS
A BUSO DE POSICIN DOMINANTE

no su derecho cuando estime oportuno
siempre que lo haga dentro de dicho plazo, sin que ello entrae abuso de derecho, pues es el legislador el que al establecer dicho plazo ha efectuado una
ponderada valoracin de todas las circunstancias concurrentes que le ha llevado a la decisin de fijar el tiempo de
prescripcin de esa manera. Por lo que si
es la propia ley la que considera idneo,
proporcionado y procedente el tiempo
que establece para el ejercicio de un determinado derecho, resulta, muy difcil
que si se utiliza dentro de ese lapso temporal pueda apreciarse en quien lo ejercita una conducta abusiva, para lo cual
sera necesario una prueba clara y rotunda.
En definitiva, no se deduce el resultado de abuso de derecho cuando, sin traspasar los lmites de la equidad y de la
buena fe, se pone en marcha el mecanismo judicial con sus consecuencias para
hacer valer una atribucin que el actor
estima corresponderle, lo que se traduce
en que no cabe apreciar el abuso de derecho en quien acta dentro de las previsiones legales, haciendo uso de los mecanismos procesales para hacer valer su
derecho.
MARA TERESA DE LA ASUNCIN RODRGUEZ
ABUSO DE POSICIN
DOMINANTE
Abuse of a dominant position
I. CONCEPTO II. DEFINICIN DEL MERCADO
RELEVANTE 1. Mercado relevante de producto 2.
Mercado geogrfico relevante III. LA POSICIN
DOMINANTE 1. Posicin dominante individual
2. Posicin dominante colectiva IV. EL ABUSO
1. Caracteres bsicos 2. Tipos de abuso
I.
CONCEPTO
El abuso de posicin dominante es la

conducta unilateral de una o varias em-
CISS
presas con posicin de dominio en el

mercado, que restringe indebidamente la
competencia, por lo que est prohibida
tanto por la normativa comunitaria europea (artculo 82 del Tratado CE) como
por el Derecho espaol (artculo 2 de la
Ley 15/2007, de 3 de julio, de Defensa de
la Competencia).
Es importante resaltar que no est
prohibida la posicin de dominio en s
misma, sino las conductas abusivas que
de ella puedan derivarse.
Para analizar si un comportamiento
empresarial es constitutivo de un abuso
de posicin dominante y, por lo tanto,
est prohibido, hay que determinar sucesivamente cul es el mercado o mercados relevantes afectados; si en esos mercados existe una posicin de dominio de
una empresa o de varias conjuntamente,
y si el comportamiento de la empresa o
empresas en posicin de dominio puede
ser calificado de explotacin abusiva de
una posicin dominante.
II.
DEFINICIN DEL MERCADO

RELEVANTE
Desde la perspectiva de la poltica de

competencia, el mercado relevante o
"mercado de referencia" viene determinado por la confluencia de una doble dimensin: mercado de producto/servicio
y mercado geogrfico. En algunos casos
puede ser necesario considerar tambin
la dimensin temporal.
1. Mercado relevante de producto

Se entiende por mercado de producto el conjunto de productos y servicios
que los consumidores consideren intercambiables o sustituibles en razn de sus
caractersticas, su precio, o el uso que
prevean hacer de ellos. Excepcionalmente se puede llegar a considerar que productos o servicios no sustituibles para el
consumidor forman parte del mismo
35

mercado, cuando exista una alta sustituibilidad entre ellos desde el lado de la
oferta (dos tipos de papel de muy diferente calidad y precio que para el consumidor no seran sustituibles pueden considerarse parte del mismo mercado cuando los fabricantes puedan cambiar su
produccin de uno a otro y venderlo a
corto plazo y sin tener que realizar inversiones significativas).
2. Mercado geogrfico relevante

Se entiende por mercado geogrfico
el rea (mundial, europea, nacional, regional o local) en la que las condiciones
de competencia de los operadores de los
productos/servicios de referencia son suficientemente homogneas y se puede
distinguir de otras zonas geogrficas prximas con condiciones de competencia
sensiblemente distintas.
III.
LA POSICIN DOMINANTE
La posicin de dominio es una nocin jurdica que alude a la posicin de

fortaleza econmica de una o, excepcionalmente, de varias empresas, que no teme las reacciones de sus competidores,
clientes o consumidores, lo que le da el
poder de obstaculizar la competencia
efectiva en los mercados afectados (vase, entre otras, la sentencia del TJCE, de
14 de febrero de 1978, as. 27/76, United
Brands, Rec. p. 207, ed. especial espaola, p. 67, ap. 65). Supone la existencia
de un notable poder de mercado de dicha empresa, o empresas, sin que sea necesario tener un monopolio.
1. Posicin dominante individual

La inmensa mayora de los casos de
abuso de posicin de dominio analizados
por las autoridades de competencia corresponden a posiciones de dominio individuales. Se trata, pues, de situaciones
en las que una nica empresa dispone de
un muy notable poder de mercado, de
36
modo tal que no teme las reacciones de

otros actores, actuales o potenciales, oferentes o demandantes de ese mercado y
tiene capacidad de daar la competencia
efectiva; por ejemplo, puede subir los
precios sin prdida significativa de clientes.
Son mltiples los factores que han
de considerarse para determinar la existencia de una posicin de dominio individual. La cuota de mercado de la empresa examinada con relacin a la del resto
de competidores es el factor inicial, pero
no el nico. Habrn de tenerse en cuenta tambin, entre otros factores, las posibles barreras de entrada y expansin, el
grado de concentracin del mercado, las
elasticidades, el grado de integracin vertical y otras caractersticas de la supuestamente dominante, etc. Se trata, pues, de
una valoracin compleja que debe tener
muy en cuenta tanto la estructura del
mercado como la de la empresa examinada y sus competidores. Normalmente
la posicin de dominio requiere una cuota estable de mercado cercana al 40% o
superior, con ausencia de competidores
con similares cuotas de mercado, en
mercados con barreras de entrada y expansin significativas, preferentemente
maduros y con una elasticidad baja de la
demanda.
2. Posicin dominante colectiva

Mucho ms excepcionalmente pueden encontrarse casos de abuso de posicin dominante colectiva. Se trata de situaciones en las que dos o ms empresas, sin pertenecer al mismo grupo, estn
unidas por tales vnculos contractuales,
estructurales o/y econmicos que se presentan o actan juntas en un mercado
especfico como una entidad colectiva
(vase sentencia TJCE, de 16 de marzo
de 2000, as. Acumulados C-395/96 P y
C-396/96 P, Compagnie Maritime Belge,
Rec. p. I-1365). En ausencia de vnculos
estructurales significativos entre las em-
CISS

presas examinadas, se exigen muy estrictas condiciones acumulativas para reconocer la existencia de tal posicin dominante colectiva, en particular: una gran
transparencia del mercado oligopolstico
de referencia; una credibilidad de los
mecanismos de castigo para represaliar
desviaciones de la lnea de accin comn
y, por ltimo, incapacidad de otros competidores o de los clientes/consumidores
de alterar el comportamiento comn
(vanse las sentencias del TPI de 26 de
enero de 2005, as. T-342/99, Airtours,
Rec. p. II-2585, y de 26 de enero de 2005,
as. T-193/02, Piau, Rec. p. II-209).
IV.
EL ABUSO
Tradicionalmente se entiende por

abuso un comportamiento unilateral de
la empresa dominante que, por medios
diferentes de los que rigen una competencia normal de productos o servicios
(competition on the merits), obstaculiza
el ya de por s limitado grado de competencia en el mercado o su desarrollo
(vase sentencia TJCE, de 13 de febrero
de 1979, as. 85/76, Hoffman-La Roche,
Rec. p. 461, ap. 91).
1. Caracteres bsicos
-
Ha de tratarse de una conducta unilateral, autnomamente decidida por

la empresa dominante. Si fuera el resultado de un pacto o un acuerdo estaramos ante otro tipo de prctica
restrictiva de la competencia (la prevista en el artculo 81 del Tratado CE
y el artculo 1 de la Ley 15/2007, de 3
de julio, de Defensa de la Competencia).
Ha de producir un efecto restrictivo
de la competencia actual o potencial
significativo. Es, pues, un concepto
objetivo: no se requiere una intencin de perjudicar sino un efecto actual o potencial daino para la competencia.
CISS
Por ltimo, ha de exceder lo que es

una competencia normal o competition on the merits. ste es quizs el
elemento ms problemtico, porque
no siempre es fcil distinguir lo que
es normal (la competencia basada en
precio, calidad, originalidad, innovacin u otros rasgos del producto/servicio), de lo que es abusivo por no
basarse en los mritos del producto
o servicio sino en el simple provecho
del poder de mercado de la empresa
dominante para ganar la batalla. Por
ejemplo, en la condena a la empresa
Microsoft, la Comisin Europea consider que dicha empresa, al empaquetar su reproductor de media con
el sistema operativo Windows, cometa un abuso porque no permita
una competencia entre los diversos
reproductores de media basado en
los mritos de cada uno, sino que
aprovechaba su clara posicin dominante en sistemas operativos para
ganar cuota de mercado en el mercado de reproductores de media.
2. Tipos de abuso
Se distingue tradicionalmente entre
abusos de explotacin y de exclusin.
Tanto la poltica europea como la espaola consideran prohibidos los dos tipos,
aunque son mucho ms frecuentes los
casos de exclusin. Otras polticas antitrust, como por ejemplo la estadounidense, prohbe solamente los abusos de
exclusin.
a) Abusos de exclusin
Se dirigen a excluir total o parcialmente a los competidores, actuales o potenciales del mercado, a travs de, por
ejemplo, precios predatorios, tying o
empaquetamiento indebido de productos, negativas a contratar, descuentos
inadecuados, imposicin de marca nica
o estrechamiento de mrgenes.
37
A BUSOS BANCARIOS
b) Abusos de explotacin
Impactan directamente en los clientes/consumidores y no en los competidores. Son, por ejemplo, los precios excesivos o las prcticas discriminatorias.
JERNIMO MAILLO GONZLEZ-ORS
ABUSOS BANCARIOS
Banking abuses
Como consecuencia de la participacin de un nmero cada vez mayor de
ciudadanos en relaciones de diversa ndole con las entidades que constituyen el
sistema financiero, especialmente las
asociaciones de defensa de consumidores y usuarios utilizan la expresin "abusos bancarios" para referirse a las clusulas que consideran abusivas por parte de
las entidades de crdito.
Se refieren a toda clase de entidades
de crdito, esto es, no slo a bancos, cajas y cooperativas de crdito, sino tambin los establecimientos financieros de
crdito.
Es evidente que existen numerosos
vicios en las condiciones generales en
cuanto a las estipulaciones de exoneracin de responsabilidad por parte de las
entidades de crdito, si bien desde el desarrollo de la Ley 26/1988, de 29 de julio,
de Disciplina e Intervencin de las Entidades de Crdito, la situacin ha mejorado notablemente en este aspecto.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Malas prcticas bancarias".
ACCESIBILIDAD
Accessibility
38
I. CONCEPTO II. CONTEXTO III.

CARACTERSTICAS 1. Identificacin de los
requisitos DALCO 2. Alternativas 3. Aspectos
comunes a la accesibilidad Web 4. Accesibilidad
Web: TAW 5. Accesibilidad Web: WAB Cluster
IV. CERTIFICACIN DE LA ACCESIBILIDAD
I.
CONCEPTO
En el mbito de la calidad, cuando se

habla de accesibilidad, adems de los aspectos comnmente abarcados, se pone
un mayor nfasis en aquellos que hacen
referencia a facilitar o posibilitar el uso
de productos y el disfrute de bienes y/o
servicios.
Etimolgicamente remite a la "cualidad" de accesible cuando implica la caracterstica de funcionalidad referida a
que "se tiene acceso" o a que "se facilita
el acceso", o bien referente a que "es de
fcil trato", e incluso conceptualmente a
que es algo "inteligible" o "de fcil comprensin".
As pues el concepto de accesibilidad, segn el enfoque, puede tener diversas acepciones, y tambin supone
abordar distintas cuestiones como punto
de partida o base del fundamento.
La primera cuestin pasa por poner
de manifiesto que, en s mismo, se trata
de un aspecto "cualitativo" ya que implica
y comprende caractersticas determinantes de "distincin" frente a otros casos,
productos o servicios que, siendo equiparables comparativamente, pueden no
ser accesibles.
La segunda cuestin se interrelaciona
con "facilitar el acceso" o "posibilitar la
entrada" -indiferentemente del entorno
fsico y arquitectnico, virtual, etctera-.
Este enfoque o cuestin de base implica
que "el acceso est facilitado para cualquiera que lo requiera", sean cuales fueren sus caractersticas -incluidas las distintas capacidades-.
CISS
A CCESIBILIDAD
La tercera cuestin entra en el matiz
de la comprensin, de "la inteligibilidad",
del trato "amigable" y sencillo para la
gran mayora de usuarios -incluidos los
que presentan diferencias en alguna capacidad-, como atributo de aquello que
es accesible.
La garanta de cumplimiento con todos los aspectos cualitativos que garantizan la cualidad de accesibilidad debidamente adaptada a las diversas situaciones, productos, servicios y capacidades,
son el objeto de este concepto dentro
del marco de aplicacin desde una perspectiva de la calidad.
II.
CONTEXTO
Las caractersticas que afectan al concepto de accesibilidad son clave para

cualquier organizacin, ya que abordan
la implicacin misma de dicha empresa u
organizacin en su entorno plural y generalizado.
Para las organizaciones es algo natural tratar de garantizar con sus ofertas la
igualdad de oportunidades a potenciales
beneficiarios de sus servicios, compradores de sus productos, empleados y restantes miembros de la sociedad -entre
los que estn sus clientes y/o usuarios-.
Abarcan, pues, tanto los conceptos de calidad ms tradicionales como aquellos
ms desarrollados que se tienen en cuenta para entrar, de lleno, dentro de las estrategias de Responsabilidad Social Corporativa.
Accesibilidad es an ms. Es un derecho. Y este derecho que impulsa toda
Europa, promueve la participacin activa
de los ciudadanos en todas las actividades, ya sean de ndole social, poltica, laboral o econmica. El respeto de este
derecho no se podra trasladar a las diferentes situaciones sociales si no es superando todas las barreras con que se vaya
encontrando su aplicacin en el ms
CISS
amplio sentido -con independencia de

posibles caractersticas limitadoras como
su ubicacin geogrfica, su edad, su posible discapacidad (fsica, sensorial visual,
sensorial auditiva, intelectual e incluso
psquica)-; o de cualquier otro tipo de
barrera que, con la ayuda de la tecnologa actual pueda ser, fcilmente, superada.
En su mbito de aplicacin al entorno de la empresa u organizacin, es en el
que se ubica su mercado, y se adquieren
sus productos o se pueden disfrutar los
servicios. Esta caracterstica es importante tenerla en cuenta para dar respuesta
adecuada, para cubrir las necesidades y
expectativas de todos sus potenciales
usuarios -independientemente de su
edad, sexo, origen cultural y estado, o
grado de capacidad-.
Respecto al acceso a sitios fsicos o
espacios, a determinados productos, o al
disfrute de bienes y servicios, son muy
numerosas las circunstancias en que se
producen limitaciones, bien por falta de
una adecuada planificacin, bien por que
existen barreras de cualquier tipo entre
dicho producto o servicio y el cliente debido a que no se han tenido presentes
determinadas situaciones o caractersticas de personas potenciales usuarios,
bien por que se dan una serie de circunstancias (que no tienen por que ser permanentes) que impiden el uso o acceso
normal. Esto cobra una especial relevancia ante aspectos o en situaciones de
emergencia.
La propia Norma ISO 170001 ya indica que "el uso y disfrute de bienes y servicios por las personas que forman parte de la sociedad pasa obligatoriamente
por que stos sean accesibles a todas
ellas, con independencia de su edad o
posible discapacidad."
Cuando se presenta, en este sentido,
una carencia de diseo, se da una falta
39
A CCESIBILIDAD
de calidad. Esta desviacin est relacionada con las caractersticas del producto
y servicio, ya que el hecho de que no sea
accesible lo invalida para una parte de
clientes o usuarios.
Hoy da, con el avance de las nuevas
"Tecnologas de la Informacin y Comunicacin" (TIC) se ha producido un notable cambio de hbitos que llega ms all
de aspectos relacionados con el ocio o el
mero acceso a la informacin y que ahora entran de lleno en aspectos laborales,
sociales, asistenciales y de toda ndole.
Por tanto, las relaciones dentro de la actual "sociedad de la Informacin", adems de contemplar los aspectos puramente fsicos y materiales, requiere tener
en cuenta la accesibilidad y ampliarlos a
otros aspectos, como los que se facilitan
dichas relaciones mediante el acceso a
Internet, a los servicios virtuales, y a las
TIC en general, cada vez ms necesarias
dentro de la actual sociedad de la informacin.
Es por lo que, en los ltimos aos, se
han multiplicado los esfuerzos de las
principales empresas, de las organizaciones, y de los organismos intermedios y
restantes implicados, para fomentar "sistemas de certificacin", que "garanticen"
por terceros "ajenos a dichas empresas y
organizaciones", la accesibilidad no solo
a sus instalaciones, si no a su informacin, gestiones, productos o servicios.
III.
CARACTERSTICAS
Son muchas las situaciones en que se

puedan encontrar a la hora de llevar a cabo una actividad, o de disfrutar de un
producto o servicio y, es por lo que, para
posibilitar una misma accesibilidad, independientemente de una discapacidad
(que "en el mbito de la salud" sera
cualquier tipo de restriccin o falta de
habilidad), ha de contemplarse cualquier
situacin normal. Y por normal ser preciso entender todo lo que est dentro de
40
los lmites y con la consideracin de

"normales para un ser humano" (segn
establece la norma UNE EN ISO 9999).
Como puede apreciarse, son muy diversas las caractersticas que pueden influir o afectar a la accesibilidad, variando
desde los aspectos arquitectnicos, o de
movilidad y transporte, hasta los de uso
de aparatos y enseres, electrodomsticos
o similares, e incluso, hasta el acceso a
informacin, gestiones y trmites "en lnea" mediante uso de las TIC y un importante sinfn de casusticas.
En este gran abanico de aspectos se
tienen que establecer criterios comunes
para que todos ellos puedan normalizarse. Es de tal magnitud y trascendencia
que lo han puesto de manifiesto los principales organismos relacionados con la
calidad, las organizaciones sociales y polticas y todos los implicados en la responsabilidad social corporativa -como
pone de manifiesto es que se haya abordado por el "Programa Global Compact",
dentro del Pacto Mundial de las Naciones
Unidas (que establece diez principios en
las reas de derechos humanos, trabajo,
medio ambiente y anticorrupcin basados en el consenso universal)-. Es por lo
que se han especificado una serie de requisitos que se han llamado "DALCO"
(Deambulacin -desplazamiento-, Aprehensin -manipulacin o manejabilidad,
Localizacin y Comunicacin)
Estos requisitos DALCO son los que
posibilitarn que, dentro de una organizacin, se puedan verificar todas las caractersticas de la accesibilidad universal,
en un mbito global, que podrn permitir que se llegue a implantar y certificar
"un sistema de calidad y para la accesibilidad".
1. Identificacin de los requisitos DALCO

Los requisitos DALCO, a ttulo meramente enunciativo y con la finalidad de
CISS
A CCESIBILIDAD
poder apreciar su organizacin, pueden
analizarse segn el siguiente esquema:
sistemas y equipamientos sanitarios
a) Requisitos para la "deambulacin"

(movilidad y/o desplazamiento)
ayudas tcnicas
b) Requisitos para la "aprehensin" (manejar y/o coger o asir alguna cosa)
itinerarios, en cuanto a generalidades, libres de barreras
suelos y pavimentos
alcance (los mecanismos, objetos y/o

proceso)
uniformidad
altura
deslizamiento
profundidad
higinico-sanitarios y de fcil
limpieza
ancho
bordillos y aceras
dimensionalidad general y formas bsicas
distribucin
cambios de plano
-
escaleras
rampas, tapices e inclinaciones y

similares (mecnicas)
plataformas y similares para salvar diferentes planos
accionamiento (fcilmente manipulables por personas con movilidad reducida)

-
pomos y cerraduras
picaportes,
grifos,
espacio de maniobra
botoneras e interruptores,
dimensiones
giros y zonas especficas
mecanismos diversos de accin

manual
obstculos
mobiliario, apoyos, asientos
ascensores y elevadores
zonas de circulacin
-
dimensiones
iluminacin uniforme
puertas
elementos de cierre
obstculos
otros elementos apoyos o ayudas

tcnicas
-
mobiliario urbano
mesas, mostradores
CISS
agarre (asir, sujetar, apoyar) y transporte

-
pasamanos
barras de apoyo
asas
carros
cestos
bolsas
c) Requisitos para la "localizacin" (ubicacin y/o lugar preciso en el que se encuentra algo o alguien)
generalidades de identificacin y posicin
41
A CCESIBILIDAD
generalidades de iluminacin
pulsadores, teclados, paneles
generalidades de sealizacin
pantallas tctiles, pulsadores
visual
folletos, planos, catlogos
acstica
avisos sonoros, braille
tctil
sealizacin de informacin
seales luminosas
seales acsticas
sealizacin de orientacin
seales de emergencia
paneles
carteles
catlogos
folletos
planos
d) Requisitos para la "comunicacin"

(interaccin para el intercambio de la
informacin necesaria para el desarrollo
de una actividad)
42
comunicacin no interactiva
-
visual (pictogramas reconocidos

universalmente)
acstica (voz digital, sirena, zumbador,... -adecuada-)
tctil
combinacin de varias
sealizacin de emergencia (uso

exclusivo a dicho fin)
comunicacin interactiva e interpersonal

-
atencin al cliente
comunicacin verbal
lengua de signos
comunicacin unidireccional
2. Alternativas
Para cumplir con el compromiso de
la accesibilidad se establece que, para el
caso de que, ante una situacin dada, no
pueda cumplirse con alguno de los requisitos de accesibilidad DALCO indicados en la normativa de la serie UNE
170000, la organizacin deber ponerse a
disposicin del usuario para ofrecer, en
un entorno normalizado, una "solucin
alternativa" a las caractersticas afectadas
dentro de ese requisito que d respuesta
cualitativa apropiada, con el mismo grado de prestaciones y de dignidad de uso.
En este sentido, el "entorno normalizado" es aquel entorno construido que
cumple con los requisitos enunciados
anteriormente denominados DALCO, y
tambin es el entorno en el que, sin
cumplirse alguno de estos requisitos,
exista, al menos, una alternativa equivalente -en cuanto a grado de prestacin,
para cada una de las posibles limitaciones o deficiencias ("en el mbito de la salud" cualquier prdida o alteracin de
una estructura o funcin psicolgica fisiolgica o anatmica -segn la norma
UNE-EN ISO 9999-)-. Este entorno, ha de
preveerse que estas limitaciones pueden
no estar presentes en un principio, y que
pueden ser de carcter permanente o
transitorio, o que se puedan llegar a presentar y desaparecer.
3. Aspectos comunes a la accesibilidad

Web
Hoy da, en el entorno actual de un
mercado globalizado y con el auge de las
TIC, es absolutamente imprescindible el
abordar la accesibilidad Web, tanto por
CISS
A CCESIBILIDAD
sus aspectos informativos, laborales, de
gestin, como por el conjunto de aspectos socio culturales en general.
Hablar de Accesibilidad Web es hablar de un acceso universal a la red Internet (la World Wide Web), independientemente del tipo de hardware, software,
tecnologa de telecomunicacin e interface, infraestructura de red, proveedor
de servicio, idioma, cultura, localizacin
geogrfica y capacidades de los usuarios.
Dada la complejidad que conlleva, existen diversos modelos apoyados por herramientas que pueden facilitar el anlisis
de las pginas en Internet, de los servicios en lnea y, en general de los "sitios
Web".
La referencia a "garantas Web suficientes" se da cuando "los sitios Web" estn diseados pensando en la accesibilidad, para que todos los usuarios puedan
acceder en condiciones de igualdad a los
contenidos. Y, ahora, adems de los aspectos generales que tienen en cuenta
posibles discapacidades, interviene en
mayor grado, el detalle aadido a la cualidad "tcnica" o de las derivadas del contexto de uso "tecnolgico". Este detalle
cualitativo se relaciona directamente con
la "usabilidad".
4. Accesibilidad Web: TAW

TAW (Test de Accesibilidad Web) es
una herramienta para ser aprovechada
principalmente por usuarios avanzados y
por profesionales del diseo y desarrollo
Web-, con la que se puede realizar una
comprobacin "en lnea mediante acceso
a su URL" y obtener un "informe (en formato HTML) con el resultado". Se facilita
que, automticamente, se revisen diversos aspectos que afectan directamente a
la accesibilidad Web.
Para el anlisis TAW se basa en las
Pautas de accesibilidad al Contenido
Web 1.0 segn especificaciones WCAG
CISS
(Web Content Accesibility Guidelines)

del W3C (World Wide Web Consortium).
Dichas pautas son 14, con 65 puntos
de verificacin, divididos a su vez en 3
prioridades. Dependiendo de los puntos
de verificacin que cumplan un sitio Web
tendr un nivel de accesibilidad, que se
corresponder con tres niveles de consecucin desde un menor grado hasta el
mximo: "A", "AA" o "AAA".
El incluir esta calificacin (con su logo), refleja una declaracin de conformidad -por parte de la organizacin, y por
parte del autor o proveedor de contenidos-. Esta declaracin, pone de manifiesto que se ajusta al nivel declarado y definido en las "Directrices de Accesibilidad
para el Contenido Web 1.0" que desarrollan y explican cmo hacer que el contenido Web, sea accesible para las personas
con discapacidad y, en funcin de las diversas casusticas.
5. Accesibilidad Web: WAB Cluster

WAB Cluster ana un esfuerzo conjunto de tres proyectos europeos -de un
grupo de 23 organizaciones europeas
que participan en estos tres proyectos
europeos cuyos nombres son BenToWeb, EIAO, y Support EAM-, que, partiendo de las mismas pautas, desarrolla
una metodologa unificada de evaluacin
Web denominada UWEM (Unified Web
Evaluation Methodology).
La UWEM versin 1.0 ofrece un procedimiento de evaluacin que abarca un
sistema de principios y de prcticas para
la evaluacin de la accesibilidad de la
Web tanto por un experto humano como
de manera automtica por interfaces de
mquinas. La principal aportacin de la
metodologa es que se puede usar para
evaluaciones detalladas de una pgina
Web, de un sitio entero (independientemente de su tamao), o de mltiples sitios.
43
A CCESIBILIDAD
IV.
CERTIFICACIN DE LA
ACCESIBILIDAD
Los sistemas y modelos de certificacin de la accesibilidad son una herramienta valiosa que asegura tanto a las
empresas privadas como a la Administracin pblica y restantes organizaciones
en general, su adecuacin funcional, de
uso, y de acceso "para todos". A la vez,
tambin se da cumplimiento a las exigencias derivadas de la legislacin vigente nacional e internacional- en materia de
accesibilidad Web.
Desde un nivel ms amplio, como el
que abarca la Organizacin de Naciones
Unidas, hasta mbitos ms concretos, como el gestionado desde la Comisin Europea, que considera estas certificaciones como una importante etiqueta de calidad que sirve a los usuarios como gua a
la hora de hacer compras o contratar servicios; y hasta normativas de mbito nacional como la que contempla las exigencias en cuanto a la Sociedad de la Informacin, en nuestro pas, existe un amplio espectro de normas a las que se da
respuesta y garanta, mediante su implantacin y certificacin.
sectoriales (como por ejemplo para

transporte, servicios tursticos, ...) y que,
en su conjunto, ofrecen garantas de calidad y sobre conformidad con la accesibilidad.
C. JAVIER HERNANDO FREILE
Vase tambin: "Mejora continua" y "Sistema de

gestin de la calidad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCESIBILIDAD
Documentacin
ISO 9001:2008 Sistemas de gestin

de la calidad. Requisitos.
ambiental. Requisitos con orientacin
para su uso.
UNE 170001 Accesibilidad Global.
Criterios para facilitar la accesibilidad
al entorno.
Webgrafa
Asimismo la normalizacin y el progreso hacia la plena integracin social, es
otro aspecto fundamental que cubren estas certificaciones.
Existen certificaciones que abarcan
normas como las expuestas de accesibilidad universal y conforme la serie 170000
o, ms especficas conforme a UNE
139803: 2004; conforme a norma europea CWA 15554: 2006 y las mencionadas
pautas del W3C; hasta otras que tienen
asociados sellos propios, vinculados a organizaciones (como por ejemplo Fundaciones) y sellos de excelencia, modelos
de marca (como, por ejemplo, las de
Marca N de accesibilidad TIC), e incluso
44
www.w3c.es world wide web consortium w3c.

www.fundacionctic.org (Fundacin
CTICCentro Tecnolgico de la Informacin y Comunicacin).
certiaccesibilidad.technosite.es
(TechnositeFundacin ONCE).
www.wabcluster.org (UWEM-Metodologa unificada de evaluacin
web).
www.inteco.es (Instituto Nacional
de Tecnologas de la Comunicacin).
www.esi.es (ESI Tecnalia-European
Software Institute).
www.accesible.aenor.es (AENOR).
CISS
A CCESO A ARCHIVOS Y DOCUMENTOS ADMINISTRATIVOS
ACCESO A
ARCHIVOS Y
DOCUMENTOS
ADMINISTRATIVOS
Access to administrative files and documents
I. CONCEPTO II. REGULACIN III. FORMA DE
EJERCER EL DERECHO DE ACCESO
I.
CONCEPTO
Uno de los instrumentos que permiten hacer efectivas las garantas del ciudadano frente al ejercicio de las prerrogativas de las que goza la Administracin
es el derecho de acceso de aquel a los archivos y registros administrativos que se
reconoce en el artculo 105.b) de la
Constitucin Espaola. Como destaca la
sentencia del Tribunal Supremo de 14 de
noviembre de 2000 (Rec. 4618/96) constituye una manifestacin del principio de
transparencia administrativa, y con otras
manifestaciones como el derecho de audiencia o la obligacin de motivar las decisiones administrativas integra el contenido de uno de los llamados "derechos
de ltima generacin", el derecho a una
buena administracin contenido en el artculo 41 de la Carta de Derechos de la
Unin Europea.
Su eficacia como mecanismo de control de la actuacin administrativa se revela, de un lado, en la posicin del interesado en relacin a su derecho a conocer en cada momento el estado de tramitacin del procedimiento en el que se va
a resolver acerca de su pretensin o en
relacin al inters del que es portador y
de otro, de un modo mas general, al reconocer el derecho de los ciudadanos a
ser informados del funcionamiento de
las Administraciones pblicas. De hecho,
el artculo 35 a) de la Ley 30/1992, de R-
CISS
gimen de las Administraciones Pblicas y

del Procedimiento Administrativo Comn distingue de un lado, el derecho a
conocer en cualquier momento, el estado de la tramitacin de los procedimientos en los que tengan la condicin de interesados, y obtener copias de documentos contenidos en ellos, y de otro, el derecho de acceso a los registros y archivos
de las Administraciones Pblicas en los
trminos previstos en la Constitucin y
en sta u otras Leyes contemplado en el
artculo 37 de la misma Ley.
Esta segunda manifestacin es la que
nos interesa pues la primera depender
de la situacin del interesado en relacin
con cada procedimiento administrativo.
La Ley 30/92 desarrolla el ejercicio de este derecho de acceso distinguiendo en el
citado artculo 37:
a) mbito subjetivo de aplicacin. Archivos y registros administrativos de
las Administraciones Pblicas Territoriales (Administracin del Estado,
Comunidades Autnomas y Locales)
y Entidades de Derecho Pblico vinculadas o dependientes de las anteriores que ejerzan funciones administrativas.
b) mbito objetivo. Comprende los registros y los documentos que, formando parte de un expediente,
obren en los archivos administrativos, cualquiera que sea la forma de
expresin, grfica, sonora o en imagen o el tipo de soporte material en
que figuren, siempre que tales expedientes correspondan a procedimientos terminados en la fecha de la
solicitud.
El acceso comprende tanto el acceso
directo a los documentos en cuestin como el de obtener copias y certificados de
los mismos.
La sentencia de 23 de mayo de 2007
(Rec. 8030/04) interpreta la expresin
45

"ciudadano" que recoge la Ley 30/1992,
en el sentido de que "no impide al derecho ejercido por un operador (de telefona mvil), pues una persona jurdica
tambin queda incardinada en aquel concepto, no slo las personas fsicas, deduccin avalada ntidamente por la Jurisprudencia (ejemplo, Sentencia de 4 de
diciembre de 1990), en cuanto que las
sociedades pueden solicitar el acceso a
los Registros y Archivos y a la obtencin
de las copias correspondientes, siempre
y cuando se acredite su cualidad de interesados y sin que aparezca de lo actuado
que pretenden con su solicitud hacer un
uso abusivo de su derecho".
Existen materias excluidas del derecho de acceso, en particular, la propia
Constitucin Espaola contempla los archivos y registros que afecten a la seguridad y defensa del Estado, la averiguacin
de los delitos y la intimidad de las personas. Por esa razn, la Ley 30/92 dispone
que el derecho de acceso no podr ser
ejercido respecto de los que contengan
informacin sobre las actuaciones del
Gobierno del Estado o de las Comunidades Autnomas, en el ejercicio de sus
competencias constitucionales no sujetas
a Derecho Administrativo. Adems,
b) Los que contengan informacin
sobre la Defensa Nacional o la Seguridad del Estado.
c) Los tramitados para la investigacin de los delitos cuando pudiera ponerse en peligro la proteccin de los derechos y libertades de terceros o las necesidades de las investigaciones que se
estn realizando.
d) Los relativos a las materias protegidas por el secreto comercial o industrial.
e) Los relativos a actuaciones administrativas derivadas de la poltica monetaria
46
Lmites que no son los nicos pues la

propia Ley prev que el derecho de acceso podr ser denegado cuando prevalezcan razones de inters pblico, por intereses de terceros ms dignos de proteccin o cuando as lo disponga una Ley,
debiendo, en estos casos, el rgano competente dictar resolucin motivada.
II.
REGULACIN
Adems el derecho de acceso se regula mediante normas concretas en relacin con determinados sectores del ordenamiento jurdico que cuentan con
una regulacin especfica en esta materia
que desplaza la aplicacin de la Ley
30/1992, de 26 de noviembre. Son las siguientes:
Patrimonio histrico artstico, artculos 57, 58 y 62 de la Ley 16/1985 de 25
de junio, del Patrimonio Histrico espaol.
Materias clasificadas y secretos oficiales, la Ley 9/1968 de 5 de abril, de Secretos Oficiales.
Datos sanitarios personales de los
pacientes, artculos 10, 23 y 61 de la Ley
General de Sanidad 14/1986 de 25 de
abril. En esta materia, adems, ha de tenerse en cuenta la Ley 41/2002, de 14 de
noviembre, de autonoma del paciente y
derechos y obligaciones en materia de
informacin y documentacin clnica,
pues la Ley Orgnica 15/1999, de 13 de
diciembre, de Proteccin de Datos de
Carcter Personal califica a los datos relativos a la salud de los ciudadanos como
datos especialmente protegidos, estableciendo un rgimen singularmente riguroso para su obtencin, custodia y eventual
cesin.
Particular inters presenta el derecho
de acceso a la historia clnica que se regula en el artculo 18 de la Ley 41/2002
del siguiente modo:
CISS

"1. El paciente tiene el derecho de
acceso, con las reservas sealadas en el
apartado 3 de este artculo, a la documentacin de la historia clnica y a obtener copia de los datos que figuran en
ella. Los centros sanitarios regularn el
procedimiento que garantice la observancia de estos derechos.
2. El derecho de acceso del paciente
a la historia clnica puede ejercerse
tambin por representacin debidamente acreditada.
3. El derecho al acceso del paciente
a la documentacin de la historia clnica no puede ejercitarse en perjuicio del
derecho de terceras personas a la confidencialidad de los datos que constan en
ella recogidos en inters teraputico del
paciente, ni en perjuicio del derecho de
los profesionales participantes en su
elaboracin, los cuales pueden oponer
al derecho de acceso la reserva de sus
anotaciones subjetivas.
4. Los centros sanitarios y los facultativos de ejercicio individual slo facilitarn el acceso a la historia clnica de
los pacientes fallecidos a las personas
vinculadas a l, por razones familiares
o de hecho, salvo que el fallecido lo hubiese prohibido expresamente y as se
acredite. En cualquier caso el acceso de
un tercero a la historia clnica motivado por un riesgo para su salud se limitar a los datos pertinentes. No se facilitar informacin que afecte a la intimidad del fallecido ni a las anotaciones
subjetivas de los profesionales, ni que
perjudique a terceros."
Puede apreciarse como la Ley, a la
hora de regular el acceso hace una ponderacin de los distintos intereses en
juego, conciliando los del paciente, los
de terceros y los de los profesionales sanitarios en relacin con la historia clnica
del primero.
CISS
Archivos de la legislacin de Rgimen Electoral, artculo 41 de la Ley Orgnica 5/1985 de 19 de junio del Rgimen Electoral General.
Archivos que sirven a fines exclusivamente estadsticos dentro del mbito
de la funcin estadstica pblica, artculos 13 a 19 de la Ley 12/1989, de 9 de mayo, de Funcin Estadstica Pblica.
Datos de carcter personal, artculos 13 y siguientes de la Ley Orgnica
15/1999, de 13 de diciembre de Proteccin de Datos de Carcter Personal.
Acceso a los documentos obrantes
en los archivos de las Administraciones
Pblicas por parte de las personas que
ostenten la condicin de Diputado de
las Cortes Generales, Senador, miembro
de una Asamblea Legislativa de Comunidad Autnoma o de una Corporacin
Local; el derecho de acceso se regula en
las normas de organizacin y funcionamiento de tales instituciones polticas y
en las que regulan el Estatuto de los
miembros de las mismas.
Acceso a los datos del Registro Civil
y del Registro Central de Penados y Rebeldes y los registros de carcter pblico
cuyo uso est regulado por una ley.
Derecho de acceso a informacin
medioambiental. Ley 27/2006, de 18 de
julio, por la que regula los derechos de
acceso a la informacin, de participacin
pblica y de acceso a la justicia en materia de medio ambiente -incorpora las Directivas 2003/4/CE y 2003/35/CE.
La ley citada obliga a las Administraciones Pblicas a informar a los ciudadanos sobre los derechos que les reconoce
la Ley (esencialmente a acceder a la informacin ambiental que obre en poder
de las autoridades pblicas o en el de
otros sujetos que la posean en su nombre), y a ayudarles en la bsqueda de la
47

informacin, al tiempo que se impone la
obligacin de elaborar listas de las autoridades pblicas que poseen informacin
ambiental, que debern ser pblicamente accesibles con el fin de que los ciudadanos puedan localizar la informacin
que precisan con la mayor facilidad. Se
ampla considerablemente el tipo de informacin objeto de difusin, identificando unos mnimos de obligado cumplimiento en funcin de su importancia y
de su urgencia. Adems, para evitar y
prevenir daos en caso de amenaza inminente para la salud humana o el medio
ambiente, deber difundirse la informacin que permita adoptar las medidas
necesarias para paliar o prevenir el dao.
La Ley precisa que la obligacin de suministrar la informacin no deriva del ejercicio de una competencia sustantiva sino
del hecho de que la informacin solicitada obre en poder de la autoridad a la que
se ha dirigido la solicitud, o del de otro
sujeto en su nombre. Se reduce el plazo
de contestacin a un mes y slo podr
ampliarse cuando el volumen y la complejidad de la informacin lo justifiquen.
Adems, a la hora de decidir si proporciona la informacin solicitada la autoridad pblica debe ponderar en cada caso
los intereses pblicos en presencia, y justificar la negativa a suministrar la informacin solicitada. En todo caso, los motivos de excepcin debern interpretarse
de manera restrictiva.
Como decamos ms arriba, el derecho de acceso comprende tanto el acceso directo a los documentos en cuestin
como el de obtener copias y certificados
de los mismos. Sin embargo, conviene
hacer una referencia a propsito del acceso de Concejales a la informacin precisa para el ejercicio de sus funciones. La
jurisprudencia seala que el ncleo esencial del derecho a participar en asuntos
pblicos supone para los Concejales el
acceso a la documentacin e informacin existente en el Ayuntamiento, pero
48
no les aade ningn otro complemento

que exceda del fin de estar plenamente
informados. Esa declaracin principal se
completa luego con la afirmacin de que
debe hacerse una distincin entre el derecho de acceso a la informacin y el derecho a obtener copias; sealando que
en el artculo 23.2 de la Constitucin se
integra el primero de estos derechos, el
de acceso a la informacin reconocido y
regulado en el artculo 77 de la Ley
7/1985, de 2 de abril reguladora de las
Bases de Rgimen Local, pero no el de
obtener copias de documentos.
En todo caso, "las condiciones para
reclamar ese derecho de obtencin de
copia son diferentes segn el ttulo normativo que sea invocado: cuando se
ejercite al amparo de los apartados a) y
b) del artculo 15 del Real Decreto
2568/1986 de 28 Nov. (Reglamento de
organizacin, funcionamiento y rgimen
jurdico de las entidades locales), habr
de precisarse el asunto en relacin al
cual se piden las copias; y cuando lo
sea segn el apartado c) de ese mismo
precepto reglamentario, deber cumplirse con la exigencia de individualizacin documental que establece los
apartados 7 y 8 del artculo 37 de la Ley
30/1992." Sentencia de 29 de marzo de
2006 (Rec. 4889/01).
III.
FORMA DE EJERCER EL DERECHO

DE ACCESO
El derecho de acceso debe ejercerse

mediante peticin individualizada de los
documentos que se desee consultar sin
que quepa formular una solicitud genrica sobre una materia o conjunto de materias. Se pretende de este modo que el
ejercicio del derecho no perturbe el regular funcionamiento de los servicios pblicos. As, la sentencia de 30 de mayo de
2007 (Rec. 5077/05) advierte que el derecho de acceso contemplado en el artculo 35.a) de la Ley 30/92 no puede ser in-
CISS
A CCESO A REQUISITOS LEGALES MEDIOAMBIENTALES

terpretado de modo absolutamente literal, de forma que cualquier peticin en
cualquier momento y cualquiera que sea
su contenido (se solicitaba la copia de
300 folios) haba de ser inmediatamente
satisfecha, sino en un contexto sistemtico, siendo la propia Ley, en su artculo
37, al regular el derecho de acceso a los
archivos y registros, la que establece un
lmite a las peticiones de los particulares,
al sealar que ser ejercido de forma que
no se vea afectada la eficacia del funcionamiento de los servicios pblicos, debindose, a tal fin, a tal fin, formular peticin individualizada de los documentos
que se desee consultar, sin que quepa,
salvo para su consideracin con carcter
potestativo, formular solicitud genrica
sobre una materia o conjunto de materias.
RAMN CASTILLO BADAL
ACCESO A
REQUISITOS LEGALES
MEDIOAMBIENTALES
Access to environmental legal requirements
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Pasos 2.
Origen 3. Cuestiones prcticas
I.
CONCEPTO
Para poder implantar o mantener un

sistema de calidad medioambiental es
fundamental conocer "qu es lo que debemos identificar y controlar por tener
una repercusin en el medio ambiente".
Estos aspectos a tener en cuenta, pueden ser contemplados por normas y requerimientos de tipo legal. En consecuencia, debemos poder acceder a las
normas y a fuentes de informacin adecuadas para conocer qu aspectos relacionados con el medio ambiente son re-
CISS
quisitos de obligado control por imperativo legal.

Los aspectos ambientales derivados
de normativa legal son de obligado cumplimiento (segn se establece tanto en la
norma ISO 9001 como en la norma ISO
14001) y, asimismo, han de mantenerse
permanentemente actualizados. Por esta
causa se han de establecer modelos que,
de forma sistemtica, permitan acceder a
las fuentes de informacin adecuadas, a
estar debidamente informados sobre las
modificaciones y a las novedades legislativas que afecten a la organizacin. Este
es un requisito imprescindible para su
adecuada gestin medioambiental.
Como la norma internacional ISO
14001 expone: aunque una organizacin
disponga de las "certificaciones" y haya
superado auditoras de revisin, dichas
actuaciones, "por s mismas pueden no
ser suficientes para proporcionar a una
organizacin la seguridad de que su
desempeo no slo cumple, sino que
continuar cumpliendo, los requisitos
legales y de su poltica. Para ser eficaces, necesitan estar desarrolladas dentro de un sistema de gestin que est integrado en la organizacin".
II.
CARACTERSTICAS
La Norma ISO 14001 establece como

caractersticas fundamentales que desarrollan en su apartado 4.3.2 (referido
concretamente a "requisitos legales y
otros requisitos") que:
"la organizacin debe establecer,
implementar y mantener uno o varios
procedimientos para:
a) identificar y tener acceso a los
requisitos legales aplicables y otros requisitos que la organizacin suscriba
relacionados con sus aspectos ambientales; y
49
A CCESO A REQUISITOS LEGALES MEDIOAMBIENTALES

b) determinar cmo se aplican estos
requisitos a sus aspectos ambientales.
La organizacin debe asegurarse de
que estos requisitos legales aplicables y
otros requisitos que la organizacin
suscriba se tengan en cuenta en el establecimiento, implementacin y mantenimiento de su sistema de gestin ambiental".
En su apartado 4.5 la norma reitera
que en coherencia con su compromiso
de cumplimiento, la organizacin debe
"evaluar peridicamente el cumplimiento de los requisitos legales aplicables"y, tambin, debe "mantener los registros de los resultados de las evaluaciones peridicas".
Se ratifican, pues, las caractersticas
fundamentales de identificacin y acceso a requisitos aplicables, determinacin de su aplicacin y registro de resultados.
1. Pasos
Para una adecuada gestin ambiental, lo primero que una organizacin ha
de abordar es la identificacin de los aspectos ambientales asociados a su actividad, para, a rengln seguido identificar
los requisitos (legales) relacionados con
los mismos. Por este mtodo, la organizacin, puede evaluar el desempeo ambiental, teniendo en cuenta el grado de
cumplimiento de dichos requisitos legales.
Como consecuencia de la evaluacin
realizada segn el grado de cumplimiento con/de los aspectos ambientales identificados, se procede a determinar qu
medidas pueden llegar a ser necesarias
para corregir las posibles (o potenciales)
desviaciones de la norma que han sido
identificadas (as como, en su caso, las
medidas correctivas o preventivas que
eviten que esta situacin vuelva a suceder en el futuro).
50
Es preciso mantener debidamente

actualizados todos los requisitos de aplicacin (tanto legales como voluntarios,
as como aquellos derivados de la operativa y evolucin de los procesos de la organizacin).
Como puede darse el caso de que los
criterios normativos y las exigencias legales sean cambiantes, es imprescindible
implantar un modelo que permita mantenerlos debidamente actualizados. La
propia normativa ISO lo recuerda indicando que "cuando una organizacin
establece y revisa sus objetivos y metas,
debe tener en cuenta los requisitos legales", ya que estn permanentemente en
evolucin, al igual que la organizacin
misma.
2. Origen
Los requisitos derivados de normativa legal vigente que afectan a nuestra organizacin, a los productos, a sus procesos y a su mbito de ubicacin y actuacin, pueden tener diversos orgenes segn el legislador:
-
Internacional
Unin Europea
Nacional
Autonmico
Local
Privado (ej.: reglamentos de polgonos industriales, etc.)
Es preciso tener todos en cuenta, ya

que la normativa afectar a la organizacin adems de por la ubicacin y actividad, por los tipos de aspectos ambientales, instalaciones disponibles y actividades desarrolladas. Este tipo de normas,
pueden provenir de los diferentes mbitos reguladores.
CISS
A CCIDENTE DE TRABAJO
3. Cuestiones prcticas
Es muy recomendable consultar peridicamente las bases de datos, pginas
Web y "sitios" de actualizacin normativa,
as como suscribirse a sistemas automatizados de "alertas" (que pueden definirse
a medida por el usuario en funcin del
perfil de la organizacin- por procedimientos estandarizados). Estar suscrito a
estos servicios suele simplificar considerablemente el seguimiento y actualizacin que son necesarios para el mantenimiento de los requisitos legales ambientales.
Entre los ms tiles suelen encontrarse los auspiciados desde asociaciones
empresariales sectoriales (ya que comparten problemticas similares) y, pueden complementarse con servicios pblicos de organismos y asociaciones o agrupaciones territoriales. De este modo se
suelen cubrir de manera satisfactoria estas necesidades.
LO ESENCIAL SOBRE
ACCESO A REQUISITOS
LEGALES
MEDIOAMBIENTALES
Documentacin
ISO 14001: 2004 Sistemas de gestin ambiental. Requisitos con orientacin para su uso.
ISO 14050: 2005 Gestin ambiental.
Vocabulario.
Webgrafa
www.mma.es/portal/secciones/calidad_contaminacion/ Ministerio de
Medio Ambiente y Medio Rural y
Marino
CISS
ACCIDENTE
DE TRABAJO
Work accident
I. CONCEPTO II. CONTENIDO Y EVOLUCIN
I.
CONCEPTO
Desde la entrada en vigor del artculo

115 del texto refundido de la Ley General
de la Seguridad Social, aprobado por el
junio, se entiende por accidente laboral
o de trabajo toda lesin corporal que el
trabajador sufra con ocasin o por consecuencia del trabajo que ejecute por
cuenta ajena. El artculo 114 de la norma
presume, salvo prueba en contrario, que
son constitutivas de accidente de trabajo
las lesiones que sufra el trabajador durante el tiempo y en el lugar del trabajo.
II.
CONTENIDO Y EVOLUCIN
Como reminiscencia del pasado y

por la influencia europea, se considera
que, salvo prueba en contrario, slo se
computa como accidente de trabajo la lesin que pueda sufrir el trabajador en su
lugar fsico de trabajo y tan slo durante
su horario laboral. Esto no obvia para
considerarse como derivada de accidente
laboral la muerte del trabajador que ha
venido precedida por una situacin de
invalidez derivada de contingencias profesionales.
Hasta el ao 2005 no se consideraba
accidente de trabajo el percance que pudieran sufrir los trabajadores autnomos.
Es precisamente a partir de este ao
cuando la disposicin adicional cuadragsima octava de la Ley 30/2005, de 29
de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para el ao 2006, modifica
los artculos 128 y 131.bis del Texto Refundido de la Ley General de la Seguri-
51
dad Social. Cada miembro del colectivo
de trabajadores autnomos, previa solicitud a la Seguridad Social y tras el pago de
las cuotas sociales establecidas, pasan a
estar incluidos en el mbito de proteccin y la definicin de accidente laboral,
estando as cubiertos de igual manera
que un trabajador asalariado.
que tenga que realizar para el cumplimiento de la misin, as como el

acaecido en el desempeo de la misma dentro de su jornada laboral.
-
Accidentes de cargos electivos de carcter sindical: son los sufridos con

ocasin o por consecuencia del desempeo de cargo electivo de carcter sindical o de gobierno de las entidades gestoras de la Seguridad Social, as como los accidentes ocurridos al ir o volver del lugar en que se
ejercen las funciones que les son
propias.
Actos de salvamento: son los accidentes acaecidos en actos de salvamento o de naturaleza anloga cuando tengan conexin con el trabajo.
Se incluye el caso de orden directa
del empresario o acto espontneo
del trabajador.
Enfermedades o defectos anteriores:

son aquellas enfermedades o defectos padecidos con anterioridad, que
se manifiestan o agravan como consecuencia de un accidente de trabajo.
Enfermedades intercurrentes: se entiende por tales las que constituyen

complicaciones del proceso patolgico determinado por el accidente
de trabajo mismo. Para calificar una
enfermedad como intercurrente es
imprescindible que exista una relacin de causalidad inmediata entre el
accidente de trabajo inicial y la enfermedad derivada del proceso patolgico.
Las enfermedades comunes que contraiga el trabajador/a con motivo de

la realizacin de su trabajo, no incluidas en la lista de enfermedades profesionales. Se debe acreditar fehacientemente la relacin causa-efecto
entre la realizacin de un trabajo y la
aparicin posterior de la enfermedad.
Los supuestos que se consideran accidentes de trabajo son los siguientes:

-
Accidentes producidos con ocasin

de las tareas desarrolladas, aunque
sean distintas a las habituales: se entender como accidente de trabajo
aqul que haya ocurrido durante la
realizacin de las tareas encomendadas por el empresario, o realizadas
de forma espontnea por el trabajador en inters del buen funcionamiento de la empresa, aunque stas
sean distintas a las de su categora
profesional.
Accidentes sufridos en el lugar y durante el tiempo de trabajo: las lesiones sufridas durante el tiempo y en
el lugar de trabajo se consideran, salvo prueba en contrario, accidentes
de trabajo.
Accidente in itinere: Es aquel que
sufre el trabajador al ir al trabajo o al
volver de ste. No existe una limitacin horaria.
Hay tres elementos que se requieren
en un accidente in itinere:
52
1.
Que ocurra en el camino de ida

o vuelta
2.
Que no se produzcan interrupciones entre el trabajo y el accidente
3.
Que se emplee el itinerario habitual
Accidentes en misin: son los sufridos por el trabajador en el trayecto
CISS
-
Los debidos a imprudencias profesionales: se califica as a los accidentes derivados del ejercicio habitual
de un trabajo o profesin y de la
confianza que stos inspiran al accidentado.
Todas estas variantes mencionadas

constituyen el accidente de trabajo, pero
hay circunstancias que pueden desarrollarse durante el desempeo del trabajo
que no estn consideradas como tal, como el accidente que se produce por imprudencia temeraria, muy distinta a la
imprudencia profesional, que se encuentra dentro del accidente de trabajo.
un tercero (artculo 115.4.a de la Ley

General de la Seguridad Social).
-
Los que sean debidos a dolo o a imprudencia temeraria del trabajador

accidentado. Se considera que existe
dolo cuando el trabajador consciente, voluntaria y maliciosamente provoca un accidente para obtener prestaciones que se derivan de la contingencia.
Los accidentes debidos a imprudencia temeraria del trabajador (artculo

115.4.b de la Ley General de la Seguridad Social): se considera imprudencia temeraria cuando el accidentado ha actuado de manera contraria
a las normas, instrucciones u rdenes dadas por el empresario de forma reiterada y notoria en materia de
Seguridad e Higiene. Si coinciden
riesgo manifiesto, innecesario y grave, la jurisprudencia viene entendiendo que existe imprudencia temeraria; si no, ser una imprudencia
profesional.
Accidentes derivados de la actuacin

de otra persona: los accidentes que
son consecuencia de culpa civil o criminal del empresario, de un compaero de trabajo o de un tercero
constituyen autnticos accidentes de
trabajo siempre y cuando guarden alguna relacin con el trabajo. El elemento determinante es la relacin
causa-efecto (artculo 115.5.b de la
LGSS). As, las bromas o juegos que
pueden originar un accidente ocurridos durante el trabajo, o los sufridos
al separar a los contendientes en una
ria sern accidente de trabajo.
De igual manera tampoco se considerar accidente de trabajo el accidente

que se produzca en el puesto de trabajo
cuando el dao se sufra al estar cometiendo un delito doloso. Tampoco se
consideran accidente de trabajo los miocardios, trombosis, hemorragias cerebrales... si no son causados por motivos laborales.
Tampoco tendrn la consideracin
de accidente de trabajo los siguientes supuestos que se exponen en el artculo
115.3 de la Ley General de la Seguridad
Social:
-
Los que sean debidos a fuerza mayor

extraa al trabajo, entendindose
por sta la que sea de tal naturaleza
que ninguna relacin guarde con el
trabajo que se ejecutaba al ocurrir el
accidente. En ningn caso se considerar fuerza mayor extraa al trabajo: la insolacin, el rayo y otros fenmenos anlogos de la naturaleza. Si
el trabajo habitual del trabajador es a
la intemperie s es accidente de trabajo.
En el caso de atentado terrorista que
afecta al trabajador en el lugar de trabajo no se est ante un caso de fuerza mayor sino ante una actuacin de
CISS
Lo regulado a nivel nacional coincide

en gran medida con la normativa europea, pero no en todo su conjunto, ya que
en algunos de los pases de la Unin Europea, la definicin de accidente de trabajo es bastante ms restrictiva que la espaola, al no contemplar el accidente in
53
A CCIN BANCARIA
Itinere, ni otros derivados de enfermedad comn, como por ejemplo el que
abarca la trombosis, infarto de miocardio, hemorragias cerebrales...
No impedirn la calificacin como accidente como de trabajo las siguientes
circunstancias que se recogen en el artculo 115 apartado 5 de la Ley:
-
La imprudencia profesional que es

consecuencia del ejercicio habitual
de un trabajo y se deriva de la confianza que ste inspira.
La concurrencia de culpabilidad civil

o criminal del empresario, de un
compaero de trabajo del accidentado o de un tercero, salvo que no
guarde relacin alguna con el trabajo.
Vase tambin: "Acciones de sociedades mercantiles" y "Banco central".
ACCIN CAMBIARIA
Bill of exchange action
I. CONCEPTO II. CLASES 1. Accin directa 2.
Accin de regreso III. PROTESTO DE LA LETRA
IV. PROTESTO NOTARIAL V. DECLARACIN
EQUIVALENTE VI. LA LETRA DE RESACA
I.
CONCEPTO
Las acciones cambiarias son las concedidas por la Ley Cambiaria y del Cheque 19/1985, de 16 de julio, al acreedor
cambiario por las circunstancias de falta
de aceptacin o falta de pago de la letra
de cambio.
II.
CLASES
ACCIN BANCARIA
Dicha Ley, en su artculo 49 dispone

dos clases de acciones:
Bank share
a) La accin directa contra el aceptante

o sus avalistas
Una accin bancaria, en referencia al

ttulo-valor, es la que representa la participacin social del accionista en la propiedad de un banco o entidad de crdito. Por definicin e imperativo legal, las
acciones bancarias son todas nominativas.
Si se est definiendo el conjunto de
actuaciones por parte, normalmente, de
los bancos centrales de los diferentes
pases, bajo la expresin de accin bancaria se engloban las diferentes decisiones que llevan a cabo este tipo de agentes. Por ejemplo, "la accin bancaria concertada de los bancos centrales (bajadas
de tipos de inters) de las principales
economas, fren el pnico en los mercados".
RAL LPEZ DOMNGUEZ
54
b) La accin de regreso contra cualquier otro obligado.

El artculo 57 de la Ley Cambiaria dispone un principio de solidaridad en los
obligados cambiarios de tal manera que
se refuerza as la posicin del acreedor
cambiario puesto que dicho artculo dispone que "Los que hubieren librado,
aceptado, endosado o avalado una letra de cambio responden solidariamente frente al tenedor. El portador tendr
derecho a proceder contra todas estas
personas individual o conjuntamente,
sin que le sea indispensable observar el
orden en que se hubieren obligado. El
mismo derecho corresponder a cualquier firmante de una letra de cambio
que la haya pagado".
CISS
A CCIN CAMBIARIA
1. Accin directa
Surge cando se produce la falta de
pago por el aceptante o sus avalistas.
La inspiracin y criterio del legislador
a la hora de determinar el contenido y
rgimen de la accin directa surge de
forma plena en la Ley Uniforme de Ginebra, que se plasma en lo contenido en el
apartado 2 del artculo 49 cuando dispone que "A falta de pago, el tenedor, aunque sea el propio librador, tendr contra el aceptante y su avalista la accin
directa derivada de la letra de cambio
para reclamar sin necesidad de protesto, tanto en la va ordinaria como en la
ejecutiva, lo previsto en los artculos 58
y 59".
Caracterstica principal de la accin
directa es que no depende del levantamiento del protesto, no decae o se perjudica porque no se haya presentado al cobro el da del vencimiento sino que est
sometida a un plazo de prescripcin de
tres aos a partir del vencimiento mismo
de la letra segn expresa el artculo 88 de
la Ley.
No obstante el artculo 44 dispone
que "La falta de pago de la letra por todos los aceptantes o por uno de los librados, cuando no estuviere aceptada,
ser suficiente para atribuir al tenedor
las acciones establecidas en la presente
Ley para el caso de que la letra no sea
pagada".
Tambin estn sometidos al rgimen
de la accin directa los avalistas de los
aceptantes en virtud de lo dispuesto en
el artculo 37.1 cuando dispone que "El
avalista responde de igual manera que
el avalado, y no podr oponer las excepciones personales de ste. Ser vlido el aval aunque la obligacin garantizada fuese nula por cualquier causa
que no sea la de vicio de forma.
CISS
Cuando el avalista pagare la letra

de cambio adquirir los derechos derivados de ella contra la persona avalada y contra los que sean responsables
cambiariamente respecto de esta ltima".
2. Accin de regreso
Es una accin que puede dirigir el tenedor de la letra contra el resto de obligados cambiarios siempre que se den determinados requisitos cuales son, de un
lado, la falta de pago o de aceptacin, y
de otro, el levantamiento del protesto
por falta de aceptacin o pago.
En cuanto a la falta de pago de la letra, el artculo 50 dispone que "El tenedor podr ejercitar su accin de regreso
contra los endosantes, el librador y las
dems personas obligadas una vez vencida la letra, cuando el pago no se haya
efectuado.
La misma accin podr ejercitarse
antes del vencimiento en los siguientes
casos:
a) Cuando se hubiere denegado total o parcialmente la aceptacin.
b) Cuando el librado, sea o no aceptante, se encontrare en suspensin de
pagos, quiebra o concurso o hubiere resultado infructuoso el embargo de sus
bienes.
c) Cuando el librador de una letra,
cuya presentacin a la aceptacin haya sido prohibida, se encontrare en suspensin de pagos, quiebra o concurso.
En los supuestos de los apartados b)
y c) los demandados podrn obtener
del Juez un plazo para el pago que en
ningn caso exceder del da del vencimiento de la letra".
La Ley prev como requisito puramente formal para el ejercicio de la ac-
55
A CCIN CAMBIARIA
cin de regreso el levantamiento del protesto como forma de acreditar que al
vencimiento de la letra sta no se ha
aceptado o no se ha pagado, de forma tal
que ante el incumplimiento de dicho requisito formal, decaera la accin de regreso.
As, el artculo 63 dice que "El tenedor perder todas sus acciones cambiarias contra los endosantes, librador y
las dems personas obligadas, con excepcin del aceptante y de su avalista,
en los casos siguientes:
con el protesto, en su caso, y la cuenta

de resaca con el recib. Todo endosante
que haya pagado una letra de cambio
podr tachar su endoso y los de los endosantes subsiguientes. El tenedor de la
letra a quien un obligado cambiario le
ofrezca el pago de la misma, estar
obligado a aceptarlo y a entregar la letra en el plazo ms breve posible desde
el ofrecimiento. A partir de tal ofrecimiento de pago, el tenedor ser responsable del perjuicio causado por su conducta".
III.
a) Cuando no hubiere presentado
dentro del plazo la letra girada a la vista o a un plazo desde la vista.
b) Cuando, siendo necesario, no se
hubiere levantado el protesto o hecho la
declaracin equivalente por falta de
aceptacin o de pago.
c) Cuando no hubiere presentado la
letra al pago dentro del plazo, en caso
de haberse estipulado la devolucin "sin
gastos".
Si la letra no hubiere sido presentada a la aceptacin en el plazo sealado
por el librador, el tenedor perder las
acciones de regreso que le correspondiesen, tanto por falta de pago como
por falta de aceptacin, a no ser que de
los trminos de la misma resulte que el
librador slo excluy su garanta por
falta de aceptacin.
Cuando la estipulacin de un plazo
para la presentacin estuviera contenida en un endoso, slo beneficiar al endosante que la puso".
Tambin ha de disponerse que el artculo 60 establece que "Toda persona
obligada contra la cual se ejerza o pueda ejercerse una accin cambiaria podr exigir, mediante el pago correspondiente, la entrega de la letra de cambio
56
PROTESTO DE LA LETRA
Es aqul acto que se dirige a la acreditacin de que se ha producido la falta

de aceptacin o la falta de pago de la letra.
La Ley Cambiaria y del Cheque ya introdujo una importante novedad respecto de la obligatoriedad del protesto como acto notarial que se inclua en el Cdigo de Comercio, pues, en primer trmino, permite la sustitucin de dicho acto notarial por una declaracin inserta en
la propia cambial, firmada por el librado
en la que se hara constar la negativa de
aceptar la letra o de pagarla, denominndose clusula "sin gastos" o "sin protesto".
En segundo lugar el protesto tan solo es requisito para el ejercicio de la accin cambiaria de regreso, pero no para
la directa.
Adems, la propia Ley Cambiaria admite la clusula "sin gastos" o "sin protesto" en el artculo 56, que dispone que
"Mediante la clusula de devolucin sin
gastos, sin protesto, o cualquier otra indicacin equivalente escrita en el ttulo
y firmada, el librador, el endosante o
sus avalistas podrn dispensar al tenedor de hacer que se levante protesto por
falta de aceptacin o por falta de pago
para poder ejercitar sus acciones de re-
CISS
A CCIN CAMBIARIA
greso, tanto por la va ordinaria como
ejecutiva.
Esta clusula no dispensar al tenedor de presentar la letra dentro de los
plazos correspondientes ni de las comunicaciones que haya de dar. La prueba
de la inobservancia de los plazos incumbir a quien lo alegue contra el tenedor.
Si la clusula hubiere sido escrita
por el librador, producir sus efectos
con relacin a todos los firmantes; si
hubiere sido insertada por un endosante o avalista, solo causar efecto con relacin a stos. Cuando a pesar de la
clusula insertada por el librador, el
portador mande levantar el protesto,
los gastos que el mismo origine sern de
su cuenta. Si la clusula procediere de
un endosante o de un avalista, los gastos de protesto, en caso de que se levante, podrn ser reclamados de todos estos
firmantes".
El protesto ha de realizarse en los siguientes plazos:
A) si es por falta de aceptacin, dentro
del trmino fijado para la presentacin a la aceptacin, o de los cinco
das hbiles siguientes a su terminacin;
B) si es por falta de pago el artculo 51.4
dispone que "El protesto por falta de
pago de una letra de cambio pagadera a fecha fija o a cierto plazo
desde su fecha o desde la vista deber hacerse en uno de los ocho das
hbiles siguientes al del vencimiento de la letra de cambio. Si se tratara de una letra pagadera a la vista,
el protesto deber extenderse en el
plazo indicado en el prrafo precedente para el protesto por falta de
aceptacin".
CISS
IV.
PROTESTO NOTARIAL
Es una forma de protesto que parte

de un acta notarial que ha de notificarse
al librado en espera de que acepte o pague la letra que retiene el notario en su
poder, de manera tal que si no se acepta
o no se paga la letra el notario da por finalizado el protesto y el tenedor de la letra habr de comunicar la falta de pago o
aceptacin a los obligados en va de regreso. En caso contrario, el notario cancelar el protesto.
V.
DECLARACIN EQUIVALENTE
Como anteriormente se ha aludido,

el Artculo 51.2 de la Ley Cambiaria y del
Cheque, dispone que "Producir todos
los efectos cambiarios del protesto la declaracin que conste en la propia letra,
firmada y fechada por el librado en la
que se deniegue la aceptacin o el pago,
as como la declaracin, con los mismos requisitos, del domiciliario o, en su
caso, de la Cmara de Compensacin,
en la que se deniegue el pago, salvo que
el librador haya exigido expresamente
en la letra el levantamiento del protesto
notarial en el espacio reservado por la
normativa aplicable a clusulas facultativas. En todo caso la declaracin del
librado, del domiciliario o de la Cmara de Compensacin deber ser hecha
dentro de los plazos establecidos para el
protesto notarial en el artculo siguiente".
Esta declaracin carece de eficacia
sustitutiva del protesto, si el librador hubiera exigido en la letra el levantamiento
del protesto notarial.
VI.
LA LETRA DE RESACA
Continuando una larga tradicin, el

artculo 62 de la Ley Cambiaria dispone
que la persona que tenga accin de regreso pueda resarcirse de todas las cantidades que se le deben, previstas en los
57
A CCIN CAUSAL
artculos 58 y 59, ms una comisin y el
importe del timbre, mediante una nueva
cambial girada a la vista sobre cualquiera
de los obligados cambiarios, denominada
letra de resaca.
2. Caractersticas
El problema de esta letra de cambio

reside tanto en la falta de aceptacin que
minora la eficacia prctica de la misma,
cuanto en el problema que supone la
emisin de una letra, previo acuerdo con
el obligado cambiario, que se compromete aceptarla o a pagarla.
1.
Legitimacin: una vez incorporado

el derecho al soporte material que es
el documento, la posesin de ste legitima a su tenedor para el ejercicio
de aquel. De este modo, slo el poseedor del ttulo puede ejercitar y
transmitir el derecho literal y autnomo mencionado en l, pasando a
ser la posesin, por s (ttulos al portador) o en unin de otros requisitos
complementarios (endoso en los ttulos a la orden, designacin en los
nominativos) lo que fija y determina
la persona del acreedor, pues ste, a
la hora de ejercitar el derecho documentado, queda exento de la carga
de probar su titularidad, que se presume por la mera tenencia del documento.
2.
Literalidad: el derecho que se incorpora al documento tiene el contenido, extensin y modalidad que resulta del tenor literal de ste. Dado que
el fundamento y razn de ser de los
ttulos valores es agilizar la circulacin mercantil, era necesario garantizar a los que reciben el ttulo la exactitud de su contenido segn el tenor
del mismo ttulo, o lo que es lo mismo, que existe plena coincidencia
entre lo afirmado en el documento
sobre el derecho incorporado, que
por la tenencia de aquel es posible
ejercitar, y la realidad jurdica del citado derecho.
3.
Abstraccin: el derecho incorporado

al ttulo es autnomo, en el sentido
de que el poseedor actual del documento no ejercita el mismo derecho
que tena el anterior tenedor. Con
cada circulacin, el derecho se renueva, convirtindose en un dere-
Los ttulos valores presentan tres notas caractersticas, comnmente admitidas:
JESS DE LOURDES ADAME SANABRIA
ACCIN CAUSAL
Contract bill of exchange action
I. INTRODUCCIN: LAS ACCIONES DERIVADAS
DE LOS TTULOS CAMBIARIOS 1. Concepto 2.
Caractersticas 3. Proteccin del crdito
incorporado al ttulo II. LA ACCIN CAUSAL.
RGIMEN JURDICO 1. Necesidad de la
provisin, estrechamente vinculada al crdito
cambiario 2. Provisin de fondos no necesaria.
Autonoma del derecho cambiario incorporado
al ttulo respecto del negocio causal subyacente
I.
INTRODUCCIN: LAS ACCIONES

DERIVADAS DE LOS TTULOS
CAMBIARIOS
1. Concepto
Aunque en nuestro derecho sustantivo no existe regulacin general alguna
respecto de los ttulos valores (o tambin
denominados ttulos de crdito), la doctrina mercantilista los configura como
documentos que, siendo distintos por su
contenido y por su forma, incluso habiendo nacido en pocas diversas, y estando dotados de caracteres diferentes,
poseen la nota comn de incorporar una
promesa unilateral de realizar determinada prestacin a favor de quien resulte legtimo tenedor del documento.
58
CISS
A CCIN CAUSAL
cho originario y no derivado, independiente del que tuvieran los anteriores poseedores del ttulo, al que, y
esto es lo importante, no afectan las
relaciones que hayan podido existir
entre el deudor y los tenedores precedentes, y al que no se le puede
oponer las excepciones personales
de estos.
3. Proteccin del crdito incorporado

al ttulo
Como se ha dicho, los ttulos valores
en general, y la letra de cambio en particular, son documentos en los que se incorpora un derecho privado, que se concreta en una doble vertiente: por un lado, se trata de un derecho de crdito a
favor del acreedor; por otro, correlativamente, refleja una obligacin del deudor,
que el acreedor, en caso de que el deudor no cumpla voluntariamente, puede
exigir. Precisamente, uno de los objetivos de la Ley 19/1985, de 16 de Julio,
Cambiaria y del Cheque, es tutelar y fortalecer el crdito cambiario frente al posible incumplimiento del deudor, y por
ello afirma su Exposicin de Motivos que
las leyes uniformes que la inspiran tienen
el propsito manifiesto de fortalecer la
posicin jurdica del acreedor.
Si el deudor no cumple la promesa o
mandato de pago contenida en la letra
de cambio, pagar o cheque, el incumplimiento genera una responsabilidad cambiaria del deudor y justifica, para el supuesto en que fracase la reclamacin extrajurisdiccional, el acceso a los tribunales
del acreedor cambiario, pues es de justicia que quien se ha desprendido del importe incorporado al ttulo cambiario deba ser amparado por acciones que le tutelen ante los rganos jurisdiccionales
frente a su reclamacin, quedando as
claramente reflejado que la vigencia y el
valor de determinados derechos se encuentran condicionados en gran medida
a las normas procesales.
CISS
Llegados a este punto, la Ley Cambiaria y del Cheque regula en su articulado

las vas a travs de las cuales el acreedor
puede acceder al auxilio judicial, concediendo al tenedor del ttulo cambiario
tres acciones que le permiten solicitar
por va jurisdiccional la realizacin del
crdito dinerario a l incorporado, dejando as constancia, como afirma Gmez
de Liao, que slo mediante la accin, el
derecho se realiza o, como manifiesta Ramos Mndez, que es mediante la accin
a travs de la cual el sujeto pide su derecho. Tales acciones son la accin cambiaria (que puede ser directa y de regreso),
la accin causal y la accin de enriquecimiento injusto, siendo objeto de anlisis
la segunda de ellas.
II.
LA ACCIN CAUSAL. RGIMEN

JURDICO
Es un hecho objetivo que la emisin

de la letra de cambio, cheque o pagar,
trae causa de la existencia de un contrato
jurdico subyacente, negocio causal fruto
del cual se origina entre los particulares
intervinientes en el mismo una obligacin derivada de sus relaciones jurdicas.
Ahora bien, cosa distinta es la trascendencia que ese negocio causal tiene para
la viabilidad del crdito cambiario, pues
su repercusin no ha sido siempre la
misma.
Antes del nacimiento de los ttulos
valores, la realidad del trfico mercantil
acreditaba que en multitud de ocasiones
la obligacin nacida de una relacin jurdica entre comerciantes devena incumplida por actos fraudulentos del deudorobligado que repercutan indefectiblemente en perjuicio del acreedor, impidiendo con ello una mayor rapidez y seguridad en la circulacin de los derechos, especialmente de los derechos de
crdito. Ante esta situacin surgi en la
prctica comercial la imperiosa necesidad de crear determinados documentos
59
A CCIN CAUSAL
que en s mismos constituyesen prueba
plena de la obligacin incorporada a
ellos, reforzando la posicin del acreedor
cambiario y permitiendo la reclamacin
de crdito por una va ejecutiva privilegiada frente a la lentitud de los procesos
ordinarios. Esta es la funcin que cumplen los denominados ttulos cambiarios.
Veamos, siguiendo al profesor Ura, el
papel que ha jugado la provisin de fondos en la evolucin de esta institucin.
1. Necesidad de la provisin, estrechamente vinculada al crdito cambiario

En la primera etapa, la relacin jurdica subyacente o de provisin de fondos
era un requisito ineludiblemente unido a
la aceptacin de la letra por el librado.
Concebida la letra como instrumento de
un contrato de cambio trayecticio y concebido el librado como mandatario del librador para la ejecucin de ese contrato,
la provisin se concibe como la puesta a
disposicin del librado, por parte del librador, de los fondos (dinero en metlico) necesarios para atenderla, siendo inconcebible que ningn librado se obligara a hacerse cargo de cumplir el mandato
sin antes asegurarse de tener con qu hacerlo.
Ms adelante, cuando la letra pasa a
desempear otra funcin econmica, como medio de pago, surge una modalidad
nueva de provisin de fondos que no
consiste ya en el envo real del dinero, sino en la existencia de un crdito del librador contra el librado por la razn que
sea, por ejemplo, por una venta de mercanca hecha del primero al segundo,
por un servicio prestado, etc.
Ambas modalidades de provisin estaban respectivamente recogidas en los
artculos 456 y 457 del Cdigo de Comercio.
2. Provisin de fondos no necesaria.

Autonoma del derecho cambiario in-
60
corporado al ttulo respecto del negocio causal subyacente

Actualmente, como indicabamos anteriormente al mencionar sus caractersticas, si bien se documenta en el ttulo
cambiario la obligacin resultante de la
relacin causal subyacente, tal obligacin
adquiere su carcter autnomo y abstracto respecto del contrato causal, producindose con su emisin el nacimiento
de una obligacin independiente y paralela a la contenida en el contrato. Por
tanto, en nuestro ordenamiento la existencia de relaciones jurdicas previas,
subyacentes al negocio cambiario, aunque puedan ser la causa del libramiento
o endoso del ttulo, no predeterminan la
relacin cambiaria.
En esta tesitura, en que el crdito y,
por ende, la obligacin cambiaria, se desvinculan de la relacin jurdica subyacente, es donde tiene sentido abordar el significado de la accin causal, en cuanto
accin que legitima a las personas que
intervinieron en la previa relacin jurdica de la que trae causa la obligacin cambiaria a formular la oportuna accin en
un proceso declarativo, tratndose en suma de una accin con fundamento, no
en el ttulo, sino en el contrato o negocio
causal, por lo que slo es ejercitable frente al sujeto que fue parte en el mismo
con el tenedor (acreedor cambiario).
En la letra de cambio, el tenedor,
adems de la accin directa que tiene
contra el deudor cambiario (el aceptante
y su avalista) y la de regreso, contra los
dems obligados cambiarios (incluyendo
el librador), ostenta una accin causal
contra aquel de quin recibi la letra y a
quin entreg el valor de la misma. Se
trata de una accin que slo puede plantear el acreedor inmediato que fue parte
en el negocio causal, puesto que el crdito causal es un crdito independiente del
cambiario que permanece en el patrimo-
CISS
A CCIN CAUSAL
nio del acreedor originario y no circula
con el ttulo.
En el siguiente ejemplo puede verse
de qu estamos hablando: cuando un comerciante vende una mercanca, dado el
carcter bilateral y recproco del contrato
de compraventa, generador de obligaciones equivalente para ambas partes (entregar la cosa para el vendedor, y pagar
el precio para el comprador), una vez
perfeccionado por el mutuo consentimiento, surge automticamente en el
comprador el derecho a recibir la cosa y
en el comerciante el derecho a recibir su
valor. Pues bien, entregada la mercanca,
si el comprador no paga, el comerciante
que se la vendi podr acudir a la va judicial ejercitando una accin de reclamacin de cantidad por el importe del precio no satisfecho. Esta accin tendr su
causa en el propio contrato, y en el cumplimiento por parte del vendedor que la
promueve de aquello a que estaba obligado por virtud del contrato, esto es, la
entrega de la cosa. Ahora bien, tambin
es posible que las partes convinieran
aplazar el pago del precio, por ejemplo a
tres meses, en cuyo caso el vendedor librar otras tantas letras, cada una correspondiente a una tercera parte del precio
y con vencimiento mensual. Una vez estas letras son aceptadas por el comprador, nace un nuevo crdito a favor del
vendedor, un crdito cambiario, caracterizado por ser plenamente independiente del que trae causa de la compraventa,
crdito que se incorpora al documento
cambiario. La autonoma del crdito
cambiario frente al negocio causal posibilitar que el vendedor endose la letra a
un proveedor suyo al objeto de que se
cobre la deuda que tena con ste, pasando a convertirse el proveedor, como tenedor legtimo de la letra endosada, en
acreedor del comprador aceptante, y
ello, aunque el proveedor no haya sido
parte del contrato de compraventa. Si,
llegado el vencimiento de la letra, el
CISS
comprador no pagara, el proveedor (tenedor) podr accionar directamente contra l, ostentando tambin una accin
(denominada de regreso) contra los dems obligados cambiarios, incluido el librador que le endos la misma en pago
de su deuda. Sin embargo, si el proveedor quisiera ejercitar accin contra el
comprador, con base en el contrato de
compraventa, no podra hacerlo, pues
este crdito slo compete al vendedor,
no se incorpora a la relacin cambiaria, y
slo puede ejercitarlo aquel frente al
comprador, en cuanto que fue parte con
l en el negocio de compraventa que
subyace a la emisin del ttulo cambiario.
La accin cambiaria directa contra
aceptante y avalistas no queda perjudicada, extinguindose slo mediante prescripcin. Las acciones de regreso s pueden verse perjudicadas por falta de presentacin dentro de plazo, por falta de
levantamiento de protesto o declaracin
equivalente, por falta de aceptacin o pago cuando ello sea necesario, por no presentarse la letra al pago dentro de plazo
si se estipul sin gastos, o por la no presentacin de la letra a la aceptacin en el
plazo sealado por el librador, salvo que
este haya excluido en el supuesto su garanta por falta de aceptacin.
El tenedor de un cheque tambin tiene la accin causal contra su endosante,
y el tomador contra el librador que formaliz el negocio jurdico subyacente.
No obstante, seala Guasch Fernndez
que, "siendo el cheque un titulo valor
que contiene una orden incondicionada de su librador a un banco de pagar
a la vista a su tenedor legtimo una suma determinada, y siendo su funcin la
de servir de medio de pago, debe diferenciarse entre la deuda previa para
cuyo pago se libra el cheque, que nace
directamente del negocio causal subyacente, y el dbito que dentro de la esfera
del negocio jurdico cambiario asume
61
A CCIN CIVIL (DERECHO CIVIL)

el librador por el hecho del libramiento
y que, en caso de impago del cheque a
su presentacin, abre al tenedor legtimo la va de regreso contra los endosantes, el librador y los avalistas (artculos. 146 y 131 de la Ley Cambiaria y
del Cheque) que responden solidariamente de igual forma que los deudores
cambiarios en la letra de cambio (artculo 148). Hecha esta diferenciacin, el
tenedor del cheque tiene la posibilidad,
si no es atendido despus de ser presentado al cobro en tiempo hbil, de optar
por exigir el crdito cambiario que en
va de regreso le confiere la Ley Cambiaria y del Cheque, o por exigir directamente, y al margen del ttulo valor, el
pago de la deuda derivada del negocio
causal originario, para cuyo pago el
cheque se libr. Esta accin slo puede
ejercitarse si el cheque no se ha perjudicado. Es decir, si fue presentado y protestado, en defecto de pago en tiempo y
forma, conservndose contra el librado, en todo caso, esta accin".
En conclusin, la accin causal tiene
su fundamento en el crdito a que da
origen el negocio que subyace a la relacin jurdica cambiaria; por el contrario,
las acciones cambiarias tienen su fundamento en el propio ttulo. Esto conlleva
que cuando se presenta demanda, debe
indicarse claramente el fundamento de la
pretensin, y la condicin en que se
aporta el ttulo cambiario, ya sea como
prueba de la existencia de un ttulo constitutivo de una relacin cambiaria, o como prueba del negocio que sirve de causa a aquella. No cabe el ejercicio simultneo de una accin cambiaria y una accin causal, pues, segn el artculo 1170
del Cdigo Civil, a fin de evitar que la
misma deuda u obligacin sea exigida
dos veces, la accin causal queda en suspenso hasta que hayan vencido los efectos entregados como pago o queden perjudicados por culpa del acreedor.
JOS CARLOS LPEZ MARTNEZ
62
ACCIN CIVIL
(DERECHO CIVIL)
Civil action (Civil Law)
I. CONSIDERACIONES GENERALES II. TEORAS
SOBRE EL CONCEPTO PROCESAL DE ACCIN 1.
Teoras que parten de la conexin o vinculacin
entre la accin y del derecho subjetivo o
material privado 2. Teoras que admiten la
independencia de la accin respecto del derecho
privado material
I.
CONSIDERACIONES GENERALES
Del latn actio, "movimiento, actividad o acusacin", dicho vocablo tiene un

carcter procesal. Pese a ser el concepto
de accin uno de conceptos bsicos del
derecho procesal, no ha sido tarea sencilla determinar qu se entiende por tal,
tanto si hablamos en sentido general, como si hacemos referencia especficamente a la accin civil. Incluso, algunos juristas como Urbano Ruz afirman que cabe
hablar de una cierta relatividad del concepto de accin, por haber sido objeto
de innumerables acepciones.
Dando por sentado que el trmino
puede tener distintos significados, importa destacar sin embargo, como se ver ms adelante, que el denominador comn de las teoras elaboradas en torno a
l ha sido el tratar de explicar el nacimiento del proceso y la conexin de ste, tanto con el derecho subjetivo o material para el que se impreca tutela judicial en caso de conflicto, como con el derecho objetivo con cuya aplicacin se resuelve el litigio.
Con carcter preliminar a abordar el
concepto procesal de accin, merece la
pena referirse, siquiera brevemente, a la
situacin con la que se ha encontrado el
individuo histricamente, por ser ms fcil de esta manera comprender cul es la
CISS

posicin actual del ciudadano en su relacin con la jurisdiccin y, por ende, el
significado actual de la accin, como mecanismo que le permite acceder al proceso.
Es una realidad que no siempre el
hombre ha contado con un instrumento
como el proceso para la tutela de sus derechos e intereses. En las comunidades
ms primitivas, la defensa de los derechos puestos en cuestin se llevaba a cabo a travs de la fuerza (autotutela); en
pocas posteriores, se acudi a la autocomposicin para resolver las contiendas. Fue tan slo a raz del nacimiento
del estado moderno cuando los individuos dejan en manos de la organizacin
que es el estado el uso de la fuerza, confindole adems en exclusiva la resolucin de los conflictos intersubjetivos que
pudieran surgir entre particulares, o incluso, entre particulares y el estado, asumiendo ste la funcin de crear unos rganos estatales especficos, que son los
rganos judiciales, para que el ciudadano
pueda imprecar la tutela judicial en defensa de sus derechos. No obstante,
mientras en el estado absoluto la concentracin de poder en manos del monarca haca que tambin a ste le correspondiera la tarea de administrar justicia,
no reconocindose a los ciudadanos un
verdadero derecho de acceso a la jurisdiccin, exigible frente al estado, sin embargo, con la aparicin del estado liberal,
-primera manifestacin del Estado de Derecho, donde la soberana y el poder que
de ella surge deja de estar en manos del
monarca para estar en manos del pueblo,
y se establece el mecanismo de la separacin de poderes, con el fin de garantizar
su equilibrio y respectivo control- se atribuye de forma exclusiva y excluyente a
un solo poder del estado, el judicial, la
funcin jurisdiccional de juzgar y hacer
ejecutar lo juzgado, y, en correspondencia, se reconoce a los ciudadanos, el derecho de acceder a la jurisdiccin para
CISS
imprecar tutela judicial efectiva a travs

del cauce del proceso.
Claro ejemplo de este modelo de relacin ciudadano-administracin de justicia, que explica el papel actual del concepto de accin, es el que surge de la
Constitucin espaola de 1978, que define Espaa como un estado social y democrtico de Derecho, inspirado en los
valores superiores de libertad, igualdad,
justicia y pluralismo poltico (artculo 1).
Un estado de Derecho como el que proclama nuestra Constitucin se asienta en
tres pilares fundamentales: la sumisin
de ciudadanos y poderes pblicos a la ley
en sentido general (Constitucin y resto
del ordenamiento jurdico), mxima expresin de la soberana nacional, depositada en el Parlamento; el pueblo como
soberano, del que emanan los tres poderes del estado, legislativo, ejecutivo y judicial; y finalmente, el reconocimiento
constitucional a los ciudadanos de un
conjunto de derechos y libertades fundamentales, muchos de los cuales, con naturaleza de derechos pblicos subjetivos
(verbigracia, el derecho a la tutela judicial efectiva que proclama el artculo 24)
son directamente invocables ante los tribunales sin necesidad de desarrollo legislativo, el cual, llegado el caso, deber hacerse por ley orgnica, tratndose adems de derechos susceptibles de recurso
de amparo ante el Tribunal Constitucional. En esta forma de estado, los tres poderes son independientes y tienen atribuciones diferenciadas, correspondiendo ex artculo 117 de la Carta Magna, al
poder judicial, -integrado por jueces y
magistrados independientes, inamovibles, responsables y sometidos exclusivamente al imperio de la ley-, de forma exclusiva y excluyente, el ejercicio, en todo
tipo de procesos, de la potestad jurisdiccional, que permite resolver conflictos
intersubjetivos mediante la aplicacin del
derecho objetivo, juzgando y haciendo
ejecutar lo juzgado. Y en corresponden-
63

cia con que, pese a emanar la Justicia del
pueblo, los ciudadanos dejen en manos
de un poder del estado la funcin de administrarla en nombre del Rey, es que la
Constitucin les reconozca el derecho
fundamental a la tutela judicial efectiva,
(artculo 24 de la Constitucin), cuya primera manifestacin es el derecho de acceso a la misma.
Se llega de este modo a la concepcin de ciudadano como justiciable (De
la Oliva), "en cuanto sujeto jurdico que
puede potencialmente entrar en relacin con la jurisdiccin o administracin de Justicia, o en cuanto que de modo actual son protagonistas de un proceso". El ciudadano, sujeto jurdico, tiene
el derecho de acceder a la jurisdiccin y
de dirigirse a los rganos judiciales pretendiendo la tutela de sus derechos, para
lo cual se servir del ejercicio de la denominada accin procesal, que revestir la
forma de una accin civil cuando la tutela que se solicita afecta a derechos e intereses de la esfera jurdico privada entre
particulares.
II.
TEORAS SOBRE EL CONCEPTO

PROCESAL DE ACCIN
Sobre la base de que todas las teoras

sobre el concepto de accin han tratado
de explicar la naturaleza y contenido del
derecho a iniciar el proceso, tales teoras
pueden clasificarse de la siguiente manera:
1. Teoras que parten de la conexin o

vinculacin entre la accin y del derecho subjetivo o material privado
Estas teoras se inspiran en la concepcin romana de la accin, entendida
como facultad inmanente a cada derecho. En esta concepcin, a todo derecho
le corresponde una accin, que permitira instar su proteccin o salvaguarda en
caso de violacin. La accin as concebida se caracteriza por su vinculacin al de-
64
recho subjetivo privado, esto es, forma

parte del contenido del derecho o se halla en potencia en el mismo, actualizndose cuando este derecho es lesionado.
De este modo, slo se tiene accin en
cuanto se es titular de un derecho subjetivo o material privado, que es el que se
pretende actuar.
Partidarios de esta concepcin son
Putcha, que considera la accin como
"derecho subjetivo en pie de guerra", o
la "novacin que se produce en el derecho subjetivo como consecuencia de su
violacin", y Savigny, que define la accin como "un derecho nuevo, nacido
de la violacin del derecho material
subjetivo".
Estas teoras fueron superadas porque no explican la razn de la existencia
de un proceso en los casos en que finalmente el actor no es tutelado en el derecho que se arrogaba (porque la sentencia
se lo deniega), o incluso, cuando la tutela solicitada no tiene que ver propiamente con la satisfaccin de un derecho material sino con un inters (se suele poner
el ejemplo del que ejercita una accin
negatoria de derecho real, tendente a
que se declare libre la propiedad).
2. Teoras que admiten la independencia de la accin respecto del derecho

privado material
La dogmtica alemana de finales del
siglo XIX, crtica con la concepcin que
vinculaba la accin con el derecho subjetivo privado, elabora un nuevo concepto
de accin como derecho subjetivo, pero
de naturaleza pblica, distinto e independiente del derecho subjetivo material o
privado.
A su vez, dentro de estas teoras, es
posible diferencia dos concepciones distintas:
CISS

a) Teora concreta de la accin
b) Teora abstracta de la accin
Esta postura es partidaria de considerar la accin, no como un derecho al

proceso simplemente, sino como un derecho a una tutela jurisdiccional favorable a su titular, esto es, como el derecho
a que se preste por el rgano jurisdiccional del Estado la tutela jurisdiccional pretendida mediante una sentencia favorable.
El derecho a la accin como derecho

a la tutela jurisdiccional concreta, que slo se satisface con una sentencia favorable, no es capaz de explicar la realidad de
que una persona, nicamente cumpliendo determinados requisitos, puede provocar la iniciacin de un proceso y su
continuacin hasta la sentencia definitiva, cualquiera que sea el sentido del fallo. Por regla general, el rgano jurisdiccional ejercer su potestad a instancia de
un sujeto ajeno a l que le propone, adems, el objeto sobre el que ha de versar
la actividad procesal y la sentencia, solicitando, asimismo, resoluciones y realizando otros actos a lo largo del proceso. Todas estas cuestiones tambin tienen que
ser explicadas, y a ellas da respuesta la
concepcin abstracta de la accin, en
cuanto se limita a reconocer como objeto del derecho de accin la actividad jurisdiccional, simplemente, cualquiera sea
su resultado, favorable o desfavorable.
Wach, Chiovenda y otros autores son

ejemplos paradigmticos de este criterio,
an con notables diferencias. Aquel considera que la accin es un derecho de naturaleza pblica, dirigido al Estado y contra la parte contraria, para obtener una
sentencia favorable; mientras, el tratadista italiano acepta que se trate de un derecho pblico subjetivo, a obtener una sentencia favorable, pero precisa que cuando se dice que es un derecho dirigido al
Estado, en realidad el nico deber que
tiene ste es crear las condiciones para
actuar la Ley, definiendo en consecuencia la accin como "el poder jurdico de
dar vida a la condicin para la actuacin de la Ley". En Espaa, Gmez Orbaneja define la accin como "un derecho
por s, independiente, o, en todo caso,
distinto del derecho subjetivo privado,
un derecho dirigido al Estado y a obtener mediante el rgano de este y contra
o frente al demandado, el acto de tutela
jurdica: una sentencia de contenido
determinado".
En realidad, lo ms importante de esta concepcin es que la accin no tiene
que ver con el derecho privado, pues no
tiene el mismo objeto. El derecho privado pretende que el demandado cumpla
la obligacin, pero el derecho de accin
busca una tutela judicial, de manera que
la satisfaccin de la accin no depende
del demandado contra el que se dirige sino de un acto del estado, de tutela favorable a la solicitud del actor.
CISS
As pues, la concepcin abstracta de

la accin, defendida por Carnelutti, define la accin como "un derecho abstracto, consistente en la facultad de promover la actividad de los rganos jurisdiccionales, encaminado a la actuacin
de la Ley". En Espaa la apoyan Prieto
Castro, Gimeno Sendra, Moreno Catena,
y otros muchos.
Los caracteres ms significativos de
esta nocin son los siguientes:
a) La existencia de un derecho o inters, de carcter auxiliar o secundario,
a la actividad jurisdiccional del Estado, que surge como consecuencia
de la prohibicin de la autotutela. Es
el derecho al proceso, en cuanto poder jurdico para dirigirse a los rganos de la jurisdiccin.
b) Ese derecho a la actividad jurisdiccional del Estado es independiente
65
A CCIN CON PRIMA

de la existencia en concreto de un
inters material cuya insatisfaccin
se denuncia.
c) El objeto de la accin no es una sentencia favorable para quien solicita la
tutela jurisdiccional, pues el resultado del pleito es ajeno al fundamento
del derecho de accin.
A partir de estos puntos comunes,
las diferentes teoras difieren en cuanto
al alcance de este derecho al proceso o
derecho de acceso a la jurisdiccin pues
para algunos se da por cumplida esta satisfaccin con cualquier resolucin judicial, incluso la que no entra en el fondo y
rechaza resolver la cuestin planteada
por no concurrir todos los presupuestos
procesales, mientras para otros, el derecho se satisface slo cuando el rgano jurisdiccional decide la cuestin de fondo,
lo que supone una situacin jurdica material concreta, transgredida o amenazada, y la concurrencia de los presupuestos
procesales.
En conclusin, esta concepcin de la
accin como derecho o poder jurdico
independiente del derecho subjetivo, y
que se dirige al Estado al objeto de imprecar tutela jurisdiccional, con independencia de cul vaya a ser el resultado del
pleito, es la concepcin que se ajusta
mejor a la relacin ciudadano-administracin de Justicia que configura la Constitucin por cuanto, tal como se dijo al inicio, el artculo 24 de la Norma Fundamental, ubicado dentro de la Seccin 1
del Captulo II, del Ttulo I, que lleva por
rbrica "De los derechos fundamentales
y de las libertades pblicas", reconoce a
todas las personas el derecho a la tutela
judicial efectiva, derecho fundamental,
cuya primera manifestacin segn la Jurisprudencia del Tribunal constitucional,
es el derecho a acceder a la jurisdiccin,
y el derecho a conseguir una resolucin
que basta con que sea fundada en derecho, por lo que se satisface igualmente
66
tanto en caso de ponerse fin al pleito sin

entrar en el fondo (por falta de presupuestos procesales) como cuando la sentencia de fondo es desfavorable al demandante.
ACCIN CON PRIMA

Premium share
I. CONCEPTO II. EMISIN DE ACCIONES CON
PRIMA
I.
CONCEPTO
Se denomina accin con prima aquella accin nueva que exige a los inversores un desembolso superior al valor nominal de los ttulos en una ampliacin de
capital.
Esa diferencia entre el valor de emisin de la accin y el valor nominal se
denomina prima de emisin. Cuando la
prima es nula se dice que el ttulo se
emite a la par, y si es un valor superior a
cero, la emisin se realiza sobre par.
Con ello se pretende generalmente
obtener una financiacin extraordinaria
para la sociedad e igualar la posicin del
nuevo accionista con la del accionista antiguo, evitando que el valor de la accin
baje con la ampliacin de capital.
II.
EMISIN DE ACCIONES CON

PRIMA
En una emisin de acciones con prima, segn indica el profesor Surez Surez, hay que tener en cuenta que, cuanto
menor sea el precio de emisin (menor
sea la prima), mayor ser el valor de los
derechos de suscripcin, y ms fcil ser
vender las nuevas acciones, pero en cambio, menos recursos financieros obtiene
CISS
A CCIN CORRECTIVA
la empresa. Por el contrario, si la prima
es alta, mayor ser el volumen de recursos financieros que la empresa obtiene
con un nmero de acciones dado, pero
ms fcil resultar colocar esas acciones
en el mercado primario. Es una tarea en
la que se necesita la ayuda de especialistas y en la que ha de tenerse en cuenta la
tendencia del mercado, las expectativas
de beneficio de la empresa, etc.
Por ltimo hay que tener en cuenta
que el precio de emisin de las acciones
nuevas ha de ser siempre inferior al valor
de mercado de las acciones antiguas (en
el supuesto de que unas y otras sean de
las mismas caractersticas), pues de lo
contrario nadie comprara las acciones
nuevas. A su vez, como el precio de emisin ha de mantenerse mientras dure la
operacin de suscripcin, aqul ha de fijarse por debajo del valor de mercado de
las acciones antiguas, con un margen suficiente para que si el precio de mercado
de dichas acciones desciende, nunca
quede por debajo del precio de emisin
de las acciones nuevas, ya que en ese caso la nueva emisin sera un fracaso.
Vase tambin: "Activo financiero"; "Ampliacin
de capital"; "Capital social" y "Prima de emisin".
ACCIN
CORRECTIVA
Corrective action
para eliminar la causa de una No Conformidad detectada u otra situacin indeseable".

Una accin correctiva es una medida
o conjunto de mediadas que se toman
con el fin de eliminar la causa de una no
conformidad y evitar que esta vuelva a
repetirse.
La accin correctiva es una de las herramientas que establece un sistema de
gestin (ambiental, de la calidad, de la
seguridad y salud en el trabajo, etc.) para
detectar incumplimientos de un requisito establecido o implcito (no conformidad) y evitar que vuelva a suceder.
Es un proceso de actuacin que se
disea y aplica en funcin de un anlisis
previo de la situacin, en el que se han
identificado la causa o causas ms probables que han originado la desviacin
identificada.
II.
GESTIN DE ACCIONES
CORRECTIVAS
Las acciones correctivas se registran

ante cualquier aspecto que implique una
no conformidad o un aspecto incorrecto.
Su identificacin, documentacin, control y seguimiento, se utilizan para eliminar las causas de las no conformidades
con objeto de prevenir que vuelvan a
ocurrir, por lo que deben de definirse de
forma completa y que sean ms apropiadas a los efectos de las no conformidades
encontradas.
I. CONCEPTO II. GESTIN DE ACCIONES

CORRECTIVAS 1. Identificacin de la no
conformidad 2. Correccin 3. Anlisis de causas
4. Definicin e implantacin de acciones
correctivas 5. Eficacia
El proceso bsico para actuar cuando

se identifica una no conformidad es el siguiente:
I.
El primer paso es identificar la no

conformidad dentro del sistema, siguiendo el procedimiento interno establecido
y describir adecuadamente la no confor-
CONCEPTO
La Norma ISO 9000:2005 define accin correctiva como "accin tomada
CISS
1. Identificacin de la no conformidad
67
A CCIN COTIZADA EN BOLSA

midad, incluyendo la referencia al requisito incumplido, el alcance y/o la magnitud del incumplimiento, as como una
referencia a la prueba o pruebas objetiva
del incumplimiento (evidencia).
vo anlisis de la eficacia de las acciones

correctivas adoptadas, y la medida en la
que han sido adecuadas para evitar que
la no conformidad identificada se vuelva
a repetir.
IVAN DIAGO SNCHEZ
2. Correccin
A continuacin se procede a eliminar
los efectos de la no conformidad. En cada situacin se deben adoptar las medidas necesarias siempre teniendo en
cuenta el criterio de proporcionalidad.
Vase tambin: "Accin preventiva"; "Conformidad

con la poltica ambiental"; "Evidencia de la auditora de calidad o ambiental" y "No conformidad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCIN CORRECTIVA
3. Anlisis de causas
A travs del anlisis detallado de la
no conformidad, se busca detectar las
causas que la originan, de forma que se
puedan definir acciones adecuadas. Este
anlisis puede ser un proceso complejo y
debe ser dirigido por el personal de la
organizacin experto en el rea de conocimiento.
Una vez identificadas las causas que
han dado lugar a la no conformidad se
valora la necesidad y la oportunidad de
definir las acciones correctivas.
Es necesario destacar que no todas
las no conformidades que identificadas
pueden requerir acciones correctivas, especialmente cuando se concluye que se
trata de errores puntuales o aleatorios, o
no es posible identificar una causa clara.
Documentacin

de la calidad. Fundamentos y vocabulario.
para su uso.
ISO 19011:2002 Directrices para la
auditora de los sistemas de gestin
de la calidad y/o ambiental.
ACCIN COTIZADA
EN BOLSA
Stock market share
4. Definicin e implantacin de acciones correctivas

En funcin del anlisis de causas realizado, se deben de definir las acciones
correctivas adecuadas para eliminar las
causas identificadas, segn la magnitud y
el riesgo del problema identificado.
5. Eficacia
La accin correctiva es una herramienta de mejora, por lo que el proceso
se debe de completar realizando un nue-
68
I. CONCEPTO II. DERECHOS DE LOS

ACCIONISTAS III. LOS TIPOS DE ACCIONES
IV. EL VALOR DE LAS ACCIONES V. LA
RENTABILIDAD DE LAS ACCIONES
I.
CONCEPTO
Las acciones son ttulos-valores que

representan una parte proporcional o alcuota del capital social de una sociedad,
y como tales otorgan a sus titulares la
condicin de socio, accionista o propietario de la empresa (en proporcin a su
CISS

participacin) con los derechos y obligaciones que ello supone.
guos tienen preferencia a la hora de

adquirirlas.
La Ley 24/1988, de 28 de julio, del

Mercado de Valores y el RDLeg.
1564/1989, de 22 de diciembre, por el
que se aprueba el Texto Refundido de la
Ley de Sociedades Annimas establecen
como condicin necesaria que los valores negociables estn representados de
dos formas: ttulos o anotaciones en
cuenta. Tradicionalmente los ttulos se
plasmaban en una lmina de papel ilustrada de forma artstica. En 1989 desaparecieron definitivamente todos los ttulos
fsicos, representndose por medio de
anotaciones en cuenta asimiladas a anotaciones contables en programas informticos.
Derecho a la transmisibilidad de
las acciones: en las sociedades que
cotizan en Bolsa las acciones se pueden transmitir sin ningn tipo de
condicin o restriccin alguna.
Derecho de informacin: los accionistas de las sociedades tienen el derecho a obtener informacin sobre la
situacin de la empresa.
II.
III.
DERECHOS DE LOS
ACCIONISTAS
Los derechos que las acciones proporcionan a sus propietarios son:

-
Derecho a la asistencia y derecho

de voto en las Juntas Generales y Extraordinarias, para ejercitarlo el accionista tendr que poseer un nmero de acciones mnimo y previsto en
los estatutos.
Derecho a la cuota de liquidacin:

los accionistas reciben la parte que le
corresponde de la masa patrimonial,
en caso de disolverse la sociedad.
Derecho al dividendo: los accionistas tienen derecho a obtener una

parte proporcional a su participacin
sobre las ganancias sociales, a travs
de los dividendos, o la parte del beneficio que la sociedad decida repartir.
Derecho de suscripcin preferente:

cuando una sociedad decide ampliar
su capital con la emisin de nuevas
acciones, o de obligaciones convertibles en acciones, los accionistas anti-
CISS
Por otra parte, se tienen otros derechos que, aunque son de menor importancia, pueden ser relevantes en determinadas circunstancias, como el derecho a
impugnar acuerdos sociales, o el derecho de separacin de la sociedad.
LOS TIPOS DE ACCIONES
Existen numerosas modalidades de

acciones y diferentes criterios para su
clasificacin, si bien, cabe destacar las
ms habituales dado su mayor inters.
As, en primer lugar, se puede establecer
una clasificacin atendiendo a la normativa espaola, a saber:
-
Las acciones ordinarias confieren a

sus titulares el derecho econmico a
participar en la distribucin de los
beneficios de la sociedad emisora,
as como su participacin en la posible liquidacin de la misma. Asimismo tienen el derecho poltico de
participar en las Juntas de Accionistas con los votos que les correspondan. Tambin les asigna el derecho
preferente de suscripcin en la emisin de nuevas acciones u obligaciones convertibles en acciones, as como el derecho a recibir informacin
sobre la sociedad. La emisin de este
tipo de ttulos es la ms habitual en
el mercado de acciones espaol.
Las acciones privilegiadas son ttulos que otorgan a sus titulares algn
69

derecho o privilegio adicional a los
concedidos por las acciones ordinarias, bien sean de naturaleza econmica, como una participacin especial en los beneficios de la sociedad
(dividendo complementario, dividendo mnimo), o bien de naturaleza poltica, como el derecho a formar
parte del Consejo de Administracin.
Cuando el privilegio consista en un
dividendo preferente la sociedad estar obligada a acordar el reparto del
mismo si existen beneficios distribuibles.
-
Las acciones sin voto son una modalidad de acciones privilegiadas que
proporcionan los derechos previstos
para las acciones ordinarias, salvo el
derecho a voto en la Junta de Accionistas. Como contraprestacin a esta
privacin de voto se confiere un derecho especial, econmico o no, que
normalmente se traduce en un dividendo mnimo fijo o variable, adicional al que se haya distribuido a los titulares o tenedores de las acciones
ordinarias, preferencia en la devolucin del precio de las mismas en caso de liquidacin o no verse afectadas por reducciones de capital por
prdidas, salvo que el importe de las
mismas sea superior al resto de las
acciones. Estas acciones estn dirigidas a inversores con mayor inters
en los beneficios econmicos que en
la participacin societaria en la gestin de la empresa.
Las acciones totalmente liberadas

se entregan a los accionistas antiguos ante una ampliacin de capital,
generalmente con cargo a reservas.
Tambin se utilizan para la entrega
gratuita de acciones a los trabajadores de la sociedad emisora.
Las acciones parcialmente liberadas son acciones en las que una parte es cedida o entregada gratuita-
70
mente y la otra parte tiene contraprestacin.

-
Las acciones rescatables son aquellas que pueden ser rescatadas o

amortizadas por la sociedad emisora
o por el titular de las mismas en determinados momentos. Esta operacin puede hacerse con cargo a beneficios o a reservas libres, mediante
la emisin de nuevas acciones con
esta finalidad, o bien, mediante reduccin de capital de estas acciones
con devolucin de aportaciones. Las
acciones rescatables deben estar totalmente desembolsadas desde su
emisin. Si el derecho de rescate se
atribuye exclusivamente a la sociedad deber ejercitarse a partir de los
3 aos de la emisin de las acciones.
Por otra parte, en el argot burstil,

las acciones que cotizan en el mercado
de valores pueden clasificarse en las siguientes modalidades:
-
Los valores estrella o blue chips son

valores por lo general con buenos
fundamentos econmicos y solvencia financiera, de alta capitalizacin
burstil y elevada liquidez. Se trata
de empresas generadoras de beneficios, rentables, eficientes y competitivas y, por tanto, proporcionan cierta seguridad a sus inversores en un
horizonte temporal a largo plazo. En
la Bolsa de Madrid cabe destacar empresas de este tipo como Telefnica,
Endesa, Repsol-YPF, BBVA, Banco
Popular y Santander.
Los valores medianos y de consumo

cclico son empresas de tamao medio y de mediana capitalizacin que
suelen tener un carcter cclico en
sus actividades y, por tanto, en la generacin de beneficios. Como consecuencia de ello soportan un mayor
riesgo que los valores estrella. Se
trata de empresas cementeras, constructoras, automovilsticas, inmobi-
CISS

liarias, qumicas, metalrgicas, etc.
tales como Acerinox, Acciona, Bami,
Miquel & Costas, Viscofn, Ferrovial,
FCC, Ence, Sacyr-Vallehermoso, Sol
Meli, Iberia, NH Hoteles, etc.
-
Las small caps hacen referencia a

empresas de mediana y pequea capitalizacin pero de crecimiento y
generadoras de beneficios. Son empresas de este tipo: Dogi, Puleva Biotech, Baron de Ley, Service Point Solutions, etc.
Los valores especulativos o "chicharros" son empresas de cualquier sector que se encuentran en una delicada situacin econmico-financiera,
incluso en suspensin de pagos o
quiebra. Se trata, por lo general, de
empresas medianas y pequeas, de
baja capitalizacin, con alto componente especulativo y, por tanto, de
elevado riesgo, cuyos precios son
manipulados, en ocasiones, por determinados grupos. Entre ellas se
puede citar en la actualidad a Urbas,
Ercros, Jazztel, Avanzit, Service Point
Solutions, Reno de Medici, Inmobiliaria Colonial, Martinsa Fadesa, etc.
En todo caso, los valores clasificados,
en un determinado momento, segn
alguno de estos criterios no tienen
porqu mantenerse a lo largo del
tiempo, es decir, valores estrella pueden convertirse, por circunstancias
cclicas, gestin ineficiente, etc. en
valores especulativos tal como ocurri con Banesto tras la intervencin
del Banco de Espaa; con Sniace,
con la crisis econmica; Ercros y Prima Inmobiliaria por la crisis del Grupo Kio; Puleva tras su suspensin de
pagos, es decir, empresas de xito a
finales de los ochenta y en suspensin de pagos en los primeros aos
de los noventa. Y viceversa, empresas como Puleva y Banesto en delicada situacin en los primeros aos de
CISS
los noventa volvieron a ser empresas

solventes y representativas a finales
de esta dcada y en la actualidad. As
tambin, por ejemplo, valores de referencia durante la burbuja inmobiliaria (2003-2008) tales como Colonial, Fadesa, Afirma (Astroc) acabaron convirtindose en empresas en
suspensin de pagos, es decir, chicharros en el argot burstil.
-
Los valores ligados a las materias

primas, se trata de empresas de carcter cclico cuya actividad depende
de materias primas cotizadas en los
mercados financieros y sometidas a
sus fluctuaciones. Por tanto, si el
precio de la materia prima asciende
o desciende sustancialmente estas
empresas aumentan o disminuyen
significativamente sus resultados generando fuertes fluctuaciones en sus
cotizaciones. Se trata de empresas
como Ence, Arcelor, Acerinox, Sniace, Tubacex, Espaola del Zinc, etc.
Los valores defensivos son aquellos

valores que se ven menos influidos
por el ciclo econmico y cuyos movimientos en los mercados de valores
suelen ser ms suaves que el propio
movimiento del mercado (tomando
como referencia un ndice burstil).
As, en pocas de expansin burstil
ascienden menos que el mercado,
pero tambin en pocas de recesin
burstil sus descensos son ms suaves. Se encuentran, por lo general,
entre este tipo de valores, las empresas elctricas, de autopistas, aseguradoras, de alimentacin, tabaco y distribucin, defensa, farmacuticas,
etc., aunque no todos los valores de
estos grupos tienen este carcter defensivo. Son, por tanto, valores tales
como Iberdrola, Endesa, Altadis,
Abertis, Viscofan, etc.
Las Utillities son compaas que

prestan servicios "tradicionalmente"
71

pblicos con precios ms o menos
regulados por el gobierno tales como energticas. Tambin se pueden
incluir telecos, autopistas. Suelen ser
estables en la evolucin del negocio
con crecimiento estable de los beneficios, con elevado endeudamiento y
dependiente de las regulaciones polticas.
-
72
Empresas de crecimiento o Growth:

hacen referencia a valores con alto
potencial de crecimiento en el futuro, dado que se trata de empresas innovadoras en I+D, que actan en
sectores con poca competencia y
con un elevado crecimiento de sus
beneficios. Suelen tener muy buen
comportamiento burstil en fases expansivas del ciclo econmico y del
ciclo burstil, pero estas empresas
gozan de elevado riesgo ya que suelen crecer tan rpido que si finalmente no cumplen con los resultados objetivos esperados por los inversores suelen tener cadas muy
pronunciadas en los mercados, sobre todo en mercados bajistas y economas en desaceleracin o recesivas. La inversin en este tipo de valores identifica una estrategia de gestin de carteras de valores de los
mercados denominada Growth strategy.
Empresas de valor o Value son empresas que tiene un negocio estable
y consolidado con altas cuotas de
mercado, con productos diferenciados y empresas cuyo valor de sus activos es superior a su valor en el mercado. Se trata, por tanto, de empresas que no tienen un elevado potencial de crecimiento como las empresas growth pero son idneas para invertir a largo plazo ya que en fases
recesivas del ciclo econmico y burstil son menos voltiles y, por tanto,
son de menor riesgo. La inversin en
este tipo de valores identifica una es-
trategia de gestin de carteras de valores de los mercados denominada

Value strategy.
IV.
EL VALOR DE LAS ACCIONES
Las acciones de las empresas tienen

distintos valores en funcin de la informacin y los mtodos utilizados para su
clculo:
-
El valor nominal es el valor que tienen las acciones en el momento de

su emisin. Es el resultado de dividir
el capital social de la empresa entre
el nmero de acciones.
El valor contable se basa en el valor

que aparece en los libros de contabilidad de las sociedades. En principio
no es una buena referencia del valor
real de la empresa, si bien se pueden
realizar ajustes de tal manera que refleje ms fielmente dicho valor.
El valor de liquidacin se basa en conocer el posible valor de la empresa

en el supuesto de que se vendiesen
sus activos y se realizase el pago del
saldo de acreedores y de otros pasivos derivados del cierre o liquidacin de la empresa.
El valor de mercado se basa en el valor de cotizacin de la empresa en el

mercado de valores, es decir, en su
capitalizacin burstil. Este valor es
resultado de la oferta y demanda,
por lo que vara continuamente, en
funcin de las expectativas de la empresa, sector o pas en el que realiza
su actividad y de la situacin econmica y burstil de otros pases de influencia.
El valor terico u objetivo es el valor

que debera tener una empresa.
Consiste en obtener el valor actual
de una accin atendiendo a la corriente futura de flujos de caja o dinero que se espera que genere la ac-
CISS
A CCIN COTIZADA EN BOLSA (FISCALIDAD)

cin en el futuro. La tasa de actualizacin o descuento que se utiliza para actualizar estos flujos futuros es el
coste del pasivo, coste del capital o
coste del capital medio ponderado,
que es la media aritmtica ponderada del coste de los diferentes recursos financieros que utiliza la empresa. Aunque el inversor suele utilizar
como tasa de actualizacin el tipo de
inters que obtendra (en concepto
de coste de oportunidad) de inversiones sin riesgo o -en su caso- la
rentabilidad generada por inversiones con riesgo equivalente. Las ponderaciones se fijan mediante la proporcin que cada fuente representa
en el total de la financiacin. Los mtodos para determinar este valor
son, principalmente, el mtodo de
descuento de Dividendos, el de descuento de Flujos de Caja Libre, el
descuento de los Beneficios, el descuento del Flujo de Caja o cash-flow
financiero, etc.
V.
LA RENTABILIDAD DE LAS
ACCIONES
En una operacin de compra-venta

en el mercado de valores lo que se busca
primordialmente es obtener una rentabilidad con la inversin realizada. Por ello
la rentabilidad de las acciones se obtiene
por diversas vas:
-
Por dividendos: es la parte del beneficio que la sociedad acuerda repartir

entre todos los accionistas. Su importe, en el caso de que exista un dividendo, vara segn el resultado obtenido por la empresa.
Por venta: por la diferencia entre el
precio al que se compra y el precio
al que se vende la accin. Tampoco
en este caso se puede fijar de antemano su cuanta. Puede producirse
una plusvala, si se vende a un precio
superior al que se compr, o una mi-
CISS
nusvala, si se vende a un precio inferior.

-
Por ampliaciones de capital: si se rechaza el derecho de suscribir los

nuevos valores, se obtiene un importe econmico equivalente a una renta (como es el valor de los derechos
de suscripcin preferente). El accionista slo se puede beneficiar de esta modalidad de rentabilidad cuando
una sociedad acuerda realizar una
ampliacin de capital. Obtiene rentabilidad adicional en el caso de ampliaciones total o parcialmente liberadas.
Por reducciones de capital con devolucin de aportaciones al accionista.
Por otras fuentes: existen otros modos de obtener rentabilidad, como

las primas de asistencia a juntas, el
prstamo de acciones, la devolucin
de la prima de emisin, descuentos y
bonus ofertados en operaciones financieras por las que la empresa
vende acciones de la misma, prstamo de los valores o acciones, etc.
JOS LUIS MATEU GORDON
Vase tambin: "Ampliacin de capital"; "Anlisis

fundamental"; "Anlisis tcnico"; "Dividendo";
"Mtodos de valoracin de empresas"; "Reduccin
de capital"; "Valor de una empresa" y "Valoracion
de empresas".
ACCIN COTIZADA
EN BOLSA
(FISCALIDAD)
Publicly traded shares (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO II.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS
FSICAS (IRPF) III. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
73
A CCIN COTIZADA EN BOLSA (FISCALIDAD)

Las acciones con cotizacin oficial
son valores representativos de participaciones en fondos propios de entidades,
admitidas a cotizacin en los mercados
secundarios oficiales de valores definidos
en la Directiva 2004/39/CE. Las implicaciones fiscales de este tipo de acciones
pueden analizarse desde la perspectiva
de los impuestos afectados por las mismas.
I.
IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO
El Impuesto sobre Patrimonio, an

habindose concedido la exencin a todo su hecho imponible desde el 1 de
enero de 2008, no es un impuesto eliminado de nuestro sistema tributario, y sus
reglas de valoracin siguen vigentes y
son referentes para el resto de los impuestos.
Este impuesto diferencia la valoracin de las acciones con cotizacin oficial
en:
Valores representativos de la cesin
a terceros de capitales propios: certificados de depsito, pagars, letras
del tesoro, obligaciones, bonos, y dems documentos equivalentes. Se
computan segn su valor de negociacin media del cuarto trimestre
de cada ao, cualquiera que sea su
denominacin, representacin y naturaleza de los rendimientos obtenidos.
Valores representativos de la participacin de fondos propios de cualquier tipo de entidad: las acciones y
participaciones en el capital social o
fondos propios de entidades jurdicas no exentas del impuesto se valorarn segn su valor de negociacin
media del cuarto trimestre de cada
ao.
Se prevn las siguientes excepciones:
Las acciones y participaciones en el
capital social o en el fondo patrimo-
74
nial de las instituciones de inversin

colectiva se valorarn por su valor liquidativo.
Si se suscriben acciones nuevas no
admitidas an a cotizacin oficial
emitidas por sociedades cotizadas,
se tomar como valor de las acciones
el de la ltima negociacin de los ttulos antiguos dentro del periodo de
suscripcin.
II.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE

LAS PERSONAS FSICAS (IRPF)
A efectos de este impuesto, las acciones con cotizacin oficial pueden generar dos tipos de renta: extrnseca, que se
califica como rendimientos de capital
mobiliario, o intrnseca, que se califica
como ganancia o prdida patrimonial.
El tratamiento de las rentas calificadas como capital mobiliario, que son las
derivadas de la participacin en el capital
de entidades (dividendos y similares) es
idntico en todos los valores mobiliarios
(vase Dividendos (fiscalidad) con o sin
cotizacin oficial. Las particularidades
aparecen en la fiscalidad de las ganancias
o prdidas patrimoniales de las acciones
con cotizacin oficial.
La ganancia o prdida se determina
por aplicacin de la regla general: diferencia entre valor de adquisicin y valor
de transmisin, determinado por su cotizacin en dichos mercados en la fecha
de transmisin o el precio pactado cuando fuera superior a la cotizacin.
La Ley del Impuesto se refiere exclusivamente a las transmisiones onerosas.
Hay que tener en cuenta las normas generales sobre gastos y tributos respecto
al importe del valor de adquisicin y
transmisin y el criterio FIFO, as como
las reglas aplicables en el rgimen transitorio.
CISS
A CCIN DE COBERTURA
III.
IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES

(IS)
Es deducible fiscalmente en el Impuesto sobre Sociedades la prdida por

deterioro dotada de acuerdo con los criterios contables (cuando el valor de mercado sea inferior a su valor de adquisicin) por la participacin en entidades
que cotizan en mercados regulados, cualquiera que sea su localizacin, tanto espaoles como extranjeros.
Sin embargo, la prdida por deterioro no ser deducible:
-
Cuando la entidad participada resida

en parasos fiscales, excepto que
consolide mercantilmente sus cuentas con las de la entidad que realiza
la dotacin.
Cuando se refiera a valores representativos del capital social del propio

sujeto pasivo, dado que desde el 1
de enero de 2008 estos valores reducen la cifra de capital.
CARMEN CALDERN PATIER
Vase tambin: "Dividendos (Fiscalidad)"; "Prdidas

por deterioro" y "Variacin patrimonial".
ACCIN DE
COBERTURA
Hedging
En esencia, consiste en tratar de reducir el riesgo de una inversin mediante la adecuada combinacin de activos.
En estadstica se utiliza el trmino
"covarianza" para medir el grado de re-
CISS
lacin existente entre dos variables aleatorias, que aplicado al contexto financiero correspondera a la relacin entre las
rentabilidades de dos ttulos financieros.
Es precisamente este trmino estadstico
el que permite realizar acciones de cobertura en las inversiones.
La idea subyacente tras la accin de
cobertura se puede analizar con un sencillo ejemplo: se desea invertir el presupuesto de inversin en acciones de dos
compaas distintas negociadas en la Bolsa espaola. Si el planteamiento inicial
fuese invertir en acciones de Endesa e
Iberdrola, poca cobertura frente al riesgo
se conseguira con la decisin. Las dos
empresas elctricas se dedican al mismo
sector de actividad econmica, por lo
que es muy probable que exista un alto
grado de relacin entre la rentabilidad de
sus ttulos. De esta manera, cualquier
movimiento adverso en el comportamiento de uno de los ttulos se vera correspondido con un comportamiento similar en el otro, y no se lograra ningn
tipo de cobertura frente a los potenciales
resultados negativos de la inversin. Por
el contrario, si la eleccin fuese invertir
en cualquiera de las dos compaas elctricas mencionadas en combinacin con
las acciones de otra empresa dedicada a
una actividad econmica poco relacionada con la de las anteriores como, por
ejemplo, el sector salud, entonces la
accin de cobertura entrara en funcionamiento y conseguira atenuar el posible
resultado global adverso de la inversin.
El siguiente grfico recoge las rentabilidades mensuales individuales de las
empresas norteamericanas CSX y WalMart, junto con las rentabilidades de una
cartera equiponderada formada por las
anteriores acciones.
75
A CCIN DE COBERTURA
Del grfico se desprende que, mientras que la rentabilidad de la cartera vara

relativamente a lo largo del tiempo (lnea
discontinua), esta variacin es sensiblemente menor que la correspondiente a
los ttulos individuales de las dos empresas. El hecho de que la rentabilidad de
las acciones de CSX y Wal-Mart no se
mueva al unsono, hace que cualquier
combinacin entre dichas acciones en
una cartera reduzca el grado de variabilidad de su rentabilidad. De hecho, cuanto
menor sea el grado de relacin entre la
76
rentabilidad de las acciones, mejor funcionar la accin de cobertura y ms se

reducir la variabilidad de la rentabilidad
de la cartera resultante.
Dada la situacin de convergencia y
aproximacin de los mercados burstiles
de la zona euro, merece la pena preguntarse si es factible emprender alguna accin de cobertura, invirtiendo en las distintas bolsas europeas. La respuesta se
encuentra en la siguiente tabla.
CISS
A CCIN DE DESPIDO
La observacin de la tabla anterior

permite concluir que los principales mercados burstiles de la zona euro muestran un elevado grado de relacin (medido por sus coeficientes de correlacin), y
por ende no van a permitir reducir el
riesgo si se decide diversificar entre los
mismos. Probablemente sera ms interesante buscar otras zonas geogrficas para
invertir que no mostraran tanta correlacin con la zona euro.
Por ltimo, se entiende por cobertura perfecta aquella situacin en la que el
riesgo de la inversin es nulo. Esta situacin se va a obtener no slo cuando la
CISS
covarianza sea negativa sino, adems,

cuando los activos estn perfecta y negativamente correlacionados, esto es, cuando su coeficiente de correlacin sea igual
a 1.
FRANCISCO SOGORB MIRA
Vase tambin: "Diversificacin financiera".
ACCIN DE DESPIDO
Dismissal action
77
A CCIN DE DESPIDO
I. CONCEPTO II. PLAZO III. LA CONCILIACIN
PREVIA IV. ACUMULACIN DE PRETENSIONES
V. CONSECUENCIAS DE LA ACCIN DE
DESPIDO: EFECTOS DE LAS SENTENCIAS
I.
CONCEPTO
La accin de despido es la facultad

del trabajador de acudir a los rganos judiciales en demanda de que se hagan
efectivos los derechos que el ordenamiento jurdico le reconoce en caso de
despido acordado por el empresario.
La accin de despido se puede ejercitar tanto contra la decisin extintiva del
contrato de trabajo formalmente comunicada al trabajador por el empresario
(disciplinario o por causas objetivas), como contra cualquier otro acto del empresario que suponga la efectiva extincin
de la relacin laboral, como puede ser la
comunicacin verbal del despido, la indebida finalizacin de un contrato temporal, la baja en la Seguridad Social del
trabajador realizada por el empresario, el
cierre o desaparicin de la empresa, una
jubilacin forzosa que se considere indebida, etc.
La accin se ejercita mediante la interposicin de la oportuna demanda ante el Juzgado de lo Social que sea competente; y su ejercicio da lugar a un procedimiento judicial especial y urgente regulado en los artculos 103 a 113 de la Ley
de Procedimiento Laboral para el que resulta de aplicacin supletoria, en lo no
previsto, el proceso ordinario. Como todo procedimiento laboral, est presidido
por los principios de inmediacin, oralidad, concentracin y celeridad, que conducen a un procedimiento en el que, tras
la presentacin de la demanda, se cita a
la partes -sin ms trmite- para el juicio,
en el que plantearn todas las cuestiones
de carcter formal y de fondo, que debern ser resueltas en la sentencia.
Segn ha establecido la jurisprudencia, este procedimiento especial previsto
78
para el despido disciplinario es el que

debe seguirse cualquiera que sea la modalidad de despido adoptada por el empresario o cualquiera que sea el acto que
el trabajador considera que ha puesto fin
a la relacin laboral y contra el que tiene
que accionar por despido.
II.
PLAZO
Con la finalidad de garantizar la estabilidad y la certidumbre de la relaciones

jurdicas -la seguridad jurdica (a la que el
artculo 9.3 de la Constitucinle otorga el
carcter de principio esencial del Estado
de Derecho)-, el ordenamiento establece
que aquellos derechos y acciones que no
se ejerciten en un determinado perodo
de tiempo, se extingan (por medio de las
instituciones de la prescripcin y la caducidad); de esta forma, las situaciones que
el trfico jurdico va creando pueden tenerse por definitivas una vez que hayan
transcurrido los plazos que en cada caso
se establecen por la ley para impugnarlas.
En el caso de la accin de despido
que asiste al trabajador frente a la decisin del empresario que ha extinguido la
relacin laboral, los artculos 59.3 del Estatuto de los Trabajadores y 103 de la Ley
de Procedimiento Laboral, establecen
que el plazo para interponerla es de 20
das hbiles y que se trata de un plazo de
caducidad. Tanto la brevedad del plazo
(propia de los de caducidad) como las
consecuencias del mismo (la desaparicin de la accin de despido y, por lo
tanto, la firmeza de ste), hacen que el
tema del cmputo de ese plazo sea una
cuestin clave a la hora de ejercer la accin de despido.
Dado que se trata de das hbiles, se
excluyen del cmputo, en primer lugar,
los domingos y los festivos de mbito nacional, de mbito autonmico y de mbito local que correspondan a la localidad
CISS
A CCIN DE DESPIDO
donde tenga su sede el Juzgado de lo Social competente.
Adems, a raz de la reforma del artculo 182 de la Ley Orgnica del Poder Judicial que declar igualmente inhbiles
los sbados, la Sala Cuarta del Tribunal
Supremo constituida en Sala General,
mediante sentencia de 23 de enero de
2006 (seguida desde entonces por otras
muchas, como la de 12 de junio de 2007)
declar que tampoco se han de contar
en dicho plazo los sbados (la sentencia
recuerda que nos hallamos ante un caso
de caducidad atpica, tanto por tratarse
de un plazo en el que se cuentan nicamente los das hbiles, como por la posibilidad de que el mismo se suspenda, como a continuacin veremos).
Por ltimo, debe tenerse presente
que, conforme al artculo 43.3 de la Ley
de Procedimiento Laboral, los das hbiles del mes de agosto no se excluyen del
plazo para ejercitar la accin de despido.
Este plazo para ejercitar la accin de
despido comienza a contarse a partir del
da siguiente a aquel en que el trabajador
recibe la carta de despido o, si no la hay
o sta aplaza sus efectos, a partir del da
siguiente al que se produce el cese efectivo en el trabajo.
Al tratarse de un plazo de caducidad,
el mismo no puede interrumpirse, pero por tratarse de una caducidad atpica- s
puede suspenderse, lo que quiere decir
que, producido el hecho que determina
la suspensin del mismo por alguna de
las causas legales, al cesar ste, se reinicia la cuenta de los das que le resten al
plazo (a diferencia de lo que ocurre con
la interrupcin de la prescripcin, que
supone el inicio del cmputo de un nuevo plazo completo).
El plazo de caducidad de la accin de
despido se suspende en el momento en
que se presenta la preceptiva solicitud (o
CISS
papeleta) de conciliacin y se reanuda al

da siguiente de intentada dicha conciliacin o transcurridos quince das desde
su presentacin sin que se haya celebrado. Cuando el empresario que ha acordado el despido es una Administracin
Pblica, en lugar de la papeleta de conciliacin debe presentarse una reclamacin previa a la va judicial, la cual tambin suspende el plazo de caducidad de
la accin de despido que, en este caso,
se reanuda transcurrido un mes desde su
interposicin sin que se haya notificado
su resolucin.
Este plazo de caducidad se suspende
tambin, conforme al artculo 21.4 de la
Ley de Procedimiento Laboral, por la solicitud del trabajador ante el Juzgado para que se le designe abogado del turno
de oficio.
Por ltimo, debe tenerse en cuenta
que al tratarse de un plazo de caducidad,
su vencimiento es apreciable de oficio
por el Juez aunque no lo alegue en el
proceso ninguna de las partes.
III.
LA CONCILIACIN PREVIA
Para poder interponer la demanda

por despido, es decir, para ejercitar la accin de despido, es preceptivo acreditar
que se ha intentado realizar una conciliacin previa ante el servicio administrativo competente.
La conciliacin previa se solicita mediante un simple escrito (conocido como
"papeleta"), en el que se identifica a la
persona frente a la que se presenta y el
objeto de la misma que, en este caso, ser la decisin del despido.
La asistencia al acto de conciliacin
es obligatoria para ambas partes, de forma que si el trabajador solicitante no
comparece, se tendr por no presentada
la papeleta y si el que no lo hace es el
empresario, la conciliacin se tiene por
79
A CCIN DE DESPIDO
intentada sin efecto (pudiendo interponerse la demanda) y el Juez puede llegar
a imponerle una multa en la sentencia si
aprecia temeridad o mala fe en esa incomparecencia.
Si las partes llegan a un acuerdo en
conciliacin, ste tiene fuerza ejecutiva,
de forma tal que, en caso de incumplimiento de lo acordado, puede llevarse a
efecto por el trmite de ejecucin de las
sentencias, es decir, solicitando directamente al juzgado competente que ordene el cumplimiento de aquel acuerdo como si de una sentencia propia se tratase.
Si las partes no llegan a un acuerdo
en la conciliacin, el acto se tiene por celebrado sin avenencia y queda acierta la
posibilidad de interponer la demanda.
IV.
ACUMULACIN DE
PRETENSIONES
Pese a que el artculo 27.2 de la Ley

de Procedimiento Laboral prohbe acumular la accin de despido a otras acciones en un mismo proceso, el propio precepto deja a salvo la posibilidad de acumular a la accin que pretende la declaracin de nulidad del despido por lesin
de derechos fundamentales, otra accin
en la se pretenda una indemnizacin por
daos morales o materiales basada en
esa lesin de derechos fundamentales
sufrida por el trabajador. Adems, por
imperativo del artculo 32 de aquella Ley,
cuando se planteen la accin de extincin del contrato de trabajo por voluntad
del trabajador (artculo 50 del Estatuto
de los Trabajadores) y la de despido, ambas deben acumularse.
Igualmente, la jurisprudencia -argumentando bien que no nos hallamos ante una acumulacin de acciones, sino de
cuestiones previas, o bien que se produciran efectos contrarios a la tutela judicial efectiva o al principio de economa
procesal- acepta que en el procedimien-
80
to por despido se planteen otras cuestiones que resultan esenciales para determinar las consecuencias del mismo, como
puede ser la cuanta de los salarios que
realmente perciba el trabajador o que
deba percibir en relacin con las funciones que efectivamente desempeaba en
la empresa; la antigedad del contrato de
trabajo; o la existencia de una cesin ilegal de trabajadores.
V.
CONSECUENCIAS DE LA ACCIN
DE DESPIDO: EFECTOS DE LAS
SENTENCIAS
De la demanda de despido y del procedimiento que ella inicia se ocupar el

volumen de esta obra dedicado al Derecho Procesal, por lo que nos remitimos
al mismo para tratar esas materias. Sin
embargo, el ejercicio de la accin de despido tendr como resultado final una
sentencia en la que se adoptarn una serie de decisiones sobre el despido que,
por su carcter de derecho sustantivo y
su trascendencia, es preciso resear aqu,
siquiera muy brevemente.
En la sentencia, si el juez considera
que ha existido un despido, debe calificarlo como procedente, improcedente o
nulo.
El despido es procedente cuando se
hayan acreditado los hechos expresados
en la carta de despido como justificativos
del mismo y tales hechos tengan, con
arreglo a la ley, fuerza suficiente para
motivar la decisin de despido.
En otro caso, as como en las situaciones en que no se observen las formalidades que la ley impone para adoptar y
notificar la decisin del despido, ste debe ser calificado de improcedente.
El despido es nulo: a) cuando tiene
como mvil alguna de las causas de discriminacin previstas en la Constitucin;
b) cuando se produce con violacin de
CISS
A CCIN DE ENRIQUECIMIENTO
los derechos fundamentales y libertades
pblicas; y c) cuando se produce durante
alguna de las situaciones suspensin del
contrato de trabajo o de reduccin de la
jornada laboral por embarazo, maternidad, paternidad, adopcin, lactancia, violencia de gnero, etc. a las que se refiere
el artculo 55.5 del Estatuto de los Trabajadores.
Segn sea la calificacin del despido
que el juez realice en la sentencia, le correspondern unas determinadas consecuencias; as:
-
Si se estima que el despido es procedente, se convalida la extincin del

contrato de trabajo adoptada por el
empresario y, tratndose de un despido disciplinario, el trabajador no
tendr derecho a percibir ninguna
indemnizacin ni salarios de tramitacin.
Si se estima que el despido es improcedente, el empresario podr optar
entre readmitir al trabajador o indemnizarle a razn de 45 das de salario por ao de servicio y, en cualquiera de los dos casos, debe abonarle los salarios de tramitacin, es
decir, los dejados de percibir por el
trabajador desde el despido hasta la
sentencia (estos salarios de tramitacin pueden ser limitados siempre
que el empresario cumpla determinados requisitos, que se estudian en
la voz correspondiente a "salarios de
tramitacin").
Si se estima que el despido es nulo,
se producir la readmisin inmediata
del trabajador con el abono de los
salarios dejados de percibir.
Estas son las consecuencias legalmente previstas para el despido disciplinario y pueden verse modificadas en el
caso de que se trate de un despido por
CISS
causas objetivas, cuestin que se trata en

la voz dedicada el "despido objetivo".
ALFONSO BARRADA FERREIRS
Vase tambin: "Despido objetivo" y "Salarios de
tramitacin".
ACCIN DE
ENRIQUECIMIENTO
Enrichment action
I. EL ENRIQUECIMIENTO SIN CAUSA:
PLANTEAMIENTO INTRODUCTORIO II. LA
ACCIN DE ENRIQUECIMIENTO SIN CAUSA 1.
Introduccin 2. Definicin de la accin 3.
Carcter independiente 4. Subsidiariedad III.
PRESUPUESTO DE LA ACCIN 1.
Enriquecimiento 2. Falta de causa
I.
EL ENRIQUECIMIENTO SIN
CAUSA: PLANTEAMIENTO
INTRODUCTORIO
Como seala lvarez-Caperochipi,

"vivir honestamente", "no daar a nadie", "dar a cada uno lo suyo", son los
tres pilares centrales de nuestra concepcin jurdica, y una de las facetas de
"dar a cada uno lo suyo" es "no enriquecerse torticeramente a costa del
otro". Para este autor, a lo largo de la historia, en los diferentes ordenamientos jurdicos, se han barajado nociones distintas de enriquecimiento injusto, siendo
considerado mayoritariamente como
principio general del Derecho, pero tambin, fundamento y desarrollo expansivo
de la doctrina de los cuasi-contratos, accin subsidiaria y accin fundada en la
dinmica de la causa.
Dado que el Cdigo Civil no recoge
expresamente ni la accin de enriquecimiento sin causa, ni el principio general
que la fundamenta, ha sido la Jurisprudencia la que se ha encargado de cons-
81
truir de forma terica y dogmtica esta
institucin.
En las primeras dcadas del siglo XX,
se estructura el enriquecimiento injusto
como principio general, regla tica cuya
aplicacin quedaba a la intuicin de los
jueces. Se consideraba que el enriquecimiento es injusto cuando se obtiene por
medios ilcitos, reprobados o inmorales,
cuya prueba debe acreditar quien promueve la accin.
A partir de la Guerra Civil, y en concreto, a partir de la Sentencia de 12 de
enero de 1943, se asienta el criterio de
que, no basta invocar el principio a modo de regla general y abstracta, sino que
"es preciso demostrar y justificar en cada
caso la procedencia concreta de la accin
de enriquecimiento, en relacin con las
particularidades que presente el respectivo desplazamiento patrimonial y con los
elementos y requisitos que ha de reunir
la nocin de enriquecimiento sin causa,
que ha de ser un saludable postulado de
equidad y justicia y no un motivo de grave perturbacin y trastorno en la seguridad de las relaciones jurdicas". En la
Sentencia de 2 de julio de 1946 se apunta
la cuestin de la subsidiariedad de la accin, que surge como caracterstica definidora de la misma, as como la cuestin
del empleo de medios reprobables para
su obtencin, que ya vena siendo exigido por la jurisprudencia anterior a la
Guerra Civil, convirtindose la accin de
enriquecimiento en una accin de equidad.
La Sentencia de 12 de abril de 1955
rompe con la idea de que la accin de
enriquecimiento es subsidiaria de otras,
en concreto de la accin por culpa aquiliana. Se configura entonces como accin
plenamente independiente, que no precisa la concurrencia de buena o mala fe
en la adquisicin patrimonial, y se elimina su naturaleza subsidiaria.
82
Finalmente, la doctrina actual, de la

que es ejemplo la reciente Sentencia de
6 de febrero de 2006, concibe el enriquecimiento sin causa o injusto como "principio general del Derecho proveniente
del Derecho romano (dos textos de
Pomponio incluidos en el Digesto), recogido en Las Partidas (7.34.17) y desarrollado por copiosa jurisprudencia.
Las sentencias de, entre otras, 23 de
marzo de 1992, 8 de junio de 1995, 7 de
febrero de 1997 y 31 de octubre de 2001,
destacan la idea de que los hechos, no
ilcitos, que provoquen un enriquecimiento sin causa de una persona y el
empobrecimiento de otra, dan lugar a
la obligacin de reparar el perjuicio; la
esencia, es, pues, la atribucin patrimonial sin causa, por lo que el enriquecido sin causa debe restituir al empobrecido aquello en que se enriqueci, y as
lo expresan las recientes sentencias, entre otras muchas anteriores, de 31 de
octubre de 2001 y 8 de julio de 2003".
En consecuencia, no slo se reconoce su esencia de principio general del
Derecho, integrado en el sistema de
fuentes del ordenamiento jurdico espaol de conformidad con lo previsto en el
artculo 1.1 del Cdigo Civil, con aplicacin directa en defecto de ley y costumbre, "sin perjuicio de su carcter informador del ordenamiento jurdico", sino que
la jurisprudencia actual refuerza la idea
de que el enriquecimiento es una accin
concreta, independiente de otras, fundamentada nicamente en dos elementos:
primero, enriquecimiento de una persona, con correlativo empobrecimiento de
otra, estando ambos fenmenos vinculados causalmente y, segundo, ausencia de
causa justificadora. Por tanto, no se precisa la buena o mala fe en la obtencin
de la ventaja, destacndose adems que
el enriquecimiento no es injusto si est
amparado por ley, o por contrato vlido
o sentencia judicial.
CISS
II.
LA ACCIN DE
ENRIQUECIMIENTO SIN CAUSA
1. Introduccin
De lo expuesto hasta ahora puede
colegirse que el concepto "enriquecimiento injusto" no es unvoco, al coexistir en l una dualidad de funcionalidades.
En efecto, como se anticip, es entendido como principio general del Derecho,
pero tambin como accin concreta,
condictio o accin de enriquecimiento
sin causa. Es decir, la figura que ahora
analizamos no se ha quedado en mera
regla, que proscribe enriquecimientos
torticeros, pues la misma Jurisprudencia
ha construido tambin la teora de la accin (o excepcin) de enriquecimiento
sin causa, delimitndola, no sin dificultades, como accin concreta e independiente, diferente del principio general
antes apuntado.
2. Definicin de la accin
La accin de enriquecimiento sin
causa se define como accin que obliga a
restituir los enriquecimientos adquiridos
de forma injusta, sin causa que lo justifique, sobre la base de que la construccin
jurisprudencial del enriquecimiento injusto lo define como la adquisicin de
una ventaja patrimonial con empobrecimiento de otra parte, con relacin de
causalidad entre el enriquecimiento y el
empobrecimiento y con falta de causa en
tal desplazamiento patrimonial.
3. Carcter independiente
La Jurisprudencia se esfuerza en distinguirla de la accin de indemnizacin
de daos y perjuicios, y as, la Sentencia
de 21 de febrero de 2003, con cita de
otras, descarta la posibilidad de que,
ejercitada aquella, pueda el tribunal "iura novit curia" examinar la accin de enriquecimiento, en la medida que son
"dos acciones notablemente distintas
CISS
por su naturaleza y finalidad (Sentencias de 5 de octubre de 1985 -de singular observancia para la cuestin tratada- y 25 de abril de 2000), pues mientras que la accin indemnizatoria es
resarcitoria o recuperatoria, en cambio
la accin de enriquecimiento sin causa
es, teleolgicamente, restitutoria o recuperatoria, siendo evidente la diferencia
entre sus elementos estructurales, pues
si en la primera son consustanciales el
dolo o culpa y el dao, en la segunda
resaltan el binomio enriquecimientoempobrecimiento (que configura su traduccin econmica) y la falta de causa
(de "base" o "razn"), como concepto jurdico- vlvula para determinar la
injusticia de la atribucin patrimonial".
4. Subsidiariedad
En cuanto a la tradicional discusin
sobre su carcter subsidiario, carcter
que fue afirmado en el primer tercio del
siglo pasado, pero eliminado despus Sentencias de 19 de mayo de 1993 y 14
de diciembre de 1994-, la Jurisprudencia
ms reciente se decanta de nuevo por la
nota de la subsidiariedad de la accin de
enriquecimiento, y as lo confirman las
sentencias de 19 de mayo y 15 de septiembre de 2006 y 31 de enero de 2007,
afirmndose expresamente en sta ltima que se trata de una "institucin concebida en nuestro Derecho como principio general y, como tal, informador de
las normas legales (especialmente, el
cobro de lo indebido y la gestin de negocios ajenos); se aplica directamente a
un caso concreto subsidiariamente; es
decir, si el supuesto se apoya en otra
institucin, no puede alegarse este principio: aqulla tendr sus respectivas acciones, sta la tiene a falta de acciones
especficas".
En conclusin, desde el punto de vista procesal es una accin subsidiaria,
aplicable ante la inexistencia de otra para
83
remediar el empobrecimiento, pero no
cuando la ley otorga una accin ms especfica.
III.
PRESUPUESTO DE LA ACCIN
Desde un plano estrictamente sustantivo o material, los elementos determinantes de la accin son dos: enriquecimiento, como ventaja patrimonial, que
adems ha de ser causalmente determinante de un empobrecimiento, y falta de
causa que lo justifique.
b) Caracteres del enriquecimiento

La idea esencial es que el enriquecimiento, la ventaja patrimonial, debe ser
apreciable o cuantificable en dinero. La
cuanta debe ser concretada en la demanda en que se aduce la accin de enriquecimiento injusto, pues de lo contrario ser rechazada.
A la hora de medir ese enriquecimiento, cabe que se utilicen distintos
mdulos, entre los que destacan los siguientes:
1. Enriquecimiento
a) Definicin
Por enriquecimiento podemos entender cualquier ventaja patrimonial que
adquiere una persona, sin un sacrificio
equivalente, esto es, sin una desventaja
para su patrimonio semejante a la ventaja
adquirida (por el contrario, cuando uno
compra una cosa, es evidente que incorpora a su patrimonio el bien adquirido,
pero a su vez se ve empobrecido por el
precio que paga por dicho bien, no existiendo ni enriquecimiento ni empobrecimiento).
Los modos de adquirir una ventaja
son muy variados. Nuez Lagos distingue
principalmente un enriquecimiento positivo y un enriquecimiento negativo. En
sentido positivo, el enriquecimiento puede obtenerse directamente al adquirir
una cosa corporal o un derecho, (que
puede ser real o de crdito, e incluye el
goce y disfrute del mismo), incluso con
la disminucin del pasivo, o indirectamente, con el aumento de valor de un
bien adquirido (lucro emergente), incluyendo las ventajas que proporcionan al
adquirente del bien hacer suyas las mejoras y accesiones; en sentido negativo, no
empobrecindose, por ejemplo, no sufriendo un dao (dao cesante) cuando
la ventaja consiste en el no padecimiento
de una obligacin o carga a la que un patrimonio estaba adscrito.
84
Ahorro de gastos: suele ser el parmetro aplicable a la defensa de derechos inmateriales, como la propiedad intelectual e industrial, si bien
puede utilizarse en todos los casos
en que el derecho para determinar la
medida del enriquecimiento cualifica
como cuanta restitutoria el ahorro
de gastos (damnus cesans) experimentado por el patrimonio del demandadado.
Actuando en nombre y beneficio

propio: cuando alguien, actuando en
beneficio propio y en su propio
nombre, produce un provecho o
ventaja a un tercero. Dado que no se
empobrece, la doctrina mayoritariamente se pronuncia en contra de la
accin de enriquecimiento, pero no
es cuestin pacfica pues algn autor
(lvarez-Caperochipi) defiende tambin en este caso la subsistencia de
la accin de enriquecimiento contra
el favorecido cuando la mejora fuera
calificable de necesaria, en funcin
de los gastos o desembolsos que se
le han ahorrado (que seran lo que
se tendra en cuenta a la hora de
cuantificarlo). Sera el caso del propietario de un hotel ubicado en una
montaa que, en beneficio propio,
construye un dique que libra al pueblo de una riada o alud. No as cuando la mejora proporcionada, lejos de
CISS
ser necesaria, es meramente til. Para Carrasco Perera, el derecho a ser
reembolsado por la ventaja concedida slo se tiene si el beneficio se
aprovecha de ella, incorporndola a
su patrimonio, pero no cuando el accipiente no puede o no quiere utilizarla.
c) Vnculo de conexin con el empobrecimiento

Enriquecimiento y empobrecimiento
son dos caras de la misma moneda. Por
eso, la correlatividad entre enriquecimiento y empobrecimiento viene siendo
exigida por la Jurisprudencia, entendindose adems que slo cabe atender a la
situacin que persista al tiempo de interponerse la demanda.
Doctrina y Jurisprudencia hablan de
la necesidad de vnculo causal o nexo de
causalidad entre enriquecimiento y empobrecimiento, como presupuesto de la
accin. No obstante, algn sector doctrinal (lvarez-Caperochipi, Rouast) critica
la excesiva importancia que se otorga a
ese vnculo de causalidad, ms propio,
sealan, de concepciones de enriquecimiento injusto cercanas a la accin restitutoria o indemnizatoria de los daos y
perjuicios, y por tanto, ms prximas a
ideas de culpa, que sin embargo, son hoy
ajenas a la accin de enriquecimiento sin
causa.
2. Falta de causa
El enriquecimiento es injusto en la
medida que la adquisicin patrimonial
carece de justificacin (causa). La ausencia de justa causa es pues, uno de los
presupuestos de la accin de enriquecimiento.
Examinado la Jurisprudencia, dice la
Sentencia de 21 de marzo de 2006, que
la accin requiere "que exista un aumento del patrimonio o, una no dismi-
CISS
nucin del mismo, en relacin al demandado; un empobrecimiento del actor representado por un dao positivo o
por un lucro frustrado; y la inexistencia
de justa causa, entendindose como tal,
aquella situacin jurdica que autorice
al beneficiario de un bien a recibirle,
sea porque exista una expresa disposicin legal en ese sentido, o sea, porque
se ha dado un negocio jurdico vlido y
eficaz".
La justificacin (justa causa) de las
atribuciones patrimoniales no es sino la
existencia de ttulo vlido y legitimador
de las mismas. Y ese ttulo puede consistir en una voluntad transmisiva vlida segn los requisitos del ordenamiento (negocio jurdico como causa), o bien, en
una norma jurdica que imponga una
transmisin en funcin de principios de
justicia y seguridad (ley como causa). En
cualquier caso, la falta de ley, o negocio
jurdico legitimador de la ventaja adquirida conduce a la no justificacin de la
misma.
La doctrina cientfica suele oscilar entre dos posturas en torno a qu ha de entenderse por ausencia de causa:
a) Un sector doctrinal defiende que la
falta de causa es la ausencia de ttulo
para retener. Ttulo para retener
puede ser un negocio jurdico vlido
y eficaz entre ellos, o una expresa
disposicin legal que as lo establezca.
b) Otro sector sostiene que el concepto
de causa debe considerarse como
una concrecin de los criterios de
cambio, es decir, como una contrapartida. Segn esta tesis, hay causa
cuando hay contrapartida, y falta la
causa cuando la contrapartida no
existe. Dado que la causa de la atribucin patrimonial puede ser la ley o
un negocio jurdico, para estos auto-
85
A CCIN DE MEJORA
res, las ventajas que resultan amparadas en precepto legal no pueden calificarse nunca de injustificadas, y
con respecto a las que tienen su causa en un negocio jurdico, la justificacin estar en la liberalidad del empobrecido (que acepta sacrificar su
patrimonio en beneficio de otro) o
en la contraprestacin equivalente
que se percibe por este, llegando a la
conclusin de que slo sern justificados los enriquecimientos que no
respondan a esa liberalidad del empobrecido (se produce un menoscabo en su patrimonio que no responde a un nimo de liberalidad) o que
carezcan de contravencin a cargo
del enriquecido, o cuando la contraprestacin a cargo de ste no sea
equivalente a la prestacin del empobrecido (siendo as superior el sacrificio experimentado por el empobrecido en su patrimonio que la ventaja recibida a cambio).
A esta corriente se le puede criticar
que en nuestro derecho rige el principio de la autonoma de la voluntad
contractual, lo que da pie a que pueda existir un desequilibrio de prestaciones y en cambio, no ser injusto el
enriquecimiento. Si las partes deciden libremente convenir un cambio
de prestaciones no equivalentes,
(por ejemplo, valor de la cosa muy
superior al precio) debe respetarse
su decisin ("pacta sunt servanda"),
y entenderse que la parte desfavorecida por el intercambio (que incorpora a su patrimonio un bien o derecho de menor valor al que tena el
que sali del mismo) lo hizo a sabiendas, consciente, libre y voluntariamente. Entender lo contrario supondra que habra que revisar los
contratos cuando la prestacin fuera
no equivalente a la contraria, invadiendo la fuerza obligatoria de los
contratos al socaire de la institucin
que proscribe el enriquecimiento injusto, lo que resulta desmedido.
86
Ahora bien, una cosa es que en el

mbito de la autonoma negocial
puedan pactarse prestaciones originariamente no equivalentes, sin que
ello de lugar a la revisin de la fuerza
obligatoria de lo pactado, y cosa distinta es que el desequilibrio aparezca
o sobrevenga durante el desenvolvimiento de la relacin contractual,
pues en ese caso existen instituciones, como la clasula rebus sic stantibus, que permiten modificar judicialmente lo pactado, lo que es posible en los contratos de tracto sucesivo o ejecucin diferida y siempre y
cuando las partes no previeron ni
debieron prever la alteracin de las
circunstancias.
ACCIN DE MEJORA
Improvement action
I. CONCEPTO II. GESTIN DE ACCIONES DE
MEJORA
I.
CONCEPTO
En el mbito de la gestin de la calidad, tanto en sistemas de normativa internacional ISO como en otros modelos
-el de la Fundacin Europea para la calidad, conocido por sus siglas EFQM-, se
busca la mejora continua del sistema de
gestin de la calidad. Una de las metodologas para lograr esa mejora consiste en
disear medidas o acciones concretas
mediante las cuales se pueda contribuir a
una mejora en un rea especfica ante
una determinada cuestin o un conjunto
de ellas. En este mbito son particularmente relevantes la norma internacional
ISO 9001, para el sistema de gestin de
la calidad, y la norma internacional ISO
14001, de sistemas de gestin medioambientales.
CISS
A CCIN DE MEJORA
Una accin de mejora puede definirse como aquella medida o conjunto de
ellas que se toman con el fin de optimizar los rendimientos de los procesos de
la organizacin en el mbito oportuno
(de calidad, medioambiente, etc.).
Tambin puede asegurarse que es un
proceso de actuacin que se disea y
aplica como resultante de un anlisis de
la situacin, del entorno, de las tendencias y de la coherencia de todo el conjunto, con las metas y objetivos perseguidos
por la organizacin. Este proceso de diseo e implantacin se activa tras haber
identificado situaciones "potencialmente
susceptibles de presentar resultados ms
positivos" o que contribuyan en mayor
medida en beneficio de la organizacin y
partes interesadas.
Las acciones de mejora no tienen por
qu obedecer exclusivamente a la resolucin de una situacin negativa, sino que
pueden perseguir otras consecuencias
positivas, adems de las que ya sean consideradas como adecuadas. En este sentido, la norma ISO 9001:2008 recuerda
que "se puede lograr el xito implementando y manteniendo un sistema de gestin que est diseado para mejorar
continuamente su desempeo mediante
la consideracin de las necesidades de
todas las partes interesadas", y es en ese
mismo enfoque y bajo el mismo concepto donde se incardinan las acciones de
mejora que contribuyan tambin "para
mantener y mejorar un sistema de gestin de la calidad ya existente".
La accin de mejora es una de las acciones que compete decidir a la direccin general de la organizacin para mejorar el sistema de gestin. Interacta
complementndose con la "accin correctiva" y la "accin preventiva".
En el caso de la accin de mejora, su
matiz temporal persigue la persistencia y
perdurabilidad de las acciones a lo largo
CISS
del desarrollo, por lo que tiene un enfoque de permanencia. Se implementa cara

al inmediato futuro, normalmente con visin y perspectiva a la consecucin de logros a corto plazo.
II.
GESTIN DE ACCIONES DE
MEJORA
La Norma ISO 9000:2005 determina

las acciones de mejora como "acciones
continuadas en el desarrollo normal de
la empresa para contribuir" a la "mejora
continua". Asimismo explicita que "el objetivo de la mejora continua del sistema
de gestin de la calidad es incrementar
la probabilidad de aumentar la satisfaccin de los clientes y de otras partes
interesadas".
La norma indica, entre otras anotaciones, acciones destinadas a la mejora y,
a su vez, sintetiza el proceso de anlisis,
definicin, implantacin, seguimiento y
control, validacin y aseguramiento de
las acciones de mejora. Indica las siguientes fases para su diseo, implantacin y desarrollo:
"anlisis y evaluacin de la situacin existente para identificar
reas para la mejora
el establecimiento de los objetivos
para la mejora
la bsqueda de posibles soluciones
para lograr los objetivos
la evaluacin de dichas soluciones
y su seleccin
la implementacin de la solucin
seleccionada
la medicin, verificacin, anlisis y
evaluacin de los resultados de la
implementacin para determinar
que se han alcanzado los objetivos
la formalizacin de los cambios"
87
A CCIN DE RECLAMACIN DE CANTIDAD

En la norma se reitera que, sin dejar
esttico el proceso, en la mejora "los resultados se revisan, cuando es necesario, para determinar oportunidades
adicionales de mejora. De esta manera,
la mejora es una actividad continua.
La informacin proveniente de los
clientes y otras partes interesadas, las
auditoras y la revisin del sistema de
gestin de la calidad pueden, asimismo,
utilizarse para identificar oportunidades para la mejora".
El desarrollo de la gestin cotidiana
del sistema de gestin de la calidad, despus de detectar una no conformidad, es
solucionarla mediante una accin correctora (correctiva) y disear acciones preventivas que eviten que se puedan volver
a presentar. Estas acciones preventivas
pueden dar lugar al nacimiento de una o
varias acciones de mejora (la principal diferencia, en el caso de que una accin
preventiva se transforme en otra de mejora, ser su mbito temporal, ya que la
accin preventiva persigue una efectividad a ms corto plazo que la accin de
mejora, que adems persigue su perdurabilidad y asentamiento definitivo en el
sistema).
En la activacin de las acciones de
mejora habitualmente se encuentra mayor intensidad tras procesos de gestin
concretos. Los principales son la retroalimentacin de la planificacin del sistema, la revisin del sistema de gestin por
parte de la direccin y la realizacin de
auditoras, tanto internas como externas.
Estos tres momentos son los que normalmente coinciden, en mayor medida
con el diseo e implantacin de acciones
de mejora dentro de las organizaciones,
ya se trate de sistemas de gestin de la
calidad o de medio ambiente.
Vase tambin: "Accin correctiva"; "Accin preventiva" y "Mejora continua".
88
LO ESENCIAL SOBRE
ACCIN DE MEJORA
Documentacin
ISO 9000: 2005 Sistemas de gestin

de la calidad . Fundamentos y vocabulario.
ambiental. Requisitos con orientacin para su uso.
ISO 19011: 2002 Directrices para la
ACCIN DE
RECLAMACIN
DE CANTIDAD
Amount of money claim
I. INTRODUCCIN II. OBJETO DE LA
RECLAMACIN: OBLIGACIONES PECUNIARIAS
1. Concepto y mbito 2. Clases 3. Los intereses
III. CAUCE PROCESAL PARA SU EJERCICIO
I.
INTRODUCCIN
Entendiendo la accin, no en el sentido que propugna la tesis abstracta, -que

la identifica con el derecho a acceder a la
jurisdiccin-, sino como objeto del proceso, esto es, como pretensin, -sentido
acogido por la propia Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7 de Enero cuando plasma en su artculo 5 las distintas
clases de tutela jurdica que se puede
pretender del rgano judicial en un proceso civil-, resulta que se denomina accin de reclamacin de cantidad a un tipo de pretensin de condena, dirigida,
como indica su propio nombre, a reclamar del demandado el cumplimiento de
una obligacin de dar, consistente en la
entrega de cantidad de dinero determinada.
CISS

El artculo 5 de la ley procesal civil
clasifica las acciones o pretensiones atendiendo a la clase de tutela que se pide al
rgano judicial, en correspondencia con
la tradicional distincin entre acciones o
pretensiones de cognicin, cautelares y
de ejecucin, que, a su vez, engloba dentro de las primeras las acciones meramente declarativas, las constitutivas y las
de condena. Puesto que, segn la propia
ley, la tutela que se puede imprecar de
los Tribunales comprende la condena a
una determinada prestacin, cuando esa
prestacin se concreta en la entrega de
una suma determinada de dinero estamos ante la accin o pretensin de reclamacin de cantidad.
La pretensin de reclamacin de cantidad es pues una pretensin de cognicin que, a diferencia de las meramente
declarativas, no se satisface con la declaracin del derecho del actor que estaba
siendo discutido, sino que obliga adems
al rgano judicial a que declare el deber
del demandado de cumplir la prestacin
debida. En la accin de reclamacin de
cantidad, -que presupone que el actor es
titular de un derecho de crdito dinerario, al que se corresponde la correlativa
obligacin a cargo del deudor de pagar
una suma determinada de dinero-, si llegado el momento de que la deuda es exigible el deudor no cumple, el acreedor
puede, con la accin de reclamacin de
cantidad, no slo obtener del rgano judicial un pronunciamiento que afirme la
existencia y titularidad del crdito a favor
del actor, -efecto propio de una accin
meramente declarativa-, sino adems un
pronunciamiento en el que se reconozca
que el demandado tiene el deber de pagar la deuda. Adems, si an as el deudor no cumple, la sentencia, como ttulo
de condena, faculta al actor para iniciar la
va ejecutiva y pedir que se imponga al
deudor el cumplimiento forzoso.
La pretensin de reclamacin de cantidad, siendo una de las modalidades de
CISS
tutela que pueden obtenerse en el orden

civil, y por tanto, pudiendo conformar el
objeto de un proceso civil, no es una
pretensin exclusiva de este orden, pues
tambin se puede promover accin de
reclamacin de cantidad en un proceso
laboral, o incluso, en sede penal, aunque, eso s, a los efectos de depurar la
responsabilidad civil ligada a un ilcito
penal.
Por otra parte, dado que la accin de
reclamacin de cantidad presupone la
existencia de una relacin obligatoria entre actor y demandado, que convierta al
primero en titular de un crdito sobre el
segundo, es preciso, en cuanto al posible
origen o fuente de tal vnculo, estar a lo
sealado en el artculo 1089 del Cdigo
Civil, que expresamente dispone que "las
obligaciones nacen de la Ley, de los
contratos y cuasicontratos, y de los actos y omisiones ilcitos o en los que intervenga cualquier gnero de culpa o
negligencia". La conclusin es obvia: la
obligacin de pagar una cantidad determinada de dinero puede tener su origen
en la Ley (por ejemplo, una prestacin
de alimentos), en un contrato (verbigracia, contrato de compraventa, que obliga
a pagar el precio al comprador), en un
cuasicontrato (restitucin de lo indebidamente cobrado), en un acto u omisin
ilcito (responsabilidad civil derivada de
un delito o falta, como sera el caso del
valor de unas gafas que se hayan roto a
resultas de una agresin tipificada como
delito o falta de lesiones), o de un acto u
omisin en que intervenga cualquier gnero de culpa o negligencia (responsabilidad civil extracontractual por daos
ocasionados a terceros, por ejemplo, la
que corresponde al dueo de la finca por
los producidos por la cada de una maceta desde su terraza).
En justa correspondencia con el diverso origen que puede tener la obligacin de pagar una suma determinada de
89

dinero, su rgimen tambin variar, pues
si la obligacin surge de un contrato, se
estar a lo pactado por los contratantes
en el marco de la autonoma de la voluntad contractual. Pero si la obligacin es
legal, entonces se debe estar a lo preceptuado en la norma. Por esta razn algunos autores como Mndez y Vilalta, afirman que es inabarcable analizar todas y
cada una de las obligaciones consistentes
en la entrega de una cantidad de dinero,
ya que "stas pueden surgir de mltiples
relaciones jurdicas, cada una con su
rgimen especfico".
II.
OBJETO DE LA RECLAMACIN:
OBLIGACIONES PECUNIARIAS
Definida la accin de reclamacin de

cantidad como pretensin de condena,
dirigida a reclamar del demandado el
cumplimiento de una obligacin de
dar, consistente en la entrega de cantidad de dinero determinada, resulta por
tanto que estamos ante una de las acciones ms frecuentes, toda vez que posibilita el cobro por parte del acreedor de
crdito dinerario vinculado a una obligacin pecuniaria, ya sea como consecuencia de la sentencia de condena que pone
fin al proceso declarativo -si el deudor
decide cumplir voluntariamente el fallo
condenatorio-, o a resultas de la ejecucin forzosa a que se haya acudido con
ese ttulo de condena -si el deudor condenado no pag voluntariamente-. Por lo
expuesto, es preciso saber a qu nos referimos con el trmino obligacin pecuniaria.
1. Concepto y mbito
Las obligaciones pecuniarias son
obligaciones de dar o entregar cosa determinada, cuyo objeto es una cantidad
dineraria, entendiendo por dinero una
unidad de curso legal. Como especie
dentro de las obligaciones de dar, les es
de aplicacin todo lo que se prev en el
Cdigo Civil en torno a aquellas.
90
Son varias las razones por las cuales

se trata de una modalidad obligatoria
harto frecuente:
a) En primer lugar, porque muchos tipos contractuales (los contratos son
fuente de obligaciones segn el artculo 1089 del Cdigo Civil) contemplan como objeto del contrato al menos una prestacin en dinero. As
acontece con el deber del comprador de pagar el precio en la compraventa, en cuanto el artculo 1445
obliga a que sea un "precio cierto, en
dinero o signo que lo represente",
en el arrendamiento de obras o servicios, donde una parte se obliga a
ejecutar una obra o a prestar a la otra
un servicio, "por precio cierto", segn el artculo 1544 del Cdigo Civil,
o en el contrato de prstamo de dinero, en el que, a tenor del artculo
1740 del Cdigo Civil y concordantes, una de las partes entrega a la
otra dinero, "a cambio de devolver
otro tanto de la misma especie y calidad".
b) En segundo lugar, porque la responsabilidad civil origina un deber de reparacin pecuniaria (indemnizacin
en dinero) de los daos y perjuicios
ocasionados, y ello tanto si nos referimos a la responsabilidad contractual, derivada del incumplimiento
de una obligacin que forma parte
de un contrato (artculo 1101 del Cdigo Civil) como cuando nos encontramos en sede de responsabilidad
extracontractual, (artculos 1902 y siguientes) en la medida que la responsabilidad a que da lugar cualquier accin u omisin culpable o
negligente, que pueda ser vinculada
causalmente a un dao obliga al responsable a resarcirlo por va indemnizatoria. Por tanto, siguiendo a
Mendez-Vilalta, "ya sea fruto de la
materializacin y cumplimiento de
un contrato o como consecuencia
CISS

de una reclamacin por responsabilidad extracontractual o por incumplimiento de las obligaciones
contradas, lo cierto es que cada
vez son ms frecuentes en el trfico
jurdico las reclamaciones dinerarias o de cantidad".
2. Clases
Dentro de las obligaciones pecuniarias, es tradicional la distincin doctrinal
entre deudas de dinero y deudas de valor. En ambas modalidades, la deuda
consiste en la entrega de una cantidad de
dinero; sin embargo, mientras en las
deudas de dinero, esa cantidad se ha determinado con precisin al constituirse la
obligacin, en las de valor no se fija antes
sino que se fija con posterioridad, con
referencia a determinados criterios o medidas de valor. Tan slo cuando la deuda
de valor se convierte en deuda de dinero, resultar lquida y exigible. Segn el
profesor Puig Brutau, "en la deuda de
valor el dinero no es propiamente el objeto de la prestacin, sino el medio con
el que se tratar de lograr el resarcimiento de otro valor".
Atendiendo a su origen, es posible
distinguir -como se dijo en el epgrafe
anterior- entre obligaciones pecuniarias
derivadas directamente de un contrato
(pago del precio) y otras que son consecuencia de la responsabilidad civil contractual o extracontractual en que se haya podido incurrir. En el primer caso, la
prestacin consistente en la entrega de
una cantidad de dinero es el objeto mismo de la obligacin, (en la compraventa,
el objeto del contrato para el comprador
es la cosa, pero para el vendedor, el objeto es el precio que se obliga a satisfacer
aquel). En los supuestos de responsabilidad civil por daos y perjuicios, en cambio, es evidente que la deuda pecuniaria
es una obligacin secundaria o accesoria
(Badosa Coll) en tanto que se configura
como deber de indemnizar en el supu-
CISS
esto de que la obligacin principal resulte infringida (responsabilidad contractual) o que se haya ocasionado un dao
por una accin u omisin culposa o negligente (extracontractual). En cualquier
caso, el deber de indemnizar en que se
traduce la obligacin pecuniaria comprende, no slo el valor de la prdida
(dao emergente) sino tambin el de la
ganancia que se haya dejado de obtener
(lucro cesante).
3. Los intereses
El concepto de inters est tambin
muy relacionado con el pago de deudas
pecuniarias y, en consecuencia, con el
objeto de la reclamacin pues cuando se
ejercita una accin de reclamacin de
cantidad suele pedirse al mismo tiempo
que el pronunciamiento condenatorio
comprenda tambin los intereses.
Ahora bien, este trmino engloba supuestos diversos:
-
intereses remuneratorios, retributivos o compensatorios:

Partiendo de la idea de que las deudas de dinero generan o pueden generar frutos, los intereses remuneratorios no son otra cosa que los frutos
de ese capital que conforma la deuda
dineraria principal. Como antes dijimos, las obligaciones dinerarias se rigen tambin por lo que el Cdigo civil dispone con carcter general para
las obligaciones de dar o entregar
una cosa, de tal modo que, si el deudor obligado a entregar la cosa, asume tambin la obligacin accesoria
de entregar con ella los frutos (artculo 1095 del Cdigo Civil), cuando
de una obligacin dineraria se trata,
esos frutos son los intereses que se
deben por el simple goce de la suma
de dinero. As, en el caso de un prstamo de dinero, a la obligacin principal, consistente en la devolucin
91

del capital del prstamo, le sigue la
accesoria de pagar los intereses que
lo remuneran, siendo la deuda de intereses accesoria de la obligacin de
restituir o pagar el capital. Se trata
por tanto de intereses que tienen su
razn de ser en la existencia de la
propia deuda pecuniaria principal
(no en la existencia de responsabilidad civil) y que tienen carcter voluntario, por resultar necesario para
su devengo que tal cosa se haya pactado expresamente en el contrato
(verbigracia, artculo 1755 del Cdigo Civil), sin perjuicio de que el pago voluntario de intereses no pactados deja al deudor sin derecho a reclamarlos o imputarlos al capital (artculo 1756).
Finalmente, por lo que se refiere a la
figura denominada anatocismo -consistente en la capitalizacin de intereses o acumulacin de intereses
vencidos y no pagados al capital, de
manera que produzcan nuevos intereses-, la doctrina viene admitiendo
tanto el anatocismo legal, tras la procedente reclamacin judicial de intereses (artculo 1109 del Cdigo Civil)
como el que tiene origen convencional, en aplicacin del principio de la
autonoma de la voluntad.
-
intereses moratorios:
Estos intereses son consecuencia de
la mora del deudor, entendida como
retraso culpable del deudor en el
cumplimiento de su obligacin principal, que en las deudas pecuniarias
ser la entrega del capital adeudado.
Por regla general, slo incurre en
mora el deudor desde que el acreedor le exige judicial o extrajudicialmente el cumplimiento (artculo
1100.1). Excepcionalmente, existen
supuestos de mora automtica para
el deudor, que no precisan de reque-
92
rimiento o intimacin previa del

acreedor. Son los siguientes casos:
a) Cuando la obligacin o la ley lo
declaren expresamente (esto
suele ser lo normal en los prstamos, al fijarse contractualmente
una fecha exacta para que opere
la restitucin del principal -sea la
totalidad, o cada una de las partes en que se fraccion el pago
de la deuda- inicindose el devengo de intereses moratorios
en caso de retraso).
b) Cuando de su naturaleza o circunstancias resulte que la designacin de la poca en que haba
de entregarse la cosa o hacerse
el servicio fue motivo determinante para establecer la obligacin (por ejemplo, cuando el dinero se destina a financiar un
negocio que slo puede llevarse
a cabo en una fecha determinada).
c) En las obligaciones recprocas,
es decir, en aquellas en que las
dos partes de la relacin contractual se encuentran obligadas
entre s (verbigracia, compraventa) desde el momento que uno
de los obligados cumple su obligacin, comienza la mora para el
otro.
En las obligaciones pecuniarias, que
son las que aqu nos ocupan, los intereses moratorios s presentan una naturaleza indemnizatoria (a diferencia de lo que
ocurre con los remuneratorios) habida
cuenta que el propio artculo 1108 del
Cdigo Civil establece que sustituyan a la
indemnizacin de daos y perjuicios que
habra de corresponder al acreedor a
consecuencia del incumplimiento del
deudor. En concreto, dispone el citado
precepto que "si la obligacin consistiere en el pago de una cantidad de dinero, y el deudor incurriere en mora, la
CISS

indemnizacin de daos y perjuicios,
no habiendo pacto en contrario, consistir en el pago de los intereses convenidos, y a falta de convenio, en el inters
legal".
Los intereses moratorios deben ser
solicitados para que se condene a su pago.
-
intereses de mora procesal, sancionadores, o punitivos.

A ellos se refiere expresamente el actual artculo 576 de la Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7 de Enero,
cuando dice, en su prrafo primero
que, "desde que fue dictada en primera instancia, toda sentencia o
resolucin que condene al pago de
una cantidad lquida de dinero determinar, a favor del acreedor, el
devengo de un inters anual igual
al del inters legal del dinero incrementado en dos puntos, o el que corresponda por pacto de las partes o
por disposicin especial de la ley...".
Frente al carcter rogado que tienen
los intereses moratorios, los procesales, considerados punitivos, sancionadores y que nacen ope legis (esto
es, que operan por ministerio de la
ley), pueden ser otorgados de oficio.
III.
CAUCE PROCESAL PARA SU

EJERCICIO
Las acciones de reclamacin de cantidad, por regla general, se ventilan por los
trmites del juicio declarativo que corresponda atendiendo a la cuanta que se solicita: el verbal para reclamaciones de
cuanta no superior a 3000 euros, y el ordinario para todas las dems (artculos
249 y 250 de la Ley de Enjuiciamiento Civil). Ahora bien, ello es as siempre que,
obviamente, no haya que estar a un procedimiento determinado por razn de la
materia pues, por ejemplo, de conformi-
CISS
dad con lo dispuesto en el artculo

250.1.8. de la Ley de Enjuiciamiento Civil,
las reclamaciones de alimentos que se
deban por disposicin legal o por otro ttulo se deben tramitar por los cauces del
juicio verbal atendiendo a la materia -alimentos-, con independencia de que la
cuanta de la pensin alimenticia que se
reclame pueda exceder de la suma de
3000 euros reservada a ese tipo de proceso. Del mismo modo, cuando a una accin de desahucio por falta de pago o
por expiracin del plazo se acumula una
accin de reclamacin de las rentas
adeudadas, el juicio ser el verbal por razn de la materia litigiosa (artculo
250.1.1, desahucio por falta de pago o
expiracin del trmino), aunque el importe de las rentas adeudadas y exigidas
supere la cuanta propia del juicio verbal
(artculo 438.3.3, segn redaccin dada
por la disposicin adicional 3.6 de la Ley
23/2003, de 10 de Julio). La cuanta se fijar segn el inters econmico de la demanda, que se calcular de acuerdo con
las reglas de determinacin de la cuanta
previstas en el artculo 251, cuya regla 1
dispone que cuando se reclame una cantidad de dinero determinada la cuanta
estar determinada por dicha cantidad, y
si falta la determinacin, aun en forma
relativa, la demanda se considerar de
cuanta indeterminada.
El juicio monitorio es una modalidad
procesal especial, al que tambin puede
acudir quien pretenda el pago de una
deuda dineraria, vencida y exigible, de
cantidad determinada que no exceda de
treinta mil euros, siempre y cuando la
deuda se pueda acreditar de alguna de
las formas que se mencionan. Se trata de
un procedimiento que permite obtener
una proteccin rpida y eficaz de aquellos crditos que renan la caracterstica
de aparecer incorporados a un documento que, a juicio del tribunal, constituya un principio de prueba del derecho
del peticionario, permitiendo entonces al
93
A CCIN DE REPETICIN
acreedor la obtencin de un ttulo ejecutivo, sin la previa tramitacin de un juicio
declarativo (ms complejo, y por tanto,
ms largo y costoso).
II.
1.
Los daos que han sido causados dolosamente o de mala fe. stos estn
excluidos en todas las modalidades
de seguro
2.
Conduccin bajo la influencia de bebidas alcohlicas o estupefacientes
3.
El impago de la prima del seguro,

primera o siguientes
4.
Cualquier otro supuesto que pueda

proceder de acuerdo con las leyes
ACCIN DE
REPETICIN
Las causas que dan derecho a la repeticin son:
Repetition action
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS
I.
CONCEPTO
La accin de repeticin es, si nos ceimos al mbito de los seguros, aqulla

que puede llevar a cabo una compaa
aseguradora para recuperar de forma independiente y autnoma, sin apoyo contractual, las indemnizaciones pagadas a
los perjudicados en un siniestro. En estos casos, la aseguradora que ha pagado
la indemnizacin por un siniestro, pese a
que no existe contrato, o s existe pero
se han dado causas legales o contractuales de exclusin de cobertura, puede repetir contra el conductor del vehculo, el
propietario del vehculo, el asegurado, el
tomador del seguro o un tercero responsable de los daos.
Se establece para que el perjudicado
resulte indemne, pagando la aseguradora
de forma indebida, al no estar soportado
por causa contractual alguna dicho pago.
Por ello, se configura como pago por
obligacin legal en beneficio del perjudicado, al que no deben afectarle las condiciones establecidas entre el asegurador y
el asegurado. Aunque de forma inmediata al pago, se reequilibra la situacin concedindosele al asegurador el derecho
de repeticin.
94
CARACTERSTICAS
En cuanto al plazo de prescripcin

para la accin de repeticin es de un ao
desde el da que se efecta el pago al
perjudicado. Dicho plazo se interrumpira por cualquier reclamacin judicial o
extrajudicial que pueda realizar la aseguradora en defensa de sus intereses.
Por ltimo, cabe destacar la posibilidad que existe de ejercitar la accin de
repeticin contra el Consorcio de Compensacin de Seguros.
La disposicin que regula la accin
de repeticin en Espaa es la Ley de Responsabilidad Civil y Seguro en la Circulacin de Vehculos a Motor, aprobada a
travs del Real Decreto Legislativo
8/2004, de 29 de octubre, que da cumplimiento al mandato dado al Gobierno en
la disposicin final primera de la Ley
34/2003, de 4 de noviembre de Modificacin y Adaptacin a la Normativa Comunitaria de la Legislacin de Seguros Privados. En dicha Ley, en el artculo 10 se regula el derecho de repeticin que tienen
las aseguradoras de la siguiente forma:
"El asegurador, una vez efectuado
el pago de la indemnizacin, podr repetir:
a) Contra el conductor, el propietario
del vehculo causante y el asegura-
CISS
A CCIN DECLARATIVA DE DOMINIO

do, si el dao causado fuera debido
a la conducta dolosa de cualquiera
de ellos o a la conduccin bajo la
influencia de bebidas alcohlicas o
de drogas txicas, estupefacientes o
sustancias psicotrpicas.
b) Contra el tercero responsable de los
daos.
c) Contra el tomador del seguro o asegurado por causas prevista en la
Ley 50/1980, de 8 de octubre, Contrato de Seguro, y en el propio contrato de seguro.
d) En cualquier otro supuesto que
tambin pudiera proceder tal repeticin con arreglo a las leyes
La accin de repeticin del asegurador prescribe por el transcurso del plazo de un ao, contado a partir de la fecha en que hizo el pago al perjudicado".
FRANCISCO JAVIER GRAN RICO
ACCIN
DECLARATIVA
DE DOMINIO
Ownership claim
I. CONCEPTO Y OBJETO II. REQUISITOS
I.
CONCEPTO Y OBJETO
La accin declarativa de dominio es

una de las acciones encaminadas a la salvaguarda o proteccin del derecho de
propiedad. Conformando el derecho de
propiedad un poder jurdico unitario, y
el seoro ms pleno que una persona
puede ostentar sobre una cosa, que atribuye al dominus las facultades de "gozar
y disponer de la cosa" a su antojo, "sin
ms limitaciones que las establecidas
CISS
en la ley", (artculo 348 prrafo primero,

del Cdigo Civil), el ordenamiento jurdico ampara al titular del derecho otorgndole una serie de instrumentos para su
defensa, entre los que indudablemente
se encuentra la accin declarativa de dominio.
A pesar de los confusos trminos en
que aparece redactado el prrafo segundo del artculo 348 del Cdigo Civil, del
que no parece a priori que se desprenda
otra accin protectora de la propiedad
que la reivindicatoria, -dispone literalmente que "el propietario tiene accin
contra el tenedor y el poseedor de la cosa para reivindicarla"- no obstante, segn el parecer mayoritario, el artculo
348.2 del Cdigo Civil no contempla una
sola accin sino un variado catlogo de
acciones para la defensa del derecho de
propiedad, que se encaminan a la inicial
afirmacin del derecho de propiedad, fijar el objeto sobre el que este recae, y hacer efectivos los derechos de gozar y disponer que constituyen la esencia del dominio, eliminando cuantos actos materiales o jurdicos se realicen en contra la
afirmacin del derecho o contra su efectividad prctica. De este modo, prescindiendo de la literalidad de la norma, adems de la accin propiamente reivindicatoria, -de carcter recuperatorio, dirigida
a condenar al poseedor a reintegrar al
dueo-, en ese elenco de acciones protectoras se incluyen la accin publiciana,
la negatoria, y la que aqu nos ocupa, accin declarativa de dominio, meramente
declarativa, dirigida a proteger el derecho de propiedad tratando de obtener
una mera declaracin que constate que
el derecho pertenece al actor, y acalle al
mismo tiempo al demandado que hasta
entonces se atribua, arrogaba o discuta
esa realidad jurdica incierta, pero sin finalidad recuperatoria de la posesin, no
dependiendo el xito de la misma de que
el demandado la tenga en su poder.
95

En lnea con lo expuesto anteriormente, la Jurisprudencia ha declarado de
manera reiterada que la accin reivindicatoria y la declarativa de dominio son
las acciones protectoras del derecho dominical por excelencia, sealando la Sala
Primera del Tribunal Supremo que "la
tutela del derecho de propiedad se desenvuelve y acta especialmente a travs de dos distintas acciones muy enlazadas y frecuentemente confundidas en
nuestro Derecho, a saber: la clsica y
propia accin reivindicatoria, que sirve
de medio para la proteccin del dominio frente a la privacin o a una detentacin posesoria, dirigindose fundamentalmente a la recuperacin de la
posesin, y la accin de mera declaracin o constatacin de la propiedad,
que no exige que el demandado sea poseedor, y tiene como finalidad la declaracin de que el actor es propietario de
la cosa acallando a la parte contraria
que discute ese derecho o se lo arroga".
Vemos pues que la doctrina y la jurisprudencia aprecian notables diferencias entre ambas habida cuenta que, mientras la
proteccin que dispensa la accin declarativa de dominio se obtiene simplemente con un pronunciamiento meramente
declarativo a favor del actor, que le reconozca como dueo, no precisando para
su viabilidad que el demandado sea poseedor, por el contrario, la accin reivindicatoria, en cuanto accin recuperatoria
y de condena, dispensa una proteccin
ms intensa, que no se satisface tan slo
con la mera declaracin de la titularidad
del derecho a favor del actor, sino que, al
dirigirse contra el demandado poseedor
sin ttulo, busca que se le condene a devolver la cosa a su propietario. Cabe por
tanto concluir, que la accin reivindicatoria se utiliza como remedio frente a una
privacin o detentacin posesoria, al objeto de recuperar la posesin perdida, y
precisa que el demandado sea poseedor,
mientras que la declarativa de dominio
pretende tan slo afirmar la titularidad
96
del derecho del actor frente al que lo discute o se lo atribuye sin ttulo que lo ampare, por lo que, al no buscar la recuperacin de la cosa, no exige que el demandado sea poseedor. Si en palabras del
profesor Albaladejo, la accin reivindicatoria persigue, primero, que sea declarado el derecho de propiedad de quien la
interpone, y segundo, que en consecuencia, le sea restituida la cosa sobre la
que aquel recae; la declarativa slo busca
y se satisface con el primer pronunciamiento.
En todo caso, lo que s exige la accin declarativa de dominio es la existencia de una controversia en torno al derecho de propiedad. Siguiendo a Gonzlez
Poveda, la accin declarativa de dominio
se encuentra entre las meramente declarativas que "no buscan la obtencin actual del cumplimiento coercitivo del derecho sino la puesta en claro del mismo", y como stas se caracteriza por tener por finalidad nicamente la cesacin
de una situacin jurdica controvertida o
que genera inseguridad; por su naturaleza meramente declarativa, este tipo de
pretensiones, admitidas tradicionalmente por la Jurisprudencia, y ahora reguladas expresamente en el Artculo 5.1 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7
de Enero, no intentan la condena del demandado sino exclusivamente que se declare una relacin de derecho puesta en
duda o discutida, apareciendo la controversia como razn de ser de esta accin,
pues faltando dicha controversia determinante de una cierta inseguridad jurdica, desaparece el inters del demandante
en la medida que la accin declarativa slo compete a quien tiene inters en tutelar su derecho frente a una situacin en
que se pone en duda o se disiente del
mismo; consecuentemente, cuando el
derecho no es discutido, desaparece la
necesidad de promover una accin que
busca su salvaguarda en situacin de
conflicto.
CISS

II.
REQUISITOS
Es constante la jurisprudencia que

afirma que la accin declarativa de dominio precisa de la concurrencia de los mismos presupuestos que vienen siendo
exigibles para la viabilidad de la accin
reivindicatoria, a excepcin, claro est,
del referido a que la cosa est en posesin del demandado, toda vez que, por
su naturaleza recuperatoria, este requisito slo ha de concurrir en el caso de que
la accin ejercitada por el propietario sea
la reivindicatoria, y no cuando se trata de
una accin meramente declarativa del
derecho.
Son por tanto requisitos de la accin
declarativa de dominio:
a) La existencia de un ttulo de dominio, que acredite la adquisicin de la
cosa por el actor.
El actor debe dar cumplida prueba
de su dominio, mediante un ttulo
que acredite su propiedad sobre la
cosa, o mejor dicho, que justifique
su adquisicin. Segn Manresa, la
acreditacin de la condicin de propietario pasa por probar que ha mediado un hecho jurdico apto para
dar existencia a aquella relacin entre persona y cosa en que la propiedad consiste y que la persona que
acciona es aquella que es sujeto de
la relacin.
La Jurisprudencia aclara que "el trmino tcnico ttulo de dominio no
equivale a documento preconstituido, sino a la justificacin dominical",
por lo que es suficiente acreditar,
por cualquier medio de prueba admitido en derecho, un hecho jurdico apto o idneo para generar la relacin jurdica de propiedad en el actor, hechos que en nuestro ordenamiento se denominan "modos de adquirir", y que aparecen enumerados,
CISS
aunque no de forma exhaustiva, en

el artculo 609 del Cdigo Civil (ocupacin, ley, donacin, sucesin testada e intestada, ciertos contratos seguidos de tradicin y prescripcin
adquisitiva o usucapin). Cuando la
adquisicin de la propiedad fue originaria (ocupacin, usucapin) es
bastante probar los hechos correspondientes; en cambio, cuando la
adquisicin fue derivativa, con la demostracin de haber adquirido el
dominio en otro tiempo, y la presuncin de que no se ha perdido, no
queda suficientemente probado tal
dominio.
Sucesin, testada o intestada. Cuando de sucesin testamentaria se trata, la existencia de testamento no es
por s sola suficiente para justificar la
adquisicin de bienes determinados
por el designado heredero, pues es
preciso que se lleve a cabo la concrecin de su derecho abstracto sobre
bienes determinados de la herencia,
lo que tiene lugar con la particin y
ulterior adjudicacin a cada interesado de los bienes que constituyen su
haber hereditario. Slo puede prescindirse de la particin en caso de
heredero nico.
Ttulo y modo. Especialmente importante es el hecho de que en nuestro sistema no baste el titulo para
que opere la mutacin jurdico real a
favor del adquirente, precisndose,
para adquirir el dominio, la concurrencia adems de modo o tradicin,
que puede ser ficta o simblica, tal
como acontece en la venta de inmuebles con el otorgamiento de escritura pblica. De lo expuesto resulta que la existencia de ttulo, sin tradicin, no otorga el dominio ni consecuentemente posibilita el ejercicio
de la accin declarativa.
Usucapin. Como el requisito del ttulo de dominio no se identifica ne-
97
A CCIN DORADA
cesariamente con la constancia documental del hecho generador, si no
que equivale a prueba de la propiedad de la cosa en virtud de causa
idnea de adquisicin, sin duda, la
usucapin o prescripcin adquisitiva
se encuentra dentro de estas.
b) Exacta identificacin de la cosa.
Requisito esencial de la accin declarativa de dominio, al igual que lo es
de la reivindicatoria, es la identificacin de la cosa de manera que no
deje lugar a dudas la correspondencia entre la descrita en el ttulo dominical en que apoya su pretensin el
demandante y la realidad fsica. En
relacin con los bienes inmuebles,
segn tiene dicho la Jurisprudencia,
"la identificacin de la finca ha de
hacerse de forma que no ofrezca
duda cal sea la que se reclama, fijando con la debida precisin su
cabida, situacin y linderos, y demostrando cumplida probanza,
que el predio reclamado es aquel al
que se refieren los ttulos y dems
medios probatorios en los que el actor funde su derecho, identificacin
que exige un juicio comparativo
entre la finca real contemplada y la
que consta en los ttulos, lo que como cuestin de hecho, es de la soberana apreciacin del Tribunal de
instancia".
La identificacin no queda desvirtuada por errores accidentales, simplemente materiales, de detalle o de puro hecho.
La legitimacin activa para promover
la accin declarativa de dominio la
tiene slo el dueo actual, no pudiendo acudir a esta accin el que
fuera propietario anterior, que no
tiene tal condicin al interponer la
demanda.
98
ACCIN DORADA
Golden share
Dentro de las estrategias defensivas
que puede utilizar una empresa para defenderse ante una OPA hostil lanzada por
otra empresa, se encuentra la denominada "accin dorada".
Una accin dorada no es otra cosa
que una accin, normalmente propiedad
del Gobierno de un Estado, que permite
anular el derecho de voto de las acciones
ordinarias de una empresa, en el caso de
que en esta ltima se tomen decisiones
que van en contra de los intereses estatales.
Habitualmente, este mecanismo ha
sido usado por los gobiernos en relacin
con las empresas que han sido privatizadas, y que por tanto, previamente tenan
capital o control estatal.
Este mecanismo comenz a ser usado en la Gran Bretaa de Margaret Thatcher, cuando la primera ministra decidi
realizar un gran programa de privatizaciones de las empresas pblicas. La primera empresa a la que fue aplicada fue a
British Telecom en el ao 1984. Este modelo fue seguido rpidamente por otros
pases de la Europa continental y en particular por Espaa en los aos noventa,
con las empresas Repsol, Telefnica, Endesa, Iberia, Argentaria y Tabacalera.
La accin dorada impide que el adquirente de un paquete de acciones de
cualquier tamao pueda ejercitar los derechos de voto de la empresa en determinadas circunstancias que el Gobierno
pueda considerar lesivas para los intereses nacionales. Por tanto, y en su caso,
quien lanzara una OPA tendra que saber
que no podra votar en la Junta de Accionistas con el porcentaje de acciones que
tuviera en propiedad, para los asuntos
CISS
A CCIN LIBERADA (CONTABILIDAD)

que se hubiera reservado el Gobierno en
la accin dorada.
Por ejemplo, si el adquirente deseara
cambiar al equipo directivo, vender la
empresa, fusionarla con otra, cambiar los
estatutos, vender una filial estratgica,
etc., se requerira de la autorizacin gubernamental. Esta clusula tiene una determinada vigencia temporal, por ejemplo cinco, siete o diez aos, pasados los
cuales los propietarios de la entidad tienen completa libertad para tomar las decisiones que estimen convenientes.
No obstante, y a pesar de que durante los aos ochenta y noventa los gobiernos europeos utilizaron profusamente
este mecanismo, la Directiva Comunitaria de Libertad de Movimientos de Capitales en el Espacio Econmico Europeo
ha sido siempre contraria a esta prctica,
y ha condenado a varios pases, entre
ellos Espaa, por su existencia y por su
utilizacin.
A pesar de ello, los estados han tratado de sortear estas condenas comunitarias, forzando la negociacin con la potencial empresa adquirente, que como es
lgico no desea tener un conflicto permanente con las autoridades del estado
donde radica la empresa, ya que su futuro negocio depender del desarrollo futuro de la entidad.
En el caso de Espaa se utiliz, aunque no formalmente, en el ao 2000,
cuando el Gobierno vet la fusin de Telefnica con la holandesa KPN, y en el
ao 2001 cuando, asimismo, vet la compra de la elctrica Hidrocantbrico por la
alemana EnBW y la portuguesa EDP. En
ambos casos se trat de "persuasin moral", y no hubo que llegar a ejercitar la accin dorada en una Junta General de Accionistas.
Finalmente, y con el objetivo de acatar la sentencia de mayo de 2003 del Tri-
CISS
bunal de Justicia de la Unin Europea,

que haba declarado ilegal la Ley espaola de Privatizaciones de 1995, el Gobierno espaol derog la normativa relativa a la accin dorada el 25 de noviembre de 2005.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Privatizacin".
ACCIN GRATUITA
Vase: "Ampliacin de capital".
ACCIN LIBERADA
(CONTABILIDAD)
Bonus shares (Accounting)
I. CONCEPTO II. TIPOS DE AMPLIACIONES DE
CAPITAL CON ACCIONES LIBERADAS 1. En
funcin de la parte liberada 2. En funcin de las
contrapartidas utilizadas III. TRATAMIENTO
CONTABLE 1. Anotaciones contables a realizar
en un aumento de capital con cargo a reservas o
beneficios, con emisin de nuevas acciones 2.
Anotaciones contables a realizar en un aumento
de capital con cargo a reservas o beneficios, por
incremento del valor nominal de las acciones
existentes
I.
CONCEPTO
Reciben la denominacin de liberadas las nuevas acciones emitidas en el

contexto de aumentos o ampliaciones de
la cifra de capital social cuya contrapartida consiste en la transformacin de reservas o beneficios que ya figuraban en el
patrimonio social. Esta modalidad de aumento tambin puede realizarse por elevacin del valor nominal de las acciones
ya existentes.
99

Se puede diferenciar entre ampliaciones de capital totalmente liberadas y
ampliaciones de capital parcialmente liberadas.
II.
TIPOS DE AMPLIACIONES DE
CAPITAL CON ACCIONES
LIBERADAS
En la clasificacin se pueden seguir

dos criterios: segn la parte liberada y segn las contrapartidas utilizadas.
1. En funcin de la parte liberada

a) Ampliaciones de capital totalmente
liberadas
No supone ningn tipo de desembolso para el accionista, que posee el denominado, en este caso, derecho de asignacin gratuita de las nuevas acciones
emitidas. Incluso cuando una sociedad
hubiera adquirido acciones propias, este
derecho econmico inherente no se atribuye al resto de las acciones, por lo que
tambin se asignarn dichas acciones liberadas, sobre la base de la proporcin
entre acciones nuevas y antiguas que
venga establecida en la ampliacin.
Si el procedimiento fuese por incremento del nominal no existira derecho
preferente de suscripcin, por no producirse entonces prdida en el valor de las
acciones como consecuencia de la operacin, no siendo preciso tampoco el consentimiento de todos los accionistas, al
no requerirse ningn desembolso.
En este caso el patrimonio neto permanece constante, habindose producido un traspaso entre diferentes conceptos englobados en la categora de fondos
propios, no teniendo sentido emitir las
acciones con prima de emisin, ya que
supondra el traspaso de una reserva a
otra. No obstante como aumenta el nmero de acciones, el valor terico segn
100
balance se reducir, y como la sociedad

tendr que satisfacer ms dividendos activos a un mayor nmero de acciones, la
consecuencia lgica es que se produzca
tambin un descenso en el valor de cotizacin o de mercado de la accin.
b) Ampliaciones de capital parcialmente

liberadas
Hay que recalcar que no podrn ser
emitidas acciones por una cifra inferior a
su valor nominal, para que as se cumpla
el principio de la realidad del capital social, y ste, como garanta de acreedores,
se encuentre materializado en activos
reales. En las operaciones de ampliacin
de capital en las que aparece una emisin por debajo del valor nominal lo que
ocurre es que se realizan con cargo a reservas ya existentes (parcialmente liberadas), donde la diferencia hasta el 100 %
es lo que se pide a los accionistas en forma de nuevas aportaciones, y donde se
sigue cumpliendo la realidad de la cifra
de capital. Los acreedores en cualquier
caso resultan beneficiados en la operacin, al aumentar las garantas representadas en la cifra de capital social.
En este caso el patrimonio neto va a
incrementarse por la parte no liberada,
esto es, por la nueva cantidad desembolsada por los accionistas, que junto con el
importe de las reservas y los beneficios
debe cubrir al menos la cuarta parte del
valor nominal. De existir una parte del
valor nominal escriturado pendiente de
desembolso, no exigido, que recibe la
denominacin de dividendos pasivos, figurar en el patrimonio neto (magnitud
contable) con signo negativo, minorando
la partida de capital social.
Existe derecho preferente de suscripcin para los antiguos accionistas y para
los poseedores de obligaciones convertibles.
CISS

2. En funcin de las contrapartidas utilizadas
a) Aumento del capital con cargo a beneficios
Cuando el resultado del ejercicio es
positivo se proceder a su aplicacin,
conforme al acuerdo de distribucin del
resultado de acuerdo con el balance
aprobado.
Si se produce una ampliacin de capital con cargo a beneficios los accionistas percibiran como remuneracin, en
lugar de dividendos, acciones liberadas
cuyo contravalor son los beneficios correspondientes al ejercicio econmico.
b) Aumento del capital con cargo a reservas

Siguiendo el artculo 157 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades Annimas (RDLeg. 1564/1989, de 22 de diciembre) "podrn utilizarse para tal fin
las reservas disponibles, las primas de
emisin y la reserva legal en la parte
que exceda del 10 por 100 del capital ya
aumentado".
Como resulta evidente es imprescindible que existan reservas para que la
operacin pueda realizarse, especificndose que se tomar como base un balance aprobado y auditado, que resultara
vlido si se refiere a una fecha comprendida dentro de los seis meses anteriores
y hasta el momento de acuerdo de aumento del capital.
En esta modalidad y a pesar de la utilizacin del trmino asignacin gratuita
de nuevas acciones no debemos olvidar
que los socios ya eran los titulares de las
reservas, a las que renunciaron en su momento para autofinanciar a la empresa, y
de su materializacin en activos reales,
que ahora se han traspasado a la cifra de
capital.
CISS
III.
TRATAMIENTO CONTABLE
Para realizar adecuadamente las anotaciones contables hay que clarificar si la

ampliacin de capital es total o parcialmente liberada y si se realiza con cargo a
beneficios o a reservas. A partir de aqu
se seleccionan las reservas que pueden
utilizarse, donde se encontraran las
cuentas: (110) Prima de emisin o asuncin; (113) Reservas voluntarias; (1141)
Reservas estatutarias, slo si se recoge
esta posibilidad en los estatutos; (120)
Remanente; y (112) Reserva legal. En el
ltimo caso es necesario que la cuanta
destinada a la ampliacin no deje la reserva, despus de reducida, por debajo
del 10 por 100 de la cifra de capital ampliado por todos los dems conceptos,
incluyendo el importe que se destina de
la reserva legal.
Por consiguiente, para hallar la cuanta mxima disponible de la reserva legal
resulta operativo plantear una ecuacin
en estos trminos:
(Reserva legal en balance X)
0,10 (Capital social en balance + Importe total de la ampliacin, que incluye X)
Siendo X la cuanta a calcular que se
destina de la reserva legal existente como mximo al aumento de capital. A su
vez puede incluir, segn las posibilidades
descritas el beneficio del ejercicio, las reservas consideradas de libre disposicin
o una parte del incremento de capital no
liberado y a desembolsar por los accionistas.
1. Anotaciones contables a realizar en

un aumento de capital con cargo a reservas o beneficios, con emisin de
nuevas acciones
Hay que diferenciar las realizadas por
la emisin y suscripcin de acciones totalmente liberadas, de la emisin, sus-
101

cripcin y desembolso de acciones parcialmente liberadas:
a) Por la emisin y suscripcin de acciones totalmente liberadas
Partidas
(110) Prima de emisin o
asuncin
Debe
Haber
xxx
xxx
(113) Reservas voluntarias

(120) Remanente
Partidas
Debe
Haber
(190) Acciones emitidas (n

acciones x valor de emisin)
xxx
xxx
(112) Reserva legal

(190) Acciones emitidas
(100) Capital social (n acciones x valor nominal)

(129) Resultados del ejercicio
asuncin
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
2. Anotaciones contables a realizar en

un aumento de capital con cargo a reservas o beneficios, por incremento
del valor nominal de las acciones existentes
Hay que diferenciar las realizadas por

incremento del valor nominal en ampliaciones de capital total o parcialmente liberadas:
(120) Remanente
(112) Reserva legal
b) Por la emisin, suscripcin y desembolso de acciones parcialmente liberadas
a) Por incremento del valor nominal en

ampliaciones de capital totalmente liberadas
Partidas
Debe
Haber
Partidas
Debe
Haber
(190) Acciones emitidas (n

acciones x valor de emisin)
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx

asuncin
(100) Capital social (n acciones x valor nominal)

(572) Bancos c/c (n acciones
x desembolso efectuado)
(103) Socios por desembolsos no exigidos (n acciones
x dividendo pasivo pendiente)
102
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx

(120) Remanente
(112) Reserva legal
(100) Capital social (n acciones afectadas x incremento
valor nominal)
CISS
A CCIN LIBERADA (FISCALIDAD)

b) Por incremento del valor nominal en
ampliaciones de capital parcialmente liberadas
Partidas
Debe
Haber
(572) Bancos c/c (n acciones

x desembolso efectuado)
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
xxx
(103) Socios por desembolsos no exigidos (n acciones

x dividendo pasivo pendiente)
asuncin
(120) Remanente
(112) Reserva legal
(100) Capital social (n acciones afectadas x incremento
valor nominal)
LUIS MARTNEZ LAGUNA

Vase tambin: "Ampliacin de capital"; "Autocartera" y "Capital social".
ACCIN LIBERADA
(FISCALIDAD)
Free shares (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
PERSONAS FSICAS (IRPF) II. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
Las implicaciones fiscales de las acciones liberadas pueden analizarse desde
CISS
la perspectiva de los impuestos que las

afectan.
I.

La entrega de acciones total o parcialmente liberadas no tiene la consideracin de rendimientos de capital mobiliario, es decir, su recepcin por parte del
accionista no genera de forma inmediata
ninguna renta en este impuesto. Se produce, por tanto, un diferimiento de la tributacin hasta el momento de su transmisin.
Cuando se transmiten las acciones
total o parcialmente liberadas se generar el hecho imponible de este impuesto,
calificndose como ganancia o prdida
patrimonial. Su tratamiento es idntico
tanto si se trata de valores o acciones negociados en mercados secundarios oficiales como si son valores no admitidos a
cotizacin oficial.
La ganancia o prdida patrimonial se
determina por la diferencia entre el valor
de adquisicin y el valor de transmisin.
El valor de adquisicin de las acciones parcialmente liberadas ser el importe realmente satisfecho por el contribuyente, ms gastos. Si se trata de acciones
totalmente liberadas, el valor de adquisicin de stas y de las acciones de las que
procedan resultar de repartir el coste
total entre el nmero de ttulos, tanto los
antiguos como los liberados que correspondan; por lo tanto, su antigedad ser
la que corresponde a las acciones de las
cuales procedan. Es decir, en el valor de
adquisicin de las acciones totalmente liberadas slo podrn tenerse en cuenta
los gastos inherentes a la suscripcin, si
es que existen, como coste inicial de estas acciones, y repartir este coste, junto
con el correspondiente a las acciones antiguas entre todas ellas.
103
A CCIN NUEVA
El valor de transmisin de acciones
liberadas admitidas a negociacin en los
mercados secundarios oficiales se determina por su cotizacin en dichos mercados en la fecha de transmisin, o el precio pactado, cuando fuera superior a la
cotizacin.
constituye hecho imponible en el IS para

la sociedad emisora. Tampoco lo constituye para la entidad tenedora, pero se
produce una disminucin del coste medio unitario de adquisicin, a efectos de
determinar posibles rentas derivadas de
la transmisin de estos valores.
El valor de transmisin de acciones

liberadas no admitidas a negociacin en
los mercados secundarios atiende a la
normativa general de estos ttulos, es decir, ser:
A efectos de la antigedad de la participacin recibida, debe ser la misma que

la correspondiente a la participacin de
la cual derivan las acciones liberadas totalmente.
a) El efectivamente satisfecho, si se
prueba que se corresponde con el
que hubieran convenido partes independientes en condiciones normales
de mercado.
b) En otro caso, el valor de transmisin
no puede ser inferior al mayor de los
dos valores siguientes:
el terico resultante del balance
correspondiente al ltimo ejercicio cerrado con anterioridad a la
fecha del devengo del impuesto
el que resulte de capitalizar al
20% el promedio de los resultados de los tres ejercicios sociales
cerrados con anterioridad a la fecha del devengo del impuesto.
Se computan como beneficios
los dividendos distribuidos y las
asignaciones a reservas, excluidas las de regularizacin o de actualizacin de balances
Tanto en acciones con o sin cotizacin en mercados oficiales se atiende a la
normativa general del impuesto sobre
gastos y tributos inherentes a la transmisin para el clculo del valor de transmisin, as como la aplicacin del criterio
FIFO.
II.

(IS)
La entrega de acciones liberadas con

cargo a reservas de libre disposicin no
104
En los prstamos de valores liberados, el prestamista integra en su base imponible el exceso de la compensacin
econmica recibida sobre el coste medio
de la cartera, incluidos los valores prestados y los resultantes de la ampliacin de
capital. Por su parte, el prestatario, en la
constitucin del prstamo, considerar la
remuneracin del mismo como gasto financiero, que es fiscalmente deducible
en la determinacin de la base imponible, siempre que est contabilizado. La
tributacin de las rentas derivadas de los
valores tomados en prstamo integrar la
base imponible del prestatario en concepto de rendimiento de capital mobiliario, y si enajena las acciones adjudicadas,
la renta obtenida se determinar por diferencia entre el precio de enajenacin y
el valor de mercado de las mismas al
tiempo de su asignacin integrada en su
base imponible.
ACCIN NUEVA
ACCIN ORDINARIA
Ordinary shares / Equities
CISS
A CCIN ORDINARIA
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Derecho
sobre los rendimientos 2. Derecho a reclamacin
sobre los activos 3. Derecho a voto 4. Derechos
de propiedad 5. Responsabilidad limitada III.
VALORACIN DE LAS ACCIONES ORDINARIAS
I.
CONCEPTO
La accin ordinaria es un activo financiero de carcter negociable que representa una parte alcuota del capital
social de la empresa y, por tanto, da a su
poseedor un porcentaje de participacin
en la misma, por lo que se convierte de
forma legtima en socio-propietario de la
empresa emisora.
Mientras que los tenedores de bonos
y accionistas privilegiadas pueden considerarse acreedores de la empresa, los accionistas ordinarios son los propietarios
de la empresa. Las acciones ordinarias no
tienen fecha de vencimiento, ya que existen mientras la empresa exista, tampoco
tienen un lmite mximo del pago de dividendos. El pago de los dividendos tiene que ser fijado por el Consejo de Administracin antes de la emisin de las
acciones.
En caso de quiebra, los accionistas
ordinarios, como propietarios que son,
no pueden ejercer su derecho a reclamacin sobre los activos hasta que los
acreedores, incluyendo los tenedores de
bonos y acciones privilegiadas, hayan sido satisfechos.
II.
CARACTERSTICAS
A continuacin se analizarn los derechos que incorporan las acciones ordinarias sobre los rendimientos, el voto,
los activos, la propiedad y el concepto de
la responsabilidad limitada que las caracteriza.
1. Derecho sobre los rendimientos

Los accionistas ordinarios tienen derecho a recibir beneficios, despus de
CISS
que los tenedores de bonos y accionistas

privilegiados hayan sido pagados. Dicha
renta debe ser pagada directamente a los
accionistas en forma de dividendos. Aunque el accionista se beneficia inmediatamente con el pago de dividendos, la
reinversin de las ganancias tambin beneficia al accionista, ya que reinvirtiendo
los beneficios en la empresa se incrementa el valor de sta, su poder adquisitivo, lo que repercute en los futuros dividendos que se vayan a repartir y, por tanto, tambin directamente en el valor de
la accin.
El derecho a recibir dividendos tiene
ventajas y desventajas para el accionista
ordinario. Cuando la reclamacin sobre
el rendimiento de los ttulos prioritarios
ha sido satisfecha, los beneficios van a
los accionistas ordinarios en forma de dividendos o plusvalas. La desventaja es
que si los derechos de los bonos y las acciones privilegiadas absorben todas las
rentas, los accionistas ordinarios no recibirn nada. En aos en los que las ganancias son bajas, los accionistas ordinarios
son quienes primero lo sufren.
2. Derecho a reclamacin sobre los activos

As como las acciones ordinarias tienen derecho a percibir beneficios, tienen
tambin un derecho residual sobre los
activos en caso de liquidacin. Slo despus de que los derechos de los accionistas privilegiados y los titulares de deuda
hayan sido satisfechos podrn ser atendidos los derechos de los accionistas ordinarios.
En caso de quiebra, los derechos de
los accionistas ordinarios suelen quedar
diluidos. Estos derechos residuales sobre
los activos constituyen uno de los riesgos
del accionista ordinario. De este modo,
aunque las acciones ordinarias pueden
105
A CCIN ORDINARIA
conseguir grandes ganancias, tienen tambin un gran riesgo asociado a ellas.
del voto acumulativo radica en que permite a los accionistas minoritarios elegir
a un consejero.
3. Derecho a voto
Los accionistas ordinarios estn facultados para elegir el Consejo de Administracin y suelen ser los nicos tenedores
de ttulos con derecho a voto.
Los accionistas ordinarios tambin
aprueban cualquier cambio en los estatutos en las Juntas Generales Anuales. Aunque pueden votar de forma personal, la
mayora lo suele hacer otorgando un poder de representacin. Un poder de representacin en Juntas otorga a la parte
designada por poder notarial temporal el
derecho a votar en representacin del
firmante en la Junta General Anual. La direccin de la empresa normalmente solicita poder de representacin, y si los accionistas estn satisfechos con su actuacin, no suelen tener inconveniente en
confiar en ellos. Sin embargo, en momentos de dificultades financieras o
cuando las tomas de control se ven amenazadas, se produce una lucha por la mayora de votos: hay conflictos para conseguir poderes de representacin entre los
grupos rivales.
Aunque cada accin tiene el mismo
nmero de votos, el procedimiento de
votacin es diferente de una empresa a
otra. Los dos procedimientos ms comunes son el del voto mayoritario y el del
voto acumulativo. Bajo el voto mayoritario, cada accin confiere al titular un voto, y cada cargo en el Consejo de Administracin es elegido por la mayora simple. Un voto mayoritario de acciones
otorga el poder para elegir a la totalidad
del Consejo de Administracin. Con el
voto acumulativo cada accin confiere a
su titular un nmero de votos igual al nmero de consejeros a elegir. En este caso
el accionista puede dar todos sus votos a
un solo candidato o, por el contrario, repartirlos entre varios de ellos. La ventaja
106
4. Derechos de propiedad
El derecho de propiedad confiere al
accionista ordinario el derecho a conservar su proporcin en el capital social en
una ampliacin de capital. Cuando se
emiten nuevas acciones se deben ofrecer
primero a los accionistas antiguos, que
podrn suscribirlas o renunciar a ellas.
A la opcin de suscribir un nmero
determinado de acciones a un precio especfico durante un perodo de dos a
diez semanas se le llama derecho de suscripcin preferente. Estos derechos pueden ejercitarse, generalmente, a un precio establecido por la administracin inferior al precio de mercado corriente,
pueden expirar o pueden ser vendidos
en el mercado abierto.
5. Responsabilidad limitada
Aunque los accionistas ordinarios
son dueos reales de la empresa, su responsabilidad en caso de quiebra est limitada a su inversin. La ventaja es que
el inversor que de otra manera no invertira sus fondos en la compaa, consiente en hacerlo. Este rasgo de responsabilidad limitada ayuda a la empresa a obtener fondos.
III.
VALORACIN DE LAS ACCIONES

ORDINARIAS
El valor de las acciones ordinarias es

igual al valor actual de todos los flujos de
tesorera esperados por el accionista.
Ahora bien, a diferencia de los bonos, las
acciones ordinarias no aseguran a sus titulares ingresos por intereses o una fecha de vencimiento de pago en un momento determinado en el futuro. Tampoco da derecho al titular a un dividendo
predeterminado y constante, como pasa
CISS
A CCIN PREFERENTE CON VOTO MLTIPLE

con las acciones privilegiadas. Para las acciones ordinarias, el dividendo est basado en la rentabilidad de la empresa y en
las decisiones del Consejo a pagar dividendos o a retener los beneficios con el
objeto de reinvertirlos. En consecuencia,
las corrientes de dividendos tienden a incrementarse con el crecimiento de las
ganancias de la empresa. Por tanto, el
crecimiento de los futuros dividendos es
el rasgo distintivo de las ganancias de la
empresa.
Vase tambin: "Accin privilegiada"; "Accionista";
"Ampliacin de capital" y "Valoracion de empresas".
ACCIN PREFERENTE
Vase: "Accin privilegiada".
ACCIN PREFERENTE
CON VOTO
MLTIPLE
Supervoting stock
Son acciones reservadas a los accionistas denominados "leales". De esta manera el rgano de administracin de la
compaa tiene garantizado el control
poltico de la empresa cuando surjan situaciones conflictivas en las juntas generales de accionistas.
Las acciones pueden ser ordinarias
(supervoting common stock) o preferentes (supervoting preferred stock), o ambas simultneamente, dependiendo de la
estructura financiera que se quiera dar a
la empresa y del modelo de control poltico de derechos de voto que se establezca por parte de su Consejo de Administracin.
CISS
En particular, estas acciones sirven

para dificultar que un potencial oferente
hostil adquiera la mayora de votos mediante la compra de paquetes significativos de acciones ordinarias en la bolsa.
Muchas legislaciones y tribunales restringen o prohben el uso de este tipo de
poison pill. De hecho, casi todas las legislaciones prevn que el capital suscrito
por cada accionista se equipare a sus derechos de voto en relacin con la designacin del rgano de administracin de
la sociedad, utilizando el consabido
"principio de proporcionalidad".
En la actualidad, la admisin de este
tipo de acciones est cada vez ms cuestionada, excepto en el derecho anglosajn, donde su emisin es permitida sin
restricciones conforme al denominado
enfoque contractual del derecho societario.
La existencia de acciones ordinarias o
preferentes con voto mltiple est relacionada con lo que en control poltico
empresarial se denomina "proteccin de
las minoras". Segn este planteamiento,
se debera proteger a la mayora de los
accionistas minoritarios contra las eventuales malversaciones de los que dominan la sociedad, esto es, de los accionistas mayoritarios.
En este sentido, la posible existencia
de las acciones tanto ordinarias como
preferentes con voto mltiple, cuando se
presente una oferta pblica de adquisicin de las acciones de la empresa, estara ligada con la defensa de las minoras y
la proteccin de los inversores. Aunque
es preciso matizar, que el que se presente una OPA no significa que se perjudique a los accionistas minoritarios, ya que
si se ofrece un precio elevado por las acciones, lo lgico es que lo acepten. A
quien realmente perjudicara sera a los
accionistas mayoritarios que tendran
que abandonar el control de la sociedad,
107
A CCIN PREFERENTE CON VOTO MLTIPLE

y renunciar a importantes sueldos y compensaciones.
En el Derecho Comunitario, se
prohben de forma expresa las acciones
ordinarias o preferentes con voto mltiple. El antecedente de esta legislacin
viene desde el proyecto que fue elaborado por la Comisin de la Comunidad Europea y que fue presentado al Consejo
en el ao 1970. En el mensaje de dicho
proyecto se fundaba tal prohibicin en
que dichas acciones "comportan un peligro de una supresin de relacin entre el
comportamiento de capital que implica
un riesgo y el derecho de voto". Si bien
las directivas comunitarias no constituyen legislacin vigente en el mbito de la
Unin Europea, s que nos indican con
claridad cual es la tendencia en el mbito
europeo con relacin a este tema.
En Espaa, se reconoce el principio
de proporcionalidad real en la Ley de Sociedades Annimas. Ello supone que la
participacin en el capital determina los
votos del accionista, prohibindose en
forma expresa la emisin de acciones ordinarias o preferentes con voto mltiple.
De hecho, en la reforma del ao 1989 de
la Ley de Sociedades Annimas, se incorpor expresamente en el articulado que
quedaban vedadas todas las clusulas
que "de forma directa o indirecta alterasen la proporcionalidad entre el valor nominal de la accin y el derecho de voto o
el de suscripcin preferente".
Algo anlogo ocurre en Italia, en Portugal y en Alemania, aunque en este ltimo caso, y como medida excepcional, se
permite que la autoridad en materia econmica de un Lander (equivalente a lo
que en Espaa conocemos como Comunidad Autnoma), en el que la sociedad
emisora est domiciliada, pueda autorizar la emisin de acciones con voto mltiple "para la salvaguarda de los intereses
de la economa general".
108
Sin embargo, en Francia, s que se

permiten las acciones con voto doble,
siempre que el accionista hubiera permanecido como tal por un plazo no inferior
a dos aos. Adems, si el accionista que
posea este derecho vendiera las acciones, el privilegio de voto doble no se
transmitira al tercero adquirente.
En los Estados Unidos de Amrica, se
produjo en la dcada de los ochenta una
avalancha de OPA s hostiles sobre grupos
familiares que controlaban minoritariamente sus empresas. Estos grupos reaccionaron modificando su estructura de
capital y pasando de una nica clase de
acciones con un voto a dos clases de acciones con distintos derechos de voto.
Con ello, lograban que se diera un mayor
poder al denominado "ncleo duro" de
las empresas y a los gestores de las mismas. Los accionistas anteriores, cuyos derechos de voto se reducan, reciban un
pequeo incremento en sus dividendos,
en compensacin por la prdida de su
poder poltico.
La situacin lleg a complicarse, debido a que unos mercados (Amex, Nasdaq) aceptaban la cotizacin de las empresas con estos tipos de acciones, mientras que otros (NYSE) no lo aceptaban; y
ello oblig a la Securities and Exchange
Commission (en adelante, SEC), a pronunciarse sobre la legalidad de estas modificaciones estatutarias.
La SEC permiti que aquellas sociedades que ya haban emitido acciones
con voto mltiple conservaran dicha estructura de capital, y asimismo autoriz
que se emitieran dichas acciones en la
creacin de una empresa, dado que los
adquirentes futuros de nuevas emisiones
de acciones con voto nico o eventualmente de acciones sin derecho a voto
deberan ser conscientes de las implicaciones y consecuencias que tendra la
existencia previa de acciones con voto
mltiple cuando adquirieran las nuevas
CISS
A CCIN PREVENTIVA
acciones. Sin embargo, no se permiti
que las empresas emisoras cotizadas pudieran adoptar nuevas estructuras de voto mltiple que afecten los derechos que
tenan los accionistas anteriores, reduciendo su capacidad de voto.
II.
GESTIN DE ACCIONES
PREVENTIVAS
Vase tambin: "Control poltico" y "Oferta pblica de adquisicin de valores".
El proceso de actuacin para la gestin de las acciones preventivas se disea

y aplica en funcin de un anlisis de la situacin, en el que se identifican situaciones potencialmente indeseables que
pueden dar lugar a una no conformidad.
Los pasos a aseguir se detallan en los
apartados siguientes.
ACCIN PREVENTIVA
1. Identificacin de la no conformidad
potencial
MIGUEL CRDOBA BUENO
Preventive action
I. CONCEPTO II. GESTIN DE ACCIONES
PREVENTIVAS 1. Identificacin de la no
conformidad potencial 2. Anlisis de causas 3.
Definicin e implantacin de acciones
preventivas 4. Eficacia de las acciones
preventivas
I.
CONCEPTO
Una accin preventiva es una medida

o conjunto de medidas que se toman
con el fin de eliminar la causa de una no
conformidad potencial y prevenir que
puedan volver a ocurrir en las mismas situaciones o similares a la problemtica,
incorreccin o no conformidad que ha
aparecido o, potencialmente, se podra
haber presentado.
La accin preventiva es una de las herramientas que establece un sistema de
gestin (ambiental, de la calidad, de la
seguridad y salud en el trabajo, etc.) para
prevenir incumplimientos de un requisito establecido o implcito (no conformidad) y prevenir su ocurrencia.
La Norma ISO 9000: 2005 define accin preventiva como "accin tomada para eliminar la causa de un No Conformidad potencial u otra situacin potencialmente indeseable".
CISS
El primer paso se activa al identificar

la no conformidad, o condiciones potenciales ante esta, dentro del sistema, siguiendo el procedimiento interno establecido y, tras su registro y anlisis, describir adecuadamente la situacin potencialmente indeseable.
2. Anlisis de causas
A travs del anlisis detallado de la
no conformidad potencial, y de las circunstancias en que se presenta, partes y
caractersticas que en la no conformidad
intervienen o activan la situacin potencialmente incorrecta, se busca detectar
las causas que podran dar lugar a la "no
conformidad", de forma que se puedan
definir acciones adecuadas para prevenir
su nueva activacin, presentacin u ocurrencia. Este anlisis puede ser un proceso complejo y debe ser dirigido por el
personal de la organizacin experto en el
rea de conocimiento.
Una vez identificadas las causas potenciales que pueden dar lugar a una no
conformidad se valora la necesidad y la
oportunidad de definir las acciones preventivas.
Tanto en los anlisis, como en su definicin, no puede abordarse un mero
"anlisis de los sntomas", sino que se requiere de una inmersin y anlisis de
109
A CCIN PRIVILEGIADA
cules son las verdaderas causas y posibles circunstancias favorecedoras de las
situaciones que conduzcan a poder prevenirlas de un modo eficaz.
3. Definicin e implantacin de acciones preventivas

En funcin del anlisis de causas realizado, se deben de definir las acciones
preventivas adecuadas para evitar que el
escenario de no conformidad identificado tenga lugar (o minimizar sus efectos,
ya que en numerosas ocasiones los riesgos no se pueden eliminar completamente, y habr que actuar sobre las probabilidades que minimicen su aparicin
y, aadidamente, que minimicen las consecuencias negativas). Se adecuan, por
tanto, segn la magnitud y el riesgo del
problema identificado.

para su uso.
ISO 19011: 2002 Directrices para la
ACCIN
PRIVILEGIADA
Preferred stock / Preference stock
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS 1. Derecho
de reclamacin de activos y sobre los
rendimientos 2. Caracterstica acumulativa 3.
Clusulas de salvaguarda III. TIPOS DE
ACCIONES PRIVILEGIADAS
4. Eficacia de las acciones preventivas
I.
La accin preventiva es una herramienta de mejora, por lo que el proceso

se debe de completar realizando un nuevo anlisis de la eficacia de las acciones
preventivas adoptadas, y la medida en la
que han sido adecuadas para evitar que
la no conformidad potencial identificada
ocurra o para limitar los efectos de la
misma en caso de que no haya sido posible evitarla.
Las acciones privilegiadas son valores

que proporcionan algn tipo de privilegio de carcter econmico o de carcter
poltico. Son hbridos, ya que mezclan
caractersticas de las acciones ordinarias
y de los bonos.
IVAN DIAGO SNCHEZ

Vase tambin: "Accin correctiva" y "No conformidad".
LO ESENCIAL SOBRE
ACCIN PREVENTIVA
Documentacin
110

de la calidad. Fundamentos y vocabulario.
CONCEPTO
Las acciones privilegiadas se parecen

a las acciones ordinarias en que no tienen una fecha de vencimiento establecida, en que la falta de pago de dividendos
no lleva a la quiebra y en que los dividendos no se pueden deducir en los impuestos. Por otro lado, se asemejan a los bonos en los dividendos fijos.
Las acciones privilegiadas son un instrumento de gran utilidad por su flexibilidad y facilidad para utilizarse en los distintos negocios. Las empresas actuales
exigen contar con instrumentos que hagan posible ofrecer los ingredientes para
que los intereses econmicos de diversos tipos de inversionistas se puedan
conjugar en torno a una operacin o negocio especfico. As, la creatividad de los
CISS
A CCIN PRIVILEGIADA
asesores encargados de la instrumentacin del mismo puede encontrar en las
acciones privilegiadas una oportunidad
para el diseo de esquemas jurdicos y financieros que satisfagan dichas necesidades econmicas.
II.
CARACTERSTICAS
Las caractersticas que poseen las acciones privilegiadas son:

-
Incorporan distintos tipos de privilegios, tanto econmicos como polticos
Derecho sobre los activos y sobre los

rendimientos
Dividendos acumulativos
Clusulas de salvaguarda
Posibilidad de conversin
Adems, hay clusulas que se utilizan

frecuentemente para cancelar una emisin de acciones privilegiadas, incluyendo la capacidad de opcin a compra de
la empresa de sus acciones privilegiadas,
o utilizando la reserva del fondo de
amortizacin.
Si una empresa lo desea puede emitir ms de una serie o clase de acciones
privilegiadas y cada clase tendr sus propias caractersticas. De hecho es bastante
comn que las empresas que emiten acciones privilegiadas emitan ms de una
serie.
1. Derecho de reclamacin de activos

y sobre los rendimientos
En el caso de quiebra, las acciones
privilegiadas tienen prioridad sobre las
acciones ordinarias para reclamar los activos, pero no sobre los bonos. La emisin mltiple de acciones privilegiadas
tiene que hacerse en un orden de prioridad. Las acciones privilegiadas tienen
tambin un derecho prioritario sobre los
CISS
rendimientos, anterior a las acciones ordinarias, es decir, la empresa debe pagar

los dividendos de acciones privilegiadas
antes de pagar los dividendos de las acciones ordinarias. Por otro lado, en trminos de riesgo, las acciones privilegiadas son ms seguras que las acciones ordinarias ya que tienen un derecho de reclamacin anterior sobre los activos y sobre los rendimientos. Sin embargo tienen un mayor riesgo que la deuda a largo plazo, porque sus derechos sobre sus
activos y sus rendimientos van despus
que los de los bonos.
2. Caracterstica acumulativa
La mayora de las acciones privilegiadas incorporan una caracterstica acumulativa, que exige que todos los dividendos de las acciones privilegiadas impagados en el pasado deban ser pagados antes de que se fijen los dividendos de las
acciones ordinarias. El propsito es dar
un grado de proteccin al tenedor de acciones privilegiadas. Sin una caracterstica acumulativa no habra razn alguna
por la que los dividendos de las acciones
privilegiadas fueran omitidos o no repartidos cuando los dividendos de las acciones ordinarias se repartiesen. Debido a
que los dividendos de las acciones privilegiadas no tienen el mismo poder de
ejecucin que los intereses de los bonos,
la caracterstica acumulativa es necesaria
para proteger los derechos de los tenedores de acciones privilegiadas.
3. Clusulas de salvaguarda
Las clusulas de salvaguarda son corrientes en las acciones privilegiadas. Estas clusulas de salvaguarda tienen en
cuenta los derechos de voto en caso de
impago de dividendos, o restringen el
pago de los dividendos de las acciones
ordinarias si el pago del fondo de amortizacin no se satisface o si la empresa se
encuentra en dificultades financieras.
111
A CCIN REAL
III.
TIPOS DE ACCIONES
PRIVILEGIADAS
Las acciones privilegiadas pueden ser

convertibles y amortizables.
Las acciones privilegiadas convertibles son aqullas que pueden ser convertidas en un nmero determinado de participaciones de acciones ordinarias. De
hecho actualmente una tercera parte de
las acciones privilegiadas emitidas son
convertibles. La posibilidad de conversin es, por supuesto, deseable para el
inversor, y de este modo se reduce para
el emisor el coste de las acciones privilegiadas.
La mayora de las acciones privilegiadas tienen algn tipo de clusula de opcin de compra asociada, y en este caso
se denominan acciones privilegiadas
amortizables. Una clusula de opcin de
compra autoriza a la empresa a recomprar sus acciones privilegiadas de los tenedores a precios establecidos durante
un periodo determinado previamente
acordado.
La caracterstica que incorpora la opcin de compra en las acciones privilegiadas normalmente supone una prima
inicial sobre el valor nominal, o un precio de emisin de aproximadamente el
diez por ciento sobre el nominal. Con el
tiempo, la prima de opcin de compra
generalmente baja, estableciendo un precio de opcin de compra inicial sobre el
precio inicial de emisin y permitiendo
una lenta disminucin con el tiempo. La
empresa protege al inversor de una prematura opcin de compra que no comportara prima. Una clusula de opcin
de compra permite tambin a la empresa
emisora planear la retirada de sus acciones privilegiadas a precios determinados.
Vase tambin: "Accin ordinaria"; "Accionista" y
"Dividendo".
112
ACCIN REAL
Action concerning real estate
I. IDEAS GENERALES II. CLASES DE ACCIONES
REALES 1. Accin reivindicatoria 2. Accin
declarativa de dominio 3. Accin negatoria 4.
Accin de deslinde 5. Accin confesoria 6.
Demanda para la efectividad de los derechos
reales inscritos 7. Acciones puramente
posesorias 8. Acciones preparatorias y
cautelares
I.
IDEAS GENERALES
En su denodado esfuerzo a la hora

de elaborar un concepto actual de accin, la doctrina cientfica resea la evolucin sufrida por este instituto, y cmo,
para llegar a la concepcin actual, se comenz por identificar aquella con el derecho subjetivo o material privado que se
pretenda actuar en el proceso, siendo
mucho despus cuando la accin empez a dibujarse como institucin propiamente procesal o adjetiva, como derecho
pblico subjetivo completamente independiente del derecho privado material
o sustantivo sometido a tutela judicial.
Aquella primera etapa, donde a todo derecho material le corresponda una accin, como instrumento que permitira
instar su proteccin o salvaguarda en caso de violacin, se corresponde con el
Derecho romano. La accin as concebida forma parte del contenido del derecho privado al que est vinculada o se
halla en potencia en el mismo, actualizndose cuando este derecho es lesionado, tenindose accin nicamente en
cuanto se es titular de un derecho subjetivo o material privado, que es el que se
pretende actuar, y careciendo de ella si
falta la titularidad del derecho sustantivo.
Ha quedado dicho que la concepcin
romana de accin, mantenida siglos despus por Putcha o Savingy, fue superada
por otras que la configuraron con inde-
CISS
A CCIN REAL
pendencia del derecho que se ventila en
el proceso, destacando entre todas estas
teoras favorables a la accin como derecho pblico la concepcin abstracta, que
entiende la accin como motor de proceso, es decir, como el derecho de acceder a la jurisdiccin para obtener una resolucin fundada en derecho, motivada y
congruente, que se satisface por igual
aunque no pueda resolverse sobre el
fondo o el fallo sea desestimatorio, nocin que concuerda con el actual modelo
de Estado de Derecho, que se proclama
como derecho fundamental el de derecho a obtener tutela judicial efectiva,
siendo una de sus manifestaciones el libre acceso a la jurisdiccin.
No obstante, pese a ser una reliquia
del pasado, la doctrina ha seguido acudiendo en ocasiones a la concepcin romana de accin (como "derecho subjetivo en pie de guerra") sin ir ms lejos, como uno de los criterios para clasificar las
acciones que se pueden esgrimir en el
proceso civil. De este modo, la doctrina
procesalista se fija en el contenido de la
accin, esto es, el derecho privado material que se acta en el proceso y respecto
del cul se propugna la tutela del rgano
judicial, distinguiendo de este modo entre acciones personales, reales y mixtas,
segn sirvan para promover la tutela de
un derecho subjetivo ligado a una relacin obligatoria, de un derecho real sobre bienes muebles o inmuebles, o de
ambas cosas a la vez.
En consecuencia, y desde este punto
de vista, las acciones reales seran las que
tienen por objeto garantizar un derecho
real, es decir, aquellas que ejercita el demandante para reclamar o hacer valer un
derecho caracterizado por representar
un poder jurdico sobre alguna cosa, con
plena independencia de toda obligacin
personal por parte del demandado, por
oposicin a las acciones personales, que
seran las que tienen por objeto garanti-
CISS
zar un derecho personal, deducindose

para exigir el cumplimiento de una relacin jurdica obligatoria, ya sea de dar, de
hacer o de no hacer determinado acto
(por ejemplo, un derecho de crdito).
Como cualquier otra modalidad de
tutela jurdica, este tipo de accin tiene
perfecto encaje en el artculo 5 de la Ley
de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7 de
Enero, el cual proclama "se podr pedir
de los Tribunales la condena a determinada prestacin, la declaracin de la
existencia de derechos y de situaciones
jurdicas, la constitucin, modificacin
o extincin de esta ltimas, la ejecucin, la adopcin de medidas cautelares y cualquier otra clase de tutela que
est expresamente prevista por la Ley".
II.
CLASES DE ACCIONES REALES
Tanto el propietario como los que

sean titulares de otros derechos reales limitativos del dominio, cuentan con una
serie de acciones dirigidas a reprimir las
violaciones o perturbaciones de que puedan ser objeto. El paradigma de las acciones protectoras es la accin reivindicatoria, si bien existen otras acciones dirigidas a encauzar otros posibles intereses
del titular, que no requieran para su satisfaccin la recuperacin de la cosa de
quien indebidamente la posee. Habida
cuenta que son objeto de un estudio ms
profuso en otras partes de la presente
obra, baste aqu enumerarlas y sealar
los aspectos ms significativos de cada
una de ellas.
1. Accin reivindicatoria
El prrafo segundo del artculo 348
del Cdigo Civil se refiere a ella, al decir
que "el propietario tiene accin contra
el tenedor y el poseedor de la cosa para
reivindicarla". A pesar de su diccin literal, ni es una accin limitada a preservar
el dominio, ni el propietario se encuentra constreido a la hora de proteger su
113
A CCIN REAL
derecho al ejercicio de esta accin pues
segn el parecer mayoritario, el artculo
348.2 del Cdigo Civil contempla un
amplio contenido de acciones en defensa del derecho de propiedad, comprendiendo, adems de la accin propiamente reivindicatoria, -de carcter recuperatorio, dirigida a condenar al poseedor a
reintegrar al dueo-, la accin declarativa
de dominio -meramente declarativa- y
cuantas acciones se encaminan a la inicial afirmacin del derecho de propiedad, fijar el objeto sobre el que este recae, y hacer efectivo los derechos de gozar y disponer que constituyen la esencia
del dominio, eliminando cuantos actos
materiales o jurdicos se realicen en contra la afirmacin del derecho o contra su
efectividad prctica.
En cualquier caso, no cabe duda que
la reivindicatoria es la accin protectora
del dominio ms significativa, pudindose definir como la accin que compete a
un propietario no poseedor contra quien
posee la cosa indebidamente. Se trata,
como anticipamos, de una accin real,
declarativa, de condena y ejercitable "erga ommes" (frente a todo el que posea
indebidamente), cuyo xito, segn doctrina amplsima, pacfica y constante del
Tribunal Supremo precisa la concurrencia de los siguientes tres requisitos: a)
que el actor pruebe cumplidamente el
dominio de la finca que reclama, b) la
identificacin exacta de la misma, y c) la
detentacin o posesin indebida de la
misma por el demandado.
Incumbiendo al reivindicante la
prueba de su dominio, no puede sin embargo obviarse la importancia que a efectos de prueba tiene la presuncin del prrafo primero del artculo 38 de la Ley Hipotecaria, segn el cual "A todos los efectos legales se presumir que los derechos reales inscritos en el Registro existen y pertenecen a su titular en la forma determinada en el asiento respecti-
114
vo", previsin legal que lleva a un sistema

de inversin de carga de la prueba, pues
al demandante le basta probar su dominio mediante la inscripcin registral, y
habr de ser el demandado quien tenga
que combatir la legitimidad del ttulo para destruir la presuncin en que aqul se
ampara, situacin que conduce a lo previsto en el prrafo segundo del artculo
38 de la Ley Hipotecaria, a cuyo tenor
"no podr ejercitarse ninguna accin
contradictoria del dominio de inmuebles o derechos reales inscritos a nombre de persona o entidad determinada
sin que previamente, o a la vez, se entable demanda de nulidad o cancelacin
de la inscripcin correspondiente". Esta
previsin legal slo es aplicable en los
supuestos en que el xito de la accin
produzca como resultado el reconocimiento de un derecho incompatible con
el contenido de la inscripcin registral
contradicho o cuando la accin que se
ejercita persiga la nulidad de un ttulo
que haya causado inscripcin registral.
Finalmente decir que el xito de la
accin reivindicatoria dar lugar a una
sentencia de condena contra el demandado, que, sobre la base de declarar al
demandante como propietario (o titular
del derecho real que se reivindique en su
caso) ser obligado a restituir la cosa reclamada. Lo expuesto se refiere a la reivindicacin de bienes inmuebles, pues
los bienes muebles presentan caracteres
poco propicios para el ejercicio de la accin reivindicatoria, y, aunque no se
prohbe en absoluto, ciertamente se la limita en trminos muy considerables, como resulta de lo dispuesto en el artculo
464 del Cdigo Civil y concordantes que
consideran que la posesin de cosas
muebles equivale a ttulo y causa prescripcin en el poseedor.
2. Accin declarativa de dominio

Esta accin tiene como fin obtener
un pronunciamiento judicial de mera de-
CISS
A CCIN REAL
claracin de la titularidad del derecho a
favor del actor, eliminando la situacin
de incertidumbre provocada por el hecho de que el demandado lo viniera discutiendo o se lo atribuyera, sin que l
xito de la accin conlleve no obstante la
reintegracin de la posesin (no precisa
que el demandado sea poseedor). La accin declarativa de dominio se encuentra
entre las meramente declarativas que "no
buscan la obtencin actual del cumplimiento coercitivo del derecho sino la
puesta en claro del mismo", y como stas se caracteriza por tener por finalidad
nicamente la cesacin de una situacin
jurdica controvertida o que genera inseguridad; por su naturaleza meramente
declarativa, este tipo de pretensiones,
admitidas tradicionalmente por la Jurisprudencia, y ahora reguladas expresamente en el Artculo 5.1 de la Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000 de 7 de Enero,
no intentan la condena del demandado
sino exclusivamente que se declare una
relacin de derecho puesta en duda o
discutida, apareciendo la controversia
como razn de ser de esta accin.
En suma, la accin declarativa exige
la prueba del dominio por el actor y la
identificacin de la cosa en iguales trminos que la accin reivindicatoria, pero no
que el demandado se halle en posesin
de la cosa, y ha de dirigirse contra quienes nieguen o discutan el derecho de
propiedad del demandante.
3. Accin negatoria
La accin negatoria es la que corresponde al propietario o titular de cualquier otro derecho real, contra todo tipo
de perturbaciones no posesorias que
afecten a su derecho. Segn Dez-Picazo
y Gulln, cuando se trata de defender la
propiedad, es la accin que busca defender la libertad del dominio, declarando la
ausencia o inexistencia de gravmenes
sobre l.
CISS
Dada esta finalidad, es claro que se

ejercitar frente a quien pretenda ser titular de tal derecho (por ejemplo, usufructo, servidumbre, etc). El actor deber
probar el dominio que dice ostentar, pero no la falta del derecho del demandado, porque se presume que la propiedad
es libre mientras no se demuestre lo contrario, y porque la prueba de los hechos
negativos es prcticamente imposible, y
tambin deber probar la perturbacin
que el demandado haya causado en el
goce de su propiedad. En cuanto a sus
efectos, caso de prosperar, se producirn
los siguientes: a) El cese de la perturbacin o de la inmisin indebida; b) Posible
adopcin de medidas precautorias que
eviten la reaparicin de las perturbaciones; c) Responsabilidad civil por el hecho ilcito de la perturbacin o inmisin,
con obligacin de indemnizar los daos y
perjuicios.
4. Accin de deslinde
Segn el artculo 384 del Cdigo Civil
todo propietario tiene derecho a deslindar su propiedad, con citacin de los
dueos de los predios colindantes, facultad que tambin corresponder a los que
titulares de otros cualesquiera derechos
reales. Aade el artculo 385 que el deslinde se har en conformidad con los ttulos de cada propietario, y, a falta de ttulos suficientes, por lo que resultare de
la posesin en que estuvieren los colindantes.
La accin de deslinde que es imprescriptible (artculo 1965 del Cdigo Civil),
puede llevarse a cabo a travs de un contrato, como acto de jurisdiccin voluntaria (artculos 2061 a 2070 de la Ley de Enjuiciamiento Civil de 1881, an vigentes),
o a travs de juicio declarativo.
5. Accin confesoria
Es una accin principalmente declarativa de un derecho real limitado, es de-
115
A CCIN REAL
cir, declarativa de un gravamen impuesto
sobre la propiedad de la cosa ajena. Como el dueo de la cosa tiene derecho a
preservarla de toda injerencia o perturbacin externa, posesoria o no posesoria, y est facultado, cuando de perturbaciones no posesorias se trate, sean fcticas o jurdicas, para esgrimir la accin negatoria frente quien alegara, sin derecho
a ello, que la propiedad en cuestin se
encuentra gravada con un derecho real,
(ius in re aliena), en justa correspondencia, el que afirma ser titular de un derecho real limitativo de la propiedad -verbigracia, servidumbre o usufructo- est
tambin en disposicin de defender la
existencia de tal gravamen mediante el
ejercicio de la accin confesoria.
Su viabilidad precisa de la existencia
de un derecho real limitado (por ejemplo, servidumbre), perfectamente identificado, cuya titularidad por el actor ha de
ser objeto de cumplida prueba -dada la
presuncin de libertad del dominio-, debiendo constar tambin la existencia de
actos de lesin, perturbacin o simple
impedimento o inquietacin en el ejercicio del ius in re aliena, justificadores de
la necesidad o el inters del actor en que
se ponga en claro su derecho.
6. Demanda para la efectividad de los

derechos reales inscritos
Prev el artculo 250.1 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil 1/2000, que se decidirn en juicio verbal, cualquiera que sea
su cuanta, las demandas siguientes: "7
Las que, instadas por los titulares de derechos reales inscritos en el Registro de
la Propiedad, demanden la efectividad
de esos derechos frente a quienes se
oponga a ellos o perturben su ejercicio,
sin disponer de ttulo inscrito que legitime la oposicin o la perturbacin".
El objeto procesal de esta accin es
el mismo que el del antiguo proceso del
artculo 41 de la Ley Hipotecaria, precep-
116
to que en la nueva Ley de Enjuiciamiento

Civil se modifica, siendo su actual redaccin la siguiente: "Las acciones reales
procedentes de los derechos inscritos
podrn ejercitarse a travs del juicio verbal regulado en la Ley de Enjuiciamiento
Civil, contra quienes, sin ttulo inscrito,
se opongan a aquellos derechos o perturben su ejercicio. Estas acciones, basadas en la legitimacin registral que reconoce el artculo 38, exigirn siempre que
por certificacin del registrador se acredite la vigencia, sin contradiccin alguna,
del asiento correspondiente."
En el artculo 439.2 de la Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000, se prev que
las demandas que ahora nos ocupan no
se admitirn en los casos siguientes:
1 Cuando en ellas no se expresen las
medidas que se consideren necesarias para asegurar la eficacia de la
sentencia que recayere.
2 Si, salvo renuncia del demandante
que har constar en la demanda, no
se sealase en sta la caucin que,
conforme a lo previsto en el prrafo
segundo del apartado 2 del artculo
64, ha de prestar el demandado, en
caso de comparecer y contestar, para
responder de los frutos que haya
percibido indebidamente, de los daos y perjuicios que hubiere irrogado y de las costas del juicio.
3 Si no se acompaase a la demanda
certificacin literal del Registro de la
Propiedad que acredite expresamente la vigencia, sin contradiccin alguna, del asiento que legitima al demandante.
El tribunal, tan pronto admita la demanda, adoptar las medidas solicitadas
que, segn las circunstancias, fuesen necesarias para asegurar en todo caso el
cumplimiento de la sentencia que recayere.
CISS
A CCIN REAL
En la citacin para la vista se apercibir al demandado de que, en caso de no
comparecer, se dictar sentencia acordando las actuaciones que, para la efectividad del derecho inscrito, hubiere solicitado el actor. Tambin se apercibir al
demandado, en su caso, de que la misma
sentencia se dictar si comparece al acto
de la vista, pero no presta caucin, en la
cuanta que, tras orle, el tribunal determine, dentro de la solicitada por el actor.
perturbado en su disfrute (artculo

250.1.4 de la Ley de Enjuiciamiento Civil).
El demandado slo podr oponerse

a la demanda si, en su caso, presta la caucin determinada por el tribunal. La oposicin del demandado nicamente podr
fundarse en alguna de las causas siguientes (artculo 444.2 de la Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000):
La accin publiciana, que protege al

poseedor de mejor derecho frente a otro
poseedor de peor derecho. En el derecho moderno, se trata de una accin que
protege al poseedor en concepto de
dueo, cuando an no ha consumado a
su favor la usucapin, en razn de que la
buena fe del poseedor legitima su ttulo
posesorio otorgndole un mejor o superior derecho a poseer, como el que tendra si realmente fuera ya dueo de la cosa poseda. Es pues la publiciana, una accin propiamente dirigida a preservar la
posesin del usucapiente, que no el dominio, aunque el dominio pueda resultar
protegido indirectamente, en la medida
que la estimacin de la accin publiciana
pasa por reconocer el mejor derecho del
poseedor, y conlleva la ficcin de que haba cumplido lo necesario para usucapir,
dotando as de proteccin al que se encuentra en trmites de adquirir por usucapin cuando resulta despojado antes
de poseer el tiempo necesario para prescribir el derecho.
1 Falsedad de la certificacin del Registro u omisin en ella de derechos o

condiciones inscritas, que desvirten
la accin ejercitada.
2 Poseer el demandado la finca o disfrutar el derecho discutido por contrato u otra cualquier relacin jurdica directa con el ltimo titular o con
titulares anteriores o en virtud de
prescripcin, siempre que sta deba
perjudicar al titular inscrito.
3 Que la finca o el derecho se encuentren inscritos a favor del demandado
y as lo justifique presentando certificacin del Registro de la Propiedad
acreditativa de la vigencia de la inscripcin.
4 No ser la finca inscrita la que efectivamente posea el demandado.
7. Acciones puramente posesorias

Las de defensa contra actos de despojo o perturbacin de la tenencia o posesin de una cosa o derecho, que son
aquellas demandas en las que se pretende la posesin de una cosa o derecho
por quien ha sido despojado de ellas o
CISS
Aquellas demandas en las que se pretende que el Tribunal ponga en posesin

de bienes a quien los hubiera adquido
por herencia, si no estuvieran siendo posedos por nadie a ttulo de dueo o usufructario (artculo 250.1.3 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil).
8. Acciones preparatorias y cautelares

a) Accin ad exhibendum
Dentro de los actos preparatorios del
futuro proceso se encuentran las diligencias preliminares, una de cuyas modalidades es la dirigida a la exhibicin de cosas o documentos en poder del futuro
demandado, que permitan al solicitante
de la diligencia y futuro demandante, conocer extremos fcticos ignorados y ne-
117
A CCIN REIVINDICATORIA
cesarios para poder fundar la pretensin.
La accin ad exhibendum es pues, segn
la normativa procesal vigente, constituida por la Ley 1/2000, de 7 de enero, Ley
de Enjuiciamiento Civil, una diligencia
preliminar, dirigida a lograr la exhibicin
de documentos relativos a presupuestos
procesales del futuro demandado y su legitimacin (artculo 256.1.1), la exhibicin de la cosa objeto del futuro litigio,
en poder del demandado (256.1.2) y la
exhibicin de documentos relativos a la
fundamentacin de la pretensin (256.1.
apartados 3 al 8). Adems, atendiendo a
la remisin que contiene el artculo
256.1.9 a las diligencias comprendidas en
leyes especiales, es tambin la diligencia
encaminada a la comprobacin de hechos en que se han de sustentar las pretensiones de condena contra infractores
de derechos de patente, (Ley 11/1986 de
20 de marzo, de Patentes, artculos 129 a
132), y de derechos de marca (Ley
17/2001, de 7 de diciembre, de Marcas),
y tambin las diligencias que se pueden
solicitar para la comprobacin de hechos
cuyo conocimiento resulte objetivamente indispensable para la preparacin del
juicio en materia de competencia desleal
(artculo 24 de la Ley 3/1991, de 10 de
enero, de Competencia Desleal), incluyendo, tras la entrada en vigor de la Ley
19/2006, la exhibicin de documentos
para obtener datos sobre origen y redes
de distribucin de mercancas o servicios
que infringen un derecho de propiedad
intelectual o industrial, la exhibicin de
documentos bancarios, financieros, comerciales, aduaneros, producidos en un
determinado tiempo y que se presuman
en poder de quien sera demandado como responsable y, al amparo de la Ley
41/2002, de 14 de noviembre de autonoma del paciente, la peticin de historia
clnica al centro sanitario o profesional
que la custodie, en las condiciones y contenido que establezca la ley.
b) Accin de suspensin de obra nueva

La accin de suspensin de una obra
nueva (artculo 250.1.5 de la Ley de En-
118
juiciamiento Civil): antiguo interdicto de

obra nueva.
c) Accin para la demolicin de edificios

en ruina
La accin para la demolicin o derribo de edificios u objetos en estado de
ruina (artculo 250.1.5 de la Ley de Enjuiciamiento Civil): accin sucesora del
interdicto de obra ruinosa.
ACCIN
REIVINDICATORIA
Replevin
I. CONCEPTO, FUNCIN Y NATURALEZA
JURDICA II. DIFERENCIAS CON LA ACCIN
DECLARATIVA DE DOMINIO III. DIFERENCIAS
CON LA ACCIN DE DESLINDE Y
AMOJONAMIENTO IV. DIFERENCIAS CON LA
TERCERA DE DOMINIO V. REQUISITOS DE LA
ACCIN REIVINDICATORIA 1. Ttulo de dominio
que acredite la propiedad del actor 2.
Identificacin de la finca 3. Demandado
poseedor VI. EFECTOS 1. En general 2.
Excepcin: supuestos de irreivindicabilidad VII.
PRESCRIPCIN DE LA ACCIN
I.
CONCEPTO, FUNCIN Y
NATURALEZA JURDICA
El estudio de la accin reivindicatoria, en cuanto accin protectora del dominio, -quiz la ms caracterstica de las
dirigidas a su salvaguarda-, obliga a mencionar, aunque sea brevemente, lo que
se entiende por derecho de propiedad
en nuestro ordenamiento jurdico. Es comnmente admitido que el derecho de
propiedad es el seoro ms pleno que
una persona puede ostentar sobre una
cosa, y ello supone que el dominio, ms
que un conjunto o suma de facultades,
que, de no ser sustradas al dueo, le
CISS
permiten "gozar y disponer de la cosa" a
su antojo, "sin ms limitaciones que las
establecidas en la ley", (artculo 348 prrafo primero, del Cdigo Civil), aparece
como un poder jurdico unitario, que no
se ve menoscabado en su integridad an
cuando una o varias de las facultades que
conforman su contenido se desgajen del
mismo para conformar un derecho real
de titularidad ajena sobre la misma cosa
(llamado por ello, ius in re aliena en
cuanto derecho real que se atribuye a
persona distinta del propietario de la cosa, que por tanto resulta limitativo del
dominio sobre aquella, como es el caso
de una servidumbre, de un usufructo, o
de un derecho real de garanta como la
hipoteca). As pues, el artculo 348 del
Cdigo Civil consagra el derecho de propiedad de transcendencia constitucional
(artculo 33 de la Constitucin Espaola
de 1978) como un derecho no absoluto,
pues admite limitaciones, tanto de orden
legal, (a las que expresamente hace referencia el primer prrafo de dicho precepto) como de naturaleza convencional
(porque as lo pacten las partes).
Cuando el prrafo segundo del artculo 348 del Cdigo Civil se refiere a las
acciones que corresponden al propietario para proteger su dominio, parece referirse exclusivamente a la accin reivindicatoria, pues dispone literalmente que
"el propietario tiene accin contra el tenedor y el poseedor de la cosa para reivindicarla". No obstante, segn el parecer mayoritario, el artculo 348.2 del Cdigo Civil contempla un amplio contenido de acciones en defensa del derecho
de propiedad, comprendiendo, adems
de la accin propiamente reivindicatoria,
-de carcter recuperatorio, dirigida a
condenar al poseedor a reintegrar al dueo-, la accin declarativa de dominio meramente declarativa- y cuantas acciones se encaminan a la inicial afirmacin
del derecho de propiedad, fijar el objeto
sobre el que este recae, y hacer efectivo
CISS
los derechos de gozar y disponer que

constituyen la esencia del dominio, eliminando cuantos actos materiales o jurdicos se realicen en contra la afirmacin
del derecho o contra su efectividad prctica, incluyndose por la doctrina la accin publiciana y la negatoria.
Ubicada pues la accin reivindicatoria entre las acciones protectoras del dominio, ha sido definida por la doctrina jurisprudencial como la accin que puede
ejercitar el propietario no poseedor contra el poseedor no propietario, cuando
ste ltimo aparece desprovisto de ttulo
jurdico que justifique dicha posesin.
Se caracteriza por ser una accin con
finalidad recuperatoria y de condena,
pues en caso de ser estimada el demandado ser obligado a restituir la cosa al
actor, no teniendo carcter reivindicatorio la accin que no busque la condena
del poseedor no propietario a devolver la
cosa al propietario desposedo. La accin
reivindicatoria es una accin de naturaleza real, que puede ejercitarse contra
cualquiera que perturbe o lesione la relacin en que el titular del derecho se encuentra con la cosa. Es una accin recuperatoria, pues su finalidad es obtener la
restitucin de la cosa. Es una accin de
condena toda vez que la sentencia que se
obtenga, si es favorable, condenar o impondr al poseedor demandado un determinado comportamiento de restitucin. La accin reivindicatoria fue la actio in rempor excelencia. Se refiri a una
res corporalis (primitivamente la res
mancipi), que adquiere en la reivindicatoria una sustantividad extraordinaria, ya
que, como veremos, la cosa objeto de
reivindicacin ha de ser corporal y especfica.
Segn Albaladejo, la accin reivindicatoria persigue:1, que sea declarado el
derecho de propiedad de quien la interpone; 2, que en consecuencia, le sea
restituida la cosa sobre la que aquel re-
119
cae. Sin embargo, para Lacruz, la declaracin del derecho de propiedad no es un
pronunciamiento propio de la accin reivindicatoria, puesto que puede que la titularidad del actor no resulte discutida,
constrindose en puridad la controversia a la recuperacin de la cosa que se
haya indebidamente en posesin del demandado.
II.
DIFERENCIAS CON LA ACCIN

DECLARATIVA DE DOMINIO
En lnea con lo expuesto anteriormente, ambas son acciones protectoras

del dominio, pero, mientras la accin declarativa de dominio tiende a proteger la
propiedad, tratando nicamente de obtener una mera declaracin o constatacin
de la titularidad del derecho que acalle a
la parte contraria que discute ese derecho o se lo arroga, no precisando para su
viabilidad que el demandado sea poseedor, en cambio la accin reivindicatoria,
en cuanto accin recuperatoria y de condena, no busca tan slo que se declare la
titularidad del derecho a favor del actor,
(que para Lacruz, incluso puede quedar
fuera de la controversia si no se discute)
sino que, se dirige contra el demandado
poseedor sin ttulo a fin de que se le condene a devolver la cosa a su propietario.
En conclusin, la accin reivindicatoria
se utiliza como remedio frente a una privacin o detentacin posesoria, al objeto
de recuperar la posesin perdida, y precisa que el demandado sea poseedor; la
declarativa de dominio pretende tan slo
afirmar la titularidad del derecho del actor frente al que lo discute o se lo atribuye sin ttulo que lo ampare, y, al no buscar la recuperacin de la cosa, no exige
que el demandado sea poseedor.
III.
DIFERENCIAS CON LA ACCIN

DE DESLINDE Y
AMOJONAMIENTO
Como dijimos, la proteccin del dominio se logra a travs de varias accio-
120
nes, todas diversas. Entre las mismas se

encuentra la de deslinde, dirigida a individualizar el objeto del derecho, fijando
sus linderos. La razn de ser de la accin
de deslinde se encuentra en la confusin
de linderos entre predios colindantes,
siendo preciso que actor y demandado
sean propietarios de los mismos y la confusin en un punto o lnea de tangencia.
De esta finalidad surge su distinta naturaleza respecto de la accin reivindicatoria
pues, mientras sta busca recuperar la
posesin de la cosa de quin indebidamente la detenta, la de deslinde pretende individualizar el predio fijando sus linderos. Ocurre, no obstante, que siendo
diferentes, en la prctica estn estrechamente ligadas pues, como seala Montes
Penads, para reivindicar se exige que
antes se acredite la identidad de la cosa,
lo cual, en caso de fincas rsticas, impone fijar la situacin, cabida y linderos,
siendo as preciso deslindar primero para
poder reivindicar ulteriormente ya que
mientras contine la incertidumbre en
cuanto a los linderos de la finca, faltara el
requisito de la perfecta identificacin de
la cosa, que es un requisito de la accin
reivindicatoria.
IV.
DIFERENCIAS CON LA TERCERA

DE DOMINIO
La tercera de dominio persigue levantar el embargo trabado sobre el bien,

mientras que la accin reivindicatoria la
recuperacin de la cosa objeto de reclamacin, siendo doctrina consolidada que
no son ciertamente identificables ambas
acciones, puesto que la finalidad de la
tercera no es la recuperacin de la posesin de la cosa, sino el levantamiento del
embargo trabado, sustrayndolo al procedimiento de apremio. Tambin es necesario poner de relieve que en la tercera de dominio corresponde al actor tercerista la carga de probar su condicin
de tercero, la titularidad del bien embargado y la adquisicin, por tanto, del do-
CISS
minio sobre la cosa con anterioridad al
embargo, por lo que es indudable analizar el ttulo en el que funde su adquisicin. De ah que algunas sentencias modernas han admitido que existe una similitud ms bien con la accin declarativa o
que lleva implcita la misma.
V.
ficiente ttulo, salvo en caso de

heredero nico. El ttulo de heredero no confiere atribucin
del dominio si no se acredita
adecuadamente la atribucin del
bien pretendido heredar del patrimonio del causante. Es necesario por tanto que exista particin, pues slo a partir de este
acto especificador de derechos
el derecho abstracto del heredero se convierte en un derecho
concreto sobre determinados
bienes del caudal hereditario,
que podr entonces reivindicar
como propios.
REQUISITOS DE LA ACCIN
REIVINDICATORIA
Es doctrina jurisprudencial reiterada

que para el xito de la accin reivindicatoria es necesaria la concurrencia de los
siguientes tres requisitos: prueba cumplida del dominio de la cosa que se reclama
por parte del actor, identificacin exacta
de la misma y detentacin o posesin de
la cosa por el demandado. Vemoslos.
Contratos seguidos de tradicin.

Sabido es que en la compraventa
de bienes inmuebles la tradicin
tiene lugar de modo fingido con
el otorgamiento de escritura pblica, por lo cual, faltando esta,
la mera existencia de documento privado de compraventa no
otorga accin alguna al comprador ni puede esgrimirse como ttulo acreditativo del dominio si
no se justifica la tradicin de la
cosa vendida. Adems el contrato que sirve de ttulo ha de ser
vlido y existente; si el contrato
es anulable, ser eficaz como ttulo acreditativo del dominio
mientras no se anule, y obviamente, cuando se convalide por
la falta de ejercicio de la accin
de anulabilidad en plazo de cuatro aos.
Prescripcin. Dado que el requisito del ttulo de dominio no se

identifica necesariamente con la
constancia documental del hecho generador, si no que equivale a prueba de la propiedad de la
cosa en virtud de causa idnea
de adquisicin, sin duda, la usucapin o prescripcin adquisitiva
se encuentra dentro de estas.
1. Ttulo de dominio que acredite la

propiedad del actor
El actor debe dar cumplida prueba
de su dominio, mediante un ttulo que
acredite su propiedad sobre la cosa reivindicada, o mejor dicho, que justifique
su adquisicin. Segn Manresa, la acreditacin de la condicin de propietario pasa por probar que ha mediado un hecho
jurdico apto para dar existencia a aquella relacin entre persona y cosa en que
la propiedad consiste y que la persona
que acciona es aquella que es sujeto de
la relacin.
1.
En cuanto a la primera cuestin, los

hechos jurdicos a los que la Ley atribuye el efecto de adquirir el dominio
son los llamados modos de adquirir
a que se refiere el artculo 609 del
Cdigo Civil, (ocupacin, ley, donacin, sucesin testada e intestada,
por consecuencia de ciertos contratos seguidos de tradicin y por usucapin o prescripcin adquisitiva).
Especialmente tienen relevancia los
tres ltimos.
-
CISS
Sucesin testada e intestada. La

apertura de la herencia no es su-
121
nulidad de un ttulo que haya
causado inscripcin registral.
As, la posesin de la cosa, en la

forma, con los requisitos y durante el tiempo establecido en la
ley, es ttulo suficiente de dominio para ejercitar la accin reivindicatoria.
Incumbiendo al reivindicante la
prueba de su dominio, no puede
sin embargo obviarse la importancia que a efectos de prueba
tiene la presuncin del prrafo
primero del artculo 38 de la Ley
Hipotecaria, segn el cual "A todos los efectos legales se presumir que los derechos reales
inscritos en el Registro existen y
pertenecen a su titular en la
forma determinada en el asiento respectivo", previsin legal
que lleva a un sistema de inversin de carga de la prueba, pues
al demandante le basta probar
su dominio mediante la inscripcin registral, y habr de ser el
demandado quien tenga que
combatir la legitimidad del ttulo
para destruir la presuncin en
que aqul se ampara, situacin
que conduce a lo previsto en el
prrafo segundo del artculo 38
de la Ley Hipotecaria, a cuyo tenor "no podr ejercitarse ninguna accin contradictoria del
dominio de inmuebles o derechos reales inscritos a nombre
de persona o entidad determinada sin que previamente, o a
la vez, se entable demanda de
nulidad o cancelacin de la
inscripcin correspondiente".
Esta previsin legal slo es aplicable en los supuestos en que el
xito de la accin produzca como resultado el reconocimiento
de un derecho incompatible con
el contenido de la inscripcin registral contradicho o cuando la
accin que se ejercita persiga la
122
Es reiteradsima la jurisprudencia que afirma que las certificaciones del catastro no prueban
la propiedad. No son tampoco ttulos de dominio las inscripciones registrales cuando exista
prueba en contrario que destruya la presuncin iuris tantum
que se establece en el artculo 38
de la Ley Hipotecaria a favor del
titular registral. Tampoco es ttulo de dominio hbil, segn Gonzlez Poveda, el Inventario Municipal, mero registro administrativo que, por s slo, ni prueba, ni
crea, ni constituye derecho alguno a favor de la Corporacin.
2.
En cuanto al reivindicante, sujeto de

la relacin jurdica de propiedad sobre la cosa que reclama, debe precisarse que, si bien el actor reivindicante debe acreditar que adquiri la
propiedad de dicha cosa, (soportando las negativas consecuencias de la
falta de prueba al respecto -artculo
217 Ley de Enjuiciamiento Civil) ello
no es suficiente para el xito de la accin pues adems, por su naturaleza
recuperatoria, slo est legitimado
activamente el propietario que haya
sido privado de la posesin de la cosa que reivindica (no lo est el propietario que contina en la posesin). Es preciso por tanto, como se
ver, que la cosa est en poder del
demandado.
Aunque de ordinario el actor ser
propietario exclusivo, en caso de
condominio (el derecho de propiedad pertenece a dos o ms personas) mientras subsista la situacin de
indivisin cualquiera de los condueos puede tambin ejercitar vlidamente esta accin si acta en beneficio de la comunidad, y por esta mis-
CISS
ma razn, se reconoce igualmente
legitimacin al heredero que acta
en beneficio de la herencia yacente o
de la comunidad hereditaria.
2. Identificacin de la finca
El segundo presupuesto es que el
demandante demuestre sin margen de
duda la identificacin de la finca que se
reclama como propia, lo que implica la
cumplida prueba de que el bien que se
reivindica coincide o se corresponde en
perfecta identidad con lo descrito en el
ttulo legitimador, coincidencia que supone que la realidad fsica de la finca se
identifique con la que resulta del ttulo.
Segn reiterada jurisprudencia, la
identificacin, a efectos reivindicatorios,
no consiste slo en describir la cosa reclamada, fijando con precisin y exactitud la cabida y los linderos, sino que adems ha de ser demostrado sin lugar a dudas que el predio topogrficamente sealado es el mismo a que se refieren los
documentos y dems medios de prueba
utilizados, lo que implica un juicio comparativo entregado a la soberana valoracin del tribunal de instancia con carcter fctico. No basta por tanto una identificacin puramente documental, sino
que se precisa que esa descripcin coincida con la realidad fsica del objeto reclamado.
Cuando se trata de bienes inmuebles, la identificacin pasa por comprobar el nombre con que se designen las
fincas, sus cabidas, linderos, y cuantos
medios adecuados sean utilizados para la
formacin del juicio del Juzgador, tratndose de una cuestin de hecho lo referente a la identificacin de la cosa reivindicada.
3. Demandado poseedor
El tercer requisito es que la finca en
cuestin sea detentada o poseda por el
demandado sin ttulo jurdico que as lo
CISS
autorice o con ttulo cuyo efecto sea inferior al del reivindicante. En palabras de
Diez-Picazo y Gulln Ballesteros esa posesin del demandado debe ser "actual e
indebida".
La accin reivindicatoria puede ejercitarse contra toda clase de poseedores,
no slo contra el poseedor o detentador,
sino tambin contra cualquier persona
que tenga la cosa en su poder sin ttulo o
por concepto que haya de ceder ante el
derecho de propiedad del actor, sea o no
de buena fe.
Dada la naturaleza recuperatoria y de
condena que tiene la accin reivindicatoria, slo puede prosperar frente al poseedor actual de la cosa reclamada, pues slo as, de ser estimada, puede ser obligado el demandado a devolverla a su legtimo propietario. En caso contrario, si el
demandado no tuviera la cosa en su poder, nunca podra ser condenado a devolver lo que no posee. En consecuencia,
la accin se formula contra el poseedor o
los poseedores actuales, y en nada afecta
a los poseedores anteriores, aunque tambin lo fueran indebidamente, pues slo
los actuales pueden ser obligados a restituir.
Incumbe al demandado probar el ttulo posesorio que opone al reivindicante. El demandado que posee la cosa y se
niega a restituirla puede ser poseedor de
ella a ttulo de dueo; y cuando oponga
un ttulo derivativo de adquisicin, como
una compra o un legado, en la lucha entre dos ttulos dominicales contradictorios, el del demandante y el del demandado, se ha de determinar cul de ellos
es el vlido y eficaz, pues ambos al mismo tiempo no pueden serlo. De ah que
la jurisprudencia, al exigir al reivindicante un "ttulo justo, legtimo, eficaz y de
mejor condicin y origen, y por ello preferente al que ostente el demandado"advierte a aqul que "cuando ste (el demandado) ampara la posesin en que
123
se encuentra en un ttulo dominical
ms o menos firme, no podr prosperar
la accin reivindicatoria mientras el
demandante ... no pida y obtenga, en
procedimiento previo o en el que haya
promovido con la finalidad de reivindicar, segn que ambos ttulos tengan el
mismo o distinto origen, la declaracin
de la invalidez o ineficacia del que al
suyo se oponga".
VI.
vil, segn el cual "la posesin de

bienes muebles equivale a ttulo.
Sin embargo el que hubiese perdido
una cosa mueble o hubiese sido privado de ella ilegalmente, podr reivindicarla de quien la posea".
Este precepto ha dado lugar a diversas interpretaciones:
-
Segn la tesis romanista, nadie

puede transmitir lo que no tiene; en consecuencia, si el poseedor de la cosa mueble la transmite, el tercer adquirente no adquiere el dominio a non domino, estando afectado por la accin reivindicatoria del dueo.
Para la tesis germanista, la posesin de buena fe de bienes muebles confiere ex lege la propiedad u otro derecho real. Por tanto, aunque el enajenante careciese de facultad de disposicin, el
adquirente a non domino se sita fuera del alcance de la accin
reivindicatoria del dueo, salvo
que ste hubiera perdido la cosa
o hubiera sido privado de ella indebidamente, en cuyo caso s
procede la restitucin al propietario, cumpliendo los siguientes
requisitos:
Si la cosa mueble perdida o sustrada se adquiere de buena fe

en venta pblica (subasta pblica), slo procede la restitucin
al propietario si ste paga al adquirente el precio dado por ella.
Si la cosa est empeada en

Montes de Piedad establecidos
con autorizacin del Gobierno,
procede la restitucin al propietario previo abono por ste de la
cantidad del empeo y los intereses vencidos.
Si las cosas fueron adquiridas en

Bolsa, feria o mercado, o de un
EFECTOS
1. En general
La accin reivindicatoria tiene una finalidad recuperativa de la cosa reclamada, y por ende, el xito de la accin conlleva la condena al demandado a la restitucin de la cosa, con sus frutos y accesiones. La condena relativa a los frutos ha
de tomar en consideracin el estado posesorio del demandado: si posey de
buena fe, (lo que se presume, mientras
no se declare expresamente por los tribunales su mala fe), el poseedor, de conformidad con lo previsto en el artculo
451 del Cdigo Civil, hace suyos los frutos percibidos, estando obligado tan slo
a restituir los frutos y rentas que perciba
desde que se interrumpi vlidamente la
posesin con la interpelacin judicial
(demanda del dueo reivindicante).
2. Excepcin: supuestos de irreivindicabilidad

Como excepcin a la regla general,
existen supuestos en que, an concurriendo los requisitos examinados para el
xito de la accin reivindicatoria, no va a
tener lugar la restitucin de la cosa. Esta
excepcin descansa principalmente en
razones de seguridad jurdica y de proteccin de la buena fe de quien adquiri
las cosas creyendo que eran del enajenante.
a) Cuando se trata de bienes muebles,
opera el artculo 464.1 del Cdigo Ci-
124
CISS
comerciante legalmente establecido y dedicado habitualmente
al trfico de objetos anlogos, se
estar a lo que dispone el Cdigo de Comercio en los artculos
85, 86, 324 y 545, regulando el
primero de estos preceptos la
llamada prescripcin de derecho
a favor del comprador de mercaderas en almacenes o tiendas
abiertas al pblico, que de este
modo queda fuera del alcance
de la accin reivindicatoria del
dueo, pudiendo ste tan slo
ejercitar las acciones civiles y criminales que puedan corresponderle contra el vendedor que las
enajen indebidamente. Mismo
carcter irreivindicable tiene la
moneda con la que se pagan
esas mercaderas en establecimientos abiertos al pblico (artculo 86 Cdigo de Comercio),
as como los ttulos pignorados
mientras no sea reembolsado el
prestador (artculo 324) y las acciones sujetas a cotizacin en
Mercado de Valores adquiridas
por terceros de buena fe (artculo 545, segn redaccin dada
por la disposicin adicional 9 de
la Ley 24/1988, de 28 de Julio,
del Mercado de Valores).
b) En cuanto a los bienes inmuebles, es
aplicable el artculo 34 de la Ley Hipotecaria, en cuya virtud "el tercero
que de buena fe adquiere a ttulo
oneroso algn derecho de persona
que en el Registro aparezca con facultades para transmitirlo, ser
mantenido en su adquisicin, una
vez que haya inscrito su derecho,
aunque se anule o resuelva el del
otorgante por virtud de causas que
no constan en el mismo Registro".
Cuando el poseedor no propietario
accede al Registro de la Propiedad,
creando as la apariencia de ser el
CISS
verdadero titular, y un tercero de

buena fe, confiando en la exactitud
del Registro de la Propiedad (es decir, confiando en que sus asientos reflejan la realidad de los derechos, y
que estos tienen el contenido que se
afirma y pertenecen a los que aparecen en el Registro como titulares)
adquiere a ttulo oneroso ese derecho, y lo inscribe luego a su favor, es
protegido frente a la reclamacin
que le dirija el verdadero propietario
en la realidad extrarregistral, incluso
por va de accin reivindicatoria, sin
perjuicio de la accin que pueda
ejercitar el verus dominus contra el
transmitente.
VII. PRESCRIPCIN DE LA ACCIN

La tesis mayoritaria es que la accin
reivindicatoria prescribe por el transcurso del plazo legalmente previsto para las
acciones reales, con independencia de
que la cosa haya sido o no usucapida por
otra persona. Es decir, es posible una
prescripcin extintiva de la accin reivindicatoria separada e independiente de la
prescripcin adquisitiva.
De lo dicho se desprende que la accin para reivindicar la propiedad sobre
bienes inmuebles prescribe a los treinta
aos, de conformidad con lo dispuesto
en el artculo 1963 del Cdigo Civil, pero
lgicamente, siempre que antes del
transcurso de dicho plazo no se haya adquirido el dominio sobre la cosa inmueble por otra persona mediante usucapin, de 10 o 20 aos (artculo 1957), ya
que si as fuera, obviamente no habra
que esperar 30 aos para que el dueo
se viera imposibilitado de ejercitar la accin por prescripcin extintiva, toda vez
que cumplido el plazo de 10 aos entre
presentes o 20 aos entre ausentes, la
propiedad de dicha cosa estara ya en
manos del usucapiente, nico legitimado
125
A CCIN RESCATABLE
a partir de entonces, como novus dominus, para reivindicarla.
ACCIN RESCATABLE
Redeemable stock
I. CONCEPTO II. EMISIN III.
AMORTIZACIN
I.
CONCEPTO
Las acciones rescatables son aqullas

que se amortizan a solicitud de la entidad emisora, de los accionistas o de ambos. En la emisin de este tipo de acciones se fijan las condiciones para el ejercicio del rescate. En el caso de que slo el
emisor tenga derecho de rescate, no podr ejercitarlo hasta pasados tres aos de
la emisin de las acciones.
En Espaa, las acciones rescatables
se incorporaron al ordenamiento legal
espaol con la Ley 37/1998, de 16 de noviembre, de reforma de la Ley del Mercado de Valores, que crea la seccin 6 del
captulo IV de la Ley de Sociedades Annimas aprobada por Real Decreto legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, incorporando los artculos 92 bis y 92 ter,
que regulan la emisin y la amortizacin
de las acciones rescatables.
Las acciones rescatables deben ser
ntegramente desembolsadas en el momento de la compra.
El objetivo que persigue la empresa
cuando emite este tipo particular de acciones suele ser conseguir financiacin,
al igual que cuando emite acciones ordinarias. El capital obtenido puede ir destinado a cubrir los planes de pensiones de
126
sus empleados, financiar operaciones de

fusiones o adquisiciones, comprar existencias, amortizar deuda, etc.
II.
EMISIN
La Ley da libertad a las empresas cotizadas para que puedan disear las emisiones con las condiciones que consideren ms oportunas y atractivas para los
inversores y ms adecuadas para la empresa.
El artculo 92 bis de la Ley de Sociedades Annimas permite a las empresas
disear las emisiones como mejor les interese. La posibilidad de rescate puede
establecerse a favor exclusivamente del
emisor, o a favor tanto de ste como de
los tenedores de acciones. El precio de
rescate se puede fijar en el momento en
que se produzca, y depender entonces
de la evolucin de la cotizacin durante
un determinado periodo de tiempo, o en
el momento de la emisin. Este momento de ejercicio del derecho de rescate
puede establecerse en una fecha concreta o en un conjunto de posibles fechas.
III.
AMORTIZACIN
La amortizacin de las acciones rescatables puede hacerse con cargo a:

Los beneficios obtenidos por la empresa
Las reservas, para lo que la empresa
habr tenido que crear una reserva
libre cuando hizo la emisin de acciones rescatables
La reduccin de capital, devolviendo
las aportaciones obtenidas
Vase tambin: "Accionista" y "Ampliacin de capital".
CISS
A CCIN RESCATABLE (CONTABILIDAD)
ACCIN RESCATABLE
(CONTABILIDAD)
Redeemable shares (Accounting)
I. CONCEPTO II. APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN CONTABLE DE PASIVOS
1. Representacin contable 2. Amortizacin de
las acciones rescatables 3. Clculo del
patrimonio neto a efectos mercantiles III.
CONSIDERACIONES FINALES
I.
CONCEPTO
Las acciones rescatables incorporan

un derecho a un futuro rescate o amortizacin. La posibilidad de emitir este tipo
de acciones est contemplada para las
sociedades annimas cotizadas.
otorgue al tenedor el derecho a exigir al

emisor su rescate en una fecha y por un
importe determinado o determinable,
como es el caso de determinadas acciones rescatables, se clasificar como pasivo financiero.
Se trata de instrumentos financieros
con apariencia de instrumentos de patrimonio que realmente, y a travs del anlisis de los acuerdos entre emisor y accionistas, representan una obligacin para la
empresa. Por consiguiente, se reconocern, valorarn y presentarn como pasivos, a efectos contables.
1. Representacin contable
Siguiendo la cuarta parte, cuadro de
cuentas, del Plan General de Contabilidad las posibles cuentas a utilizar en este
contexto para acciones rescatables son:
Tienen la caracterstica de poder ser

rescatadas a solicitud de: la sociedad
emisora, en cuyo caso el derecho de rescate no podr ejercitarse antes de que
transcurran tres aos a contar desde la
emisin; de los accionistas titulares de
estas acciones; o de ambos, para procederse a continuacin a su amortizacin.
15. Deudas a largo plazo con caractersticas

especiales
La base legal se encuentra establecida en los artculos 92 bis y 92 ter del Real
Decreto Legislativo 1564/1989, que
aprueba el Texto Refundido de la Ley de
Sociedades Annimas.
(153) Desembolsos no exigidos por acciones

o participaciones consideradas como pasivos
financieros
II.
APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN
CONTABLE DE PASIVOS
Siguiendo el marco conceptual de la

contabilidad, en la contabilizacin de estas operaciones se atender a su realidad
econmica y no slo a su forma jurdica.
A partir de este principio, un instrumento financiero que prevea su recompra
obligatoria por parte del emisor, o que
CISS
(150) Acciones o participaciones a largo plazo

consideradas como pasivos financieros con
signo negativo, minorando este epgrafe, pueden aparecer:
(154) Aportaciones no dinerarias pendientes

por acciones o participaciones consideradas
como pasivos financieros
La parte de las deudas a largo plazo

con caractersticas especiales que tenga
vencimiento a corto deber figurar en el
pasivo corriente del balance, en el epgrafe "Deudas con caractersticas especiales a corto plazo", traspasando el importe a la cuenta (502).
127

50. Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto
plazo
(502) Acciones o participaciones a corto plazo
consideradas como pasivos financieros
2. Amortizacin de las acciones rescatables

Deber realizarse:
a) Con cargo a beneficios o a reservas libres (disponibles)

Por su disponibilidad, se entiende
que cualquier reserva es disponible cuando no existe ninguna restriccin legal ni
estatutaria a la disponibilidad de los activos donde se materializa, y por tanto que
esos recursos salgan de la empresa, siendo indisponible en caso contrario.
Las cuentas que las recogen son:
(110) Prima de emisin o asuncin
(120) Remanente
(1141) Reservas estatutarias, slo para el caso de que est contemplada esta
posibilidad en los estatutos
En este caso modalidad de amortizacin deber constituir una reserva por el
importe del valor nominal de las acciones amortizadas.
Siguiendo lo preceptuado en la propia legislacin, los acreedores no podrn
oponerse a la reduccin del capital, y la
reserva citada tendra el carcter de indisponible, pues "slo ser posible disponer con los mismos requisitos exigidos
para la reduccin del capital social". La
128
cuenta que la recoge es la (1142) Reserva

por capital amortizado.
Las anotaciones contables que deben
realizarse son:
Partidas
Debe
Haber
(502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como

pasivos financieros (n
acciones rescatables
amortizadas x valor nominal)
xxx
xxx
xxx xxx
xxx xxx
xxx
(572) Bancos c/c

(129) Resultados del
ejercicio
(110) Prima de emisin
o asuncin
(120) Remanente
(1142) Reserva por capital amortizado (n acciones amortizadas x
valor nominal)
b) Financiando la operacin a travs de

una nueva emisin de acciones realizada
con esta finalidad
La Junta General acuerda recibir nuevas aportaciones que sirvan para proceder a su vez a la devolucin de las acciones rescatadas, que fueron ntegramente
desembolsadas en el momento de la suscripcin por exigirlo la legislacin.
Las anotaciones contables a realizar
son:
CISS

Partidas
Debe
(190) Acciones emitidas (n acciones x valor

de emisin)
xxx
(100) Capital social (n

acciones x valor nominal)
xxx
(572) Bancos c/c (n acciones x desembolso

efectuado)
xxx
(103) Socios por desembolsos no exigidos

(n acciones x dividendo pasivo pendiente)
xxx
(572) Bancos c/c
xxx
xxx
xxx
c) Cumpliendo los requisitos establecidos para la reduccin del capital social

mediante devolucin de aportaciones
Este hecho se producir si la sociedad no tiene beneficios o reservas disponibles en cantidad suficiente o no se produce la emisin de las nuevas acciones.
3. Clculo del patrimonio neto a efectos mercantiles

Independientemente de su consideracin contable como pasivo financiero,
s incrementarn el patrimonio neto contable el importe del nominal y de las primas de emisin o asuncin del capital
suscrito correspondiente a acciones res-
CISS
catables, que est registrados contablemente como pasivo, a los efectos mercantiles.
Sobre las operaciones a las que afecta el clculo del patrimonio neto desde
una perspectiva mercantil destacan: las
de distribucin de beneficios, la reduccin obligatoria del capital social y la disolucin obligatoria por prdidas, segn
la regulacin legal de las sociedades annimas y sociedades de responsabilidad limitada.
III.

(502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como
pasivos financieros (n
acciones rescatables
amortizadas x valor nominal)
Haber
Hay que analizar el contenido del

acuerdo de emisin, ya que en l se fijarn las condiciones para el ejercicio del
derecho de rescate, que condiciona el reconocimiento contable.
A partir de aqu, el nuevo tratamiento contable para determinadas acciones
rescatables hace que se represente parte
del capital social de una empresa cotizada, atendiendo no slo a su forma jurdica, sino a las caractersticas econmicas
de la emisin. Esto supone una consecuencia inmediata de la incorporacin
del marco conceptual de la contabilidad
al PGC, que persigue la imagen fiel del
patrimonio, de la situacin financiera y
de los resultados de la empresa, aplicando de forma sistemtica y regular las normas contables, que en su aplicacin deben guiarse por la realidad econmica de
las operaciones y no slo por la forma jurdica utilizada para instrumentarlas.
Si por el contrario el derecho de rescate lo pudiera ejercer la sociedad emisora exclusivamente estaramos en presencia de acciones rescatables que en el mbito contable se encontraran encuadradas en la cifra contable de capital social.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
129
A CCIN SIN COTIZACIN OFICIAL (FISCALIDAD)

Vase tambin: "Accin sin voto"; "Capital social"
y "Distribucin de resultados".
quier tipo de entidad: las acciones y

participaciones en el capital social o
fondos propios de entidades jurdicas no exentas del impuesto, se valorarn segn lo siguiente:
ACCIN SIN
COTIZACIN
OFICIAL
(FISCALIDAD)
a) si el ltimo balance aprobado ha

sido auditado, obligatoria o voluntariamente, e informado favorablemente, el valor a computar
en la declaracin del impuesto
es el valor terico resultante de
aquel balance.
Non-traded share (Taxation)

I. IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO II.
IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS PERSONAS
FSICAS (IRPF) III. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
b) si el balance no ha sido auditado

o el informe de la auditoria ha sido desfavorable, la valoracin se
realizar por el valor mayor de
los tres siguientes:
Las acciones sin cotizacin oficial son

valores representativos de participaciones en fondos propios de entidades, no
admitidas a cotizacin en los mercados
secundarios oficiales de valores. Las implicaciones fiscales de este tipo de acciones pueden analizarse desde la perspectiva de los impuestos afectados por las
mismas.
I.
IMPUESTO SOBRE PATRIMONIO
El Impuesto sobre Patrimonio, an

habindose concedido la exencin a todo su hecho imponible desde el 1 de
enero de 2008, no es un impuesto eliminado de nuestro sistema tributario, y sus
reglas de valoracin siguen vigentes y
son referente para el resto de los impuestos.
130
Valores representativos de la cesin

a terceros de capitales propios: se
valoran por su nominal, siendo obligatorio incluir en el mismo las primas de amortizacin o reembolso.
Valores representativos de la participacin de fondos propios de cual-
el valor nominal
el valor terico resultante

del ltimo balance aprobado
el valor resultante de capitalizar al 20% el promedio de

los beneficios de los tres
ejercicios sociales cerrados
con anterioridad a la fecha
de devengo del impuesto.
Se consideran beneficios los
dividendos distribuidos y las
asignaciones a reservas, excluidas las de actualizacin o
regularizacin de balance.
Se prevn las siguientes excepciones:

-
Las acciones y participaciones en el

capital social o en el fondo patrimonial de las instituciones de inversin
colectiva se valorarn por su valor liquidativo a 31 de diciembre de cada
ao.
La participacin de los socios o asociados en el capital de las cooperativas se valora por la totalidad de las
aportaciones sociales desembolsadas, obligatorias o voluntarias, segn
resulte del ltimo balance aprobado,
La valoracin de las acciones sin cotizacin oficial en este impuesto diferencia:

-
CISS
A CCIN SIN VOTO

con deduccin, si procede, de las
prdidas sociales no integradas.
II.

A efectos de este impuesto, las acciones sin cotizacin oficial pueden generar
dos tipos de renta: extrnseca, que se califica como rendimientos de capital mobiliario, o intrnseca, que se califica como
ganancia o prdida patrimonial. El tratamiento de las rentas calificadas como capital mobiliario, que son las derivadas de
la participacin en el capital de entidades
(dividendos y similares) es idntica en
todos los valores mobiliarios (vase Dividendos) con o sin cotizacin oficial. Las
particularidades aparecen en la fiscalidad
de las ganancias o prdidas patrimoniales de las acciones sin cotizacin oficial.
La ganancia o prdida se determina
por diferencia entre valor de adquisicin
y valor de transmisin que ser:
a) El efectivamente satisfecho, si se
comprueba que se corresponde con
el que hubieran convenido partes independientes en condiciones normales de mercado.
b) En otro caso, el valor de transmisin
no puede ser inferior al mayor de los
dos valores siguientes:
-
CISS
El terico resultante del balance

correspondiente al ltimo ejercicio cerrado con anterioridad a la
fecha del devengo del impuesto;
El que resulte de capitalizar al
20% el promedio de los resultados de los tres ejercicios sociales
cerrados con anterioridad a la fecha del devengo del impuesto.
Se computan como beneficios
los dividendos distribuidos y las
asignaciones a reservas, excluidas las de regularizacin o de actualizacin de balances.
La Ley del impuesto se refiere exclusivamente a las transmisiones onerosas.

Hay que tener en cuenta las normas generales sobre gastos y tributos respecto
al importe del valor de adquisicin y
transmisin y el criterio FIFO, as como
las reglas aplicables en el rgimen transitorio.
III.

(IS)
Se establece un lmite cuantitativo

para la deducibilidad fiscal de la prdida
por deterioro contable (cuando el valor
de mercado sea inferior a su valor de adquisicin). La dotacin fiscalmente deducible no puede exceder, desde el 1 de
enero de 2008, de la diferencia entre el
valor de los fondos propios contables al
inicio y al cierre del ejercicio de la sociedad participada. Al efectuar el clculo deben tenerse en cuenta las aportaciones o
devoluciones de aportaciones realizadas
en el ejercicio (en los periodos impositivos iniciados antes del 1 de enero de
2008 el lmite era la diferencia de valores
tericos al inicio y cierre del ejercicio).
No son deducibles las prdidas referentes a participaciones en entidades residentes en parasos fiscales, excepto que
dichas entidades consoliden sus cuentas
con las de la entidad que realiza la dotacin.
Vase tambin: "Prdidas por deterioro" y "Variacin patrimonial".
ACCIN SIN VOTO

Non-voting stock
Las acciones sin voto incorporan los
mismos derechos que las acciones ordi-
131
A CCIN SIN VOTO (CONTABILIDAD)

narias, excepto el derecho de voto en las
Juntas Generales. Como contraprestacin ofrecen el derecho a un dividendo
mnimo, que puede ser fijo o variable, y
es independiente del distribuido a las acciones ordinarias.
El dividendo mnimo que garantiza
este tipo de acciones especiales es preferente, es decir, tiene prioridad sobre el
dividendo ordinario y adems es acumulativo. De hecho, si no se pudiera pagar
en ese ao se pagara necesariamente en
los cinco aos siguientes. En la prctica
no son habituales.
En consecuencia, se reconoce a sus

titulares un derecho de carcter econmico materializado en un dividendo
anual mnimo, gozando de la caracterstica de ser acumulable y preferente frente
al resto de acciones. Adems es adicional, porque una vez acordado el dividendo mnimo los titulares de estas acciones
tendrn derecho al mismo dividendo reconocido a las acciones ordinarias.
Adems del citado derecho, tienen el
derecho a:
-
Ser excluidas en la reduccin de capital social por prdidas
Tienen preferencia sobre el resto de

acciones en caso de ser reembolsables en la situacin de disolucin
Poseen, al igual que el resto acciones

ordinarias, el derecho preferente de
suscripcin

Vase tambin: "Accin privilegiada"; "Accionista"
y "Ampliacin de capital".
ACCIN SIN VOTO

(CONTABILIDAD)
Shares without voting rights / Silent shares (Accounting)
I. CONCEPTO II. APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN CONTABLE DE PASIVOS
1. Representacin contable 2. Clculo del
patrimonio neto a efectos mercantiles III.
I.
CONCEPTO
El capital constituido por acciones

sin derecho a voto se refiere a las que no
atribuyen a su titular el derecho a votar
en las Juntas Generales e impugnar los
acuerdos sociales, pero a cambio otorgan
el derecho a percibir el dividendo adicional anual mnimo (fijo o variable) que
venga establecido en los estatutos sociales.
132
Su regulacin se recoge en los artculos 90, 91 y 92 del Real Decreto Legislativo 1564/1989 (Texto Refundido de la Ley
de Sociedades Annimas), para sociedades cotizadas o no cotizadas.
II.
APORTACIONES REALIZADAS
CON CONSIDERACIN
CONTABLE DE PASIVOS
La definicin de pasivo como 'obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya
extincin la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir
beneficios o rendimientos econmicos
en un futuro', unida a la prevalencia del
fondo econmico de lo que representan
estas acciones sobre su forma jurdica,
conlleva el nuevo tratamiento contable
de estos instrumentos financieros.
Por lo tanto, a partir de la incorporacin del marco conceptual de la contabi-
CISS

lidad al Plan General de Contabilidad, se
clasificar como pasivo financiero los instrumentos financieros que contemplen la
recepcin de una remuneracin predeterminada, siempre que haya beneficios
distribuibles, como es el caso de las acciones o participaciones sin voto.
1. Representacin contable
Siguiendo la Cuarta parte, cuadro de
cuentas, del Plan General de Contabilidad las posibles cuentas a utilizar en este
contexto para acciones rescatables son
las siguientes:
15. Deudas a largo plazo con caractersticas especiales

(150) Acciones o participaciones a largo plazo consideradas como pasivos financieros Con signo negativo, minorando este epgrafe, pueden aparecer:
(153) Desembolsos no exigidos por acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
(154) Aportaciones no dinerarias pendientes por acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
La parte de las deudas a largo plazo

con caractersticas especiales que tenga
vencimiento a corto deber figurar en el
pasivo corriente del balance, en el ep-
grafe "Deudas con caractersticas especiales a corto plazo", traspasando el importe a la cuenta (502)
50. Emprstitos, deudas con caractersticas especiales y otras emisiones anlogas a corto plazo
(502) Acciones o participaciones a corto plazo consideradas como pasivos financieros
(507) Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros
66. Gastos financieros
Su remuneracin tendr la calificacin contable de gasto financiero, y no

de dividendo, en el sentido de ser contrapartida del resultado del ejercicio.
cido por el importe de los dividendos devengados durante el ejercicio la siguiente

anotacin contable:
De esta forma, segn lo establecido

en los estatutos sociales, se habr produ-
CISS
133
Partidas
Debe
(664) Dividendos de acciones o participaciones consideradas como pasivos financieros (Nmero acciones x dividendo adicional)
500
Cuando la Junta General determine

el momento y la forma de pago, tanto
del dividendo anterior reconocido como
un derecho preferente, como del mismo
Haber
500
dividendo que corresponda a las acciones ordinarias, al producirse la salida de

liquidez la anotacin ser:
Partidas
Debe
Haber
(526) Dividendo activo a pagar

5.000 500
(475) H. P. acreedora por conceptos fiscales

990 4.510
(57) Tesorera
Por el contrario, si se produjera el

impago del dividendo mnimo que le hubiese correspondido, y que en cualquier
caso ya estara reconocido, se puede distinguir entre:
a) Sociedades no cotizadas
Las acciones sin voto recuperarn este derecho y lo mantendrn en tanto
la empresa no satisfaga dicho dividendo, adems de poder impugnar
igualmente los acuerdos sociales o
tener la posibilidad de convocatoria
de la Junta General.
b) Sociedades cotizadas
Hay que acudir a lo dispuesto en los
estatutos de la empresa.
2. Clculo del patrimonio neto a efectos mercantiles

Independientemente de su consideracin contable como pasivo financiero y
134
al igual que las acciones rescatables con

esta consideracin, hay que tener en
cuenta el importe del nominal y de las
primas de emisin o asuncin del capital
suscrito correspondiente a acciones sin
voto para el clculo del patrimonio neto
contable a los efectos mercantiles. Destaca la distribucin de beneficios, la reduccin obligatoria del capital social y la disolucin obligatoria por prdidas, segn
la regulacin legal de las sociedades annimas y sociedades de responsabilidad limitada.
III.
Este tipo de acciones surgieron como el fin de obtener financiacin para la

empresa, sin que sta tuviese que renunciar al control poltico, pudindose emitir acciones sin derecho de voto por un
importe nominal (la prima de emisin, si
la hay, no entra a formar parte del clculo del lmite de emisin) no superior a la
CISS
A CCIN SINDICAL
mitad del capital social desembolsado.
En la prctica supona un fortalecimiento
de los fondos propios, afirmacin que
tiene vigencia en el marco legal actual
desde un punto de vista mercantil.
Han sido consideradas en la doctrina
como un posible mecanismo de defensa
para evitar opas calificadas como hostiles. No obstante su empleo ha sido ciertamente escaso por parte de nuestras sociedades, aunque no es nada descartable
su eleccin como una posible fuente de
financiacin para las empresas, sobre todo en situaciones de crisis.
Finalmente podramos afirmar que se
trata de instrumentos financieros que se
pueden prestar a una doble perspectiva
contable, ya que tienen caracterstica de
deuda (pasivo contable) mientras perciben el dividendo adicional, y recuperan
su carcter de capital (fondos propios)
cuando no lo perciben.
Estas caractersticas especiales se han
tenido en cuenta para determinar el patrimonio neto a considerar en el mbito
mercantil, que como hemos descrito incluye a las acciones sin voto emitidas.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Accin rescatable" y "Distribucin
de resultados".
ACCIN SINDICAL
Trade union action
La accin sindical es la estructuracin
adecuada de las diferentes circunstancias
(momento, dimensiones), posibilidades
(fortaleza, arraigo) e iniciativas (informacin, interlocucin, denuncia, negociacin, movilizacin) puestas en marcha
para conseguir unos objetivos concretos
(a corto, medio y largo plazo), aplicando
CISS
el modelo sindical y el mtodo de actuacin que caracteriza a cada organizacin

y, ms concretamente, su poltica sindical.
Para un correcto funcionamiento de
las acciones sindicales tanto en la empresa como en los trabajadores y sindicatos,
debe respetarse la legislacin vigente,
constituida fundamentalmente por el
marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores, y la Ley Orgnica 11/1985, de
2 de agosto, de Libertad Sindical, ms
concretamente su Ttulo Cuarto.
De acuerdo con el artculo 4 del
mencionado Estatuto de los Trabajadores, stos tienen una serie de derechos
laborales bsicos, como la libre sindicacin, la negociacin colectiva, la adopcin de medidas de conflicto colectivo, la
huelga, el derecho de reunin y otros
que pueden defender. De igual modo el
artculo 61 del Estatuto de los Trabajadores seala que los trabajadores, sin perjuicio de otras formas de participacin,
tienen derecho a participar en la empresa a travs de los rganos de representacin regulados en el su Ttulo Segundo.
En el Ttulo Cuarto de la Ley Orgnica 11/1985, de 2 de agosto, de Libertad
Sindical, se estudian de manera ms pormenorizada los derechos y deberes que
implican la accin sindical.
Los trabajadores afiliados a un sindicato pueden, en el mbito de la empresa
o centro de trabajo, construir secciones
sindicales, celebrar reuniones --siempre
que se le haya notificado a la empresa
con anterioridad--, recaudar las cuotas si
no lo hace el empresario como se indica
en el artculo 12.2 de esta Ley Orgnica
11/1985 --el empresario proceder al descuento de la cuota sindical sobre los salarios y a la correspondiente transferencia
a solicitud del sindicato del trabajador
135
A CCIN SINDICAL
afiliado y previa conformidad, siempre,
de ste--, distribuir informacin sindical
fuera del horario de trabajo y nunca perturbando la actividad normal de la empresa.
Las secciones sindicales de los sindicatos mas representativos y de los que
tienen representacin en los comits de
empresa y en los rganos de representacin que se establecen en las Administraciones Pblicas o cuentan con delegados
de personal, tienen una serie de derechos, como disponer de un tabln de
anuncios con un correcto acceso al mismo en cada centro de trabajo, utilizar un
local adecuado en las empresas o centros
de trabajo con ms de 250 trabajadores y
derecho a la negociacin colectiva, en los
trminos establecidos en su legislacin
especfica.
Los miembros de las organizaciones
sindicales ms representativas que ostentan cargos electivos podrn disfrutar de
los permisos no retribuidos necesarios
para el desarrollo de sus funciones sindicales, tendrn derecho a la excedencia
forzosa con derecho a reserva del puesto
de trabajo y al computo de la antigedad
mientras dure el ejercicio representativo,
debiendo reincorporarse al mes siguiente de cesar en su ejercicio. Podrn asistir
y tener acceso a los centros de trabajo
para participar en las actividades de propias de su sindicato o del conjunto de los
trabajadores si se le ha comunicado previamente al empresario y siempre que no
interrumpa el desarrollo normal del proceso productivo.
En las empresas o, en su caso, en los
centros de trabajo que ocupan a ms de
250 trabajadores, cualquiera que sea la
clase de su contrato, las secciones sindicales que pueden constituirse por los trabajadores afiliados a los sindicatos con
presencia en los comits de empresa o
en los rganos de representacin que se
establecen en las Administraciones Pbli-
136
cas estn representadas, a todos los efectos, por delegados sindicales elegidos
por y entre sus afiliados en la empresa o
en el centro de trabajo (artculo 10.1 de
Ley Orgnica 11/1985, de 2 de agosto, de
Libertad Sindical).
Bien por acuerdo, bien a travs de la
negociacin colectiva, se podr ampliar
el nmero de delegados establecidos. A
falta de acuerdos especficos al respecto,
el nmero de delegados sindicales por
cada seccin sindical de los sindicatos
que hayan obtenido el 10 % de los votos
en la eleccin al comit de empresa o al
rgano de representacin en las Administraciones Pblicas se determina segn
la siguiente escala:
De 250 a 750 trabajadores
Uno
De 751 a 2.000 trabajadores
Dos
De 2.001 a 5.000 trabajadores
Tres
De 5.001 en adelante
Cuatro
Las secciones sindicales de aquellos

sindicatos que no hayan obtenido el 10
% de los votos estarn representadas por
un solo delegado sindical.
Los delegados sindicales, en el supuesto de no formar parte del comit de
empresa, tienen las mismas garantas que
las establecidas legalmente para los
miembros de los comits de empresa o
de los rganos de representacin que se
establecen en las Administraciones Pblicas, as como los siguientes derechos a
salvo de lo que se pudiera establecer por
convenio colectivo:
a) Derecho de acceso a la misma informacin y documentacin que la empresa ponga a disposicin del comit
de empresa, estando obligados los
delegados sindicales a guardar sigilo
CISS
A CCIN SOCIAL DE LA EMPRESA

profesional en aquellas materias en
las que legalmente proceda
b) Derecho a asistir a las reuniones de
los comits de empresa y de los rganos internos de la empresa en materia de seguridad e higiene o de los
rganos de representacin que se
establezcan en las Administraciones
Pblicas, con voz pero sin voto
c) Derecho a ser odos por la empresa
previamente a la adopcin de medidas de carcter colectivo que afecten
a los trabajadores en general y a los
afiliados a su sindicato en particular,
y especialmente en los despidos y
sanciones de estos ltimos
A pesar de seguir vigente la legislacin que regula las acciones sindicales, el
Tribunal Constitucional ha dictado sentencias que han sentado jurisprudencia
matizando de este modo el concepto de
la accin sindical, pues refleja que la accin sindical ha dejado de ser patrimonio
exclusivo de los sindicatos y los trabajadores afiliados a los mismos, dando cabida a una igual proteccin a acciones realizadas por un trabajador individual no
afiliado, un representante unitario o un
rgano de representacin unitaria. Esta
jurisprudencia (Sentencia del Tribunal
Constitucional 134/1994, de 9 de mayo)
colisiona frontalmente con las previsiones contenidas en la Constitucin Espaola as como con la Ley Orgnica
11/1985, de 2 de agosto, de Libertad Sindical, donde el titular nico de promover
o ejecutar accin sindical sera el sindicato o el trabajador afiliado a este.
ACCIN SOCIAL
DE LA EMPRESA
Corporate community investments
CISS
I. CONCEPTO II. TIPOS DE ACCIN SOCIAL

III. JUSTIFICACIN IV. DECISIONES CLAVE EN
UN PLAN DE ASE
I.
CONCEPTO
Se puede definir la Accin Social de

la Empresa (ASE) como la estrategia sostenida de inversin en la comunidad,
que trata de alinear los objetivos empresariales con las necesidades sociales, medioambientales y econmicas de la comunidad en la que opera la compaa,
con el fin de promover los intereses a largo plazo de la empresa y de reforzar su
reputacin, as como de resolver de forma efectiva las necesidades de la comunidad.
Philanthropy es el nombre que reciben en ingls las contribuciones de la
empresa a actividades de inters general,
aunque tambin se utilizan con mucha
frecuencia las expresiones corporate giving o corporate contributions, ambas
con el mismo significado. En castellano
apenas se utiliza esta denominacin. En
Espaa las denominaciones ms frecuentes para hacer referencia a la contribucin voluntaria de la empresa dirigida a
actividades de inters general son: patrocinio, mecenazgo, sponsoring y obra social.
Sin embargo no todos estos vocablos
tienen el mismo significado. Patrocinio
es la traduccin del trmino ingls sponsorship. Por tanto, no pueden definirse
de forma distinta sponsoring y patrocinio, porque son esencialmente lo mismo. Pese a todo algunos autores (y empresas) emplean el vocablo sponsoring
para hacer referencia al patrocinio de
eventos y equipos deportivos. Con patrocinio se suele hacer referencia a la colaboracin con un evento que reporte un
alto beneficio comunicativo a la empresa,
por la difusin publicitaria del mismo. El
mecenazgo se opone a patrocinio en que
la empresa no difunde por medios masi-
137

vos su colaboracin, aunque desde luego
con su aportacin trate de obtener algn
tipo de retorno o beneficio en trminos
de imagen. Normalmente, se asocia el
mecenazgo con una causa concreta: la
cultura. La expresin obra social est ms
ligada a la accin social de las Cajas de
Ahorro.
II.
TIPOS DE ACCIN SOCIAL
Los distintos tipos de ASE se pueden

clasificar atendiendo al tipo de recurso o
activo que se pone a disposicin de la
comunidad.
En primer lugar, recursos financieros. Las empresas pueden hacer, bien
donaciones en metlico directamente, o
bien condicionar la donacin a algn requisito. Entrara aqu el marketing con
causa o las donaciones dependientes de
las donaciones de empleados (tambin
llamadas matching gift). El marketing
con causa (cause-related marketing) o
promocin solidaria es una forma de
ASE, en la que la donacin est condicionada a las ventas. El tipo de apelacin
clsico dispone que por cada unidad vendida se destina determinada cantidad o
un porcentaje de su precio a la causa en
cuestin. En el matching gift, las empresas igualan (o incrementan en un cierto
porcentaje) las donaciones realizadas por
empleados o clientes. Otras formas de
hacer ASE mediante recursos financieros
seran la concesin de prstamos sin inters o a bajo inters, o la contratacin
preferente con empresas de integracin
(empresas creadas y promovidas por organizaciones sin nimo de lucro para sostener sus actividades de desarrollo en el
Tercer o Cuarto Mundo, que actan como proveedores o socios estratgicos de
empresas etc.).
En segundo lugar, la empresa puede
poner a disposicin de la comunidad activos fsicos, no financieros. Las formas
principales de llevar a cabo esta forma de
138
ASE es mediante la donacin en especie

(sean productos o servicios); la cesin de
patentes (caso de las farmacuticas con
enfermedades presentes en pases en desarrollo) o la cesin de espacios de comunicacin de la empresa (envases, intranet, etc.) para promover una causa,
uso conjunto de plantas, almacenes, etc.
Entrara tambin en esta forma de ASE la
realizacin de marketing social desde la
empresa (difundir comportamientos beneficiosos para la comunidad, como el
reciclaje, el consumo responsable o la no
discriminacin). Un ejemplo de marketing social sera la campaa de DOVE:
"Por la belleza real" o la campaa de Ariel
"Cada gota cuenta". Tambin la campaa
de Benetton de apoyo a los microcrditos combina marketing social desde la
empresa con las donaciones.
Finalmente, la empresa puede poner
a disposicin de la comunidad activos intangibles, con el fin de conseguir otros
tangibles, o para mejorar el bienestar social. La forma ms popular de llevarlo a
cabo mediante el voluntariado de empleados y el capital humano. En los dos
casos los empleados colaboran con iniciativas u organizaciones de carcter asistencial durante las horas de trabajo. La
empresa mantiene el sueldo por esas horas o realiza un matching time: la empresa paga unas horas de trabajo voluntario
y exige al empleado que dedique la misma cantidad de tiempo fuera del horario
de trabajo. La diferencia fundamental entre voluntariado y capital humano es que
en el voluntariado la empresa pone a disposicin de la comunidad personal que
realizar tareas no necesariamente relacionadas con sus cualidades, conocimientos y experiencia. Sin embargo en el
capital humano la empresa cede personal precisamente por esas capacidades.
Otra forma de donar recursos intangibles es realizar I+D orientado a resol-
CISS

ver problemas sociales, como la adaptacin de mviles al colectivo invidente.
cin con el trabajo, junto con la mejora

de la imagen pblica de la empresa.
III.
En cuanto al marketing con causa

(las promociones solidarias), los consumidores se sienten atrados por ellas porque tienden a prestar ms atencin a este tipo de campaas que a otras apelaciones y a desarrollar una actitud positiva
hacia el mensaje. El hecho de apoyar una
buena causa es un argumento ms de calidad del producto. Tambin las empresas que han llevado a cabo acciones de
marketing con causa se muestran satisfechas con el resultado. La mayora cree
que, sobre todo, estas prcticas tienen
un impacto positivo en los empleados,
ms que en los clientes.
JUSTIFICACIN
Hay evidencias de que las donaciones empresariales repercuten indirectamente en la rentabilidad de la empresa.
De todas las dimensiones de responsabilidad social, la accin social es la que ms
influye en la cuota de mercado, ya que es
un factor de influencia en la decisin de
compra del consumidor. Ms an, la inversin en la comunidad parece una manera de restaurar las prdidas de reputacin que sigue a la comisin de actos ilcitos, aunque esta afirmacin podra ser
matizada segn el tipo y la importancia
de cada acto ilcito, el nmero de malas
prcticas en el tiempo y la forma de ejecutar las acciones filantrpicas.
Una variable que determina la actitud
hacia la ASE es la percepcin de que sea
desinteresado o no. Esta percepcin aumenta cuando la empresa colabora con
muchos proyectos o iniciativas, o cuando
hay una cierta incongruencia entre causa
y actividad de la empresa. Cuanto ms
done una empresa, mejor es la imagen
que tiene la opinin pblica de ella. Incluso cuando se realizaba una campaa
masiva en medios, si la donacin era
grande, el pblico no crea que la empresa buscara su propio beneficio.
Aunque la actitud hacia el marketing

con causa es positiva, a la hora de comprar no siempre se elige una marca solidaria. Slo cuando esta marca es igual en
precio y calidad a otras es preferida por
los consumidores. En general parece que
estas prcticas tienen un efecto positivo
sobre la actitud de los clientes hacia la
marca.
IV.
DECISIONES CLAVE EN UN PLAN

DE ASE
Asimismo, la ASE tiene una influencia

positiva en los empleados: fomenta la
lealtad a la empresa, eleva la moral, contribuye a aumentar la satisfaccin del empleado, y les ayuda a desarrollar su sentido moral y otras habilidades necesarias
para la organizacin.
Cualquier plan de ASE debe arrancar

con un buen diagnstico. Tras analizar la
situacin interna y externa, la empresa
debe concluir si la ASE permitir conseguir objetivos econmicos de la empresa, si es una demanda prioritaria de sus
stakeholders o si debe, por el contrario,
dedicar esos recursos a mejorar otras dimensiones de responsabilidad social. Como en cualquier otro plan, deben fijarse
objetivos especficos y mensurables.
Por su parte, el voluntariado de empleados, adems de ser una forma de resolver necesidades sociales, ensea a los
empleados habilidades necesarias como
el trabajo en equipo, manejar la diversidad etc., y refuerza la lealtad y la satisfac-
Otra decisin clave es el establecimiento de la agenda. La empresa debe

decidir la causa a la que apoyar y la profundidad del compromiso con esa causa.
Se define causa como el rea social en la
que la empresa crear valor. Para elegir
CISS
139
A CCIN VIEJA
esta causa se deben tener en cuenta las
caractersticas de la empresa (activos, estrategia, objetivos), las demandas de los
stakeholders y las necesidades reales de
la comunidad, mediante consulta con las
partes interesadas. En relacin con el
compromiso debe decidir qu tipo de recursos pondr a disposicin de la comunidad y en qu cantidad.
En tercer lugar, la seleccin y gestin
de la relacin con los socios es fundamental. El socio tpico en ASE es una organizacin no lucrativa ONG. Esta
ONG puede operar en Espaa ONG de
accin social o en pases en desarrollo
ONGD. La empresa debe definir qu
criterios debe cumplir su socio tanto en
cuanto a la compatibilidad con la empresa (determinado por la masa social que
representa, los valores que promueve, la
afiliacin ideolgica) y en cuanto a su capacidad para generar valor social (determinado por su experiencia, alcance geogrfico, capacidad logstica, credibilidad,
relacin con medios, entre otros). Parece
un proceso ms eficiente sacar una convocatoria pblica, a la que slo puedan
presentarse ONG que cumplan con los
requisitos predefinidos, que ir rechazando solicitudes de organizaciones que no
se adecuan a lo fijado en el plan. Tambin en la relacin es clave la redaccin
del contrato, orientado a conseguir que
los costes y los beneficios de la relacin
se distribuyan equitativamente entre las
partes. Es importante sealar aqu que
las ONGD deben seguir el cdigo tico
de la Coordinadora de ONGD
(www.congde.org), que incluye el documento gua para la relacin con empresas.
Finalmente, es clave la comunicacin
de la ASE. La comunicacin se da en dos
momentos: antes de realizar la inversin
y una vez concluida. La primera, llamada
"de intenciones", informa a los pblicos
relevantes del plan de la empresa (objeti-
140
vos, causas, compromisos). La segunda,

llamada "de resultados", informa de lo
conseguido con la inversin, del valor social generado. Asimismo la empresa deber medir los resultados econmicos y
tener en cuenta las desviaciones para la
realizacin de los siguientes planes de
ASE.
CARMEN VALOR MARTNEZ
Vase tambin: "Marketing con causa" y "Responsabilidad social corporativa".
ACCIN VIEJA
ACCIONES
(CONTABILIDAD)
Shares (Accounting)
I. CONCEPTO II. LOS VALORES DE LA ACCIN
1. Valor nominal 2. Valor de emisin 3. Valor
de mercado 4. Valor terico segn balance III.
LA ACCIN COMO VALOR NEGOCIABLE 1.
Clasificacin de las Inversiones financieras que
otorgan la condicin de accionista 2.
Contabilidad del accionista 3. Desarrollo en el
cuadro de cuentas del Plan General de
Contabilidad IV. LA ACCIN COMO
CONTENIDO DE DERECHOS V. CLASES Y
SERIES DE ACCIONES
I.
CONCEPTO
Desde una perspectiva contable se

puede abordar el estudio de la accin
desde diversos enfoques:
1) Desde el punto de vista de una empresa inversora, como valor negociable, representando un derecho de
propiedad sobre el patrimonio segn la participacin en el capital social.
CISS
A CCIONES (CONTABILIDAD)
2) Desde el punto de vista de una empresa emisora, como la parte alcuota (proporcional) del capital social
de una empresa. La forma jurdica
ms tpica, dentro de las empresas
que tienen forma mercantil y por
tanto persiguen la obtencin de lucro en sus actividades, es la de Sociedad Annima.
3) Como expresin de la condicin de
socio o accionista a su poseedor,
otorgndole una serie de derechos
en funcin de cada tipo de acciones
y la obligacin de desembolsar el "valor" de la accin.3)
II.
LOS VALORES DE LA ACCIN
Se pueden diferenciar cuatro valores,

que tienen diferente incidencia segn la
empresa a la que se haga referencia, ya
sea la emisora de los ttulos o la inversora:
1. Valor nominal
Es el valor que aparece en el ttulo,
no existiendo ninguna obligatoriedad legal a que sea uno determinado.
a) Para la empresa emisora

La cifra de capital social es la suma
del valor nominal de todas las acciones
que lo componen. Se trata de una cifra
suscrita, es decir, que el socio tiene el
compromiso de hacerla efectiva.
b) Para la empresa inversora

La empresa compradora, adems de
la obligacin de realizar el desembolso,
tiene el derecho a participar en las ganancias sociales, si existe beneficio, y una
vez que se hayan atendido las obligaciones legales y estatutarias y se haya tomado la decisin de su reparto. Supone un
porcentaje sobre el valor nominal desembolsado.
CISS
2. Valor de emisin
Es el valor por el que se emiten los ttulos, pudiendo darse dos casos:
Emisin a la par, donde el valor de
emisin coincide con el valor nominal.
Emisin sobre la par, donde el valor
de emisin es ms alto que el valor
nominal, y recibiendo la diferencia la
denominacin de prima de emisin.
Siguiendo el artculo 47 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades
Annimas, "deber satisfacerse ntegramente en el momento de la suscripcin".

En el mercado de emisin o primario, este valor supone la cifra de fondos
propios que va a obtener. Dependiendo
de la existencia o no de prima de emisin se producir un incremento de capital social o de capital social y prima de
emisin.
Como es lcita la emisin de acciones
con prima, siempre que se produzca una
operacin con acciones, ya sea en la
constitucin de la sociedad annima o
en posteriores aumentos del capital social, puede existir esa mayor aportacin.
Aunque no tiene una finalidad como tal,
salvo en las operaciones de aumento de
capital social donde se trata de proteger
a los accionistas en aquellos casos donde
se excluye el derecho preferente de suscripcin por inters social; independientemente de que puede existir derecho
preferente de suscripcin y tambin emitirse las acciones con prima.
La parte del valor nominal no desembolsada y no exigida figura en el patrimonio neto con signo negativo, minorando
la partida de capital social. No obstante, a
efectos mercantiles s se suma esta cuanta para determinar el patrimonio neto
141
que sirve de base en operaciones de reduccin obligatoria de capital social por
desequilibrio patrimonial, de disolucin
por prdidas y a efectos de la distribucin de beneficios.

Como se ha mencionado:
Valor de emisin = valor nominal +
prima de emisin
Si existe prima es obligatorio el desembolso total mientras que en lo referente al valor nominal (capital social) es
obligatoria la suscripcin total, pero el
desembolso de una cuarta parte, por lo
menos.
La parte del valor nominal no desembolsada, que puede estar exigida o no
exigida supone un pasivo exigible, recibiendo la denominacin de dividendos
pasivos.
El precio de la transaccin equivale al
valor razonable de la contraprestacin
entregada, en funcin de este valor (valor de emisin) si nos encontramos en el
mercado de emisin o primario.
3. Valor de mercado
Es el valor de cotizacin cuando nos
encontramos en un mercado secundario
organizado.
lor de mercado) si nos encontramos en

el mercado secundario. En la valoracin
posterior, cuando existe un valor de mercado fiable, coincide conceptualmente
con el valor razonable de las categoras
de activos financieros que toman esta referencia.
4. Valor terico segn balance

Es el conocido como valor liquidativo de la accin o valor en libros, obtenindose al dividir la cifra de patrimonio
neto entre el nmero de acciones.
Valor terico = Patrimonio neto/n
acciones en que se divide el capital
El patrimonio neto constituye la parte residual de los activos de la empresa,
una vez deducidos todos sus pasivos.
Forman parte de este concepto los fondos propios. Siguiendo la conocida como Ley de reforma contable se incluye
las aportaciones realizadas, ya sea en el
momento de su constitucin o en otros
posteriores por sus socios o propietarios,
que no tengan la consideracin de pasivos, as como los resultados acumulados.
Adems y siguiendo los modelos de balance contenidos en el Plan General de
Contabilidad, los ajustes por cambios de
valor (que tienen que ver con la categora de Activos financieros disponibles para la venta) y las subvenciones, donaciones y legados recibidos.
El concepto capitalizacin burstil, y

por tanto el valor que tiene una empresa
en el mercado viene determinado al multiplicar este valor por el nmero de acciones en circulacin.
Este valor, conocido tambin como

valor patrimonial, constituye una magnitud de partida para emitir las acciones en
ampliaciones de capital de sociedades
que cotizan en Bolsa donde se excluye el
derecho preferente de suscripcin.
El precio de la transaccin equivale al

valor razonable de la contraprestacin
entregada, en funcin de este valor (va-
Este valor supone una referencia de

lo que percibira si en el momento de su
clculo la empresa se liquidase. Como es-
142
CISS
ta circunstancia es hipottica es por lo
que este valor recibe el nombre de valor
terico.
menos una influencia significativa o una

gestin conjunta, o no tengan este objetivo.
III.
2. Contabilidad del accionista
LA ACCIN COMO VALOR

NEGOCIABLE
Las inversiones financieras se originan cuando una empresa necesita recursos financieros y otra empresa se los proporciona, inmovilizando recursos en valores negociables. Puede hacerse con la
finalidad de control o para obtener una
rentabilidad de carcter financiero, con
un objetivo diferente al que se deriva de
su actividad principal.
Tratndose de acciones estamos en
presencia de lo que se conoce como valores negociables de rentabilidad variable.
1. Clasificacin de las Inversiones financieras que otorgan la condicin de

accionista
Existen mltiples criterios para clasificar las inversiones financieras.
Si se atiende al tiempo de permanencia en la empresa nos encontramos con
las inversiones financieras permanentes y
las inversiones financieras temporales,
segn la intencin de mantenerlas durante un plazo que excede o no llega a
los doce meses.
En funcin de su naturaleza: si se trata de inversiones financieras aportadas,
para obtener la condicin de socio o accionista, o de las inversiones financieras
crediticias que tienen como objetivo generar el derecho a cobrar un inters contractual (adquiriendo obligaciones o bien
mediante la concesin de prstamos).
Tratndose de acciones (instrumentos de patrimonio propio) hay que diferenciar sobre el grado de participacin
que permite obtener el control, o por lo
CISS
En este sentido hay que tener en

cuenta la Norma de registro y valoracin
9. "Instrumentos financieros", correspondiente al Plan General de Contabilidad.
Segn la misma, entre los activos financieros se incluye las acciones, que entran dentro de la nueva nomenclatura
utilizada como instrumentos de patrimonio de otras empresas adquiridos.
La valoracin atiende a la clasificacin realizada, desde la perspectiva de la
gestin que la empresa tiene prevista. Segn las categoras descritas se diferencia
entre: Activos financieros mantenidos para negociar, Inversiones en el patrimonio
de empresas vinculadas o Activos financieros disponibles para la venta.
a) Activos financieros mantenidos para

negociar
Inversiones que se mantienen con
una clara voluntad de proceder a su venta en el corto plazo. Los cambios que se
produzcan en el valor razonable se imputarn en la cuenta de prdidas y ganancias del ejercicio.
Por este motivo no se contabiliza al
cierre del ejercicio una correccin valorativa de deterioro del valor, como tal.
b) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo, multigrupo y asociadas

No pueden ser incluidas en otras categoras a efectos de su valoracin, una
vez que han quedado as encuadradas,
sobre la base de lo establecido en la norma 13 de elaboracin de las cuentas
anuales (tercera parte del PGC).
143
c) Activos financieros disponibles para la
venta
3. Desarrollo en el cuadro de cuentas

del Plan General de Contabilidad
Los cambios que se produzcan en el

valor razonable se registrarn directamente en el patrimonio neto, hasta que
el activo financiero cause baja del balance o se deteriore dicha inversin, momento en que el importe as reconocido
se imputar a la cuenta de prdidas y ganancias.
Las inversiones financieras que suponen la adquisicin de ttulos valores que

conceden la condicin de socio de la empresa en la que se invierte, con el nimo
de control o con la finalidad de obtener
una rentabilidad de carcter financiero, a
travs del cobro de dividendos, se encuentran recogidas en el Plan General de
Contabilidad distinguiendo si la intencin es mantenerlas en un plazo superior
a un ao, a largo plazo, o durante un periodo de tiempo ms corto, con fines especulativos, o con el objeto de obtener
una rentabilidad financiera en el corto
plazo.
Tratndose de inversiones en instrumentos de patrimonio que cotizan se

presume un deterioro "ante una cada
de un ao y medio y de un 40 por 100
en su cotizacin, sin que se haya producido la recuperacin de su valor...". Si
no cotizan tienen el mismo tratamiento
que el seguido para el caso de Inversiones en el patrimonio de empresas del
grupo, multigrupo y asociadas; segn el
apartado 2.5.3 de la citada norma 9.
Las cuentas relacionadas seran:
24 INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO EN PARTES VINCULADAS

(240) Participaciones a l/p en partes vinculadas
(2403) Participaciones a l/p en empresas del grupo
(2404) Participaciones a l/p en empresas asociadas
(2405) Participaciones a l/p en otras partes vinculadas
(249) Desembolsos pendientes sobre participaciones a l/p en partes vinculadas
25. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
(250) Inversiones financieras a l/p en instrumentos de patrimonio
(259) Desembolsos pendientes sobre participaciones en el P.Neto a l/p
53. INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO EN PARTES VINCULADAS

(530) Participaciones a c/p en partes vinculadas
(5303) Participaciones a c/p en empresas del grupo
(5304) Participaciones a c/p en empresas asociadas
144
CISS
(5305) Participaciones a c/p en otras partes vinculadas
(533) Intereses a c/p de valores representativos de deuda de partes vinculadas
(539) Desembolsos pendientes sobre participaciones a c/p en partes vinculadas
54. OTRAS INVERSIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
(540) Inversiones financieras a c/p en instrumentos de patrimonio
(549) Desembolsos pendientes sobre participaciones en el P.Neto a c/p
Para la contabilizacin de las rentas a

favor de la empresa devengadas en el
ejercicio, provenientes de participaciones en instrumentos de patrimonio, los
beneficios y prdidas originados por la
valoracin a valor razonable, siguiendo

las normas de valoracin y los beneficios
y prdidas producidos en la enajenacin
de instrumentos de patrimonio segn su
procedencia se registrarn segn:
76. INGRESOS FINANCIEROS

66. GASTOS FINANCIEROS
(545) Dividendo a cobrar
(760) Ingresos de participaciones en instrumentos de patrimonio
(763) Beneficios por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable
(663) Prdidas por valoracin de instrumentos financieros por su valor razonable
(766) Beneficios en participaciones y valores representativos de deuda
(773) Beneficios procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas
(666) Prdidas en participaciones y valores representativos de deuda
(673) Prdidas procedentes de participaciones a largo plazo en partes vinculadas
Las cuentas principales para contabilizar el deterioro de valor, y la posible re-
cuperacin de valor o reversin de las inversiones financieras tratadas seran:
69. PRDIDAS POR DETERIORO Y OTRAS DOTACIONES

79. EXCESOS Y APLICACIONES DE PROVISIONES Y DE PRDIDAS POR DETERIORO
(696) Prdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo plazo
(698) Prdidas por deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto
plazo
CISS
145
(796) Reversin del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a largo
plazo
(798) Reversin del deterioro de participaciones y valores representativos de deuda a corto
plazo
IV.
LA ACCIN COMO CONTENIDO

DE DERECHOS
Los derechos mnimos que la Ley

atribuye al accionista, como tenedor de
las acciones, pueden verse ampliados
por los estatutos, pero nunca reducidos.
Se pueden clasificar en:
Derechos de tipo econmico:
a) Participar en el reparto de las ganancias sociales
b) Participar en el patrimonio resultante de la liquidacin
Derechos polticos:
a) Asistir a las juntas generales
b) Voto e impugnacin de los
acuerdos sociales
c)
Informacin
Derechos mixtos:
a) Derecho de suscripcin preferente en las ampliaciones de capital y en la emisin de obligaciones convertibles en acciones
V.
Las clases de acciones que aparecen

recogidas en el Texto Refundido de la
Ley de Sociedades Annimas son las siguientes:
a) Acciones ordinarias, confieren a sus
poseedores los derechos de contenido mnimo anteriormente mencionados, que no pueden ser restringidos
por ningn ordenamiento interno.
b) Acciones privilegiadas, adicionalmente pueden conferir algn privilegio
respecto a las ordinarias, concretamente el derecho a obtener un dividendo preferente, siguiendo el mandato del artculo 50 del citado texto
legal.
c) Acciones sin voto, que como indica
su denominacin no tienen el derecho de voto en las juntas generales
pero a cambio reciben unos derechos adicionales al resto de derechos mnimos, que obviamente tambin disfrutan.
d) Acciones rescatables, que slo pueden ser emitidas por sociedades annimas cotizadas.
CLASES Y SERIES DE ACCIONES
Pueden existir distintas clases de acciones, constituyendo una misma clase

aquellas que confieren a sus poseedores
iguales derechos.
Existe la posibilidad de constituir varias series de acciones dentro de una clase, si bien una serie de acciones estara
146
integrada por las que tuvieran igual valor

nominal.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Accin bancaria"; "Accin con prima"; "Accin cotizada en bolsa"; "Accin ordinaria"; "Accin privilegiada"; "Accin rescatable";
"Accin sin voto"; "Ampliacin de capital"; "Autocartera"; "Capital social"; "Distribucin de resultados"; "Dividendo"; "Instrumentos financieros:
pasivo" y "Valor razonable".
CISS
A CCIONES DE SOCIEDADES MERCANTILES
ACCIONES DE
SOCIEDADES
MERCANTILES
Company shares
I. CONCEPTO II. NATURALEZA JURDICA III.
LA ACCIN COMO VALOR Y COMO TTULO DE
DERECHOS DEL SOCIO IV. LA ACCIN COMO
DERECHO ECONMICO V. LOS RESGUARDOS
PROVISIONALES VI. CLASES DE ACCIONES
I.
Los estatutos sociales pueden contemplar la emisin de ttulos mltiples,

que representan varias acciones de la
misma serie o valor nominal.
CONCEPTO
La accin y el capital social son dos

conceptos bsicos e interrelacionados de
la sociedad mercantil. La accin constituye una parte alcuota del capital social
que se conforma como un ttulo valor,
que atribuye a su titular la cualidad de
socio, con la consiguiente posibilidad de
ejercicio de los derechos polticos y econmicos inherentes a tal titularidad, y
transmisible a terceros.
II.
El artculo 52.2 de la mencionada Ley

de Sociedades Annimas establece que
los socios tienen derecho a recibir sus
acciones sin gasto adicional alguno por
su emisin. Sin embargo, las acciones no
pueden ser entregadas si la sociedad no
est debidamente inscrita o no est inscrita la escritura de ampliacin de capital
social.
NATURALEZA JURDICA
Las acciones son ttulos valores. El artculo 51 del Real Decreto Legislativo
1564/1989 de 22 de diciembre (Ley de
Sociedades Annimas) establece que las
acciones pueden estar representadas por
medio de ttulos o por medio de anotaciones en cuenta, segn establezcan sus
estatutos sociales y que, en ambos casos,
tienen la consideracin de valores mobiliarios.
De ello se desprende cules sean tres
notas esenciales de la accin, a saber:
a) su consideracin de parte alcuota
del capital social
b) su consideracin como ttulo valor
c) la accin como expresin de un
elenco de derechos y obligaciones
que se atribuyen a su titular
CISS
El artculo 53 de la Ley establece los

requisitos de emisin de los ttulos:
a) Deben ser numerados correlativamente
b) Debe hacerse constar la clase a la
que pertenecen, caso de ser varias
las existentes
c)
Deben extenderse en libros talonarios
d) Deben contener las menciones del

nombre y domicilio de la sociedad,
los datos de identificacin registral y
el NIF, conteniendo adems su valor
nominal y caso de ser acciones privilegiadas, sus derechos especiales, la
mencin de si son nominativas o al
portador, el porcentaje de desembolso, expresando asimismo si contiene alguna restriccin a su transmisibilidad
III.
LA ACCIN COMO VALOR Y

COMO TTULO DE DERECHOS
DEL SOCIO
El capital de la sociedad annima se

divide en acciones, representando stas
"partes alcuotas del capital social (artculo 47.1 de la Ley de Sociedades Annimas). La accin es, pues, un instrumento
que determina la medida en que participa el socio en el capital de la sociedad.
147

El valor nominal de la accin se constituye por la expresin en trminos monetarios de cada parte alcuota del capital
social y debe constar necesariamente en
los estatutos sociales y, en el caso de que
las acciones vengan documentadas en ttulos fsicos, debe aparecer en el propio
ttulo. Este valor nominal es inmutable
salvo que se modifique por el procedimiento legalmente habilitado para la modificacin estatutaria. El valor terico se
obtiene como resultado del cociente de
la divisin de la cifra de fondos propios
por el nmero de acciones. El valor real
se obtiene como resultado del cociente
de la divisin del patrimonio social por el
nmero de acciones existentes. Finalmente el valor de mercado se establece
tomando en cuenta el valor nominal, el
valor real y el valor contable ms otros
factores econmicos que coadyuvan a la
fijacin de un valor de las acciones cotizadas de las empresas en los mercados
secundarios de capitales. El valor real de
la accin es un lmite a la libre autonoma
de la voluntad a la hora de establecer
clusulas restrictivas de la libre transmisin de las acciones (artculo 123.6 del
Reglamento del Registro Mercantil). La
Ley 44/2002, de 22 de noviembre, de Medidas de Reforma del Sistema Financiero,
introdujo la referencia al "valor razonable", entendido como el valor de las acciones determinado por un auditor distinto del de la sociedad, a efectos de
enervar la transmisin de acciones al heredero del socio fallecido (artculo 64.1
de la Ley de Sociedades Annimas) o para excluir el derecho de suscripcin preferente (artculo 159.1 letra b).
El valor nominal debe estar representado por una suma dineraria concreta,
no admitindose el supuesto de las acciones de cuota, esto es, las que representan el valor de forma indirecta en
cuanto que se refieren a una fraccin o
cuota del capital social.
148
Pero la accin asimismo constituye el

ttulo que incorpora los derechos polticos del socio, esencialmente el derecho
al voto y control y para el ejercicio de stos es esencial el derecho de informacin.
Conforme al artculo 50.2 de la Ley
de Sociedades Annimas queda prohibida la emisin de acciones que no respeten la proporcionalidad entre el valor nominal de la accin y el derecho de voto.
Y el artculo 50 bis, introducido por
la Ley 3/2009, de 3 de abril sobre modificaciones estructurales de las sociedades
mercantiles, bajo la rbrica "igualdad de
trato", establece que la sociedad deber
dar un trato igual a los accionistas que se
encuentren en condiciones idnticas.
IV.
LA ACCIN COMO DERECHO

ECONMICO
Los derechos de carcter econmico

que confiere la accin son tres: derecho
a participar en los beneficios; derecho a
participar en la cuota de liquidacin, y
derecho de suscripcin preferente.
El derecho al dividendo, entendido
en abstracto, resulta irrenunciable a priori, lo que no obsta a que la Junta General
pueda, legtimamente, adoptar el acuerdo de que no se proceda al reparto de
los beneficios de un ejercicio entre los
accionistas sino que, por el contrario,
aqullos se incorporen a reservas o se
destinen a otras finalidades tales como la
compensacin de prdidas de ejercicios
anteriores, por ejemplo. Cuando la Junta
General ha adoptado el acuerdo de repartir a los accionistas un determinado
dividendo, los socios adquieren un derecho de crdito frente a la sociedad, que
ya no puede ser revocado.
Disuelta la sociedad, y abierto el periodo de liquidacin, cada uno de los accionistas tiene derecho a recuperar la
CISS

parte del patrimonio social resultante
despus de que hayan sido atendidos los
crditos de todos los acreedores de la sociedad. La cuota de liquidacin ser proporcional a la efectiva participacin del
socio en el capital social, con la excepcin del caso en que los estatutos de la
sociedad concedan a algunos accionistas
una cuota de participacin privilegiada.
Finalmente, entre los derechos de
carcter econmico, se encuentra el derecho de suscripcin preferente de las
acciones que proporcionalmente les correspondan en los aumentos de capital,
as como en las emisiones de obligaciones convertibles (artculo 293). Se trata
de un derecho renunciable y transmisible, y tambin puede venir suprimido
con observancia de determinados presupuestos.
V.
LOS RESGUARDOS
PROVISIONALES
La Ley de Sociedades Annimas tambin prev en los artculos 64 y 55.5 la

existencia de unos documentos provisionales cuya funcin es sustituir a los ttulos hasta que stos sean emitidos. Se trata de los resguardos provisionales y de
los certificados de inscripcin, si bien estos ltimos slo referidos a las acciones
nominativas.
Los resguardos provisionales son ttulos necesariamente nominativos que la
sociedad puede entregar a los accionistas
en sustitucin de los ttulos definitivos,
debiendo extenderse, al igual que en el
caso de los ttulos, en libros talonarios.
En cuanto a los certificados de inscripcin, son tambin ttulos provisionales
cuya funcin es certificar la inscripcin
del accionista en el libro registro de acciones nominativas, as como el nmero
de acciones cuya titularidad se le reconoce, en tanto no se proceda a la emisin
de los ttulos definitivos.
CISS
VI.
CLASES DE ACCIONES
Cuando las acciones se representan

por medio de ttulos pueden adoptar la
forma de acciones al portador o nominativas. No obstante, en algunos supuestos
la Ley impone la forma nominativa. Esto
ocurre en tanto las acciones suscritas no
estn totalmente desembolsadas, cuando
su transmisibilidad est sujeta a restricciones o bien cuando llevan aparejadas
prestaciones accesorias o as lo exija una
disposicin especial.
Cuando la sociedad opta por la emisin de ttulos fsicos y stos son nominativos, asume la obligacin de llevar un libro registro de acciones nominativas, debidamente legalizado en el que los administradores sociales deben inscribir a los
titulares sucesivos, as como la constitucin de derechos reales y otras cargas
que eventualmente graven las acciones.
La jurisprudencia ha llegado a condicionar la validez de una Junta General de accionistas a la regular existencia de dicho
libro (Sentencia del Tribunal Supremo
de 14 de febrero de 1986).
Cuando los ttulos son al portador y
se han emitido y entregado, su tenencia
legitima la posicin de su titular y para
poder ejercer los derechos como accionista es precisa la exhibicin de los mismos, tal como dispone el artculo 58 de
la Ley de Sociedades Annimas. Tambin
puede sustituirse su exhibicin por la del
certificado que acredite su depsito en
una entidad autorizada. Por el contrario,
en el caso de las acciones nominativas, la
legitimacin viene dada por la inscripcin del accionista en el libro registro de
acciones nominativas y ello con independencia, incluso, de que los ttulos se hayan emitido y entregado, o no.
Alternativamente a la documentacin
de las acciones en ttulos fsicos, las acciones de la sociedad pueden venir representadas mediante anotaciones en
149
A CCIONES POSESORIAS
cuenta (artculo 51 de la Ley de Sociedades Annimas de 1989), es decir, a travs de individualizaciones numricas debidamente inscritas a favor de su titular
en un Registro especial. Tales anotaciones en cuenta son valores mobiliarios segn la Ley de Sociedades Annimas, en
tanto que la Ley de Mercado de Valores
se refiere a las mismas como valores negociables. Se trata de una pura anotacin
contable a favor de persona determinada
de unas acciones. Las acciones se transmiten mediante cargos y abonos en la
cuenta de los registros, tratndose de valores fungibles en cuanto a su compensacin y liquidacin; el registro contable es
constitutivo, siendo igualmente constitutiva la informacin que del mismo resulta; se entregarn peridicamente al titular de las acciones certificacin de los saldos contables a su favor; las acciones representadas por anotaciones en cuenta
no podrn ser representadas o incorporadas a ttulos, mientras que, por el contrario, las acciones documentadas en ttulos fsicos pueden transformarse en
anotaciones en cuenta.
Cuando se trate de acciones admitidas a cotizacin oficial en Bolsas de Valores, la llevanza del Registro contable corresponder, como regla general, a la Sociedad de Gestin de los Sistemas de Registro, Compensacin y Liquidacin de
Valores, como registro central, si bien, se
prev que en los casos de valores admitidos a cotizacin en una nica Bolsa de
Valores, se pueda disponer la creacin
por las Comunidades Autnomas de un
servicio propio de registro contable y de
formas propias de compensacin y liquidacin. En el caso de las acciones no cotizadas en Bolsa representadas mediante
anotaciones en cuenta, la entidad emisora podr escoger libremente a la entidad
responsable del Registro contable, siempre de entre las empresas de servicios de
inversin y entidades de crdito autorizadas para llevar a cabo la actividad de de-
150
psito y administracin de valores y llevanza del Registro contable de valores

(artculo 7 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores).
EDUARDO PERDIGUERO BAUTISTA
ACCIONES
POSESORIAS
Possessive action / Possessory action
I. CONCEPTO, ORIGEN Y UBICACIN LEGAL. EL
PRINCIPIO DE PROTECCIN DE TODA
POSESIN II. TUTELA POSESORIA Y ANLOGA
III. LAS DIVERSAS ACCIONES DE PROTECCIN
POSESORIA 1. Juicio verbal para retener o
recobrar la posesin 2. Juicio verbal sobre
posesin de bienes adquiridos por herencia 3.
Juicio verbal para la suspensin de obra nueva 4.
Juicio verbal para la demolicin de edificios u
objetos ruinosos 5. La accin publiciana
I.
CONCEPTO, ORIGEN Y
UBICACIN LEGAL. EL PRINCIPIO
DE PROTECCIN DE TODA
POSESIN
Frente a las acciones petitorias, que

persiguen el reconocimiento de un derecho real, las acciones posesorias protegen el simple hecho de la posesin, amparando al poseedor contra cualquier
perturbador, pero sin recabar una declaracin acerca de derecho alguno. Las
previstas en el vigente Ley de Enjuiciamiento Civil 1/2000, de 7 de enero, han
venido a sustituir a los denominados "interdictos" de la Ley de Enjuiciamiento Civil de 1881.
En nuestro Derecho, el principio de
proteccin de la posesin esta expresado
en el artculo 446 del Cdigo Civil, a cuyo
tenor "todo poseedor tiene derecho a ser
respetado en su posesin; y, si fuere inquietado en ella, deber ser amparado
o restituido en dicha posesin por los
CISS
medios que las leyes de procedimiento
establecen". Estos medios se encuentran
reflejados en la Ley 1/2000, de 7 de enero, Ley de Enjuiciamiento Civil, en cuyo
artculo 250.1.4 se dispone que, "se decidirn en juicio verbal, cualquiera
que sea su cuanta, las demandas siguientes: 4 Las que pretendan la tutela
sumaria de la tenencia o de la posesin
de una cosa o derecho por quien haya
sido despojado de ellas o perturbado en
su disfrute".
La proteccin posesoria se confa a
medios judiciales, y no a la propia autoridad del poseedor. El ordenamiento jurdico repudia la violencia, tanto para mantener el estado posesorio actual como
para el restablecimiento del mismo. El artculo 441 del Cdigo Civil es terminante:
"En ningn caso puede adquirirse violentamente la posesin mientras exista
un poseedor que se oponga a ello. El
que se crea con accin o derecho para
privar a otro de la tenencia de una cosa, siempre que el tenedor resista la entrega, deber solicitar el auxilio de la
Autoridad competente".
quien ha sido despojado de ellas o

perturbado en su disfrute (artculo
250.1.4 de la Ley de Enjuiciamiento
Civil).
2. A la posesin de bienes adquiridos
por herencia. Se trata de demandas
en las que se pretende que el Tribunal ponga en posesin de bienes a
quien los hubiera adquirido por herencia, si no estuvieran siendo posedos por nadie a ttulo de dueo o
usufructario (artculo 250.1.3 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil).
3. A la suspensin de una obra nueva
(artculo 250.1.5 de la Ley de Enjuiciamiento Civil).
4. A la demolicin o derribo de edificios u objetos en estado de ruina (artculo 250.1.5 de la Ley de Enjuiciamiento Civil).
Asimismo, cabe referirse a la accin
publiciana.
III.
LAS DIVERSAS ACCIONES DE

PROTECCIN POSESORIA
TUTELA POSESORIA Y ANLOGA
1. Juicio verbal para retener o recobrar

la posesin
La legitimacin activa para la proteccin posesoria es muy amplia. El artculo

446 establece que todo poseedor tiene
derecho a ser respetado en su posesin;
y, si fuere inquietado en ella, deber ser
amparado o restituido en dicha posesin
por los medios que las leyes de procedimiento establecen. El artculo 250.1.4
de la vigente Ley de Enjuiciamiento Civil
se refiere al tenedor o poseedor de una
cosa o derecho.
Dispone el artculo 250.1.4 de la Ley

de Enjuiciamiento Civil lo siguiente: se
decidirn en juicio verbal, cualquiera que
sea su cuanta, las demandas siguientes:
4 Las que pretendan la tutela sumaria
de la tenencia o de la posesin de una
cosa o derecho por quien haya sido despojado de ellas o perturbado en su disfrute.
II.
La tutela posesoria puede referirse:

1. A la defensa contra actos de despojo
o perturbacin de la tenencia o posesin de una cosa o derecho. Son
demandas en las que se pretende la
posesin de una cosa o derecho por
CISS
Estamos ante el antiguo interdicto de

recobrar y retener la posesin, del que la
presente accin es sucesora directa. La
defensa de la posesin se fundamenta en
el respeto que los estados de hecho existentes merecen ante los actos realizados
por terceros para aquietar o despojar el
hecho de la posesin. Se trata de un pro-
151
cedimiento de carcter sumario destinado a proteger la posesin de hecho o el
mero hecho de la posesin. Por ello se
habla tambin de "proceso cautelar", por
su finalidad aseguratoria, y de que protege situaciones interinas o no definitivas
al no producir excepcin de cosa juzgada
la sentencia que pone fin a los mismos.
Se trata de resolver una cuestin de hecho, atendiendo solo a que se mantenga
la situacin posesoria tal y como aparece.
Son sus requisitos los siguientes:
1.
Que se halle el reclamante, o su causante, en la posesin o en la mera tenencia de la cosa.
2.
Que haya sido despojado de tal tenencia o posesin o perturbado en

su disfrute.
3.
Que se presente la demanda antes

de haber transcurrido un ao, a contar desde el acto de la perturbacin
o el despojo. Establece el artculo
439.1 de la Ley de Enjuiciamiento Civil que no se admitirn las demandas
que pretendan retener o recobrar la
posesin si se interponen transcurrido el plazo de un ao a contar desde
el acto de la perturbacin o el despojo. Este plazo coincide con el del artculo 460.4 del Cdigo Civil para la
prdida de la posesin, estableciendo dicho precepto que el poseedor
puede perder su posesin por la posesin de otro, aun contra la voluntad del antiguo poseedor, si la nueva
posesin hubiese durado ms de un
ao.
Esta accin se sustancia por los trmites del juicio verbal, con las siguientes
especialidades:
1. En estos procesos no se admite reconvencin alguna, puesto que, dispone el artculo 438.1 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil que en ningn
152
caso se admitir reconvencin en los

juicios verbales que, segn la ley, deban finalizar por sentencia sin efectos de cosa juzgada.
2. En cuanto juicio sumario, la sentencia que se dicte no produce el efecto
de cosa juzgada, al disponer el artculo 447.2 de la Ley de Enjuiciamiento Civil que no producirn efectos de
cosa juzgada las sentencias que pongan fin a los juicios verbales sobre tutela sumaria de la posesin. Consecuentemente, aqul que se crea con
derecho a la posesin podr acudir
al juicio declarativo correspondiente,
lo que no se admite es la recuperacin de la posesin mediante actos
de propia autoridad.
Hay que tener en cuenta la facultad
de recuperacin posesoria por parte de
las Administraciones Pblicas, prevista en
el artculo 55 de la Ley 33/2003, de 3 de
noviembre, de Patrimonio de las Administraciones Pblicas, en el que, bajo la
rbrica de "potestad de recuperacin posesoria", se prev lo siguiente:
1. Las Administraciones pblicas podrn recuperar por s mismas la posesin indebidamente perdida sobre los
bienes y derechos de su patrimonio.
2. Si los bienes y derechos cuya posesin se trata de recuperar tienen la condicin de demaniales, la potestad de recuperacin podr ejercitarse en cualquier tiempo.
3. Si se trata de bienes y derechos
patrimoniales la recuperacin de la posesin en va administrativa requiere
que la iniciacin del procedimiento haya sido notificada antes de que transcurra el plazo de un ao, contado desde
el da siguiente al de la usurpacin. Pasado dicho plazo, para recuperar la posesin de estos bienes debern ejercitarse las acciones correspondientes ante
CISS
los rganos del orden jurisdiccional civil.
4. Como especialidades procedimentales han de destacarse:
En el artculo 56 de la Ley 33/2003 se

establece el procedimiento para el ejercicio de la potestad recuperatoria, y en el
artculo 57 cules son los rganos competentes para ello.
a) A la demanda habr de acompaarse el documento en el que

conste la sucesin hereditaria a
favor del solicitante, as como
una relacin de testigos que
puedan declarar que nadie posee los bienes a ttulo de dueo
o usufructuario.
2. Juicio verbal sobre posesin de bienes adquiridos por herencia

Esta figura procesal es sucesora del
antiguo interdicto de adquirir. A la misma se refiere el artculo 250.1.3 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil, al decir que
se decidirn en juicio verbal, cualquiera
que sea su cuanta, las demandas siguientes: 3 Las que pretendan que el tribunal ponga en posesin de bienes a
quien los hubiere adquirido por herencia si no estuvieren siendo posedos por
nadie a ttulo de dueo o usufructuario.
La tramitacin se sigue por los trmites del juicio verbal, con las siguientes
especialidades:
1. La competencia internacional corresponder a los tribunales espaoles
cuando el causante haya tenido su
domicilio en territorio espaol o posea bienes inmuebles en Espaa (artculo 22.3 de la Ley Orgnica del
Poder Judicial).
2. La competencia territorial corresponder al tribunal del lugar en que
el causante tuvo el ltimo domicilio
y si lo hubiere tenido en lugar extranjero, al del lugar de su ltimo domicilio en Espaa, o donde estuviere
la mayor parte de sus bienes, a eleccin del demandante (artculo
52.1.4 de la Ley de Enjuiciamiento
Civil).
3. La legitimacin activa corresponde a
quien pretenda haber adquirido los
bienes por herencia.
CISS
b) El tribunal llamar a los testigos

propuestos por el demandante
y, segn sus declaraciones, dictar auto en el que denegar u
otorgar, sin perjuicio de mejor
derecho, la posesin solicitada,
llevando a cabo las actuaciones
que repute conducentes a tal
efecto. El auto ser publicado
por edictos, que se insertarn en
un lugar visible de la sede del tribunal en el "Boletn Oficial" de la
provincia y en uno de los peridicos de mayor circulacin en la
misma, a costa del demandante,
instando a los interesados a
comparecer y reclamar, en el
plazo de cuarenta das, si consideran tener mejor derecho que
el demandante.
c) Si nadie compareciere, se confirmar al demandante en la posesin; pero en caso de que se
presentaren reclamantes, previo
traslado de sus escritos al demandante, se le citar, con todos
los comparecientes, a la vista,
sustancindose en adelante las
actuaciones por las reglas generales del juicio verbal.
3. Juicio verbal para la suspensin de

obra nueva
Este proceso deriva del anterior interdicto de obra nueva. La nueva Ley de
Enjuiciamiento Civil dispone que se decidirn en juicio verbal, cualquiera que sea
153
su cuanta, las demandas siguientes: 5
Las que pretendan que el tribunal resuelva, con carcter sumario, la suspensin de una obra nueva. La legitimacin activa del demandante derivar del
hecho de que la obra nueva le produce
algn perjuicio.
La legitimacin activa del actor derivar del hecho de que la obra u objeto
ruinoso pueda ocasionarle algn perjuicio, de lo que se deduce la amplitud del
supuesto. La legitimacin pasiva corresponde al dueo o usufructuario de la
obra u objeto.
La especialidad ms notable viene

prevista en el artculo 441.2 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil, segn el cual si la
demanda pretendiere que se resuelva judicialmente, con carcter sumario, la suspensin de una obra nueva, el tribunal,
antes incluso de la citacin para la vista,
dirigir inmediata orden de suspensin
al dueo o encargado de la obra, que podr ofrecer caucin para continuarla, as
como la realizacin de las obras indispensables para conservar lo ya edificado.
El tribunal podr disponer que se lleve a
cabo reconocimiento judicial, pericial o
conjunto, antes de la vista.
Dado el peligro del supuesto, lo normal es que el actor solicite la adopcin

de medidas cautelares.
La caucin podr prestarse en la forma prevista en el prrafo segundo del

apartado 2 del artculo 64 de la Ley de
Enjuiciamiento Civil.
Tampoco se admite en estos juicios
reconvencin alguna (artculo 438.1 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil), y la sentencia no produce efectos de cosa juzgada
material (artculo 447.2).
4. Juicio verbal para la demolicin de

edificios u objetos ruinosos
Tiene su antecedente en el antiguo
interdicto de obra ruinosa. La nueva Ley
de Enjuiciamiento Civil establece en el
artculo 250.1.6 que se decidirn en juicio verbal, cualquiera que sea su cuanta,
las demandas siguientes: 6 Las que pretendan que el tribunal resuelva, con carcter sumario, la demolicin o derribo
de obra, edificio, rbol, columna o
cualquier otro objeto anlogo en estado
de ruina y que amenace causar daos
a quien demande.
154
Como juicio verbal sumario que es,

no cabe la reconvencin ni se produce
efecto de cosa juzgada material.
5. La accin publiciana
En el derecho moderno se concibe la
publiciana como una accin que protege
al poseedor en concepto de dueo,
cuando an no ha consumado a su favor
la usucapin, en razn de que la buena
fe del poseedor legitima su ttulo posesorio otorgndole un mejor o superior derecho a poseer, como el que tendra si
realmente fuera ya dueo de la cosa poseda. Es pues la publiciana una accin
propiamente dirigida a preservar la posesin del usucapiente, que no el dominio,
aunque el dominio pueda resultar indirectamente protegido, en la medida que
la estimacin de la accin publiciana pasa por reconocer el mejor derecho del
poseedor, y conlleva la ficcin de que haba cumplido lo necesario para usucapir.
Se ha discutido en la doctrina cientfica acerca de la subsistencia y autonoma
de esta accin, en particular en relacin
con la accin reivindicatoria, siendo criterio jurisprudencial mayoritario el que
se decanta por admitir la subsistencia de
la accin publiciana, con entidad propia,
con la consecuencia de que solo puede
ser estimada si se ejercita expresamente,
ya de forma aislada o, subsidiariamente,
respecto de la reivindicatoria, sin que haya lugar a su estimacin cuando en la demanda no se haga alusin a ella por ejer-
CISS
A CCIONES Y DERECHOS DE SUSCRIPCIN (FISCALIDAD)

citarse solo la meramente declarativa o la
reivindicatoria propiamente dicha.
FRANCISCO MANUEL BRUN BARBER
ACCIONES
PRIVILEGIADAS
(CONTABILIDAD)
Vase: "Acciones (contabilidad)".
ACCIONES PROPIAS
(CONTABILIDAD)
Vase: "Autocartera".
ACCIONES Y
DERECHOS DE
SUSCRIPCIN
(FISCALIDAD)
Shares and subscription rights (Taxation)
I. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
PERSONAS FSICAS (IRPF) II. IMPUESTO SOBRE
SOCIEDADES (IS)
I.

El precio de venta de los derechos

de suscripcin no tiene la consideracin
de rendimientos de capital mobiliario, es
decir, su venta por parte del accionista
no genera de forma inmediata ninguna
renta en este impuesto.
El tratamiento fiscal de los derechos
de suscripcin en el IRPF depender del
tipo de valores de los que procedan.
CISS
a) Cuando los derechos de suscripcin

proceden de valores con cotizacin
oficial en mercados negociados oficiales, el importe de los derechos de
suscripcin que hayan sido vendidos
minora el valor de adquisicin de los
valores de los que proceden, a efectos de futuras transmisiones. Si el
importe obtenido en la transmisin
de los derechos llega a superar el valor de adquisicin de los valores de
los que proceden, el exceso tiene la
consideracin de ganancia patrimonial para el transmitente en el periodo impositivo en el que se produce
la transmisin.
Si un contribuyente decide acudir
parcialmente a una ampliacin de capital ejecutando parte de sus derechos de suscripcin y transmitiendo
el resto, para identificar cules son
los derechos enajenados se aplica la
regla FIFO, lo que implica que los
derechos de suscripcin vendidos
son los que corresponden a los valores adquiridos en primer lugar.
b) Cuando los derechos de suscripcin
proceden de valores sin cotizacin
oficial en mercados negociados oficiales, el importe de los derechos de
suscripcin que hayan sido vendidos
se considera ganancia patrimonial
para el transmitente en el periodo
impositivo en el que se produce la
venta.
Si no se transmite la totalidad de los
derechos de suscripcin, se considerarn transmitidos aquellos comprados en primer lugar, es decir ser de
aplicacin la regla FIFO.
Excepcionalmente, se aplicarn las
mismas normas que en el caso de los
valores negociados en mercados oficiales en el caso de ampliaciones de
capital realizadas con objeto de aumentar el grado de difusin de las
155
A CCIONES: APORTACIN, CANJE Y CONVERSIN ...

acciones de una sociedad con carcter previo a su admisin a negociacin en mercados secundarios oficiales. Si no se presenta solicitud de admisin en el plazo de dos meses desde la ampliacin, o se retira la misma, o se deniega la admisin, o se
excluyen de negociacin antes de
haber transcurrido dos aos, su importe se considera ganancia patrimonial.
II.

(IS)
El importe obtenido en la transmisin de derechos de suscripcin preferente minora el precio de adquisicin de

la cartera de la que proceden.
rencia entre el valor de enajenacin y el

valor de mercado de esos derechos
cuando le fueron adjudicados.
ACCIONES:
APORTACIN, CANJE
Y CONVERSIN
(FISCALIDAD)
Shares: input, exchange and conversion
(Taxation)
I. APORTACIN II. CANJE Y CONVERSIN
I.
En los prstamos de valores, entendidos como contratos onerosos mediante
los cules el prestatario adquiere los valores objeto del contrato estando obligado a devolver al prestamista valores de
esa misma clase y condiciones ms el inters pactado por el prestamista, cabe diferenciar el tratamiento fiscal de los derechos de suscripcin para el prestamista y
para el prestatario. Para el prestamista, el
coste de los derechos imputable a la cartera de valores poseda reduce el precio
de adquisicin de la citada cartera, si
bien el exceso de la compensacin recibida respecto del coste de los derechos
de suscripcin se integrar en la base imponible. Por su parte, el prestatario, en la
constitucin del prstamo, considerar la
remuneracin del mismo como gasto financiero, que es fiscalmente deducible
en la determinacin de la base imponible
siempre que est contabilizado. La tributacin de las rentas derivadas de los valores tomados en prstamo debe integrar
en su base imponible el valor de mercado de dichos derechos en concepto de
rendimiento de capital mobiliario, y si
enajena los derechos de suscripcin obtendr una renta determinada por la dife-
156
APORTACIN
No constituyen renta, y por tanto no

se integrarn en la base imponible del
Impuesto sobre Sociedades (IS), las
aportaciones de capital efectuadas por
los socios o partcipes (personas fsicas o
jurdicas) durante el ejercicio, incluyendo a estos efectos las primas de emisin
de acciones y las aportaciones que se
realicen para reponer el patrimonio, de
conformidad con la normativa mercantil.
Desde el 1 de enero de 2008 los ingresos
contables que deban integrarse en cuentas de patrimonio neto referentes a reservas, no se integrarn en la base imponible del IS.
Ahora bien, para que las aportaciones de acciones o participaciones realizadas no se consideren renta deben cumplir una serie de requisitos simultneamente:
a) Que sea residente en Espaa la entidad que recibe la aportacin o bien
que disponga en Espaa un establecimiento permanente
b) Que una vez realizada la aportacin,
la participacin de la entidad o per-
CISS
A CCIONES: APORTACIN, CANJE Y CONVERSIN ...

sona fsica aportante en los fondos
propios de la entidad que recibe la
aportacin sea, al menos, del 5%
c) En el caso de que la aportacin la
realice persona fsica, adems de los
requisitos anteriores debe cumplirse:
que la entidad de cuyo capital
son representativas las acciones
o participaciones aportadas, sea
residente en territorio espaol y
no tribute en el rgimen especial
de las agrupaciones de inters
econmico, espaolas o europeas, y de uniones temporales
de empresas, ni tenga como actividad principal la gestin de un
patrimonio mobiliario o inmobiliario; y
que las acciones o participaciones se hayan posedo de forma
ininterrumpida durante el ao
anterior a la fecha del documento pblico en que se formalice la
aportacin
II.
CANJE Y CONVERSIN
Conceptualmente, se considera canje

de valores aquella operacin en la que
una entidad adquiere una participacin
en el capital social de otra que le permita
obtener la mayora de los derechos de
voto en ella o, si ya dispone de dicha mayora, reforzarla. A cambio de sus valores,
se atribuyen a los socios otros valores representativos del capital social de la primera entidad u, en su caso, una compensacin en dinero no superior al 10% del
valor nominal, o en su defecto, de un valor equivalente deducido de la contabilidad. Por su parte, se entiende por conversin la entrega de unos ttulos valores
por otros de distinta naturaleza, en general suelen ser obligaciones por acciones.
En el marco del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas (IRPF) y del
CISS
Impuesto sobre Sociedades (IS), las operaciones de canje y conversin de acciones pueden producir una renta en la base imponible de los socios que participan
en ella, que se determinar por la diferencia entre el valor normal de mercado
de los valores adquiridos y el valor contable de los entregados.
Esta regla de valoracin es aplicable
tanto al canje como a la conversin de
valores representativos de deuda generados de rendimientos implcitos o explcitos por otros valores representativos de
deuda, generadores o no de rendimientos explcitos, o por valores mobiliarios,
como al canje o conversin de valores
mobiliarios por otros valores mobiliarios.
Las operaciones de canje o conversin que tengan por finalidad la reduccin del capital social no generan renta.
En el caso de las operaciones de canje de valores, si la operacin cumple los
requisitos para acogerse al rgimen especial de diferimiento, no se integrarn en
la base imponible de los socios las rentas
resultantes de la operacin. Los requisitos exigidos son los siguientes:
a) El objetivo de la operacin debe ser
obtener la mayora de los derechos
de voto de una entidad o aumentar
dicha mayora
b) Los socios que realizan el canje deben ser residentes en Espaa o en algn Estado miembro de la Unin Europea o Estados terceros, pero en este ltimo caso es necesario que los
valores recibidos en el canje sean representativos en el capital de una entidad residente en Espaa. Si el socio
tiene la consideracin de entidad en
rgimen de atribucin de rentas,
tampoco se integra en la base imponible de las personas o entidades
que sean socios la renta generada en
157
A CCIONISTA
la atribucin de valores a ese socio,
siempre que a la operacin le sea de
aplicacin el rgimen especial y los
valores recibidos por el socio conserven la misma valoracin fiscal que tenan los canjeados
c) La entidad adquirente de los valores
debe ser residente en Espaa o en
pas miembro de la Unin Europea
d) Que ambas entidades no estn domiciliadas o establecidas en territorios calificados como parasos fiscales
Ser accionista da un conjunto de derechos, y el ejercicio de estos derechos

va asociado a un compromiso del inversor en el seguimiento de la informacin
relativa a la empresa (econmico-financiera, societaria, etc.) y de su asistencia a
la Junta General de Accionistas.
II.
DERECHOS DE LOS
ACCIONISTAS
Los derechos que tienen los accionistas son:
1. Derecho a dividendo
El incumplimiento de cualquiera de
los requisitos anteriores imposibilita el
acogimiento al rgimen especial.
ACCIONISTA
El dividendo es la parte del beneficio

que la sociedad decide repartir entre sus
propietarios, constituyendo la rentabilidad ordinaria del valor. El reparto de dividendos es una decisin de la Junta General de Accionistas, siempre que se
cumplan una serie de requisitos legales,
por lo que no hay que olvidar que una
sociedad puede tener beneficios y la Junta decidir no repartirlos.
Stockholder / Shareholder
2. Derecho de suscripcin preferente
I. CONCEPTO II. DERECHOS DE LOS

ACCIONISTAS 1. Derecho a dividendo 2.
Derecho de suscripcin preferente 3. Derecho a
la cuota de liquidacin 4. Derecho de asistencia
y voto en las Juntas Generales de Accionistas 5.
Derecho de informacin 6. Derecho de
transmisin de las acciones 7. Derecho de
impugnacin de acuerdos sociales 8. Derecho de
representacin proporcional en el Consejo
En una ampliacin de capital, emisin de nuevas acciones, los antiguos accionistas tienen prioridad en la suscripcin o compra de acciones nuevas. El accionista puede ejercer su prioridad comprando nuevas acciones u obligaciones
convertibles, o vender estos derechos en
el mercado. Si la ampliacin es de capital
liberada con cargo a reservas, se denomina derecho de asignacin gratuita, pues
se asignan las acciones sin instruccin
expresa ni desembolso alguno por parte
del accionista.
I.
CONCEPTO
El accionista es la persona que posee

una o ms acciones de una empresa. La
titularidad de estas acciones le confiere
la condicin de socio y propietario de la
empresa en proporcin a su participacin en la misma, confirindole los derechos reconocidos por la Ley y por los Estatutos de la empresa.
158
3. Derecho a la cuota de liquidacin

Si la sociedad se disuelve y liquida el
accionista tiene derecho a recibir su parte proporcional en el producto de la liquidacin.
CISS
A CCIONISTA MAYORITARIO
4. Derecho de asistencia y voto en las
Juntas Generales de Accionistas
El accionista tiene derecho de asistencia y voto en las Juntas Generales de
Accionistas.
Los accionistas pueden y deben participar en las Juntas Generales, siempre
que posean el nmero mnimo de acciones necesarias para asistir. Si no puede
asistir personalmente o no posee el nmero de acciones requerido siempre
puede delegar su voto en otros accionistas o en terceras personas.
5. Derecho de informacin
Los accionistas tienen derecho a obtener informacin sobre la situacin de
la empresa. A partir de la convocatoria de
la Junta, cualquier accionista podr obtener de la sociedad de forma inmediata y
gratuita las cuentas anuales y el informe
de gestin, as como cualquier otro documento que haya de ser sometido a la
aprobacin de la misma.
Los accionistas tienen el derecho a
pedir aclaraciones o la informacin que
necesiten o consideren oportuno, por
escrito, antes de la celebracin de la Junta General, y durante la celebracin de sta.
6. Derecho de transmisin de las acciones

Las acciones de las sociedades cotizadas se pueden comprar y vender libremente, sin ningn tipo de restriccin. Sin
embargo, en las sociedades no cotizadas,
adems de la posible falta de liquidez,
existe la posibilidad de que la transmisin est sujeta a limitaciones por disposicin de los estatutos o por normas legales.
tomados en la Junta General que sean

contrarios a la ley, a los estatutos, que lesionen en beneficio de uno o varios accionistas, as como los intereses de la sociedad.
8. Derecho de representacin proporcional en el Consejo

Los accionistas eligen el nmero de
administradores que corresponda en cada empresa, siempre de forma proporcional al capital que han aportado, a menos que exista alguna restriccin en los
estatutos al respecto. Cuando el accionista no quiere ejercer su derecho a participar en la vida de la sociedad, acudiendo
a las Juntas Generales de Accionistas o
delegando responsablemente su voto,
est renunciando a sus derechos polticos lo que podra afectar a sus intereses
econmicos.
Vase tambin: "Accin cotizada en bolsa"; "Ampliacin de capital" y "Dividendo".
ACCIONISTA
MAYORITARIO
Majority shareholder / Majority stockholder
permiten ejercer el control sobre la
sociedad emisora y sus rganos de decisin. Se puede ser accionista mayoritario
con cualquier porcentaje de las acciones , no siendo necesario disponer del
51 por ciento del capital.
7. Derecho de impugnacin de acuerdos sociales
El accionista puede realizar una accin judicial para impugnar los acuerdos
Vase tambin: "Accionista"; "Accionista minoritario" y "Ampliacin de capital".
CISS
159
A CCIONISTA MINORITARIO
ACCIONISTA
MINORITARIO
Minority shareholder / Minority stockholder
Se denomina accionista minoritario
al que posee una pequea participacin
en el capital de la sociedad. Por oposicin al accionista mayoritario, es aqul
cuya participacin en el capital de la sociedad no alcanza el porcentaje suficiente para controlar con su voto la toma de
decisiones.
Vase tambin: "Accionista"; "Accionista mayoritario" y "Ampliacin de capital".
ACCISAS
Vase: "Impuestos especiales".
ACELERADOR
Accelerator
I. CONCEPTO II. LA INTERACCIN ENTRE EL
MULTIPLICADOR Y EL ACELERADOR: LA
APARICIN DE CICLOS ECONMICOS III. EL
ACELERADOR FLEXIBLE
I.
CONCEPTO
La teora del acelerador es una explicacin de la inversin que se realiza

cuando se relacionan los incrementos
del stock de capital (inversin neta), con
los cambios en el nivel de renta.
La idea bsica es que la razn que
justifica la instalacin de maquinaria y
160
equipo productivo es precisamente su

utilizacin en el proceso de produccin
de los bienes y servicios que forman parte de la actividad de la sociedad. Por tanto es necesario que haya un incremento
en la demanda de los bienes y servicios
que se producen con los bienes de capital, para que las empresas decidan ampliar su capacidad productiva y realizar
una inversin neta positiva. Dicho de
otra forma, no basta que la demanda final (bienes de consumo) sea elevada, sino que debe ser creciente. Slo esta expansin de la economa justifica la expansin del stock de capital instalado.
Una forma sencilla de expresar formalmente esta idea es pensar que existe
una relacin estable entre el nivel de
produccin (Y) y el capital necesario para obtenerlo (K). Llamando a esa relacin capital-producto:
K= Y
Pero como la inversin neta es igual
al incremento del stock de capital, obtenemos la relacin entre inversin (I) y
crecimiento de la renta, que se conoce
en la literatura econmica como "principio del acelerador":
K= Y= I
El coeficiente es el acelerador o
factor de aceleracin. Como se explica
ms adelante, esta versin se conoce
tambin como "acelerador simple", ya
que supone que las empresas realizan en
un solo periodo toda la inversin necesaria para adaptar el stock de capital existente a aquel que sera ptimo para el nivel de produccin deseable. Sin embargo, puede ser ms razonable adaptar el
capital existente al ptimo de forma progresiva, a lo largo de varios periodos (incertidumbre, costes financieros, gestin
de proyectos), lo que da lugar al "acelerador flexible".
CISS
A CELERADOR
II.
LA INTERACCIN ENTRE EL
MULTIPLICADOR Y EL
ACELERADOR: LA APARICIN DE
CICLOS ECONMICOS
A partir del principio del acelerador

se puede construir una explicacin del
ciclo econmico cuando se combina con
el concepto de multiplicador del consumo. Esta teora del ciclo fue desarrollada
fundamentalmente por P. Samuelson y J.
Hicks durante los aos 40 del siglo XX, y
pertenece al grupo de teoras del ciclo
econmico basadas en el comportamiento de la demanda agregada.
Para empezar, puede suponerse que
se parte de un nivel de renta estable, y
que por tanto la inversin neta es nula,
permaneciendo el stock de capital en
aquel nivel que es necesario para permitir una produccin.
Si por alguna razn se produce un
aumento en el consumo, tambin crecer la renta, inicindose una fase de expansin. Lo que el modelo del acelerador y el multiplicador permite explicar es
por qu este aumento ser acumulativo:
es decir, se amplificar en los periodos
siguientes.
Para empezar, actuar el principio
del acelerador. Al crecer la renta, tendr
lugar un aumento en la inversin, ya que
son necesarios nuevos equipos productivos y maquinaria para producir los bienes de consumo adicionales que se estn
demandando. Este aumento ser, de hecho, proporcionalmente mayor que el
que se produjo en la renta. Ahora bien,
el efecto de la inversin neta que se est
produciendo no es slo ampliar la capacidad productiva, sino que tiene tambin
una dimensin de gasto, es decir, de incremento de la demanda.
Pero el proceso acumulativo ser an
mayor cuando tenemos en cuenta el
CISS
efecto multiplicador sobre el consumo.

La mayor demanda supone, por ejemplo,
que algunos trabajadores que estaban
desempleados pasen a tener un empleo
y, por tanto, una mayor renta disponible
y una capacidad mayor para consumir. Y
esta demanda adicional tendr a su vez
un nuevo efecto multiplicador, que ser
cada vez ms reducido.
Este proceso acumulativo de mayor
consumo, aceleracin de la inversin y
multiplicacin adicional sobre el consumo ofrece una explicacin de por qu
los incrementos de renta tienden a amplificarse. Sin embargo, es improbable
que el proceso pueda continuar indefinidamente.
La razn principal que justifica el final de la fase expansiva es que, de acuerdo con el principio del acelerador, para
que la inversin se mantenga en un nivel
elevado, no basta con que el consumo
tambin sea alto, sino que debe ser creciente. Slo estos incrementos en la demanda de bienes de consumo justifican
la ampliacin de la capacidad productiva
que supone la inversin neta. Por tanto,
conforme el efecto multiplicador deje de
ser suficiente para justificar la ampliacin
del capital, la inversin se detendr y,
por el mismo proceso acumulativo se iniciar una fase descendente del ciclo econmico.
Samuelson obtuvo formalmente distintas combinaciones de los valores del
multiplicador y del acelerador que daran
lugar a comportamientos dinmicos diferentes de la economa. Concretamente,
si c es el multiplicador del consumo y
el acelerador, se producira un ciclo econmico con oscilaciones regulares en la
renta cuando c = , las oscilaciones tendern a amortiguarse hasta desaparecer
si c < , y tendrn un carcter explosivo si c >
161
A CEPTABILIDAD ESTRATGICA
No obstante, las posibilidades de que
el ciclo econmico sea explosivo se ven
amortiguadas por determinados techos y
suelos en el nivel de renta. Por ejemplo,
el techo del ciclo econmico podra aparecer cuando empezasen a producirse
cuellos de botella en algunos sectores o
recursos, mientras que el suelo aparecera sencillamente porque la inversin neta no puede ser negativa.
La teora del acelerador-multiplicador del ciclo econmico ofrece un mecanismo importante para la propagacin y
agotamiento de los ciclos econmicos
basado en el comportamiento de la demanda, pero actualmente existen otras
teoras del ciclo econmico ms completas.
III.
EL ACELERADOR FLEXIBLE
El acelerador presentado en la seccin anterior impone dos supuestos muy

estrictos. El primero es que la relacin
capital-producto deseada es fija. El segundo es que las empresas adaptan en
un solo periodo cualquier desajuste entre el stock de capital actual y el que es
necesario para producir todos los bienes
y servicios que se demandan. Cuando se
levantan estos dos supuestos se habla
del "acelerador flexible".
La supresin del primer supuesto
parte de que la produccin puede obtenerse con distintas combinaciones de capital y trabajo, por lo que la relacin capital-producto no es ya una constante fija,
sino una decisin empresarial que depender fundamentalmente de los precios relativos entre estos dos factores de
produccin y sus productividades marginales. Por ejemplo, un aumento del tipo
de inters (que mide el coste del capital)
en relacin con el salario real de los trabajadores reducir el stock de capital ptimo para el mismo nivel de renta, y como consecuencia el efecto acelerador del
162
crecimiento econmico sobre la inversin tambin quedar debilitado. Por supuesto, ocurrira lo contrario si el tipo de
inters se redujese.
Si se llama K* al stock de capital ptimo en cada momento y se aceptan estas
consideraciones, entonces su relacin
con la renta puede cambiar en funcin
del tipo de inters. Dicho de otra forma,
el acelerador -que ahora llamamos *vara cuando cambia el tipo de inters:
K*= * Y
Por otro lado, si las empresas adaptan el stock de capital existente al deseado de forma que cada vez se reduzca un
porcentaje de esta distancia, queda la
siguiente funcin de inversin neta, que
se corresponde con la idea del acelerador flexible:
I= a* Y
JORGE UX GONZLEZ
ACEPTABILIDAD
ESTRATGICA
Strategic acceptability
I. CONCEPTO II. PROCESO 1. Anlisis de los
resultados o rendimientos esperados 2. Anlisis
del riesgo 3. Reaccin de los stakeholders
I.
CONCEPTO
La aceptabilidad estratgica es el anlisis que se realiza dentro del proceso de

evaluacin y seleccin de estrategias para
reconocer o identificar aquellas alternativas u opciones estratgicas que son
aceptables por los grupos de inters o
stakeholders de la empresa. De esta for-
CISS
A CEPTABILIDAD ESTRATGICA
ma la empresa puede identificar las estrategias que tienen mayor probabilidad de
recibir el apoyo necesario por parte de
todos los grupos de inters para su ejecucin. La aceptabilidad estratgica es
posterior a la oportunidad o conveniencia estratgica y anterior a la factibilidad
estratgica dentro del proceso de la evaluacin y seleccin de estrategias.
II.
PROCESO
Para realizar el anlisis de la aceptabilidad estratgica se utilizan conceptos

que intentan medir las consecuencias de
tomar una determinada estrategia. Hay
que evaluar tres conceptos bsicos de la
empresa: los resultados o rendimientos
esperados, el riesgo asociado y la reaccin de los grupos de inters o stakeholders.
mite relacionar los beneficios obtenidos

con los costes asociados a los mismos. Es
especialmente apropiado para proyectos
de infraestructuras importantes. Su principal limitacin estriba en que es difcil
de cuantificar, dado el carcter intangible
de los aspectos que se analizan.
c) Anlisis del valor del capital

En este caso se analiza el impacto o
el efecto que la estrategia podra tener
sobre el valor de las acciones (capital) de
la empresa. Puede ser til, por ejemplo,
cuando se trata de una estrategia de fusin o adquisicin, en cuyo caso habra
que analizar el efecto que esta operacin
tendra en el valor de las acciones de las
empresas fusionadas.
2. Anlisis del riesgo
Los resultados o rendimientos esperados de la estrategia se pueden analizar

en torno a tres aspectos diferentes: el
anlisis de la rentabilidad, el anlisis coste-beneficio y los efectos sobre el valor
del capital de la empresa.
El anlisis del riesgo supone determinar la probabilidad y las consecuencias

del fracaso de la estrategia ejecutada. El
riesgo hay que valorarlo y gestionarlo
adecuadamente, para lo cual se pueden
utilizar diferentes tipos de anlisis como
la proyeccin de ratios financieros, el
anlisis de la sensibilidad y los modelos
de simulacin.
a) Anlisis de la rentabilidad
a) Proyeccin de ratios financieros
A travs de la rentabilidad se puede

determinar el rendimiento financiero de
la inversin realizada para llevar a cabo la
estrategia. Para realizar su estimacin se
pueden utilizar distintos criterios como
el rendimiento del capital empleado, el
perodo de recuperacin de la inversin
o pay-back y los flujos netos de caja o
cash flow actualizado. Esta tcnica slo
permite medir los beneficios tangibles y
es exclusivamente aplicable a proyectos.
El anlisis sobre cmo evolucionan

las ratios financieros de la empresa a lo
largo de un determinado horizonte temporal (anlisis de series temporales) permite valorar el riesgo asociado a la implantacin de una determinada estrategia, lo que nos da una idea ms o menos
exacta de la robustez de la estrategia. Por
ejemplo, el anlisis del umbral de rentabilidad o punto muerto puede servir para determinar cmo afectar la estrategia
al volumen de produccin mnimo que
necesita la empresa para comenzar a obtener beneficios. Tambin puede ser de
inters analizar el efecto de la estrategia
sobre los niveles de liquidez de la empre-
1. Anlisis de los resultados o rendimientos esperados
b) Anlisis coste-beneficio
Este anlisis incluye tanto los beneficios tangibles como los intangibles y per-
CISS
163
A CEPTACIN BANCARIA
sa o cmo alterar la estructura de su capital (recursos propios y financiacin externa).
b) Anlisis de la sensibilidad
Tambin conocido como "anlisis de
qu ocurrira si...?", permite cuestionar
cada uno de los supuestos importantes
asociados a una estrategia. Al determinar
los resultados o efectos que se obtendran de producirse determinadas situaciones relacionadas con la estrategia a
ejecutar, la empresa puede hacerse una
idea ms o menos aproximada de los
riesgos que implica la ejecucin de la estrategia. La limitacin principal que presenta est anlisis es que estudia cada
uno de los factores por separado, considerando los dems constantes.
c) Modelos de simulacin
La utilizacin de modelos de simulacin permite resolver las limitaciones
propias del anlisis de la sensibilidad, ya
que a travs de estos modelos la empresa puede estudiar el impacto agregado
de mltiples factores. El inconveniente
de esta tcnica es su complejidad.
Vase tambin: "Grupos de inters (Anlisis)";

"Matriz inters-poder" y "Stakeholder".
ACEPTACIN
BANCARIA
Bankers acceptance
Modalidad crediticia instrumentalizada mediante el libramiento de letras de
cambio que son aceptadas por la entidad
de crdito que concede el prstamo. Se
crea as una letra sin otro antecedente
causal que un prstamo de dinero que se
formaliza por la aceptacin de este ttulo
de crdito. Su uso ha ido menguando en
prstamos ordinarios, ya que esta forma
de instrumentacin tributa por el Impuesto de Actos Jurdicos Documentados, mientras que la pliza de prstamo
no se encuentra sujeta a dicha tributacin.
En los euromercados, "pagar descontado, negociable a corto plazo, girado
y aceptado por bancos, que quedan obligados a reembolsar su valor nominal al
vencimiento".
3. Reaccin de los stakeholders

Para analizar las posibles reacciones
de los stakeholders ante la estrategia, habr que tener en cuenta el mapa de poder o matriz inters-poder, en el que se
refleja el grado de inters y de poder de
cada uno de los grupos de inters de la
empresa, tanto los internos (trabajadores, directivos y propietarios) como los
externos (clientes, proveedores, etc.).
Mediante el estudio del mapa de poder,
no slo se identifican las posibles posiciones de los diferentes grupos de inters ante la ejecucin de la estrategia, si
no que tambin se puede decidir cmo
gestionar las reacciones de stos frente a
la estrategia propuesta por la empresa.
VANESSA CAMPOS CLIMENT
164
RAL LPEZ DOMNGUEZ
ACEPTACIN
DE LA LETRA
Acceptance of a bill
Es la declaracin por la que el librado
o deudor se obliga a pagar una letra de
cambio llegado su vencimiento, convirtindose en el obligado principal y primero. Esta declaracin viene regulada en
los artculos 25 a 34 de la Ley 19/1985, de
16 de julio, Cambiaria y del Cheque. A
partir de dicha regulacin podemos sealar que la aceptacin deber escribirse
en la letra de cambio, expresndose me-
CISS
A COMODACIN CONTINUA
diante la palabra "acepto" o cualquier
otra equivalente, e ir firmada por el librado. En este sentido, la simple firma
del librado puesta en el anverso de la letra equivale a la aceptacin.
Estamos ante una declaracin pura y
simple, aunque el librado puede limitarla
a una parte de la cantidad consignada en
la letra, es decir, realizar una aceptacin
parcial de la misma. Cualquier otra modificacin introducida por la aceptacin en
el texto de la letra de cambio, que no sea
la aceptacin parcial, equivaldr a una
negativa de aceptacin.
En el supuesto de que la letra est girada contra dos o ms librados, puede
presentarse a la aceptacin de cualquiera
de ellos, a menos que se indique claramente lo contrario. No obstante, para
que todos los librados queden obligados
cambiariamente deber presentarse a la
aceptacin de todos ellos. En este sentido, la negativa de aceptacin por uno de
los librados permite al tenedor el ejercicio de su accin de regreso por falta de
aceptacin antes del vencimiento de la
letra.
no aceptadas con una comisin especfica, que normalmente se denomina comisin de "no aceptada". A este respecto, la
entidad financiera debe valorar tanto las
caractersticas del sector en la que se encuadre la empresa como la costumbre
que impere en el mismo, puesto que hay
sectores de la actividad donde no es habitual la aceptacin de las letras. Esta poltica bancaria se entiende mejor si tenemos en cuenta que las letras de cambio
aceptadas y domiciliadas en una entidad
bancaria son las que presentan menos
riesgo de impago.
ACOMODACIN
CONTINUA
Marking to market
La aceptacin se solicitar al librado

en el lugar de su domicilio y hasta la fecha de su vencimiento. En este sentido,
en toda letra de cambio el librador o persona que la expide podr establecer que
habr de presentarse a la aceptacin, fijando o no un plazo para ello. Del mismo
modo, el librador puede prohibir la presentacin de la letra a la aceptacin, salvo que sta sea pagadera en el domicilio
del librado o se trate de una letra girada
a un plazo desde la vista, puesto que, en
este caso, dicho plazo empieza a contar
desde el momento de la aceptacin.
Se trata del proceso de evaluacin

continua del riesgo en una posicin
abierta en obligaciones, contratos de opciones o futuros. En estos contratos, la
Cmara de Compensacin de la bolsa
exige a los operadores que ajusten sus
posiciones a partir de los precios de cierre de cada sesin. Los operadores deben mantener una fianza mnima en la
Cmara de Compensacin y depositar
cantidades adicionales si el proceso de
acomodacin continua lo requiere, al variar los precios en una proporcin determinada.
En la operacin de descuento comercial la aceptacin de la letra, a pesar de

ser voluntaria, es contemplada de forma
positiva por las entidades financieras, pudiendo penalizar el descuento de letras
CISS
Vase tambin: "Liquidacin diaria de prdidas y

ganancias".
165
A COSO MORAL
ACOSO MORAL
Moral harassment / Mobbing
I. CONCEPTO II. EXCLUSIONES III. DERECHOS
FUNDAMENTALES AFECTADOS IV.
INDEMNIZACIONES
I.
CONCEPTO
El acoso moral es objeto de un estudio pluridisciplinar en el que participan

la psicologa, la psiquiatra, la sociologa
y, cmo no, el Derecho. El Diccionario
de la Real Academia de la Lengua, define
el verbo acosar como accin de perseguir, sin darle tregua ni reposo, a un animal o a una persona. El aadido al acoso
del calificativo moral viene a incidir en
que el acoso persigue conseguir el desmoronamiento ntimo, psicolgico, de la
persona. Cuando en la condicin humana predominan los instintos, sin control
por la razn, la perversin del hombre es
capaz de generar los ms abominables
sufrimientos. Se ha demostrado que hay
mbitos profesionales, especialmente
propicios para el nacimiento y desarrollo
de este fenmeno, como son el de la Administracin Pblica y el de la Enseanza,
en los que rigen, preponderantemente,
principios de jerarqua, de rigurosa reglamentacin y de acusado conservadurismo. En el fondo laten en el acosador instintos y sentimientos de envidia, de frustracin, de exacerbado egosmo, de celos, de miedo, de rivalidad y, muy particularmente, de narcisismo. Lo que genera graves problemas de convivencia y
produce lesiones psquicas en la persona
del acosado deteriorando la normal integracin en el seno de la empresa conducente a un absentismo laboral por baja
mdica que trastorna el normal desarrollo del trabajo y la consiguiente carga para las arcas de la Seguridad Social. Efectos que trastocan el entorno familiar, laboral y social, del acosado.
166
La expresin mobbing es tambin

utilizada para hacer referencia al acoso
moral, y deriva en la lengua inglesa del
verbo to mob, recogido a finales del siglo
XVIII, utilizado con el significado de forzar a alguien a hacer algo, acorralar o
presionar, pero en la actualidad el trmino ordinario para designar este tipo de
conductas de hostigamiento es, en dicha
lengua, el de "bully" o "bullying", con un
significado de conducta prepotente o arbitraria y tirnica, emplendose en ocasiones el trmino "bossing", como referida a acciones hostiles llevadas a cabo por
los empresarios contra sus trabajadores.
Para Cavas Martnez el acoso moral
es equivalente a comportamientos, actos
o conductas llevados a cabo por una o
varias personas en el entorno laboral
que, de forma persistente en el tiempo,
tiene como objetivo intimidar, apocar,
amilanar y consumir emocionalmente e
intelectualmente a la vctima, con vistas a
forzar su salida de la organizacin o a satisfacer la necesidad patolgica de agredir, controlar y destruir que suele presentar el hostigador como medio de reafirmacin personal.
El acoso laboral precisa de una efectiva y seria presin psicolgica, bien sea
sta de un superior o de un compaero acoso vertical y horizontal- que sea sentida y percibida por el trabajador acosado
al que causa un dao psquico real que le
hace perder la posibilidad de una normal
convivencia en su propio mbito profesional. A veces, las prcticas de acoso u
hostigamiento suponen un estilo de gestin que busca la clave del xito empresarial en la obediencia al jefe o lder de la
organizacin. (Molina Navarrete). Se tratara de una forma de dominio sobre las
personas, erradicado en el mundo civilizado, en la que el poder ha de ocultarse
para poder seguir ejercitndose.
Intencionalidad y sistemtica reiteracin de la presin (Leymann, en trmi-
CISS
A COSO MORAL
nos generales lo concreta en una vez por
semana durante al menos seis meses)
son requisitos necesarios para poder hablar de acoso moral en el trabajo, en el
que, a semejanza del reino animal, miembros dbiles de una misma especie se
coaligan contra un individuo ms fuerte
al que, por diversos motivos, se ataca y
excluye de la Comunidad.
II.
EXCLUSIONES
Pero no toda actitud de tensin en el

desarrollo de la actividad laboral puede
merecer el calificativo de acoso moral.
Hemos de distinguir lo que es una conducta de verdadera hostilidad, vejacin y
persecucin sistemtica de lo que puede
ser la exigencia rigurosa de determinado
comportamiento laboral, o un ejercicio
no regular del poder directivo empresarial, pero que no pretende socavar la personalidad o estabilidad emocional del
trabajador.
No puede, en este orden de cosas,
como apunta Varela Autrn, confundirse
el acoso moral con los conflictos, enfrentamientos y desentendidos laborales en
el seno de la empresa por defender los
sujetos de la relacin laboral intereses
contrapuestos. El conflicto, que tiene sus
propios cauces de solucin en el Derecho del Trabajo, es inherente a ste, al
menos en una concepcin democrtica y
no armonicista de las relaciones laborales. Se ha llegado a afirmar que el conflicto es "una patologa normal de la relacin de trabajo".
Tampoco el estado de agotamiento o
derrumbe psicolgico provocado por el
estrs profesional, propio de la tecnificacin, competitividad en el seno de la empresa, horarios poco flexibles para compatibilizar la vida laboral y familiar, la precariedad del empleo y la falta de estabilidad laboral, incertidumbre sobre el futuro profesional, deben confundirse con el
acoso moral, caracterizado por el hosti-
CISS
gamiento psicolgico intencionado y reiterado.

Ni siquiera, con todo lo repudiable
que pueda ser, manifestaciones de maltrato espordico, de sometimiento a inadecuadas condiciones laborales o de
otro tipo de violencias en el desarrollo
de la relacin de trabajo son equiparables al propio y verdadero acoso moral.
Ello no obstante, algunas ltimas legislaciones sobre acoso moral, como la de
Qubec, Canad, aceptan identificar el
concepto de acoso con un acto nico si
tiene suficiente entidad denigrante. No
es esta lnea, sin embargo, la seguida en
el reciente Acuerdo Marco Europeo sobre acoso y violencia en el trabajo firmado el 26 de abril de 2007 entre las principales organizaciones empresariales y sindicales de la Unin Europea, el cual define el acoso como el que se produce
cuando uno o ms trabajadores o directivos son maltratados, amenazados o humillados, repetida y deliberadamente, en
circunstancias relacionadas con el trabajo. La reiteracin o continuidad sigue
siendo definitiva para definir el acoso, de
manera que las conductas aisladas o espordicas, por graves que sean, no merecen la calificacin de acoso no son destinatarias de las medidas previstas en el
Acuerdo.
III.
DERECHOS FUNDAMENTALES
AFECTADOS
Los derechos fundamentales reconocidos en la Constitucin Espaola que se

pueden ver conculcados por el acoso
moral son, principalmente, la dignidad
de la persona, como presupuesto bsico
de tales derechos, pero, tambin, su libertad personal, su integridad fsica y
moral, su intimidad, su honor y, asimismo, otros valores, constitucionalmente
protegidos, como son el de la salud laboral y el de la higiene en el trabajo.
En Espaa, en el mbito regulado
por el Derecho de Trabajo, no puede de-
167
A COSO MORAL
cirse, con exactitud, que se carezca de
una normativa que permita sancionar el
acoso moral como atentado a la dignidad
de la persona.
Este derecho a la dignidad personal
aparece reconocido, en la Ley ordinaria,
concretamente en el artculo 4-2-c) del
Estatuto de los Trabajadores que reconoce como derecho bsico del trabajador el
del respeto a la consideracin debida a
su dignidad. Este reconocimiento de la
dignidad del trabajador se recoge, asimismo, en los artculos 18, 20.3 y 39.3 del
Texto Estatutario Laboral, cuyo artculo
54, apartado 2, letra g) considera incumplimiento contractual que da lugar al
despido el acoso por razn de origen racial o tnico, religin o convicciones, discapacidad, edad u orientacin sexual y el
acoso sexual o por razn de sexo al empresario o a las personas que trabajan en
la empresa.
El artculo 181 del Texto Refundido
de la Ley de Procedimiento Laboral es sin
duda el cauce procesal adecuado al ejercicio de acciones tendentes a la neutralizacin y reparacin del acoso moral, como expresin que es de la vulneracin
de derechos fundamentales de la persona y de la dignidad personal como presupuesto de los mismos. En los procesos
de proteccin de los derechos fundamentales a que dicho artculo remite es
preciso tener en cuenta la inversin de la
carga de la prueba propia, aludiendo la
sentencia del Tribunal Constitucional nmero 17/2005 a la necesidad, por parte
del trabajador, de aportar un indicio razonable de que el acto empresarial lesiona su derecho fundamental, principio de
prueba dirigido a poner de manifiesto,
en su caso, el motivo oculto de aqul; un
indicio que, como ha venido poniendo
de relieve la jurisprudencia de este Tribunal, no consiste en la mera alegacin
de la vulneracin constitucional, sino
que debe permitir deducir la posibilidad
168
de que aqulla se haya producido (as,

sentencias de dicho Tribunal nmero
166/1987, 114/1989, 21/1992, 266/1993).
Slo una vez cubierto este primer e inexcusable presupuesto, sobre la parte demandada recae la carga de probar que su
actuacin tiene causas reales absolutamente extraas a la pretendida vulneracin de derechos fundamentales, as como que aqullas tuvieron entidad suficiente como para adoptar la decisin,
nico medio de destruir la apariencia lesiva creada por los indicios. Se trata, en
definitiva, de que el empleador acredite
que tales causas explican objetiva, razonable y proporcionadamente, por s mismas, su decisin, eliminando toda sospecha de que aqulla ocult la lesin de un
derecho fundamental del trabajador. En
definitiva, el demandante, que invoca la
regla de inversin de la carga de la prueba, debe desarrollar una actividad alegatoria suficientemente concreta, y precisa,
en torno a los indicios de que ha existido
discriminacin. Alcanzado, en su caso, el
anterior resultado probatorio por el demandante, sobre la parte demandada recae la carga de probar la existencia de
causas suficientes, reales y serias, para
calificar de razonable y ajena a todo propsito lesivo del derecho fundamental la
decisin o prctica empresarial cuestionada, nico medio de destruir la apariencia lesiva creada por los indicios.
En el acoso moral lo que se advierte,
en todo caso, es un desprecio hacia la
persona del acosado, al que se humilla
injustamente, hacindole vctima de una
ntima coaccin psicolgica de todo punto inadmisible y facilitando, con ello, el
aislamiento de esa persona que sufre,
consecuentemente, un claro demrito
en la normal convivencia con los dems.
El derecho a la igualdad y a la no discriminacin conecta tambin con el acoso moral.
En el acoso siempre existe violacin
de la dignidad personal que, como reco-
CISS
A COSO MORAL
noce la sentencia del Tribunal Constitucional 53/85, es un valor espiritual y moral inherente a la persona que se manifiesta singularmente en la autodeterminacin consciente y responsable de la
propia vida y que lleva consigo la pretensin al respeto por parte de los dems.
La persona objeto de mobbing, que es
como tambin se conoce el acoso moral,
tiene todo el derecho a recabar su restablecimiento moral y su prestigio social y
no hay que dudar que el artculo 15 de la
Constitucin Espaola le proporciona
base normativa suficiente para requerir la
tutela judicial efectiva que propugna el
artculo 24 del Texto Constitucional.
El artculo 18.1 de la Constitucin
Espaola garantiza el derecho al honor, a
la intimidad personal y familiar y a la a
propia imagen.
El honor, en cuanto concepto o
apreciacin que los dems pueden tener
de uno mismo, es indudable que se resienten con el acoso moral. La persona
que es vctima del acoso moral no solo
sufre en el interior de su psiquis daada
por el ataque acosador, sino que, tambin, desmerece en la consideracin que
los dems, el grupo social o laboral, tienen de ella.
La persona acosada en el mbito laboral tiene derecho a exigir la cesacin
en el acoso e incluso la extincin del
contrato por la va del artculo 50 del Estatuto de los Trabajadores por incumplimiento grave de las obligaciones del empresario, asistindole el derecho a criticar tal conducta de una forma pblica, al
amparo del artculo 20 de la Constitucin
Espaola.
IV.
INDEMNIZACIONES
Los mtodos de clculo o criterios

para la determinacin de las indemnizaciones por vulneracin de derechos fundamentales, a falta de un baremo previa-
CISS
mente fijado con carcter objetivo, es

evidente no resultan en la prctica una
cuestin sencilla al deber de tenerse en
cuenta por los rganos judiciales una
multiplicidad de factores concurrentes
que arrojen como resultado una valoracin econmica adecuada, justa, suficiente y proporcionada al dao realmente
producido y el grado de culpabilidad
concurrente. Capital importancia tiene
en la cuantificacin de las indemnizaciones ponderar este ltimo aspecto, puesto que, por aplicacin de los artculos
1.103, 1.105 y 1.107 del Cdigo Civil, parte al menos del importe de la indemnizacin, depende, ms que del valor patrimonial en s de la lesin, de la censura o
reproche por la actuacin negligente del
autor. En todo caso, parece razonable
partamos de un principio general de indemnizacin encaminada a la restitutio o
compensatio in integrum, proporcionando al perjudicado la plena indemnidad por el acto daoso, devolviendo a la
vctima a la situacin anterior al acaecimiento de la conducta lesiva de sus derechos, previa demostracin de los perjuicios en la esfera personal, laboral, familiar y social.
Entre estos factores a tener en cuenta para fijar las indemnizaciones, adems
del grado de culpabilidad, es importante
ponderar la duracin temporal del acoso,
el salario percibido por el trabajador, la
renuencia a cumplir con los requerimientos de la Inspeccin de Trabajo, as como
la entidad de los trastornos psicolgicos
producidos (Sentencia de la Sala de lo
Social del Tribunal Superior de Justicia
de Madrid de fecha 18 de febrero de
2008, en el recurso de suplicacin
5775/2007, que condena a la empresa a
abonar al trabajador un total de 40.000
euros).
El trabajador que acciona ante los tribunales laborales por haber sufrido el
acoso en el entorno laboral deber alegar
169
A COSO SEXUAL (DERECHO LABORAL)

adecuadamente en su demanda las bases
y elementos clave de la indemnizacin
que reclama, que justifiquen suficientemente que la misma corresponde ser
aplicada al supuesto concreto de que se
trate, y dando las pertinentes razones
que avalen y respalden dicha decisin y
que queden acreditados, cuando menos,
indicios o puntos de apoyo suficientes
en los que se pueda asentar una condena
de tal clase; como argumenta la sentencia del Tribunal Supremo, Sala de lo Social, de 25 de enero de 2005, la accin de
tutela de la libertad sindical y dems derechos fundamentales tiene sin duda un
contenido complejo ordenado al cese inmediato del comportamiento antisindical, a la reposicin de la situacin al momento anterior a producirse el mismo, y
a la reparacin de las consecuencias derivadas del acto, incluida la indemnizacin
que procediera. Como consecuencia de
ello, la sentencia que pone fin a este proceso especial ser normalmente, si se reconoce lesin de derecho fundamental,
una sentencia declarativa y de condena,
en la que, como ha dicho la doctrina
cientfica, se lleva a cabo al mismo tiempo una tutela inhibitoria respecto del acto lesivo de la libertad sindical, una tutela
restitutoria o de reposicin del derecho
vulnerado, y en su caso una tutela resarcitoria de los daos producidos al trabajador o trabajadores afectados; aceptando, en consecuencia, dentro del mbito
de la accin de tutela la reparacin de las
negativas consecuencias econmicas directamente derivadas de la infraccin de
derecho fundamental.
A destacar, por ltimo, el importante
cambio de la doctrina jurisprudencial
(Sentencia del Tribunal Supremo, Sala
4, de 17 de mayo 2006) que permite
compatibilizar en casos de acoso moral la
indemnizacin del artculo 50 del Estatuto de los Trabajadores, de extincin del
contrato de trabajo, con las correspon-
170
dientes a los daos causados por vulneracin de derechos fundamentales.

IGNACIO MORENO GONZLEZ-ALLER
ACOSO SEXUAL
(DERECHO LABORAL)
Sexual harassment (Labour Law)
I. INTRODUCCIN II. CLASES DE ACOSO
SEXUAL III. LEGISLACIN
I.
INTRODUCCIN
El acoso sexual integra aquellas conductas que comportan agresiones psquicas, molestias y abusos basados en el sexo y formulados por unos individuos
contra otros, cuando esos ltimos rechazan ese tipo de conductas por atentar a
su dignidad, tanto en la mujer y como en
el hombre.
El acoso sexual tiene su parcela ms
importante de aplicacin en el mbito laboral empresarial, pero no es ajeno en
otros escenarios como el educativo, el
sindical, fuerzas armadas y otras organizaciones sociales y polticas, donde individuos de diferente sexo, a veces inclusive del mismo, generalmente existiendo
una dependencia jerrquica del acosador
respecto del acosado, tratan de obtener
mediante insinuaciones indeseadas, sobornos, promesas de beneficio y coercin sexual, solicitudes de favores sexuales, u otra conducta fsica o verbal, incluida la creacin de un ambiente hostil de
trabajo que interfiera en el rendimiento,
su productividad y en la eficiencia del individuo acosado, y que cuando el acoso
adquiere un carcter grave puede llegar a
la discriminacin intencional, al ser incluido en una clasificacin sociolgica de
persona generadora de conflictos.
CISS
A COSO SEXUAL (DERECHO LABORAL)

II.
CLASES DE ACOSO SEXUAL
Las principales conductas que pueden considerarse inductoras de un acoso

sexual principalmente hacia la mujer,
han sido objeto de graduacin y clasificacin por parte de las encuestas realizadas
a las trabajadoras; as vemos que:
Acoso leve es considerado:
Chistes de contenido sexual sobre la

mujer
Piropos / comentarios sexuales sobre

las trabajadoras
Pedir reiteradamente citas
Acercamiento excesivo
Hacer gestos y miradas insinuantes

Acoso grave es considerado:
a una menor productividad, lo que implica costes para el empleador.

En cuanto a la salud fsica tambin se
ve afectada; dolores de cabeza, nauseas,
trastornos del sueo, todo un cuadro
sintomtico asociado al estrs.
No menos importantes son los efectos sicolgicos, que se traducen en ansiedad, depresin, estados de nerviosismo,
impotencia, clera, aversin y en la mayora de los casos, y dependiendo de cada individuo, baja autoestima.
III.
LEGISLACIN
El acoso sexual comporta la vulneracin frontal de los derechos fundamentales, a cuya cabeza sita el artculo 10 de
la Constitucin Espaola la dignidad personal, y en concreto:
Hacer preguntas sobre su vida sexual
Hacer insinuaciones sexuales
Pedir abiertamente relaciones sexuales sin presiones
Presionar despus de la ruptura sentimental con un compaero
b) el artculo 15 reconoce el derecho a

la integridad fsica y moral respecto
al artculo 40.2 CE ya que tales actuaciones afectan a la salud de los afectados.
Acoso muy grave es considerado:
c)
Abrazos, besos no deseados
Tocamientos, pellizcos
Acorralamientos
Presiones para obtener sexo a cambio de mejoras o amenazas
Realizar actos sexuales bajo presin

de despido
Asalto sexual
La anterior graduacin lleva aparejadas diversas consecuencias para el sujeto

receptor del acoso, ya que repercute sobre la satisfaccin laboral, produce una
falta de motivacin, y esto ltimo le lleva
CISS
a) el artculo 18.1 establece el derecho

a la intimidad.
el artculo 14 el derecho a la igualdad

en cuanto que la mayor parte de estas conductas se producen contra
mujeres
Nuestra legislacin penal (Cdigo Penal de 1995) recoge el explcitamente el

acoso sexual en su artculo 184.
En el marco de la las relaciones laborales, tanto la legislacin estatal de carcter nacional, Estatuto de los Trabajadores
y la Ley de Infracciones y Sanciones en el
Orden Social y la Ley de Igualdad, como
la que se deriva de los pactos recogidos
en los Convenios Colectivos, dedican a
este hecho varios artculos, de los que
cabe destacar el vigente artculo 8, apartado 13 de la Ley de Infracciones y San-
171
A CREDITACIN DE ANALISTA FINANCIERO (CFA)

ciones en el Orden Social, que considera
falta muy grave, "El acoso sexual, cuando se produzca en el mbito a que alcanzan las facultades de direccin del
empresario, cualquiera que sea el sujeto activo de la misma". Por otro lado, el
artculo 4.2 e) del Estatuto de los Trabajadores, entre los derechos de stos en la
relacin de trabajo reconoce el del respeto de la iu intimi y de la consideracin
a su dignidad "comprendiendo la proteccin frente a ofensas verbales y fsicas de
naturaleza sexual".dad
CARLOS RODERO VILLAREAL
ACREDITACIN
DE ANALISTA
FINANCIERO (CFA)
Chartered Financial Analyst (CFA)
La Acreditacin de Analista Financiero, es un ttulo oficial creado y regulado
por CFA Institute, antes AMIR (Association of Investment Management & Research), con sede en Estados Unidos
desde 1947. Su principal objetivo es certificar los conocimientos de analistas financieros y gestores de inversin internacionales y promover los ms altos estndares de conducta tica en dicha profesin.
El titulo de CFA se obtiene despus
de superar tres exmenes consecutivos,
que se convocan anualmente. El primer
nivel se refiere a conceptos y herramientas introductorios para la valoracin de
activos y la gestin de carteras, siempre
desde una perspectiva internacional. El
segundo nivel, en concordancia con el
primero, trata conceptos bsicos referentes a la regulacin de los mercados, el
cdigo tico y estndares de conducta
del CFA Institue y profundiza en la valoracin de todo tipo de activos. En el lti-
172
mo nivel, el nivel tres, se explora y desarrolla todo el proceso de gestin de carteras, estrategias de utilizacin de herramientas y modelos de valoracin de activos para la gestin de renta variable, renta fija y derivados financieros, tanto para
particulares como para instituciones.
El auto-estudio y el estudio individual, son dos de las caractersticas principales de aqullos que siguen el programa
CFA, dado que aunque existen instituciones que ofrecen programas para preparar a los profesionales para stos exmenes, la preparacin se realiza alternando
clases de apoyo y formacin en lnea y se
lleva a cabo, generalmente, de manera simultnea con la actividad laboral de los
estudiantes.
Adems de superar los exmenes correspondientes a los tres niveles de conocimiento tcnico ya mencionados, para obtener la acreditacin CFA se requiere:
Contar con una titulacin universitaria adecuada
Tener experiencia profesional, de al

menos 3 aos, en el asesoramiento
de inversiones
Aceptar y cumplir el Cdigo tico de

la AMIR y sus Estndares de Conducta Profesional.
El CFA Institute no slo gestiona los

programas anuales y los exmenes para
las acreditaciones CFA, sino que tambin
asocia profesionales de la inversin y
CFA de Amrica del Norte y del resto del
mundo, contando ya con ms 193.000
asociados en 130 pases.
En 1997 se constituy CFA Spain. Esta organizacin sin nimo de lucro tiene
entre sus objetivos intervenir en las actividades relacionadas con la gestin y
anlisis financiero en Espaa, formando a
profesionales, difundiendo sus altos es-
CISS
A CREDITACIN DE PROFESIONAL (PREVENCIN DE RIESGOS)

tndares de conducta profesional y su
cdigo tico y facilitando la acreditacin
de analistas en el pas, administrando las
convocatorias y prestando apoyo a los aspirantes con cursos, concursos de anlisis, becas y simulacin de exmenes, y a
los miembros con la realizacin de conferencias, investigaciones y publicaciones
sobre temas de inters.
MAYRA VIEIRA CANO
ACREDITACIN
DE PROFESIONAL
(PREVENCIN
DE RIESGOS)
Professionals accreditation (prevention of labour risks)
I.
CONCEPTO
La articulacin adecuada de los medios y recursos necesarios para implantar

la prevencin de riesgos laborales en las
organizaciones pasa necesariamente por
un modelo de organizacin que d respuesta adecuada a las necesidades de las
empresas. Asimismo, para garantizar que
esta prevencin se lleva a cabo de forma
adecuada, es preciso contar con profesionales suficientemente preparados para llevarla a cabo. Tambin para dar garantas de forma homognea, y dado que
actualmente se abordan numerosas actividades mediante la externalizacin de
servicios, se hace necesario establecer
unos referentes estandarizados para
aquellos casos en que se recurra a profesionales externos a la propia organizacin. Por ltimo tambin es necesaria la
actuacin de profesionales acreditados
para poder ofrecer garantas suficientes
CISS
ante terceros ajenos a la organizacin

que, de forma independiente, auditen
imparcialmente y de modo objetivo, la
contribucin preventiva del sistema.
Todo este conjunto, que engloba el
modelo organizativo, el procedimiento y
asignacin de recursos internos y externos, la formacin de los profesionales,
los contenidos formativos y de cualificacin acordes a las distintas responsabilidades, o la determinacin de quienes
pueden o no ejercer determinadas actividades relacionadas con la prevencin de
riesgos, necesitan de un referente objetivo, o de unas "reglas del juego" claras y
conocidas. Estas reglas se configuran a
travs de las diversas "acreditaciones profesionales" en el mbito de la prevencin
de riesgos laborales y de la salud laboral.
Por ello, la normativa legal va a indicar las cualificaciones relacionadas con la
prevencin de riesgos laborales, de modo que se pueda dar una adecuacin entre la "formacin requerida" y "las funciones a desarrollar" por las personas. Y lo
establece poniendo de manifiesto los niveles y responsabilidades acordes a las
necesidades funcionales, a las necesidades tcnicas de cada especialidad y armonizando las titulaciones acadmicas o
profesionales correspondientes a los niveles formativos mencionados.
Con este fin, las leyes establecen los
criterios y requisitos ms adecuados para
evitar la siniestralidad laboral y para contribuir a la idoneidad de la actividad preventiva que adoptar cada empresario,
que va a quedar garantizada a travs del
doble mecanismo que se establece en la
normativa legal: el primero de ellos, la
acreditacin por la autoridad laboral de
los servicios de prevencin externos; el
segundo mecanismo, la auditora o evaluacin externa del sistema de prevencin.
173

II.
CARACTERSTICAS
La principal norma que ahonda en

los detalles de esta articulacin es el Real
Decreto 39/1997, de 17 de enero, por el
que se aprueba el Reglamento de los Servicios de Prevencin, mediante el que
desarrollan las diferentes cuestiones relativas a las actividades preventivas y las
que afectan a la organizacin de los "servicios de prevencin". Recoge asimismo
los diversos tipos de acreditacin profesional relacionada con la materia de prevencin de riesgos laborales y salud laboral.
son designados por la direccin para

asumir las funciones preventivas
-
En el sentido precitado, son diferentes las acreditaciones, dentro del mbito

de la actividad preventiva. En unos casos
es necesario acreditar la cualificacin
personal, a nivel de trabajadores, para
realizar actividades y asumir responsabilidades. En otros casos es necesario disponer de acreditaciones especficas para llevar a cabo servicios profesionales (por
ejemplo, formacin, auditora o servicios
preventivos).
Todas estas acreditaciones diversas
exigen requisitos diferentes, que pueden
ser en unos casos cubrir la necesidad de
una determinada formacin, conocimientos, experiencia, etc.; y en otros casos, que se d cumplimiento a unos trmites legales, tales como los de autorizacin, inscripcin y registro.
Las diversas situaciones, exigencias y
mnimos exigibles son los aspectos que
se contemplan en el mencionado RD
39/1997, que contempla las diversas casusticas en funcin de la acreditacin
profesional y que, por ejemplo, pueden
referirse a:
-
Trabajadores designados (artculos

12 y 13)
Aborda la casustica concreta de estos trabajadores de la empresa que
174
Cualificacin para el desempeo de

las funciones preventivas (artculos
34, 35, 36 y 37)
-
Aborda la casustica relacionada

con las exigencias de conocimientos y aptitudes mnimas para llevar a cabo las funciones y
responsabilizarse adecuadamente
Se estructuran en tres niveles:

bsico, intermedio y superior
Se determinan, para los distintos

casos, las actividades, funciones
y competencias acordes a desarrollar, segn el nivel apropiado,
por los trabajadores designados
o por los tcnicos competentes
de los servicios de prevencin
concertados que asumen dichas
funciones y/o especialidades
(que es como se organizan las
diferentes agrupaciones generales de conocimientos en la materia preventiva)
Acreditacin de formadores y centros de formacin (artculos 34 a 37 y

Anexo III)
-
La norma determina aqu las materias, actividades, proceso de

acreditacin, autorizacin y registro correspondiente en las
Comunidades Autnomas, que
son precisos para poder impartir
formacin en materia de Prevencin de Riesgos Laborales
Acreditacin formativa (artculos 34 a

37 y Anexo III, Anexo IV, Anexo V, y
Anexo VI)
-
A lo largo de cuyos contenidos

se determinan las actividades y
autorizaciones segn una clasificacin estandarizada, para poder
CISS

ceso de autorizacin por la "autoridad competente" y su aprobacin, caractersticas, duracin
y restantes requerimientos
acreditar los distintos niveles formativos

-
Se establecen los itinerarios, los

contenidos, la duracin y las caractersticas bsicas de los distintos tipos de formacin y de sus
niveles de cualificacin correspondientes
Se establecen los itinerarios,
contenidos, duracin y restantes
criterios de cualificacin para el
ejercicio de nivel superior en sus
especialidades (entre cuatro
reas: "Seguridad en el Trabajo",
"Higiene Industrial", "Ergonoma
y Psicosociologa aplicada" y,
aunque no se desarrolla plenamente en el Decreto, "Medicina
del Trabajo").
Acreditacin, registro y autorizacin

para el desempeo de funciones como Servicio de Prevencin (artculos
23, 24, 26 y 28)
-
CISS
En estos apartados se concretan

y determinan los requisitos, los
principales criterios, y los requerimientos para la acreditacin,
autorizacin y registro en las Comunidades Autnomas (y, a travs de sus registros, tambin los
que puedan ser necesarios a nivel nacional), que son exigibles
para poder desempear la actividad como servicios ajenos de
prevencin de riesgos laborales
y salud laboral
Se establece que para poder actuar como servicio de prevencin ajeno las personas fsicas o
jurdicas que lo deseen han de
solicitar la acreditacin --especificando el tipo de actividad, su
mbito territorial de actuacin,
las previsiones personales y de
medios o recursos y, actividades
especializadas--. Tambin el pro-
Acreditacin, registro y autorizacin,

para efectuar auditoras del sistema
de prevencin (artculos 32 y 33)
-
En estos artculos se establecen

y se determinan los requisitos,
criterios y exigencias para la
acreditacin, autorizacin y registro en las Comunidades Autnomas (y, a travs de sus registros, tambin los que puedan ser
necesarios a nivel nacional), para
poder efectuar auditoras de la
eficacia de los sistemas de gestin de la prevencin de riesgos
laborales y salud laboral implantados en las empresas y organizaciones
Se establece cundo procede

realizar la auditora, para todas
las empresas que dispongan de
servicios preventivos propios y/o
sean asumidas las funciones por
el empresario, as como las excepciones (y su procedimiento
de comunicacin)
Tambin se detalla el concepto y

contenido de las auditoras de
prevencin de riesgos, como
"un instrumento de gestin que
persigue reflejar la imagen fiel
del sistema de prevencin de
riesgos laborales de la empresa,
valorando su eficacia y detectando las deficiencias que puedan dar lugar a incumplimientos de la normativa vigente para permitir la adopcin de decisiones dirigidas a su perfeccionamiento y mejora"
Se completa con las directrices

sobre modelo de auditora, me-
175
A CREDITACIN DEL SISTEMA DE LA CALIDAD

todologa y plazos para llevar a
cabo las auditoras de prevencin de riesgos laborales (y su
repeticin). Tambin expone
otros requisitos formales, tales
como la comunicacin y consulta a trabajadores o sus representantes y otros criterios a aplicar
para estas auditoras y sus modalidades
-
Igualmente expone los requisitos y exigencias para poder llevar

a cabo las auditoras en las empresas, ya sea por parte de personas fsicas o jurdicas y esta
normativa determina como solicitar la acreditacin --especificando su mbito territorial de actuacin, las previsiones personales
y de medios o recursos y, otras
caractersticas sobre relaciones e
independencia de los auditores--; tambin el proceso de autorizacin por la autoridad competente y su aprobacin, caractersticas, duracin y restantes requerimientos
Estos diferentes profesionales o entidades con personalidad jurdica propia

necesitan superar, para obtener el reconocimiento de su cualificacin y la autorizacin para llevar a cabo sus actividades, un proceso de acreditacin ante la
autoridad laboral competente y, una vez
superado, disponer de los oportunos
certificados y/o registros para el ejercicio
profesional que en cada caso corresponda.
Vase tambin: "Registros (prevencin de riesgos )".
176
ACREDITACIN
DEL SISTEMA DE
LA CALIDAD
Accreditation and record of audit entities of prevention / Accreditation of quality management systems
I. CONCEPTO 1. Referencia legal de la
acreditacin 2. Organismo nacional de
acreditacin II. PROCESO DE ACREDITACIN
I.
CONCEPTO
A travs de la acreditacin se asegura

que una entidad legalmente identificable
con personalidad jurdica dispone de la
competencia tcnica necesaria para la
realizacin de actividades de certificacin
(de sistemas de gestin de la calidad, de
sistemas de gestin ambiental, de producto, de servicios, de personas, etc.)
1. Referencia legal de la acreditacin

En julio de 2008 se publica el Reglamento (CE) n 765/2008 del Parlamento
Europeo y del Consejo, por el que se establecen los requisitos de acreditacin y
vigilancia del mercado relativo a la comercializacin de los productos.
En este reglamento se regula la actividad de Acreditacin, estableciendo en
su artculo 4 que "Cada Estado miembro
designar a un nico organismo nacional
de acreditacin" que "no tendr fines lucrativos" y "no podr ofrecer o facilitar
actividades o servicios facilitados por los
organismos de evaluacin de la conformidad, ni podr prestar servicios de consultora, poseer acciones ni tener intereses financieros o de gestin en un organismo de evaluacin de la conformidad".
Este reglamento establece los principios bsicos de "la acreditacin, utilizada
con carcter obligatorio o voluntario, re-
CISS

lacionada con la evaluacin de la conformidad, independientemente de si dicha
evaluacin es obligatoria o no, y con independencia del rgimen jurdico del organismo que lleve a cabo la acreditacin"
A travs del artculo 6 se incluye el
Principio de no competencia por el cual
se establece que:
2. Organismo nacional de acreditacin

A nivel nacional el organismo nacional de acreditacin es la Entidad Nacional de Acreditacin (ENAC), que evala
el cumplimiento de los requisitos establecidos en distintas normas internacionales para el funcionamiento de los distintos evaluadores de la conformidad:
-
Laboratorios de Ensayo EN ISO/IEC

17025
Laboratorios de Calibracin EN ISO/

IEC 17025
Los organismos nacionales de acreditacin no competirn con otros organismos nacionales de acreditacin."
Laboratorios de Anlisis Clnicos EN

ISO 15189
Entidades de Inspeccin EN ISO/IEC

17020
El Reglamento contina estableciendo los criterios bsicos que regulan la

acreditacin a travs de los distintos artculos, as como la Infraestructura europea de acreditacin (artculo 14):
Entidades de Certificacin de Productos EN 45011
Entidades de Certificacin de Sistemas de Gestin EN ISO/IEC 17021
Entidades de Certificacin de Personas EN ISO/IEC 17024
Verificadores Medioambientales Reglamento CE 761/2001
Proveedores de Programas de Intercomparacin ISO/IEC Guide 43-1
BPL en estudios de productos fitosanitarios y sustancias qumicas industriales RD 1369/2000
Verificadores de emisiones de gases

de efecto invernadero EA-6/03 EN
45011
1.
2.
Los organismos nacionales de acreditacin no competirn con los organismos de evaluacin de la conformidad.
Funcionamiento de la acreditacin
(artculo 6)
Acreditacin transfronteriza (artculo

7)
Requisitos aplicables a los organismos nacionales de acreditacin (artculo 8)
Cumplimiento de los requisitos (artculo 9) por parte del organismo nacional de acreditacin
Evaluacin por pares (artculo 10) de
los organismos nacionales de acreditacin
Presuncin de conformidad para organismos nacionales de acreditacin

(artculo 11)
Obligacin de informar (artculo 11)

de los organismos nacionales de
acreditacin de las actividades de
evaluacin de la conformidad para
las que lleva a cabo acreditaciones
CISS
La existencia de estos modelos de

acreditacin a nivel nacional permite a
los organismos de evaluacin de la conformidad solicitar la acreditacin para la
emisin de certificados en cada mbito
de competencias.
II.
PROCESO DE ACREDITACIN
La acreditacin es un modelo de evaluacin de la competencia tcnica que
177

est disponible para cualquier organizacin, pblica o privada, con independencia de su tamao, que disponga de experiencia en la realizacin de las actividades
para las que solicita la acreditacin y que
cumple con los criterios de acreditacin
aplicables.
El proceso de acreditacin de una
entidad parte de la solicitud de acreditacin realizada por la organizacin a
ENAC.
A continuacin se inicia el proceso
de evaluacin en dos fases:
-
Fase I: en esta fase se revisa la documentacin tcnica de la entidad y se

emite un informe con los resultados
del estudio para que la entidad tome
las medidas oportunas antes de la siguiente fase.
En caso de que la decisin sea desfavorable se determinan las actividades de

evaluacin complementarias que sean
necesarias para asegurar la correccin de
las desviaciones detectadas.
La vigencia de la acreditacin es de
cuatro aos, durante los cuales se realizan auditoras de seguimiento, comprobando que mantienen su competencia
tcnica. La frecuencia de las visitas se
ajusta en funcin de los resultados obtenidos.
IVN DIAGO SNCHEZ
Vase tambin: "Certificacin de sistemas de gestin de la Calidad".
Fase II: esta fase tiene como objetivo

evaluar el sistema de gestin de la
entidad, su funcionamiento, la realizacin de las distintas actividades objeto de la acreditacin solicitada y la
implantacin de los distintos requisitos de acreditacin existentes.
Como resultado del proceso de auditora ENAC emite el "informe de auditora" con los resultados de la evaluacin
realizada.
A partir del informe de auditora, la
organizacin auditada dispone de un plazo determinado para presentar, en su caso, un plan de acciones correctivas dirigido a subsanar las "no conformidades" detectadas en la auditora, aportando evidencias que demuestren que han recibido el tratamiento adecuado para su resolucin.
La Comisin de Acreditacin evala
la informacin generada a lo largo del
proceso de evaluacin, determinando
conceder o no la acreditacin a la entidad solicitante.
178
En caso de que la decisin sea favorable se informa a la entidad de la concesin de la acreditacin.
LO ESENCIAL SOBRE
ACREDITACIN DEL
SISTEMA DE LA
CALIDAD
Documentacin
UNE-EN ISO/IEC 17025 Evaluacin de

la conformidad. Requisitos generales
para la competencia de los laboratorios de ensayo y de calibracin
UNE-EN ISO 15189 Laboratorios clnicos. Requisitos particulares para la
calidad y la competencia (ISO
15189:2007)
UNE-EN ISO/IEC 17020 Criterios generales para el funcionamiento de
diferentes tipos de organismos que
realizan la inspeccin
UNE-EN 45011 Requisitos generales
para entidades que realizan la certificacin de producto
UNE-EN ISO 17021:2006. Evaluacin
de la conformidad. Requisitos para
CISS
A CREDITACIN Y REGISTRO DE EMPRESAS POR RAZN DE ...
los organismos que realizan la auditora y la certificacin de sistemas

de gestin.
UNE-EN ISO/IEC 17024 Evaluacin de
la conformidad. Requisitos generales
para los organismos que realizan la
certificacin de personas. (ISO/IEC
17024:2003)
Reglamento CE 761/2001 por el que
se permite que las organizaciones se
adhieran con carcter voluntario a un
sistema comunitario de gestin y
auditora medioambientales (EMAS)
ISO/IEC Guide 43-1 Proficiency testing by interlaboratory comparisons.
Part 1: Development and operation
of proficiency testing schemes
Real Decreto 1369/2000, de 19 de julio , por el que se modifica el Real
Decreto 822/1993, de 28 de mayo,
por el que se establecen los principios de buenas prcticas de laboratorio y su aplicacin en la realizacin de
estudios no clnicos sobre sustancias y
productos qumicos.
EA-6/03 EN 45011 Guidance for Recognition of Verification Bodies under
EU ETS Directive.
Reglamento (CE) n 765/2008 del
Parlamento Europeo y del Consejo,
por el que se establecen los requisitos de acreditacin y vigilancia del
mercado relativo a la comercializacin de los productos
ACREDITACIN
Y REGISTRO DE
EMPRESAS POR
RAZN DE LA
ACTIVIDAD
en las actividades o empresas con mayor

grado de peligrosidad, incidentabilidad,
accidentabilidad o siniestrabilidad, tanto
sectoriales como derivadas de los riesgos
asociados a situaciones, materiales, elementos u otras condiciones, existan unos
requisitos adicionales, por encima de los
normales para el resto de empresas y actividades.
Estos requisitos se sealan en el Real
Decreto 39/1997, de 17 de enero, y quedan detallados en su Anexo I, que resumidamente destaca, segn se indica ahora a ttulo meramente enunciativo:
exposicin a radiaciones ionizantes
exposicin a agentes txicos, agentes cancergenos
envasado y etiquetado de sustancias
peligrosas
actividades en que intervienen productos qumicos de alto riesgo
accidentes mayores en determinadas
actividades industriales
exposicin a agentes biolgicos
fabricacin, manipulacin y utilizacin de explosivos, pirotcnicos
minera a cielo abierto y de interior
sondeos en superficie terrestre o en
plataformas marinas
inmersin bajo el agua
obras de construccin
excavacin, movimientos de tierras y
tneles
riesgo de cada de altura o sepultamiento
Company accreditation and registration by activity
industria siderrgica
En el mbito de la prevencin de
riesgos y salud laboral se establece que
gases comprimidos, licuados o disueltos
CISS
construccin naval
179
A CREDITACIN Y REGISTRO DE ENTIDADES AUDITORAS DE ...

trabajos que produzcan concentraciones elevadas de polvo silceo
riesgos elctricos en alta tensin
En algunos casos, adems, ha de
cumplirse con determinadas obligaciones de informacin, acreditacin y registro, de forma singular y especialmente
diseada para estas actividades.
Un ejemplo claro es el caso de la
obligatoriedad de acreditacin y registro
de empresas que realizan actividades en
obras de construccin (an cuando no
se trate de empresas constructoras, pero
s desarrollen actividades en obras como
contratistas o subcontratistas) oportunamente habilitados en las Comunidades
Autnomas.
La figura del acreedor como sujeto

activo se configura en relacin con la correlativa del deudor obligado, como sujeto pasivo. El acreedor tiene derecho al
total cumplimiento de la prestacin en el
plazo fijado y, por ello, si no lo obtiene
podr optar por un resarcimiento de daos y perjuicios.
Hay que distinguir distintos tipos de
acreedores: segn la garanta del crdito
pueden ser personales o reales; segn la
preferencia y prelacin de su crdito
pueden ser ordinarios, privilegiados o
preferentes; segn la naturaleza de la
obligacin pueden ser solidarios o mancomunados, etctera.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
DAVID NIETO CALVO

Vase tambin: "Registros (prevencin de riesgos )".
ACREDITACIN
Y REGISTRO
DE ENTIDADES
AUDITORAS DE
PREVENCIN
Vase: "Registros (prevencin de riesgos )".
ACREEDOR
Creditor
El acreedor es el sujeto activo de una
relacin jurdica, obligacin de dar, hacer
o no hacer, con derecho a reclamar su
cumplimiento o pago.
180
Vase tambin: "Acreedor garantizado"; "Acreedor

pignoraticio" y "Preferencia de crditos".
ACREEDOR
GARANTIZADO
Secured creditor
Se dice del acreedor, ya sea una persona fsica o jurdica, cuyos derechos sobre el deudor se encuentran protegidos
con garanta adicional, ya sea de naturaleza real o personal.
Si dicha garanta es suficiente en relacin con la deuda, se dice que los derechos estn totalmente garantizados; si no
es suficiente, se expresa diciendo que los
derechos estn slo parcialmente garantizados.
RAL LPEZ DOMNGUEZ
Vase tambin: "Acreedor".
CISS
A CREEDOR PIGNORATICIO
ACREEDOR
PIGNORATICIO
Pledge creditor
I. CONCEPTO II. PIGNORACIN DE VALORES
MOBILIARIOS III. PIGNORACIN DE
ACCIONES IV. LOS ACREEDORES
PIGNORATICIOS EN CASO DE QUE SE
PRESENTE UNA OFERTA PBLICA DE
ADQUISICIN DE ACCIONES V. LOS
ACREEDORES PIGNORATICIOS EN CASO DE
QUE SE PRESENTE UNA OPA DE EXCLUSIN DE
COTIZACIN
I.
La entidad financiera depositaria est

obligada a custodiar los valores en prenda y a cumplir con los deberes de administracin de dichos depsitos, es decir:
-
Pagar los cupones, dividendos o primas de asistencia a junta a su titular

(salvo que en las condiciones del
contrato se establezca que los rendimientos econmicos son tambin
objeto de prenda)
Facilitar la transformacin de los valores en caso de que se produzcan

fusiones o escisiones, aunque lgicamente los nuevos valores sern sustitutivos de los anteriores en la garanta prendaria
Facilitar el derecho de voto a su titular en las Juntas Generales de accionistas
Levantar o facilitar la ejecucin de la

prenda, en su caso, en funcin de
que se cumplan o no las obligaciones del contrato firmado entre las
partes, previa comunicacin del fedatario pblico que hubiera intervenido el citado contrato
CONCEPTO
Cuando se establece un contrato entre dos personas, sean fsicas o jurdicas,

en el que una de ellas, el deudor, recibe
de la otra, el acreedor, una determinada
prestacin, comprometindose a realizar
en el futuro la oportuna contraprestacin que los dos pactan como justa y justificativa del contrato, puede darse la situacin en la que el acreedor exija al
deudor una garanta real mobiliaria que
avale las obligaciones de contraprestacin del deudor.
Cuando eso ocurre el acreedor puede pignorar los bienes entregados en
prenda, de tal manera que si, llegado el
vencimiento del contrato, el deudor no
cumple con sus obligaciones, el acreedor
puede exigir la ejecucin de la prenda,
siempre que el contrato haya sido previamente intervenido por un fedatario pblico.
II.
de los aos noventa estn representados

por anotaciones en cuenta, esto es, no
existen los ttulos fsicos, resulta de obligado cumplimiento el que el depsito de
los valores se realice en una entidad financiera que ejerza las funciones de custodia de valores.
PIGNORACIN DE VALORES
MOBILIARIOS
Habitualmente se usan valores mobiliarios como garanta prendaria de prstamos y crditos.

Dado que los valores mobiliarios (al
menos los cotizados) desde principios
CISS
III.
PIGNORACIN DE ACCIONES
Dentro de los diferentes valores mobiliarios (bonos, obligaciones, participaciones preferentes, acciones, etc.), es
preciso tener en cuenta que la pignoracin de acciones en garanta de prstamos puede tener consecuencias significativas de cara al control poltico de la
empresa emisora de dichos valores, y especialmente cuando se trate de una entidad cotizada en bolsa.
181
Cuando se firma el crdito o el prstamo ante notario, se comunica al banco
depositario el hecho de que se ha constituido una prenda sobre determinadas referencias tcnicas identificativas de anotaciones en cuenta en los libros del banco, que a partir de ese momento y hasta
que se comunique oficialmente el levantamiento de la prenda, debern quedar
inmovilizadas, y por tanto no podrn ser
objeto ni de venta ni de traspaso a otra
entidad depositaria, salvo que las partes
firmantes del contrato estn de acuerdo
en ello, y as lo comuniquen al banco.
Cuando cese la obligacin del deudor, porque haya pagado el prstamo o
porque las partes lleguen a algn otro tipo de acuerdo, el notario comunicar al
banco el levantamiento de la prenda, y a
partir de ese momento las acciones volvern a ser de libre disposicin para su titular.
Si el deudor no cumpliera con sus
obligaciones y se procediera a la ejecucin de la prenda de acciones, el depositario facilitara la citada ejecucin y la futura venta en el mercado, o bien la adjudicacin de las acciones a favor del
acreedor, que pasara a ser nuevo titular
de las mismas, cumplidos obviamente todos los requisitos legales que marca la legislacin vigente.
IV.
LOS ACREEDORES
PIGNORATICIOS EN CASO DE
QUE SE PRESENTE UNA OFERTA
PBLICA DE ADQUISICIN DE
ACCIONES
Durante la etapa en la que las acciones estn pignoradas el acreedor pignoraticio puede limitar o impedir la transmisin, puesto que cuando hay cargas o
gravmenes sobre las acciones objeto de
la transmisin el propietario no puede
transmitir los ttulos si el acreedor no levanta previamente la prenda.
182
En la formulacin de una OPA es preciso tener en cuenta a todos los sujetos

que intervienen en cualquier operacin
de valores. En este sentido, una de las figuras ms controvertidas es el hecho de
que exista una prenda sobre parte de las
acciones objeto de la Oferta Pblica, y resulta importante analizar cmo deben de
garantizarse o ejecutarse, en su caso, los
derechos del acreedor pignoraticio.
De entrada, la entidad oferente siempre incluye en el folleto explicativo la frase "las acciones que se encuentren libres
de cargas o gravmenes", cuando define
los valores objeto de la Oferta, lo cual supone de facto que aquellos valores pignorados no sern nunca objeto de la
Oferta, ya que en ese momento desaparecera la garanta prendaria del acreedor
pignoraticio.
Esta solucin es muy simple para el
oferente, estando regulada en Espaa
por la Ley de Sociedades Annimas y el
Cdigo Civil. Sin embargo es preciso tener en cuenta que la legislacin reconoce los derechos del acreedor pignoraticio, pero no apoya los del verdadero propietario.
Supongamos que un sujeto solicita
un crdito en el ao "t" a cinco aos, y
pone como garanta un paquete de acciones que se pignoran, por ejemplo, al
70%, en funcin de la cotizacin actual.
Transcurridos dos aos, una sociedad
decide lanzar una OPA al doble del valor
de cotizacin, y el propietario observa
que su precio de adquisicin es la tercera
parte de dicho valor:
precio adquisicin < precio pignoracin < precio oferta
Si, por ejemplo, las acciones se adquirieron por un milln de euros y luego
valen tres millones, no parece muy lgico que se impida al propietario acudir a
la Oferta, y convertir en dinero su inver-
CISS
sin, entre otras cosas porque con los
beneficios podra incluso cancelar el
prstamo. Sin embargo la ley est siempre de parte del acreedor pignoraticio,
que gobierna los derechos del propietario en el proceso de OPA.
la entidad oferente y el acreedor pignoraticio, y si pasada la OPA la entidad oferente deprime la cotizacin
de las acciones, podra hacerse con
el paquete a un precio sensiblemente inferior.
Este problema se solucionara fcilmente con un acuerdo entre las partes

que levantara la prenda y la sustituyera
por la futura contraprestacin en efectivo correspondiente a la liquidacin de la
Oferta, pero se plantean varias cuestiones que es necesario enfatizar:
Se solucionara mediante la incorporacin de una clusula en las plizas

en las que se permitiera acudir a posibles Ofertas Pblicas de adquisicin cuando no se disminuyera el valor de la prenda y el efectivo obtenido supusiera asimismo cobertura de
la pliza de prstamo, quedando inmovilizado en una cuenta especial
primada a un tipo ya pactado.
1.
La Entidad oferente puede no estar

interesada en dichas acciones, o
quiere especficamente excluir de la
Oferta a las mismas. Para ello, llega a
un acuerdo con el acreedor pignoraticio, por el cual este ltimo va a impedir que se acuda a la OPA, no dando permiso al propietario para que
transforme los valores en efectivo.
En este caso, bastara con que la entidad oferente presentara ante la Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV) un documento que
acreditara fehacientemente la existencia de la prenda, la imposibilidad
de cancelacin anticipada del contrato por parte del titular del prstamo
y el compromiso expreso del acreedor pignoraticio de no ejecutar la
prenda durante el perodo de tramitacin y liquidacin de la Oferta, para que la CNMV tuviera que aceptar
que estas acciones no son objeto de
la Oferta y rebajar el aval solicitado.
Parece razonable que en este caso la
CNMV exija adems un certificado de
inmovilizacin por parte del depositario de las acciones, supuesto que
no sea el propio acreedor pignoraticio.
2.
El propietario se encuentra a priori

indefenso ante posibles pactos entre
CISS
3.
El Acreedor pignoraticio, a peticin

del propietario, puede llegar a un
acuerdo para cancelar la pliza previa y sustituirla por otra nueva en la
que se incluya una clusula similar a
la expuesta en el punto anterior, de
tal manera que se acuda a la Oferta y
se bloquee luego la contraprestacin
recibida.
El problema se plantear en el caso
en que la contraprestacin sea en valores, y no en efectivo, puesto que el
acreedor pignoraticio puede estimar
que los nuevos valores no son garanta suficiente y los que posee s.
4.
En el caso de prorrateo, la situacin

puede complicarse, puesto que a
priori no se sabe qu parte de las garantas se sustituirn por dinero y
qu parte seguirn siendo valores.
5.
El propietario puede no querer acudir y el acreedor pignoraticio s, ya

que prev que despus de la OPA las
acciones tendrn una fuerte cada y
su garanta no ser suficiente para
cubrir el prstamo.
Evidentemente en este caso la legislacin protege al propietario, puesto
que nadie le puede obligar a vender
183
A CREEDOR PREFERENTE
lo que es suyo, y el acreedor pignoraticio se encontrara en una difcil
situacin.
Se solventara incluyendo una clusula en la pliza con la posibilidad de
ejecucin del prstamo por causa de
OPA, en el caso en el que el propietario no quisiera acudir a la misma y
de ello pudiera derivarse una disminucin de garantas del prstamo.
V.
LOS ACREEDORES
PIGNORATICIOS EN CASO DE
QUE SE PRESENTE UNA OPA DE
EXCLUSIN DE COTIZACIN
El principal problema surge en las

OPA s de exclusin, puesto que el acreedor pignoraticio pierde la liquidez en el
caso de tener que ejecutar el prstamo.
Hasta qu punto puede un acreedor
pignoraticio oponerse a una OPA, por
considerar que se lesionan sus legtimos
derechos?
De hecho, si la entidad oferente ha
promovido la Oferta sobre las acciones libres de cargas y gravmenes, no estn incluidas en dicha oferta las pignoradas,
salvo que consiga ejecutar el prstamo y
adjudicarse las acciones antes de la finalizacin del plazo de aceptacin.
Adems, si la propiedad es del titular
del prstamo no podr ordenar la venta
de las mismas, por lo que, en este caso,
un pacto entre la entidad oferente y el titular de un paquete significativo puede
provocar prdidas cuantiosas al acreedor
pignoraticio, que se ver obligado a vender estas acciones meses despus de la
OPA a un precio muy inferior, despus
de que haya podido ejecutar la pliza, y
supuesto que encuentre comprador.
La CNMV exige el compromiso expreso del propietario y del acreedor pignoraticio en el caso de que se desee inmovilizar las acciones y no acudir a la
184
OPA de exclusin. En particular, el acreedor pignoraticio deber comprometerse

a no ejecutar el prstamo durante el
tiempo que dure la tramitacin y liquidacin de la Oferta.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Oferta pblica de adquisicin de
valores".
ACREEDOR
PREFERENTE
Vase: "Preferencia de crditos".
ACREEDOR
PRIVILEGIADO
Vase: "Preferencia de crditos".
ACT
Vase: "Actividades cientficas y tecnolgicas
(ACT)".
ACTA DE
CONFORMIDAD
Conformity Inspection record
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO III.
PROCEDIMIENTO SANCIONADOR
I.
CONCEPTO
En el mbito de la Inspeccin de Tributos, las actas de conformidad son

aqullas que recogen todos los hechos,
actuaciones y elementos tenidos en
cuenta para la propuesta de regularizacin del tributo objeto de revisin cuan-
CISS
A CTA DE CONFORMIDAD
do el obligado tributario presta su conformidad a la misma, hacindolo constar
expresamente en la propia acta.
Las actas de conformidad de la Inspeccin de Tributos estn reguladas en
el artculo 156 de la Ley 58/2003, de 17
de diciembre, General Tributaria, desarrollado por el Real Decreto 1065/2007,
de 27 de julio, por el que se aprueba el
Reglamento General de las actuaciones y
los procedimientos de gestin e inspeccin tributaria y de desarrollo de las normas comunes de los procedimientos de
aplicacin de los tributos en los artculos
187 y 191.2. La Resolucin de 29 de noviembre de 2007, de la Direccin General de la Agencia Estatal de Administracin Tributaria aprueba el modelo de acta de conformidad de la Inspeccin de
los Tributos.
II.
PROCEDIMIENTO
Antes de la firma del acta de conformidad hay que dar trmite de audiencia
al obligado tributario para que alegue lo
que convenga a sus derechos. Tendr un
plazo entre diez y quince das en los cuales hay que poner de manifiesto el expediente al interesado para que pueda realizar alegaciones.
Seguidamente, se firmar el acta, en
el modelo A01, y se entregar una copia
de la misma al obligado tributario. Si ste
se negara a firmarla o a recibirla sera una
acta de disconformidad.
los fundamentos jurdicos. En este

caso el Inspector Jefe elaborar una
nueva liquidacin corrigiendo los
errores observados, que deber ser
notificada antes del transcurso del
mes desde la firma del acta. Si en el
plazo del mes no se corrige el error,
se podr subsanar a travs del procedimiento especial de revisin, ya sea
de oficio o a instancia del interesado,
para rectificacin de errores.
b) Rectificacin de errores en la apreciacin de los hechos o indebida
aplicacin de las normas jurdicas,
notificando el acuerdo de rectificacin que deber especificar el error
observado, la norma vulnerada, la
rectificacin que se propone y la
nueva liquidacin propuesta. Este
acuerdo deber ser notificado antes
del transcurso del mes desde la firma
del acta. De no producirse en ese
plazo se confirmar la propuesta de
liquidacin contenida en el acta, sin
posibilidad de rectificacin posterior. Una vez notificado el acuerdo
de rectificacin se otorgar un plazo
de alegaciones al obligado tributario,
de quince das, para que manifieste
su conformidad o disconformidad
con la correccin. Transcurrido dicho plazo se notificar la nueva liquidacin que se tramitar como acta
de conformidad si est de acuerdo
con la liquidacin o de disconformidad si no est conforme con ella.
c)
La liquidacin no se considera practicada y notificada hasta que no pasa el

plazo de un mes, desde el da siguiente a
la fecha del acta, ya que en ese periodo
el Inspector Jefe puede notificar al obligado tributario acuerdo con alguno de
los siguientes contenidos:
a) Rectificacin de errores materiales
de tipo aritmtico, mecanogrfico o
de redaccin, pero que no afectan a
CISS
Ordenar completar el expediente

mediante las actuaciones que procedan, procediendo a la anulacin del
acta firmada y a la redaccin de una
nueva que sustituir a la anterior y se
tramitar como proceda.
d) Confirmacin de la liquidacin propuesta en el acta de forma expresa,

con lo cual no ser necesario que
transcurra el plazo de un mes para
su confirmacin.
185
A CTA DE DISCONFORMIDAD
Una vez practicada la liquidacin comenzar el plazo para el ingreso de la
deuda y para la interposicin de los recursos y reclamaciones que procedan.
so contrario el expediente sancionador

deber iniciarse en el plazo de tres meses desde que se considera notificada la
liquidacin.
Si el obligado tributario presta su

conformidad parcial a los hechos y a las
propuestas de regularizacin y liquidacin formuladas se proceder de la siguiente forma:
En este tipo de actas se produce una

reduccin de la sancin correspondiente
del 30 por 100. Esta reduccin es compatible con la reduccin del 25 por 100 por
prestar conformidad e ingresar el importe de la sancin en periodo voluntario
sin haber presentado solicitud de aplazamiento o fraccionamiento de pago, por
lo tanto la suma de ambas resultar una
reduccin total del 47,5 por 100 del total
de la sancin. Si una vez firmada el acta
el obligado tributario interpone recurso
o reclamacin contra la liquidacin perder la reduccin del 30 por 100.
a) Si de la propuesta derivada de los

hechos a los que el obligado tributario presta su conformidad no resultara una cantidad a devolver, se formalizarn simultneamente dos actas:
una de conformidad con los elementos regularizados a los que se presta
conformidad y otra de disconformidad que incluir todos los elementos
regularizados de la obligacin tributaria. La cuota tributaria incluida en
la propuesta de liquidacin del acta
de conformidad minorar la contenida en el acta de disconformidad.
b) Si de la propuesta derivada de los
hechos a los que el obligado tributario presta su conformidad resultara
una cantidad a devolver, se formalizar una nica acta de disconformidad en la que se harn constar los
elementos regularizados de la obligacin tributaria a los que el obligado
tributario presta su conformidad a
efectos de la aplicacin de la reduccin de la sancin por conformidad.
El obligado tributario no podr revocar la conformidad manifestada en el acta, aunque si podr recurrir la liquidacin
resultante de la misma.
III.
PROCEDIMIENTO
SANCIONADOR
En las actas de conformidad el obligado tributario puede renunciar a la tramitacin del procedimiento sancionador
de forma separada a la liquidacin, en ca-
186
La liquidacin contenida en el acta

de conformidad, incorporar los intereses de demora hasta el da en que deba
entenderse dictada la liquidacin por
transcurso del plazo de un mes desde el
da siguiente a la fecha del acta.
JUAN JOS BENAYAS DEL LAMO
Vase tambin: "Acta de disconformidad"; "Acta
de la Inspeccin de Tributos" e "Inspeccin fiscal".
ACTA DE
DISCONFORMIDAD
Non-conformity inspection record
I. CONCEPTO II. CONTENIDO DE LAS ACTAS
DE DISCONFORMIDAD III. PROCEDIMIENTO
EN LAS ACTAS DE DISCONFORMIDAD
I.
CONCEPTO
Las actas de disconformidad son

aquellas actas de la Inspeccin de los tributos en las que el obligado tributario
manifiesta su disconformidad a la propuesta de liquidacin y regularizacin, se
CISS
A CTA DE DISCONFORMIDAD
niega a firmar o recibir una copia del acta
o no comparece en la fecha indicada para la firma de las mismas.
conceda trmite de audiencia al interesado para que alegue lo que convenga en

derecho.
Las actas de disconformidad de la

Inspeccin de Tributos estn reguladas
en el artculo 157 de la Ley 58/2003, de
17 de diciembre, General Tributaria, desarrollado por el Real Decreto 1065/2007,
de 27 de julio, por el que se aprueba el
Reglamento General de las actuaciones y
los procedimientos de gestin e inspeccin tributaria y de desarrollo de las normas comunes de los procedimientos de
aplicacin de los tributos en los artculos
188 y 191.2. La Resolucin de 29 de noviembre de 2007, de la Direccin General de la Agencia Estatal de Administracin Tributaria aprueba el modelo de acta de conformidad de la Inspeccin de
los Tributos.
Las actas de disconformidad se extendern en el modelo A02.
II.
CONTENIDO DE LAS ACTAS DE

DISCONFORMIDAD
Adems del contenido general de las

actas de la Inspeccin de los tributos, este tipo de actas deber indicar de forma
expresa que el obligado tributario no est conforme con la propuesta de regularizacin o que se niega a firmar el acta.
Tambin tendr que detallar los hechos y
fundamentos de derecho en que se base
la propuesta de regularizacin, que deber incorporar en un informe ampliatorio del actuario y deber entregarse al
obligado tributario junto con el acta.
Se har constar el derecho del interesado a presentar alegaciones ante el rgano competente para dictar la liquidacin, es decir, el Inspector-Jefe, en los
quince das siguientes a la fecha de la firma del acta, de la negativa a suscribirla o
de la notificacin del acta cuando no ha
comparecido. Adems de estas alegaciones posteriores a la expedicin del acta
es obligatorio que con carcter previo a
la firma del acta de disconformidad se
CISS
III.
PROCEDIMIENTO EN LAS ACTAS

DE DISCONFORMIDAD
Una vez recibidas las alegaciones o

concluido el plazo para presentarlas, el
Inspector Jefe, a la vista del acta, del informe y de las alegaciones podr:
a) Dictar el acto administrativo de liquidacin
b) Rectificar la propuesta del acta por
existir errores en la apreciacin de
los hechos o indebida aplicacin de
las normas jurdicas, notificando el
acuerdo de rectificacin y otorgando
un plazo de alegaciones de 15 das al
obligado tributario para que manifieste su conformidad o disconformidad con la correccin. Transcurrido
dicho plazo se notificar la nueva liquidacin
c)
Ordenar que se complete el expediente mediante las actuaciones que

procedan en un plazo no superior a
tres meses. Si se modifica la propuesta se anular el acta anterior y se
redactar una nueva acta que la sustituir y se tramitar como proceda. Si
se mantiene la propuesta de liquidacin se conceder un nuevo plazo de
quince das para la puesta de manifiesto del expediente y la formulacin de alegaciones
El Inspector Jefe no tiene un plazo

determinado para dictar la liquidacin,
por lo que se considera que dicho plazo
es el periodo mximo de duracin de las
actuaciones inspectoras de doce meses,
independientemente del tipo de acta.
La liquidacin contenida en el acta
de disconformidad incorporar los inte-
187
A CTA DE LA INSPECCIN DE TRIBUTOS

reses de demora hasta el da en que concluya el plazo establecido para formular
alegaciones.
Vase tambin: "Acta de conformidad"; "Acta de la
Inspeccin de Tributos" e "Inspeccin fiscal".
ACTA DE LA
INSPECCIN
DE TRIBUTOS
Tax record inspection / Tax report inspection
I. CONCEPTO II. CONTENIDO III. CLASES 1.
Actas con acuerdo 2. Actas de conformidad 3.
Actas de disconformidad IV. LIQUIDACIONES
DERIVADAS DE LAS ACTAS V. MOTIVACIN
I.
CONCEPTO
Segn establece el artculo 143.2 de

la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria, "las actas son los documentos pblicos que extiende la inspeccin de los tributos con el fin de recoger
el resultado de las actuaciones inspectoras de comprobacin e investigacin,
proponiendo la regularizacin que estime procedente de la situacin tributaria del obligado o declarando correcta
la misma".
Las actas son el documento con el
que se finalizan las actuaciones inspectoras. Es el ms importante de todo el procedimiento inspector, ya que recoge todos los hechos, actuaciones y elementos
que se han tenido en cuenta para la propuesta de regularizacin del tributo objeto de revisin, y suele incorporar una
propuesta de liquidacin, que al no ser
una liquidacin definitiva se considera
un acto de trmite, y por tanto no podr
ser objeto de recurso como tal. Son un
188
documento pblico y, como tal, hacen

prueba de los hechos que recogen, y en
la medida en que son aceptadas por el
contribuyente se presume que los hechos son ciertos, no pudiendo rectificarse si no es mediante prueba de haber incurrido en error de hecho.
Las actas son el documento propio y
exclusivo de la Inspeccin, pero existen
otros documentos que son comunes al
resto de procedimientos de aplicacin
de los tributos utilizados en las actuaciones de la Inspeccin:
a) Comunicaciones: son los documentos a travs de los cuales la Administracin notifica al obligado tributario
el inicio del procedimiento u otros
hechos o circunstancias relativos al
mismo o efecta los requerimientos
que sean necesarios a cualquier persona o entidad.
b) Diligencias: son los documentos pblicos que se extienden para hacer
constar hechos, as como manifestaciones del obligado tributario o persona con la que se entiendan las actuaciones, ya sea a requerimiento de
la Inspeccin o del propio interesado con trascendencia para las actuaciones que se estn llevando a cabo.
El contenido de las diligencias sirve
para la preparacin de las actas, pero
se diferencia de ellas en que no llevan ninguna propuesta de liquidacin tributaria.
c) Informes: No estn regulados por la
Ley General Tributara; slo se establece que se emitirn, de oficio o a
peticin de terceros, los informes
que sean preceptivos conforme al ordenamiento jurdico, los que soliciten otros rganos y servicios de las
Administraciones pblicas o los poderes legislativo y judicial, en los trminos previstos por las leyes, y los
que resulten necesarios para la apli-
CISS

cacin de los tributos. Son actos de
mero trmite, no susceptibles de recurso separado e independiente de
la liquidacin o acto que pueda derivarse del mismo.
Las actas de la Inspeccin de Tributos estn reguladas en los artculos 143
(concepto) y 153 a 157 (contenido y clases de actas) de la LGT 2003, desarrollada por el Real Decreto 1065/2007, de 27
de julio, por el que se aprueba el Reglamento General de las actuaciones y los
procedimientos de gestin e inspeccin
tributaria y de desarrollo de las normas
comunes de los procedimientos de aplicacin de los tributos en los artculos 175
y 176. La Resolucin de 29 de noviembre
de 2007, de la Direccin General de la
Agencia Estatal de Administracin Tributaria aprueba los modelos de actas de la
Inspeccin de los Tributos.
II.
CONTENIDO
Las actas de las actuaciones inspectoras debern extenderse en un modelo

oficial y al menos contendrn los siguientes datos
a) El lugar y la fecha de su formalizacin
b) Datos identificativos del obligado tributario y de las personas que intervengan en las actuaciones, y el carcter o representacin con que intervienen en las mismas, as como la
identificacin del funcionario que
lleva a cabo el procedimiento
c) La fecha de inicio de las actuaciones,
ampliacin del plazo acordado, interrupcin justificada y dilaciones no
imputables a la Administracin
d) Los elementos esenciales del hecho
imponible y de su atribucin al obligado tributario, as como los fundamentos de derecho en que se base la
regularizacin
CISS
e) En su caso, la regularizacin de la situacin tributaria del obligado y la

propuesta de liquidacin que proceda, incluyendo el clculo de intereses
f)
La conformidad o disconformidad
del obligado tributario con la regularizacin y con la propuesta de liquidacin
g) Los trmites del procedimiento posteriores al acta y, cuando sta sea

con acuerdo o de conformidad, los
recursos que procedan contra el acto
de liquidacin derivado del acta, rgano ante el que hubieran de presentarse y plazo para interponerlos
h) La existencia o inexistencia, en opinin del actuario, de indicios de la
comisin de infracciones tributarias.
La valoracin de la sancin se realizar en otro procedimiento distinto
i)
La valoracin de las alegaciones presentadas por el contribuyente
j)
Carcter provisional o definitivo de

la liquidacin que deriva del acta
k) La situacin de los libros registro o

de la contabilidad si el contribuyente
realiza una actividad econmica
Lo normal es que se extienda una
nica acta por cada tributo respecto a todos los ejercicios objeto de comprobacin.
III.
CLASES
Las actas pueden ser de distinta clase

segn su tramitacin:
1. Actas con acuerdo

Son aquellas actas en las que el contribuyente llega a un acuerdo con la Administracin Tributaria, antes de la liquidacin de la deuda tributaria, en la aplicacin de la norma al caso concreto o en
la estimacin y valoracin de elementos
189

de la obligacin tributaria de incierta
cuantificacin con el objetivo de reducir
la conflictividad en el mbito tributario.
El acuerdo es potestativo de la Administracin y por tanto el contribuyente no
podr obligar a realizar este tipo de
acuerdo.
Adems del contenido normal, las
actas con acuerdo incluirn necesariamente lo siguiente:
a) El fundamento de la aplicacin de
los conceptos jurdicos, la estimacin, valoracin o medicin de los
datos
b) Los elementos de hecho, fundamentos jurdicos y cuantificacin de la
propuesta de regularizacin y en su
caso, de la propuesta de sancin que
en su caso proceda, as como la renuncia a la tramitacin separada del
procedimiento sancionador. Esta
sancin tendr una reduccin del 50
por 100
c) La conformidad expresa del obligado
tributario con la totalidad del contenido del acta, tanto a la propuesta de
regularizacin como a la sancin
d) La fecha en que el rgano competente ha otorgado la preceptiva autorizacin y los datos identificativos del
depsito o de la garanta constituidos por el obligado tributario
Para la firma del acta con acuerdo
es imprescindible cumplir dos requisitos
previos: la autorizacin del Inspector Jefe a la suscripcin del acuerdo y la constitucin de una garanta para asegurar el
cobro de las cantidades que puedan derivarse del acta.
El procedimiento en la tramitacin
del acta con acuerdo es el siguiente:
a) Firma de acta, una vez cumplido los
requisitos previos
190
b) Liquidacin que se entender producida y notificada por el transcurso de

diez das, salvo rectificacin de errores materiales por el Inspector Jefe
c) Pago del acta mediante la aplicacin
del depsito constituido; en este
procedimiento no hay posibilidad de
aplazamiento o fraccionamiento
d) Recursos contra el acta: la liquidacin y la sancin slo podrn ser impugnados en va administrativa a travs del procedimiento de declaracin de nulidad de pleno derecho, y
en va contenciosa slo cabe recurso
por la existencia de vicios en el consentimiento
2. Actas de conformidad
Son aquellas actas en las que el contribuyente acepta la propuesta de regularizacin que realiza la inspeccin (vase
"Acta de conformidad").
3. Actas de disconformidad
Son aquellas actas en las que el contribuyente no est de acuerdo con la propuesta de liquidacin que realiza la inspeccin (vase "Acta de disconformidad").
Las actas debern extenderse en los
modelos oficiales aprobados por cada
Administracin Tributaria. En el caso de
la Inspeccin de los Tributos de la Agencia Estatal de Administracin Tributaria
los modelos oficiales son los siguientes:
A01 (actas de conformidad), A02 (actas
de disconformidad) y A11 (acta con
acuerdo). Para la confeccin de las actas
se utilizarn, siempre que sea posible, los
sistemas informticos, y se podrn firmar
de forma electrnica o extenderse como
documento electrnico. Si se imprimen
en hojas separadas, cada una de ellas deber ir numerada, haciendo constar la
identidad del obligado tributario y el nmero nico asignado a cada acta.
CISS

De cada acta se entregar un ejemplar al compareciente, que se entender
notificada por su firma. Cuando las actas
se extiendan sin la presencia del obligado tributario, o si compareciendo se niegue a suscribir las actas, se har constar
expresamente tal circunstancia en las
mismas, manifestando si reciben o no un
ejemplar.
Cuando el resultado del acta de conformidad o con acuerdo sea a ingresar y
en este ltimo caso no se haya constituido depsito, la Inspeccin entregar al
compareciente los documentos necesarios para realizar el ingreso.
IV.
LIQUIDACIONES DERIVADAS DE
LAS ACTAS
En las actas se incluye una liquidacin como regularizacin de la situacin

tributaria del contribuyente y es el acto
administrativo con el que se concluye el
procedimiento de inspeccin. Las liquidaciones pueden ser:
a) Liquidaciones definitivas: aquellas
que sean resultado de la comprobacin general de todos los elementos
de la obligacin tributaria y del periodo inspeccionado
b) Liquidaciones provisionales: las que
proceden de una comprobacin de
alcance parcial, cuando exista algn
elemento de la obligacin tributaria
que no se haya podido comprobar o
se regularice con liquidacin provisional y cuando se produzcan distintas propuestas de liquidacin por
una misma obligacin tributaria en
los siguientes casos:
-
En actas con acuerdo no se incluyen todos los elementos de la

obligacin tributaria
En las de conformidad no se
otorga a toda la propuesta de regularizacin
CISS
V.
En las comprobaciones de valores que sean el objeto nico de

la regularizacin
En otros casos que se establezcan reglamentariamente.
MOTIVACIN
Las actas extendidas por la Inspeccin de los Tributos tienen naturaleza de

documentos pblicos y hacen prueba,
aun contra tercero, de los hechos que
motiven su formalizacin y de la fecha,
salvo que se acredite lo contrario. Los
hechos aceptados por los obligados tributarios en las actas de inspeccin se
presumen ciertos y slo podrn rectificarse mediante prueba de haber incurrido en error de hecho.
Para que un acta de inspeccin sea
vlida es imprescindible que refleje la
motivacin que ha producido la regularizacin de los elementos de la obligacin
tributaria comprobada, de tal forma que
la falta de tal motivacin llevara a declarar la nulidad de dicha acta por parte de
cualquier tribunal aunque haya sido firmada en conformidad, ya que producira
una indefensin en el obligado tributario, al no conocer las bases en las que
plantear su defensa. El contenido mnimo que deben contener las actas para
cumplir el requisito de la motivacin es
el siguiente:
a) La mencin de los preceptos legales
y reglamentarios aplicados
b) La norma concreta que establezca la
no deduccin de ciertos gastos
c)
El sistema aplicado para cuantificar la

deuda tributaria y, en especial, el rgimen de determinacin de la base
Vase tambin: "Acta de conformidad"; "Acta de

disconformidad" e "Inspeccin fiscal".
191
A CTA NICA EUROPEA
ACTA NICA
EUROPEA
Single European Act
El Acta nica Europea es el tratado
comunitario firmado en Luxemburgo el
17 de febrero de 1986 por los entonces
doce Estados miembros de las Comunidades Europeas (Espaa y Portugal lo
eran desde enero de ese mismo ao). Su
entrada en vigor se produjo el 1 de julio
de 1987. Con l se inicia un proceso que
llega hasta hoy consistente en la revisin
peridica de los tratados constitutivos de
las Comunidades Europeas. No se trata
de una decisin consciente tomada entonces sino de la constatacin de lo sucedido desde aquel momento: que cada
cuatro a seis aos se ha aprobado una
nueva reforma sistemtica de los tratados.
Las principales modificaciones llevadas a cabo por el Acta nica Europea
fueron las siguientes:
1. La principal, por constituir el objetivo esencial del Tratado, consisti en
establecer los instrumentos y procedimientos jurdicos necesarios para
hacer posible el mercado interior europeo el 1 de enero de 1993. En
efecto, el Tratado surge ante la constatacin de que, tras casi treinta aos
desde la aprobacin de los Tratados
de Roma y la creacin de la Comunidad Econmica Europea, cuyo objetivo principal era crear un mercado
comn europeo, existan mltiples
trabas y dificultades que impedan
que la libre circulacin de trabajadores, mercancas, servicios y capitales
no fueran una realidad. Tras la elaboracin por la Comisin Europea del
Libro Blanco del Mercado Interior,
en el que se recoga un detallado
programa de reformas para poder lo-
192
grar en 1993 ese perseguido mercado comn, se puso en marcha la correspondiente conferencia intergubernamental que acabara aprobando el Acta nica Europea. En consecuencia, el Tratado sirvi de base jurdica para que el Consejo y la Comisin entre 1985 y 1993 aprobasen un
conjunto de reglamentos, directivas
y decisiones que hiciesen posible el
mercado interior, levantando las barreras, trabas y limitaciones existentes.
En realidad el Tratado, en este punto
se limit a modificar el Tratado CEE
con carcter general, estableciendo
en un nuevo artculo 100.A), que para lograr el objetivo del mercado interior europeo, con independencia
de las previsiones especficas de
aqul, el Consejo podra resolver por
mayora cualificada, en lugar de por
unanimidad, y en cooperacin con el
Parlamento Europeo (procedimiento
nuevo en el que, aun cuando la ltima palabra la tena siempre el Consejo, el Parlamento Europeo poda
forzar el que ste tuviera que resolver por unanimidad. nicamente
quedaron excluidas, permaneciendo
la unanimidad, las disposiciones en
materia fiscal, las relativas a la libre
circulacin de personas y a los derechos e intereses de los trabajadores
por cuenta ajena).
2. Establecimiento de la Cohesin Econmica y Social como objetivo esencial de la Comunidad, con el objeto
de reducir las diferencias entre las
diversas regiones y el retraso de las
menos favorecidas. Con ello se daba
un impulso fundamental a la poltica
regional comunitaria, que se articulaba como compensacin a los Estados
con menor producto interior bruto a
cambio de la definitiva eliminacin
de aranceles y trabas a la libre circu-
CISS
A CTAS DE LA INSPECCIN DE TRABAJO

lacin de mercancas, servicios y capitales.
3. Consagracin en los Tratados de la
Cooperacin Poltica Europea como
nueva forma de realizacin de los
objetivos de la Unin Europea (denominacin que por primera vez se
utiliza en los Tratados comunitarios).
La citada cooperacin poltica europea se establece al margen del procedimiento clsico de integracin
comunitaria, mediante lo que se denominaran los "pilares no comunitarios" de la Unin, procedimiento que
se ha mantenido hasta el recientemente aprobado Tratado de Lisboa
de 2007. En el Acta nica Europea la
cooperacin poltica queda reducida
a la poltica exterior y mediante unos
rganos especficos encargados de
llevarla a cabo (rganos que desaparecern con la aprobacin del Tratado de Maastricht en 1992, siendo
sustituidos por las instituciones comunitarias).
4. Formalizacin de nuevas polticas
comunitarias ya iniciadas al margen
de los Tratados: As en materia industrial, cientfica y tecnolgica, medioambiental, de proteccin a los
consumidores.
5. Reformas institucionales tendentes a
ampliar los supuestos de mayora
cualificada, en lugar de unanimidad,
y a establecer un mayor protagonismo del Parlamento Europeo mediante el nuevo procedimiento de cooperacin.
I. INTRODUCCIN II. ACTAS DE INFRACCIN

III. ACTAS DE INFRACCIN POR OBSTRUCCIN
IV. ACTAS DE LIQUIDACIN V. PRESUNCIN
DE CERTEZA
I.
En el ejercicio de sus funciones de vigilancia del cumplimiento de las normas

de orden Social y Seguridad Social, cuando la Inspeccin de Trabajo constate el
incumplimiento de dichas normas levantar un Acta de Inspeccin que podr ser
de infraccin o/y liquidacin de cuotas
de Seguridad Social.
II.
Work Inspection record / Work Inspection report
CISS
ACTAS DE INFRACCIN
Se extienden cuando el Inspector actuante constate hechos constitutivos de

infraccin en materia de relaciones colectivas; proteccin, derechos y garantas
de los representantes de los trabajadores; prevencin de riesgos laborales y
normas jurdico-tcnicas que incidan en
las condiciones de trabajo:
-
Relaciones laborales individuales y

colectivas; proteccin de derechos y
garantas de los representantes de
los trabajadores.
Prevencin de riesgos laborales y

normas jurdico-tcnicas que incidan
en las condiciones de trabajo.
Inscripcin, altas, bajas, cotizacin y

recaudacin de la Seguridad Social.
Obtencin y disfrute de prestaciones

de Seguridad Social, mejora voluntaria de dichas prestaciones y sistemas
complementarios.
Gestin y funcionaminento de empresas y entidades colaboradoras de

la Seguridad Social.
Colocacin, empleo y proteccin de

desempleo.
Emigracin y trabajo de extranjeros.
MANUEL DELGADO-IRIBARREN GARCA-CAMPERO
ACTAS DE LA
INSPECCIN
DE TRABAJO
INTRODUCCIN
193
A CTAS DE LA INSPECCIN DE TRABAJO

-
Formacin ocupacional y continua.
Empresas de trabajo temporal y

agencias de colocacin.
Las actas de infraccin deben contener al menos los siguientes datos:
greso de las cotizaciones. Dichas deudas

se originan por:
-
Falta del alta del trabajador en Seguridad Social.
Ausencia de cotizacin de trabajadores en alta.
Diferencias de cotizacin entre lo ingresado y lo que debi ingresarse,

bien sea por errnea aplicacin de tipos, de bases mnimas de cotizacin
o por cotizaciones por bases inferiores a los salarios reales.
Aplicacin indebida de bonificaciones o reducciones en la cotizacin.
Identificacin completa del sujeto infractor.
Los hechos comprobados por la inspeccin, los medios utilizados para

dicha comprobacin y los criterios
utilizados para fundamentar la graduacin de la sancin.
La infraccin cometida, el precepto

vulnerado y su calificacin.
La propuesta de sancin, su graduacin y cuantificacin.
rgano competente para resolver y

plazo para la interposicin de alegaciones.
Las actas de cotizacin se realizan en

el modelo oficial y deben contener los siguientes datos:
III.
Funcionario que levanta el acta y fecha.
ACTAS DE INFRACCIN POR

OBSTRUCCIN
Con independencia de las actas de

infraccin por vulneracin de las normas
de orden social, cuando el sujeto inspeccionado por accin u omisin perturbe,
retrase o impida la labor inspectora, la
inspeccin podr levantar actas de infraccin por obstruccin con los mismos requisitos descritos anteriormente.
IV.
Identificacin completa del deudor.
Rgimen de Seguridad Social aplicable.
Hechos comprobados y disposiciones infringidas.
Datos utilizados para el clculo.
Importe de la duda y recargos.
Entidad que cubre la cobertura de

accidentes de trabajo.
Indicacin de si se procede a levantar acta de infraccin.
rgano competente y plazo para la

interposicin de alegaciones.
Funcionario que levanta el acta y fecha.
ACTAS DE LIQUIDACIN
Se extienden, cuando como consecuencia de la actividad inspectora se

aprecian ausencia de cotizaciones o infracotizaciones a la Seguridad Social
En ellas y en el modelo oficial la inspeccin procede a cuantificar la deuda
que por dicha ausencia o infracotizacin
haya generado el sujeto obligado al in-
194
V.
PRESUNCIN DE CERTEZA
Las actas de la inspeccin tienen naturaleza de documentos pblicos.

Gozan adems de presuncin de certeza los hechos constatados por la ins-
CISS
A CTAS DE NOTORIEDAD
peccin y reflejados en las actas de infraccin y liquidacin de cuotas.
Esta presuncin se circunscribe nicamente a los hechos objetivos que haya
podido comprobar el inspector o haya
podido deducir de los medios de prueba
utilizados y consignados en el acta.
ALFONSO JURADO LPEZ
ACTAS DE
NOTORIEDAD
Notoriety record
Vienen conceptuadas en el artculo
200 de la Ley Hipotecaria como medio
hbil, junto con el expediente de dominio, para la reanudacin del tracto sucesivo ininterrumpido. Su rgimen jurdico
est determinado en el artculo 203 de la
mencionada norma, que establece que
sern autorizadas por notario hbil para
actuar en el lugar en que radiquen las fincas.
No es ste, sin embargo, el nico mbito de las actas de notoriedad, pues el
Reglamento notarial aprobado por Decreto de 2 de junio de 1944 establece en
su artculo 209 que las actas de notoriedad tienen por objeto la comprobacin
y fijacin de hechos notorios sobre los
cuales puedan ser fundados y declarados derechos y legitimadas situaciones
personales o patrimoniales con trascendencia jurdica.
El precepto dispone asimismo los requisitos que habrn de observarse en las
actas de notoriedad, a saber:
1. el requerimiento para instruccin
del acta ser hecho al notario por
persona que demuestre inters en el
hecho cuya notoriedad se pretende
establecer, la cual deber aseverar,
CISS
bajo su responsabilidad, la certeza

del mismo, bajo pena de falsedad en
documento pblico.
2. el notario practicar, para comprobacin de la notoriedad pretendida,
cuantas pruebas estime necesarias,
sean o no propuestas por el requirente, y deber hacer requerimientos
y notificaciones personales o por
edictos cuando el requirente lo pida
o l lo juzgue necesario.
3. constarn necesariamente en las actas de notoriedad todas las pruebas
practicadas y requerimientos hechos
con sus contestaciones; los justificantes de citaciones y llamamientos;
la indicacin de las reclamaciones
presentadas por cualquier interesado, y la reserva de los derechos, correspondientes al mismo ante los
Tribunales de Justicia.
4. el notario, si del examen y calificacin de las pruebas y del resultado
de las diligencias estimare justificada
la notoriedad pretendida, lo expresar as, con lo cual quedar conclusa
el acta.
5. la instruccin del acta se interrumpir si se acreditare al notario haberse
entablado demanda en juicio declarativo con respecto al hecho cuya
notoriedad se pretenda establecer
(la Sentencia de la Sala 3. del Tribunal Supremo de 20 de mayo de 2008
ha declarado nulo el inciso final de
este artculo, que estableca que por
acta de notoriedad podrn legitimarse hechos y situaciones de todo orden, cuya justificacin, sin oposicin
de parte interesada, pueda realizarse
por medio de cualquier otro procedimiento no litigioso. La declaracin
que ponga fin al acta de notoriedad
ser firme y eficaz, por s sola, e inscribible donde corresponda, sin ningn trmite o aprobacin posterior).
195
A CTAS Y DOCUMENTOS NOTARIALES

Por su parte el artculo 209 bis regula
especficamente las reglas que debern
observarse en la tramitacin de las actas
de notoriedad a que se refiere el artculo
979 de la Ley de Enjuiciamiento Civil de
1881 (declaracin de herederos ab intestato).
Por ltimo cabe resear que la antes
mencionada sentencia de 20 de mayo de
2008 ha anulado igualmente el artculo
210 del Reglamento notarial, que estableca los requisitos de tramitacin de las
actas de notoriedad complementarias del
ttulo pblico conforme a los artculos
205 de la Ley Hipotecaria y 298 de su Reglamento.
JESS DE LOURDES ADAME SANABRIA
Vase tambin: "Actas y documentos notariales".
ACTAS Y
DOCUMENTOS
NOTARIALES
Notarial certificate
I. DOCUMENTO PBLICO NOTARIAL:
CONCEPTO II. CLASES DE DOCUMENTOS
NOTARIALES III. ACTAS NOTARIALES IV.
CLASES O TIPOS DE ACTAS NOTARIALES 1.
Actas de presencia 2. Actas de remisin de
documentos por correo 3. Actas de notificacin
y requerimiento 4. Actas de exhibicin de cosas
o documentos 5. Actas de referencia 6. Actas de
notoriedad 7. Actas de Protocolizacin 8. Actas
de Depsito ante Notario V. EL DOCUMENTO
PBLICO NOTARIAL ELECTRNICO
I.
DOCUMENTO PBLICO
NOTARIAL: CONCEPTO
El Documento Notarial es el Documento Pblico por excelencia; de hecho,

ha sido siempre el principal objeto de
atencin de la teora general del docu-
196
mento. Buen ejemplo de lo que decimos

lo constituyen los artculos 1216 y siguientes del Cdigo Civil, reguladores
del Documento Pblico, cuyas redacciones estn pensando fundamentalmente
en el Documento Notarial. Adems, su
inters general es mayor o ms amplio
que el de los restantes Documentos Pblicos, judiciales y administrativos, con
un mbito interno dentro del funcionamiento de dichas Administraciones.
As pues, podemos definir el Documento Notarial como el documento expedido o autorizado por Notario pblico
o funcionario consular en el ejercicio de
funciones notariales, dentro de los lmites de su competencia y con las formalidades de la Ley. Pero, para que todo Documento o Instrumento Pblico Notarial
ostente la condicin de tal es necesaria la
concurrencia de los requisitos que el artculo 17. bis de la Ley del Notariado -segn redaccin dada por Ley 24/2001, de
medidas fiscales, administrativas y del orden social- establece como indispensables:
1) El Notario debe dar fe de la identidad de los otorgantes, es decir, de
que son quienes afirman ser.
2) As mismo debe dar fe de que, a su
juicio, tienen capacidad legal y legitimacin para otorgar el acto o negocio jurdico de que se trate. Deber
comprobar tanto su capacidad natural para celebrarlo, como su capacidad jurdica y legitimacin, especialmente, cuando se trate de un representante, comprobando que tiene facultades suficientes para ello.
3) Debe dar fe tambin, de que el consentimiento de los otorgantes al acto
o negocio jurdico ha sido libremente prestado, es decir, falto de los vicios del consentimiento que lo invalidaran.
4) Igualmente debe dar fe de que el
otorgamiento se adecua a la legali-
CISS

dad. O sea, debe ejercer un juicio de
legalidad, que le obliga a calificar el
acto o contrato celebrado y comprobar que rena los requisitos que la
Ley impone. De hecho, el Notario es
el redactor del documento y el conformador del mismo.
5) Debe dar fe de que los otorgantes
han expresado su voluntad debidamente informada, por lo que deber
leerles el documento y explicarles las
consecuencias jurdicas que produce, asegurndose de que las entienden. Ello implica asesorarles y aconsejarles acerca de los medios jurdicos ms adecuados para el logro de
los fines lcitos que se proponen alcanzar. E, incluso, sin quiebra de su
imparcialidad, debe prestar especial
asistencia a la parte ms dbil del
contrato, ejerciendo as una funcin
equilibradora.
Ahora bien, la funcin notarial va
mucho ms all de la mera dacin de fe,
como testigo pasivo de los actos o contratos que se celebran en su presencia,
es un documentador activo que, adems,
tiene la obligacin de asegurarse de que
el acto o contrato celebrado sea plenamente legal y que los otorgantes lo lleven a cabo con conocimiento de sus
efectos y consecuencias. Todo ello, sin
olvidar las importantes funciones de colaboracin con los poderes pblicos que
al mismo se le encomiendan, fundamentalmente en el suministro de informacin, de cara a prevenir y detectar fraudes fiscales y operaciones que encubran
el blanqueo de capitales.
Es por todo lo expuesto que los efectos del Documento Notarial son mltiples:
-
Los Instrumentos Notariales gozan

de fe pblica, lo que produce unos
importantes efectos probatorios.
CISS
Su contenido se presume veraz e ntegro, de acuerdo con lo dispuesto

en las leyes.
Sus efectos slo podrn ser negados

o desvirtuados por los Jueces y Tribunales.
El Documento Pblico Notarial constituye ttulo ejecutivo (artculo 517

de la Ley de Enjuiciamiento Civil), a
efectos del procedimiento de ejecucin.
Y actan como ttulo legitimador para el trfico jurdico cuando el documento contiene la adquisicin de un
derecho.
II.
CLASES DE DOCUMENTOS
NOTARIALES
Los Documentos Notariales son, en

principio, protocolares o extraprotocolares, segn sus originales se extiendan en
el protocolo o fuera de l. Los primeros
consisten en escrituras pblicas y actas
notariales o protocolozaciones consignadas en el protocolo del notario. Los segundos son las reproducciones de Instrumentos Pblicos, certificaciones de
documentos, piezas de expedientes o
inscripciones, traducciones, actas, diligencias y otras actuaciones que el Notario pblico, autorizado por ley, extiende
fuera del protocolo.
Vamos a referirnos ahora a las Escrituras Pblicas para proceder despus y
en mayor detalle con las Actas Notariales.
Las Escrituras Pblicas no son sino
declaraciones de voluntad de los otorgantes y del Notario en los actos jurdicos que impliquen la prestacin de consentimiento y en los contratos de todas
clases.
Se considerarn Escrituras Pblicas,
adems de la escritura matriz (que no es
ms que el documento original que se
197

queda en la notara y se anexa al protocolo), las copias de sta, expedidas con
ciertas formalidades. As pues, las copias
se encabezarn con el nmero que en el
protocolo tenga la matriz, siendo una reproduccin literal de la misma, una vez
hechas las correcciones. Slo el Notario
en cuyo poder se halle el protocolo est
facultado para expedir primeras y posteriores copias, pudindose interponer recurso de queja ante la Direccin General
de los Registros y del Notariado contra la
negativa del notario a expedir una copia.
Tienen derecho a obtener una copia,
adems de cada uno de los otorgantes,
todas aquellas personas a cuyo favor resulte de la Escritura algn derecho, ya
sea directamente, ya adquirido por acto
distinto de ella, as como quienes acrediten, a juicio del Notario, tener inters legtimo en el documento. Las copias debern ser libradas por los notarios en el
plazo ms breve posible, dando preferencia a las ms urgentes. En todo caso, deber quedar a disposicin del adquirente, dentro de los 5 das hbiles siguientes
al otorgamiento, copia autorizada de
cualquier escritura que contenga actos
susceptibles de inscripcin en el Registro
de la Propiedad.
El Notario, por su propia voluntad o
cuando as lo solicite el interesado, remitir el mismo da del otorgamiento, por
telefax o por cualquier otro medio, al Registro de la Propiedad competente, comunicacin, suscrita y sellada, de haber
autorizado escritura susceptible de ser
inscrita, lo que dar lugar al correspondiente asiento de presentacin, en el que
constarn, al menos, los siguientes datos:
-
La fecha de la Escritura matriz y su

nmero de protocolo.
La identidad de los otorgantes y el

concepto en el que intervienen.
El derecho a que se refiera el ttulo

que se pretende inscribir.
198
La resea identificadora del inmueble, salvo en los supuestos de inmatriculacin y los datos registrales.
Con este trmite se consigue evitar

que no se introduzca ningn otro derecho o carga sobre el inmueble cuya inscripcin se pretende. Por tanto, con posterioridad a la fecha de otorgamiento de
la Escritura Pblica ante Notario no existir nadie con mejor derecho sobre el inmueble.
III.
ACTAS NOTARIALES
Las Actas Notariales son Instrumentos Pblicos cuyas finalidades principales

son comprobar, por medio de Notario y
a solicitud de parte interesada, hechos,
sucesos o situaciones que le consten u
ocurran en su presencia, dndoles carcter de autnticos, o bien, haciendo constar notificaciones, prevenciones o intimaciones conforme a Ley. Afectan, por tanto y con carcter general, a hechos jurdicos que por su peculiar naturaleza no
pueden calificarse de actos o contratos.
De esta manera el Notario, a instancia de parte, extender y autorizar Actas
en que se consignen los hechos que presencie o le consten, y que por su naturaleza no sean materia de contrato. Estas
Actas se firmarn por los interesados y se
signaran y rubricarn por el Notario, salvo que alguno de ellos no pudiere, no
supiere o no quisiere firmar, en cuyo caso se har constar as. Los Notarios slo
podrn consignar en Acta las manifestaciones que se hagan por personas a las
que previamente les haya informado de
su condicin de fedatario pblico.
En la comparecencia no har falta
afirmar la capacidad de los requirentes,
ni se precisar otro requisito que el inters legtimo de la parte requirente y la licitud de la actuacin notarial. No se precisar la intervencin de testigos, salvo
en los casos concretos en que as se esta-
CISS

blezca por la Legislacin o Derecho vigente.
La expedicin del resguardo de imposicin como certificado.
Las Actas Notariales no requieren

unidad de acto ni de contexto, pudiendo
ser extendidas en el momento del acto
mismo o, incluso, despus. En este caso,
cada parte del Acta se consignar como
diligencia diferente, con expresin de la
hora y sitio, y con clusula de suscripcin
especial y separada. Las diligencias, salvo
que las personas con quien se entiendan
pidan que se redacten en el lugar, existiendo medios para ello, podrn ser extendidas por el Notario con posterioridad, con referencia y sobre la base de las
notas tomadas sobre el terreno, hacindolo constar expresamente. La persona
con quien se hubiere entendido la diligencia podr comparecer en la notara
para enterarse del contenido de la misma. Cuando, por el contrario, la diligencia se extienda en el lugar en el que se
practique, el Notario invitar a que la suscriban los que en ella tengan inters, as
como cualquier otra persona que est
presente en el acto.
La recepcin por el Notario del aviso

del recibo.
IV.
CLASES O TIPOS DE ACTAS

NOTARIALES
1. Actas de presencia
Son Actas que acreditan la realidad o
verdad del hecho que motiva su autorizacin. As y como ejemplo, el hecho de la
existencia de una persona previamente
identificada por el notario.
2. Actas de remisin de documentos

por correo
Son actas en las que se hace constar
el envo de cartas u otros documentos
por correo. Slo acreditan:
-
El contenido de la carta o documento.
La fecha de su entrega en la oficina

postal o al funcionario de Correos.
CISS
Al Notario le compete comprobar

que el contenido de la carta o documento no es contrario a la Ley Penal, al orden
pblico o a las buenas costumbres.
En la carta o documentos remitidos
quedar siempre constancia de la intervencin notarial.
3. Actas de notificacin y requerimiento

Las primeras tienen por objeto dar a
conocer a la persona notificada una informacin o decisin del que solicita la
intervencin notarial. Las de requerimiento se dirigen a compeler o intimar al
requerido para que adopte una determinada actitud.
Estas Actas podrn efectuarse por el
notario personndose en el domicilio o
lugar en que deba personarse o bien,
siempre que la Ley no indique lo contrario, enviando cdula, copia o carta por
correo certificado con acuse de recibo.
En el Acta se consignar la manera en
que la notificacin o requerimiento se
haya realizado, si la persona con la que
se hubiere entendido la diligencia se negare a dar su nombre, indicar su relacin
con el destinatario o hacerse cargo de la
cdula, copia o carta.
El requerido o notificado tiene derecho a contestar ante el Notario dentro de
la misma acta en el plazo improrrogable
de dos das hbiles a contar desde aqul
en que se haya practicado la diligencia o
recibido el envo postal. Los derechos y
gastos notariales de la contestacin sern
de cargo del que solicit el requerimiento.
199

4. Actas de exhibicin de cosas o documentos
En las de exhibicin de cosas el Notario describir o relacionar las circunstancias que las identifiquen, diferenciando lo que resulte de su percepcin de
aquello que manifiesten peritos u otras
personas presentes en el acto. La descripcin podr ser completada mediante
planos, certificaciones, diseos, fotografas o fotocopias que incorporar a la matriz.
En las Actas de Exhibicin de Documentos el Notario transcribir o relacionar, adems, los documentos, o concretar su narracin a determinados extremos de los mismos indicados por el requirente.
5. Actas de referencia
En ellas se consignarn las declaraciones de las personas que intervengan.
El Notario redactar el texto de la manera ms adecuada a las declaraciones dichas, procurando utilizar las mismas palabras en lo que fuere posible y previa
advertencia al declarante del valor jurdico de aqullas, en los supuestos en que
fuese necesario.
6. Actas de notoriedad
Estas Actas tienen por objeto la comprobacin y fijacin de hechos notorios
por todos conocidos y sobre los cuales
pueden fundarse y ser declarados derechos y otras legtimas situaciones personales o patrimoniales con trascendencia
jurdica. Por medio de este tipo de Actas
podrn legitimarse hechos y situaciones
de todo orden, cuya justificacin, sin
oposicin de parte interesada, puede
realizarse por medio de cualquier otro
procedimiento no litigioso. La declaracin que ponga fin al Acta de Notoriedad
ser firme y eficaz, por s sola, e inscribible donde corresponda, sin necesidad de
200
trmite o aprobacin posterior. Es el caso, por ejemplo, de la inscripcin en el

Registro de la Propiedad de un asiento
reanudando el tracto sucesivo -o cadena
de transmisiones- cuando el mismo hubiera sido interrumpido.
7. Actas de Protocolizacin
En stas se har constar que el Notario ha examinado el documento que deba ser protocolado.
8. Actas de Depsito ante Notario

Los Notarios pueden recibir en depsito objetos, valores, documentos y cantidades, que les sern confiados por particulares o corporaciones, bien para su
custodia, bien como prenda de sus contratos.
La admisin de depsitos es voluntaria por parte del notario, el cual podr
imponer condiciones al depositante.
Cuando el Notario acepte depsitos en
metlico, valores, efectos y documentos,
extender un Acta que habr de firmar el
depositante o persona a su ruego, en el
caso de que aquel no pudiera o no supiera firmar, y el Notario. En esta acta se
consignarn las condiciones impuestas
por el Notario al depositante para la
constitucin y devolucin del depsito,
as como todo aquello que fuere necesario para la identificacin del mismo.
Los depsitos en metlico y los de
los objetos en que fuese necesaria su
identificacin se entregarn cerrados y
sellados a presencia del Notario en forma
que ofrezca garanta suficiente de que no
sern abiertos. Cuando proceda la devolucin de un depsito se extender en la
misma acta de constitucin mediante nota expresiva, que ser firmada por la persona que haya impuesto el depsito o
por quien tenga de ella su derecho u ostente la representacin legal o voluntaria,
o por un testigo a su ruego (en el caso
CISS

de que no supiere o no pudiere firmar),
por un testigo de conocimiento (si el Notario no conociese al depositante o a
quien le represente), y por el Notario
mismo.
Se rechazar todo depsito que pretenda constituirse en garanta de un acto
o contrato contrario a las leyes, la moral
y las buenas costumbres. Cuando el Notario lo estimare conveniente podr conservar los depsitos que se le hayan confiado en Banco o caja de seguridad arrendada a su nombre, advirtindolo as al
depositante y hacindolo constar en el
Acta. La caja slo podr ser abierta por el
Notario o su sustituto legal, o mediante
orden escrita de la Junta directiva del Colegio Notarial o de la Direccin General
de los Registros y del Notariado, en su
caso.
Por ltimo, los Notarios podrn recibir en depsito, retribuido o gratuito,
cantidades en metlico, valores, documentos, resguardos u otros objetos, con
los requisitos de forma que los interesados tengan por conveniente, o por simples recibos privados que el Notario suscriba por s mismo o por otra persona
con poder notarial bastante.
V.
EL DOCUMENTO PBLICO
NOTARIAL ELECTRNICO
Finalmente y para acabar es conveniente realizar unas breves referencias al

Documento Pblico Notarial Electrnico
dado que, con arreglo al Reglamento Notarial (artculo 107) -reformado por Real
Decreto 45/2007, de 19 de enero-, los
Notarios y los Registradores de la Propiedad, mercantiles y de bienes muebles,
dispondrn obligatoriamente de sistemas
telemticos para la emisin, transmisin,
comunicacin y recepcin de informacin.
A estos efectos y si bien resulta de
aplicacin a la firma electrnica de los
CISS
Notarios lo dispuesto en la Ley 59/2003,

de 19 de diciembre, de Firma Electrnica, se establecen unas reglas especficas
para adecuar a la actividad notarial los
principios rectores de la firma electrnica. Y as:
1) Se impone a los Notarios la obligacin de disponer para la adecuada
prestacin de sus funciones pblicas
de firma electrnica reconocida.
2) Dicha firma electrnica reconocida
debe vincular unos datos de verificacin de firma a la identidad del titular, a su condicin de Notario y plaza
de destino.
3) El uso de la firma electrnica se encuentra limitado exclusivamente a la
suscripcin de documentos pblicos
u oficiales propios del oficio del signatario.
4) La emisin del correspondiente certificado electrnico debe producirse,
por tanto, en el momento de la toma
de posesin de una plaza. A tal fin,
se proceder en ese momento a la
generacin de los datos de verificacin de firma, con intervencin personal del signatario, en presencia de
la autoridad corporativa competente
y auxiliado por los mecanismos tcnicos correspondientes. Los prestadores de servicios de certificacin no
podrn, en ningn caso, almacenar
ni copiar los datos de creacin de firma.
5) Se impone a los Notarios el deber de
custodiar personalmente los datos
de creacin de firma electrnica que
les corresponda, de no ceder su uso
a ninguna otra persona en ningn
supuesto y de denunciar inmediatamente al Colegio respectivo su prdida, extravo o deterioro, as como
cualquier otra situacin que pueda
poner en peligro el secreto o la unicidad del mecanismo.
201
A CTITUD DE COMPRA
La utilizacin de la firma electrnica
se limita, como ya hemos dicho, al ejercicio de sus funciones pblicas. Concretamente, sirve para remitir documentos
pblicos notariales, comunicaciones, partes, declaraciones y autoliquidaciones tributarias, solicitudes o certificaciones por
va electrnica por parte de un Notario a
otro Notario o Registrador, a las Administraciones Pblicas o a cualquier rgano
jurisdiccional, siempre en el mbito de
su respectiva competencia y por razn
de su oficio
Por este mismo medio podrn remitirse copias simples electrnicas a las entidades o personas interesadas cuando
su identidad e inters legtimo le consten
al notario. El receptor podr, por el mismo medio, enviar al remitente acuse de
recibo y, en su caso, dejar constancia del
cumplimiento de las obligaciones administrativas o tributarias.
En definitiva, el campo de actuacin
de la firma electrnica y del Documento
Pblico Electrnico, en el mbito notarial, se halla en la comunicacin de su
contenido, por va telemtica, a las Administraciones y Registro Pblicos principalmente. Es decir, el Notario lo que hace es remitir copias electrnicas, con el
mismo valor que el original. Pero el Documento Pblico matriz sigue estando en
soporte papel y se sigue suscribiendo
con la firma manuscrita de los otorgantes.
I.
Se denomina actitud de compra a la

predisposicin de un consumidor hacia
un objeto --producto o marca-- que pueda condicionar su actuacin hacia el mismo. Esta actuacin se puede manifestar
en diferentes aspectos, como son inters, bsqueda de informacin, comparacin, fidelidad, compra, consumo o prescripcin.
La actitud est representada por la
expresin de emociones internas hacia el
objeto, reflejando su posicin positiva o
negativa al respecto.
Asimismo siempre se manifestarn
hacia a un objeto, tendrn una direccin
(a favor o en contra del objeto), sern
graduables (se podrn medir) y sern de
una determinada intensidad en funcin
de la seguridad con la que el sujeto las
evala.
II.
Purchase attitude
I. CONCEPTO II. COMPONENTES E
INFLUENCIAS III. EVALUACIN Y
MODIFICACIN
202
COMPONENTES E INFLUENCIAS
Las actitudes estn constituidas por

determinados componentes bsicos:
-
cognitivo: conocimiento o percepcin que tiene el individuo sobre los

atributos asociados a la marca o producto. Para que exista una actitud
hace falta una representacin previa
del objeto que puede ser por propia
experiencia, o basada en referencias,
en la que la publicidad juega un papel importante
afectivo: valoracin que el individuo

hace acerca de estos atributos, siguiendo una influencia externa.
conativo: tendencia o probabilidad

del individuo a comprar o consumir
dicho objeto
MARA LUZ CHARCO GMEZ
ACTITUD
DE COMPRA
CONCEPTO
En la actitud de compra hay que tener en cuenta tambin las siguientes influencias:
CISS
A CTITUD DE COMPRA
-
normativas sociales: serie de comportamientos admitidos socialmente

que nos empujan a valorar positiva o
negativamente determinados conceptos existentes en el objeto de la
actitud
creencias normativas: son las valoraciones sobre el propio contexto que

interfieren en nuestra actitud al presuponer un comportamiento como
"esperado por el entorno"
motivacin de complacencia: es la
influencia que el crculo social ms
cercano del consumidor tiene sobre
su comportamiento
Los consumidores suelen mantener

opiniones interrelacionadas en diferentes mbitos, donde buscan la coherencia
de sus ideas. Por ejemplo, una persona
comprometida con la ecologa valorar
positivamente un tipo de envase sencillo
y reciclable, adems de unas caractersticas de producto ms naturales.
Sin embargo, no existe una relacin
directa entre actitud y conducta de compra, por lo que para su previsin habr
que estudiar tambin los objetivos de
consumo. Por ejemplo, una actitud favorable hacia los paales desechables no se
transformar en conducta de compra si
no interfiere otro factor de consumo como es la necesidad de comprarlos. De
esta manera, mientras que la actitud de
compra es una disposicin a actuar de
determinada manera hacia un objeto, la
motivacin sera la disposicin a procurar satisfacer un objetivo personal. Por
tanto las investigaciones sobre actitudes
van encaminadas a predecir la intencin
de compra, no la misma compra, ya que
en esta ltima, intervendrn otros factores.
Es importante saber que las actitudes
de compra se forman por la asociacin
del nombre de marca a una informacin
recibida. Cuanta ms informacin dis-
CISS
ponga el consumidor ms fcil ser que

se forme una actitud concreta hacia la
marca o producto. Pero los consumidores no procesan toda la informacin disponible, sino dos o tres creencias que
tienen importancia para l. Por eso la
compaa deber saber escoger los atributos a comunicar a cada segmento de
pblico.
Algunas fuentes de informacin importantes para la formacin de las actitudes son:
-
la experiencia directa con el producto-marca, lo que nos ofrece la oportunidad instantnea de evaluarlo. En
esta fuente juegan un importante papel las promociones de prueba de
producto mediante cupones, demostraciones, etc.
fuentes familiares y amigos, muy vinculados a la creacin y refuerzo de

nuestros valores y creencias ms
arraigadas
marketing directo, donde se reconocen y potencian necesidades y motivaciones individuales de cada consumidor
medios publicitarios masivos, donde

fundamentalmente se traslada masivamente una imagen de marca determinada pero homognea a todos los
pblicos
factores de personalidad: grado de

necesidad de obtener informacin
del producto-marca para formarse
una actitud
III.
EVALUACIN Y MODIFICACIN
Desde el punto de vista de su medicin, la actitud de compra se podr evaluar de manera unidimensional respecto
a una sola variable (ejemplo: menos cercana 1; ms cercana 5) o multidimensional, donde entran en juego la identifica-
203
A CTITUD ESTRATGICA
cin de diferentes atributos o beneficios
valorados en la categora de producto, la
valoracin de la cantidad de ese atributo
o beneficio en el producto-marca en
cuestin y la valoracin de la importancia
relativa de cada atributo en la marca o
producto.
Algunas estrategias para la modificacin de las actitudes de compra son las
siguientes:
-
cambio de la funcin motivadora

donde se fomentan determinadas caractersticas que sustituyen a las actuales. Por ejemplo, la funcin utilitaria en los nuevos "mini-ordenadores" porttiles donde lo que se ofrece son unas prestaciones limitadas,
en un formato ms cmodo y a un
precio inferior
asociacin del producto-marca a un
grupo de referencia deseado por el
consumidor como prescriptor de
consumo. Por ejemplo, una marca
de prendas deportivas con un deportista famoso
modificacin de creencias de consumo sobre los productos de la misma

categora. Por ejemplo, en las gamas
inferiores de automviles, en las que
se busca un precio justo, adaptado a
las necesidades bsicas.
adicin de un atributo nuevo no conocido en la categora de producto,

por ejemplo, alguna innovacin tecnolgica.
cambio de calificacin general de la

marca, pasando a posicionarse en un
marco de referencia diferente. Por
ejemplo, Swatch ha creado un nuevo
marco de referencia para relojes de
diseo a un precio asequible.
EDUARDO GARCA GMEZ
Vase tambin: "Proceso de decisin de compra".
204
ACTITUD
ESTRATGICA
Strategic attitude
I. CONCEPTO II. EVOLUCIN DEL ENTORNO
1. Era de la produccin 2. Era del marketing 3.
Era post-industrial 4. Era tecnolgica 5. Era del
conocimiento III. CARACTERSTICAS
I.
CONCEPTO
Se llama actitud estratgica a la actitud directiva que toma la empresa ante

los cambios que se producen en el entorno que la rodea. Se trata de la forma de
actuar, el comportamiento y la predisposicin de la empresa ante los cambios
que sufren los factores estratgicos y que
afectan a su situacin interna.
II.
EVOLUCIN DEL ENTORNO
La actitud directiva de la empresa ha

ido variando a lo largo del tiempo en
funcin de los propios cambios que se
han producido en el entorno. As, se
pueden identificar cinco eras o etapas diferentes en el comportamiento directivo
de las empresa, que han dado lugar a cinco sistemas de direccin distintos.
1. Era de la produccin
Corresponde al principio del siglo
XX y se caracteriza por un exceso de demanda de bienes y servicios que garantiza la venta total de los mismos sin el menor esfuerzo por parte de la empresa. La
empresa slo se preocupa de producir al
menor coste posible (nfasis en la eficiencia de los factores productivos). El
sistema de direccin predominante durante dicha etapa fue la planificacin a
corto plazo, sistema que se limitaba a
prever acciones a realizar durante el mismo ejercicio econmico (a un ao o a
corto plazo).
CISS
A CTITUD ESTRATGICA
2. Era del marketing
5. Era del conocimiento
Etapa que se sita a mediados del siglo XX y que se caracteriza por la necesidad de llevar a cabo acciones dirigidas a
la captacin y mantenimiento de los
clientes a travs de estrategias de marketing. La oferta y la demanda se equilibran
y los consumidores comparan antes de
comprar. El sistema de direccin que
surge durante esta era es el de la planificacin a largo plazo, lo que supone disear planes pensados para perodos superiores a un ao (diferentes ejercicios econmicos o largo plazo).
Es la etapa actual y comienza con el

inicio del Siglo XXI. En esta nueva etapa
la empresa valora especialmente el conocimiento y, por tanto, el capital humano,
por lo que el aprendizaje organizativo se
convierte en la principal fuente de ventaja competitiva para la empresa (vase
"Aprendizaje organizativo").
3. Era post-industrial
Esta poca se corresponde con finales de los aos setenta y sobre todo, la
dcada de los ochenta, perodo durante
el cual cobran relevancia conceptos como calidad, trabajo en grupo y crculos
de calidad. El mundo occidental admira
el sistema de gestin japons por su eficiencia y trata de introducir sus prcticas
basadas en la filosofa oriental dentro de
las empresas norteamericanas y europeas. Surge entonces la planificacin estratgica, como sistema directivo que pone el nfasis en el anlisis externo de la
empresa (vase "Planificacin estratgica").
4. Era tecnolgica
Hacia el final del siglo XX las empresas se encuentran ante la necesidad de
incorporar en sus estructuras organizativas las Tecnologas de la Informacin y
Comunicacin (TIC). Los avances tecnolgicos y la era de Internet facilitan la implantacin de modernos sistemas de informacin y comunicacin, lo que supone una fuerte revolucin en el mundo de
la empresa. La Direccin estratgica se
convierte en el sistema de direccin ms
adecuado para gestionar las empresas
por su flexibilidad y globalidad (vase
"Direccin estratgica").
CISS
III.
CARACTERSTICAS
Se dice que la empresa posee u obtiene una actitud estratgica ante el entorno cuando es:
a) adaptativa: la empresa es capaz de
adaptarse con la mayor rapidez posible a los cambios que se producen
en los factores estratgicos del entorno que la rodean
b) anticipadora: la empresa no slo es
capaz de adaptarse a los cambios del
entorno, si no que es capaz de preverlos y, por tanto, de adelantarse o
anticiparse a ellos
c)
activa: la empresa est constantemente pendiente de los cambios del

entorno
d) voluntarista: la empresa es capaz de

poder cambiar el entorno con su
comportamiento
e) abierta al cambio: la empresa est
dispuesta a cambiar siempre que sea
necesario
f)
crtica y autocrtica: la empresa pone

en cuestin de manera constante todo lo que hace porque es consciente
de que todo es mejorable y, por tanto, todo debe estar sometido a crtica y discusin
Vase tambin: "Aprendizaje organizativo"; "Direccin Estratgica" y "Planificacin estratgica".
205
A CTIVIDAD BANCARIA
ACTIVIDAD
BANCARIA
Banking activity
I. CONCEPTO II. INTERMEDIACIN III.
MEDIACIN IV. SERVICIOS
I.
CONCEPTO
La respuesta a la pregunta qu hace

un banco?, extendida a cualquier entidad
financiera de naturaleza bancaria (bancos, cajas, cooperativas de crdito), es
mltiple.
Por un lado, hace una labor de intermediacin entre ahorradores y prestatarios (clientes de pasivo y de activo), lo
que se considera la actividad tpica o habitual de un banco, esto es, recibir del
pblico fondos que lleven aparejada la
obligacin de su devolucin, aplicndolos por cuenta propia a la concesin de
prstamos u operaciones de anloga naturaleza. Por lo tanto, la caracterstica diferencial de este tipo de entidades respecto a otros intermediarios financieros
es tener reservada por ley, con carcter
exclusivo y excluyente, la actividad de
captacin de fondos cuando la misma no
consista en emisiones de valores o instrumentos sometidos a la normativa del
mercado de valores.
Por otro lado, los bancos realizan labores de mediacin. Como respuesta a
un fenmeno de desintermediacin financiera, los bancos sufrieron una fuerte
reduccin de sus mrgenes financieros y
tuvieron que desplazarse a otros negocios, de pura mediacin, en los que ayudan y asesoran a las empresas no financieras, emisoras de ttulos, a colocar en
el mercado esas grandes cantidades de
papel, cobrando comisiones por dicha labor.
206
Por ltimo, tambin ofrecen servicios

de naturaleza bancaria, fuera de las actividades puras de intermediacin y mediacin, sealadas anteriormente, por la
que igualmente cobrar una serie de comisiones. Por ejemplo, facilitar el pago
mediante tarjeta, las transferencias bancarias, etctera.
II.
INTERMEDIACIN
Lo que habitualmente se define como actividad tpica o habitual de las entidades financieras consiste, bsicamente,
en captar del pblico fondos en forma de
depsitos, que llevan aparejada la obligacin de su devolucin, de acuerdo con lo
establecido en el contrato que entre entidad y cliente se firme. Este conjunto de
operaciones por las que el banco obtiene
recursos de sus clientes se denomina
operaciones de captacin y, al tratarse de
una fuente de recursos, se recogen en el
pasivo de las entidades, por lo que tambin se les conoce como operaciones de
pasivo. Algunas de ellas son las cuentas
corrientes, cuentas de ahorro e imposiciones o depsitos a plazo fijo. Como es
lgico, el banco pagar por dichos fondos cierta rentabilidad, el llamado tipo
de inters de captacin, que ser la que
recoja el contrato firmado con el cliente,
donde tambin han de expresarse las posibles comisiones, gastos, y resto de condiciones.
Por otro lado, con esos recursos monetarios y otros conseguidos de otras
fuentes (interbancario, emisin de ttulos, etctera), la entidad los utilizar para
prestrselos a su vez a otros clientes, los
llamados clientes de activo, a travs de
las operaciones de colocacin, que toman la forma de prstamos y/o crditos.
Por esta cesin de recursos monetarios,
los bancos cobran el llamado tipo de inters de colocacin.
La diferencia entre el tipo de inters
de colocacin (lo que cobran por ceder
CISS
A CTIVIDAD BANCARIA
los recursos), y el tipo de inters de captacin (lo que les cuesta obtener dichos
recursos), es el llamado margen financiero o margen de intermediacin, que aparece en la cuenta de resultados de las entidades financieras.
III.
MEDIACIN
Desde hace algunos aos este margen de intermediacin ha ido disminuyendo de forma paulatina. Entre otras razones por la disminucin progresiva de
los tipos de inters, que ha hecho estrechar el margen de la banca. Por otro lado, las entidades financieras han sufrido
el fenmeno conocido como desintermediacin, que no implica otra cosa sino
que los que buscan financiacin, en mayor medida las empresas, han disminuido su acceso a las fuentes bancarias y
han ido directamente al mercado a conseguir captar los ahorros de los inversores, los que tienen esos recursos. Esto lo
hacen a travs de la emisin de valores,
ya sean a corto plazo como los pagars, o
a medio y largo plazo, como los bonos y
las obligaciones, entre otras alternativas.
A la vista de estas circunstancias, los
bancos han modificado un poco su modelo de negocio y, adems de realizar la
actividad tpica a la que se acaba de hacer
mencin, han acudido a ofrecer sus servicios de mediadores a las empresas que
deseaban emitir ttulos en los mercados
financieros: las empresas no se pueden
dedicar a emitir e intentar colocar esos
activos en el mercado, puesto que su negocio es otro (fabricar muebles, ofrecer
servicios de telefona, etctera), por lo
que acuden a las entidades financieras
que les asesoran, les dirigen la colocacin, y les ayudan a comercializar la misma, cobrando por ello comisiones de
mediacin.
IV.
SERVICIOS
Adems del paso a ofrecer servicios

de mediacin, mejorando con ello el
CISS
margen de intermediacin que se haba

visto seriamente menguado, otra fuente
ingresos muy importante para la banca
son las comisiones, que son cobradas
por ofrecer otros servicios no directamente relacionados con las labores de intermediacin o mediacin contempladas
con anterioridad.
Nos estamos refiriendo a servicios
como la realizacin de transferencias
bancarias, utilizacin de tarjetas de dbito y/o crdito como forma de pago, o comercializacin de fondos de inversin,
entre otros, por los que cobran comisiones.
Vase tambin: "Banca"; "Banco"; "Entidad financiera" y "Modelos de banca".
LO ESENCIAL SOBRE
ACTIVIDAD BANCARIA
Documentacin
Real Decreto Legislativo 1298/1986,

de 28 de junio. Adaptacin del derecho vigente en materia de entidades
de crdito al de las Comunidades Europeas (BOE de 30) Art.1
Ley 26/1988, de 29 de julio. Disciplina e Intervencin de las Entidades de
Crdito (BOE de 30) (Correccin de
errores, BOE de 4 de agosto de
1989)
Circular 7/1993, de 27 de abril, del
Banco de Espaa. Entidades de crdito. Registro Especial de Estatutos
(BOE de 5 de mayo)
Ley 3/1994, de 14 de abril. Adaptacin de la Legislacin Espaola en
Materia de Entidades de Crdito a la
Segunda Directiva de Coordinacin
Bancaria y se introducen otras modificaciones relativas al Sistema Financiero (BOE de 15)
207
A CTIVIDAD COOPERATIVIZADA
Ley 13/1994, de 1 de junio. Autonoma del Banco de Espaa (BOE de 2)

Real Decreto 1778/1994, de 5 de
agosto. Se adecuan a la Ley 30/1992,
de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn de las normas reguladoras de los procedimientos de otorgamiento, modificacin y extincin de
autorizaciones (BOE de 20) (Correccin de errores, BOE de 19 de octubre)
Circular 6/1995, de 31 de octubre,
del Banco de Espaa. Entidades de
crdito. Informacin sobre la estructura del capital de las entidades de
crdito (BOE de 14 de noviembre)
Circular 2/2005, de 25 de febrero, del
Banco de Espaa, sobre ficheros automatizados con datos de carcter personal gestionados por el Banco de Espaa . (BOE de 22 de marzo) Anejo I
Artculos de opinin
208
BERAZA GARMENDA, B.; BLANCO MENDIALDUA, B.; URIONONABARRENETXEA ZABALANDIKOETXEA, S. "Estrategias de internacionalizacin bancaria. Una propuesta
de clasificacin" , Actualidad Financiera, diciembre 2001.
MACHADO CABEZAS, A. "Basilea II: La revolucin para las entidades financieras" , Estrategia Financiera, n 208,
julio-agosto 2004.
Webgrafa
Libros
ANDREU GARCA, J.M. Sobre los Fundamentos del Dinero y la Banca. Ed.
Dykinson, 2000.
CASTELL, E. Direccin y organizacin
de entidades financieras, ESIC Editorial, Madrid, 1996.
GADEA SOLER, E.; SEQUEIRA MARTN, A. La
contratacin bancaria. Dykinson,
2007.
GARCA CACHAFEIRO, F. Derecho de la
competencia y actividad bancaria. Estudio de los acuerdos sobre precios en
los sistemas de pago electrnicos. LA
LEY. Grupo Wolters Kluwer, 2003.
GARRIDO BUJ, S. Las Entidades de Crdito: Funcionamiento y Gestin. Universidad Nacional de Educacin a
Distancia, 2004.
LPEZ, J. y SEBASTIN, A. Gestin Bancaria. Los nuevos retos en un entorno
global, McGraw-Hill, 2000.
MARQUS FERNNDEZ-FLREZ, J.R. Servicios Bancarios. Ediciones Pirmide,

1998.
SEBASTIN, A. Nuevas estrategias del
sistema bancario en la Unin Econmica y Monetaria, Instituto de Estudios Econmicos, Madrid, 1999.
Ministerio de Economa y Hacienda.

www.minhac.es
Banco de Espaa. www.bde.es
Asociacin Espaola de Banca.
www.aebanca.es
Confederacin Espaola de Cajas de
Ahorros. www.ceca.es
Unin Nacional de Cooperativas de
Crdito. www.unacc.com
ACTIVIDAD
COOPERATIVIZADA
Vase: "Sociedad cooperativa".
ACTIVIDAD
ECONMICA
(FISCALIDAD)
Economic activity (Taxation)
I. CONCEPTO II. IMPUESTO SOBRE
ACTIVIDADES ECONMICAS (IAE) III.
CISS
A CTIVIDAD ECONMICA (FISCALIDAD)

IMPUESTO SOBRE EL VALOR AADIDO (IVA)
IV. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DE LAS
PERSONAS FSICAS (IRPF)
I.
CONCEPTO
des se dividen en empresariales, profesionales y artsticas.

a) Actividades empresariales: se consideran como tales a efectos de este
impuesto (seccin 1. de las Tarifas):
El concepto de actividad econmica

desde la perspectiva tributaria no es homogneo en toda nuestra legislacin, y
depende del impuesto que sea analizado. De ah que se hace necesario definir
este concepto desde la triple perspectiva
tributaria que se ocupa del mismo, en
concreto: el Impuesto de Actividades
Econmicas (IAE), el Impuesto sobre el
Valor Aadido (IVA) y el Impuesto sobre
la Renta de las Personas Fsicas (IRPF).
II.
IMPUESTO SOBRE ACTIVIDADES

ECONMICAS (IAE)
Se consideran actividades econmicas cualesquiera de carcter empresarial,

profesional o artstico, siempre que supongan la ordenacin por cuenta propia
de medios de produccin y de recursos
humanos, o de uno de ambos, con la finalidad de intervenir en la produccin o
distribucin de bienes o servicios.
La prueba de ejercicio de una actividad econmica puede ser realizada por
cualquier medio admitido en derecho,
en particular por los previstos en el artculo 3 del Cdigo de Comercio, que establece: "Existir presuncin legal del
ejercicio habitual del comercio, desde
que la persona que se proponga ejercerlo anunciarse por circulares, peridicos, carteles, rtulos expuestos al pblico, o de otro modo cualquiera, un establecimiento que tenga por objeto alguna operacin mercantil", correspondiendo la carga de la prueba a la Administracin tributaria.
El contenido de las actividades gravadas se encuentra recogido en las Tarifas
del Impuesto. En concreto las activida-
CISS
a.
Las actividades mineras, industriales, comerciales y de servicios.
b.
Las actividades de carcter profesional, cuando se ejerciten por

personas jurdicas o entidades
del artculo 35.4 de la Ley General Tributaria (comunidades de
bienes, herencias yacentes, entes sin personalidad jurdica)
c.
La actividad ganadera independiente
No tienen la consideracin de actividad empresarial las actividades agrcolas, forestales, pesqueras o ganaderas dependientes.
b) Actividades profesionales, siempre
que sean realizadas por personas fsicas (seccin 2. de las Tarifas).Si es
una persona jurdica la que realiza
una actividad profesional, est obligada a tributar por actividad empresarial.
c)
Actividades artsticas que estn agrupadas en (seccin 3. de las Tarifas):

a.
Cine, teatro y circo
b.
Baile
c.
Msica
d.
Deporte y espectculos taurinos
Por otra parte, a efectos de este impuesto, hay una serie de actividades que
no se someten a gravamen, en concreto
las siguientes:
-
Venta de bienes integrados en el activo fijo de las empresas que hubieran figurado debidamente inventaria-
209
A CTIVIDAD ECONMICA (FISCALIDAD)

dos como tal inmovilizado con ms
de dos aos de antelacin a la fecha
de transmitirse, y la venta de bienes
de uso particular y privado del vendedor, siempre que los hubiese utilizado durante igual periodo de tiempo.
en los supuestos a los que se refiere

el artculo 3 del Cdigo de Comercio
cuando para la realizacin de las actividades se exija contribuir por el Impuesto sobre Actividades Econmicas.
Venta de los productos que se reciben en pago de trabajos personales

o servicios profesionales.
En particular, la ley del IVA seala como actividades empresariales o profesionales las siguientes:
Exposicin de artculos con el fin exclusivo de decoracin o adorno del

establecimiento. S estar sujeta al
impuesto la exposicin de artculos
para regalo a los clientes.
las extractivas, siempre que se concreten en las entregas de los bienes

extrados;
Cuando se trate de venta al por menor, la realizacin de un solo acto u

operacin aislada
las industriales: de transformacin,

montaje, construccin o reparacin
de bienes;
La utilizacin de medios de transporte propios y la reparacin en talleres

propios, siempre que a travs de
unos y otros no se presten servicios
a terceros.
las comerciales: compra-venta de

bienes;
los servicios: transportes, arrendamientos, hostelera y restauracin,

mediacin;
las agrarias: agricultura, silvicultura,

ganadera, pesca;
las actividades liberales y artsticas.
III.
IMPUESTO SOBRE EL VALOR

AADIDO (IVA)
Son actividades econmicas (empresariales o profesionales) las que implican

la ordenacin por cuenta propia de factores de produccin, materiales y humanos, o de uno de ellos, con la finalidad
de intervenir en la produccin o distribucin de bienes o servicios. La independencia en su ejercicio, en el sentido de
que el empresario o profesional asume el
riesgo de los resultados y la finalidad son
bsicas en la definicin de las citadas actividades.
A efectos del IVA es necesario que
estas actividades econmicas se realicen
con habitualidad, es decir realizar de forma habitual o continuada las entregas de
bienes y las prestaciones de servicios.
En general, se presume la realizacin
de una actividad econmica, salvo prueba en contrario:
210
IV.

Desde la perspectiva del IRPF, se

consideran rentas de actividades econmicas las que, procediendo del trabajo
personal y del capital conjuntamente, o
de uno slo de estos factores, suponen
por parte del contribuyente (persona fsica exclusivamente), la ordenacin por
cuenta propia de los medios de produccin o distribucin de bienes o servicios.
Se enumeran en la Ley del Impuesto,
de una forma general, como actividades
econmicas las siguientes: las extractivas,
de fabricacin, comercio o prestacin de
servicios, incluidas las de artesana, agrcolas, forestales, ganaderas, pesqueras,
de construccin, mineras y el ejercicio
CISS
A CTIVIDAD EMPRESARIAL
de profesiones liberales, artsticas y deportivas.
mico, el de sector industrial o el empresarial.
En el caso del arrendamiento de inmuebles se considerar como actividad

econmica nicamente si concurren simultneamente las siguientes circunstancias:
A nivel macroeconmico, el trmino

actividad hace referencia al conjunto de
sectores que realizan funciones de origen semejante o que poseen caractersticas homogneas que permiten su agrupacin. A este nivel se considera que
existen tres tipos de sectores en funcin
de la actividad que realizan:
que para el desarrollo de la actividad

se cuente, al menos, con un local exclusivamente destinado a llevar a cabo la gestin de la misma.
que para el desarrollo de la actividad
se tenga, como mnimo, una persona
empleada con contrato laboral a jornada completa.
Sector primario; compuesto por empresas que desarrollan su actividad

con factores productivos que provienen de la naturaleza, como la pesca,
ganadera, agricultura o minera
Sector secundario; conjunto de empresas que realizan actividades transformadoras, elaborando productos a
partir de materias primas obtenidas
del sector primario u otros productos previos necesarios pertenecientes a este sector de actividad
Sector terciario; constituido por empresas prestadoras de servicios

Vase tambin: "Cese actividad econmica (Fiscalidad)" y "Comienzo de actividad econmica (Fiscalidad)".
ACTIVIDAD
EMPRESARIAL
Enterprise activity
I. CONCEPTO II. CONTENIDO
I.
CONCEPTO
La actividad empresarial es el conjunto de operaciones llevadas a cabo por

una persona, conjunto de personas o instituciones, tanto de carcter privado como pblico, generadoras del proceso
mediante el cual se repite, de forma reiterada, la produccin de bienes y servicios y su posterior distribucin.
II.
CONTENIDO
El trmino "actividad" vara su significado segn en el contexto en el que nos

ubiquemos, ya sea ste el macroecon-
CISS
Porter (1979), considera que un sector industrial es aquel que est compuesto por todas aquellas empresas que se
dedican a una misma actividad o negocio, de manera que los trminos negocio
y actividad poseen un mismo significado.
De esta manera, por actividad se entiende la combinacin de un producto-mercado, es decir, el conjunto de empresas
que ofrecen los mismos productos en un
mismo mercado. A su vez, los productos
o servicios se definen en funcin de la
tecnologa utilizada en su elaboracin y
las necesidades que cubre, de manera
que se considera que dos empresas elaboran productos semejantes cuando stos se han elaborado con tecnologas semejantes y cubren las mismas necesidades (Iborra et al, 2007). De manera que
un sector de actividad sera aquel que est compuesto por empresas que realizan
productos o servicios con tecnologas se-
211
A CTIVIDAD INNOVADORA
mejantes y que vienen a cubrir las mismas necesidades.
En trminos empresariales, la actividad econmica hace referencia al conjunto de operaciones de carcter empresarial de cualquier ndole, que suponga
la incorporacin de recursos humanos,
tcnicos y financieros, ordenados adecuadamente para la consecucin de un
producto o servicio que ser objeto de
transaccin en el mercado, con la intencin de generar una corriente monetaria
capaz de cubrir los gastos generados por
los recursos utilizados y obtener un excedente (beneficio).
I.
Se denominan actividades de innovacin todas las acciones o tareas cientficas, tecnolgicas, financieras, comerciales u organizacionales que son realizadas
por una empresa u organizacin, con la
intencin de introducir o implementar
una innovacin. El proceso de innovacin requiere de la adecuada ejecucin
de un conjunto amplio de actividades.
Estas actividades pueden variar enormemente de una organizacin o empresa a
otra, y cabe agruparlas en tres clases:
Exitosas: cuando el desarrollo de este conjunto de actividades tuvo como resultado la efectiva introduccin de una innovacin al mercado.
En desarrollo: cuando el conjunto de

actividades se encuentra en progreso
y an no han dado como resultado la
implementacin de una innovacin.
Abandonadas: cuando el conjunto

de actividades se abandona, es decir
se dejan antes de lograr la implementacin de la innovacin.
SANTIAGO CANTARERO SANZ

Vase tambin: "Proceso productivo".
LO ESENCIAL SOBRE
ACTIVIDAD
EMPRESARIAL
Libros
DAS, ANGELS; DOLZ, CONSUELO; FERRER,

CARMEN e IBORRA, MARA Fundamentos
de Direccin de Empresas. Ed. Thomson, Madrid, 2007.
PORTER, MICHAEL. Cmo las fuerzas
competitivas le dan forma a la estrategia. 1979, en MINTZBERG, H. y QUINN,
J.B. El Proceso estratgico. Ed. Prentice Hall, 71-80.
CONCEPTO
Algunas actividades innovadoras en

s mismas pueden considerarse innovaciones, otras, sin ser novedosas, son necesarias para la aplicacin de las innovaciones.
Innovation activity
Conocer las actividades de innovacin es de utilidad, ya que stas advierten sobre la clase de acciones que realiza
una determinada organizacin para desarrollar e introducir sus innovaciones, por
ejemplo, realizar I+D, comprar equipo o
capacitar a su personal en algunos conocimientos especficos.
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN 1. Actividades

cientficas y tecnolgicas (ACT) 2. Actividades
financieras 3. Actividades comerciales u
organizacionales 4. Actividades organizacionales
Las actuaciones realizadas por la empresa en actividades de innovacin son

en algunos casos consideradas inversiones y no gastos, ya que eventualmente
ACTIVIDAD
INNOVADORA
212
CISS
A CTIVIDAD PRODUCTIVA
en el futuro estas actividades generarn
retornos econmicos para la empresa.
II.
CLASIFICACIN
Las actividades innovadoras llevadas

a cabo por las empresas u organizaciones
pueden agruparse bajo las siguientes categoras: cientficas, tecnolgicas, financieras, comerciales u organizacionales.
1. Actividades cientficas y tecnolgicas (ACT)
Capacitacin de clientes en la utilizacin de los nuevos productos o servicios
Comercializacin de los nuevos productos o servicios
4. Actividades organizacionales
Gestin interna de los proyectos de

investigacin, desarrollo e innovacin (I+D+i)
Control de la calidad
Desarrollo de tcnicas avanzadas o

especializadas de gestin empresarial
Formacin y capacitacin especifica

al personal en actividades de investigacin, desarrollo e innovacin (I+D
+i)
Comprenden:
La Investigacin bsica y aplicada, el

desarrollo experimental (I+D)
La enseanza y la formacin cientfica y tcnica
Los servicios cientficos y tcnicos
Vigilancia tecnolgica
Adquisicin de tecnologa Incorporada
Fabricacin de los nuevos productos
Adquisicin de tecnologa no incorporada
Adquisicin
know how
Diseo industrial
de
conocimiento
2. Actividades financieras
Adquisicin de capital
Fondos de gestin
Preparacin de proyectos de viabilidad econmica
Determinar y seleccionar las fuentes

ms adecuadas de financiacin
3. Actividades comerciales u organizacionales
Preparacin de clientes y mercados

para la introduccin de las Innovaciones
CISS
ALEJANDRO OLAYA DVILA

Vase tambin: "Actividades cientficas y tecnolgicas (ACT)" y "Know How".
ACTIVIDAD
PRODUCTIVA
Productive activity
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA DE LAS
ACTIVIDADES PRODUCTIVAS 1. Clasificacin en
sectores productivos 2. Clasificacin Nacional
de Actividades Econmicas (Cdigos CNAE)
I.
CONCEPTO
A veces es complicado definir algo

tan trivial como la actividad productiva
de una empresa. El significado econmico de produccin ha evolucionado considerablemente a lo largo de la historia.
Desde los fisicratas, que consideraban
213
que la agricultura era la nica actividad
productiva, pasando por Adam Smith,
fundador de la escuela econmica clsica, que otorgaba esta categora nicamente a la industria, olvidndose de ciertas actividades profesionales y de los servicios.
En la actualidad, podemos definir actividad productiva como toda accin, individual o social, llevada a cabo para la
obtencin de un producto o servicio que
satisfaga las necesidades humanas. Es decir, producir equivale a crear utilidad.
Por ello, su estudio debe centrarse en el
anlisis de sus elementos esenciales, tales como el producto que ofrece la empresa y las caractersticas del mismo, las
necesidades que cubre, los clientes a los
que va dirigido y la tecnologa empleada
para su elaboracin.
Segn la economa de la empresa,
pueden realizarse diferentes anlisis de
la produccin. Desde el punto de vista
tcnico, se entiende por produccin todos los procesos y procedimientos tecnolgicos que acomete una empresa para transformar los recursos o factores
productivos (elementos de entrada: inputs) en bienes (elementos de salida:
outputs). Entre estos procesos se encontraran la gestin y almacenamiento del
material, la obtencin de componentes
que se incorporan al proceso productivo,
la elaboracin del producto, el diseo de
los procesos de combinacin ptima de
la maquinaria, los materiales y la mano
de obra, etc. Pero cuando hablamos de
actividad productiva no podemos centrarnos slo en el aspecto tcnico, ya que
el objetivo de la empresa es proporcionar un bien que cubra una necesidad actual en el mercado.
Por ello, los aspectos ms reseables
de cualquier actividad son la eleccin y
gestin de los diversos factores productivos, el diseo y control del proceso productivo mediante el cual se van a combi-
214
nar dichos factores (basndonos en anlisis de rentabilidad y productividad), y el

output conseguido, tanto en cantidad como en calidad.
Adems, la definicin de actividad
productiva que se aporta parece hacer
referencia nicamente al proceso de
transformacin de bienes fsicos tangibles, dejando fuera a las empresas que
ofrecen un servicio intangible. Sin embargo, no podemos olvidar que la prestacin de cualquier servicio entraa innumerables operaciones fsicas. Es por ello
que, en la actualidad, se est produciendo la sustitucin del trmino "funcin de
produccin" por "direccin de operaciones".
II.
TIPOLOGA DE LAS ACTIVIDADES

PRODUCTIVAS
Las actividades productivas se pueden clasificar desde diferentes puntos de

vista.
1. Clasificacin en sectores productivos

Podemos distinguir tres sectores si
tenemos en cuenta la actividad econmica que desarrollan las empresas, los factores productivos utilizados y el bien o
servicio que ofrecen a la sociedad: el sector primario, secundario y terciario.
a) Sector Primario: est formado por
aqullas empresas que tienen como
actividad principal la creacin de valor al obtener recursos bsicos directamente de la naturaleza. Dentro de
este grupo se encontraran actividades tales como la ganadera, la agricultura, la pesca y las explotaciones
forestales.
b) Sector Secundario: comprende aquellas empresas que, a partir de la
transformacin y combinacin de
unos bienes, obtenidos de empresas
CISS
del sector primario o del propio sector secundario, elaboran productos
que son aptos para el consumo final
o para ser incorporados como factores productivos en otros procesos
empresariales. En este bloque se incluyen la construccin, la industria
manufacturera (automviles, juguetera, componentes industriales,
etc.), la produccin y distribucin de
energa elctrica, gas, agua,...
civil, el mercado y el Estado. Comprendera las organizaciones no lucrativas

(ONG) de accin social, las obras sociales de las Cajas de Ahorro y las entidades
singulares como la Fundacin ONCE, entre otras. No obstante, este tipo de entidades pueden obtener financiacin privada (a travs de cutotas de socios, donaciones, autofinanciacin, ingresos por
servicio, etc.), como pblica (convenios,
concesiones y subvenciones).
c) Sector Terciario: engloba a aquellas

empresas relacionadas con la prestacin de un servicio, cuya naturaleza
puede ser de muy diversa ndole: comercio, turismo, restauracin, hostelera, transporte, comunicaciones,
educacin, sanidad, asesora, banca,
etc.
2. Clasificacin Nacional de Actividades Econmicas (Cdigos CNAE)
Se puede afirmar que las empresas

pertenecientes a los sectores primario y
secundario tienen como finalidad la fabricacin de productos fsicos o tangibles, pero no podemos olvidar que stos
son ofrecidos para satisfacer una necesidad, y esto se consigue a travs de la utilidad de dichos bienes. Por otro lado, en
las empresas de servicios se debe resaltar
el papel del factor humano, ya que el
cliente valora principalmente aspectos
no tangibles como la actitud del personal, el trato al cliente, la flexibilidad del
servicio, las garantas, etc. Por otro lado,
segn este criterio de clasificacin, las
empresas pueden pertenecer a diversos
sectores.
Es importante mencionar la distincin entre las empresas pertenecientes al
sector terciario y las empresas que conforman el tercer sector, tambin denominado como organizaciones no lucrativas (ONL) o Entidades de Economa Social. ste grupo estara formado por organizaciones privadas, cuya finalidad no
es otra que satisfacer necesidades pblicas o sociales, sin perseguir el logro de
beneficios situndose entre la sociedad
CISS
La clasificacin detallada anteriormente es poco precisa, ya que se incluyen actividades muy diversas en el mismo sector. Por ello, en el mbito nacional, a efectos estadsticos, fiscales y de
control por parte de las Administraciones
Pblicas, se emplean los denominados
cdigos CNAE, cuya relacin completa
puede consultarse en la Pgina Web del
Instituto Nacional de Estadstica (ver
www.ine.es).
La clasificacin nacional de actividades econmicas empleada en Espaa
(CNAE-93) fue aprobada mediante el
Real Decreto 1560/1992, de 18 de diciembre, siendo revisado en 2003 para
adaptarse a la Clasificacin Europea de
Actividades Econmicas. Posteriormente,
se aprueba el Real Decreto 475/2007, de
13 de abril, por el que se aprueba la Clasificacin Nacional de Actividades Econmicas 2009 (CNAE-2009). Cada CNAE
consiste en un cdigo de cinco cifras,
siendo las dos primeras las que hacen referencia al grupo de actividad, mientras
que las tres ltimas detallan la actividad
econmica concreta.
En el plano internacional, se usan
normalmente los cdigos SIC (Internacional Standard Industrial Clasification)
de Naciones Unidas. Cada SIC consiste
en un cdigo de cuatro cifras, de manera
que las dos primeras hacen referencia a
215
A CTIVIDAD DE INTERMEDIACIN
la actividad genrica de la empresa y las
dos ltimas especifican la actividad en s.
de prstamo o crdito, regula en su captulo III, la actividad de intermediacin.
CRISTINA MASA LORENZO
La Exposicin de Motivos de dicha

Ley recuerda el amplio conjunto de normas protectoras de los derechos de consumidores y usuarios, indicando que, sin
embargo, stas no cubren toda la proteccin necesaria, en un sector tan dinmico como el financiero, donde tanto la innovacin de los productos como la aparicin de nuevos prestadores de servicios
es constante. Esta caracterstica del sector financiero obliga a los poderes pblicos a prestar una permanente atencin
para garantizar los derechos de los consumidores y usuarios. Indica, la Exposicin de Motivos que, en concreto, dos fenmenos, que hasta la fecha no contaban con una previsin normativa especfica estn adquiriendo en la actualidad
un gran auge: los crditos y prstamos
hipotecarios concedidos por empresas
que no son entidades de crdito y los
servicios de intermediacin del crdito,
siendo ambos regulados por la citada Ley
con el objeto de salvaguardar los intereses econmicos y los derechos de los
consumidores y usuarios.
Vase tambin: "Actividad econmica (fiscalidad)";

"Direccin de operaciones" y "Produccin".
LO ESENCIAL SOBRE
ACTIVIDAD
PRODUCTIVA
Libros
FERNNDEZ, E., JUNQUERA, B., DEL BRO, J.

A., Iniciacin a los negocios. Ed. Paraninfo Gengage Learning, Madrid,
2008.
IBORRA, M., DAS, A., DOLZ, C.; FERRER, C.,
Fundamentos de Direccin de Empresas. Ed. Thomson, Madrid, 2007.
ACTIVIDAD DE
INTERMEDIACIN
Intermediation contract
I. CONCEPTO II. MBITO DE APLICACIN III.
CARACTERSTICAS DE LOS DERECHOS QUE
RECONOCE IV. REGISTRO PBLICO DE
EMPRESAS V. TRANSPARENCIA DE LOS
CONTRATOS Y DE LOS PRECIOS VI. PRUEBA E
INFRACCIONES Y SANCIONES VII. ACCIN DE
CESACIN VIII. COMUNICACIONES
COMERCIALES Y PUBLICIDAD EN LA ACTIVIDAD
DE INTERMEDIACIN IX. INFORMACIN
PREVIA AL CONTRATO DE INTERMEDIACIN Y
FORMALIZACIN DEL CONTRATO X.
OBLIGACIONES ADICIONALES EN LA
ACTIVIDAD DE INTERMEDIACIN
I.
CONCEPTO
La Ley 2/2009, de 31 de marzo, por la

que se regula la contratacin con los
consumidores de prstamos o crditos
hipotecarios y de servicios de intermediacin para la celebracin de contratos
216
II.
MBITO DE APLICACIN
El artculo 1 de la referida Ley indica

que lo dispuesto en la norma ser de
aplicacin a la contratacin de los consumidores con aquellas personas fsicas o
jurdicas que, de manera profesional realicen cualquiera de las siguientes actividades:
a) Concesin de prstamos o crditos
hipotecarios bajo la forma de pago
aplazado, apertura de crdito o cualquier otro medio equivalente de financiacin.
b) La intermediacin para la celebracin de un contrato de prstamo o
crdito con cualquier finalidad, a un
consumidor, mediante la presenta-
CISS
cin, propuesta o realizacin de trabajos preparatorios para la celebracin de los mencionados contratos,
incluida, en su caso, la puesta a disposicin de tales contratos a los consumidores para su suscripcin.
A los proveedores de bienes y servicios que acten como intermediarios para la contratacin de prstamos o crditos destinados a la financiacin de los
productos que comercialicen, nicamente les ser de aplicacin lo dispuesto en
el artculo 22.5 de esta Ley, esto es la
obligacin de prestar al consumidor la
informacin que resulte exigible por la
normativa especfica sobre el contrato de
prstamo o crdito que ofrezcan al consumidor.
Aade el artculo 1 de la ley de referencia que tienen la consideracin de
consumidores las personas fsicas y jurdicas que, en los contratos a que se refiere la Ley, actan en un mbito ajeno a su
actividad empresarial o profesional.
Lo dispuesto en la Ley 2/2009 no ser
de aplicacin cuando las actividades previstas en la misma sean prestadas por entidades de crdito o sus agentes, ni a las
actividades incluidas en el mbito de
aplicacin de la Ley 28/1998, de 13 de julio, de Venta de Plazos de Bienes Muebles.
Y todo ello, sin perjuicio de la aplicacin de otras normas de proteccin de
consumidores y usuarios.
III.
CARACTERSTICAS DE LOS
DERECHOS QUE RECONOCE
Los derechos reconocidos por la Ley

2/2009, segn dispone su artculo 2, son
irrenunciables para los consumidores
que contraten las actividades incluidas
en su mbito de aplicacin, siendo nulos
la renuncia previa a los mismos y los actos realizados en fraude de ley, conforme
CISS
a lo previsto en el artculo 6 del Cdigo

Civil.
IV.
REGISTRO PBLICO DE
EMPRESAS
Establece el artculo 3 de la referida

Ley 2/2009, de 31 de marzo, que, con carcter previo al ejercicio de su actividad,
las empresas debern inscribirse en los
registros de las Comunidades Autnomas correspondientes a su domicilio social.
Las empresas que desarrollen sus actividades en territorio espaol, domiciliadas fuera de Espaa debern inscribirse
en el Registro estatal que se cree en el
Instituto Nacional del Consumo, que ser accesible por medios electrnicos y en
el figurarn los datos identificativos de la
empresa, el mbito territorial en que desarrolla su actividad, la naturaleza de la
misma y los datos que se determinen reglamentariamente. Debern asimismo figurar en dicho Registro los datos identificativos de la entidad aseguradora o bancaria con la que se haya contratado el seguro de responsabilidad civil o el aval
bancario que prev el artculo 7 de la Ley
2/2009, de 31 de marzo.
El Registro estatal recoger asimismo
los datos suministrados por las Comunidades Autnomas derivados de sus registros. Todos estos registros sern pblicos y de acceso gratuito, nutrindose de
los datos que faciliten las empresas, que
estn obligadas a facilitar informacin veraz y comprobable.
V.
TRANSPARENCIA DE LOS
CONTRATOS Y DE LOS PRECIOS
El artculo 4 de la citada Ley establece, que las empresas debern tener a disposicin de los consumidores las condiciones generales de la contratacin que
utilicen de forma gratuita y sin compromiso alguno por el consumidor, por la
217
recepcin. Esta informacin deber estar
disponible en la pgina web de las empresas y en los establecimientos u oficinas de las mismas.
Esta accin de cesacin se dirige a

obtener una sentencia condenatoria al
demandado de cesar en la conducta ilegal.
Las empresas establecern libremente sus tarifas de comisiones, condiciones

y gastos repercutibles a los consumidores, segn el artculo 5 de la Ley 2/2009,
de 31 de marzo, con las limitaciones contenidas en la propia Ley y en la legislacin sobre clusulas abusivas.
La legitimacin activa para esta accin de cesacin la poseen:
En las tarifas de comisiones o comisiones y gastos repercutibles, incluidas

las actividades de asesoramiento, se indicarn los supuestos y periodicidad de las
mismas, debiendo responder a servicios
efectivamente prestados. En ningn caso
podrn cargarse comisiones o gastos por
servicios no aceptados o solicitados de
forma expresa por el consumidor, salvo
lo dispuesto en materia de compensacin por cancelacin anticipada y la comisin de apertura.
VI.
PRUEBA E INFRACCIONES Y
SANCIONES
Establece el artculo 8 de la Ley que

corresponde a las empresas la prueba del
cumplimiento de las obligaciones impuestas por dicha Ley.
a) El Instituto Nacional de Consumo y

los rganos correspondientes de las
Comunidades Autnomas y de las
entidades locales
b) Las asociaciones de consumidores y
usuarios que renan los requisitos
legales
c) El Ministerio Fiscal
VIII. COMUNICACIONES
COMERCIALES Y PUBLICIDAD EN
LA ACTIVIDAD DE
INTERMEDIACIN
El artculo 19 de la Ley 2/2009, de 31
de marzo, obliga a las empresas de intermediacin a que en su publicidad y comunicaciones comerciales, siempre que
indiquen el tipo de inters, debern
cumplir las exigencias de la legislacin
aplicable al prstamo o crdito, as como
la informacin que determinan las Comunidades Autnomas.
VII. ACCIN DE CESACIN
Las comunicaciones comerciales debern indicar de forma expresa e inequvoca que la actividad que se promociona
es de intermediacin en la concesin de
prstamos o crditos, as como el alcance de sus funciones y representacin,
precisando si trabajan en exclusiva con
determinada entidad de crdito o como
intermediarios independientes.
Cabe la accin de cesacin contra las

conductas contrarias a la Ley 2/2009, de
31 de marzo, de las empresas que lesionen tanto los intereses colectivos como
difusos de los consumidores y usuarios,
segn el artculo 11.
Son intermediarios de prstamos o

crditos independientes las empresas
que, sin mantener vnculos contractuales
que supongan afeccin con entidades de
crdito o empresas que comercialicen
crditos o prstamos, ofrezcan asesora-
El incumplimiento empresarial de las

prescripciones legales ser sancionado
como infraccin en materia de consumo,
siendo considerada como muy grave la
infraccin del deber de registro, conforme al artculo 9 de la Ley.
218
CISS
miento independiente, profesional o imparcial, a quienes demanden su intervencin para la obtencin de un crdito o
prstamo. Se presume, en todo caso,
que ha existido asesoramiento independiente, profesional o imparcial cuando se
presenten las tres ofertas vinculantes
previstas en el artculo 22.4 de la Ley.
b) En cuanto al servicio de intermediacin ofrecido:

Descripcin de las principales
caractersticas de los contratos
de intermediacin
Precio total que debe pagar el
consumidor a la empresa por el
servicio prestado
En el caso de que la comunicacin

comercial se refiera a la agrupacin de
distintos crditos o prstamos en uno solo, deber facilitarse informacin clara,
concisa y destacada de todos los gastos
de la agrupacin. Se prohbe, adems,
hacer referencia a la reduccin de la cuota mensual a pagar, sin mencionar de forma expresa el aumento del capital pendiente y el plazo de pago resultante.
IX.
Indicacin de la posible existencia de otros impuestos o gastos

que no se paguen a travs de la
empresa o que no sean facturados por sta
Modalidades de pago o ejecucin
En el caso de agrupacin de
prstamos o crditos, informacin sobre la tasa anual equivalente y las caractersticas esenciales del prstamo propuesto y su
compensacin con los que se
pretende agrupar
INFORMACIN PREVIA AL
CONTRATO DE
INTERMEDIACIN Y
FORMALIZACIN DEL
CONTRATO
Las empresas que realicen estas actividades debern suministrar de forma

gratuita al consumidor, con quince das
de antelacin a la celebracin del contrato de intermediacin, y en cualquier caso, antes de que asuma ninguna obligacin, al menos la siguiente informacin,
conforme al artculo 20 de la Ley 2/2009,
de 31 de marzo:
a) En cuanto a la propia empresa:
Identidad completa de la misma
En su caso, pgina web de la empresa y su carcter de franquiciada
Pliza de seguro de responsabilidad civil o aval y entidad aseguradora o de crdito con la que se
haya contratado
Registro autonmico o estatal en
el que la empresa est inscrita y
su nmero de registro
CISS
c)
En cuanto al contrato de intermediacin:

Existencia de derecho de desistimiento, su duracin y las condiciones y modos de ejercerlo
Otros derechos de resolucin
anticipada
Sistemas de resolucin extrajudicial de conflictos
Lenguas en que podr formalizarse el contrato
Legislacin y tratamiento tributario aplicable al contrato
Toda esta informacin tendr carcter vinculante y el incumplimiento de la

obligacin de informacin podr dar lugar a la invalidez del contrato.
Los contratos se harn constar por
escrito o cualquier otro soporte durade-
219
A CTIVIDADES CIENTFICAS Y TECNOLGICAS (ACT)

ro que permita su constancia, pudiendo
desistir el consumidor en los catorce das
naturales naturales siguientes a la formalizacin del contrato sin alegacin de
causa alguna y sin penalizacin conforme
dispone el artculo 21 de la Ley 2/2009,
de 31 de marzo.
X.
OBLIGACIONES ADICIONALES EN
LA ACTIVIDAD DE
INTERMEDIACIN
Las empresas que trabajen en exclusiva para una o varias entidades de crdito u otras empresas no podrn percibir
retribucin alguna de los clientes, conforme al artculo 22.
Las empresas independientes slo
podrn cobrar el servicio cuando se haya
pactado el importe mediante documento
en soporte duradero.
Las Actividades Cientficas y Tecnolgicas, o ACT, como se las conoce, forman

parte del denominado grupo de actividades innovadoras (vase "Actividad innovadora").
El termino ACT fue acuado por la
UNESCO hace ms de tres dcadas con
la intencin de normalizar las estadsticas
internacionales de ciencia y tecnologa.
La Organizacin para la Cooperacin
y el Desarrollo Econmico, OCDE, define a las ACT, como las actividades sistemticas estrechamente relacionadas
con la produccin, promocin, difusin
y aplicacin de los conocimientos cientficos y tcnicos en todos los campos de
la ciencia y la tecnologa.
Las Actividades Cientficas y Tecnolgicas (ACT), comprenden:
Se prohbe a las empresas percibir el

precio o los fondos del contrato principal.
La Investigacin bsica y aplicada
El desarrollo experimental
Las empresas independientes debern presentar al consumidor al menos

tres ofertas vinculantes de prstamo o
crdito, sobre cuyas condiciones jurdicas y econmicas asesorarn al consumidor.
La enseanza y la formacin cientfica y tcnica
Los servicios cientficos y tcnicos
Adquisicin de Tecnologa Incorporada
Adquisicin de Tecnologa no Incorporada
Adquisicin
know how
Diseo industrial
ACTIVIDADES
CIENTFICAS Y
TECNOLGICAS
(ACT)
Scientific and Technological Activities
(STA)
220
de
Conocimiento
La OCDE ha preparado y editado una

serie de guas conceptuales y metodolgicas especficas, en bsqueda de una armonizacin internacional de las estadsticas sobre las actividades cientficas y tecnolgicas en distintas reas. Estas guas
son:
CISS
A CTIVIDADES DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIN
rea:
Conocido como:
Nombre:
Editado, Ao:
ACT
Manual de Frascati
Proposed Standard
Practice for Surveys
of Research and Experimental Development.
OCDE, 2002
Actividades Innovadoras
Manual de Oslo
Directrices para la
Recogida e Interpretacin de los Datos
Tecnolgicos sobre
Innovacin
OCDE/UE/Eurostat,
2005
Using Patent Data as

Scientific and Technology Indicators.
OCDE, GD, 1994
Patentes
Recursos Humanos
Manual de Camberra
Using Patent Data as

Science and Technology Indicators.
OCDE/UE/Eurostat/
GD, 2005
Balanza de Pagos Tecnolgica
Manual TBP
Proposed Standard
Method of Compiling
and Interpreting
Technology Balance
of Payments Data.
OCDE, GD, 1992
Globalizacin
Handbook on Economic Globalization Indicators.
OCDE, 2005
Productividad
Measuring Productivity Manual
OCDE, 2001
Sociedad de la informacin
A Guide for Information Society Measurement and Analysis.
OCDE, 2005
Biotecnologa
A framework for Biotechnology Statistics.
OCDE, 2005

Vase tambin: "Actividad innovadora"; "Manual
de Camberra"; "Manual de Frascati" y "Manual de
Oslo".
ACTIVIDADES
DE LOS SISTEMAS
DE INFORMACIN
Vase: "Sistema de informacin".
CISS
221
A CTIVIDADES TECNOLGICAS
ACTIVIDADES
TECNOLGICAS
Vase: "Actividades cientficas y tecnolgicas
(ACT)".
ACTIVIDADES
Y CARACTERSTICAS
DE AUDITORA
DE CALIDAD
Activities and characteristics of the quality audit
La auditora puede definirse como
un proceso sistemtico, independiente y
documentado para obtener evidencias
de la auditora y evaluarlas de manera objetiva con el fin de determinar la extensin en que se cumplen los criterios aplicables a dicha auditora.
Las auditoras internas se realizan siguiendo los criterios de la norma ISO
19011 y los requisitos marcados por la
propia organizacin a travs del Sistema
de Gestin (ambiental o de la calidad),
ajustndose al programa de auditora establecido y cindose, siempre que sea
posible, al alcance y objetivos del mismo.
observar cmo se llevan a cabo los

procesos descritos en la documentacin
preguntar para obtener la informacin necesaria
As, la auditora es un proceso dinmico en el que se combina la revisin

documental con la visita a las instalaciones, mediciones o verificaciones de campo e interaccin con los intervinientes
en los procesos, bien mediante observacin, bien mediante entrevista a las personas implicadas o con solicitudes de resolucin de cuestiones.
Como resultado de la auditora el
equipo auditor emite un informe en el
que se detallan los campos auditados,
anotaciones significativas y las no conformidades identificadas -aplicndole el gradiente oportuno, si procediese-, y las situaciones observadas que puedan dar lugar a desviaciones en un futuro (no conformidades potenciales).
IVN DIAGO SNCHEZ
Vase tambin: "Accin correctiva"; "Accin preventiva"; "Auditado (calidad)"; "Auditor de calidad"; "Auditora del Sistema de Gestin de la Calidad segn ISO"; "Auditora del Sistema de Gestin medioambiental" y "Equipo auditor de calidad".
Durante la auditora, el equipo auditor debe:
ACTIVO
revisar la documentacin del sistema
Asset / Assets
verificar el grado de cumplimiento

de los requisitos incluidos en la documentacin en las diversas reas
auditadas
solicitar los registros y documentos

que evidencien el cumplimiento de
los requisitos del sistema
I. CONCEPTO II. CRITERIOS DE REGISTRO O

RECONOCIMIENTO DE UN ACTIVO III. EL
ACTIVO COMO ELEMENTO Y MASA
PATRIMONIAL 1. El activo como elemento
patrimonial 2. El activo como masa patrimonial
IV. CLASES DE ACTIVOS 1. Activo no corriente 2.
Activo corriente V. VALORACIN DE LOS
ACTIVOS
222
CISS
A CTIVO
I.
CONCEPTO
Los activos, desde el punto de vista

contable, representan los bienes, derechos y otros recursos controlados econmicamente por la empresa, resultantes
de sucesos pasados, de los que se espera
que la empresa obtenga beneficios o rendimientos econmicos en el futuro.
En esta definicin hay que destacar la
esencia de la naturaleza del activo, que
segn el Marco Conceptual de la Contabilidad, radica en la capacidad de convertirse en rendimientos econmicos que se
transformen en futuras entradas de liquidez para la empresa.
Otro aspecto a tener en cuenta de la
definicin de activo es considerar el control econmico como sentencia de vinculacin del activo con la empresa, por
lo que ya no es necesaria la propiedad en
sentido jurdico del trmino. Claro ejemplo de esta situacin se encuentra en las
operaciones de arrendamiento financiero, donde la empresa arrendataria tiene
el control econmico del activo, pero no
le han transferido la titularidad jurdica
del mismo.
El activo es tambin conocido con el
nombre de "estructura econmica", capital econmico, capital en funcionamiento, actividad, sustancia, etc.
II.
CRITERIOS DE REGISTRO O
RECONOCIMIENTO DE UN
ACTIVO
El registro o reconocimiento contable es el proceso por el que se incorporan al balance, a la cuenta de prdidas y
ganancias o al estado de cambios en el
patrimonio neto, los diferentes elementos que constituyen las cuentas anuales.
Para ser reconocido un elemento debe
reunir las caractersticas exigidas en la
definicin de los mismos, y adems de-
CISS
ber presentar un valor que se podr determinar con fiabilidad.

En concreto, los activos deben reconocerse en el balance cuando sea probable la obtencin de beneficios o rendimientos econmicos para la empresa en
el futuro, y siempre que se puedan valorar con un adecuado grado de fiabilidad.
El reconocimiento contable de un activo
implica, al mismo tiempo, el reconocimiento de un pasivo, la disminucin de
otro activo o el reconocimiento de un ingreso u otros incrementos en el patrimonio neto.
III.
EL ACTIVO COMO ELEMENTO Y

MASA PATRIMONIAL
El activo puede considerarse contablemente como un elemento patrimonial

o como una masa patrimonial.
1. El activo como elemento patrimonial

Uno de los objetivos de la contabilidad de la empresa es informar acerca de
la composicin y evolucin del patrimonio, siendo ste definido como el conjunto elementos que representan bienes,
derechos y obligaciones, pertenecientes
a una empresa o controlados por ella,
constituyendo los medios econmicos y
financieros a travs de los cuales la entidad puede cumplir sus fines.
Contablemente, el conjunto de bienes y derechos componen el Activo, tambin denominado "estructura econmica", y por otro lado, las obligaciones forman el Pasivo, o tambin conocido con
el nombre de estructura financiera.
Un elemento patrimonial es cualquier ente que represente un bien, un
derecho o una obligacin, constituyendo
el patrimonio de la empresa.
223
A CTIVO
Ejemplos de elementos patrimoniales
ACTIVO
Bienes: Local comercial, maquinaria,
dinero en caja, equipo informtico,
dinero depositado en cuenta corriente en una entidad financiera,
mobiliario.
Derechos: Derecho de cobro sobre
un cliente (documentado en una factura o en una letra de cambio).
PASIVO
Obligaciones: Prstamo con una entidad financiera, Obligacin de pago
con un proveedor (documentado en
una factura o en una letra de cambio), capital aportado por los socios.
2. El activo como masa patrimonial

Una agrupacin de elementos patrimoniales constituye una masa patrimonial, siempre que estos elementos cumplan la misma funcionalidad econmica
o financiera en la empresa, es decir, que
sean homogneos.
En una primera agrupacin de elementos, el Activo es una de las tres grandes masas patrimoniales, junto con el Pasivo y el PatrimonioNeto.
La masa patrimonial de activo agrupar elementos que signifiquen bienes y
derechos propiedad de la empresa o que
estn controlados por sta.
IV.
CLASES DE ACTIVOS
tramos en su naturaleza, sino en la funcin que cumplen en el ciclo de explotacin. Por ejemplo, en una empresa constructora un inmueble ser activo no corriente si es usado por sta y se clasificar como activo corriente si el inmueble
est destinado a la venta.
Activo no corriente
(largo plazo)
Patrimonio neto
Pasivo no corriente
Activo corriente (corto plazo)
Pasivo corriente
1. Activo no corriente
El activo no corriente, tambin llamado activo fijo o inmovilizado, comprende
aquellos activos que estn destinados a
servir de forma duradera en las actividades de la empresa, es decir, por un perodo superior a un ao. Responden a
decisiones a largo plazo y se convierten
en liquidez mediante el proceso de
amortizacin. Tambin se incluyen las inversiones financieras cuyo vencimiento,
enajenacin o realizacin se espera habr de producirse en un plazo superior a
doce meses.
A su vez, los elementos que constituyen el activo no corriente se pueden subdividir atendiendo a su naturaleza en:
Inmovilizaciones intangibles o inmateriales: son bienes de uso que se caracterizan por carecer de sustancia fsica susceptible de valoracin econmica.
En un primer anlisis del activo de la

sociedad, procede la divisin del mismo
en dos masas patrimoniales: activo no
corriente o fijo o inmovilizado y activo
corriente o circulante.
Inmovilizaciones materiales: elementos del activo tangibles, es decir, de

naturaleza corprea, representados
por bienes, muebles o inmuebles,
excepto los que deban ser clasificados como inversiones inmobiliarias.
La distincin entre elementos del activo corriente y no corriente no la encon-
Inversiones inmobiliarias: inmuebles

que se poseen para obtener rentas,
224
CISS
A CTIVO
plusvalas o ambas, en lugar de para
su uso en la produccin o venta en
el curso ordinario de las operaciones.
Inmovilizado material en curso: elementos del activo tangibles que estn al cierre del ejercicio en periodo
de construccin o montaje.
Inversiones financieras a largo plazo
en partes vinculadas: inversiones en
empresas del grupo, multigrupo asociadas y otras partes vinculadas, cualquiera que sea su forma de instrumentacin. Incluye los intereses devengados con vencimiento superior
a un ao.
Otras inversiones financieras a largo
plazo: inversiones a largo plazo, distintas de las anteriores, independientemente de su instrumentacin.
Fianzas y depsitos constituidos a
largo plazo: efectivo entregado como
garanta del cumplimiento de una
obligacin o efectivo en concepto de
depsito irregular.
2. Activo corriente
El activo corriente, tambin denominado activo lquido o circulante, comprender los activos vinculados al ciclo
normal de explotacin que la empresa
espera vender, consumir o realizar en el
transcurso del mismo. Con carcter general, el ciclo normal de explotacin no
exceder de un ao. Tambin se incluyen los activos financieros clasificados
como mantenidos para negociar, el efectivo y otros activos lquidos.
La subdivisin de este tipo de activos, segn su naturaleza, es la siguiente:
Activos no corrientes mantenidos para la venta: inversiones que se espera
recuperar fundamentalmente a travs de su venta, en lugar de por su
CISS
uso continuado y siempre que cumplan unas determinadas condiciones.

Existencias: activos posedos para ser
vendidos en el curso normal de la
explotacin (existencias comerciales), en proceso de produccin (productos en curso) o en forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de produccin
o en la prestacin de servicios (materias primas y otros aprovisionamientos).
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: instrumentos financieros y partidas que tienen su origen
en el trfico de la empresa.
Inversiones en empresas del grupo y
asociadas a corto plazo: inversiones
en empresas del grupo, multigrupo
asociadas y otras partes vinculadas,
cualquiera que sea su forma de instrumentacin. Incluye los intereses
devengados con vencimiento igual o
inferior a un ao.
Inversiones financieras a corto plazo:
Inversiones a corto plazo distintas de
las anteriores, cualquiera que sea su
instrumentacin
Periodificaciones a corto plazo: gastos e intereses que se han pagado de
forma anticipada y que corresponden al ejercicio siguiente.
Efectivo y otros activos lquidos equivalentes: disponibilidades de medios
lquidos en caja y saldos a favor de la
empresa (en cuentas corrientes a la
vista y de ahorro de disponibilidad
inmediata), as como inversiones
convertibles en efectivo con un vencimiento no superior a tres meses
desde la fecha de adquisicin.
V.
VALORACIN DE LOS ACTIVOS
La agrupacin de los activos en masas patrimoniales requiere que sean valo-
225
A CTIVO
rados con cierto grado de precisin. Dependiendo de las distintas situaciones en
las que se puede encontrar un activo (adquisicin, produccin, venta, etc.) y en
aplicacin del "Marco Conceptual de la
Contabilidad" contenido en el Plan General Contable, podemos discernir diferentes criterios de valoracin del activo:
Coste histrico o coste de un activo:
representa el precio de adquisicin o
coste de produccin.
Valor razonable: es el valor por el
que puede ser intercambiado un activo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen
una transaccin en condiciones de
independencia mutua.
Valor neto realizable: es el importe
que la empresa puede obtener por
su enajenacin en el mercado, en el
curso normal de negocio, deduciendo los costes estimados necesarios
para llevarla a cabo.
Valor actual: es el importe de los flujos de efectivo a recibir o pagar en el
curso normal del negocio, actualizados a un tipo de descuento adecuado.
Valor en uso (de un activo o de una
unidad generadora de efectivo): es el
valor actual de los flujos de efectivo
futuros esperados, utilizados en el
curso normal del negocio y, en su caso, de su enajenacin u otra forma
de disposicin, teniendo en cuenta
su estado actual y actualizados de
acuerdo con un criterio financiero a
un tipo de inters de mercado, ajustado por los riesgos especficos del
activo que no hayan sido tenidos en
cuenta al actualizar los flujos de efectivo.
Coste amortizado: es el importe al
que inicialmente fue valorado un activo financiero menos los reembol-
226
sos de principal que se hubieran producido.

Valor contable o en libros: es el importe neto por el que un activo se
encuentre registrado en balance una
vez deducida su amortizacin acumulada y cualquier correccin valorativa por deterioro acumulada que
se haya registrado.
Valor residual: es el importe que la
empresa estima que podra obtener
en el momento actual por su venta u
otra forma de disposicin, una vez
deducidos los costes derivados de la
misma.
PILAR YUBERO HERMOSA
Vase tambin: "Balance" y "Patrimonio".
LO ESENCIAL SOBRE
ACTIVO
Documentacin

noviembre, por el que se aprueba el
Plan General de Contabilidad.
noviembre, por el que se aprueba el
Plan General de Contabilidad de Pequeas y Medianas Empresas.
Libros
GARCIA CASTELLV, A. (coord.). Contabilidad Financiera. Anlisis y aplicacin

del PGC de 2007. Ariel Economa,
2008.
MAYO, CARLOS Y PULIDO, ANTONIO. Contabilidad financiera. Un enfoque actual. Paraninfo, 2008.
MUOZ JIMNEZ, J. (coord.). Contabilidad financiera. Prentice Hall, 2008.
ZAMORA RAMREZ, C. (coord.). Anlisis
prctico y gua de implantacin del
CISS
A CTIVO A TIPO DE INTERS VARIABLE

nuevo PGC. CISS. Grupo Wolters Kluwer, 2008.
Webgrafa
En la actualidad existen muchos activos a tipo de inters fijo, tales como:

-
los bonos y obligaciones del Estado

(al ser a tipo fijo el Estado siempre
sabe lo que tendr que pagar a quienes los hayan adquirido y stos conocen de antemano lo que cobrarn
por su inversin en dichos productos)
las letras del Tesoro
algunos descuentos o anticipos que

conceden las Entidades Financieras a
sus clientes
algunos tipos de prstamo que las

Entidades Financieras ofrecen a sus
clientes, en especial los prstamos
consumo y aqullos de corta duracin (por ejemplo, un prstamo al
consumo para adquirir un vehculo
en el que la entidad financiera cobrar al prestatario un tipo de inters fijo de 7% anual)
www.icac.meh.es/. (Instituto de
Contabilidad y Auditoria de Cuentas)
ACTIVO A TIPO
DE INTERS FIJO
Fixed interest rate asset
Se denomina activo a tipo de inters
fijo a cualquier activo en el que el valor
concreto del tipo de inters que le resulta de aplicacin no se modifica a lo largo
del tiempo, sino que permanece constante. En consecuencia, la parte a la que
corresponda pagar intereses por ese activo siempre calcular los mismos utilizando el mismo valor o porcentaje de tipo
de inters.
Histricamente la utilizacin de activos a tipo de inters fijo se debe a que
las oscilaciones o cambios del precio del
dinero en el mercado no eran ni tan
drsticas ni tan frecuentes como en la actualidad, de modo que no era preciso un
mecanismo que, en el caso de que el
precio del dinero aumentase o bajase,
trasladase dicho impacto a los activos en
manos del pblico, por ejemplo a los
prstamos que las personas o empresas
pudiesen haber solicitado a una entidad
de crdito.
Adems de lo sealado, existen otras
razones que han influido en que a partir
de cierto momento convivan activos a tipo de inters fijo con otros a tipo de inters variable, tales como la mayor complejidad de los mercados financieros y el
aumento de sofisticacin y cultura financiera de las empresas y de los particulares.
CISS
GUILLERMO BARRAL VARELA

Vase tambin: "Activo a tipo de inters variable"
y "Activo bancario".
ACTIVO A TIPO DE
INTERS VARIABLE
Variable interest rate asset
I. CONCEPTO II. CAUSAS DE LA UTILIZACIN
DE TIPOS DE INTERS VARIABLES III.
SUPUESTOS FRECUENTES EN EL MBITO
BANCARIO 1. Prstamos hipotecarios 2.
Crditos a empresas IV. ELEMENTOS EN LA
DETERMINACIN DE UN ACTIVO A TIPO DE
INTERS VARIABLE. V. MODALIDADES
I.
CONCEPTO
Es aquel cuyo valor concreto de tipo

de inters que le resulta de aplicacin no
227

permanece constante a lo largo del tiempo, sino que vara en funcin de la evolucin de un ndice o referencia conocido
por las partes y que se revisa cada perodo de tiempo acordado por stas.
resultaba absolutamente preciso el que

existiese un mecanismo que trasladara
variaciones del precio del dinero a los activos que en ese momento se encontraban ya en manos del pblico.
Existen por tanto tres notas caractersticas en un activo a tipo de inters variable:
Adems de lo anterior, exista una

poltica monetaria soberana, es decir,
que las decisiones en esta materia dependan exclusivamente del Estado espaol, la cultura financiera de las empresas
y consumidores era notablemente inferior y tambin la cantidad de activos a
largo plazo demandados por el pblico
era menor que la actual.
a) La parte que debe pagar inters por

dicho activo no conoce desde el
principio el importe total de intereses que deber abonar, y la parte que
los recibe tampoco conocer la cuanta total que ingresar por dicho concepto.
b) El tipo de inters no se establece en
forma de un porcentaje o tasa fija
(3%, 4%, 8%) sino que se liga o conecta con un ndice o referencia
(por ejemplo, el Euribor a 1 ao), al
que suele sumarse un margen.
c) El valor concreto de ese ndice o referencia se revisa cada perodo de
tiempo pactado (por ejemplo, cada 6
meses) para poder calcular el importe exacto de los intereses a pagar durante ese perodo y hasta la siguiente
revisin de la referencia.
II.
CAUSAS DE LA UTILIZACIN DE
TIPOS DE INTERS VARIABLES
Con carcter general podra decirse

que la utilizacin de activos a tipo de inters variable obedece a la creciente
complejidad de los sistemas y mercados
financieros.
Concretando la afirmacin anterior y
limitndola a Espaa, resulta evidente
que hace cuatro dcadas las oscilaciones
del precio del dinero no eran tan frecuentes y tan drsticas, de forma que no
228
En la actualidad todo resulta ms

complejo: la soberana de la poltica monetaria no recae exclusivamente en el Estado, sino que, al ser miembros de la
Unin Europea, se ha cedido parte del
poder decisorio en este mbito; los particulares y en especial las empresas tienen
una mayor cultura financiera, de manera
que se preocupan de gestionar los costes
derivados de su financiacin ajena; tengamos en cuenta, adems, que en la actualidad el precio del dinero vara con
mayor frecuencia y que en ocasiones las
oscilaciones pueden ser drsticas.
La combinacin de todo lo anterior
puede decirse que ha contribuido a un
incremento considerable de la utilizacin
de los tipos de inters variable en activos, en especial en aqullos que son a
largo plazo, por una cuestin elemental:
ajustar en cierto modo el importe que las
personas o empresas deben pagar por intereses, al haber adquirido dichos activos, al precio que el dinero va teniendo
en el mercado.
En conclusin, la mayor utilizacin
de activos a tipo de inters variable se
debe en general a la mayor inestabilidad
del entorno actual, tanto del especficamente financiero como del social, poltico, cultural, etc.
CISS

III.
SUPUESTOS FRECUENTES EN EL
MBITO BANCARIO
Existen muchos productos bancarios

de activo en los que el tipo de inters no
es fijo, sino que se referencia a la evolucin de un ndice; entre los supuestos
ms habituales estn:
1. Prstamos hipotecarios
Los prstamos hipotecarios renen
dos caractersticas esenciales que hacen
de los mismos el tipo de activo ideal para
que su inters sea variable.
a) Plazo: Son prstamos a largo o muy
largo plazo (en Espaa en los ltimos aos se han casi generalizado
prstamos hipotecarios a 30 e incluso a 40 aos), lo que justifica que el
precio a pagar por los mismos (el inters) de algn modo guarde relacin con el precio que el dinero vaya
teniendo en el mercado.
Imaginemos, por ejemplo, un prstamo hipotecario que se concede a un
tipo fijo del 15% y por un plazo mximo de 30 aos. A los dos aos de haberse concedido, el precio del dinero en el mercado (por ejemplo en el
mercado interbancario, que es el relevante para este tipo de operaciones) se encuentra a niveles del 6,5%.
No parecera razonable que una persona continuase pagando a una tasa
del 15% por lo que en el mercado en
ese momento podra obtener a tasas
algo superiores al 6,5%. En estos activos a tan largo plazo parece lgico
un mecanismo de ajuste que adecue
lo que se paga a la evolucin del propio mercado.
b) Cuanta y representatividad: Los
prstamos hipotecarios son en general de cuantas bastante elevadas y, a
su vez, constituyen uno de los gastos
ms representativos de una familia o
CISS
persona. Estos dos factores contribuyen tambin a que resulten productos propicios para ligarlos a tipos de
inters variables.
Al igual que suelen ofrecerse tipos de
inters variable en el caso de prstamos
hipotecarios concedidos a particulares
para la adquisicin de sus viviendas, tambin suele emplearse en el caso de prstamos a los promotores, destinados a la
construccin de promociones de viviendas.
En ambos casos los prstamos hipotecarios suelen contemplar un primer
perodo de tipo de inters fijo (por ejemplo, el primer ao se pacta un X%) y a
partir de este primer ao el tipo variable
(imaginemos un Euribor a 1 ao) ms el
margen y la periodicidad de revisin (semestral, anual, etc.).
2. Crditos a empresas
Suele ser frecuente que en los crditos a corto o medio plazo en los que se
prev la posibilidad de renovacin y que
se conceden a las empresas por parte de
las entidades financieras se utilice tambin un tipo de inters variable.
IV.
ELEMENTOS EN LA
DETERMINACIN DE UN ACTIVO
A TIPO DE INTERS VARIABLE
Partiendo de la definicin genrica y

de las caractersticas sealadas en el epgrafe I anterior puede explicarse o matizarse el activo a inters variable con el siguiente ejemplo:
Particular al que su Entidad Financiera le concede un prstamo hipotecario
referenciado al Euribor a 1 ao + 0,50
con revisiones semestrales.
Los elementos que a partir del ejemplo deben resaltarse son:
a) La referencia: Es el ndice cuyo valor
concreto servir a lo largo de la vida
229

del prstamo para determinar los intereses a pagar en los distintos perodos.
En el ejemplo la referencia es el "Euribor a 1 ao" (puesto que la misma
referencia puede tener varios plazos,
es decir, hay Euribor a 1 mes, a 3 meses, a 6 meses, etc.)
En los contratos en que se formalizan los activos de este tipo, ya se trate de plizas intervenidas por Notarios, de escrituras pblicas o incluso
de contratos privados, se define
exactamente qu es la referencia; en
nuestro ejemplo, se indicara qu es
el Euribor a 1 ao y en dnde se publica.
Suele ser muy frecuente tambin
que se prevea algn tipo de referencia sustitutiva para el caso de que en
la fecha en la que corresponda verificar el valor del "Euribor a 1 ao" (siguiendo con nuestro ejemplo) ste
no pudiese publicarse o determinarse por alguna causa.
b) El margen: Es lo que se suma al valor
de la referencia para determinar el tipo de inters neto total a pagar por
el activo durante ese perodo.
En nuestro ejemplo, supongamos
que el valor del Euribor a 1 ao para
un determinado semestre es del 2%.
Al valor de la referencia se le sumar
el margen para obtener el tipo de inters neto a aplicar:
Ello significa que desde que resulte

de aplicacin ese valor de la referencia del 2% hasta que haya de volver a
revisarse lo que vale la misma, el
prestatario pagar por su hipotecario
un inters del 2,5%.
c) Perodo de revisin: Indica cada
cunto tiempo se debe revisar el valor de la referencia y, en consecuencia, actualizarse al alza o a la baja el
tipo de inters que se vena pagando
por el prstamo.
En nuestro ejemplo la revisin pactada es semestral, es decir, que cada
semestre (normalmente antes del
inicio del mismo) se revisar cul es
el valor de la referencia ("Euribor a 1
ao").
d) Techos y suelos (suele denominrselos tambin caps y floors): En algunos productos de activo a inters variable pueden fijarse contractualmente suelos y/o techos. stos operan como lmites mnimos o mximos a la hora de determinar el tipo
de inters a aplicar.
Completando nuestro ejemplo, en el
prstamo hipotecario podra haberse
pactado un floor del 1,5%, de manera que aunque en el momento en el
que correspondiese revisar el valor
del Euribor a 1 ao ste fuese inferior al citado 1,5%, siempre se tomara el lmite mnimo o floor y el prestatario no pagara en ningn caso
por intereses menos del 2% (el valor
del floor ms el margen).
Vr + M = TIN
Siendo Vr= Valor de la referencia,
M=Margen y TIN=Tipo de inters
neto.
En nuestro ejemplo:
2% + 0,50= 2,50%
230
El cap opera en sentido contrario, es

decir como lmite mximo frente a
potenciales subidas de la referencia.
Si en nuestro ejemplo se hubiese
pactado un cap del 9%, aunque al revisar el valor del Euribor a 1 ao ste
fuese superior a dicho porcentaje,
para calcular el tipo neto a pagar por
CISS
A CTIVO BANCARIO
el prestatario se tomara el mencionado cap y en consecuencia nunca
pagara ms del 9,50% (valor del cap
ms el margen).
El empleo de techos y suelos para
cubrirse y beneficiarse de las oscilaciones de las referencias en los activos a tipo de inters variable no est
generalizado y, en muchos casos, la
contratacin de un cap tiene un coste adicional, pues en realidad acta
como un seguro que cubre a quien
lo contrata frente a fuertes subidas
de la referencia.
V.
MODALIDADES
Existen genricamente dos modalidades de tipos de inters variables de aplicacin a los activos
-
El variable puro: Su utilizacin no es

frecuente. Imaginemos un activo con
un tipo de inters variable de Euribor a 1 mes y con revisin mensual.
Si el tipo de inters fuese variable
puro, se comprobara el valor del Euribor a 1 mes durante todos y cada
uno de los das que componen el
mes, calculndose entonces un valor
medio que es el que, sumado al margen, resultara de aplicacin.
Vase tambin: "Activo a tipo de inters fijo" y

"Activo bancario".
ACTIVO BANCARIO
Banking assets
Con esta expresin se hace referencia al conjunto de elementos que permanecen en el activo del balance de los
bancos, o de las entidades financieras en
general.
Segn la regulacin vigente, el activo
de la banca debe ajustarse a las partidas
que se recogen a continuacin. Puede
haber alguna modificacin en funcin
del resto de tipos de entidades (caja o
cooperativa de crdito), o de si se trata
de un balance consolidado.
ACTIVO
1.
CAJA Y DEPSITOS EN BANCOS

CENTRALES
2.
CARTERA DE NEGOCIACIN
No suelen emplearse con habitualidad, entre otras cosas porque salvo

para operaciones muy especficas no
resulta relevante la oscilacin diaria
de la referencia y porque la comprobacin de los clculos en estas operaciones resulta ms compleja.
-
El referenciado o variable: Es el mayormente utilizado y en el que el valor de la referencia slo se calcula tomando el valor que dicha referencia
tiene un determinado da, cercano
normalmente a aqul en el que procede efectuar la revisin.
CISS
Depsitos en entidades de crdito
Crdito a la clientela
Valores representativos de deuda
Instrumentos de capital
Derivados de negociacin
Pro-memoria: Prestados o en garanta
3.
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A

VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS
EN PRDIDAS Y GANANCIAS
-
231
A CTIVO BANCARIO
4.
De uso propio
2.
Cedido en arrendamiento
operativo
ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA
3.
Afecto a la Obra Social (slo

Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crdito)
Inversiones inmobiliarias
Pro-memoria: Adquirido
arrendamiento financiero
Fondo de comercio
Otro activo intangible
15. ACTIVOS FISCALES
AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS

POR MACRO-COBERTURAS
8.
DERIVADOS DE COBERTURA
9.
ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA
10. PARTICIPACIONES
-
Entidades asociadas
Entidades multigrupo
Entidades del grupo
11. CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES
Corrientes
Diferidos
16. RESTO DE ACTIVOS

TOTAL ACTIVO
CARTERA DE INVERSIN A VENCIMIENTO
7.
en
14. ACTIVO INTANGIBLE
INVERSIONES CREDITICIAS
232
Inmovilizado material
1.

6.

5.
13. ACTIVO MATERIAL
PRO-MEMORIA
1.
RIESGOS CONTINGENTES
2.
COMPROMISOS CONTINGENTES
De todas ellas, la partida ms importante, ms para el modelo seguido por la

mayora de las entidades financieras espaolas, es la llamada Inversin Crediticia: Recoge todos los importes dispuestos u otros saldos deudores, por las diferentes clases de crditos o prstamos
concedidos a la clientela, incluyendo los
intereses vencidos pendientes de cobro
y que no se hallen en situacin de dudosos.
CISS
A CTIVO FINANCIERO
Vase tambin: "Actividad bancaria"; "Balance
bancario" y "Pasivos bancarios".
ACTIVO
FINANCIERO
Financial asset
I. DEFINICIN II. CLASIFICACIONES 1. Activos
financieros de renta fija y variable 2. Segn el
plazo de vencimiento 3. Activos financieros
subyacentes y derivados III. MERCADOS DE
ACTIVOS FINANCIEROS 1. Mercados primarios
2. Mercados secundarios IV. NDICES DE
ACTIVOS FINANCIEROS
I.
DEFINICIN
Un activo financiero es un instrumento que canaliza el ahorro hacia la inversin. Se materializa en un contrato
realizado entre dos partes, que pueden
ser personas fsicas o jurdicas.
El comprador, que recibe el nombre
de inversor, adquiere el derecho a recibir
unos pagos que, en el futuro, debern
ser satisfechos por parte del vendedor
del activo. Quien vende el instrumento
es designado con el nombre de emisor, y
recibe al transmitirlo una cantidad monetaria que le permite financiarse y que le
genera la obligacin de realizar unos pagos en el futuro al inversor o comprador.
Por tanto, es un medio de mantener
riqueza para quien lo posee y un pasivo
para quien lo genera.
II.
CLASIFICACIONES
1. Activos financieros de renta fija y

variable
La principal clasificacin de activos financieros es la que distingue entre activos financieros de renta fija o variable.
CISS
a) Activos financieros de renta fija

Son aquellos activos cuyo calendario
de pagos es fijo tanto en fechas como en
la cantidad devengada en cada una de
ellas. Esto significa que, al firmar el contrato, el inversor conoce los pagos que
va a recibir en el futuro. Estos flujos de
dinero se denominan intereses (cupones
en el caso de bonos y obligaciones) y, al
vencimiento del contrato, los inversores
reciben adems el capital principal que
inicialmente invirtieron.
Ejemplos de estos activos financieros
son: los bonos y obligaciones emitidos
por el Estado y por las empresas, los pagars y las letras de cambio, e instrumentos de endeudamiento en general.
Cuando un inversor adquiere un activo financiero de renta fija, est comprando parte de la deuda del emisor.
b) Activos financieros de renta variable

Son aquellos activos financieros que
no tienen unos derechos de pago fijos
establecidos por contrato. Por tanto, el
inversor no conoce con certeza los flujos
de dinero que va a recibir ni el momento
en que los recibir. Estos flujos de dinero
se denominan dividendos y, normalmente, no hay un vencimiento del contrato
preestablecido.
El ejemplo ms importante de estos
activos financieros son las acciones.
Cuando un inversor adquiere una accin,
est comprando una fraccin del capital
de una sociedad, convirtindose en socio
de la misma y recibiendo una serie de
derechos (entre otros, econmicos y polticos).
2. Segn el plazo de vencimiento

Los activos financieros se diferencian
segn su plazo de vencimiento, dividindose entre activos a corto plazo y a medio-largo plazo.
233
A CTIVO FINANCIERO
a) Activos monetarios y activos financieros a corto plazo
Los activos monetarios son activos
cuyo contrato tiene una amortizacin a
muy corto plazo. Aunque propiamente
hablando, no sean activos monetarios, a
veces, activos financieros con amortizacin menor de 12 meses se definen tambin como tales. De hecho, se negocian
en los mercados monetarios o moneymarkets.
Ejemplos de estos activos son las letras del tesoro y los pagars.
b) Activos financieros a medio-largo

plazo
Son activos financieros de plazo superior a 12 meses. Se negocian en los
mercados de capitales o capital-markets.
Son ms arriesgados que los activos a
corto plazo, ya que presentan una mayor
exposicin al riesgo que representa la volatilidad de los tipos de inters.
Ejemplos de estos activos son las acciones, los bonos y las obligaciones.
3. Activos financieros subyacentes y

derivados
Otra clasificacin de los activos financieros es la correspondiente a activos
subyacentes y derivados.
Los activos subyacentes son activos
cuyo precio tiene una cierta volatilidad y
sobre los que se construye otra familia
de activos financieros, los derivados. Estos otorgan al inversor el derecho (u
obligacin) a adquirir (o vender) este activo a un precio prefijado en un vencimiento o durante un plazo establecido
por el contrato. Cuando el comprador
del derivado no tiene la obligacin de
ejercer el derecho, los llamamos opcio-
234
nes o warrants. Si, en cambio, el comprador tiene obligacin de ejercer el derecho otorgado por el contrato, hablamos
de futuros y forwards.
Los activos subyacentes no tienen
por qu ser financieros, ya que tambin
existen derivados sobre mercancas y materias primas. Sin embargo, los ms conocidos son los activos financieros subyacentes, como acciones, ndices burstiles, divisas y tipos de inters.
III.
MERCADOS DE ACTIVOS
FINANCIEROS
Los activos financieros se negocian

en mercados, que tienen distinto nombre segn el activo financiero del que se
trate y el vencimiento.
La principal clasificacin diferencia
entre mercados primarios y secundarios.
1. Mercados primarios
El mercado primario es el de emisin
de activos financieros y de instrumentos.
Los activos financieros intercambiados
son de nueva creacin y por lo tanto un
ttulo slo puede ser negociado una vez
en un mercado primario.
2. Mercados secundarios
Mercado de negociacin de los activos financieros ya existentes a partir de la
oferta y demanda entre tenedores de valores. El ejemplo ms conocido sera
cualquier bolsa de valores.
IV.
NDICES DE ACTIVOS
FINANCIEROS
Los activos financieros, con frecuencia, se agrupan en una cesta que trata de
representar el mercado. El valor y evolucin del ndice est determinado por el
CISS
A CTIVO MONETARIO
valor y evolucin de los activos que conforman la mencionada cesta.
LUANA GAVA
Vase tambin: "Activo monetario"; "Activo subyacente"; "Cesta de valores"; "Derivados"; "Latibex";
"Mercado continuo"; "Mercados primarios"; "Mercados secundarios" y "Renta fija".
ACTIVO LIBRE
DE RIESGO
Risk-free asset
Un activo libre de riesgo es aqul
que promete una rentabilidad cierta, es
decir. Est libre del riesgo de insolvencia
de su emisor y su riesgo, medido por su
varianza o desviacin tpica, es cero.
Su relacin con otros activos financieros, como las acciones es nula, por lo
que es un ttulo interesante para diversificar el riesgo de las carteras.
Se trata de uno de los componentes
de los principales modelos de valoracin
de activos, como el modelo de valoracin de activos de capital (CAPM) y la
teora de valoracin por arbitraje (APT).
En la prctica, el activo libre de riesgo suele corresponderse con los ttulos
de deuda pblica, asumiendo que el Tesoro Pblico del pas emisor no va a la
quiebra.
ACTIVO MONETARIO
Monetary asset
Pueden observarse dos criterios diferentes a la hora de definir un activo monetario.
Desde el punto de vista financiero,
los activos monetarios son activos financieros emitidos a corto plazo y
que, por tanto, disponen de mucha
liquidez. As, por ejemplo, se consideran activos monetarios las letras
del tesoro y los pagars. Esta tipologa es utilizada para construir los fondos monetarios que deben invertir
todo su patrimonio en activos monetarios y que, por tanto, tienen riesgo
reducido.
Desde el punto de vista contable, los
activos monetarios son aquellas partidas del balance de situacin que
tienen un valor medido en moneda y
elevada liquidez. En concreto, se
consideran activos monetarios la tesorera y las cuentas por cobrar. Estos activos son poco arriesgados,
aunque se ven afectados por la inflacin, que reduce su valor real. Tener
gran cantidad de activos monetarios
mejora los ratios de liquidez de las
empresas y el fondo de maniobra del
que dispondrn para sus operaciones a corto plazo. Sin embargo, disponer de una abultada disposicin
de activos monetarios puede implicar una mala gestin, indicando el
hecho de que los recursos monetarios no se estn rentabilizando eficientemente.
FRANCISCO SOGORB MIRA

LUANA GAVA
Vase tambin: "Modelo de valoracin de activos
de capital (CAPM)"; "Riesgo de un ttulo" y "Teora de valoracin por arbitraje (APT)".
CISS
Vase tambin: "Fondo de inversin en activos del

mercado monetario".
235
A CTIVO SUBYACENTE
ACTIVO
SUBYACENTE
diferentes derivados, por tipo de activo

subyacente:
Underlying asset
En los mercados de opciones y futuros financieros se denomina activo subyacente al activo financiero (acciones,
bonos, ndice burstil o de activos financieros) que es objeto de un contrato normalizado de los negociados en el mercado. En general, es el activo que sirve como base para un contrato de derivados.
Precisamente este es uno de los criterios por lo que se pueden clasificar los
Si se trata de mercaderas, productos

agrcolas o metales, pertenece al grupo de opciones y futuros, derivados
en general, sobre activos reales o
commodities.
Si son divisas, tipos de inters o ndices burstiles, pertenecer al grupo
de opciones y futuros sobre instrumentos financieros.
A modo de ejemplo, en el cuadro siguiente se pueden observar algunos de
los activos que se negocian como subyacentes en los mercados de derivados.
Algunos activos negociados en los mercados de derivados

Tipo de activo
Commodities
Financieros
Producto
Activo
Agrcolas
soja, trigo, cebada, algodn, caf, cacao, azcar,

naranja, seda, etc.
Ganaderos
cerdo, cordero, pollo, etc.
Metales no preciosos
aluminio, cobre, plomo, zinc, etc.
Metales preciosos
oro, plata, platino, paladio, etc.
Energa
gas, crudo, gasolina, electricidad, etc.
ndices
meteorolgico, inmobiliario, seguros, etc.
Tipos de cambio
USD/JPY, USD/DEM, USD/FRF, etc.
Tipos de inters
EURIBOR, LIBOR, US T-Bond, US T-Bill, etc.
Acciones
Telefnica, Repsol, IBM, GM, ATT, etc.
ndices burstiles
IBEX, DAX, S&P, CAC, NIKKEI, etc.
Fuente: Elaboracin propia

Vase tambin: "Derivados".
ACTIVO TXICO
Toxic asset
236
Expresin que se ha popularizado en

los mercados financieros a raz de la crisis denominada subprime, y que identifica precisamente a ese tipo de activos de
mala calidad, es decir, con mucho riesgo
en cuanto a la probabilidad de recuperar
su valor, y, por tanto, que tiene una calificacin muy mala o subprime.
CISS
A CTIVOS ESPECFICOS
El problema para las entidades financieras es tener en sus balances un porcentaje muy elevado de este tipo de activos daados, lo que les puede generar
grandes prdidas y colocarles en situaciones patrimoniales muy difciles de resolver, lo que ha provocado que los gobiernos de prcticamente todos los pases busquen diferentes medidas para favorecer la liquidez de las entidades financieras que se encuentren en esta situacin.
El origen de estos activos txicos se
encuentra en un mal anlisis del riesgo
de cliente, o en unas polticas de concesin de riesgos demasiado expansivas, lo
que provoca que se concedan prstamos
a personas que es muy probable que resulten insolventes. Si a esto se une el
descenso del valor de los activos que garantizan en un primer trmino esa deuda, la consecuencia es ese activo txico,
cuyo valor ha disminuido mucho, y es difcil de vender a su vez para hacerlo lquido, an obteniendo prdidas.
Las entidades financieras que han llevado a cabo esa poltica se encuentran
con gran cantidad de activos que, una
vez resulta impagado el prestatario, no
valen si quiera el prstamo que se concedi para su adquisicin.
FLIX ORTEGA MOHEDANO
Vase tambin: "Crisis financiera".
ACTIVOS
COMPUTABLES
EN EL COEFICIENTE
DE CAJA
Bank cash ratio assets
Los activos computables en el coeficiente de caja hacen referencia a un ins-
CISS
trumento de poltica monetaria, el coeficiente de caja de las entidades financieras espaolas que, tras el paso de Espaa
a la tercera fase de la Unin Econmica y
Monetaria, se sustituy por el sistema de
reservas mnimas.
Con esta expresin se identificaban
los activos que se tenan en cuenta a la
hora de calcular la liquidez de las entidades financieras y que obligatoriamente
deban cumplir con un mnimo, de forma
que aumentando o disminuyendo el citado coeficiente se actuaba sobre la cantidad de dinero con que el sistema financiero contaba para prestar a la clientela y,
en definitiva, sobre la liquidez de todo el
sistema.
ACTIVOS
ESPECFICOS
Specific assets
I. CONCEPTO II. FUNDAMENTOS
I.
CONCEPTO
El concepto "activos especficos" o

inversin especfica es la aportacin ms
importante de Oliver E. Williamson al estudio de la internalizacin o externalizacin de actividades. En 1975, en el libro
Markets and Hierarchies, Williamson
avanza la idea de relaciones idiosincrsicas entre empresas. La empresa cliente
puede tener relaciones idiosincrsicas
(especiales, nicas) con alguna de sus
empresas proveedoras o con alguno de
sus distribuidores o minoristas, y estas
relaciones especiales implican, por su
propia naturaleza, una relacin de pequeos nmeros o un mercado de pocos
competidores. Cuando este concepto se
relaciona con otro de los conceptos fundamentales de Williamson, la existencia
237
A CTIVOS ESPECFICOS
de comportamientos oportunistas, ambos se potencian mutuamente para explicar por qu la empresa internaliza o externaliza actividades y, en ltima instancia, para explicar la estructura de la produccin en las diferentes industrias.
Cuando estn ausentes las relaciones idiosincrsicas, los mercados competitivos, con muchos oferentes y muchos demandantes y escasa diferenciacin del producto, disciplinan los comportamientos de los participantes y reducen o eliminan las estrategias oportunistas, facilitando la contratacin y reduciendo los costes de la externalizacin de
actividades. Cuando las relaciones idiosincrsicas son relevantes, los pequeos
nmeros implican una competencia insuficiente y la existencia de estrategias particulares dificulta y encarece la contratacin, aumentando el coste de la externalizacin de actividades.
Esto es, en esencia, junto a otros
conceptos como la racionalidad limitada, la informacin asimtrica y la incertidumbre (todos ellos reforzando la posibilidad de comportamientos oportunistas), uno de los ncleos fundamentales
de la teora de costes de transaccin de
Williamson. A partir de su obra de 1985,
The Economic Institutions of Capitalism, el concepto de relaciones idiosincrsicas, en lo que se refiere a las relaciones entre empresas cliente y empresas proveedoras o distribuidoras, es sustituido por el de activos especficos o inversiones especificas, con el mismo sentido dado al concepto anterior.
II.
FUNDAMENTOS
La existencia de activos especficos,

junto a los supuestos de comportamiento racionalidad limitada y conducta oportunista (Williamson, 1985), forman el esquema conceptual bsico de la moderna
teora de costes de transaccin. Para K
representado el nivel de inversin espe-
238
cfica, los tres escenarios a los que da lugar este esquema conceptual (Williamson, 1991) corresponden respectivamente a niveles de inversin especfica poco
relevantes (K K1); niveles de inversin
especfica relevantes pero en los que
conviene externalizar (K1 < K K2); y
niveles de inversin especfica mayores
que en el caso anterior, en los que externalizar no es conveniente o no es posible
(K > K2). La teora de Williamson, en lo
que concierne a las decisiones hacer o
comprar o a la integracin o externalizacin de actividades, se completa aadiendo la condicin de recurrencia o
nmero de veces que se realiza la transaccin. Suponemos un cumplimiento
suficiente de esta condicin con el fin de
simplificar la exposicin.
Para K K1, el carcter especfico de
la inversin, o su adaptacin a un grupo
reducido de clientes o a un solo cliente,
es poco relevante. Lo que implica mercados amplios, con muchos oferentes y
muchos demandantes, y una consecuencia importante: la competencia entre muchos elimina las estrategias particulares,
corrigiendo el oportunismo, y permitiendo costes eficientes en el establecimiento de los acuerdos, la redaccin de los
contratos, y su vigilancia y adaptacin
(Williamson, 1985, 1991).
Para K1 < K K2, el carcter especfico de la inversin es relevante. Lo que
implica competencia entre pocos o relacin bilateral, con otra consecuencia: la
existencia de pocos oferentes y pocos
demandantes potencia las estrategias
particulares y el oportunismo, dificultando y encareciendo la contratacin. No
obstante, los problemas de competencia
entre pocos pueden superarse en este
caso estableciendo compromisos crebles que llevarn, en general, a formas
ms complejas de contratacin. Formas
de contratacin basadas en la cooperacin en las que diminuyen los incentivos
CISS
A CTIVOS LQUIDOS EN MANOS DEL PBLICO

de mercado y aumentan los costes burocrticos (Williamson, 1991).
Finalmente, para K > K2, el carcter
especfico de la inversin es tan importante que no ser posible externalizar,
bien porque nadie quiere asumir el riesgo de esa inversin o por los elevados
costes de proporcionar un compromiso
creble. En tal caso la actividad se organizar dentro de la empresa donde la contratacin laboral y el control jerrquico
son relevantes.
El concepto de activos especficos,
como inversin especfica para un nmero reducido de clientes o para un slo
cliente, sigue siendo en la actualidad uno
de los conceptos clave de la teora de
costes de transaccin, explicando la internalizacin o externalizacin de actividades. No obstante, otros conceptos como la reputacin o la confianza pueden
jugar su papel neutralizando, en algunos
casos, los efectos de encarecimiento de
la contratacin. La buena reputacin de
la empresa cliente puede llevar al proveedor o al distribuidor a asumir el riesgo de una inversin especfica y, del mismo modo, las relaciones de confianza
proporcionarn las bases para realizar inversiones cuyos usos alternativos pueden
implicar prdidas importantes.
MARTA PERIS-ORTIZ
Vase tambin: "Costes de transaccin" y "Teora
de costes de transaccin".
LO ESENCIAL SOBRE
ACTIVOS ESPECFICOS
Libros
WILLIAMSON, O. E. (1975): Markets and

hierarchies: Analysis and antitrust implications . Free Press, Nueva York.
WILLIAMSON, O. E. (1985): The economics institutions of capitalism: Firms,

markets, relational contracting . Free
Press, Nueva York.
Artculo de opinin
WILLIAMSON, O. E. (1991): Comparative economic organization: The analysis of discrete structural alternatives .
Administrative Science Quarterly,
36, 269-296.
ACTIVOS LQUIDOS
EN MANOS DEL
PBLICO
Money supply
Agregado monetario, tambin conocido como M4, ALP o ALPES, que es objeto de seguimiento por parte de la autoridad monetaria para poder tomar decisiones eficientes de poltica monetaria.
Adems de los activos que incorpora
el agregado anterior, M3, en ste se incluyen todos los activos a corto plazo
emitidos por el Estado y las Administraciones pblicas (como pueden ser las letras del Tesoro), siempre que estn en
posesin de las economas domsticas y
las empresas. Tambin incluye otros activos emitidos por el sistema bancario
(transferencias de activos privados y operaciones de seguro) y por el crdito oficial (emprstitos).
Vase tambin: "Agregado monetario".
CISS
239
A CTIVOS TOTALES MEDIOS DE LA BANCA
ACTIVOS TOTALES
MEDIOS DE LA
BANCA
Banking medium total assets
Usualmente, el valor medio simple
entre los activos totales de dos balances
anuales consecutivos de una entidad financiera.
Este concepto incluye el total de todos los epgrafes o rbricas de los balances, excluidas las cuentas de orden.
Se trata de un elemento muy utilizado en comparaciones o clculo de ratios
o relaciones interesantes de los balances,
como puede ser la rentabilidad sobre activos (return on assets, ROA).
Vase tambin:
(ROA)".
"Rentabilidad
sobre
activos
ACTOS DE
COMERCIO
Commercial transactions
I. CONCEPTO Y RGIMEN JURDICO II. LA
INTERPRETACIN JURISPRUDENCIAL DEL
ARTCULO 2 EN RELACIN CON EL ARTCULO
50 DEL CDIGO DE COMERCIO
I.
CONCEPTO Y RGIMEN
JURDICO
Se entiende por tales, aquellos actos

o negocios jurdicos que son realizados
por personas fsicas o jurdicas que sean
o no comerciantes y que se hallen comprendidos en el Condigo de Comercio
de 1885 y cualesquiera otros de naturaleza anloga.
240
El rgimen jurdico de los mismos

vendr determinado por las disposiciones del Cdigo de Comercio y en su defecto por los usos del comercio observados en cada plaza, y a falta de ambas reglas por el derecho comn. Como se puede ver, no existe un concepto legal determinado y delimitado de lo que son actos de comercio, sino que por el contrario nuestro ordenamiento jurdico positivo ha optado por una frmula abierta
que permita encuadrar en el concepto
de actos de comercio a aquellos hechos
que vayan apareciendo en la escena mercantil dejndolo as al buen sentido de
los comerciantes y a la experiencia y espritu prctico de Jueces y Magistrados.
En definitiva nuestro legislador se ha
apartado de sistemas como el italiano,
que establecen una lista enumerada de
lo que se ha de entender por actos de
comercio, pues ello supondra dejar fuera a operaciones mercantiles que hoy
son desconocidas pero que pueden aparecer fruto de la evolucin. Tambin se
ha descartado dar una definicin cientfica de los mismos, y ha optado por una
formula prctica a fin de abarcar todos
los actos y contratos mercantiles conocidos hasta ahora y que son los que regula
expresamente el Cdigo de Comercio.
No obstante, al introducir y calificar como tales actos de comercio a los otros
que, aun no comprendidos en el Cdigo
de Comercio, s que puedan tener una
naturaleza anloga a los mismos, da pie a
que los comerciantes y jueces y tribunales, en cada caso concreto, puedan ir introduciendo dentro del concepto de actos de comercio a aquellas combinaciones o negocios que en la prctica se vayan produciendo y que sean anlogos a
los que ya regula el Cdigo de Comercio,
pues conforme se infiere del artculo 2
del Cdigo de 1885, cuyo concepto engloba no solamente a los que expresamente aparecen regulados en su texto,
sino a los que presenten caracteres anlogos, con mayor razn a los que reciban
CISS
A CTOS DE COMERCIO
tal conceptuacin por una interpretacin
extensiva de las instituciones mercantiles
cuando por mritos de la cualidad de los
otorgantes, del objeto y de la finalidad
del acto no se traspasen los lmites de este Derecho.
II.
LA INTERPRETACIN
JURISPRUDENCIAL DEL
ARTCULO 2 EN RELACIN CON
EL ARTCULO 50 DEL CDIGO DE
COMERCIO
El rgimen jurdico de tales actos, se

haya establecido en el artculo 2 del Cdigo de Comercio, estableciendo un rgimen jurdico aplicable sucesivo, es decir
establece un orden de preferencia a la
hora de determinar las normas aplicables, y en consecuencia son normas de
aplicacin a los mismo en primer lugar el
propio Cdigo de Comercio, si no hay
una regulacin expresa de los mismos se
ha de acudir en segundo lugar a los usos
del comercio observados en cada plaza.
A este respecto, se ha de indicar que a
partir de dicha norma, se introduce la
costumbre como norma reguladora de
los mismos teniendo sta la consideracin de fuente del derecho conforme seala el artculo 1 del Cdigo Civil. Sobre
la costumbre cabe indicar que la doctrina
y jurisprudencia viene entendiendo que
es una cuestin de hecho y por tanto se
debe alegar y probar por quien la alega,
su existencia y contenido a fin de que la
misma pueda resultar aplicable, es decir
que quien pretenda sostener un derecho
en base a esa costumbre debe alegarla y
probar su existencia y alcance, no obstante lo cual, cabe resear que el Tribunal de Justicia de las Comunidades Europeas en la sentencia MSG (TJCE
1997\35), apartado 23 y siguiente, seala
que la existencia de un uso en el sector
del Comercio internacional en el que
operen las partes en litigio, no debe determinarse mediante referencia a la ley
de uno de los Estados contratantes, ni en
CISS
relacin con el Comercio internacional

en general, sino con el sector comercial
en el que las partes contratantes ejercen
su actividad, de manera que existir un
uso en el sector comercial considerado
cuando, en particular, los operadores de
dicho sector siguen un comportamiento
determinado de modo general y regular
al celebrar cierta clase de contratos, sin
que sea necesario que dicho comportamiento est acreditado en determinados
pases ni, en particular, en todos los Estados contratantes.
La costumbre, como tal, ha sido entendida por la jurisprudencia como la
norma jurdica elaborada por la conciencia social mediante la repeticin de actos
realizados con intencin jurdica, pero
adems la existencia de una norma derivada del uso no nace de una voluntad individual aunque se repita, sino que requiere la conviccin de cumplimiento de
una norma jurdica (opinio iuris), y requiere para ello de dos elementos, un externo, consistente en actos libres percibidos por los sentidos corporales y otro interno, es decir que se hagan dichos actos
con la conviccin de crear, modificar o
extinguir una determinada relacin jurdica, y por lo tanto en su faceta de hecho
estar sujeta a prueba ante los tribunales,
como en su faceta normativa, esta sujeta
como cualquier otra norma a la prudente
interpretacin de los tribunales. Solo por
tanto proceder la aplicacin de costumbre en el supuesto de ausencia de regulacin legal. Y a falta de norma del Cdigo de Comercio o de costumbre ser de
aplicacin el Cdigo Civil a dichos actos,
que en estos caso acta como norma supletoria artculo 4.3 del Cdigo Civil.
As las cosas, si son actos de comercio todos los contratos mercantiles que
se recogen en el propio cdigo de comercio artculos 50 y siguientes del citado Cdigo, y aquellos otros de naturaleza anloga, la analoga que para su aplica-
241
A CTOS JURDICOS DOCUMENTADOS

cin se habr de valorar que pueda tratarse de un supuesto en que no exista
una regulacin expresa en el Cdigo de
Comercio pero que por el contrario
guarde una identidad de razn con otro
que s que est regulado, ello permitir
determinar en cada caso concreto y por
la va de la analoga, que ha de ser aplicada con mesura y ponderacin, que el tribunal determine que un supuesto no regulado en el Cdigo de Comercio como
acto de comercio se considere como tal
por guardar analoga con otro que s que
est regulado. En definitiva por esta va
de la analoga se establece una tcnica
adecuada para ante una realidad social
dinmica como es la sociedad en la que
hoy nos movemos se pueda dar una respuesta judicial, pero siempre dentro de
esos parmetros de mesura y ponderacin en su aplicacin como ya indicaba la
Sentencia del Tribunal Constitucional de
fecha 14 de julio de 1988.
En materia de contratacin mercantil, en la que se insertan los actos de comercio por excelencia, el artculo 50 del
Cdigo de Comercio establece un orden
de prioridad en la aplicacin de las normas que rigen los contratos, aplicando
en primer lugar el Cdigo de Comercio o
las leyes especiales y en su defecto el derecho comn o derecho civil, si bien hay
que tener muy presente que en caso de
que se produzcan dudas en un supuesto
que no se pueda resolver con arreglo a
las normas establecidas en el artculo 2
del Cdigo de Comercio, se ha de decidir la cuestin en favor del deudor, es
decir se consagra por nuestro legislador
el principio del favor debitoris.
Asimismo, se ha de tener en cuenta
que existen determinados actos de Comercio que estn sujetos obligatoriamente a ser inscritos en el Registro Mercantil
para ser dotados de eficacia, registro que
se presume exacto y valido, si bien se ha
de tener presente que esa inscripcin no
242
convalida los actos que sean nulos con

arreglo a las leyes, artculo 20 del Cdigo
de Comercio, en la misma lnea, la Sentencia de la Audiencia Provincial de Mlaga de 15 de Julio de 2003 seala que la
Sentencia de la Audiencia Provincial de
Valencia de 9 de junio de 2001, con base
al artculo 21.2 y 2 del Cdigo de Comercio, dice "los actos sujetos a inscripcin
solo sern oponibles a terceros de buena
fe desde su publicacin en el Boletn Oficial del Registro Mercantil, y el cese de
un administrador es un acto sujeto a inscripcin, y la falta de inscripcin del cese
no puede perjudicar al demandado pues
no le es imputable. El artculo 20 del Cdigo de Comercio establece que el contenido del Registro se presume exacto y
valido fijando el artculo 21 del mismo
texto legal que los actos sujetos a inscripcin solo sern oponibles a terceros de
buena fe desde su publicacin en el Boletn Oficial del Registro Mercantil, y que
la buena fe del tercero se presume en
tanto no se pruebe que conoca el actor
sujeto a inscripcin y no inscrito.
JOS MANUEL CALLE DE LA FUENTE
ACTOS JURDICOS
DOCUMENTADOS
Documented legal proceedings
I. CONCEPTO II. DOCUMENTOS NOTARIALES
III. DOCUMENTOS MERCANTILES IV.
DOCUMENTOS ADMINISTRATIVOS V.
ELEMENTOS DEL IMPUESTO 1. Hecho Imponible
2. Sujeto Pasivo 3. Base Imponible 4. Cuota
Tributaria
I.
CONCEPTO
El Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados es un impuesto de naturaleza indirecta y de carcter real, objetivo e instantneo que grava tres modalidades de tri-
CISS

butacin: la que afecta a las transmisiones patrimoniales onerosas, la de operaciones societarias y la relativa a los actos jurdicos documentados. Es decir, las
transmisiones patrimoniales que van
acompaadas de una contraprestacin,
como es la constitucin de prstamos o
los contratos de arrendamiento, las operaciones de sociedades tales como la
constitucin de un capital social o su ampliacin, y los actos jurdicos documentados tales como los documentos notariales o las letras de cambio.
Su regulacin la encontramos, bsicamente, en el Texto Refundido aprobado por Real Decreto Legislativo 1/1993,
de 24 de septiembre, y en su Reglamento
de desarrollo aprobado por Real Decreto
828/1995, de 29 de mayo. Tanto el Texto
Refundido como el Reglamento han sido
anulados en algunos aspectos a travs de
diversas sentencias del Tribunal Supremo de fechas 3 de octubre de 1997, 3 de
noviembre de 1997 y 5 de noviembre de
1998.
Centrndonos ya en la modalidad del
impuesto sobre Actos Jurdicos Documentados, regulada en el Ttulo tercero
del Texto Refundido, su objeto y finalidad es someter a gravamen los actos jurdicos que aparezcan documentados en
tres tipos de documentos distintos: notariales, mercantiles y administrativos.
II.
DOCUMENTOS NOTARIALES
Por el concepto de notariales se gravan las escrituras, actas y testimonios notariales. El impuesto se estructura a travs de dos gravmenes:
-
De cuota fija, que refleja la necesidad de que los documentos notariales se extiendan en papel timbrado y
existe siempre, no estando comprendido siquiera en el extenso mbito
de las exenciones que consagra el artculo 45 del Texto Refundido.
CISS
III.
De cuota variable, para el supuesto

de que el documento que se formalice, otorgue o expida, tenga por objeto cantidad o cosa valuable en algn
momento de su vigencia (artculo
27.2 del Texto Refundido).
DOCUMENTOS MERCANTILES
Este concepto deber abonarse por

el libramiento, emisin o expedicin de
documentos mercantiles que cumplan la
funcin de giro o incorporen un crdito
susceptible de ser endosado o transmitido. As:
-
Letras de cambio, resguardos o certificados de depsito transmisibles,

documentos que realicen la funcin
de giro, tales como pagars cambiarios, cheques a la orden u objeto de
endoso.
Los pagars, bonos, obligaciones y

dems ttulos anlogos emitidos en
serie, por plazo no superior a 18 meses, representativos de capitales ajenos.
El tributo se devenga con la expedicin, emisin o libramiento del documento.
IV.
DOCUMENTOS
ADMINISTRATIVOS
Por este concepto se gravan los siguientes documentos:

-
Rehabilitacin y transmisin de grandezas y ttulos nobiliarios por cesin

o sucesin. Se grava mediante la aplicacin de una escala.
Anotaciones preventivas en los Registros Pblicos, cuando tengan por

objeto un derecho o inters valuable
y no vengan ordenadas de oficio por
la autoridad judicial.
243

V.
ELEMENTOS DEL IMPUESTO
1. Hecho Imponible
De conformidad con el artculo 28
del Texto Refundido, "Estn sujetas las
escrituras (las matrices y copias, salvo de
las copias simples), actas (documentos
donde el Notario consigna, a instancia de
parte, algn hecho o circunstancia que
presencie o le conste y que, por su naturaleza, no es materia de contrato. Vase
"Actas y documentos notariales") (copias que expide el Notario de documentos que no son matrices autorizadas por
l o sus antecesores, ya estn anexos a
matrices o se les presenten por los interesados), en los trminos que establece
el artculo 31".
La tributacin ser siempre por la
cuota fija. Pero, tributarn tambin, por
el gravamen gradual previsto por la Comunidad Autnoma correspondiente y,
en su defecto, por el que establece la
norma estatal, las primeras copias de escrituras y actas notariales cuando, en primer lugar, tengan por objeto cantidad o
cosa valuable; segundo, contengan actos
o contratos inscribibles en el Registro de
la Propiedad, Mercantil o Industrial; y
tercero, no estn sujetos al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones ni a los
conceptos de transmisiones patrimoniales onerosas y operaciones societarias,
de este impuesto (artculo 31.2, en redaccin dada por Ley 21/2001, de 27 diciembre).
Al respecto, la jurisprudencia y la
doctrina administrativa han sealado que
las tres condiciones anteriores se tienen
que dar acumulativamente y slo para
determinados documentos notariales.
De esta manera, la doctrina administrativa mantiene que el testimonio notarial,
aunque obviamente constituye un tipo
de documento notarial, no es escritura ni
acta y, por tanto, no tributa por el gravamen gradual, aunque pudiera cumplir los
244
requisitos exigibles a esta modalidad tributaria. Por el contrario, el acto por el

que se constituye una hipoteca como
contragaranta del aval prestado por el
banco, est sujeto al gravamen gradual
pues cumple los tres requisitos precitados (sentencia de la Sala de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Superior de Justicia de Madrid, de fecha 16 de
enero de 1997). En segundo trmino, se
mantiene que para que proceda el tributo es necesario que la escritura o el acta
contenga un acto jurdico, no siendo suficiente con que recoja un simple hecho
o la solicitud de la realizacin de algn tipo de operacin registral (resolucin del
Tribunal Econmico Administrativo Central, de fecha 29 de julio de 1991). Se afirma que las subsanaciones de escrituras
anteriores, siempre que no queden comprendidas en el supuesto de exencin
del artculo 45, ocasionan tambin el devengo del Impuesto de Actos Jurdicos
Documentados, dado que no vienen a
sustituir sino a suceder a la declaracin
de voluntad rectificada (resoluciones del
Tribunal Econmico Administrativo Central, de fechas 17 de diciembre de 1980 y
9 de septiembre de 1993). No obstante
ello, el principio de capacidad econmica obliga a que la base imponible se circunscriba al importe de la rectificacin y
no a la totalidad del contenido econmico del nuevo acto jurdico, so pena de incurrir en una indeseable doble imposicin.
Conforme al artculo 69.3 del Reglamento (aprobado por Real Decreto
828/1995), se entiende que el acto es de
objeto no valuable si no puede determinarse su cuanta en ningn momento de
su vigencia, incluido el de la extincin.
Por el contrario, si en el momento de celebrarse el acto no pudiera fijarse su valor pero s, posteriormente, se exigir el
impuesto desde el principio, como si se
tratara de objeto no valuable, sin perjuicio de completar la liquidacin al tiempo
de quedar determinada la cuanta.
CISS

Observando la doctrina del Tribunal
Econmico Administrativo Central, en la
interpretacin del concepto "cosa valuable", se constata que se vena entendiendo que la transformacin de acciones nominativas en acciones al portador quedaba sujeta al impuesto (entre otras, las resoluciones de fechas 8 de julio de 1987,
22 de noviembre de 1988, 11 de junio de
1992, etc), sin embargo, desde la sentencia del Tribunal Supremo de 8 de abril de
1995 se considera que el cambio de naturaleza de las acciones de una sociedad
no tiene por objeto cantidad o cosa valuable y, en consecuencia, no queda sujeta al Impuesto de Actos Jurdicos Documentados. Tampoco se considera que
tenga objeto valuable y, por tanto, no est sujeta al impuesto, la escritura de ratificacin de otra, de declaracin de obra
nueva otorgada por un mandatario que
careca de poder. En cambio, la escritura
de modificacin de la declaracin de
obra nueva y propiedad horizontal de un
edificio, se considera que tiene objeto
valuable (el edificio), siendo la base imponible el importe de la parte afectada
por la modificacin (resolucin del Tribunal Econmico Administrativo Central
de fecha 11 de enero de 1996). En contra
de ello, la sentencia de la Sala de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Superior de Justicia de Castilla-La Mancha,
de fecha 16 de febrero de 1998, considera que, aunque la escritura recaiga sobre
un objeto valuable (el inmueble), ste ya
ha sido valorado anteriormente dando
lugar a una liquidacin tributaria que ya
ha gravado la capacidad contributiva
puesta de manifiesto. Finalmente, la clusula de posposicin de la condicin resolutoria en la compraventa cumple el requisito de objeto valuable, y, como tambin verifica los dems requisitos, queda
sujeta al gravamen gradual de los documentos notariales (sentencia de la Sala
de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Superior de Justicia de Catalua,
de fecha 13 de noviembre de 2000).
CISS
Para que se cumpla el requisito de

inscribilidad es suficiente que el documento sea susceptible de inscripcin,
siendo indiferente que la inscripcin llegue o no a practicarse (entre otras, sentencias del Tribunal Supremo de fechas
29 de octubre de 1988 y 26 de marzo de
1990). Tanto la doctrina administrativa
(resolucin del Tribunal Econmico Administrativo Central de fecha 11 de noviembre de 1993), como algn pronunciamiento judicial (sentencia de la Sala
de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Superior de Justicia de Catalua,
de fecha 3 de junio de 1992), interpretan
el concepto "inscribible" con el alcance o
sentido de "anotable", por cuanto que la
diferencia existente entre ambos trminos o conceptos, desde un punto de vista mercantil, no es extrapolable al mbito
tributario, que posee sustantividad propia, entendiendo el concepto de "inscribilidad" como "acceso a los Registros".
Esta interpretacin supone la justificacin de la sujecin al impuesto de las inscripciones, anotaciones preventivas,
asientos de presentacin, cancelaciones
y notas marginales. As, es inscribible y,
por tanto, se sujeta al gravamen gradual
de los Actos Jurdicos Documentados, la
opcin de compra sobre un hotel. Y no
es inscribible una escritura de prstamo
sin garanta real, entre dos mercantiles.
De igual manera, la escritura pblica que
refleja la pignoracin de una cuenta de
ahorro en favor de una entidad bancaria
no est sujeta por no contener acto registrable.
Si el acto documentado est sujeto a
transmisiones patrimoniales onerosas,
operaciones societarias o al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones no procede
la tributacin por el gravamen gradual de
Actos Jurdicos Documentados, aunque
est exento de las tres primeras modalidades impositivas sealadas (as, las hipotecas de seguridad, que son aqullas
en las que el crdito garantizado slo
245

consta en lneas generales, de forma que
la fe pblica registral no se extiende al
crdito).
Por otra parte y a tenor de lo prevenido en el artculo 4 del Texto Refundido, an cuando slo exista una escritura,
si sta contiene dos o ms actos sujetos
al impuesto, se tributar por todos ellos.
As, por ejemplo, la resolucin del Tribunal Econmico Administrativo Central de
fecha 24 de noviembre de 1994, estableci que la agrupacin de fincas, la declaracin de obra nueva y la divisin de un
edificio en rgimen de propiedad horizontal contenidos en un mismo documento, constituyen actos jurdicos diferentes, todos ellos sometidos a gravamen
por separado. En cambio, ante la imposibilidad de practicar la divisin del edificio sin previa divisin horizontal, debe
equipararse dicha divisin horizontal a la
disolucin del condominio, cuando se
produce en el mismo acto, de forma que
no cabe gravar los dos conceptos separadamente (resolucin del Tribunal Econmico Administrativo Central de fecha 21
de julio de 1999).
Por ltimo, los documentos notariales habrn de extenderse necesariamente
en papel timbrado (artculo 27.3 del Texto Refundido), salvo que se excepte su
uso por normas especiales de rango legal
(artculo 66.3 del Reglamento).
2. Sujeto Pasivo
Ser sujeto pasivo contribuyente el
adquirente del bien o derecho y, en su
defecto, las personas que insten o soliciten los documentos notariales, o aquellos en cuyo inters se expidan (artculo
29 del Texto Refundido).
Cuando se trate de escrituras de
constitucin de prstamos en garanta,
se considerar adquirente al prestatario
(artculo 68 in fine del Reglamento). Esta
precisin pone fin a la polmica doctri-
246
nal relativa a s el adquirente de la garanta (generalmente, la entidad financiera

prestamista) poda ser el sujeto pasivo
del impuesto. El Tribunal Supremo ha ratificado que el sujeto pasivo es el destinatario del negocio principal (el prstamo),
del que la garanta constituye un aspecto
accesorio (entre otras, sentencias de fechas 22 de abril de 1988, 25 de septiembre de 1989 etc).
Segn doctrina jurisprudencial, el sujeto pasivo de la modalidad documentos
notariales, en una escritura que contiene
una condicin resolutoria explcita, es el
vendedor, ya que es la persona que adquiere el derecho y en cuyo inters se
expide el documento notarial (sentencia
del Tribunal Supremo de fecha 3 de octubre de 1996). El sujeto pasivo de la
misma figura tributaria en una escritura
pblica de modificacin de rango de hipotecas es el acreedor hipotecario al que
beneficia la operacin (sentencia del Tribunal Supremo de 4 de mayo de 1998). Y
en un supuesto de segregacin y posterior compraventa de una finca propiedad
de una Congregacin religiosa, el sujeto
pasivo es el propietario de la finca segragada (la Congregacin), ya que no se trata propiamente de transmisin (sentencia de la Sala de lo Contencioso Administrativo del Tribunal Superior de Justicia
de Madrid, de fecha 21 de diciembre de
1995). En el caso de una escritura de
constitucin de hipoteca mobiliaria a favor del Instituto Nacional de Empleo, para garantizar la devolucin de cantidades
en caso de eventual ejecucin de sentencia, el sujeto pasivo es dicho Instituto,
puesto que la garanta se otorga a favor
del precitado rgano (sentencia de la Sala de lo Contencioso Administrativo del
Tribunal Superior de Justicia de Murcia,
de fecha 27 de junio de 2001). Siguiendo
ese mismo criterio de considerar sujeto
pasivo al beneficiario del acto, el Tribunal Superior de Justicia de Castilla-La
Mancha (sentencia de fecha 23 de junio
CISS

de 2001) entiende que, en una hipoteca
constituida a favor del Estado en garanta
de pago de una determinada deuda tributaria, el sujeto pasivo no puede ser el
Estado, sino el deudor tributario que es,
en definitiva, quien "adquiere" el derecho. De igual manera, el sujeto pasivo de
las clusulas de posposicin de la condicin resolutoria en compraventa es el
acreedor hipotecario, en cuyo inters se
pacta la clusula (sentencia de la Sala de
lo Contencioso Administrativo del Tribunal Superior de Justicia de Catalua, de
fecha 13 de noviembre de 2000).
En cuanto a las especiales:

-
En las escrituras de declaracin de

obra nueva, la base imponible est
constituida por el valor real de la
obra nueva que se declare (resolucin del Tribunal Econmico Administrativo Central de fecha 11 de enero de 1996). El concepto de "valor
real" de la obra nueva no es equiparable al de "coste contabilizado" de la
construccin (resolucin del Tribunal Econmico Administrativo Central de fecha 31 de enero de 1994).
En las escrituras de constitucin de

edificios en rgimen de propiedad
horizontal, la base imponible incluye
tanto el valor real de coste de la obra
nueva como el valor real del terreno
(resolucin del Tribunal Econmico
Administrativo Central de fecha 13
de mayo de 1993).
En las escrituras de agrupacin, agregacin y segregacin de fincas, la base imponible se integra, respectivamente, por el valor de las fincas
agrupadas (sin que quepa aadir el
valor de la construccin al del suelo), por el de la finca agregada a otra
de mayor tamao y por el de la finca
que se segregue para constituir una
nueva independiente. Aunque la
norma no lo seale expresamente,
en caso de divisin de fincas, la base
imponible estar constituida por el
valor de aqullas (el apartado 4 de
3. Base Imponible
El artculo 69 del Reglamento del impuesto establece unas normas generales
y otras especiales para el clculo de la base imponible. Obviamente, se aplicarn
slo respecto del gravamen gradual porque el fijo ya tiene una cuota prefijada en
la norma (artculo 31 del Texto Refundido).
La jurisprudencia y la doctrina administrativa han sentado que, a falta de una
norma expresa sobre el clculo de la base imponible en la modalidad de Actos
Jurdicos Documentados, resulta aplicable la que a tal efecto est prevista en la
modalidad de Transmisiones Patrimoniales Onerosas (entre otras, resolucin del
Tribunal Econmico Administrativo Central de fecha 21 de julio de 1994 y sentencia del Tribunal Supremo de fecha 21
de mayo de 1998).
Las reglas generales son:
-
El valor declarado ser la base imponible en las primeras copias de escrituras, que tengan por objeto directo
cantidad o cosa valuable, sin perjuicio de una ulterior comprobacin
administrativa, as como en las actas
notariales, salvo las de protesto.
CISS
En las actas notariales de protesto

sirve de base la tercera parte del valor nominal del efecto protestado o
de la cantidad que hubiese dado lugar al protesto (ha de tenerse presente que, pese a que las actas de
protesto no son registrables, s quedan sometidas al gravamen gradual
del Impuesto sobre Actos Jurdicos
Documentados).
247
A CTOS Y COMUNICADOS PRECEPTIVOS (RECURSOS HUMANOS)

este artculo reglamentario, relativo
al clculo de la base imponible en el
caso de cancelacin de obligaciones,
bonos, cdulas y valores anlogos
fue declarado nulo por sentencia del
Tribunal Supremo de fecha 3 de noviembre de 1997).
ACTOS Y
COMUNICADOS
PRECEPTIVOS
(RECURSOS
HUMANOS)
4. Cuota Tributaria
Como ya hemos dicho, la Ley regula
dos tipos de cuota distintas, una fija y
otra gradual que revelan, en realidad, la
existencia de dos gravmenes diferentes.
La cuota fija es el soporte en el que
se documenta la actuacin notarial, o lo
que es lo mismo, el impuesto se concreta en forma de papel timbrado (0,30 euros por pliego o 0,15 euros por folio, a
eleccin del notario), donde necesariamente debe extenderse el documento
notarial. Al tratarse de un gravamen puramente documental es perfectamente
compatible con los eventuales impuestos
que recaigan sobre el acto jurdico que
se documenta. Tal y como hemos indicado, el gravamen sujeta matrices, primeras copias de escrituras, segundas y sucesivas copias expedidas a nombre de un
mismo otorgante, actas y testimonios notariales, pero reiteramos que las copias
simples no estn sujetas al impuesto.
La cuota variable o gradual es la modalidad ms compleja del impuesto y nos
remitimos aqu a lo ya examinado anteriormente con relacin a los requisitos
que son exigibles y la doctrina jurisprudencial que los interpreta.
Vase tambin: "Actas y documentos notariales".
248
Obligatory acts and announcements

(Human Resources)
Los actos y comunicados preceptivos
vienen regulados en el artculo 64 del
marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Estatuto de los Trabajadores, que establece las comunicaciones entre el comit de empresa y la
direccin de la empresa, es decir, los canales de comunicacin entre los representantes de los trabajadores y los empresarios.
La empresa, como organizacin efectiva, necesita una comunicacin entre todas las personas que la conforman. Una
comunicacin efectiva y organizada entre
la Direccin de la empresa y sus trabajadores genera actitudes cooperativas, eleva los rendimientos y mejora la gestin
de los conflictos de trabajo. Para que esto suceda desde la Direccin se deben
planificar todos los elementos que integran cada estrategia.
Segn el mencionado artculo 64.1
del Estatuto de los Trabajadores, "el comit de empresa tendr derecho a ser informado y consultado por el empresario
sobre aquellas cuestiones que puedan
afectar a los trabajadores, as como sobre
la situacin de la empresa y la evolucin
del empleo en la misma, en los trminos
previstos en este artculo".
El comit de empresa podr debatir
e intercambiar opiniones con el empresario sobre una cuestin concreta, inclu-
CISS

yendo, como indica el Estatuto, un informe previo por parte del mismo.
Es en el apartado dos de este artculo
en el que regulan los derechos del comit en cuanto a la informacin que debe
recibir de la empresa y esta se refiere a la
evolucin del sector econmico a que
pertenece la empresa, sobre la situacin
econmica de la misma y la evolucin reciente y probable de sus actividades, as
como sobre la produccin y ventas, incluido el programa de produccin. Sobre
las previsiones del empresario de celebracin de nuevos contratos, con indicacin del nmero de stos y de las modalidades y tipos que sern utilizados, incluidos los contratos a tiempo parcial, la
realizacin de horas complementarias
por los trabajadores contratados a tiempo parcial y de los supuestos de subcontratacin y tambin conocer de las estadsticas sobre el ndice de absentismo y
las causas, los accidentes de trabajo y enfermedades profesionales y sus consecuencias, los ndices de siniestralidad, los
estudios peridicos o especiales del medio ambiente laboral y los mecanismos
de prevencin que se utilicen.
Respecto a la situacin y estructura

de empleo en la empresa, el artculo 64.5
seala que ser competencia del "comit
de empresa el derecho a ser informado y
consultado sobre la situacin y estructura del empleo en la empresa o en el centro de trabajo, as como a ser informado
trimestralmente sobre la evolucin probable del mismo, incluyendo la consulta
cuando se prevean cambios al respecto".
Asimismo tendr derecho a ser informado y consultado sobre todas las decisiones de la empresa que pudieran provocar cambios relevantes en cuanto a la
organizacin del trabajo y a los contratos
de trabajo en la empresa. Igualmente
tendr derecho a ser informado y consultado sobre la adopcin de eventuales
medidas preventivas, especialmente en
caso de riesgo para el empleo.
El comit de empresa tendr derecho a emitir informe, con carcter previo
a la ejecucin por parte del empresario
de las decisiones adoptadas por ste, sobre las siguientes cuestiones:
a.
Las reestructuraciones de plantilla y

ceses totales o parciales, definitivos
o temporales, de aqulla.
b.
Las reducciones de jornada.
c.
El traslado total o parcial de las instalaciones.
d.
Los procesos de fusin, absorcin o

modificacin del estatus jurdico de
la empresa que impliquen cualquier
incidencia que pueda afectar al volumen de empleo.
e.
Los planes de formacin profesional

en la empresa.
f.
La implantacin y revisin de sistemas de organizacin y control del

trabajo, estudios de tiempos, establecimiento de sistemas de primas e in-
El comit de empresa tendr derecho a:

a.
b.
c.
Conocer el balance, la cuenta de resultados, la memoria y, en el caso de

que la empresa, prevista la forma de
sociedad por acciones o participaciones, los dems documentos que se
den a conocer a los socios, y en las
mismas condiciones que a stos.
Conocer los modelos de contrato de
trabajo escrito que se utilicen en la
empresa as como los documentos
relativos a la terminacin de la relacin laboral.
Ser informado de todas las sanciones
impuestas por faltas muy graves (art.
64.4 ET).
CISS
249

de empleo, as como del resto
de los pactos, condiciones y
usos de empresa en vigor, formulando, en su caso, las acciones legales oportunas ante el
empresario y los organismos o
tribunales competentes.
centivos y valoracin de puestos de

trabajo.
La informacin se deber facilitar por
el empresario al comit de empresa, sin
perjuicio de lo establecido especficamente en cada caso, en un momento, de
una manera y con un contenido apropiado, que permitan a los representantes de
los trabajadores proceder a su examen
adecuado y preparar, en su caso, la consulta y el informe.
La consulta deber realizarse, salvo
que expresamente est establecida otra
cosa, en un momento y con un contenido apropiados, en el nivel de direccin y
representacin correspondiente de la
empresa, y de tal manera que permita a
los representantes de los trabajadores,
sobre la base de la informacin recibida,
reunirse con el empresario, obtener una
respuesta justificada a su eventual informe y poder contrastar sus puntos de vista u opiniones con objeto, en su caso, de
poder llegar a un acuerdo sobre las cuestiones indicadas en el apartado 4 del citado articulo, y ello sin perjuicio de las facultades que se reconocen al empresario
al respecto en relacin con cada una de
dichas cuestiones. En todo caso, la consulta deber permitir que el criterio del
comit pueda ser conocido por el empresario a la hora de adoptar o de ejecutar las decisiones.
Los informes que deba emitir el comit de empresa debern elaborarse en
el plazo mximo de quince das desde
que hayan sido solicitados y remitidas las
informaciones correspondientes.
El comit de empresa tendr tambin las siguientes competencias:
a.
Ejercer una labor:

1.
250
De vigilancia en el cumplimiento
de las normas vigentes en materia laboral, de seguridad social y
2.
De vigilancia y control de las

condiciones de seguridad y salud en el desarrollo del trabajo
en la empresa, con las particularidades previstas en este orden
por el artculo 19 de esta Ley.
3.
De vigilancia del respeto y aplicacin del principio de igualdad

de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres.
b.
Participar, como se determine por

convenio colectivo, en la gestin de
obras sociales establecidas en la empresa en beneficio de los trabajadores o de sus familiares.
c.
Colaborar con la direccin de la empresa para conseguir el establecimiento de cuantas medidas procuren el mantenimiento y el incremento de la productividad, as como la
sostenibilidad ambiental de la empresa, si as est pactado en los convenios colectivos.
d.
Colaborar con la direccin de la empresa en el establecimiento y puesta

en marcha de medidas de conciliacin.
e.
Informar a sus representados en todos los temas y cuestiones sealados

en este artculo en cuanto directa o
indirectamente tengan o puedan tener repercusin en las relaciones laborales.
Respetando lo establecido legal o reglamentariamente, en los convenios colectivos se podrn establecer disposiciones especficas relativas al contenido y a
las modalidades de ejercicio de los dere-
CISS
A CTUALIZACIN DE BALANCES
chos de informacin y consulta previstos
en el artculo que se comenta, as como
al nivel de representacin ms adecuado
para ejercerlos.
IRENE GONZLEZ GARCA
ACTUALIZACIN
COMPUESTA
Vase: "Inters compuesto".
ACTUALIZACIN
CONTINUA
cualitativos en el patrimonio de la sociedad, las actualizaciones tienden a reflejar

valores actuales que han perdido valor a
causa de la depreciacin monetaria, significando por tanto, una variacin cuantitativa.
La ltima actualizacin de balances
en nuestro pas fue aprobada por el Real
Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio, sobre
medidas urgentes de carcter fiscal y de
fomento y liberalizacin de la actividad
econmica. Esta actualizacin, al igual
que las anteriores, constitua una excepcin al principio general de coste de adquisicin establecido por el Cdigo de
Comercio y el Plan General de Contabilidad de 1990, con el objetivo de compensar en parte el efecto de la inflacin en
Espaa.
Vase: "Inters continuo".
ACTUALIZACIN
DE BALANCES
Balance sheet update
Actualizar un balance es ajustar el valor contable de todos o parte de los activos a su valor real actual, tras el aumento
del coste de la vida originado por la inflacin. Por tanto, consistira en incorporar
al balance de una empresa el efecto de la
depreciacin monetaria para que ese balance refleje, lo ms ajustado a la realidad, el valor patrimonial de la sociedad.
Histricamente la necesidad de actualizar los balances se ha resuelto por
parte del legislador con normas de dos
tipos: actualizadoras o regularizadoras,
siendo ms amplia las segunda, ya que
estas permitan aflorar activos ocultos o
eliminar pasivos ficticios, adems de actualizar los activos aflorados.
Mientras que las regularizaciones
pueden originar cambios cuantitativos y
CISS
El resultado de la actualizacin de los

valores de activo pasaba por la dotacin
de la "reserva de revalorizacin Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio". Esta reserva se distingua de las dems porque
la empresa no poda disponer de ella
hasta que no hubiesen transcurrido tres
aos, tras los cuales existan dos posibles
destinos para la reserva:
Compensar prdidas de ejercicios
anteriores
Ampliar capital contra dicha reserva
Caba contemplar una tercera posibilidad, convertirse de reserva indisponible
en reserva de libre disposicin, pero para
poder aplicarla deban transcurrir al menos 10 aos.
Tras las ltimas reformas contables
que se han producido durante la dcada
del 2000, no se permite actualizar balances. Slo se admite la valoracin a valor
razonable de los elementos patrimoniales descritos en el artculo 38 bis del Cdigo de Comercio, que son:
"Los activos financieros que formen

parte de una cartera de negocia-
251
A CTUALIZACIN FINANCIERA
cin, se califiquen como disponibles
para la venta, o sean instrumentos
financieros derivados
Los pasivos financieros que formen

parte de una cartera de negociacin, o sean instrumentos financieros derivados."
Por tanto, el PGC 2007 no contempla

revalorizaciones, a no ser que los elementos patrimoniales cumplan las caractersticas sealadas en dicho artculo 38
bis.
ACTUALIZACIN
FINANCIERA
Vase: "Tipo de inters".
ACTUALIZACIN
SIMPLE
Vase: "Inters simple".
ACTUALIZACIN
TRIBUTARIA
Tax updating
I. CONCEPTO II. FORMA Y CONTENIDO
I.
Desde el punto de vista estrictamente fiscal estas revalorizaciones contables

voluntarias daban lugar en su momento a
un incremento de patrimonio, lo que se
denominaba incremento de patrimonio
por anotacin contable que era plenamente tributable desde el punto de vista
fiscal.
Si se llevan a cabo revalorizaciones
no amparadas en una ley, la norma fiscal
establece que no se integrarn en la base
imponible, es decir no tributarn fiscalmente. El importe de la revalorizacin no
integrada en la base imponible no determinar, a efectos fiscales y en ningn caso un mayor valor de los elementos revalorizados, tanto a efectos de amortizaciones como de futuras alteraciones patrimoniales. Ser preciso efectuar los correspondientes ajustes extracontables, y
a efectos fiscales el valor de adquisicin
del elemento patrimonial que se tendr
en cuenta ser en todo caso, el anterior a
la revalorizacin.
II.
FORMA Y CONTENIDO
En general podrn acogerse a una actualizacin:

-
Las empresas que pagan el Impuesto

sobre Sociedades por lo que se conoce como obligacin personal.
Los sujetos pasivos que pagan el Impuesto sobre Sociedades por obligacin real mediante establecimiento
permanente.
Los empresarios y profesionales individuales que tienen Rendimientos de

las Actividades Empresariales y/o
Profesionales y tributan a travs del
CONCEPTO
En el orden tributario o contable,

cuando hablamos de actualizacin nos
estamos refiriendo a una autorizacin generalmente administrativa, que permite
mediante una habilitacin normativa, actualizar o poner al da los valores de los
bienes contabilizados (la ltima actualizacin es del ao 1996).Estamos hablando
252
de acercar el valor contable al valor real

de los bienes, y su fin no es otro que
combatir la inflacin. Es lo que se denomina tambin frecuentemente como una
actualizacin de balances.
CISS
A CTUARIO DE SEGUROS
IRPF, no mediante el Impuesto sobre
Sociedades.
so de adjudicacin de contratos sujetos a

regulacin armonizada (artculo 179).
En general, se podr actualizar, mediante la aplicacin de unos coeficientes,

el valor de todos los activos del inmovilizado material: maquinaria, edificios, terrenos, mobiliario, ordenadores, con exclusin del inmovilizado financiero
El acuerdo marco es uno de esos instrumentos para la racionalizacin tcnica

de la contratacin. Consiste en la celebracin de acuerdo con uno o varios empresarios con el fin de fijar las condiciones a que habrn de ajustarse los contratos que pretenda adjudicar el rgano de
contratacin durante un perodo de
tiempo determinado.
Una vez actualizados los valores se

elabora un nuevo balance, y se dota una
reserva en el mismo balance por la citada
revalorizacin.
ANTONIO GMEZ ARELLANO
ACTUARIO
DE SEGUROS
Insurance actuary
I. CONCEPTO II. RGIMEN JURDICO
I.
CONCEPTO
El Ttulo II del Libro III de la Ley

30/2007, de 30 de octubre, de Contratos
del Sector Pblico (en adelante, la Ley)
est dedicado a la "Racionalizacin tcnica de la contratacin". Bajo este ttulo, la
Ley permite que las Administraciones Pblicas concluyan acuerdos marco, articulen sistemas dinmicos o centralicen la
contratacin de obras, servicios o suministros en servicios especializados, con el
fin de racionalizar y ordenar las adjudicaciones correspondientes.
Las restantes entidades del sector pblico que no tienen la consideracin de
Administracin Pblica pueden tambin
establecer sistemas para la racionalizacin de su contratacin mediante sus
propias normas e instrucciones, pero deben ajustarse a las previsiones del mencionado Ttulo III del Libro II de la Ley
de Contratos del Sector Pblico en el ca-
CISS
II.
RGIMEN JURDICO
Efectivamente, la Ley admite que el

acuerdo marco pueda celebrarse con
uno o con varios empresarios, modulando el procedimiento en uno u otro caso,
como veremos. Pero si el rgano de contratacin opta por la celebracin con varios empresarios, la propia Ley le impone
el lmite de que stos debern ser al menos tres, siempre que exista un nmero
suficiente de interesados que se ajusten
a los criterios de seleccin o de ofertas
admisibles que respondan a los criterios
de adjudicacin.
La duracin del acuerdo marco no
puede exceder de cuatro aos, salvo en
casos excepcionales que habra de motivar suficientemente.
La Ley de Contratos del Sector Pblico reitera de modo innecesario al regular
el contrato marco un principio que es
comn a toda la actividad contractual de
la Administracin, y es que el recurso a
esta forma de contratacin no debe hacerse de modo abusivo o de forma que la
competencia se vea obstaculizada, restringida o falseada.
Con relacin al procedimiento concreto del acuerdo marco, la Ley de Contratos del Sector Pblico establece una
remisin general al procedimiento general de adjudicacin de los contratos y
253
A CTUARIO DE SEGUROS
una serie de disposiciones especficas para esta figura.
No hay especialidades en cuanto a la
preparacin del expediente, pues stas
aparecen a partir de la publicidad del
contrato. En este sentido, la celebracin
de un acuerdo marco habr de publicarse en el perfil de contratante del rgano
de contratacin y adems, dentro del
plazo de cuarenta y ocho das, deber
publicarse en el Boletn Oficial del Estado o en los respectivos Diarios o Boletines Oficiales de las Comunidades Autnomas o de las Provincias. En el caso de
que se pretendan adjudicar contratos sujetos a regulacin armonizada mediante
acuerdos marco, es obligatorio que en el
plazo de cuarenta y ocho das desde la
celebracin del acuerdo marco se enve
al Diario Oficial de la Unin Europea el
correspondiente anuncio, as como publicado en el Boletn Oficial del Estado.
El grueso de las normas especficas
de procedimiento aplicables al acuerdo
marco se hallan en el artculo 182 de la
Ley.
Este precepto detalla en qu condiciones pueden adjudicarse los contratos
que se basen en la celebracin previa de
un acuerdo marco.
De entrada, slo podrn adjudicarse
contratos que hayan sido objeto de un
previo acuerdo marco a alguna de las
empresas que sean parte originariamente
de dicho acuerdo, y tampoco podrn introducirse modificaciones de los trminos del contrato con relacin a los que
hayan sido fijados al celebrar el acuerdo
marco. Estas limitaciones son del todo
lgicas, pues de lo contrario se vera falseado el sistema si cupiera la posibilidad
de contratar finalmente con alguna empresa que no hubiera participado en la
seleccin previa que supone el acuerdo
marco, o si los trminos del contrato pudieran ser modificados, burlando as la
254
posibilidad de concurrencia por parte de

empresas que podran haber estado interesadas de haber conocido los definitivos
elementos del mismo.
Decamos ms arriba que el procedimiento de adjudicacin de los contratos
tras la celebracin de un acuerdo marco
resulta modulado en funcin de que ste
ltimo se haya concertado con uno o
con varios empresarios. Cuando el acuerdo marco se hubiera concluido con un
nico empresario, los contratos basados
en aqul se adjudicarn con arreglo a los
trminos en l establecidos. Los rganos
de contratacin podrn consultar por escrito al empresario, pidindole, si fuera
necesario, que complete su oferta (artculo 182.3).
El procedimiento es ms complejo si
el acuerdo marco se hubiese celebrado
con varios empresarios. En estos casos, y
aunque el artculo 182.4 no lo dice con
absoluta claridad, hay que entender que
si el acuerdo marco fij previamente todos los trminos de los contratos, stos
se adjudicarn sin necesidad de convocar
a las empresas que son parte a una nueva
licitacin. Sin embargo, si el acuerdo
marco no fij todos esos trminos contractuales ser preciso convocar a las partes a una nueva licitacin en la que se tomarn como base los mismos trminos,
formulndolos de manera ms precisa si
fuera necesario, y, si ha lugar, otros a los
que se refieran las especificaciones del
acuerdo marco con arreglo a un concreto procedimiento que detalla este ltimo
precepto citado y que relatamos a continuacin.
En primer lugar, por cada contrato
que haya de adjudicarse se consultar
por escrito a todas las empresas capaces
de ejecutarlo; no obstante, cuando el
contrato a adjudicar no est sometido a
regulacin armonizada por razn de su
objeto o de su cuanta, el rgano de contratacin puede no consultar a todas las
CISS
A CUERDO COMERCIAL
empresas que forman parte del acuerdo
marco, sino slo a algunas de ellas con
tal de que su nmero no sea inferior a
tres.
A las empresas a las que se consulte
o solicite ofertas para cada contrato especfico habr de concedrseles un plazo
suficiente para presentar esas ofertas, teniendo en cuenta entre otros factores la
complejidad del objeto del contrato y el
tiempo necesario para el envo de la propia oferta.
Las ofertas se formularn en todo caso por escrito y su contenido es confidencial hasta el momento de la apertura
formal de las mismas.
Finalmente, el contrato se adjudicar
al licitador que haya presentado la mejor
oferta, tras su valoracin conforme a los
criterios que se establecieron previamente en el acuerdo marco. Cabe tambin
destacar que alternativamente a estas
consultas o solicitudes de ofertas, el rgano de contratacin puede optar por
celebrar una subasta electrnica para la
adjudicacin de los contratos dentro de
un acuerdo marco (vase "Subasta electrnica").
JOS MIGUEL CARBONERO GALLARDO
Vase tambin: "Subasta electrnica".
ACUERDO CLEARING
Un acuerdo clearing consiste en una
forma de pago entre pases mediante la
compensacin de deudas y crditos comerciales recprocos. Con este tipo de
acuerdos se minimiza el uso de divisas,
aunque tambin supone un fuerte control por parte del Estado sobre las operaciones comerciales o financieras con el
exterior realizadas por los agentes privados. La ejecucin de estos acuerdos es
CISS
llevada a cabo por los bancos centrales

de cada uno de los pases.
ACUERDO
COMERCIAL
Trade agreement
I. CONCEPTO II. TIPOS DE ACUERDOS
COMERCIALES 1. Acuerdos de cooperacin
internacional 2. Acuerdos de integracin
internacional III. ORIGEN Y EVOLUCIN DE
LOS ACUERDOS COMERCIALES
I.
CONCEPTO
Un acuerdo comercial es un convenio a travs del cual dos o ms pases

buscan ampliar y liberalizar su comercio
de bienes y servicios, para lo cual normalmente establecen condiciones beneficiosas para sus intercambios comerciales.
II.
TIPOS DE ACUERDOS
COMERCIALES
El trmino acuerdo comercial es un

trmino genrico bajo el cual se pueden
incluir muy distintos tipos de acuerdos,
dirigidos a estrechar las relaciones comerciales bilaterales o multilaterales. No
obstante, podemos establecer una diferenciacin entre dos grandes tipos de
acuerdos comerciales:
1. Acuerdos de cooperacin internacional

Son acuerdos mediante los cuales varios Estados se asocian con el fin de alcanzar objetivos comunes que responden a sus intereses conjuntos, sin que la
accin emprendida ni las medidas adoptadas para alcanzarlos afecten esencial-
255
A CUERDO COMERCIAL
mente a sus jurisdicciones o a sus prerrogativas de Estado soberano.
2. Acuerdos de integracin internacional

Son acuerdos mediante los cuales se
unen varios Estados, aceptando no hacer
valer unilateralmente sus jurisdicciones y
delegando normalmente su ejercicio en
una autoridad supranacional que vela
por los intereses conjuntos y a cuyas decisiones aceptan someterse mediante el
control y los procedimientos adecuados,
para todo aquello que se refiera al sector
de actividad encomendado a la alta autoridad.
III.
ORIGEN Y EVOLUCIN DE LOS

ACUERDOS COMERCIALES
El Reino Unido, cuna del librecambio, puso en marcha por su propia conveniencia una extensa red de acuerdos
comerciales con una gran variedad de
pases con los que comerciaba, en virtud
de los cuales se reducan muchas de las
barreras arancelarias que obstaculizaban
la importacin de mercancas en su territorio. As, en 1874, el Reino Unido firm
con sus colonias los llamados acuerdos
preferenciales, una frmula de reducciones arancelarias recprocas que se utiliz
ms tarde con todos los pases de la
Commomwealth y con otros muchos
que tenan un importante volumen de
comercio con l. En estos acuerdos comerciales las ventajas se otorgaban exclusivamente a los productos procedentes
de los pases firmantes del acuerdo y no
se hacan extensivas al resto de pases.
Ah radicaba precisamente su atractivo
comercial: en la discriminacin de trato
comercial, que unida al carcter cerrado
del acuerdo, se traduca en una mejora
relativa de la posicin competitiva de los
pases firmantes.
Hasta los aos 1980 los acuerdos comerciales se limitaban a contemplar la re-
256
duccin arancelaria del intercambio de

bienes. Sin embargo, a partir de la Ronda
Uruguay, existe un nuevo tipo de acuerdos comerciales internacionales caracterizado por abarcar un mbito ms amplio
que el simple intercambio de bienes, incluyendo no solo el intercambio comercial, sino tambin el comercio de servicios, inversiones, propiedad intelectual y
compras gubernamentales, a la que vez
que consideran aspectos ms complejos
en materia de normas de origen, medidas fitosanitarias y medidas antidumping.
En el contexto de liberalizacin y
apertura comercial registrado en las ltimas dcadas, se ha producido una proliferacin de acuerdos comerciales, que
incluye tanto a pases del norte como del
sur, de los cuales una parte importante
da lugar a reas de libre comercio.
En el momento presente la Unin
Europea mantiene algn tipo de acuerdo
comercial con: Argelia, Argentina, Australia, Bielorrusia, Brasil, Canad, Chile, China, Corea, Egipto, Estados Unidos, India,
Irn, Irak, Israel, Japn, Jordania, Kazakhstan, Lbano, Marruecos, Mjico,
Moldavia, Nueva Zelanda, Noruega, Pakistn, Palestina, Paraguay, Rusia, Sudfrica, Suiza, Siria, Taiwn, Tnez, Turqua,
Ucrania y Uruguay.
La Organizacin Mundial del Comercio (OMC) desde 1995 admite los acuerdos comerciales y establece unas pautas
para los mismos, pero la mayora de ellos
van mas all de lo inicialmente previsto
(recogido en el artculo XXIV del GATT),
extendindose a otros mbitos como la
propiedad intelectual, medio ambiente,
inversiones o cuestiones laborales.
La proliferacin de acuerdos comerciales, si bien puede estar sirviendo para
potenciar los intercambios comerciales
de los pases que establecen el acuerdo,
puede estar conformando a la vez un mapa cada vez ms complejo de preferen-
CISS
A CUERDO GENERAL SOBRE ARANCELES DE ADUANA Y ...

cias en el que se solapan redes de acuerdos de mbito regional.
La propia OMC reconoce que la proliferacin de acuerdos comerciales regionales conlleva importantes desafos para
el sistema de comercio multilateral y para los miembros de la organizacin, dependiendo su impacto del grado de liberalizacin al que comprometen y de los
sectores ms o menos sensibles afectados. En la Cuarta Conferencia Ministerial
de Doha los miembros de la OMC reconocieron que los acuerdos comerciales
pueden jugar un importante papel en
promover la liberalizacin comercial y el
desarrollo econmico y enfatizaron la necesidad de conectar el proceso regional y
el multilateral, no obstante, establecieron
el compromiso de clarificar y mejorar las
provisiones OMC relativas a los mismos,
tales como el desarrollo de mejores mecanismos de vigilancia y transparencia.
JESS PAL GUTIRREZ
Vase tambin: "rea de libre comercio".
ACUERDO DE LISBOA
(INNOVACIN)
Vase: "Estrategia de Lisboa".
ACUERDO GENERAL
SOBRE ARANCELES
DE ADUANA Y
COMERCIO (GATT)
General Agreement on Tariffs and Trade (GATT)
I. CONCEPTO II. ANTECEDENTES III.
FUNCIONAMIENTO IV. ELEMENTOS
INSTITUCIONALES V. PRINCIPIOS RECTORES
CISS
1. Principio de no discriminacin 2. Principio de

reciprocidad 3. Principio de mercado abierto y
competencia leal
I.
CONCEPTO
El Acuerdo General sobre Aranceles

de Aduana y Comercio (GATT) se firm
el 30 de octubre de 1947, a raz de la necesidad de establecer una organizacin
de carcter multilateral que velase por el
buen funcionamiento del comercio internacional, como medio de asegurar el crecimiento de los pases que integrasen dicho organismo. Lo que en un principio
se pens como algo estable y permanente, tuvo que ser sustituido por un acuerdo provisional, que en cierto modo poda ser interpretado como una ventaja,
dada su mayor flexibilidad y la posibilidad de que en cada una de las rondas de
negociacin se adhiriesen ms pases.
El Acuerdo General entr en vigor en
enero de 1948 y sus objetivos prioritarios
se establecieron en la mejora del nivel de
vida, la consecucin del pleno empleo, el
mejor aprovechamiento de los recursos
naturales, el desarrollo de la produccin
y los intercambios internacionales y el fomento del desarrollo econmico. Objetivos claramente ambiciosos y cuyo fin ltimo era la reduccin progresiva de las
barreras al comercio, para potenciar ste
y as implicar a todos los pases en el intercambio de bienes para potenciar su
crecimiento econmico y en ltima instancia su desarrollo.
El modus operandi era a travs de
las llamadas "rondas de negociacin" que
se iniciaron en Ginebra en 1947 y que finalizaron con la Ronda Uruguay en 1994,
con la creacin de la Organizacin Mundial de Comercio.
II.
ANTECEDENTES
Tras la Segunda Guerra Mundial se

ide la creacin de un organismo que ve-
257

lase por el buen funcionamiento del comercio internacional, quedara inscrito
en el Nuevo Orden Econmico Internacional que saldra de Bretton Woods en
1944, y as complementara a las funciones ya diseadas para el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial.
cin, llegando a firmar la ltima, la Ronda Uruguay, 123 pases.
III.
FUNCIONAMIENTO
Los compendios preparatorios de la

OIC se disearon en las Conferencias de
Londres, Lake Success y Ginebra y, al
tiempo que se elaboraba el texto definitivo, se aprob el Acuerdo General sobre
Aranceles Aduaneros y Comercio. De tal
forma que las discrepancias planteadas
por los gobiernos participantes impidieron que se aprobara la Carta de La Habana y por ende la creacin de la Organizacin Internacional de Comercio, aunque
todo el captulo referido a la "poltica comercial" incluido en la misma fue incorporado ntegramente en el Acuerdo General.
Las primeras rondas de negociacin

Ginebra (1947), Annecy (1949), Torquay (1951), Ginebra (1956) y Dillon
(1960-61)- se centraron en la reduccin arancelaria producto por producto,
de tal forma que cualquier rebaja arancelaria acordada sobre un producto se haca obligatoriamente extensible a todos
los pases firmantes, con un grado de beneficio similar para todos. La limitacin
de este modelo de actuacin y su dificultad de negociacin oblig a que se modificara por un mecanismo de rebaja lineal,
consistente en que los pases participantes se comprometan a reducir todos y
cada uno de sus derechos arancelarios
en un porcentaje de un sector o subsector. Este modelo se puso en marcha en
las dos siguientes rondas -Kennedy
(1964-67) y Tokio (1973-79)- a lo que
se aadi el tratamiento de medidas no
arancelarias, medidas antidumping y antisubvencin, obstculos tcnicos al comercio, compras del sector pblico y se
aadieron una serie de aspectos agropecuarios que hasta entonces no se haban
tratado en ninguna de las rondas anteriores. En ambas las reducciones arancelarias y la liberalizacin del comercio mundial fueron un hecho claro, pero no todos los aspectos planteados tuvieron
acuerdo.
Los pases firmantes del Acuerdo inicial fueron los Gobiernos de la Commonwealth, Australia, Blgica, Birmania, Brasil, Canad, Ceiln, Cuba, Checoslovaquia, Chile, China, Estados Unidos de
Amrica, Francia, India, Lbano, Luxemburgo, Noruega, Nueva Zelanda, Pases
Bajos, Pakistn, Reino Unido, Rhodesia,
Siria y Unin Sudafricana. Estos primeros
pases firmantes se han ido modificando
en cada una de las Rondas de Negocia-
El ltimo paso dado por el GATT fue

la Ronda Uruguay, iniciada en 1986 y finalizada en 1994, con la creacin de la
Organizacin Mundial de Comercio
(OMC), acaso la ms larga y compleja de
todas las celebradas y donde el nmero
de pases participantes fue ms elevado,
123 pases, lo que supona ms de cinco
veces los que firmaron el primer acuerdo, y el doble de la Ronda Kennedy. En
la Ronda Uruguay se trataron no slo los
Se pens entonces en la creacin de

lo que sera la Organizacin Internacional de Comercio (OIC) y que se discuti
en la Conferencia de las Naciones Unidas
sobre Comercio y Empleo, que tuvo lugar en La Habana, inaugurada el 21 de
noviembre de 1947, con el fin de promover el desarrollo del comercio a nivel
mundial como va para el impulso del desarrollo de los pases ms necesitados a
travs del desarme arancelario que impeda en muchos casos la colocacin de sus
producciones en los pases ms adelantados.
258
CISS

aspectos iniciados en la Ronda Tokio, sino que a ellos se aadieron temas tan necesarios e importantes como los derechos de propiedad intelectual, el comercio de servicios, textiles y prendas de
vestir, productos agrarios y productos
tropicales, mecanismo de solucin de diferencias, productos derivados de la explotacin de recursos naturales y medidas en materia de inversiones. La dificultad de llegar a acuerdos concretos por
parte de todos los pases firmantes dio
como resultado que la conclusin de la
Ronda tuviese un cierto tono de fracaso.
IV.
y la demanda del producto)

c.
Comit de Comercio y Desarrollo

(anlisis de temas que confrontan a
los pases desarrollados y en desarrollo; preferencias comerciales para los
menos desarrollados; evolucin del
comercio agrario, etc.)
4.
Comit de Negociaciones Comerciales (se cre especficamente para la

Ronda Tokio, lo que le confiri un
carcter claramente provisional)
El GATT segua la siguiente estructura institucional:

Asamblea de las Partes Contratantes (rgano decisorio mximo)
Consejo de Representantes (poder

resolutorio e integrado por representantes de cada pas, cada pas un
voto)
1.
Comits Permanentes (cometido especfico de Comercio y Desarrollo, de Restricciones Cuantitativas, de Negociacin Comercial, de Agricultura, de Productos Industriales, etc.)
2.
Grupos
CISS
Paneles ("Reunin de Expertos" para resolver controversias entre las partes contratantes sin tener que acudir a
juicios)
3.
ELEMENTOS INSTITUCIONALES
Grupo Consultivo Mixto

del Centro de Comercio
Internacional UNCTAD/
GATT
V.
PRINCIPIOS RECTORES
Los principios rectores del GATT se

establecieron en torno a un ncleo central: la igualdad de trato en el comercio
internacional. Para su consecucin se establecieron los siguientes principios:
1. Principio de no discriminacin
De Trabajo (para analizar

cuestiones concretas de forma temporal)
Consultivos
a.
Grupo Consultivo de los

18 (rgano deliberante,
que trataba cuestiones
de comercio internacional a ms largo plazo)
b.
Grupo
Internacional
Consultivo de la Carne
(estudios sobre la oferta
Por el que se prev un tratamiento

igualitario a las entradas, salidas y trnsito de cualquier producto en territorio
aduanero, cualquiera que sea su origen o
destino. La excepcin al principio la encontramos en la aprobacin en la dcada
de los 70 de la clusula de habilitacin,
por la cual se permite que se otorgue un
trato preferencial a los productos procedentes de pases en desarrollo y que se
introducen en los mercados ms competitivos. La consecucin del principio de
no discriminacin es posible a travs de
la aplicacin de sus dos vertientes:
259
A CUERDO MARCO
a) Clusula de nacin ms favorecida
(CNMF)
ACUERDO MARCO
De manera que toda rebaja arancelaria o ventaja comercial de cualquier tipo,

otorgada por cualquier pas miembro a
otro pas firmante se extienda a todos los
pases signatarios del mismo. Con la excepcin de los acuerdos de integracin
regional, la clusula de habilitacin, la
clusula de salvaguardia, el comercio de
Estado y las restricciones voluntarias a la
exportacin.
Insurance actuary
b) Principio de trato nacional

Por el que se exige que todos los
productos, sean nacionales o extranjeros,
sean tratados de igual forma, sin que
pueda aplicarse ningn tipo de impuesto, carga o reglamento que restrinja o
perjudique la venta de los forneos, o
que incentive la compra de los nacionales.
2. Principio de reciprocidad
Cualquier rebaja arancelaria o trato
especial concedido a un pas en el marco
del GATT ha de ser tratado de forma recproca por el pas beneficiado.
3. Principio de mercado abierto y competencia leal

Por el que se exige la arancelizacin
de las barreras al comercio como medio
ms eficaz para la posterior desproteccin y negociacin multilateral. A esto se
le aade la imposibilidad de aplicar ningn tipo de medidas que subvencionen
las exportaciones o prcticas de dumping internacional.
I.
CONCEPTO
El Ttulo II del Libro III de la Ley

30/2007, de 30 de octubre, de Contratos
del Sector Pblico (en adelante, la Ley)
est dedicado a la "Racionalizacin tcnica de la contratacin". Bajo este ttulo, la
Ley permite que las Administraciones Pblicas concluyan acuerdos marco, articulen sistemas dinmicos o centralicen la
contratacin de obras, servicios o suministros en servicios especializados, con el
fin de racionalizar y ordenar las adjudicaciones correspondientes.
Las restantes entidades del sector pblico que no tienen la consideracin de
Administracin Pblica pueden tambin
establecer sistemas para la racionalizacin de su contratacin mediante sus
propias normas e instrucciones, pero deben ajustarse a las previsiones del mencionado Ttulo III del Libro II de la Ley
de Contratos del Sector Pblico en el caso de adjudicacin de contratos sujetos a
regulacin armonizada (artculo 179).
El acuerdo marco es uno de esos instrumentos para la racionalizacin tcnica
de la contratacin. Consiste en la celebracin de acuerdo con uno o varios empresarios con el fin de fijar las condiciones a que habrn de ajustarse los contratos que pretenda adjudicar el rgano de
contratacin durante un perodo de
tiempo determinado.
II.
RGIMEN JURDICO
INMACULADA HURTADO OCAA

Vase tambin: "Clusula de nacin ms favorecida (CNMF)" y "Organizacin Mundial del Comercio (OMC)".
260
Efectivamente, la Ley admite que el

acuerdo marco pueda celebrarse con
uno o con varios empresarios, modulando el procedimiento en uno u otro caso,
CISS
A CUERDO MARCO
como veremos. Pero si el rgano de contratacin opta por la celebracin con varios empresarios, la propia Ley le impone
el lmite de que stos debern ser al menos tres, siempre que exista un nmero
suficiente de interesados que se ajusten
a los criterios de seleccin o de ofertas
admisibles que respondan a los criterios
de adjudicacin.
La duracin del acuerdo marco no
puede exceder de cuatro aos, salvo en
casos excepcionales que habra de motivar suficientemente.
La Ley de Contratos del Sector Pblico reitera de modo innecesario al regular
el contrato marco un principio que es
comn a toda la actividad contractual de
la Administracin, y es que el recurso a
esta forma de contratacin no debe hacerse de modo abusivo o de forma que la
competencia se vea obstaculizada, restringida o falseada.
Con relacin al procedimiento concreto del acuerdo marco, la Ley de Contratos del Sector Pblico establece una
remisin general al procedimiento general de adjudicacin de los contratos y
una serie de disposiciones especficas para esta figura.
No hay especialidades en cuanto a la
preparacin del expediente, pues stas
aparecen a partir de la publicidad del
contrato. En este sentido, la celebracin
de un acuerdo marco habr de publicarse en el perfil de contratante del rgano
de contratacin y adems, dentro del
plazo de cuarenta y ocho das, deber
publicarse en el Boletn Oficial del Estado o en los respectivos Diarios o Boletines Oficiales de las Comunidades Autnomas o de las Provincias. En el caso de
que se pretendan adjudicar contratos sujetos a regulacin armonizada mediante
acuerdos marco, es obligatorio que en el
plazo de cuarenta y ocho das desde la
celebracin del acuerdo marco se enve
CISS
al Diario Oficial de la Unin Europea el

correspondiente anuncio, as como publicado en el Boletn Oficial del Estado.
El grueso de las normas especficas
de procedimiento aplicables al acuerdo
marco se hallan en el artculo 182 de la
Ley.
Este precepto detalla en qu condiciones pueden adjudicarse los contratos
que se basen en la celebracin previa de
un acuerdo marco.
De entrada, slo podrn adjudicarse
contratos que hayan sido objeto de un
previo acuerdo marco a alguna de las
empresas que sean parte originariamente
de dicho acuerdo, y tampoco podrn introducirse modificaciones de los trminos del contrato con relacin a los que
hayan sido fijados al celebrar el acuerdo
marco. Estas limitaciones son del todo
lgicas, pues de lo contrario se vera falseado el sistema si cupiera la posibilidad
de contratar finalmente con alguna empresa que no hubiera participado en la
seleccin previa que supone el acuerdo
marco, o si los trminos del contrato pudieran ser modificados, burlando as la
posibilidad de concurrencia por parte de
empresas que podran haber estado interesadas de haber conocido los definitivos
elementos del mismo.
Decamos ms arriba que el procedimiento de adjudicacin de los contratos
tras la celebracin de un acuerdo marco
resulta modulado en funcin de que ste
ltimo se haya concertado con uno o
con varios empresarios. Cuando el acuerdo marco se hubiera concluido con un
nico empresario, los contratos basados
en aqul se adjudicarn con arreglo a los
trminos en l establecidos. Los rganos
de contratacin podrn consultar por escrito al empresario, pidindole, si fuera
necesario, que complete su oferta (artculo 182.3).
261
A CUERDO PARTICIPATIVO SOBRE TIPOS DE INTERS (PIRA)

El procedimiento es ms complejo si
el acuerdo marco se hubiese celebrado
con varios empresarios. En estos casos, y
aunque el artculo 182.4 no lo dice con
absoluta claridad, hay que entender que
si el acuerdo marco fij previamente todos los trminos de los contratos, stos
se adjudicarn sin necesidad de convocar
a las empresas que son parte a una nueva
licitacin. Sin embargo, si el acuerdo
marco no fij todos esos trminos contractuales ser preciso convocar a las partes a una nueva licitacin en la que se tomarn como base los mismos trminos,
formulndolos de manera ms precisa si
fuera necesario, y, si ha lugar, otros a los
que se refieran las especificaciones del
acuerdo marco con arreglo a un concreto procedimiento que detalla este ltimo
precepto citado y que relatamos a continuacin.
En primer lugar, por cada contrato
que haya de adjudicarse se consultar
por escrito a todas las empresas capaces
de ejecutarlo; no obstante, cuando el
contrato a adjudicar no est sometido a
regulacin armonizada por razn de su
objeto o de su cuanta, el rgano de contratacin puede no consultar a todas las
empresas que forman parte del acuerdo
marco, sino slo a algunas de ellas con
tal de que su nmero no sea inferior a
tres.
A las empresas a las que se consulte
o solicite ofertas para cada contrato especfico habr de concedrseles un plazo
suficiente para presentar esas ofertas, teniendo en cuenta entre otros factores la
complejidad del objeto del contrato y el
tiempo necesario para el envo de la propia oferta.
oferta, tras su valoracin conforme a los

criterios que se establecieron previamente en el acuerdo marco. Cabe tambin
destacar que alternativamente a estas
consultas o solicitudes de ofertas, el rgano de contratacin puede optar por
celebrar una subasta electrnica para la
adjudicacin de los contratos dentro de
un acuerdo marco (vase "Subasta electrnica").
Vase tambin: "Subasta electrnica".
ACUERDO
PARTICIPATIVO
SOBRE TIPOS DE
INTERS (PIRA)
Participating interest rate agreement
El acuerdo participativo sobre tipos
de inters (PIRA) es una combinacin de
opciones over the counter (OTC), las
que cotizan en mercados no organizados, sobre tipos de inters. En concreto
consiste en la compra de un cap, o techo
de tipo de inters, sobre un determinado
importe nocional y la venta de un floor,
o suelo de tipo de inters, sobre el mismo nivel de inters, pero slo sobre un
porcentaje del importe nocional anterior, de forma que el coste de la operacin conjunta sea nulo.
Las ofertas se formularn en todo caso por escrito y su contenido es confidencial hasta el momento de la apertura
formal de las mismas.
Ejemplo: Una empresa desea protegerse de aumentos en el nivel de los tipos de inters y no pagar mucho por la
citada cobertura. Su entidad financiera le
propone la contratacin de un PIRA del
12% contra EURIBOR a 3 aos, y por importes de 200 millones de euros para el
cap y 40 millones de euros para el floor.
Finalmente, el contrato se adjudicar

al licitador que haya presentado la mejor
Si el tipo de inters del mercado interbancario se sita en un nivel superior
262
CISS
A CUERDO PREFERENCIAL
al fijado en el PIRA (12%), el banco compensar a la empresa dicha subida con
una liquidacin monetaria calculada sobre el importe de 200 millones. Sin embargo, si los tipos de inters se sitan
por debajo de dicho nivel, la empresa
abonar a la entidad financiera liquidaciones calculadas sobre 40 millones de
euros.
Al igual que ocurre en el caso del collar, tnel de tipos de inters, el PIRA
trata de reducir los costes asociados a la
operacin de cobertura mediante la disminucin de los beneficios potenciales.
y el consumo que podran tener una posicin estratgica dentro de la economa.

Por lo tanto, no pueden ser incluidos
dentro de los llamados acuerdos de integracin regional, que llevan aparejado
una eliminacin de las barreras al comercio entre todos los pases firmantes y
que, adems, podran suponer la adopcin de una poltica comercial nica
como es el caso de las uniones aduaneras o simplemente la liberalizacin
del comercio mutuo como en las zonas
o rea de libre comercio.
I. CONCEPTO II. EL SISTEMA DE PREFERENCIAS

GENERALIZADAS (SPG) III. EL SPG DE LA
UNIN EUROPEA 1. Ampliacin de los
beneficios 2. Especial atencin a los pases
menos adelantados 3. Simplificacin del sistema
4. Aumento de la transparencia y mejora de las
normas de origen
El problema de estos acuerdos es

que chocan radicalmente con el principio de nacin ms favorecida del GATT/
OMC, puesto que se traducen en privilegios no extensibles a terceros pases. La
excepcin se encuentra en las preferencias concedidas a los pases en desarrollo, ya que quedaran acogidos a la clusula de habilitacin. Esta fue aprobada en
1971 y adoptada de forma permanente
en 1979, por las partes contratantes del
GATT, como excepcin al artculo 1 del
Acuerdo, con el fin de que los pases desarrollados concediesen un acceso preferencial en sus mercados a las mercancas
procedentes de los pases en desarrollo,
dentro de un esquema de preferencias
generalizadas, conocido como el Sistema
de Preferencias Generalizadas.
I.
II.

Vase tambin: "Cap"; "Collar"; "Derivados";
"Floor"; "Opcin" y "Over the counter (OTC)".
ACUERDO
PREFERENCIAL
Preferential agreement
CONCEPTO
Un acuerdo preferencial se firma

cuando dos o ms pases se conceden reducciones arancelarias mutuas, con el fin
de impulsar el comercio bilateral entre
ellos. Los acuerdos comerciales preferenciales no afectan a todos los productos,
ni tienen por qu realizar reducciones lineales en todos los bienes que se ven implicados. Principalmente afectan a bienes
industriales y, en menor medida, agrarios. Cuando se firma un acuerdo de este
tipo se pretende incentivar la produccin
CISS
EL SISTEMA DE PREFERENCIAS
GENERALIZADAS (SPG)
El Sistema de Preferencias Generalizadas qued definido en 1968 en la Resolucin 21 II), aprobada en la Conferencia
de las Naciones Unidas sobre Comercio y
Desarrollo (UNCTAD), cuando se afirmaba: "los objetivos del sistema generalizado de preferencias sin reciprocidad ni
discriminacin a favor de los pases en
desarrollo, con inclusin de medidas especiales en beneficio de los menos adelantados de entre ellos, debera ser: au-
263
A CUERDO PREFERENCIAL
mentar los ingresos de exportacin de
estos pases; promover su industrializacin; y acelerar su ritmo de crecimiento
econmico".
tran con arancel 0 en el mercado europeo (conocidos como "productos no

sensibles"), y se mejoran los mrgenes
preferenciales.
Con ello quedaran excluidos de la

CNMF algunos pases en desarrollo que
veran unilateralmente reducido sus tipos arancelarios, incluso pudiendo llegar
a ser nulos y que en el caso de los pases
menos adelantados se traduciran en una
posicin ms ventajosa.
2. Especial atencin a los pases menos

adelantados
Hoy en da hay notificados a la Secretara de la UNCTAD 16 esquemas nacionales del SPG que son aplicados por los
siguientes pases: Australia, Belars, Bulgaria, Canad, Unin Europea, Estados
Unidos, Federacin Rusa, Japn, Noruega, Nueva Zelanda, Suiza y Turqua.
III.
EL SPG DE LA UNIN EUROPEA
La Unin Europea fue uno de los primeros en adoptar el SPG en 1971, incorporando a 178 pases como beneficiarios
del sistema. La UE elabora una serie de
programas con una periodicidad de 10
aos, afectando exclusivamente a productos sujetos al pago de derechos arancelarios, puesto que cerca del 20% de los
productos del Arancel Aduanero Comunitario son objeto de arancel cero, en el
marco de la CNMF, lo que excluira estos
productos del SPG, as como los del captulo 93 que son armas y municiones.
Hasta el ao 2006, el SPG instrumentado por la UE era excesivamente complejo, lo que exiga una reforma en todos
los frentes, por lo que se procedi a modificarlo en las orientaciones del decenio
2006-2015 resultando un nuevo modelo
caracterizado por lo siguiente:
1. Ampliacin de los beneficios

Se incluyen nuevos productos que
no estaban cubiertos anteriormente y se
amplia el nmero de productos que en-
264
El tratamiento debe ser diferenciado

por el nivel de renta de los pases beneficiados, siendo ms ventajoso para los
ms pobres y aqullos ms vulnerables
(por ser ms pequeos, sin salida al mar,
Estados insulares,...). De esta forma, se
prev un tratamiento especial para estos
pases, pero dentro de la iniciativa "todo
menos armas", que permite la entrada de
productos procedentes de los pases ms
pobres sin pago de derechos aduaneros
excepto armas y municiones.
3. Simplificacin del sistema

El sistema se reduce de los cinco regmenes existentes a solo tres: el general,
el especial a favor de los menos adelantados, y el rgimen especial SPG+ para fomentar el desarrollo sostenible y la gobernanza.
4. Aumento de la transparencia y mejora de las normas de origen

Esto afectara a la graduacin de los
productos ms competitivos y se establecera un criterio nico y simple para la
graduacin, lo que simplificara el tratamiento del SPG. A la vez se propona actuar sobre las normas de origen en tres
frentes: formal, de fondo y procedimental, lo que flexibilizara su tratamiento y
permitira una mayor cooperacin regional entre los pases beneficiarios.
INMACULADA HURTADO OCAA
Vase tambin: "rea de libre comercio"; "Clusula
de nacin ms favorecida (CNMF)" y "Unin
aduanera".
CISS
A CUERDO SOBRE TIPOS DE INTERS FUTUROS (FRA)
ACUERDO SOBRE
DIFERENCIA DE TIPOS
FUTUROS (FSA)
Forward spread agreement
El acuerdo sobre diferencia de tipos
futuros (FSA) es una innovacin introducida por el banco de Hong Kong en
1986, con una estructura muy similar a la
del FRA. En concreto, se trata de un
acuerdo sobre la diferencia entre los tipos de inters de mercado futuros de
dos divisas diferentes.
Ejemplo: Una empresa americana
que se financia en dlares mantiene una
inversin en yenes que le ofrece una alta
rentabilidad. En esta situacin, se encuentra sometida al riesgo de que la diferencia entre los tipos de inters de ambas monedas se ensanche (aumento de
los tipos del dlar y/o bajada de los tipos
del yen).
Por ello la empresa decide contratar
un FSA con una entidad financiera, con
lo que se garantiza la diferencia entre los
tipos de inters sin necesidad de delimitar el nivel del tipo de cada divisa por separado y sin preocuparse de una posible
falta de liquidez de las divisas que intervienen en el acuerdo.
Vase tambin: "Acuerdo sobre tipos de inters futuros (FRA)" y "Derivados".
ACUERDO SOBRE
TIPOS DE INTERS
FUTUROS (FRA)
Forward rate agreement
CISS
Los contratos a plazo de tipo inters

(FRA) son compromisos entre dos partes
sobre el tipo de inters de un depsito
terico o nocional a un plazo y por un
importe determinado, a constituirse a
partir de una fecha estipulada en el contrato.
Por ejemplo, un contrato de este tipo podra ser un FRA de 1.000 millones
de euros "de tres a nueve meses" (o tres/
nueve meses) a un tipo de inters del 5
por 100 en base anual. Mediante este
contrato, el comprador del mismo se
asegura de que el tipo de inters a pagar
por un depsito de 1.000 millones de euros a seis meses a obtener dentro de tres
meses ser del 5 por 100. Por otra parte,
el vendedor del contrato se garantiza
mediante el mismo la obtencin de un 5
por 100 de rentabilidad en la constitucin de un depsito de 1.000 millones de
euros realizable dentro de tres meses.
Es decir, los compradores de estos
contratos tienen el objetivo de protegerse de aumentos futuros en los tipos de
inters, mientras que los vendedores
persiguen el objetivo opuesto: asegurar
un tipo de inters mnimo o cubrirse de
descensos en los tipos de inters a futuro. En cierto modo, los compradores actan como futuros prestatarios y los vendedores como futuros prestamistas.
Estos contratos se liquidan mediante
el pago de la diferencia de intereses entre el tipo vigente en el mercado interbancario, (LIBOR, EURIBOR, etc.), y el tipo estipulado en funcin de la cantidad
acordada. Es decir, si en la fecha de liquidacin el tipo de inters es superior al tipo de contrato, el vendedor debe abonar
la diferencia al comprador y viceversa.
En los contratos FRA los plazos se explicitan mediante quebrados, por ejemplo: FRA 3/6, pudindose leer de mltiples formas: tres a seis meses, tres contra
seis, etc. El numerador expresa el tiem-
265
A CUERDO SOBRE TIPOS DE INTERS FUTUROS (FRA)

po, en meses, que va desde la fecha en
que se pacta el contrato hasta la fecha en
que se liquida (3 meses). El denominador expresa el tiempo, en meses, que
transcurre desde que se pacta el contrato
hasta la fecha en que se liberara el depsito terico (6 meses). Entonces, dicho
depsito terico se colocara slo por la
diferencia entre el denominador y el numerador, esto es la diferencia de plazos
(6 - 3 = 3 meses en el caso del ejemplo).
ESQUEMAS DE FECHAS EN UNA FRA
M: Tipo de referencia con el que se

va a comparar el tipo FRA.
D: N de das que cubre el contrato
FRA.
N: Nominal del contrato FRA (depsito terico).
Bajo estas condiciones, dependiendo
del nivel que alcancen los tipos de referencia tendremos las siguientes situaciones:
F > M (L > 0) > paga el comprador,

puesto que el tipo de referencia se
ha situado por debajo del tipo pactado en el contrato.
F < M (L < 0) > paga el vendedor,

puesto que el tipo de referencia se
ha situado por encima del tipo pactado en el contrato.
DEPSITO
0
1/1/09
1/4/09
1/7/09
PACTO
LIQUIDACIN
LIBRAMIENTO
Fuente: Elaboracin propia
Existen FRAs a muy diferentes plazos, siendo los ms habituales en el mercado espaol: 1/2, 1/3, 3/6, 3/9, 6/12,
9/12. Existen otros contratos con plazos
ms largos, pero no son muy lquidos, es
por ello que los FRA se utilizan para la
cobertura de tipos de inters en el corto
plazo. El plazo mximo a negociarse mediante FRA sera el 12/24.
La frmula general para calcular la diferencia a pagar es la siguiente:
Ejemplo: Supongamos la compra de

un contrato FRA de las siguientes caractersticas: FRA 3/12 al 11% (F), para un
nominal (N) de 100 millones de euros.
La situacin del ejemplo se podra
equiparar con la de cualquier empresa
que se va a endeudar dentro de 3 meses
por 100 millones de euros y se cubre de
un alza de los tipos de inters mediante
la compra del FRA.
Vamos a situarnos en tres escenarios
diferentes para ver cmo vara el importe
y el signo de la liquidacin en cada situacin.
a) Llegada la fecha de liquidacin: M
= 12%
Siendo:
L: Importe de la liquidacin en euros.
F: Tipo FRA pactado al inicio de la
operacin.
266
Esto ser lo que reciba el comprador

por parte del vendedor, puesto que M >
F, los tipos han subido. De esta forma, la
CISS
A CUERDO SOCIAL
prdida provocada de la operacin de
endeudamiento se ve compensada por lo
recibido de la liquidacin del FRA. Se
puede comprobar el escaso importe que
representa la liquidacin en comparacin con el nominal. No hay que olvidar
que el FRA no es un instrumento de financiacin, sino de cobertura (o especulacin).
b) Llegada la fecha de liquidacin: M
= 11%
No hay ganadores ni perdedores,
puesto que los tipos no han variado, no
habr liquidacin (L=0). En puridad de
trminos, si la operacin se ha efectuado
a travs de un intermediario existir una
prdida para ambas partes, precisamente
la cuanta de la comisin que cobra el
broker por la operacin.
c) Llegada la fecha de liquidacin M
= 10,5%
En este caso, este importe lo abonar

el comprador al vendedor ya que, al ser F
> M, los tipos de inters han sufrido una
bajada.
Si se ha utilizado el FRA como instrumento de cobertura, la prdida de esta
cantidad se ver compensada por el importe que nos ahorramos en la operacin de endeudamiento por la bajada de
los tipos de inters. Sin embargo, si se ha
realizado con fines especulativos, el haber tenido una visin incorrecta del mercado, supondra prdidas netas.
Vase tambin: "Derivados" y "Forward".
CISS
ACUERDO SOCIAL
Social agreement
Por acuerdo social puede entenderse
el mecanismo de regulacin de las relaciones econmico-sociales de sectores o
grupos avalado por el Estado. Por pequea que sea la intervencin estatal en una
concentracin, cuyo ejemplo ms frecuente son los conflictos en rea econmico-social, donde el Estado puede no
intervenir en la negociacin, pero asegura legalmente en ltima instancia que lo
negociado tiene que cumplirse, en funcin de las regulaciones legales a que se
someten las partes negociadoras. Estas
partes actoras de la concentracin son
grupos sociales organizados, sindicatos,
patronales, corporaciones, y tienen en
comn el hecho de que representen intereses organizados. En otros casos la
participacin del Estado es activa desde
el primer momento de las negociaciones.
Con base en la experiencia europea,
hay que diferenciar dos formas bsicas
de intervencin del Estado en la concertacin social. Una en la cual los grupos
organizados, empresarios, sindicatos,
asociaciones, etctera negocian primero
entre s para, sobre los acuerdos alcanzados, iniciar luego la negociacin con el
Estado -modalidad "bilateral"-. Frente a
esta modalidad, aquella otra en la que el
Estado est presente desde el inicio de
las negociaciones, formando parte de
ellas como un agente ms de la negociacin, y que se denomina "multilateral".
En Espaa, a diferencia de otros pases de la Unin Europea donde los
acuerdos sociales fundamentalmente se
centraron en acuerdos sobre precios y
salarios, el pleno empleo, el balance de
comercio exterior, etc., hay que remon-
267
A CUERDO SOCIAL
tarse a las dificultades sustanciales de los
momentos de la Transicin, donde, por
un lado, se acomete la necesidad de reformar el antiguo modelo de relaciones
laborales y, por otro, crear frmulas de
institucionalizacin democrticas estables que acercaran al pas a otros de Europa, a lo que hay que aadir la prolongada crisis econmica subyacente, mucho ms grave que la de otros pases, lo
que lleva a enlazar los pactos polticos
con los pactos sociales.
As, la experiencia de los pactos de la
Moncloa, del Acuerdo Marco Interconfederal y de los Acuerdos Nacionales de
Empleo prueban lo anteriormente expuesto, ya que no solo hay acuerdos polticos sino que todos incluyen medidas
socio-econmicas para superar la crisis.
Es importante destacar el impulso recibido por parte del Consejo Econmico
y Social, rgano de concentracin entre
las fuerzas sociales, que propuso un sistema de planificacin concertado del
cual formaban parte integrante sindicatos, organizaciones empresariales, organizaciones profesionales, la Universidad,
movimientos cooperativos y representantes de distintos intereses, como por
ejemplo, jubilados.
En nuestro caso el papel que se le
asigna al Estado es fundamental para lograr una dinamizacin de la economa,
as como una conversin, ya que no basta solo con la contencin de los precios y
salarios.
Por ltimo cabe sealar que a nivel
de la Unin Europea el termino Acuerdo
Social actualmente est en fase de actualizacin, debido a la firma del Tratado de
Lisboa de 13 de diciembre de 2007.
Echando la vista a tras, se sabe que el
Acuerdo Social se firm en diciembre de
1991 por once Estados miembros, siendo
el Reino Unido el nico que no opt por
268
adherirse al mismo. Es en este Acuerdo

donde se sealan los objetivos de la poltica social, que previamente haban tomado cierta forma y comenzado a trazar
su camino en la Carta Social de 1989. Se
tratan temas de tan hondo calado como
el fomento del empleo, mejoras laborales y sociales, la lucha contra la exclusin
y un notorio apoyo al desarrollo de los
Recursos Humanos, entre otros muchos
puntos. Es por el ao 1997, con el cambio de gobierno, cuando el Reino Unido
decide acogerse al acuerdo social, incluyndose este en el captulo social del tratado constitutivo de la Comunidad Europea mediante el Tratado de msterdam.
Volviendo al Estado espaol, el ltimo borrador de acuerdo social del 29 de
octubre de 2009, entre el Gobierno, los
sindicatos y la patronal CEOE-Cepyme,
podra suponer un coste de 19.105 millones a las arcas del Estado. Entre las medidas se encuentran la rebaja de medio
punto en las cotizaciones empresariales a
la Seguridad Social, siendo la reduccin
estimada en 1600 millones de euros.
Crear un programa Temporal de Insercin para los desempleados que hayan finalizado el periodo de prestaciones que
supondra un coste de 453 millones de
euros y beneficiara a 200.000 personas.
Otra medida aprobada sera la reduccin
de cinco puntos en el Impuesto de Sociedades durante tres aos para las empresas de menos de 25 trabajadores y
que su volumen de ventas haya sido menor a los cinco millones de euros. Aparte
de estas medidas, el acuerdo recoge de
igual modo diversos medios para combatir el absentismo laboral y propuestas para reducir las limitaciones de las Empresas de Trabajo Temporal.
CISS
A CUERDOS DE COOPERACIN ENTRE EMPRESAS
ACUERDOS DE
COOPERACIN
ENTRE EMPRESAS
Cooperating agreements between companies
I. CONCEPTO 1. Acepcin estricta. Distincin de
otras concertaciones 2. Acepcin amplia II.
ACUERDOS RESTRICTIVOS DE COMPETENCIA 1.
Restriccin por objeto 2. Restriccin por efecto
3. Excepcin legal y exenciones por categora 4.
Conductas autorizadas por ley III.
CONSECUENCIAS DE LA PROHIBICIN IV.
TIPOS DE COOPERACIN 1. Acuerdos
horizontales 2. Acuerdos verticales
I.
CONCEPTO
Desde la perspectiva de la poltica de

competencia, los acuerdos de cooperacin entre empresas son concertaciones
entre dos o ms operadores, independientes econmicamente entre s, relativas al comportamiento que van a seguir
en el mercado o su vida comercial.
Las cooperaciones entre empresas
pueden ser, o no, restrictivas de la competencia. Incluso aquellas que lo son
pueden presentar otros aspectos positivos que compensen las restricciones y
lleven a un juicio favorable a las autoridades de competencia. Su regulacin bsica se encuentra en el artculo 81 del Tratado CE y el artculo 1 de la Ley 15/2007,
de 3 de julio, de Defensa de la Competencia. Ambas contienen una prohibicin
de prcticas colusorias o cooperaciones
restrictivas de la competencia.
1. Acepcin estricta. Distincin de

otras concertaciones
En ambas disposiciones el trmino
acuerdo se usa en una acepcin restringida, como una de las formas posibles de
concertacin prohibida, junto a otros co-
CISS
mo las decisiones de asociaciones de empresas y las prcticas concertadas o conductas conscientemente paralelas. En esta acepcin stricto sensu de acuerdo se
incluyen los contratos vinculantes jurdicamente, pero tambin otro tipo de pactos orales o escritos, formales o informales entre empresas como los "pactos ente caballeros", incluso aunque no sean jurdicamente obligatorios. Las decisiones
de asociaciones de empresas son resoluciones, o incluso recomendaciones, de
los rganos de gobierno o coordinacin
de asociaciones profesionales, cmaras
de comercio, asociaciones de empresarios o similares. Las prcticas concertadas
y las conductas conscientemente paralelas son categoras residuales que cubren
otro tipo de concertaciones con similares
efectos. La concertacin se deduce en estos ltimos casos de la existencia de un
comportamiento paralelo de las empresas que no tiene otra explicacin plausible que no sea un pacto secreto entre
ellas. La mencin a conductas conscientemente paralelas se incluye slo en la
normativa espaola y la posibilidad de
extender su alcance ms all del de prctica concertada es dudosa y muy controvertida.
2. Acepcin amplia
De todas maneras es habitual utilizar
la palabra acuerdo en sentido genrico,
cubriendo toda concertacin sea cual sea
su forma (por lo tanto, incluyendo los
acuerdos stricto sensu, las decisiones de
asociaciones de empresas y las otras categoras residuales antes mencionadas).
Es esta acepcin la que aqu se utilizar.
II.
ACUERDOS RESTRICTIVOS DE
COMPETENCIA
Slo infringen la prohibicin de prcticas colusorias los acuerdos que impidan, restrinjan o falseen la competencia
en el mercado. En definitiva han de conllevar, al menos potencialmente, una res-
269
A CUERDOS DE COOPERACIN ENTRE EMPRESAS

triccin de la competencia, en particular
de lo que se llama la workable competititon (no la competencia perfecta sino la
competencia eficiente, la que permite
que un mercado siga funcionando competitivamente).
se aplica a las restricciones sensibles o

apreciables (las que no lo sean se consideran de minimis o de menor importancia: vase por ejemplo la llamada Comunicacin de minimis de la Comisin europea de 21 de diciembre de 2001).
1. Restriccin por objeto
3. Excepcin legal y exenciones por categora
Determinados acuerdos estn prohibidos por su objeto, por su propia naturaleza (prohibiciones per se), ya que se
considera que producirn slo efectos
negativos y no es necesario, pues, hacer
un anlisis ms minucioso. Entre ellos los
ms tpicos son los acuerdos entre competidores que se limitan a fijar precios, limitar la produccin o repartirse los mercados. Dentro de los acuerdos verticales
(entre operadores en distintas fases de la
produccin o comercializacin), estn
las prohibiciones de exportacin o la fijacin del precio de reventa del producto
o servicio (vase "Cartel").
2. Restriccin por efecto

Fuera de las prohibiciones per se habr que hacer un anlisis de los efectos
actuales y potenciales del acuerdo sobre
la competencia en el mercado. Ello requerir por lo tanto definir el mercado o
mercados relevantes, calibrar el poder de
mercado de que disponen las partes del
acuerdo y valorar si el acuerdo puede reforzar o continuar a mantener dicho poder de mercado, o a hacer uso del mismo y, en definitiva, si influye negativamente sobre el funcionamiento competitivo de cualquiera de los mercados afectados. Ser til considerar las restricciones entre las partes, con respecto a terceros, intramarca (entre operadores de
la misma marca) o intermarca (entre los
de marcas competidoras), con respecto a
competidores actuales o potenciales, pero lo que verdaderamente debe importar
es el impacto final de todo ello sobre la
competencia en el mercado. Se ha considerado adems que la prohibicin slo
270
Aunque un acuerdo tenga efectos

restrictivos sensibles, puede estar permitido por cumplir las condiciones de la excepcin legal prevista en la normativa comunitaria (artculo 81. 3 del Tratado CE)
o espaola (artculo 1.3 de la Ley
15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la
Competencia). En particular, en ambos
casos se exigen cumulativamente que: 1)
el acuerdo mejore la produccin o la comercializacin y distribucin de los bienes y servicios o promueva el progreso
tcnico o econmico; 2) los consumidores participen equitativamente de esos
beneficios; 3) las restricciones sean indispensables para alcanzar los beneficios, y
4) no suponga la eliminacin de la competencia respecto de una parte sustancial
de los productos o servicios contemplados.
El mero cumplimiento de estas condiciones hace que el acuerdo sea legal,
sin necesidad de una declaracin previa
de la autoridad de competencia al respecto.
Tanto en el sistema europeo como el
espaol existen las llamadas exenciones
por categoras consistentes en normativas generales aplicables a determinados
tipos de acuerdos (por ejemplo, acuerdos de I+D o de especializacin y produccin conjunta) que garantizan automticamente la compatibilidad del acuerdo, siempre que no se incluyan determinadas clusulas (las llamadas clusulas
negras) y que no se excedan determina-
CISS
A CUERDOS DE EMPRESA
dos umbrales de cuota de mercado de
las partes.
4. Conductas autorizadas por ley

El sistema espaol prev que, sin
perjuicio de la aplicacin de la normativa
europea, los acuerdos restrictivos que resulten de la aplicacin de una ley (no
simplemente de otras potestades de la
administracin o entidades pblicas), no
estarn prohibidos (artculo 4 de la Ley
15/2007, de 3 de julio, de Defensa de la
Competencia).
III.
CONSECUENCIAS DE LA
PROHIBICIN
Los acuerdos restrictivos (siempre

que no sean aplicables las excepciones
mencionadas) son nulos de pleno derecho. Adems las partes podrn ser sancionadas administrativamente con multas
que pueden alcanzar el 10% del volumen
de negocios de las partes en el ejercicio
anterior. Finalmente, los particulares que
se consideren perjudicados pueden intentar reclamar la indemnizacin por los
daos y perjuicios sufridos.
IV.
TIPOS DE COOPERACIN
Se distingue normalmente entre

acuerdos horizontales y acuerdos verticales.
1. Acuerdos horizontales
Son acuerdos entre operadores que
estn en el mismo estadio de produccin
o comercializacin: son habitualmente,
por lo tanto, acuerdos entre competidores (por ejemplo, fabricante-fabricante o
minorista-minorista).
En trminos generales, suelen ser
ms peligrosos para la competencia que
los acuerdos verticales. No obstante, hay
que considerar el tipo de acuerdo concreto puesto que se incluyen desde
CISS
prohibiciones per se (acuerdo de fijacin

de precios, limitacin de la produccin o
reparto de mercados) hasta acuerdos de
cooperacin que requieren un anlisis
ms detallado dado que pueden producir efectos positivos y negativos (acuerdo
de I+D, de especializacin, de produccin conjunta, de compra conjunta, de
comercializacin, de estandarizacin, de
medio ambiente). Ms orientaciones sobre estos tipos de acuerdos, se pueden
consultar en las Directrices de la Comisin Europea sobre la aplicabilidad del
artculo 81 del Tratado CE a los acuerdos
de cooperacin horizontal.
2. Acuerdos verticales
Son aquellos celebrados entre operadores que estn en diferentes fases de la
produccin o comercializacin y, por lo
tanto, no son competidores entre s (por
ejemplo, fabricante-minorista; mayoristaminorista). En trminos generales se suelen ver con mejores ojos que los horizontales. En cualquier caso hay que distinguir de nuevo entre prohibiciones per se
(fijaciones del precio de reventa o prohibicin de exportacin) y otro tipo de
acuerdos que requieren un anlisis ms
detallado, dado que pueden producir
efectos positivos y negativos (acuerdos
de distribucin, franquicia, etc). Para ms
informacin, se puede acudir a las Directrices de la Comisin Europea relativas a
las restricciones verticales.
JERNIMO MAILLO GONZLEZ-ORS
ACUERDOS
DE EMPRESA
Clearing arrangements
I. CONCEPTO II. TIPOS
271
I.
CONCEPTO
El convenio colectivo propiamente

dicho se caracteriza porque normalmente establece una regulacin totalizadora
de las condiciones de trabajo y empleo.
Este tipo convencional coexiste en la actualidad con un conjunto muy diverso de
acuerdos y pactos colectivos cuya regulacin se constrie al tratamiento de materias puntuales y concretas.
Los acuerdos de empresa constituyen una manifestacin del derecho a la
negociacin colectiva en la empresa. Son
acuerdos colectivos, aplicados en el mbito empresarial, y pactados entre el empresario y los representantes de los trabajadores de la empresa o centro de trabajo, estn situados en un nivel inferior
al del convenio colectivo y son casi siempre de aplicacin subsidiaria, cuando no
exista una negociacin colectiva propiamente dicha.
Carecen pues de la eficacia general
del convenio colectivo estatutario y su
naturaleza es la de un contrato, generador de obligaciones entre las partes que
lo negocian.
II.
TIPOS
Nos encontraremos generalmente

con distintos tipos de pactos:
a) Pactos que rigen "en defecto" de que
su regulacin se realice por convenio
colectivo. A este tipo de pactos se remite el Estatuto de los Trabajadores
para regular las siguientes materias:
272
La fijacin de la clasificacin profesional (artculo 22.1 Estatuto

de los Trabajadores)
Los ascensos (artculo 24.1 Estatuto de los Trabajadores)
El recibo de salario (artculo 29.1

Estatuto de los Trabajadores)
La distribucin irregular de la
jornada a lo largo del ao (artculo 34.2 Estatuto de los Trabajadores)
La distribucin diaria de la jornada diaria de trabajo (artculo 34.3

Estatuto de los Trabajadores)
La acomodacin de la representacin de los trabajadores a las

disminuciones de plantilla (artculo 67.1 Estatuto de los Trabajadores)
Los acuerdos subsidiarios vienen
a colmar vacos normativos que
han de ser cubiertos, por voluntad del legislador, por el convenio colectivo o, en su defecto,
por un concierto entre empresario y representantes de los trabajadores.
b) Existe un segundo grupo de acuerdos en los que la regulacin mediante acuerdo de empresa se equipara
con la regulacin del convenio colectivo, de forma que se trata de materias que pueden regularse por cualquiera de los dos medios, como puede ser la determinacin del mes en
el que los trabajadores pueden percibir la segunda gratificacin extraordinaria (artculo 31 Estatuto de los Trabajadores).
c) Igualmente se va a permitir (artculo
41.2 Estatuto de los Trabajadores)
que mediante acuerdo entre la empresa y los representantes de los trabajadores puedan modificarse las
condiciones establecidas en los convenios colectivos, cuando se refieran
al horario, el rgimen de trabajo a
turnos, el sistema de remuneracin y
el sistema de trabajo y rendimiento.
Solamente en estos casos va a admitirse la posibilidad de que en virtud
de un simple acuerdo empresa-tra-
CISS
bajadores se altere lo dispuesto en
un convenio colectivo en vigor.
Como regla general, las condiciones
de trabajo reguladas en convenio colectivo son de aplicacin y obligan a
todos los trabajadores y empresarios
incluidos en el mbito del convenio.
Sin embargo, y de forma excepcional, se admite que por acuerdo entre
la empresa y los representantes de
los trabajadores puedan modificarse
determinadas condiciones laborales
reguladas en un convenio estatutario, siempre y cuando la direccin de
la empresa y con carcter previo alegue y demuestre de forma fehaciente la existencia de razones econmicas, organizativas, tcnicas o de produccin.
Para la modificacin en la empresa
de estas materias reguladas en convenio estatutario, es absolutamente
imprescindible que el empresario alcance un acuerdo con los representantes de los trabajadores en la empresa. La inexistencia de acuerdo colectivo no puede ser suplida en ningn caso por la decisin unilateral
del empresario una vez finalizado el
periodo de consultas.
d) Otro tipo de acuerdos son los previstos para los supuestos de traslados,
modificaciones y despidos de ndole
masiva, previstos en los artculos 40,
41 y 51 del Estatuto de los Trabajadores. En estos casos se prev que el
empresario antes de adoptar las medidas correspondientes debe abrir
un periodo de consultas con los representantes legales de los trabajadores, con vistas a la consecucin de
un acuerdo.
Dicho acuerdo requerir la conformidad de la mayora de los miembros del comit o comits de empresa, de los delegados de personal, en
CISS
su caso, o de representaciones sindicales, si las hubiere, que, en su conjunto, representen a la mayora de

aquellos.
En cualquier caso, cuando el periodo
de consultas concluya sin acuerdo, la
autoridad laboral dictar resolucin
estimando o desestimando, en todo
o en parte, la solicitud empresarial
correspondiente.
e) Otro tipo de acuerdo de empresatrabajadores es el previsto en el artculo 82.3 del Estatuto de los Trabajadores para los supuestos de inaplicacin del rgimen salarial establecido
en el convenio (clusulas de descuelgue).
Es posible que el rgimen salarial regulado en un convenio colectivo supraempresarial pueda no ser aplicado a las empresas de su mbito, cuya
estabilidad econmica pudiera verse
daada como consecuencia de tal
aplicacin. En dicho convenio se han
de establecer, como contenido mnimo, las condiciones y los procedimientos a los que deben ajustarse las
empresas que se encuentren en situacin de inestabilidad econmica
para poder descolgarse del salarioconvenio. No obstante el carcter
obligatorio de la clusula de descuelgue salarial, se contempla la posibilidad de que el convenio no prevea
nada al respecto, en cuyo caso la inaplicacin del rgimen salarial convencional slo puede producirse por
acuerdo entre el empresario y los representante de los trabajadores
cuando as lo requiera la situacin
econmica de la empresa, aadiendo el precepto legal que la determinacin de las nuevas condiciones salariales se producir mediante acuerdo entre las partes. De este modo, el
acuerdo entre el empresario y los representantes de los trabajadores re-
273
A CUERDOS DE SALVAGUARDA
sulta vlido en defecto de regulacin
expresa del descuelgue salarial por el
correspondiente convenio de mbito
supraempresarial.
Sin acuerdo colectivo de empresa no
es posible el descuelgue, ni siquiera
en el caso de que la empresa en
cuestin se encuentre inmersa en
una situacin de inestabilidad econmica.
f)
Acuerdos sobre solucin de conflictos. Los representantes de los trabajadores en la empresa tienen legitimacin para plantear conflictos colectivos de trabajadores. De aqu se
infiere la posibilidad de llegar acuerdos para la solucin de los mismos.
Estos acuerdos tienen la misma eficacia que la atribuida a los convenios
colectivos, siempre que las partes
que concilien o acuerden tengan la
representacin mnima requerida para que el acuerdo vincule a la empresa y a los trabajadores afectados por
el conflicto. Lo mismo ocurre con los
acuerdos que ponen fin a la huelga,
cuya eficacia es la misma que lo acordado en convenio colectivo; en estos
casos no son, sin embargo, los representantes de los trabajadores, sino el
comit de huelga el facultado para
lograr dicho acuerdo.
MIGUEL NGEL SALOM MORENO
ACUERDOS DE
SALVAGUARDA
un paquete representativo de acciones

de una empresa, tratando de preservar el
control poltico de la misma para el rgano de administracin que dirige la entidad.
Dentro de las estrategias defensivas
que puede utilizar una empresa para defenderse de una OPA hostil lanzada por
otra se pueden utilizar acuerdos de recompra preferente de acciones. De esta
manera se podra recuperar el control rpidamente.
El planteamiento se basa en tener
una serie de accionistas "amigos" que detentan la propiedad de paquetes de acciones que no salen al mercado y que se
mantienen en cartera, con un compromiso de reventa a un precio fijo, obviamente superior al de compra. Si se llega a
producir una OPA, la entidad afectada
tiene el derecho a adquirir esas acciones
con preferencia a cualquier otro interesado en las mismas.
De esta manera, la entidad afectada
puede retirar del mercado un porcentaje
de entre el 10 o el 15% de acciones rpidamente, y contribuir a que la OPA no
tenga xito.
Tambin se pueden establecer acuerdos de no incremento del porcentaje de
capital para determinados accionistas estables. En este caso, si por ejemplo, una
entidad tiene el 10% del capital se compromete a no incrementar ese 10%, a
cambio de percibir una comisin anual
por el cumplimiento de este compromiso. Este mecanismo no es nada habitual
en Espaa, y sera en su caso de una dudosa legalidad.
Standstill agreements
En general, los acuerdos de salvaguarda son contratos que tienden a restringir la posibilidad de que, durante un
cierto periodo de tiempo, determinados
accionistas o inversores puedan adquirir
274
Otra posibilidad sera un acuerdo entre empresas durante el perodo de negociacin de una fusin. En el acuerdo
de salvaguarda las dos empresas se comprometeran a no negociar con una tercera o a no vender a un tercero la empre-
CISS
A DAPTACIONES SECTORIALES
sa mientras dure el perodo de evaluacin y due diligence.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Oferta pblica de adquisicin de
valores".
ADAPTACIN
MUTUA
Mutual adjustment
Mecanismo de coordinacin de las
tareas en una organizacin basado en la
comunicacin informal entre los trabajadores. Es el ms sencillo de los mecanismos de coordinacin y funciona bien en
organizaciones simples con pocos miembros.
As, por ejemplo, los remeros de una
canoa para hacer frente a las diferentes
circunstancias que enfrenta su labor, basta con que conversen de manera espontnea. Pero cuando la complejidad organizativa aumenta, este mecanismo no es
operativo, y pasa a ser complementario
de otros mecanismos de coordinacin
ms complejos como la supervisin directa o los mecanismos de normalizacin
(de procesos de trabajo, de resultados y
de habilidades). Paradjicamente, tambin es til cuando la complejidad es mxima, en organizaciones que se enfrentan
a entornos turbulentos llenos de ambigedad e incertidumbre, y donde la toma de decisiones est sometida a presiones importantes; por ejemplo, en unidades de investigacin que se enfrentan a
proyectos innovadores. En estos entornos, la flexibilidad y rapidez de este mecanismo de coordinacin vuelve a ser
muy til.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Mecanismo de coordinacin en la
organizacin".
CISS
ADAPTACIONES
SECTORIALES
Sectorial adaptations
I. CONCEPTO II. PRINCIPALES ADAPTACIONES
SECTORIALES
I.
CONCEPTO
Las adaptaciones sectoriales, en el

mbito de la contabilidad, son normas
contables elaboradas para ser aplicadas a
entidades encuadradas en sectores especficos de la actividad econmica que requieran unas normas contables adecuadas a sus especiales caractersticas.
La disposicin final primera del Real
Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre,
por el que se aprueba el Plan General de
Contabilidad, faculta al Ministerio de
Economa y Hacienda, a propuesta del
Instituto de Contabilidad y Auditora de
Cuentas, a aprobar, mediante orden ministerial, las adaptaciones sectoriales del
Plan General de Contabilidad. Para elaborarlas se debern tener en cuenta las caractersticas de las actividades del sector
concreto de que se trate, y se adecuarn
las normas de registro y valoracin, as
como la estructura, nomenclatura y terminologa de las cuentas anuales. Esta facultad ya estaba reconocida en el anterior Plan Contable de 1990.
II.
PRINCIPALES ADAPTACIONES
SECTORIALES
Hasta la fecha se han aprobado diversas adaptaciones del Plan General de

Contabilidad, siendo las ms significativas las siguientes:
Orden del Ministerio de Economa y

Hacienda, de 27 de enero de 1993,
por la que se aprueban las normas
de adaptacin del plan general de
275
A DAPTACIONES SECTORIALES
contabilidad a las empresas constructoras.

Hacienda, de 2 de febrero de 1994,
contabilidad a las federaciones deportivas.
Hacienda, de 28 de diciembre de
1994, por la que se aprueban las normas de adaptacin del plan general
de contabilidad a las empresas inmobiliarias (ver Orden de 11 de mayo
de 2001).

Hacienda, de 23 de junio de 1995
contabilidad a las sociedades annimas deportivas (ver Orden de de 27
de junio de 2000).

1996, del Ministerio de Economa y
Hacienda, por la que se aprueban las
normas de adaptacin del plan general de contabilidad a las empresas de
asistencia sanitaria.
276

marzo, por el que se aprueban las
normas de adaptacin del plan general de contabilidad a las empresas
del sector elctrico.
abril, por el que se aprueban las normas de adaptacin del plan general
de contabilidad a las entidades sin fines lucrativos y las normas de informacin presupuestaria de estas entidades.
de contabilidad a las sociedades concesionarias de autopistas, tneles,

puentes y otras vas de peaje.

de contabilidad a las empresas del
sector de abastecimiento y saneamiento de agua.
Orden del Ministerio de Economa,

de 27 de junio de 2000, por la que se
aprueban las normas de adaptacin
del plan general de contabilidad a las
sociedades annimas deportivas.
Orden del Ministerio de Economa

de 28 de marzo de 2001 por la que
se desarrolla la disposicin final primera del real decreto 437/1998, de
20 de marzo, por el que se aprueban
las normas de adaptacin del plan
general de contabilidad a las empresas del sector elctrico, como consecuencia de los cambios operados en
la normativa del sector elctrico.

de 11 de mayo de 2001, por la que se
aprueban las normas de adaptacin
empresas del sector vitivincola.

de 11 de mayo de 2001, por la que se
modifican las normas de adaptacin
empresas inmobiliarias.

de 18 de diciembre de 2001, por la
que se aprueban las normas de adaptacin parcial del plan general de
contabilidad a las empresas del sector del transporte areo, en lo que se
refiere al tratamiento de la moneda
distinta del euro.
Orden ECO/3614/2003, de 16 de Diciembre, por la que se aprueban las
CISS
A DECUACIN DEL TRABAJO A LAS CONDICIONES PERSONALES

normas sobre aspectos contables de
sociedades cooperativas.
Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, por el que se aprueba el Plan de

contabilidad de entidades aseguradoras. De todas las citadas es la nica adaptada al nuevo Plan General
Contable.
I.
CONCEPTO
La necesidad de adaptar de modo

adecuado el trabajo a la persona es uno
de los principios que orienta la accin
preventiva, tal y como se contempla en la
Ley 31/1995, de 8 de noviembre, de Prevencin de Riesgos Laborales.
La aprobacin y entrada en vigor del

nuevo Plan General de Contabilidad requiere la modificacin de las correspondientes adaptaciones sectoriales. El propio Plan Contable, en la Disposicin
Transitoria Quinta, dispone la vigencia
de las adaptaciones sectoriales en vigor a
la fecha de publicacin del real decreto
por el que se aprueba el Plan Contable,
en todo lo que no se opongan a la legislacin contable vigente, haciendo una especial referencia a las adaptaciones a entidades no mercantiles que estn obligadas por disposiciones especficas.
Igualmente a las organizaciones les

interesa que haya una adecuacin ptima entre los procesos y procedimientos
asumidos para obtener productos y prestar servicios, y las personas que los llevan
a cabo. Esta adecuacin le posibilitar la
consecucin de los objetivos perseguidos.
No obstante, la Disposicin Final

Cuarta establece el plazo de un ao, a
contar desde la entrada en vigor del Plan
Contable, para la aprobacin de determinadas adaptaciones sectoriales, en particular: Sociedades concesionarias de autopistas, tneles, puentes y otras vas de
peaje y Abastecimiento y saneamiento de
aguas.
Esta adaptacin, que en el caso de la

seguridad en el trabajo y la salud ser necesaria si no se pueden eliminar o evitar
los riesgos, no afecta solamente a los aspectos externos del puesto y al mobiliario o a los equipos (uniformes y protecciones) que utiliza el trabajador. Va ms
all y se habr de tener presente desde el
"diseo del puesto de trabajo". As, en el
artculo 15 de la citada Ley se establece la
necesidad de "adaptar el trabajo a la
persona, en particular en lo que respecta a la concepcin de los puestos de trabajo, as como a la eleccin de los equipos y los mtodos de trabajo y de produccin, con miras, en particular, a
atenuar el trabajo montono y repetitivo y a reducir los efectos del mismo en
la salud".
ADECUACIN DEL
TRABAJO A LAS
CONDICIONES
PERSONALES
Adequacy to the personal conditions
I. CONCEPTO II. CONTEXTO III.
CARACTERSTICAS IV. APLICACIN V.
SITUACIONES ESPECFICAS
CISS
Dado que no todas las personas son

iguales, ni se encuentran en la misma situacin, ser preciso propiciar la adecuacin.
II.
CONTEXTO
Se produce, por lo tanto, una adecuacin completa del trabajo a la persona, acorde a la adaptacin del diseo del
puesto y a la evolucin tcnica y/o tecnolgica, y especfica a nivel personal; pero
277

tambin es necesario que en dicha adaptacin se tengan presentes las caractersticas psicolgicas, de cualificacin y culturales. Con lo que se pretende que exista una adecuacin entre la capacidad
profesional de los trabajadores con la
realizacin de determinadas actividades
(lo que obedece, principalmente, a razones de seguridad y salud).
Pero tambin hay otras razones. Son
razones que tienen que ver con el rendimiento del trabajador en el desempeo
del puesto de trabajo y que tambin tienen que ver con su contribucin a los resultados. Un ejemplo claro se puede observar en las causas del absentismo, incluido el involuntario, derivado de fatiga
o estrs. Otro ejemplo de la necesidad
de adecuar el puesto a las personas lo
encontramos ante situaciones en las que
se exigen fuertes cargas fsicas que, obviamente, no pueden establecerse o
mantenerse, sin tener en cuenta las caractersticas del trabajador. Pero tambin
sucede en ocasiones en las que disminuye el rendimiento ante la actividad continuada con alta exigencia de carga analtica y mental que no puede mantenerse
invariable. Los requisitos necesarios para
la ejecucin del trabajo y las capacidades
de desempeo de la persona han de correlacionarse, ya que de lo contrario, si
las exigencias (perceptivas y cognitivas)
no estn ajustadas o son inadecuadas, las
consecuencias se traducen en que no se
lograrn los objetivos perseguidos, el
rendimiento disminuir incluso por debajo de lo normal-, pudiendo llegar a ser
imposible obtener unos resultados mnimos adecuados.
Es fcil adaptar los procesos de reclutamiento y de seleccin a un "diseo predeterminado" de un puesto de trabajo,
pero no sucede en igual grado cuando
hay que adecuar la evolucin de la organizacin y la adaptacin a las circunstancias cambiantes con unos trabajadores
278
determinados (los que ya ocupan esos

puestos y se encuentran en una situacin
determinada), lo que requiere de un seguimiento y gestin del cambio armonizado con la evolucin de la organizacin
y de las situaciones que afectan a los
puestos de trabajo y a las personas que
los desempean.
Por tanto, la esencial adecuacin de
las actividades, trabajos, e incluso del
puesto de trabajo a las condiciones personales es un requisito fundamental,
conveniente y rentable para las organizaciones, e imperativo por norma legal.
III.
CARACTERSTICAS
La mencionada Ley 31/1995, de 8 de

noviembre, de Prevencin de Riesgos Laborales, establece como "principios de
la accin preventiva" los encaminados a
preservar la seguridad y salud de los trabajadores.
Para ello establece que "el empresario aplicar las medidas" que integran
el deber general de prevencin previsto
en la norma con arreglo a una serie de
"principios generales", entre los que se
encuentra el de "adaptar el trabajo a la
persona", en particular en lo que respecta a:
-
la concepcin de los puestos de trabajo
la eleccin de los equipos
los mtodos de trabajo y de produccin con miras, en particular, a atenuar el trabajo montono y repetitivo y a reducir los efectos del mismo
en la salud.
Asimismo, en un plano, tambin de

adaptacin a las condiciones, en este caso del conjunto de personas que llevan a
cabo las actividades, segn establece esta
normativa, se han de tener en cuenta
que ser necesario, adecuarlas de forma
CISS

apropiada para "adoptar medidas que
antepongan la proteccin colectiva a la
individual" y a "las circunstancias personales y colectivas que permitan entender y aplicar, apropiadamente,
aquellas actuaciones encaminada a
dar las debidas instrucciones a los trabajadores"
IV.
APLICACIN
La Ley de Prevencin establece que

es responsabilidad del empresario "tomar en consideracin las capacidades
profesionales de los trabajadores en
materia de seguridad y de salud en el
momento de encomendarles las tareas"
y, explicita que, asimismo, "adoptar las
medidas necesarias a fin de garantizar
que slo los trabajadores que hayan recibido informacin suficiente y adecuada puedan acceder a las zonas de riesgo grave y especfico".
Estas formas de adecuacin del trabajo a las personas en funcin de sus caractersticas, cualificacin, o circunstancias son aspectos directamente abordados por la normativa vigente en materia
de salud laboral y que hace referencia
tanto a los trabajadores como a su entorno de trabajo.
El Real Decreto 486/1997, sobre seguridad y salud en lugares de trabajo (y
en referencia al ambiente de trabajo) indica que el puesto "debera ser proyectado y mantenido de manera que las condiciones ergonmicas y psicosociales no
tengan efectos nocivos sobre la persona,
sino que preserven su salud as como su
capacidad y disposicin para el trabajo".
Se han de tener en cuenta los distintos factores de influencia, como los estudiados en el "mtodo de anlisis ergonmico del puesto de trabajo" que, por
ejemplo, adems de las caractersticas fsicas, "tambin tiene en cuenta la aten-
CISS
cin y la toma de decisiones en su anlisis".

Ms especficamente, el "mtodo de
factores psicosociales" del INSHT permite estimarla teniendo en cuenta cinco aspectos:
-
las presiones de tiempo
el esfuerzo de atencin
la fatiga percibida
la cantidad y complejidad de la informacin
la percepcin subjetiva acerca de la

dificultad que la tarea supone para la
persona.
La Ley 31/1995 de prevencin de

riesgos establece la "proteccin de trabajadores especialmente sensibles a determinados riesgos". Y, en el mismo enfoque de necesidad de adaptacin a las
caractersticas de la persona, indica que
se habrn de adoptar medidas preventivas, en funcin y en caso de que las personas las requieran, bien por:
-
sus propias caractersticas personales
el estado biolgico conocido
la situacin de discapacidad fsica
la situacin de discapacidad psquica
la situacin de discapacidad sensorial
por situaciones temporales que hagan que sean especialmente sensibles a los riesgos derivados del trabajo
La norma establece limitaciones de

desempeo de determinadas actividades
(salvo que existan adaptaciones especficas a las situaciones personales que eliminen los posibles riesgos) determinando que "los trabajadores no sern empleados en aquellos puestos de trabajo
279

en los que, a causa de sus caractersticas personales, estado biolgico o por
su discapacidad fsica, psquica o sensorial debidamente reconocida, puedan
ellos, los dems trabajadores, u otras
personas relacionadas con la empresa,
ponerse en situacin de peligro o, en general, cuando se encuentren manifiestamente en estados o situaciones transitorias que no respondan a las exigencias psicofsicas de los respectivos puestos de trabajo".
V.
En la alternativa de adaptacin sern

de aplicacin los mismos criterios que en
caso de movilidad funcional, y la Ley de
Prevencin de Riesgos, determina:
-
que "si los resultados de la evaluacin revelasen un riesgo para la seguridad y la salud o una posible repercusin sobre el embarazo o la
lactancia de las citadas trabajadoras, el empresario adoptar las medidas necesarias para evitar la exposicin a dicho riesgo, a travs de
una adaptacin de las condiciones
o del tiempo de trabajo de la trabajadora afectada".
cuando la adaptacin de las condiciones o del tiempo de trabajo no resultase posible, "sta deber desempear un puesto de trabajo o funcin diferente y compatible con su
estado"
pudindose, en el caso de no existir

un puesto asimilable, "ser destinada
a un puesto no correspondiente a
su grupo o categora equivalente, si
bien conservar el derecho al conjunto de retribuciones de su puesto
de origen".
agotando todas las posibilidades, pasar a "situacin de suspensin del

contrato por riesgo durante el embarazo".
SITUACIONES ESPECFICAS
La necesidad de adaptacin del puesto a las condiciones personales no se refiere nicamente a situaciones puntuales,
sino que abarca a aquellas que pueden
prolongarse en el tiempo o presentarse
con consecuencias sobre la salud a largo
plazo.
As, por ejemplo, establece ante situaciones especficas a largo plazo que se
debern tener en cuenta, adems, otros
"factores de riesgo que puedan incidir
en la funcin de procreacin de los trabajadores y trabajadoras, en particular
por la exposicin a agentes fsicos, qumicos y biolgicos que puedan ejercer
efectos mutagnicos o de toxicidad para
la procreacin, tanto en los aspectos de
la fertilidad, como del desarrollo de la
descendencia", y en este caso es necesario abordar la imprescindible adecuacin
para evitar futuros daos, siendo objeto
de la planificacin de actividades para
preservar la salud, el adoptar las medidas
preventivas necesarias.
Este aspecto, obviamente, es de aplicacin inmediata para el puesto de trabajo con "exposicin de las trabajadoras en
situacin de embarazo o parto reciente"
con uso o en contacto de sustancias, o
desarrollando procedimientos, y/o en
"condiciones de trabajo que puedan influir negativamente en la salud de las
trabajadoras o del feto, en cualquier
280
actividad susceptible de presentar un

riesgo especfico".
En este sentido, cuando se encuentran involucrados trabajadores considerados especialmente sensibles, como son
los menores, los discapacitados, mujeres
en estado, o cualquier otro trabajador en
situacin de riesgo, es responsabilidad
legal de la propia organizacin abordar la
necesaria adecuacin y, como se ha venido indicando, esta exigencia se une a criterios de eficacia y rentabilidad. Esta adecuacin ha de ser mutuamente benefi-
CISS
A DJUDICACIN DE CONTRATOS ADMINISTRATIVOS

ciosa, tanto para las empresas como para
las personas que desempean su actividad en la organizacin.
DAVID NIETO CALVO
Vase tambin: "Evaluacin de riesgos laborales
asociados al puesto de trabajo".
ADEUDAR EN
CUENTA BANCARIA
To debit a bank account
Adeudar en cuenta es anotar una
cantidad en el debe de una cuenta bancaria, lo que significa una disminucin
del saldo del que dispona su titular. Puede ocurrir, por ejemplo, por el pago de
un recibo de la luz que est domiciliado
en la cuenta, o por una retirada de efectivo efectuada a travs de un cajero automtico de la entidad.
ADJUDICACIN
DE CONTRATOS
ADMINISTRATIVOS
Administrative contract assignment
I.
CONCEPTO
La Ley 30/2007, de 30 de octubre, de

Contratos del Sector Pblico, es la principal norma que regula la contratacin pblica espaola. Aunque la ley no define
especficamente la adjudicacin del contrato, por tal ha de entenderse la declaracin administrativa de que el contrato
pertenece en su ejecucin a una deter-
CISS
minada persona fsica o jurdica, denominada contratista.

La adjudicacin es, pues, el acto administrativo que pone fin al procedimiento de seleccin del contratista. El
principal efecto jurdico de la adjudicacin consiste en que tcnicamente slo a
partir del acto de adjudicacin existe el
contrato administrativo. La Ley de Contratos del Sector Pblico lo expresa en la
forma en que tradicionalmente lo hicieron las normas que la precedieron, al decir que los contratos se perfeccionan mediante su adjudicacin definitiva, cualquiera que sea el procedimiento seguido
para llegar a ella (artculo 27.1).
Segn lo dicho, a partir de la adjudicacin ya existe el contrato administrativo y comienzan a ser exigibles las obligaciones y derechos que recprocamente
se deben la Administracin contratante y
el contratista y que derivan de las leyes y
reglamentos, as como de los pliegos de
clusulas administrativas particulares y
de prescripciones tcnicas (vanse "Pliego de clusulas administrativas" y "Pliego de prescripciones tcnicas").
II.
RGIMEN JURDICO
La Ley de Contratos del Sector Pblico ha recuperado el sistema de doble adjudicacin: provisional y definitiva, para
propiciar que en determinados contratos
sometidos a regulacin armonizada porque superan una determinada cuanta o
umbral comunitario exista la posibilidad
de reclamacin en va administrativa contra la adjudicacin provisional, antes de
acudir a la jurisdiccin contencioso-administrativa. Se da con ello cumplimiento a uno de los mandatos de la Directiva
2004/18/CE, de 31 de marzo.
El Real Decreto 817/2009, de 8 de
mayo, por el que se desarrolla parcialmente la Ley 30/2007, de 30 de octubre,
de Contratos del Sector Pblico, dedica
281

su captulo IV a la aplicacin de criterios
de adjudicacin que dependan de un juicio de valor. El artculo 25 regula el rgano competente para la valoracin y establece que en los procedimientos de adjudicacin, abierto o restringido, celebrados por los rganos de las Administraciones pblicas, la valoracin de los criterios
cuya cuantificacin dependa de un juicio
de valor corresponder, en los casos en
que proceda tener por atribuida una
ponderacin mayor que la correspondiente a los criterios evaluables de forma
automtica, bien a un comit formado
por expertos, que conforme al artculo
28 deber estar formado por tres miembros, como mnimo, que habrn de pertenecer al organismo contratante y no
pertenezcan al rgano proponente del
contrato, bien a un organismo tcnico
especializado.
En los restantes supuestos, la valoracin se efectuar por la mesa de contratacin, si interviene, o por el rgano de
contratacin, en su defecto.
El artculo 26 de dicho Real Decreto
se refiere a la presentacin de documentos relativa a los criterios de adjudicacin
ponderables en funcin de un juicio de
valor, sealando que dicha documentacin deber presentarse en todo caso en
sobre independiente. La apertura de los
sobres se har en un acto pblico, conforme al artculo 27 del Real Decreto, cuya celebracin tendr lugar en un plazo
no superior a siete das a contar desde la
apertura de la documentacin administrativa a que se refiere el artculo 130.1
de la Ley de Contratos del Sector Pblico. En este acto slo se abrir el sobre
correspondiente a los criterios no cuantificables, entregndose inmediatamente
al rgano encargado de su valoracin.
La prctica de esta valoracin viene
regulada en el artculo 30 del Real Decreto, que dispone que en los pliegos de
clusulas administrativas particulares de-
282
ber constar la identificacin del criterio

concreto que deba someterse a valoracin, el plazo en que sta deba realizarse
y los lmites mnimo y mximo en que
podr ser cuantificada, aadiendo que la
cuantificacin de criterios de valoracin
automtica se har siempre con posterioridad a los de juicio de valor.
El artculo 135 de la Ley establece
que el rgano de contratacin adjudicar
provisionalmente el contrato, previos los
informes tcnicos de valoracin que considere necesarios, mediante resolucin
motivada que deber notificarse a los
candidatos o licitadores y publicarse en
un diario oficial o en el perfil de contratante del propio rgano de contratacin.
En los procedimientos negociados y de
dilogo competitivo, la adjudicacin provisional concretar y fijar los trminos
definitivos del contrato.
Una vez que se dicta la adjudicacin
provisional y se publica en la forma indicada, el adjudicatario provisional dispone
del plazo de quince das hbiles, --o plazo mayor que determinen las normas autonmicas de desarrollo de la Ley, que
no podr ser superior a un mes--, para
acreditar ante el rgano de contratacin
la constitucin de la garanta definitiva
(vase "Garantas en la contratacin
administrativa") que se halla al corriente de sus obligaciones tributarias y de seguridad social, y cualesquiera otros documentos acreditativos de su aptitud para
contratar o de la efectiva disposicin de
los medios que se hubiese comprometido a dedicar o adscribir a la ejecucin del
contrato (artculo 135.4 de la Ley).
Transcurrido ese plazo, el rgano de
contratacin deber elevar a definitiva la
adjudicacin del contrato dentro de los
diez das hbiles siguientes y siempre
que el adjudicatario provisional haya
cumplido con las obligaciones mencionadas. Si el adjudicatario incumple alguna
de las obligaciones previas a la adjudica-
CISS

cin definitiva del contrato, la Administracin puede optar entre convocar una
nueva licitacin del mismo o efectuar
una nueva adjudicacin provisional al licitador o licitadores siguientes al inicialmente propuesto, por el orden en que
hayan quedado clasificadas sus ofertas,
siempre que ello fuese posible y que el
nuevo adjudicatario haya prestado su
conformidad, en cuyo caso se conceder
a ste un plazo de diez das hbiles para
cumplimentar aquellas mismas obligaciones que impone el citado artculo 135.4.
artculo 122.3, su adjudicacin definitiva

deber publicarse en el perfil de contratante del rgano de contratacin. Si el
contrato es de cuanta igual o superior a
cien mil euros o se trata de un contrato
de gestin de servicios pblicos con presupuesto de gastos de primer establecimiento igual o superior a dicho importe,
o su plazo de duracin excede de cinco
aos, la adjudicacin definitiva debe publicarse, adems de en el perfil de contratante, en el Boletn Oficial del Estado
o en el Diario o Boletn Oficial autonmico o de la Provincia, segn el mbito territorial del rgano de contratacin. Este
anuncio adicional debe dar cuenta de la
adjudicacin en un plazo no superior a
cuarenta y ocho das a contar desde la fecha de adjudicacin del contrato.
La adjudicacin definitiva del contrato ha de ser motivada y notificada a todos los candidatos o licitadores. Adems,
y si los interesados lo solicitan, ha de facilitrseles informacin de los motivos
por los que se ha rechazado su candidatura o proposicin y de las caractersticas
de la proposicin del adjudicatario que
hayan sido determinantes de la adjudicacin a su favor. Esta informacin ha de
serles facilitada a los interesados en el
plazo mximo de quince das a partir de
la recepcin de la peticin. El rgano de
contratacin nicamente podr no comunicar determinados datos relativos a
la adjudicacin cuando considere y justifique debidamente en el expediente que
la divulgacin de esa informacin puede
obstaculizar la aplicacin de una norma,
resultar contraria al inters pblico o
perjudicar intereses comerciales legtimos de empresas pblicas o privadas o la
competencia leal entre ellas, o cuando se
trate de contratos declarados secretos o
reservados o cuya ejecucin deba ir
acompaada de medidas de seguridad
especiales conforme a la legislacin vigente, o cuando lo exija la proteccin de
los intereses esenciales de la seguridad
del Estado y as se haya declarado conforme a lo previsto por el artculo 13.2.d)
de la propia Ley (artculo 137 de la Ley).
El Anexo II del Real Decreto citado

incluye los modelos de anuncios de licitacin y adjudicacin de los contratos para su publicacin en el Boletn Oficial del
Estado, y el Anexo III los modelos de
anuncios de licitacin y adjudicacin para su publicacin en el Diario Oficial de
las Comunidades Europeas.
En aquellos contratos superiores a

determinadas cuantas detalladas por el

CISS
Pero tambin se incrementa la obligacin de publicidad si el contrato est

sujeto a regulacin armonizada, es decir,
si su cuanta supera el umbral comunitario establecido por la propia Ley de Contratos del Sector Pblico; en estos casos
el anuncio deber enviarse dentro del
mismo plazo de cuarenta y ocho das al
Diario Oficial de la Unin Europea y publicarse en el Boletn Oficial del Estado.
En el caso de contrato de servicios
comprendido en las categoras 17 a 27
del Anexo II con cuanta igual o superior
a 211.000 euros, el rgano de contratacin debe comunicar la adjudicacin definitiva a la Comisin Europea, indicando
si estima procedente su publicacin.
283
A DMINISTRACIN AUTONMICA
Vase tambin: "Garantas en la contratacin administrativa"; "Pliego de clusulas administrativas" y "Pliego de prescripciones tcnicas".
ADMINISTRACIN
AUTONMICA
Regional administration
I. CONCEPTO II. ESTRUCTURA III.
COMPETENCIAS
I.
CONCEPTO
No hay una Administracin pblica,

sino una pluralidad de administraciones
pblicas, titulares todas ellas de relaciones jurdico-administrativas, cada una de
las cuales cuenta con su propia personalidad jurdica independiente.
Se conoce como administracin autonmica la personificacin jurdica de la
Administracin pblica en el mbito de
las Comunidades autnomas, donde se
ejercen, en el marco de la Constitucin,
no slo poderes administrativos sino
tambin poderes legislativos -de carcter
"derivado", frente al reconocido "originariamente" a las Cortes Generales por la
Constitucin en el mbito estatal- a travs de las respectivas Asambleas legislativas. La de la Comunidad autnoma es
una Administracin "superior" en el sentido de que no depende de ninguna otra
(ni de la del Estado), estando reconocida
su personalidad de forma "separada" en
virtud del principio de competencia a
que se refiere los artculos 148, 149 y 150
de la Constitucin espaola y estando
basadas sus relaciones, no en virtud del
principio de supremaca, sino del de
coordinacin a travs del Delegado del
284
gobierno a que se refiere el artculo 154

de la Constitucin. Slo en los casos excepcionales de incumplimiento de obligaciones constitucionales o legales o de
actuaciones gravemente atentatorias al
inters general de Espaa, puede el Gobierno, con la aprobacin de la mayora
absoluta del Senado, imponerse a los rganos de la Comunidad autnoma y, por
tanto, a su Administracin -Cfr. artculo
155 de la Constitucin Espaola.
La Administracin autonmica, aparato operativo de la Administracin pblica en la Comunidad autnoma, "sirve
con objetividad los intereses generales" artculo 103 de la Constitucin- de su
competencia: es por ello una administracin servicial, no del Gobierno ni del partido poltico que lo sustenta, sino del inters general; y ha de servirlo con objetividad, lo que servir como parmetro para excluir la actuacin de la misma en
"desviacin de poder" si la accin administrativa se desentiende de los objetivos
que establecen las Leyes y el resto del ordenamiento jurdico.
II.
ESTRUCTURA
La configuracin constitucional de la
Administracin pblica autonmica, en
lo que se ha venido a denominar como
"estado compuesto", se basa en el principio vertical de separacin de poderes
que va ms all de la tpica separacin
horizontal entre el legislativo, el ejecutivo y el judicial, a travs de la distribucin
territorial entre el poder central del Estado y el de las Comunidades autnomas.
Esta distribucin vertical del poder pblico ha sido puesta de manifiesto por numerosas sentencias del Tribunal Constitucional -por todas: Sentencia del Tribunal Constitucional 32/1981.
Las Comunidades autnomas son titulares de un poder normativo general
que se proyecta en su mbito territorial,
CISS
teniendo como vrtice superior la Constitucin y los Estatutos de autonoma,
que la desarrollan y aplican a cada Comunidad autnoma particular. De esta forma, los Estatutos tienen una fuerza superior a la Ley estatal, rigindose la articulacin entre el ordenamiento estatal y autonmico a travs de la Constitucin respecto de la que "el ordenamiento estatal
strictu sensu y el autonmico son subsistemas por debajo de la norma suprema
comn" (Eduardo Garca de Enterra/Toms Ramn Fernndez) siendo el Estatuto de autonoma, ms all de una norma
autonmica, una norma del Estado "global", subordinada a la Constitucin -Cfr.
artculo 27.2 a) de la Ley Orgnica
2/1979, de 3 de octubre, del Tribunal
Constitucional, que admite de forma expresa que "son susceptibles de declaracin de inconstitucionalidad", como establece el artculo 147.1 de la Constitucin: "...Los Estatutos sern la norma
institucional bsica de cada Comunidad autnoma y el Estado los reconocer y amparar como parte integrante
de su ordenamiento jurdico."
Son criterios de incardinacin de las
Comunidades autnomas en el Estado,
de acuerdo con la constante jurisprudencia del Tribunal Constitucional: la distribucin vertical del poder pblico; la unidad nacional y solidaridad entre las Comunidades autnomas, de conformidad
con lo dispuesto en el artculo 2 de la
Carta Magna -"La Constitucin se fundamenta en la indisoluble unidad de la
Nacin espaola, patria comn e indivisible de todos los espaoles y reconoce
y garantiza el derecho a la autonoma
de las nacionalidades y regiones que la
integran y la solidaridad entre todas
ellas"-; su carcter limitado, que no es
soberana; y el equilibrio entre la homogeneidad, igualdad y la diversidad.
III.
COMPETENCIAS
La autonoma de las Comunidades

autnomas consiste en la capacidad para
CISS
decidir cundo y cmo se ejercen sus

competencias, con arreglo a la Constitucin y al Estado. Esta capacidad de la Administracin autnoma se materializa legislando y adoptando las decisiones administrativas en virtud de lo dispuesto en
las leyes estatales que deba ejecutar o en
las propias de la Comunidad.
En materias de titularidad estatal se
puede producir la transferencia o delegacin de facultades. Inicialmente, se discuti si slo se poda producir en los mbitos de competencia estatal determinados a partir de la clusula residual del artculo 149.3 de la misma Constitucin o
bien si poda afectar tambin las competencias expresamente asignadas al Estado al artculo 149.1 de la Constitucin. El
anlisis de los distintos enunciados del
propio artculo 149 permita ver en supuestos concretos clusulas que contemplan precisamente la posibilidad de
transferencia, y que por lo tanto, difcilmente podran las materias en las mismas consideradas ser incluidas en esta
pretendida lista de materias no transferibles. Lo mismo cabe decir a la vista de
determinadas previsiones de los Estatutos de autonoma, que en algunos de sus
preceptos contemplan precisamente materias que pueden ser asumidas por las
Comunidades autnomas, las cuales asimismo haban sido contempladas en el
largo artculo 149, en la medida en que
se ha dado un proceso no slo constituyente, sino tambin estatuyente, podemos encontrar en esas clusulas una pauta para acotar aquello que es no transferible de aquello que efectivamente s lo es.
De acuerdo con lo expuesto, la tcnica de la transferencia prevista en el artculo 150.2 de la Constitucin puede alcanzar no slo las materias incluibles en
la clusula residual del artculo 149.3, sino asimismo algunas de las materias contenidas en el primer prrafo del artculo
149. Ser a la vista de cada materia y en
285
funcin de los criterios antes sealados y
de otros, y teniendo en cuenta asimismo
las propias previsiones que en algunos
casos como pautas de interpretacin
ofrecen los propios Estatutos, que cabr
dilucidar sobre la procedencia o no de la
transferencia de facultades administrativas en estas materias.
Como hemos dicho, el artculo 150.2
prev dos vas para la asignacin de nuevas facultadse a las Comunidades autnomas, la transferencia y la delegacin.
Ciertamente, hay diferencias entre las
dos, pero a medida que la delegacin intersubjetiva, que es la aqu contemplada,
alcanza una sustantividad propia, de manera que tambin la entidad delegada
asume o comparte la titularidad de la facultad, y adems, lo hace por ley, la aproximacin entre las dos tcnicas es notoria. Las principales diferencias se plantearan, en todo caso, en el campo del control y la revocacin. Sealamos, finalmente, que el artculo 150.2 prev la asignacin de medios y, concretamente, de financiacin como complemento necesario de la operacin de transferencia o delegacin de facultades estatales.
El artculo 152 de la Constitucin,
aplicable a todas las Comunidades autnomas, con la excepcin de Ceuta y Melilla configura un modelo estructural que
reproduce el del Estado, segn el cual
"la organizacin institucional autonmica se basar en una Asamblea Legislativa, elegida por sufragio universal,
con arreglo a un sistema de representacin proporcional que asegure, adems, la representacin de las diversas
zonas del territorio; un Consejo de Gobierno con funciones ejecutivas y administrativas y un presidente, elegido por
la Asamblea, de entre sus miembros, y
nombrado por el Rey, al que corresponde la direccin del Consejo de Gobierno, la suprema representacin de la
respectiva Comunidad y la ordinaria
del Estado en aqulla".
286
Con el concepto de "administracin

nica" se ha entendido la posibilidad de
que en las Comunidades autnomas (en
un principio se aplic el trmino para las
impropiamente llamadas "histricas") haya slo una administracin pblica, la regional, la cual absorbera las funciones de
la estatal. El hecho de que la "propuesta"
no se refiriera a la Administracin local y
que ms se refiriera a un modelo federalista de Espaa, que no es el propio histricamente ni, a juicio de sus objetores,
el contemplado en la Constitucin, ha
hecho decaer esta idea pese a recogerse
la idea en la Exposicin de Motivos de la
Ley de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblica y del Procedimiento
Administrativo Comn -"Esta necesaria
cooperacin institucional entre Administraciones pblicas permitir, en el
marco de la modernizacin de sus estructuras, la simplificacin de todas
ellas y, cuando sea posible, tambin la
reduccin de la organizacin territorial de la Administracin General del
Estado, en las Comunidades autnomas
que, por su nivel competencial propio,
hayan asumido la gestin de las materias en que se desarrollen las funciones
de aquellos rganos territoriales."
En cuanto a las normas emanadas de
la Administracin autonmica (respecto
a las leyes de los Parlamentos regionales,
se ha de decir que no ha sido previsto en
ninguno de los Estatutos autonmicos la
posibilidad de poder dictar decreto-leyes, pero las Comunidades autnomas s
pueden dictar decretos legislativos-Cfr.
artculos 153, a) de la Constitucin, al referirse a las "disposiciones normativas
con fuerza de ley", y 27 de la Ley Orgnica del Tribunal Constitucional. Pero es,
sin duda, la potestad reglamentaria de las
Comunidades autnomas la que ahora
ha de merecer nuestra atencin, es la potestad expresamente reconocida en la
Constitucin cuando dispone que el control de las normas reglamentarias de las
CISS
A DMINISTRACIN CONCURSAL
Comunidades autnomas se ejercer por
la jurisdiccin contencioso-administrativa
(artculo 153 de la Constitucin) y que el
Gobierno de la nacin podr impugnar
ante el Tribunal Constitucional las disposiciones y resoluciones adoptados por
los rganos de las Comunidades autnomas (artculo161.2 de la Constitucin).
SANTIAGO MILNS DEL BOSCH Y JORDN DE
URRES
ADMINISTRACIN
CONCURSAL
Bankruptcy administration
I. CONCEPTO II. CARACTERES III.
COMPOSICIN DE LA ADMINISTRACIN
CONCURSAL IV. ESPECIALIDADES DE LOS
MIEMBROS DE LA ADMINISTRACIN
CONCURSAL V. REGLAS ESPECIALES EN
CUANTO A LA DESIGNACIN DE MIEMBROS
DE LA ADMINISTRACIN CONCURSAL 1. Por el
volumen econmico del concurso 2. Respecto a
la entidad sujeta a concurso VI.
NOMBRAMIENTO Y SEPARACIN DE LOS
ADMINISTRADORES 1. Administradores
profesionales 2. Administrador acreedor VII.
INCAPACIDADES, INCOMPATIBILIDADES Y
PROHIBICIONES PARA SER ADMINISTRADOR
CONCURSAL 1. Incapacidades 2.
Inhabilitaciones 3. Prohibiciones 4.
Incompatibilidades VIII. ACEPTACIN DEL
CARGO, RENUNCIA, NOMBRAMIENTO Y
RECUSACIN IX. ESTATUTO JURDICO DE LOS
ADMINISTRADORES CONCURSALES Y RGIMEN
JURDICO DE SUS ACTOS X. RETRIBUCIN
XI. RESPONSABILIDAD DE LOS
ADMINISTRADORES CONCURSALES 1. La accin
concursal de responsabilidad 2. La accin
individual de responsabilidad de los
administradores concursales
I.
CONCEPTO
Por administracin concursal se entiende el rgano especficamente creado

por la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concur-
CISS
sal, para la organizacin y gestin del

concurso bajo la superior supervisin del
Juez Mercantil como Juez del Concurso.
El Ttulo II de la Ley regula la administracin concursal dividido en dos captulos, precedidos por el artculo 26 dedicado a la formacin de la seccin segunda que se limita a sealar que "declarado el concurso, el Juez ordenar la formacin de la Seccin Segunda, especificando el contenido de tal Seccin: "todo
lo relativo a la administracin concursal
del concurso, al nombramiento y al estatuto de los administradores concursales,
a la determinacin de sus facultades y a
su ejercicio, a la rendicin de cuentas y,
en su caso, a la responsabilidad de los
administradores concursales". El primero
de dichos captulos se denomina "Del
nombramiento de los administradores
concursales", y el segundo, se refiere al
"Estatuto jurdico de los administradores
concursales".
II.
CARACTERES
a) rgano necesario. La administracin

concursal constituye el componente
personal imprescindible de todo
concurso. La Exposicin de Motivos
de la Ley, en su apartado III, dice
que: "Slo el juez y la administracin
concursal son rganos necesarios en
el procedimiento. La Junta de acreedores nicamente habr de constituirse en la fase de convenio cuando
no se haya aprobado por el sistema
de adhesiones escritas una propuesta anticipada. La intervencin por
parte del Ministerio Fiscal se limita a
la seccin sexta, de calificacin del
concurso, cuando proceda su apertura, sin perjuicio de su actuacin
que se establece en esta ley cuando
intervenga en delitos contra el patrimonio o el orden socioeconmico".
b) rgano plural de naturaleza profesional. El criterio general de confor-
287
macin de la administracin concursal es que sea un rgano plural, con
la excepcin del procedimiento
abreviado recogido en los artculos
190 y 191. Se caracteriza adems por
ser un rgano de esencial naturaleza
profesional por la cualificacin exigida a sus componentes.
c) rgano de gestin y de cooperacin.
A la administracin concursal se le
atribuye la gerencia del concurso
mismo, lo que incluye desde la masa
pasiva, a las facultades patrimoniales
del deudor y, desde luego, del patrimonio, a cuyos efectos es dotado de
potestades y poderes jurdicos concretos o determinables por el Juez
del concurso. Tiene adems facultad
de evacuar informes sobre la situacin del concursado, y de evaluacin
de las propuestas de convenio o del
plan de liquidacin, as como de asesoramiento del juez sobre la marcha
del concurso.
III.
un abogado con experiencia profesional de al menos cinco aos de

ejercicio efectivo,
un auditor de cuentas, economista o

titulado mercantil colegiados, con
una experiencia profesional de al
menos cinco aos de ejercicio efectivo y
un acreedor que sea titular de crdito ordinario o con privilegio general,

que no est garantizado.
Respecto de los profesionales jurdicos y econmicos la Ley Concursal no

exige que sea actual el ejercicio activo, ni
288
En cuanto al acreedor, est previsto

que delegue sus funciones, no resultando obligatoria la aceptacin del cargo
Adems, no todo acreedor puede formar
parte de la administracin concursal, sino solo aquellos titulares de crditos ordinarios o con privilegio general no garantizado.
IV.
ESPECIALIDADES DE LOS
MIEMBROS DE LA
ADMINISTRACIN CONCURSAL
1.
Acreedor persona jurdica privada:

Est obligada a designar, por el procedimiento del apartado 3 del artculo 27, como representante, a un profesional de los indicados titulados de
ndole econmica. Este representante queda sometido al mismo rgimen de incapacidades, incompatibilidades y prohibiciones que afectan a
todos los administradores.
2.
Acreedor persona jurdica pblica

(Administracin pblica o entidad de
derecho pblico vinculada o dependiente de ella):
COMPOSICIN DE LA
ADMINISTRACIN CONCURSAL
El artculo 27 de la Ley establece un

rgano de administracin de composicin plural y profesionalizado, integrado
de la siguiente forma:
-
que la experiencia sea inmediatamente

anterior a su nombramiento. En consecuencia un colegiado no ejerciente, que
haya ejercido con anterioridad cinco
aos al menos, puede ser administrador
concursal.
El artculo 27.4 de la Ley Concursal,

modificada por el Real Decreto-Ley
3/2009, de 27 de marzo, de medidas
urgentes en materia tributaria, financiera y concursal ante la evolucin
de la situacin econmica establece
que la designacin del profesional
podr recaer en cualquier funcionario con titulacin de licenciado en
reas econmicas o jurdicas, aadiendo que la intervencin de este
funcionario no ser retribuida con
cargo a la masa del concurso y su rgimen de responsabilidad ser el es-
CISS
pecfico de la legislacin administrativa.
3.
V.
Acreedor persona fsica: La Ley Concursal le autoriza a participar personalmente en la administracin concursal aunque no concurra en l la
condicin de auditor, economista o
titulado mercantil colegiado o a designar un profesional del rea econmica que habr de reunir las cualidades profesionales indicadas, designacin realizada a travs del procedimiento del listado del artculo 27.3.
Sustituye al economista, auditor

o titulado mercantil, personal
tcnico de la Comisin Nacional
del Mercado de Valores u otra
persona propuesta por sta de
similar cualificacin y la CNMV
comunicar al Juez la identidad
de aquella.
El Abogado y el miembro de la
administracin concursal representante del acreedor, sern
nombrados por el Juez a propuesta del fondo de garanta al
que est adherida la entidad o
quien haya asumido la cobertura
propia del sistema de indemnizacin de inversores.
REGLAS ESPECIALES EN CUANTO

A LA DESIGNACIN DE
MIEMBROS DE LA
ADMINISTRACION CONCURSAL
1. Por el volumen econmico del concurso
b) Concurso de una entidad de crdito

o de una entidad aseguradora.
El legislador ha establecido, como

regla general, el rgano plural, salvo el
caso en que se aplique el procedimiento
abreviado recogido en los artculos 190 y
191 (previsto para los concursos de persona fsicas o jurdicas que puedan presentar balance abreviado y en casos que
el pasivo no supere los 1.000.000 euros)
en que tal administracin concursal podr estar integrada por un nico miembro, que tendr que ser abogado, auditor
de cuentas, economista o titulado mercantil con una experiencia profesional de
al menos cinco aos de ejercicio efectivo, salvo que el juez, apreciando en el caso motivos especiales que lo justifiquen,
resolviera expresamente lo contrario.
2. Respecto a la entidad sujeta a concurso

a) Entidad emisora de valores o instrumentos derivados que se negocien
en un mercado secundario oficial,
entidad encargada de regir la negociacin, compensacin o liquidacin
de esos valores o instrumentos, o
empresa de servicios de inversin.
CISS
VI.
Ser nombrado en lugar del

acreedor el Fondo de Garanta
de Depsitos que corresponda o
el Consorcio de Compensacin
de Seguros respectivamente,
quienes debern de comunicar
al juez de inmediato la identidad
de la persona natural que haya
de representarlos en el ejercicio
del cargo.
El administrador abogado y al
auditor, economista o titulado
mercantil, sern nombrados entre los propuestos respectivamente por el Fondo de Garanta
de Depsitos y el Consorcio de
Compensacin de Seguros.
NOMBRAMIENTO Y
SEPARACIN DE LOS
ADMINISTRADORES
1. Administradores profesionales
La Ley Concursal establece que el
nombramiento de los profesionales que
hayan de integrar la administracin se
realizar por el Juez del concurso entre
289
los que renan las condiciones legales y
hayan manifestado su disponibilidad para el desempeo de tal funcin al Registro oficial de auditores de cuentas o al
correspondiente colegio profesional, en
el caso de los profesionales cuya colegiacin resulte obligatoria.
Se aade en artculo 27.3 de la citada
norma que "a tal efecto el citado Registro
y los colegios presentarn en el decanato
de los Juzgados competentes, en el mes
de diciembre de cada ao, para su utilizacin desde el primer da del ao siguiente, los respectivos listados de personas
disponibles. Los profesionales cuya colegiacin no resulte obligatoria se inscribirn en las listas que a tal efecto se elaborarn en el decanato de los Juzgados
competentes". "La incorporacin de los
profesionales a las respectivas listas ser
gratuita. Los profesionales implicados
acreditarn en todo caso su compromiso
de formacin en materia concursal".
El Consejo General del Poder Judicial
aprob un Protocolo para la designacin
de los administradores concursales a
efectos de la gestin del sistema de listas,
que puede ser utilizado facultativamente
por el Juez del concurso.
2. Administrador acreedor
Se nombrara por el juez tan pronto
como le conste la existencia de acreedores en quienes concurran las condiciones
del artculo 27.1.3, sin que exista deber
de designar al solicitante.
El artculo 38 de la Ley Concursal establece que en todos los casos de cese
de un administrador concursal, el juez
proceder de inmediato a efectuar un
nuevo nombramiento. Si el cesado fuera
el representante de una persona jurdica
administradora, el juez requerir la comunicacin de la identidad de la nueva
persona fsica que haya de representarla
en el ejercicio de su cargo. Al cese y nue-
290
vo nombramiento se dar la misma publicidad que hubiera tenido el nombramiento del administrador concursal sustituido.
En caso de cesar cualquiera de los
administradores concursales antes de la
conclusin del concurso, el juez le ordenar rendir cuentas de su actuacin en
las competencias que le hubieran sido
atribuidas individualmente, en su caso.
Cuando el cese afecte a todos los miembros de la administracin concursal, el
juez ordenar a sta que rinda cuentas
de su entera actuacin colegiada hasta
ese momento, sin perjuicio de la responsabilidad que corresponda a cada uno de
los administradores conforme a las reglas
del artculo 36.
Las rendiciones de cuentas se presentarn por los citados administradores
dentro del plazo de un mes, contado
desde que les sea notificada la orden judicial, y sern objeto de los mismos trmites, resoluciones y efectos previstos
en el artculo 181 para las rendiciones de
cuentas a la conclusin del concurso.
En supuesto de concurrencia de justa causa, el Juez bien de oficio o a instancia del deudor o de cualquiera de sus
acreedores, y si se tratare del concurso
de una persona jurdica, el rgano de administracin o de liquidacin, en su caso
-artculo 3.1-, o de cualquiera de los dems miembros de la administracin concursal, podr separar del cargo a los administradores concursales o revocar el
nombramiento de los auxiliares delegados (artculo 37.1).
En el supuesto de que el cesado fuera representante de una persona jurdica
administrador, el Juez requerir que se le
designe la persona natural que haya de
representar a la jurdica, a no ser que determine que el cese debe afectar tambin
a sta, procediendo en tal supuesto nuevo nombramiento (artculo 37.2). Tal re-
CISS
de Justicia o cualquier clase de falsedad (artculo 124 de la Ley de Sociedades Annimas).
solucin de cese revestir la forma de auto, recogiendo los motivos en que el juez
apoya tal decisin (artculo 37.3).
La Ley seala que reglamentariamente se establecer un procedimiento para
que el Ministerio de Justicia asegure el
registro pblico de las resoluciones declarando a los concursados culpables y
acordando la designacin o inhabilitacin de los administradores concursales
en los casos previstos en esta Ley Concursal (artculo 198) y que del contenido
del auto se dar conocimiento a dicho
registro pblico (artculo 37.4).
VII. INCAPACIDADES,
INCOMPATIBILIDADES Y
PROHIBICIONES PARA SER
ADMINISTRADOR CONCURSAL
Las incapacidades, incompatibilidades y prohibiciones se contienen en el
artculo 28 Ley Concursal.
1. Incapacidades
No podrn ser nombrados administradores concursales quienes no puedan
ser administradores de sociedades de capital. Segn el artculo 124 de la Ley de
Sociedades Annimas y 58-2 de la Ley de
Sociedades de Responsabilidad Limitada
(modificados por la Ley Concursal) son
causas de incapacidad la minora de
edad, salvo emancipacin y la incapacitacin por resolucin judicial.
c)
d) Los mismos administradores que hayan sido inhabilitados por desaprobacin de las cuentas hasta que
transcurra el plazo de inhabilitacin
fijado entre seis meses y dos aos,
artculo 181 de la Ley Concursal.
3. Prohibiciones
1. Absolutas
Los que no pueden legalmente ejercer comercio por razn de su cargo. Adems, la Ley de Sociedades Annimas establece en el artculo 124 que tampoco
podrn ser administradores los funcionarios al servicio de la Administracin pblica con funciones a su cargo que se relacionen con las actividades propias de
las sociedades de que se trate, los jueces
o magistrados y las dems personas afectadas por una incompatibilidad legal.
2. Relativas
-
Las establecidas en la Ley de Auditora de Cuentas en relacin con el

deudor, sus directivos o administradores o acreedores que representen
ms del 10% de la masa pasiva del
concurso.
Por razn de los servicios profesionales prestados o compartidos con

el deudor o por los prestados a personas especialmente relacionadas
con el mismo en los ltimos tres
aos.
Por vnculo personal o profesional

entre administradores concursales.
2. Inhabilitaciones
a) Por la Ley concursal en caso de sentencia en pieza de calificacin que
califique al concurso como culpable artculo 172 de la Ley Concursal- respecto de los inhabilitados.
b) Los condenados por delitos contra la
libertad, el patrimonio y orden socioeconmico, contra la seguridad
colectiva, contra la Administracin
CISS
Los que fueron separados del cargo

de administrador concursal en concurso anterior, hasta tanto transcurran los dos aos de inhabilitacin
artculo 28.2 inciso final de la Ley
Concursal.
291
-
No puede ser nombrado administrador concursal acreedor aquel que est especialmente relacionado con el
deudor, ni un acreedor que sea competidor del deudor o forme parte de
un grupo de empresas en la que figure una entidad competidora.
Como consecuencia de nombramientos precedentes por el mismo
Juzgado en tres concursos en dos
aos, salvo que no haya personas suficientes -artculo 28.2 de la Ley Concursal-. Existiendo una limitacin ya
que los nombramientos para sociedades del mismo grupo de empresas
se computarn como uno solo (artculo 28.2.1). Con esta limitacin el
legislador ha pretendido evitar que
sean siempre los mismos administradores en el mismo Juzgado, como
aconteca con las suspensiones de
pagos en el sistema precedente.
El Real Decreto-Ley 3/2009, de 27 de
marzo, de Medidas urgentes en materia tributaria, financiera y concursal
ante la evolucin de la situacin econmica, introduce un nuevo apartado 6 al artculo 28 de la Ley Concursal indicando que no podr ser nombrado administrador quien, como experto independiente, hubiera emitido el informe al que se refiera la letra b del apartado 2 de la disposicin
adicional cuarta de la Ley de referencia en relacin con un acuerdo de refinanciacin que hubiera alcanzado
el deudor antes de su declaracin de
concurso.
4. Incompatibilidades
Puede ser designado o nombrado administrador una persona fsica o jurdica,
estableciendo el artculo 30 una serie de
disposiciones:
292
a) En caso de designacin de una persona jurdica:

-
Al aceptar el cargo, el deber de

comunicar la identidad de la persona natural que haya de representarla en el ejercicio de su cargo.
Ser de aplicacin al representante de la persona jurdica designada el rgimen de incompatibilidades, prohibiciones, recusacin y responsabilidad y separacin establecido para los administradores concursales que se
superpone al de las personas jurdicas, que tambin se someten
al mismo rgimen de incompatibilidades y prohibiciones del artculo 28.
De forma especifica:
No podr ser nombrado representante la persona que hubiera

actuado en el mismo juzgado como administrador concursal o
representante de ste en tres
concursos dentro de los dos
aos anteriores, con las excepciones indicadas en el artculo
28.
Cuando la persona jurdica haya

sido nombrada por su cualificacin profesional, sta deber
concurrir en la persona natural
que designe como representante.
b) En caso de designacin como administrador una persona fsica habr de

comunicar al juzgado si se encuentra
integrado en alguna persona jurdica
de carcter profesional al objeto de
extender el mismo rgimen de incompatibilidades a los restantes socios o colaboradores.
CISS
VIII. ACEPTACIN DEL CARGO,
RENUNCIA, NOMBRAMIENTO Y
RECUSACIN
El cargo de administrador concursal
no es obligatorio. Salvo el administrador
acreedor que resulta llamado del propio
concurso, tanto el jurista como el economista para ser nombrados han tenido
que manifestar su disponibilidad para el
desempeo de tal funcin en el Registro
oficial de auditores de cuentas o en el
correspondiente colegio profesional en
caso de colegiacin obligatoria, debiendo en otro caso, inscribirse en las listas
que a tal efecto se lleven en el Decanato
de los juzgados competentes (artculo
27.3).
Dispone el artculo 29.1 que "el nombramiento de administrador concursal
ser comunicado al designado por el medio ms rpido. Dentro de los cinco das
siguientes al de recibo de la comunicacin, el designado deber comparecer
ante el juzgado para manifestar si acepta
o no el encargo.
No es suficiente con que se haya manifestado su disponibilidad a pertenecer
al rgano de administracin concursal en
el oportuno Registro, Colegio o Decanato judicial, sino que es precisa la aceptacin para el concreto y determinado concurso."
La Ley equipara los casos de que el
designado no compareciese y del que no
aceptase el cargo sin justa causa, con el
mismo efecto: el juez proceder de inmediato a un nuevo nombramiento y no
se le podr designar administrador en los
procedimientos concursales que puedan
seguirse en el partido judicial durante el
plazo de tres aos.
"Aceptado el cargo, el designado slo
podr renunciar por causa grave" (artculo 29.3). El juez mandar expedir y entregar al designado documento acreditativo
CISS
de su condicin de administrador concursal (artculo 29.1).

Al aceptar el cargo de administrador
concursal, el abogado, el auditor, el economista o el titulado mercantil debern
designar un despacho u oficina para el
ejercicio de su cargo en alguna localidad
del mbito de competencia territorial del
juzgado (artculo 31). En caso de persona jurdica debe comunicar la identidad
de la persona fsica que haya de representarla en el ejercicio de su cargo y tratndose de persona fsica habr de comunicar al juzgado si se encuentra integrado en alguna persona jurdica de carcter profesional al objeto de extender
el mismo rgimen de incompatibilidades
a los restantes socios o colaboradores.
El nombramiento se publica por
edictos en la sede del Juzgado, en el Boletn Oficial del Estado y en un peridico
provincial, as como en el Registro Civil si
el concursado es persona fsica, en el Registro Mercantil si el concursado es persona jurdica y en el Registro de la Propiedad y dems pblicos (artculo 23 y
24).
Los administradores pueden ser recusados por cualquiera de las personas
legitimadas para solicitar la declaracin
de concurso (artculo 33.1). Tales personas son el deudor y cualquiera de sus
acreedores.(artculo 3). Si el deudor fuere persona jurdica ser competente el
rgano de administracin o de liquidacin (artculo 3.1). No est legitimado el
acreedor que dentro de los seis meses
anteriores a la presentacin de la solicitud de declaracin de concurso hubiera
adquirido el crdito por actos inter vivos
y a ttulo singular, despus de su vencimiento (artculo 3.2).En la declaracin
de concurso de una persona jurdica estn legitimados "los socios, miembros o
integrantes que sean personalmente responsables, conforme a la legislacin vi-
293
gente, de las deudas de aqulla" (artculo
3.3).
cficas a alguno de sus miembros.
Son causas de recusacin las constitutivas de incapacidad, incompatibilidades o prohibicin del artculo 28 y asimismo las establecidas en legislacin
procesal para la recusacin de los peritos
(artculo 33).
b) Ejercicio del cargo por dos de los

tres miembros de la administracin
concursal, y mientras se mantenga
esta situacin la actuacin de los administradores concursales habr de
ser mancomunada, salvo para el ejercicio de aquellas competencias que
el juez les atribuya individualizadamente. En caso de disconformidad,
resolver el juez.
IX.
ESTATUTO JURDICO DE LOS

ADMINISTRADORES
CONCURSALES Y RGIMEN
JURDICO DE SUS ACTOS
Seala el artculo 35 de la Ley que

"las resoluciones judiciales que se
dicten para resolver las cuestiones
de este artculo revestirn la forma
de auto, contra el que no cabr recurso alguno".
La Ley dedica a esta cuestin el captulo II del Ttulo II, comprendiendo los
artculos 34 a 39, ambos inclusive.
Los administradores concursales "desempearn el cargo con la diligencia de
un ordenado administrador y de un representante leal". A este deber general,
aade la Ley Concursal que "la administracin concursal estar sometida a la supervisin del juez del concurso" y "en
cualquier momento, el juez podr requerir a todos o alguno de sus miembros
una informacin especfica o una memoria sobre el estado de la fase del concurso".
Dado el carcter plural del rgano de
administracin -salvo que se aplique el
procedimiento abreviado- el texto distingue el supuesto de que la administracin
concursal est integrada por tres miembros, o por cualquier circunstancia slo
estuvieren en el ejercicio del cargo dos.
a) Integrada por tres miembros:
-
294
acta de de forma colegiada y las

decisiones se adoptarn por mayora y, de no alcanzarse sta, resolver el juez.
el juez, de oficio o a instancia de
la administracin concursal, podr atribuir competencias espe-
"Las decisiones individuales, mancomunadas o colegiadas de la administracin concursal que no sean de trmite o gestin ordinaria se consignarn en actas que se extendern o
transcribirn en un libro legalizado
por el secretario del juzgado" (artculo 35.4).
X.
RETRIBUCIN
El Real Decreto-Ley 3/2009, de 27 de

marzo, de medidas urgentes en materia
tributaria, financiera y concursal ante la
evolucin de la situacin econmica, ha
modificado el artculo 34.2 de la Ley Concursal de 2003 sealando que la retribucin de la administracin concursal se
determinar mediante el arancel que se
apruebe reglamentariamente y que atender a la cuanta del activo y pasivo, al carcter ordinario o abreviado del procedimiento, a la acumulacin de concursos y
a la previsible complejidad del mismo.
El arancel se ajustar necesariamente
a las siguientes reglas:
a) Exclusividad. Los administradores
concursales slo podrn percibir por
CISS
su intervencin en el concurso las
cantidades que resulten de la aplicacin del arancel
b) Identidad. La participacin en la retribucin ser idntica para los administradores concursales que tengan
la condicin de profesionales y de
doble cuanta que la del administrador concursal acreedor cuando se
trate de persona natural y no designe profesional que acte en su representacin conforme a lo revisto
en el ltimo prrafo del apartado 1
del artculo 27
c) Limitacin. La administracin concursal no podr ser retribuida por
encima de la cantidad mxima que
se fije reglamentariamente para el
conjunto del concurso
d) Efectividad. En aquellos concursos
en que la masa sea insuficiente, se
garantizar el pago de un mnimo retributivo establecido reglamentariamente, mediante una cuenta de garanta arancelaria que se dotar con
aportaciones obligatorias de los administradores concursales. Estas dotaciones se detraern de las retribuciones que efectivamente perciban
los administradores concursales en
los concursos en que acten en el
porcentaje que se determine reglamentariamente.
XI.
RESPONSABILIDAD DE LOS
ADMINISTRADORES
CONCURSALES
El artculo 36 Ley Concursal regula la

responsabilidad de los administradores
concursales distinguiendo dos supuestos: por daos y perjuicios causados a la
masa y por daos causados directamente
en los intereses propios del deudor, dando lugar a dos acciones de responsabilidad: la llamada "concursal" y la "individual ",
CISS
1. La accin concursal de responsabilidad

Con esta accin pueden el deudor y
los acreedores del concurso actuar contra los administradores concursales para
obtener la indemnizacin de los daos y
perjuicios que haya sufrido la masa activa
como consecuencia del incumplimiento
de los deberes que les incumben en virtud de la ley o realizados sin la debida diligencia (infraccin del deber de administrar con la diligencia de un ordenado administrador y de un representante leal artculo 35-1 Ley Concursal-).
Se trata de una responsabilidad por
culpa cuyos requisitos son una accin u
omisin de la administracin concursal
que sea ilegal o negligente, produciendo
un dao a la masa activa en una adecuada relacin de causalidad.
La accin puede dirigirse contra los
administradores concursales y los auxiliares delegados. La responsabilidad entre
los administradores por el ejercicio colegiado o mancomunado y para con los actos de los auxiliares delegados es solidaria con las siguientes excepciones: Est
exonerado de responsabilidad el administrador concursal que acredite que, no
habiendo intervenido en la adopcin del
acuerdo lesivo, no conoca su existencia
o que, conocindola, hizo lo necesario
para evitar el dao o, al menos, se opuso
expresamente a aqul.
Es causa de exencin de responsabilidad, tambin comn en nuestro ordenamiento en los supuestos de responsabilidad por terceros, la acreditacin por
el administrador de haber empleado toda la diligencia debida para prevenir o
evitar el dao causado por el auxiliar delegado.
La responsabilidad es solidaria tambin en relacin con los actos lesivos de
los auxiliares delegados, lo que tiene su
295
A DMINISTRACIN DE BIENES
fundamento, al modo del artculo 1903
del Cdigo Civil, en supuestos de culpa
in eligendo y culpa en vigilando.
Establece el artculo 36-5 de la Ley
Concursal que la accin de responsabilidad prescribir a los cuatro aos, fijando
como dies a quo el momento en el que
el actor tuvo conocimiento del dao o
perjuicio y, en todo caso, desde que los
administradores o auxiliares delegados
hubieran cesado en el cargo.
2. La accin individual de responsabilidad de los administradores concursales

La accin individual tiene por objeto
la reparacin patrimonial de los daos directos que el deudor, los acreedores y
los socios puedan sufrir.
Estn legitimados para el ejercicio de
esta accin el deudor y acreedores, as
como los terceros perjudicados.
LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL
ADMINISTRACIN
DE BIENES
Property administration
I. ADMINISTRACIN DE BIENES EN EL MARCO
DE LA PROPIEDAD HORIZONTAL: LA
COPROPIEDAD DE INMUEBLES II. ADOPCIN
DE ACUERDOS III. EL RECURSO AL JUEZ IV.
PACTOS SOBRE LA ADMINISTRACIN V.
ADMINISTRACIN DE BIENES Y
ADMINISTRACIN PATRIMONIAL 1. Patrimonio
del menor o incapaz sujeto a tutela 2.
Administracin de los bienes gananciales 3. La
administracin de la herencia 4. La
administracin de los procesos concursales 5. La
administracin para pago 6. El patrimonio del
Estado
Es muy frecuente en el mundo del

Derecho encontrarnos con determina-
296
dos conceptos que, como en este caso,

gozan de una especial significacin y/o
contenido segn cual sea la rama o disciplina jurdica en la que nos hallemos. Seguidamente y como quiera que resulta
imposible abarcar tan dilatada cuestin
en una sola voz, nos referiremos slo a
alguna de sus posibles acepciones, las
principales a mi juicio, sin perjuicio de
que todas o algunas de ellas sean tratadas con ms detalle en otras voces de esta obra.
I.
ADMINISTRACIN DE BIENES EN
EL MARCO DE LA PROPIEDAD
HORIZONTAL: LA COPROPIEDAD
DE INMUEBLES
La Ley 49/1960, de 21 de julio, sobre

propiedad horizontal -modificada por
Ley 8/1999, de 6 de abril- sirvi de instrumento tcnico para el desarrollo urbanstico y de la construccin, poniendo a disposicin de los ciudadanos una ingente
cantidad de bienes inmuebles, en donde
junto a un derecho singular y exclusivo
de propiedad sobre los pisos o locales de
un edificio, se superpone un derecho de
copropiedad indisoluble sobre los elementos comunes. Se configura as el rgimen de propiedad de casas por pisos o
propiedad horizontal. Ahora bien, para
que el conjunto de titulares de elementos privativos dentro de un rgimen de
propiedad horizontal, o lo que es lo mismo, para que la comunidad de propietarios pueda adoptar acuerdos, es necesario el funcionamiento de un sistema, previsto en las leyes, y que en nuestro ordenamiento jurdico se concreta en dos posibilidades:
1) "Cuando el nmero de propietarios
de viviendas o locales en un edificio no exceda de cuatro podrn
acogerse al rgimen de administracin del artculo 398 del Cdigo Civil, si expresamente lo establecen
los estatutos" (artculo 13.8 de la Ley
de Propiedad Horizontal).
CISS
2) Caso contrario (ser ms de cuatro o
no acogerse expresamente al artculo
398 del Cdigo Civil) deber funcionar el conjunto de rganos previstos
en la Ley de Propiedad Horizontal, a
saber: junta de propietarios, presidente, administrador y secretario,
aunque estos dos ltimos cargos
pueden atribuirse a una sola persona, o incluso al mismo presidente.
te el hacerlo constar en un documento privado firmado por todos los

copropietarios, conservando cada
uno de ellos una copia.
Cuando se dan ambos requisitos y tal
y como comenta Fernndez Martn-Granizo, la administracin del edificio se
ajustar a las siguientes reglas:
En todo lo relativo a la administracin y mejor disfrute del edificio y

sus elementos y servicios comunes,
los acuerdos se tomarn por mayora
(artculo 398-prrafo primero).
Para que exista mayora, se requerir

que el acuerdo est tomado por los
partcipes que representen la mayor
cantidad de los intereses que constituyan el objeto de la comunidad (artculo 398-prrafo segundo).
Cuando no haya mayora, o el acuerdo de la misma fuere gravemente

perjudicial, el juez, a instancia de
parte, proveer lo que corresponda,
pudiendo incluso nombrar administrador (artculo 398-prrafo tercero).
Para un desarrollo ms exhaustivo de

esta segunda posibilidad.
La remisin que el artculo 13.8 de la
Ley de Propiedad Horizontal realiza al artculo 398 del Cdigo Civil nos conduce
directamente a la frmula jurdica de la
Comunidad de Bienes, de la que se ocupan los artculos 392 y siguientes del Cdigo Civil, como medio y modelo de organizacin legal de las Comunidades de
Propietarios. Sin embargo, para que pueda adoptarse el rgimen de mayora establecido en el precitado artculo 398 es
precisa la concurrencia de dos requisitos:
Que el nmero de propietarios no

exceda de cuatro, entendiendo la
doctrina que se trata ms bien del
nmero de pisos o locales, por lo
que, cuando stos no pasen de cuatro, podr aplicarse este rgimen
aunque alguno de aqullos pertenezca pro indiviso a varias personas,
pues entonces entre todos los condminos debern nombrar a uno slo que asista a las Juntas y vote en
ellas (artculo 15.1, prrafo segundo
de la Ley de Propiedad Horizontal).
Adems de la limitacin del nmero,
se exige la constancia en los estatutos de un convenio expreso de los
copropietarios de acogerse a este rgimen. Y a falta de mandato concreto de la Ley de Propiedad Horizontal,
Ventura-Traveset opina que no es
imprescindible otorgar los estatutos
en escritura pblica, siendo suficien-
CISS
Pero como quiera que el artculo 398

se refiere slo a la "administracin y mejor disfrute de la cosa comn" se plantea
la difcil cuestin de tener que delimitar
la competencia de la mayora, habida
cuenta la imprecisin de los conceptos
de administracin y disfrute. En otras palabras, que concebida la administracin
como una nocin econmica, dentro de
ella pueden caber perfectamente actos
de disposicin en sentido jurdico (pinsese por ejemplo en ventas de frutos o
mercancas), por lo que cabe preguntarnos si para tales actos de disposicin o
de administracin extraordinaria -por
ejemplo, reparaciones y obras de conservacin extraordinaria- es suficiente el
acuerdo mayoritario. A este respecto y
partiendo de la consideracin ya hecha
de que los conceptos de "administracin
y mejor disfrute" son esferas econmicas
297
de actividad dirigidas a la conservacin
(con la matizacin del prrafo segundo
del artculo 395 del Cdigo Civil, a cuyo
tenor "Slo podr eximirse de esta obligacin -de contribucin a los gastos de
conservacin- el que renuncie a la parte
que le pertenece en el dominio"), uso
(con las limitaciones del artculo 394, es
decir, un uso acorde con el destino de la
cosa comn y sin perjudicar ni impedir al
resto de los copartcipes el uso segn su
derecho), disfrute, produccin y explotacin, la mayor parte de la doctrina -y entre ellos, el precitado Fernndez MartnGranizo- se inclinan por la necesaria unanimidad, conforme a lo dispuesto en el
artculo 397 del Cdigo Civil, que adems
viene a coincidir con criterios similares
impuestos por la Ley de Propiedad Horizontal.
II.
ADOPCIN DE ACUERDOS
Ya hemos dicho que la toma de

acuerdos debe hacerse por mayora y
que sta lo es de intereses, pues as resulta del tenor literal del prrafo segundo
del artculo 398 del Cdigo Civil, consagrando as un principio democrtico en
lo referente a la administracin y mejor
disfrute de la comunidad de bienes, de
tal manera que si los partcipes son dos y
las cuotas iguales, es imposible un acuerdo por mayora, por lo que en este supuesto habr que acudirse al auxilio de la
autoridad judicial.
No se exige, por otra parte, ninguna
formalidad para la toma de acuerdos, lo
que llev inicialmente a la doctrina jurisprudencial a proclamar y mantener la no
exigencia de ningn tipo de reunin (como botn de muestra, las sentencias del
Tribunal Supremo de 12 de diciembre de
1983 y 18 de junio de 1984). En este tema y a efectos del mantenimiento de los
actos de administracin llevados a cabo
en virtud de acuerdos tomados sin ninguna reunin, puede resultar aceptable
298
el criterio jurisprudencial en cuanto

mantiene la eficacia de lo hecho por la
mayora, pero, desde el punto de vista de
la vinculacin a los condueos, se hace
necesario abogar y sostener el carcter
recepticio de los acuerdos porque nadie
puede resultar obligado cuando se adoptan sin su conocimiento. Es por tal motivo que la doctrina mayoritaria entiende
hoy que es requisito indispensable que
se produzca la citacin de los comuneros
para deliberar, antes de tomar un acuerdo, evitando, de esta forma y en todo caso, el que se produzca la marginacin de
los copropietarios minoritarios.
En otro orden de cosas, los acuerdos
tomados por mayora despliegan sus
efectos en la relacin interna, obligando
a los condueos a colaborar en el sentido del acuerdo, o bien a tolerar que los
encargados de su ejecucin los realicen,
pues no se requiere la actuacin conjunta de los comuneros para su ejecucin.
Por otro lado, no parece que haya obstculo alguno a que acuerdos adoptados
por mayora puedan ser posteriormente
derogados tambin por mayora.
En el mbito de las relaciones con
terceros se plantea la duda de si el acuerdo adoptado por mayora otorga a sta
no slo el poder disponer de la cosa en
el sentido de la medida de administracin (pinsese por ejemplo en un arrendamiento de la cosa comn), sino tambin el poder de representacin de la minora (con la consecuencia evidente, en
el ejemplo anterior, de que todos los copropietarios -mayoritarios y minoritarios- seran parte en el contrato en calidad de arrendadores, an cuando los minoritarios no hubieran querido serlo).
La cuestin queda resuelta si partimos de
la consideracin de que la administracin de la cosa, en principio, compete a
la mayora, pero el patrimonio de cada
comunero no puede -ni debe- permanecer comprometido contra su voluntad,
CISS
ms all de lo estrictamente necesario. El
comunero o copropietario disidente tendr derecho a la parte correspondiente
de la renta, pero no por ser parte en el
contrato, sino por su derecho de copropiedad (artculo 399 del Cdigo Civil).
Qu pasa, por ltimo, con el negocio celebrado con tercero sin la cobertura de un acuerdo adoptado por mayora?.
En este supuesto nos encontramos ante
un negocio celebrado sin el necesario
poder de disposicin, por lo que no podr perjudicar ni afectar a los dems condueos. Para stos es res inter alios acta, y como tal no les vincula, pero para el
condueo que lo celebr es obligatorio
con todas las consecuencias que se deriven de su incumplimiento.
III.
EL RECURSO AL JUEZ
La posibilidad de acudir al Juez slo

se produce en dos situaciones, a saber:
que no hubiera mayora o que el acuerdo
fuera gravemente perjudicial a los interesados en la cosa comn. Vemoslos separadamente.
I)
Que no resulte mayora.

El supuesto no se constrie nicamente al caso de empate o de que
no se haya logrado la mayora, sino
tambin a todos aquellos casos en
los que, ante la negativa a ocuparse
de la administracin, el silencio o la
ausencia de los dems, el partcipe,
haciendo uso de su derecho a participar en la administracin, pide que
se adopten las medidas oportunas
acerca de dicha administracin.
La ausencia, el silencio o la negativa
a ocuparse de la administracin por
parte de los dems copropietarios o
de un nmero suficiente de ellos para impedir la obtencin de la mayora, no puede dejar a los dems en la
imposibilidad de adoptar medidas de
CISS
administracin. En estos casos, el copropietario que lo desee podr acudir al Juez interesando la adopcin
de aqullas. Naturalmente, si la mayora se hubiere manifestado en contra de la propuesta, el recurso no podr fundamentarse en que no se haya obtenido tal mayora, sino slo en
ser el acuerdo gravemente perjudicial a los interesados en la cosa comn.
II) Acuerdo gravemente perjudicial.
El primer requisito que se exige es
que el acuerdo sea grave, no bastando pues, cualquier tipo de perjuicio.
Dicho perjuicio ha de ser probado.
En referencia al perjuicio, el Cdigo
Civil espaol ha variado su redaccin
con relacin al texto de su modelo
italiano. Y as, el Cdigo Civil de Italia aluda al perjuicio causado a la cosa comn, y el espaol lo hace a los
interesados en la cosa comn. El
cambio no puede suponer que el
perjuicio que no guarde ninguna relacin con la cosa comn pueda dar
lugar a este recurso. Es imprescindible que el perjuicio al copropietario
se produzca precisamente en cuanto
interesado en la cosa comn.
Quin puede recurrir?. Legitimado
para recurrir lo est cualquier comunero
en el caso de que no resulte mayora, as
como los disidentes o ausente en el caso
de acuerdo gravemente perjudicial. Legitimados pasivamente lo estn todos los
partcipes que mantengan la obligatoriedad del acuerdo, en el supuesto de
acuerdo gravemente perjudicial, y todos
los dems, que no recurran, en el caso
de no resultar mayora. Como quiera que
no se establece un plazo para recurrir, en
principio sera viable hacerlo en cualquier momento anterior a la ejecucin
del acuerdo.
299
Los acuerdos de la mayora tambin
podrn ser atacados por otras razones
distintas de las dichas; y as, por ser contrarios a una norma imperativa, por atacar a derechos individuales sustrados a
la competencia de la mayora, por vicios
de la voluntad, etc.
IV.
1.
PACTOS SOBRE LA
ADMINISTRACIN
Pactos que afectan al contenido del
Derecho.
Son los que modifican los derechos
individuales, en la medida en que no
contraren una norma imperativa. As
por ejemplo, el sometimiento a un
arbitraje de las cuestiones que suscite la administracin.
2.
Acuerdos que afectan a la modalidad

de la Administracin.
Son los que establecen formalidades
para la convocatoria y su necesidad.
Estos acuerdos y otros similares se
rigen por el artculo 398 del Cdigo
Civil y exigen mayora.
V.
ADMINISTRACIN DE BIENES Y
ADMINISTRACIN
PATRIMONIAL
La administracin patrimonial, expresin acuada por el lenguaje econmico,

alcanza a la gestin de bienes propios o
ajenos. En Derecho Civil se distingue entre actos de administracin ordinaria y
extraordinaria, considerndose que la
primera es la que tiende al gozo y explotacin del patrimonio, as como al empleo de las rentas, en tanto que la segunda integra aquellos actos que afectan al
capital, es decir, aquellos por los que se
transmite, grava, modifica o extingue inmediatamente un derecho de contenido
econmico. Vemoslo en algunos supuestos concretos de administracin de
bienes y/o patrimonio (tanto en la normativa civil como en otras ramas jurdicas):
300
1. Patrimonio del menor o incapaz sujeto a tutela

Estamos ante un patrimonio afecto a
una finalidad legal, cual es la de guardar
y proteger a una persona dependiente
durante el tiempo que dure su situacin.
En este sentido es un patrimonio afecto
a una finalidad de inters particular, siendo esta finalidad la que modaliza, instruye y causaliza la administracin.
La administracin del patrimonio de
los hijos menores por parte de sus padres, as como la representacin legal
que ostentan, tiene su justificacin en la
falta de capacidad natural. A medida que
los menores adquieren edad y capacidad
van adquiriendo mayores posibilidades
de ejercitar sus derechos, pero hasta entonces los padres tendrn la administracin ordinaria sobre el patrimonio de los
hijos como una funcin integrada en la
propia potestad (artculo 156 del Cdigo
Civil). La administracin judicial supone
la intervencin de los tribunales de justicia en defensa del inters del hijo, adoptndose, de oficio o a instancia de parte
(hijo, padre o madre, cualquier pariente
o el Ministerio Fiscal), cuantas medidas
se estimen convenientes para la defensa,
proteccin y conservacin del patrimonio de aquel.
En cuanto a los incapaces y prdigos,
conviene precisar que estas situaciones
que limitan la capacidad de obrar slo
pueden venir dadas por decisin judicial.
En la sentencia de incapacitacin se determinar el alcance de las limitaciones,
establecindose la figura del tutor, curador o, en su caso, la rehabilitacin de la
patria potestad. El tutor deber cuidar y
dar proteccin al tutelado, administrar
sus bienes y actuar como su representante legal, debindose precisar que para los
actos de administracin que se recogen
en el artculo 271 del Cdigo Civil (venta
o gravamen de inmuebles, formalizacin
CISS
de determinados contratos, etc.) el tutor
necesitar autorizacin judicial.
2. Administracin de los bienes gananciales

Como seala Xavier O'Callaghan, la
administracin y disposicin de los bienes gananciales ha pasado por tres fases
bien definidas en la normativa del Cdigo Civil. En la primera, la originaria del
Cdigo Civil -basada en el proyecto de
1851-, el marido era el administrador nico y exclusivo, quedando la mujer totalmente al margen. La segunda, marcada
por la reforma del Cdigo Civil por Ley
de 24 de abril de 1958, mantiene la administracin como facultad nica y exclusive del marido, pero limita el poder de
disposicin de ste respecto a los inmuebles y establecimientos mercantiles, que
exige el consentimiento de la mujer. La
tercera y ltima fase es la normativa del
Cdigo Civil tras la reforma de la Ley de
13 de mayo de 1981, y su idea esencial
viene determinada por la norma constitucional que impone la igualdad jurdica
del hombre y la mujer (artculo 14 de la
Constitucin), por lo que con carcter
general la gestin y disposicin de los
bienes corresponde conjuntamente a los
cnyuges.
El rgimen de separacin de bienes
sin embargo, consiste en una existencia
patrimonial separada y la negacin de la
comunidad. Pertenecern a cada cnyuge los bienes que tuviese en el momento
inicial, as como los que despus adquiera por cualquier ttulo, correspondindole a su titular la administracin, goce y libre disposicin de los mismos (artculo
1437 del Cdigo Civil). Cuando no sea
posible acreditar a que cnyuge pertenece un bien o derecho se considerar que
es de ambos por mitad (artculo 1441 del
Cdigo Civil).
El rgimen de participacin por ltimo, es un sistema de comunidad atenua-
CISS
do que pretende buscar lo mejor del de

gananciales y del de separacin. Durante
el mismo, corresponder a cada cnyuge
la administracin, el disfrute y la libre
disposicin tanto de los bienes que le
pertenecan en el momento de contraer
matrimonio, como de los que pueda adquirir despus por cualquier ttulo (artculo 1412 del Cdigo Civil). En definitiva,
este rgimen existe como si fuera el de
separacin y slo en el momento de su
disolucin se harn las cuentas de la participacin en las ganancias obtenidas por
cada cnyuge. De hecho, las normas supletorias al rgimen de participacin son
las de separacin de bienes (artculo
1413 del Cdigo Civil).
3. La administracin de la herencia
Consiste en la realizacin de todos
los actos jurdicos tendentes a conservar
y evitar que permanezcan improductivos
los bienes relictos, prosiguiendo su gestin tal y como el difunto la realizara y
utilizando sus productos bien y fielmente, sin comprometer el valor, la individualizacin y la permanencia de cada
uno de tales bienes en el seno de la herencia, hasta que definitivamente se integren y confundan con el patrimonio personal del heredero o herederos.
Genricamente, los actos de administracin se realizarn por acuerdo de la
mayora del capital, aunque la jurisprudencia reconoce la posibilidad de que cada uno de los miembros de la comunidad realice por s mismo actos de conservacin, y ejercite en beneficio de la comunidad acciones que pueden resultar
beneficiosas para la misma. Con respecto
a la responsabilidad por las deudas, aunque existe discusin doctrinal al respecto, un amplio sector de la doctrina y la
jurisprudencia entiende que, mientras
exista la indivisin, sta deber ser solidaria. Por ltimo y en cuanto a la posibilidad de disponer de los bienes, si se trata
de bienes concretos de la herencia no es
301
posible disponer de ellos si no actan todos los coherederos de comn acuerdo.
Si se trata de la cuota hereditaria abstracta que corresponde a cada uno de ellos,
pueden gravarla, enajenarla o cederla, ingresando el adquirente o el cesionario en
la comunidad hereditaria, con la nica limitacin que supone la existencia del derecho de retracto a favor del resto de los
coherederos.
La administracin judicial del caudal
hereditario supone la previa intervencin
judicial de la herencia cuando no conste
la existencia de testamento ni de parientes llamados a la sucesin legtima, o durante la tramitacin de la declaracin de
herederos o de la divisin judicial de la
herencia. Una vez hecho el inventario, el
tribunal determinar lo que segn las circunstancias corresponda sobre la administracin del caudal, su custodia y conservacin. Se nombrar administrador al
viudo o viuda y, en su defecto, al heredero o legatario de parte alcuota que tuviere mayor parte en la herencia. A falta de
stos, o si no tuvieren, a juicio del tribunal, la capacidad necesaria para desempear el cargo, podr el tribunal nombrar administrador a cualquiera de los
herederos o legatarios de parte alcuota,
si los hubiere, o a un tercero (artculos
795 a 805 de la Ley de Enjuiciamiento Civil).
4. La administracin de los procesos

concursales
Se ha de partir de la consideracin
de que en Derecho mercantil, mbito en
el que ahora nos hallamos, se mantiene y
respeta la distincin ya mencionada -para
el Derecho civil- entre actos de administracin ordinaria y extraordinaria, por lo
que tanto los administradores de negocios propios como ajenos realizan unos y
otros actos de administracin, aunque
estos ltimos en funcin de las facultades recibidas.
302
Pues bien, con la entrada en vigor de

la Ley Concursal (Ley 22/2003, de 9 de julio), las antiguas quiebras y suspensiones
de pago de las empresas han sido sustituidas por un procedimiento nico, el
concurso de acreedores, cuya finalidad
principal es la satisfaccin de los acreedores, aunque se busquen alternativas
para lograr la supervivencia de las empresas siempre que sea posible. En definitiva, se configura como una va para resolver las situaciones de insolvencia de
las empresas.
El ejercicio de las facultades patrimoniales del empresario o comerciante deudor, declarado en concurso, se produce
en los trminos del artculo 40 de la Ley
Concursal, conservndola, aunque sometida a intervencin, en caso de concurso
voluntario, y perdindola provisionalmente en el concurso necesario (sustitucin por los administradores concursales). La administracin judicial podr
atender el pago de crditos con garanta
real (privilegio especial) y los administradores judiciales estarn legitimados para
el ejercicio de acciones reintegracin
destinadas a rescindir los actos perjudiciales para la masa activa, realizados por
el deudor en perodo sospechoso (dos
aos anteriores a la declaracin del concurso - artculo 71).
5. La administracin para pago

El instituto de la administracin para
pago, como medida ejecutiva concreta o
de realizacin forzosa (artculos 676 a
680 de la Ley de Enjuiciamiento Civil), se
dirige a lograr la satisfaccin del acreedor
con los productos del bien embargado,
por lo que persigue que el bien embargado logre los rendimientos, frutos o rentas que le son propios, de forma que stos se apliquen, sin solucin de continuidad, al pago del principal, intereses y
costas de la ejecucin.
CISS
A DMINISTRACIN DE EMPRESAS
6. El patrimonio del Estado
La administracin pblica precisa, para el cumplimiento de sus fines, un conglomerado heterogneo de bienes y derechos, lo que en un sentido amplio se
ha denominado el Patrimonio de los Entes pblicos, comprensivo de todas las
modalidades de propiedad pblica, por
lo que adems de la institucin del Dominio pblico, se encuentra el Patrimonio privado de los Entes pblicos.
El rgimen jurdico de los bienes demaniales o demanio, determinado por la
afectacin del bien o derecho al uso general o al servicio pblico, comporta que
los bienes queden fuera del comercio,
inspirndose en los principios de inalienabilidad, imprescriptibilidad e inembargabilidad (artculo 132 de la Constitucin). Por tanto, no cabe en nuestro ordenamiento la enajenacin de los bienes
y derechos de dominio pblico, o dicho
de otro modo, la enajenacin de bienes
o derechos propiedad de la Administracin requiere que los mismos sean de carcter patrimonial, lo que exige, tratndose de bienes demaniales, su previa desafectacin, en los trminos y de acuerdo
con el procedimiento establecidos al
efecto por los artculos 69 y 70 de la Ley
33/2003, de 3 de noviembre, de Patrimonio de las Administraciones Pblicas.
El Patrimonio privado de la Administracin se delimita de forma negativa, esto es, a travs de la exclusin de aquellas
propiedades administrativas que tienen
el carcter de demaniales. El rgimen de
adquisicin, administracin, defensa y
enajenacin de estos bienes se somete,
supletoriamente, a las normas del Derecho administrativo en todas las cuestiones relativas a la competencia y al procedimiento, y a las normas del Derecho privado en los restantes aspectos de su rgimen jurdico. Ahora bien, si se trata de la
Administracin General del Estado su
gestin, administracin y explotacin co-
CISS
rresponden al Ministerio de Hacienda, a

travs de la Direccin General del Patrimonio del Estado, mientras que si pertenecen a organismos pblicos regir lo
dispuesto en sus normas de creacin o
de organizacin y funcionamiento, o en
sus estatutos.
ADMINISTRACIN
DE EMPRESAS
Management / Business administration
I. CONCEPTO II. CONCEPTOS RELACIONADOS
1. Administracin 2. Administrador 3.
Administrar 4. Administrativo III. EL PROCESO
DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
I.
CONCEPTO
La administracin de empresas es la
funcin que va a guiar a la empresa a travs de las vicisitudes del medio socioeconmico en el que se circunscribe, llevando a cabo la nocin de pilotaje (Mlse,
1968). La funcin general es la de integrar las distintas partes y elementos de la
empresa entre s, e integrar a sta con su
entorno. Chiavenato (2001) considera
que la administracin es un proceso de
la direccin de la empresa que tiene como fin planear, plantear objetivos a alcanzar por la organizacin, organizar los
recursos que posee en funcin del fin
deseado as como dirigir la empresa y
controlar sus resultados para el logro de
los objetivos organizacionales. En la misma lnea, en la percepcin de proceso,
Hitt, Black y Porter (2006) apuntan que
la administracin es el proceso estructuracin de los recursos disponibles por la
organizacin y su aplicacin para el logro
de los objetivos empresariales, mientras
que Koontz (2004) consideran que es el
proceso de diseo y mantenimiento de
un entorno laboral orientado a que los
303
individuos que componen la organizacin cumplan con sus funciones y alcancen sus objetivos de manera eficiente.
Robbins y Coulter introducen la percepcin de administracin como actividad
de coordinacin del trabajo de las personas, en la misma lnea que Koontz, de
manera que ste se realice de manera eficiente y eficaz.
A modo de resumen, se puede decir
que la administracin de empresas es un
proceso de direccin que pretende determinar objetivos futuros a alcanzar considerando las circunstancias ambientales,
as como los recursos humanos y tcnicos y medios disponibles, de manera que
se disee una organizacin capaz de alcanzar los objetivos de manera eficaz y
eficiente, estableciendo mecanismos de
control que garanticen si stos se estn
alcanzando.
II.
CONCEPTOS RELACIONADOS
La Administracin de Empresas requiere de la definicin de otros conceptos bsicos como son Administracin,
Administrar, Administrador y Administrativo.
1. Administracin
Se puede considerar que el trmino
Administracin tiene, bsicamente, dos
acepciones diferenciadas. En primer lugar, se considera como Administracin
(administration) las actividades de gestin propias de la direccin de un departamento o seccin en el mbito de la empresa privada, adems de identificar con
este trmino las instituciones y organismos de carcter pblico que dependen
de los gobiernos, ya sea central, autonmico o local, y que prestan servicio a la
ciudadana (Ver administrado). En segundo lugar, Administracin (management) es el proceso de direccin consistente en la planificacin, organizacin y
direccin de los recursos empresariales,
304
tanto materiales como inmateriales, con

la intencin de alcanzar los objetivos definidos de manera eficaz y eficiente.
El trmino Administracin, entendido como el conjunto de organismos e
instituciones de carcter pblico, vienen
definidas por la Constitucin Espaola
de 1978, estableciendo que la Administracin Pblica debe servir con objetividad a los intereses generales, actuando
conforme a los principios de eficacia, jerarqua, descentralizacin, desconcentracin y coordinacin, con sometimiento
pleno a la ley y el Derecho. La consideracin de la descentralizacin y desconcentracin, a nivel territorial, viene recogido
en los artculos 137 y siguientes de la
Constitucin Espaola, a nivel autonmico y en los artculos del 14 y siguientes
para el nivel local.
De esta manera, la Administracin
pblica se articula en tres niveles:
a) Administracin general del Estado,
orientada a la satisfaccin de los interese generales del Estado y el desarrollo programarlo del Gobierno
electo.
b) Administracin Autonmica, compuesta por instituciones y organismos con competencias transferidas a
su nivel, como los gobiernos autonmicos.
c) Administracin Local, responsable
de las competencias transferidas por
la norma, y que estara conformada
por los municipios, diputaciones y
cabildos insulares.
El desarrollo de la actividad Administracin requiere, al igual que en el mbito privado, de una serie de elementos
que garanticen su funcionamiento, por
lo que se precisa de recursos humanos,
medios tcnicos e instalaciones, una organizacin que adecue los recursos disponibles a las necesidades y a unos obje-
CISS
tivos marcados, dentro de un cuerpo
normativo que garantice la licitud de sus
acciones ante los administrados.
2. Administrador
El administrador es la persona o personas elegidas por la Junta General de
Accionistas para la direccin y gestin de
una sociedad en nombre de los representantes legales de la misma. El nombramiento de administradores atiende a
la necesidad de agilizar la toma de decisiones de la empresa y se denomina Consejo de Administracin cuando los administradores son dos o ms personas. A su
vez, el Consejo de Administracin puede
nombrar a otras personas como consejeros delegados, que seran los que llevaran a cabo las funciones de Director General.
Los administradores estn obligados
a respetar los acuerdos que adopte la
Junta de accionistas y sus funciones son
de carcter ejecutivo y/o directivas, ten-
3. Administrar
En el mbito de la direccin de empresas, el trmino administrar hace refe-
CISS
dentes a conseguir los objetivos definidos por la sociedad. Su labor es de carcter profesional y son las responsables de
ejercer la direccin, realizando las acciones necesarias para el desarrollo de la actividad de la sociedad; su rgimen jurdico viene regulado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre,
por el que se aprueba el texto refundido
de la Ley de Sociedades Annimas, recogindose la figura del Administrador en
el captulo V, seccin tercera. La Ley
2/1995, de 23 de marzo, de Sociedades
de Responsabilidad Limitada, en su captulo V, seccin II, establece el rgimen
jurdico del Administrador en el caso de
una sociedad de responsabilidad limitada.
En el caso de la pequea empresa, lo
ms frecuente es que la figura del Administrador coincida con la de propietario,
siendo ste el responsable de las funciones de direccin.
rencia a la capacidad de ejercer la direccin sobre el conjunto de personas que

componen la organizacin, considerando
dentro del trmino direccin tanto las
305
funciones de planificacin, organizacin
y control, y su incidencia sobre la implementacin de la estrategia para el logro
de los objetivos definidos.
Si consideramos el significado en trminos de la administracin pblica, tanto
en el mbito de la Administracin General del Estado como en el de la Administracin Autonmica y la Administracin
local, el significado resulta muy similar,
ya que consiste en la funcin de gobernar y ejercer el mando sobre el territorio
sobre el que posee competencia. El acto
de gobernar en el mbito pblico supone, como en la direccin de empresas, el
establecimiento de unos objetivos y una
serie de polticas orientadas a la consecucin de los mismos.
tegrar la empresa con su entorno (Menguzzato y Renau, 1991). Para lograrlo se

deben llevar a cabo una serie de tareas
especficas ya indicadas por Fayol (1916)
a principios del siglo XX. Estas tareas se
pueden resumir en las de planificacin,
organizacin y control, que son las constituyentes del proceso de Administracin
de Empresas.
1.
La Planificacin es la funcin mediante la cual se expresa la proyeccin de futuro de la empresa, lo que

implica la definicin de objetivos y
las acciones y conductas necesarias a
desarrollar para poder alcanzarlos,
tanto a nivel global como a nivel de
los diferentes subsistemas que componen la organizacin. En esta tarea
se incluye la fase de inteligencia, la
de identificacin del problema analizando el entorno, tanto especfico
como general de la empresa y la vigilancia de la actividad interna, para
posteriormente disear las diferentes alternativas para la resolucin del
problema y la eleccin de aquella
que mejor se adecue a las caractersticas de la empresa y de sus directivos, en funcin de su aversin al
riesgo, capacidad de inversin o medios tcnicos y humanos disponibles, entre otros.
2.
La organizacin atiende a la necesidad de establecer un orden interno

coherente que permita la consecucin de los objetivos definidos, por
lo que debe considerar la integracin
de todos los miembros y su coordinacin para un fin nico. En esta tarea, a partir de la solucin elegida en
la fase anterior, se lleva a cabo el
proceso de adecuacin de la empresa y su comportamiento para corresponderse con la solucin escogida y
el conjunto de decisiones que lo
componen, con el fin de alcanzar la
efectividad deseada.
4. Administrativo
La definicin ms evidente de este
trmino atiende al trabajo relacionado
con la administracin, pero no desde el
punto de vista de la direccin de empresas y el proceso de direccin, sino como
actividad propia del departamento funcional de administracin y otros, haciendo referencia a actividades relativas a la
tenedura de los libros de contabilidad y
dems tareas relacionadas con la gestin,
ya sea sta de recursos humanos, inventarios, almacenes y otras anlogas que actan de soporte a la funcin principal de
la organizacin. En el mbito pblico la
concepcin resulta semejante.
Las actividades de carcter administrativo son realizadas por recursos humanos especializado en estas tareas de gestin.
III.
EL PROCESO DE
ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
Ya se ha indicado que la funcin de

la Administracin de empresas es la de
integrar las distintas partes y elementos
de la empresa entre s, as como la de in-
306
CISS
A DMINISTRACIN DE HACIENDA
3.
El control acta como complemento

necesario de la planificacin, debido
a la continua interaccin de la empresa con su entorno y el carcter
cambiante de ste ltimo, siendo un
mecanismo capaz de evaluar el nivel
de consecucin de los objetivos
planteados y retroalimentar a la planificacin con informacin, validando o no los objetivos planteados y
las vas de accin desarrolladas para
su consecucin, incidiendo en el diseo de la organizacin.
Estas funciones, las de planificacin,

organizacin y control estn ntimamente ligadas y no pueden realizarse de forma satisfactoria de manera aislada, La
funcin responsable de la coordinacin
de las anteriores es la funcin de administracin o Management, que es la responsable de integrar a todos los elementos de la empresa entre s, y con el entorno, a fin de alcanzar determinados objetivos de forma eficaz y eficiente, es decir,
cuando fija correctamente sus metas y
objetivos establecidos en la fase de planificacin con un consumo mnimo de recursos.
Para la consecucin de los objetivos,
la funcin de administracin debe llevar
a cabo una serie de tareas que garanticen
el buen funcionamiento de la organizacin:
1.
coordinar de los recursos utilizados

en la organizacin, tanto LODE carcter humano, como los tcnicos y
los financieros que garanticen el logro efectivo.
2.
relacionar los mbitos internos y externos de la organizacin en busca

de la congruencia, es decir, que el
comportamiento llevado a cabo por
la organizacin sea respuesta a una
necesidad a cubrir en el mercado en
el que acta y en los aspectos que el
mercado requiere.
CISS
3.
desarrollar tareas de monitor, captador de informacin, tanto interna como externa, que faciliten las funciones de establecimiento de objetivos
y decisiones propias de la planificacin y su proceso de retroalimentacin.
4.
realizar tareas de cabeza visible, ya

que es la funcin de la que emanan
las rdenes en el mbito interno y
representante de la organizacin en
el externo.
Vase tambin: "Decisin"; "Direccin Estratgica"

y "Objetivo empresarial".
LO ESENCIAL SOBRE
ADMINISTRACIN DE
EMPRESAS
Documentacin
CHIAVENATO, I., Introduccin a la teora

general de la Administracin , 3 edicin, McGraw Hill, 2001, Bogot.
HITT, M., BLACK, S., PORTER, L., ADMINISTRACIN , Pearson Educacin, 2006,
Novena edicin.
KOONTZ, H. Y WEIHRICH, H., Administracin: Una perspectiva global , McGraw Hill, 1994, dcima edicin.
MLSE, J., La gestion par les systmes ,
Hommes et Techniques, Paris, 1968.
MENGUZZATO, M. Y RENAU, J.J., La Direccin Estratgica de la empresa. Un
enfoque innovador de Management,
1 edicin, Ariel Economa, 1991.
Madrid.
ADMINISTRACIN
DE HACIENDA
Tax office / Taxation office / Revenue office
307
A DMINISTRACIN DE PERSONAL
Son oficinas de la Agencia Estatal de
Administracin Tributaria, que llevan a
cabo la gestin, inspeccin y recaudacin
de los tributos, prestando al contribuyente los servicios de informacin y asistencia para el cumplimiento de sus obligaciones tributarias en su mbito territorial.
Las Administraciones de Hacienda se
sitan en las capitales de provincia (donde puede haber varias segn el nmero
de habitantes), y las grandes poblaciones.
Estn integradas dentro de la Delegacin de Hacienda de la provincia donde
estn establecidas y su funcionamiento
viene regulado por la Resolucin, de 21
de septiembre de 2004, de la Presidencia
de la Agencia Estatal de Administracin
Tributaria.
zar que algunos autores remontan esta

funcin de administracin de personal al
antiguo Egipto y a la construccin de las
pirmides, y otros a las legiones romanas
que dominaron la casi totalidad del mundo conocido en su poca).
Partiendo del punto de vista ms
aceptado en la literatura especfica sobre
la gestin de recursos humanos, tomaremos como punto de partida de nuestra
exposicin la revolucin industrial, donde por primera vez en la poca contempornea se produce masificacin en los
procesos productivos industrializados, lo
que aadido a las lamentables condiciones de trabajo de la poca provoc la insatisfaccin de los trabajadores, sus reivindicaciones y la consiguiente aparicin
de los sindicatos, para hacer frente de
forma colectiva a las reivindicaciones de
estos colectivos.
JUAN JOS BENAYAS DEL ALAMO

Vase tambin: "Agencia Estatal de Administracin
Tributaria" y "Delegacin de Hacienda".
ADMINISTRACIN
DE PERSONAL
Human resources administration
I. CONCEPTO Y ANTECENTES II. EVOLUCIN
DE LA FUNCIN DE PERSONAL III.
EVOLUCIN DE LA FUNCIN DE PERSONAL EN
ESPAA
I.
CONCEPTO Y ANTECENTES
Histricamente el actual concepto de

Administracin de personal lo podemos
situar en la revolucin industrial, que en
su momento signific el nivel ms alto
de mecanizacin industrial alcanzado por
el hombre y, como consecuencia, la mayor concentracin en nmero de trabajadores por centro de trabajo a lo largo de
la historia (si bien es conveniente mati-
308
Para hacer frente a estas amenazas,

las grandes empresas industriales de la
poca crearon lo que denominaron "departamentos de bienestar", antecesores
de las "jefaturas de personal".
Estos departamentos de bienestar representan el inicio de lo que podemos
considerar una funcin especializada de
gestin del personal. Sus principales actividades se centraban en satisfacer determinadas necesidades bsicas de los trabajadores, como por ejemplo la vivienda,
la asistencia mdica, la educacin de sus
hijos, los economatos para la compra de
productos de alimentacin y ropa a precios ms asequibles que los de mercado,
etc., funciones totalmente diferenciadas
de las de los capataces o jefes.
II.
EVOLUCIN DE LA FUNCIN DE
PERSONAL
A partir de estos inicios y hasta mediados del pasado siglo veinte se han venido desarrollando e implantando en las
empresas fundamentalmente indus-
CISS
triales, que eran las predominantes y ms
masificadas diversas teoras sobre la
organizacin del trabajo.
As, a finales del siglo XIX y principios del XX se implanta progresivamente
la conocida como Escuela Clsica de Organizacin Cientfica del Trabajo, cuyo
mximo precursor fue Taylor, quien aplic a la empresa diversos estudios realizados sobre el control de los mtodos y
tiempos de trabajo para mejorar el rendimiento en las cadenas de produccin,
demostrando cmo su aplicacin mejoraba la productividad de los trabajadores.
Paralelamente a las teoras de Taylor
surgen las primeras jefaturas de personal, que centralizan las funciones relativas al control y la administracin del pago de salarios al personal, incorporando
a su vez los procesos de seleccin de los
mismos (como consecuencia de la progresiva tecnificacin de los procesos productivos ya no todo el mundo sirve para
cualquier puesto de trabajo y, por tanto,
hay que seleccionar a los ms cualificados); a la vez que acaparan entre sus mbitos de actuacin las funciones hasta
ahora realizadas por los departamentos
de bienestar y asumiendo progresivamente la funcin de negociacin de las
condiciones de trabajo con los sindicatos).
En torno a la dcada de 1930 comienzan a desarrollarse las teoras que se
han englobado bajo la denominada Escuela de las Relaciones Humanas, cuyos
principales representantes fueron Mayo y
Roethlisberger, quienes a partir de una
serie de investigaciones realizadas en la
Universidad de Harvard llegan a la conclusin de que las organizaciones empresariales son sistemas sociales y que sus
trabajadores no son simples herramientas sino personalidades complejas que
interactan en una situacin de grupo,
frecuentemente difcil de entender.
CISS
Para Elton Mayo la direccin de los

trabajadores debe basarse en fomentar la
mejora de la comunicacin interna en la
empresa, ya que la insatisfaccin de los
trabajadores fundamentalmente suele ser
consecuencia de las deficiencias en los
procesos comunicativos y en su falta de
participacin en la toma de decisiones
que les afectan, lo que dificulta su integracin en la empresa as como su cooperacin con las decisiones empresariales.
Posteriormente surgen otros enfoques basados en que la manera en que se
trata a los miembros de una organizacin
tiene tanta o ms influencia sobre su productividad que otros factores materiales
tales como la retribucin, las condiciones
de trabajo, etc.
Toman de la Escuela Cientfica de la
Organizacin del Trabajo todo lo que sta haba sistematizado sobre la administracin de personal, tratando de eliminar
su carcter mecanicista, y de la Escuela
de las Relaciones Humanas la forma en la
que se preocupan por los trabajadores.
La idea central de la que parten es
que un trabajador que se sienta motivado en la empresa producir mayores beneficios a sta que si se siguen criterios
burocrticos, para lo cual consideran necesario que se deben eliminar todas
aquellas normas burocrticas innecesarias, los trabajos montonos y repetitivos, as como los estilos de direccin autoritarios y no participativos.
Entre los principales precursores de
esta corriente, denominada neo-humanismo o de la motivacin en el trabajo
destacan McGregor, Herzberg, Likert,
Maslow, etc.
A partir de la segunda mitad del siglo
XX se desarrollan otras teoras, entre las
que cabe destacar el modelo burocrtico
de Weber, considerada en su momento
309
como la forma organizativa ms eficiente
que puede tener una organizacin a travs de la priorizacin mxima del orden,
la seguridad y la precisin y, minimizando la ambigedad, la incertidumbre y el
desorden.
Posteriormente la escuela de los Sistemas Sociales conceptualiza la organizacin como un sistema, entendiendo por
tal un conjunto de fuerzas sociales coordinadas convenientemente para lograr su
determinado fin en el que la cooperacin
entre sus miembros ser el factor fundamental para el funcionamiento de la organizacin.
A modo de resumen podemos considerar que las teoras de las distintas escuelas expuestas orientaron sus esfuerzos hacia la bsqueda de un estilo de direccin que fuese el mejor para cualquier tipo de decisiones empresariales
en relacin con las personas que conforman la organizacin. De acuerdo con los
profesores Claver, Gasc y Llopis, paradjicamente se lleg a la conclusin inversa, no hay un estilo de direccin ptimo, sino ms bien hay tipos relativamente ptimos. Los intentos de hacer una
ciencia objetiva de la organizacin con
unos principios, totalmente rgidos e inflexibles, a los que un directivo debe someterse para lograr sus metas, fracasaron.
III.
EVOLUCIN DE LA FUNCIN DE
PERSONAL EN ESPAA
La evolucin de la funcin de personal en Espaa, al igual que en el resto de

los pases occidentales, no es un fenmeno que se deba al mero azar o a las diversas teoras sobre la organizacin del trabajo que acabamos de comentar, sino
que esta evolucin en la funcin es consecuencia directa de la interaccin entre
el entorno general que afecta a la empresa: entorno econmico, entorno poltico-
310
social-laboral, entorno tecnolgico y, por

supuesto el sector de actividad productivo y/o de servicios de la propia empresa,
y las cualificaciones profesionales de las
personas que necesita la empresa para alcanzar los objetivos de la misma, as como la oferta/demanda de estas en el mercado laboral.
As, en Espaa hemos pasado en los
ltimos setenta aos de una gestin administrativa del personal aos cuarenta a setenta del siglo XX a una gestin
contractual del mismo aos setenta a
noventa, y de ah a una direccin de
organizacin y recursos humanos desde los noventa a la actualidad.
Inicialmente, en una primera etapa,
aos cuarenta a setenta, el enfoque de la
funcin de personal era totalmente administrativo y burocrtico; no consista
ms que en aplicar normas e instrumentos recibidos del entorno poltico-social
de la poca. No se necesitaba mano de
obra cualificada, ya que la tecnologa de
la poca no la requera.
A partir de los aos sesenta y hasta
mediados de los setenta se mantiene el
carcter administrativo de la funcin de
personal pero, como consecuencia de la
implantacin de los Planes de Desarrollo,
se produce la tecnificacin de los procesos productivos y ya surge la necesidad
de incorporar a las empresas mano de
obra con unas cualificaciones especificas,
para lo cual no solamente hay que seleccionarlas (se incorpora a la jefaturas de
personal la funcin de seleccin de personal) sino que hay que formarlas, incorporndose as tambin la funcin de formacin de la fuerza laboral a las citadas
jefaturas. El fin de la funcin de personal
ya no es slo su administracin y control
sino la adaptacin de las personas a las
necesidades tcnicas de la empresa.
A finales de los aos setenta y como
consecuencia de la transicin poltica es-
CISS
A DMINISTRACIN ELECTRNICA
paola, los sindicatos adquieren gran poder de convocatoria y de negociacin y,
como consecuencia del entorno poltico,
social y laboral, la negociacin de las
condiciones de trabajo adquiere gran relevancia en la funcin de personal, pasando de la tradicional nomenclatura de
Jefatura a la Direccin de personal, Direccin de Relaciones Laborales o Direccin de Relaciones industriales indistintamente, en funcin del sector de actividad
de la empresa.
Su enfoque es socio-jurdico-laboral;
su objetivo fundamental, minimizar las
perturbaciones del clima laboral en la organizacin, y su responsabilidad principal la negociacin colectiva, adems de
continuar con las restantes funciones
que ya tena encomendadas.
A partir de mediados de los aos
ochenta y como consecuencia, por una
parte, de la progresiva incorporacin de
Espaa a la Comunidad Econmica Europea, y de otra de la cada vez ms compleja tecnologa aplicada a los procesos productivos y la consecuente escasez de mano de obra cualificada, lo importante son
las personas. La funcin de personal pasa
a denominarse funcin de recursos humanos y su direccin, Direccin de Organizacin y Recursos Humanos. La funcin de relaciones laborales deja de
orientarse a la negociacin colectiva y adquiere mayor poder la negociacin individual, mucho ms flexible y orientada a
la mejora de la productividad individual;
se busca el compromiso de la persona
con la organizacin y sus fines. Su objetivo fundamental es la integracin de la
persona con la organizacin.
MARCELO PASCUAL FAURA
Vase tambin: "Capital humano"; "Capital intelectual" y "Direccin de Recursos Humanos".
CISS
LO ESENCIAL SOBRE
ADMINISTRACIN DE
PERSONAL
Documentacin
CLAVER, E; GASC, J.L. Y LLOPIS, J (1996)

Los Recursos Humanos en la empresa,
Civitas, Madrid.
WERTER, W. E. Y DAVIS, K. (1987) Administracin de personal y recursos humanos, McGraw Hill, Mxico.
ADMINISTRACIN
ELECTRNICA
e-Government / e-Administration
Tambin denominada Administracin telemtica, virtual, en lnea (online)
o gobierno electrnico. A nivel internacional la denominacin con mayor consenso es e-Government. Dentro de ella
se incluyen categoras como el comercio
electrnico B2A, C2A y sus correspondientes recprocos, as como las transacciones entre la propia Administracin
(A2A).
El comercio electrnico B2A cubre
todas las transacciones entre las empresas y la Administracin. Se trata de un tipo de comercio que se expande rpidamente debido a que los gobiernos pueden utilizar las posibilidades que ofrece
Internet como soporte de las numerosas
gestiones que tienen que llevar a cabo las
empresas y los poderes pblicos, como
son los concursos pblicos, recoger propuestas y publicar los resultados, las devoluciones del IVA o el pago del Impuesto sobre Sociedades.
Por su parte, el comercio electrnico
C2A recoge cualquier intercambio entre
el ciudadano y la Administracin. En este
sentido, cada vez son ms los gobiernos
que fomentan la recogida de la informa-
311
A DMINISTRACIONES PBLICAS
cin requerida por la Administracin pblica a travs de Internet. Por ejemplo, a
travs de la red los ciudadanos puedan
realizar denuncias policiales, acceder a
las bibliotecas pblicas, entregar datos a
oficinas de estadstica y registros, comprobar las deudas tributarias (ya notificadas) que puedan tener pendientes, pujar
en las subastas de bienes inmuebles que
organiza la Agencia Tributaria o presentar la declaracin del IRPF.
Segn datos de la Unin Europea, en
2008 un 29% de los ciudadanos espaoles entre 16 y 74 aos utiliz Internet
para interactuar con las autoridades pblicas, un punto por encima de la media
en la Europa de los 27. La mayor tasa de
utilizacin la alcanz Islandia, con un
63% de los ciudadanos interactuando
con la Administracin pblica.
En el caso de las empresas el porcentaje se eleva a un 64% en Espaa, situndose la media de utilizacin en la Europa
de los 27 en un 68%. En este caso, el mayor porcentaje de empresas que utilizan
Internet para relacionarse con la Administracin pblica corresponde a Islandia
e Irlanda, con un 91% de participacin
en ambos casos.
Entre las principales ventajas que
aporta la Administracin Electrnica se
encuentran las siguientes:
Ahorro en tiempos de desplazamiento y colas de espera
Ahorro en costes, por el consiguiente ahorro en papel
Posibilidad de acceso a personas con
movilidad reducida o que viven en
lugares alejados (enfermos, ancianos)
Mejora de la eficiencia: mayor facilidad de acceso a los servicios pblicos, y mejora en la propia prestacin
del servicio
MIRYAM MARTNEZ MARTNEZ
312
ADMINISTRACIONES
PBLICAS
Public administration
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA DE LOS ENTES
PBLICOS Y DE LAS ADMINISTRACIONES
PBLICAS 1. Entes territoriales y no territoriales
2. Entes de base corporativa y entes de base
institucional 3. Administracin activa, consultiva
y fiscalizadora. Administracin central y
perifrica III. EL RGIMEN JURDICO GENERAL
DE LAS ADMINISTRACIONES PBLICAS
I.
CONCEPTO
El origen del vocablo "Administracin" se ha buscado en el latn, obteniendo su procedencia bien de las palabras
ad y ministrare, que significa "servir", o
bien de la contraccin de ad manus trahere, que evocara la idea de manejo o
gestin.
Una primera aproximacin al concepto nos lleva al de Estado, que comprende tres elementos esenciales: la poblacin, el territorio y el poder. Segn
observa Lpez Nieto, el poder consiste
en que unas libertades, las de los que
mandan, imperan sobre otras, las de los
que obedecen, para lograr un orden estable a travs de la obediencia. Tradicionalmente se ha sealado que el poder tiene
tres principales manifestaciones, la legislativa, la judicial y la ejecutiva. Esta ltima
manifestacin, la ejecutiva, engloba dos
conceptos bien distintos, el de Gobierno
y el de Administracin, ya que, a travs
de este poder, se realizan la accin poltica y la gestin de los intereses y de los
servicios pblicos; ambas actuaciones
pueden ser individualizadas, pero no se
pueden entender la una sin la otra. En
todo caso, la funcin ejecutiva es la ms
activa del Estado, la ms intensa y la que
demanda la organizacin ms grande,
ms compleja y ms costosa: la Adminis-
CISS
tracin Pblica, cuya configuracin actual
es el fruto de un largo proceso histrico.
diante el estudio de las disciplinas cientficas que tratan de o sobre la misma. El

propio trmino "Administracin" es polismico, pues hace referencia a hechos
muy diversos.
En los Estados antiguos la Administracin se identificaba con el poder, no

existiendo apenas diferencias entre la
persona que manda y la Administracin.
En Grecia y en Roma la Administracin
se fue desarrollando no slo por el aspecto jurdico de su actividad, sino por la
aparicin de unos sujetos encargados de
llevar a cabo la gestin administrativa: los
funcionarios; adems, el principio de
unidad inspiraba la Administracin de todo el Imperio Romano. Durante el Feudalismo, la falta de un poder central permiti una gran dispersin, de modo que
cada seor tena su propia Administracin y sus propios funcionarios; el principio de unidad se sustituy por el de diversidad. En el siglo XVI aparece la Administracin moderna, pero, al enmarcarse
en el Estado absoluto, posee una caracterizacin especial, ya que no se halla vinculada a las necesidades de la comunidad, sino que constituye un medio de
presin o de dominio en manos del soberano. Los principios de la Revolucin
francesa de 1.789 obligaron a una adaptacin de la Administracin, que pas de
ser una organizacin al servicio exclusivo
del Poder absoluto al ser la misma organizacin pero dirigida al servicio de la comunidad poltica de la que depende y sometida al Derecho. El ltimo paso ha sido consecuencia de los esfuerzos por
evitar la identificacin de la Administracin Pblica con el poder ejecutivo, lo
que ha implicado que el Estado no se vea
como un conjunto de poderes individualizados, sino como una persona jurdica
nica que realiza mltiples funciones, entre ellas, la de administrar.
II.
Por consiguiente, la Administracin,

como dice Santamara Pastor, es un producto cultural de una complejidad extraordinaria, cuya esencia y lmites slo
pueden perfilarse e interiorizarse me-
En el sistema poltico espaol no

puede hablarse, en puridad, de Administracin Pblica en singular, sino, ms
CISS
As, en el concepto de Administracin Pblica se suelen distinguir dos sentidos: subjetivo y objetivo.
La Administracin Pblica en sentido
subjetivo alude al conjunto de sujetos a
travs de los cules se acta la funcin
ejecutiva. En este sentido, Posada Herrera defini en el siglo XIX la Administracin como "el nmero y distribucin de
los agentes que tiene el Gobierno a su
disposicin para poder ejecutar las leyes"; de esta manera, el estudio de la Administracin coincide con el estudio de
las estructuras que la componen. El propio Diccionario de la Real Academia de la
Lengua Espaola define "Administracin
Pblica" como aquella "organizacin ordenada a la gestin de los servicios y a la
ejecucin de las leyes en una esfera poltica determinada".
En sentido objetivo, material o sustancial, la Administracin Pblica hace referencia a la actividad que desarrolla, que
abarca la esfera normativa, manifestada
en la potestad reglamentaria, la esfera jurisdiccional, encarnada en las facultades
de resolucin de reclamaciones y de enjuiciamiento de conductas constitutivas
de ilcitos administrativos -sin perjuicio
de la posterior tutela judicial-, y la esfera
de pura ejecucin, la ms frecuente y en
la que se distingue una funcin medular
de mando y de gestin de otras, ms tcnicas o complementarias.
TIPOLOGA DE LOS ENTES

PBLICOS Y DE LAS
ADMINISTRACIONES PBLICAS
313
bien, de un sistema de Administraciones
Pblicas, en plural, constituido por una
multitud de entes y de rganos, que han
variado y evolucionado a lo largo del
tiempo, adaptndose a las circunstancias
de cada poca. Tanto los Entes Pblicos
como las Administraciones Pblicas admiten mltiples criterios de clasificacin.
1. Entes territoriales y no territoriales

La distincin entre entes territoriales
y no territoriales se realiza segn el papel
que el territorio juega en la configuracin del ente: en los territoriales aparece
como algo esencial de su propia naturaleza, lo que no sucede en los no territoriales. De esta manera, el poder de los
entes territoriales se extiende sobre la totalidad de la poblacin existente en el territorio, incluidos los extranjeros, mientras que los no territoriales actan sus
poderes sobre los habitantes que estn
en el mbito de su competencia. Por
otro lado, los entes territoriales se caracterizan por la universalidad de sus fines;
los no territoriales por la especialidad de
los mismos. Adems, la universalidad de
los fines de los entes territoriales implica
la atribucin de poderes pblicos superiores, como las potestades reglamentaria y expropiatoria, que no se reconocen
a los otros. Es ms, los entes territoriales
pueden crear organizaciones para la consecucin de sus fines, y entre ellas, entes
filiales no territoriales.
A la luz del texto constitucional, son
entes territoriales la Administracin del
Estado, las Comunidades Autnomas y
las Administraciones locales (vase "Administracin autonmica").
2. Entes de base corporativa y entes de

base institucional
En principio, la distincin entre los
entes de base corporativa o Corporaciones y los entes de base institucional o
Instituciones es igual a la que se puede
314
establecer en el Derecho Privado entre

Corporacin y Fundacin. As, la Corporacin es un conjunto de personas que
adoptan la condicin formal de miembros, que, a su vez, son los titulares de
los intereses a los que el grupo va a seguir, siendo tambin los que le organizan; en cambio, en la Institucin no existen propiamente miembros, aunque
eventualmente pueda haber interesados,
resultando la creacin de otro ente, que
es el que seala los objetivos a cumplir y
dota de los medios materiales y personales para ello.
Dentro de las Corporaciones y de las
Instituciones cabe diferenciar varias clases.
Existen Corporaciones territoriales,
como los entes locales; Corporaciones
sectoriales de base privada, constituidas
por grupos de personas asociados alrededor de una finalidad especfica en las
que la cualidad de miembro est determinada por una condicin objetiva que
hace relacin al fin corporativo especfico, como sucede con los Colegios Profesionales; Corporaciones interadministrativas, formadas por la federacin de varios entes administrativos en vista de una
gestin comn, normalmente de tipo
consorcial, como las Mancomunidades
de Municipios.
Entre las Instituciones se distinguen
las privadas y las pblicas. En las privadas
el fundador es una persona mortal o fugaz en la que el elemento patrimonial es
fundamental; en las pblicas el fundador
en una Administracin Pblica, en las
que el elemento patrimonial pasa a un
segundo trmino. Estas ltimas constituyen la llamada "Administracin Institucional", comprendiendo varios tipos, como
los organismos autnomos, las entidades
pblicas empresariales, las fundaciones
pblicas o las sociedades estatales (vase
"Entidades pblicas empresariales").
CISS
3. Administracin activa, consultiva y
fiscalizadora. Administracin central y
perifrica
Atendiendo a la funcin administrativa desarrollada, se diferencia entre la Administracin activa, que es la que gestiona los intereses pblicos concretos, la
Administracin consultiva, a la que corresponde la labor de asesoramiento, jurdico o tcnico, y la Administracin fiscalizadora, que vela por la regularidad
tcnica y perfecto funcionamiento, tanto
desde el punto de vista jurdico como
prctico, de la Administracin activa.
A su vez, dentro de la Administracin
activa cabe distinguir entre la Administracin Central, constituida por rganos cuya competencia se extiende a todo el territorio del Ente de que se trate, y la Administracin perifrica, que integran rganos cuya competencia se extiende slo
a una parte de ese mismo territorio.
III.
EL RGIMEN JURDICO GENERAL

DE LAS ADMINISTRACIONES
PBLICAS
A la hora de comentar el rgimen jurdico de las Administraciones Pblicas

resulta imprescindible invocar el artculo
103 de la Constitucin, que contiene los
principios constitucionales al respecto.
Dispone el artculo citado que "la Administracin Pblica sirve con objetividad
los intereses generales y acta de acuerdo con los principios de eficacia, jerarqua, descentralizacin, desconcentracin y coordinacin, con sometimiento
pleno a la ley y al Derecho".
El deber de objetividad significa, por
un lado, la neutralidad de la Administracin en el cumplimiento de las directrices marcadas por el Gobierno; por otro,
imparcialidad en la actuacin.
El principio de eficacia, esencial en
toda organizacin, constituye un impera-
CISS
tivo del Estado social de Derecho que

proclama la Constitucin, en cuya virtud
se impone que la Administracin, como
ente gestor al servicio de la comunidad,
no slo tiene que satisfacer las necesidades colectivas, sino que ha de hacerlo eficazmente.
Dado que la Administracin est
constituida por una pluralidad de rganos y personas, se requiere su ordenacin, para lo que rige el principio de jerarqua, que implica instaurar relaciones
de subordinacin en distintos niveles y la
atribucin de distintas competencias a
cada uno, lo que se traduce en una serie
de facultades de los rganos superiores
sobre los inferiores, como dictar rdenes
singulares o instrucciones y circulares generales, inspeccionar la actividad y la
conducta de los rganos inferiores, resolver los conflictos de atribuciones que
surjan entre ellos o realizar transferencias de competencias a los mismos.
La descentralizacin es una tcnica
organizativa que supone que la satisfaccin de las necesidades pblicas se lleva
a cabo, adems de por el Estado, por
otros entes distintos, a los que tambin
se les confieren las potestades y los medios necesarios para ello, mediante un
sistema organizativo basado en la idea de
acercamiento entre Administracin y administrado.
La desconcentracin, como opuesta
a la concentracin, supone una organizacin administrativa en la que se considera deseable que la descongestin de
competencias se produzca no por la
transmisin de las mismas a otros entes,
sino a otros rganos inferiores del mismo ente.
Puesto que la jerarqua administrativa
se da tan slo entre los rganos de una
misma rama de la Administracin, resulta
necesario instrumentar unas tcnicas para lograr la unidad de actuacin entre va-
315
A DMINISTRADOR DE HECHO
rias o entre todas las Administraciones
implicadas, lo que se lleva a cabo mediante la coordinacin esttica, ordenada
desde el primer momento, y la dinmica,
que supone una tarea continuada.
Por lo que se refiere al sometimiento
pleno a la Constitucin, a la Ley y al Derecho, se manifiesta en un doble sentido,
respecto del principio de legalidad de la
actividad administrativa y con relacin a
las reglas sobre la invalidez de los actos
administrativos.
A lo anterior hay que aadir que el
artculo 149.1.18. de la Constitucin atribuye al Estado la competencia exclusiva,
entre otras materias, sobre las bases del
rgimen jurdico de las Administraciones
Pblicas -que, en todo caso, garantizarn
a los administrados un tratamiento comn ante ellas-, fijadas por la Ley
30/1992, de 26 de noviembre, de Rgimen Jurdico de las Administraciones Pblicas y del Procedimiento Administrativo Comn, donde se han desarrollado
los principios constitucionales antes relacionados.
Adems, la Ley reconoce la personalidad jurdica de cada Administracin Pblica "para el cumplimiento de sus fines",
lo que supone la aptitud para ser titular
de derechos y de obligaciones. Esta consideracin de la Administracin como
una organizacin dotada de personalidad
jurdica permite, igualmente, individualizarse de los rganos constitucionales
que, en ocasiones, desempean funciones administrativas.
Tambin se ocupa la Ley de fijar
unos principios generales que deben imperar en las relaciones entre las Administraciones Pblicas, proclamando el deber
de lealtad que debe existir entre todas
ellas, concretado en algunas obligaciones
especficas, como la de respetar el ejercicio legtimo por las otras Administraciones de sus competencias. A su lado, la
316
misma Ley determina unas reglas concretas respecto de las relaciones entre Administraciones especficas, as, para las
de la del Estado con las de las Comunidades Autnomas, institucionaliza dos instrumentos de coordinacin: las conferencias sectoriales y los convenios de colaboracin.
JOS LUIS GIL IBEZ
Vase tambin: "Administracin autonmica"; "Entidades pblicas empresariales" y "Sociedades estatales".
ADMINISTRADOR
DE HECHO
Informal administrador
I. CONCEPTO II. CARACTERES III. SUPUESTOS
DE EJERCICIO DE LAS FUNCIONES
ADMINISTRATIVAS
I.
CONCEPTO
Junto a la figura del administrador de

derecho, cuyo rgimen de actuacin y de
responsabilidad se deriva del hecho mismo de su nombramiento, esto es, con
base en una calificacin formal, se abre
paso la figura del administrador de hecho, esto es, el supuesto de aquellas
otras personas que, en una perspectiva
material y sin estar formalmente nombradas como administradores, bien bajo la
cobertura de un amplio poder para administrar, o bien incluso sin l, ejercen de
modo efectivo la administracin de la sociedad. La figura ha sido objeto de pronunciamientos varios de la Direccin General de los Registros y del Notariado (en
Resoluciones de 24 de junio de 1968, 24
de mayo de 1974, 12 de mayo de 1978 o
15 de febrero de 1999) y tambin de numerosos pronunciamientos del Tribunal
Supremo y de nuestra jurisprudencia
menor.
CISS
El elemento definitorio de esta figura
ser el de autonoma o falta de subordinacin a un rgano de la administracin
social, de tal modo que pueda razonablemente entenderse que est ejercitando
en la prctica las funciones del poder
efectivo de gestin, administracin y gobierno de que se trate, siendo sus actos
vinculantes para la sociedad, que los asume como tales. As, su actuacin es expresin de la voluntad social. Resulta claro que el elemento de autonoma que se
ha mencionado no resulta predicable en
el caso de los meros apoderados, sea
cual sea el cargo nominativo que ostenten.
Indica la doctrina cientfica que la
identificacin de los administradores de
derecho o con ttulo, de las sociedades
de capital no presenta normalmente dificultades y la prueba de su cualidad de
administradores resulta de la propia documentacin de la sociedad, y del hecho
de figurar su nombramiento en los Libros del Registro Mercantil. Tambin seala la doctrina que no afecta a la cualidad de administradores de derecho la
denominacin que en el trfico jurdico
o empresarial se les atribuya, ya sea sta
la denominacin de consejero, o la administrador nico, o solidario, etc, bien entendido que no siempre es coincidente
la terminologa utilizada en el mbito jurdico y en el mbito empresarial. Con
este planteamiento, podemos considerar
que son administradores de derecho de
las sociedades de capital quienes reuniendo las condiciones para poder serlo,
han sido designados para ello en forma
legal y han aceptado el nombramiento,
que permanece vigente.
Por su parte, por lo que a la figura
del administrador de hecho se refiere,
segn seala la doctrina cientfica, el origen de la figura del administrador de hecho resulta de la Resolucin de la Direccin General de los Registros y del Nota-
CISS
riado de 24 de junio de 1968, en la que

se dio por vlido un aumento de capital
social a pesar de que la Junta General haba sido convocada por administradores
con cargos caducados. La indicada resolucin se sustentaba en dos principios
fundamentales, el de buena fe que inspira las relaciones contractuales, y el principio de conservacin de la empresa, del
que resulta la necesaria existencia de un
rgano permanente, el de administracin, para evitar la paralizacin de la sociedad, lo que impona la continuidad
del rgano de administracin en situaciones como la examinada. As, en un principio, la doctrina del administrador de hecho vino vinculada al principio de conservacin de la empresa, y se consideraba que el administrador social se convierte en administrador de hecho cuando expira su mandato, siempre que tal expiracin no vaya precedida de una reeleccin o de la realizacin de nuevos nombramientos. La Direccin General de los
Registros y del Notariado se ha ocupado
en numerosas ocasiones de la problemtica generada por el cese de los Administradores tras la expiracin del plazo de
su nombramiento, y ha ido evolucionando en sus Resoluciones, destacando el
contenido de la de 15 de febrero de
1999.
En el derecho Positivo espaol, la expresin administrador de hecho se recoge por primera vez en el Cdigo Penal de
1995, estableciendo el Legislador en diversos preceptos la dualidad "administrador de derecho-administrador de hecho", por lo que se ha de destacar al
efecto, junto al contenido del artculo 31,
los nuevos tipos sobre delincuencia econmica y societaria (artculos 290 y siguientes), en los que el Legislador convierte en destinatarios de los delitos societarios tanto a los administradores de
derecho como a los administradores de
hecho, con el fin de eliminar todo resquicio de impunidad a favor de personas
317
que pudieran sustraerse de la sancin
penal invocando la carencia de la condicin de administradores de derecho de
la sociedad mediante el mecanismo consistente en acudir al recurso de testaferros o meros administradores pantalla o
de fachada. No obstante lo anterior, ninguno de los preceptos del Cdigo Penal
ofrece, en opinin de la doctrina, base
suficiente para la elaboracin del concepto de administrador de hecho, lo
que, ciertamente, provoca las correspondientes dudas interpretativas en orden a
la extensin de figura, as como en relacin a si la propia nocin de administrador es o no ajena al derecho penal, o si
se ha de buscar en el marco del derecho
mercantil, lo que se traduce en la correspondiente disputa cientfica sobre tales
cuestiones.
Tambin la Ley 22/2003, de 9 de julio, Concursal, contiene expresas referencias al administrador de hecho en los artculos 48.3, 163.1 y 164.1, y establece un
rgimen especfico de responsabilidad
en el artculo 172.3, al permitir la condena en el concurso culpable, de los administradores, de hecho o de derecho, a
pagar a los acreedores concursales, total
o parcialmente, el importe que de sus
crditos no perciban en la liquidacin de
la masa activa. No obstante, al igual que
sucede en el caso del Cdigo Penal de
1995, no contiene propiamente un concepto de administrador de hecho. Se trata de un concepto que tampoco resulta
de la Ley 26/2003, de 17 de julio, de
Transparencia, aunque s resulta de ella
el reconocimiento expreso de la figura
en el marco de la responsabilidad societaria (artculo 133 de la Ley de Sociedades Annimas).
As las cosas, ante la ausencia de concepto legal del administrador de hecho,
se ha de acudir a la jurisprudencia y a la
doctrina para la construccin del concepto. Seala la doctrina cientfica que la
318
aportacin de la jurisprudencia espaola

en el plano conceptual del administrador
de hecho no es mucho mejor que la
efectuada por el Legislador, pues se entiende que no existe en el mbito de las
resoluciones judiciales una base suficiente para elaborar un concepto ms o menos aproximado de la figura, si bien se
destaca que es precisamente en el marco
de la jurisdiccin civil donde los Tribunales se han mostrado menos reacios a la
admisin de la figura del administrador
de hecho, y an cuando no se contiene
en ellas una definicin del sujeto examinado, s es posible extraer algunos elementos de inters para su delimitacin.
Se intenta, al tiempo, trazar la diferenciacin neta entre los diversos operadores
que inciden en la administracin de la actividad empresarial, con el propsito de
no extender indebidamente el rgimen
de responsabilidad que se predica de los
administradores de hecho a personas
que desbordaran el concepto.
Y es que en todos estos casos la mayor dificultad en la prctica radica en definir cuando estamos en presencia del
verdadero administrador y no de aquellos otros cargos distintos, pues as como
en el plano jurdico no plantea dificultades precisar quien sea el administrador
de derecho y cuales sus funciones, en la
vida econmica la gestin interna comprende innumerables actuaciones que
pueden ser delegadas en mayor o menor
medida, y la funcin de representacin
se atribuye ya no solo al administrador,
sino tambin a los apoderados, debiendo
entenderse por tales, adems de aqullos
a los que se refiere el artculo 141 de la
Ley de Sociedades Annimas, tambin a
los factores generales o singulares, y a los
mancebos (artculos 249 y 295 del Cdigo de Comercio). Como consecuencia
de ello, para imputar la responsabilidad
caracterstica del administrador a quien
en el Registro no ostente tal condicin,
se exige que se pruebe que, bajo la apa-
CISS
riencia de otras funciones, es realmente
administrador, y no es descabellado pensar que la prueba plena y directa en tales
casos se revelar harto difcil, de suerte
que cobra particular trascendencia la
prueba indiciaria.
Frecuentemente, puede resultar difcil la acreditacin de tal cualidad, sobre
todo si se tiene en cuenta precisamente
cul es el propsito que se persigue, en
ocasiones, mediante el recurso de no
aparecer formalmente como administrador de una sociedad, esto es, se tratara
de eludir la eventual responsabilidad que
pudiera derivarse de la conducta de
quien, de hecho, gestiona los intereses
de la misma; tal situacin ha sido detectada frecuentemente por los Tribunales y
por la doctrina con ocasin del examen
de la realidad cotidiana. Por ello, resulta
necesario venir a establecer criterios criterios que permitan su identificacin,
mxime cuando, no cabe duda de que es
posible participar en la gestin comercial
y financiera de una empresa, ostentando
incluso notas de autoridad e independencia, sin ostentar, sin embargo, la condicin de administrador de hecho.
II.
CARACTERES
La doctrina ms autorizada hace un

interesante esfuerzo de caracterizacin
de la figura del administrador de hecho,
para lo que utiliza tanto criterios negativos, como criterios positivos, que fija del
siguiente modo: a) En cuanto a los criterios de carcter negativo. Se refiere a la
no condicin de administrador de derecho del sujeto en cuestin; esto es, a la
ausencia de vlida investidura, bien porque la misma nunca haya existido, bien
porque habindolo hecho ha perdido su
eficacia. b) En cuanto a los de carcter
positivo, seala los siguientes: La realizacin de una actividad positiva, que se traduce en una participacin efectiva en la
gestin y administracin de la sociedad
CISS
implicando, en definitiva, la vulneracin

del deber del extrao de intervenir en la
administracin, inmiscuyndose indebidamente en la gestin de la sociedad, lo
que no impide que, una vez se ha producido tal ingerencia que permita la calificacin del sujeto como administrador de
hecho, no responda tambin, como cualquier administrador por falta de la diligencia debida legalmente impuesta. Que
tal actividad sea de direccin, administracin o gestin, entendiendo que tal actividad implica bien los actos de administracin de la sociedad en sentido estricto
(convocatoria de la Junta General, redaccin de las cuestas anuales, ...) bien los
de gestin de los negocios sociales, o lo
que es lo mismo, la direccin y desarrollo de la actividad empresarial que constituye el objeto de la sociedad, siendo este
segundo supuesto el ms frecuente en la
realidad socio econmica. Este parmetro, a saber, el de la ingerencia en los negocios sociales, es un parmetro calificado por la doctrina como relativo en la
medida en que ha de revestir importancia para la sociedad, sin que pueda equiparse a la misma la mera funcin de control del socio, ni las meras opiniones o
recomendaciones que puedan efectuarse
aun de modo cotidiano, ni finalmente la
intervencin de determinados colaboradores en la gestin a los que no sea aplicable la doctrina sobre el administrador
de hecho, como puede ser el caso de directores tcnicos, administrativos, comerciales o financieros. Que la misma se
ejerza con total independencia o autonoma de decisin. La direccin de hecho
solo se produce cuando una persona,
que no ha sido designada como administrador, ha impuesto sus propias decisiones en la conduccin de los negocios sociales, ya sea directamente, ya a travs de
los administradores legalmente designados; ha de tratarse, por tanto, de un autntico poder autnomo de direccin y
administracin, sin subordinacin a las
instrucciones de tercero, sin que puedan
319
ser considerados como administradores
de hecho quienes participan en la direccin de la sociedad pero de forma subordinada, sin independencia, siguiendo la
poltica fijada por los administradores de
derecho, sin poder definirla ellos mismos
de manera soberana, como en el caso de
los administradores asalariados (directores administrativos, financieros, comerciales, etc), que a priori no son ni administradores de derecho ni administradores de hecho, si bien es claro que que la
existencia de una relacin laboral no excluye la posibilidad de que los mismos
puedan ostentar la condicin de administradores de hecho, si se cumplen los
presupuestos que se vienen sealando.
Que su ejercicio sea de manera constante, segn exige la doctrina y la jurisprudencia de forma unnime, pues un acto
espordico de direccin, administracin
o gestin no permite conceptuar a quien
lo lleva a cabo como administrador de
hecho.
Pero, an a pesar de su evidente utilidad, no es suficiente con esta caracterizacin, pues dentro de la figura objeto
de anlisis, se pueden distinguir las ms
variadas situaciones, presentando la caracterstica comn de ejercicio de la administracin y gestin social en ausencia
de nombramiento vlido y eficaz. Por
ello, resulta conveniente analizar la tipologa que del administrador de hecho
realiza la doctrina cientfica, pues la delimitacin de los diversos supuestos posibles permiten, con posterioridad, la correcta identificacin del personaje y la
consecuente aplicacin de las consecuencias jurdicas derivadas en materia
de responsabilidad.
III.
SUPUESTOS DE EJERCICIO DE
LAS FUNCIONES
ADMINISTRATIVAS
La clasificacin de los contextos ms

frecuentes distingue entre supuestos de
320
ejercicio de las funciones administrativas

en ausencia de nombramiento (entre
ellos se incluiran los casos siguientes: el
del socio de control, el del socio nico
de la sociedad unipersonal, los apoderados con amplsimas facultades, los casos
de gestin indirecta en los grupos sociales, el de la traslacin de los poderes de
gestin a favor de rganos extra institucionales [los directorios que gestionan
los grupos], el caso del Estado como administrador de hecho, el del ejercicio de
los poderes de administracin en virtud
de particulares vnculos contractuales [la
banca administrador de hecho] y, finalmente otros supuestos de traslacin de
los poderes de gestin a favor de rganos extra institucionales [contratos de
distribucin: concesin y franquicia]); y
supuestos en que el ejercicio de las funciones administrativas se produce en
presencia de un nombramiento irregular
o caducado (como sera el caso del administrador nombrado en una deliberacin
invlida o ineficaz, o el de la continuacin de la actividad despus de la cesacin del cargo, o el del administracin de
hecho en poca anterior al nombramiento, o el administrador con nombramiento implcito y finalmente los casos de
inobservancia de la formalidad de publicidad y falta de aceptacin del cargo).
De otro modo, se destaca que entre
los administradores de hecho debe incluirse a los administradores ocultos, a
los aparentes, a los que ocupan el cargo
formalmente pero cuyo nombramiento
est viciado de nulidad y a los que tienen
el cargo caducado, entendiendo que a
todos ellos debe extenderse la responsabilidad prevista para los administradores.
Llegado este momento, procede hacer expresa referencia a algunas de las situaciones analizadas doctrinalmente.
El socio de control.Una de las tipologas contempladas habitualmente por los
diversos autores que profundizan en el
CISS
tema es la del accionista de control de la
sociedad que, no formando parte del rgano de gestin de la misma, sin embargo condiciona sistemticamente la actuacin de los sujetos que, formalmente, ostentan la cualidad de administradores.
Conviene apuntar, no obstante, que en
todo caso se requiere constatar la realidad de una absoluta y sistemtica ingerencia en la gestin y administracin para evitar la indebida extensin de la figura, pues no debe confundirse la normal
influencia que el socio mayoritario pueda
ejercer en el legtimo ejercicio de sus derechos corporativos con aquellas otras
hiptesis de autntico y absoluto dominio sobre los administradores formales,
pues slo en el segundo de los casos no
podramos hablar propiamente del supuesto de administrador de hecho
El socio nico de la sociedad unipersonal. Considera la doctrina ms autorizada que la teora del administrador
de hecho encuentra un campo de aplicacin particularmente frtil en la hiptesis
del nico socio de la sociedad unipersonal que no sea al mismo tiempo administrador de derecho, pues es lgico que
concurra una natural propensin a interferir en la gestin de la sociedad cuyo capital le pertenece ntegramente (designacin y destitucin de los administradores, gestin mediante la imposicin de
instrucciones, realizacin directa de los
actos de administracin...). No obstante,
los autores insisten en que no debe incurrirse en el error de identificar sin ms al
socio nico que no es formalmente administrador, con el administrador de hecho, sino que ser necesario constatar la
concurrencia de los requisitos que ya se
han mencionado con anterioridad, de
habitualidad en el ejercicio de las funciones gestoras propias del rgano de administracin, autonoma en el proceso de
toma de decisiones y en el de ejecucin
de las mismas, actuacin directa o en primera persona.
CISS
Apoderado general dotado de amplsimas facultades. Es cuestin pacfica

que con arreglo a nuestra normativa
mercantil las sociedades pueden otorgar
poderes generales a personas que no tienen necesariamente que pertenecer a los
rganos de administracin. Sobre la base
de estos poderes, que tienen como lmite las facultades que no pueden ser delegadas por su consustancialidad a la funcin de administracin, sujetos que no
ostentan la cualidad formal de administradores, pueden en el orden prctico
ejercitar funciones propias de los mismos, incluso frente a terceros. Es un hecho destacado por la doctrina y la jurisprudencia el del uso fraudulento de este
tipo de poderes con nimo de eludir el
ejercicio de acciones de responsabilidad
por parte de quien realmente asume el
efectivo control y gestin de la sociedad.
Para que se pueda calificar a un apoderado con amplsimas facultades como administrador de hecho, es necesaria la
concurrencia de los caracteres que se
han apuntado con ocasin de la conceptualizacin doctrinal de la figura. Consecuencia de lo anterior es que si actan
como autnticos apoderados, esto es, siguiendo las instrucciones de los administradores legalmente designados, por
muy amplios que sean sus poderes, no
podrn ser calificados como administradores de hecho, como ha tenido ocasin
de destacar tanto la doctrina como diversas resoluciones judiciales, sin que sea
procedente hacer una aplicacin generosa de la doctrina del administrador de
hecho para su aplicacin a quienes no
ostentan ms que la condicin de apoderados.
La gestin indirecta en los grupos de
sociedades. La circunstancia de que el
socio nico o mayoritario de la sociedad
sea una persona jurdica no impide la posibilidad de que pueda ser calificado de
administrador de hecho, quedando condicionada la imputacin de responsabili-
321
A DMINISTRADOR DE SOCIEDAD MERCANTIL

dad, como en anteriores hiptesis, a la
verificacin de una ingerencia sistemtica y permanente, que produzca efectos
distorsionantes de la disciplina organizativa propia de las sociedades de capital.
Mayor complejidad es de ver en el caso
de las sociedades integradas en un grupo
sujeto a una direccin unitaria, si bien de
manera ordinaria en los grupos no es corriente encontrar una centralizacin de
las funciones de la controlante tan amplia y decisiva que comporte una efectiva
sustitucin de los rganos de administracin de la sociedad controlada, por lo
que la figura del administrador de hecho,
en estos casos, quedar reducida a las situaciones en las que la sociedad controlante asuma en primera persona la direccin operativa de la sociedad controlada.
El Director General. Esta figura, frecuente en la prctica por la creciente
profesionalizacin, no ha sido objeto de
atencin por parte del Legislador, pues
nicamente el artculo 104.2 de la Ley de
Sociedades Annimas se limita a permitir
que los estatutos autoricen u ordenen su
asistencia a las juntas generales que se
celebren. Seala la doctrina ms autorizada que el director general no mantiene
con la sociedad una relacin de naturaleza orgnica, como ocurre con los administradores, sino nicamente de carcter
laboral, a la que se aade un poder de representacin, por lo que se sita en el
marco de los auxiliares del empresario.
SALVADOR VILATA MENADAS
ADMINISTRADOR
DE SOCIEDAD
MERCANTIL
Company administrator / Company
manager
I. CONCEPTO Y NATURALEZA II.
RESPONSABILIDAD. FUNCIONES Y
322
OBLIGACIONES III. CONSIDERACIN ESPECIAL

DE LA RESPONSABILIDAD SOLIDARIA IV.
ADMINISTRADOR DE HECHO
I.
CONCEPTO Y NATURALEZA
En espaol administrador es el que

gobierna o dirige, el diccionario de la
Real Academia de la Lengua Espaola lo
define como persona que administra
bienes ajenos.
Administrar significa: gobernar, regir,
aplicar. La Academia de la Lengua anota:
"administrador. "Que administra. Persona que administra bienes ajenos". Lo
anterior expresa la posibilidad de que el
administrador se ocupe de bienes propios (primera acepcin) o bienes ajenos
(segunda acepcin).
Desde el punto de vista jurdico, el
administrador puede ser igualmente definido como un gestor de negocios ajenos, o como rgano de gestin de la empresa o persona jurdica. Dicho en otros
trminos, el administrador puede ser
una persona fsica o jurdica, distinta de
la persona para la que se realiza la labor
de administracin, en virtud de negocio
jurdico concreto; o bien puede ser un
rgano de la propia persona jurdica, en
cuyo caso no tiene ni personalidad ni
sustantividad propia, sino que forma parte de la propia persona jurdica, como
rgano de la misma.
Centrndonos en las sociedades mercantiles y obviando a las sociedades civiles, el rgano dedicado a la administracin de la persona jurdica o sociedad es
necesario, pues se le confiere la gestin y
la representacin de la sociedad, de tal
forma que su actuacin es precisa para la
realizacin del objeto social. Pero no solo es necesario sino que tambin es permanente por cuanto es el que desempea la funcin ms importante de la sociedad, al ejecutar los acuerdos adoptados
por la Junta General, adoptando de for-
CISS

ma cotidiana decisiones para el correcto
funcionamiento de la sociedad. La administracin de la sociedad puede estar
confiada a una sola persona, pero tambin a varias conjuntamente, constituyndose en este ltimo caso el Consejo
de Administracin.
En el caso de sociedades annimas,
los administradores deben estar nombrados al tiempo de la constitucin de la sociedad, debiendo figurar en la escritura
fundacional. Los nombramientos posteriores son realizados por la Junta General
de Accionistas, surtiendo efectos tales
nombramientos desde el mismo momento en que el cargo es aceptado, debiendo
inscribirse en un plazo de diez das en el
Registro Mercantil su nombramiento,
plazo que se cuenta desde el momento
de la aceptacin. La aceptacin ha de
constar por testimonio notarial o notificacin del acta de la Junta cuando se hubiese aceptado el cargo en la misma, o
bien por documento con la firma del
aceptante legitimada, o bien por certificacin del Consejo y por medio de escritura pblica.
En cuanto a la duracin del cargo, se
debe estar a lo que dispongan los estatutos sociales, siendo el periodo de duracin igual para todos los administradores. Pero en todo caso, el plazo de duracin del cargo de administrador de sociedad annima no podr exceder de seis
aos, pudiendo ser reelegidos para el
cargo varias veces por periodos de igual
duracin mxima.
El cargo de administrador normalmente es retribuido aunque no necesariamente, debiendo fijarse la retribucin
en los estatutos, pudiendo adoptar la retribucin distintas formas, si bien la ms
comn es la que combina dietas con participacin en beneficios. Corresponde a
los administradores la representacin de
la sociedad en juicio y fuera de l, debiendo determinarse en los estatutos la
CISS
forma en que tal funcin ha de desarrollarse. En efecto, en los estatutos se har

constar la estructura del rgano al que se
confa la administracin, determinando si
se atribuye a un administrador nico, a
varios administradores que acten solidariamente, a dos administradores que
acten conjuntamente, a un Consejo de
Administracin, integrado por un mnimo de 3 miembros. Tambin debe hacerse constar en los estatutos a qu administradores se confiere el poder de representacin as como su rgimen de actuacin, de conformidad con las siguientes reglas: a) En el caso de administrador
nico, el poder de representacin corresponder necesariamente a ste; .b)
En caso de varios administradores solidarios, el poder de representacin corresponde a cada administrador, sin perjuicio de las disposiciones estatutarias o de
los acuerdos de la Junta sobre distribucin de facultades, que tendrn un alcance meramente interno; c) En el caso de
dos administradores conjuntos, el poder
de representacin se ejercitar mancomunadamente; d) En el caso de consejo
de administracin, el poder de representacin corresponde al propio consejo,
que actuar colegiadamente. No obstante los estatutos podrn atribuir, adems,
el poder de representacin a uno o varios miembros del consejo a ttulo individual o conjunto.
En caso de varios administradores,
como se ha indicado se constituye el
Consejo de Administracin siendo sus
miembros elegidos mediante votacin.
Las reuniones del Consejo son convocadas por el presidente o por quien haga
sus veces, pudiendo tambin reunirse el
Consejo sin previa convocatoria, pero
siempre y cuando todos los consejeros
estn presentes y decidan por unanimidad su celebracin. Para que el Consejo
quede vlidamente constituido ha de
concurrir a la reunin la mitad ms uno
de sus componentes, que pueden com-
323

parecer personalmente o representados,
adoptndose los acuerdos por mayora
absoluta.
II.
RESPONSABILIDAD. FUNCIONES
Y OBLIGACIONES
Se establece en la Ley de Sociedades

Annimas un rgimen de responsabilidad para los administradores, que viene
fijado en los artculos 133 y siguientes del
texto legal citado, y que deben a su vez
ponerse en relacin con lo establecido
en el artculo 262 de la Ley. Existen dos
tipos de acciones de responsabilidad
contra administradores: la accin social y
la accin individual.
La accin social es la ejercitada por la
sociedad y en su defecto por determinados accionistas o acreedores en defensa
del patrimonio social lesionado por la actuacin de sus administradores, en definitiva, es una especie de las acciones
contempladas en el artculo 1111 del Cdigo Civil.
La accin individual, en cambio, es la
atribuida a cualquier persona sea o no
accionista o acreedor de la sociedad, por
actos de los administradores que lesionan su patrimonio individual, por tanto,
el bien jurdico protegido, en ste caso,
es el patrimonio individual del accionista.
En definitiva, es la accin que todo
perjudicado tiene contra quien, como
administrador, incumpli su obligacin y
caus un dao. En consecuencia, la diferencia no radica en las especialidades de
fondo sobre la naturaleza de la responsabilidad, sino en atencin a los resultados
que el incumplimiento de aqullas pudiera haber acarreado y as se prev una
accin para aquellos supuestos de incumplimiento productores de un dao
efectivamente soportado por la sociedad
y, como posible consecuencia, tambin
por los socios o los terceros, y otra para
324
aquellos que han repercutido directamente en el patrimonio de los terceros,

sin que, en consecuencia la persona jurdica sociedad se haya visto afectada directamente por aquella actuacin de los
administradores.
Por otro lado, los administradores
sociales desempean funciones tanto de
gestin como de carcter econmico, lo
que significa que tienen un constante conocimiento de la marcha de la actividad
societaria. El hecho de que los administradores manejen una informacin privilegiada como es la de saber el funcionamiento y marcha econmica de la sociedad, implica que tengan mayor cautela a
la hora de tomar decisiones tanto en momentos de auge econmico de la sociedad como incluso ms en momentos crticos. Es evidente que se debe pedir responsabilidad al administrador que conociendo la mala situacin que atraviesa la
empresa en la que ejerce su cargo no haga nada para impedirlo o que siga actuando como si nada ocurriera, adoptando acuerdos que pueden comprometer a
la sociedad a obligaciones que no puede
afrontar. De esta forma, el acreedor podr instar demanda contra la sociedad y
el administrador, por la deuda contrada
con ste por parte de la sociedad y que
el administrador cubra la parte de deuda
que no pueda cubrir el patrimonio social. El administrador responde si por la
infraccin de sus deberes legales no se
satisfacen los crditos del acreedor.
Esta situacin y el correspondiente
deber del Administrador estn contemplados en lo dispuesto en los artculos
260.4 en relacin con el 262.5 de la Ley
de Sociedades Annimas, puesto que en
el primer supuesto del artculo 260.4 se
dice que proceder la disolucin de la
Sociedad a consecuencia de prdidas
que dejen reducido el patrimonio a la
cantidad inferior a la mitad del capital social, a no ser que ste se aumente o se
CISS

reduzca a la medida suficiente. Estos casos, como se desprende del tenor literal
del artculo 260 de la Ley de Sociedades
Annimas, que recoge otros supuestos
de disolucin de la sociedad, los administradores han de actuar convocando la
Junta General de Accionistas para que tal
Junta adopte el acuerdo de disolucin de
la sociedad. Este deber legal viene recogido en el artculo 262.5, al sancionarse
que responden solidariamente de las
obligaciones sociales los Administradores
que incumplan la obligacin de convocar
en el plazo de dos meses la Junta General, para que adopten, en su caso, el
acuerdo de disolucin, o aquellos administradores que no soliciten o insten la
disolucin judicial de la sociedad cuando
la Junta reunida haya adoptado acuerdo
contrario a la disolucin de la sociedad.
Cuando se incumpla dicha obligacin legal por parte del administrador de
convocar en el plazo de dos meses la
Junta General, para que adopte, en su caso, el acuerdo de disolucin en los supuestos que legalmente se determinan en
el artculo precitado, surge la sancin legal de responder solidariamente con la
sociedad de las deudas sociales. Esto
adems est en consonancia con lo recogido en el artculo 127 de la Ley, en cuanto que en el ejercicio del cargo de los Administradores stos han de actuar con la
diligencia de un ordenado empresario y
de un representante leal.
Debe destacarse en relacin a esto
dicho, que la Ley 26/2003, de 17 julio, conocida como "la Ley de Transparencia"
por la que se modifican la Ley del Mercado de Valores y el Texto Refundido de la
Ley de Sociedades Annimas, se promulg con el objeto de incrementar el deber
genrico de lealtad de los administradores, desarrollando el actual artculo 127
del Texto Refundido de la Ley e incorporando un apartados 2, 3 y 4 al citado artculo 127. En este sentido, la citada Ley
CISS
instaura lo que denomina deberes de

lealtad incluyndolos en el artculo 127
en un apartado tercero:
De un lado, prohbe a los administradores utilizar el nombre de la sociedad y
a invocar su condicin de administradores de la misma para la realizacin de
operaciones por cuenta propia o de personas a ellos vinculadas, para evitar situaciones en las que el administrador contrata para s o a travs de personas fsicas
o jurdicas vinculadas en base a la informacin que ostenta como administrador
de aqulla.
En segundo lugar, no permite a los
administradores realizar, en beneficio
propio o de personas a l vinculadas, inversiones o cualesquiera operaciones ligadas a los bienes de la sociedad, de las
que haya tenido conocimiento con ocasin del ejercicio del cargo, cuando
aqullas hubieran sido ofrecidas a la sociedad o sta tuviera inters en ellas, es
decir, se trata de evitar que el administrador pueda aprovechar para s una inversin que ha sido ofrecida a la sociedad
para la que debe actuar con profesionalidad y sin inters propio por encima del
de su cargo.
En tercer lugar, obliga a los administradores a comunicar a la sociedad cualquier situacin de conflicto, directo o indirecto, que pudieran tener con el inters de la sociedad. En caso de conflicto,
el administrador se abstendr de intervenir en la operacin a que el conflicto se
refiera. Prohibiendo que el administrador acte por cuenta de la sociedad y
por cuenta propia, aunque acte a travs
de personas de su entorno para evitar la
autocontratacin. El administrador no
puede actuar, ni con personas interpuestas por ambas entidades, por existir un
conflicto evidente e indiscutible.
En cuarto lugar, impone el deber de
comunicar la participacin que tuvieran
325

los administradores en el capital de una
sociedad, con el mismo, anlogo o complementario gnero de actividad que
constituya el objeto social de la sociedad,
as como los cargos y funciones que en
ella ejerzan, as como la realizacin, por
cuenta propia o ajena, del mismo, anlogo o complementario gnero de actividad del que constituya objeto social. Esta
informacin deber constar en la memoria de la sociedad.
En ltimo trmino, la Ley de Transparencia extiende el deber de secreto de
los administradores al aadir que los administradores, aun despus de cesar en
sus funciones, deben guardar reserva sobre cualquier tipo de informacin, datos,
informes, que no podrn ser divulgados
a terceros cuando puedan tener consecuencias perjudiciales para el inters social.
III.
CONSIDERACIN ESPECIAL DE
LA RESPONSABILIDAD
SOLIDARIA
Debe destacarse que ya en 2003, y

antes de la ltima modificacin, era criterio jurisprudencial constante que el fundamento de la responsabilidad solidaria
de los administradores por las deudas
contradas por la sociedad reposa en la
proteccin y tutela de los acreedores sociales. Se indicaba que se aada, as, al
patrimonio social el propio de los administradores que incumplen la obligacin
legal establecida de instar la disolucin,
constituyendo comn objeto de agresin
de los acreedores para la satisfaccin de
las obligaciones solidarias contraidas.
Indicaban e indican jurisprudencia y
doctrina cientfica que el presupuesto
del nacimiento de la obligacin de responder los administradores tiene un carcter autnomo e independiente del
que dimana la obligacin para la sociedad, de forma que se sanciona su incum-
326
plimiento, consistente en la no convocatoria de la junta general para adoptar el

acuerdo de disolucin o, en su caso, no
instar judicialmente la misma en los plazos previstos por la norma, permitiendo
la continuidad de una sociedad incursa
en causa de disolucin, con la consiguiente apariencia creada para los terceros y acreedores de solvencia y regularidad patrimonial. Se considera por jurisprudencia y doctrina que contrariamente
a lo establecido en los artculos 133 a 135
de la Ley de Sociedades Annimas no se
trata de una responsabilidad fundada en
el dao, en virtud de los perjuicios causados a los acreedores sociales por no instar en tiempo oportuno la disolucin.
La responsabilidad solidaria de los
administradores queda al margen de la
acreditacin del hecho daoso y la existencia de criterio de imputacin idneo,
bastando el incumplimiento del deber legal impuesto a propsito de la disolucin
por los nms. 2. y 4. del artculo 262 Ley
de Sociedades Annima, y cuando concurran alguna de las causas previstas en
los apartados 3., 4., 5. y 7. del artculo
260.1, ambos de la Ley de Sociedades
Annimas. Tampoco queda subordinada
la responsabilidad de los administradores
a la insuficiencia patrimonial de la sociedad deudora, ya que la disolucin ni altera los crditos contra la sociedad ni prejuzga la solvencia de la misma. En su caso, y donde alcanza estricto fundamento
la previsin establecida por el artculo
262 de la Ley de Sociedades Annimas, la
disolucin puede observarse como una
medida preconcursal, ya que a travs de
la misma se tiende a evitar la futura y definitiva insolvencia de la entidad mercantil.
Por lo tanto, atendidos su fundamento y presupuestos, la responsabilidad derivada para los administradores es directa
y de carcter solidario, tanto entre s como frente a la sociedad deudora.
CISS

Obsrvese que la Ley no subordina el
nacimiento de la responsabilidad a otra
circunstancia distinta que el incumplimiento del deber legal y esta obligacin
se deriva para los administradores como
rgano social y no a ttulo individual.
En cuanto al mbito objetivo, la responsabilidad se extiende a todas las obligaciones sociales, al margen de que stas
resultaran contradas antes o despus de
concurrir la causa de disolucin o del incumplimiento de la obligacin legal de
promoverla. Y sujetos pasivos de tal responsabilidad sern todos los administradores integrantes del rgano de administracin durante el nacimiento y vigencia
de la causa de disolucin y por todas las
obligaciones sociales contradas hasta el
momento en que su cese pueda desplegar eficacia frente a los terceros.
En el caso de Sociedades de Responsabilidad Limitada, igualmente los primeros administradores han de constar en la
escritura fundacional, debiendo constar
el nmero, la forma de actuar y las personas que ha de ejercer la gestin y la representacin de la sociedad. Tambin en
el caso de sociedades limitadas, el nombramiento de los administradores corresponde a la Junta General, pero el cargo
se ejerce por tiempo indefinido y de forma gratuita, salvo disposicin en contrario de los estatutos.
En cuanto a las facultades de representacin en el caso de administrador
nico, el poder de representacin corresponder necesariamente a ste; en
caso de varios administradores solidarios, el poder de representacin corresponde a cada administrador, sin perjuicio de las disposiciones estatutarias o de
los acuerdos de la Junta sobre distribucin de facultades, que tendrn un alcance meramente interno; en caso de varios
administradores conjuntos, el poder de
representacin se ejercer mancomunadamente al menos por dos de ellos en la
CISS
forma determinada en los estatutos; y finalmente, en caso de Consejo de Administracin, el poder de representacin
corresponde al propio Consejo, que actuar colegiadamente. No obstante, los
estatutos podrn atribuir el poder de representacin a uno o varios miembros
del Consejo a ttulo individual o conjunto.
En relacin a la responsabilidad de
las personas jurdicas y de los administradores, debe destacarse el nacimiento de
la doctrina del levantamiento del velo,
doctrina acogida por nuestra jurisprudencia hace ms de veinte aos, y que es
de origen anglosajn. La justificacin fundamental que dio pie al origen y desarrollo de la doctrina del levantamiento del
velo se encuentra en el abuso de la personalidad jurdica, resultando indispensable para frenar tal abuso. Nuestra jurisprudencia acude a esta figura en su argumentacin con frecuencia, haciendo aplicacin de la misma en supuestos considerables. La razn ms habitual que justifica su aplicacin, como se ha indicado,
es evitar abusos de las diversas formas
societarias para conseguir ampararse en
la limitacin de responsabilidad; es decir,
aquellas situaciones en las que se busca
el amparo de una sociedad como un mero instrumento a travs del cual evitar el
principio de responsabilidad personal
por las deudas.
Otra situacin en la que con frecuencia se ha acudido a la doctrina del levantamiento del velo es la utilizacin de personas jurdicas interpuestas pretendiendo que la propiedad de bienes sometidos a un proceso de ejecucin les pertenecen en lugar de a los ejecutados. Se
acude por tales personas jurdicas al proceso de ejecucin interponiendo terceras de dominio para intentar liberar a los
bienes alzndose los embargos trabados.
Tambin se procede a aplicar la doctrina
del levantamiento del velo en los casos
327

en que se intenta evitar la responsabilidad civil por nacida de culpa extracontractual, y finalmente en casos en que se
trata de evitar la aplicacin de normas de
carcter imperativo.
En efecto, nuestro Tribunal Supremo
ha indicado reiteradamente que la conocida como doctrina del levantamiento
del velo de las personas jurdicas, (lifting
de veil) expresin que es adaptacin de
la anglosajona Disregard y de la germana
Durchgriff, tiene como funcin evitar el
abuso de una pura frmula jurdica y desvela las verdaderas situaciones en orden
a la personalidad, para evitar ficciones
fraudulentas. Ya desde la sentencia de
esta Sala de 28 de mayo de 1984, (que ha
sido recogida en innumerables sentencias, destacando por su proximidad temporal, las de 8 de marzo 2006 y 27 de
septiembre de 2006 y 30 de mayo de
2005) la idea bsica que fluye en la aplicacin de esta doctrina, conocida es que
no cabe la alegacin de la separacin de
patrimonios de la persona jurdica por
razn de tener personalidad jurdica,
cuando tal separacin es, en la realidad,
una ficcin que pretende obtener un fin
fraudulento, como incumplir un contrato, eludir la responsabilidad contractual
o extracontractual, aparentar insolvencia,
etc., permitiendo penetrar en el sustrato
de las sociedades, es decir, rasgar el velo
-piercing the veil-, para percibir su autntica realidad y poder as averiguar si la
autonoma patrimonial consustancial a la
personalidad jurdica es o no utilizada
como una ficcin con un fin fraudulento
o abusivo con el propsito de perjudicar
a tercero. Y en aplicacin de la meritada
doctrina, tiene declarado esta Sala que
no cabe sostener la prevalencia de la personalidad jurdica o la separacin de patrimonios cuando se da una confusin
de personalidades y patrimonios, e inexistencia de independencia entre aquellas, hallndonos en realidad ante una
mera configuracin formal de dos socie-
328
dades que no son otra cosa que el desdoblamiento de una persona con fines
fraudulentos, rompiendo el principio de
buena fe negocial (Sentencia 5 de abril
de 2001). En su virtud, la doctrina resulta
de aplicacin a aquellos casos en que, de
la prueba practicada, se extrae la conclusin de que existe una autntica confusin de personalidades y patrimonios.
En la Sentencia de 29 de junio de
2006, el Tribunal Supremo ha destacado
que la doctrina del levantamiento del velo "trata de evitar que el abuso de la personalidad jurdica pueda perjudicar intereses pblicos o privados, causar dao
ajeno o burlar los derechos de los dems
(Sentencias, entre otras, de 17 de diciembre de 2002 y 25 de abril de 2003, 6 de
abril de 2005, 10 de febrero de 2006)". Y sigue diciendo la Sentencia sealada - "se
trata, en todo caso, de evitar que se utilice la personalidad jurdica societaria como un medio o instrumento defraudatorio, o con un fin fraudulento (Sentencias
de 17 de octubre de 2000, 3 de junio y 19
de septiembre de 2004, 16 de marzo y 30
de mayo de 2005)". Pero dicho fin fraudulento se produce, entre otros supuestos, "cuando se trata de eludir responsabilidades personales (Sentencias de 28
de marzo de 2000, 14 de abril de 2004,
20 de junio de 2005, 24 de mayo de
2006) y entre ellas el pago de deudas
(Sentencias de 19 de mayo de 2003, 27
de octubre de 2004, etc.)". Sin perjuicio
de que la indicada doctrina, "de uso excepcional, deba ser objeto de uso ponderado y restringido (Sentencias de 4 de
octubre de 2002, 11 de septiembre de
2003, etc.)".
En cuanto a la responsabilidad de los
administradores de las sociedades de responsabilidad limitada, el rgimen aplicable es el previsto en el Texto Refundido
de la Ley de Sociedades Annimas, pues
el artculo 69 de la Ley de Sociedades de
Responsabilidad Limitada establece que
CISS

la responsabilidad de los administradores
de la sociedad de responsabilidad limitada se regir por lo establecido para los
administradores de la sociedad annima.
Aade que el acuerdo de la Junta General que decida sobre el ejercicio de la accin de responsabilidad requerir la mayora prevista en el apartado 1 del artculo 53, que no podr ser modificada por
los estatutos.
Por su inters, procede destacar la
Sentencia dictada por el Tribunal Supremo, sentencia de fecha 28 de noviembre
de 2.006. Esta Sentencia indica que "El
recurrente considera que nos hallamos
ante un rgimen de responsabilidad
que exige la actuacin negligente de los
administradores y que no se ha probado el nexo causal entre la conducta de
los citados administradores, ahora condenados a abonar la deuda de la sociedad con el Banco demandante en virtud del contrato de descuento, con el incumplimiento del citado contrato.
A este planteamiento cabe objetar:
1. La responsabilidad impuesta en
el artculo 262.5 Ley de Sociedades Annimas en la versin vigente en el momento de producirse los hechos relatados por los que se origina el presente recurso de casacin, atribua a los administradores de las sociedades que se encontraban incursas en causa de disolucin, la obligacin de responder solidariamente con dicha sociedad de todas
las deudas existentes en el momento en
que la causa de disolucin exista, teniendo los administradores el plazo de
dos meses para convocar la Junta, a fin
de decidir lo ms conveniente (liquidar
la sociedad, la declaracin de concurso, etc.).
2. Esta Sala, en la sentencia de 6
abril 2006, afirma que "(...) aunque la
responsabilidad ex artculo 262.5 Ley de
Sociedades Annimas no requiere una
CISS
negligencia distinta de la que contemplan los propios preceptos que la establecen (sentencia de 26 marzo 2004), se
ha de dar un inters digno de proteccin que justifique la accin y su consecuencia respecto de la responsabilidad,
lo que equivale a exigir un dao en sentido amplio que en este caso sera el impago del crdito, consecuencia de la insolvencia de la sociedad, y una conexin con la actuacin (o la omisin) de
los administradores".
Asimismo, la sentencia de 26 mayo
2006 y con referencia a las de 3, 6 y 28
abril 2006, afirma que "la accin que se
basa en el artculo 262.5 Ley de Sociedades Annimas no exige una prueba de
tal lesin directa, ni de la relacin de
causalidad y por ello ha sido calificada
como objetiva o cuasi objetiva (sentencias de 20 diciembre 2000, 20 julio 2001,
25 abril y 14 noviembre 2002, etc), (...)
sin dejar por ello de ser, en el fondo, un
caso de responsabilidad civil".
3. No se puede alegar que la deuda
era desconocida por los administradores como consecuencia de la fecha de la
reclamacin por el Banco demandante,
porque cuando se acta cediendo letras
para el pago de la deuda generada por
un contrato de descuento bancario, el
deudor sabe que hasta que no hayan sido abonadas al banco descontante subsiste su obligacin, porque subsiste la
accin causal del acreedor hasta el momento en que sea reintegrado.
Por ello no puede alegarse que la ignorancia de la existencia de la deuda
impidi que se convocase la Junta, en
un argumento artificioso sobre el modo
de contar el plazo de dos meses que los
administradores tenan para ejecutar
esta obligacin legal, ya que, adems, el
cmputo del plazo debe contarse desde
que se produce la causa de disolucin
de la sociedad y exista con indepen-
329

dencia de la deuda que ahora se reclama.
res tendrn las facultades que se les haya

atribuido en la escritura social.
4. Est probado que el 31 de diciembre de 1993, el patrimonio contable de la sociedad deudora, "CONS...,
S.L.", era inferior a la mitad del capital
social, por lo que en aquel momento y a
tenor de lo dispuesto en el artculo
262.2 Ley de Sociedades Annimas, aplicable por la remisin que efectu el artculo 11 de la Ley de Sociedades de Responsabilidad Limitada, en la redaccin
dada por la ley 19/1989, los administradores tenan dos meses para convocar
Junta General a los efectos previstos en
la citada disposicin.
En el caso de sociedades en comandita, solo pueden ser administradores los

socios de la sociedad, siendo el dato ms
importante que caracteriza a estas sociedades, al igual que a las sociedades colectivas, que los socios responden personal
y solidariamente con la sociedad de las
operaciones de sta. En el caso de estas
sociedades, los socios administradores
tienen idnticos facultades, derechos y
deberes que los administradores de las
sociedades annimas. Los administradores pueden ser cesados o separados de la
administracin de la sociedad, o cesar
por iniciativa propia, teniendo derecho a
una indemnizacin de daos y perjuicios
si fueran separados sin justa causa. En caso de cesin, voluntaria o involuntaria, se
precisar modificar los Estatutos por
acuerdo de la Junta General, requiriendo
el acuerdo el consentimiento expreso de
los dems socios administradores.
Por ello deben aceptarse los argumentos de la sentencia recurrida que

considera que los Sres. Casimiro, ahora
recurrente, y Javier, tambin condenado sin haber recurrido en casacin, deban haber dado cumplimiento a su
obligacin antes de su cese en 8 de julio
de 1994.
IV.
En consecuencia de todo lo anterior, debe rechazarse tambin el tercer
motivo del recurso de casacin presentado por el Sr. Casimiro".
En relacin a la sociedad colectiva, se
ha de estar a la voluntad de los socios, y
en segundo trmino a las normas del Cdigo de Comercio, complementndose
sus normas con las del Cdigo Civil. En
la escritura social, y en la inscripcin, se
ha de hacer constar el nombre de los socios a quienes se confa la administracin, pudiendo conferirse la administracin a varios socios con carcter solidario, a varios socios con carcter mancomunado, a un solo socio, e incluso puede conferirse a persona que no sea socio,
posibilidad que no contempla el Cdigo
de Comercio pero admisible a la vista del
principio de autonoma de la voluntad
que consagra el artculo 125 in fine del
Cdigo de Comercio. Los administrado-
330
ADMINISTRADOR DE HECHO
Al lado de los administradores de derecho, se encuentra la figura del administrador de hecho. La prctica diaria es la
que ha ido determinando que el legislador modifique los textos legales en la
medida en que la casustica informa de
lagunas que exigen una adicin o rectificacin. As, la figura del administrador de
hecho ha supuesto que en el rgimen de
la responsabilidad civil de los administradores, previsto en los artculos 133 y siguientes del Texto Refundido de la Ley
de Sociedades Annimas, se haya incluido en el artculo 133.2 la figura del administrador de hecho de forma expresa.
En efecto, en el artculo 133 se aade
un nuevo apartado segundo redactado
por el nmero seis del artculo 2 de la
Ley 26/2003, de 17 julio por el que se
modifican la Ley 24/1988, de 28 julio del
mercado de Valores y el Texto Refundido
CISS

de la Ley de Sociedades Annimas antes
citado con el fin de reforzar la transparencia de las sociedades annimas cotizadas. As, en el nuevo apartado segundo
se aade una expresa referencia a la figura del administrador de hecho para sealar que responder personalmente frente
a la sociedad, accionistas y acreedores
del dao que cause. La introduccin de
esta modificacin y de este nuevo apartado en el artculo citado del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Annimas
es de destacable importancia, ya que bajo el prisma de la regulacin mercantil
anterior podra quedar sin cobertura la
reclamacin frente al administrador de
hecho cuando la sociedad, accionistas o
acreedores quisieran ejercitar la accin
individual o social frente al administrador de hecho. Y sin embargo, existan artculos de texto anteriores que se referan a la figura del administrador de hecho.
En efecto, distintos preceptos del
Cdigo Penal se venan refiriendo a esta
figura, y as, los artculos 290 a 297 relativos a los delitos societarios, el artculo 31
relativo a la derivacin de responsabilidad del administrador de hecho y de derecho de una persona jurdica y la responsabilidad personal que evita ampararse en las sociedades para cometer actos
impunes, o el artculo 120.4 del Cdigo
Penal en donde se prev la responsabilidad civil subsidiaria de la sociedad mercantil en defecto del administrador de
hecho o de derecho al ser perjudicado
un tercero.
El administrador de hecho no viene
sin embargo definido legalmente. Es decir, no existe precepto en nuestro ordenamiento jurdico que nos proporcione
una definicin de esta figura. Y desde el
punto de vista de nuestra jurisprudencia,
tampoco se ha dado una definicin, pero
s que se han relacionado, por distintas
sentencias, elementos que definen la fi-
CISS
gura, y caractersticas del administrador

de hecho. Son distintas las sentencias
que se han referido a la figura del administrador de hecho, como la Sentencia
del Tribunal Supremo de 23 de marzo de
1998, la Sentencia del Tribunal Supremo
de 7 de junio de 1999, la Sentencia de la
Audiencia Provincial de Valencia de 27 de
septiembre de 1999, la Sentencia de la
Audiencia Provincial de Teruel de 22 de
diciembre de 1998, la Sentencia de la Audiencia Provincial de Palencia de 18 de
noviembre de 1.999, la Sentencia del Tribunal Supremo de 24 de septiembre de
2001, la Sentencia de la Audiencia Provincial de La Corua de 17 de enero de
2001. Y debe destacarse la Sentencia de
la Audiencia Provincial de Salamanca de
30 de julio de 2.004, que dice que bajo la
expresin de administrador de hecho se
engloba, entre otras acepciones, la de
aquellos que controlan de hecho la gestin social sin ocupar formalmente el cargo, ejerciendo sobre los administradores
formales una influencia decisiva e incluso, llegndoles a sustituir, sin aparecer,
por otro lado, como tales ante terceros;
o las de quienes sin ocupar formalmente
el cargo, controla de hecho la gestin social y aparecen frente a terceros con la
apariencia jurdica de administrador formal. Aade la citada sentencia que el
obrar a todos los efectos como administrador social siendo otro el designado
para el ejercicio del cargo, es un supuesto fraude de ley, que no ha de evitar la
debida aplicacin de las normas que rigen las responsabilidad de los administradores de las sociedades, sobre todo si
ha habido lesin directa para los intereses de los acreedores.
Doctrinalmente, la figura del administrador de hecho se ha venido definiendo por los elementos o sus caractersticas. As, se seala que el administrador de hecho participa en la efectiva gestin y administracin de la sociedad, infiere en el funcionamiento de la sociedad
331

realizando una labor de direccin, administracin o gestin, entendiendo por labor de gestin o administracin la ejecucin de actos de administracin ejercitados en sentido estricto, es decir, en el
sentido de que suponen desarrollo de lo
que constituye el objeto de la sociedad.
El administrador de hecho adems lo es
o acta de una forma constante, en el
sentido de que no acta o ejecuta actos
aislados, sino que ejerce la direccin de
una forma constante. El administrador
de hecho adems tiene plena autonoma
en la adopcin de decisiones, sin estar
sujeto a rdenes o instrucciones, actuando con total libertad e independencia.
El origen de la figura del administrador de hecho, resulta de la Resolucin
de la Direccin General de los Registros
y del Notariado de fecha 24 de junio de
1.968, en la que se dio por vlido un aumento de capital social a pesar de que la
Junta General haba sido convocada por
administradores con cargos caducados.
La indicada resolucin se sustentaba en
dos principios fundamentales, de un lado, el principio de buena fe que ha de
regir las relaciones contractuales, y de
otro lado, el principio de conservacin
de la empresa, del que resulta la necesaria existencia de un rgano permanente
para evitar la paralizacin de la sociedad,
lo que imponan la continuidad del rgano de administracin en citaciones como
aquella. En definitiva, la doctrina del administrador de hecho vino vinculada al
principio de conservacin de la empresa,
y se consideraba que el administrador social se converta en un administrador de
hecho cuando expirara su mandato,
siempre que tal expiracin no hubiera
ido precedida de una reeleccin o de la
realizacin de nuevos nombramientos.
Debe sealarse que la Direccin General de los Registros y del Notariado se
ha ocupado en numerosas ocasiones de
la problemtica generada por el cese de
332
administradores por caducidad del plazo

de nombramiento, habiendo evolucionado en sus distintas resoluciones. En
cuanto a nuestro Ordenamiento Jurdico,
como antes se ha indicado la primera vez
que se habla de administracin de hecho
es en el Cdigo Penal de 1995, refirindose el legislador en varios preceptos a
la figura del administrador de hecho junto a la figura del administrador de derecho. Tambin la Ley Concursal 22/2003
de 9 de julio, contiene expresas referencias a la figura del administrador de hecho en los artculos 48.3, 163.1, 164.1 y
establece un rgimen de responsabilidad
en el artculo 172.3 al permitir la condena en el concurso culpable de los administradores, de hecho o de derecho, a
pagar a los acreedores concursales, total
o parcialmente, el importe de sus crditos que no puedan percibir en la liquidacin de la masa activa.
En relacin a la responsabilidad de
estos administradores de hecho, concurriendo con administradores de derecho,
se plantea por el Ilustrsimo Seor Presidente de la Audiencia Provincial de Alicante en la Revista de Jurisprudencia El
Derecho la cuestin de si cabra hablar
de responsabilidad solidaria de todos
ellos. A esta pregunta, responde el Ilustrsimo Seor Presidente del Tribunal de
Marcas que son caractersticas de esta
responsabilidad de los administradores,
de un lado, su naturaleza personal, lo
que significa que la responsabilidad no
se exige al rgano de administracin, colegidamente, sino a sus miembros y; de
otro lado, es una responsabilidad subjetiva o por culpa, de tal manera que debe
concurrir el dao, la culpa y el nexo causal entre ambos, quedando excluida la
responsabilidad objetiva y slo respondern aquellos administradores que hayan incurrido en culpa. Aade que si en
la sociedad concurren un administrador
de hecho (en sus variantes de administrador oculto o de administrador aparen-
CISS

te) con administradores de derecho con
cargo vigente y debidamente inscrito en
el Registro Mercantil, en principio, deber exigirse la responsabilidad solidaria de
todos ellos por el acto realizado o el
acuerdo adoptado, con las siguientes especialidades:
1) Deber demostrarse la condicin de
administrador de hecho, muchas veces, a travs de la prueba por indicios.
2) La prueba de la condicin de administrador de derecho es ms fcil
pues basta comprobar los que as figuran inscritos en el Registro Mercantil, aunque puede surgir el problema cuando el cese del administrador no se ha inscrito.
3) Se presume la culpa de todos y cada
uno de los miembros del rgano de
administracin y del administrador
de hecho, de la que slo pueden
exonerarse en la forma prevista en la
propia Ley, lo que supone una inversin de la carga de la prueba respecto de ese presupuesto de responsabilidad. As se facilitar al demandante tener que probar la culpa de todos
y cada uno de los componentes del
rgano de administracin que realiz el acto o adopt el acuerdo lesivo,
lo que en la mayora de los casos resultara extremadamente difcil.
4) No les bastar a los administradores
de derecho la simple alegacin de
que seguan las instrucciones del administrador de hecho o de que no
tuvieron ninguna intervencin personal en la realizacin del acto cuando ello obedezca al incumplimiento
o a la ignorancia de las obligaciones
propias de su cargo.
5) El administrador de derecho no podr exonerarse de responsabilidad
alegando el desconocimiento del acto lesivo realizado por el administra-
CISS
dor de hecho si ese desconocimiento ha sido buscado de propsito, es

producto de un incumplimiento de
una obligacin propia o de la dejacin del deber de diligencia que le
incumbe y ese desconocimiento del
acto lesivo debe referirse, en todo
caso, a actos concretos y puntuales
sin que pueda ampararse el desconocimiento absoluto de la actividad de
la sociedad que administran.
6) Los administradores de derecho debern demostrar tambin, con el fin
de exonerarse de responsabilidad,
que cuando conocieron el acto o
acuerdo lesivo, hicieron todo lo conveniente para evitar el dao o, al menos, se opusieron expresamente a
aqul (por ejemplo, mediante una
notificacin a los auditores, o bien
mediante la impugnacin del acuerdo del consejo que se estime lesivo).
Por su parte, el Ilustrsimo Seor
Don Luis Antonio Pascual Soler, Magistrado de la Audiencia Provincial de Alicante, seala que es preciso tener en
cuenta que la estructura del precepto sobre el que se construye la cuestin tiene,
por lo que aqu nos interesa, tres prrafos claramente diferenciados, a saber,
uno primero en el que se define la responsabilidad societaria por los daos
causados por los administradores, uno
segundo, que configura exactamente la
misma responsabilidad, incluidas sus
causas (actos contrarios a la ley, a los estatutos o con infraccin de los deberes
inherentes al cargo) respecto de los administradores de hecho y uno tercero,
que configura una forma de responsabilidad solidaria que slo puede eludirse
por causas que en realidad podran ser
representativas de verdaderas infracciones de los deberes del administrador a
que se refiere el artculo 127 del Texto
Refundido de la Ley de Sociedades Annimas. Aade que si atendemos a esta
sistematizacin observaremos que la nor-
333

ma diferencia claramente la responsabilidad de los administradores "de derecho"
o regulares, de los de "hecho", plantendose la cuestin de si el prrafo tercero,
cuando alude a los rganos de la administracin, quiere incluir a cuantos ejecutan actos de gobierno y direccin societarios o slo a aquellos que cumplen con
las funciones propias del cargo que ejercen en atencin al nombramiento en que
se sustenta. Contina diciendo Don Luis
Antonio Soler que la respuesta se enmarca en la proyeccin ms amplia que la representacin de la idea "rgano social",
puede comprender, es decir, incluyendo
en ese precepto tanto a la administracin
regular como la anmala pues comprender slo a los administradores regulares
o de derecho, supondra:
1) Obviar la naturaleza de la responsabilidad que la Ley de Sociedades
Annimas atribuye al administrador
de hecho, lo que ha dado lugar a
que en diversas ocasiones (Auto de
la Audiencia Provincial de Barcelona
Seccin 15, de 11 febrero 2003) haya sido declarado responsable por
falta en el cumplimiento de deberes
internos de gobierno (en el ejemplo
mentado, por incumplimiento de la
obligacin de disolver la sociedad);
2) Porque dejara la proteccin pretendida, hurfana ante las conductas de
quienes, actuando como administradores de hecho, lo hacen a la vista,
ciencia y paciencia de los administrares legales sin que stos adoptaran
medida alguna para evitar el dao,
manifestndose en todo caso contrarios a la decisin daosa;
3) Porque resultara conclusin contradictora con la propia reforma legal
que, al incluir en dicho precepto de
la responsabilidad de los administradores de hecho, modifica la doctrina
que en su momento llev a la jurisprudencia a interpretar restrictiva-
334
mente los artculos 70 a 81 de la derogada Ley de Sociedades Annimas

de 17 julio 1951 que no admita otra
legitimacin pasiva en estas acciones
que la de los administradores de derecho pues, con tal insercin, resulta
evidente que el legislador, siguiendo
la estela de la jurisprudencia ms
moderna, no ha querido limitar el
concepto de rgano de gobierno a
aquel para cuyo ejercicio ha sido legalmente llamado y ha aceptado el
cargo para el que fue designado. Tan
es as que incluso la doctrina del Tribunal Supremo (Sentencia del Tribunal Supremo de 30 julio 2001) ha venido planteando la cuestin en sentido inverso, cuestionndose si es posible demandar slo al administrador
de hecho cuando los hay de derecho, teniendo en cuenta que excluye
de tal concepto a los apoderados generales (y por tanto a quienes actan
en el ejercicio de una atribucin legal).
Parece por ello claro, acaba concluyendo, que cuando un administrador
de hecho, que puede convivir con
otro ordinario o de derecho, realiza
actos en sede de una sociedad, actos
u omisiones daosas para sta, los
socios o acreedores y que implican la
falta al cumplimiento de sus deberes
por parte de quienes configuran el
rgano de gobierno regular societarios, la infraccin lo es de los rganos de gobierno sociales y, consecuentemente, a salvo que concurran
las causas de exculpacin que la propia norma contempla, debe entenderse que la responsabilidad alcanza
a cuantos integran el gobierno de la
sociedad, entre el que se reconoce a
situaciones fcticas.
ANA AVENDAO MUOZ
CISS
A DMINISTRADOR JUDICIAL
ADMINISTRADOR
JUDICIAL
Judicial administrator
I. INTRODUCCIN II. CONSTITUCIN Y
DESIGNACIN III. FACULTADES DEL
ADMINISTRADOR JUDICIAL IV.
CONTRAVENCIN DE LAS DECISIONES DEL
ADMINISTRADOR JUDICIAL V. LA
PECULIARIDAD HIPOTECARIA VI. LA
ADMINISTRACIN JUDICIAL EN EL PROCESO
CONCURSAL VII. PRINCIPALES
CARACTERSTICAS VIII. REGULACIN IX. LA
RECUSACIN X. ESTATUS
I.
INTRODUCCIN
En caso de que sea necesario, en

atencin a la duracin del curso de un
proceso, administrar bien un patrimonio,
bien determinado tipo de bienes, se prev la figura del administrador judicial.
Los campos de tal actuacin son realmente extensos, as como el tipo de procedimientos donde puede verificarse la
medida. Se puede interesar en el curso
de procesos especiales, como por ejemplo en las medidas preventivas relativas
al fallecimiento de una persona. (As el
artculo 795 de la Ley de Enjuiciamiento
Civil, establece que hecho el inventario
de los bienes que integran el haber patrimonial del fallecido, entre otras medidas,
se nombrar a un administrador de tales
bienes, que podr ser el viudo/a, heredero, legatario de parte alcuota, o a un tercero).
Se puede interesar en el curso de
procesos de ejecucin. Est prevista a este respecto la designacin de un administrador judicial, en el caso de embargo
de empresas o grupo de empresas o
cuando se embargaren acciones o participaciones que representen la mayora
del capital social, del patrimonio comn
o de los bienes o derechos pertenecien-
CISS
tes a las empresas o adscritos a su explotacin. (Artculo 630 de la Ley de Enjuiciamiento Civil).
Igualmente lo est para garantizar
una traba de los frutos y rentas cuando el
Juez crea aconsejable la medida si la naturaleza de los bienes y derechos productivos, y su importancia as lo aconseje, o cuando la entidad que tiene la orden de retener tales frutos o rentas incumpla la obligacin de pago o retencin
acordada por el Juzgado. (Artculos 630
en relacin al 622.2 y 622.3, todos ellos
de la Ley de Enjuiciamiento Civil). Conforme a la reforma procesal de los artculos 622.2 y 3 es el secretario judicial
quien puede acordar el nombramiento
de administrador judicial.
Especialmente regulado se encuentra la administracin judicial de la finca o
del bien hipotecado en el artculo 690 de
la Ley de Enjuiciamiento Civil que por su
singularidad merece un tratamiento especial.
Finalmente debe exponerse que la figura del administrador judicial puede
igualmente interesarse como una medida preventiva o cautelar, y que puede solicitarse del Juez al tiempo de interponerse una demanda, o bien anteriormente
con el compromiso de interponer la misma en el plazo de 20 das. As el artculo
727 de la Ley de Enjuiciamiento Civil
mantiene que podrn acordarse entre
otras las siguientes medidas cautelares...
2 La intervencin o la administracin judiciales de bienes productivos, cuando
se pretenda sentencia de condena a entregarlos a ttulo de dueo, usufructuario
o cualquier otro que comporte inters legtimo en mantener o mejorar la productividad o cuando la garanta de sta sea
primordial inters para la efectividad de
la condena que pudiera recaer. Entonces
no se exigirn los requisitos del aseguramiento de embargo, pues no cumple esta finalidad sino otra propia e indepen-
335
diente, cual es o bien garantizar la efectividad de la resolucin que se dicte en el
pleito principal (artculo 726.1 de la Ley
de Enjuiciamiento Civil), o bien anticipar
sus efectos (artculo 726.2 del mismo
cuerpo legal)
II.
CONSTITUCIN Y
DESIGNACIN
Ello depender del concreto proceso

en que nos encontremos, ya que los trmites admiten ciertas singularidades respecto del proceso en que se admita la
medida. Los trmites para la designacin
de un administrador judicial del caudal
hereditario sern los previstos al respecto en los artculos 797 y siguientes de la
Ley de Enjuiciamiento Civil, mientras que
cuando se interese un administrador judicial como medida cautelar el trmite
para su designacin ser el propio previsto para el proceso de medidas cautelares que se contiene en los artculos 721 a
747, ambos inclusive, de la Ley de Enjuiciamiento Civil.
de acuerdo sobre la designacin de la

persona del administrador judicial, pero
puedan tambin convenir los temas relacionados con el contenido del cargo y
con las facultades y forma de actuacin
del nombrado, e incluso sobre la conveniencia de mantener la administracin
existente hasta ese momento. En caso de
que alguno de los llamados no compareciera a esa audiencia se le tiene por conforme con lo que en ella se acuerde.
A la vista de esta comparecencia se
decidir o no la constitucin del administrador judicial. Si se tratare de que el objeto de la administracin fuere una empresa o grupo de empresas, se deber
igualmente nombrar un interventor que
ser designado por el titular de la empresa embargada, y si slo fueren partes de
la misma, bien sea de su capital social o
de sus bienes o derechos adscritos a la
explotacin, se nombraran dos interventores, uno por los afectados mayoritarios
y otro por los minoritarios.
III.
Sin embargo s que puede hablarse
en el orden civil, de un singular proceso
de constitucin de la administracin judicial, al margen de los condicionamientos de los procesos donde se adopta,
cual es el contenido en los artculos 630
y siguientes de la Ley de Enjuiciamiento
Civil. Y una especialidad que se contiene
en el mbito de la ejecucin hipotecaria.
Para constituir la administracin judicial en el primero de los casos (traba de
empresas, grupos, acciones o participaciones sociales mayoritarias, frutos y rentas), es necesario convocar una comparecencia al que pueden asistir las partes
(ejecutante/ejecutado), los administradores de la sociedad ejecutada (de ser distintos del ejecutado) y los socios o partcipes cuyas acciones o participaciones no
se hayan embargado. Esta convocatoria
tiene la misin de que puedan ponerse
336
FACULTADES DEL
ADMINISTRADOR JUDICIAL
Por norma general lo que se va a pretender es que el administrador judicial

vaya a sustituir la administracin preexistente, que al fin y al cabo no ha dado el
rendimiento que se esperaba de ella.
Ahora bien puede suceder que se mantenga la administracin anterior, bien fiscalizada con carcter general, o que se limite su esfera de actuacin. En estos casos habr que estar al contenido de la resolucin judicial que deber determinar
los actos que corresponde realizar a cada
cual.
Pero como ya he dicho, la administracin judicial supondr la sustitucin
de la anterior. Y si no se dispone otra cosa, al administrador judicial le va a corresponder realizar y ejercitar todos los
derechos, obligaciones y facultades (con
CISS
las responsabilidades propias) del administrador sustituido. Ahora bien est limitado por norma, salvo que se le excuse
expresamente. As el artculo 632 de la
Ley de Enjuiciamiento Civil prev que
necesitar autorizacin del secretario judicial para enajenar, o gravar, participaciones en la empresa o de sta en otras,
bienes inmuebles o cualesquiera otros
que por su naturaleza o importancia el
rgano judicial hubiere expresamente sealado.
Esta autorizacin entiendo que debe
ser previa. Ahora bien cabe plantear la
posibilidad de que siendo tal autorizacin un complemento de capacidad pueda obtenerse la misma con posterioridad, pero antes de que se retire la oferta
o se ponga de manifiesto la impugnacin
del acto controvertido. No obstante ello
se complicar cuando existieran interventores designados, pues con carcter
previo estos deben ser citados a comparecencia por el administrador con la finalidad de poder ser odos.
IV.
CONTRAVENCIN DE LAS
DECISIONES DEL
ADMINISTRADOR JUDICIAL
En realidad las personas a las que se

refiere, el artculo 631 de la Ley de Enjuiciamiento Civil, pueden impugnar las decisiones del administrador judicial ante el
juez del proceso. No se establece porqu
mecanismo, pero entiendo que bastara
una simple exposicin del hecho, y una
audiencia a los posibles afectados, para
que por providencia se adoptara la decisin correspondiente. Es criticable quizs
que por una simple providencia se pueda resolver una cuestin de este tipo que
puede ser ciertamente compleja, pero
debe recordarse que se permiten las providencias motivadas, por lo que se minimiza los efectos de la forma de resolucin elegida, al admitirse una motivacin
decisoria. Adems siempre existir para
CISS
los perjudicados y afectados la va de la

oposicin a la rendicin final de cuentas,
que al extinguir su mandato, debe verificar el administrador. Esta podr impugnarse en el plazo de cinco das, que puede prorrogarse hasta treinta por razones
de complejidad. De la impugnacin se
dar traslado a la contraparte, y el juez
resolver a travs de un auto, que ser
susceptible de recurso de apelacin directo. Todo este sistema se ha visto alterado por la reforma de 2009, por cuanto
las decisiones competen al Secretario judicial habindose previsto de modo expreso que las decisiones de ste sobre la
materia puedan ser revisadas por el juez
tal y como recoge el art 632.3. La rendicin final tambin se lleva a cabo ante el
secretario quien decidir tras dar audiencia a las partes por medio de decreto,
igualmente revisable ante el Juez.
El cargo de administrador ser esencialmente retribuido. En caso de que las
partes no se pongan de acuerdo sobre
este particular, su retribucin ser fijada
por el el secretario judicial. Normalmente para ello se suele tener en cuenta tanto el mbito de actuacin del administrador, como el volumen y entidad de la
empresa o patrimonio que debe administrarse. A veces se fija una retribucin
mensual, en otras ocasiones se fija por
da, aunque en este ltimo caso se suelen excluir los inhbiles.
Pero en ocasiones para su actuacin
deber prestar caucin en cualquiera de
las formas admitidas en derecho (generalmente con dinero en efectivo o por
aval solidario a primer requerimiento
suscrito por una entidad financiera o de
crdito)
V.
LA PECULIARIDAD HIPOTECARIA
Esta se contiene en la redaccin del

artculo 690 de la Ley de Enjuiciamiento
civil. Y viene a suponer la concesin al
acreedor hipotecario de la ventaja de po-
337
der solicitar la administracin de la finca
hipotecada directamente. Puede solicitarse por el acreedor hipotecario una vez
se ha verificado el requerimiento de pago al deudor. En este sentido participa
de muchos de los caracteres de la administracin judicial al uso, con la peculiaridad que las rentas y frutos percibidos los
har suyas y las aplicar a su crdito, una
vez haya satisfecho de modo preferente
los gastos de conservacin y explotacin
de los bienes administrados.
Esta administracin que propiamente tiene un carcter provisional, en la medida en que se tramite el proceso de ejecucin (aunque limitada a dos aos en
caso de hipoteca inmobiliaria y uno si es
mobiliaria o naval), debe ser notificada al
ocupante del inmueble, en caso de ser
distinto del deudor, para comunicarle
que queda obligado a realizar los pagos
al administrador en vez de al propietario
del inmueble.
En caso de resultar ms de un acreedor hipotecario, esta facultad podr ser
interesada en primer lugar por quien sea
preferente conforme al Registro de la
Propiedad. En caso de inexistencia de
preferencia y peticin por ambos, el Secretario judicial decidir a quien concede
tal administracin segn su prudente arbitrio.
Finalmente como corresponde con
toda administracin, el acreedor deber
proceder a rendir cuentas finales de su
gestin, que debern ser aprobadas por
el Secretario, como requisito imprescindible para continuar con el proceso de
ejecucin.
Generalmente en este caso, el acreedor viene libre de prestar caucin que
garantice la buena gestin en su administracin, pero se excepciona el supuesto
de que la hipoteca recaiga sobre un vehculo de motor. En estos casos la caucin
ser la que se estime pertinente y deber
338
consistir bien en dinero en efectivo, por

aval solidario pagadero a primer requerimiento o por cualquier otro medio que
garantice la inmediata disponibilidad de
la cantidad de que se trate a juicio del Secretario de la Ejecucin.
VI.
LA ADMINISTRACIN JUDICIAL
EN EL PROCESO CONCURSAL
Segn la Exposicin de Motivos de la

Ley Orgnica 8/03 (Ley concursal) uno
sus principales objetivos era simplificar la
estructura del concurso. Y a tal fin ha estructurado un proceso en el que slo hay
dos rganos necesarios en el curso del
mismo: el juez y los administradores del
concurso. (Al margen de los acreedores y
concursado)
En ellos descansa en buena parte el
buen funcionamiento del concurso y en
consecuencia la satisfaccin de los acreedores del mismo (que es su finalidad ltima segn la Exposicin de motivos de la
ley)
VII. PRINCIPALES CARACTERSTICAS

-
Se opta por un rgano colegiado.

Mixto en su composicin (jurdicoeconmico) y profesional. La presencia de los acreedores es representativa.
Se mantiene no obstante excepciones en atencin a la naturaleza del

concursado y de la entidad del concurso. (En que se designa un solo
profesional). Por ejemplo: entidad
de emisin de valores cotizados en
bolsa; empresas de servicios de inversin; entidad de crdito o aseguradora. O en los supuestos en que
proceda el trmite abreviado
Se le encomiendan funciones muy

importantes que debern de ejercerse por lo general de modo colegiada.
CISS
-
Se regula un rgimen de incompatibilidades rgido que garanticen su

recto proceder
Y se regula un estado jurdico con

expresin concreta de obligaciones y
derechos
VIII. REGULACIN
Existe una composicin general o comn con 3 miembros
1.
2.
3.
Abogado. Con experiencia profesional. 5 aos en ejercicio. Se exige

efectividad del ejercicio de la profesin, pero no necesariamente en el
campo mercantil.
Auditor, economista o titulado mercantil- colegiados (este requisito
creo que es predicable de los tres)
experimentados con al menos 5 aos
de ejercicio. Se suprimi en ambos
casos el requisito de que el despacho o su actividad se encuentre en la
sede territorial del Juzgado que tramite el concurso que exista en la anterior regulacin.
Acreedor ordinario o privilegiado de
modo general, pero carente de especial garanta. Puede si el designado
no tiene la condicin de auditor,
economista o titular, designar una
persona profesional que haga su trabajo. Tendr el mismo status en
cuanto a incompatibilidades, incapacidad y prohibiciones que el profesional designado. Si es una Administracin el acreedor nombrado designar un funcionario con titulacin
econmica o jurdica. Y este no percibir honorarios por su actuacin.
Existen luego especialidades en el caso de trmite de proceso abreviado o en

funcin de las caractersticas de la actividad de la concursada. (Por ejemplo si se
trata de entidades emisoras de valores,
CISS
de entidades aseguradoras o de entidades financieras o de crdito)

De cara a su designacin con carcter previo los profesionales que pretenden ser elegidos se han tenido que apuntar a una lista. Los auditores en el Registro oficial de auditores de cuentas. El resto si su profesin esta colegiada, en su
Colegio. Los no colegiados por no ser
obligatorio este requisito en la lista del
Decanato prevista al efecto. No podr cobrarse por la inscripcin y quien lo hace
asume un compromiso moral de formarse en materia concursal.
Estas listas se remitirn durante el
mes de Diciembre de cada ao al Decanato para su utilizacin a partir de Enero.
Se designan por el juez en el auto de
declaracin del concurso (artculo 21.2
de la ley concursal), al menos de los profesionales. El artculo 27.1 parece exponer que el nombramiento del acreedor
se har tan pronto como el juez tenga
conocimiento de los acreedores en que
concurren los requisitos para ser administrador, por lo que ste puede ser despus del auto de declaracin del concurso.
Los administradores nombrados tienen obligacin inmediata de comunicar a
los acreedores que les conste, que presenten sus ttulos, y deben publicar la declaracin de concurso. Ello se orienta
igualmente a que los acreedores cumplan en un mes desde sta, con la comunicacin de sus crditos a la administracin concursal. Debe hacerse en los 5
das siguientes por el medio ms rpido.
La aceptacin del cargo se precisa
tras la comunicacin, debiendo en caso
contrario manifestar el motivo justificado
para no aceptar o la existencia de causa
de recusacin. Si no compareciera o no
aceptase el cargo sin justa causa puede
339
A DMINISTRADORES DE SISTEMAS DE INFORMACIN

incurrirse en la prohibicin por 3 aos
de obtener una nueva designacin dentro del partido judicial en que ha sido
nombrado. (Por tanto s lo puede ser en
otros).
Al aceptar se asume la obligacin de
si se es persona jurdica, designar qu
persona fsica va a actuar por ella y adems es preciso para todos, que designen
despacho u oficina en el partido judicial
para el ejercicio del cargo.
IX.
LA RECUSACIN
Existe un catlogo de incompatibilidades para los administradores judiciales

en el concurso.
No pueden ser nombrados los que
no puedan ser administradores de sociedades annimas o limitadas; ni los que
hayan prestado servicios profesionales
de cualquier tipo al concursado durante
los tres aos ltimos, o hubieran colaborado con el en ellas aunque no sea en relacin cliente-comitente; los que tengan
relacin con el concursado a las que se
refiere el artculo 51 de la Ley 44/02; los
nombrados durante los dos aos anteriores para 3 concursos si hubiera en la lista
personal suficiente; los que hubieran sido separado del cargo en los dos aos
anteriores o inhabilitados por sentencia
firme como consecuencia con una desaprobacin de cuentas; y los relacionados
directamente con el concursado o competidores
X.
ESTATUS
Tienen una serie de derechos
A la retribucin fijada por el juez en

auto, con cargo a la masa, y conforme a
un arancel que atiende al volumen de activo y pasivo del concurso y a la posible
complejidad del mismo. Los dos profesionales cobran el doble que el acreedor
salvo que ste designe a un profesional
que acte por s, en cuyo caso cobrarn
lo mismo, hay que pensar.
Es preciso una audiencia a los administradores previa a la fijacin de la retribucin. Adems el juez fijar los plazos
para la satisfaccin de la misma. Puede
ser modificada por justa causa y en todo
caso esa decisin es susceptible de apelacin por los administradores y por quienes pudieron instar la declaracin del
concurso
A que se le nombren si lo piden auxiliares delegados (Por la complejidad del
asunto) para determinadas funciones
(entre las que se incluyen las de auxilio al
deudor en el desempeo de su actividad). La retribucin de estos en caso de
que se nombren ir de cargo de los administradores.
LUIS ALBERTO GIL NOGUERAS
Vase tambin: "Administrador de hecho".
Si se dan alguna de estas circunstancias o las previstas en el artculo 343 de la

Ley de Enjuiciamiento Civil cabe recusacin. Estas ltimas se refieren a las propias de un perito judicial.
Puede ser ejercitada por cualquier
persona legitimada para solicitar la declaracin de concurso (deudor y cualquiera
de sus acreedores, segn el artculo 3
con carcter general) tan pronto como
se sepa la causa en que se funde.
340
ADMINISTRADORES
DE SISTEMAS DE
INFORMACIN
Vase: "Sistema de informacin".
CISS
A DMISIN DE ACCIONES A COTIZACIN OFICIAL
ADMISIN DE
ACCIONES A
COTIZACIN
OFICIAL
Admission of a security in the stock exchange
I. CONCEPTO II. REQUISITOS DE LA ADMISIN
A COTIZACIN III. VENTAJAS E
INCONVENIENTES DE LA ADMISIN A
COTIZACIN IV. REQUISITOS DE
INFORMACIN DE LAS SOCIEDADES
COTIZADAS
I.
CONCEPTO
La admisin a cotizacin a Bolsa es el

proceso por el cual una empresa decide
salir a cotizar en un mercado de valores
vendiendo un paquete de acciones, normalmente minoritario, principalmente
con la finalidad de obtener recursos financieros para su expansin y crecimiento.
II.
REQUISITOS DE LA ADMISIN A
COTIZACIN
Las sociedades emisoras de valores

negociables en Bolsa que pretendan la
admisin en un mercado de valores deben cumplir ciertos requisitos y aportar
la documentacin exigida por la legislacin.
El procedimiento de admisin vara
segn exista o no verificacin previa de
la Comisin Nacional del Mercado de valores (CNMV), y segn si los valores son
nacionales o extranjeros, pblicos o privados, negociados en primero o segundo
mercado, etc. La admisin a negociacin
de los valores nacionales o extranjeros,
de renta variable o de renta fija, y de los
warrants emitidos por entidades que revistan la forma de sociedad mercantil, o
CISS
de entidades pblicas que se rijan por el

ordenamiento jurdico privado requiere
en todo caso la verificacin previa de la
CNMV.
Los requisitos de admisin de acciones o valores previstos para empresas nacionales son:
Ser una empresa con forma jurdica
de sociedad annima
Haber acuerdo previo de la Junta General de Accionistas de la sociedad
Tener cifra de capital de, al menos,
1.202.025 euros, sin tener en cuenta
la parte poseda, directa o indirectamente, por accionistas con una participacin en el capital social igual o
superior al 25%
Existencia de, al menos, 100 accionistas con participacin individual inferior al 25% del capital social. En caso de no cumplirse esta condicin
ante una primera admisin a cotizacin se deber realizar una Oferta
Pblica de Venta
Existencia de beneficios en los dos
ltimos aos o en tres aos no consecutivos en un perodo de cinco
aos, de tal forma que le haya sido
posible repartir un dividendo de al
menos un 6% del capital social desembolsado despus de impuestos y
dotada la reserva legal. La Comisin
Nacional del Mercado de Valores podr flexibilizar este criterio en el caso
de que:
La empresa aporte a la CNMV un

informe de su rgano de Administracin sobre las perspectivas
de negocio y financieras de la
entidad, y sobre las consecuencias que, a su particular juicio,
tendrn sobre la evolucin de
sus resultados en los ejercicios
venideros
341
La empresa se haya constituido

como consecuencia de una operacin de fusin, escisin o
aportacin de rama de actividad
La empresa est en proceso de

reordenacin o reestructuracin
econmica o de privatizacin
por una entidad pblica
Informacin referida a los tres ltimos ejercicios fiscales, de los cuales

se emitir informe de Auditora de
los dos ltimos
Las empresas o valores extranjeros
precisan el cumplimiento de los siguientes requisitos para su admisin a cotizacin en los mercados de valores espaoles:
Tener una cifra de capital de al menos de 1.202.024 euros, sin tener en
cuenta la parte poseda, directa o indirectamente, por accionistas con
una participacin en capital social
igual o superior al 25%
Tener beneficios en los dos ltimos
aos, o en tres aos no consecutivos
en un perodo de cinco aos, de tal
forma que le haya sido posible repartir un dividendo de al menos un 6%
despus de impuestos y una vez dotada la reserva legal. La Comisin Nacional del Mercado de Valores podr
no exigir este requisito en determinadas circunstancias
Aportar informacin de los ltimos

tres ejercicios fiscales, con informe
de auditora
Emitir, al menos, 1.202.024 euros colocados entre al menos 100 residentes espaoles, sin que tengan una
participacin igual o superior al 25%
del volumen colocado en el mercado
espaol
Incluir los valores en el Sistema Espaol de anotaciones en Cuenta y
contratacin en el Sistema de Interconexin Burstil Espaol o mercado continuo (SIBE)
Los requisitos para la admisin a cotizacin en el Mercado Latinoamericano
en Euros consisten en que debern estar
admitidos a negociacin en una bolsa
iberoamericana con criterios similares de
negociacin y control a los del mercado
de valores espaol.
En los casos de ampliaciones de capital o de conversin de valores, existe un
pacto por parte de las autoridades burstiles que consiste en que las nuevas acciones coticen en los siguientes seis das
hbiles burstiles despus de producirse
la operacin financiera.
Con respecto a los segundos mercados, los criterios de admisin son los siguientes:
LOS SEGUNDOS MERCADOS EN ESPAA: REQUISITOS PARA ADMISIN A COTIZACIN

REQUISITOS
Tipo de sociedad
Capital Social Mnimo
Nmero mnimo
de accionistas
342
SEGUNDO MERCADO DE LA
BOLSA DE BARCELONA
Sociedad Annima
300.506
Mximo: 6.010.121
20 accionistas
SEGUNDOS MERCADOS
OFICIALES
Sociedad Annima
150.254
No hay mnimo
CISS

LOS SEGUNDOS MERCADOS EN ESPAA: REQUISITOS PARA ADMISIN A COTIZACIN
REQUISITOS
SEGUNDO MERCADO DE LA
BOLSA DE BARCELONA
SEGUNDOS MERCADOS
OFICIALES
Beneficios despus
de impuestos
No exigibles
No exigibles
Antigedad
Al menos tres aos
No exigible
Informacin
Semestral: Balance y Cuenta

de Prdidas y Ganancias
Anual: Balance, Cuenta de
Perdidas y Ganancias, Aplicacin del ejercicio y Memoria
Trimestral: Descripcin de
operaciones financieras, Balance, Cuenta de Prdidas y
Ganancias, inversiones, ventas
y costes Anual: Balance, Cuenta de Prdidas y Ganancias,
Memoria y Aplicacin de resultados auditados.
Al menos 20% de los ttulos
para su circulacin en el mercado
A disposicin "Sociedad
Contrapartida"
III.
VENTAJAS E INCONVENIENTES
DE LA ADMISIN A COTIZACIN
nes. En todo caso, para una empresa

cotizada es, en general, ms fcil obtener recursos financieros en las
emisiones o venta de acciones y de
obligaciones que para una no admitida a cotizacin burstil, que suele limitarse a la financiacin bancaria o
de capital riesgo.
Los mercados de valores proporcionan una serie de funciones a las empresas cotizadas, las cuales se corresponden
con un conjunto de ventajas como las siguientes:
1.
Los mercados de valores proporcionan una fuente de financiacin a largo plazo a las empresas por medio
de su salida a bolsa, a travs de un
Oferta Pblica de Venta (OPV) o de
Suscripcin de valores (OPS), o bien
para una empresa ya cotizada a travs de ampliaciones de capital, nuevas ofertas pblicas o desinversiones
privadas de participaciones accionariales, tales como en la sucesin de
empresas familiares. Esta forma de financiacin mejora la estructura financiera de la empresa, aumentando
la posibilidad de endeudamiento ajeno.
Asimismo permite obtener financiacin ajena va emisin de obligacio-
CISS
2.
Los mercados de valores proporcionan, en general, liquidez a los ttulos

emitidos, es decir, pueden venderse
y comprarse en cualquier momento.
En este sentido, no todas las compaas cotizadas gozan de la misma liquidez.
3.
Los mercados de valores proporcionan un valor de la empresa, es decir,

cada da los inversores determinan
cul es el precio de la empresa, y este valor es relevante para sus accionistas, directivos, competencia, etc.
Por el contrario, las empresas no cotizadas deben acudir a empresas
consultoras para determinar el valor
de la misma, siempre difcil de calcular debido a los mtodos existentes
para la valoracin, a la dificultad y
343

subjetividad de estimar determinadas variables para su clculo (tasa de
actualizacin ajustada al riesgo, flujos
futuros, fondo de comercio, etc.).
4.
5.
Mejora la imagen y el prestigio de la

empresa. Una empresa cotizada puede generar prestigio entre sus clientes, proveedores, potenciales inversores, empleados, etc. Adems, una
empresa cotizada tiene una constante presencia en los medios de comunicacin y en el mercado financiero y
como referencia para los analistas, lo
cual genera una publicidad gratuita
en los medios. Esta circunstancia es
muy positiva ante la evolucin positiva de la empresa, sin embargo, ante
circunstancias contrarias puede tener efectos perjudiciales.
En algunas empresas cotizadas, en
determinadas operaciones y regiones (normativa foral) existen algunos
beneficios fiscales frente a sociedades no cotizadas.
Tambin existen una serie de inconvenientes considerados como tales "a

priori" pero que en realidad deben ser
considerados como ventajas:
1.
2.
344
La transparencia exige difusin de informacin normalizada y puntual.

Cuanta ms informacin se proporcione, mayor o mejor valoracin de
la empresa en el mercado, lo cual no
es bueno en momentos delicados,
donde los mercados actan en ocasiones muy agresivamente, penalizando la cotizacin de la empresa y
generando descontento entre el colectivo de inversores y, por tanto,
una mala imagen.
Tambin exige una adecuada gestin, cumplimiento de valores ticos,
medioambientales, de calidad, etc.
que, en su defecto, implicar una penalizacin a la empresa por parte de
los inversores y, consecuentemente,
tendr efectos negativos para la misma.

3.
El riesgo de la prdida el control por

la entrada de accionistas significativos u operaciones de adquisicin u
absorcin (Ofertas Pblicas de Adquisicin de Acciones).
4.
La admisin y mantenimiento en cotizacin genera costes en tiempo y

dedicacin, para proporcionar informacin, folletos informativos, memorias para los accionistas, etc.
IV.
REQUISITOS DE INFORMACIN
DE LAS SOCIEDADES COTIZADAS
Una vez que los valores de las empresas han sido admitidos a cotizacin oficial se les exige lo siguiente:
Sometimiento a la legislacin sobre
Ofertas Publicas de Adquisicin de
Acciones (OPAs)
Prohibicin de realizar operaciones
sobre los valores a aquellas personas
que posean informacin privilegiada
Comunicacin a la CNMV de las participaciones significativas, es decir,
de las que superen o reduzcan los siguientes umbrales: 3%, 5%, 10%,
15%, 20%, 25%, 30%, 35%, 40%, 45%,
50%, 60%, 70%, 75%, 80% y 90%
Aplicar el rgimen especial de autocartera, limitado al 5% del capital (a
partir de julio de 2009 este lmite se
incrementa al 10%)
Comunicar a la CNMV las adquisiciones de acciones propias
Aportar la siguiente informacin de
forma peridica:
Informacin anual: que incluye

las cuentas anuales individuales
y consolidadas, el informe de
gestin y el informe del auditor
CISS
A DOCTRINAMIENTO EN VALORES
Informacin semestral: debe incluir los estados financieros

completos, individuales y consolidados
Informacin trimestral: deben

proporcionar el avance de resultados y comunicar los hechos relevantes
Informacin mensual: Las Sociedades de Inversin de Capital

Variable (SICAV) debern comunicar las acciones en circulacin
posedas por los inversores
Informacin de todos aquellos

hechos relevantes (tanto econmicos como jurdicos) que puedan afectar a la cotizacin de los
valores. Los valores extranjeros
tienen que dar publicidad en Espaa a todos las informaciones
que hayan sido hechas pblicas
en sus pases de origen
Los lmites temporales para publicar

estas informaciones son: para los datos del primer trimestre, el 16 de mayo; para los datos del segundo trimestre, el 1 de septiembre; para los
del tercer trimestre, el 16 de noviembre, y para los datos anuales, el 1 de
marzo del ao siguiente
Cumplidos los requisitos, la documentacin a aportar, incluida en un expediente de admisin a negociacin,
contendr la comunicacin previa o instancia dirigida a la CNMV, certificaciones
relativas a acuerdos sociales de emisin y
admisin, litigios y retenciones judiciales, titularidad de los valores, testimonios
notariales de las escrituras pblicas de
constitucin, ampliacin de capital, emisin de renta fija, poderes, etc., estatutos
actualizados, cuentas auditadas de los
dos ltimos ejercicios sociales e informacin financiera actualizada, as como las
participaciones significativas superiores
al 5% y de los consejeros de la sociedad.
CISS
Igualmente debern aportarse cuadros de difusin en los casos de suscripcin o colocacin de valores y el certificado del Servicio de Compensacin y Liquidacin de Valores acreditativo de que
los valores cuya admisin se pretende estn inscritos en el Registro Central de
Anotaciones en Cuenta. Adems, es necesario aportar Folleto de Admisin ajustado al modelo correspondiente.
Todos los documentos mencionados
anteriormente debern ser verificados y
registrados por la CNMV para, posteriormente, adoptar por parte de las sociedades rectoras los acuerdos necesarios en
orden a la admisin a negociacin.
Vase tambin: "Latibex" y "Mercado continuo".
ADOCTRINAMIENTO
EN VALORES
Standardization of norms
El adoctrinamiento en valores (tambin denominado normalizacin de normas) es el mecanismo de coordinacin
de las tareas en una organizacin que se
basa en que los trabajadores compartan
una serie de creencias comunes y, por
tanto, logren coordinarse gracias a que
tienen una misma visin de las situaciones ambiguas que el trabajo presenta.
Es habitual en puestos en los que la
supervisin directa del superior es complicada, y sin embargo requieren de tomas de decisiones inmediatas y de cierta
complejidad y trascendencia, lo cual implica una fuerte autonoma para el trabajador. Por ejemplo, los misioneros que
desempean su tarea en lugares inhspitos de difcil acceso tienen un comportamiento relativamente homogneo, debi-
345
A DOPCIN DE INNOVACIONES
do fundamentalmente a este mecanismo
de coordinacin: todos han sido adoctrinados en unos valores comunes, en este
caso de naturaleza religiosa.
Es sin duda el mecanismo de coordinacin ms sutil y complejo, ya que implica modificar actitudes personales, y
controla el comportamiento del trabajador dndole aparentemente una total libertad, libertad que sin embargo est
constreida (como decimos sutilmente)
gracias a ese trabajo previo que ha hecho
la organizacin de moldeado de valores.
Suele ir acompaado de la normalizacin
de habilidades.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Agencia Estatal de Administracin
Tributaria" y "Delegacin de Hacienda".
ADOPCIN DE
INNOVACIONES
Innovation adoption
I. CONCEPTO II. FASES DEL PROCESO DE
ADOPCIN 1. Conocimiento 2. Persuasin 3.
Decisin 4. Implementacin 5. Confirmacin III.
TIPOLOGAS DE ADOPTANTES 1. Innovadores 2.
Adoptantes tempranos 3. Mayora temprana 4.
Mayora tarda 5. Rezagados IV.
CARACTERSTICAS PERCIBIDAS DE LA
INNOVACIN 1. Ventaja relativa 2.
Compatibilidad 3. Capacidad de ser
experimentada 4. Visibilidad 5. Complejidad
I.
CONCEPTO
La Teora de Difusin de Innovaciones estudia el proceso mediante el cual

las innovaciones se diseminan a travs de
dos procesos simultneos, el de difusin
(vase Difusin de Innovaciones) y el de
Adopcin, siendo este el ltimo el proceso mediante el cual los individuos toman
la decisin de aceptar una innovacin
346
(vase Aceptacin Tecnolgica), desde el

momento en el que conocen de su existencia hasta su implementacin y posterior uso de todas las caractersticas de dicha innovacin.
II.
FASES DEL PROCESO DE

ADOPCIN
Segn la Teora de Difusin de Innovaciones son cinco las etapas por las que
pasa un individuo para adoptar una innovacin: conocimiento, persuasin, decisin, implementacin y confirmacin.
1. Conocimiento
En esta etapa el individuo se ve expuesto a la innovacin ya sea porque obtenga algn tipo de informacin de sta,
a travs de los medios de comunicacin,
las experiencias de personas cercanas, o
su propia experiencia, antes de adoptar
la innovacin (p.ej. observar la innovacin en una tienda).
2. Persuasin
El individuo en la etapa de persuasin denota un inters en la innovacin
y, por lo tanto, inicia un proceso de bsqueda de informacin detallada acerca
de la misma con el fin de llenar los vacos
de informacin que presentaba en la etapa de conocimiento.
3. Decisin
En esta etapa el individuo ya tiene un
concepto claro de la innovacin y se ha
hecho de un conjunto de creencias que
entrar a evaluar, calificndolas como
ventajas o desventajas del uso de la innovacin, con el fin de compensar unas con
otras, para tomar la decisin de adoptar
o rechazar la innovacin.
4. Implementacin
Si la evaluacin del proceso anterior
es satisfactoria y el individuo ha decidido
CISS
A DOPCIN DE INNOVACIONES
aceptar la innovacin, ste inicia un proceso de adopcin inicial en el cual la implementa hasta cierto grado en sus actividades. A travs de esta etapa el individuo
se hace una idea de la utilidad de haber
aceptado la innovacin y puede hacer
bsquedas adicionales de informacin,
para terminar de conocerla bien.
5. Confirmacin
La etapa de confirmacin se caracteriza por la aceptacin total de la innovacin, es decir, por el uso continuado de
sta y el uso del mximo potencial til
que la innovacin puede proveer para el
individuo.
III.
TIPOLOGAS DE ADOPTANTES
La distribucin grfica de los adoptantes de una innovacin en funcin del

tiempo sigue la forma de una campana, o
una forma de "S" si se tratara de los
adoptantes agregados en funcin del
tiempo, pudindose encontrar cinco categoras de adoptantes segn el momento del tiempo en el que deciden adoptar
la innovacin.
1. Innovadores
Son los primeros adoptantes de la innovacin que se caracterizan por tener
una propensin ms alta a tomar riesgos.
Usualmente son jvenes, con buena capacidad adquisitiva, con contacto con recursos electrnicos y tecnolgicos y en
comunicacin con otros innovadores.
Representan el 2,5% del total de adoptantes.
2. Adoptantes tempranos
Son la segunda categora en el tiempo en adoptar la innovacin, y se caracterizan por ser lderes de opinin en sus
grupos, ser jvenes y con buena capacidad adquisitiva. Los adoptantes tempranos representan el 13,5% de los adoptan-
CISS
tes y les gusta probar nuevas cosas pero

con cierta prudencia.
3. Mayora temprana
Son personas racionales y cuidadosas
pero adoptan las innovaciones antes que
la mayora. Representan el 34% de los
adoptantes y se caracterizan por necesitar conocer de la experiencia de varias
personas antes de decidirse a adoptar las
innovaciones.
4. Mayora tarda
La mayora tarda est compuesta por
el 34% de los adoptantes de una innovacin. Se identifican al interior de este
grupo aquellos escpticos que normalmente no se sienten cmodos con la tecnologa, y llegan a requerir de la sugerencia constante de personas cercanas a
ellos para tomar la decisin de adopcin.
5. Rezagados
Son los ltimos en adoptar la innovacin, y representan el 16% del total de
adoptantes. Los rezagados se caracterizan por ser individuos muy tradicionales
que prefieren hacer las cosas como siempre las han hecho. Se vuelven adoptantes cuando la innovacin ha pasado a ser
cotidiana en su contexto inmediato.
IV.
CARACTERSTICAS PERCIBIDAS
DE LA INNOVACIN
Son diversos los factores que intervienen en el proceso de adopcin y que

son considerados como influyentes sobre la decisin de los individuos de
adoptar la innovacin.
Diversas variables han sido estudiadas como caractersticas percibidas de la
innovacin, antecedentes de la adopcin. Algunas de estas son:
347
A DOPCIN TECNOLGICA
1. Ventaja relativa
Este antecedente de la adopcin representa el grado en el cual el individuo
considera que la adopcin de dicha innovacin traer mayores ventajas que el
producto, servicio o idea que remplazar.
2. Compatibilidad
Es la percepcin que posee el individuo acerca de si la innovacin es consistente con sus valores, necesidades y experiencias pasadas para llegar a adoptarla
potencialmente.
gen, la voluntariedad o el resultado demostrado.

JUAN FERNANDO TAVERA MESAS
ADOPCIN
TECNOLGICA
Technological adoption
I. CONTEXTO GENERAL II. CONCEPTO III.
POSTURA DEL ADOPTANTE
I.
CONTEXTO GENERAL
3. Capacidad de ser experimentada

La capacidad o posibilidad que el individuo percibe que tiene para ensayar o
probar la innovacin, o versiones limitadas de la misma, antes de ser adoptada
definitivamente.
4. Visibilidad
La percepcin del individuo acerca
de qu tan visibles son para otras personas los resultados del uso de la innovacin.
5. Complejidad
Es el grado en el que el individuo
percibe que el uso de la innovacin est
provisto de esfuerzos o dificultades.
Las caractersticas percibidas de la innovacin permiten que los consumidores puedan pasar del simple conocimiento o notoriedad de la innovacin hacia la
adopcin. Una innovacin con amplia
ventaja relativa, alta compatibilidad, alta
capacidad de experimentacin, alta visibilidad, y poca complejidad, ser ms fcilmente adoptada, que otra innovacin
con algunas o todas las caractersticas anteriores en una valencia contraria.
Otras variables han sido estudiadas
como antecedentes tales como la ima-
348
Es ampliamente reconocido el papel

protagonista de la tecnologa en la competitividad y xito de las empresas, as
como en el eficiente desempeo de las
dems organizaciones en general.
Debe considerarse que la gran mayora de las empresas pertenecen a los sectores denominados de media y baja tecnologa, en los cuales el uso de tecnologa avanzada es un medio en el proceso
de desarrollo e introduccin de sus innovaciones, y no un fin en si mismo.
Por esta razn las empresas, para poder desarrollar e introducir exitosamente
al mercado sus productos y/o servicios,
requieren integrar a su operacin productos y/o procesos de alta tecnologa y/
o adoptar tecnologas forneas, es decir,
desarrolladas por otras empresas u organizaciones en otros pases del mundo.
Esta adopcin tecnolgica busca entre
otros:
Aumentar la eficiencia en la produccin
Mejorar la oferta de productos y/o

servicios
Lograr una mayor diferenciacin de

los productos y/o servicios
CISS
A DOPCIN TECNOLGICA
Solucionar las limitantes tecnolgicas propias de la empresa que desarrolla la innovacin
Diagnostico tecnolgico
Identificacin de las opciones tecnolgicas ms adecuadas, segn el tipo

de empresa u organizacin y los objetivos estratgicos perseguidos
Seleccin y adquisicin de la tecnologa o conjunto de tecnologas
Implementacin de la tecnologa
Transferencia de conocimiento tecnolgico, el cual puede ser en la forma de capacitacin y entrenamiento

en cuanto a su uso
Articulacin al portafolio de proyectos de innovacin
Mejorar su proceso de innovacin
En este contexto, la adopcin de la

tecnologa o tecnologas adecuadas puede marcar la diferencia entre el xito o el
fracaso en el proceso de innovacin.
II.
CONCEPTO
La adopcin tecnolgica es el proceso mediante el cual una empresa u organizacin incorpora exitosamente a sus
procesos productivos y/o organizacionales una tecnologa o un conjunto de tecnologas, as como el conocimiento contenido en estas, con la finalidad de realizar las distintas actividades conducentes
a la innovacin.
De esta forma, la adopcin tecnolgica va ms all de la simple compra de
manera aislada de un determinado producto y/o servicio tecnolgico. Como
por ejemplo, la contratacin de expertos,
la adquisicin de textos o manuales con
contenido tecnolgico simplemente la
compra de una maquinaria productiva.
Si bien las anteriores actividades podran formar parte del proceso de adopcin tecnolgica, su realizacin de manera aislada no implica la adecuada transferencia del conocimiento contenido en la
tecnologa, requisito indispensable para
que estas acciones en conjunto lleguen a
configurarse efectivamente como una
adopcin tecnolgica exitosa.
Por lo tanto, la adopcin tecnolgica
ha de ser entendida como un proceso
sistmico y sistemtico mediante el cual
se incorpora de manera eficiente la tecnologa ms adecuadas, segn los objetivos estratgicos de la empresa u organizacin.
Las principales etapas identificables
en este proceso son:
CISS
Al entender la tecnologa como conocimiento encapsulado, comprendemos que la tecnologa y el conocimiento

adoptado por la empresa u organizacin
puede venir en la forma de:
Tecnologa de Producto
Tecnologa de Proceso
III.
POSTURA DEL ADOPTANTE
La posicin o actitud asumida por las

empresas u organizaciones en cuanto al
proceso de adopcin tecnolgica vara
de una a otra en funcin de su estrategia
de innovacin.
Diferentes enfoques han sido utilizados al momento de clasificar el comportamiento del adoptante. De manera genrica, los diferentes tipos de actitud
asumidos por las empresas u organizaciones, en cuanto al proceso de adopcin tecnolgica, pueden clasificarse en:
a) Innovador: promueve la investigacin y el desarrollo tecnolgico con
la intencin de ser el primero en disponer de las nuevas tecnologas desarrolladas
b) Seguidor agresivo: avanza tecnolgicamente al ritmo que lo hace el lder
349
A DQUIRENTE
de su sector o sus competidores ms
cercanos
c) Seguidor rezagado: adopta tecnologas maduras, ya probadas por sus
competidores o el mercado, sin asumir los riesgos del innovador, pero
tampoco disfruta de las ventajas de
ser el primero en utilizar una tecnologa ya que para l su ventaja competitiva no esta basada en la tecnologa
Vase tambin: "Adopcin de Innovaciones"; "Adquisicin de conocimiento y tecnologa"; "Diagnstico Tecnolgico" y "Postura tecnolgica".
ADQUIRENTE
Acquirer
Se trata de la persona fsica o jurdica
que compra o adquiere un determinado
bien o una determinada empresa. La figura del adquirente puede ser mltiple,
esto es, puede haber diferentes compradores que adquieran un determinado
bien o empresa, y, en su caso, tengan derecho a la propiedad compartida de lo
adquirido.
En el caso de la adquisicin de una
empresa, la figura del adquirente toma
una especial importancia en relacin con
el control poltico de la misma, ya que,
dependiendo de la relacin que tenga el
adquirente de un paquete de acciones
con los otros accionistas, se puede desencadenar un proceso de OPA obligatoria, al detectarse una posible concurrencia en relacin con la toma de decisiones
en el rgano de administracin de la entidad.
En otras ocasiones, la naturaleza del
adquirente o incluso su nacionalidad
pueden suponer una restriccin a la rea-
350
lizacin de determinadas operaciones financieras, y sobre todo puede tener

efectos fiscales muy importantes, si el adquirente fuera una entidad radicada en
un paraso fiscal.
Hay situaciones en las que hay varios
adquirentes de un mismo bien, como es
el caso de la copropiedad de determinados activos financieros, tales como bonos o pagars, que pueden provocar una
situacin de bloqueo por parte de un adquirente que no desee enajenar el activo,
cuando los dems s lo deseen, ya que la
legislacin vigente prohbe expresamente hacer cuotas de bonos o de pagars
para negociarlos en el mercado.
Asimismo, la separacin entre nudapropiedad y usufructo de un activo puede tener su importancia de cara a los adquirentes o en su caso herederos de dichos activos segregados. Las implicaciones legales y fiscales de la tenencia de
una u otro pueden ser significativas segn los casos.
De ah que, en general, la identificacin del adquirente sea fundamental en
todo tipo de contratacin mercantil o
burstil.
MIGUEL CRDOBA BUENO
ADQUISICIN
Acquisition
I. CONCEPTO II. FASES DEL PROCESO DE
ADQUISICIN III. EL PROTOCOLO DE
ADQUISICIN
I.
CONCEPTO
Puede entenderse la adquisicin como la compra de un bien o de una empresa, o en su caso como la toma de control de una entidad.
CISS
A DQUISICIN
Evidentemente, adquisicin es un indicativo de compra en su acepcin ms
genrica. No obstante, en el mundo financiero se suele identificar con la compra y control de una empresa por parte
de otra. De hecho, el trmino anglosajn
Mergers and Acquisitions, que se traduce en Espaa por "Fusiones y Adquisiciones", da nombre a los departamentos de
asesoramiento de los bancos de inversin en relacin con la mediacin entre
compradores y vendedores de empresas.
Esta actividad ha tenido un gran desarrollo en las ltimas dcadas, debido a
diferentes causas: penetracin de empresas multinacionales en diferentes pases,
desarrollo de polticas de crecimiento y
rotacin de inversiones en los grandes
grupos econmicos, reestructuracin de
empresas familiares con vistas a la sucesin de la explotacin, concentracin de
sectores y compaas anteriormente diversificadas y atomizadas, conclusin de
alianzas defensivas, reforzamiento de la
estructura accionarial de las empresas,
etc.
Comprende cualesquiera procesos
societarios, contratos y negocios jurdicos relacionados con las empresas y sus
bienes, mediante los cuales se materialice una reestructuracin o transmisin de
una empresa o de un grupo de empresas.
Dentro del mbito del control poltico de la empresa, el trmino adquisicin
tambin se identifica con llegar a controlar el rgano de administracin de la misma, esto es, ser capaz de influir de manera decisiva en la toma de decisiones de la
entidad. Por ello, a la hora de calificar la
necesidad de una OPA obligatoria, la Comisin Nacional del Mercado de Valores
(CNMV) estudia el nmero de consejeros
que concurren con un determinado grupo empresarial y, si hay mayora, aunque
no se posea el 30% de capital que marca
la ley, obligara a dicho grupo a lanzar
CISS
una OPA sobre la totalidad de las acciones de la empresa para proteger los intereses de los accionistas minoritarios.
II.
FASES DEL PROCESO DE

ADQUISICIN
Para proceder a la adquisicin de una

empresa suelen darse varias fases:
1.
Fase de negociacin previa. En esta

fase, que puede durar varios meses,
se realizan diferentes aproximaciones entre la parte compradora y la
parte vendedora, sondendose una a
la otra, con el fin de establecer un
marco posible de negociacin entre
las partes.
2.
Firma de un acuerdo de Intenciones.

Si realmente existe la voluntad de llegar a un acuerdo de compraventa,
las partes firmarn un acuerdo de intenciones, en el que se establecern
las condiciones bsicas bajo las cuales se establecer la negociacin, entre ellas el desarrollo de auditoras y
el proceso de due diligence.
3.
Fase preliminar. Se realizar un intercambio de documentacin entre las

partes, previa firma de un acuerdo
de confidencialidad. Se entregarn
los estados financieros, declaraciones de impuestos, contratos de ejecutivos (incluyendo las posibles condiciones de blindaje), relacin de
clientes y proveedores, detalle de
empleados con las caractersticas del
convenio colectivo, escrituras, plizas de seguros, etc.
4.
Fase contractual. Se redactaran todos los contratos que fueran precisos para llevar a cabo la operacin de
compraventa, incluyendo todas las
clusulas que prevn las posibles
contingencias y garantas del buen
fin de la operacin.
5.
Fase de ejecucin. Se procedera a

poner sobre la mesa los resultados
351
A DQUISICIN
6.
III.
de las auditoras, due diligence, y aspectos que son susceptibles de alterar el precio de la transmisin, tales
como compromisos con terceros,
declaraciones de impuestos no verificadas por Hacienda, limitacin temporal de contratos y alquileres, etc.
Finalmente, se llegara en su caso a
un acuerdo de precio y se firmaran
los contratos pertinentes.
ciacin en un plazo y condiciones genricamente determinados.
Declaracin del cedente o del cesionario de que van a iniciar el proceso

de transmisin de la empresa
Cierre de la operacin. Aunque la

operacin ya se haya firmado y se haya producido la transmisin de la
empresa, en muchas ocasiones se
asume el pago aplazado de una parte
del precio, condicionado a la evolucin de los beneficios, las ventas u
otros parmetros, como el resultado
de las contingencias fiscales o determinados contratos pendientes de
materializacin. Todo ello implicar
que la operacin se cierre en un plazo posterior a la firma del contrato,
cuando prescriban todas las garantas fijadas en el clausulado de dicho
contrato.
Valoracin orientativa de la compaa
Criterios de determinacin del precio de transmisin
Forma de pago
Seleccin de auditores y criterios de

fijacin de auditoras
Compromiso del cedente de mantenimiento de la situacin patrimonial

de la empresa durante el perodo de
negociacin
Plazo de exclusividad durante el cual

no se iniciarn negociaciones con
terceros
Condiciones suspensivas o resolutorias y condiciones de desestimiento
Pactos relativos a la continuidad o

cesin del personal y directivos de la
empresa objeto de la transmisin
Compromisos de confidencialidad
EL PROTOCOLO DE
ADQUISICIN
El protocolo de adquisicin ser el

conjunto de negociaciones, documentos
y actuaciones que es preciso realizar para
llevar a cabo la adquisicin de una empresa.
El primer documento a firmar es la
carta de intenciones, que no es otra cosa
que un acuerdo bilateral en el que las
partes contratantes, cedente y cesionaria,
sealan las condiciones en que se ha de
desarrollar el proceso de transmisin o
adquisicin de la empresa.
Esta carta se dirige habitualmente a
los socios propietarios de la compaa
adquirida, aunque tambin puede dirigirse a la empresa como tal. Expresa la voluntad de las partes de iniciar una nego-
352
El contenido de la carta de intenciones puede variar, pero en general suele

contener los siguientes aspectos:
Una vez iniciado el proceso, se van

desarrollando las diferentes fases antes
descritas, hasta llegar a lo que propiamente se denomina el protocolo de adquisicin, que constar de los siguientes
puntos:
-
Fecha y lugar de celebracin
Partes (comparecencia, intervencin

y representacin)
Expositivos
Definiciones
CISS
A DQUISICIN DE CONOCIMIENTO
-
Convienen
Manifestaciones y garantas
Estipulaciones-clusulas
r satisfecho, pudiendo establecerse

plazos de pago en funcin de la evolucin de la compaa, o incluso una
contraprestacin mixta en dinero y
en bienes o en valores mobiliarios.
Precio
Ajuste del precio
Precio aplazado, garantas del

precio aplazado
Acciones
Transmisin y entrega de acciones
Cierre
Garantas del cedente
Modificaciones societarias
Otros pactos
No competencia
Confidencialidad
Personal de la compaa
Arbitraje
Incumplimiento
cin
Opciones de compra y venta
resolu-
Anexos
Aceptacin, otorgamiento y firma
El desarrollo del protocolo, obviamente, es un tema complejo que debe

ser desarrollado por los abogados de las
partes. No obstante, hay tres aspectos
importantes del protocolo que haran inviable la operacin, si las partes no llegan
a un acuerdo claro:
-
El precio, que podr ser fijo o variable, en funcin de parmetros. Se

suelen establecer unos umbrales inferiores o superiores de precio, con
criterios de revisin. Asimismo se deben establecer criterios para el ajuste
de dicho precio y la forma en que se-
CISS
Las garantas, que se establecen en

los casos de pago aplazado. Pueden
ser garantas reales como hipotecas
inmobiliarias o prenda sobre valores
mobiliarios, o bien se condiciona la
transmisin de las acciones a determinados hitos futuros. Tambin se
pueden emitir pagars a fechas determinadas, que se podrn ejecutar
en funcin de la evolucin del negocio.
Las contingencias, que podran ser

pasivos ocultos o minorados, activos
ficticios o sobrevalorados, garantas
dudosas o condicionadas, contingencias fiscales, contingencias laborales,
litigios y reclamaciones de terceros,
eviccin, etc.
La adquisicin de una empresa exigir de un equipo pluridisciplinar de profesionales por ambas partes, que analicen
en profundidad todos los aspectos antes
indicados, diseccionando la empresa, verificando todos y cada uno de los activos
y pasivos y evaluando todas las contingencias que se pueden producir en los
aos siguientes, a fin de poner todo ello
en valor, y ser capaces de establecer un
precio justo para la transaccin.
MIGUEL CRDOBA BUENO
Vase tambin: "Contingencias en la transmision
de empresas".
ADQUISICIN DE
CONOCIMIENTO
Knowledge acquisition
353
A DQUISICIN DE CONOCIMIENTO
I. INTRODUCCIN II. DEFINICIN
I.
INTRODUCCIN
No es posible que las personas, las

empresas o las organizaciones posean de
manera individual la totalidad de los conocimientos y tecnologas especficas o
genricas requeridos para el desarrollo e
implementacin de sus productos, servicios o procesos. Incluso su capacidad de
actualizar los conocimientos actuales, va
incorporacin de nuevos conocimientos,
o de mejorar sus capacidades productivas mediante el desarrollo de tecnologas
resulta en la prctica bastante limitada.
Suplir estas necesidades y subsanar estas
deficiencias en cuanto a los conocimientos y tecnologas requeridas para lograr
un cometido se consigue mediante la adquisicin de conocimientos y tecnologas.
II.
DEFINICIN
Se denomina adquisicin de conocimiento y tecnologa a la compra de conocimiento externo, bien sea en la forma
de tecnologa de producto, tecnologa de
proceso o de servicios, sin la activa cooperacin con la fuente y con la intencin
de emplearlo en las distintas actividades
organizacionales de forma tal que su adquisicin, incorporacin y gestin permite manipular la ventaja competitiva de
los individuos, empresas o naciones.
La adquisicin de conocimiento y
tecnologas comprende las actividades
relativas a:
La bsqueda
La identificacin
El acceso al conocimiento y tecnologas que es relevante para la empresa

u organizacin
En un sentido ms amplio puede

tambin afirmarse que no siempre la adquisicin de conocimiento implica la accin de comprar, es decir, de adquirir
mediante remuneracin econmica el
derecho de usufructo de un determinado conocimiento, entre otras razones debido a que no todo el conocimiento se
encuentra encapsulado en la forma de
producto, servicios o procesos y que, por
el contrario, una gran parte de ste se
encuentra de manera intangible, an sin
codificar o de libre acceso.
Por ejemplo, es usual que una empresa que desea desarrollar un nuevo
producto logre, mediante su proceso interno de investigacin y desarrollo, crear
un nuevo conocimiento o conjunto de
nuevos conocimientos, caso en el cual
no habr sido necesario comprarlo a un
tercero.
Formas usuales de adquisicin de conocimiento en la empresa

Con desembolso econmico
Sin desembolso econmico
Compra de maquinaria o equipo
Desde la informacin proveniente de clientes

y mercados
Compra de hardware o software
Desde la informacin obtenida en la relacin

o cooperacin con proveedores de equipos o
componentes tecnolgicos
Contratacin de empleados que poseen los Participacin en foros, seminarios, talleres o

nuevos conocimientos
eventos
Contratacin de servicios externos de I+D
354
Desde el proceso interno de I+D
CISS
A DQUISICIN INTRACOMUNITARIA
Formas usuales de adquisicin de conocimiento en la empresa
Con desembolso econmico
Sin desembolso econmico
Contratacin de servicios de consultora y for- Reuniones gremiales o asociaciones profesiomacin

nales
Compra de patentes, licencias o marcas
Material bibliogrfico de libre circulacin (internet, revistas comerciales y publicitarias)
Suscripcin a revistas cientficas o publicacio- Organismos pblicos

nes tcnicas
Cooperacin con universidades o centros de
investigacin
Las anteriores actividades segn su

naturaleza, se clasifican en:
a) Fuentes de conocimiento externas:
en las cuales el nuevo conocimiento
se obtiene de fuentes externas a la
empresa u organizacin
b) Fuentes de conocimiento internas:
en las cuales el nuevo conocimiento
proviene, o se crea en la misma empresa u organizacin
Otra forma usual de adquisicin de
conocimiento en las empresas se produce mediante la transferencia voluntaria o
intercambio de conocimiento entre distintas unidades empresariales o unidades
funcionales de la misma empresa u organizacin.
La ejecucin de este conjunto de actividades, conducentes a la adquisicin
de nuevo conocimiento, son de gran utilidad para empresas que operan en entornos dinmicos e innovadores, en los
cuales se hace necesario que la empresa
complete su acervo de conocimiento interno con fuentes de conocimiento complementarias que le permitan desarrollar
e implementar sus productos y/o servicios.
CISS
ADQUISICIN
INTRACOMUNITARIA
Intra-community acquisitions
La creacin del Mercado Interior nico en la Unin Europea y la abolicin de
las fronteras fiscales y aduaneras que ello
conlleva exige la diferenciacin de un doble hecho imponible en el Impuesto sobre el Valor Aadido en lo que a las operaciones exteriores se refiere. As, dicho
impuesto distingue entre lo que se denominan adquisiciones intracomunitarias y
las importaciones de bienes. De una forma global se puede decir que el primero
de estos conceptos se refiere a las compras de bienes procedentes de pases comunitarios, mientras que el segundo se
reserva para las adquisiciones de productos procedentes de pases no pertenecientes a la Unin Europea. El tratamiento fiscal y las obligaciones tributarias derivadas de cada uno de ellos son diferentes.
La Ley 37/1992, de 28 de diciembre,
del IVA, que en este aspecto transpone a
la normativa espaola lo previsto en las
Directivas comunitarias, define la adquisicin intracomunitaria como la obtencin del poder de disposicin por empresarios, profesionales o personas jur-
355
A DQUISICIN INTRACOMUNITARIA
dicas no empresarios, sobre bienes muebles corporales, expedidos o transportados con destino al adquirente, desde
otro Estado miembro, por el transmitente, el propio adquirente, o un tercero en
nombre y por cuenta de cualquiera de
los anteriores.
Como se desprende de la definicin
anterior, las operaciones intracomunitarias tributan en destino (en el pas en el
que se produce la adquisicin). Por consiguiente, para evitar que una misma
operacin tribute en dos Estados, pues
habra doble imposicin, las entregas correspondientes de las mercancas (denominadas entregas intracomunitarias) estn exentas. Es un caso de exencin plena (vase "Exencin plena y limitada").
Por tanto, para que se d una adquisicin intracomunitaria es indispensable
que:
a) exista un transporte intracomunitario de los bienes, entendiendo ste
como el que tiene su lugar de inicio
y llegada en dos Estados miembros
distintos
b) que el adquirente de los bienes sea
un empresario o profesional; si fuese
un particular no se estara ante este
hecho imponible y, por lo tanto, se
pagara el IVA en el pas de origen
(como cualquier entrega interior).
Ahora bien, las adquisiciones de medios de transporte nuevos tributan
siempre en destino, con independencia de la condicin del adquirente
No obstante, la ley del IVA asimila a
las adquisiciones intracomunitarias, y por
ello tributan como stas, la afectacin a
las actividades de un empresario o profesional desarrolladas en un Estado miembro de un bien expedido o transportado
por l mismo o por su cuenta, desde
otro Estado miembro en el que dicho
356
bien haya sido producido, extrado,

transformado, adquirido o importado
por dicho empresario o profesional en el
desarrollo de su actividad realizada en el
territorio de este ltimo Estado miembro. Es lo que se denomina "transferencia de bienes". El caso se refiere, por
ejemplo, a la transferencia de un ordenador utilizado por la central de un banco
en Espaa a su sucursal en Londres. En
estas operaciones, aunque no hay una
transferencia de la propiedad propiamente dicha sobre dichos bienes, sino
nicamente una transferencia de un Estado a otro, se considera que rene todos
los requisitos exigidos a las adquisiciones
intracomunitarias, y tributan como ellas
en el pas de destino. El objetivo de esta
salvedad es exclusivamente el de controlar el movimiento de estos bienes por
parte de la Administracin tributaria, a
efecto de posibles repercusiones tributarias futuras.
Inicialmente, cuando se constituy el
Mercado Interior nico (1993), se pens
que ste funcionase, en lo que al Impuesto sobre el Valor Aadido se refiere,
igual que lo haca cualquiera de los mercados nacionales de los Estados miembros, de manera que los intercambios de
bienes tributasen en el lugar de la adquisicin (en origen). Los sujetos pasivos
del Impuesto adems se veran obligados
exclusivamente a presentar declaraciones
por este Impuesto en su lugar de residencia, simplificndose as considerablemente las obligaciones fiscales para los
empresarios o profesionales que desempeasen su actividad simultneamente
en varios Estados miembros. Un sistema
de compensacin intracomunitaria se encargara despus de redistribuir los ingresos entre las Administraciones tributarias
afectadas, segn les correspondiese.
Ahora bien, las diferencias que existan
entonces entre los tipos impositivos del
IVA aplicados en los Estados miembros
hizo recomendable posponer la aplica-
CISS
A DSL
cin de este rgimen de tributacin en
origen, que se denomin "rgimen definitivo", a un momento posterior (ao
1997), cuando dichas diferencias fuesen
menores. Hasta ese momento se opt
por aplicar lo que se denomin "rgimen
transitorio" (tributacin en destino). Hoy
en da, como todava existen diferencias
significativas en los tipos vigentes en los
pases comunitarios, se mantiene en vigor aquel rgimen transitorio.
BEGOA BARRUSO CASTILLO
ADQUISICIN
TEMPORAL DE
ACTIVOS
Vase: "Cesin de activos de deuda con pacto de
recompra".
ADSL
Asymmetric Digital Subscriber Line
I. CONCEPTO II. FUNCIONAMIENTO III.
EVOLUCIN
I.
CONCEPTO
La ADSL o Lnea de Abonado Digital

Asimtrica es una tecnologa que permite
transmitir datos a alta velocidad utilizando el cableado de la red telefnica convencional. Es apta para la conexin a Internet y permite el uso del servicio de
voz de la lnea telefnica de forma simultnea.
Esta es una de las tecnologas que
utilizan los proveedores de servicios de
Internet (ISP) para ofrecer a los usuarios
servicios de banda ancha, generalmente
de tipo domstico.
La ADSL se engloba dentro de las tecnologas DSL (Digital Subscriber Line), y
CISS
dentro de ellas en el grupo de las asimtricas. Esto significa que la velocidad de

transmisin de datos no es igual entre el
flujo ascendente y el descendente. En el
caso de la tecnologa ADSL la velocidad
de bajada es superior a la de subida.
La velocidad mxima de una conexin ADSL es de 8 Mbit/s de bajada y 1
Mbit/s de subida, aunque la velocidad final que podr disfrutar el usuario depender de la distancia desde el domicilio
hasta la central telefnica. Por otro lado,
los ISP limitan la velocidad de las lneas
ADSL dependiendo de la tarifa a la que
est abonado el cliente.
II.
FUNCIONAMIENTO
El servicio convencional de voz y la

transmisin de datos mediante ADSL
operan en anchos de banda diferentes
dentro de la lnea telefnica. Esto permite que se puedan separar las seales y
que ambas puedan utilizar la misma lnea
de abonado sin interferir la una con la
otra.
Es necesario un dispositivo que permita separar ambas seales. Este dispositivo puede ser un microfiltro o un splitter. Su funcin consiste en filtar el rango
de frecuencias que utiliza el servicio de
voz telefnico, rechazando todas las que
se encuentren por encima o por debajo
de ese rango.
Por otro lado, es necesario otro dispositivo que gestione los paquetes de datos que se envan y reciben a travs de la
lnea ADSL. Se puede tratar de un mdem o un router ADSL.
III.
EVOLUCIN
La tecnologa ADSL ha sido revisada y

mejorada dando lugar al ADSL2 y al
ADSL2+, que consiguen velocidades de
transferencia an mayores. As, el lmite
del ADSL2 es de 12/2 Mbit/s, y el del
357
A DUANAS
ADSL2+, de 24/5 Mbit/s. Este aumento
en la velocidad de transferencia permite
que se pueda ofertar, junto a la lnea de
voz y la conexin a Internet, servicios de
televisin digital.
Kluwer, Heineken, Royal Dutch Shell,

AcerlorMittal y KPN, entre otras. Es uno
de los principales ndices nacionales del
grupo paneuropeo de bolsa Euronext,
junto con BEL20 de Bruselas, CAC 40 de
Paris y PSI-20 de Lisboa.
MIGUEL RBANO PABLOS
ADUANAS
Vase: "Cdigo aduanero modernizado".
AECA
Vase: "Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas (AECA)".
AECOC
Este ndice est diseado para reflejar tendencias generales en la cotizacin

de valores de la bolsa de msterdam, y
adems para servir como activo subyacente para productos unidos al ndice,
tales como los instrumentos financieros
derivados y los Fondos cotizados o ETFs.
II.
Como caractersticas principales del

ndice AEX pueden sealarse las siguientes:
1.
El AEX consiste exclusivamente en ttulos emitidos por empresas que hayan sido admitidas a cotizar en el
mercado oficial de Euronext de msterdam
2.
Incluye:
Vase: "Asociacin espaola de codificacin comercial (AECOC)".
AEDEMO
Vase: "Asociacin Espaola de Estudios de Mercado, Marketing y Opinin (AEDEMO)".
AEX - INDEX
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
CLCULO
I.
a) Compaas que tengan al Euronext de msterdam como mercado de referencia

b) Compaas con un mercado de
referencia que no sea el Euronext de msterdam, pero que
puedan admitirse con base en:
-
La presencia significativa, relativa al tamao del grupo,

de activos de negocio y/o de
actividades y/o el empleo de
un nmero significativo de
empleados en Holanda
Volmenes de negociacin
significativos en instrumentos derivados relacionados
en msterdam
Que haya estado incluido en

otros ndices burstiles,
CONCEPTO
El AEX es un ndice ponderado basado en cotizaciones de los valores de las

25 empresas lderes que cotizan en el
mercado oficial de Euronext de msterdam. Concretamente est compuesto
por ttulos emitidos por las 25 empresas
de mayor volumen de negociacin en el
Euronext de msterdam, entre las que se
encuentran: Philips, grupo ING, Wolters
358
CARACTERSTICAS
CISS
A EX - INDEX
siempre que los puntos anteriores sean cumplidos por
el candidato a incorporarse
en el ndice
3.
Las compaas incluidas en el ndice

AEX se seleccionan sobre la base del
volumen de cotizacin negociado en
el Euronext de msterdam. Las empresas con ms de una cotizacin en
el mercado oficial citado anteriormente slo se incluirn una vez en el
ndice AEX
4.
El porcentaje mximo de ponderacin de un constituyente no podr

superar el 15% en el momento del
ajuste peridico del ndice. Sin embargo, si debido al redondeo el porcentaje total de ponderacin de los
constituyentes del ndice no suma el
100%, se podr no emplear esta regla. En caso de duda, el compilador
tomar la decisin final
5.
La ponderacin de una empresa en

el ndice depende del nmero de valores que stos representan en la
cesta de valores del ndice AEX. Generalmente este nmero se redondear a la cifra ms cercana
6.
III.
El ndice se recalcula y publica cada

15 segundos, empleando los ltimos precios cotizados en tiempo real de los mercados Euronext. Slo se usarn precios a
los que se ejecuten transacciones durante la cotizacin regular diaria (actualmente de 9:00 a 17:40 horas).
El valor oficial de apertura se calcula
tan pronto como cada sociedad que forme parte del ndice haya recibido al menos un precio. Si por cualquier razn no
hay precios disponibles para todos los
constituyentes del ndice 15 minutos
despus de que Euronext haya empezado la cotizacin regular diaria, el nivel
oficial de apertura del ndice AEX se publicar tan pronto como las compaas
cuyos precios por accin disponibles en
la actual sesin de cotizacin representen al menos el 80% del valor del ndice
AEX al cierre del da de cotizacin anterior.
El ltimo valor publicado del ndice
AEX ser el valor oficial de cierre del ndice para ese da de cotizacin.
El valor del ndice se calcula de la siguiente forma:
El valor del AEX deber ser igual a

una centsima parte del total acumulado obtenido de multiplicar el nmero de valores de cada empresa
contenidos en el ndice por el ltimo
precio conocido de transaccin publicado por el mercado oficial
CLCULO
El valor del ndice actual se publica

de manera continua, empezando por el
valor de apertura o, en algunos casos,
con un valor de preapertura mediante el
valor de cierre. Los valores ndices podrn clasificarse como meramente indicativos o, en su caso, se podr suspender
la publicacin de valores ndices si existen circunstancias que no permitan su
clculo correcto.
CISS
Donde:
It = Valor del ndice en el momento t
Xi = Peso/Ponderacin en nmero
de valores para la compaa i
Pi = ltimo precio o cotizacin de la
compaa i
359
A FECTACIN
d = Divisor del ndice AEX, que
siempre es igual a 100
M ISABEL LZARO AGUILERA
Vase tambin: "ndice burstil".
AFECTACIN
Affection
I. CONCEPTO II. AFECTACIN DE INGRESOS
PBLICOS III. AFECTACIN DE BIENES AL
PAGO DE UNA DEUDA TRIBUTARIA IV.
AFECTACIN DE BIENES A UNA ACTIVIDAD
ECONMICA
I.
CONCEPTO
Desde un punto de vista fiscal la afectacin o afeccin se utiliza en diversos

sentidos y, por tanto, tambin con una finalidad diversa. En este sentido, la afectacin se refiere a que lo recaudado por
un tributo se destina a un gasto pblico
concreto. Igualmente, la afectacin significa que determinados bienes respondern del pago de una deuda tributaria. Por
ltimo, la afectacin implica que determinados bienes se destinan a una finalidad concreta que no es otra que el ejercicio de una actividad econmica.
II.
AFECTACIN DE INGRESOS
PBLICOS
En el primer caso, el artculo 27.3 de

la Ley 47/2003, de 26 de noviembre, General Presupuestaria, regula una regla general de no afectacin al disponer que
los recursos del Estado, los de cada uno
de sus Organismos autnomos y los de
las entidades integrantes del sector pblico estatal con presupuesto limitativo
se destinarn a satisfacer el conjunto de
sus respectivas obligaciones, salvo que
por Ley se establezca su afectacin a fines determinados. En este sentido, como
360
advierte el profesor Calvo Ortega "la afectacin de los ingresos ha sido, casi siempre, un fenmeno de ilusin financiera.
Se ha visto como una tcnica til para
vencer la resistencia de los contribuyentes a un determinado impuesto o como
la justificacin de un tributo extrafiscal o,
en ocasiones, como consecuencia de un
sistema de caja mltiple donde la afectacin ha sido ms implcita que abierta".
El ordenamiento tributario espaol
prev tres supuestos en los que se produce dicha afectacin y, por tanto, que
exceptan la regla general de no afectacin de ingresos tributarios a gastos pblicos.
El primer ejemplo es el de la contribucin especial que, por su propia naturaleza, es un tributo afectado. Es decir,
su recaudacin va a ir directamente a financiar el coste de la obra o del establecimiento o ampliacin del servicio. As lo
dispone el artculo 29.3 del Real Decreto
Legislativo 2/2004, de 5 de marzo, por el
que se aprueba el texto refundido de la
Ley Reguladora de las Haciendas Locales:
"Las cantidades recaudadas por contribuciones especiales slo podrn destinarse a sufragar los gastos de la obra o
del servicio por cuya razn se hubiesen
exigido".
Similar planteamiento ha de realizarse, en segundo lugar, en relacin con las
tasas que tambin, por su propia naturaleza, son tributos afectados. Por un lado,
el artculo 7 de la Ley 8/1989, de 13 de
abril, de Tasas y Precios Pblico recoge el
principio de equivalencia al disponer que
las tasas tendern a cubrir el coste del
servicio o de la actividad que constituya
su hecho imponible. Por otro lado, el artculo 24.2 del mismo Texto refundido
establece que, en general, el importe de
las tasas por la prestacin de un servicio
o por la realizacin de una actividad no
podr exceder, en su conjunto, del coste
real o previsible del servicio o actividad
CISS
A FECTACIN
de que se trate o, en su defecto, del valor
de la prestacin recibida.
El ltimo ejemplo son los impuestos
medioambientales que, en la mayora de
los casos, estn afectos a un gasto determinado. Sin embargo, tal y como ha advertido la doctrina recientemente "la defensa del tributo ambiental conforme a la
legalidad y a la capacidad econmica, como ingreso pblico ordinario que afluye
al Tesoro, del Estado, de las Comunidades Autnomas, de los Municipios implica el rechazo frontal y absoluto de la parafiscalidad y de la afectacin del gravamen, cualquiera que sea su naturaleza, a
una finalidad corporativa institucional"
(Rosembuj, T.). En este mismo sentido,
el Tribunal Constitucional, en la Sentencia 179/2006 afirma expresamente que la
genrica afectacin del tributo a la proteccin del medio ambiente no determina su naturaleza ambiental. Por el contrario, se entiende que la afectacin es slo
"uno de los varios indicios, y no precisamente el ms importe, a la hora de calificar la naturaleza del tributo".
III.
AFECTACIN DE BIENES AL
PAGO DE UNA DEUDA
TRIBUTARIA
La segunda clase de afectacin es la

recogida en los artculos 79.2 de la Ley
58/2003, General Tributaria y 64.1 del
marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley Reguladora de las Haciendas Locales. En el primero se dispone que "los bienes y derechos transmitidos quedarn afectos a la responsabilidad del pago de las cantidades, liquidadas o no, correspondientes a los tributos
que graven tales transmisiones, adquisiciones o importaciones, cualquiera que
sea su poseedor, salvo que ste resulte
ser un tercero protegido por la fe pblica
registral o se justifique la adquisicin de
los bienes con buena fe y justo ttulo, en
CISS
establecimiento mercantil o industrial,

en el caso de bienes muebles no inscribibles".
En una primera aproximacin, tal y
como ha advertido el profesor Calvo Ortega hay que pensar que son los crditos
derivados de los impuestos que gravan el
trfico civil (Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados), empresarial (Impuesto sobre
el Valor Aadido), importaciones de
bienes (Impuestos Aduaneros). Sin embargo, el concepto de transmisin es tan
amplio que podra extenderse a las adquisiciones mortis causa y a las donaciones.
Igualmente, el artculo 64.1 del Real
Decreto Legislativo 2/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley Reguladora de las Haciendas Locales seala que: "en los supuestos
de cambio, por cualquier causa, en la
titularidad de los derechos que constituyen el hecho imponible de este impuesto, los bienes inmuebles objeto de dichos
derechos quedarn afectos al pago de
la totalidad de la cuota tributaria, en
rgimen de responsabilidad subsidiaria, en los trminos previstos en la Ley
General Tributaria. A estos efectos, los
notarios solicitarn informacin y advertirn expresamente a los comparecientes en los documentos que autoricen sobre las deudas pendientes por el
Impuesto sobre Bienes Inmuebles asociadas al inmueble que se transmite".
En cuanto a la naturaleza de la llamada afeccin existen dos interpretaciones
diferentes, tal y como reconoce el propio
Tribunal Supremo, la de considerar la
afeccin como un supuesto de "responsabilidad" (Sentencia de 9 abril 2003) o la
de configurarla como un derecho real
que recae sobre la cosa y que la sujeta al
pago cualquiera que sea su poseedor. La
teora ms convincente y ms seguida
361
A FECTACIN
por la doctrina es la segunda, teniendo
en cuenta las limitaciones del artculo 79
de la Ley General Tributaria que casan
mal con el concepto y alcance de la responsabilidad tributaria. Concretamente
el hecho de que la responsabilidad queda limitada al valor del bien o derecho y
no se extiende al resto del patrimonio
del poseedor.
Sea como fuere, este aspecto es aclarado por el artculo 79.1 de la Ley General Tributaria segn el cual: "los adquirentes de bienes afectos por ley al pago
de la deuda tributaria respondern
subsidiariamente con ellos, por derivacin de la accin tributaria, si la deuda
no se paga". En el mismo sentido, segn
se establece en el artculo 67 del Real Decreto 939/2005, de 29 de julio, por el que
se aprueba el Reglamento de Recaudacin queda claro que la ejecucin de este
crdito tributario preferente debe realizarse de acuerdo con el procedimiento
previsto en el artculo 174, es decir, de
acuerdo con el mismo procedimiento
que para la declaracin de responsabilidad subsidiaria (el artculo 67 seala que:
"Para el ejercicio del derecho de afeccin se requerir la declaracin de responsabilidad subsidiaria en los trminos establecidos en los artculos 174 y
176 de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria").
Se salvan as las dudas existentes con
anterioridad y a las que nos hemos referido anteriormente. Segn estos preceptos, ha de declararse fallido al antiguo titular, de acuerdo con el artculo 43.1.d)
de la misma Ley. Una vez declarados fallidos el deudor principal y, en su caso, los
responsables solidarios, la Administracin tributaria dictar acto de declaracin de responsabilidad, que se notificar al responsable subsidiario dndole un
plazo para efectuar alegaciones.
362
IV.
AFECTACIN DE BIENES A UNA

ACTIVIDAD ECONMICA
En este caso, la afectacin tiene especial importancia en aquellos impuestos

que recaen sobre actividades empresariales o profesionales ya sea por el mero
ejercicio de la misma (Impuesto sobre
Actividades Econmicas), por la obtencin de beneficios (Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas, Impuesto
sobre Sociedades e Impuesto sobre la
Renta de los no Residentes) o por el trfico empresarial (Impuesto sobre el Valor
Aadido). En el mismo sentido, el patrimonio afecto a la actividad empresarial
de la persona fsica es determinante a la
hora de aplicar la exencin contenida en
el artculo 20.2.c) de la Ley 29/1987 del
Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones y en el artculo 4.2 de la Ley 19/1991
del Impuesto sobre el Patrimonio.
En el mbito de la obtencin de beneficios empresariales, la afectacin de
bienes a la actividad econmica tiene
mucha importancia en tanto que va a
permitir que el contribuyente se deduzca
los gastos correspondientes a dichos
bienes (en el caso de transmisin se sigue el rgimen general de las ganancias y
prdidas patrimoniales).
En el mbito del Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas el artculo
29 de la Ley 35/2006 y el artculo 22 del
Reglamento, aprobado en el Real Decreto 439/2007, de 30 de marzo, consideran
elementos patrimoniales afectos a una
actividad econmica los siguientes:
-
Los bienes inmuebles en los que se

desarrolla la actividad del contribuyente.
Los bienes destinados a los servicios

econmicos y socioculturales del
personal al servicio de la actividad
(no los bienes de esparcimiento y recreo o, en general, de uso particular
CISS
A FECTACIN
del titular de la actividad econmica).
-
Cualesquiera otros elementos patrimoniales que sean necesarios para la

obtencin de los respectivos rendimientos (no los activos representativos de la participacin en fondos
propios de una entidad y de la cesin de capitales a terceros).
La consideracin de elementos patrimoniales afectos lo es, adems, con independencia de que la titularidad de stos,
en caso de matrimonio, resulte comn a
ambos cnyuges.
toriamente irrelevante los bienes del inmovilizado adquiridos y utilizados para el

desarrollo de la actividad econmica que
se destinen al uso personal del contribuyente en das u horas inhbiles durante
los cuales se interrumpa el ejercicio de
dicha actividad.
No obstante, la regla anterior no se
aplica a automviles de turismo y sus remolques, ciclomotores, motocicletas, aeronaves o embarcaciones deportivas o de
recreo, salvo los siguientes supuestos
(que se entienden afectados al 100 por
ciento):
Por otro lado, no se entendern afectados:
Los vehculos mixtos destinados al

transporte de mercancas.
Los destinados a la prestacin de servicios de transporte de viajeros mediante contraprestacin.
Los destinados a la prestacin de servicios de enseanza de conductores

o pilotos mediante contraprestacin.
Los destinados a los desplazamientos

profesionales de los representantes
o agentes comerciales.
Los destinados a ser objeto de cesin de uso con habitualidad y onerosidad.
Aqullos que se utilicen simultneamente para actividades econmicas y

para necesidades privadas, salvo que
la utilizacin para estas ltimas sea
accesoria y notoriamente irrelevante
de acuerdo con lo previsto en el
apartado 4 de este artculo.
Aquellos que, siendo de la titularidad
del contribuyente, no figuren en la
contabilidad o registros oficiales de
la actividad econmica que est obligado a llevar el contribuyente, salvo
prueba en contrario.
Se indica, tambin, que cuando se

trate de elementos patrimoniales que sirvan slo parcialmente al objeto de la actividad econmica, la afectacin se entender limitada a aquella parte de los mismos que realmente se utilice en la actividad de que se trate. En este sentido, slo
se considerarn afectadas aquellas partes
de los elementos patrimoniales que sean
susceptibles de un aprovechamiento separado e independiente del resto. En
ningn caso sern susceptibles de afectacin parcial elementos patrimoniales indivisibles.
Se consideran utilizados para necesidades privadas de forma accesoria y no-
CISS
En el mbito del Impuesto sobre el

Valor Aadido las reglas de afectacin de
bienes tambin son importantes para determinar qu cuotas de las soportadas
por el empresario o profesional son deducibles as como para aplicar determinadas exenciones.
Conviene destacar, no obstante, que
una de las reglas de afectacin que se
acaban de ver tiene un tratamiento diferente en este Impuesto. Concretamente
la que se refiere a los vehculos. Seala el
artculo 95.3.2 de la Ley 37/1992, del Impuesto sobre el Valor Aadido que cuando se trate de vehculos automviles de
turismo y sus remolques, ciclomotores y
363
A FIANZAMIENTO MERCANTIL
motocicletas, se presumirn afectados al
desarrollo de la actividad empresarial o
profesional en la proporcin del 50 por
ciento.
Con independencia de lo anterior, se
entienden afectados al desarrollo de la
actividad empresarial o profesional en la
proporcin del 100 por cien:
-
Los vehculos mixtos utilizados en el

transporte de mercancas.
Los utilizados en la prestacin de

servicios de transporte de viajeros
mediante contraprestacin.
Los utilizados en la prestacin de

servicios de enseanza de conductores o pilotos mediante contraprestacin.
Los utilizados por sus fabricantes en

la realizacin de pruebas, ensayos,
demostraciones o en la promocin
de ventas.
Los utilizados en los desplazamientos profesionales de los representantes o agentes comerciales.
Los utilizados en servicios de vigilancia.
En consecuencia, la deduccin del

Impuesto soportado solamente es procedente cuando se acredite que el grado
efectivo de utilizacin de los bienes en el
desarrollo de la actividad empresarial o
profesional responde a las reglas de afectacin que acabamos de ver. Adems, el
grado de utilizacin en el desarrollo de la
actividad empresarial o profesional deber acreditarse por el sujeto pasivo por
cualquier medio de prueba admitido en
derecho.
Por ltimo, en el Impuesto sobre el
Valor Aadido las reglas de afectacin de
bienes a la actividad econmica determina la aplicacin de la regla de no sujecin del artculo 7.1 de la Ley a favor de
364
la transmisin del patrimonio empresarial o profesional del sujeto pasivo realizada en favor de un solo adquirente,
cuando ste contine el ejercicio de las
mismas actividades empresariales o profesionales del transmitente.
MERCEDES RUIZ GARIJO
AFIANZAMIENTO
MERCANTIL
Commercial guarantee
I. CONCEPTO II. NATURALEZA III. PARTES EN
EL CONTRATO DE FIANZA IV. RELACIONES
DEL FIADOR CON EL DEUDOR V. EXTINCIN
I.
CONCEPTO
La definicin legal de la fianza viene

recogida en nuestro Cdigo Civil. El artculo 1.822 de dicho texto legal lo define
como aquel contrato por el cual, una
persona se obliga a pagar o a cumplir por
un tercero, para el caso de que ste no lo
haga.
Sabido es que el cumplimiento de las
obligaciones en general, puede ser garantizado por una persona ajena o distinta del deudor principal. Esta tercera persona se obliga a responder del cumplimiento de la obligacin, personalmente,
o bien afectando especialmente determinados bienes al cumplimiento de sta, y
constituyendo sobre un bien de su propiedad un derecho real de la obligacin
que asegura. Como dice la doctrina, en
las relaciones jurdicas mercantiles, las
garantas han sido con mucha mayor frecuencia garantas de carcter personal
que garantas de carcter real. Quizs este sea el motivo de que nuestro Cdigo
de Comercio regula de forma autnoma
o como contrato con sustantividad propia el contrato de fianza. No obstante, el
desarrollo de la actividad comercial o
CISS
mercantil ha dado lugar a la promulgacin de nuevas normas y nuevas instituciones.
II.
NATURALEZA
Como anteriormente se ha indicado,

la fianza es un contrato por el que una
persona se obliga a cumplir frente a uno,
para el caso de que el primer o principal
obligado no lo hiciere. El fiador se obliga
a cumplir la obligacin subsidiariamente,
es decir, en defecto de pago o cumplimiento por parte del deudor principal.
De esto se deducen la caracterstica fundamental que se predica del contrato de
fianza en general. Y es que se trata de un
contrato de carcter accesorio. La accesoriedad del contrato en el sentido de
que presupone la existencia de otro contrato, el principal, cuyo cumplimiento garantiza el fiador. Adems, el contrato de
fianza mercantil, es gratuito, salvo que
otra cosa se pacte.
Como indica la jurisprudencia del
Tribunal Supremo, el fiador comn responde a las notas tpicas de accesoriedad
y subsidiaridad, y su obligacin esta limitada estrictamente a la del deudor afianzado. En la terminologa anglosajona ese
tipo de fiador se le conoce como "guarantor". Ahora bien, Pero cuando nos
adentramos en el mundo de la fianza
mercantil, y singularmente la bancaria las
cosas cambian radicalmente. En esos mbitos predomina el pacto de solidaridad
que desnaturaliza y elimina los beneficios
de orden y excusin, de forma que el fiador de ese tipo de operaciones es casi un
codeudor. La nota o carcter mercantil
del contrato viene dado por el objeto del
mismo, dado que solo si el contrato cuyo
cumplimiento se trata de asegurar o garantizar es un contrato mercantil, la fianza tambin ser mercantil, con independencia del carcter u oficio del asegurador o fiador. En efecto, as lo establece
nuestro Cdigo de Comercio al sealar
CISS
que ser reputado mercantil todo afianzamiento que tuviere por objeto asegurar el cumplimiento de un contrato mercantil, aun cuando el fiador no sea comerciante. En cuanto a la forma del contrato, el mismo ha de constar necesariamente por escrito. Es esta una nota que
diferencia el contrato de fianza mercantil, del contrato de fianza civil, ya que como se indica necesariamente ha de constar por escrito, y si no constara por escrito, no tendr valor alguno ni producir
ningn efecto.
III.
PARTES EN EL CONTRATO DE
FIANZA
En cuanto al nmero de partes o de

sujetos que intervienen en el contrato de
fianza, como se desprende de lo que hasta ahora se viene diciendo, pueden ser
dos o tres sujetos, dependiendo de que
el contrato de fianza sea o no gratuito.
En efecto, si el contrato de fianza es gratuito, en la fianza intervendrn dos personas, de un lado el acreedor principal
(el acreedor de la obligacin principal) y
de otro lado el fiador. Pero si el contrato
no es gratuito sino oneroso, la relacin
jurdica se dar, adems de entre estos
dos sujetos, entre el deudor principal y
el fiador, pues el fiador ostentar un derecho de crdito frente al deudor principal, quien asume la obligacin de pagar.
Al igual que ocurre en la fianza civil, en la
mercantil cabe la posibilidad de que exista no uno sino dos o ms fiadores para el
mismo deudor y en relacin a la misma
deuda u obligacin. Nos encontraramos
ante supuesto de cofiadores.
Por lo que se refiere al objeto del
contrato de fianza, como se desprende
de la definicin o concepto, ste viene
constituido por el contrato cuyo cumplimiento se trata de garantizar. Y como indica el artculo 1.826 del Cdigo Civil, el
fiador puede obligarse a menos, pero no
a ms que el deudor principal, tanto en
365
la cantidad como en lo oneroso de las
condiciones.
En relacin a los sujetos del contrato
y a los efectos que el contrato de fianza
produce entre ellos, por el contrato de
fianza el fiador se obliga a pagar o cumplir la obligacin principal al acreedor
principal para el caso de que el deudor
no lo haga. Este es el efecto ms importante y caracterstico del contrato de fianza. Ocurre sin embargo que pueden darse situaciones en las que el fiador no
puede verse obligado a responder aunque no lo haya hecho el deudor principal. EL Cdigo Civil, (no el de Comercio), regula dos beneficios, los llamados
beneficio de excusin y el de divisin.
Por el primero de ellos, beneficio de excusin, el fiador puede exigir que antes
de dirigir a l la reclamacin, se ejecuten
los bienes del deudor principal. Dice el
artculo 1.830 del Cdigo Civil que el fiador no puede ser compelido a pagar al
acreedor sin hacerse antes excusin de
todos los bienes del deudor. Y el beneficio de divisin se da en el caso de que
exista pluralidad de fiadores, para permitir a los mismos la divisin de la obligacin de pago entre todos, sin que el
acreedor pueda reclamar a cada uno de
los fiadores la parte de la obligacin que
le corresponda. Seala el artculo 1.837
del Cdigo Civil que siendo varios los fiadores de un mismo deudor y por una
misma deuda, la obligacin a responder
de ella se divide entre todos. El acreedor
no puede reclamar a cada fiador sino la
parte que le corresponda satisfacer, a
menos que se haya estipulado expresamente la solidaridad. Ahora bien, y como
se desprende de lo que anteriormente se
rese en relacin a las notas caractersticas del contrato de fianza, en el caso de
fianza mercantil, la jurisprudencia del Tribunal Supremo ha venido a sealar que
en los contratos de fianza mercantil estos
beneficios no se dan pues se presume el
carcter solidario de las obligaciones
366
mercantiles. Como antes se ha indicado

la jurisprudencia ha indicado que mientras el fiador comn responde a las notas
tpicas de accesoriedad y subsidiaridad, y
su obligacin esta limitada estrictamente
a la del deudor afianzado cuando nos
adentramos en el mundo de la fianza
mercantil, predomina el pacto de solidaridad que desnaturaliza y elimina los beneficios de orden y excusin, de forma
que el fiador de ese tipo de operaciones
es casi un codeudor. El Tribunal Supremo, en sentencia de fecha 26 de mayo de
2.004, seal que "de ah que, siendo
tambin jurisprudencia de esta Sala, no
exenta ciertamente de excepciones, la relativa al carcter solidario de la fianza
mercantil (Sentencias del Tribunal Supremo de fechas 4-12-50, 7-12-68,
25-4-69, 16-6-70, 20-10-89 y 7-3-92), y no
habindose sometido a debate por el
hoy recurrente en ninguna de las dos
instancias la falta de solidaridad, no pueda atribuirse a la sentencia impugnada la
infraccin de los preceptos que se citan
en el motivo". Y ms exhaustivamente, la
sentencia del Tribunal Supremo de fecha
7 de marzo de 1.992, ya indic que "El recurso interpuesto por la "Caja ......de
Ahorros de......se articula en dos motivos,
en el segundo de los cuales se ataca por
la va del ordinal 4. del artculo 1.692 de
la Ley de Enjuiciamiento Civil, la declaracin que acerca del carcter solidario del
aval prestado por la recurrente se hace
en la sentencia impugnada; si bien en el
documento constitutivo del aval por "Caja ...... de Ahorros de ......" aportado con
la demanda no se establece expresamente el carcter solidario del mismo, no
puede olvidarse que, como en l se dice,
el aval se presta "en garanta del cumplimiento de la clusula nmero 19 del contrato de explotacin turstica del complejo de ciento diez apartamentos ... " lo
que implica que la entidad recurrente conoca los trminos en que estaba redactada dicha clusula, interpretando la cual el
Tribunal "a quo" reconoce ese carcter
CISS
solidario de la fianza prestada por la recurrente, por tanto, no se da el error en
la apreciacin de la prueba que se denuncia en el motivo; adems debe tenerse en cuenta el carcter mercantil de la
fianza al estar constituida por una entidad crediticia dentro de las actividades
de su trfico mercantil, lo que determina
su carcter solidario "segn la prctica
mercantil y la jurisprudencia -sentencias
de 4 de diciembre de 1950, 7 de diciembre de 1968, 25 de abril de 1969 y 16 de
junio de 1970-, siendo su consecuencia
que el fiador mercantil carece de los beneficios de excusin y de divisin de que
goza el fiador civil. Sin que por ello se
desconozca cierta corriente jurisprudencial que entiende que la fianza mercantil
no goza del carcter de solidaria en nuestro Ordenamiento jurdico, a pesar de la
corriente casi unnime de la doctrina
cientfica que lo entiende as; criterio este ltimo que debe apoyarse en nuestra
poca, al amparo del artculo 3, prrafo
1, del Cdigo Civil, dada la necesidad de
garantas firmes en las transacciones
mercantiles y el auge que tiene la obligacin solidaria en otros mbitos jurdicos
(por ejemplo, en materia de seguros, y
de las obligaciones extracontractuales)
precisamente en beneficio de la seguridad jurdica en la realidad social de nuestro tiempo caracterizada por la complejidad y multiplicadas de variantes en las
relaciones jurdicas, tanto dentro del comercio como fuera de l" (sentencia de
20 de octubre de 1989). Todo ello lleva a
la desestimacin de este segundo motivo
as como a la del primero en cuanto en l
se denuncia infraccin del artculo 1.137
del Cdigo Civil por la Sala sentenciadora".
IV.
RELACIONES DEL FIADOR CON

EL DEUDOR
En cuanto a las relaciones del fiador

con el deudor principal, en el caso de
que se haya pactado el carcter oneroso
CISS
del contrato, el fiador tendr derecho a

exigir el pago de la retribucin convenida, y en los trminos que se hubieran
convenido. Ahora bien, seala la doctrina
que en caso de retribucin, el fiador
pierde el derecho a obtener la relevacin
de la fianza que el Cdigo Civil concede a
los fiadores civiles a los diez aos de
constituida y cuando la obligacin principal no tenga trmino fijo de vencimiento
(el artculo 1.843 del Cdigo Civil dice en
su apartado 5 que al cabo de diez aos,
cuando la obligacin principal no tiene
trmino fijo para su vencimiento, a menos que sea de tal naturaleza que no
pueda extinguirse sino en un plazo mayor de los diez aos, el fiador podr, aun
antes de haber pagado, proceder contra
el deudor principal, para obtener la relevacin de la fianza o una garanta que lo
ponga a cubierto de los procedimientos
del acreedor y del peligro de insolvencia
en el deudor). Y se entiende esto por
que el Cdigo de Comercio en su artculo 442 seala que en los contratos por
tiempo indefinido, pactada una retribucin al fiador, subsistir la fianza hasta
que, por la terminacin completa del
contrato principal que se afiance, se cancelen definitivamente las obligaciones
que nazcan de l, sea cual fuere su duracin, a no ser que por pacto expreso se
hubiere fijado plazo a la fianza. En caso
de pago o cumplimiento de la obligacin
principal por parte del fiador, ste podr
repetir contra el deudor principal, reclamndole el reembolso del importe de la
deuda, con los intereses legales, ms los
gastos, daos y perjuicios cuando procedan. Adems, y como seala el artculo
1.839 del Cdigo Civil, podr subrogarse
en todos los derechos que el acreedor
principal tuviere contra el deudor.
En el caso de varios fiadores o cofiadores, si uno de ellos paga la deuda, podr reclamar de cada uno de los otros fiadores la parte que proporcionalmente le
correspondiera satisfacer. Dice el artculo
367
A FILIACIN A LA SEGURIDAD SOCIAL

1.844 del Cdigo Civil que cuando son
dos o ms los fiadores de un mismo deudor y por la misma deuda, el que de ellos
haya pagado podr reclamar de cada uno
de los otros la parte que proporcionalmente le corresponda satisfacer. Si alguno de ellos resultare insolvente, la parte
de ste recaer sobre todos en la misma
proporcin.
V.
EXTINCIN
En cuanto a la extincin del contrato

de fianza, el artculo 1.847 del Cdigo Civil establece que la obligacin del fiador
se extingue al mismo tiempo que la del
deudor, y por las mismas causas que las
dems obligaciones. En consecuencia, y
por su carcter accesorio, la obligacin
del fiador se extingue con la obligacin
del deudor principal. Pero adems, y como se desprende del artculo 442 del Cdigo de Comercio antes referido, si la
fianza se pact expresamente para un
plazo determinado, se extinguir transcurrido dicho plazo aunque la obligacin
de pago subsista.
Social integra en el sistema de seguridad

social a la persona fsica que por primera
vez realiza una actividad determinante de
su inclusin en el mbito de aplicacin
de la misma.
La afiliacin a la Seguridad Social se
caracteriza por ser obligatoria para todos
los que estn incursos en su mbito de
aplicacin; es vitalicia, nica y general para todo el sistema y, adems, exclusiva.
II.
La afiliacin a la Seguridad Social se

puede realizar a instancia de los empresarios, a peticin de los trabajadores o de
oficio por la Tesorera General de la Seguridad Social.
-
AFILIACIN A LA
SEGURIDAD SOCIAL
Social insurance affiliation
I.
CONCEPTO Y CARACTERSTICAS
El artculo 6.1 del Real Decreto

84/1996, de 26 de enero, define la afiliacin como el acto administrativo por el
cual la Tesorera General de la Seguridad
368
A instancia del empresario

El empresario viene obligado a afiliar
a quienes, sin acreditar dicho requisito, ingresen en la empresa para
prestar servicios a su favor (artculo
24 Real Decreto 84/1996). Se formula
en modelo oficial o por cualquier
otro sistema habilitado (electrnico,
informtico o telemtico). La solicitud de afiliacin se cursa a nombre
de cada trabajador y se dirige a la Direccin Provincial de la Tesorera
General de la Seguridad Social en la
que est inscrita la empresa para la
cual se va a iniciar la prestacin de
servicios.
ANA AVENDAO MUOZ
I. CONCEPTO Y CARACTERSTICAS II. FORMAS

PARA PROMOVER LA AFILIACIN III. EFECTOS
IV. TRABAJADOR AUTNOMO
ECONMICAMENTE DEPENDIENTE PARA LA
REALIZACIN DE LA ACTIVIDAD ECONMICA
O PROFESIONAL
FORMAS PARA PROMOVER LA

AFILIACIN
A peticin del trabajador

El deber de afiliacin recae directamente sobre el trabajador cuando se
trata de trabajadores por cuenta propia que inician su actividad y no se
encuentra ya afiliados (artculo 25.1
Real Decreto 84/1996). Asimismo, los
trabajadores por cuenta ajena, cuando el empresario no cumpla aquella
la obligacin principal que pesa so-
CISS
A FILIACIN A LA SEGURIDAD SOCIAL

bre l, pueden solicitar directamente
su afiliacin ante la Tesorera General de la Seguridad Social, en cualquier momento posterior a la constatacin del incumplimiento empresarial (artculo 25.2 Real Decreto
84/1996).
-
La solicitud de afiliacin, a nombre

de cada trabajador, se dirige a la Direccin Provincial de la Tesorera General
de la Seguridad Social o Administracin
de la misma en que est domiciliada la
empresa en la que preste servicios el trabajador por cuenta ajena o en la que radique el establecimiento del trabajador
autnomo o, en su defecto, en la que ste tenga su domicilio, pudiendo exigir el
interesado el correspondiente justificante. Las solicitudes de afiliacin se deben
formular por los sujetos obligados con
anterioridad al inicio de la prestacin de
servicios por cuenta ajena o de la actividad por cuenta propia.
EFECTOS
La afiliacin conlleva la inclusin del

trabajador en el campo de aplicacin del
sistema de Seguridad Social, y en concreto trae consigo las siguientes consecuencias:
-
Supone la asignacin a cada trabajador de un nmero de Seguridad Social de carcter vitalicio y vlido para
todo el territorio del Estado. As, el
marzo, por el que se modifican el Reglamento General sobre Inscripcin
de Empresas y Afiliacin, altas y bajas
y variaciones de datos de trabajadores en la Seguridad Social, aprobado
por el Real Decreto citado 84/1996 y
otros, modifica el apartado segundo
del artculo 30 de aqul indicando
que en los documentos para el alta
de los trabajadores por cuenta ajena
figurarn respecto del trabajador, su
nombre y apellidos y su nmero de
afiliacin a la Seguridad Social, entre
otros.
El incumplimiento de la obligacin
de afiliacin constituye una infraccin grave por cada uno de los trabajadores afectados (artculo 22.2 Ley
sobre Infracciones y Sanciones en el
Orden Social).
De oficio
La afiliacin puede practicarse de oficio por las propias Direcciones Provinciales de la Tesorera General de
la Seguridad Social cuando de la actuacin de la Inspeccin de Trabajo
y Seguridad Social, de los datos de
las entidades gestoras y servicios comunes de la Seguridad Social o por
cualquier otro procedimiento se
comprueba el incumplimiento de la
obligacin de afiliacin (artculo 26
Real Decreto 84/1996).
III.
Constituye el ttulo jurdico apto para el nacimiento de los derechos y la

adquisicin de obligaciones.
CISS
IV.
TRABAJADOR AUTNOMO
ECONMICAMENTE
DEPENDIENTE PARA LA
REALIZACIN DE LA ACTIVIDAD
ECONMICA O PROFESIONAL
El Real Decreto 197/2009, de 23 de

febrero, por el que se desarrolla el Estatuto del Trabajo Autnomo en materia
de contrato del trabajador autnomo
econmicamente dependiente y su registro y se crea el Registro Estatal de asociaciones profesionales de trabajadores autnomos, establece en su disposicin
adicional cuarta, relativa a la transitoriedad de los actos de encuadramiento en
el Rgimen Especial de la Seguridad Social de trabajadores por cuenta propia o
autnomos de los trabajadores autnomos econmicamente dependientes,
que los actos de encuadramiento en dicho rgimen tramitados hasta la fecha de
369
A GENCIA
entrada en vigor de este Real Decreto, al
amparo de la Resolucin de 16 de enero
de 2008 de la Tesorera General de la Seguridad Social, por la que se impartieron
directrices provisionales al respecto, gozarn de plena validez.
La disposicin final segunda del Real
Decreto 197/2009, ya citado, modifica el
apartado cinco del artculo 46 del Real
Decreto 84/1996, en su prrafo d), contemplando la presentacin ante la Tesorera General de la Seguridad Social la
copia del contrato celebrado entre el trabajador autnomo econmicamente dependiente y su cliente, una vez registrado en el Servicio Pblico de Empleo Estatal, y copia de la documentacin al citado servicio a la finalizacin del contrato.
MANUEL LVAREZ ALCOLEA
AGENCIA
Vase: "Contrato de agencia".
AGENCIA DE
CALIFICACIN
Rating agency
Las agencias de calificacin son empresas especializadas en el anlisis de
riesgos financieros. Las principales son
las multinacionales norteamericanas
Moodys Investor Service, Standard and
Poors Corporation y Fitch IBCA. Estas
empresas son las autoras de las calificaciones crediticias o ratings que tanto se
emplean en los mercados de capitales.
Los clientes de las agencias de calificacin son, especialmente, los emisores
de deuda y valores en general y las empresas e inversores institucionales. Los
370
ingresos de las agencias provienen de los

suscriptores de sus publicaciones y, por
supuesto, de las entidades emisoras que
abonan los derechos de calificacin.
Para los emisores el pago de la tarifa
es un gasto de inversin, ya que una buena calificacin les permite reducir el tipo
de inters, al comportar un menor riesgo. Por otra parte, si el resultado de la calificacin no ha sido el esperado, el emisor puede prohibir su publicacin.
Moodys Investor Service es una
agencia de Estados Unidos establecida
en 1909 y adquirida en 1962 por Duns &
Bradsteed, empresa de implantacin
mundial dedicada a la informacin financiera. Moodys abri sus oficinas de Madrid en 1993, tras la aprobacin de la Ley
19/1992, de 7 de julio, sobre Fondos de
Titulizacin Hipotecaria en Espaa, pero
su cobertura de los emisores espaoles
data de 1987, cuando calific por primera vez al antiguo Banco Central (Santander Central Hispano). Hoy en da Moody
s califica en Espaa a 20 empresas, 31
entidades financieras, 14 gobiernos centrales, regionales y locales y 2 compaas
de seguros.
Por su parte, Standard and Poors
Corporation (S&P) es la ms importante
agencia de calificacin a nivel mundial, a
travs de la sociedad holding Standard
and Poors Rating Group. Como principal fuente mundial de calificaciones crediticias, ndices, anlisis, datos y evaluaciones de riesgo, ofrece a los estrategas
financieros la informacin que necesitan
para tomar decisiones con mayor confianza. Muchos inversores conocen a
Standard & Poors por su papel como
proveedor independiente de calificaciones y como el creador del ndice de referencia S&P 500. Sin embargo, la organizacin tambin:
Ofrece un amplio rango de datos e
informacin financiera
CISS
A GENCIA DE PROTECCIN DE DATOS

Es la principal fuente de anlisis del
mercado accionario y lder en la informacin y anlisis de fondos de inversin
Mantiene 79 principales familias de
ndices en el mundo
Fitch Ratings es una agencia de rating global, que ocupa las posiciones
de vanguardia del sector y que ha
asumido el compromiso de proporcionar anlisis crediticios exhaustivos, actualizados y que incorporan
perspectivas de futuro para los mercados crediticios mundiales.
El rating ha adquirido una importancia considerable en los ltimos aos como consecuencia de la globalizacin de
los mercados a nivel mundial, la desintermediacin y titulizacin de los crditos y
el auge de los mercados internacionales,
pero tambin a nivel domstico o nacional el rating cobra importancia tanto para inversores institucionales como particulares, dada la expansin y diversidad
de los mercados financieros y el incremento de la especulacin con la aparicin de productos innovadores y un aumento de los emisores, cuya calificacin
de riesgo resulta bastante compleja.
En cualquier caso, la elaboracin de
ratings implica la obtencin de un volumen muy apreciable de informacin econmico-financiera sobre la sociedad y los
proyectos de financiacin, as como sobre cualquier aspecto de su entorno que,
de cualquier forma, pueda afectar a su
solvencia. Naturalmente, cuanto mayor
sea el plazo de la deuda a calificar, mayor
volumen de informacin habr que analizar, contrastar y evaluar, y por eso resulta
ms fcil dar una calificacin para una
deuda a corto que a largo plazo, lo que
influye tambin en la decisin de los
emisores a la hora de solicitar un rating.
CISS
Vase tambin: "A (calificacin crediticia)"; "B (calificacin crediticia)"; "C (calificacin crediticia)"
y "D (calificacin crediticia)".
AGENCIA
DE PROTECCIN
DE DATOS
Data protection agency
I. CONCEPTO Y NATURALEZA JURDICA II.
COMPETENCIAS III. ESTRUCTURA Y RGANOS
1. El Director 2. El Consejo Consultivo 3. El
Registro General de Proteccin de Datos 4. La
Inspeccin de Datos 5. La Secretara General de
la Agencia IV. RGIMEN DE SUS ACTOS V.
AGENCIAS AUTONMICAS DE PROTECCIN
DE DATOS
I.
CONCEPTO Y NATURALEZA
JURDICA
La Agencia Espaola de Proteccin

de Datos es un ente de derecho pblico,
con personalidad jurdica propia y plena
capacidad pblica y privada, que acta
con plena independencia de las Administraciones pblicas en el ejercicio de sus
funciones y se relaciona con el Gobierno
a travs del Ministerio de Justicia. Su cometido se cie a velar por el cumplimiento de la legislacin sobre proteccin
de datos, controlar su aplicacin, en especial en lo relativo a los derechos de informacin, acceso, rectificacin, oposicin y cancelacin de datos.
Su rgimen jurdico se regula en la
Ley Orgnica 15/1999, de 13 de diciembre, de Proteccin de Datos de Carcter
Personal y en el Real Decreto 428/1993,
de 26 de marzo, por el que se aprueba el
Estatuto de la Agencia de Proteccin de
Datos.Aparte de su estatuto, es de aplicacin el Real Decreto 1720/2007, de 21 de
diciembre, por el que se aprueba el Reglamento de desarrollo de la Ley Orgnica 15/1999, de 13 de diciembre, de pro-
371

teccin de datos de carcter personal
que regula el rgimen material de proteccin de datos y las normas procedimentales aplicadas por la Agencia Espaola de Proteccin de Datos. Tambin le
son de aplicacin Ley 6/1997, de 14 de
abril, de Organizacin y Funcionamiento
de la Administracin General del Estado
(cfr. artculo 43) y la Ley 28/2006, de 18
de julio, de Agencias estatales para la mejora de los servicios pblicos.
II.
COMPETENCIAS
Emite las autorizaciones que prev la

Ley Orgnica 15/1999, de 13 de diciembre, de Proteccin de Datos de Carcter
Personal y disposiciones de desarrollo;
publica instrucciones; atiende peticiones
y reclamaciones formuladas por las personas afectadas; proporciona informacin a las personas acerca de sus derechos en materia de tratamiento de los
datos de carcter personal y requiere a
los responsables y los encargados de los
tratamientos la adopcin de las medidas
necesarias para la adecuacin del tratamiento de datos a las disposiciones de la
Ley Orgnica 15/99 y, en su caso, ordena
la cesacin de los tratamientos y la cancelacin de los ficheros cuando no se
ajusten a sus disposiciones.
Ejerce asimismo la potestad sancionadora; informa los proyectos de disposiciones generales que desarrollen la Ley
Orgnica 15/1999, de 13 de diciembre,
de Proteccin de Datos de Carcter Personal; recaba de los responsables de los
ficheros ayuda e informacin para el desempeo de sus funciones; vela por la
publicidad de la existencia de los ficheros de datos con carcter personal, a cuyo efecto publica peridicamente una relacin de dichos ficheros con la informacin adicional que se determine; ejerce
el control y adopta autorizaciones respecto los movimientos internacionales
de datos y desempea funciones de coo-
372
peracin internacional, velando adems

por el cumplimiento de la Ley 12/1989,
de 9 de mayo, de la Funcin Estadstica
Pblica. Dicta igualmente las instrucciones precisas en materia de proteccin de
datos estadsticos, dictaminando sobre
las condiciones de seguridad de los ficheros constituidos con fines exclusivamente estadsticos.
Le corresponde asimismo redactar su
Memoria anual, que remite al Ministerio
de Justicia, y elabora y aprueba su anteproyecto de presupuesto.
En el mbito internacional, le corresponde la cooperacin con organismos
internacionales y rganos de las Comunidades Europeas en materia de proteccin de datos. En particular, presta asistencia a las autoridades designadas por
los Estados parte en el Convenio del
Consejo de Europa de 28 de enero de
1981, sobre proteccin de las personas
en relacin con el tratamiento automatizado de los datos de carcter personal, a
los efectos previstos en el artculo 13 del
Convenio, y respecto del Sistema de Informacin Schengen ejerce el control de
los datos de carcter personal introducidos en la parte nacional espaola de la
base de datos del citado Sistema.
III.
ESTRUCTURA Y RGANOS
La estructura orgnica de la Agencia

est formada por los siguientes rganos:
el Director, el Consejo Consultivo, el Registro General de Proteccin de Datos, la
Inspeccin de Datos y la Secretara General de la Agencia.
1. El Director
Realiza funciones de direccin y de
gestin. Representa a la Agencia, considerndose sus actos como propios de la
misma. Es nombrado por el Gobierno,
mediante Real Decreto, de entre los
miembros del Consejo Consultivo, a pro-
CISS

puesta del Ministro de Justicia. Es independiente y no est sometido a mandato
imperativo ni a instruccin de autoridad
alguna. Su mandato es de cuatro aos y
cesa en el cargo a peticin propia o por
separacin en caso de incumplimiento
grave, incapacidad, incompatibilidad o
comisin de delito doloso.
Es competencia del Director dictar
resoluciones sobre inscripcin, sobre cdigos tipo, sobre transferencias, tutelas
de derechos, procedimientos sancionadores y medidas cautelares. Adems ordena la incoacin de expedientes disciplinarios, autoriza la entrada en locales y
asume la coordinacin con las autoridades autonmicas
El Estatuto de la Agencia Espaola de
Proteccin de Datos prevea expresamente en su artculo 13.2 la posibilidad
de que el Director de la Agencia delegara
en el Secretario General algunas de las
competencias de gestin previstas en su
artculo 13.1. Sin embargo esta previsin
no resultaba suficiente para resolver los
problemas que pudieran derivarse de la
concurrencia de situaciones en que la ausencia, vacante, enfermedad, abstencin
o recusacin del Director imposibilitara
al mismo para el ejercicio de sus funciones.
Por este motivo, el Real Decreto
1665/2008, de 17 de octubre, introduce
un artculo 13 bis en el Estatuto, estableciendo el rgimen de suplencia del Director por el Subdirector General de la
Inspeccin de datos y, en su defecto, por
el Subdirector General del Registro de
Proteccin de Datos, y en defecto de todos ellos, por el Secretario General.
2. El Consejo Consultivo
Es el rgano colegiado de asesoramiento del Director y como tal informa
en todas las cuestiones que le solicite.
Formula propuestas en materia de pro-
CISS
teccin de datos y se rene al menos una

vez cada seis meses. Como se ha indicado, el Director es elegido de entre sus
miembros.
Forman parte del Consejo nueve Vocales: un Diputado propuesto por el
Congreso de los Diputados, un Senador
por el Senado, un Vocal por la Administracin General del Estado propuesto
por el Ministro de Justicia, un Vocal por
las Comunidades Autnomas, un Vocal
propuesto por la Federacin Espaola de
Municipios y Provincias, otro por la Real
Academia de la Historia, otro por el Consejo de Universidades (experto en la materia de entre los cuerpos docentes de
enseanza superior e investigadores con
acreditado conocimiento en el tratamiento automatizado de datos), otro por el
Consejo de Consumidores y Usuarios,
mediante terna; de igual forma el Consejo Superior de Cmaras de Comercio, Industria y Navegacin propondr al Vocal
del sector de ficheros privados.
Esas propuestas sern elevadas al
Gobierno, por conducto del Ministro de
Justicia, que los nombrar y, en su caso,
cesar.
3. El Registro General de Proteccin de

Datos
Vela por la publicidad de los tratamientos de datos y, para ello, tramita expedientes sobre inscripcin de tratamientos notificados, autorizacin de
transferencias internacionales de datos e
inscripcin de Cdigos Tipo.
Se inscriben en el Registro los ficheros Pblicos de la Administracin del Estado, de las Comunidades Autnomas y
de la Administracin Local, as como de
las entidades vinculadas o dependientes
de esas Administraciones, y de la Administracin corporativa en el desempeo
de potestades de derecho pblico. Tambin se inscriben ficheros privados.
373

Las inscripciones se refieren al responsable del fichero, ubicacin y existencia de encargados del tratamiento, finalidad y usos, afectados, procedimiento de
recogida, estructura del fichero y tipo de
datos que contiene, cesiones y transferencias, indicando destinatarios, medidas
de seguridad y forma de ejercicio por los
afectados de sus derechos. En el caso de
ficheros pblicos, deber aprobarse una
disposicin general en que se haga mencin a estos extremos
4. La Inspeccin de Datos
Ejerce funciones inspectoras e instructoras. En cuanto a las primeras, le corresponde la comprobacin de la legalidad de los tratamientos, para lo cual examina soportes y equipos, hace anlisis de
programas, examina los sistemas de
transmisin y realiza auditoras informticas; acta ante denuncias de afectados o
en supuestos de alarma social; instruye
los procedimientos sobre tutela de derechos y de infraccin por las Administraciones Pblicas. Para su cometido cuenta
con Inspectores de datos que tienen
consideracin de autoridad pblica y estn obligados a guardar secreto.
Instruye los expedientes que resuelve el Director referidos a la adopcin de
medidas cautelares y provisionales que
requieran el ejercicio de la potestad sancionadora de la Agencia con relacin a
los responsables de los ficheros privados.
5. La Secretara General de la Agencia

Desempea tareas de apoyo al adecuado funcionamiento de la Agencia. As,
elabora informes y propuestas que le solicite el Director; notifica las resoluciones
del Director; ejerce la Secretara del Consejo Consultivo; gestiona los medios personales y materiales adscritos a la Agencia; atiende a la gestin econmico-administrativa del presupuesto de la Agencia;
lleva el inventario de bienes y derechos
374
que se integren en el patrimonio de la

Agencia y gestiona los asuntos de carcter general no atribuidos a otros rganos
de la Agencia. Supervisa asimismo el
Fondo de documentacin y edita repertorios, memorias y publicaciones.
IV.
RGIMEN DE SUS ACTOS
Al margen de las regla general del artculo 43 en cuanto a la tipologa de organismos pblicos, la Agencia est excluida
de la Ley 6/1997, de 14 de abril, de Organizacin y Funcionamiento de la Administracin General del Estado, y sus actos
estn sujetos a la Ley 30/1992, de 26 de
noviembre. Su rgimen, tanto patrimonial como de contratacin, es de derecho privado. Est sujeta al control externo del Tribunal Cuentas y al interno de la
Intervencin General de la Administracin del Estado.
Contra las resoluciones dictadas por
la Agencia cabe recurso contencioso-administrativo ante la Sala de lo Contencioso-Administrativo de la Audiencia Nacional (cf. Disposicin Adicional Cuarta.5 de
la Ley 29/1998, de 13 de julio, reguladora
de la Jurisdiccin Contencioso-administrativa).
V.
AGENCIAS AUTONMICAS DE
PROTECCIN DE DATOS
Se han creado Agencias Autonmicas

de Proteccin de datos que pueden ejercer, dentro de su mbito territorial, las
mismas funciones que la estatal, con las
salvedades previstas en el artculo 40.
La Comunidad Autnoma de Madrid
promulg la Ley 8/2001, de 13 de julio,
de Proteccin de Datos de Carcter Personal en la Comunidad de Madrid, cuyo
rgimen jurdico se completa con el Decreto 40/2004, de 18 de marzo, por el
que se aprueba el Estatuto de la Agencia
de Proteccin de Datos de la Comunidad
de Madrid.
CISS
A GENCIA ESTATAL DE ADMINISTRACIN TRIBUTARIA

En la Comunidad Autnoma del Pas
Vasco la normativa bsica que regula la
Agencia es la Ley 2/2004 del Parlamento
Vasco, de 25 de febrero, de Ficheros de
Datos de Carcter Personal de Titularidad Pblica y de Creacin de la Agencia
Vasca de Proteccin de Datos.
En la Comunidad Autnoma de Catalua su regulacin radica en la Ley
5/2002, de 19 de abril, de la Agencia Catalana de Proteccin de Datos y por el Decreto 48/2003 de 20 de febrero, que
aprueba su Estatuto.
El Director de la Agencia Espaola
convoca regularmente a los rganos
competentes de las Comunidades Autnomas a efectos de cooperacin institucional y coordinacin de criterios o procedimientos de actuacin. A su vez la
Agencia Espaola puede solicitar de los
rganos correspondientes de las Comunidades Autnomas la informacin necesaria para el cumplimiento de sus funciones, as como facilitar a aqullos la informacin que le soliciten a idnticos efectos.
JOS LUIS REQUERO IBEZ
AGENCIA
DE VALORES
Vase: "Empresa de servicios de inversin".
AGENCIA ESTATAL
DE ADMINISTRACIN
TRIBUTARIA
Tax agency
I. CONCEPTO II. OBJETIVOS
CISS
I.
CONCEPTO
La Agencia Estatal de Administracin

Tributaria, tambin denominada Agencia
Tributaria, es una entidad de derecho
pblico adscrita al Ministerio de Economa y Hacienda a travs de la Secretara
de Estado de Hacienda. Se constituy de
forma efectiva el 1 de enero de 1992, como desarrollo del artculo 103 de la Ley
31/1990, de 27 de diciembre, de Presupuestos Generales del Estado para 1991.
Tiene personalidad jurdica y patrimonio
propios, y acta con autonoma de gestin y plena capacidad jurdica en el
cumplimiento de sus fines.
II.
OBJETIVOS
El objetivo principal de la Agencia Estatal de Administracin Tributaria es la

aplicacin efectiva del sistema tributario
estatal y aduanero, adems de recaudar
otros recursos que se le encomiende por
ley o por convenio de otras Administraciones Pblicas nacionales o de la Unin
Europea. El cumplimiento de este objetivo lo realiza a travs de varias funciones:
Desarrollar las actuaciones administrativas para la gestin, inspeccin y
recaudacin de los tributos estatales
Gestin de los tributos cedidos a las
Comunidades Autnomas y recaudacin de otros ingresos de dichas Comunidades que se determinen por
disposicin legal o convenio de colaboracin y cuya recaudacin se entregar a la correspondiente Hacienda Autonmica
La recaudacin de ingresos propios
de la Unin Europea
Desarrollar las formas de colaboracin y coordinacin con otras Administraciones Tributarias nacionales o
internacionales para el cumplimiento
de sus fines
375
A GENCIAS COMUNITARIAS
La gestin aduanera y la represin
del contrabando
de la Presidencia de la Agencia Estatal de

Administracin Tributaria.
Auxilio a los Tribunales de Justicia y

al Ministerio Fiscal en la investigacin y represin de delitos pblicos,
especialmente los delitos contra la
Hacienda Pblica y de contrabando

Vase tambin: "Administracin de Hacienda" y
"Delegacin de Hacienda".
La recaudacin en periodo voluntario de las tasas del Sector Pblico Estatal
AGENCIAS
COMUNITARIAS
La recaudacin en va ejecutiva de ingresos de derecho pblico de la Administracin General del Estado y

otros organismos pblicos
European agencies
Fomento del cumplimiento voluntario de las obligaciones fiscales por

parte de los contribuyentes mediante la prestacin de servicios de informacin y ayuda
Realizacin de actuaciones de control para deteccin y regularizacin
de los incumplimientos tributarios
Para el cumplimiento de sus funciones la Agencia Estatal de Administracin
Tributaria se regir por lo establecido en
la Ley General Tributaria (Ley 58/2003,
de 17 de diciembre), en la Ley de Procedimiento Administrativo (Ley 30/1992, de
26 de noviembre) y por las leyes propias
de los Tributos. Se financiar, adems de
por los importes que se establezcan
anualmente por los Presupuestos Generales del Estado, por un porcentaje de la
recaudacin de los tributos cuya gestin
tiene encomendada.
La Agencia Estatal de Administracin
Tributaria se organiza territorialmente en
Delegaciones Especiales (mbito de Comunidad Autnoma), Delegaciones de la
Agencia Tributaria (mbito provincial),
Administraciones de la Agencia Tributaria (mbito regional o local) y Administraciones de Aduanas, segn regula la Resolucin de 21 de septiembre de 2004,
376
I. CONCEPTO II. AGENCIAS MS RELEVANTES
I.
CONCEPTO
Con esta denominacin (u otras anlogas como fundaciones, centros u oficinas) la Unin Europea ha procedido a
crear numerosos organismos con personalidad jurdica propia a los que se atribuye la realizacin de determinadas funciones propias de la institucin comunitaria que procede a su creacin. Con ello
se les atribuye personalidad jurdica y autonoma administrativa y presupuestaria.
En algunos casos estn sujetas a la tutela
o supervisin de la Comisin Europea y
en otros funcionan como autnticas administraciones independientes. Pero, en
todo caso, todas ellas estn sujetas al
control jurisdiccional por el Tribunal de
Justicia.
El ttulo jurdico para su creacin ha
sido, por regla general, el previsto en el
artculo 352 (anterior 308) del Tratado
de Funcionamiento de la Unin Europea,
que atribuye competencias al Consejo
para adoptar medidas no recogidas en
los tratados siempre que con ellas se pretenda alcanzar un objetivo comunitario.
Cada agencia se rige por su norma
de creacin. No obstante el Reglamento
(CE) 58/2003 del Consejo, de 19 de diciembre de 2002, por el que se establece
CISS
A GENCIAS ESTATALES
el Estatuto de las Agencias Ejecutivas encargadas de determinadas tareas de gestin de los programas comunitarios, establece las condiciones bajo las cuales la
Comisin puede crear este tipo de organismos. En dicho Reglamento se seala
que no pueden delegarse a este tipo de
agencias "las misiones que el Tratado
asigna a las instituciones y que implican
el ejercicio de un margen de apreciacin
que pueda entraar opciones polticas
(apartado 4 del Prembulo); y, en consecuencia, podr encargarse a estas Agencias "cualquier tarea de ejecucin de un
programa comunitario, con la salvedad
de aquellas que impliquen un margen de
valoracin que pueda plasmarse en opciones polticas" (artculo 6.1).
Con carcter general, el citado Reglamento 58/2003 establece que "cualquier
acto de una Agencia ejecutiva que dae a
un tercero podr ser deferido a la Comisin por cualquier persona directa e individualmente afectada o por un Estado
miembro, con el fin de controlar su legalidad". El recurso administrativo se presentar en el plazo de un mes y la Comisin, tras escuchar a los afectados, deber resolver el recurso en el plazo de dos
meses desde su presentacin. La Agencia
ejecutiva deber adoptar en un plazo razonable las medidas necesarias para conformarse a la decisin de la Comisin
(artculo 22).
II.
AGENCIAS MS RELEVANTES
Entre las Agencias comunitarias ms

relevantes cabe destacar la Agencia Comunitaria de Control de la Pesca (Reglamento CE 768/2005 del Consejo), la
Agencia Europea de Cooperacin (Reglamento CEE 3245/81 del Consejo), la
Agencia Europea de Medicamentos (Reglamento CE 726/2004 del Parlamento
Europeo y del Consejo), la Agencia Europea de Medio Ambiente (Reglamento
CEE 1210/1990 del Consejo), la Agencia
CISS
Europea para la Seguridad y la Salud en

el Trabajo (Reglamento CE 2062/1994 del
Consejo), o la Agencia Europea para la
Gestin de la Cooperacin Operativa en
las Fronteras Exteriores de los Estados
miembros de la Unin Europea.
La misma naturaleza de administracin instrumental tienen otros organismos como EUROPOL o EUROJUST, que
se estudian en las voces correspondientes.
MANUEL DELGADO-IRIBARREN GARCA-CAMPERO
AGENCIAS
ESTATALES
National agencies
I. CONCEPTO II. MODELOS DE AGENCIAS EN
DERECHO COMPARADO III. EL RGIMEN
JURDICO DE LAS AGENCIAS ESTATALES
I.
CONCEPTO
Las Agencias son un nuevo tipo de

Entidad Pblica Institucional creada a
partir de la Ley de Agencias Estatales para la mejora de los servicios pblicos
28/2006 de 18 de Julio.
La Administracin institucional est
conformada por las entidades pblicas
de naturaleza fundacional, creadas por
una Administracin matriz para el cumplimiento de funciones de su competencia o el desempeo de actividades privadas para las que dichas entidades institucionales tienen reconocida plena capacidad. Se trata de un proceso de descentralizacin funcional que se explica por
razones de bsqueda de mayores cotas
de eficacia y responsabilidad inmediata
en la gestin. Las Administraciones institucionales tienen reconocida personalidad jurdica y plena capacidad de obrar
que se manifiesta sobre todo, en sus rela-
377
A GENCIAS ESTATALES
ciones con terceros, ad extra. Sin embargo, mantienen con la Administracin territorial matriz una relacin -ad intra- de
dependencia o instrumentalidad, trmino acuado por nuestra doctrina (particularmente por Garca De Enterra).
La Administracin matriz es la que
tiene en ltimo trmino la responsabilidad poltica sobre la actividad de stas y
en consecuencia, detenta sobre ellas
ciertas potestades de direccin y control.
Por ejemplo, en el plano estrictamente
jurdico destaca la previsin de recursos
de alzada contra las decisiones de aquellas cuya competencia de resolucin se
atribuye al Ministro, al Consejero autonmico o al Pleno de la Corporacin, segn
corresponda. En el mbito organizativo
tambin puede fcilmente advertirse dicha relacin de instrumentalidad, pues
corresponde a la Entidad matriz el nombramiento y cese de los titulares de los
rganos de gobierno. La direccin y control se plasma tambin en el campo financiero a travs de la financiacin de
actividades, intervencin del gasto, la
aprobacin de planes o programas de actuacin, de tcnicas de control de eficacia sobre cumplimiento de objetivos etc.
La creacin de las Agencias como
nuevo tipo se encuentra ntimamente relacionada con la necesidad de simplificacin del marco jurdico de las entidades
institucionales. Por ello, corresponde primero hacer una breve exposicin de la tipologa de los entes institucionales en
nuestro ordenamiento jurdico, remitindonos para un anlisis detallado de su rgimen jurdico a la voz correspondiente
de la Enciclopedia (vase "Entidades Pblicas Empresariales").
La Ley 6/1997 de Organizacin y Funcionamiento de la Administracin General del Estado reserva el nombre Organismos Pblicos para todas las entidades
institucionales encuadradas en la Administracin General del Estado. Eran dos,
378
hasta ahora, los tipos de organismos pblicos: los Organismos autnomos y las
Entidades pblicas empresariales. A ellos
se vienen a aadir las Agencias, que al regirse por la Ley de Agencias Estatales,
rompen en gran parte el intento de regulacin comn que supuso la Ley 6/1997
de Organizacin y Funcionamiento de la
Administracin General del Estado. Sin
embargo, la nueva ley se ha ocupado de
establecer una conexin entre ambas: en
la disposicin final primera de la Ley de
Agencias del Estado se incluye a las
Agencias como un nuevo tipo de organismo pblico, junto a los previstos por la
Ley 6/1997 de Organizacin y Funcionamiento de la Administracin General del
Estado. Se preocupa adems de modificar el artculo 43 de la misma, que regula
los tipos de Organismos Pblicos, incluyendo a las nuevas Agencias estatales.
Junto a los "entes tpicos" existe tambin la variopinta y numerosa categora
de los "entes atpicos". Se trata de entidades institucionales que cuentan con su
propio rgimen regulador fijado en su
propia ley de creacin. Su nmero es
considerable (en el momento de aprobacin de la Ley de Agencias 47 de 138 Organismos Pblicos) si tenemos en cuenta
que se trata de una categora inicialmente pensada como complementaria y residual respecto de las generales para satisfacer necesidades de mayor grado de independencia (por ejemplo es el caso de
las entidades independientes: Banco de
Espaa, la Comisin Nacional del Mercado de Valores, Comisin Nacional de la
Energa etc.) o debido a otras peculiaridades que impiden un encaje en las configuraciones generales. Algunos autores
(particularmente Clavero) han denunciado que muchas veces bajo la bsqueda
del rgimen singular se esconde la voluntad de huida del Derecho administrativo
y ms precisamente de los controles de
legalidad, gasto pblico y garantas del
administrado para lograr as alcanzar las
CISS
A GENCIAS ESTATALES
cotas de flexibilidad y agilidad en la actuacin que demandan ciertos sectores,
especialmente los de naturaleza empresarial y en otras ocasiones con fines menos justificables.
La Ley de Agencias del Estado pretende incorporar a la Administracin General del Estado una frmula organizativa
general, un arquetipo de entidad institucional del Estado, que hasta ahora vena
siendo el organismo autnomo, pero dotada de un mayor nivel de autonoma y
de flexibilidad en la gestin. Al mismo
tiempo, se pretende el refuerzo los mecanismos de control de eficacia en el
cumplimiento de objetivos.
La Ley de Agencias del Estado supone una adscripcin del legislador a las reformas semejantes que se han dado en
nuestro entorno en materia de descentralizacin funcional. No slo en cuanto a
la denominacin, Agencias que se ha generalizado en muchos pases y tambin
en el ordenamiento comunitario sino
tambin en cuanto a una pretendida mayor autonoma respecto de las instrucciones de las autoridades polticas. Las entidades siguen siendo dependientes de la
matriz pero se pretende objetivar dicha
dependencia a travs del instrumento de
los contratos de gestin.
La Exposicin de Motivos de la Ley
de Agencias del Estado se encarga de resaltar que las Agencias estatales no van a
ser, sin ms, un nuevo tipo de Organismo Pblico, sino la frmula organizativa
hacia la que, progresivamente, se van a
reconducir aquellos Organismos pblicos existentes en la actualidad, "cuya actividad y funciones se ajusten al concepto
de Agencia Estatal y se estime oportuno
y ms eficaz su transformacin en este tipo de Organismo Pblico". Parece que la
pretensin del legislador es la reconversin de los organismos pblicos actuales
en Agencias, convirtiendo a la Agencia en
el tipo general de las entidades pblicas
CISS
institucionales del Estado. Sin embargo,

ello no se expresa de forma tan clara
atendiendo a los trminos de la ley.
Por otro lado, quiz, al introducir un
mayor nivel de autonoma y flexibilidad
en su rgimen, podr paliarse la excesiva
proliferacin de entes atpicos o de rgimen singular, dotando, en la medida de
lo posible a la Administracin institucional de una normativa comn.
II.
MODELOS DE AGENCIAS EN
DERECHO COMPARADO
La denominacin de Agencia, que

hoy han acogido muchos ordenamientos
proviene del Derecho norteamericano.
Existen diversos tipos de Agencias norteamericanas. Las regulatory agencies son
creadas por el Congreso de los Estados
Unidos de Amrica y ejercen poderes
normativos delegados por este que afectan a la esfera jurdica de los particulares
que operan en el sector correspondiente
a las competencias de la Agencia. Las
non regulatory agencies en cambio desarrollan una actividad prestacional y carecen de competencias normativas.
Otro criterio de clasificacin es el de
su dependencia respecto del Ejecutivo
distinguindose as entre executive
agencies que dependen del Presidente y
las independent agencies, que como su
propio nombre indica, despliegan mayor
nivel de independencia funcional. Dicha
independencia sobre todo se garantiza
por la necesidad de autorizacin del
Congreso para el nombramiento del personal directivo y su destitucin, la cual
debe tener lugar dentro de las causas tasadas en la ley. No obstante el trmino
"agency" se emplea por el Derecho pblico norteamericano en un concepto
muy amplio que adems slo puede explicarse atendiendo a la propia idiosincrasia de su sistema constitucional.
En Reino Unido destacan las non departamental public bodies NDPB que
379
A GENCIAS ESTATALES
han sucedido a las anteriores quasi non
governamental organisations. Despliegan un grado de autonoma elevado y
mantienen una relacin ms estrecha
con el Parlamento que con los departamentos ministeriales a los cuales no quedan adscritos, como su propio nombre
se encarga de aclarar.
Un modelo mucho ms cercano al de
nuestras nuevas Agencias, es el de las
Executive agencies. Cumplen el objetivo
de descentralizacin funcional pues estn pensadas a modo de sistema de separacin entre estas entidades y las tareas
que corresponden a los rganos encuadrados dentro del Departamento ministerial al cual se adscriben. Las Executive
agencies tienen sin embargo, una estrecha relacin con el departamento que las
crea y del cual dependen. Resulta muy
interesante resaltar, por su similitud con
el contrato de gestin, el hecho de que
su relacin se enmarca dentro de un Framework Agreement suscrito entre la
Agencia y el Departamento que fija su
presupuesto, objetivos, controles y responsabilidades que asume la agencia.
Junto a las Agencias Ejecutivas britnicas destacan como modelo comparado
prximo al nuestro el de las Agencias Autnomas italianas que tambin dependen
de cada Ministerio y funcionan en base a
convenios suscritos con ste.
Al hilo de lo examinado conviene
aclarar que tambin nuestro Derecho espaol cuenta con precedentes de entidades institucionales del Estado y tambin
de Comunidades Autnomas bautizadas
con el trmino Agencia. Sin embargo, stas no han respondido a un modelo homogneo de entidad ni en cuanto a su
naturaleza concreta ni en cuanto al tipo
de competencias desarrolladas u objeto.
Ejemplos son la Agencia Espaola de
Proteccin de Datos que se rige por su
normativa especfica presidida por la Ley
Orgnica de Proteccin de Datos y el Es-
380
tatuto de la Agencia. Dentro del Ministerio de Educacin y Ciencia, desempean

tareas evaluadoras y de promocin, la
Agencia Nacional de Evaluacin y Prospectiva (ANEP) y la Agencia Nacional de
Evaluacin de la Calidad y Acreditacin
(ANECA). Mientras que la primera, a pesar de la denominacin, adopta forma de
organismo autnomo y se rige por la Ley
Administracin General del Estado, la segunda es una Fundacin Pblica Estatal.
La Agencia Tributaria es diversa de las anteriores pues se trata de entidad pblica
institucional "atpica" de rgimen singular.
En el mbito comunitario se han
creado numerosos organismos especializados con el nombre de Agencia, encargados de la programacin, el anlisis o la
ejecucin de ciertas polticas. Es el caso
por ejemplo, de la Agencia Europea para
la Seguridad y la Salud en el Trabajo (con
sede en Bilbao), la Agencia Europea para
la evaluacin del Medicamento (con sede
en Londres), la Agencia Europea del Medio Ambiente (con sede en Copenhague).
III.
EL RGIMEN JURDICO DE LAS

AGENCIAS ESTATALES
Las nuevas Agencias, es decir las

creadas conforme a la Ley de Agencias
del Estado o que pasen a regirse por sta
previa transformacin en Agencias, se insertan dentro de la Administracin institucional del Estado. Cuentan con personalidad jurdica y se integran dentro del
grupo de los organismos pblicos por la
Disposicin final primera de la Ley de
Agencias del Estado y el artculo 43 de la
Ley de Organizacin y Funcionamiento
de la Administracin General del Estado.
Por lo que se refiere a la normativa
aplicable, las Agencias se rigen por la Ley
de Agencias del Estado, el Estatuto pro-
CISS
A GENCIAS ESTATALES
pio de misma y supletoriamente la Ley
Administracin General del Estado y las
dems disposiciones aplicables a las Entidades Pblicas Institucionales del Estado.
El Estatuto fija las funciones a desarrollar
por la Agencia, la determinacin de la sede, su estructura orgnica, incluyendo el
rgimen de funcionamiento de sus rganos de gobierno y de la designacin de
sus componentes. Tambin especifica los
medios personales materiales y financieros y el patrimonio de la Agencia as como, en su caso, del carcter temporal de
la Agencia cuya vida se vincule al cumplimiento de unos objetivos concretos o a
un plazo determinado.
Cuando ejercita las potestades administrativas que tiene atribuidas en funcin de sus competencias, su actuacin
se regula por la Ley de Rgimen Jurdico
de las Administraciones Pblicas y Procedimiento Administrativo Comn 30/1992.
La Ley de Agencias del Estado en su artculo 2 establece que los actos del Director de la Agencia y del Consejo rector ponen fin a la va administrativa y slo pueden ser objeto de recurso administrativo
potestativo de reposicin, o directamente ante la jurisdiccin contencioso administrativa.
Su contratacin se rige tal y como
dispone el artculo 16 de la Ley de Agencias del Estado por la normativa aplicable
al sector pblico, por tanto por la Ley de
Contratos del Sector Pblico 30/2007.
El rgimen de su actividad ad extra
depender de lo previsto en su Estatuto
pues la Ley de Agencias del Estado no
contiene previsin al respecto, sin embargo deber en todo caso regirse por el
Derecho administrativo cuando ejerza las
potestades administrativas que le sean
atribuidas.
La creacin de las Agencias Estatales
requiere autorizacin por Ley y se produ-
CISS
ce con la aprobacin de su Estatuto por

Real Decreto acordado en Consejo de
Ministros y adoptado a propuesta conjunta de los Ministerios de Administraciones Pblicas y Economa y Hacienda. La
iniciativa de creacin parte del Ministerio
competente o afectado por razn de la
materia al que se adscribir la Agencia
una vez creada.
La ley exige que el Anteproyecto de
la ley autorizatoria vaya acompaado por
el proyecto de Estatuto y por una Memoria, que debe precisar los objetivos a los
que responde la creacin de la Agencia,
las consecuencias organizativas, econmico financieras derivadas de su creacin, as como informacin sobre el rango orgnico de su rganos directivos, recursos humanos necesarios, las retribuciones del personal. Tambin contendr
un plan inicial de actuacin de la Agencia, hasta en tanto no se apruebe el Contrato de gestin, del que luego hablaremos.
El proyecto de Estatuto y la Memoria
tienen la consideracin de "antecedentes
necesarios para pronunciarse sobre
ellos" a los efectos del artculo 22.4 de la
Ley del Gobierno 50/1997 y 88 de la
Constitucin espaola. De este modo,
las Cortes contarn con toda la informacin precisa sobre los aspectos fundamentales de la Agencia que se pretende
crear.
Los rganos de gobierno de las Agencias Estatales son su Presidente y el Consejo Rector, a pesar de que el Estatuto
puede prever otros rganos de gobierno
con atribuciones distintas y, en todo caso, subordinadas a las del Consejo Rector. Este es el caso de la Agencia Estatal
de Evaluacin de las Polticas Pblicas y
Calidad de los Servicios, pues su Estatuto
crea la Comisin Permanente y la Comisin cientfica profesional, respetando la
supremaca del Consejo rector como rgano mximo de la entidad. El Presidente
381
A GENCIAS ESTATALES
de la Agencia, que lo es tambin del Consejo Rector, es nombrado y separado por
el Consejo de Ministros, a propuesta del
Ministro de adscripcin. Tiene eminentemente, funciones representativas y en su
caso, ejecutivas.
El Estatuto de la Agencia deber establecer la composicin del Consejo rector, respectando determinadas reglas
que impone la Ley de Agencias del Estado. Por ejemplo, dispone que sus miembros sern nombrados todos formalmente por el Ministro de adscripcin, quien
designar directamente a un mximo de
la mitad de sus componentes. Tambin
se integrar por un representante al menos de cada Ministerio responsable cuando se trate de Agencias con objeto interministerial. En las Agencias estatales con
participacin de las Administraciones Autonmicas, los representantes de las mismas sern designados directamente por
las Comunidades Autnomas. Al igual
que el Presidente, el Director de la Agencia, es miembro nato del Consejo Rector.
Como funciones del Consejo Rector
destacan: la propuesta del contrato de
gestin de la Agencia, la aprobacin de
los planes de actuacin conforme al contrato de gestin, el control de la gestin
del Director, la aprobacin del anteproyecto de los presupuestos anuales y la
contraccin de cualesquiera obligaciones
de carcter plurianual etc.. En el seno del
Consejo Rector debe constituirse la Comisin de Control a la que corresponde
informar sobre la ejecucin del contrato
de gestin y, en general sobre todos
aquellos aspectos relativos a la gestin
econmico-financiera de las que deba
conocer el Consejo.
El Director es el rgano ejecutivo,
nombrado y separado por el Consejo
Rector. Es el responsable de la direccin
y gestin ordinaria de la Agencia, si bien
cabe que el Estatuto pueda determinar
que las funciones ejecutivas de la Agen-
382
cia sean desempeadas por el Presidente. Esto ltimo es precisamente lo que

prev el Estatuto de la Agencia Estatal de
Evaluacin de las Polticas Pblicas y de
Calidad de los Servicios, las funciones
ejecutivas son asumidas directamente
por el Presidente de la Agencia.
La gestin de las Agencias se adecua
al contrato plurianual de gestin y al plan
anual de actuacin. A travs de la figura
del contrato de gestin se canaliza la relacin de instrumentalidad entre la Agencia y el Ministerio del cual depende como Administracin matriz. La naturaleza
del contrato de gestin es ms bien la de
un convenio entre Administraciones Pblicas que la de un contrato teniendo como precedentes los denominados contratos-programa y los Planes de actuacin que prev la Ley de Organizacin y
Funcionamiento de la Administracin
General del Estado 6/1997.
Al mismo tiempo, supone otorgar un
mayor grado de autonoma a la Agencia
en la medida en que las potestades de direccin de la Administracin matriz quedan objetivadas por este contrato-gestin, impidiendo dictar instrucciones o
directivas contrarias al mismo. La propuesta del contrato inicial de gestin y la
de los sucesivos es aprobada por el Consejo rector y la aprobacin del contrato
tendr lugar por Orden conjunta de los
Ministerios de adscripcin, de Administraciones Pblicas y de Economa y Hacienda.
Del cumplimiento de los objetivos fijados en el contrato de gestin deber
informar el Presidente de la Agencia a los
Ministerios de adscripcin y a los de Administraciones Pblicas y de Economa y
Hacienda. El control de eficacia tiene por
finalidad verificar el grado de cumplimiento de los objetivos marcado y tambin de la eficiencia, es decir de la adecuada utilizacin de los recursos asignados para alcanzar dichos objetivos. Cabe
CISS
A GENTE FINANCIERO
mencionar al respecto que la propia LAGE es la que autoriza en su Disposicin
adicional primera la creacin de la Agencia Estatal de Evaluacin de la Polticas
Pblicas y de Calidad de los Servicios.
Por Ley 51/2007, de 26 de diciembre,
de Presupuestos Generales del Estado
para el ao 2008, se ha introducido una
nueva Disposicin Adicional Dcima a la
LAGE sobre rgimen fiscal en materia del
Impuesto sobre Sociedades de las Agencias estatales, conforme a la cual las
Agencias estatales previstas en las disposiciones adicionales primera, segunda y
tercera de la LAGE, tendrn el mismo rgimen fiscal que los Organismos autnomos. Adems los Organismos pblicos
que se transformen en Agencias estatales
conforme a lo previsto en la disposicin
adicional quinta mantendrn el rgimen
fiscal que tuviera el organismo de origen
y las Agencias estatales que se creen conforme a lo previsto en el artculo 3 LAGE
tendrn el rgimen fiscal que se establezca en la Ley que autorice su creacin.
BRBARA COSCULLUELA MARTNEZ
Vase tambin: "Entidades pblicas empresariales".
AGENTE FINANCIERO
Financial agent
En el mbito bancario se utiliza la denominacin de agente para referirse a la
persona o empresa que acta por cuenta
de una entidad de crdito, sin pertenecer a la misma. Las entidades bancarias
los utilizan principalmente para ofertar
sus productos y servicios a clientes domiciliados en lugares donde no llega su red
de oficinas. A partir del artculo 22 del
Real Decreto 1245/1995, de 14 de julio,
sobre creacin de bancos, actividad
transfronteriza y otras cuestiones relati-
CISS
vas al rgimen jurdico de las entidades

de crdito, podemos relacionar las principales notas que caracterizan a esta figura:
Son personas fsicas o jurdicas a las
que una entidad de crdito otorga
poderes para actuar habitualmente
frente a la clientela, en nombre y por
cuenta de dicha entidad, en la negociacin o formalizacin de operaciones tpicas de su actividad. No se incluyen a los mandatarios con poderes para una sola operacin especfica, ni a las personas que se encuentren ligadas a la entidad, o a otras entidades de su mismo grupo, por una
relacin laboral
Su actividad no puede extenderse a
la formalizacin de avales, garantas
u otros riesgos de firma
Los contratos de agencia se han de
celebrar por escrito, especificando
las clases de operaciones en que podrn actuar los agentes. stos deben
firmar un contrato con una nica entidad de crdito, aunque pueden
realizar otra actividad o profesin
distinta
En los contratos de agencia, las entidades de crdito deben exigir de sus
agentes que pongan de manifiesto
su carcter en cuantas relaciones establezcan con la clientela, identificando de forma inequvoca a la entidad que representan
Las entidades de crdito que operan
en Espaa (entidades de crdito espaolas y sucursales de las entidades
de crdito extranjeras) estn obligadas a comunicar y actualizar al Banco
de Espaa la relacin de sus agentes,
indicando el alcance de la representacin concedida. La relacin de
agentes deber incluirse en un anexo
de la memoria anual de las entidades
383
A GENTE FINANCIERO
La entidad de crdito es responsable
del cumplimiento de las normas de
ordenacin y disciplina en los actos
que lleva a cabo el agente, para lo
cual debe desarrollar procedimientos de control adecuados
Un agente slo puede representar a
una entidad de crdito o a entidades
de un mismo grupo consolidable de
entidades de crdito
Los agentes de las entidades de crdito no pueden actuar por medio de
subagentes
Cuando en el contrato de agencia se
contemple la recepcin por el agente o entrega a ste de fondos en
efectivo, cheques u otros instrumentos de pago, stos no pueden abonarse o proceder de cuentas bancarias del agente, ni siquiera transitoriamente
Las entidades de crdito espaolas
que celebran acuerdos con otras entidades de crdito extranjeras para
actuar como agentes de ellas deben
comunicarlo al Banco de Espaa
Cuando en los contratos de agencia
se contemple la realizacin de operaciones previstas en la Ley del Mercado de Valores, las entidades de crdito y sus agentes deben cumplir, tambin, las reglas contenidas en dicha
Ley y sus normas de desarrollo
Existe otro tipo de agentes que actan, en este caso, por cuenta de los establecimientos de cambio autorizados a
hacer transferencias con el extranjero,
cuyas caractersticas principales las podemos deducir de la norma duodcima del
ttulo II de la Circular del Banco de Espaa 6/2001, de 29 de octubre, sobre titulares de establecimientos de cambio de
moneda:
Al igual que en el caso de los agentes
de las entidades de crdito, son per-
384
sonas fsicas o jurdicas a las que el titular de un establecimiento de cambio de moneda ha otorgado poderes
para actuar habitualmente frente a la
clientela, en nombre y por cuenta
suya, en la ejecucin de las operaciones tpicas de su actividad. No se incluyen los mandatarios con poderes
para una sola operacin especfica,
ni las personas ligadas al titular o a
otros titulares o entidades de su mismo grupo por una relacin laboral
Tampoco pueden actuar por medio
de subagentes ni representar a ms
de un titular
Los titulares de establecimientos no
pueden encomendar a sus agentes la
actividad de compra-venta de billetes
extranjeros o cheques de viajero, sin
perjuicio de atender las solicitudes
que al efecto les remitan aqullos u
otros terceros por cuenta de sus propios clientes
En este caso, los contratos de agencia tambin se celebran por escrito,
limitando su objeto al tipo de operaciones autorizadas al titular del establecimiento. Los titulares deben exigir a los agentes que tal carcter se
manifieste en las relaciones que establezcan con la clientela y que los
identifiquen claramente
Los poderes otorgados a los agentes
deben formalizarse ante fedatario
pblico e inscribirse en el Registro
Mercantil
En la contratacin de sus agentes,
los titulares deben exigir de los mismos acreditacin de estar dados de
alta en el correspondiente Impuesto
de Actividades Econmicas y, cuando se trate de personas fsicas, de carecer de antecedentes penales respecto a ciertos delitos
Los contratos de agencia celebrados,
as como la acreditacin de los requi-
CISS
A GENTE DE CAMBIO Y BOLSA

sitos exigidos al agente, deben conservarse en un nico expediente por
cada agente, en el domicilio social
del titular autorizado, a disposicin
del Banco de Espaa
Los titulares de establecimientos de
cambio deben comunicar y actualizar
al Banco de Espaa la relacin de sus
agentes
Los agentes deben cumplir frente a
la clientela las obligaciones procedentes de las normas de ordenacin
y disciplina, de las relacionadas con
el blanqueo de capitales, o de cualesquiera otras normas, que regulen la
actividad de su mandante, siendo los
titulares los responsables del cumplimiento por sus agentes de dichas
normas, para lo cual deben desarrollar los procedimientos de control
adecuados
Los agentes deben poner a disposicin de su clientela las condiciones
generales aplicables a las transferencias con el exterior por su mandante
Los titulares de establecimientos de
cambio autorizados para realizar
operaciones de gestin de transferencias con el exterior han de tener a
disposicin del pblico, en cada una
de sus oficinas, una relacin de sus
agentes debidamente actualizada en
la que conste el alcance de la representacin concedida. Dicha relacin
ha de figurar como anexo en la memoria comprendida en sus cuentas
anuales
Los agentes no pueden utilizar sus
cuentas bancarias para aceptar el ingreso, directamente por la clientela,
de los fondos procedentes de las
transferencias ordenadas. No obstante pueden usar dichas cuentas para
obtener las cantidades que deben
abonar a los beneficiarios de las
transferencias recibidas, y para cana-
CISS
lizar a sus mandantes las cantidades

recibidas de sus clientes
En los locales en los que realicen su
actividad, y siempre que acepten
fondos en moneda diferente de la de
remisin de la transferencia, los
agentes deben publicar, en lugar
perfectamente visible y de forma separada de otras informaciones, los tipos mnimos de compra y mximos
de venta o, en su caso, los tipos nicos que aplica su mandante en las
operaciones de compra y/o venta de
monedas de pases no integrados en
la Unin Econmica y Monetaria, derivadas de ordenes de transferencias
con el exterior para los importes que
no excedan de 3.000 euros
Con respecto a la informacin que
las entidades de crdito espaolas, las
sucursales en Espaa de entidades de
crdito extranjeras y los titulares de los
establecimientos de cambio autorizados
a hacer transferencias con el extranjero,
han de comunicar sobre sus agentes al
Banco de Espaa, puede ser consultada
en un registro que tiene carcter pblico.
ste recoger datos sobre todos los
agentes declarados por las entidades comentadas, indicando el cdigo de agente, su nombre, su mbito geogrfico de
actuacin, cdigo postal, fecha de apoderamiento y tipo de servicios prestados
en nombre de la entidad. Pueden consultarse los agentes declarados por una entidad o bien la entidad declarante de un
agente determinado.
AGENTE DE CAMBIO
Y BOLSA
385
A GENTES DE EMPRESAS DE SERVICIOS DE INVERSIN
AGENTES
DE EMPRESAS
DE SERVICIOS
DE INVERSIN
AGENTES
DE LA PROPIEDAD
INDUSTRIAL
Industrial property agents
I. CONCEPTO Y REQUISITOS PROFESIONALES
II. EXAMEN DE APTITUD PARA EL EJERCICIO DE
LA PROFESIN E INSCRIPCIN EN EL REGISTRO
ESPECIAL DE AGENTES III. FUNCIONES Y
COMPETENCIAS PROFESIONALES IV.
SUSPENSIN Y PRDIDA DE LA CONDICIN
V. AGENTE EUROPEO
I.
CONCEPTO Y REQUISITOS
PROFESIONALES
Los Agentes de la Propiedad Industrial son profesionales liberales que prestan servicios de asesoramiento, asistencia
o de representacin a terceros para la
obtencin de las diversas modalidades
de propiedad industrial (marcas, nombres comerciales, patentes, modelos de
utilidad, diseos industriales, topografas
de productos semiconductores), as como para la defensa ante la Oficina Espaola de Patentes y marcas de los derechos derivados de las mismas.
Slo pueden ser Agentes de la Propiedad Industrial las personas fsicas, suprimiendo la Ley de Patentes de 20 de
marzo de 1986 la posibilidad de que ejercieran como tales las personas jurdicas,
lo que s se permita al amparo del viejo y
derogado Estatuto sobre la Propiedad In-
386
dustrial, aprobado por Real Decreto Ley

de 26 de julio de 1929, texto refundido
aprobado por Real Orden de 30 de abril
de 1930, y ratificado con fuerza de Ley
por la de 16 de septiembre de 1931. As,
la Disposicin Adicional Primera de la ley
de Patentes cierra el Registro Especial de
sociedades dedicadas a la gestin de
asuntos de la propiedad industrial, sin
perjuicio de que las sociedades que estuvieran inscritas en dicho Registro al tiempo de la entrada en vigor de la Ley de Patentes podan continuar ejerciendo la
profesin y adems se contempl la posibilidad de que sus socios, por una sola
vez, sustituyeran a la sociedad en caso de
que sta cesara, quedando el socio sometido a las normas generales establecidas para el acceso a la profesin y causando baja la sociedad en el Registro Especial mencionado.
Para el ejercicio de la profesin de
Agente de la Propiedad Industrial es imprescindible la inscripcin como tal en la
Oficina Espaola de Patentes y Marcas
(artculo 156 de la Ley de Patentes), hasta el punto de que la inscripcin no slo
es requisito para el ejercicio de la profesin sino que se constituye en requisito
constitutivo de la propia condicin de
Agente de la Propiedad Industrial. Sin
inscripcin no slo no se puede ejercer
sino que no se tiene la condicin de
Agente.
Para obtener la inscripcin en el Registro Especial de Agentes de la Propiedad Industrial debern cumplirse los siguientes requisitos:
1.
Ser espaol o tener la nacionalidad

de un Estado miembro de la Comunidad Europea. Ser mayor de edad y
tener despacho profesional en Espaa o en un Estado miembro de la
Comunidad Europea.
2.
No estar procesado ni haber sido

condenado por delitos dolosos, ex-
CISS
A GENTES DE LA PROPIEDAD INDUSTRIAL

cepto si se hubiera obtenido la rehabilitacin.
3.
Estar en posesin de los ttulos oficiales de Licenciado, Arquitecto o Ingeniero, expedidos por los Rectores
de las Universidades, u otros ttulos
oficiales que estn legalmente equiparados a stos.
4.
Superar un examen de aptitud acreditativo de los conocimientos necesarios para dicha actividad profesional, en la forma que reglamentariamente se determine.
5.
Constituir fianza a disposicin de la

Oficina Espaola de Patentes y Marcas y concertar un seguro de responsabilidad civil hasta los lmites que se
determinen en el Reglamento.
6.
Aportar justificacin del pago de la

tasa de inscripcin (actualmente fijada en 69.04 euros).
El nmero de Agentes de la Propiedad Industrial no est limitado a un nmero determinado como ocurra bajo el
imperio del Estatuto de la Propiedad Industrial sino que es ilimitado.
La equiparacin de nacionales espaoles y de los dems Estados miembros
de la Comunidad Europea se efectu por
la Disposicin Adicional Primera de la
Ley de 16 de julio de 1.992 y era imperativo ineludible de nuestra anterior incorporacin a la Comunidad. Por otra parte,
la exigencia de tener despacho profesional en Espaa o en un Estado miembro
de la Comunidad Europea se introdujo
por el artculo 1 del Real Decreto-Ley de
31 de julio de 1988.
II.
EXAMEN DE APTITUD PARA EL

EJERCICIO DE LA PROFESIN E
INSCRIPCIN EN EL REGISTRO
ESPECIAL DE AGENTES
Conforme al artculo 59 del Reglamento para la ejecucin de la Ley
CISS
11/1986, de 20 de marzo, de Patentes,

aprobado por Real Decreto 2245/1986,
de 10 de octubre, en su redaccin dada
por el Real Decreto 151/1996, de 2 de febrero, el examen de aptitud para el ejercicio de la actividad profesional de Agente de la Propiedad Industrial se efecta
mediante convocatoria pblica en virtud
de Resolucin de la Oficinal Espaola de
Patentes y Marcas con la periodicidad
que acuerde el Director de la Oficina. Las
bases de las convocatorias son las que regulan el procedimiento de acceso a las
pruebas y el de su realizacin y calificacin, de conformidad con las siguientes
directrices:
a) El Examen de aptitud tendr por finalidad valorar si el aspirante posee
los conocimientos necesarios para
desempear la actividad profesional
definida en el artculo 156 de la Ley,
en particular, si el aspirante posee
un conocimiento suficientemente
amplio de las normas nacionales e
internacionales que regulan y afectan
a la propiedad industrial y si est familiarizado con el manejo de tal conocimiento, para aplicarlo en las
condiciones que se plantean habitualmente a un agente de la propiedad industrial durante el ejercicio de
su profesin.
b) El examen constar de pruebas tericas y prcticas, realizndose sobre la
base del programa que se har pblico junto con la convocatoria.
c)
Entre la publicacin de la convocatoria y el comienzo de las pruebas deber transcurrir un perodo de, al
menos, cuatro meses.
El Tribunal calificador ser designado

en la convocatoria y estar compuesto
por un nmero impar de miembros, no
inferior a cinco, designndose tambin a
los miembros suplentes. Los miembros
del Tribunal se designarn entre especialistas en materia de propiedad industrial
387

que tengan una titulacin igual o superior a la exigida en el artculo 157.3 de la
Ley 11/1986, de 20 marzo, de Patentes.
Al Tribunal corresponder el desarrollo y la calificacin de las pruebas selectivas, de conformidad con las bases de la
convocatoria.
La acreditacin de haber superado
estudios del tercer ciclo universitario en
materia de propiedad industrial con una
duracin superior a quinientas horas en
su conjunto, incrementar la calificacin
obtenida en las pruebas tericas del examen de aptitud en un 25 % de la puntuacin mxima posible asignada a las pruebas tericas en la correspondiente convocatoria.
acompaarn los siguientes documentos:

a) Ttulo facultativo o testimonio notarial del mismo.
b) Fotocopia compulsada del documento de identidad.
c) Declaracin de no estar procesado ni
haber sido condenado por delitos
dolosos.
d) Documento de alta en el epgrafe correspondiente del Impuesto sobre
Actividades Econmicas acreditativo
de tener despacho profesional en Espaa, o documento equivalente acreditativo de tener despacho profesional en un Estado miembro de la
Unin Europea.
Los aspirantes que no superen el examen de aptitud en una convocatoria podrn participar en convocatorias posteriores.
e) Declaracin de no estar incurso en

las causas de incompatibilidad previstas en el artculo 159 de la Ley de
Patentes.
El Tribunal calificador elevar al Director de la Oficina Espaola de Patentes

y Marcas la relacin de los aspirantes que
hayan superado el examen de aptitud. El
Director de la Oficina Espaola de Patentes y Marcas dar adecuada publicidad a
la lista de aspirantes aprobados y expedir los correspondientes certificados de
aptitud, acreditativos del requisito establecido en el apartado 4 del artculo 157
de la Ley.
f)
Superada la prueba de aptitud la inscripcin en el Registro Especial de Agentes de la Propiedad Industrial requiere
conforme al artculo 59 del Reglamento
para la ejecucin de la Ley 11/1986, de 20
de marzo, de Patentes, aprobado por
Real Decreto 2245/1986, de 10 de octubre, en su redaccin dada por el Real Decreto 151/1996, de 2 de febrero, presentar una solicitud dirigida al Director de la
Oficina Espaola de Patentes y Marcas en
la que debe incluirse la fecha en que se
super el examen de aptitud y a la que
388
Resguardo de haber constituido fianza a disposicin del Director de la

Oficina Espaola de Patentes y Marcas en los trminos establecidos en
los artculos 60 y 61 de la Ley de Patentes.
g) Copia de la pliza de seguro de responsabilidad civil concertado segn

lo dispuesto en el artculo 62 de la
Ley de Patentes.
De conformidad con los artculos 60
y 61 de la Ley de Patentes, la fianza que
deben constituir los Agentes de la Propiedad Industrial en el momento de solicitar su inscripcin en el Registro garantiza preferentemente las responsabilidades
en que pueden incurrir frente al Registro
de la Propiedad Industrial en el ejercicio
de su profesin y su cuanta se fij inicialmente en 100.000 pesetas (601.01 euros), incrementada hasta 143.300 pesetas
(861,25 euros) por la Disposicin Adicional Primera del Real Decreto 151/1996,
de 2 de febrero.
CISS

Por imperativo del artculo 62 de la
Ley de Patentes, el seguro de responsabilidad civil a que se refiere el artculo 157,
d), de la misma Ley, responde de los daos y perjuicios causados por los Agentes de la Propiedad Industrial en el ejercicio de su profesin, hasta un importe
mximo de 7.165.000 de pesetas
(43.062,52 euros), cuanta fijada por la
Disposicin Adicional Primera del Real
Decreto 151/1996, de 2 de febrero en
sustitucin del importe mximo de
5.000.000 (3.005,06 euros) sealado en la
redaccin original del precepto. Dicho
seguro puede ser concertado mediante
pliza colectiva siempre y cuando la cobertura de la responsabilidad civil de todos y cada uno de los Agentes incluidos
en la pliza alcance el mnimo sealado
anteriormente. Los Agentes de la Propiedad Industrial debern justificar anualmente la vigencia de la pliza contratada
y comunicar cualquier modificacin introducida en los trminos primitivamente pactados.
Presentada la documentacin junto
con la solicitud y encontrndose conforme, el Director del Registro de la Propiedad Industrial acuerda la inscripcin en
el Registro Especial de Agentes de la Propiedad Industrial previo juramento o
promesa de cumplir fiel y legalmente su
cargo, guardar secreto profesional y no
representar intereses opuestos en un
mismo asunto, y se expedir el ttulo correspondiente, no pudiendo, mientras
tanto, actuar como tal Agente. La inscripcin es objeto de publicacin en el Boletn Oficial del Estado.
Tratndose de aspirantes nacionales
de otros Estados miembros de la Unin
Europea o del Espacio Econmico Europeo, la Orden del extinto Ministerio de
Ciencia y Tecnologa de 27 de diciembre
de 2000, por la que se desarrolla el Real
Decreto 1665/1991, de 25 de octubre, de
reconocimiento de ttulos de enseanza
CISS
superior de nacionales de Estados miembros que exijan una formacin mnima

superior de tres aos, en lo que afecta a
la profesin de Agente de la Propiedad
Industrial, establece el procedimiento
que deben seguir los nacionales de Estados miembros de la Unin Europea y
otros Estados parte en el Acuerdo sobre
el Espacio Econmico Europeo en posesin de estos ttulos profesionales para
obtener su reconocimiento y acceder al
ejercicio de la profesin de Agente de la
Propiedad Industrial en Espaa. Como
parte del procedimiento referido en el
prrafo anterior, el apartado dcimo de
la citada Orden determina que a los interesados que hubiesen obtenido una resolucin estimatoria del Director de la
Oficina Espaola de Patentes y Marcas
declarando que el ttulo o ttulos, diplomas o certificados aportados acreditan su
cualificacin con respecto a la Propiedad
Industrial en el pas de origen, se les exigir superar una prueba de aptitud referida al necesario conocimiento del Derecho espaol como requisito para el ejercicio de la profesin de Agente de la Propiedad Industrial en Espaa. Seguidamente, los apartados decimosegundo,
decimotercero y decimocuarto de la citada Orden establecen las caractersticas
generales de esta prueba de aptitud, sealando que se regir por lo dispuesto
en el artculo 157.4 de la Ley de Patentes,
antes mencionada, y en el artculo 59 de
su Reglamento de ejecucin, as como
por las bases de su convocatoria.
Superadas las pruebas de aptitud e
inscritos en el Registro los Agentes de la
Propiedad Industrial pueden actuar ante
la Oficina Espaola de Patentes y Marcas.
III.
FUNCIONES Y COMPETENCIAS
PROFESIONALES
El artculo 155 de la Ley de Patentes

restringe la legitimacin para actuar ante
dicho organismo a: 1) Los interesados
389

con capacidad de obrar, entendindose
por tales cuando los peticionarios sean
personas jurdicas, lo que con arreglo a
las escrituras de constitucin, a los Estatutos o a las Leyes tengan la representacin de dichas entidades; 2) Los Agentes
de la Propiedad Industrial.
Por tanto, junto con los interesados,
los nicos que pueden actuar ante la Oficina Espaola de Patentes y Marcas son
los Agentes de la Propiedad Industrial y
si el interesado no reside en un Estado
miembro de la Comunidad Europea, necesariamente debe actuar mediante un
Agente de la Propiedad Industrial (artculo 155.2 de la Ley de Patentes).
Si bien los Agentes de la Propiedad
Industrial no tienen la exclusiva para intervenir y actuar ante Oficina Espaola
de Patentes y Marcas, al atribuirse tambin legitimacin a los interesados con
residencia en un Estado miembro de la
Comunidad Europea, la complejidad de
la materia y, relativamente, de los trmites a efectuar, hace aconsejable el asesoramiento de estos profesionales como
expertos en la materia.
Para acreditar la representacin por
la que actan, los Agentes deben acompaar autorizacin suscrita por el interesado, que quedar unida al expediente.
Esta autorizacin debe presentarse en el
plazo mximo de un mes, a contar de la
fecha en que el escrito ha sido presentado en la Oficina Espaola de Patentes y
Marcas, salvo en el supuesto de las solicitudes de patentes y modelos de utilidad
cuya omisin se entender como defecto
formal y, en consecuencia, podr acompaarse en el plazo sealado en los artculos 18.1 y 42.3, respectivamente, del
Reglamento para la ejecucin de la Ley
11/1986, de 20 de marzo, de Patentes,
aprobado por Real Decreto 2245/1986,
de 10 de octubre. Si el Registro tuviese
dudas sobre la autenticidad de dicha au-
390
torizacin, podr exigir la legalizacin de

la firma.
En su actuacin ante la Oficina, los
Agentes podrn valerse de empleados o
auxiliares que bajo su direccin, vigilancia y responsabilidad, realicen las operaciones materiales propias de su gestin,
tales como pago de tasas, presentacin
de documentos, personacin para recogida de comunicaciones oficiales, retirada de ttulos u otras anlogas, a cuyo
efecto presentarn la correspondiente
carta-autorizacin, que ser sellada y visada anualmente por el Secretario general de la Oficina.
Para ser empleado o auxiliar de un
Agente se requerir haber alcanzado la
mayora de edad y no estar incurso en las
incompatibilidades establecidas para stos.
La autorizacin de empleados de los
Agentes tambin est sujeta al pago de
una tasa, fijada en 16,40 euros.
El Director de la Oficina y por delegacin el Secretario general pueden, mediante resolucin motivada, oponerse a
la actuacin de un empleado o auxiliar,
ponindolo en conocimiento del Agente
del que dependa. Contra esta resolucin
podr interponerse recurso de alzada ante el Ministro del Departamento.
Adems, los Agentes de la Propiedad
Industrial pueden delegar su representacin en un compaero, pero en este caso el Agente actuante deber usar siempre la antefirma: Por mi compaero
don ..., haciendo constar el nmero de
inscripcin en el Registro, de ambos. En
los expedientes en que intervenga un
sustituto, quedar afectada su responsabilidad juntamente con la del sustituido,
y no podr intervenir en el ejercicio de
esa delegacin en aquellos expedientes
en que sea parte, llevando otra representacin cuyos intereses sean distintos.
CISS

Cuando esto ocurra, se declarar en suspenso el curso del expediente y se le notificar directamente al peticionario, concedindole un plazo de quince das para
personarse o, en su caso, nombrar a otro
Agente que lo represente.
tible con todo empleo activo del interesado en el Ministerio de Industria y Energa y sus Organismos, Consejeras de Industria de las Comunidades Autnomas
o en Organismos Internacionales relacionados con la propiedad industrial.
Los Agentes no podrn usar en sus

relaciones con la Oficina Espaola de Patentes y Marcas ms nombre que el suyo
propio, seguido de la indicacin de su
condicin de Agente y domicilio profesional.
Por ltimo, debe tenerse en cuenta

que en caso de baja del Agente del Registro, por cualquiera de las causas previstas
en el artculo 158 de la Ley de Patentes,
se proceder, a peticin del interesado, o
sus derechohabientes, a la cancelacin y
devolucin de la fianza, si no estuviera
sujeta a alguna responsabilidad, de
acuerdo con las normas establecidas en
el Reglamento General de Contratacin
del Estado.
Para la adecuada formacin continuada de los Agentes de la Propiedad Industrial, el Ministerio de Industria y Energa,
a propuesta del Registro de la Propiedad
Industrial, debe convocar peridicamente cursos en materia de Propiedad Industrial.
IV.
SUSPENSIN Y PRDIDA DE LA
CONDICIN
El artculo 74 del Reglamento para la

ejecucin de la Ley de Patentes contempla como causas de suspensin en el
ejercicio de la profesin cuando la fianza
constituida no alcance el nivel ordenado
en el Reglamento y hasta tanto no la repongan a dicho nivel; y cuando dejen de
acreditar la vigencia de la pliza de responsabilidad civil y hasta tanto no la
acrediten.
Por otra parte, el artculo 158 de la
Ley de Patentes establece que la condicin de Agente de la Propiedad Industrial
se perder por alguna de las siguientes
causas: a) Por fallecimiento. b) Por renuncia. c) Por incurrir en incompatibilidad. d) Por resolucin recada en virtud
de expediente sancionador. e) Por resolucin judicial.
En cuanto a las incompatibilidades el
artculo 159 de la Ley de Patentes prev
que el ejercicio de la profesin de Agente de la Propiedad Industrial es incompa-
CISS
V.
AGENTE EUROPEO
De forma paralela a los Agentes de la

Propiedad Industrial, para actuar ante la
Oficina Europea de Patentes, es requisito
superar el examen de Agente Europeo.
A travs del examen de Agente Europeo se trata de determinar si el candidato posee las aptitudes y conocimientos
necesarios para representar a los solicitantes ante la Oficina Europea de Patentes y se requiere un conocimiento profundo del Derecho europeo de patentes,
el Tratado de Cooperacin en materia de
Patentes (Patent Cooperation Treaty,
PCT), el Convenio de la Unin de Pars,
la jurisprudencia de la Cmara de Recursos de la Oficina Europea de Patentes y
determinadas legislaciones nacionales,
en la medida en la que sean aplicables a
las solicitudes de patente europea y a las
patentes europeas.
El examen se celebra anualmente y
se compone de cuatro pruebas sobre redaccin de reivindicaciones y la parte introductoria de una solicitud de patente
europea; elaboracin de una respuesta a
una carta oficial en la que se cite el estado de la tcnica anterior; redaccin de
391
A GENTES DE LA PROPIEDAD INMOBILIARIA

un escrito de oposicin a una patente
europea; contestacin a una serie de preguntas jurdicas y un dictamen jurdico
sobre una situacin concreta.
Desde el ao 2.003 y para los candidatos espaoles y portugueses, el examen de Agente Europeo se celebra en
Madrid y su superacin faculta para actuar ante la Oficina Europea de Patentes.
ALBERTO ARRIBAS HERNNDEZ
AGENTES
DE LA PROPIEDAD
INMOBILIARIA
Real estate agents
I. ANTECEDENTES Y CONCEPTO II.
ELEMENTOS CONSTITUTIVOS 1. Subjetivos 2.
Objetivos 3. Formales III. CONTENIDO O
EFECTOS 1. Obligaciones del corredor 2.
Obligaciones del oferente IV. EXTINCIN
I.
ANTECEDENTES Y CONCEPTO
La actividad econmica, en tanto que

se dirige a satisfacer las necesidades humanas, tiene como objeto directo y principal la obtencin y trfico de bienes, ya
sean cosas o servicios. Esto permite, al
menos en alguno de los aspectos o facetas de la citada actividad, la aparicin de
la intermediacin y, con ello, la figura del
intermediario.
En el sector inmobiliario, hemos venido asistiendo en los ltimos aos a un
abundante trfico comercial de viviendas
que, con ocasin y a causa de una demanda urbana igual o superior a la oferta, ha generado el que cada vez sea ms
frecuente que, en las transacciones de
bienes inmuebles, intervengan compaas o profesionales especializados, quienes ofrecen su experiencia y servicios pa-
392
ra poner en relacin a vendedores y

compradores a cambio de una comisin
sobre el precio de venta pactado.
Y aunque determinadas profesiones
de mediadores han sido objeto de ordenacin administrativa de carcter reglamentario, el corretaje o mediacin, como figura contractual especfica, carece
de regulacin positiva en nuestro ordenamiento jurdico (s lo ha sido en el mbito del Derecho comparado -como contrato autnomo en el cdigo civil alemn, suizo e italiano), de ah que haya sido perfilado por la jurisprudencia del Tribunal Supremo en el sentido de que el
mediador se limita a poner en relacin a
los futuros contratantes a cambio de una
retribucin, sin participar l personalmente en el contrato ni como representante de una de las partes ni como simple mandatario suyo, configurndose como pacto de encargo y cesando el mediador cuando pone en relacin a las
partes, que son las que han de celebrar
un futuro convenio final. Como ejemplo,
la sentencia del Tribunal Supremo de 21
de mayo de 1992 (que con cita de las
sentencias del Tribunal Supremo de 21
de octubre de 1965, 1 de marzo de 1988
y 6 de octubre de 1990) seala que, en el
contrato de agencia inmobiliaria (que no
es sino el corretaje de bienes inmuebles), predomina la funcin de gestin
mediadora, por lo que reviste naturaleza
de pacto de encargo, cesando el mediador cuando pone en relacin a las partes,
que son las que han de celebrar un futuro convenio final. Y si hubiramos de
mencionar la jurisprudencia menor, esto
es, las sentencias de las Audiencias Provinciales, podemos sealar -entre otras
muchas- la sentencia de la Audiencia Provincial de Asturias, seccin quinta, de fecha 17 de octubre de 1994, que define el
corretaje como el contrato por el que
"una de las partes encomienda a la otra la
realizacin de gestiones dirigidas a facilitar la ulterior celebracin con un tercero
CISS

nientes. Sin embargo algunos autores, como Dez Picazo, sealan que
no siempre es contractual la fuente
de la mediacin, pues a veces el mediador, sin encargo previo, indica a
la parte la oportunidad de concluir
un negocio con otro, y stos lo concluyen aprovechndose de la actividad desplegada por el mediador. En
este caso, matiza Puig Brutau, la
efectiva celebracin del contrato definitivo implica la aceptacin de la
oferta de mediacin hecha por el corredor.
de un contrato en el que est interesado,

o para que le indique la oportunidad o la
persona con quien puede celebrarlo".
En consecuencia, podemos subrayar
como notas caractersticas de esta profesin o servicio:
-
La actividad: el mediador trata de poner en contacto a dos o ms personas para que concluyan entre s un
negocio jurdico, pero sin intervenir
personalmente en el contrato como
representante de una de las partes.
No se halla previamente ligado a las
partes, cuya voluntad se limita a
aproximar.
El mediador slo se compromete a

desplegar la actividad necesaria para
promover la conclusin del contrato,
pero no se obliga a obtener el resultado deseado pues no depende de
su voluntad que el contrato llegue o
no a celebrarse.
El mediador no contrata en nombre

y por cuenta de sus clientes, sino
que -como ya hemos dicho- acerca a
las partes para que stas contraten
entre s. Ahora bien, finalizada su actividad mediadora y perfeccionado el
contrato que constituye su objeto, el
mediador o corredor podr asumir la
representacin de las partes en orden a la ejecucin del mismo, lo que
nos sita ya en el campo del mandato.
La realizacin de la actividad mediadora da derecho a retribucin.
Por todo lo expuesto y en orden a la

naturaleza de la actividad desplegada por
los mediadores -y en concreto por los
agentes de la propiedad inmobiliaria- podemos destacar que es:
a) Un contrato, esto es, un acuerdo de
voluntades creador de consecuencias jurdicas entre las partes intervi-
CISS
b) Atpico o innominado facio ut des,

ya que no responde a una combinacin formada por elementos pertenecientes a contratos tpicos, sino
que tiene autonoma y sustantividad
propias, y nace al amparo de la libertad de pactos consagrada en los artculos 1.091 y 1.255 del Cdigo Civil,
aunque guarde analoga con otros
contratos de gestin de intereses ajenos, como el mandato (singularmente en materia de diligencia y responsabilidad), la comisin y la agencia.
Y, si bien es un contrato atpico desde un punto de vista tcnico, por
cuanto carece de regulacin legal y
no encaja en ninguna de las figuras
contractuales que han merecido la
atencin del legislador, es, sin embargo, tpico desde una ptica jurdico-social, ya que ha sido elaborado y
conformado por la jurisprudencia y
los usos sociales.
c)
Es consensual, pues se perfecciona

por el mero acuerdo de voluntades,
sin precisar la entrega de una cosa ni
una forma especial para su celebracin. Ahora bien, como la voluntad
contractual slo es eficaz cuando se
exterioriza, tal manifestacin ha de
constar con claridad para que se adquiera derecho a una remuneracin.
A tal efecto y en algunos supuestos
de mediacin se utiliza la denomina-
393

da nota de encargo, dotada de eficacia ad probationem (as el artculo
23 del Real Decreto 1.613/1981, de
19 de junio, exige la constancia escrita cuando el encargo tiene carcter
de exclusiva, debiendo fijarse su duracin y presumindola de tres meses cuando no consta otra cosa. Esta
disposicin sin embargo, fue declarada nula por sentencia de la Sala
Cuarta de lo Contencioso-Administrativo del Tribunal Supremo de 22
de diciembre de 1982, recobrando
su vigencia el Decreto 3.248/1969, de
4 de diciembre, que se ocupa de la
hoja de encargo, nota impresa que
facilita el Colegio de Agentes de la
Propiedad Inmobiliaria y en la que se
hace constar el encargo del oferente
y el compromiso de no valerse de
otro corredor, entendindose que
tiene una duracin de tres meses, de
no establecerse plazo).
d) Es principal, en la medida que cumple por s mismo un fin contractual
propio, aunque, desde una perspectiva socio-econmica, es un contrato
funcionalmente preparatorio de un
negocio jurdico posterior.
e) Es oneroso, porque la remuneracin
es esencial en el contrato aunque su
cobro queda bajo la condicin suspensiva de la efectiva realizacin del
contrato en el que el corredor no interviene como parte (a este respecto
el artculo 31 del Decreto de 4 de diciembre de 1969, seala que en los
encargos con exclusiva el Agente de
la Propiedad Inmobiliaria tendr derecho al percibo de sus honorarios si
durante el plazo de vigencia de la
misma se realiza la operacin encomendada. Hemos de recordar, no
obstante, que sta es una norma de
marcado matiz administrativo, que
no civil).
f)
394
Es bilateral (segn la jurisprudencia

y la mayora de la doctrina mercantil-
Garrigues y Ura), pues impone a las

partes derechos y obligaciones recprocas y exigibles. En concreto, el
agente de la propiedad inmobiliaria
asume la obligacin de efectuar las
gestiones que sean usuales en su trfico.
II.
ELEMENTOS CONSTITUTIVOS
1. Subjetivos
Las partes del contrato son: el oferente, que encarga la gestin mediadora
asumiendo la obligacin de pagar en caso de lograrse el resultado pretendido, y
el corredor o mediador, a quien el oferente encomienda la actividad de mediacin y promete una remuneracin si con
su intervencin se celebra el negocio
perseguido. No puede olvidarse al mediatario, tercero que no participa en el
contrato de mediacin y a quien el corredor pone en contacto con el oferente.
No obstante, si tambin le confiere al
mismo corredor el encargo de la gestin,
surge un segundo contrato de corretaje
o mediacin en el que el mediatario ocupa la posicin de oferente y queda as
vinculado con el mediador (en otras palabras, si dos personas, que se desconocen buscan la intervencin mediadora
del mismo corredor para llevar a cabo un
negocio jurdico que puede ser concluido entre ambas, cada una de ellas habr
celebrado un contrato de corretaje distinto, y si el negocio final se perfecciona
el corredor tendr derecho a percibir remuneracin de una y de otra).
Tanto el oferente como el mediador
pueden ser personas fsicas y jurdicas. El
corredor, adems, puede llevar a cabo su
funcin directa y personalmente o a travs de sus propios colaboradores o auxiliares dependientes, e incluso por medio
de otro corredor (subcorretaje) para gestionar la conclusin del negocio de que
se trate. En este sentido, el artculo 26
del ya citado Decreto 3248/1969, relativo
CISS

a los Corredores inmobiliarios, seala
que "cuando un Agente utilice la colaboracin de un compaero... para realizar
cualquier operacin, ceder al colaborador la parte de honorarios convenidos
documentalmente, o, en defecto de convenio, el 50 por 100 de los honorarios
devengados".
El corredor, por otra parte, puede
dedicarse a la gestin mediadora de forma aislada o espordica, o bien de manera habitual y profesional. Entre los segundos se hallan los Agentes de la Propiedad
Inmobiliaria, cuya actividad mediadora se
desenvuelve en negocios de naturaleza
civil.
Adems de lo dicho, el ejercicio de
ciertas modalidades de corredura exige
reglamentariamente la posesin de ttulos, habilitacin o autorizacin administrativa, y la incorporacin a un Colegio
profesional o la inscripcin en un Registro oficial. En este contexto, los Agentes
de la Propiedad Inmobiliaria estn sometidos al doble requisito reglamentario de
titulacin y colegiacin. Los Colegios Oficiales de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria fueron creados por el Decreto del
Ministerio de la Vivienda de 17 de diciembre de 1948, aprobndose su Reglamento por Decreto de 6 de abril de
1951.
Posteriormente,
el
Decreto
3.248/1969, de 4 de diciembre, por el
que se aprobaba el Reglamento regulador de los Colegios Oficiales y de la Junta
General, y del ejercicio de la profesin
de Agente de la Propiedad Inmobiliaria,
derog los Decretos de 1948 y 1951,
siendo a su vez derogado por el Real Decreto 1613/1981, de 19 de junio, del Ministerio de Obras Pblicas y Urbanismo,
que aprob los Estatutos de la profesin
de Agente de la Propiedad Inmobiliaria,
de sus Colegios Profesionales y Consejo
General.
CISS
Sin embargo y como ya se ha anticipado, la sentencia de la Sala Cuarta del

Tribunal Supremo de 22 de diciembre de
1982, en recurso contencioso-administrativo interpuesto por el Consejo General
de los Colegios Oficiales de Gestores Administrativos, declar nulo el Real Decreto 1.613/1981, por no haberse concedido
el trmite preceptivo de audiencia previa
-dentro del procedimiento de elaboracin de dicho Reglamento- al Consejo
General recurrente, no obstante afectar a
los intereses profesionales de los Gestores Administrativos.
La anterior sentencia fue ejecutada
por la Orden Ministerial de 5 de mayo de
1983, entrando de nuevo en vigor el Decreto 3248/1969, actualmente subsistente
en su versin reformada por Decreto
53/1975, de 10 de enero, que modific el
artculo 3 (disponiendo que pueden ejercer la actividad profesional de Agente de
la Propiedad Inmobiliaria tanto las personas fsicas como las sociedades mercantiles personalistas, colectivas y comanditarias inscritas en el Registro Mercantil,
cuando todos los socios sean Agentes titulados y colegiados, dedicados a la actividad de mediacin y expresamente, a la
intervencin en la compraventa de fincas).
En este estado de cosas, el Pleno del
Tribunal Constitucional, en el recurso de
amparo 298/1991, dicta la sentencia n
111/1993, de 25 de marzo, declarando
constitucionalmente vlido el Decreto
3.248/1969, al estimar que la reserva de
ley, que el artculo 36 de la Constitucin
Espaola previene para la regulacin de
las peculiaridades propias del rgimen
jurdico de los Colegios Profesionales y el
ejercicio de profesiones tituladas, no
puede alcanzar de manera retroactiva a
una norma preconstitucional. De esta
manera, el ejercicio efectivo de la profesin est supeditado al cumplimiento de
los dos requisitos administrativos antes
395

reseados, hallarse en posesin de ttulo
profesional, y estar inscrito en el correspondiente colegio (artculo 5 del Decreto referido).
No puede olvidarse, por ltimo, que
la Ley 10/2003, de 20 de mayo, de Medidas Urgentes de Liberalizacin en el Sector Inmobiliario y de Transportes, en su
artculo 3, liberaliza la actividad de los
Agentes de la Propiedad Inmobiliaria, al
establecer que las actividades enumeradas en el artculo 1 del Decreto
3.248/1969, de 4 de diciembre, podrn
ser ejercidas:
-
Por los Agentes de la Propiedad Inmobiliaria conforme a los requisitos

de calificacin profesional contenidos en su propia normativa especfica.
Por personas fsicas o jurdicas sin

necesidad de estar en posesin de ttulo alguno, ni de pertenencia a ningn Colegio Oficial, sin perjuicio de
los requisitos que, por razn de proteccin a los consumidores, establezca la normativa reguladora de dicha
actividad.
2. Objetivos
Son el servicio o actividad mediadora
buscada por el oferente y la remuneracin o corretaje prometido al corredor.
La actividad mediadora abarca la pluralidad de actos encaminados a la celebracin del negocio querido por el oferente, tales como contactos con terceros,
entrevistas con posibles contratantes, informacin sobre la ocasin de concluir el
negocio, anuncios en prensa, tratos preliminares para allanar diferencias, actos de
gestin, etc.
Al perfeccionarse el contrato final, el
corretaje concluye. Puede ocurrir que,
consumado y extinguido el corretaje, el
corredor asuma la ejecucin de otros ac-
396
tos de gestin que no se incluyen en el

marco propio de su actividad mediadora,
o que le sea conferida la representacin
de una de las partes (normalmente el
oferente, aunque no hay obstculo para
que sea el mediatario) para que celebre
en su nombre el contrato, actuacin que
desborda el mbito de la mediacin y se
inserta en la rbita del mandato representativo, como ya sealaba la sentencia
del Tribunal Supremo de 27 de diciembre de 1962.
La remuneracin, condicionada a la
obtencin del resultado final pretendido
por el oferente, es un porcentaje del importe de la venta. Los problemas que se
plantean ante los tribunales vienen, sobre todo, por la cuanta de este porcentaje, as como la base sobre el que se aplica. Con relacin a la cuanta, desaparecida la exclusiva legal a favor de los Agentes de la Propiedad Inmobiliaria, as como las normas colegiales de obligado
cumplimiento que pasan a ser orientadoras, depender del pacto entre las partes;
en su defecto, de las tarifas oficiales si las
hubiera, y en defecto de los anteriores,
de los usos de la plaza. En este particular
cabe citar la sentencia de la Audiencia
Provincial de Pontevedra de fecha 5 de
abril de 2006, que indica cmo, en primer lugar, "La cuanta del corretaje depender de lo pactado por oferente y
corredor en el contrato de encargo, y a
falta de estipulacin expresa de la
cuanta de la cuota, el corredor tiene
derecho a percibir la remuneracin
prevista en los aranceles o tarifas profesionales que correspondan. A falta de
tarifas aplicables a la actividad mediadora de que se trate, la remuneracin
del corredor se fijar de acuerdo a la
costumbre o uso mercantil de la plaza
cuya vigencia se acredite(...)". Un segundo motivo de discordia suele ser la
base sobre la que se gira el porcentaje
dado que ste, en principio, ha de girarse en referencia al valor real del bien
CISS

transmitido, siendo harto frecuente en la
prctica la simulacin parcial en el precio, minorndolo, con diversas finalidades (fiscal, las ms de las veces, para acomodarlo a la legislacin de Viviendas de
Proteccin Oficial etc). Un ltimo problema lo tenemos con el Impuesto del Valor
Aadido pues, al margen de la normativa
fiscal, el corretaje -en su acepcin de
contraprestacin econmica del corredor- suele consistir en una cuota o porcentaje, incrementado con el Impuesto
del Valor Aadido repercutible que, salvo
pacto en contrario, se calcula con relacin al valor real y total del negocio concluido. Y aunque es evidente que la prestacin del servicio est sujeta a tributacin, es aconsejable consignarlo expresamente en la hoja de encargo para evitar
dudas ulteriores.
naturaleza y sean conformes a la buena

fe, al uso y a la ley, de conformidad con
el artculo 1.258 del Cdigo Civil.
1. Obligaciones del corredor

-
Desarrollar la actividad del encargo

confiado, obrando con diligencia.
Informar al cliente de la marcha y desarrollo de su actividad gestora.
Deber de consultar.
Rendicin de cuentas, esto es, rendir

informacin completa del resultado
final de la gestin y estado contable
de las cantidades recibidas y de las
invertidas para el cumplimiento de la
gestin. Adems sobre los Agentes
de la Propiedad Inmobiliaria recaen
dos deberes profesionales especficos que, dada su trascendencia, merecen ser destacados: averiguacin y
comprobacin de la situacin jurdica y registral de la finca (respondiendo de la exactitud de los datos que
facilite como base para realizar la
operacin de que se trate) y colaboracin en el cumplimiento de la legislacin de viviendas de proteccin
oficial, cuidando que en ningn momento se sobrepase el precio de
venta y alquiler de las mismas.
Custodia y conservacin de bienes y

efectos entregados.
Deber de lealtad, actuando en beneficio de su oferente, asesorndole y

tratando de que el negocio final se
celebre en las condiciones contractuales ms favorables para ste, sin
que ello suponga restriccin y menoscabo de la independencia y autonoma de su labor gestora.
Deber de secreto y discrecin respecto de las gestiones confiadas y de

las instrucciones recibidas, a no ser
que el oferente le releve de ello o
que las caractersticas de la opera-
3. Formales
El corretaje como contrato consensual no exige forma especial de celebracin. Las condiciones administrativas que
los Reglamentos colegiales imponen a
determinados corredores profesionales
carecen de relevancia para el contrato.
No obstante, el artculo 30 del Decreto 3.248/1969, con la finalidad de proporcionar al corredor un instrumento probatorio del encargo y de la identidad del
oferente, impone a los agentes de la propiedad inmobiliaria el deber de invitar al
cliente a suscribir Hoja o Nota de Encargo, en la que se indicar la fecha y plazo
de duracin del encargo, los datos necesarios para la operacin facilitados por el
oferente, y la declaracin de ste de no
tener encargada la gestin a otro corredor.
III.
CONTENIDO O EFECTOS
El corretaje, como todo contrato,

obliga a las partes al cumplimiento de lo
expresamente pactado y a todas las consecuencias implcitas que deriven de su
CISS
397

rredor, no limita la facultad del oferente a concertar personalmente el
negocio final, ni impide la accin directa y la actuacin por cuenta propia; slo excluye la intervencin de
otros mediadores. No obstante, si el
oferente asume el compromiso expreso de no concluir el negocio durante el perodo temporal pactado si
no es por medio del corredor y no
respeta dicha estipulacin, el contrato final ser eficaz pero el corredor
podr exigir daos y perjuicios por
incumplimiento contractual.
cin perseguida obliguen a facilitar

datos y detalles a los posibles interesados.
El incumplimiento de las anteriores
obligaciones da lugar a responsabilidad
por inejecucin del encargo o por cumplimiento defectuoso o incorrecto o, en
su caso, por falta de los deberes de conducta que le son propios.
2. Obligaciones del oferente

-
Reembolso de gastos si media estipulacin en tal sentido.
Pago de la remuneracin en los trminos ya expuestos.
IV.
Por terminacin del plazo de duracin del corretaje encomendado. Los

encargos en exclusiva no pueden tener una duracin indefinida, sino
que ha de estar limitada en el tiempo, por el plazo mximo estipulado,
o subsidiariamente por el sealado
por las normas colegiales (tres meses para la corredura inmobiliaria,
segn el artculo 30 del Decreto
3.248/1969), y ello por cuanto no
puede obligarse al oferente a permanecer en la incertidumbre o a desperdiciar alguna ocasin para alcanzar la finalidad perseguida, con posible merma de sus intereses patrimoniales.
Por desistimiento del oferente o renuncia del corredor. En esta causa o

motivo es fundamental la observancia del principio de buena fe y de
lealtad contractual, pues el oferente
no puede aprovechar fraudulentamente las gestiones del mediador
antes de la revocacin y celebrar por
s el negocio, sin abonar el corretaje
debido. El corredor, por su parte,
tambin puede renunciar o desistir
de llevar a cabo la funcin mediadora, conforme a las exigencias de la
buena fe, para evitar perjuicios al
cliente. En este caso, debe comunicar su renuncia tanto al oferente -a
quien habr de devolver la docu-
EXTINCIN
Aunque sea de manera breve resulta

conveniente sealar, las causas por las
que se extingue el contrato de corretaje:
-
Por su consumacin funcional, es decir, por cumplimiento ntegro de las

obligaciones nacidas del contrato, en
especial el pago del corretaje.
Por el mutuo disenso de las partes

contratantes.
Por la muerte (o extincin de persona jurdica) o por la incapacidad sobrevenida del corredor o del oferente, al tratarse de contrato intuitu
personae basado en la mutua confianza.
Por la imposibilidad sobrevenida, legal o fsicamente, de dar cumplimiento al encargo que define el contenido del corretaje.
Por la conclusin del negocio por el

oferente sin la intervencin mediadora del corredor. La clusula de exclusividad (que contempla el artculo
30.2
del
vigente
Decreto
3.248/1969), encomendando el encargo por plazo determinado al co-
398
CISS
A GENTES MERCANTILES
mentacin recibida- como a los terceros interesados en contratar. Para
el supuesto de que se haya fijado un
plazo determinado, la renuncia anticipada del mediador genera la obligacin de resarcir al oferente de los
perjuicios justificados que pueda
irrogarle.
AGENTES
MERCANTILES
Commercial agents / Brokers
I. DEFINICIN Y CARACTERSTICAS II. EL
CONTRATO DE AGENCIA III. OBLIGACIONES
DEL AGENTE IV. OBLIGACIONES DEL
EMPRESARIO V. REMUNERACIN DEL AGENTE
1. Modos de retribucin 2. El pago de comisin
3. Devengo de la comisin 4. Reembolso de
gastos VI. PROHIBICIN DE COMPETENCIA 1.
Requisitos de validez del pacto de limitacin de
la competencia VII. EXTINCIN DEL
CONTRATO 1. Duracin del contrato 2.
Extincin del contrato por tiempo determinado
3. Extincin del contrato de agencia por tiempo
indefinido: el preaviso 4. Excepciones 5.
Extincin por causa de muerte VIII.
INDEMNIZACIONES 1. Por clientela 2. Por daos
y perjuicios 3. Supuestos de inexistencia del
derecho a la indemnizacin 4. Prescripcin de la
accin y determinacin de la competencia
territorial
I.
DEFINICIN Y CARACTERSTICAS
El agente mercantil se puede definir

como un profesional independiente cuya
funcin primordial es colaborar con uno
o varios empresarios en la permanente
promocin, negociacin y concrecin de
operaciones mercantiles en nombre y
por cuenta de aqullos, mediante una retribucin y en una zona determinada. De
este modo, al menos en Espaa, es una
caracterstica fundamental del agente comercial su independencia respecto del
empresario.
CISS
En algunos pases, como en Francia,

la colegiacin de los agentes comerciales
es obligatoria, esto es, sin estar colegiados, no pueden ejercerse las funciones
de agente comercial. Igual sucede en Espaa, donde la profesin de agente comercial no se puede ejercer sin la correspondiente inscripcin en el colegio profesional de la plaza o provincia donde el
solicitante tenga su domicilio. De este
modo, el agente comercial, es decir, la
persona fsica o la persona jurdica que
tenga por profesin permanente promover o promover y concluir operaciones
mercantiles en nombre y por cuenta de
una o varias empresas mediante retribucin y en zona determinada, debe solicitar la inscripcin en el colegio correspondiente. La obligatoriedad de la colegiacin alcanza a todos los agentes que
realicen sus funciones en Espaa, cualquiera que sea su nacionalidad, y acten
por cuenta de empresas extranjeras o nacionales, as como a los espaoles que
realicen sus operaciones en el extranjero
por cuenta de empresas espaolas.
Por otro lado, para ser agente comercial es preciso superar las pruebas de aptitud que determine el colegio de agentes comerciales. Si se superaran estas
pruebas se obtendra el titulo de agente
comercial, nico documento que faculta
para el ejercicio de esta profesin, cualquiera que sea la modalidad o rgimen
contractual en que sta se ejerza. En el
Real Decreto 330/1999 del 26 de febrero,
se establece el certificado de profesionalidad de ocupacin del agente comercio.
En la actualidad la actividad del agente de comercio se rige fundamentalmente por la Ley 12/1992, de 27 de mayo, sobre el contrato de agencia. El legislador
espaol opt por la tcnica de la ley especial para incorporar al derecho interno
el contenido normativo de la Directiva
86/653/CEE, de 18 de diciembre de 1986,
relativa a la coordinacin de los Estados
399
miembros en lo referente a los agentes
comerciales independientes.
La Directiva citada quiso armonizar el
contenido de la agencia, pues las diferencias entre las legislaciones europeas sobre la agencia perturbaban las condiciones de competencia, as como el nivel de
proteccin de los agentes comerciales.
Mas, aunque la Directiva ha sido implantada en todos los Estados miembros, no
cubre todos los mbitos del contrato de
agencia y, en algunos aspectos, deja a los
Estados miembros libertad para elegir
entre posibles soluciones. A veces, existe
libertad para mantener disposiciones o
clusulas a favor del agente que deroguen la directiva. De este modo, algunos
aspectos permiten que la legislacin nacional prime sobre la norma comunitaria.
El grado de flexibilidad en la implementacin de la Directiva afecta, fundamentalmente a cuestiones como la definicin
del agente comercial, la exclusividad, al
plazo de preaviso; a la terminacin inmediata del contrato, a la regulacin de las
compensaciones e indemnizaciones o a
las restricciones a la clusula de no competencia.
Como fuere, la transposicin de la citada Directiva plante dos problemas
fundamentales: el primero, de tcnica legislativa, se refera precisamente a si esa
incorporacin deba realizarse mediante
la reforma del Cdigo de Comercio o
mediante una ley especial; el segundo,
de poltica legislativa, fue el relativo al
contenido de la norma de trasposicin.
Hasta su regulacin a travs de la citada ley 12/1992, el contrato de agencia
careca de tipificacin legal, salvo algunas
regulaciones parciales de algunas agencias especiales. El Cdigo de Comercio
de 1885 no regula ms contrato de colaboracin que el contrato de comisin, el
cual configura como mandato mercantil;
pero las necesidades sociales y econmicas as como la evolucin del sistema de
400
distribucin de bienes y servicios en el

mercado ha impulsado el nacimiento de
distintos contratos de colaboracin atpicos que poco a poco alcanzan consolidacin social y tipicidad jurdica. As, la
agencia aparece, primero, como un contrato atpico, nacido, creado y desarrollado en la prctica de la distribucin comercial para superar el carcter normalmente aislado de la actuacin del comisionista e integrarse con carcter estable
o permanente en la red de distribucin
comercial del empresario. Efectivamente,
frente a la colaboracin aislada y espordica para contratar, caracterstica del comisionista, se opone la colaboracin estable o duradera propia del agente, merced a la cual ste promueve o promueve
y concluye en nombre y por cuenta del
principal contratos de la ms variada naturaleza.
II.
EL CONTRATO DE AGENCIA
As, el agente comercial se encarga

de promover actos u operaciones de comercio por cuenta ajena, o a promoverlos y concluirlos por cuenta y en nombre
ajenos. De este modo, el contrato de
agencia es aquel por cuya virtud "una
persona natural o jurdica, denominada
agente, se obliga frente a otra de manera
continuada o estable a cambio de una remuneracin, a promover actos u operaciones de comercio por cuenta ajena, o a
promoverlos y concluirlos por cuenta y
en nombre ajenos, como intermediario
independiente, sin asumir, salvo pacto
en contrario, el riesgo y ventura de tales
operaciones." Con otras palabras, la
agencia es un contrato mediante el cual
una de las partes (empresa) encarga a la
otra (agente) la promocin o la promocin y conclusin de negocios de forma
continuada por cuenta y orden de la primera.
El agente comercial acta con independencia. Por este motivo, el artculo 2
CISS
de la Ley del Contrato de Agencia dice
que "no se considerarn agentes los representantes y viajantes de comercio dependientes ni, en general, las personas
que se encuentren vinculadas por una relacin laboral, sea comn o especial, con
el empresario por cuya cuenta actan".
Adems, se presume la dependencia
cuando quien se dedique a promover actos u operaciones de comercio por cuenta ajena, o a promoverlos y concluirlos
por cuenta y en nombre ajenos, no pueda organizar su actividad profesional ni el
tiempo dedicado a la misma conforme a
sus propios criterios.
La diferencia fundamental entre el
representante de comercio y el agente
comercial radica precisamente en esa independencia o autonoma, que falta en
el primero. El agente puede ser un mero
negociador, una persona dedicada a promover actos y operaciones de comercioo asumir tambin la funcin de concluir
los promovidos por l, pero siempre con
independencia o autonoma. El agente
comercial es, por tanto, un intermediario
independiente cuya actividad es la promocin negocial, bien promoviendo actos de comercio, bien promoviendo y
concluyendo actos u operaciones comerciales.
El agente comercial, aunque acta
con independencia o autonoma, no acta por cuenta propia, sino por cuenta
ajena y tanto por cuenta de uno, como
por cuenta de varios empresarios. Aunque puede actuar con pacto de exclusiva,
sta no se configura en la regulacin jurdica como una caracterstica esencial del
agente. Este, como profesional independiente, puede actuar con exclusiva o sin
ella. Pero, en cualquier caso, la relacin
jurdica creada es naturalmente estable o
duradera, tanto se pacte por tiempo determinado como si se pacta por tiempo
indefinido. El contrato de agencia es un
contrato de tracto sucesivo o duradero,
CISS
pues el agente se encarga de manera

permanente de promover contratos o de
promoverlos y concluirlos por cuenta
ajena.
El agente comercial es un profesional
que colabora con uno o varios empresarios en la promocin o conclusin de actos de comercio. Como profesional, su
actividad est remunerada. La remuneracin ser la pactada por las partes; y a falta de pacto no parece que se pueda presumir su carcter gratuito, sino que dicha
laguna deber colmarse con los usos. En
este caso, la remuneracin del agente ser la que determinen los usos del negocio.
El agente debe realizar, por s mismo
o por medio de sus dependientes, la promocin y, en su caso, la conclusin de
los actos u operaciones de comercio que
se le hubieren encomendado. La actuacin por medio de subagentes requiere
la autorizacin expresa del empresario.
Cuando el agente designe la persona del
subagente responde de su gestin.
Salvo pacto en contrario, el agente
puede desarrollar su actividad profesional por cuenta de varios empresarios. En
todo caso, necesitar el consentimiento
del empresario con quien haya celebrado
un contrato de agencia para ejercer por
su propia cuenta o por cuenta de otro
empresario una actividad profesional relacionada con bienes o servicios que
sean de igual o anloga naturaleza y concurrentes o competitivos con aquellos
cuya contratacin se hubiera obligado a
promover.
III.
OBLIGACIONES DEL AGENTE
En el ejercicio de su actividad profesional, el agente debe actuar lealmente y

de buena fe, velando por los intereses
del empresario o empresarios por cuya
cuenta acte. En particular, el agente debe:
401
a) Ocuparse con la diligencia de un ordenado comerciante de la promocin y, en su caso, de la conclusin
de los actos u operaciones que se le
hubieren encomendado.
b) Comunicar al empresario toda la informacin de que disponga, cuando
sea necesaria para la buena gestin
de los actos u operaciones cuya promocin y, en su caso, conclusin, se
le hubiere encomendado, as como,
en particular, la relativa a la solvencia
de los terceros con los que existan
operaciones pendientes de conclusin o ejecucin.
c) Desarrollar su actividad con arreglo a
las instrucciones razonables recibidas del empresario, siempre que no
afecten a su independencia.
d) Recibir en nombre del empresario
cualquier clase de reclamaciones de
terceros sobre defectos o vicios de
calidad o cantidad de los bienes vendidos y de los servicios prestados como consecuencia de las operaciones
promovidas, aunque no las hubiera
concluido.
e) Llevar una contabilidad independiente de los actos u operaciones relativos a cada empresario por cuya
cuenta acte.
IV.
OBLIGACIONES DEL EMPRESARIO
El empresario debe actuar lealmente

y de buena fe en sus relaciones con el
agente. En concreto, el empresario debe:
a) Poner a disposicin del agente, con
antelacin suficiente y en cantidad
apropiada, los muestrarios, catlogos, tarifas y dems documentos necesarios para el ejercicio de su actividad profesional.
b) Procurar al agente todas las informaciones necesarias para la ejecucin
del contrato de agencia y, en particu-
402
lar, advertirle, desde que tenga noticia de ello, cuando prevea que el volumen de los actos u operaciones va
a ser sensiblemente inferior al que el
agente hubiera podido esperar.
c) Satisfacer la remuneracin pactada.
Dentro del plazo de quince das, el
empresario deber comunicar al agente
la aceptacin o el rechazo de la operacin comunicada. Asimismo deber comunicar al agente, dentro del plazo ms
breve posible, habida cuenta de la naturaleza de la operacin, la ejecucin, ejecucin parcial o falta de ejecucin de sta.
V.
REMUNERACIN DEL AGENTE
1. Modos de retribucin
La remuneracin del agente puede
consistir en una cantidad fija o en una
comisin, es decir, cualquier elemento
de la remuneracin variable segn el volumen o el valor de los actos u operaciones promovidos, y, en su caso, concluidos por el agente. Tambin puede consistir en una combinacin de ambos sistemas. En defecto de pacto, la retribucin se fija de acuerdo con los usos de
comercio del lugar donde el agente ejerza su actividad. Si stos no existieran, el
agente percibir la retribucin que fuera
razonable teniendo en cuenta las circunstancias que hayan concurrido en la
operacin.
2. El pago de comisin
La comisin se paga no ms tarde del
ltimo da del mes siguiente al trimestre
natural en el que se hubiese devengado,
salvo que se hubiere pactado pagarla en
un plazo inferior.
Pero el agente pierde el derecho a la
comisin si el empresario prueba que el
acto u operaciones concluidas por intermediacin de aquel entre ste y el terce-
CISS
ro no han sido ejecutados por circunstancias no imputables al empresario. En
tal caso, la comisin que hubiera percibido el agente a cuenta del acto u operacin pendiente de ejecucin, debe ser
restituida inmediatamente al empresario.
a) Por los actos y operaciones que se hayan concluido durante la vigencia del
contrato de agencia
En tales casos, el agente tiene derecho a una comisin si concurre alguna
de las circunstancias siguientes:
a) Que el acto u operacin de comercio
se concluya como consecuencia de
la intervencin profesional del agente.
b) Que el acto u operacin de comercio
se hayan concluido con una persona
respecto de la cual el agente hubiera
promovido y, en su caso, concluido
con anterioridad un acto u operacin de naturaleza anloga.
Cuando el agente tuviera la exclusiva
para una zona geogrfica o para un grupo determinado de personas, tendr derecho a la comisin, siempre que el acto
u operacin de comercio se concluyan
durante la vigencia del contrato de agencia con persona perteneciente a dicha
zona o grupo, aunque el acto u operacin no hayan sido promovidos ni concluidos por el agente.
b) Por actos u operaciones concluidos

con posterioridad a la extincin del contrato de agencia
Por los actos u operaciones de comercio que se hayan concluido despus
de la terminacin del contrato de agencia, el agente tendr derecho a la comisin cuando concurra alguna de las circunstancias siguientes:
a) Que el acto u operacin se deban
principalmente a la actividad desa-
CISS
rrollada por el agente durante la vigencia del contrato, siempre que se

hubieran concluido dentro de los
tres meses siguientes a partir de la
extincin de dicho contrato.
b) Que el empresario o el agente hayan
recibido el encargo o pedido antes
de la extincin del contrato de agencia, siempre que el agente hubiera
tenido derecho a percibir la comisin de haberse concluido el acto u
operacin de comercio durante la vigencia del contrato.
El agente no tiene derecho a la comisin por los actos u operaciones concluidos durante la vigencia del contrato de
agencia, si dicha comisin correspondiera a un agente anterior, salvo que, en
atencin a las circunstancias concurrentes, fuese equitativo distribuir la comisin entre ambos agentes.
3. Devengo de la comisin
La comisin se devenga en el momento en que el empresario haya ejecutado o haya debido ejecutar el acto u
operacin de comercio, o stos hayan sido ejecutados total o parcialmente por el
tercero.
El empresario debe entregar al agente una relacin de las comisiones devengadas por cada acto u operacin, el ltimo da del mes siguiente al trimestre natural en que se hubieran devengado, en
defecto de pacto que establezca un plazo
inferior. En la relacin se consignan los
elementos esenciales con base en los
que haya sido calculado el importe de las
comisiones.
El agente tiene derecho a exigir la exhibicin de la contabilidad del empresario en los particulares necesarios para verificar todo lo relativo a las comisiones
que le correspondan y en la forma prevenida en el Cdigo de Comercio. Igualmente, tiene derecho a que se le propor-
403
cionen las informaciones de que disponga el empresario y que sean necesarias
para verificar su cuanta.
VII. EXTINCIN DEL CONTRATO
El pacto por cuya virtud el agente

asuma el riesgo y ventura de uno, de varios o de la totalidad de los actos u operaciones promovidos o concluidos por
cuenta de un empresario, ser nulo si no
consta por escrito y con expresin de la
comisin a percibir.
El contrato de agencia puede pactarse por tiempo determinado o indefinido.

Si no se hubiera fijado una duracin determinada, se presume iuris tantum que
el contrato ha sido pactado por tiempo
indefinido.
4. Reembolso de gastos
Salvo que se pacte en contrario, el
agente no tiene derecho al reembolso de
los gastos que le hubiera originado el
ejercicio de su actividad profesional.
VI.
PROHIBICIN DE COMPETENCIA
Entre las estipulaciones del contrato

de agencia, las partes pueden incluir una
restriccin o limitacin de las actividades
profesionales a desarrollar por el agente
una vez extinguido el contrato. Pero el
pacto de limitacin de la competencia no
puede tener una duracin superior a dos
aos, a contar desde la extincin del contrato de agencia. Si el contrato de agencia se hubiere pactado por un tiempo
menor, el pacto de limitacin de la competencia no puede tener una duracin
superior a un ao.
1. Requisitos de validez del pacto de limitacin de la competencia

Para que sea vlido, el pacto de limitacin de la competencia debe formalizarse por escrito. Adems, slo puede
extenderse a la zona geogrfica confiada
al agente o a sta y al grupo de personas
confiados al mismo. Igualmente, slo
puede afectar a la clase de bienes o de
servicios objeto de los actos u operaciones promovidos o concluidos por el
agente.
404
1. Duracin del contrato
2. Extincin del contrato por tiempo

determinado
El contrato de agencia convenido
por tiempo determinado, se extingue
por cumplimiento del trmino pactado.
No obstante, los contratos de agencia por tiempo determinado que continen siendo ejecutados por ambas partes despus de transcurrido el plazo inicialmente previsto, se consideran transformados en contratos de duracin indefinida.
3. Extincin del contrato de agencia

por tiempo indefinido: el preaviso
El contrato de agencia de duracin
indefinida, se extingue por la denuncia
unilateral de cualquiera de las partes mediante preaviso por escrito.
El plazo de preaviso es de un mes para cada ao de vigencia del contrato, con
un mximo de seis meses. Si el contrato
de agencia hubiera estado vigente por
tiempo inferior a un ao, el plazo de
preaviso es de un mes.
Las partes pueden pactar mayores
plazos de preaviso, sin que el plazo para
el preaviso del agente pueda ser inferior,
en ningn caso, al establecido para el
preaviso del empresario. Salvo pacto en
contrario el final del plazo de preaviso
coincidir con el ltimo da del mes.
Para la determinacin del plazo de
preaviso de los contratos por tiempo de-
CISS
terminado que se hubieren transformado
por ministerio de la ley en contratos de
duracin indefinida, se computa la duracin que hubiera tenido el contrato por
tiempo determinado, aadiendo a la misma el tiempo transcurrido desde que se
produjo la transformacin en contrato
de duracin indefinida.
4. Excepciones
Cada una de las partes de un contrato de agencia pactado por tiempo determinado o indefinido puede dar por finalizado el contrato en cualquier momento, sin necesidad de preaviso, en los siguientes casos:
a) Cuando la otra parte hubiere incumplido, total o parcialmente, las obligaciones legal o contractualmente
establecidas.
b) Cuando la otra parte hubiere sido
declarada en concurso.
En tales casos se entiende que el
contrato finaliza a la recepcin de la notificacin escrita en la que conste la voluntad de darlo por extinguido y la causa de
la extincin.
5. Extincin por causa de muerte

El contrato de agencia se extingue
por muerte o declaracin de fallecimiento del agente. En cambio, no se extingue
por muerte o declaracin de fallecimiento del empresario, aunque puedan denunciarlo sus sucesores en la empresa
con el preaviso que proceda.
VIII. INDEMNIZACIONES
1. Por clientela
La indemnizacin por clientela se basa en la idea de que la clientela se considera que es del agente, y no de la empresa.
De este modo, cuando se extinga el
contrato de agencia, sea por tiempo de-
CISS
terminado o indefinido, si el agente hubiera aportado nuevos clientes al empresario o incrementado sensiblemente las
operaciones con la clientela preexistente,
tiene derecho a una indemnizacin siempre que su actividad anterior pueda continuar produciendo ventajas sustanciales
al empresario y resultar equitativamente
procedente por la existencia de pactos
de limitacin de competencia, por las comisiones que pierda o por las dems circunstancias que concurran.
El derecho a la indemnizacin por
clientela existe tambin en el caso de
que el contrato se extinga por muerte o
declaracin de fallecimiento del agente.
La indemnizacin no puede exceder,
en ningn caso, del importe medio anual
de las remuneraciones percibidas por el
agente durante los ltimos cinco aos o,
durante todo el periodo de duracin del
contrato, si ste fuese inferior.
2. Por daos y perjuicios

Sin perjuicio de la indemnizacin por
clientela, el empresario que denuncie
unilateralmente el contrato de agencia
de duracin indefinida, est obligado a
indemnizar los daos y perjuicios que,
en su caso, la extincin anticipada haya
causado al agente, siempre que la misma
no permita la amortizacin de los gastos
que el agente, instruido por el empresario, haya realizado para la ejecucin del
contrato.
3. Supuestos de inexistencia del derecho a la indemnizacin

Mas el agente no tiene derecho a la
indemnizacin por clientela o de daos y
perjuicios en los siguientes casos:
a) Cuando el empresario hubiese extinguido el contrato por causa de incumplimiento de las obligaciones legal o contractualmente establecidas
a cargo del agente.
405
A GRAVACIN DEL RIESGO

b) Cuando el agente hubiese denunciado el contrato, salvo que la denuncia
tuviera como causa circunstancias
imputables al empresario, o se fundara en la edad, la invalidez o la enfermedad del agente y no pudiera
exigrsele razonablemente la continuidad de sus actividades.
c) Cuando, con el consentimiento del
empresario, el agente hubiese cedido a un tercero los derechos y las
obligaciones de que era titular en virtud del contrato de agencia.
4. Prescripcin de la accin y determinacin de la competencia territorial

La accin para reclamar la indemnizacin por clientela o la indemnizacin de
daos y perjuicios prescribe al ao a contar desde la extincin del contrato.
La competencia para el conocimiento de las acciones derivadas del contrato
de agencia corresponde al Juez del domicilio del agente, siendo nulo cualquier
pacto en contrario.
FRANCISCO BLASCO GASC
AGRAVACIN
DEL RIESGO
cin del contrato y que, de haberlo sido,

habran determinado que aqul no se celebrara o que se hubiese concluido en
condiciones ms gravosas para el asegurado.
Por todo ello la Ley del Contrato de
Seguro (Ley 50/1980, de 8 de octubre)
obliga al asegurado a comunicar dicha
agravacin del riesgo a la entidad aseguradora, la cual en el plazo de dos meses
desde la recepcin de la comunicacin
estar facultada para proponer al asegurado una modificacin del contrato, ampliando la cobertura con el consiguiente
aumento de las primas, o instando la resolucin del contrato.
Vase tambin: "Alteracin del riesgo" y "Disminucin del riesgo".
AGREGADO
MONETARIO
Monetary aggregate
I. CONCEPTO II. TIPOLOGA III. LOS
AGREGADOS MONETARIOS EN LA ZONA EURO
IV. EL CRECIMIENTO MONETARIO Y LA
INFLACIN A LARGO PLAZO
I.
CONCEPTO
Risk aggravation
En el orden aseguratorio, la agravacin del riesgo es la situacin que se origina cuando, por determinadas circunstancias, las personas o bienes asegurados
se constituyen en una mayor exposicin
al riesgo, lo que provoca una mayor probabilidad de produccin del siniestro.
Esta agravacin del riesgo supone
una alteracin de las condiciones inicialmente pactadas en la pliza, que no fueron conocidas al tiempo de la celebra-
406
Los agregados monetarios son variables que cuantifican el dinero existente

en una economa y que los Bancos Centrales suelen definir para efectuar el anlisis y la toma de decisiones de poltica
monetaria.
No resulta fcil definir la cantidad de
dinero o los activos financieros que deben integrar una determinada definicin
de dinero, dado que muchos son sustituibles y la naturaleza y caractersticas de
los activos financieros, de las operacio-
CISS
A GREGADO MONETARIO
nes y de los medios de pago cambian a
lo largo del tiempo. Por este motivo los
Bancos Centrales suelen definir varios
agregados monetarios que sern analizados dentro de su estrategia de poltica
monetaria.
II.
TIPOLOGA
El dinero es un activo que cumple

tres funciones principales: ser una unidad de cuenta, un medio de pago y un
depsito de valor. Esta definicin puede
dar lugar a distintas medidas de lo que
llamamos "agregados monetarios" u
"oferta monetaria", en funcin de que se
incluyan ms o menos activos con estas
caractersticas. Por este motivo se suelen
considerar varios tipos de agregados, como el M1, M2 y M3. Habitualmente los
Bancos Centrales utilizan una definicin
amplia, como pueden ser las disponibilidades lquidas, o M3, en la UEM.
III.
LOS AGREGADOS MONETARIOS

EN LA ZONA EURO
El objetivo primordial del Eurosistema es mantener la estabilidad de los precios y, dado que existe un amplio consenso en que la inflacin es un fenmeno monetario a largo plazo, las variables
monetarias pueden servir de gua para la
ejecucin de la poltica monetaria, puesto que contienen informacin muy til
sobre los movimientos futuros de los
precios. Tambin sirven para evaluar la
situacin del sistema financiero y de la
economa en su conjunto.
El Eurosistema utiliza unos agregados monetarios de la zona euro basados
en una definicin armonizada tanto de
los sectores: emisor (comprende las Instituciones Financieras y Monetarias -IFM-- residentes en la zona del euro) y
tenedor de dinero (incluye todos los
agentes que no son IFM y que residen en
la zona del euro, excluida la Administracin central), como de los pasivos de las
CISS
Instituciones Financieras y Monetarias

(IFM, instituciones cuyos pasivos tienen
una naturaleza monetaria).
El Eurosistema ha definido varios
agregados monetarios que difieren respecto al grado de liquidez de los activos
que incluyen, de acuerdo con la prctica
internacional y en funcin de diversas
consideraciones conceptuales y estudios
empricos. Concretamente ha definido
tres agregados monetarios para la zona
del euro: un agregado estrecho (M1), un
agregado intermedio (M2) y un agregado
amplio (M3). Estos agregados se componen de:
M1: Compuesto por el efectivo en

circulacin (E) es decir, los billetes y
monedas, y por los depsitos a la vista (D), que son aquellos saldos que
pueden convertirse inmediatamente
en dinero o utilizarse para pagos que
no se hacen en efectivo
M2: Incluye M1 y los depsitos a corto plazo (depsitos a plazo (Da) hasta dos aos y los depsitos disponibles (Dp) con preaviso de hasta tres
meses)
M3: Comprende los pasivos incluidos en M2, ms las cesiones temporales, las participaciones en fondos
de inversin del mercado monetario,
instrumentos del mercado monetario y los valores de renta fija con plazo original inferior a dos aos.
Concretamente se incluira en este
ltimo agregado M3:
M3 = E+D+Da+Dp+OPL; siendo
OPL, Otros Pasivos Lquidos
Dentro de estos componentes de
M3, las partidas integradas en M1 suponen aproximadamente el 45% del
agregado total, y las de M2, el 85%.
Los activos lquidos denominados en
divisas en poder de los residentes en
407
A GREGADO MONETARIO
la zona del euro pueden ser sustitutos prximos de los activos denominados en euros. Por consiguiente los
agregados monetarios incluyen dichos activos, siempre que estos se
mantengan en IFM radicadas en la
zona del euro.
El agregado monetario M3 es el ms
estable, y por ello ha sido elegido por el
Eurosistema, dentro de su estrategia de
poltica monetaria, para definir un valor
de referencia para el crecimiento del
agregado monetario. Concretamente, el
Banco Central Europeo (BCE) anunci
un criterio de referencia para el agregado
monetario amplio M3, fijado en el 4,5 %
en 1998, y que permanece en la actualidad, referido a una tasa de crecimiento
interanual de M3 considerada compatible
con la estabilidad de precios a medio plazo. Este valor es considerado un referente para el anlisis de la informacin contenida en la evolucin monetaria de la
zona del euro. Pero dado el carcter a
medio y largo plazo de la perspectiva
monetaria, las decisiones de poltica monetaria no responden de forma automtica a las desviaciones del crecimiento de
M3 respecto de su valor de referencia, sino que ofrece informacin de los riesgos
inflacionistas a largo plazo que pudieran
darse en la eurozona.
IV.
EL CRECIMIENTO MONETARIO Y
LA INFLACIN A LARGO PLAZO
En el largo plazo la tasa de inflacin

viene determinada por la poltica monetaria aplicada por el Banco Central. Existe
una relacin directa a largo plazo entre la
tasa de crecimiento de la oferta monetaria y la tasa de inflacin, por lo que las
autoridades tratan de fijar incrementos
de la oferta monetaria que permitan alcanzar la inflacin objetivo.
Esto es as porque se parte de la
ecuacin de Fisher, expresada como
408
A partir de esta ecuacin, si suponemos que la velocidad media de circulacin (V) es muy estable a CP (su tasa de
variacin es ms o menos 0), se puede
establecer un objetivo monetario intermedio en trminos de variacin de la
cantidad de dinero, compatible con las
variaciones de la renta real y del nivel de
precios, y, por tanto, de la renta nominal,
fijadas como objetivos finales por el Gobierno. Esta ecuacin vincula el objetivo
intermedio (M) con los objetivos ltimos
(Y P).
Si adems suponemos que la tasa de
crecimiento de la renta en trminos reales est poco influida o nada a largo plazo por factores monetarios, el Gobierno
la tomar como dato y el objetivo de poltica econmica sera reducir la inflacin.
Quedara pues:
En la eurozona, el valor de referencia

del crecimiento monetario (M3) se fija
para que resulte coherente con la estabilidad de precios (2%). Este valor se fija
teniendo en cuenta el comportamiento
de determinadas variables monetarias en
el medio plazo como son la estimacin
de la tendencia del crecimiento potencial
(2% - 2,5%), y la disminucin tendencial
de la velocidad de circulacin del dinero
(0,5% - 1%).
El BCE revis el valor de referencia
del crecimiento monetario (M3) en 2002
y lo fijo en el 4,5%. La desviacin entre el
crecimiento interanual efectivo de (M3)
con respecto al valor de referencia permite evaluar la evolucin monetaria y la
estabilidad futura de los precios. En la Figura 1 se analiza la evolucin de la oferta
monetaria respecto al valor de referen-
CISS
A GRUPACIN DE DEUDAS
cia, y se deduce que, en el periodo analizado, el crecimiento del agregado monetario M3 se ha mantenido siempre por
encima del nivel objetivo fijado por el
Banco Central, lo que muestra que el
Banco Central ha utilizado M3 para el objetivo de crecimiento econmico y el ti-
po de inters a corto plazo para el de inflacin. Tambin se observa que el crecimiento de M3 ha sufrido desaceleraciones que se corresponden con polticas
restrictivas y aceleraciones que son polticas expansivas.
M. JESS ARROYO FERNNDEZ
ra a la agrupacin de distintos crditos o

prstamos en uno solo deber facilitar
informacin de forma clara, concisa y
destacada de cualquier tipo de gastos relacionados con la citada agrupacin,
prohibindose, adems, hacer referencia
a la reduccin de la cuota mensual a pagar, sin mencionar de forma expresa el
aumento de capital pendiente y el plazo
de pago restante, segn dispone el artculo 19.4 de la Ley 2/2009, de 31 de marzo, por la que se regula la contratacin
AGRUPACIN
DE DEUDAS
Debt grouping
La comunicacin comercial en el
contrato de intermediacin que se refie-
CISS
409
A GRUPACIN DE INTERS ECONMICO (AIE)

con los consumidores de prstamos o
crditos hipotecarios y de servicios de intermediacin para la celebracin de contrato de prstamo o crdito.
Respecto a la actividad de contratacin de prstamos o crditos hipotecarios, el artculo 12.2 de dicha Ley establece que en el caso de que la comunicacin comercial se refiera a la agrupacin
de distintos crditos o prstamos en uno
solo, deber facilitarse informacin de
forma clara, concisa y destacada de cualquier tipo de gastos relacionados con la
citada agrupacin, con la misma prohibicin, contenida para el contrato de intermediacin, respecto a la mencin exclusiva de la cuota mensual a pagar.
Para el contrato de mediacin artculo 20.1 b)5 exige, como informacin previa, en el caso de que se proponga la
agrupacin de prstamos o crditos en
uno solo, la tasa anual equivalente y las
caractersticas esenciales del prstamo o
crdito propuesto y su comparacin con
los que se propone agrupar, teniendo en
cuenta en dicha comparacin, adems,
todos los gastos y comisiones del nuevo
contrato propuesto.
Aade el prrafo segundo de este
precepto que dicha informacin tendr
carcter vinculante y se prestar por escrito o en cualquier soporte de naturaleza duradera que permita la constancia,
conservacin y acceso de la informacin
y de la fecha de recepcin de la misma
por el destinatario. El incumplimiento de
los requisitos de esa informacin previa
podr dar lugar a la invalidez del contrato.
Vase tambin: "Actividad de intermediacin".
410
AGRUPACIN
DE INTERS
ECONMICO (AIE)
Economic Interest Groupings
PRINCIPALES III. ADOPCIN DE ACUERDOS
IV. DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LOS
SOCIOS V. REPRESENTACIN VI.
DISOLUCIN VII. RGIMEN FISCAL
I.
CONCEPTO
La Agrupacin de Inters Econmico

constituye una sociedad mercantil sin
nimo de lucro que tiene por objeto facilitar el desarrollo o mejorar los resultados de la actividad de sus socios, que no
tiene por qu ser uniforme. Se desarrollarn, por tanto, una serie de actividades, en conjunto o por separado, que
pueden consistir, entre otras, en servicios de estudio comn, marcas y etiquetas comunes proyectos de I+D o prospeccin de mercados. Por tanto, su objetivo se limitar exclusivamente a una actividad econmica auxiliar y no sustitutiva
de la que desarrollen sus socios, quienes
respondern subsidiaria, personal y solidariamente entre s por las deudas de la
agrupacin.
est regulada por la Ley 12/1991, de 29
de abril, de Agrupaciones de Inters Econmico. Esta normativa viene a sustituir
a la vieja figura de las agrupaciones de
empresas regulada primero por la Ley
196/1963, de 28 de diciembre, y ms recientemente por la Ley 18/1982, de 26 de
mayo, cuyo limitado rgimen no estaba
ya en condiciones de encauzar la creciente necesidad de cooperacin entre empresas, mxime a partir del escenario
que se plantea desde la integracin europea.
CISS

II.
CARACTERSTICAS PRINCIPALES

no tiene nimo de lucro por s misma,
pero posee personalidad jurdica propia
y naturaleza mercantil, por lo que su
constitucin ha de llevarse a caso mediante escritura pblica e inscripcin en
el Registro Mercantil. En la denominacin deber figurar la expresin "Agrupacin de Inters Econmico" o las siglas
A.I.E. El nmero mnimo de socios para
su constitucin es de dos y no existe un
capital mnimo legal.
En lo que respecta al aspecto societario, slo podr constituirse por personas
fsicas o jurdicas que desempeen actividades empresariales, agrcolas o artesanales, o bien por entidades no lucrativas
dedicadas a la investigacin o por quienes ejerzan profesiones liberales. Se trata
de una sociedad personalista, en el sentido de que los miembros de la Agrupacin se integran en consideracin a la
solvencia personal y patrimonial de los
otros miembros, es decir, lo hacen intuitu personae.
La responsabilidad de los socios es
subsidiaria de la de la Agrupacin de Inters Econmico. Ello supone que, llegado el caso y previa excusin del haber
social, stos debern responder de forma
personal y solidaria por las deudas de la
agrupacin. La condicin de socio puede
perderse cuando se declare su concurso.
En el mbito patrimonial la agrupacin no podr poseer directa o indirectamente participaciones en sociedades que
sean miembros suyos, ni tampoco dirigir
o controlar directa o indirectamente las
actividades de sus socios o de terceros.
III.
ADOPCIN DE ACUERDOS
Los acuerdos de la Agrupacin debern adoptarse por unanimidad en la

Asamblea de Socios, si bien es posible
CISS
que en la escritura se establezca otro

qurum de constitucin y votacin. En
cualquier caso se requiere unanimidad
por prescripcin expresa de la Ley respecto a los acuerdos de modificacin de
la escritura de constitucin que se refieran a las materias siguientes:
a) Objeto de la agrupacin
b) Nmero de votos atribuidos a cada
socio
c)
Requisitos para la adopcin de

acuerdos
d) Duracin prevista para la agrupacin

e) Cuota de contribucin de cada uno
de los socios o de alguno de ellos a
la financiacin de la agrupacin
La convocatoria de Asamblea se realizar por los administradores de la Agrupacin de Inters Econmico, por propia
iniciativa o a instancia de cualquier socio,
para lo cual los administradores contarn
con un plazo de treinta das. La normativa permite formular el voto por correspondencia o por cualquier otro medio
que permita tener constancia escrita de
la consulta y del sentido del voto emitido
por los socios.
IV.
DERECHOS Y OBLIGACIONES DE
LOS SOCIOS
Los derechos de los socios se pueden clasificar en aquellos de carcter poltico, como el derecho de voto y el de
informacin, y en derechos de contenido
econmico, como la obtencin de resultados positivos o la transmisin de la participacin. Estos derechos estn influenciados por el marcado carcter personalista de la agrupacin.
Respecto a las obligaciones, son fundamentalmente de dos tipos: las aportaciones y la abstencin de hacer competencia a la Agrupacin de Inters Econmico. Las aportaciones constituyen una
411

obligacin bsica en cualquier sociedad.
En el caso de las Agrupaciones de Inters
Econmico el capital social no es un requisito para su nacimiento, pero si se
constituye es necesario consignar en la
escritura la cifra representativa de dicho
capital, la participacin que corresponde
a cada socio y las aportaciones de bienes
o derechos. Por otro lado, los copartcipes de la agrupacin no podrn hacer
competencia a la entidad de la que forman parte.
V.
REPRESENTACIN
Es a los administradores a quienes

corresponde la gestin y administracin
de la sociedad, siendo designados en la
escritura de constitucin o nombrados
por acuerdo de los socios.
Las labores propias de este cargo
pueden ser llevadas a cabo por una o varias personas designadas en la escritura
de constitucin, o nombradas por acuerdo de los socios, pudiendo recaer en algn sujeto que no ostente la condicin
de socio, salvo disposicin contraria en
la escritura de constitucin. Tambin
puede recaer en una persona jurdica, en
cuyo caso habr de designarse una persona natural que acte como representante suyo en el ejercicio de las funciones propias del cargo.
Sern de aplicacin a los administradores de la agrupacin las prohibiciones
establecidas por la ley para los administradores de la sociedad annima.
Al igual que en otro tipo de sociedades, los administradores debern ejercitar su cargo con la diligencia de un ordenado empresario y de un representante
leal. Tienen un deber de confidencialidad absoluta respecto a los asuntos propios de la agrupacin, an despus de
cesar en sus funciones. En caso de incumplimiento de las premisas anteriores
los administradores respondern solida-
412
riamente de los daos causados a la

agrupacin.
VI.
DISOLUCIN
La disolucin de la sociedad se puede producir de forma automtica, mediante acuerdo mayoritario de la asamblea, o mediante declaracin judicial, en
funcin de que concurran algunas de las
siguientes causas:
-
Acuerdo unnime de los socios
Expiracin de plazo o por cualquier

otra causa establecida en la escritura
Quiebra de la Agrupacin, que no se

extender a sus socios
Finalizacin de la actividad que constituye su objeto o por la imposibilidad de realizarlo
Paralizacin de los rganos sociales

de modo que resulta imposible su
funcionamiento
No ajustarse la actividad de la Agrupacin al objeto de la misma
Reducirse a uno el nmero de socios
VII. RGIMEN FISCAL

El beneficio fiscal ms importante para las Agrupaciones de Inters Econmico consiste en aplicar el rgimen de
transparencia fiscal en el Impuesto sobre
Sociedades, sin limitaciones en cuanto a
la imputacin de prdidas, de tal forma
que tanto respecto a los beneficios como
a las prdidas la Agrupacin deja de ser
sujeto pasivo del Impuesto sobre Sociedades, imputndose sus rentas, positivas
o negativas, a sus socios, sean stos personas fsicas o jurdicas, en proporcin a
sus respectivas cuotas sociales.
Por otro lado, en las operaciones de
constitucin, aportacin de los socios y
su reduccin, de disolucin y de liquida-
CISS
A GRUPACIN DE UNIDADES ORGANIZATIVAS

cin las Agrupaciones de Inters Econmico se hallan exentas del Impuesto de
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados. Asimismo quedarn exentos de este impuesto los contratos preparatorios y dems documentos
cuya formalizacin constituya presupuesto legal para la constitucin de la Agrupacin de Inters Econmico.
MIGUEL NGEL BARBERN LAHUERTA
Vase tambin: "Agrupacin Europea de Inters
Econmico (AEIE)"; "Incentivo fiscal" y "Sociedad
Colectiva".
Es mediante el proceso de agrupacin en unidades como se establece el

sistema de autoridad formal y se construye la jerarqua de la organizacin.
II.
El proceso de agrupacin en unidades tiene cuatro importantes consecuencias organizativas:

1.
Facilita el establecimiento de un sistema de supervisin comn entre

puestos y unidades. Se incorpora as
el mecanismo de coordinacin de la
supervisin directa, pero tambin la
normalizacin de resultados, ya que
permite fijar objetivos comunes a los
responsables de las unidades organizativas agrupadas (prctica tpica de
las empresas con modelos organizativos divisionales o tipo holding).
2.
Permite que los puestos y unidades

compartan recursos comunes, al depender organizativamente de un
mismo superior.
3.
Crea medidas comunes de rendimiento, al permitir la comparacin

entre unidades.
4.
Estimula la adaptacin mutua al juntar bajo un criterio homogenizador

(que como veremos es variable) a diferentes trabajadores; esta homogeneidad estimula la comunicacin.
AGRUPACIN
DE UNIDADES
ORGANIZATIVAS
Organizational unit groupings
I. CONCEPTO II. CONSECUENCIAS DEL
PROCESO DE AGRUPACIN III. BASES DE
AGRUPACIN 1. Agrupacin segn la funcin 2.
Agrupacin por productos 3. Agrupacin segn
los conocimientos y habilidades 4. Agrupacin
segn el tiempo 5. Agrupacin por clientes 6.
Agrupacin por zonas geogrficas IV.
CRITERIOS DE AGRUPACIN
I.
CONCEPTO
Parmetro de diseo organizativo

que intenta responder a la pregunta: Sobre qu criterios deben agruparse los
puestos de trabajo en unidades y las unidades, a su vez, en otras de mayor tamao?
Los puestos de trabajo diseados en
la organizacin deben ser agrupados en
unidades y stas, a su vez, en unidades
de orden superior, para garantizar una
adecuada coordinacin de los procesos
productivos, con la mxima eficacia y eficiencia.
CISS
CONSECUENCIAS DEL PROCESO

DE AGRUPACIN
III.
BASES DE AGRUPACIN
1. Agrupacin segn la funcin

Segn los conocimientos, habilidades, proceso o funcin que desempean
los operarios que en estas unidades trabajen. Por ejemplo, en una empresa de
confeccin textil implicara que las unidades primarias que dependen directamente del pice estratgico seran, por ejemplo, aprovisionamiento, produccin, co-
413
A GRUPACIN DE UNIDADES ORGANIZATIVAS

mercializacin, servicio post venta, administracin... Esta agrupacin refleja una
gran preocupacin por las interdependencias de los procesos y de escala, pero
presenta problemas a la hora de coordinar el flujo de trabajo (vase "Interdependencias en la organizacin"). Las
estructuras funcionales suelen ser de tipo burocrtico, sobre todo cuando el trabajo no requiere cualificacin, y responden al estereotipo de empresa fabril en
extremo formalizada propia de los inicios
de la industrializacin.
2. Agrupacin por productos

Se utiliza para establecer unidades
autocontenidas a fin de coordinar al mximo los flujos de trabajo. Por ejemplo,
en una empresa de confeccin textil implicara que las unidades primarias que
dependen directamente del pice estratgico seran, por ejemplo, moda femenina, moda masculina, moda infantil, confeccin hogar... Estas unidades suelen
contener todas las interdependencias secuenciales de flujo y recprocas de importancia.
3. Agrupacin segn los conocimientos y habilidades

Los puestos de trabajo se pueden
agrupar en unidades en funcin de los
conocimientos y habilidades especficos
que los trabajadores aporten. As, por
ejemplo, un hospital suele agrupar a los
empleados en funcin de sus especialidades o conocimientos: traumatlogos,
cardilogos, psiquiatras.... Esta base de
agrupacin tambin permite la diferenciacin entre unidades en funcin del nivel de pericia profesional dentro de una
misma especialidad: por ejemplo, diferentes unidades para artesanos, oficiales
y aprendices, o para trabajadores cualificados frente a no cualificados.
4. Agrupacin segn el tiempo

Segn el momento temporal en el
que se realiza el trabajo podramos esta-
414
blecer las unidades formales. Por ejemplo, los diferentes turnos de una fbrica
con produccin continua.
5. Agrupacin por clientes

Los puestos de trabajo se pueden
agrupar en unidades en funcin de los
clientes a los que atienden. Un ejemplo
tpico de este criterio de agrupacin seran las empresas divididas entre "Grandes cuentas" y "Pequeas cuentas", en
funcin del nivel de facturacin de los
clientes. Las caractersticas de esta base
de agrupacin son muy parecidas a las
de la agrupacin por productos.
6. Agrupacin por zonas geogrficas

Se pueden crear unidades en funcin
de las zonas geogrficas en las que opera
la organizacin. Las caractersticas de esta base de agrupacin son muy parecidas
a las de la agrupacin por clientes.
Naturalmente, estas bases de agrupacin tan difanamente definidas, en la
realidad se presentan de manera mucho
ms confusa, siendo muy frecuentes las
combinaciones entre las diferentes opciones. As, es posible que una empresa
tenga un criterio de agrupacin bsico
funcional, pero que en su unidad comercial, y slo en ella, haya optado por una
agrupacin geogrfica que le permite tener responsables de ventas en cada pas
donde opera, dado que mientras que las
particularidades de la produccin o el
aprovisionamiento no justificaran esta
divisin, las particularidades de la accin
comercial en cada uno de los pases donde acta s. Del mismo modo, una empresa podra tener una agrupacin por
productos, pero una unidad de aprovisionamiento de tipo funcional que sirviese a todas las unidades por producto,
buscando sobre todo cubrir las interdependencias de escala: comprar en grandes volmenes abarata.
CISS
A GRUPACIN EUROPEA DE INTERS ECONMICO (AEIE)

IV.
CRITERIOS DE AGRUPACIN
La decisin de tomar una u otra base

de agrupacin no debe ser arbitraria, sino estar basada en un cuidadoso anlisis
de la manera ms conveniente de coordinar las tareas divididas en la organizacin. La variable fundamental a analizar
en este proceso de toma de decisiones
son las interdependencias, que son de
cuatro tipos:
1.
Interdependencias en el flujo de trabajo
2.
Interdependencias en el proceso de
trabajo
3.
Interdependencias de escala
4.
Interdependencias en las relaciones

sociales
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Interdependencia en la organizacin".
LO ESENCIAL SOBRE
AGRUPACIN DE
UNIDADES
ORGANIZATIVAS
Libros
DE LA FUENTE, JUAN MANUEL; GARCATENORIO, JESS; GUERRAS, LUIS NGEL Y

HERNNGOMEZ, JUAN. Diseo organizativo de la empresa. Editorial Civitas,
Madrid, 1997.
MINTZBERG, HENRY. La estructuracin de
las organizaciones. Editorial Ariel,
Barcelona, 2000.
AGRUPACIN
EMPRESARIAL
INNOVADORA (AEI)
Innovation Business Grouping (IBG)
CISS
Las Agrupaciones Empresariales Innovadoras (AEI) constituyen una combinacin en un espacio geogrfico o sector
industrial concreto de empresas, centros
de formacin y unidades de investigacin pblicos o privados, involucrados
en procesos de cooperacin, dirigidos a
obtener ventajas, y/o beneficios derivados de la ejecucin de proyectos conjuntos de carcter innovador. Esta actividad
se organiza en torno a un mercado o segmento de mercado objetivo, y/o a una rama o sector cientfico-tecnolgico de referencia. Su objeto es alcanzar una masa
crtica que permita asegurar una competitividad y visibilidad internacionales. El
incentivo para colaborar por parte de sus
integrantes reside en la oportunidad del
desarrollo de sus negocios y sus mercados por medio de la innovacin en todas
las reas crticas de los mbitos tecnolgico, organizativo, financiero o mercadotecnia.
La denominacin Agrupacin Empresarial Innovadora (AEI) no es ni responde a ninguna forma de personalidad jurdica o figura mercantil de organizacin
societaria especfica. Para obtener la condicin de AEI es preceptiva su inscripcin en el registro que a tal efecto tiene
habilitado el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio.
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
AGRUPACIN
EUROPEA DE INTERS
ECONMICO (AEIE)
European Economic Interest Grouping
(EEIG)
Las Agrupaciones Europeas de Inters Econmico son sociedades mercantiles, sin nimo de lucro para s mismas,
con mbito supranacional, cuyo fin es fa-
415
A GRUPACIN TEMPORAL DE EMPRESAS

cilitar los resultados de la actividad de
sus socios.
Se encuentran reguladas por el Reglamento (CEE) 2137/1985 del Consejo,
de 25 de julio, que se remite o habilita a
la legislacin de los Estados miembros
para el desarrollo de esta figura societaria. En este sentido, las AEIE con domicilio social en Espaa deben estar inscritas
en el Registro Mercantil espaol.
CARLOS MIGUEL CASAS JIMNEZ
AGRUPACIN
TEMPORAL DE
EMPRESAS
Temporary grouping of companies
Se trata de una asociacin o unin de
empresas cuyo objeto es la realizacin de
un proyecto determinado durante un perodo de tiempo limitado. Generalmente
se constituyen para realizar proyectos de
obra civil que se presentan a licitaciones
pblicas, en cuyo caso se denominan
Uniones Temporales de Empresas. Una
vez finaliza la realizacin del proyecto, la
Agrupacin se disuelve.
La Agrupacin temporal de empresas
representa una forma de cooperacin
empresarial en la que intervienen distintas empresas pertenecientes a un mismo
sector o actividad (alianza o cooperacin
horizontal o entre empresas competidoras). No obstante, dado que se trata de
un acuerdo limitado en el tiempo, suelen
ser ms de carcter tctico que estratgico.
JOAN RAMN SANCHIS PALACIO
Vase tambin: "Unin temporal de empresas".
416
AGRUPAMIENTO
DE ACCIONES
Vase: "Contra-split".
AHORRO
Saving
I. CONCEPTO II. DETERMINANTES DEL
AHORRO III. EL AHORRO Y LA INVERSIN: EL
MERCADO DE FONDOS PRESTABLES IV. TASA
DE AHORRO, CRECIMIENTO Y RENTA V. LA
PARADOJA DE LA AUSTERIDAD
I.
CONCEPTO
El ahorro es aquella parte de la renta

que reciben las economas domsticas
(despus de pagar impuestos) y que no
dedican a bienes de consumo en el mismo periodo. En realidad, ahorrar es una
decisin que implica posponer el consumo a un periodo posterior en el tiempo,
lo mismo que en otros periodos puede
tomarse la decisin de incurrir en endeudamiento y adelantar a ese momento el
consumo de una renta que se espera obtener en el futuro. Dicho de otra forma,
el ahorro y el consumo son dos aspectos
de una misma decisin.
El ahorro permite a las familias distribuir de forma ms homognea el consumo que pueden realizar a partir de la
renta que percibirn a lo largo de la vida.
De otra forma, si tuvieran que consumir
en cada periodo los ingresos que obtienen, alternaran periodos de bajo consumo -al inicio de su vida laboral o en el
momento de retirarse- con periodos de
consumo elevado -en los momentos de
su vida laboral en que son ms productivos-. Este patrn de consumo dara lugar
a un nivel de bienestar ms bajo que el
que se deriva de un patrn de consumo
ms uniforme en el tiempo.
CISS
A HORRO
Adems de este motivo, que se denomina intertemporal, el ahorro puede
obedecer tambin a un deseo de crear y
mantener un determinado nivel de riqueza -activos- que permita cubrir el riesgo que supone la incertidumbre respecto a los ingresos futuros -ahorro preventivo- o dejar una herencia.
II.
DETERMINANTES DEL AHORRO
En un periodo la suma del ahorro y

el consumo debes ser iguales a la renta
disponible para las familias, una vez que
han pagado sus impuestos. Por tanto, el
primer determinante del ahorro es la
propia renta disponible: es razonable
pensar que cuando sta crece, lo hacen
tanto el consumo como el ahorro. La medida en que cada aumento de un euro en
la renta se traduce en aumento del ahorro se denomina propensin marginal
al ahorro. Otro concepto interesante es
el de propensin media al ahorro, que
es la proporcin que supone el ahorro
en la renta total. Como hay un nivel de
consumo mnimo que los hogares deben
hacer incluso cuando su renta es baja, la
propensin media al consumo es creciente con el nivel de renta. Esto quiere
decir que los aumentos de la renta se traducen en aumentos del ahorro menos
que proporcionales.
Otro determinante del ahorro es la
riqueza. Las familias ahorran para acumular una riqueza que podrn utilizar en el
futuro para sus gastos de consumo, por
ejemplo cuando sus ingresos se vean reducidos como consecuencia de la jubilacin. Por esa razn, si se produce un incremento inesperado de riqueza (por
ejemplo por una revalorizacin de los activos), cabe esperar que se produzca un
aumento del consumo y una reduccin
del ahorro. Del mismo modo, cuando la
riqueza de las familias se ve disminuida,
aumentarn el ahorro para reconstruir
sus posibilidades de consumo futuro.
CISS
La cantidad de renta que las familias

destinan al ahorro en un periodo tambin depende del tipo de inters. La renta que se ahorra en un periodo se transforma en consumo futuro en una proporcin que viene dada precisamente
por el tipo de inters real (la remuneracin de ese ahorro). Por tanto, cuanto
mayor sea el tipo de inters, mayor ser
el coste de oportunidad del consumo actual y las familias tendrn ms incentivos
para ahorrar. Ahora bien, esta relacin
positiva entre tipo de inters y ahorro
(derivada de un efecto sustitucin) podra verse neutralizada por el efecto renta que se produce simultneamente.
Efectivamente, al elevarse el tipo de inters las familias pueden obtener el nivel
de consumo futuro que desean ahorrando en el momento actual una cantidad
menor de su renta. Aunque el resultado
neto de estos dos efectos es indeterminado, habitualmente se considera que el
efecto sustitucin predomina sobre el
efecto renta.
La relacin entre la renta y la riqueza
y la cantidad de ahorro tambin puede
verse modificada por otros factores distintos al tipo de inters, como la composicin demogrfica de un pas o las caractersticas sociolgicas de la poblacin,
que definen las preferencias entre consumo y ahorro. Igualmente la incertidumbre sobre la renta futura de las familias
(por ejemplo, como consecuencia de
una coyuntura desfavorable del mercado
de trabajo), tambin puede dar lugar a
un cierto ahorro preventivo y una reduccin del consumo.
III.
EL AHORRO Y LA INVERSIN: EL
MERCADO DE FONDOS
PRESTABLES
Adems del anlisis del ahorro desde

el punto de vista individual, es importante considerar su relevancia desde el punto de vista macroeconmico. Mediante el
417
A HORRO
ahorro, se financian las inversiones que
darn lugar a la acumulacin de los distintos tipos de capital (equipos productivos, infraestructuras, capital humano y
capital tecnolgico), que necesita una
economa para llevar a cabo la produccin y asegurarse un nivel adecuado de
crecimiento econmico.
Sin embargo, las decisiones de ahorrar e invertir son independientes: las toman agentes econmicos distintos (los
hogares y las empresas) y por motivos
tambin diferentes. Por ello, el papel que
desempea el sistema financiero en una
economa avanzada es fundamental: sirve
para canalizar el ahorro que realizan
aquellos agentes econmicos que no gastan toda la renta que reciben hacia aquellos otros agentes que necesitan financiacin para su inversin (que supone un
gasto en el periodo superior a la renta
corriente).
Esta labor de intermediacin se realiza a travs de distintos canales, ya sea en
forma de mercado financiero o de intermediario financiero. De hecho, una de
las caractersticas de las economas desarrolladas modernas es la sofisticacin de
sus sistemas financieros. Sin embargo, es
posible representarla fcilmente a travs
de lo que se conoce como mercado de
fondos prestables.
El lado de la oferta de este mercado
est constituido por el ahorro, ya sea privado (hogares) o pblico (supervit presupuestario). Si consideramos dado el nivel de renta, la oferta de fondos prestables depende positivamente del tipo de
inters (se supone que predomina el
efecto sustitucin). A este mercado acuden los inversores a captar los fondos
que necesitan para financiarse. Por tanto,
la demanda de fondos prestables depende de la inversin, que a su vez es una
funcin inversa del tipo de inters: cuanto ms baja sea esta tasa, mayor ser el
418
nmero de proyectos de inversin rentables.

Los movimientos del tipo de inters
aseguraran para cada nivel de renta que
el ahorro se canaliza hacia la inversin.
Si, por ejemplo, a ese nivel de renta las
familias ahorran una cantidad superior a
la que las empresas estn dispuestas a invertir, habra en este mercado un exceso
de oferta, y el tipo de inters (el precio
de este mercado) se reducira. Esto tendra dos efectos: por un lado, al reducirse la rentabilidad del ahorro las familias
podran decidir aumentar su consumo
presente (se reduce la oferta); por otro
lado, aumenta la inversin al reducirse el
coste de capital y pasar a ser rentables algunos proyectos que antes no lo eran (se
incrementa la demanda). El resultado sera que el mercado acabase alcanzando el
equilibrio.
Este razonamiento se ha hecho suponiendo que el nivel de renta est dado
(se sita, por ejemplo, en el equilibrio de
pleno empleo). Sin embargo, podra ocurrir que el equilibrio entre ahorro e inversin se produjera no slo a travs de
cambios en el tipo de inters, sino tambin del nivel de renta. Para verlo puede
considerarse una cada de la demanda de
inversin, por ejemplo porque las expectativas sobre el futuro han empeorado.
Como esto dar lugar a una menor produccin de bienes de equipo, el resultado ser menos empleo y un nivel de ingresos ms bajo de las familias, que entonces debern reducir su ahorro. Esta
cada en el ahorro es equivalente a la reduccin de la inversin.
IV.
TASA DE AHORRO,
CRECIMIENTO Y RENTA
Una de las proposiciones clsicas de

la teora del crecimiento econmico es
que un aumento de la tasa de ahorro
permite elevar la tasa de crecimiento de
CISS
A HORRO
la economa. Tambin se afirma que
aquellas economas que tienen tasas de
ahorro mayores, acaban alcanzando niveles ms altos de renta a largo plazo. Ambas afirmaciones se basan en la canalizacin del ahorro hacia la inversin que se
ha visto en la seccin anterior.
Aunque el efecto de una mayor tasa

de ahorro sobre la tasa de crecimiento
econmico es transitorio, su efecto sobre
el nivel de renta per capita a largo plazo
s es permanente, ya que el stock de capital por trabajador se estabiliza en un valor ms alto.
La renta per capita que obtiene una

economa depende bsicamente de la
productividad de cada persona empleada
y del porcentaje de la poblacin total
que est trabajando. Tomando como dado este porcentaje (la tasa de empleo)
para elevar la renta per capita es preciso
lograr aumentos de la productividad. Las
dos fuentes principales de estos aumentos de productividad son el progreso tcnico y lo que se conoce como profundizacin del capital: elevar la cantidad de
capital con el que trabaja cada trabajador.
V.
Cuando una economa pasa a ahorrar

una fraccin ms elevada de la renta y este ahorro se canaliza hacia la inversin,
se produce este aumento de la dotacin
de capital disponible por cada trabajador
empleado y aumentan la productividad y
la renta per capita. Es decir, se acelera el
crecimiento econmico.
Ahora bien, esta mayor tasa de crecimiento no se mantiene de forma indefinida, ya que el capital est afectado por
rendimientos decrecientes (cada unidad
de capital que se invierte genera un aumento de la renta cada vez ms pequeo). Esto provoca que, finalmente, el
ahorro y la inversin que se realizan sean
exactamente iguales a la inversin que es
necesaria hacer para compensar la depreciacin del capital. En ese punto, por
tanto, la relacin capital trabajo deja de
crecer y se extingue el efecto positivo de
la mayor tasa de ahorro sobre el crecimiento econmico. La renta per capita
vuelve a crecer a la tasa que estaba registrando antes del aumento de la tasa de
ahorro.
CISS
LA PARADOJA DE LA
AUSTERIDAD
En el anlisis macroeconmico es
frecuente encontrarnos con situaciones
en las que un comportamiento aparentemente adecuado desde la ptica de algunos individuos genera los efectos contrarios a los esperados cuando se generaliza. Dicho de otra forma, lo que es posible para las partes no lo es para el conjunto.
De acuerdo con la seccin anterior,
el nivel de renta per capita a largo plazo
depende positivamente de la proporcin
de renta que se ahorra, ya que al transformarse en inversin dar lugar a una
relacin capital trabajo mayor y a una
productividad tambin ms alta. En algunas ocasiones, esta proposicin -vlida a
largo plazo, cuando todos los recursos
estn utilizados- se generaliza a los periodos de crisis y baja actividad. Por tanto,
se recomienda austeridad y mayor ahorro como una forma de salir de una coyuntura desfavorable caracterizada por la
cada en la renta y el empleo.
Es obvio que para cada familia, considerada aisladamente, la cada en los ingresos puede hacer aconsejable reducir
el nivel de gasto en consumo. Sin embargo, este aumento de la proporcin de
renta que se ahorra puede acabar agravando la crisis, ya que el resultado es una
cada adicional en la demanda agregada,
y entonces en la produccin y el empleo.
De hecho, la paradoja de la austeridad consiste en que la decisin generalizada de ahorrar ms -mediante un au-
419
A HORRO A LA VISTA
mento de la propensin media al ahorropuede acabar provocando una cada en
el ahorro que efectivamente puede llevarse a cabo. El mecanismo es el siguiente: el aumento del ahorro es equivalente
a una reduccin de la demanda de bienes de consumo, que da lugar a que las
empresas reduzcan su produccin y necesiten menos trabajadores, con lo que al
final la renta disponible disminuye. Como el ahorro total es una proporcin de
esta renta, se est multiplicando un porcentaje mayor sobre una renta menor, y
este efecto puede compensar la decisin
inicial de ahorrar ms.
Por tanto, si la economa se encuentra en un momento en el que la renta es
reducida por una falta de demanda agregada, la solucin para aumentarla no es
un aumento del ahorro, sino del gasto.
Como es improbable que esto pueda
producirse a partir de las decisiones de
las familias y las empresas, las autoridades intentan promoverlo a travs de la
reduccin de los tipos de inters o, directamente, asumiendo este gasto en forma de un dficit pblico transitorio, que
no es ms que una situacin de ahorro
negativo.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Ahorro exterior"; "Ahorro nacional" y "Ahorro preventivo".
mantenga depositado en una cuenta

abierta a tal efecto en una Entidad Financiera, y que sea de disponibilidad
inmediata por parte de su titular.
El trmino "vista" hace precisamente
alusin a que el saldo puede ser dispuesto de manera inmediata por
parte del titular de la cuenta, sin que
ste tenga que esperar un plazo dilatado o a que llegue determinado
vencimiento para recuperar el mismo, ya sea total o parcialmente.
El ahorro a la vista o las cuentas vista
se denominan as por oposicin al
ahorro a plazo, en el que es preciso
que llegue la fecha de vencimiento
pactada para poder disponer del saldo previamente ingresado, o, caso
de que la Entidad Financiera admita
la cancelacin anticipada, pagar por
ella una penalizacin.
En el mbito bancario espaol los
instrumentos clsicos de ahorro a la
vista son las cuentas corrientes y las
cuentas o libretas de ahorro, mientras que el ahorro a plazo suele formalizarse en imposiciones a plazo fijo o depsitos a plazo.
b) Restringida
En un sentido ms acotado se utiliza
esta expresin para referirse a las
cuentas o libretas de ahorro.
AHORRO A LA VISTA
On sight saving
Existen dos acepciones diferentes de
ahorro a la vista:
Vase tambin: "Contrato de cuenta corriente";

"Cuenta corriente bancaria" y "Cuenta de ahorro".
AHORRO A PLAZO
a) Amplia
On term saving
Se entiende genricamente como
"ahorro a la vista" cualquier saldo
que una persona fsica o jurdica
420
En general, cualquier forma de ahorro en la que la disponibilidad de los fon-
CISS
A HORRO EXTERIOR
dos no se obtiene hasta transcurrido
cierto perodo de tiempo, normalmente
especificado en las clusulas del contrato, ya sea un depsito bancario u otra
forma de inversin, como puede ser la
adquisicin de un activo financiero.
Normalmente, se utiliza esta expresin para hablar del dinero colocado en
entidades del Sector Bancario, es decir,
el que se encuentra en forma de depsitos de efectivo a diferentes plazos, certificados de depsito, pagars y otros instrumentos emitidos por las entidades
bancarias.
Sea cual sea el tipo de ahorro, cuando se trata de un determinado plazo, lo
normal es que se obtenga una rentabilidad superior en funcin del plazo de no
disponibilidad y, si ste no se cumple,
surjan penalizaciones sobre dicho tipo
de inters.
FLIX ORTEGA MOHEDANO
paciones en crditos. El ahorro dirigido a

las entidades de depsito ha sufrido una
fuerte competencia por efecto de la desintermediacin, pero sobre todo por la
captacin de ahorro por el sector pblico, dando lugar a una frmula sui generis para mantener cierto grado de control sobre ese ahorro por medio de las
ventas con pacto de recompra.
La falta de crecimiento apropiado del
ahorro especficamente bancario tiene
una repercusin inmediata y grave sobre
la capacidad de concesin de crdito por
parte de las entidades del sistema bancario.
Vase tambin: "Cuenta corriente bancaria" y
"Cuenta de ahorro".
AHORRO EXTERIOR
Vase tambin: "Ahorro a la vista".
Foreign saving
AHORRO BANCARIO
I. CONCEPTO II. RELACIN ENTRE AHORRO

EXTERNO Y BALANZA POR CUENTA
CORRIENTE III. LAS CONSECUENCIAS DE
RECURRIR AL AHORRO EXTERIOR
Bank saving
I.
Se denomina ahorro bancario al ahorro situado en el sector bancario, es decir, en bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.
El ahorro exterior es el volumen neto

de fondos que los residentes de un pas
captan entre los ahorradores de otros
pases para financiar la formacin bruta
de capital.
El denominado ahorro bancario tradicional son los depsitos a la vista

(cuentas corrientes y cuentas de ahorro)
y a plazo (imposiciones a plazo fijo o
IPF) y, en menor medida, las emisiones
de deuda, sean pagars bancarios, bonos
de caja, obligaciones o bonos subordinados u obligaciones convertibles. En los
ltimos aos se han incorporado las cesiones temporales de activos y las partici-
CISS
CONCEPTO
En el conjunto de la economa, la
acumulacin de capital debe financiarse
mediante la realizacin de un ahorro suficiente, es decir, no consumiendo en el
periodo actual toda la renta obtenida por
los factores de produccin. Sin embargo,
en algunas ocasiones el ahorro nacional,
tanto del sector privado como el sector
pblico, no es suficiente para cubrir toda
421
A HORRO EXTERIOR
la inversin realizada: se dice entonces
que el pas tiene necesidad de financiacin y que debe recurrir al ahorro exterior.
Por supuesto, tambin podra darse
la situacin contraria. Si el conjunto de
los agentes de un pas ahorra ms que
los recursos que destina a la inversin en
capital, estar prestando al exterior: se
dice entonces que el pas tiene capacidad de financiacin.
II.
RELACIN ENTRE AHORRO

EXTERNO Y BALANZA POR
CUENTA CORRIENTE
La diferencia entre ahorro nacional e

inversin, esto es, la necesidad o capacidad de financiacin, se corresponde con
el dficit por cuenta corriente. Dicho de
otra forma, lo que un dficit por cuenta
corriente refleja es en qu medida est
utilizando ahorro exterior para financiar
su inversin y el endeudamiento en que
est incurriendo un pas con el resto del
mundo.
Esto puede comprobarse fcilmente
si se define el PIB () (por el lado del
gasto, es decir, como la suma del consumo (C), la inversin (I), las compras pblicas (G) y las exportaciones netas (la diferencia entre exportaciones (X) e importaciones (M):
=C+I+G+-M
Por otro lado, desde el punto de vista de la utilizacin de esta renta, la parte
que queda despus de pagar impuestos
() puede destinarse por los hogares al
consumo del periodo o al ahorro ():
-T=C+
E igualando ambas expresiones queda que, efectivamente, el saldo por cuenta corriente es positivo si el pas tiene ca-
422
pacidad de financiacin (ahorro nacional>inversin total), pero negativo si tiene necesidad de financiacin y debe recurrir al ahorro exterior para financiar la
inversin (ahorro nacional<inversin total):
- M = [(T - G) + ] - = AHORRO
NACIONAL -
Donde () es el ahorro privado y ( G)el ahorro pblico. Por tanto, su suma
es el ahorro nacional.
Esta relacin entre el recurso al ahorro externo y la diferencia entre exportaciones e importaciones puede parecer,
en principio, poco intuitiva, ya que se
trata de decisiones aparentemente independientes tomadas por agentes diferentes. Sin embargo, los movimientos del tipo de cambio aseguran que esto siempre
se cumpla.
Por ejemplo, considrese una situacin hipottica en la que inicialmente las
exportaciones estuvieran equilibradas
con las exportaciones, y que se empezase a captar ahorro externo a travs de la
adquisicin por parte de no residentes
de ttulos de deuda emitidos por empresas del pas que quieren financiar su inversin. Esto dara lugar a un aumento
de la demanda de moneda nacional en el
mercado de divisas (para comprar los bonos) y la moneda se apreciara. Pero esta
apreciacin dara lugar a su vez a una
prdida de competitividad y un desequilibrio externo, quiz a travs de un mayor volumen de importaciones. Para pagar estas importaciones se necesitara
vender moneda nacional (y comprar divisas) lo que contribuye a equilibrar el
mercado de divisas. Concretamente, ste
permanecer en equilibrio precisamente
en el momento en que el dficit por
cuenta corriente sea exactamente igual al
ahorro exterior que est entrando en el
pas.
CISS
A HORRO NACIONAL
III.
LAS CONSECUENCIAS DE
RECURRIR AL AHORRO
EXTERIOR
No siempre es negativo para un pas

financiar sus inversiones con ahorro exterior. Lo mismo que puede ser adecuado en muchas ocasiones para una empresa o para una familia financiar sus gastos con endeudamiento, tambin puede
serlo para el conjunto de un pas. De hecho, no hay ninguna diferencia entre estos casos: nunca es "un pas" el que decide financiarse con ahorro externo, sino
que son sus agentes privados (familias y
empresas) y su sector pblico los que toman estas decisiones. La capacidad o necesidad de financiacin de un pas es el
resultado neto de las posiciones de todos sus agentes.
La valoracin de una situacin de este tipo depende en gran medida de cul
es su origen. En principio, no debera
plantear ningn problema si las inversiones a las que se est destinando el ahorro externo permiten esperar aumentos
futuros de la productividad y de la renta
suficientes para hacer frente al servicio
de la deuda que se est contrayendo. Por
ejemplo, porque se est destinando a inversiones productivas o de alto contenido tecnolgico. Por supuesto, la situacin sera completamente diferente si la
brecha entre el ahorro nacional y la inversin -y por tanto la necesidad de acudir al ahorro exterior- tuviera su origen
en un aumento del consumo.
Otra cuestin importante que debe
tenerse en cuenta es la capacidad para financiar el exceso de inversin en los capitales internacionales de forma estable,
para evitar que pueda producirse una salida brusca del ahorro externo hacia
otros pases que obligue a llevar a cabo
un ajuste drstico de la inversin.
Finalmente, no debe olvidarse que
los movimientos de capitales que se deri-
CISS
van de las decisiones individuales de endeudamiento por parte de las familias y

empresas de un pas tienen efectos macroeconmicos sobre la estabilidad de su
moneda, lo que podra elevar la prima de
riesgo que deben soportar los inversores
de un pas en los mercados financieros
internacionales o, incluso, provocar una
crisis cambiaria. Esta restriccin macroeconmica para la captacin de ahorro
externo, sin embargo, ha desaparecido, o
al menos se ha suavizado sustancialmente, en aquellos pases que, como Espaa,
se han incorporado a la unin monetaria.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Ahorro"; "Ahorro nacional" y "Balanza por cuenta corriente".
AHORRO NACIONAL
National saving
I. CONCEPTO II. AHORRO NACIONAL Y
FINANCIACIN DE LA INVERSIN
I.
CONCEPTO
Segn la contabilidad nacional, el

ahorro nacional es aquella parte de la
renta nacional disponible bruta que no
se destina al gasto en consumo final.
La renta nacional bruta es igual a la
suma de todas las rentas que obtienen
los factores de produccin residentes en
un pas, independientemente de si las
obtienen en el interior del pas o en
otros pases. Por tanto, se obtiene aadiendo al PIB las rentas ganadas en el exterior por los residentes en el pas y restando las rentas ganadas en el pas por
los no residentes. Para pasar a la renta
disponible se aade el saldo neto de impuestos y subvenciones y de transferencias con el resto del mundo.
423
A HORRO PREVENTIVO
El consumo final es la adquisicin de
bienes destinados a satisfacer directamente alguna necesidad por parte de los
hogares y el sector pblico. Por tanto, el
ahorro nacional es lo que queda de la
renta disponible una vez satisfechas estas
necesidades.
Dentro del ahorro nacional hay que
distinguir entre el ahorro del sector privado y el ahorro pblico, que es el realizado por las administraciones pblicas.
Coincidira, por tanto, con la cifra de supervit pblico.
II.
AHORRO NACIONAL Y
FINANCIACIN DE LA
INVERSIN
La tasa de ahorro nacional es importante, ya que gracias a la existencia de este ahorro es posible financiar la inversin
en bienes de capital. A su vez, esta acumulacin de capital permite elevar el nivel de renta per capita que disfruta una
economa, ya que una dotacin de capital por trabajador ms alta supone tambin un nivel de productividad mayor.
No debe entenderse que la decisin
de ahorrar se adopte con la intencin de
financiar directamente los proyectos de
inversin. Ms bien ambas decisiones
son independientes, pero a travs del sistema financiero los fondos que los ahorradores no gastan en bienes de consumo se dirigen hacia los inversores (demandantes de esos fondos).
En caso de que el ahorro nacional
sea inferior a la inversin, o bien debe reducirse sta, o bien financiarla acudiendo
al ahorro exterior. Por eso, las autoridades econmicas vigilan la evolucin de la
tasa de ahorro de la economa.
JORGE UX GONZLEZ
Vase tambin: "Ahorro" y "Ahorro exterior".
424
AHORRO
PREVENTIVO
Precautionary saving
Las familias ahorran (es decir, no
consumen) una parte de su renta por diferentes motivos. El ms importante es el
motivo intertemporal, que consiste en
distribuir de una forma ms o menos homognea a lo largo del tiempo el consumo que puede realizarse a partir de la
renta que se espera ganar durante toda la
vida. Tambin es posible que las familias
deseen dejar una herencia a las generaciones venideras, por lo que van constituyendo a lo largo de la vida un conjunto
de activos (su riqueza) a partir de la renta que ahorran. Por ltimo, el ahorro es
una forma de cubrirse de la incertidumbre asociada a las rentas futuras, ya que
permitira mantener un nivel mnimo de
consumo incluso aunque stas no se realicen.
El ahorro que se realiza para protegerse de la incertidumbre de los ingresos
se denomina ahorro preventivo. Este
ahorro ser mayor cuanto ms elevada
sea la aversin al riesgo de los individuos
y cuanto mayor sea la incertidumbre respecto al futuro. Por esta razn el ahorro
preventivo puede incrementarse en periodos de crisis econmica y malos resultados en el mercado de trabajo, ya que
las familias pueden temer que el empeoramiento de la situacin suponga la prdida de su puesto de trabajo. Este es uno
de los motivos que justifica la adopcin
de mecanismos que aseguren el sostenimiento de la renta en situaciones transitorias de desempleo, como por ejemplo
a travs de subsidios a los parados. Si no
existiera esta red social, el resultado podra ser un agravamiento de la crisis: la
demanda agregada se reducira, la renta y
el empleo empezaran a crecer y las familias elevaran su ahorro preventivo, lo
CISS
A JUAR DOMSTICO
que dara lugar a una cada adicional de
la demanda.
AJUAR DOMSTICO
No existe un consenso sobre la importancia cuantitativa que puede tener el

ahorro preventivo en relacin con los
otros motivos. Fundamentalmente, porque es difcil obtener la evidencia emprica necesaria, aunque existen algunos intentos por obtener estos datos, fundamentalmente a travs de las encuestas
sobre hbitos de consumo que se realizan a las familias. Tambin se han utilizado procedimientos economtricos y de
calibrado de modelos microeconmicos,
pero la magnitud del ahorro preventivo
sigue siendo objeto de controversia.
Household objects
I. CONCEPTO Y VALORACIN II.
CARACTERSTICAS
El ajuar domstico es un concepto

propio del derecho de familia, recogido
por la normativa del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones y utilizado en la
cuantificacin de la base imponible de
dicho tributo. El ajuar domstico forma
parte de los denominados "bienes adicionales" que, en virtud de las presunciones
establecidas en la normativa de dicho impuesto, forman parte del caudal relicto.
JORGE UX GONZLEZ
I.
Vase tambin: "Ahorro".
AHORRO PRIVADO
Vase: "Ahorro nacional".
AHORRO PBLICO
Vase: "Ahorro nacional".
AIAF
Vase: "Asociacin de Intermediarios de Activos
Financieros (AIAF)".
AIC
Vase: "Criterios de informacin".
AICPA
Vase: "Organizaciones profesionales de auditora".
CISS
CONCEPTO Y VALORACIN
Ha de entenderse por ajuar domstico los efectos personales, utensilios domsticos y los bienes muebles de uso
particular. En el mismo habrn de incluirse las joyas, obras de arte o automviles, si no tienen un valor muy relevante.
Respecto a su cuantificacin, se valorar en el 3% del importe del caudal relicto del causante, salvo que los interesados asignen a este ajuar un valor superior o prueben fehacientemente su inexistencia o que su valor es inferior al que
resulte de la aplicacin del referido porcentaje, tal como dispone el artculo 15
de la Ley 29/1987, de 18 de diciembre,
del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.
En cualquier caso, para la valoracin
del ajuar domstico no ha de tenerse en
cuenta el importe de los bienes que la
ley ordena entregar al cnyuge sobreviviente. Segn el artculo 1321 del Cdigo
Civil, fallecido uno de los cnyuges, las
ropas, el mobiliario y enseres que constituyan el ajuar de la vivienda habitual comn de los esposos se entregarn al que
425
A JUSTE A PRECIO DE MERCADO

sobreviva, sin computrselo en su haber.
La valoracin que el Reglamento del Impuesto hace de estos bienes se fija en el
3 % del valor catastral de la vivienda habitual del matrimonio, salvo que los interesados acrediten fehacientemente uno superior. No habr de entenderse comprendidos en dicha entrega las alhajas,
objetos artsticos, histricos y otros de
extraordinario valor.
Por otro lado, para el clculo del
ajuar domstico no se incluir el valor de
los bienes adicionados en virtud de las
presunciones legales contenidas en los
artculos 4 y 11 de la Ley del Impuesto
sobre Sucesiones y Donaciones ni, en su
caso, el de las donaciones acumuladas,
as como tampoco el importe de las cantidades que procedan de seguros sobre
la vida contratados por el causante, si el
seguro es individual o el de los seguros
en que figure como asegurado si fuere
colectivo.
II.
1.
CARACTERISTICAS
Se trata de una adicin a la masa hereditaria automtica que, si no estuviese incluida en el inventario de los
bienes relictos del causante, adicionar de oficio la oficina gestora para
determinar la base imponible
2.
sta se realiza una vez determinados

y valorados todos los bienes y derechos que integran el caudal relicto,
despus de la deduccin de las cargas y antes de la deduccin de las
deudas y gastos
3.
Salvo que los herederos prueben

otra cuanta, se determina aplicando
un porcentaje fijo sobre el valor
comprobado por la administracin
de todos los bienes y derechos, por
lo que en el caso de una revisin de
valores de alguno de los bienes o derechos de la masa hereditaria dicha
revisin tendra efecto tambin en la
cuantificacin del ajuar domstico
426
4.
A diferencia de lo que sucede en

otros tributos, la cuantificacin a partir de dicho porcentaje admite prueba en contrario. As, si se prueba de
forma fehaciente que no existe o que
tiene un valor inferior al sealado de
oficio por la Administracin, sta deber comprobarlo, rectificarlo y ajustarlo al verdadero valor puesto de
manifiesto por los herederos. Para
ello es admitido cualquier medio de
prueba, incluida la tasacin pericial
contradictoria
5.
En caso de que los herederos al efectuar su declaracin fijen un valor al

ajuar domstico superior al que resultara de aplicar las normas expuestas ste prevalecer. No obstante, en
caso de que el valor consignado fuera inferior, la Administracin deber
comprobar el verdadero valor, consignando el que resulte de esta comprobacin, salvo que el declarado
por los herederos fuera superior en
cuyo caso prevalecer este
MIGUEL NGEL BARBERN LAHUERTA
Vase tambin: "Base imponible"; "Comprobacin

de valores"; "Impuesto sobre sucesiones y donaciones"; "Tasacin pericial contradictoria";
"Transferencia mortis causa" y "Vivienda habitual".
AJUSTE A PRECIO
DE MERCADO
Market price adjustment
El ajuste a precio de mercado es el
clculo diario del resultado de las operaciones en los mercados organizados de
derivados, por comparacin entre el precio pactado y el vigente en el mercado
en ese momento. Este clculo se realiza
por la Cmara de Compensacin del
mercado, para protegerse del riesgo de
contrapartida. Se trata de una expresin
CISS
A JUSTE DE PLANTILLAS
similar a "acomodacin continua" o "liquidacin diaria de prdidas y ganancias".
Vase tambin: "Liquidacin diaria de prdidas y
ganancias".
AJUSTE
DE LOS FLUJOS
A CONDICIONES
CIERTAS
Vase: "Equivalentes ciertos ".
AJUSTE DE
PLANTILLAS
Staff adjustment
Un ajuste de plantilla o reestructuracin de plantilla es una manera de reducir costes en una empresa. Ahora bien un
ajuste de plantilla es diferente a un despido, aunque este otro instrumento ha
sido utilizado habitualmente por muchos
empresarios para ajustar sus plantillas.
En un proceso de ajuste de plantillas el
trabajador pierde su empleo como consecuencia de diversos factores: un cambio del entorno del sector empresarial
de su empresa; un cambio en la estrategia empresarial; la entrada en el mercado
de ms competidores; un proceso de fusin o adquisicin de empresas, etc.
Ahora bien, en momentos como los
actuales de crisis global muchas empresas han tenido, tienen o tendrn que
acometer procesos de ajuste de plantillas
e independientemente de los motivos
que les lleven a acometer este proceso,
su finalidad casi siempre ser la misma:
CISS
ser ms competitivos para garantizar la

viabilidad de la empresa en el futuro, para lo cual la estrategia a seguir ser la de
reduccin de costes y, en particular, los
de personal, que son la mayor partida de
gastos en una empresa.
Antes de iniciar un proceso de ajuste
de plantillas, si realmente su objetivo es
lograr la viabilidad futura de la empresa,
se requiere en primer lugar un anlisis
de las causas que la han llevado a un sobredimensionamiento de su plantilla y
en base a este, establecer las estrategias a
seguir para realizar el ajuste de la misma.
Entre los principales motivos que llevan a una empresa a llevar a cabo un proceso de ajuste de plantillas podemos destacar: reducciones de la demanda en el
mercado de su producto y servicio, hoy
en da, la ms frecuente como consecuencia de la crisis; la innovacin tecnolgica, genera el denominado "paro tecnolgico"; las reestructuraciones empresariales, transformacin de las estructuras organizativas tradicionales a otros
ms flexibles, y por supuesto la mala gestin empresarial, normalmente consecuencia de una mala planificacin.
En lo que respecta a la reduccin de
la demanda en el mercado de un producto o un servicio, las soluciones son diversas segn que esta causa sea estructural
o coyuntural. En el primero de los casos,
crisis estructural de un sector de actividad econmica, es evidente que las medidas a adoptar es el ajuste de plantillas,
segn los criterios legales establecidos a
tal efecto. En el segundo caso, se deberan adoptar "medidas suaves" que permitan atravesar la situacin sin acudir a
los despidos.
La implantacin de las nuevas tecnologas de la informacin y de la produccin en las organizaciones empresariales,
y en especial en este segundo caso, nuevas tecnologas de la produccin, tiene
427
A JUSTE ESTRATGICO
como objetivo la reduccin de costes laborales en base a sustituir en las cadenas
productivas al hombre por la maquinaria
(trabaja veinticuatro horas al da por trescientos sesenta y cinco das al ao y slo
tiene costes de mantenimiento).
En lo que respecta a las reestructuraciones empresariales o procesos de reingeniera empresarial que han venido acometiendo las empresas desde finales del
siglo XX con el objetivo de mejorar sus
resultados a corto plazo y fundamentalmente en base a la reduccin de sus costes laborales, fenmeno tradicionalmente denominado downsizing, se han convertido en prctica habitual en una gran
mayora de las grandes organizaciones
empresariales a nivel mundial (incluso
en las legendarias empresas famosas por
sus polticas de no despedir, como por
ejemplo, las japonesas).
Este tipo de reestructuraciones bsicamente se han basado en una progresiva transformacin de las estructuras organizativas de la empresa, a travs de la
reduccin de sus niveles directivos, y sobre todo de sus mandos medios, buscando organizaciones mucho ms planas y
con una reduccin importante de sus
costes de coordinacin y de personal.
Por ltimo y para finalizar con el anlisis de las causas que lleven a una empresa a realizar ajustes de plantilla tenemos que comentar lo que hace referencia a una mala gestin empresarial. Esta
mala gestin normalmente se debe errores en la planificacin estratgica de la
empresa, sobre todo en aquellas que ante un incremento coyuntural de las cargas de trabajo, en tiempos de bonanza
econmica, crean puestos de trabajo de
carcter indefinido sin tener en cuenta
que al finalizar el ciclo, posiblemente
tendrn que desaparecer.
Ahora bien, independientemente de
cuales sean las causas que llevan a la em-
428
presa a realizar un ajuste de plantillas, no

basta con acudir, en funcin de cada una
de estas causas a medidas tales como: reduccin del tiempo de trabajo; movilidad
geogrfica y/o movilidad funcional; expedientes de regulacin de empleo, ya sean
de disminucin de jornada, de suspensin o extincin de la relacin laboral;
bajas incentivadas; prejubilaciones; jubilaciones anticipadas, etc.
El proceso de planificacin de un
ajuste de plantillas no slo tiene que estructurarse en base a las personas que
tendrn que abandonar la organizacin,
a travs de las diferentes alternativas que
acabamos de comentar y que bsicamente se traducen en un coste econmico y
social para la empresa; sino casi y ms
importante hay que plantearse el que tenemos que hacer con las personas que
se quedan en la organizacin.
Es imprescindible que previamente a
la toma de decisin de quien se quede y
quien se va, se realice un exhaustivo anlisis de la plantilla no en trminos cuantitativos ni econmicos sino cualitativos,
con fundamento en las personas con mayor polivalencia funcional y capacidad de
adaptacin a los cambios que tendr que
instaurar la empresa para ser competitiva
en su futuro.
Vase tambin: "Amortizacin de puestos de trabajo"; "Expediente de Regulacin de Empleo
(ERE)"; "Movilidad funcional"; "Movilidad geogrfica" y "Reestructuracin de empresas".
AJUSTE
ESTRATGICO
Strategic adjustment
CISS
A JUSTE ESTRATGICO
I. CONCEPTO II. PROCESO 1. Anlisis de la
racionalidad 2. Cribado de opciones
I.
CONCEPTO
Un ajuste estratgico es el anlisis

que se realiza dentro del proceso de evaluacin y seleccin de estrategias para reconocer o identificar aquellas alternativas
u opciones estratgicas que son oportunas o convenientes para la empresa. De
esta forma, la empresa puede identificar
las estrategias que tienen mayor probabilidad de adaptarse al diagnstico estratgico de la empresa. El ajuste estratgico
es anterior a la aceptabilidad estratgica
y a la factibilidad estratgica dentro del
proceso de la evaluacin y seleccin de
estrategias.
II.
PROCESO
El ajuste estratgico consiste en determinar, para cada opcin estratgica, si

es una opcin buena por s misma (si se
ajusta a la situacin actual de la empresa
o anlisis de la racionalidad) y cules son
sus mritos relativos en comparacin
con el resto de opciones estratgicas
(ajuste relativo de las opciones o cribado
de opciones).
1. Anlisis de la racionalidad
Una opcin estratgica se ajusta a las
condiciones de la empresa si permite
aprovechar las oportunidades del entorno, permite explotar las fortalezas y las
capacidades clave de la empresa y se
ajusta a la misin y los valores establecidos por la empresa. Para realizar el anlisis de racionalidad se pueden utilizar diferentes tipos de mtodos o tcnicas: el
anlisis del ciclo de vida para determinar
si la estrategia se ajusta a la etapa actual
(fase del ciclo de vida) de la empresa, el
estudio del posicionamiento competitivo
para determinar si la estrategia es viable
en funcin del argumento competitivo a
utilizar, el anlisis de la cadena de valor
CISS
para determinar si la estrategia podr explotar las competencias clave de la empresa y el anlisis de cartera para ver si la
estrategia favorece el equilibrio entre los
distintos negocios de la empresa.
2. Cribado de opciones
Es posible que existan unas opciones
que se ajusten mejor a la situacin de la
empresa que otras, por lo que se hace
necesario realizar un ajuste relativo de
opciones estratgicas. Para ello se pueden utilizar tres tipos de mtodos: la jerarquizacin de opciones estratgicas,
los rboles de decisin y la elaboracin
de escenarios.
a) Jerarquizacin de opciones estratgicas

Consiste en ordenar o clasificar las
opciones estratgicas en funcin de su
grado de ajuste (de ms oportunas a menos oportunas). Para ello, se asigna una
puntuacin numrica a cada alternativa
estratgica; el grado en que cada alternativa se ajusta a los factores clave de xito,
determina su posicin en la jerarquizacin o clasificacin.
b) rboles de decisin
Al igual que en la jerarquizacin, las
opciones estratgicas se valoran en funcin de un serie de factores clave de xito, pero posteriormente se van eliminando progresivamente al compararlas con
determinados criterios o requisitos (crecimiento, inversin o diversificacin, por
ejemplo).
c) Elaboracin de escenarios
En este caso lo que se hace es ajustar
cada opcin estratgica a distintos escenarios futuros, de manera que las opciones oportunas o convenientes son aquellas que se ajustan a los diversos escenarios creados, de manera que se hace necesario mantener abiertas varias opcio-
429
A JUSTES EXTRACONTABLES
nes (bajo planes de contingencia). Este
mtodo es especialmente apropiado en
situaciones caracterizadas por una alta
incertidumbre.
BASE IMPONIBLE PREVIA

- BI negativas ejercicios anteriores
BASE IMPONIBLE
* Tipo de gravamen
CUOTA NTEGRA
Vase tambin: "rbol de decisin estratgica" y

"Mtodo de los escenarios".
AJUSTES
EXTRACONTABLES
Tax adjustments
- Deducciones doble imposicin

- Bonificaciones
- Deducciones por incentivos
CUOTA EFECTIVA
- Pagos a cuenta
CUOTA DEL EJERCICIO
I. CONCEPTO II. EJEMPLOS DE AJUSTES 1.

Ajuste positivo 2. Ajuste negativo III. TIPOS DE
AJUSTES
I.
CONCEPTO
A la hora de determinar la cuanta

que se debe pagar por el Impuesto de
Sociedades, se toma como referencia el
resultado contable (determinado de
acuerdo con las normas contable-mercantiles). Ahora bien, en la medida en
que lo establecido en la normativa fiscal
(Ley y Reglamento del Impuesto, fundamentalmente) en algunas ocasiones no
coincide exactamente con lo aplicado de
acuerdo con la contable, se hace necesario realizar una serie de ajustes sobre el
beneficio contable para calcular la base
imponible del Impuesto. Como estos
ajustes se hacen al margen de lo contabilizado, reciben la denominacin de ajustes extracontables. Segn su efecto, en
algunos casos estos ajustes sern positivos y en otros negativos.
Esquema de liquidacin del Impuesto
sobre Sociedades
RESULTADO CONTABLE
+/- Ajustes fiscales extracontables
430
Sin nimo de ser exhaustivos, podemos citar entre otros, los principales
ajustes positivos y negativos:
a) Ajustes positivos:
-
los excesos de dotaciones a las

amortizaciones
la consideracin de los intereses

como dividendos en la subcapitalizacin
los excesos de dotaciones a provisiones
los gastos no deducibles
los gastos contabilizados en periodos posteriores a su devengo,

siempre que de ello se derive
una menor tributacin que si se
hubiesen imputado de acuerdo
con su devengo
la imputacin de ciertas rentas

en transparencia fiscal internacional
la aplicacin del valor normal de

mercado a determinadas opera-
CISS
A JUSTES EXTRACONTABLES
ciones en sustitucin del valor
contable
-
la imputacin de bases imponibles positivas de agrupaciones

de inters econmico y de uniones temporales de empresas
la integracin en la base imponible de rentas acogidas a la deduccin por inversiones para la
implantacin de empresas en el
extranjero, etc.
b) Ajustes negativos:
-
los gastos contabilizados en periodos anteriores a su devengo
la libertad de amortizacin y la
amortizacin acelerada
los excesos de amortizaciones

de ejercicios anteriores
la correccin de la inflacin en el
caso de venta de bienes inmuebles
EJEMPLOS DE AJUSTES
1. Ajuste positivo
En la contabilidad se ha incluido un
gasto devengado (25 u.m.), que a efectos
fiscales no se puede deducir. Si suponemos que los ingresos son de 100 u.m.:
Resultado contable = 100 - 25 = 75
u. m.
Resultado de acuerdo con normativa
fiscal = 100 - 0 = 100 u.m.
Luego en este caso, como se parte
del resultado contable (75 u.m.), para llegar al resultado fiscal (100 u.m.) habr
que sumar 25 u.m. y por lo tanto, hacer
un ajuste positivo por dicho importe.
De esta manera:
Resultado contable =
75 u.m.
el diferimiento por la deduccin

por inversiones para la implantacin de empresas en el extranjero
+ Ajuste extracontable positivo
25
Base Imponible previa (Resultado

fiscal) =
100 u.m.
las exenciones para evitar la doble imposicin internacional
2. Ajuste negativo
las revalorizaciones contables no

aceptadas a efectos fiscales
los dividendos percibidos de entidades participadas que tributaron en el rgimen de transparencia fiscal
las asignaciones para obras sociales
la imputacin de bases imponibles negativas de agrupaciones

de inters econmico y de uniones temporales de empresas,
etc.
CISS
II.
En la cuenta de Prdidas y Ganancias

de una empresa se ha incluido un ingreso de 200 u.m. por la venta de un bien
inmueble. La normativa fiscal establece
un tratamiento especial para evitar los
efectos negativos de la inflacin que supone que el ingreso declarable debe ser
menor, por ejemplo, 140 u.m. Si suponemos unos gastos de 50 u.m:
Resultado contable = 200 - 50 = 150
u.m.
Resultado de acuerdo con normativa
fiscal = 140 - 50 = 90 u.m.
431
A L CONTADO
Luego en este caso, como se parte
del resultado contable (150), para llegar
al resultado fiscal habr que restar 60
u.m. y por lo tanto, hacer un ajuste negativo por dicho importe.
La liquidacin en este supuesto sera
la siguiente:
Resultado contable =
150 u.m.
+ Ajuste extracontable positivo
- 60
Base Imponible previa (Resultado

fiscal)
90 u.m.
resultado contable el ejercicio en que

vende el inmueble.
Debe destacarse adems que las diferencias permanentes afectan tanto a la
determinacin del gasto contable por el
IS devengado en el ejercicio, como a la
determinacin de la base imponible del
Impuesto, mientras que las temporales
slo afectan a sta ltima.
Vase tambin: "Amortizacin contable".
III.
TIPOS DE AJUSTES
Existen dos tipos de ajustes: temporales y permanentes.

Cuando la diferencia entre la normativa contable y la fiscal obliga a la realizacin de un ajuste en un ejercicio y de
otros de signo contrario en los aos siguientes, se dice que el ajuste es temporal. Un ejemplo de este caso es la amortizacin acelerada (vase "Amortizacin
acelerada"). Si una empresa aplica este
incentivo fiscal, tendr que hacer un
ajuste extracontable negativo los primeros aos de amortizacin del bien de que
se trate y, una vez que ya se haya amortizado fiscalmente, pero no contablemente, el mismo, deber efectuar ajustes de
signo contrario, y por tanto positivos.
Mientras que cuando slo hay que
hacer un ajuste, positivo o negativo, en
un ejercicio sin tener este hecho repercusin alguna sobre los ejercicios siguientes, ste se denomina permanente.
Un ejemplo de este caso es la correccin
de la inflacin en el caso de venta de
bienes inmuebles (vase "Correccin
monetaria"). As, la empresa nicamente
debe realizar un ajuste negativo sobre su
432
AL CONTADO
Cash / Spot
Denominacin genrica de las operaciones que se liquidan en dinero efectivo
de inmediato, simultneamente a la contraprestacin.
En el mbito de los mercados financieros, concretamente en las bolsas, se
denomina as a aquella operacin acordada que se realiza antes de un plazo mximo de dos das, si sobrepasa esta cota,
dichas operaciones han de realizarse en
el mercado de futuros o a plazo.
Vase tambin: "A futuro" y "A plazo".
AL MERCADO
Vase: "Orden burstil".
AL PORTADOR
To the bearer
Expresin que indica que un documento de crdito ha sido emitido sin de-
CISS
A LFABETIZACIN EN INFORMACIN
signar un acreedor concreto, por lo que
podr ser exigido por la persona que lo
tenga en su poder. La propiedad de un
documento de crdito al portador se
transmite por el mero hecho de su entrega.
Vase tambin: "Cheque al portador".
ALARGAMIENTO DEL
PUESTO DE TRABAJO
Vase: "Ampliacin del puesto de trabajo".
organizacin, actividades y procesos que

van a ser auditados, as como el perodo
de tiempo cubierto por la auditora.
Los criterios de auditora constituyen
la referencia frente a la cual se determina
la conformidad, y pueden incluir polticas, procedimientos, normas, leyes y reglamentos, requisitos del sistema de gestin, requisitos contractuales o cdigos
de conducta de los sectores industriales
o de negocio aplicables.
La norma ISO 19011:2002 define criterios de auditora como el "conjunto de
polticas, procedimientos o requisitos
utilizados como referencia" para la realizacin de la auditora.
IVN DIAGO SNCHEZ
ALCANCE DE
LA AUDITORA
DE CALIDAD
Scope of quality management system
audit
Vase tambin: "Acreditacin del Sistema de la Calidad"; "Auditado (calidad)"; "Auditor de calidad";
"Auditora del Sistema de Gestin de la Calidad
segn ISO"; "Auditora del Sistema de Gestin
medioambiental"; "Certificacin de sistemas de
gestin de la Calidad"; "Equipo auditor de calidad" y "Sistema de gestin de la calidad".
ALCANCE
DEL SISTEMA
El alcance de una auditora puede estar condicionado por los objetivos de la

misma, los procesos, productos o servicios a revisar, las instalaciones de la organizacin afectadas o por el perodo de
tiempo cubierto.
Vase: "Sistema de gestin ambiental" y "Sistema

de gestin de la calidad".
La norma ISO 19011:2002 define alcance de la auditora como la "extensin

y lmites de una auditora".
ALFA
Para establecer los objetivos de la auditora, el cliente de la misma acuerda

con el equipo auditor los objetivos de la
auditora -qu es lo que se espera lograr
con ella-, y el alcance de la misma, es decir, su extensin y lmites.
Dentro de este alcance se puede hacer referencia a la ubicacin, reas de la
CISS
Vase: "Ratio de Jensen".
ALFABETIZACIN
EN INFORMACIN
Vase: "Sociedad de la informacin".
433
A LIANZA COOPERATIVA INTERNACIONAL (ACI)
ALIANZA
COOPERATIVA
INTERNACIONAL
(ACI)
International Co-operative Alliance
I. CONCEPTO II. IDENTIDAD COOPERATIVA 1.
Definicin 2. Valores 3. Principios
I.
CONCEPTO
La Alianza Cooperativa Internacional

(ACI) es una organizacin no gubernamental, independiente, fundada en 1895
en Londres, y que tiene como misin
promover y salvaguardar los valores y
principios cooperativos. En la actualidad
son miembros de la ACI 218 organizaciones cooperativas, de mbito nacional e
internacional, de todos los sectores de
actividad y de 87 pases. En total representan aproximadamente a 800 millones
de personas en todo el mundo. Actualmente tiene su desde en la ciudad de Ginebra.
La ACI ha revisado a lo largo de su
historia los principios cooperativos en
tres ocasiones. Esta revisin viene a mostrar la flexibilidad del movimiento cooperativo y su capacidad de adaptarse a un
mundo competitivo y cambiante, as como la vigencia del mismo en cada momento histrico. La ltima de las revisiones tuvo lugar en Manchester en el Congreso de la ACI el 23 de septiembre de
1995, con motivo de su centenario de
creacin, la anterior en 1966, y la primera
en 1937. En esta nueva revisin se reformularon los principios y se incorpor
uno ms, se incluye una definicin de
cooperativa y una relacin de valores
operativos y ticos del movimiento cooperativo.
El origen del movimiento cooperativo tuvo lugar en la localidad de Rochda-
434
le, al norte de Inglaterra, cuando en 1844

un grupo de 28 artesanos que trabajaban
en las fbricas de algodn crearon la primera agrupacin The Rochdale Equitable Pioneers Society, la "Sociedad de los
Santos Justos Pioneros de Rochdale". El
espritu de los principios cooperativos
formulados inicialmente en Rochdale se
ha ido manteniendo durante todos estos
aos pero la diferente evolucin de la sociedad y la necesidad de adaptacin a los
cambios para hacer del esfuerzo cooperativo un proyecto competitivo han propiciado su revisin. Esta necesidad de
cambio y adaptacin se gest en el Congreso de la ACI de Estocolmo en 1988 y
en el posterior de Tokio en 1992, previos
al de Manchester de 1995.
Todos los aos la ACI emite su informe anual de actividades, as como publica una revista Review Internacional de
Cooperation, con los artculos de inters
sobre el movimiento cooperativo. Tambin publica con carcter mensual otros
contenidos en revistas divulgativas y boletines informativos que favorecen el intercambio de informacin y opinin en
este campo.
II.
IDENTIDAD COOPERATIVA
La Declaracin de 1995 sobre la Identidad Cooperativa fue adoptada en el

Congreso y Asamblea General de 1995
de la Alianza Cooperativa Internacional.
La Declaracin fue el producto de un largo proceso de consultas que implic a
miles de cooperativistas de todo el mundo. El proceso fue presidido por Ian
MacPherson de Canad, que prepar el
documento de la Declaracin de Identidad y su Infome en un esfuerzo por entender el estado y las necesidades del
movimiento cooperativo a finales del siglo veinte. Fue ayudado en su tarea por
un equipo, el denominado Grupo de Recursos, compuesto por Raija Itkonen de
Finlandia, Hans Mnkner de Alemania,
CISS
A LIANZA COOPERATIVA INTERNACIONAL (ACI)

Yehudah Paz de Israel, Masahiko Shiraishi de Japn, Hans-Detlef Wlker de Alemania y Bruce Thordarson, director general de la ACI.
Quinto principio: Educacin, formacin e informacin
La Declaracin de la Alianza Cooperativa Internacional sobre la Identidad

Cooperativa, incluye la definicin de cooperativa, la expresin de los valores y la
reformulacin-adaptacin de los principios. sta es la que sigue:
Sptimo principio: Inters por la comunidad
1. Definicin
Una cooperativa es una asociacin
autnoma de personas que se han unido
de forma voluntaria para satisfacer sus
necesidades y aspiraciones econmicas,
sociales y culturales en comn mediante
una empresa de propiedad conjunta y de
gestin democrtica.
2. Valores
Las cooperativas estn basadas en los
valores de la autoayuda, la autorresponsabilidad, la democracia, la igualdad, la
equidad y la solidaridad. Siguiendo la tradicin de sus fundadores, los socios cooperativos hacen suyos los valores ticos
de la honestidad, la transparencia, la responsabilidad y la vocacin sociales.
3. Principios
Los principios cooperativos son las
pautas mediante las cuales las cooperativas ponen en prctica sus valores. Son
los siguientes:
Sexto principio: Cooperacin entre

cooperativas
Los principios cooperativos son la

parte vital del movimiento cooperativo.
Derivados de los valores que han infundido el movimiento desde sus orgenes,
conforman las estructuras y determinan
las actitudes que proporcionan las caractersticas del movimiento cooperativo.
Son las pautas a seguir por las organizaciones cooperativas. Son principios prcticos en s mismos, creados tanto por la
experiencia de generaciones como por el
pensamiento filosfico. Son flexibles y
aplicables, con diferente grado de detalle
en diferentes tipos de cooperativas, en
funcin de las diversas situaciones. Exigen y requieren la toma de decisiones de
los partcipes en el movimiento cooperativo, en aspectos como por ejemplo la
naturaleza de la democracia en las instituciones, el papel de cada miembro en la
sociedad, y la distribucin de los excedentes. En definitiva, son las cualidades
esenciales que hacen que los cooperativistas sean eficaces, las cooperativas diferentes y el movimiento cooperativo valioso.
AMPARO MELIN NAVARRO
Vase tambin: "Sociedad cooperativa".
Primer principio: Adhesin voluntaria y abierta
LO ESENCIAL SOBRE
ALIANZA
COOPERATIVA
INTERNACIONAL
Segundo principio: Gestin democrtica por parte de los socios

Tercer principio: Participacin econmica de los socios
Cuarto principio: Autonoma e independencia
CISS
Documentacin
Declaracin de la alianza cooperativa

internacional sobre la Identidad Coo-
435
A LIANZA ESTRATGICA
perativa aprobada en Manchester en
el XXI Congreso de la ACI. Aprobada
el 23 de septiembre en Manchester
(Reino Unido)
Artculos de opinin
GARCA-GUTIRREZ FERNNDEZ, CARLOS, Las

sociedades cooperativas de derecho y
las de hecho con arreglo a los valores
y a los principios del Congreso de la
Alianza Cooperativa Internacional de
Manchester en 1995: especial referencia a las sociedades de responsabilidad limitada en Espaa. Revista de
Estudios Cooperativos, Revesco, n
61, 1995, pgs. 53-88.
LEJARRIAGA PREZ DE LAS VACAS, GUSTAVO.
La sociedad cooperativa desde la
perspectiva de la Alianza Cooperativa
Internacional (ACI) y las sociedades
annimas laborales frente al concepto jurdico de cooperativa. Revista de
Estudios Cooperativos, Revesco, n
61, 1995, pgs. 89-106.
MARCUELLO SERVOS, CARMEN, SANZ GIL, M
ISABEL. Los principios cooperativos facilitadores de la innovacin: Un modelo terico. Revista de Estudios
Cooperativos, Revesco, n 94, 2008,
pgs. 59-79.
THORDARSON, BRUCE. La Alianza Cooperativa Internacional ante la reforma
de los principios cooperativos. CiriecEspaa. Revista de Economa Pblica,
Social y Cooperativa, n 14, 1993,
pgs. 9-14.
ZEVI, ALBERT. Los principios cooperativos y la financiacin de las cooperativas. Ciriec-Espaa. Revista de Economa Pblica, Social y Cooperativa, n
14, 1993, pgs. 15-34.
Webgrafa
436
www.ica.coop/es/ (web de la Alianza

Cooperativa Internacional).
ALIANZA
ESTRATGICA
Strategic alliance
I. CONCEPTO II. ALCANCE III. FORMAS IV.
IMPLICACIONES ESTRATGICAS V. PROCESO
ESTRATGICO 1. Fase de preparacin 2. Fase de
bsqueda de los socios o participantes 3. Fase de
negociacin 4. Fase de ejecucin y seguimiento
I.
CONCEPTO
Asociacin entre varias empresas

(dos o ms) que deciden poner en comn un proyecto, un programa o una actividad especfica, mediante la unin de
los recursos y capacidades necesarios.
Corresponde a las relaciones entre empresas competidoras, por lo que tambin
se le denomina cooperacin horizontal o
alianzas horizontales. Hay autores que la
consideran en un sentido amplio y, por
tanto, sinnima del concepto Cooperacin empresarial.
II.
ALCANCE
Las alianzas estratgicas (entre firmas

o empresas competidoras) son ambiguas
en su naturaleza al no poder distinguir
con claridad entre la competencia y la
cooperacin. Permiten cooperar en un
producto, actividad o segmento de mercado, mientras que en el resto de actividades sigue existiendo la competencia
entre las empresas. En este sentido, las
alianzas no son generalmente globales, si
no que se limitan a determinados elementos sobre los que la cooperacin resulta ventajosa.
La especializacin de la alianza o cooperacin horizontal puede ser de dos tipos:
1) Especializacin en productos: se comercializa en un mismo mercado de
CISS
A LIANZA ESTRATGICA
forma conjunta. Siendo la especializacin parcial, las empresas seguirn
compitiendo en los mercados restantes.
2) Especializacin por funciones: cada
empresa realiza aquella funcin o tarea sobre la que posee mayores ventajas distintivas. Esta especializacin
tambin puede darse entre empresas
que realizan actividades diferentes.
III.
FORMAS
Las relaciones entre empresas competidoras pueden dar lugar a alianzas de

distintas formas segn el plano econmico desde el que se aborden.
Dentro de un plano tecnolgico se
pueden establecer alianzas tecnolgicas
que tienen como finalidad la transferencia de tecnologas, las complementariedades tecnolgicas o el know-how compartido.
Dentro de un plano comercial se
pueden establecer alianzas comerciales o
en marketing como por ejemplo el afianzar la presencia en determinados canales
de distribucin.
Dentro de un plano financiero, las
alianzas financieras buscan reagrupar recursos para hacer frente a grandes e importantes inversiones.
IV.
IMPLICACIONES ESTRATGICAS
Las alianzas estratgicas pueden evolucionar de diferentes maneras.

1) Como una relacin definitiva: la
alianza se va institucionalizando progresivamente hasta llegar a una concentracin "de facto" (fusin o toma
de participacin). En este sentido, la
alianza no es ms que una etapa
transitoria hacia la concentracin o
fusin.
CISS
2) Como una interrupcin de la alianza

sin alterar significativamente las posiciones estratgicas iniciales de los
socios. Una vez finaliza el proyecto,
cada empresa recobra su independencia sin variacin alguna.
3) Como una relacin duradera pero
no irreversible. Las relaciones son a
largo plazo pero sin alcanzar la concentracin. En este caso, cada socio
mantiene un centro de decisin autnomo y conserva la facultad de retirarse de la alianza cuando lo considere oportuno.
4) Autonoma de la actividad comn
por parte de los socios. En estos casos se constituye una estructura comn conjunta, independiente de las
firmas asociadas.
5) Reforzando la posicin estratgica
de un socio en detrimento de los dems. La situacin puede acabar en el
dominio de uno de los socios sobre
los dems, incluso en una toma de
participacin o absorcin.
V.
PROCESO ESTRATGICO
Las alianzas estratgicas son el resultado de una decisin entre mltiples opciones o alternativas, lo que requiere de
un anlisis estratgico. El anlisis estratgico a llevar a cabo para tomar la decisin de la cooperacin se puede estructurar en un proceso determinado, que se
divide en una serie de etapas o fases:
preparacin, bsqueda de los socios, negociacin y ejecucin y seguimiento.
1. Fase de preparacin
La fase de preparacin consiste en
analizar y comparar la opcin de la cooperacin o alianza con otras alternativas
estratgicas como la fusin o el crecimiento interno y en evaluar sus posibilidades. Para ello, la empresa deber valorar los beneficios y los costes previstos
437
A LIANZA ESTRATGICA
como consecuencia de su ejecucin: decisiones de inversin necesaria para su
ejecucin, anlisis de la rentabilidad esperada, costes asociados a la operacin
(de inversin y operativos) y anlisis del
riesgo.
2. Fase de bsqueda de los socios o

participantes
Una vez tomada la decisin de realizar la alianza, el siguiente paso ser determinar con qu empresas llevarla a cabo, es decir, la eleccin de los socios o
empresas participantes. Las variables a
considerar sern: los recursos y capacidades que necesita la empresa y los que
poseen los posibles socios, la aportacin
de cada uno de los socios a la cooperacin (en trminos de recursos y capacidades), las motivaciones y actitudes de
los posibles socios, sus fortalezas y debilidades, las compatibilidades organizativas y culturales entre las empresas y los
posibles problemas futuros que se puedan derivar de su relacin con los socios.
En esta fase, tambin ser importante la bsqueda de colaboradores, es decir, de entidades e instituciones (pblicas y/o privadas) que puedan ayudar en
la realizacin de la alianza, sin ser socios
directos de la misma, aportando nuevos
recursos y capacidades. Las aportaciones
de estas entidades colaboradoras pueden
ser de difusin de la informacin, de
aportaciones para la mejora de la cualificacin de los empleados de las empresas
participantes en la cooperacin (realizacin de cursos de formacin), de contribucin a la reduccin de costes (aportando infraestructuras compartidas), de capacidad de gestin (aportando asesoramiento empresarial, por ejemplo) y de
acceso a la financiacin (aportando fuentes de financiacin externa barata, por
ejemplo).
3. Fase de negociacin
A travs de la negociacin entre las
empresas participantes se definen los
438
contenidos formales del acuerdo, sus caractersticas especficas y se crea una

confianza mutua al aprender a conocerse, de manera que se pueden evitar problemas futuros en la ejecucin de la cooperacin. El proceso de negociacin ser
ms o menos largo y estar liderado por
los altos directivos de las empresas participantes, si bien tambin debern participar aquellos directivos que son conocedores de los aspectos funcionales en torno a los cuales girar la cooperacin. Los
contenidos del acuerdo que se debern
negociar son: los objetivos de la cooperacin y de cada uno de los socios o participantes, la duracin de la cooperacin,
la aportacin (en recursos y capacidades)
de cada uno de los socios, el reparto de
la propiedad y del control, el reparto de
los resultados de la cooperacin y la designacin de los directivos implicados en
el proceso. Tambin se deber determinar la clase y forma de la cooperacin,
especificando mediante acuerdo explcito (formal o informal, escrito o verbal)
las condiciones asociadas a la misma.
4. Fase de ejecucin y seguimiento

Para la ejecucin de la cooperacin,
las empresas participantes debern proceder a su estructuracin, determinando
el modelo organizativo y de gestin a seguir. Segn la clase y forma, definida en
la fase anterior, se deber crear una estructura organizativa determinada, a travs de la cual se especificarn los mecanismos de coordinacin, la asignacin de
funciones y tareas a personas, el sistema
de toma de decisiones y el sistema de informacin y comunicacin entre las empresas participantes. El diseo organizativo en un acuerdo de cooperacin puede
ser de tres tipos diferentes: estructura liderada, cuando uno de los socios asume
el liderazgo de la cooperacin (por su tamao, su posicin competitiva, etc.); estructura cooperativa, cuando se produce
un equilibrio entre los socios de manera
que no hay ninguno que ejerza el lideraz-
CISS
A LINEACIN EN GESTIN ESTRATGICA

go; y la estructura integrada o agrupamiento, que se produce cuando las empresas participantes deciden crear una
estructura autnoma compartida en la
que estn representados todos los socios
en funcin de su poder negociador.
Finalmente, tambin es importante
realizar un seguimiento de la cooperacin, estableciendo los mecanismos de
control necesarios para poder evaluar los
resultados que se van obteniendo. En este sentido, la empresa deber valorar si
los resultados obtenidos coinciden o no
con los objetivos que se haban planteado y, por tanto, si la cooperacin est
siendo apropiada.
Vase tambin: "Cooperacin empresarial".
LO ESENCIAL SOBRE
ALIANZA ESTRATGICA
Libros
BADARACCO, J. Alianzas estratgicas: el

caso de General Motors e IBM.
McGraw-Hill, Madrid, 1993.
FERNNDEZ SNCHEZ, E. Alianzas estratgicas: hacia una estrategia de cooperacin. Instituto de Fomento Regional, Oviedo, 1993.
TRIGO, J. Y DRUDIS, A. Alianzas estratgicas. Editorial Gestin 2000, Barcelona. 1999.
Artculos de opinin
AGULL LEAL, F. Las alianzas estratgicas, una respuesta a la demanda global. Economa Industrial nmero
331, 2000, pp. 11-15.
ARIO, A. Alianzas estratgicas: opciones para el crecimiento de la empresa. Estrategia Financiera, nmeros
CISS
236 y 237, 2007, pp. 40-51 y pp.

20-37.
DUSSAUGE, P., GARRETTE, B. Y RAMANANTSOA, B., Las alianzas estratgicas internacionales entre firmas competidoras: un enfoque inductivo y estadstico. Informacin Comercial Espaola,
nmero 692, 1991.
GARCA CANAL, E., El estudio de las
alianzas y relaciones interorganizativas en la direccin de empresas: tendencias actuales. Revista Europea de
Direccin y Economa de la Empresa
Vol. 5 nm. 3, 1996, pp. 109-132.
GARCA CANAL, E. El papel de las alianzas estratgicas en la internacionalizacin de la empresa espaola. Universia Business Review nmero 3,
2004, pp. 70-83.
HUGHES, J. Y WEISS, J. Reglas simples
para lograr que funcionen las alianzas
estratgicas. Harvard Business Review, Vol. 86, nmero 8, 2008, pp.
100-107.
MARTNEZ FIERRO, S. Y MARTN ALCZAR, F.
El proceso de alianzas estratgicas
desde el enfoque de la teora evolutiva de alianzas. Investigaciones Europeas de Direccin y Economa de la
Empresa, Vol. 10, nmero 3, 2004,
pp. 189-207.
ALINEACIN
EN GESTIN
ESTRATGICA
Strategic alignment
I. CONCEPTO II. PAUTAS DE ACTUACIN III.
PROBLEMAS DERIVADOS DE LA "NO
ALINEACIN" ORGANIZACIONAL
I.
CONCEPTO
Desde una perspectiva general, podemos entender este concepto como la
439
A LINEACIN EN GESTIN ESTRATGICA

bsqueda de coherencia entre estrategias, valores culturales, estructuras, direccin, y prcticas de recursos humanos
en una organizacin. Se trata de encaminar todo los comportamientos organizacionales hacia unos mismos objetivos.
La importancia de una clara estrategia y visin empresariales es una realidad
insoslayable. Sin embargo, una estrategia
y visin no compartidas ni apoyadas en
comportamientos dentro de la organizacin no son de utilidad alguna. En este
sentido la alineacin entendida como
"acciones de gestin organizacional que
permiten que las personas se dirijan a los
objetivos estratgicos que la organizacin quiere conseguir" constituye un aspecto fundamental en la consecucin de
objetivos y supervivencia de las Organizaciones.
Dado que la "alineacin total" es un
factor clave de xito en la gestin interna
y tambin en la externa, todos los modelos de gestin organizacional buscan incidir en la coherencia de actuaciones para,
en ltimo trmino, conseguir la implicacin de las personas. En este sentido,
una de las ideas bsicas es que todos los
profesionales de la organizacin deben
conocer, entender e implicarse en las estrategias bsicas, ya que las personas son
las nicas capaces de generar valor a la
organizacin.
Si una de las estrategias generales de
la empresa fuese, por ejemplo, "fomentar
la innovacin", podramos considerar
que existe "alineacin" si estamos dispuestos a incrementar la tolerancia a ciertos
mrgenes de error que se produciran
como resultado de aplicar sugerencias, a
escuchar y analizar las nuevas ideas, a seleccionar personas con base en su capacidad creativa, a implementar canales de
comunicacin que faciliten la recepcin
de sugerencias, es decir si hicisemos
converger todos los comportamientos de
la organizacin hacia un mismo objetivo.
440
II.
PAUTAS DE ACTUACIN
Uno de los temas fundamentales que

preocupan a los tericos de la organizacin es la denominada co-alineacin entre entorno, estrategia, estructura y recursos humanos. Para responder con
prontitud y alinearnos con los cambios
del entorno, sera necesario adoptar decisiones simultneas y al mismo nivel entre lneas estratgicas de negocio y direccin de personas. Sin embargo, en la mayora de las organizaciones hay una secuencia de toma decisiones en la que las
prcticas de recursos humanos siguen a
mucha distancia de las decisiones estratgicas.
Del anlisis de mltiples modelos de
gestin organizacional que desde distintas perspectivas buscan potenciar la alineacin, podemos identificar algunas
pautas de actuacin concernientes a la
inclusin de las personas en los proyectos estratgicos:
1.
Incorporar el rea de Recursos Humanos en el primer nivel de decisin

para ser copartcipe en las lneas estratgicas
2.
Implementar programas de comunicacin de las lneas estratgicas de la

Organizacin
3.
Formar a las personas en el desarrollo de competencias que implican actitudes y comportamientos
4.
Adoptar un estilo de direccin coherente en los distintos niveles de la

organizacin
5.
Establecer objetivos y vincularlos

con sistema de incentivos
6.
Involucrar a las personas en decisiones para generar "compromiso"
7.
Responsabilizar a cada persona de

forma que, desde su puesto de traba-
CISS
A LMACN DE PRODUCCIN
jo, contribuya a implementar la estrategia
8.
9.
III.
Informar a las personas sobre su desempeo y potenciar sus competencias para el xito en tareas de su responsabilidad
Efectuar un control y seguimiento
permanente de las estrategias empresariales y de la coherencia de
comportamientos organizativos
PROBLEMAS DERIVADOS DE LA
"NO ALINEACIN"
ORGANIZACIONAL
ALISADO
Vase: "Promedio mvil".
ALMACN
Vase: "Almacenaje" y "Logstica".
ALMACN DE
PRODUCCIN
Production warehouse
Resolver un problema de alineacin

quiere decir eliminar las fuerzas que impiden que las unidades de negocio, procesos, gestin, personas, etc. se muevan
en la misma direccin, ya que "si las fuerzas se ejercen en distintas direcciones,
no llegaremos a ninguna parte". Adems
el comportamiento es, en definitiva, el
eje central de la alineacin.
Aunque inicialmente pudiese parecer
un problema de segundo orden, la falta
de alineacin plantea importantes limitaciones, algunas de ellas seran:
Disminucin de eficiencia por actuaciones confusas e incoherentes con
la filosofa y estrategia de empresa
Sita a la organizacin en una posicin ms reactiva que proactiva con
respecto al entorno
Prdida de credibilidad de la propia
empresa, de forma que los empleados no se sienten "comprometidos"
con los proyectos
Proliferacin de "reinos de taifas" y
generacin de conflictos entre estrategias, unidades de negocio, procesos y relaciones interpersonales, etc.
DOLORES HERRERO AGERO
CISS
I. CONCEPTO II. CLASIFICACIN 1. Atendiendo

a su naturaleza fsica 2. Segn la funcin que
desempean III. PLANIFICACIN DE
MATERIALES
I.
CONCEPTO
A la hora de comenzar el proceso

productivo, la empresa debe disponer de
los materiales necesarios en cada momento sin que se produzca parn alguno
en la fabricacin de los productos. Para
ello resulta indispensable mantener lo
que se conoce como almacn o inventario (stock).
Un almacn ser aquel conjunto de
elementos que se encuentran en la empresa en espera de ser utilizados en el
proceso de produccin o en espera de
ser vendidos.
Varias son las razones que llevan a
una empresa a mantener almacenes:
1.
Evitar la incertidumbre derivada de

la demanda de productos finales: no
podemos conocer a ciencia cierta
cul ser la demanda de productos
en los prximos perodos, por lo que
es necesario mantener cierto nivel
de stos en espera con el fin de no
441
dejar desabastecido el mercado por
un aumento imprevisto.
2.
Descuentos por parte de los proveedores y reduccin de costes: en determinadas ocasiones, si realizamos
pedidos elevados de materiales podemos beneficiarnos de una reduccin en el precio de compra. Asimismo, podemos disminuir los costes
de pedido y de ruptura de stocks.
3.
El ritmo de aprovisionamiento no
coincide con el consumo de dichos
factores en la empresa.
4.
Evitar interrupciones en el proceso

de produccin: stas pueden deberse tanto por un retraso en la entrega
de materiales por parte de nuestros
proveedores como por cualquier
problema interno derivado debido a
una mala programacin y planificacin de la produccin, a fallos en los
equipos,...
5.
Anticiparse a posibles subidas de

precios en los materiales.
No obstante, hay que destacar potenciales inconvenientes derivados del mantenimiento de almacenes por parte de la
empresa, tales como:
1.
Obsolescencia del material almacenado: ante un cambio imprevisto en

la demanda o en el gusto o necesidades de los consumidores, la empresa
se puede encontrar con un gran nmero de productos que no tienen salida en el mercado y que, por tanto,
quedan obsoletos.
2.
Incremento del coste de almacenamiento y del coste financiero.
3.
Riesgos ocasionados por situaciones

imprevistas, tales como robos e incendios.
II.
CLASIFICACIN
Diversas son las tipologas de almacenes de las que habla la literatura econ-
442
mica, si bien la clasificacin ms general

suele realizarse atendiendo a dos ramas:
en funcin de la naturaleza fsica de los
mismos y segn la funcin que tienen
encomendada.
1. Atendiendo a su naturaleza fsica

Cuatro son las clases de inventario
que existen segn este criterio:
a) Inventario de materias primas: materiales suministrados por los proveedores y que se encuentran en espera
de introducirse en el proceso productivo, sin haber sufrido modificacin alguna.
b) Inventario de productos en curso o
semielaborados: componentes que
habiendo sufrido un proceso de
transformacin, no se encuentran totalmente terminados.
c) Inventario MRO: formado por materiales de mantenimiento, reparacin
y operacin que van a ser fundamentales a la hora de mantener operativos los equipos y los procesos.
d) Inventario de productos terminados:
artculos que han finalizado su proceso de produccin y que se encuentran en la empresa a la espera
de ser vendidos.
2. Segn la funcin que desempean

En este caso tendremos cinco tipos
diferentes:
a) Almacn activo o cclico: formado
por los materiales necesarios para
hacer frente a una demanda normal
del proceso productivo o de los
clientes.
b) Almacn de anticipacin o estacional: conjunto de mercancas de las
que debe abastecerse la empresa para hacer frente a un aumento de la
demanda debido al carcter estacional de las mismas.
CISS
c) Almacn de seguridad: volumen de
existencias que debe mantenerse como fondo de proteccin para evitar
cualquier imprevisto en la empresa,
derivado tanto de problemas internos como externos.
La demanda independiente no
se encuentra relacionada directamente con la de otros artculos,
por lo que las cantidades necesarias se calcularn de forma aislada a las del resto de productos;
mientras que la demanda dependiente de un artculo se encontrar vinculada a las necesidades
de otros productos.
d) Almacn en trnsito: productos que

se encuentran entre distintas fases
del proceso de produccin o de la
distribucin.
e) Almacn medio: aqul que, por media, permanece en la empresa a lo
largo del tiempo.
III.
2.
Costes de los inventarios: el hecho de mantener almacenes en

la empresa no slo puede suponer una disminucin de algunos
costes, sino que lleva aparejado
la aparicin de otros relacionados con la adquisicin y almacenamiento de los materiales.
3.
Tiempo de suministro: perodo

de tiempo desde que se solicita
un pedido hasta su llegada a la
empresa, momento en que puede ser utilizado por la misma.
PLANIFICACIN DE MATERIALES
Uno de los primeros pasos que debe

realizar la empresa consiste en determinar las necesidades de material para poder llevar a cabo su produccin. Para ello
son fundamentales dos cuestiones:
1.
Cundo se debe realizar un pedido?
2.
Qu cantidad de material debe incluir el pedido?

La respuesta a estas preguntas depender de las caractersticas o naturaleza de la demanda, de los costes
de los inventarios y del tiempo de
suministro.
1.
Naturaleza de la demanda: a la
hora de analizar la demanda debemos tener en cuenta si se trata
de una demanda que se produce
una sola vez o si se mantiene a
lo largo del tiempo; as como si
la demanda puede considerarse
dependiente o independiente.
En el caso de la demanda que se
produce una sola vez se deber
llevar acabo una planificacin de
inventarios
monoperidica,
mientras que en la que se produce a lo largo del tiempo realizaremos una planificacin multiperidica.
CISS
NURIA VILLAR FERNNDEZ

Vase tambin: "Inventario de produccin".
LO ESENCIAL SOBRE
ALMACN DE
PRODUCCIN
Documentacin
DAVIS, M.M., AQUILANO, N.J. Y CHASE,

R.B. (2001) Fundamentos de Direccin de Operaciones, Mc Graw Hill,
Madrid.
DOMNGUEZ MACHUCA, J.A. (coordinador
y director) et al. (1998) Direccin de
Operaciones. Aspectos tcticos y
operativos en la produccin y los servicios, Mc Graw Hill, Madrid.
HEIZER, J., RENDER, B. (2008) Direccin
de la produccin y de operaciones,
Pearson Prentice Hall, Madrid.
443
A LMACENAJE
MIRANDA GONZLEZ, F.J., RUBIO LACOBA,

S., CHAMORRO MERA, A. Y BAEGIL PALACIOS, T.M. (2008) Manual de Operaciones, Paraninfo, Madrid.
PREZ GOROSTEGUI, E. (2002) Introduccin a la Economa de la Empresa, Ed.
Universitaria Ramn Areces, Madrid.
ALMACENAJE
Storage
I. CONCEPTO II. JUSTIFICACIN DEL
ALMACN III. OBJETIVOS DEL ALMACENAJE
IV. ZONAS DEL ALMACN V. EL FLUJO DE
OPERACIONES EN UN ALMACN VI. SISTEMAS
DE ALMACENAJE 1. Almacenaje en bloque 2.
Almacenaje en estanteras 3. Almacenaje
automatizado
I.
CONCEPTO
El almacenaje es la funcin empresarial encargada de gestionar las ubicaciones en las que hay que depositar el producto con la finalidad de asegurar la continuidad de la cadena logstica.
El producto identifica cualquier bien
que forme parte de los procesos productivos de la empresa y que, de forma generalizada, se conoce por stock, ya sea
de materia prima, de producto semiterminado o de producto terminado, en el
caso de una empresa industrial o de mercanca, o en el caso de una empresa de
distribucin. Esas ubicaciones reciben el
nombre de almacenes y son edificaciones especialmente diseadas para recibir, custodiar, manipular y expedir los
productos que componen el stock de
una empresa. Por tanto, se puede decir
que el almacn es el continente del contenido que representa el stock.
II.
JUSTIFICACIN DEL ALMACN
La existencia de almacenes se explica

por tres aspectos principales:
444
a) Porque es necesario regular los desajustes entre la oferta y la demanda. Si

la demanda coincidiera en cantidad y
tiempo con la oferta los productos
iran directamente de los ofertantes
a los demandantes y no sera necesario guardar stock. Sin embargo, salvo
excepciones, la demanda de los productos no suele coincidir en cantidad y tiempo con su oferta, lo que
obliga a mantener siempre en almacn cierta cantidad de producto que
permita dar servicio al mercado
cuando la oferta no pueda atender
los pedidos de la empresa. Es el caso
de las producciones estacionales de
algunas frutas y hortalizas o de algunas especies de pesca destinadas a la
industria conservera, que justifican
su almacenamiento en poca de recogida o de faena con el fin de abastecer al mercado durante el resto del
ao. Pero an cuando la produccin
no sea estacional tambin es necesario almacenar porque:
No suele coincidir la forma de

producir de la industria (grandes
lotes) con la forma de comprar
del mercado (pequeas cantidades). Esto origina que haya que
mantener grandes volmenes de
existencias almacenadas que
atiendan muchos pedidos pequeos
No hay certeza sobre las ventas.

Ante variaciones inesperadas de
la demanda y con el fin de cumplir con los compromisos de servicio a los clientes hay que estimar un mnimo de mercanca almacenada
b) Porque posibilita la mejora de costes

logsticos y de aprovisionamiento. La
utilizacin de almacenes consigue
mejorar los costes de transporte que
seran muy elevados por las grandes
distancias si toda la distribucin se
CISS
A LMACENAJE
hiciese desde fbrica, especialmente
en el caso de pequeos envos. La
utilizacin de almacenes permite canalizar los voluminosos flujos de fbrica, mediante envos consolidados
en camiones completos hacia los almacenes prximos a los centros de
consumo que se atienden a travs de
vehculos ligeros. Adems, la mayor
cantidad de producto comprada para
ser almacenada permite obtener
unas economas que compensan los
costes de tener almacenes.
El almacn sirve a la cadena logstica, y por consiguiente a los

clientes, llevando a cabo sus funciones en estrecha relacin con
otras reas de la empresa (comercial o finanzas)
El almacn tiene como recurso

escaso su espacio. De ah que
haya que administrarlo eficientemente para aprovecharlo adecuadamente y evitar desplazamientos intiles en su interior
c) Porque complementan el proceso

productivo. Al almacn es cada vez
ms habitual derivarle tareas que corresponden al proceso de fabricacin, por ejemplo, el empaquetado
del producto, su etiquetado, el control de calidad; etc. Pero tambin,
por un lado, el almacenaje permite la
finalizacin de los productos para
hacerlos aptos para el consumo, como en el caso de las bodegas de embutidos y vinos; y por otro lado, hace
posible el cumplimiento de exigencias legales como en el caso de un
mantenimiento mnimo para determinado medicamentos.
El almacn tiene que facilitar el

acceso al stock y su control. En
esto influir el sistema de almacenaje que se elija (convencional, dinmico...), la flexibilidad o
capacidad de cambiar la ordenacin del almacn segn las necesidades productivas y las tecnologas de informacin que se utilicen en este proceso
III.
OBJETIVOS DEL ALMACENAJE
Los objetivos de la gestin del almacn son:

1) maximizar el espacio disponible, esto es, la capacidad de almacenamiento
2) minimizar las operaciones de manipulacin de lo almacenado
Esta relacin es opuesta, por lo que
siempre habr que buscar un equilibrio: a ms superficie de almacenaje
ms manipulacin
Asimismo, hay unas reglas o pautas
que deben estar presentes en esta
materia:
CISS
IV.
ZONAS DEL ALMACN
La eficacia de las operaciones que se

desarrollan en un almacn est en funcin de la facilidad y comodidad con que
puedan ejecutarse. A la hora de disear
el almacn es necesario que en su distribucin se tengan en cuenta estos aspectos si se quiere alcanzar los objetivos de
maximizacin del espacio y minimizacin
de la manipulacin. As, en cualquier almacn hay zonas de mejor accesibilidad
que otras, que permitirn un menor esfuerzo a la hora de mover el producto y
que, por tanto, sern las ubicaciones idneas de productos de mucha rotacin.
Por el contrario, productos de poca rotacin, que se tienen por una cuestin de
servicio al cliente, tendrn que tener ubicaciones especiales para no entorpecer
los diferentes procesos en marcha. En resumen, los almacenes debern ser capaces de atender todas las operaciones que
se van realizar en los mismos segn las
exigencias del producto a almacenar y
445
A LMACENAJE
del mercado al que servir. Esto supone
diferenciar claramente las zonas o espa-
446
Muelles de carga y descarga (9): son

los lugares de carga y descarga de la
mercanca entrante y saliente. En estos lugares se tiene en cuenta la envergadura de los camiones para que
sus maniobras de acoplamiento a la
boca del almacn, para que la carga y
la descarga sea fcil y rpida
Zonas de oficinas y servicios (1 y 8):
aqu se encuentran los despachos en
los que se realiza la gestin administrativa del almacn, se reciben los
pedidos, se emiten los albaranes, se
asignan tareas y se atienden las incidencias. Tambin permiten dar unos
servicios generales a todo el personal de almacn al incluir aseos, vestuarios y comedores
Zona de recepcin (2): valida la mercanca entrante, para comprobar su
estado y su correspondencia con el
pedido solicitado. Despus la clasifica para asignar su localizacin en el
cios que han de ajustarse a dichas operaciones
almacn con la ayuda del sistema de

informacin que identifica la mercanca mediante la asignacin de una
etiqueta con cdigo de barras
Zona de almacenaje (4): es la zona

donde permanecen los productos el
tiempo que sea necesario hasta que
sean demandados. Este rea incluye
tanto las estanteras en las que se colocan las mercancas como los pasillos necesarios para que trabajen los
elementos de manutencin. La unidad de almacenaje en esta seccin
del almacn suelen ser los pallets o
paletas (vase " Unidades de carga")
Zona de preparacin de pedidos (5):

en esta zona se encuentran las mercancas recogidas de la zona de almacenaje para su preparacin y embalaje conforme a los pedidos tramitados. La preparacin de pedidos suele consistir en el fraccionamiento de
la mercanca de las paletas de la zona
CISS
A LMACENAJE
de almacenaje para la cumplimentacin de los pedidos mediante cajas o
paletas con productos de mercanca
heterognea procedente del stock
de la zona de almacenaje
Zona de expedicin (7): es la zona

en la que se agrupa o consolida la
mercanca por destino, con carcter
previo a su carga y envo. Si no se ha
hecho con anterioridad, es posible
que en esta zona se hagan labores de
comprobacin del pedido y de paletizacin y estabilizacin de la carga
mediante film estirable o flejes
Zona de devoluciones (3): guarda las

mercancas rechazadas por los clientes en espera de su comprobacin y
de la adopcin de medidas pertinentes
Entrada al almacn: realiza la recepcin de la mercanca entrante, su

descarga, la comprobacin de su origen y del pedido que representa; y la
asignacin de la zona del almacn en
que se ubicar
CISS
V.
Zona de mantenimiento de la maquinaria del almacn (6): las carretillas,

transpaletas y dems elementos de
manutencin tienen que tener un
aparcamiento, un lugar de realizacin de operaciones menores de
mantenimiento y un sitio para la recarga de las bateras que suelen utilizar estos equipos
EL FLUJO DE OPERACIONES EN
UN ALMACN
Las operaciones que se desarrollan

en un almacn producen un flujo o corriente de actuaciones que comienza con
la entrada de la mercanca procedente de
los proveedores y termina con su salida
hacia el cliente en forma de pedido. Esta
secuencia de actuaciones es la siguiente
El almacenamiento: consiste en colocar la mercanca en los huecos asignados, custodiarla, extraerla de los
mismos para preparar los pedidos, y
realizar los movimientos internos
que se requieran
447
A LMACENAJE
VI.
Salida del almacn: organiza los pedidos a preparar segn las rdenes
de operacin, verifica los bultos y los
pesa, precinta y etiqueta. Por ltimo,
realiza la consolidacin o agrupacin
de los envos por destinos y efecta
su carga en el vehculo
SISTEMAS DE ALMACENAJE
Los sistemas de almacenaje son las

diferentes formas de organizar el almacn a partir de una disposicin determinada en la que influyen la manera de
guardar la mercanca, de desplazarla y de
controlarla. Hay tres posibilidades con
sus respectivas variantes a la hora de elegir un tipo de almacenaje.
1. Almacenaje en bloque
Sin ningn tipo de estructura o estantera, las paletas se apilan unas sobre
otras. La altura de paletizacin depende
de la resistencia de los materiales al apilado. Un ejemplo sera el almacenamiento de productos a granel envasados que
se guardan en sacos, o los electrodomsticos. Como ventaja tiene que no requiere inversin en estanteras y que presenta una gran densidad de almacenaje. Sin
embargo, tiene el problema de la estabilidad de la carga, ya que slo permite un
mximo de 3 alturas de apilamiento, limitando la capacidad de almacenaje.
2. Almacenaje en estanteras
Las estanteras son estructuras que
permiten la ubicacin de la mercanca.
De esta forma, las paletas, sacos... no
descansan unos sobre otros y ello permite ganar almacenamiento en altura a diferencia del sistema anterior.
Es el almacenamiento ms utilizado,
en el que la eleccin del tipo de estantera es determinante y en cuya decisin
influyen las caractersticas de los elementos de manutencin (carretillas, transpa-
448
letas, apiladoras...). En determinados casos, por ejemplo en el almacenaje automatizado, puede llegar a ser muy costoso.
Este almacenaje es variado segn las
estanteras por las que se opte:
Estanteras convencionales: estanteras que permiten el acceso directo a
todos los productos almacenados en
ellas a travs de los pasillos. Disposicin de la planta en forma pared-estantera-pasillo Estanteras compactas: es un sistema
de almacenaje sin pasillo que elimina
los travesaos o baldas de las estanteras, pudiendo introducir carretillas
en el interior de las mismas. Al no
existir travesaos, las paletas se apoyan sobre carriles dispuestos a lo largo de las estanteras. No permite el
acceso directo a todos los productos
porque almacena en profundidad a
diferencia del sistema convencional
que tiene una profundidad de paletizacin igual a uno. Por esto, mientras que el convencional es ideal
cuando se almacena poca cantidad
de muchas referencias, el compacto
es apropiado cuando se tiene mucho
stock de pocos productos
Estanteras dinmicas: similar al sistema compacto, con la particularidad
de que las estanteras estn compuestas por calles ligeramente inclinadas y provistas de rodillos. La introduccin de las paletas se realiza
por uno de los extremos de las estanteras colocndose por su propio
peso y la ayuda de los rodillos en la
cola de la lnea, realizndose la extraccin por el otro extremo
Estanteras mviles: es un sistema
compuesto por estanteras convencionales colocadas unas junto a
otras, dejando un solo pasillo para
CISS
A LMACN DE DATOS (DW)

acceder a ellas. Estn montadas sobre rales que permiten su desplazamiento lateral de forma manual o
motorizada, dejando una nica entrada
3. Almacenaje automatizado
Se utiliza con el fin de aprovechar al
mximo la capacidad del almacn y optimizar su operativa. Para ello, una parte
de las operaciones est automatizada
mediante transelevadores, caminos de
rodillos, etc. que funcionan siguiendo
instrucciones de un sistema informtico.
Para cargas ligeras se articula bajo un
sistema mercanca-operario, esto es, es la
mercanca la que se desplaza hacia el
operario. Ejemplos de esta tecnologa se
encuentran en los denominados carruseles y paternster, almacenes rotatorios
horizontales y verticales, respectivamente.
En cargas pesadas se utilizan los transelevadores, que son estanteras convencionales manejadas por ordenador.
JUAN CARLOS GARCA VILLALOBOS
Vase tambin: "Unidades de carga".
CISS
ALMACN DE DATOS
(DW)
Data warehouses
I. CONCEPTO 1. Antecedentes 2. Definicin II.
CONSTRUCCIN DE UN ALMACN DE DATOS
I.
CONCEPTO
1. Antecedentes
En la empresa continuamente se recopilan, almacenan y analizan datos que
posteriormente se procesan y transforman en informacin til, tanto para realizar las distintas funciones como para la
toma de decisiones.
Los sistemas de informacin, como
elemento o subsistema de la empresa,
pueden ayudar en la toma de las mismas
a travs de los sistemas de soporte a la
toma de decisiones (DSS). Estos sistemas
han ido evolucionando a lo largo del
tiempo conforme han aparecido nuevas
necesidades en las organizaciones y conforme ha ido modificndose la tecnologa de la informacin. Siguiendo a Arjonilla y Medina (2002) puede verse cmo ha
sido la evolucin de los mismos:
449

La evolucin y funciones de estos sistemas de informacin podemos resumirla en:
1.
2.
3.
4.
450
Sistemas de Procesamiento de Datos

(Electronic Data Processing o EDP):
consistan en la recopilacin de datos y realizacin de funciones simples, tales como mantenimiento de
registros
Sistemas de Informacin para la Gestin (Management Information
Systems o MIS): su funcin principal
era la recopilacin de datos de las
operaciones bsicas de la empresa
para generar informes que les ayudara en su labor diaria. Estos sistemas
eran poco flexibles y no ofrecan informacin muy elaborada que realmente ayudara a tomar decisiones
Sistemas de Apoyo a la Toma de Decisiones (Decision Support Systems o
DSS): estos sistemas suponen un
avance frente a los anteriores al permitir obtener informacin ms elaborada y compleja, utilizando informacin interna de la empresa. Surgen de una combinacin de datos,
herramientas analticas y modelos
Sistemas de Informacin para Ejecutivos
(Executive
Information
Systems o EIS): se trata de un tipo especial de sistemas de apoyo a la toma de decisiones. Tal y como describen Stair y Reynolds (2000), "los DSS
proporcionan diversas herramientas de elaboracin de modelos y
anlisis que permitan a los usuarios analizar con profundidad los
problemas, es decir, permiten a los
usuarios contestar preguntas",
mientras que el EIS "presenta informacin estructurada sobre aspectos
de la organizacin que los ejecutivos consideran importantes; en
otras palabras, le permiten a los
ejecutivos hacer las preguntas correctas". En estos sistemas se lleva a
cabo una adecuada combinacin de

datos internos y externos de la empresa, utilizando grficos que hacen
ms visible y palpable la informacin
necesaria
5.
Sistema Experto (Expert System o

ES): se trata de una rama o aplicacin de la inteligencia artificial basado en el conocimiento. Estos sistemas se basan en el desarrollo y diseo de un programa basado en el
conjunto de conocimientos de una
serie de especialistas de la empresa.
Dicho programa estar formado por
una base de datos que incluir hechos y las relaciones entre los mismos
6.
Almacenes de Datos (Datawarehouse o DW): "ayudan a extraer, de las

bases de datos existentes, conocimientos de difcil deteccin a simple vista, tiles para tomar decisiones en el mbito de negocio" (Arjonilla y Medina, 2002).
2. Definicin
Los almacenes de datos, como sistemas de soporte orientados al conocimiento, surgen como consecuencia del
exceso de informacin existente en diferentes bases de datos de las empresas.
Segn W.H. Inmon, creador de dicho
trmino, "un Data Warehouse es un
conjunto de datos integrados orientados a una materia, que varan con el
tiempo y que no son transitorios, los
cuales soportan el proceso de toma de
decisiones de una administracin" (Lardent, 2001).
La informacin procedente de las
distintas bases de datos internas, as como la informacin externa se organizan y
recopilan en una base de datos global
(data warehouse) que recoge dicha informacin, tanto actual como histrica, lo
que proporciona a la direccin los infor-
CISS

mes necesarios para poder llevar a cabo
la planificacin en la empresa.
Los almacenes de datos, a su vez,
pueden dividirse en subalmacenes llamados mercados de datos. Estos mercados
almacenan los datos de un departamento, de un rea o de una aspecto concreto
de la organizacin, por lo que pueden
II.
CONSTRUCCIN DE UN
ALMACN DE DATOS
En la configuracin de un almacn
de datos encontramos tres pasos a seguir:
1.
Obtencin de datos: se buscan en

fuentes internas y externas los datos
que se quieren almacenar, se crean
archivos y se guardan en el servidor
que albergar el almacn
2.
Eliminacin de datos innecesarios y

correccin de los incompletos e incorrectos: se busca que no existan
errores y que el almacn contenga
realmente informacin pertinente y
relevante. Asimismo, se establecen
patrones a la hora de introducir y obtener la informacin
CISS
ayudar de forma rpida a la obtencin de

la informacin al manejar menos volumen de datos.
Asimismo, los almacenes estn formados por una serie de elementos, tal y
como se puede observar en la siguiente
figura:
3.
Implantacin de los archivos en el almacn: una vez que se trasladan los

datos al almacn, ste estar disponible para los usuarios finales con el
fin de obtener la informacin necesaria para la toma de decisiones
Uno de los aspectos fundamentales

al llevar a cabo la segunda fase es que la
informacin analizada estar relacionada,
centralizada y simplificada, lo que ayudar a no producir duplicidades en los resultados de las bsquedas y permitir obtener informacin conjunta de la empresa o particular, si hacemos referencia a
un mercado de datos.
NURIA VILLAR FERNNDEZ
Vase tambin: "Data Mining".
451
A LT-A
LO ESENCIAL SOBRE
ALMACN DE DATOS
Libros
ARJONILLA, S.J. Y MEDINA, J.A. (2002) La

gestin de los sistemas de informacin en la empresa. Pirmide, Madrid.
LARDENT, A.R. Sistema de informacin
para la gestin empresarial. (2001)
Prentice Hall, Buenos Aires.
LAUDON, K.C. Y LAUDON, J.P. (2002) Sistemas de informacin gerencial.
Prentice Hall, Mxico.
O BRIEN, J.A. Y MARAAS, G.M. (2006)
Sistemas de informacin gerencial.
McGraw Hill, Mxico.
OZ, E. (2003) Administracin de sistemas de informacin. Thomson, Mxico.
STAIR, R.M. Y REYNOLDS, G.W. (1999)
Principios de sistemas de informacin.
Thomson, Mxico.
ALT-A
Alt-A (Alternative-A)
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III. CRISIS
DEL MERCADO HIPOTECARIO EN ESTADOS
UNIDOS
I.
CONCEPTO
Se entiende por Alt-A, o AlternativeA, aquellos prstamos hipotecarios que

cumplen con la mayora de los parmetros tpicos de un prstamo prime pero
no llegan a considerarse como tales. Son
prstamos habituales en el mercado hipotecario americano, y se encuentran a
medio camino, en cuanto a calidad de
riesgo, entre los prstamos prime y los
subprime.
II.
CARACTERSTICAS
Los prstamos Alt-A poseen, al menos, alguna de las siguientes caractersticas:
452
El deudor no entrega toda la documentacin normalmente exigida en

la concesin de prstamos.
El deudor no es capaz de justificar
completamente sus ingresos.
El ratio valor/tasacin es superior al
80%.
El deudor no reside habitualmente
en el inmueble hipotecado.
El ratio deuda/ingresos del deudor
es elevado.
III.
CRISIS DEL MERCADO

HIPOTECARIO EN ESTADOS
UNIDOS
Durante la crisis hipotecaria iniciada

en Estados Unidos en 2007, la alta morosidad de los prstamos Alt-A fue un factor importante, (aunque lgicamente
menor al de las hipotecas subprime), en
el desarrollo de la misma. Como en el caso de las hipotecas subprime, la morosidad sufrida por los Alt-A fue muy superior en aquellos prstamos hipotecarios
originados en los aos 2006 y 2007. En
concreto, a fecha de Enero de 2009, la
morosidad de los Alt-A originados en los
dos aos mencionados anteriormente triplicaba a la morosidad de los Alt-A originados en aos anteriores.
CARIDAD GMEZ MARTN-ARAGN
Vase tambin: "Prime".
ALTA DIRECCIN
Top management
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS III.
FUNCIONES IV. LOS EQUIPOS DE ALTA
DIRECCIN
CISS
A LTA DIRECCIN
I.
CONCEPTO
La alta direccin es la persona o conjunto de personas que tienen una responsabilidad general sobre toda la organizacin, responsables de fijar los objetivos de largo plazo y de definir las estrategias que permita su consecucin, resultando ser los responsables del xito o
fracaso de la empresa. En el mbito de la
direccin de empresas, la autoridad formal derivada del puesto precisa de la
existencia del liderazgo como mecanismo de movilizacin de los esfuerzos de
los miembros de la organizacin hacia la
consecucin de los objetivos, resultando
ambos trminos, autoridad formal y liderazgo caractersticas necesarias de la alta
direccin.
II.
CARACTERSTICAS
Los estudios realizados en torno a las

cualidades que debe poseer el directivo
de alto nivel o responsable de la alta direccin son numerosos en la literatura
econmica, pero ya en el ao 1983, Steiner, y Michel Godet en 1985, realizan
sendos estudios sobre los directivos del
futuro, determinando que caractersticas
deberan poseer para tener xito en el
desarrollo de su trabajo, y que se podran
resumir en lo siguiente:
1) El directivo adems de dirigir deber
liderar su propia empresa.
2) Debe actuar como un animador de la
organizacin, que sea capaz de comunicar, comprender, negociar y
convencer
3) Se le requiere habilidades negociadoras, tanto entre los diferentes grupos que conviven en el seno de la organizacin, como los diferentes grupos de poder externo, ya sean sindicatos, grupos polticos u otras fuerzas relevantes como asociaciones y
colectivos de presin como los ecologistas.
CISS
4) Tiene que poseer la capacidad de relacionarse a todos los niveles, dentro

de su organizacin como fuera de la
misma.
5) Centrado en aspectos estratgicos y
de globalizacin de la economa.
6) La formacin tcnica no resultar suficiente, se precisar una amplia formacin humana que facilite las funciones de comunicacin y negociacin.
7) Se le requiere un comportamiento
tico en el mbito de sus actividades
empresariales sin perder el objetivo
necesario de obtener el beneficio.
8) La complejidad de las funciones que
va a tener que desarrollar obligar a
la aparicin de equipos de alta direccin que permitan que sta se haga
de manera efectiva.
III.
FUNCIONES
Otros estudios, como los realizados

por Mintzberg (1975 y 1983), se centraron en analizar la naturaleza del trabajo
directivo y los roles que desarrollaban,
con la intencin de definir que comportamientos desarrollaban en la ejecucin
de una tarea concreta, llegando a la conclusin de que los roles del directivo se
podan agrupar en tres grupos:
a) Los roles interpersonales, consecuencia de de la autoridad formal inherente al puesto directivo y que se
concretan en los roles de representacin, de liderazgo y de coordinacin.
b) Los roles informacionales, que se derivan de la ejecucin de los roles interpersonales y que se resumen en
los monitor, como captador de informacin, tanto del mbito interno como externo; el rol de difusor de la
informacin en el mbito interno y el
rol de portavoz en su tarea de trans-
453
A LTA EN LA SEGURIDAD SOCIAL

misin de informacin hacia el mbito externo.
c) Los roles de toma de decisin, como
consecuencia de los dos conjuntos
anteriores de roles, los interpersonales y los informacionales. Estos roles
son los de empresario, como impulsor de cambios en el seno de la empresa con la intencin de aprovechar
oportunidades; el rol de gestor de
anomalas ante situaciones no previstas; el rol de asignador de recursos y
el rol de negociador.
en los procesos de anlisis, generacin

de soluciones y eleccin de decisiones
de la empresa.
Vase tambin: "pice estratgico".
LO ESENCIAL SOBRE
ALTA DIRECCIN
Libros
IV.
LOS EQUIPOS DE ALTA

DIRECCIN
Como ya indic Godet (1985), la

complejidad de las funciones que tendr
que desarrollar el directivo requerir que
la alta direccin deje de ser un rgano
unipersonal para convertirse en un equipo. En este mismo sentido Iborra (2007),
establece que las organizaciones a medida que adquieren mayor tamao, como
consecuencia del crecimiento, tambin
van incrementando su complejidad y como necesidad a mejorar la calidad de la
toma de decisiones se precisa de rganos colegiados que desarrollen la funcin de alta direccin.
La conformacin del equipo de alta
direccin puede definirse de dos formas
segn como est constituido, de manera
que se considera que el equipo de alta
direccin es formal cuando las personas
que lo componen forman parte del comit ejecutivo del mismo, ubicndose todas
ellas en la posicin ms alta de la empresa. Pero tambin, el equipo de alta direccin, puede tener un carcter informal,
donde el director general incorpora en el
proceso de toma de decisiones a ejecutivos de otros niveles que considera fundamentales. De esta manera, como caracterstica de los equipos de alta direccin,
ya sean formales o no, es que stos estn
compuestos por personas que participan
454
IBORRA, M., DAS, A., DOLZ, C., FERRER, C.,

Fundamentos de Direccin de Empresas , Ed, Thomson, Madrid, 2007.
MENGUZZATO, M. Y RENAU, J.J., La Direccin Estratgica de la empresa. Un
enfoque innovador de Management,
1 edicin, Ariel Economa, 1991.
Madrid.
GODET, M., Prospectiva y planificacin
estratgica, 1 edicin, SG Editores,
1991, Barcelona.
STEINER, G.A., La planificacin de la Alta Direccin , Eunsa. Citado en Menguzzato, M. y Renau, J.J. La Direccin
Estratgica de la empresa. Un enfoque innovador de Management, 1
edicin, Ariel Economa, 1991. Madrid.
ALTA EN LA
SEGURIDAD SOCIAL
National Insurance taxpayer
La Seguridad Social es un campo de
bienestar social relacionado con la proteccin social o la cobertura de las necesidades socialmente reconocidas, como
son: la salud, la pobreza, la vejez, las discapacidades, las familias con nios, el desempleo y otras.
La Organizacin Internacional del
Trabajo (OIT) defini la Seguridad Social
CISS

en un documento publicado en 1991 denominado "Administracin de la Seguridad Social" como la proteccin que la sociedad proporciona a sus miembros, mediante una serie de medidas pblicas,
contra las privaciones econmicas y sociales que, de no ser as, ocasionaran la
desaparicin o una fuerte reduccin de
los ingresos por causa de enfermedad,
accidente de trabajo, o enfermedad laboral, maternidad, desempleo, invalidez,
vejez y muerte; y tambin la proteccin
en forma de asistencia mdica y de ayuda
a las familias con hijos.
El objetivo de la Seguridad Social es
ofrecer proteccin a las personas que estn en la imposibilidad, tanto temporal
como permanente, de obtener un ingreso o que tienen que asumir responsabilidades financieras excepcionales, puedan
seguir satisfaciendo sus principales necesidades.
En Espaa la Seguridad Social viene
garantizada por el artculo 41 de la Constitucin Espaola de 1978, que establece
que los poderes pblicos mantendrn un
rgimen pblico de Seguridad Social para todos los ciudadanos, que garantice la
asistencia y prestaciones sociales suficientes ante situaciones de necesidad,
especialmente en caso de desempleo. La
asistencia y prestaciones complementarias sern libres.
La Seguridad Social en Espaa tambin est regulada en el Real Decreto Legislativo 1/1994 de 20 de junio, por el
que se aprueba el texto refundido de la
Ley General de la Seguridad Social. Esta
norma ha sido modificada en numerosas
ocasiones.
El fin de la Seguridad Social es garantizar a las personas comprendidas en su
campo de aplicacin (por realizar una actividad profesional o por cumplir los requisitos exigidos en la modalidad no contributiva, as como a los familiares o asi-
CISS
milados que tuvieran su cargo), la proteccin adecuada frente a las contingencias y en las situaciones que contempla la
Ley.
El campo de aplicacin, a efectos de
la modalidad contributiva, son los espaoles que residan en Espaa y los extranjeros que residan o se encuentren legalmente en Espaa, siempre que, en ambos supuestos, ejerzan su actividad en territorio nacional:
Trabajadores por cuenta ajena
Trabajadores por cuenta propia o autnomos
Socios trabajadores de las cooperativas de trabajo asociado
Estudiantes
Funcionarios
A efectos de la modalidad no contributiva, slo estarn comprendidos los espaoles que residan en Espaa.
La iniciacin de la prestacin de los
servicios, el cese de la misma o las variaciones producidas deben ser comunicados a la Tesorera General de la Seguridad Social.
Las solicitudes de alta, baja y variacin de datos de los trabajadores debern ir firmadas por el empresario o, en su
caso, por el trabajador autnomo.
Las solicitudes de alta y variacin de
los datos del trabajador por cuenta ajena
debern ir firmadas en todo caso por el
trabajador.
Legalmente se define el alta como el
acto administrativo mediante el cual la
Tesorera General de la Seguridad Social
reconoce a la persona que inicia una actividad, o se encuentra en una situacin
conexa con la misma, su condicin de
sujeto comprendido en el campo de apli-
455

cacin del Rgimen de la Seguridad Social que proceda segn la naturaleza de
dicha actividad o situacin, con los derechos y obligaciones correspondientes, de
acuerdo a lo establecido en el artculo
7.1 del Real Decreto 84/1996, de 26 de
enero.
obligacin por parte del empresario.

Esta alternativa, al igual que sucede
con la afiliacin, es potestativa.
Las caractersticas propias del alta en

la Seguridad Social son las dos siguientes:
En cuanto a los efectos del alta real,

conviene precisar en primer lugar
que supone el cumplimiento de un
requisito general para tener derecho
a las prestaciones y, al mismo tiempo, el nacimiento de la obligacin de
cotizar. Adems:
Es obligatoria
No es vitalicia, es decir, no dura desde que se obtiene hasta la muerte
del sujeto
Como se ha sealado, en general
darse de alta en la Seguridad Social es
una comunicacin obligatoria que se debe hacer para informar del comienzo de
la actividad laboral de un trabajador, se
trata de un acto administrativo por el
que se constituye la relacin jurdica de
la Seguridad Social.
Por ltimo, el alta puede producirse

de oficio por decisin de la Tesorera
General de la Seguridad Social.
Si se presenta el alta antes del

inicio de la prestacin de servicios, tiene efectos desde el mismo da de comienzo de la actividad.
Si se solicita el alta con posterioridad al inicio de la prestacin

de servicios, slo surte efectos
desde el da de la solicitud, a no
ser que se haya producido ingreso de cuotas en el plazo reglamentario, en cuyo caso los efectos se retrotraen a la fecha de ingreso de las primeras cotizaciones correspondientes al trabajador de que se trate.
Si se practica el alta de oficio, los

efectos se retrotraen a la fecha
en que los hechos que la motivan hubieran sido conocidos por
la Tesorera General de la Seguridad Social.
Si es consecuencia de la actuacin de la Inspeccin de Trabajo, los efectos se retrotraen al

momento en que se llev a cabo
dicha actuacin.
El empresario, o en su defecto el trabajador autnomo, tiene la obligacin de

solicitar el alta presentando el modelo
TA2/S en la Direccin Provincial de la Tesorera General de la Seguridad social o
Administraciones.
Existen cuatro tipos de alta con sus
correspondientes efectos:
a) Alta real: se produce normalmente al
inicio de una prestacin de servicios
que determine la inclusin en alguno de los Regmenes de la Seguridad
Social. Constituye, por tanto, una
obligacin empresarial, que debe
cumplimentarse previamente al comienzo de la prestacin de servicios,
en trminos similares a los llevados a
cabo en la afiliacin.
Tambin puede instarse el alta por
solicitud del trabajador, en el supuesto de incumplimiento de aquella
456
No solicitar en tiempo y forma el

alta de los trabajadores constituye una infraccin grave por cada
uno de los trabajadores afecta-
CISS

dos, en los trminos sealados
en el artculo 22.2 del Real Decreto Legislativo 5/2000 de 4 de
agosto (Ley sobre Infracciones y
Sanciones en el Orden Social).
b) Situaciones asimiladas al alta: Son situaciones en las que, producida la
suspensin o extincin de la relacin
laboral, la Ley entiende que debe
conservarse una situacin equivalente a la de alta real a efectos de determinadas prestaciones. Las situaciones asimiladas al alta reconocidas ex
lege vienen recogidas en los artculos
125 del Texto Refundido de la Ley de
la Seguridad Social 1994 y el 36 del
Real Decreto 84/1996, de 26 de enero:
La situacin legal de desempleo,

total y subsidiario, y la de paro
involuntario una vez agotada la
prestacin (contributiva o asistencial) siempre que en tal situacin se mantenga la inscripcin
como desempleado en la oficina
de empleo. Asimismo, tiene la
consideracin de situacin asimilada a la de alta la situacin
del trabajador durante el perodo correspondiente a vacaciones
anuales retribuidas que no hayan
sido disfrutadas por el mismo
con anterioridad a la finalizacin
del contrato.
La excedencia forzosa.
La situacin de excedencia para

el cuidado de hijos con reserva
de puesto de trabajo, de acuerdo con la legislacin aplicable.
El traslado del trabajador por la

empresa fuera del territorio nacional.
La suscripcin de convenio especial en sus diferentes tipos.
Los perodos de inactividad entre trabajos de temporada.
CISS
Los perodos de prisin sufridos

como consecuencia de los supuestos contemplados en la Ley
46/1977, de 15 de octubre, de
Amnista en los trminos regulados en la Ley 18/1984, de 8 de junio.
La situacin de los trabajadores

que no se encuentren en alta ni
en ninguna otra de las situaciones asimiladas a la misma, despus de haber prestado servicios
en puestos de trabajo que ofrecieran riesgo de enfermedad
profesional y a los solos efectos
de que pueda declararse una invalidez permanente debida a dicha contingencia.
Esta enumeracin no es cerrada,
por cuanto tambin lo sern todas aquellas otras que determine
el Ministro de Trabajo y Asuntos
Sociales (artculo 36.1.17 Real
Decreto 84/1996, de 26 de enero).
Descendiendo a las concretas
prestaciones de Seguridad Social, se consideran situaciones
asimiladas al alta las siguientes:
En casos de Incapacidad Temporal y Maternidad, tiene esa consideracin el desempleo contributivo, el traslado por la empresa
fuera del territorio nacional y el
Convenio Especial suscrito por
Diputados, Senadores y miembros de los Gobiernos y Parlamentos de las Comunidades Autnomas.
Para la incapacidad permanente,

todas las enumeradas en los
ocho puntos anteriores y, adems, los periodos de percepcin
de la ayuda equivalente a la jubilacin anticipada y situaciones
457

de incapacidad temporal una vez
extinguido el contrato.
A efectos de jubilacin, las mismas que para la incapacidad permanente, salvo la relacionada
con el riesgo de enfermedades
profesionales.
Respecto de las prestaciones de

Muerte y Supervivencia, las mismas que para la Incapacidad Permanente y, tambin, el periodo
de noventa das siguientes al de
haber causado baja en el trabajo.
En la prestacin por desempleo,

las situaciones enumeradas en la
enumeracin anterior, en los
puntos 2, 3 y 4, as como el
retorno de los trabajadores emigrantes y la liberacin de prisin
por cumplimiento de condena o
situacin de libertad condicional.
Especial consideracin merece
la situacin asimilada al alta derivada de Convenio Especial. Esta
situacin asimilada tiene origen
en el acuerdo entre la Tesorera
General de la Seguridad Social y
el trabajador por el que ste ltimo abona, a su exclusivo cargo,
las cuotas que le correspondan
para mantener el derecho a las
prestaciones de incapacidad permanente, muerte y supervivencia, derivadas de enfermedad comn y accidente no laboral, y jubilacin, pudiendo incluir con
carcter voluntario la prestacin
de asistencia sanitaria por enfermedad comn, maternidad y accidente no laboral.
c) Alta de pleno derecho o alta presunta: A modo de presuncin, aun cuando no se hubiera producido el alta
por incumplimiento de la obligacin
que recae sobre el empresario y
458
siempre que el trabajador se encuentre prestando servicios, la Ley considera que se est en situacin de alta
en los supuestos de accidente de trabajo y enfermedad profesional, desempleo, asistencia sanitaria por enfermedad comn, maternidad y accidente no laboral (artculo 125.3 del
TRLGSS 1994).
Estamos, por voluntad de la ley, ante
una presuncin iuris et de iure de
existencia efectiva de alta a los efectos de esas determinadas prestaciones, que no admite prueba en contrario.
d) Alta especial: Durante las situaciones
de huelga legal y cierre patronal, el
trabajador permanece en situacin
de alta especial en la Seguridad Social de acuerdo con lo establecido en
el artculo 125.6 del Texto Refundido
de la Ley General de la Seguridad Social.
En verdad, no se diferencian las situaciones de alta especial de las situaciones asimiladas al alta, por
cuanto se produce un cese en la actividad, sin obligacin de cotizar por
parte del empresario y el trabajador,
considerndose este ltimo en alta a
efectos de prestaciones, aunque con
particularidades reguladas por la Orden Ministerial de 30 de abril de
1977.
Con todo, durante las situaciones de
huelga y cierre patronal, el trabajador no tiene derecho a la prestacin
econmica por incapacidad temporal de acuerdo con el artculo 131.3
del Texto Refundido de la Ley General de la Seguridad Social de 1994.
IRENE FERNNDEZ ANDRS
Vase tambin: "Baja en la Seguridad Social".
CISS
A LTA TECNOLOGA
ALTA TECNOLOGA
High-tech
I. CONCEPTO 1. Industria 2. Sectores
Industriales Espaoles de Alta Tecnologa II.
ESPAA Y SU PARTICIPACIN EN SECTORES DE
ALTA TECNOLOGA
I.
CONCEPTO
Se le denomina Ata Tecnologa a la

tecnologa ms avanzada disponible en la
actualidad. Esta denominacin suele utilizarse en dos contextos:
1. Industria
Los sectores industriales de alta tecnologa son los sectores industriales que
para la produccin de sus bienes o servicios realizan un uso ms intensivo de la
tecnologa que los dems sectores.
Con el objetivo de lograr una mejor
comprensin del rol de la tecnologa en
las diferentes industrias stas suelen
agruparse en categoras, en funcin de la
intensidad tecnolgica empleada por cada una de ellas, en la fabricacin de sus
productos y/o servicios. La Organizacin
para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico OCDE, buscando una armonizacin de las estadsticas internacionales, y
basndose en la Clasificacin Internacio-
nal de la Industria (ISIC) propone las siguientes categoras de clasificacin:
Sectores de Alta Tecnologa
Sectores de Media-Alta Tecnologa
Sectores de Media-Baja Tecnologa
Sectores de Baja-Tecnologa
Esta clasificacin de intensidad tecnolgica se logra mediante la construccin de una serie de indicadores basados
principalmente en los gastos de investigacin y desarrollo (I+D) y la produccin industrial.
2. Sectores Industriales Espaoles de

Alta Tecnologa
Para mltiples efectos de anlisis, las
distintas actividades econmicas se clasifican y agrupan a nivel sectorial, siguiendo algunos estndares internacionales.
Para el caso espaol, es la CNAE, Clasificacin Nacional de Actividades Econmicas, la gua para realizar dicha clasificacin sectorial, dentro de la cual, a su vez,
se clasifican y agrupan los distintos sectores industriales o de servicios, que de
acuerdo con la metodologa propuesta
por la Organizacin para la Cooperacin
y el Desarrollo Econmico OCDE, pueden considerarse como de alto contenido tecnolgico.
Estos sectores son:
Clasificacin sectores de alta tecnologa segn CNAE-93

Cdigo
CNAE
Sectores
Sectores manufactureros de tecnologa alta
244
Industria farmacutica.
30
Maquinaria de oficina y material informtico.
321
Componentes electrnicos.
32-321
CISS
Aparatos de radio, TV y comunicaciones.
459
A LTA TECNOLOGA
33
Instrumentos mdicos, de precisin, ptica y relojera.
353
Construccin aeronutica y espacial.

Sectores manufactureros de tecnologa media-alta
24-244
Industria qumica excepto industria farmacutica.
29
Maquinaria y equipos.
31
Maquinaria y aparatos elctricos.
34
35-353
Industria automvil.
Construccin naval, ferroviaria, de motocicletas y bicicletas, y de otro material de
transporte.
Servicios de alta tecnologa o de tecnologa punta
64
Correos y telecomunicaciones.
72
Actividades informticas.
73
Investigacin y desarrollo.
Se denominan productos de alta tecnologa, a los productos con un alto contenido tecnolgico. Sin embargo, no todos los productos de los sectores de alta
tecnologa tienen un alto contenido tecnolgico. Por esta razn, es comn encontrar productos con un alto contenido
tecnolgico, que son manufacturados en
sectores que no se consideran de alta
tecnologa, es decir, sectores de medio o
bajo contenido tecnolgico, y viceversa.
Los productos de alta tecnologa con
una mayor produccin en Espaa por
grupos de producto son:
1.
Armas y municiones
2.
Construccin aeronutica y espacial
3.
Maquinaria de oficina y equipo informtico
4.
Material electrnico; equipos y aparatos de radio, televisin y comunicaciones
5.
Productos farmacuticos
6.
Instrumentos cientficos
7.
Maquinaria y material elctrico
460
8.
Productos qumicos
9.
Maquinaria y equipo mecnico
II.
ESPAA Y SU PARTICIPACIN EN
SECTORES DE ALTA
TECNOLOGA
En los ltimos aos, la participacin

y la madurez de Espaa en sectores de
alta tecnologa se ha venido consolidado
y reconociendo internacionalmente. Es
as como el MIT (Instituto Tecnolgico
de Massachussets), que es el centro de
desarrollo de Alta Tecnologa ms importante del mundo, destaca en una de sus
publicaciones la participacin espaola
en algunas actividades en las siguientes
industrias:
1.
Aeroespacio: Un sector altamente

competido en el mundo, en el cual
Espaa ha venido zanjando su participacin mediante su expansin internacional y la incorporacin de mano de obra altamente calificada. Destacan su rol en las siguientes actividades:
Diseo y manufactura de componentes de cola, de fuselaje, ac-
CISS
A LTA TECNOLOGA
ceso a puertas y tren de aterrizaje para el consorcio Airbus
2.
Investigacin y desarrollo de fibras de carbono, utilizadas en la

manufactura de componentes
compuestos ms resistentes y livianos para la construccin de;
helicpteros, aviones y componentes espaciales
Diseo, construccin y reparacin de turbinas de baja presin,

con bajos niveles de emisin de
ruido, consumo de combustible
y peso
Desarrollo y comercializacin de
sistemas de control de trfico areo y navegacin de vuelo lgicos y fsicos
Participacin en las misiones espaciales de la Agencia Espacial

Europea (ESA), mediante el desarrollo de centros de control
para satlites, desarrollo de procesos de bsqueda y rescate para el satlite Galileo y sistemas
de navegacin satelital
Biotecnologa: la participacin espaola en este sector ha logrado su

protagonismo tras el surgimiento de
empresas especializadas y la produccin cientfica. Destacan los avances
en las siguientes actividades:
Atraccin de inversin extranjera, localizando en Espaa parte

de la investigacin y produccin
de grandes compaas farmacuticas mundiales
Estudio del Genoma de plantas,

peces y animales
Desarrollo de tcnicas luminosas

que mediante colores brillantes,
permiten el estudio de clulas
Exploracin marina para la extraccin de nuevos productos

farmacuticos
CISS
3.
Desalinizacin: la escasez de agua

dulce, ha sido el principal factor que
ha motivado la investigacin y el desarrollo de plantas desalinizadoras,
que permitan obtener agua potable,
de forma eficiente y respetuosa con
el medio ambiente, de las abundantes fuentes de agua salada del planeta (mares y ocanos)
4.
Infraestructura: el conocimiento desarrollado en las ltimas dcadas por

las empresas espaolas en el diseo,
construccin y operacin de infraestructuras de transporte, les ha llevado a posicionarse a nivel mundial. Es
as, como 6 de las 10 compaas ms
importantes del mundo en infraestructura de trasporte son espaolas.
Destaca:
5.
Desarrollo e implementacin de
sistemas de informacin para la
gestin y control de trfico en
autopistas, mediante tecnologas
de deteccin de objetos, sealizacin inteligente y sistemas de
posicionamiento global (GPS)
Desarrollo de sistemas electrnicos de cobro de peajes
Maquinaria: Las ideas para el desarrollo de nuevos productos pueden

provenir de mltiples fuentes. Sin
embargo, su efectiva realizacin requiere en gran medida de poseer la
tecnologa adecuada, el desarrollar
maquinarias y equipos de tecnologa
avanzada se constituye en un pilar
fundamental del proceso de innovacin industrial. Destacan los avances
en las siguientes actividades:
Diseo y construccin de prensas mecnicas de alta eficiencia

utilizadas en distintas industrias
Desarrollo de robots de alta velocidad, los cuales, mediante la

utilizacin de laser y ultrasonidos, pueden trabajar en espacios
461
A LTA TECNOLOGA
reducidos, moviendo piezas de
un lugar a otro, entre distintas
maquinarias
6.
7.
Desarrollo de sistemas de almacenamiento de la energa elctrica capturado elicamente
Sistemas de informacin meteorolgicos que permiten conocer

el comportamiento del viento y
gestionar de manera ms eficiente el desempeo de las granjas
elicas
Desarrollo de sistemas de embotellamiento inteligentes que

operan en lneas de produccin
complejas
Desarrollo de software que permite disear y presupuestar la

estructura adecuada en la implementacin de granjas solares
Diseo y desarrollo de sistemas
de aprovechamiento de un rango ms amplio del espectro solar
Energa elica: al igual que la energa

solar, la energa elica ha sido otra
fuente de energa renovable explorada exitosamente, llevando a una empresa espaola (Iberdrola) a ser la
operadora de energa elica ms
grande del mundo. Las granjas elicas espaolas desarrollan tecnologas
de punta, como:
462
Desarrollo de sistemas de inteligencia artificial y sistemas de comunicacin, que integran distintos tipos de sensores en la maquinaria, con el objetivo de detectar obstculos
Energa solar: El compromiso ambiental y la responsabilidad social de

los distintos agentes del sistema de
innovacin espaol, se ve reflejado
en su liderazgo mundial en la investigacin de fuentes de energas renovable. Es as como aprovechando las
ventajas geogrficas de Espaa, la explotacin de la energa solar ha dado
sus frutos, entre ellos:
cientes, que aprovechan de mejor forma el viento, generando

mayores niveles de energa
Diseo y construccin de turbinas ms grandes, livianas y efi-
8.
Transporte: la experiencia ganada

tras dcadas en el diseo, construccin, puesta en marcha y gestin de
trenes de alta velocidad (AVE), sistemas urbanos de transporte masivo
(Metro) y trenes suburbanos (cercanas-RENFE) en Espaa, le han
permitido al pas ser reconocido a nivel mundial por su desarrollo tecnolgico en este medio. Destacar que:
Una tercera parte de las lneas

de alta velocidad del mundo estn en Espaa
Desarrollo de tcnicas avanzadas

de construccin de tneles
Participacin en mltiples consorcios internacionales para la

construccin de lneas de alta
velocidad en mltiples pases
Diseo y construccin de vagones y locomotoras
Desarrollo de sistemas de informacin, sensores, tecnologas de

sealizacin, para el control de
redes de alta velocidad
CISS
A LTERACIN DE PRECIOS EN CONCURSOS Y SUBASTAS ...
ALTERACIN
DE PRECIOS
EN CONCURSOS Y
SUBASTAS PBLICAS
Prices alteration in public auctions
I. CONCEPTO Y BIEN JURDICO PROTEGIDO II.
TIPO PENAL III. LA EXCUSA ABSOLUTORIA
I.
CONCEPTO Y BIEN JURDICO

PROTEGIDO
Son aquellas conductas que, mediante artificios o maquinaciones fraudulentas, van destinadas a alterar el precio de
las cosas objeto de subasta o concurso.
La regulacin legal de estas conductas
como delictivas tiene su origen en una
economa de mercado y liberal propia
del siglo XIX, basado en la libertad de la
oferta y la demanda. Esas normas penales ms que proteger intereses individuales o privados lo que trata de amparar
son intereses sociales enmarcados en
una economa social de mercado tendente a proteger una poltica social y econmica de precios evitando una competencia desleal. Algn sector doctrinal entiende que el bien jurdico protegido es el de
la libertad de competencia. Otros consideran que con las novedades introducidas por el actual cdigo penal, lo que se
quiere o pretende proteger es el correcto funcionamiento de un instrumento
pblico de libre licitacin o subastas para
la adjudicacin de bienes. En cualquier
caso, lo que s parece claro es que aunque est ubicado, este tipo penal, en el
ttulo XII cuya rbrica es delitos contra el
patrimonio, ste no es el bien jurdico
objeto de proteccin. El legislador no
pens, al regular este delito, en el dao
que la alteracin de precios en una subasta pueda ocasionar a un particular,
que en ocasiones es irrelevante, sino en
CISS
el peligro que esto puede suponer para

una poltica global de precios, perjudicando la libertad de mercado y de competencia.
II.
TIPO PENAL
El artculo 262 Cdigo Penal dispone

que:"1. Los que solicitaren ddivas o
promesas para no tomar parte en un
concurso o subasta pblica; los que intentaren alejar de ella a los postores por
medio de amenazas, ddivas, promesas
o cualquier otro artificio; los que se
concertaren entre s con el fin de alterar el precio del remate, o los que fraudulentamente quebraren o abandonaren la subasta habiendo obtenido la adjudicacin, sern castigados con la pena de prisin de uno a tres aos y multa de 12 a 24 meses, as como inhabilitacin especial para licitar en subastas
judiciales entre tres y cinco aos. Si se
tratare de un concurso o subasta convocados por las Administraciones o entes pblicos, se impondr adems al
agente y a la persona o empresa por l
representada la pena de inhabilitacin
especial que comprender, en todo caso, el derecho a contratar con las Administraciones pblicas por un perodo de
tres a cinco aos.
2. El juez o tribunal podr imponer
alguna o algunas de las consecuencias
previstas en el artculo 129 si el culpable perteneciere a alguna sociedad, organizacin o asociacin, incluso de carcter transitorio, que se dedicare a la
realizacin de tales actividades."
La regulacin actual de este delito ha
introducido dos nuevas modalidades con
respecto al anterior cdigo ya derogado,
que son: El concierto para alterar el precio del remate y los que quiebran o abandonan fraudulentamente la subasta despus de obtener la adjudicacin. Este
precepto se est refiriendo a subastas pblicas y privadas abiertas al pblico. Por
463

subasta judicial debemos entender el acto procesal de ejecucin civil en el que
culmina la realizacin de los bienes del
deudor. Es un delito de tendencia o mera actividad, tambin denominada de
riesgo, que no precisa un resultado lesivo. Se exige un dolo especfico en el
comportamiento del sujeto. El delito se
consuma cuando se ha producido la accin tpica motora (solicitud, amenaza,
ofrecimiento de precio o recompensa,
montaje de artificio, etc.). La constatacin de un dao ser una cuestin posterior que es consecuencia del delito. Basta
para la perfeccin consumativa del delito
la simple solicitud compensatoria o el acto en que se intente el apartamiento del
presunto postor.
En la regulacin que se haca de este
delito en el anterior Cdigo Penal (antiguo Artculo 539) se exiga que esas maniobras de alejamiento deban hacerse
con el fin de alterar el precio del remate;
el cual funcionaba como elemento subjetivo del injusto que, de faltar, impedira
la calificacin del hecho como delito de
maquinaciones. Con la actual regulacin
este requisito ha desaparecido, pasando
esta exigencia a ser parte de la accin tpica de la tercera modalidad comisiva:
"los que se concertaren entre s con el fin
de alterar el precio del remate"
De la simple lectura de este artculo
se deduce que son cuatro las modalidades comisivas contempladas en el mismo:
1.
Los que soliciten ddivas para no ir a

la subasta.
2.
Los que intenten alejar de ella a los

postores.
3.
Los que se concierten para alterar el

precio del remate.
4.
Los que despus de obtener la adjudicacin, quiebran o abandonan

fraudulentamente la subasta.
464
En los dos primeros supuestos el delito se comete (consuma) cuando se solicita la ddiva con el fin de no ir a la subasta, o se intente alejar de ella a los postores, aunque la solicitud no fuera aceptada o no fructificara el intento de alejar
a los licitadores. Cuando se trata de amenazas, ddivas o promesas es necesario
que se haya constatado las mismas. En
estos casos puede ser sujeto activo cualquier persona y no se precisa que sean
postores en el sentido ms legal o rigurosos del trmino; es decir, que sean los licitadores recogidos en la Ley de Enjuiciamiento Civil. Una vez celebrada la subasta pblica, aprobado el remate y verificada la adjudicacin del bien subastado,
desaparece toda posibilidad de realizacin del tipo del artculo 262. Por razn
de lgica no puede hablarse de "intentar
alejar" de una subasta pblica, o de solicitar ddivas o promesas para no tomar
parte en ella, cuando la misma se hubiera celebrado. Si el precio, objeto de proteccin legal, se ha decantado y definido
en el acto de la subasta, no existe potencialmente oportunidad de que unos licitadores sobrevenidos puedan alterarlo.
En los dos casos posteriores lo que
se persigue, por el sujeto activo con su
actuacin, es la adjudicacin del bien por
un precio mucho ms bajo del que hubiera resultado de no mediar la quiebra
de la subasta, o no existir concierto para
alterar el precio. En el cuarto de los supuestos, el legislador al imponer expresamente la actuacin fraudulenta para la
tipicidad de la conducta, pretendi incriminar no cualquier incumplimiento contractual sino un comportamiento propio
de sujetos dedicados profesionalmente a
la compra de bienes en subastas pblicas, conocidos como "subasteros" quienes, abandonando la subasta despus de
haber obtenido la adjudicacin del bien,
sin formalizar la adquisicin del mismo,
pretenden la nueva salida a licitacin sin
el precio inicial, propiciando as una nue-
CISS

va adquisicin del bien subastado a precios irrisorios respecto de los del mercado. Puesto que se utiliza dicho procedimiento para obtener un precio distinto
del resultante del remate, debe probarse
la finalidad de alterar el precio de los
bienes subastados; es decir, la finalidad
de provocar una nueva licitacin sin sujecin a tipo. Otra modalidad fraudulenta
es lo que comnmente se conoce como
la "subastilla" o "segundas", la cual consista en una puja entre subasteros tendente a determinar el precio mximo del objeto subastado. Se fijaba, adems, qu
profesionales deberan asistir a la subasta
para darle apariencia de validez, y, adems, alejar a terceros ajenos a esa actividad especulativa. Con todo ello lograban
fijar un precio artificial no correspondiente con el que de manera natural hubiese alcanzado el bien de haberse celebrado la subasta con libre concurrencia
de postores. La subastilla es el acto injusto en virtud del cual sus partcipes, mediante la entrega de cantidades de dinero, alteran el precio del remate, determinando quin va a ser el adjudicatario del
bien, y a quin se iba a ceder, pues trataban de que no coincidiera con ninguno
de ellos. Merced a todo lo expuesto se
atribuye a los subasteros los siguientes
requisitos:
1) un control efectivo en las subastas
judiciales mediante los mecanismos
que entre todos ellos utilizaban, tratando de impedir que terceras personas ajenas a los grupos de subasteros
interviniesen en las subastas
2) haber generado con su habitualidad
un mundo de negocios especulativos
que han convertido las subastas en
su fuente de ingresos
3) alterar los precios del remate para la
estabilidad del mercado y el atentado que constituye para el patrimonio
del particular
CISS
4) ofrecer, en ocasiones, la cesin de

remate a alguno de los otros postores de la subasta
5) poner en marcha el instrumento de
la "subastilla" antes, durante o despus de la subasta judicial
No obstante todo lo anterior, el hecho de participar habitualmente, por s o
a travs de terceras personas, en las subastas que se celebran en Juzgados y tribunales, no tiene encaje en la figura penal del artculo 262 del cdigo penal. La
"habitualidad" nunca puede, por s, ser
considerada delictiva ni siquiera indiciaria de delito, son los actos, cada uno examinado en su individualidad, integrantes
de una cadena de actividades sospechosa
de irregularidad, los que han de dar la
medida de antijuridicidad que lleve a su
subsuncin en el tipo penal.
Cualquier compromiso o pacto posterior sobre el bien adjudicado es perfectamente lcito. La "cesin a terceros" aparece regulada en la Ley de Enjuiciamiento Civil, sin restriccin alguna por razn
del destinatario de la cesin. Esta puede
ser gratuita u onerosa, a favor de una
persona fsica o jurdica y recayente sobre cualquier bien sometido a subasta. El
precio de remate alcanz su lmite y qued consolidado. Estos casos no pueden
ser objeto de sancin penal, e incluso la
cesin de remate a otros postores en la
misma subasta o con posterioridad a sta, aunque estuviese concebida de antemano, no supone ms que la realizacin
de un beneficio, ya ponderado por el adquirente de origen.
A los condenados por este delito se
les impone la inhabilitacin especial para
participar en subastas y si el delito se ha
cometido en una subasta convocada por
la Administracin, la inhabilitacin alcanzar adems a poder realizar cualquier
contrato con sta.
465
A LTERACIN DEL RIESGO

III.
LA EXCUSA ABSOLUTORIA
El Artculo 268 dispone que "1. Estn

exentos de responsabilidad criminal y
sujetos nicamente a la civil los cnyuges que no estuvieren separados legalmente o de hecho o en proceso judicial
de separacin, divorcio o nulidad de su
matrimonio y los ascendientes, descendientes y hermanos por naturaleza o
por adopcin, as como los afines en
primer grado si viviesen juntos, por los
delitos patrimoniales que se causaren
entre s, siempre que no concurra violencia o intimidacin.
2. Esta disposicin no es aplicable a
los extraos que participaren en el delito".
Cuando el delito analizado se comete
por el cnyuge no es objeto de sancin
penal, toda vez que est exento de responsabilidad criminal; ahora bien, se exige que convivan juntos. Esta exigencia
no existe cuando son ascendientes, descendientes o hermanos y s cuando son
parientes por afinidad en primer grado.
En estos casos el delito existe, pero no se
condena al acusado, a esto se le conoce
como una excusa absolutoria. Esta excusa no es aplicable a las situaciones de
convivencia marital ya que el cdigo utiliza expresamente el trmino "cnyuges".
Cuando el legislador ha querido incluir
relaciones de afectividad anloga a la
conyugal lo ha hecho, por lo que en este
caso no ser extensiva a las relaciones de
pareja por muy consolidadas que stas
sean.
En el argot financiero, cualquier circunstancia o hecho que modifique la situacin de las garantas o afecte al condicionado de una operacin crediticia que
suponga una calificacin diferente del
riesgo.
En materia de seguros, cualquier modificacin que se produzca en el riesgo
cubierto con la pliza, ya sea agravando
o minorando ste, ocasionado por causas ajenas a la voluntad del asegurado o
concurriendo malicia, culpa o negligencia.
En cualquier caso se trata de una variacin de las circunstancias inicialmente
convenidas, lo que provocar una modificacin del contrato y un reajuste de las
primas, al alza o a la baja, segn se trate
de agravamiento o reduccin del riesgo.
En caso de no optar por el mantenimiento del contrato, ampliando o reduciendo
la cobertura, podr procederse a la resolucin del contrato.
Vase tambin: "Agravacin del riesgo"; "Disminucin del riesgo" y "Riesgo".
ALTERACIONES
PATRIMONIALES
(FISCALIDAD)
Vase: "Variacin patrimonial".
FRANCISCO MANUEL OLIVER EGEA
ALTERACIN
DEL RIESGO
ALTERNATIVA
ESTRATGICA
Risk alteration
Strategic alternative
466
CISS
A LZAMIENTO DE BIENES
I. CONCEPTO II. TIPOS 1. Estrategias segn el
ciclo de vida 2. Estrategias segn el argumento
competitivo 3. Estrategias segn sectores
I.
CONCEPTO
Posible estrategia, entre varias alternativas, a formular e implementar por

parte de la empresa. Se trata del conjunto de estrategias que la empresa puede
evaluar y comparar para finalmente elegir aquella que considere que es la ms
adecuada en funcin de su diagnstico
estratgico y de su diseo de objetivos.
II.
TIPOS
Las alternativas estratgicas se pueden agrupar en diferentes tipologas: estrategias segn el ciclo de vida de la empresa, estrategias segn el argumento
competitivo utilizado por la empresa y
estrategias segn sectores donde compite la empresa.
1. Estrategias segn el ciclo de vida

En este caso, segn la fase del ciclo
de vida en la que se encuentre la empresa, sta formular un tipo de estrategia u
otro. Las alternativas estratgicas sern:
crecimiento (interno, externo o mixto) y
estabilidad y supervivencia (saneamiento, cosecha, desinversin y liquidacin).
2. Estrategias segn el argumento

competitivo
Segn el argumento competitivo utilizado por la empresa (argumento en
costes y argumento en diferenciacin),
las alternativas estratgicas sern: liderazgo en costes y diferenciacin. A su vez,
cualquiera de estas dos alternativas se
podr combinar con una estrategia de
enfoque, segmentacin o nicho.
3. Estrategias segn sectores

Segn la clase de sector o industria
en la que se encuentre la empresa, la es-
CISS
trategia ser de un tipo u otro. Las alternativas estratgicas sern distintas segn
se trate de sectores emergentes o nuevos, sectores en crecimiento, sectores
maduros, sectores en crisis, sectores
concentrados, sectores fragmentados y
sectores atomizados. Normalmente, para
sectores emergentes o nuevos y sectores
en crecimiento se proponen estrategias
de crecimiento (interno, externo o mixto) y para sectores maduros y en crisis se
proponen estrategias de estabilidad y supervivencia (saneamiento, cosecha, desinversin y liquidacin). Por otra parte,
en sectores concentrados se recomienda
la estrategia de liderazgo en costes y en
sectores fragmentados y atomizados la
estrategia de diferenciacin. No obstante, cada empresa deber analizar su caso
de manera particular.
Vase tambin: "Estrategias segn el ciclo de vida"
y "Estrategias segn sectores".
ALZAMIENTO
DE BIENES
Absconding
I. CONCEPTO Y BIEN JURDICO PROTEGIDO II.
TIPOS PENALES. ANLISIS DEL ARTCULO 257
DEL CDIGO PENAL 1. El alzamiento propio o
genuino 2. El alzamiento procesal o
procedimental
I.
CONCEPTO Y BIEN JURDICO

PROTEGIDO
El alzamiento de bienes es aquella

conducta que realiza un deudor en virtud de la cual disminuye o anula su patrimonio con el fin de frustrar las expectativas de derecho del acreedor a cobrar su
deuda. En toda relacin jurdica obligacional existen dos partes distintas: acreedor y deudor, y cada una de ellas puede
467
estar ocupada por un solo sujeto o por
varios (en una misma obligacin puede
haber varios deudores o varios acreedores). En esa relacin jurdica cada parte
tiene intereses diferentes; mientras que
el deudor debe hacer frente a la deuda
con todos sus bienes presentes y futuros
(responsabilidad patrimonial universal,
artculo 1911 del cdigo civil) el acreedor
puede dirigirse contra el patrimonio del
deudor para satisfacer su deuda en todas
sus vertientes. Cuando el deudor realiza
actos de disposicin, gratuitos u onerosos, u oculta la titularidad de sus bienes,
con el fin de no hacer frente a sus deudas, en perjuicio de sus acreedores, el
ordenamiento jurdico debe sancionarlo.
Con respecto al derecho de crdito

como bien jurdico protegido hay que
hacer las siguientes precisiones:
1.
El derecho de crdito es un derecho

del acreedor algo difuso que se concreta en una doble vertiente: un aspecto positivo, basado en el derecho
a satisfacer su crdito en el patrimonio del deudor. Y, una vertiente negativa, en el derecho de que el deudor no realice actos que puedan
frustrar la realizacin del derecho del
acreedor. Deben concurrir ambos aspectos para que pueda sancionarse
esta conducta. La mera constatacin
de que el acreedor no pueda ver satisfecho su crdito sin que el deudor
haya provocado esa situacin no
provoca la aplicacin del tipo. La
simple puesta en peligro de ese derecho no provoca la comisin del delito salvo que se haya lesionado las
expectativas de cobro.
2.
El derecho de crdito del acreedor

tiene dos momentos distintos: El
momento en el que el acreedor puede exigir el cumplimiento de la obligacin, una vez vencida sta; y el
momento de poder dirigirse contra
el patrimonio del deudor por el incumplimiento de su obligacin. Es
este ltimo instante el que, segn la
doctrina mayoritaria, debe ser objeto
de proteccin (posibilidad de dirigirse contra el patrimonio del deudor)
3.
El derecho de crdito debe tener

una configuracin material y formal:
en el primer caso, es necesario que
esa deuda exista realmente, cualquiera que sea la forma en que se
manifieste; y en el segundo, es necesario que est reflejada en un ttulo
formal que pueda ser exigido ante
los tribunales.
La diferencia de la regulacin actual

con la que contemplaba el cdigo penal
derogado es que en la actualidad se sancionan dos conductas ms: el alzamiento
procesal o procedimental, y el alzamiento para eludir la responsabilidad civil derivada del delito, regulado en el artculo
258 del cdigo penal.
En cuanto al bien jurdico protegido,
un sector doctrinal entiende que el alzamiento de bienes, al igual que las dems
insolvencias, es, en principio, una infraccin patrimonial. En l se da esa doble
vertiente de lucro propio y dao ajeno,
que son propias de las infracciones patrimoniales de enriquecimiento. La referencia que, de forma expresa, se hace a los
acreedores en el nmero 1 del apartado
1 del artculo 257 demuestra que son los
derechos de stos lo que debe ser objeto
de proteccin jurdica. Es, por tanto, el
patrimonio de los acreedores lo que debe ser protegido. Por su parte otro sector doctrinal entiende que no es de forma concreta el patrimonio de los acreedores el bien jurdico sino el inters del
acreedor a satisfacer su crdito con el patrimonio del deudor. Es ms bien el derecho del acreedor lo que se debe proteger y no su patrimonio.
468
CISS
II.
TIPOS PENALES. ANLISIS DEL

ARTCULO 257 DEL CDIGO
PENAL
El Artculo 257 del Cdigo Penal dispone que: "1. Ser castigado con las penas de prisin de uno a cuatro aos y
multa de doce a veinticuatro meses: 1)
El que se alce con sus bienes en perjuicio de sus acreedores. 2) Quien con el
mismo fin, realice cualquier acto de
disposicin patrimonial o generador de
obligaciones que dilate, dificulte o impida la eficacia de un embargo o de un
procedimiento ejecutivo o de apremio,
judicial, extrajudicial o administrativo,
iniciado o de previsible iniciacin.
2 Lo dispuesto en el presente artculo ser de aplicacin cualquiera que
sea la naturaleza u origen de la obligacin o deuda cuya satisfaccin o pago
se intente eludir, incluidos los derechos
econmicos de los trabajadores, y con
independencia de que el acreedor sea
un particular o cualquier persona jurdica, pblica o privada.
3 Este delito ser perseguido aun
cuando tras su comisin se iniciara
una ejecucin concursal."
1. El alzamiento propio o genuino

Este tipo delictivo est presente en el
apartado primero del artculo expuesto.
Las conductas castigadas como alzamiento de bienes del artculo 257.1 del Cdigo Penal son:
-
Enajenar u ocultar bienes antes de

que los acreedores hayan entablado
ningn procedimiento de ejecucin
contra ellos.
Enajenar u ocultar bienes, una vez

que se haya entablado un procedimiento de ejecucin por los acreedores.
Enajenar u ocultar bienes, una vez

pronunciada sentencia firme de eje-
CISS
cucin contra ellos, o stos estuvieran ya embargados o puestos bajo su

custodia en depsito.
La conducta del Artculo 257.1 del
cdigo Penal exige cuatro elementos:
-
El elemento objetivo. ste lo constituye la relacin jurdica obligacional,

siendo la deuda normalmente preexistente al acto ilcito. Esta deuda debe existir en un ttulo formal, incluso
ser reconocida en sentencia. El mismo juez penal puede reconocer la
existencia de una deuda sobre la base del artculo 3 de la Ley de Enjuiciamiento Criminal en las cuestiones
prejudiciales. No obstante, puede
darse este delito cuando el sujeto activo realice la accin tpica habiendo
nacido la deuda pero antes de que
sta sea exigible. El Tribunal Supremo en Sentencia de 13 de febrero de
1992 afirm que "nada importa a estos efectos la fecha del vencimiento,
ni la constancia de la liquidez de las
deudas, pues lo nico que interesa
sobre este particular para la apreciacin de este delito es la realidad de
uno o varios crditos realmente existentes, aunque aun pudieran estar
sin vencer o sin concretar su cuanta
cuando los actos fraudulentos se realizaron".
Lo dispuesto en este artculo ser de
aplicacin cualquiera que sea la naturaleza y origen de la obligacin o
deuda, y con independencia de que
el acreedor sea un particular o cualquier persona jurdica, pblica o privada. Esto representa una autntica
novedad con respecto al anterior cdigo penal. Al amparo del anterior
cdigo la posicin que ocupaba la
administracin frente a los administrados haca innecesaria una adicional proteccin de los crditos de carcter pblico, razn por la cual la
doctrina entenda que el delito de al-
469
zamiento slo incluye obligaciones
derivadas de una relacin jurdica
privada, excluyndose pues, las obligaciones nacidas de la relacin habida entre el Estado y sus administrados. La actual regulacin que hace el
cdigo penal vigente no distingue
entre acreedores pblicos o privados; el apartado segundo afirma
"con independencia de que el
acreedor sea un particular o cualquier persona jurdica, pblica o
privada". Esta equiparacin no es
unnimemente aceptada por toda la
doctrina, algunos consideran que el
Estado cuenta con medios de defensa de los que carecen los particulares, razn por la cual la proteccin
penal de aquel es, en esencia, diferente a la de estos ltimos.
-
El elemento subjetivo que debe concurrir para provocar el resultado tpico es que el sujeto pasivo haya realizado esa conducta en perjuicio de
los acreedores; este elemento subjetivo excluye la posibilidad de que se
castigue la conducta como imprudente.
El tercer elemento que debe concurrir es la materializacin del nimo

defraudatorio a travs de la conducta
del delincuente. Esta forma de hacer
efectivo esa voluntad de perjudicar a
sus acreedores es de la ms diversa
ndole, estableciendo el tipo penal
una estructura abierta que soporta
diversos comportamientos; la expresin alzarse es sinnima de insolventarse u ocultar, y esto se puede llevar
a cabo de forma burda o vulgar, o revestido de un negocio jurdico: como constituir hipotecas, hacer donaciones, ventas o, incluso, capitulaciones matrimoniales.
470
El ltimo elemento exigible es el del

resultado. Para que pueda sancionarse esta conducta es necesario que se
haya producido una situacin de insolvencia ya sea total o parcial, real o

ficticia, siempre y cuando se hayan
visto frustradas las posibilidades de
cobro de las deudas por los acreedores. En estos casos se incluye tanto
que el sujeto haya buscado esa situacin de insolvencia, con esa finalidad, como que la haya agravado; es
decir, que haya empeorado su situacin patrimonial ya de por s mala e
insuficiente para hacer frente a sus
deudas, con la intencin de anular o
disminuir mucho ms las posibilidades de ver satisfechos los crditos
sus acreedores.
En cuanto a la naturaleza de este delito, la doctrina es dispar, as algunos autores entienden que es un delito de lesin, en el que se exige no slo que se
ponga en peligro el derecho de crdito
del acreedor o acreedores, sino que se
haya hecho imposible el cobro de sus
crditos. Por el contrario, otros entienden que es un delito de mera actividad,
considerando que lo verdaderamente importante es la conducta del sujeto con la
intencin de frustrar las expectativas de
sus acreedores. El Tribunal Supremo ha
tomado partido por esta ltima teora y
entiende que es un delito de peligro o
de mera tendencia, ya que considera que
este tipo delictivo no exige la causacin
de un dao al derecho de los acreedores
sino la actividad encaminada a ese fin.
Afirma que esa infraccin es de mero
riesgo y no exige un resultado lesivo
pues el perjuicio no pertenece a la fase
de perfeccionamiento del delito sino de
su agotamiento.
2. El alzamiento procesal o procedimental

Este tipo penal se contempla en el
apartado segundo del artculo 257 del
Cdigo Penal, cuando dispone que 2)
Quien con el mismo fin(se entiende que
es alzarse con sus bienes), realice cual-
CISS
A MBIENTE DE TRABAJO
quier acto de disposicin patrimonial o
generador de obligaciones que dilate,
dificulte o impida la eficacia de un embargo o de un procedimiento ejecutivo
o de apremio, judicial, extrajudicial o
administrativo, iniciado o de previsible
iniciacin", y tiene como finalidad impedir las medidas cautelares o ejecutivas.
En este caso existen dos elementos: el
objetivo y el subjetivo. En cuanto a este
ltimo, se exige, al igual que en el alzamiento de bienes estudiado, que el sujeto activo busque defraudar las expectativas de cobro de sus acreedores; es decir,
que su conducta est destinada a ese fin,
por lo que este delito se configura igualmente como un delito de peligro o mera
actividad. En lo que se refiere al elemento objetivo, ste es la conducta realizada
por el agente y que consiste en: "realizar
cualquier acto de disposicin patrimonial
o generador de obligaciones". Ahora
bien, a estos actos s se les exige un resultado: "que dilaten, dificulten o impidan la eficacia" de ciertos procedimientos judiciales, que el Cdigo Penal enumera exhaustivamente. Debe existir, por
tanto, un nexo causal entre el comportamiento y el resultado. Este ltimo aspecto es lo que diferencia este delito del anterior ya que se exige la efectiva obstaculizacin de los embargos o procedimientos de apremio existentes o que previsiblemente pudieran iniciarse, siendo necesario el resultado expuesto para que el
delito se consume.
El ambiente de trabajo, traducido al

mbito empresarial, es el conjunto de
factores que influyen sobre el bienestar
fsico y mental de los trabajadores. Por lo
tanto supone la suma del conjunto de
factores tcnicos y sociales que participan en el proceso del trabajo e influyen
en el bienestar laboral del trabajador.
La Norma ISO 9001, elaborada por el
Comit Tcnico ISO/TC176 especifica los
requisitos para un buen sistema de gestin de la calidad que pueden utilizarse
para su aplicacin interna por las organizaciones, para certificacin o con fines
contractuales. Es precisamente en el
punto 6.4 de esta Norma donde se trata
sobre el Ambiente de Trabajo, al encontrarse en el grupo de requisitos que deben cumplir los procesos de Gestin de
Recursos.
Incluir el Ambiente de Trabajo en la
Norma ISO 9001 fue una de las novedades de la versin 2000. Aunque el enunciado de los requisitos para la gestin del
Ambiente de Trabajo sigue siendo excesivamente sinttico, s muestra las variables que pueden medir el ambiente de
trabajo:
Metodologas de trabajo creativas y

oportunidades de aumentar la participacin activa para que se ponga de
manifiesto el potencial del personal
Reglas y orientaciones de seguridad,

incluyendo el uso de equipos de
proteccin
Ergonoma
La ubicacin del lugar de trabajo
AMBIENTE
DE TRABAJO
Interaccin social
Instalaciones para el personal en la

organizacin
Working environment
Calor, humedad, luz, flujo de aire
FRANCISCO MANUEL OLIVER EGEA
AMA
Vase: "Asociacin Americana del Marketing
(AMA)".
CISS
471
A MBIGEDAD CAUSAL
Higiene, limpieza, ruido, vibraciones

y contaminacin
Uno de los mtodos para medir el

ambiente de trabajo es mediante las encuestas de clima laboral y ambiente de
trabajo, donde se pide al personal que se
exprese de forma escrita y annima sobre los aspectos que configuran su vida
en la empresa, de manera que mediante
una opinin real de los trabajadores se
obtengan las fortalezas y debilidades en
la empresa.
Se pretende medir sobre todo la motivacin en el trabajo, las posibilidades
de creatividad e iniciativa, el funcionamiento del trabajo en equipo, las relaciones verticales y horizontales entre trabajadores y sus jefes, la satisfaccin del trabajador en su puesto de trabajo y en la
empresa, las condiciones ambientales de
la empresa, la ergonoma del puesto de
trabajo, la sensacin del trabajador respecto al reconocimiento de su trabajo, la
capacidad de innovacin, la responsabilidad en el puesto de trabajo, el conocimiento de la relacin entre trabajo desarrollado por el trabajador y el conjunto
del de la empresa y el producto o servicio final que llega al cliente, la satisfaccin en el trabajo (salario, puesto de trabajo, empresa, otras prestaciones sociales, etc.) y la visin de los managers y directivos.
censos considerables de la rotacin externa y del absentismo laboral, buena armona entre trabajadores y superiores,
aumento de beneficios para la empresa,
reduccin de los procesos de reclutamiento y seleccin, un incremento de
candidaturas de trabajadores cualificados
para entrar en la empresa y un largo etctera que repercute directamente en los
beneficios econmicos de la empresa,
tanto de manera directa como indirecta.
AMBIGEDAD
CAUSAL
Causal ambiguity
I. CONCEPTO II. ALCANCE III. TIPOS 1.
Ambigedad causal que afecta a los
competidores 2. Ambigedad causal que afecta
a los directivos
I.
CONCEPTO
La ambigedad causal es el hecho de

no saber muy bien por qu ocurren determinadas cosas. En el caso de la empresa, se refiere al hecho de no saber
porqu una empresa que cuenta con los
mismos recursos y capacidades que otra,
es capaz de conseguir mejores resultados. Se trata, por tanto, de un mecanismo de aislamiento de las fuentes de ventajas competitivas de las empresas al proteger los recursos nicos y las capacidades clave de la empresa de la imitacin
por parte de sus competidores. Por
ejemplo, la empresa Coca-Cola basa el
xito de sus ventas en su "frmula secreta" de elaboracin del refresco de cola,
frmula que ninguno de sus ms directos
competidores han podido copiar.
Es por esto que en otro lugar de ISO

9004, el apartado 8.2.4, se dice: "Seguimiento y medicin de las partes interesadas. La organizacin debera identificar la
informacin de medicin requerida para
cumplir las necesidades de las partes interesadas (diferentes de los clientes) en
relacin a los procesos de la organizacin, con el fin de equilibrar la asignacin de recursos. Tal informacin debera incluir mediciones relativas al personal en la organizacin (...)"
II.
Un buen ambiente de trabajo se traduce en una mayor productividad, des-
Se trata de una cuestin de gran importancia para el xito empresarial, ya
472
ALCANCE
CISS
A MBIGEDAD CAUSAL
que si la empresa es capaz de mantener
en secreto su fuente de ventaja competitiva (ese recurso nico o esa capacidad
clave), podr seguir conservando su ventaja competitiva sostenible durante ms
tiempo. En este sentido, la ambigedad
causal es considerada como uno de los
mecanismos con los que cuentan las empresas para proteger sus competencias
estratgicas de las acciones de sus competidores, contribuyendo de esta forma
al mantenimiento de la ventaja competitiva. As, los efectos de la ambigedad
causal sobre los resultados empresariales
son positivos.
Sin embargo, algunos estudios recientes apuntan que la existencia de dicha ambigedad en el seno de las empresas impide la transferencia de esas
competencias en el interior de las organizaciones, lo que dificulta la consecucin
de altos resultados. Esto sucede cuando
los propios directivos de la empresa que
posee una determinada ventaja competitiva, son incapaces de descubrir cul es la
base de su xito, es decir, cules son los
recursos nicos o las capacidades clave
que actan como fuente de ventaja competitiva para la empresa. En este caso, los
efectos de la ambigedad causal sobre
los resultados empresariales son negativos.
1. Ambigedad causal que afecta a los

competidores
Dificultad con la que se encuentran
las empresas competidoras cuando intentan averiguar cules son los recursos
y capacidades que han llevado a una determinada empresa a conseguir una ventaja competitiva sostenible y, por tanto,
una posicin de superioridad en el mercado frente a sus rivales. En este caso, la
existencia de barreras a la imitacin contribuye a generar una mayor ambigedad
causal, dificultando o impidiendo que los
competidores puedan neutralizar la ventaja adquirida por la empresa.
2. Ambigedad causal que afecta a los

directivos
Dificultad con la que se encuentran
los directivos de una empresa para identificar cules son los recursos y capacidades que la han llevado a alcanzar una determinada ventaja competitiva sostenible
frente a sus competidores. En este caso,
la ambigedad causal afecta a la propia
empresa que posee la ventaja y puede
producir efectos negativos sobre sus resultados, ya que la empresa es incapaz de
formular una estrategia deliberada en la
que se incluyan las fuentes de su ventaja
competitiva.
III.
TIPOS
Vase tambin: "Barreras a la imitacin".
Existen dos tipos de ambigedad

causal segn el agente econmico al que
dicha variable afecte: la ambigedad causal que afecta a los competidores (dimensin externa de la ambigedad causal) y la ambigedad causal que afecta a
los directivos o a la propia empresa que
posee la ventaja (dimensin interna de la
ambigedad causal). La primera ser positiva para la empresa pero la segunda ser negativa.
CISS
LO ESENCIAL SOBRE
AMBIGEDAD CAUSAL
Artculos de opinin
BARNEY, J. B. "Firm resources and sustained competitive advantage", Journal of Management, Vol. 17 nmero
1, 1991, pp. 99-120.
473
A MBITO DE ACTIVIDAD EMPRESARIAL
GONZLEZ LVAREZ, N. "Revisin terica

del concepto de ambigedad causal:
una contribucin al debate", Investigaciones europeas de direccin y
economa de la empresa, Vol. 10 nmero 3, 2004, pp. 97-110.
GONZLEZ LVAREZ, N. Y NIETO ANTOLN,
M. "Efectos de la ambigedad causal
sobre los resultados empresariales: un
anlisis en las mayores empresas manufactureras espaolas", Cuadernos
de Economa y Direccin de la Empresa, nmero 25, 2005, pp. 83-102.
LIPPMAN, S. A. Y RUMELT, R. P. "Uncertain imitability: an analysis of interfirm differences in efficiency under
competition", Bell Journal of Economics, nmero 13, 1982, pp. 418-438.
MAHONEY, J. T. Y PANDIAN, J. R. "The resource-based view vhithin the conservation of strategic management",
Strategic Management Journal, Vol.
13, 1992, pp. 363-380.
REED, R. Y DEFILLIPI, R. "Causal ambiguity, barriers to imitation and sustainable competitive advantage", Academy of Management Review, Vol.
15, 1990, pp. 88-102.
MBITO DE
ACTIVIDAD
EMPRESARIAL
Scope of entreprise activity
I. CONCEPTO II. LA EMPRESA SEGN EL
MBITO DE ACTIVIDAD
I.
CONCEPTO
Delimita el campo de actuacin de la

empresa, esto es, la amplitud y las caractersticas de las relaciones productivas de
sta con su entorno. Se trata de especificar cul es o cules son las actividades o
los negocios a los que se va a dedicar la
474
empresa. Por ejemplo, una empresa que

se sita en el sector de la madera y el
mueble se dedica a la fabricacin y comercializacin de muebles rsticos para
saln-comedor y de productos accesorios o complementarios como lmparas
u objetos de decoracin.
El mbito o campo de actividad servir para definir la cartera de negocios o
cartera de actividades de la empresa. En
el ejemplo anterior, la empresa se dedica
a dos negocios o actividades: mueble
rstico y productos accesorios. Esta cartera deber ser entendida como algo dinmico, es decir, que con el paso del
tiempo sta podr ir cambiando el contenido de las actividades que la constituyen en funcin de las necesidades de la
empresa y de las posibilidades del mercado.
Es, junto con las competencias distintivas, la ventaja competitiva y la sinergia, uno de los componentes de la estrategia empresarial y, sirve, por tanto, para
concretar la estrategia de la empresa y favorecer as su implementacin o ejecucin.
II.
LA EMPRESA SEGN EL MBITO

DE ACTIVIDAD
La empresa deber tomar la decisin

acerca de su mbito de actividad (estrategia corporativa o global). En este sentido, un primer aspecto ser determinar si
la empresa se va a dedicar a una nica actividad o negocio (empresa monoactividad o monoproducto) o si se va a dedicar a mltiples actividades o negocios
(empresa multiactividad o multiproducto). Tener una cartera de negocios (dedicarse a varios negocios) permite diversificar el riesgo, de manera que si alguna de
las actividades falla, la empresa siempre
contar con otras para poder sobrevivir.
El segundo aspecto a considerar ser
concretar lo mximo posible cada una de
CISS
A MEX COMPOSITE
las actividades o negocios, de manera
que se debern especificar las caractersticas particulares de cada una de ellas:
tcnicas y comerciales. De esta manera,
la empresa podr determinar los recursos y capacidades necesarios para poder
llevar a cabo cada una de sus actividades.
Siguiendo con el ejemplo anterior, la empresa deber especificar las caractersticas de los muebles rsticos que va a fabricar y comercializar: sus caractersticas
tcnicas (tamao, color, forma, etc.) y
sus caractersticas comerciales (prestaciones del producto, posibles promociones, servicio postventa, etc.).
guetera), la apreciacin del euro frente a

otras divisas (ya que produce un aumento en el precio del producto que dificulta
su venta), la subida de los tipos de inters (porque aumentar sus costes financieros), la fuerte competencia procedente de los pases del sudeste asitico que
ofrecen juguetes a unos precios mucho
ms bajos o el elevado poder de negociacin de sus clientes (empresas distribuidoras como El Corte Ingls o Carrefour).
Vase tambin: "Anlisis del entorno"; "Entorno" y
"Matriz DAFO".

Vase tambin: "Actividad empresarial" y "Componentes de la estrategia empresarial".
MBITO
DE CONTROL
ORGANIZATIVO
AMERICAN
INSTITUTE OF
CERTIFICATED
PUBLIC
ACCOUNTANTS
(AICPA)
Vase: "ngulo de autoridad".
AMENAZA
DEL ENTORNO
Threat of the environment
Factor del entorno que rodea la empresa (general y competitivo) y que ejerce una influencia negativa sobre ella. Se
obtiene de la realizacin del anlisis del
entorno o anlisis externo de la empresa
y forma parte, junto con las oportunidades, de la dimensin externa de la Matriz
DAFO. En este caso, la empresa deber
protegerse de ella.
Son, por ejemplo, para una pequea
empresa dedicada a la exportacin y con
un fuerte endeudamiento (empresa ju-
CISS
Vase: "Organizaciones profesionales de auditora".
AMERICANO
(MTODO DE
AMORTIZACIN
FINANCIERA)
Vase: "Amortizacin financiera".
AMEX COMPOSITE
El ndice Amex Composite es un valor compuesto por ttulos que cotizan en
la Bolsa de Amrica (American stock Exchange). El ndice se desarroll con un
475
A MORTIZACIN (TABLAS)
valor base de 550 puntos el 29 de diciembre de 1995.
Cubre aproximadamente 850 valores
de la bolsa americana y representa menos del 5% del valor de mercado de todos los ttulos estadounidenses. El AMEX
es un ndice con ponderacin por capitalizacin de mercado, que se calcula slo
por el cambio en el precio.
M ISABEL LZARO AGUILERA
Vase tambin: "ndice burstil".
AMORTIZACIN
(TABLAS)
Depreciation tables
I. CONCEPTO II. CARACTERSTICAS Y
FUNCIONAMIENTO III. CASOS ESPECIALES 1.
Amortizacin contabilizada en ejercicio
posterior a la depreciacin 2. Amortizacin con
ms de un turno normal de trabajo 3.
Amortizacin de elementos adquiridos en 2003
y 2004
I.
CONCEPTO
La amortizacin segn tablas es uno

de los sistemas de amortizacin admitidos por la normativa fiscal, y consiste en
ajustar las amortizaciones a la aplicacin
de los coeficientes anuales fijados en tablas oficiales aprobadas por el Ministerio
de Economa y Hacienda. Este sistema es
aplicable siempre y cuando el sujeto pasivo no opte por la aplicacin de otro sistema de amortizacin de forma expresa.
Dada su simplicidad, es el sistema de
amortizacin ms empleado por los obligados tributarios, tanto del Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas (contribuyentes que obtengan rendimientos
476
calificados con actividades econmicas

en rgimen de estimacin directa y estimacin objetiva), como los del Impuesto
sobre Sociedades.
II.
CARACTERSTICAS Y
FUNCIONAMIENTO
Existen dos tipos de tablas oficiales

de amortizacin, que son:
a) La tabla general de amortizacin aplicable en territorio comn a las entidades o personas jurdicas, y a las
personas fsicas que tributen en rgimen de estimacin directa. Esta tabla
est aprobada por el Reglamento del
Impuesto sobre Sociedades, Real Decreto 1777/2004, de 30 de julio (recogida en el Anexo).
b) La tabla simplificada de amortizacin
aplicable para el clculo del rendimiento neto en rgimen de estimacin directa simplificada y estimacin objetiva en el IRPF.
Estas tablas recogen para cada elemento amortizable dos valores: un coeficiente lineal mximo de amortizacin
(en porcentaje) y un periodo mximo de
amortizacin (en nmero de aos). Esos
dos valores establecen dos lmites de
amortizacin: la cuanta que, como mximo, se puede dotar anualmente y ser fiscalmente deducible como gasto, y el nmero mximo de aos en que debe
amortizarse totalmente el activo fijo. Por
ello, se entiende que la vida til de un
elemento patrimonial que utilice este
mtodo de amortizacin no puede exceder del periodo mximo establecido en
las tablas.
Al ser un sistema lineal de amortizacin, el coeficiente mnimo de amortizacin para aquellos elementos que utilicen el sistema de tablas ser el porcentaje que permita cubrir el valor del elemen-
CISS
A MORTIZACIN (TABLAS)
to en el periodo mximo de amortizacin fijado en ellas, mientras que el periodo mnimo de amortizacin ser el
nmero de aos necesarios para, aplicando el coeficiente mximo de tablas, cubrir el valor del elemento.
As, si las amortizaciones se mantienen entre los lmites establecidos, sern

gasto fiscalmente deducible del ejercicio
y se presumir el requisito de efectividad
de la misma. Se permite el cambio de
coeficiente de un ejercicio a otro, sin necesidad de autorizacin administrativa,
siempre que se respeten los lmites sealados.
Los gastos por amortizacin contabilizados en un periodo posterior al que se

devengaron no sern, en principio, fiscalmente deducibles, ya que se exige para
dicha deducibilidad que el gasto se encuentre contabilizado y que adems corresponda al ejercicio en que se ha devengado. Sin embargo, el artculo 19.3 de
la Ley del Impuesto sobre Sociedades establece la posibilidad de que, an habiendo contabilizado ese gasto en un
ejercicio posterior a su generacin, pueda ser fiscalmente deducible. Para ello
establece las siguientes condiciones:
En general, podr emplearse este sistema de amortizacin para los elementos

del inmovilizado material e inversiones
inmobiliarias (ya que constituyen la mayor parte de los elementos recogidos en
las mismas), aunque con carcter excepcional algunos elementos del inmovilizado intangible tambin se recogen (producciones cinematogrficas, fonogrficas
y vdeos y sistemas y programas informticos), por lo que estos intangibles deben
amortizarse de acuerdo con los porcentajes que aparecen en ellas.
Si un elemento no puede encuadrarse de forma especfica en las tablas, debe
aplicarse provisionalmente el que el sujeto pasivo considere apropiado por asimilacin a los coeficientes aprobados recogidos en ellas. En defecto de lo anterior,
el coeficiente mximo anual aplicable ser del 10% y el periodo mximo de 20 aos.
III.
CASOS ESPECIALES
1. Amortizacin contabilizada en ejercicio posterior a la depreciacin
CISS
a) Es necesario que en un periodo impositivo la amortizacin contable sea

inferior al resultado de aplicar el coeficiente mnimo de amortizacin, es
decir, el que resulta del periodo mximo.
b) Es necesario tambin que en algn
periodo impositivo posterior se contabilice una amortizacin superior a
la que resulta de aplicar el coeficiente de amortizacin lineal mximo,
sin que se haya justificado la efectividad del exceso de depreciacin.
Si se cumplen las mencionadas condiciones, el exceso de amortizacin sobre el coeficiente mximo se entender
que corresponde al periodo impositivo
en el que se contabiliz una amortizacin inferior a la del coeficiente mnimo,
477
A MORTIZACIN ACELERADA
hasta alcanzar la amortizacin que resulta de aplicar el coeficiente mximo al
precio de adquisicin del elemento.
dos en las tablas oficiales para ellos. Las

condiciones para aplicar este incremento
son las siguientes:
En ningn caso ser deducible fiscalmente la amortizacin contabilizada una

vez se ha superado el periodo mximo
de amortizacin establecido en las tablas.
a) Los elementos adquiridos deben ser

nuevos, es decir, que sean puestos
en condiciones de funcionamiento
por primera vez en el sujeto pasivo
que ha realizado la inversin.
2. Amortizacin con ms de un turno

normal de trabajo
b) El coeficiente mximo de tablas incrementado en un 10% se puede

aplicar hasta agotar la vida til del
elemento, an cuando exceda de la
fecha del 31-12-2004.
Los coeficientes y periodos de amortizacin mximos recogidos en las tablas

oficiales estn establecidos para elementos que se utilicen en la actividad econmica durante un turno normal de trabajo, es decir durante 8 horas diarias.
Sin embargo, existen muchos elementos que se emplean en ms de un
turno normal de trabajo, lo que implica
que se deprecian ms rpidamente y que
por tanto debe corresponderles unos
coeficientes de amortizacin ms acelerados. Para estos elementos, que se utilizan en ms de un turno normal de trabajo, se establece un nuevo coeficiente de
amortizacin lineal mximo, que se calcula aumentando el coeficiente de amortizacin lineal mnimo, derivado del periodo mximo establecido en las tablas,
con el resultado de multiplicar la diferencia entre los coeficientes de amortizacin
lineal mximo y mnimo por el nmero
de turnos de trabajo. Esto es:
Coefi. Mximo = coef. Mnimo +
[(coef. Mximo- coef. mnimo) x (n horas/8 horas)]
3. Amortizacin de elementos adquiridos en 2003 y 2004

Los elementos de inmovilizado adquiridos entre el 1-1-2003 y el 31-12-2004
pueden amortizarse incrementando en
un 10% los correspondientes coeficientes de amortizacin mximos estableci-
478
c) La deducibilidad del gasto por amortizacin incrementado est condicionada a que se impute contablemente
en la cuenta de prdidas y ganancias.
Vase tambin: "Amortizacin inmovilizado intangible (Fiscalidad)" y "Amortizacin inmovilizado
material e inversiones inmobiliarias (Fiscalidad)".
AMORTIZACIN
ACELERADA
Accelerated depreciation
I. CONCEPTO II. REPERCUSIONES FISCALES
III. CASOS EN LOS QUE SE PUEDE AMORTIZAR
ACELERADAMENTE IV. EJEMPLO DE
AMORTIZACIN ACELERADA
I.
CONCEPTO
La amortizacin acelerada realmente

es un incentivo fiscal, aplicable en el Impuesto de Sociedades, que permite a la
sociedad amortizar fiscalmente un activo
de forma ms rpida a lo previsto en las
Tablas Oficiales (recogidas en el Anexo al
Reglamento del Impuesto). No obstante,
sta slo podr aplicarse en aquellos ca-
CISS
A MORTIZACIN ACELERADA
sos expresamente previstos en la normativa fiscal.
II.
te de multiplicar por dos la cantidad derivada de aplicar el coeficiente de amortizacin lineal

mximo
REPERCUSIONES FISCALES
Aplicando el coeficiente lineal

mximo sobre el precio o coste
de adquisicin originario del elemento patrimonial (precio de
adquisicin de ese elemento
cuando tena la condicin de
nuevo), si se conoce
Desde un punto de vista prctico, la

aplicacin de este incentivo conlleva, en
la mayora de los casos, la realizacin de
ajustes negativos el primer o los primeros aos de vida til del bien (reducindose as la base imponible de esos ejercicios), mientras que los siguientes habrn
de realizarse ajustes positivos (incrementndose, por lo tanto, la Base Imponible
del Impuesto). De manera que, en trminos globales, la amortizacin acelerada
no supone una menor tributacin, sino
que lo que hace es permitir repartirla en
el tiempo, de acuerdo con los intereses
de cada empresa, en funcin de los beneficios esperados el ao de adquisicin
del activo y los siguientes.
III.
CASOS EN LOS QUE SE PUEDE

AMORTIZAR ACELERADAMENTE
La normativa fiscal permite expresamente la aplicacin de esta amortizacin

acelerada en los siguientes casos:
a) Bienes del activo, nuevos, adquiridos
(es decir, puestos a disposicin de la
sociedad) entre el 1 de enero de
1993 y el 31 de diciembre de 1994.
En este caso, el coeficiente de amortizacin recogido en las Tablas Oficiales puede incrementarse en un
50% (es decir se puede multiplicar
por 1,5), cualquiera que sea el mtodo de amortizacin aplicado
b) Elementos del inmovilizado que se
adquieran usados: en la medida en
que estos bienes han agotado ya parte de su vida til es lgico que tengan un proceso de amortizacin ms
rpido. En este sentido se permite
aplicar tres sistemas posibles:
Amortizar sobre el precio de adquisicin hasta el lmite resultan-
CISS
Aplicando el coeficiente lineal

mximo sobre el precio o coste
de adquisicin originario del elemento patrimonial determinado
de forma pericial, si aquel no se
conoce
A estos efectos, los edificios con
antigedad inferior a 10 aos no
se consideran bienes usados.
c)
Elementos del inmovilizado utilizados ms de un turno de trabajo: los

coeficientes de amortizacin de las
Tablas Oficiales prevn una utilizacin normal de los bienes del inmovilizado. Ahora bien, si stos se utilizan ms intensamente (ms de un
turno de trabajo) se deprecian ms
rpidamente. Para estos casos se permite un nuevo coeficiente mximo,
el resultante de incrementar el coeficiente mnimo en el resultado de
multiplicar la diferencia entre el mximo y el mnimo por los turnos de
trabajo (considerando que un turno
es de 8 horas). Es decir, el nuevo tipo mximo se calcular de las siguiente manera:
Coef. mx. aplicable = Coef. mn. +
[(Coef. Mx. Coef. Mn.) * n horas/8]
Esto no se aplica a elementos que
por su naturaleza deban se utilizados
de forma continua; por ejemplo una
central nuclear, altos hornos, etc.
479
A MORTIZACIN ACUMULADA
d) Bienes del activo nuevos, adquiridos
(es decir, puestos a disposicin de la
sociedad) entre el 1 de enero de
2003 y el 31 de diciembre de 2004.
En este caso, el coeficiente de amortizacin recogido en las Tablas Oficiales puede incrementarse en un
10% (es decir se puede multiplicar
por 1,1), cualquiera que sea el mtodo de amortizacin aplicado.
e) El rgimen fiscal de las Entidades de
Reducida Dimensin permite amortizar de forma ms rpida los bienes
del activo fijo material nuevos, multiplicando por dos el coeficiente lineal
mximo previsto en las Tablas Oficiales (para los bienes adquiridos antes
del 1 de Enero de 2005 se multiplicar por 1,5). Si se trata de bienes objeto de reinversin, la amortizacin lineal podr triplicarse. Por su parte,
los elementos del inmovilizado inmaterial pueden amortizarse fiscalmente al 150% de la amortizacin
prevista para dichos bienes (vase
"Fiscalidad de las PYMES").
IV.
EJEMPLO DE AMORTIZACIN
ACELERADA
Supongamos un bien del activo nuevo, adquirido por una Entidad de Reducida Dimensin, el 1 de Enero de 2009,
por 100.000 u.m., que contablemente se
amortiza al 10%.
Ao
Amortizacin contable
Amortizacin fiscalmente deducible
Ajustes
Amortizacin contable
Ajustes
2011
10.000
15.000
Negativo
de 5.000
2012
10.000
15.000
Negativo
de 5.000
2013
10.000
15.000
Negativo
de 5.000
2014
10.000
15.000
Negativo
de 5.000
2015
10.000
10.000
No ajuste
2016
10.000
Positivo
de 10.000
2017
10.000
Positivo
de 10.000
2018
10.000
Positivo
de 10.000

Vase tambin: "Fiscalidad de las PYMES".
AMORTIZACIN
ACUMULADA
Accumulated amortization
I. CONCEPTO II. FORMACIN DE LA
AMORTIZACIN ACUMULADA 1. Contable 2.
Fiscal III. COMIENZO DE LAS
AMORTIZACIONES
I.
2009
10.000
15.000
Negativo
de 5.000
2010
10.000
15.000
Negativo
de 5.000
480
Ao
CONCEPTO
Contablemente la amortizacin acumulada es la suma de todas las dotaciones peridicas y sistemticas a la amortizacin de un activo desde su inicio hasta
el momento temporal en que esta se
cuantifica. Tales dotaciones contables se
habrn debitado en cada ejercicio econ-
CISS
mico en la correspondiente cuenta nmero 129; "Resultado del ejercicio" (PGC
2007) o "Prdidas y Ganancias" (PGC
1991).
Fiscalmente, la amortizacin acumulada de un elemento patrimonial es la suma de las amortizaciones deducidas por
el sujeto pasivo, sea en el Impuesto sobre Sociedades o en el Impuesto sobre la
Renta de las Personas Fsicas, para determinar la base imponible del tributo (Impuesto sobre Sociedades) o el rendimiento neto de la actividad econmica
(Impuesto sobre la Renta de las Personas
Fsicas).
Ambas, contable y fiscal, pueden
coincidir o diferir. Coinciden cuando las
amortizaciones contabilizadas son exactamente las mismas que han sido deducidas en el impuesto personal de la empresa y, por el contrario, difieren cuando
parte de las amortizaciones contables no
han podido ser an deducidas o, alternativamente, se ha deducido como gasto
fiscal una cantidad de amortizacin superior a la contabilizada (p.e. amortizacin
acelerada para entidades de reducida dimensin, libertad de amortizacin, etc).
II.
FORMACIN DE LA
AMORTIZACIN ACUMULADA
1. Contable
Los empresarios se encuentran obligados a llevar una contabilidad ajustada a
las exigencias del Cdigo de Comercio,
lo que implica, entre otras obligaciones,
amortizar peridicamente sus activos fijos por la depreciacin que estos experimentan como consecuencia del uso, de
la obsolescencia tcnica o por el simple
paso del tiempo.
Los artculos 25 y 26.1 del Real Decreto de 22 de agosto de 1885, por el
que se publica el Cdigo de Comercio
(Gaceta del 16 de octubre al 24 de no-
CISS
viembre de 1885), en la redaccin dada

por el artculo 2 de la Ley 19/1989, de 25
de Julio, disponen literalmente:
"Artculo 25. 1. Todo empresario deber llevar una contabilidad ordenada, adecuada a la actividad de su empresa que permita un seguimiento cronolgico de todas sus operaciones, as
como la elaboracin peridica de balances e inventarios. Llevar necesariamente, sin perjuicio de lo establecido en
las Leyes o disposiciones especiales, un
libro de inventarios y cuentas anuales y
otro diario.
2. La contabilidad ser llevada directamente por los empresarios o por
otras personas debidamente autorizadas, sin perjuicio de la responsabilidad
de aqullos. Se presumir concedida la
autorizacin, salvo prueba en contrario.
Artculo 26. 1. Las sociedades mercantiles llevarn tambin un libro o libros de actas, en las que constarn, al
menos, todos los acuerdos tomados por
las Juntas Generales y especiales y los
dems rganos colegiados de la sociedad, con expresin de los datos relativos a la convocatoria y a la constitucin del rgano, un resumen de los
asuntos debatidos, las intervenciones de
las que se haya solicitado constancia,
los acuerdos adoptados y los resultados
de las votaciones.".
La suma de estas dotaciones contables y peridicas a la amortizacin constituye la amortizacin acumulada. La periodicidad de las dotaciones contables a
la amortizacin es generalmente anual,
aunque pueden ser diarias, semanales,
mensuales, trimestrales, etc.; pero, en todo caso, racionales y sistemticas, tal y
como exige el Cdigo de Comercio.
El artculo 39.1 del Real Decreto de
22 de agosto de 1885, por el que se pu-
481
blica el Cdigo de Comercio (Gaceta del
16 de octubre al 24 de noviembre de
1885), en la redaccin dada por el artculo primero.uno de la Ley 16/2007, de 4
de julio, de reforma y adaptacin de la legislacin mercantil en materia contable
para su armonizacin internacional con
base en la normativa de la Unin Europea (BOE de 5 de julio de 2007 y correccin de errores de 23 de noviembre),
dispone:
"Artculo 39. 1. Los activos fijos o no
corrientes cuya vida til tenga un lmite temporal debern amortizarse de
manera racional y sistemtica durante
el tiempo de su utilizacin. No obstante,
aun cuando su vida til no est temporalmente limitada, cuando se produzca
el deterioro de esos activos se efectuarn las correcciones valorativas necesarias para atribuirles el valor inferior
que les corresponda en la fecha de cierre del balance."
2. Fiscal
La amortizacin acumulada de un activo desde el punto de vista fiscal es el resultado de sumar todas las dotaciones a
la amortizacin del activo que han sido
objeto de deduccin para determinar la
renta que se someter a tributacin en el
impuesto personal del sujeto pasivo.
a) Impuesto sobre Sociedades: Gasto
fiscalmente deducido por amortizacin de un activo para determinar las
bases imponibles del impuesto durante los distintos perodos impositivos de tenencia y funcionamiento
del activo
b) Impuesto sobre la Renta de las Personas Fsicas: Gasto fiscalmente deducido por amortizacin de un activo para determinar el rendimiento
neto de las actividades econmicas
que determinan su rendimiento mediante mtodos de estimacin direc-
482
ta, normal o simplificada, durante los

distintos perodos impositivos de tenencia y funcionamiento del activo
III.
COMIENZO DE LAS
AMORTIZACIONES
Para cuantificar la amortizacin acumulada fiscal, y en consecuencia el valor

neto fiscal del activo, es imprescindible
determinar el momento temporal de inicio de las dotaciones fiscalmente deducibles. Para ello, la vigente legislacin tributaria dispone diferentes normas para
el comienzo de las dotaciones a la amortizacin fiscalmente deducibles. Tales
normas disponen que:
a) Inmovilizado intangible: Se amortizar desde la fecha de adquisicin
b) Inmovilizado material e inversiones
inmobiliarias: Se amortizarn desde
su fecha de entrada en funcionamiento, que podr o no coincidir
con su fecha de adquisicin
c) Inmovilizado financiero: No es amortizable. La prdida de valor de estos
activos se trasladar, en su caso, a la
base imponible del correspondiente
Impuesto mediante la dotacin, al final del ejercicio, de la prdida por
deterioro necesaria cuando su valor
de mercado sea inferior a su valor de
adquisicin. El tratamiento tributario
de la prdida por deterioro depender del tipo de activo financiero de
que se trate, distinguiendo el legislador entre:
1) Valores mobiliarios cotizados
2) Valores mobiliarios no cotizados
3) Participaciones en el capital de
otras entidades
4) Valores de renta fija
LVARO GONZLEZ LORENTE
CISS
A MORTIZACIN ANTICIPADA
Vase tambin: "Amortizacin degresiva: mtodo
suma de dgitos"; "Amortizacin degresiva: mtodo de porcentaje constante"; "Amortizacin financiera"; "Amortizacin inmovilizado intangible (Fiscalidad)"; "Amortizacin inmovilizado material e inversiones inmobiliarias (Fiscalidad)" y "Prdidas por deterioro".
AMORTIZACIN
ANTICIPADA
Early repayment
I. CONCEPTO II. CLASES Y FUNCIONAMIENTO
1. Amortizacin anticipada de prstamos 2.
Amortizacin anticipada de activos financieros
I.
CONCEPTO
La amortizacin anticipada es un
concepto ligado tanto a la emisin y/o
enajenacin de activos financieros, como
a la concesin y/o cancelacin de prstamos y supone, en ambos casos, la resolucin anticipada de las obligaciones dimanantes de un contrato de cesin de capitales a un tercero, antes del vencimiento
estipulado al inicio.
II.
CLASES Y FUNCIONAMIENTO
1. Amortizacin anticipada de prstamos

En la prctica bancaria la amortizacin anticipada puede ser total o parcial.
a) La amortizacin anticipada total tiene lugar cuando el prestatario y/o el
prestamista deciden, conjunta o individualmente, dar por finalizado el
contrato de prstamo antes del vencimiento inicialmente pactado y,
consecuentemente, resolverlo con
devolucin por parte del prestatario
de la totalidad del capital pendiente
de amortizacin mas, en su caso, los
intereses devengados hasta la fecha
del acuerdo o de la decisin de resolucin.
CISS
b) La amortizacin anticipada parcial

consiste en la devolucin por parte
del prestatario, en cualquier momento durante la vigencia del contrato
de prstamo, de una cantidad a
cuenta del capital prestado que, a
partir de ese momento reduce la
cuanta del principal pendiente del
prstamo y, en consecuencia, la base
de clculo de los intereses a devengar en perodos de liquidacin futuros.
En ocasiones las entidades financieras, bancos y cajas de ahorro, suelen cobrar comisiones por este tipo de amortizacin anticipada del prstamo (generalmente un determinado porcentaje sobre
la cantidad que se amortiza antes del
vencimiento de la operacin).
Cuando el prstamo fue concedido
por un habitual del prstamo (banco o
caja de ahorros) y se encuentra garantizado con un derecho real de garanta (hipoteca, prenda o anticresis) inscrito a favor del prestamista en el Registro de la
Propiedad correspondiente, la cancelacin de la citada inscripcin registral precisa de una escritura pblica otorgada
ante notario por el prestamista para poder acceder al Registro.
Al contener la escritura de cancelacin cosa valuable, inscribible en un registro pblico y no estar sujeto el acto,
negocio o contrato contenido en la escritura ni al Impuesto sobre Transmisiones
Patrimoniales, modalidades de Onerosas
y/o Societarias, ni al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, el otorgamiento
de la escritura de cancelacin (sujeta y
exenta de IVA o IGIC) quedar sujeta al
Impuesto de Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados, en
su modalidad de Documentos Notariales,
cuotas fija y variable. Sin embargo estn
exentas del gravamen gradual las primeras copias de escrituras notariales que
documenten la cancelacin de hipotecas
483
A MORTIZACIN ANTICIPADA
por aplicacin del artculo 45.I.B.18 del
septiembre, por el que se aprueba el
Texto Refundido de la Ley del Impuesto
sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos Documentados (BOE de 20
de octubre de 1993), en la redaccin dada por el artculo 6.dos de la Ley 14/2000,
de 29 de diciembre, de Medidas fiscales,
administrativas y del orden social; disposicin adicional 1.7) de la Ley 41/2007,
de 7 de diciembre, por la que se modifica
la Ley 2/1981, de 25 de marzo, de Regulacin del Mercado Hipotecario y otras
normas del sistema hipotecario y financiero, de regulacin de las hipotecas inversas y el seguro de dependencia y por
la que se establece determinada normativa tributaria.
2. Amortizacin anticipada de activos

financieros
La amortizacin anticipada de un activo financiero tiene lugar cuando, antes
del vencimiento del activo financiero, su
emisor decide devolver el capital cedido
en su da por el suscriptor a quien resulte ser tenedor del ttulo en el momento
de su amortizacin anticipada.
Los activos financieros pueden generar rendimientos de capital o ganancias y
prdidas patrimoniales.
Fiscalmente el legislador distingue
entre tres tipos de activos financieros
atendiendo al tipo de rendimiento que
generan:
a) Activos financieros con rendimiento
explcito.
b) Activos financieros con rendimiento
implcito.
c) Activos financieros con rendimiento
mixto.
La doctrina de la Direccin General
de Tributos ha venido caracterizando a
484
los activos financieros por las siguientes

notas: transmisibilidad o negociabilidad;
representan la captacin de recursos ajenos; no cabe referirlos a un sustrato material determinado (p.e., valores representados en anotaciones en cuenta).
Estas notas se han trasladado a la definicin en el Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas, que concibe estos
activos como valores negociables representativos de la captacin y utilizacin de
capitales ajenos, con independencia de la
forma en que se documenten (artculo
91.1 del Real Decreto 439/2007, de 30 de
marzo, por el que se aprueba el Reglamento del Impuesto sobre la Renta de
las Personas Fsicas y se modifica el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por Real Decreto
304/2004, de 20 de febrero).
En trminos de mercado se dice que
un activo es negociable cuando puede
ser transmitido. Por otra parte, se trata
de los denominados valores de renta fija
que incluye a las letras del Tesoro, obligaciones y bonos del Estado, pagars de
empresa, etc.; excluyndose, por tanto,
los valores como acciones y participaciones en entidades, representativos de fondos propios.
Los rendimientos derivados de la cesin a terceros de capitales propios forman parte de la base imponible del ahorro, tributando, en la actualidad, al tipo
fijo del 18%, con independencia del perodo
de
generacin.
Hasta
el
31-12-2006, cuando el perodo de generacin era superior a 2 aos, se aplicaba
una reduccin del 40%, que ahora se ha
suprimido. Por ello, aquellos contribuyentes que, como consecuencia de la
aplicacin de la vigente LIRPF, resulten
perjudicados siempre que los rendimientos deriven de instrumentos financieros
contratados con carcter previo al
20-1-2006, podrn aplicar una compensa-
CISS
A MORTIZACIN CONTABLE
cin fiscal que se fijar en la Ley de Presupuestos Generales del Estado.
segn van siendo consumidos los beneficios econmicos futuros del activo.
El anlisis de las diversas causas por

las que un elemento de activo fijo puede
depreciarse va en correspondencia con
la descripcin de los factores que pueden incidir a lo largo de la vida productiva del inmovilizado en una empresa en
concreto.
Vase tambin: "Activo financiero"; "Capital inmobiliario"; "Capital mobiliario" e "Impuesto sobre
Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurdicos
Documentados".
AMORTIZACIN
CONTABLE
Amortization
I. CONCEPTO II. METODOLOGA CONTABLE
DE LAS AMORTIZACIONES 1. Mtodo directo 2.
Mtodo indirecto 3. Anotacin contable
correspondiente a la amortizacin, a realizar al
cierre del ejercicio III. MTODOS DE
AMORTIZACIN IV. FUNCIN ECONMICA
DE LA AMORTIZACIN V. LAS REFERENCIAS A
LA AMORTIZACIN EN LOS PRINCIPIOS Y
NORMAS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS 1. Correcciones de valor.
Amortizacin del Inmovilizado Material 2.
Correcciones de valor. Amortizacin del
Inmovilizado Inmaterial 3. Valoracin posterior
del Inmovilizado Material 4. Valoracin posterior
del Inmovilizado Intangible
I.
CONCEPTO
Desde el punto de vista contable entendemos por Amortizacin la representacin contable de la prdida de valor o
depreciacin de carcter irreversible que
experimenta el activo no corriente o activo fijo, constituido por el inmovilizado
material, el inmovilizado intangible o inmaterial y las inversiones inmobiliarias.
Supone una distribucin sistemtica
del valor amortizable, que se materializa
en el criterio valorativo del coste histrico o coste, menos su valor residual, ya
que se realiza a lo largo de su vida til,
CISS
Este periodo estimado en funcin de

un criterio racional, la vida til, supone
un determinado nmero de ejercicios de
uso, esto es, de utilizacin y por tanto de
produccin de rendimientos normales.
Siguiendo al profesor Jos Rivero Romero, conviene distinguir los conceptos
de agotamiento, donde la reduccin de
valor en el Activo fijo es consecuencia de
una disminucin de cantidad, y la depreciacin como disminucin sistemtica de
valor, donde las diversas causas de depreciacin de los elementos del capital
esttico de la empresa pueden concretarse en dos grandes tipos: causas tcnicas
y causas econmicas.
II.
METODOLOGA CONTABLE DE
LAS AMORTIZACIONES
Para la representacin contable de la

Amortizacin, existen dos mtodos: el directo y el indirecto.
1. Mtodo directo
Consiste en reflejar, a travs de una
cuenta de gastos, la depreciacin sistemtica anual efectiva del elemento perteneciente al activo no corriente (por la
aplicacin al proceso productivo del inmovilizado intangible y material, y por las
inversiones inmobiliarias), y por otro hacer disminuir directamente dicho valor
en la cuenta representativa de dicho elemento.
485
Partidas
(68) Dotaciones para amortizaciones
Debe
Haber
xxx
xxx
(680) Amortizacin del inmovilizado intangible
xxx
(681) Amortizacin del inmovilizado material
xxx
(682) Amortizacin de inversiones inmobiliarias

(20) Inmovilizaciones intangibles
(21) Inmovilizaciones materiales
(22) Inversiones inmobiliarias
2. Mtodo indirecto
Se caracteriza porque, si bien la representacin del gasto la realiza de igual
manera que el mtodo directo, no hace
disminuir directamente el valor del bien
depreciado, sino que recoge la depreciaPartidas
cin en una cuenta de compensacin para que as, indirectamente, dicha cuenta
de compensacin reste, al ser correctora
de valor, el valor de adquisicin representado en la correspondiente cuenta de
activo.
Debe
Haber
xxx
xxx
(680) Amortizacin del inmovilizado intangible

(682) Amortizacin de inversiones inmobiliarias
(28) Amortizacin acumulada del inmovilizado
(280) Amort. Acumulada inmovilizado intangible
(281) Amort. Acumulada inmovilizado material
(282) Amort. Acumulada Invers. inmobiliarias
Independientemente de la anotacin
contable realizada en el libro diario, el registro del activo en el balance de situacin, referido al cierre del ejercicio, aparece por el criterio valorativo del valor
contable o en libros, deducida su amorti-
486
zacin acumulada; adems de cualquier

correccin valorativa por deterioro.
Por su parte la dotacin del ejercicio
para amortizaciones queda reflejada en la
partida 8,"Amortizacin del inmoviliza-
CISS
do", que forma parte de los gastos que
intervienen en la formulacin del resultado de explotacin, encuadrado en la
cuenta de prdidas y ganancias.
3. Anotacin contable correspondiente

a la amortizacin, a realizar al cierre
del ejercicio
Seguidamente se analiza la anotacin
contable derivada de la amortizacin y
las consecuencias en el balance y la cuenta de resultados mediante un caso prctico:
Una empresa posee los siguientes
elementos de inmovilizado material a 31
de diciembre de 2008:
Ordenador, cuyo precio de adquisicin fue de 9.000 . La fecha de entrada en funcionamiento fue a finales
de octubre de 2008. La vida til: 5
aos. Valor residual (Vr)= 0
Construccin
(importe
total)=800.000 . El valor del terreno
se estima en 90.000 . Fecha de compra el 1 de abril de 2001. La vida til:
30 aos. Valor residual (Vr)= 0
Furgoneta: 27.500 . Fecha de adquisicin: 30 de junio de 2006. Vida til:
300.000 Km. Cada ao se estima que
se recorrern 50.000 Km. Valor residual (Vr)= 500 .
Concepto
Importe
(-) Vr
Ordenador 9.000
Vida til
5 aos
Periodo
amortizacin
2 meses
Muebles de oficina: 27.800 . Fecha

de compra: finales de marzo de
2008. Vida til: 6 aos. Valor residual
(Vr): 200 .
Se supone que la empresa realiza la
amortizacin mediante cuotas constantes, en funcin de la vida til y Km. recorridos, de cada uno de los elementos:
Se pide: Realizar el asiento contable
correspondiente a la amortizacin al cierre del ejercicio 2008, siguiendo los mtodos directo e indirecto.
Calcular el importe acumulado de la
amortizacin de cada componente como
paso previo para reflejar el valor en libros
del inmovilizado material, en el balance
de 31-12-2008, suponiendo que no hay
deterioros.
Representar en la cuenta de resultados correspondiente a 31-12-2008 las implicaciones que se desprenden de la contabilidad realizada.
Para realizar la anotacin contable se
calcula la cuota de amortizacin anual de
cada integrante del inmovilizado material, teniendo en cuenta las ideas que se
plasman en el apartado de mtodos de
amortizacin:
Clculo
9.000
Cuota
AmortiValor en
amortiza- zacin
libros
cin
acumula- 31/12/2008
da
300
300
8.700
23.667
183.419
526.581
4.500
11.250
16.250
5 x 2/12
Construcciones
800.000
-90.000
30 aos
12 meses
710.000
/30
Furgoneta
CISS
27.500
-500
300.000
km
50.000 km 27.000
487
Concepto
Importe
(-) Vr
Vida til
Periodo
amortizacin
Clculo
Cuota
Amorti- Valor en
amortiza- zacin
libros
cin
acumula- 31/12/2008
da
/300.000 x
50.000
Mobiliario
27.800
-200
6 aos
9 meses
27.600/
3.450
3.450
24.350
6 x 9/12
TOTAL
31.917
A partir de aqu la anotacin contable

a realizar si se utiliza el mtodo directo
es:
Partidas
Debe
Haber
31.917
31.917

(21) Inmovilizaciones materiales
Mientras que si se atiende al mtodo

indirecto es:
Partidas
Debe
Haber
31.917
31.917

(28) Amortizacin acumulada del inmovilizado
(281) Amort. Acumulada inmovilizado material
Como consecuencia de los mtodos

utilizados no va a variar la presentacin
que se va a suministrar en las cuentas
anuales en lo referente a esta informacin.
488
En primer lugar, dentro del modelo

de balance de situacin aparecer:
CISS
N cuenta
ACTIVO
Nota
2008
2007
1) Terrenos y construcciones
616.581
640.248
2. Instalaciones tcnicas, y otro

inmovilizado material
49.300
20.750
A) ACTIVO NO CORRIENTE
II. Inmovilizado material
..
B) ACTIVO CORRIENTE
.
TOTAL
En la cuenta de prdidas y ganancias,

en el tramo antes citado:
Nota
2008
2007
8. Amortizacin del inmovilizado
-31.917
-28.167
Amortizacin del I.M.
-31.917
-28.167
A) OPERACIONES CONTINUADAS
.
RESULTADO DE EXPLOTACIN
III.
MTODOS DE AMORTIZACIN
Desde una perspectiva contable podrn utilizarse los mtodos de carcter

sistemtico que distribuyan los costes de
amortizacin a lo largo de la vida til de
los bienes, y que contemplen las caractersticas tcnico-econmicas de los mismos, con independencia de consideraciones fiscales.
Los criterios ms habituales dan lugar a una cuota constante o una cuota variable (creciente o decreciente), dependiendo del activo a amortizar (vase
"Amortizacin productiva o tcnica").
El ms utilizado por su simplicidad
es el mtodo de amortizacin lineal basado en el tiempo, en el que la cuota de
amortizacin se calcula tomando como
referencia la base amortizable, constitui-
CISS
da por el valor amortizable menos el valor residual, y dividiendo por el nmero

de ejercicios de vida til.
Por el principio de importancia relativa se puede tomar el valor residual como
valor cero y no considerarlo en la base
de clculo, si no es significativo.
Otros mtodos se aplican en funcin
del nivel de actividad del elemento de inmovilizado, segn el uso o la productividad esperada, medidos por ejemplo en
kilmetros recorridos, horas mquina de
funcionamiento, horas hombre de trabajo, unidades producidas, unidades vendidas, etc.
La Norma Internacional de Contabilidad n 16, Inmovilizado material, (prrafos 60, 61 y 62) recoge que "el mtodo de
amortizacin utilizado reflejar el pa-
489
trn con arreglo al cual se espera que
sean consumidos, por parte de la entidad, los beneficios econmicos futuros
del activo"; citndose el mtodo lineal,
el mtodo de amortizacin decreciente y
el mtodo de las unidades de produccin. Elegido el que ms fielmente refleje
el patrn comentado, debe aplicarse de
forma uniforme, aunque a la finalizacin
de cada ejercicio debe revisarse, por si se
pone de manifiesto un cambio significativo en el patrn, que se tratara como un
cambio en una estimacin contable.
IV.
FUNCIN ECONMICA DE LA
AMORTIZACIN
Sea cual sea el mtodo elegido, las

dotaciones anuales que contablemente
expresan la depreciacin sistemtica
anual efectiva sufrida por el activo no corriente, ya sea por la aplicacin al proceso productivo del inmovilizado material
o intangible y por las inversiones inmobiliarias, aparecen como un gasto imputable dentro del clculo del resultado de
explotacin. Este gasto representa a priori una retencin de liquidez.
Cuando, en el mbito de la contabilidad interna, la empresa persiga obtener
el coste de sus productos o servicios, incorporar la amortizacin como un componente del coste, producindose su recuperacin cuando se culmine el ciclo de
explotacin con las funciones de venta y
cobro.
la amortizacin, que "tiene por objeto

distribuir un coste entre varios ejercicios, y que slo puede tener significacin econmica en un supuesto de permanencia de las condiciones monetarias y tcnicas, es decir, siempre que el
mantenimiento de la eficacia empresarial no exija desembolsos ms cuantiosos reales, o simplemente monetarios,
cuando se tenga la necesidad de reponer un equipo anticuado".
En resumen la teora de amortizacin-fondos de renovacin aboga por tener en cuenta no slo el valor de la depreciacin de los elementos de la estructura slida de la empresa, sino tambin
su coste de reposicin, lo que tiene ms
sentido en pocas con existencia de inflacin.
El fin fundamental consiste en dotar
a la unidad econmica de los fondos suficientes para que, en el momento de efectuar la renovacin del elemento depreciado, disponga de financiacin que le
permita la compra del nuevo elemento,
para as mantener la capacidad productiva.
La liquidez obtenida cuando se completan las funciones de venta y cobro a
los clientes, por la parte relativa al fondo
de amortizacin, opera como un fondo
de ahorro que ser necesario destinarlo a
inversiones que ofrezcan rentabilidad y
se conviertan fcilmente en liquidez
cuando lo tengamos programado.
Siguiendo al profesor Jos Rivero Romero, la significacin econmica de la

amortizacin se aprecia claramente en el
cambio que se produce en la estructura
econmica de la empresa, ya que el inmovilizado se convierte en activo circulante.
Estos fondos de amortizacin forman

parte del concepto conocido como autofinanciacin de mantenimiento, pues su
finalidad es evitar la descapitalizacin y
mantener constante el patrimonio neto
empresarial.
La amortizacin tambin tiene funciones de renovacin y de depreciacin,

estando de acuerdo con la cita al Profesor Fernndez Pirla y su afirmacin sobre
Este hecho, es decir, el no mantenimiento de la integridad del capital, se

producira si la poltica de amortizaciones no es la adecuada, no disponiendo
490
CISS
de recursos que posibiliten nuevas adquisiciones de activos fijos al trmino de
su vida til, lo que puede ocurrir si se
han destinado a financiar una expansin
continua del activo corriente, aunque
siempre atendiendo al plan financiero establecido.
Tampoco puede formarse la totalidad de los fondos aludidos si una empresa tiene prdidas en su tramo de explotacin, sin perder de vista que el principio
contable de prudencia, correspondiente
al Marco conceptual de la Contabilidad,
enfatiza que "debern tenerse en cuenta
las amortizaciones y correcciones de
valor por deterioro de los activos, tanto
si el ejercicio se salda con beneficio como con prdida".
V.
LAS REFERENCIAS A LA
AMORTIZACIN EN LOS
PRINCIPIOS Y NORMAS DE
CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS
Sin ser esta la tribuna para extenderse en el marco normativo de la informacin financiera, hay que mencionar las siguientes referencias:
por Europa en las cuentas anuales consolidadas de los grupos admitidos a cotizacin. Aunque no es extensible a las cuentas anuales individuales, deben ir en sintona con estas NIC/NIIF, y por consiguiente constituyen un referente en
aquellos aspectos sustanciales que dichos Reglamentos regulan con carcter
obligatorio.
Las principales referencias a la amortizacin son las siguientes:
1. Correcciones de valor. Amortizacin

del Inmovilizado Material
En la Resolucin del Instituto de
Contabilidad y Auditora de Cuentas,
ICAC, por la que se dictan normas de valoracin del inmovilizado material, de julio de 1991.
Determina los conceptos de valor
amortizable, valor residual, vida til, mtodos de amortizacin y momento de inicio del proceso de amortizacin, a partir
de la puesta del activo en condiciones de
funcionamiento.
2. Correcciones de valor. Amortizacin

del Inmovilizado Inmaterial
En primer lugar el Plan General de

Contabilidad de 2007, sin olvidar que los
criterios incluidos en las Resoluciones
del ICAC mantienen su vigencia exclusivamente en lo que no se opongan a la
nueva regulacin contable de rango superior, aplicable en las cuentas individuales de las empresas espaolas. El PGC
constituye un desarrollo reglamentario
de la Ley 16/2007, conocida como Ley de
reforma contable, donde qued esbozada la estructura bsica del modelo contable en Espaa.
En la Resolucin del Instituto de

Contabilidad y Auditora de Cuentas por
la que se dictan normas de valoracin del
inmovilizado inmaterial, de enero de
1992.
Por otra parte, se siguen los pronunciamientos internacionales derivados de

la directa aplicacin de las Normas Internacionales de Contabilidad adoptadas
Pertenece a la Norma de registro y

valoracin 2. Inmovilizado material, correspondiente al Plan General de Contabilidad. Tambin de forma complemen-
CISS
Incluye reglas para la determinacin

del valor amortizable, vida til y mtodos
de amortizacin para el reconocimiento
de prdidas irreversibles.
3. Valoracin posterior del Inmovilizado Material
491
taria los criterios contenidos en las normas de aplicacin al inmovilizado material del mismo modo se aplican a las inversiones inmobiliarias.
La amortizacin se entiende como la
distribucin sistemtica del precio de adquisicin o coste de produccin en funcin de la vida til y de su valor residual,
atendiendo a la depreciacin que sufran
por su funcionamiento, uso y disfrute,
considerando tambin la obsolescencia
que pudiera afectarlos.
"Se amortizar de forma independiente cada parte de un elemento del
inmovilizado material que tenga un
coste significativo en relacin con el
coste total del elemento y una vida til
distinta del resto del elemento.
Los cambios que puedan originarse
en el valor residual, la vida til y el mtodo de amortizacin se contabilizarn
como cambios en las estimaciones contables, salvo que se tratara de un error".
De esta forma la valoracin posterior
a la inicial se har por el coste de adquisicin corregido por las correspondientes
depreciaciones, de las que forma parte la
amortizacin acumulada.
gibles la prueba de deterioro de valor en

la valoracin posterior a su reconocimiento inicial.
LUIS MARTNEZ LAGUNA
Vase tambin: "Activo"; "Amortizacin productiva

o tcnica"; "Coste historico"; "Deterioro"; "Inmovilizado"; "Prdida contable" y "Valor contable".
LO ESENCIAL SOBRE
AMORTIZACIN
CONTABLE
Documentacin
4. Valoracin posterior del Inmovilizado Intangible

Encuadrado en la Norma de registro
y valoracin 5. Inmovilizado intangible,
correspondiente al Plan General de Contabilidad.
La valoracin posterior a la inicial se
har por el coste de adquisicin corregido por las correspondientes depreciaciones de las que forma parte la amortizacin acumulada. Se elimina el requisito
de amortizacin para los elementos de
inmovilizado intangible con una vida til
indefinida, caso del fondo de comercio.
Cobra especial relevancia en estos intan-
492
Plan General de Contabilidad. Real

Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre.
Resolucin de 30 de julio de 1991, del
Presidente del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas por la
que se dictan normas de valoracin
del inmovilizado material. BOICAC
n 6/julio 1991, correccin BOICAC
n 7/octubre 1991.
Resolucin de 21 de enero de 1992,
del Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas por la que se dictan
normas de valoracin del inmovilizado inmaterial. BOICAC n 8/enero
1992, correccin BOICAC n 9/abril
1992.
Norma Internacional de Contabilidad
n 16. Inmovilizado material.
Norma Internacional de Contabilidad
n 38. Inmovilizado intangible.
Libros
FERNNDEZ PIRLA, JOS MARA. Teora

econmica de la Contabilidad, Ediciones ICE, 1983.
RIVERO ROMERO, JOS. Contabilidad financiera, Editorial Trivium, 1991.
CISS
A MORTIZACIN CRECIENTE Y DECRECIENTE
AMORTIZACIN
CRECIENTE Y
DECRECIENTE
Increasing and decreasing amortization
I. CONCEPTO II. CLCULO DE LA
AMORTIZACIN EFECTIVA CRECIENTE Y
DECRECIENTE
I.
CONCEPTO
La amortizacin, dependiendo de la
forma en que se dote, puede ser: creciente, decreciente y constante.
a) Amortizacin creciente: es aquella
forma de dotar la amortizacin de un
activo que consiste en dotar sistemticamente en cada perodo de amortizacin sucesivo cantidades cada vez
mayores de amortizacin, hasta cubrir el valor total de activo.
b) Amortizacin decreciente: es aquella
activo que consiste en dotar sistemticamente en cada perodo de amortizacin sucesivo cantidades cada vez
menores de amortizacin, hasta cubrir el valor total de activo.
c) Amortizacin constante: es aquella
activo que consiste en dotar sistemticamente en cada perodo de amortizacin sucesivo cantidades iguales
de amortizacin, hasta cubrir el valor
total de activo.
Fiscalmente, el artculo 11 del Real
Decreto Legislativo 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, dispone que "Sern deducibles
las cantidades que, en concepto de
amortizacin del inmovilizado material, intangible y de las inversiones in-
CISS
mobiliarias, correspondan a la depreciacin efectiva que sufran los distintos

elementos por funcionamiento, uso, disfrute u obsolescencia".
Identificando la norma de esta manera los distintos tipos de activos susceptibles de amortizacin fiscalmente deducibles, los motivos por los que tales activos
pueden experimentar depreciacin y exigiendo, como requisito para la deducibilidad fiscal del gasto por amortizacin,
que la depreciacin de dichos activos sea
efectiva.
Considera el precepto que la depreciacin es efectiva cuando:
"a) Sea el resultado de aplicar los
coeficientes de amortizacin lineal establecidos en las tablas de amortizacin oficialmente aprobadas.
b) Sea el resultado de aplicar un
porcentaje constante sobre el valor pendiente de amortizacin.
c) Sea el resultado de aplicar el mtodo de los nmeros dgitos.
d) Se ajuste a un plan formulado
por el sujeto pasivo y aceptado por la
Administracin tributaria.
e) El sujeto pasivo justifique su importe".
Adems se podrn amortizar libremente:
"a) Los elementos del inmovilizado
material, intangible e inversiones inmobiliarias de las sociedades annimas laborales y de las sociedades limitadas laborales afectos a la realizacin de sus
actividades, adquiridos durante los cinco primeros aos a partir de la fecha de
su calificacin como tales.
b) Los activos mineros en los trminos establecidos en el artculo 97.
493

c) Los elementos del inmovilizado
material e intangible, excluidos los edificios, afectos a las actividades de investigacin y desarrollo. Los edificios podrn amortizarse, por partes iguales,
durante un perodo de 10 aos, en la
parte que se hallen afectos a las actividades de investigacin y desarrollo.
d) Los gastos de investigacin y desarrollo activados como inmovilizado
intangible, excluidas las amortizaciones de los elementos que disfruten de libertad de amortizacin.
e) Los elementos del inmovilizado
material o intangible de las entidades
que tengan la calificacin de explotaciones asociativas prioritarias de
acuerdo con lo dispuesto en la Ley
19/1995, de 4 de julio, de modernizacin de las explotaciones agrarias, adquiridos durante los cinco primeros
aos a partir de la fecha de su reconocimiento como explotacin prioritaria".
II.
CLCULO DE LA AMORTIZACIN
EFECTIVA CRECIENTE Y
DECRECIENTE
Puesto que fiscalmente la determinacin del inicio de la amortizacin deducible de los diferentes tipos de activos se
rige por distintos criterios (Intangible
desde su fecha de adquisicin; Material e
inversiones inmobiliarias desde su fecha
de entrada en funcionamiento), y adems para que la depreciacin se conside-
494
re efectiva, se debe calcular de acuerdo

con los mtodos expuestos, los sujetos
pasivos podrn disear sus amortizaciones fiscalmente deducibles de la forma
que deseen (crecientes, decrecientes o
constantes) simplemente respetando
ambas exigencias.
Ejemplo: sea un activo adquirido el
15 de diciembre de 2008 cuya entrada en
funcionamiento tiene lugar el 1 de enero
de 2009. Su coste de adquisicin ha ascendido a 270.000,00 . La adquirente ha
soportado los impuestos indirectos correspondientes (16% de IVA o 5% de
IGIC) que han sido deducibles para la
empresa por afectarse el activo a una actividad con derecho a deduccin. Se posee adems la siguiente informacin:
a) La empresa no est incluida en el rgimen de entidades de "Reducida Dimensin".
b) El activo se utiliza en un turno nico
de trabajo.
c) No se ha solicitado ningn plan especial de amortizacin.
d) No se espera obtener ningn ingreso
por la venta del activo al trmino de
su vida til (Valor residual = 0,00 ).
e) Se opta por el coeficiente mximo
de amortizacin.
f)
Las tablas de amortizacin oficialmente aprobadas arrojan los siguientes datos:
CISS
Ao
Valor
Cuota dgito
Amortizacin fiscalmente
deducible
1 (2009)
10.000
40.000
2 (2010)
10.000
30.000
3 (2011)
10.000
20.000
10.000
4 (2012)
10.000
100.000
Total amortizado
En consecuencia:
El coeficiente de amortizacin mnimo ser del 7,14 % (100/14) y el perodo
mnimo ser de 6,6 aos (100/15).
El valor amortizable ser de
270.000,00 (Coste de adquisicin
Valor residual) y los planes de amortizacin seran (por ejemplo):

1) El cuadro de amortizacin para
una amortizacin constante a coeficiente
mximo (15%) sera:
Ao
Dotacin
Amortizacin acumulada
Valor neto contable
2009
40.500,00
40.500,00
229.500,00
2010
40.500,00
81.000,00
189.000,00
2011
40.500,00
121.500,00
148.500,00
2012
40.500,00
162.000,00
108.000,00
2013
40.500,00
202.500,00
67.500,00
2014
40.500,00
243.000,00
27.000,00
2015
27.000,00
270.000,00
0,00
Total
270.000,00
2) Si se decidiera amortizar de forma

creciente el cuadro de amortizacin resultante podra ser por ejemplo:
Ao
Porcentaje
Dotacin
Amortizacin
acumulada
Valor neto contable
2009
5,00%
13.500,00
13.500,00
256.500,00
2010
6,50%
17.550,00
31.050,00
238.950,00
2011
7,50%
20.250,00
51.300,00
218.700,00
2012
8,50%
22.950,00
74.250,00
195.750,00
CISS
495

Ao
Porcentaje
Dotacin
Amortizacin
acumulada
Valor neto contable
2013
9,50%
25.650,00
99.900,00
170.100,00
2014
10,50%
28.350,00
128.250,00
141.750,00
2015
11,50%
31.050,00
159.300,00
110.700,00
2016
12,50%
33.750,00
193.050,00
76.950,00
2017
13,50%
36.450,00
229.500,00
40.500,00
2018
15,00%
40.500,00
270.000,00
0,00
Total
270.000,00
3) Si, por ltimo, se decidiese amortizar de forma decreciente el cuadro de
amortizacin resultante podra ser por

ejemplo:
Ao
Porcentaje
Dotacin
Amortizacin
acumulada
Valor neto contable
2009
15,00%
40.500,00
40.500,00
229.500,00
2010
13,50%
36.450,00
76.950,00
193.050,00
2011
12,50%
33.750,00
110.700,00
159.300,00
2012
11,50%
31.050,00
141.750,00
128.250,00
2013
10,50%
28.350,00
170.100,00
99.900,00
2014
9,50%
25.650,00
195.750,00
74.250,00
2015
8,50%
22.950,00
218.700,00
51.300,00
2016
7,50%
20.250,00
238.950,00
31.050,00
2017
6,50%
17.550,00
256.500,00
13.500,00
2018
5,00%
13.500,00
270.000,00
0,00
Total
270.000,00
Ntese que en los ejemplos b) y c)

anteriores los porcentajes de amortizacin utilizados en algunos ejercicios se
encuentran por debajo del porcentaje
mnimo de amortizacin (7,14%). La normativa fiscal espaola vigente no impide
amortizar por debajo del porcentaje mnimo. Los lmites que en todo caso no se
pueden exceder para que las dotaciones
a la amortizacin sean fiscalmente deducibles son:
496
a) No se podrn deducir dotaciones

calculadas a porcentaje superior al
porcentaje mximo que fijan las tablas oficiales de amortizacin.
b) No se podr amortizar una vez agotada la vida til del elemento (perodo
mximo).
El coeficiente mnimo es una especie
de mnimo de seguridad que garantiza
que, amortizando cada ao como mni-
CISS
A MORTIZACIN DE DEUDA PBLICA

mo a ese porcentaje, se cubrir el valor
total amortizable dentro de la vida til
del activo.
reccin General del Tesoro. Tienen

un valor nominal mnimo de 1.000
euros y se emiten al descuento (rendimiento implcito), de modo que el
comprador (en el mercado primario)
de uno de estos ttulos desembolsa
una cantidad inferior a dicha cifra y a
su vencimiento recupera 1.000 euros
y se representan exclusivamente mediante anotaciones en cuenta, sin
que exista el ttulo fsico.

suma de dgitos"; "Amortizacin acumulada";
"Amortizacin contable"; "Amortizacin degresiva: mtodo de porcentaje constante"; "Amortizacin inmovilizado intangible (Fiscalidad)" y "Amortizacin inmovilizado material e inversiones inmobiliarias (Fiscalidad)".
El Tesoro emite regularmente estos

valores a travs de subastas competitivas, como mtodo de financiacin
del Estado. Actualmente se ofrecen
tres tipos de Letras en funcin de su
plazo de vencimiento: a 6, 12 y 18
meses. Sin retencin fiscal.
AMORTIZACIN
DE DEUDA PBLICA
Public debt repayment
I. CONCEPTO II. TIPOS DE DEUDA PBLICA
ESTATAL EN ESPAA III. TRATAMIENTO
FISCAL DE LA DEUDA PBLICA ESPAOLA IV.
TRATAMIENTO FISCAL DE LA DEUDA PBLICA
EXTRANJERA
I.
CONCEPTO
Definida la deuda pblica como un

instrumento financiero de naturaleza pasiva para el ente pblico emisor que le
permite captar fondos bajo la promesa
de un futuro reembolso de los capitales
cedidos y el pago de una renta fijada por
una tasa durante el perodo de vida del
ttulo, la amortizacin consiste en el
reembolso del capital impuesto (nominal
del ttulo) a quien resulte ser el tenedor
del ttulo al vencimiento del capital impuesto (deuda pblica con rendimiento
explcito) o del capital impuesto ms la
rentabilidad acumulada del ttulo (deuda
pblica con rendimiento implcito).
II.
TIPOS DE DEUDA PBLICA

ESTATAL EN ESPAA
a) Letras del Tesoro: Son activos a corto plazo (mximo 18 meses) emitidos por el Estado a travs de la Di-
CISS
b) Bonos del Estado: Instrumentos de

renta fija a medio plazo emitidos por
el Estado. A lo largo de su vida, estos
activos devengan un tipo de inters
fijo que se abona mediante cupones
anuales. Se trata de emisiones de
rendimiento explcito. En la actualidad se emiten bonos a 3 y 5 aos.
c)
Obligaciones del Estado: Instrumentos de renta fija a largo plazo emitidos por el Estado con rendimiento
explcito. Al igual que los Bonos, devengan un tipo de inters fijo que se
abona mediante cupones anuales. En
la actualidad se emiten obligaciones
a 10, 15 y 30 aos.
Los rendimientos obtenidos, explcitos o implcitos, tributan en el Impuesto

sobre la Renta de las Personas Fsicas como renta del ahorro al tipo fijo del 18%.
Algunas emisiones de deuda pblica
a largo plazo se realizan bajo la modalidad de valores segregables o strips, forma en que se denominan los ttulos emitidos en los que se pueden adquirir por
separado el principal y cada uno de los
cupones a los que da derecho el bono
original.
497
A MORTIZACIN DE DEUDA PBLICA

Las Comunidades Autnomas, corporaciones locales y diversos entes pblicos
emiten valores a corto plazo (pagars) y
a largo plazo. Sus caractersticas son similares a las de las Letras del Tesoro y los
Bonos y Obligaciones del Estado, respectivamente.
III.
plcito, que cumplan los requisitos de anotacin en cuenta y negociacin en un mercado secundario oficial espaol.
2) Activos emitidos antes del 1 de
enero de 1999 negociados en
mercado espaol: se exoneran
de retencin los rendimientos
derivados de las Letras del Tesoro, las rentas derivadas de la
transmisin o amortizacin de la
deuda pblica segregada, los intereses de la deuda pblica segregable y las rentas (transmisin) derivadas de activos financieros con rendimiento explcito
que cumplan los requisitos antes
mencionados, salvo las operaciones de lavado de cupn (Operacin que consiste en la venta a
un no residente de un valor de
renta fija el da o los das anteriores a la fecha de pago de cupn
de intereses y la recompra un
da o das despus de haberse
pagado).
TRATAMIENTO FISCAL DE LA
DEUDA PBLICA ESPAOLA
Todos los rendimientos derivados de

cualquier activo financiero, incluso los
rendimientos obtenidos de la transmisin, amortizacin o reembolso, originan
rendimientos del capital mobiliario y, en
consecuencia, se encuentran sujetos a la
obligacin de retencin a cuenta al tipo
de retencin del 18%, con las siguientes
excepciones:
a) En el Impuesto sobre la Renta de las
Personas Fsicas: se exoneran de retencin los rendimientos derivados
de las Letras del Tesoro y los rendimientos derivados de la transmisin
o reembolso de activos financieros
con rendimiento explcito que cumplan los siguientes requisitos:
1) Que estn representados mediante anotaciones en cuenta.
2) Que se negocien en un mercado
secundario oficial de valores espaol.
b) En el Impuesto sobre Sociedades
hay que distinguir en funcin de la
fecha de emisin de los activos:
1) Activos emitidos a partir del 1 de
enero de 1999 negociados en
mercado espaol: se exoneran
de retencin las rentas (transmisin e intereses) derivadas de
cualquier tipo de activo financiero, ya se trate de deuda pblica
(Letras del Tesoro, Bonos y Obligaciones del Estado) o privada,
con rendimiento implcito o ex-
498
IV.
TRATAMIENTO FISCAL DE LA
DEUDA PBLICA EXTRANJERA
Su tratamiento est equiparado, desde el 1 de enero de 2000, al de la deuda

pblica espaola y los activos financieros
negociados en mercados espaoles, dado que se exoneran de retencin las rentas (transmisin e intereses) derivadas
de la deuda emitida por las Administraciones pblicas de pases de la OCDE y
de cualquier tipo de activo financiero negociado en mercados organizados de dichos pases.
Vase tambin: "Amortizacin anticipada"; "Bono";
"Capital mobiliario" y "Deuda pblica".
CISS
A MORTIZACIN DE PUESTOS DE TRABAJO
AMORTIZACIN
DE PUESTOS DE
TRABAJO
empleo en la misma a travs de una

ms adecuada organizacin de los
recursos.
Por otra parte, los representantes de

los trabajadores tendrn prioridad
de permanencia en la empresa en el
supuesto a que se refiere este apartado.
A travs de la negociacin colectiva

se podrn articular procedimientos
de informacin y seguimiento de los
despidos objetivos, en el mbito correspondiente.
Job positions amortization

El contrato de trabajo podr extinguirse por la necesidad del empresario
de amortizar o "suprimir" puestos de trabajo, siempre y cuando aqulla se fundamente en causas econmicas, tcnicas,
organizativas o de produccin. As, el
marzo, por el que se aprueba el Estatuto
de los Trabajadores, seala en su artculo
52.c que el contrato de trabajo podr extinguirse por causas objetivas, entre otras
causas por:
Cuando exista la necesidad objetivamente acreditada de amortizar puestos de trabajo por alguna de las causas previstas en el artculo 51.1 de esta Ley y en nmero inferior al establecido en el mismo es decir:
El procedimiento general a seguir para amortizar puestos de trabajo es:
Notificacin por escrito al trabajador,

expresando la causa y detallando dichas causas, pormenorizando y
cuantificando las causas concretas.
Plazo de preaviso de treinta das,

computado desde la entrega de la
comunicacin personal al trabajador
hasta la extincin del contrato. En el
supuesto de despido por amortizacin de un puesto de trabajo, se dar
copia a la representacin legal de los
trabajadores del escrito de preaviso,
para su conocimiento.
Poner a disposicin del trabajador

una indemnizacin de veinte das de
salario por ao de servicio en el momento de la notificacin del despido
y con un mximo de doce mensualidades.
Dar al trabajador una licencia de seis

horas a la semana, durante el perodo de preaviso sin prdida de retribucin, con objeto de buscar nuevos
empleos.
Abono de la indemnizacin sustitutoria del preaviso, en la cuanta del

salario equivalente a ese perodo, si
el empresario efecta dicha opcin.
a) Diez trabajadores, en las empresas que ocupen menos de cien

trabajadores
b) El 10 por 100 del nmero de trabajadores de la empresa en
aquellas que ocupen entre cien y
trescientos trabajadores
c) Treinta trabajadores en las empresas que ocupen trescientos o
ms trabajadores
Se entender que concurren las causas a que se refiere el articulo 51.1

del Estatuto de los Trabajadores
cuando la adopcin de las medidas
propuestas contribuya, si las aducidas son econmicas, a superar una
situacin econmica negativa de la
empresa o, si son tcnicas, organizativas o de produccin, a garantizar la
viabilidad futura de la empresa y del
CISS
En las extinciones por causas objetivas, el incumplimiento de alguno de es-
499
A MORTIZACIN DEGRESIVA: MTODO DE PORCENTAJE ...

tos requisitos, excepto la falta de preaviso, dar lugar a la nulidad de la decisin
extintiva.
Contra la decisin de la extincin de
la relacin laboral el trabajador podr recurrir como si se tratara de un despido
disciplinario, es decir, si no est de
acuerdo con la decisin del empresario
deber actuar en un plazo mximo de
veinte das contra el despido.
AMORTIZACIN
DEGRESIVA:
MTODO DE
PORCENTAJE
CONSTANTE
Constant percentual decreasing balance method of depreciation
AMORTIZACIN FISCALMENTE DEDUCIBLE III.
EJEMPLO DE AMORTIZACIN POR
PORCENTAJE CONSTANTE
I.
CONCEPTO
Las dotaciones a la amortizacin tienen la consideracin de gasto deducible

a la hora de determinar el resultado contable. Sin embargo, para que sean deducibles desde el punto de vista fiscal, deben estar contabilizadas, y deben corresponder a la depreciacin efectiva sufrida
por los bienes. Se considera que esto ltimo ocurre cuando su importe se calcula aplicando algunos de los mtodos permitidos por la normativa fiscal; concretamente:
Sistema lineal
Sistemas degresivos (porcentaje
constante y nmeros dgitos)
500
Plan aceptado previamente por la

Administracin Tributaria
Prueba a posteriori de la efectividad
de la depreciacin
Luego los sistemas degresivos estn
contemplados en la normativa fiscal como vlidos para la amortizacin de los
bienes del inmovilizado.
Los mtodos degresivos de amortizacin permiten acelerar la amortizacin
deducible durante los primeros aos de
vida del bien, reduciendo as el riesgo de
obsolescencia. As, y a diferencia del mtodo lineal, los primeros aos se amortiza (deduce) un mayor importe, que va
decreciendo a medida que transcurre el
tiempo. Desde el punto de vista del Impuesto de Sociedades, la aplicacin de
estos mtodos de amortizacin reduce el
importe a pagar los primeros aos, si
bien lo incrementa en los siguientes
(donde el gasto deducible ser menor
que el que habra si se aplicase el mtodo lineal).
Existen dos mtodos degresivos, el
de porcentaje constante y el de nmeros
dgitos. Estos mtodos pueden aplicarse
tanto a activos del inmovilizado material
nuevos como usados, si bien, no son utilizables con edificios, mobiliario y enseres. Los elementos del inmovilizado inmaterial se mantienen al margen de este
sistema, excepto las producciones cinematogrficas, fonogrficas y vdeos, as
como a los sistemas y programas informticos, que s pueden utilizarlos.
II.
FISCALMENTE DEDUCIBLE
A la hora de calcular la amortizacin

fiscalmente deducible, de acuerdo con
este mtodo, la empresa debe aplicar un
porcentaje constante sobre el valor pendiente de amortizar en cada ejercicio. Dicho porcentaje se calcula multiplicando
CISS
A MORTIZACIN DEGRESIVA: MTODO DE PORCENTAJE ...

el coeficiente que corresponda, segn el
periodo de amortizacin que elija la empresa (que deber estar entre el mximo
y el mnimo de tablas), por su coeficiente
de ponderacin (segn n aos perodo
amortizacin).
se en cuenta adems, para evitar que

el proceso de amortizacin se extienda indefinidamente en el tiempo,
que la amortizacin pendiente en el
perodo que finaliza la vida til del
bien se amortiza en dicho perodo.
La sociedad debe seguir los siguientes pasos:
III.
Debe elegir el nmero de aos en

los que desea amortizar ese bien,
siempre dentro de los lmites previstos en las tablas oficiales (recogidas
en el Anexo al Reglamento del Impuesto)
Supongamos un bien del inmovilizado material adquirido, por 100.000 u.m.,

el 1 de enero de 2009. Las Tablas Oficiales establecen un coeficiente mximo del
25% y un periodo mximo de 10 aos.
Luego,
Calcular el porcentaje constante que

corresponde a dicho perodo, que es
el resultado de multiplicar el porcentaje lineal que corresponda al nmero de aos elegido, por un coeficiente de ponderacin en funcin de
esos aos
Este porcentaje constante as calculado, nunca podr ser inferior al 11%
Perodo amortizacin
Coeficiente de
ponderacin
menor de 5 aos
1,5
entre 5 y 8 aos
2,0
a partir de 8 aos (= o >8)
2,5
Este porcentaje constante as calculado, nunca podr ser inferior al 11%
Calcular la amortizacin anual fiscalmente deducible, aplicando el porcentaje constante (calculado anteriormente) al valor del bien pendiente de amortizar ese ao. Debe tener-
CISS
POR PORCENTAJE CONSTANTE
Periodo mximo de amortizacin =

10 aos
Perodo mnimo = 100/coeficiente
mximo = 100/25 = 4 aos
Supongamos que a la empresa le interesa amortizar anualmente lo mximo
posible, para tener un mayor gasto, y por
lo tanto una menor Base Imponible, y
por ello opta por hacerlo en el menor
tiempo posible (4 aos).
Determinacin de la amortizacin fiscalmente deducible a la hora de liquidar
el Impuesto de Sociedades:
1 Determinacin del n de aos en los
que la empresa va a amortizar el bien
=4
2 Porcentaje constante = 25% (porcentaje lineal que corresponde a un
periodo de amortizacin de cuatro
aos) * 1,5 (es el coeficiente de ponderacin que, de acuerdo con la tabla, corresponde a un periodo de
cuatro aos) = 37,5%
501
A MORTIZACIN DEGRESIVA: MTODO DE SUMA DE DGITOS
Ao
Valor pendiente de amortizar

al final ao
2008
37.500(= 37,5% * 100.000)
62.500= 100.000 37.500
2009
23.437,5(=37.5% * 62.500)
39.062,5 (= 62.500 23.437,5)
2010
14.648,43(=37,5% * 39.062,5)
24.414,07 (=39.062,5 14.648,43)
2011
24.414,07*
* como se ha sealado anteriormente el ltimo ao la empresa debe amortizar un importe

igual al del valor del bien pendiente de amortizar
Como se observa en el cuadro anterior, la amortizacin fiscalmente deducible aplicando este mtodo, decrece en el
tiempo.
AMORTIZACIN
DEGRESIVA:
MTODO DE SUMA
DE DGITOS
Degressive amortization: sum of digits
method / Degressive amortization: sumof-years / Degressive amortization: digits method
AMORTIZACIN FISCALMENTE DEDUCIBLE III.
EJEMPLO DE AMORTIZACIN POR SUMA DE
DGITOS IV. VARIANTES DEL MTODO DE
AMORTIZACIN DE SUMA DE DGITOS
I.
CONCEPTO
Las dotaciones a la amortizacin tienen la consideracin de gasto deducible

a la hora de determinar el resultado contable. Sin embargo, para que sean deducibles desde el punto de vista fiscal, deben estar contabilizadas y corresponder a
la depreciacin efectiva sufrida por los
bienes. Se considera que esto ltimo
502
ocurre cuando su importe se calcula aplicando algunos de los mtodos permitidos por la normativa fiscal; concretamente:
Sistema lineal
Sistemas degresivos (porcentaje
constante y nmeros dgitos)
Plan aceptado previamente por la
Administracin Tributaria
Prueba a posteriori de la efectividad
de la depreciacin
Luego los sistemas degresivos estn
contemplados en la normativa fiscal como vlidos para la amortizacin de los
bienes del inmovilizado.
Los mtodos degresivos de amortizacin permiten acelerar la amortizacin
deducible durante los primeros aos de
vida del bien, reduciendo as el riesgo de
obsolescencia. As, y a diferencia del mtodo lineal, los primeros aos se amortiza (deduce) un mayor importe, que va
decreciendo a medida que transcurre el
tiempo. Desde el punto de vista del Impuesto de Sociedades la aplicacin de estos mtodos de amortizacin reduce el
importe a pagar los primeros aos, si
bien lo incrementa en los siguientes
(donde el gasto deducible ser menor
que el que habra si se aplicase el mtodo lineal).
CISS
A MORTIZACIN DEGRESIVA: MTODO DE SUMA DE DGITOS

Existen dos mtodos degresivos, el
de porcentaje constante y el de nmeros
dgitos. Estos mtodos pueden aplicarse
tanto a activos del inmovilizado material
nuevos como usados, si bien, no son utilizables con edificios, mobiliario y enseres. Los elementos del inmovilizado inmaterial se mantienen al margen de este
sistema, excepto las producciones cinematogrficas, fonogrficas y vdeos, as
como a los sistemas y programas informticos, que s pueden utilizarlos.
II.
FISCALMENTE DEDUCIBLE
Para determinar la amortizacin fiscalmente deducible, la sociedad deber

seguir los siguientes pasos:
1 Determinar el periodo de amortizacin para el elemento patrimonial,
comprendido entre el perodo mnimo y mximo fijados para el mismo
en las Tablas Oficiales (recogidas en
el Anexo al Reglamento del Impuesto).
2 Obtener la suma de dgitos mediante
la adicin de los valores numricos
asignados a los aos en que se haya
de amortizar el elemento patrimonial. As, por ejemplo, si el nmero
de aos en que se decide amortizar
un bien del inmovilizado es de 7, la
suma de dgitos ser el resultado de
sumar 7+6+5+4+3+2+1 = 28
3 Dividir el precio de adquisicin o el
coste de produccin entre la suma
de dgitos obtenida en el paso anterior, determinando as la cuota por
dgito.
4 En cada ejercicio se considerar como fiscalmente deducible la cantidad
que resulte de multiplicar la cuota
por dgito por el valor numrico que
corresponda a ese periodo impositivo. El valor numrico del primer
ejercicio es igual al perodo de amor-
CISS
tizacin expresado en aos. A los

ejercicios siguientes se asignan valores numricos sucesivamente decrecientes hasta llegar al ltimo, que ser al que le corresponde como valor
numrico la unidad.
III.
POR SUMA DE DGITOS
Supongamos un bien del inmovilizado material adquirido por 100.000 u.m.

el 1 de enero de 2009. Las Tablas Oficiales establecen un coeficiente mximo del
25% y un periodo mximo de 10 aos.
Luego,
Periodo mximo = 10 aos
Perodo mnimo = 100/coeficiente
mximo = 100/25 = 4 aos
Supongamos que a la empresa le interesa amortizar lo mximo posible, para
tener un mayor gasto, y por lo tanto una
menor Base Imponible, y por ello opta
por hacerlo en el menor tiempo posible
(4 aos).
1 n de aos en los que la empresa
va a amortizar el bien = 4
2 Suma de dgitos = 4 + 3 + 2 + 1
= 10
3 Cuota de dgito = 100.000 / 10 =
10.000
Ao
valor
Cuota
dgito
Amortizacin
fiscalmente
deducible
1
(2009)
10.000
40.000
2
(2010)
10.000
30.000
503
A MORTIZACIN FINANCIERA
3
(2011)
10.000
20.000
4
(2012)
10.000
10.000
Total amortizado
IV.
100.000
VARIANTES DEL MTODO DE

AMORTIZACIN DE SUMA DE
DGITOS
Este mtodo admite dos variantes:

amortizacin decreciente y amortizacin
creciente.
a) Amortizacin decreciente: se asigna
el mayor valor de la serie de aos en
que deba amortizarse el elemento, al
ao en que se inicie dicha amortizacin (ao puesta en condiciones funcionamiento). Para los aos siguientes se asignarn valores numricos
sucesivamente decrecientes en una
unidad, hasta llegar al ltimo, que
tendr valor 1. sta es la variante desarrollada en el ejemplo anterior
b) Amortizacin creciente: la asignacin
de valores numricos se efecta de
forma inversa; de manera que al primer ejercicio se le asigna el valor numrico ms bajo (1) y a los siguientes, valores numricos sucesivamente crecientes. En este caso el gasto
fiscalmente deducible ser pequeo
en los primeros aos y mayor en los
ltimos
AMORTIZACIN
FINANCIERA
amortizacin francs o de cuotas constantes 2.

El mtodo de amortizacin americano o al
vencimiento 3. El mtodo de amortizacin
constante de capital o italiano 4. El mtodo de
amortizacin de cuotas crecientes 5. El mtodo
de amortizacin de las cuotas decrecientes 6. El
mtodo de amortizacin de cuota fija con plazo
de amortizacin variable
I.
CONCEPTO
La amortizacin financiera es el reintegro de un capital propio o ajeno, habitualmente distribuyendo pagos en el

tiempo. Suele ser el producto de una
prestacin nica, que genera una contraprestacin mltiple con vencimiento
posterior. Es comn que el pago de estas
obligaciones se haga a travs de desembolsos escalonados en el tiempo, aunque
tambin sepuede acordar un solo pago al
final del perodo. Un ejemplo tpico de
amortizacin es el pago o amortizacin
de un prstamo.
II.
FINANCIERA
Los sistemas o mtodos de amortizacin son diversos. La eleccin de uno u

otro, aunque usualmente lo propone la
entidad financiera, afectar al importe y
la composicin de las cuotas peridicas
que tendr que abonar el prestatario, ya
que la amortizacin del prstamo se corresponde con la cantidad que se va devolviendo del capital prestado. En el importe o cuota se integran tanto el capital
o principal amortizado como los intereses.
A este respecto, se distinguen principalmente, cuatro sistemas o mtodos de
amortizacin:
Financial amortization
1. El mtodo de amortizacin francs o

de cuotas constantes
I. CONCEPTO II. MTODOS DE

AMORTIZACIN FINANCIERA 1. El mtodo de
Es el ms utilizado en Espaa, implica que la cuanta de las cuotas (suma de
504
CISS
la parte de capital amortizado ms los intereses correspondientes del perodo),
es siempre la misma durante toda la vida
del prstamo; si bien, en cada perodo se
va pagando una menor proporcin de intereses, dado que el capital pendiente de
amortizar se va reduciendo con cada
cuota pagada (es decir, al principio se pagan ms intereses que en los aos siguientes). Se puede utilizar tanto con tipo fijo como con tipo variable.
Donde i es la tasa de inters, n es

igual al nmero de perodos del prstamo y el capital iniciales el importe total
prestado.
Ejemplo: Para un prstamo de
500.000 , que se espera amortizar en un
plazo de 10 aos, con un tipo de inters
del 5% TAE, bajo el mtodo francs, la
cuota anual se calcula de la siguiente forma:
La cuota peridica se calcula mediante la siguiente expresin:
Con la citada cuota anual, de

64.752,29 , la tabla de amortizacin sera la siguiente:
Mtodo Francs de Amortizacin Financiera

Ao
Cuota
anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
64.752,29
25.000,00
39.752,29
460.247,71
64.752,29
23.012,39
41.739,90
418.507,81
81.492,19
64.752,29
20.925,39
43.826,90
374.680,91
125.319,09
64.752,29
18.734,05
46.018,24
328.662,67
171.337,33
64.752,29
16.433,13
48.319,15
280.343,52
219.656,48
64.752,29
14.017,18
50.735,11
229.608,41
270.391,59
64.752,29
11.480,42
53.271,87
176.336,54
323.663,46
64.752,29
8.816,83
55.935,46
120.401,08
379.598,92
500.000,00
39.752,29
64.752,29
6.020,05
58.732,23
61.668,85
438.331,15
10
64.752,29
3.083,44
61.668,85
0,00
500.000,00
Como se puede observar en la tabla

de amortizacin, la cuota anual no vara,
es la misma todos los aos. En cambio la
amortizacin del capital y los intereses
CISS
tienen un comportamiento inverso entre

s, mientras los intereses decrecen cada
perodo, la proporcin de la cuota que se
dedica a amortizar el prstamo es mayor.
505
2. El mtodo de amortizacin americano o al vencimiento
Se basa en el pago exclusivo de intereses a travs de las cuotas de cada perodo, mientras que el capital es amortizado de una sola vez junto con la ltima
cuota, es decir, al vencimiento de la operacin.
Con la siguiente expresin se calcula
las cuotas peridicas, de la 1 a la n-1:
Donde i es la tasa de inters, y el capital inicial es el importe total prestado.

Ejemplo:
Para obtener la tabla de amortizacin
para un prstamo de 500.000 , que se
espera amortizar en un plazo de 10 aos,
con un tipo de inters del 5% TAE y bajo
el mtodo de amortizacin americano, se
calcula el importe de las cuotas de la 1 a
la n-1, del siguiente modo:
Cuota Peridica = Capital Inicial x i

Donde i es la tasa de inters, el capital inicial es el importe total prestado y n
es igual al nmero de perodos del prstamo.
Cuota Anual = 500.000 x 5% =

25.000
La ltima cuota se calcula de la siguiente forma:
La ltima cuota se calcula segn la siguiente expresin:
Cuota Final = 500.000 + (500.000 x

5%) = 525.000
Cuota Final = Capital Inicial + (Capital Inicia x i)
La tabla de amortizacin queda as:
Mtodo Americano de Amortizacin Financiera

Ao
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
500.000,00
0
1
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
25.000,00
25.000,00
0,00
500.000,00
0,00
10
525.000,00
25.000,00
500.000,00
0,00
500.000,00
En la tabla de amortizacin se puede

identificar que durante cada ao se paga
506
una cuota que recoge los intereses, pero

que no amortiza el capital inicial, excepto
CISS
CISS
507
508
CISS
CISS
509
510
CISS
CISS
511
512
CISS
en el ao 10 o perodo final, la cuota incluye los intereses y adems amortiza todo el capital inicial.
3. El mtodo de amortizacin constante de capital o italiano

Consiste en fijar una cuanta constante del principal del prstamo, que ser
Donde i es la tasa de inters, n es

igual al nmero de aos o plazo del prstamo, el capital inicial es el importe total
prestado y el capital por amortizar es la
parte que del capital inicial resta por
amortizar. Para la primera cuota el capital
inicial y el capital por amortizar es igual.
abonada en cada cuota. Obviamente, como con cada cuota se reduce el capital
pendiente de amortizar, el inters abonado en cada cuota, decrece a medida que
transcurre el tiempo.
Para calcular la cuota peridica, se
aplica la siguiente expresin:

plazo de 10 aos, con un tipo de inters
del 5% TAE bajo el mtodo de amortizacin constante, la cuota inicial sera:
La segunda cuota sera:
Y la tabla de amortizacin sera:

Mtodo italiano o de amortizacin constante
Ao
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
75.000,00
25.000,00
50.000,00
450.000,00
500.000,00
0
1
Capital amortizado
50.000,00
72.500,00
22.500,00
50.000,00
400.000,00
100.000,00
70.000,00
20.000,00
50.000,00
350.000,00
150.000,00
67.500,00
17.500,00
50.000,00
300.000,00
200.000,00
65.000,00
15.000,00
50.000,00
250.000,00
250.000,00
62.500,00
12.500,00
50.000,00
200.000,00
300.000,00
CISS
513
Mtodo italiano o de amortizacin constante
Ao
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
60.000,00
10.000,00
50.000,00
150.000,00
350.000,00
57.500,00
7.500,00
50.000,00
100.000,00
400.000,00
55.000,00
5.000,00
50.000,00
50.000,00
450.000,00
10
52.500,00
2.500,00
50.000,00
0,00
500.000,00
Bajo este mtodo de amortizacin,

se advierte que, la proporcin de la cuota destinada a amortizar el capital permanece constante durante todo el plazo del
prstamo, cada perodo se va reduciendo
el capital a amortizar y en consecuencia
los intereses tambin lo hacen. Todo lo
anterior da como resultado una cuota
que disminuye cada ao.
4. El mtodo de amortizacin de cuotas crecientes
Donde el capital inicial es el importe

total prestado, i es la tasa de inters, n es
igual al nmero de perodos o plazo del
prstamo y q es igual a 1 ms la tasa de
crecimiento de la cuota.
plazo de 10 aos, con una cuota que crece anualmente un 2%, con un tipo de inters del 5% TAE, la primera cuota anual
se calcula as:
Supone un crecimiento en progresin geomtrica del importe de las sucesivas cuotas. Tambin en este caso, tanto
la parte de intereses como la parte de
principal que se paga en cada cuota, son
variables.
Para calcular la cuota anual se aplica
la siguiente expresin:
Las siguientes cuotas se calculan incrementando un 2% (multiplicando por

1,02), la cuota inmediatamente anterior.
La tabla de amortizacin queda as:
Mtodo de cuotas crecientes

Ao
Cuota
anual
Intereses
Amortizacin
59.608,21
25.000,00
34.608,21
Capital amortizado
465.391,79
34.608,21
60.800,38
23.269,59
37.530,79
427.861,00
72.139,00
500.000,00
514
Capital por
amortizar
CISS
Ao
Cuota
anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
62.016,39
21.393,05
40.623,34
387.237,66
112.762,34
63.256,71
19.361,88
43.894,83
343.342,83
156.657,17
64.521,85
17.167,14
47.354,71
295.988,12
204.011,88
65.812,29
14.799,41
51.012,88
244.975,24
255.024,76
67.128,53
12.248,76
54.879,77
190.095,47
309.904,53
68.471,10
9.504,77
58.966,33
131.129,15
368.870,85
69.840,52
6.556,46
63.284,07
67.845,08
432.154,92
10
71.237,33
3.392,25
67.845,08
0,00
500.000,00
En este ejemplo, la cuota crece un

2% cada perodo. Al planearse una cuota
que se incrementa en el tiempo, tanto la
proporcin que se dedica a la amortizacin del capital inicial, como la que cubre
los intereses generados por la deuda,
crecen junto con la cuota.
5. El mtodo de amortizacin de las

cuotas decrecientes
Supone que la parte de intereses de
las sucesivas cuotas es cada vez menor,
siendo constanteo igual en cada perodo
la parte correspondiente al capital amortizado.
Para calcular la cuota anual se aplica
la siguiente expresin:
Donde el capital inicial es el importe

total prestado, i es la tasa de inters, n es
igual al nmero de aos o plazo del prstamo y q es igual a 1 menos la tasa de
crecimiento de la cuota.
plazo de 10 aos, con una cuota que decrece anualmente un 2% y con un tipo
de inters del 5% TAE, se calcula la cuota
anual del primer perodo as:
Las siguientes cuotas se calculan disminuyendo un 2% (multiplicando por

0,98%) la cuota inmediatamente anterior.
La tabla se amortizacin queda as:

Ao
0
CISS
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
500.000,00
515
Ao
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
70.226,39
25.000,00
45.226,39
454.773,61
68.821,86
22.738,68
46.083,18
408.690,44
91.309,56
67.445,42
20.434,52
47.010,90
361.679,54
138.320,46
66.096,51
18.083,98
48.012,54
313.667,00
186.333,00
64.774,58
15.683,35
49.091,23
264.575,77
235.424,23
63.479,09
13.228,79
50.250,30
214.325,47
285.674,53
62.209,51
10.716,27
51.493,23
162.832,24
337.167,76
60.965,32
8.141,61
52.823,71
110.008,53
389.991,47
59.746,01
5.500,43
54.245,59
55.762,94
444.237,06
10
58.551,09
2.788,15
55.762,94
0,00
500.000,00
La tabla de amortizacin de este

prstamo, en el que las cuotas y las
amortizaciones han sido calculadas con
el mtodo de cuotas decrecientes, muestra que, junto con la reduccin que se
observa en las cuotas de un 2% anual con
respecto a la cuota inmediatamente anterior, tambin hay una disminucin de la
amortizacin al capital inicial en cada perodo y una reduccin en el pago de intereses.
6. El mtodo de amortizacin de cuota

fija con plazo de amortizacin variable
45.226,39
de inters de referencia (cuando ste es

variable). Es decir, si los tipos de referencia suben, el plazo del prstamo se alarga, pero las cuotas se mantienen constantes hasta el vencimiento final.
Ejemplo: La tabla de amortizacin
para un prstamo de 500.000 , que se
espera amortizar en un plazo de 10 aos,
con un tipo de inters variable que se sita en un 3% los primeros 3 aos, pero
que se incrementa a un 6% desde el ao
4, resulta inicialmente as:
Se basa en trasladar, a la duracin o

plazo del prstamo, la variacin del tipo
Mtodo de cuota fija con plazo de amortizacin variable
Ao
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
500.000,00
0
1
58.615,25
15.000,00
43.615,25
456.384,75
43.615,25
58.615,25
13.691,54
44.923,71
411.461,04
88.538,96
58.615,25
12.343,83
46.271,42
365.189,61
134.810,39
58.615,25
10.955,69
47.659,56
317.530,05
182.469,95
516
CISS
Mtodo de cuota fija con plazo de amortizacin variable
Ao
Cuota anual
Intereses
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
58.615,25
9.525,90
49.089,35
268.440,70
231.559,30
58.615,25
8.053,22
50.562,03
217.878,66
282.121,34
58.615,25
6.536,36
52.078,89
165.799,77
334.200,23
58.615,25
4.973,99
53.641,26
112.158,51
387.841,49
58.615,25
3.364,76
55.250,50
56.908,01
443.091,99
10
58.615,25
1.707,24
56.908,01
0,00
500.000,00
Como se puede observar en la tabla

de amortizacin, la cuota es constante y
el perodo es de10 aos. Pero, tal y como
se advierte en el planteamiento del ejemplo, la tasa es variable y en el ao 4 pasa
del 3% al 6%, esto implica un cambio en
Ao
Cuota anual
Intereses
la programacin de los pagos y por tanto

en la tabla de amortizacin. Como la cuota permanecer constante, lo que variar
ser el nmero de perodos, resultando
la siguiente programacin:
Amortizacin
Capital por
amortizar
Capital amortizado
500.000,00
0
1
58.615,25
15.000,00
43.615,25
456.384,75
58.615,25
13.691,54
44.923,71
411.461,04
88.538,96
58.615,25
12.343,83
46.271,42
365.189,61
134.810,39
58.615,25
36.518,96
22.096,29
343.093,32
156.906,68
58.615,25
34.309,33
24.305,92
318.787,40
181.212,60
58.615,25
31.878,74
26.736,51
292.050,89
207.949,11
58.615,25
29.205,09
29.410,16
262.640,72
237.359,28
58.615,25
26.264,07
32.351,18
230.289,54
269.710,46
58.615,25
23.028,95
35.586,30
194.703,24
305.296,76
10
58.615,25
19.470,32
39.144,93
155.558,31
344.441,69
11
58.615,25
15.555,83
43.059,42
112.498,89
387.501,11
12
58.615,25
11.249,89
47.365,36
65.133,53
434.866,47
13
58.615,25
6.513,35
52.101,90
13.031,63
486.968,37
14
14.334,79
1.303,16
13.031,63
0,00
500.000,00
CISS
43.615,25
517
A MORTIZACIN INMOVILIZADO INTANGIBLE (FISCALIDAD)

MAYRA VIEIRA CANO
RICARDO PALOMO ZURDO
Vase tambin: "Euribor".
AMORTIZACIN
INMOVILIZADO
INTANGIBLE
(FISCALIDAD)
b) vida til definida. En este caso si se

amortizan en funcin de la vida til
de los mismos, considerando, si procede, la obsolescencia que puedan
experimentar
Para el clculo de la amortizacin se
atender a las siguientes reglas:
-
El valor amortizable estar compuesto por el importe de los gastos o costes producidos en la adquisicin o
produccin del inmovilizado intangible. En el caso de que exista un valor
residual cuantitativamente relevante,
ste reduce el valor amortizable
Debe tratarse de bienes del activo fijo o no corriente. El activo circulante

no es susceptible de amortizacin
La amortizacin debe recoger la depreciacin efectiva anual de los elementos del activo fijo de la empresa,
lo que implica la aplicacin de alguno de los sistemas de amortizacin
fiscalmente admitidos y la prueba de
la depreciacin si esta supera los lmites derivados de los sistemas anteriores
La vida til es el periodo de tiempo

el cual se espera que los elementos
puedan producir rendimientos. Deber revisarse con carcter anual, si
se dan circunstancias que produzcan
alteraciones no previstas inicialmente, se podr modificar la vida til del
elemento, ajustando las cuotas de
amortizacin del ejercicio y siguientes (sin que afecte a las amortizaciones dotadas en ejercicios anteriores)
Los elementos del inmovilizado intangible debern amortizarse elemento por elemento, es decir de forma individualizada
Se iniciar la amortizacin en el momento en que el elemento se en-
Intangible assets depreciation (Taxation)

I. CONCEPTO II. PRINCIPIOS DE
AMORTIZACIN III. ELEMENTOS
AMORTIZABLES IV. SISTEMAS DE
AMORTIZACIN
I.
CONCEPTO
En general, se admite la deducibilidad fiscal de las prdidas de valor por deterioro del inmovilizado intangible, as
como las prdidas de valor ciertas y definidas de carcter irreversible de tales elementos. No obstante, la deducibilidad
fiscal de las amortizaciones de los elementos patrimoniales de inmovilizado
intangible se encuentra condicionada al
cumplimiento de los requisitos y condiciones que se analizan a continuacin.
II.
PRINCIPIOS DE AMORTIZACIN
A partir del 1 de enero de 2008 para

los elementos del inmovilizado intangible se distingue segn tengan vida til
definida o indefinida:
a) vida til indefinida, implica que no
existe un lmite previsible del periodo a lo largo del cual se espera que
el activo intangible de lugar a entrada de flujos netos de efectivo para la
empresa. Estos activos no se amortizan, slo se deterioran
518
CISS
A MORTIZACIN INMOVILIZADO INTANGIBLE (FISCALIDAD)

cuentre en condiciones de generar
ingresos con regularidad
III.
ELEMENTOS AMORTIZABLES
A partir del 1 de enero de 2008 los

requisitos exigidos para la deducibilidad
fiscal de la amortizacin de los elementos de inmovilizado intangible son los siguientes:
-
Que sean adquiridos a ttulo oneroso
La entidad adquirente y transmitente

del inmovilizado no deben formar
parte de un grupo mercantil, con independencia de la residencia de las
entidades que integran el grupo y de
la obligacin o no de realizar cuentas
consolidadas
El gasto anual mximo deducible ser la dcima parte del valor del inmovilizado intangible, sin que la deducibilidad
de esta amortizacin exija probar que se
corresponde con su depreciacin efectiva. Excepcionalmente, cuando el adquirente y el transmitente formen parte de
un grupo mercantil, podr amortizarse
por dcimas partes el importe del inmovilizado intangible, siempre y cuando ese
importe corresponda a la adquisicin del
citado elemento realizado por la entidad
transmitente a otra persona fsica o jurdica no vinculada con ella.
Si no se cumplen los requisitos anteriores, la amortizacin ser fiscalmente
deducible si se prueba que responde a
una prdida irreversible.
Teniendo en cuenta que el lmite de
deducibilidad mximo fiscal anual es la
dcima parte, se pueden presentar dos
posibilidades:
-
til es inferior a diez aos, el lmite

mximo anual se calcular atendiendo a dicho periodo, por lo que el
gasto fiscal y el contable coincidirn
Que el periodo de vida til del inmovilizado intangible sea inferior a diez
aos. En este caso, contablemente se
amortiza a lo largo de su vida til, y
fiscalmente, si se prueba que la vida
CISS
Que el periodo de vida til del inmovilizado intangible sea superior a

diez aos. En este caso, contablemente se amortiza tambin segn su
vida til, lo que implica que el gasto
contable no exceder del lmite fiscal, y ser fiscalmente deducible en
el periodo de amortizacin contable
La base de la amortizacin ser el

precio de adquisicin o coste de produccin. Existe coincidencia respecto a la
normativa contable.
IV.
SISTEMAS DE AMORTIZACIN
En general, el mtodo de amortizacin fiscalmente admitido aplicable a los

elementos de inmovilizado intangible es
el del lmite anual mximo de la dcima
parte de su importe, sin necesidad de
probar su depreciacin efectiva. Sin embargo, la normativa tributaria permite
que el sujeto pasivo si puede probar que
la efectividad de la depreciacin es superior a la dcima parte (demostrando que
la vida til es inferior a diez aos), podr
ajustar sus amortizaciones a un plan formulado a la Administracin y aceptado
por esta.
Excepcionalmente, aunque, con carcter general, no es aplicable el sistema
de tablas a este tipo de elementos, ni los
sistemas de amortizacin degresivos, las
actuales tablas oficiales de amortizacin
aprobadas por el Ministerio de Economa
y Hacienda (Real Decreto 1777/2004) incorporan una serie de elementos del inmovilizado intangible, en concreto:
-
producciones cinematogrficas
producciones fonogrficas y videos
sistemas y programas informticos
519
A MORTIZACIN INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES ...

En los citados casos, esos intangibles
podrn amortizarse segn los porcentajes establecidos en las tablas oficiales o
bien aplicando los sistemas degresivos
de amortizacin, ya sea suma de dgitos,
ya sea porcentaje constante.
suma de dgitos"; "Amortizacin (tablas)" y
"Amortizacin degresiva: mtodo de porcentaje
constante".
AMORTIZACIN
INMOVILIZADO
MATERIAL E
INVERSIONES
INMOBILIARIAS
(FISCALIDAD)
II.
La amortizacin de los elementos de

inmovilizado material e inversiones inmobiliarias es la depreciacin que experimentan por el funcionamiento, uso o
disfrute de los mismos, habiendo que valorar, si procede, la obsolescencia que
pueda afectarles. La cuota anual de amortizacin expresa la distribucin del precio de adquisicin o coste de produccin
del elemento durante la vida til estimada del mismo.
Para el clculo de la cuota de amortizacin se atender a las siguientes reglas:
-
El valor amortizable es el valor por el

que figura contabilizado el elemento,
excluido el valor residual. En el caso
de que exista un valor residual (es el
valor actual que se espera recuperar
por la venta del elemento una vez
que est fuera de servicio, descontando los gastos necesarios para realizar esa venta), cuantitativamente relevante, ste reduce el valor amortizable. En caso contrario no se considerar para la base de clculo sobre
la que se practica la amortizacin.
La vida til es el periodo de tiempo

el cual se espera que los elementos
puedan producir rendimientos. Deber revisarse con carcter anual, y si
se dan circunstancias que produzcan
alteraciones no previstas inicialmente, se podr modificar la vida til del
elemento, ajustando las cuotas de
amortizacin del ejercicio y siguientes (sin que afecte a las amortizaciones dotadas en ejercicios anteriores).
Debe tratarse de bienes del activo fijo o no corriente. El activo circulante

no es susceptible de amortizacin.
La amortizacin debe recoger la depreciacin efectiva anual de los elementos del activo fijo de la empresa,
lo que implica la aplicacin de algu-
Tangible fixed assets depreciation (Taxation)

I. CONCEPTO II. PRINCIPIOS DE
AMORTIZACIN III. ELEMENTOS
AMORTIZABLES IV. SISTEMAS DE
AMORTIZACIN
I.
CONCEPTO
En general, se admite la deducibilidad fiscal de las prdidas de valor por deterioro del inmovilizado material e inversiones inmobiliarias, as como las prdidas de valor ciertas y definidas de carcter irreversible de tales elementos. No
obstante, la deducibilidad fiscal de las
amortizaciones de los elementos patrimoniales de inmovilizado material e inversiones inmobiliarias se encuentra condicionada al cumplimiento de los requisitos y condiciones que se analizan a continuacin.
520
PRINCIPIOS DE AMORTIZACIN
CISS
A MORTIZACIN INMOVILIZADO MATERIAL E INVERSIONES ...

no de los sistemas de amortizacin
fiscalmente admitidos y la prueba de
la depreciacin, si esta supera los lmites derivados de los sistemas anteriores.
-
Los elementos del inmovilizado material debern amortizarse elemento

por elemento, es decir de forma individualizada.
Se iniciar la amortizacin en el momento en que el elemento se encuentre en condiciones de funcionamiento, es decir desde el momento
en que es capaz de producir ingresos
con regularidad.
El mtodo de amortizacin empleado deber mantenerse durante la vida til del bien. Solo podr modificarse por causas excepcionales que
han de indicarse en la memoria de
las cuentas anuales y afectar al ejercicio en curso y siguientes (no afectando a las amortizaciones practicadas en ejercicios anteriores).
III.
ELEMENTOS AMORTIZABLES
En general, son amortizables los elementos que integran el activo fijo o no

corriente de la empresa, siempre y cuando:
-
Tengan una vida til necesariamente

limitada, y sean susceptibles de utilizacin por un periodo de tiempo superior a un ao.
Se hallen afectos al ejercicio de la actividad empresarial o profesional del

sujeto pasivo, y sean necesarios para
lo obtencin de los correspondientes rendimientos.
Se deprecien efectivamente, por causas econmicas o tecnolgicas (obsolescencia).
Si embargo, el inmovilizado material

y las inversiones inmobiliarias presentan
CISS
algunas particularidades, referidas a los

edificios, al inmovilizado material en curso y a las grandes reparaciones.
a) Edificios. No es amortizable la parte
del precio de adquisicin que corresponde al valor del suelo. Si en dicho
valor se incluyen costes de rehabilitacin, estos costes si son amortizables y se excluyen del valor del suelo. Si no se conociera el valor del
suelo, se calcular prorrateando el
precio de adquisicin entre los valores catastrales del suelo y de la construccin del ao de adquisicin.
b) Inmovilizado material en curso. Comenzarn a amortizarse desde su
puesta en condiciones de funcionamiento (coincidiendo con el criterio
contable).
c)
Las grandes reparaciones se amortizan durante el periodo que medie

hasta la gran reparacin.
La base de la amortizacin ser el

precio de adquisicin o coste de produccin, que incluye todos los gastos adicionales producidos hasta su puesta en funcionamiento. Existe coincidencia con la
norma contable.
IV.
SISTEMAS DE AMORTIZACIN
Los sistemas de amortizacin admitidos para los elementos del inmovilizado

material e inversiones inmobiliarias son
todos los que permite la normativa fiscal,
esto es:
a) Sistemas ordinarios de amortizacin:
-
Amortizacin lineal segn tablas
Amortizacin degresiva en sus

dos modalidades, porcentaje
constante y suma de dgitos. No
obstante, quedan excluidos expresamente por la norma la aplicacin de estos sistemas degresi-
521
A MORTIZACIN PRODUCTIVA O TCNICA
vos a los edificios, mobiliario y

enseres.
EFECTO LOHMAN RUCHTI O EFECTO

EXPANSIVO DE LA AMORTIZACIN
Plan especial de amortizacin

formulado por el titular de la actividad y aprobado por la Administracin tributaria.
I.
Sistemas especiales de amortizacin
b) Sistemas especiales de amortizacin:

-
Libertad de amortizacin
Activos usados
Bienes revalorizados
Regularizacin de balances de
1996
Renovacin de la flota mercante
Con independencia del sistema aplicado, debe responder a la depreciacin

efectiva del elemento, sin necesidad de
justificacin de la misma.
suma de dgitos"; "Amortizacin (tablas)"; "Amortizacin degresiva: mtodo de porcentaje constante" y "Libertad de amortizacin".
AMORTIZACIN
PRODUCTIVA
O TCNICA
Productive depreciation / Tecnical depreciation
I. CONCEPTO II. LA DEPRECIACIN DE LOS
ACTIVOS III. MTODOS DE AMORTIZACIN 1.
Amortizacin lineal 2. Mtodo de los nmeros
dgitos 3. Aplicacin de un tipo fijo sobre una
base decreciente 4. Amortizacin por unidad de
producto elaborada 5. Mtodo de la cuota de
amortizacin financiera IV. LA FUNCIN
FINANCIERA DE LA AMORTIZACIN V. EL
522
CONCEPTO
La amortizacin productiva o tcnica

es la imputacin o asignacin de la depreciacin de los elementos de activo fijo (a excepcin de los terrenos) al coste
de la produccin. Se materializa en la
acumulacin de un fondo, ejercicio tras
ejercicio, de forma que cuando sea necesario sustituir un bien productivo (maquinaria, elemento de transporte, etc.) la
empresa disponga de recursos suficientes para hacerlo.
El concepto de amortizacin productiva puede entenderse desde diferentes
puntos de vista:
Desde el punto de vista financiero,
se considera como una fuente de financiacin para la empresa, ya que
puede disponer del citado fondo
hasta la fecha de remplazamiento del
activo.
Contablemente se trata de distribuir
durante la vida del activo amortizado
el pago realizado por la empresa en
el momento de su adquisicin (vase "Amortizacin contable").
Desde la perspectiva fiscal se considera un gasto deducible que reduce
la cantidad a pagar en el Impuesto
de Sociedades, siempre y cuando las
cantidades amortizadas se establezcan segn la normativa fiscal.
Por otra parte, hay que diferenciar la
amortizacin productiva, de la amortizacin financiera, que consiste en la devolucin del principal de recursos ajenos.
Mientras la ltima supone una salida de
fondos de la empresa, la primera puede
utilizarse como fuente financiera.
Seguidamente se analiza la amortizacin productiva desde una perspectiva fi-
CISS

nanciera, diferenciando entre la depreciacin de los activos, los mtodos de
amortizacin, la funcin financiera de la
amortizacin y el efecto expansivo o
efecto Lohman Ruchti.
II.
LA DEPRECIACIN DE LOS
ACTIVOS
Tal y como se ha mencionado, la

amortizacin productiva tiene como objetivo hacer frente a la depreciacin o
prdida de valor durante su permanencia
en la empresa. Las principales causas de
la citada depreciacin son:
Depreciacin fsica o por causas tcnicas. Consiste en la prdida de valor
por el deterioro progresivo derivado
de su utilizacin o por el mero transcurso del tiempo.
Depreciacin por obsolescencia o
por causas econmicas. En este caso
la depreciacin tiene como origen la
imposibilidad de competir con otros
activos productivos. Dentro de la
misma se puede diferenciar entre:
Obsolescencia tecnolgica: Est
motivada por innovaciones, como por ejemplo la aparicin de
una mquina que reduce el coste unitario.
Obsolescencia de dimensin: Se
produce por modificaciones en
la demanda. Es el caso de un activo que logra el mejor coste para un determinado volumen de
produccin, pero no es competitivo para demandas superiores o
inferiores.
Obsolescencia por alteracin de
la retribucin de algn factor
productivo. Es el caso de un activo que utiliza como combustible
el petrleo y, en un momento
determinado, el aumento del
precio de ste hace que no sea
CISS
competitivo con otro que emplea energa elctrica.

Depreciacin por agotamiento: Es la
derivada del agotamiento del recurso natural que se explota (por ejemplo una mina de carbn).
III.
La amortizacin productiva tiene como objetivo retener en cada ejercicio

una cantidad o cuota de amortizacin
(ai), de manera que al finalizar la vida til
del activo sea posible remplazarlo. Para
ello la suma de las mencionadas cuotas
tiene que ser suficiente para hacer frente
al nuevo activo.
Una dotacin de amortizacin excesiva supone, desde el punto de vista
de la empresa, un aumento de su
potencial financiero. Sin embargo,
desde la perspectiva de los socios
produce un perjuicio para los actuales, a los que le correspondera un
dividendo superior al recibido, y un
beneficio para los futuros.
Una dotacin insuficiente supone un
menor coste contable, por lo que
mejora el beneficio de una forma ficticia. Adems, en el momento de
remplazar el activo la empresa carecer de fondos suficientes por lo que
tendr que obtener recursos financieros en el mercado.
Habitualmente, se toma como valor a
amortizar el del propio activo (A) menos
el valor residual, o cantidad que puede
recuperarse al finalizar la vida til del activo (VR). Por tanto, debe cumplirse que:
Siendo:
A: el valor del activo a amortizar.
523

VR: el valor residual o cantidad que
se puede obtener por el activo al finalizar su vida til.
n: Vida til del activo a amortizar.
ai: cuota de amortizacin del ao "i",
o cantidad a amortizar en el ao "i".
Existen diferentes mtodos para calcular las cuotas de amortizacin pudiendo existir discrepancias entre las utilizadas por la empresa y las permitidas fiscalmente. Estas diferencias implican la realizacin de una serie de ajustes a la hora
de hacer frente a la liquidacin del Impuesto de Sociedades. Los principales
mtodos de amortizacin tcnica son: el
mtodo lineal, aplicacin de un tipo fijo
sobre una base decreciente, nmeros dgitos, amortizacin por unidad de producto elaborada, y mtodo de la cuota
de amortizacin financiera.
1. Amortizacin lineal
Consiste en amortizar cada ao la
misma cantidad, que se obtiene dividiendo el valor a amortizar por el nmero de
aos de vida del activo. La cuota obtenida es constante en todos los perodos.
ai = (A VR) / n
2. Mtodo de los nmeros dgitos

En este caso las cuotas de amortizacin se calculan en funcin de un coeficiente "c", dando como resultados cuotas
crecientes o decrecientes.
El clculo de "c" se realiza:
a1 = c x 1
a2 = c x 2
................
an = c x n
Para obtener las cuotas decrecientes
(mtodo de los nmeros dgitos regresivo) se aplica el coeficiente "c" de la siguiente forma:
a1 = c x n
a2 = c x (n-1)
................
an = c x 1
3. Aplicacin de un tipo fijo sobre una

base decreciente
La cantidad a amortizar en cada ejercicio se obtiene aplicando un coeficiente
preestablecido "t" a la cantidad pendiente de amortizar (puede requerir un ajuste en la ltima cuota). Desde la perspectiva fiscal estos coeficientes se encuentran recogidos en una serie de tablas en
las que aparece el tiempo de amortizacin y el coeficiente mximo que puede
aplicarse. En funcin de estos parmetros la empresa puede determinar el plazo en el que desea amortizar el activo y
el coeficiente a aplicar. Las cuotas resultantes son decrecientes.
a1 = t x (A VR)
a2 = t x (A VR a1)
a3 = t x (A VR a1 a2)
Para obtener cuotas crecientes (mtodo de los nmeros dgito progresivo)

se aplica el coeficiente "c" de la siguiente
manera:
524
................
an = t x (A VR a1-a2-.....-an-1)
CISS

4. Amortizacin por unidad de producto elaborada
Este mtodo se basa en considerar
que un activo se deprecia ms cuando es
utilizado para producir un mayor nmero de unidades. Por este motivo, la cantidad amortizar anualmente se estima en
funcin de las unidades producidas en el
mismo. En este caso, la cantidad amortizada en cada perodo depende de las
unidades elaboradas en los mismos.
Siendo "Pi" las unidades producidas en el
perodo "i", las cuotas de amortizacin
son:
con un valor de 2.400 si se estima que

al finalizar su vida til, de 4 aos, el valor
residual obtenido es de 200 . Realizar el
anlisis aplicando:
Mtodo lineal.
Mtodo de los nmeros dgitos progresivo y regresivo.
Mtodo del tipo fijo del 60% sobre
una base decreciente.
Mtodo por unidad producida teniendo en cuenta el nmero de unidades producidas en cada ejercicio
es; 300, 800, 500 y 100.
Solucin:
Mtodo lineal.
La cantidad total a amortizar en cinco aos es: A-VR = 2.400 200 =
2.200
5. Mtodo de la cuota de amortizacin

financiera
En este caso se considera que el valor a amortizar no debe recuperarse slo
con las cuotas, sino que adems debe incluirse el importe de los intereses obtenidos al reinvertir las citadas cuotas (al tipo de inters "p") desde que se dotan
hasta que se utilizan. Est circunstancia
supone una reduccin del importe de las
cuotas que se despejan de la siguiente
expresin:
La cuota de amortizacin en cada

uno de los 4 aos es: ai = (2.200 / 4)
= 550
La cantidad recuperada en los cinco
aos es: 250 x 4 = 2.200
Mtodo de los nmeros dgitos progresivo y regresivo.
La cantidad total a amortizar en los 4
aos es: A-VR = 2.400 200 =
2.200
El coeficiente a aplicar es:
a1(1+p)n-1+a2(1+p)n-2+
a3(1+p)n-3+.......+an = A-VR
Esta expresin se puede simplificar si
las cuotas son constantes.

ao es:
Ejemplo:
Mtodo progresivo:
Determinar las cuotas de amortizacin productiva anuales para un activo
CISS
a1 = c x 1 = 220 x 1 = 220
525

2.200, y el total de las unidades producidas:
T = 300+800+500+100=1.700
a2 = c x 2 = 220 x 2 = 440
a3 = c x 3 = 220 x 3 = 660

uno de los cinco aos es:
a4 = c x 4 = 220 x 4 = 880
Mtodo regresivo:
a1 = (P1/T) x (A VR) =
(300/1.700) x (2.200) = 338
a1 = c x 5 = 220 x 5 = 880
a2 = (P2/T) x (A VR) =
(800/1.700) x (2.200) = 1.035
a2 = c x 4 = 220 x 4 = 660
a3 = c x 3 = 220 x 3 = 440
a3 = (P3/T) x (A VR) =
(500/1.700) x (2.200) = 647
a4 = c x 2 = 220 x 2 = 220
a4 = (P4/T) x (A VR) =
(300/1.700) x (2.200) = 130
La cantidad recuperada en los dos

mtodos es: 880 + 660 +440 + 220 =
2.200
Mtodo del tipo fijo del 60% sobre
una base decreciente.
La cantidad total a amortizar en 4
aos es: A-VR = 2.400 200 =
2.200
uno de los 4 aos es:
a1 = t x (A VR) = 0,6 x (2.200) =
1.320
a2 = t x (A VR a1) = 0,6 x (2.200
1.320) = 528
a3 = t x (A VR a1 a2) = 0,6 x
(2.200 1.320-528) = 211
a4 = (A VR a1 a2- a3) =
(2.200 1.320 528 211) = 141
De nuevo, con la suma de las 4 cuotas se obtienen los 2.200 .
IV.
LA FUNCIN FINANCIERA DE LA
AMORTIZACIN
Aunque el objetivo de la amortizacin productiva es hacer frente a la depreciacin de los activos, tambin tiene
una importante funcin como fuente financiera de la empresa. Est funcin se
basa en que las cuotas de amortizacin
se van acumulando peridicamente, pero desde el momento en el que se dotan,
hasta que se necesita reponer el activo
pasan varios aos. Durante este tiempo,
el importe acumulado se convierte en un
recurso financiero para la empresa que
puede utilizar con distintas funciones. La
utilizacin de estos recursos depender
de la situacin en la que se encuentre la
empresa:
Mtodo en funcin de las unidades

producidas.
En una situacin de estabilidad o de

recesin, los fondos de la amortizacin pueden utilizarse para hacer
frente a las deudas de la empresa,
evitando as un mayor endeudamiento derivado de los crditos.
La cantidad total a amortizar en 4

aos es: A-VR = 2.400 200 =
En pocas de expansin, las cuotas

de amortizacin pueden utilizarse
La cantidad recuperada en los cinco

aos es: 1.320 + 528 + 211 + 141 =
2.200
526
CISS

para incrementar la capacidad productiva de la empresa, adquiriendo
nuevos activos. En este sentido puede producirse el denominado efecto
expansivo o efecto Lohman Ruchti,
que es analizado posteriormente.
V.
EL EFECTO LOHMAN RUCHTI O

EFECTO EXPANSIVO DE LA
AMORTIZACIN
Este efecto, formulado por los especialistas alemanes Lohman y Ruchti, consiste en la utilizacin de los recursos procedentes de la amortizacin tcnica, a
medida que se van generando, para incrementar su capacidad productiva. Para
ser efectivo la empresa debe encontrarse
en fase de crecimiento. En esta situacin,
puede acumular las cuotas de amortizacin nicamente durante el tiempo preciso para poder adquirir un nuevo activo,
sin esperar a que finalice la vida til del
activo amortizado.
Ejemplo.
Una empresa dispone de 5 activos
con una vida til de 4 aos y un valor de
CISS
4 millones. El mtodo de amortizacin

productivo utilizado es lineal, por lo que
la cuota de amortizacin anual por activo
es de 1 milln (ai=4/4). Las cuotas de
amortizacin se van acumulando en la
empresa hasta que el importe del fondo
de amortizacin es suficiente para comprar un nuevo activo. En la tabla siguiente se muestra el "efecto Lohmann Ruchti"
en el que las cuotas de amortizacin se
utilizan para comprar nuevos activos en
el momento en el que exista un fondo
acumulado de 4 millones. En la columna
que indica el nmero de activos aparecen los procedentes del perodo anterior
a los que se le suman los adquiridos y se
le restan los que han cumplido 4 aos
(por ejemplo, en el ao 5 se incluyen los
9 del ejercicio anterior, a los que se aaden los 2 comprados y se le restan los 5
iniciales que ya tendran 4 aos cumplidos). El efecto expansivo se aprecia al
comprobar que, contando nicamnete
con los fondos de amortizacin, se parte
de 5 activos y se llega a un nmero mximo de 9 (ao 4), para posteriormente estabilizarse en 8 activos.
527
A MPLIACIN DE CAPITAL
Tabla: Efecto Lohman Ruchti
Aos
Nmero
de activos
Cuota
de amortizacin
Amortizacin
acumulada
Activos
comprados
Amortizacin
acumulada final
5+1
1+6
6+1
3+7
7+2
2+9
9+2-5
3+6
6+2-1
1+7
7+2-1
8+2-2
8+2-2
10
8+2-2
11
8+2-2
JAVIER ITURRIOZ DEL CAMPO
AMPLIACIN
DE CAPITAL
Capital increase
I. CONCEPTO II. TIPOS DE AMPLIACIN III.
LOS DERECHOS DE SUSCRIPCIN PREFERENTE
IV. LAS AMPLIACIONES DE CAPITAL EN BOLSA
V. LAS ALTERNATIVAS DE LOS ACCIONISTAS E
INVERSORES
I.
CONCEPTO
Una ampliacin de capital es una

operacin de financiacin empresarial
que consiste en aumentar los fondos
propios de una sociedad, es decir, incrementar su capital social.
II.
TIPOS DE AMPLIACIN
Las ampliaciones de capital se pueden realizar de dos formas principales:
528
mediante la emisin de acciones

nuevas los antiguos accionistas y el
pblico en general pueden acudir a
la ampliacin. Los accionistas antiguos tienen un derecho preferente
de suscripcin para la adquisicin de
acciones nuevas, con el fin de mantener su porcentaje en el capital social de la empresa, o bien, pueden
vender sus derechos; mientras que
los terceros interesados en la ampliacin de capital debern adquirir previamente los derechos de suscripcin que le permitan suscribir las
nuevas acciones.
En una ampliacin de capital mediante el incremento del valor nominal de las acciones ya existentes se
realiza el canje de las acciones antiguas por otras de mayor valor nominal, o bien, se indica el nuevo valor
nominal mediante el estampillado en
las acciones.
Las ampliaciones de capital pueden
realizarse mediante la compensacin de
crditos de los acreedores; mediante el
CISS
res abonan el valor nominal ms
una cantidad que es la prima de
emisin. No est permitida la
emisin bajo la par
cargo a reservas o beneficios; mediante

la conversin de obligaciones en acciones, mediante la emisin de nuevas acciones con aportaciones dinerarias, o
mediante una combinacin de estos procedimientos:
1.
2.
3.
4.
Ampliacin con cargo a reservas:

los inversores abonan parte o
nada del valor de la accin. (Con
negociacin de derechos).
La compensacin de crditos de
acreedores implica que los acreedores pueden cambiar o canjear sus
crditos contra la empresa por acciones de la misma, pasando de ser
acreedores a ser accionistas.
Ampliacin mediante acciones

gratuitas o liberadas: la ampliacin se realiza con cargo a reservas, entregando a los accionistas
acciones nuevas de forma gratuita, con negociacin de derechos
que debern entregarse para recibir las acciones liberadas, o
venderlas sino se est interesado
en stas.
Las ampliaciones de capital con cargo a reservas o beneficios consisten

en utilizar las reservas disponibles, la
prima de emisin, la reserva legal (si
tras el aumento de capital sta es superior al 10% del capital social) y los
beneficios no distribuidos ni asignados a reservas. Las ampliaciones realizadas de esta forma suponen para
la empresa realizar una anotacin
contable que consiste en un traspaso
de la cuenta de reservas o de beneficios a la de capital social.
La conversin de obligaciones en acciones implica que el obligacionista,
que recibe un inters peridico, se
transforma en accionista, bajo unas
condiciones y plazos establecidos
previamente.
La emisin de nuevas acciones con
aportaciones dinerarias, tiene como
consecuencia que el precio de adquisicin dependa de si la ampliacin se
hace a la par, con prima de emisin
(sobre la par), con cargo a reservas,
mediante acciones gratuitas o liberadas, o mediante acciones parcialmente liberadas:
Ampliacin a la par: los inversores abonan el importe total del
valor nominal de la accin.
Ampliacin con prima de emisin o sobre la par: los inverso-
CISS
Ampliacin mediante acciones

parcialmente liberadas: en este
caso la ampliacin se realiza entregando a los accionistas acciones nuevas, de las cuales una
parte es gratuita y el resto es
aportado por el accionista que
desee acudir a la ampliacin.
III.
LOS DERECHOS DE
SUSCRIPCIN PREFERENTE
Los accionistas y los titulares de obligaciones convertibles en acciones de una

sociedad que ampla capital mediante la
emisin de nuevas acciones tienen un
derecho preferente de suscripcin frente
a terceros no accionistas.
Este derecho supone que puedan
suscribir acciones nuevas en una proporcin que les permita mantener su porcentaje anterior de participacin en el capital social de la sociedad y evitar as el
denominado efecto de "dilucin del patrimonio", que tendra lugar si no se estableciese este mecanismo de suscripcin
preferente. Esto se debe a que las reservas de una sociedad se van constituyendo gracias a que una parte de los benefi-
529
cios no se distribuyen como dividendos
entre los accionistas. Por ello, esas reservas significan una renuncia o sacrificio de
los accionistas que va en perjuicio de su
rentabilidad por dividendos pero que
puede contribuir a un mayor valor futuro
de sus acciones si esas reservas son utilizadas provechosamente por la empresa.
Lgicamente, la llegada de nuevos accionistas significara beneficiarse de ese sacrificio de los antiguos accionistas, razn
por la que stos han de ser compensados mediante la entrega de derechos
preferentes de suscripcin (que pueden
ejercer o bien transmitir).
Los derechos de suscripcin son
transmisibles en el mercado de valores,
de tal forma que el accionista de la sociedad podr mantener su proporcin en el
capital ejercitando los derechos que le
corresponden, o bien, podr adquirir
ms derechos con el fin de adquirir ms
acciones nuevas procedentes de la ampliacin, al objeto de aumentar su porcentaje de capital en la sociedad. Tambin puede vender sus derechos a un
tercero, accionista o no de la sociedad y,
consecuentemente, su porcentaje de
participacin en el capital social se ver
disminuido.
El valor terico del derecho de suscripcin preferente se puede calcular de
esta sencilla forma:
Donde:
"VTDS": valor terico del derecho de
suscripcin preferente.
"N": nmero de acciones nuevas entregadas por cada accin antigua.
"PA": precio de las acciones antiguas
530
"PN": precio de las acciones nuevas.

"A": nmero de acciones antiguas
que dan derecho a acciones nuevas.
IV.
LAS AMPLIACIONES DE CAPITAL

EN BOLSA
Con antelacin al comienzo de la ampliacin de capital, en el mercado cotizan

las acciones existentes (llamadas acciones antiguas una vez que se realice la ampliacin). En el mismo momento en el
cual comienza la ampliacin de capital, el
valor de la accin existente "descuenta" o
reduce el valor del derecho en la cotizacin. Es decir, la accin existente o antigua se desglosa en las acciones ex-derecho y los derechos de suscripcin. Por
ejemplo, si antes de la operacin la accin tiene un valor 10 euros y el valor
terico del derecho de suscripcin es de
1 euro, la accin pasar a tener un valor
de 9 euros en el momento de inicio de
esta operacin financiera.
Durante el periodo de la ampliacin,
las acciones antiguas y los derechos cotizan en dos mercados paralelos, pudiendo ambos ttulos cambiar de valor durante el periodo de suscripcin de las nuevas acciones. Este valor de cotizacin depender de la oferta y de la demanda de
los ttulos nuevos con respecto a los antiguos.
Puede existir diferencia entre los derechos societarios de las acciones de ambos tipos de acciones, es decir, la acciones nuevas y las antiguas, ya que las acciones antiguas llevan cotizando desde
principio de ao y las nuevas probablemente no y, consecuentemente, no les
corresponder los mismos derechos, por
ejemplo, percibir todo el dividendo.
Una vez finalizada la ampliacin de
capital los derechos de suscripcin dejan
de cotizar, mantenindose la cotizacin
de las acciones antiguas en el mercado
CISS
de valores. Las acciones nuevas no cotizarn hasta su admisin a cotizacin en
el mercado.
Al igual que las acciones, los derechos de suscripcin se negocian en el
mercado de corros o en el mercado continuo, y de manera muy similar. No existe un horario especial ni una normativa
distinta, salvo que en el mercado de corros disponen de un corro especial en el
momento de la contratacin y los rangos
estticos son los siguientes:
Si el valor del derecho es igual o inferior a 0,10 euros, el rango esttico
es del 500 por cien.
Si el valor del derecho es superior a
0,10 euros, el rango esttico es del
100 por cien.
Vender sus derechos de suscripcin, obteniendo a cambio un importe

econmico derivado de su venta. Con esta opcin rechaza la posibilidad de suscribir los ttulos nuevos que en principio
le hubieran correspondido y, en consecuencia, el porcentaje de acciones de la
CISS
V.
LAS ALTERNATIVAS
DE LOS ACCIONISTAS
E INVERSORES
Ante una ampliacin de capital los

accionistas tienen las siguientes opciones:
No vender sus derechos de suscripcin y acudir a la ampliacin de capital; de tal modo que, una vez transcurrido el plazo de la ampliacin, adquieren
las nuevas acciones al precio ofertado,
salvo, por supuesto, las "liberadas", que
obtendran gratuitamente. El inversor
mantiene as su participacin relativa en
la sociedad.
sociedad que tiene en su poder disminuye al haber ms ttulos en circulacin. De

esta forma, cualquier inversor puede adquirir las acciones nuevas acudiendo a la
ampliacin y adquiriendo los derechos
de suscripcin necesarios para el nmero de ttulos que desee adquirir.
531
Si el inversor no quiere efectuar

ningn desembolso aunque s incrementar su cartera de valores con acciones de
la empresa que incrementa capital, le
queda una alternativa intermedia. Se trata de la denominada "operacin blanca",
mediante la cual puede vender parte de
sus derechos y con el beneficio obtenido
pagar la suscripcin de aquellas acciones
correspondientes a los restantes derechos que an mantiene.
"AA": Acciones que posee el accionista.
532
"A": nmero de acciones antiguas

que dan derecho a acciones nuevas.
"N": Nmero de acciones nuevas entregadas por cada accin antigua.
"D": Nmero de derechos que se tienen que vender. Es la incgnita a estimar.
"PN": Precio de las acciones nuevas.
VMDS: Valor de mercado del derecho de suscripcin. En su defecto ser el
Valor Terico del Derecho de suscripcin (VTDS).
CISS
Un inversor externo o no accionista de la empresa puede comprar acciones nuevas de la misma procedentes de
la ampliacin de capital, para lo cual deber adquirir primeramente los derechos
necesarios para poder comprar las acciones nuevas que considere (derechos que
sern vendidos por accionistas que no
acudan a la operacin) y, posteriormente, deber abonar el precio de las acciones nuevas adquiridas. Pero, no es nece-
CISS
sario que el inversor compre acciones de

la ampliacin de capital para convertirse
en accionista de la empresa ya que puede acudir directamente en al mercado a
comprar las acciones viejas, que una vez
finalizada la ampliacin se homogenizaran con las acciones nuevas. Las acciones
viejas deben costar lo mismo al inversor
que la compra de las acciones nuevas va
ampliacin de capital.
533
Por otra parte, las ampliaciones de

capital realizadas en los mercados de valores tendrn xito o no en funcin de
las siguientes posibles situaciones provocadas por circunstancias econmico-empresariales e incluso psicolgicas:
Dependiendo de la empresa que realice la ampliacin de capital:
Los valores slidos, de mediana
y alta capitalizacin suelen tener
ms probabilidades de llevar a
acabo con xito una ampliacin
de capital, ya que poseen recursos financieros para dar a conocer y animar a los inversores/accionistas a comprar las acciones
nuevas. A la vez que los inversores/accionistas se muestran ms
534
confiados en el futuro del negocio.

Las operaciones de este tipo realizadas por empresas de pequea capitalizacin o situacin econmica financiera dbil suelen
tener mayores dificultades para
lograr que los accionistas/inversores acudan a la ampliacin de
capital, bien por desconocimiento por parte de los inversores de
la operacin financiera, o bien,
debido a que los inversores/accionistas no vean con tanta claridad el futuro de la compaa.
Dependiendo de la coyuntura burstil:
Ante un periodo de expansin
burstil hay ms probabilidades
CISS
A MPLIACIN DEL OBJETO SOCIAL

de xito de una operacin de
ampliacin de capital ya que los
inversores ven como, por lo general, las cotizaciones de las acciones y de los mercados ascienden y ello anima a los accionistas/inversores a adquirir acciones procedentes de estas operaciones financieras.
Sin embargo, ante un periodo de
recesin burstil hay ms probabilidades de fracaso de la operacin financiera ya que los accionistas e inversores no estn dispuestos a invertir en el mercado
de valores ante el declive de las
cotizaciones y el sentimiento negativo hacia el mercado de valores.
Vase tambin: "Mercado continuo" y "Reduccin
de capital".
AMPLIACIN DEL
OBJETO SOCIAL
Extension of corporate purposes
I. CONCEPTO DE OBJETO SOCIAL II. EFECTOS
DEL OBJETO SOCIAL III. MODIFICACIN O
SUSTITUCIN DEL OBJETO SOCIAL IV. LA
AMPLIACIN DEL OBJETO SOCIAL
I.
CONCEPTO DE OBJETO SOCIAL
Se denomina objeto social la actividad o conjunto de actividades cuyo cumplimiento constituyen para la sociedad
funcin.
El artculo 178 del Reglamento deL
Registro Mercantil establece que el objeto social se har constar en los estatutos,
determinando las actividades que lo integran.
CISS
No podrn incluirse en el objeto social los actos jurdicos necesarios para la

realizacin o desarrollo de las actividades
indicadas en l.
En ningn caso podr incluirse como
parte del objeto social la realizacin de
cualesquiera otras actividades de lcito
comercio ni emplearse expresiones genricas de anlogo significado.
Es por tanto la mencin del objeto
social, de obligatoria concurrencia estatutaria, lo que supone que en todo caso,
la sociedad ha de tener delimitado su objeto o actividad de dedicacin.
II.
EFECTOS DEL OBJETO SOCIAL
Como seala Rodrguez Martnez, la

expresin estatutaria del objeto social no
constituye slo un requisito formal, sino
que trasciende tambin a una serie de
consecuencias de naturaleza diversa como por ejemplo:
a) determinar la posibilidad o no, de
eleccin del tipo social, en cuanto
que, por razn del objeto, la ley exige en ocasiones que la sociedad revista forma annima -bancarias, seguros, etcb) condiciona, en forma negativa, la libre eleccin de la denominacin social, que no podrn hacer referencia
a una actividad que no est incluida
en el objeto social. As, el artculo
402 del Reglamento del Registro
Mercantil establece que "No podr
adoptarse una denominacin objetiva que haga referencia a una actividad que no est incluida en el objeto
social. En el caso de que la actividad
que figura en la denominacin social
deje de estar incluida en el objeto
social, no podr inscribirse en el Registro Mercantil la modificacin del
mismo sin que se presente simultneamente a inscripcin la modificacin de la denominacin."
535
A MPLIACIN DEL PUESTO DE TRABAJO

c) delimita el mbito de la representacin de los administradores, haciendo ineficaz frente a terceros cualquier limitacin de sus facultades representativas
d) fija el criterio que delimita el concepto de la posible competencia prohibida por parte de los administradores de la sociedad
e) su carcter ilcito o contrario al orden pblico, determina la nulidad de
la sociedad
f)
su sustitucin sirve de fundamento

al derecho de separacin del socio
g) su cumplimiento o imposibilidad de
alcanzarlo, puede determinar la disolucin de la sociedad
Constatacin por escritura pblica

con las menciones que determina la ley
Inscripcin en el Registro Mercantil
Si la ampliacin del objeto social fuera de tal naturaleza que supusiera de facto una sustitucin o modificacin del objeto social, los socios que no hubieran
votado a favor del acuerdo, tienen derecho a separarse de la sociedad.
El cambio de objeto social puede llevar aparejada la modificacin de la denominacin social si sta es objetiva y en
ella figurase una actividad que hubiera sido eliminada -o absorvida- como consecuencia de la ampliacin del objeto.
LUIS ANTONIO SOLER PASCUAL
III.
MODIFICACIN O SUSTITUCIN
DEL OBJETO SOCIAL
Desde el punto de vista de la legislacin societaria, siempre que se pretende

por la sociedad la modificacin o la sustitucin del objeto social con posterioridad a la fase inicial de constitucin de la
misma, a fin de dedicarse a actividades
que no sean las sealadas en su objeto
predeterminado, se produce una modificacin de los estatutos sociales y, por
tanto, ser necesario seguir el trmite
previsto para dicha modificacin. Cualquier modificacin del objeto social, se
ha de acreditar en la escritura de publicacin del correspondiente anuncio en un
diario de gran circulacin en la provincia
o provincias respectivas.
IV.
LA AMPLIACIN DEL OBJETO

SOCIAL
La ampliacin del objeto social supone por tanto, una modificacin estatutaria y tal modificacin est siempre sometida a un triple requisito, a saber:
Acuerdo de la junta general
536
AMPLIACIN
DEL PUESTO
DE TRABAJO
Job extension
I. CONCEPTO II. UTILIDAD
I.
CONCEPTO
Parmetro de diseo del puesto de

trabajo en el que se carga el puesto horizontal o verticalmente, es decir, se aaden ms tareas al mismo y se incrementa
la responsabilidad del trabajador que
ocupe el puesto sobre las mismas.
II.
UTILIDAD
La ampliacin es especialmente til

cuando se pretende incrementar la satisfaccin laboral y el compromiso del trabajador con la empresa, pero puede en
CISS
A MPLITUD AVANCE/RETROCESO
ocasiones presentar problemas de eficiencia productiva.
La especializacin excesiva del puesto de trabajo crea una serie de problemas, sobre todo referentes a la comunicacin y a la coordinacin. En otras ocasiones, plantea tambin problemas de
equilibrio en la organizacin, o problemas de motivacin en los trabajadores,
sobre todo en los pertenecientes al ncleo de operaciones. Un ejemplo evidente de esto es el estereotipo del operario
de cadena de montaje, con una tarea repetitiva, sin responsabilidad, simple en
extremo, alienante...
Podemos ampliar una posicin de este tipo desde un doble punto de vista:
Ampliacin horizontal. El trabajador

es el encargado de una amplia gama
de tareas asociadas con la generacin de bienes o servicios. Pinsese
por ejemplo en el operario de la cadena de montaje, al que se le encarga varias fases y no una sola del proceso de produccin.
Ampliacin vertical. El trabajador no
slo debe ejecutar un mayor nmero
de tareas, sino que adems debe tener un mayor control (autonoma)
sobre ellas. No slo ejecuta las tareas, sino que pasa a administra tambin su trabajo. Pinsese por ejemplo en el operario de la cadena de
montaje, al que se le encarga que disee la forma en la que debe realizar
sus tareas, liberndolo del control
del sistema tcnico que ejerce la propia cadena.
JOAQUN CAMPS TORRES
Vase tambin: "Enriquecimiento de puestos de

trabajo".
CISS
LO ESENCIAL SOBRE
AMPLIACIN DEL
PUESTO DE TRABAJO
Libros
DE LA FUENTE, JUAN MANUEL, GARCATENORIO, JESS, GUERRAS, LUIS NGEL Y

HERNNGMEZ, JUAN. Diseo organizativo de la empresa. Editorial Civitas,
Madrid, 1997.
MINTZBERG, HENRY. La estructuracin de
las organizaciones. Editorial Ariel,
Barcelona, 2000.
AMPLIACIN
LIBERADA
AMPLITUD AVANCE/
RETROCESO
Advance / Decline range
I. CONCEPTO II. INTERPRETACIN III.
CONSTRUCCIN 1. Lnea Avance / Retroceso
(LAR) 2. Ratio Avance / Retroceso IV.
INCONVENIENTES
I.
CONCEPTO
Tambin conocido como "ndice de

Amplitud de Hughes", este indicador trata de comparar, considerados un determinado nmero de valores, aquellos que
han cerrado al alza y los que han cerrado
por debajo del precio de cierre, ambos
con respecto a la sesin anterior. De manera simplista, sera la diferencia entre el
nmero de valores alcistas menos el nmero de valores bajistas.
537
II.
INTERPRETACIN
III.
Se trata por tanto de un oscilador de

tendencia. Si el ndice incrementa su valor, supone que hay un mayor nmero
de valores que estn cerrando al alza con
respecto a los que lo hacen a la baja.
Grosso modo, el empuje total del mercado es hacia arriba: alcista. De suceder lo
contrario, es decir, si el ndice disminuye
en valor (incluso en negativo) hay mayor
nmero de valores que estn cerrando a
la baja que los que lo hacen al alza; el
mercado es, pues, bajista. En caso de
igualdad (valor 0) estaramos ante un
mercado indeciso o de tendencia indefinida.
CONSTRUCCIN
A partir de este principio se desarrollan otros indicadores ms completos:
1. Lnea Avance / Retroceso (LAR)

Se trata del indicador ms utilizado.
La lnea de Avance / Retroceso se calcula
de manera acumulativa, esto es:
(n de valores alcistas n de valores bajistas) + valor previo de la LAR
Por ejemplo, si se est midiendo la
LAR de un determinado ndice de mercado y se tienen los siguientes valores:
Ejemplo de clculo de la Lnea Avance / Retroceso

FECHA
VALORES AL ALZA
VALORES A LA
BAJA
DIFERENCIA
LNEA AVANCE/
RETROCESO
05/21/97
1.421
1.107
314
6.995
05/22/97
1.270
1.176
94
7.089
05/23/97
1.875
618
1.257
8.346
05/27/97
1.221
1.299
-78
8.268
05/28/97
1.309
1.147
162
8.430
05/29/97
1.431
1.043
388
8.818
05/30/97
1.584
901
683
9.501
06/02/1997
1.530
963
567
10.068
06/03/1997
1.472
1.022
450
10.518
06/04/1997
1.147
1.322
-175
10.343
06/05/1997
1.489
956
533
10.876
06/06/1997
1.703
734
969
11.845
06/09/1997
1.415
1.084
331
12.176
06/10/1997
1.403
1.130
273
12.449
Fuente: Steven B. Achelis and Jon C. DeBry
La columna de los valores de la lnea

A/D se irn dibujando consecutivamente
en un grfico escalado para formar el in-
538
dicador. Cuando el indicador y el ndice

se mueven en la misma direccin, la tendencia tiene ms probabilidades de
CISS
CISS
539
540
CISS
continuar", pero cuando el ndice llega a un
nuevo mximo sin que el indicador alcance este nuevo mximo, se detecta
una seal de divergencia negativa.
ratio A/D. Para ello, lo que se hace es el

cociente entre el nmero de valores que
suben y el nmero de valores que bajan.
Siguiendo con el ejemplo anterior:
2. Ratio Avance / Retroceso

Otra manera de observar la tendencia a partir del principio ya expuesto es la
Ejemplo de clculo de la Ratio Avance / Retroceso

FECHA
VALORES AL ALZA
VALORES A LA BAJA
RATIO AVANCE/RETROCESO
05/21/97
1.421
1.107
1,28
05/22/97
1.270
1.176
1,08
05/23/97
1.875
618
3,03
05/27/97
1.221
1.299
0,94
05/28/97
1.309
1.147
1,14
05/29/97
1.431
1.043
1,37
05/30/97
1.584
901
1,76
06/02/1997
1.530
963
1,59
06/03/1997
1.472
1.022
1,44
06/04/1997
1.147
1.322
0,87
06/05/1997
1.489
956
1,56
06/06/1997
1.703
734
2,32
06/09/1997
1.415
1.084
1,31
06/10/1997
1.403
1.130
1,24
06/11/1997
1.511
1.027
1,47
Fuente: Steven B. Achelis and Jon C. DeBry
La ratio representa la proporcin de

valores al alza con respecto al de valores
a la baja. As, el valor 2 supondra que
hay el doble de valores al alza que a la baja: el mercado debera seguir subiendo.
El valor 1, implicara que hay una igualdad entre ambos movimientos, no habra
una tendencia clara de mercado. Si el valor es inferior a uno, supondra que aumenta el nmero de valores a la baja que
CISS
al alza: el mercado est en una fase bajista.

Generalmente a mayor valor de ndice supone un incremento de la tendencia y cuanto ms positivo ms al alza. En
caso contrario, un menor valor del ndice
y cunto ms haya valores cercanos a cero (caso de la ratio) o negativos (caso de
la lnea) la tendencia es bajista.
541
A NLISIS CHARTISTA
Cuando el ndice llega a un nuevo
mximo sin que el indicador alcance este
nuevo mximo, se detecta una seal de
divergencia negativa. Y al contrario,
cuando el ndice llega a un nuevo mnimo sin que el indicador alcance ese nuevo mnimo se dice que da una seal de
divergencia positiva.
IV.
INCONVENIENTES
La obtencin de los datos es una tarea algo ardua. Existen diversas webs que
ofrecen la oportunidad de descargarse
los datos del indicador pero son de pago.
No obstante, para el propio indicador
pueden consultarse diversas webs gratuitas.
En el grfico adjunto del IBEX 35 de
finales de 2008 a mayo de 2009 se puede
observar como el oscilador as calculado
(valores al alza menos valores a la baja)
supera la lnea 0, toda vez que el ndice
sube confirmando tendencia; adems,
cuanta ms consistencia de la evolucin
de los precios, mayores valores alcanza.
Hacia enero de 2009 el descenso de precios se confirma con valores cada vez
ms negativos. Es de destacar la divergencia que presenta el indicador en la ltima parte del grfico (mes de mayo de
2009) que parece advertir de un agotamiento de la tendencia alcista del IBEX
35 desde el pasado mes de marzo de
2009.
JOS RAMN SNCHEZ GALN
Vase tambin: "Lnea de acumulacin/distribucin".
ANLISIS CHARTISTA
Vase: "Anlisis tcnico".
542
ANLISIS
COMPARATIVO
INTEREMPRESAS
Vase: "Benchmarking estratgico".
ANLISIS COSTE/
BENEFICIO
Cost-profit analysis
I. CONCEPTO II. ETAPAS DEL ANLISIS 1.
Determinacin de cobros y pagos a precio de
mercado 2. Correcciones por transferencias 3.
Inclusin de externalidades 4. Obtencin de los
precios sombra 5. Determinacin de la tasa de
descuento social 6. Valoracin de los flujos de
caja actualizados
I.
CONCEPTO
El anlisis coste beneficio es una tcnica que permite valorar inversiones teniendo en cuenta aspectos, de tipo social
y medioambiental, que no son considerados en las valoraciones puramente financieras. Su origen se remonta a la primera
mitad del siglo XX cuando, en Estados
Unidos, se estableci un sistema para
considerar los efectos sociales de las
obras hidrulicas. Desde entonces, este
tipo de anlisis se utiliza especialmente
en las inversiones pblicas, en las que,
adems de los aspectos puramente econmicos, es necesario considerar los
efectos sobre el bienestar social.
II.
ETAPAS DEL ANLISIS
En la valoracin de inversiones desde

una perspectiva estrictamente financiera,
los cobros y pagos se computan a precios de mercado. Sin embargo, el anlisis
coste beneficio incluye algunos aspectos
que no pueden valorarse de una forma
tan sencilla, como la reduccin de falleci-
CISS
A NLISIS COSTE/BENEFICIO
mientos por un nuevo sistema de seguridad o el efecto en las poblaciones limtrofes de la construccin de una infraestructura de comunicacin. Para poder valorar este tipo de aspectos es necesario
realizar una serie de fases:
Determinacin de cobros y pagos a
precio de mercado.
han tenido en cuenta desde la perspectiva financiera, como el impacto ambiental, o el ahorro de tiempo. El objetivo es
atribuirles un valor monetario, pero en el
caso de que no sea posible debern
cuantificarse de forma fsica, mediante
otros indicadores que permitan su evaluacin.
Correcciones por transferencias.
4. Obtencin de los precios sombra
Inclusin de externalidades.
La cuarta fase tiene como objetivo

transformar los precios de mercado en
precios que recojan los costes y beneficios sociales o "precios sombra". Para evitar las distorsiones en los precios de
mercado se utilizan los factores de conversin. Los citados factores se utilizan
para ajustar los precios de consumo
(cuando se producen situaciones como
barreras arancelarias o monopolios), o
para determinar los costes laborales (como en el caso de zonas donde los trabajadores aceptan salarios inferiores al mnimo legal).
Obtencin de los precios sombra.

Determinacin de la tasa de descuento social.
Valoracin de los flujos de caja actualizados.
1. Determinacin de cobros y pagos a

precio de mercado
En esta primera fase se realiza la
identificacin de los cobros y pagos que
genera el proyecto de inversin analizado. Inicialmente, estos elementos son incorporados a precios de mercado, sin
que existan diferencias significativas con
respecto a la valoracin de las inversiones realizadas nicamente desde una
perspectiva financiera.
2. Correcciones por transferencias

La segunda fase incluye una doble
correccin, por un lado de carcter fiscal
y por otro de las subvenciones y transferencias pblicas:
La correccin fiscal elimina, entre
otros, los impuestos indirectos sobre
los consumos intermedios y los bienes producidos.
Las subvenciones y las transferencias
pblicas no deben incluirse como
cobros.
3. Inclusin de externalidades
Consiste en la incorporacin de los
costes y beneficios externos que no se
CISS
5. Determinacin de la tasa de descuento social

La penltima fase consiste en especificar el tipo de actualizacin que se utilizar como referencia para la valoracin
de los flujos de caja generados por la inversin. El anlisis puramente financiero
utiliza como tasa la rentabilidad mnima
que se exige a la inversin, pudiendo
emplear diferentes referencias (como la
rentabilidad de otro proyecto alternativo
o el coste de los recursos para la empresa). Sin embargo, en el anlisis coste beneficio, la tasa de descuento debe incluir
tambin los efectos sociales, tomando la
denominacin de "tasa de descuento social". Por tanto, esta tasa representa la
rentabilidad mnima que tiene que lograr
la inversin analizada para que sea aceptable desde el punto de vista de la sociedad en su conjunto.
543
A NLISIS DAFO
6. Valoracin de los flujos de caja actualizados
I. CONCEPTO II. PROCESO III. UTILIDAD Y

LIMITACIONES DEL ANLISIS DAFO
Una vez obtenidos los flujos de caja,

en los que se incluyen los efectos sobre
el bienestar social, y la tasa de descuento
social, la ltima fase busca lograr un valor
que nos permita determinar la conveniencia o no de realizar la inversin, y, en
caso de que existan varias alternativas,
decidir cual o cuales son las elegidas. Para ello es necesario homogeneizar los flujos de caja mediante alguno de los mtodos de valoracin de inversiones, (fundamentalmente se emplean VAN y TIR). En
este sentido su aplicacin es similar a la
que se realiza en la valoracin de inversiones desde una perspectiva financiera,
aunque teniendo en cuenta que tanto la
tasa de descuento como los flujos de caja
empleados incluyen los efectos sobre el
bienestar social.
I.
JAVIER ITURRIOZ DEL CAMPO
ANLISIS DAFO
SWOT analysis
544
CONCEPTO
Tcnica de diagnstico estratgico a

travs de la cual la empresa es capaz de
determinar cul es su potencial interno y
externo con respecto a sus competidores
dentro de un contexto organizativo determinado. DAFO corresponde a los trminos Debilidades, Amenazas, Fortalezas
y Oportunidades, los cuales se obtienen
de la realizacin por parte de la empresa
de su anlisis interno y externo.
El objetivo primordial del Anlisis
DAFO es proporcionar a la empresa una
orientacin estratgica determinada para
mantener y reforzar sus fortalezas o puntos fuertes, eliminar o reducir sus debilidades o puntos dbiles, aprovecharse de
las oportunidades y defenderse de las
amenazas.
La siguiente figura muestra de manera grfica los diferentes aspectos que
constituyen el Anlisis DAFO.
CISS
A NLISIS DAFO
II.
PROCESO
El anlisis DAFO consiste en integrar

el doble anlisis del diagnstico estratgico de la empresa (anlisis del entorno
y anlisis interno), de manera que se
identifican las interrelaciones entre los
factores clave de xito (oportunidades y
amenazas del entorno) y los recursos y
capacidades de la empresa (fortalezas y
debilidades). El objetivo es determinar
qu recursos y capacidades son los que
habr que explotar para aprovechar o
protegerse de cada uno de los factores
clave de xito.
Por lo tanto, el proceso a seguir incluye tres fases o etapas diferentes:
3) Creacin de una Matriz (Matriz DAFO), mediante la cual se establecen

las interrelaciones entre los factores
clave de xito y los recursos y capacidades. A partir de estas interrelaciones, la Matriz DAFO ofrece unas
orientaciones estratgicas a seguir.
Para la realizacin de las dos primeras fases, la empresa deber estudiar un
conjunto de aspectos, entre los cuales, y
a modo de ejemplos, podemos sealar
los siguientes.
1) Fortalezas:
-
Capacidades clave de la empresa.
Recursos financieros adecuados.
1) Identificacin de los factores clave

de xito a travs de la realizacin del
anlisis externo o del entorno.
Buena imagen de la empresa.
Reconocido lder en el mercado.
2) Identificacin de los recursos y capacidades que posee la empresa a travs de la realizacin de su anlisis interno.
Estrategias funcionales clave.
Acceso a economas de escala.
Ventajas en costes.
CISS
545
A NLISIS DAFO
-
Direccin capacitada.
Habilidades tecnolgicas.
Mejores campaas de publicidad.
2) Debilidades:
Existencia de barreras de entrada al sector.
Inexistencia de productos sustitutivos.
Disminucin del nmero de

competidores.
Inexistencia de capacidades clave.
Poder de negociacin de los proveedores bajo.
Falta o escasez de recursos financieros.
Crecimiento del sector.
Fragmentacin del sector.
Mala imagen de la empresa.
Falta de reconocimiento en el
mercado.
Incentivos fiscales para las empresas.
Estrategias mal definidas.
Medidas de fomento de la contratacin.
Abundancia de problemas.
Situacin econmica favorable.
Retraso en I+D.
Bajada de los tipos de inters.
Lneas de producto limitadas.
Costes ms altos.
Personal poco cualificado.
3) Amenazas:
-
Entrada de nuevas empresas

competidoras.
Aparicin de productos sustitutivos.
Aumento de la competencia.
Poder de negociacin de los

clientes alto.
Disminucin de la demanda.
Concentracin del sector.
Restricciones presupuestarias.
Trmites administrativos complejos.
Presin de los sindicatos.
Aumento de los tipos de Inters.
4) Oportunidades:
546
La Matriz DAFO se obtiene de la interrelacin entre el anlisis interno y el

anlisis del entorno, de manera que aparecen cuatro posibles orientaciones estratgicas a seguir. Vase "Matriz DAFO".
III.
UTILIDAD Y LIMITACIONES DEL

ANLISIS DAFO
El Anlisis DAFO, aunque es una tcnica til para identificar el potencial competitivo de la empresa, tambin presenta
una serie de limitaciones.
As, en primer lugar, se trata de una
tcnica esttica, pues no muestra la evolucin del potencial competitivo de la
empresa a lo largo del tiempo, si no que
ofrece una fotografa de ese potencial en
un momento determinado del tiempo.
En segundo lugar, el Anlisis DAFO
no incluye el anlisis comparativo interempresas, lo que impide poder valorar
el potencial de la empresa con el potencial de sus principales competidores.
No obstante, el Anlisis DAFO proporciona una aproximacin a la orienta-
CISS
A NLISIS DE CAPACIDAD DE PROCESOS

cin estratgica de la empresa, al plantear acciones estratgicas a seguir. Aunque se trata de simples orientaciones, es
decir, que no indica tipos de estrategias
concretas a seguir, es til como primera
aproximacin al anlisis estratgico de la
empresa.
En definitiva, se trata de una tcnica
de iniciacin al anlisis estratgico de la
empresa que proporciona una visin general de la estrategia a seguir por la empresa. Su uso es ya muy antiguo y por su
sencillez es apropiada para las pequeas
y medianas empresas.
Vase tambin: "Anlisis del entorno"; "Anlisis interno" y "Matriz DAFO".
LO ESENCIAL SOBRE
ANLISIS DAFO
Libros
JOHNSON G., SCHOLES K. Y WHITTINGTON

R. Direccin Estratgica . 7 edicin.
Ed. Prentice-Hall. Madrid, 2006.
SANCHIS PALACIO, JOAN RAMN. Direccin
Estratgica de empresas cooperativas. Editorial Promolibro, Valencia,
2001.
VENTURA VITORIA, JUAN. Anlisis estratgico de la empresa. Editorial Paraninfo, Madrid, 2008.
ANLISIS
DE CAPACIDAD
DE PROCESOS
Capacity of processes analysis
CISS
I.
CONCEPTO
Este trmino hace referencia a la cantidad mxima de bienes y servicios que

pueden obtenerse en un determinado
periodo de tiempo, trabajando en condiciones normales. En este sentido, la capacidad de procesos no tiene por qu
coincidir con la capacidad efectiva (existencia de capacidad ociosa no utilizada)
o la capacidad punta (sobreutilizacin de
la maquinaria, horas extraordinarias del
personal, etc.).
La eleccin de la capacidad productiva de la empresa conlleva una enorme
transcendencia, consecuencia de que es
una decisin empresarial vinculante a largo plazo. Esto es debido a:
a) El elevado volumen de capital que
exige una decisin de tal envergadura.
b) Porque una vez determinadas y construidas las instalaciones, supone una
limitacin para el resto de decisiones
relacionadas con el sistema productivo.
II.
CARACTERSTICAS
La capacidad de dichos procesos establece el grado de respuesta de la empresa ante el mercado, su nivel tecnolgico, la estructura de costes, etc. Si la capacidad no es la adecuada, la empresa
puede verse inmersa en dos tipos de situaciones problemticas:
a) Puede que la fbrica est sobredimensionada, por lo que se enfrenta a
un problema de capacidad ociosa.
Esto deriva en unos mayores costes
y, por lo tanto, menores mrgenes
de beneficio. Es cierto, que a medio
y largo plazo, la empresa podra
plantearse ampliar la cartera de productos, trabajar para otras empresas,
expandirse a otros mercados, etc.,
para solventar este problema.
547
A NLISIS DE CASOS: MTODO HARVARD

b) Por el contrario, puede que la demanda del producto sea mayor de lo
que se haba estimado, por lo que la
empresa no sea capaz de alcanzar el
volumen de produccin necesario
para hacer frente a sus ventas. De ser
sta la situacin, pueden plantearse
diferentes soluciones a este problema. Una opcin puede ser subcontratar parte de la produccin a otra
empresa, pero esto supondra perder el control de parte de la cadena
productiva, lo cual tambin puede
traer consigo una prdida de la calidad de los productos. Otra alternativa a considerar es compartir parte de
las instalaciones y equipos con otra
empresa.
Por otro lado, puede que el problema de capacidad insuficiente tenga
su origen en un cuello de botella. Para subsanar esta dificultad, la empresa se ver obligada a aumentar la capacidad en el departamento dnde
se produzca el estrangulamiento de
la produccin, para evitar la prdida
de clientes. Ante esta situacin, se
pueden aplicar medidas temporales
tales como la programacin de horas
extra del personal de ese departamento, el alquiler de equipos adicionales o la utilizacin del stock de seguridad, en el caso de su existencia
en la empresa.
Los factores que hay que tener presentes a la hora de determinar y planificar la capacidad de la empresa son de diversa ndole y procedencia. Pueden ser
inherentes a la empresa (como por ejemplo el diseo del producto y/o servicio,
necesidad y situacin actual de capital
humano, etc.) o propios del entorno
donde la organizacin desarrolla su actividad (tales como regulaciones gubernamentales, subvenciones, etc.).
Existen tres estrategias bsicas que
pueden implantar las empresas industria-
548
les para aumentar la capacidad de las

mismas (proactiva, reactiva y neutral),
pero la implantacin de cualquiera de estas estrategias debe estar en consonancia
con las caractersticas operativas y tcnicas de las instalaciones existentes, as como con la estrategia global de la empresa. Para evaluar dichas alternativas futuras de inversin, relativas a la capacidad
de los procesos productivos, existen numerosas tcnicas. La ms caracterstica
de todas ellas son los rboles de decisin.
Vase tambin: "Capacidad de produccin".
ANLISIS DE CASOS:
MTODO HARVARD
Harvard case method
I. CONCEPTO II. FASES III. UTILIDAD
PEDAGGICA IV. UTILIDAD EN PROCESOS DE
SELECCIN V. MODALIDADES
I.
CONCEPTO
Mtodo de aprendizaje concebido

por Christopher Langdell en 1880, en la
Escuela de Leyes de la Universidad de
Harvard y ampliamente difundido en
procesos de formacin, desarrollo y seleccin.
Fue concebido como un instrumento
para facilitar la aplicacin de conocimientos tericos a un contexto prctico. Sin
embargo, actualmente es considerado un
mtodo imprescindible para estimular
no solo el conocimiento y sus aplicaciones prcticas, sino el desarrollo personal
en un contexto de trabajo en equipo.
Un caso se elabora en base a una
descripcin pormenorizada de una situacin empresarial que plantea un desafo
CISS

o una problemtica, real o imaginaria y
que generalmente implica mltiples variables a tener en cuenta, en el diseo de
posibles alternativas
Su finalidad es que los participantes
procedan al anlisis del caso planteado,
exponiendo aquellas estratgicas y tcticas que consideren ms adecuadas para
actuar en las situaciones planteadas.
Adquiere especial relevancia el hecho de no existir una nica forma de anlisis, proceso o resultado, sino que pueden considerarse adecuados mltiples
planteamientos.
Se basa en tcnicas de simulacin y
su uso en procesos de seleccin se ha
generalizado por la riqueza de informacin que proporciona.
II.
1.
2.
FASES
Planteamiento a los asistentes de un
caso. Generalmente se trata de documentacin escrita y consta la especificacin de objetivos y tiempo asignado.
Anlisis individual en el que cada
asistente efectuar:
Diagnstico de la situacin inicial y formulacin de posibilidades.
Las variables implicadas en las
acciones que se podran adoptar.
Toma de decisiones e implicaciones derivadas.
3.
4.
Debate grupal e interactivo, en el

que cada asistente exponga posibles
lneas de actuacin que podra adoptar la organizacin y cules son los
criterios en base a los cuales proponen unas concretas alternativas
Valoracin de los participantes en relacin al anlisis que efectan del ca-
CISS
so y a su actuacin en el contexto
grupal.
III.
UTILIDAD PEDAGGICA
La secuencia de anlisis y propuestas

que los participantes han de llevar a cabo
constituye un proceso, en general, muy
estructurado en la forma pero muy flexible respecto a los contenidos. En este
sentido, se trata de un proceso pedaggico flexible y abierto, en el que no existen
unas determinadas respuestas correctas
o incorrectas, sino que el anlisis, decisiones y soluciones a los desafos planteados pueden cambiar en funcin del
contexto, perspectiva, enfoque, modelo,
supuesto terico o metodolgico que sirvan de punto de partida a las personas
que realizan el anlisis del caso, valorndose tambin la visin global del mismo,
el proceso e implementacin de toma de
decisiones y, por supuesto, la interaccin
de los participantes.
Es uno de los mtodos ms utilizados en todas las escuelas de negocios del
mundo por las siguientes cualidades pedaggicas:
Hace posible la transferencia de conocimientos tericos al mbito prctico, mediante la evaluacin de situaciones reales y la aplicacin a las mismas de conceptos tericos.
Implica a los participantes en su propio aprendizaje, ya que se ven en la
necesidad de aplicar sus conocimientos, actitudes y competencias en el
transcurso de la resolucin de problemas.
Facilita el trabajo en equipo y el desarrollo de competencias de integracin y gestin de los mismos.
Utiliza situaciones reales que proporcionan informacin y formacin sobre el reas especficas de conocimientos que deseemos aplicar.
549

Potencia la aplicacin a la prctica de
conceptos ya conocidos y la emergencia de otros conceptos derivados
de situaciones novedosas.
Permite en definitiva el desarrollo de
competencias personales, interpersonales, tcnicas y gerenciales, a travs de la simulacin de contextos laborales problemticos.
IV.
UTILIDAD EN PROCESOS DE
SELECCIN
En los procesos de seleccin, en los

que siempre se ha buscado evaluar a los
candidatos en situaciones tan reales como fuese posible, la utilizacin del mtodo de anlisis de casos se ha visto ampliamente generalizado, en base a la informacin que puede aportar:
Sita a los candidatos en un contexto empresarial concreto, lo que permite evaluarles con mayor fiabilidad
que con otras pruebas escasamente
relacionadas con el medio laboral.
Permite identificar distintas competencias en los participantes. Desde
aquellas relacionadas con la eficacia
personal y el trabajo en equipo hasta
las de carcter estratgico.
Proporciona informacin sobre la
formacin y conocimientos previos
de los candidatos.
Permite detectar actitudes y potencial de desarrollo de los participantes.
Puesto que la finalidad es efectuar
una valoracin en la que generalmente
se utiliza una amplia gama de variables,
resulta imprescindible la intervencin de
personas especializadas que garanticen la
objetividad y sistematizacin de todo el
proceso.
550
V.
MODALIDADES
Existe una enorme variedad de ejercicios de simulacin que, basados en el

"anlisis de casos", introducen diversas
formas de presentacin de la informacin proporcionada, planteamientos concretos o bien incorporan instrucciones,
procesos o tcnicas distintas:
El informe del caso (presentacin escrita, audiovisual)
El anlisis del caso (individual-en
grupo, sistemtico-no sistemtico)
La discusin del caso (con diferentes
tcnicas)
La situacin real (el proceso que siguen los miembros del grupo)
Algunas modalidades especficas seran:
Presentaciones audiovisuales de casos. Son ms atractivas y permiten
capacitar y/o valorar habilidades de
percepcin y escucha activa de mensajes verbales y no verbales.
Dramatizacin de casos. Combinar la
dramatizacin con el mtodo de casos, ofrece a los asistentes la oportunidad de entrenar determinadas tcnicas y habilidades.
Casos abreviados. El participante recibe solamente informacin especfica para trabajar un punto especialmente seleccionado y formulado por
el instructor del curso.
Mtodo "Sindicado de Henley". Inicialmente todo el grupo discute el
caso, analizando los problemas con
el objeto de asignar a diferentes subgrupos la aportacin de soluciones
segn su rea de competencia (problemas financieros, tecnolgicos, de
recursos humanos, etc.). Despus se
realiza una reunin de todo el grupo
CISS
A NLISIS DE CONTRATOS CONTINGENTES (ACC)

para conocer los resultados aportados por cada subgrupo.
Mtodo de "Incidentes":
Se inicia con un trabajo individual en
el que los participantes analizan un incidente.
La segunda fase consiste en que cada
uno de los miembros del grupo hace
preguntas al director de la discusin, dirigidas a conocer el qu, cundo, cmo y
dnde tuvo lugar el incidente.
La siguiente fase se basa en la identificacin de los puntos ms importantes
para adoptar una decisin y despus de
un anlisis y debate grupal en el que cada miembro responde a cmo manejara
el incidente y por qu.
Finalmente se analizan qu aspectos
han funcionado bien en el equipo y cules seran mejorables.
DOLORES HERRERO AGERO
Vase tambin: "Bsqueda y Seleccin de Directivos"; "Formacin" y "Seleccin de personal".
ANLISIS DE
COMPONENTES
PRINCIPALES
Vase: "Tcnicas de reduccin de la dimensin".
ANLISIS DE
CONTRATOS
CONTINGENTES
(ACC)
Contingent claims analysis (CCA)
CISS
El anlisis de contratos contingentes

es una tcnica para determinar el precio
de un valor cuya rentabilidad depende
de los precios de uno o ms activos ajenos al valor bajo consideracin.
Se puede utilizar, por ejemplo, para
determinar el valor de un bono convertible a partir del precio del valor subyacente en el cual se puede convertir dicho
bono. Tambin se puede utilizar para estimar el valor de la flexibilidad asociada a
una instalacin de produccin con mltiples usos. Tal como sugieren estos ejemplos, esta tcnica es de gran alcance en el
sentido de que se puede aplicar provechosamente a varios problemas tcticos y
estratgicos relativos a las decisiones financieras de las empresas.
El desarrollo del mtodo ACC empez cuando se reconoci por primera vez
que las estructuras de flujos de la deuda
cupn cero y de los recursos propios
apalancados eran idnticas a la estructura de las opciones de compra y venta.
Por esto, es posible valorar estos pasivos
bsicos de empresas utilizando las frmulas para las opciones de compra y
venta derivadas por Black y Scholes. Realizado este descubrimiento, se sucedieron las posibilidades de aplicacin del
mtodo de valoracin en emisiones mltiples de bonos con cupn, ttulos convertibles y warrants.
El ACC no precisa de los datos histricos de los precios anteriores de ttulos
de empresas similares para poder valorar
un ttulo determinado. As, a diferencia
del uso de un modelo estadstico o de
regresin para efectuar la valoracin, el
ACC puede valorar nuevos tipos de ttulos de empresas que no se haban emitido con anterioridad.
Los orgenes del anlisis de contratos
contingentes se hallan en la teora de valoracin de opciones.
551
A NLISIS DE COSTES
Vase tambin: "Derivados"; "Modelo de valoracin de opciones de Black y Scholes" y "Teora de
valoracin de opciones".
veles de fabricacin que se quieran alcanzar.
ANLISIS
DE COSTES
Por otro lado, no podemos olvidar

que uno de los mtodos que se aplican
en la fijacin del precio del producto y/o
servicio est basado en el anlisis de los
costes. Consecuentemente, si dicho anlisis no se lleva a cabo correctamente,
puede provocar que la empresa incurra
en graves errores en la fijacin de los
precios de sus artculos, e incluso que stos no sean competitivos.
Cost analysis
I. INTRODUCCIN II. ANLISIS Y
CLASIFICACIN DE COSTES 1. En funcin de la
relacin con la produccin 2. En funcin de la
forma de imputacin de costes 3. Atendiendo al
momento temporal de la valoracin de los
costes 4. Atendiendo a su evolucin temporal 5.
Atendiendo al portador del coste 6. Atendiendo
al mbito III. ANLISIS DEL PUNTO MUERTO O
ANLISIS COSTE-VOLUMEN-BENEFICIO
I.
INTRODUCCIN
El coste es uno de los factores determinantes a la hora de seleccionar la tecnologa o proceso productivo que va a
ser utilizado en la empresa para la fabricacin de un producto o prestacin de
un servicio. Se entiende por coste el valor monetario de todos los factores productivos consumidos en la elaboracin
de un bien, a diferencia del gasto que hace referencia a la adquisicin de los factores productivos, sean consumidos o
no.
Uno de los objetivos bsicos y primordiales de cualquier organizacin es la
minimizacin de sus costes. Por este motivo, el anlisis de los mismos adquiere
una gran importancia. Sin embargo, puede no ser as en el caso de que la disponibilidad de capital econmico no sea
una limitacin para la empresa, hecho
poco probable y, que en cuyo caso, implica que la seleccin del proceso productivo depender nicamente de los ni-
552
II.
ANLISIS Y CLASIFICACIN DE
COSTES
Existen mltiples criterios a la hora

de realizar un anlisis de los costes empresariales, detallando a continuacin la
tipologa ms reseable.
1. En funcin de la relacin con la produccin

Dentro de este grupo distinguimos
las siguientes clases de costes:
a) Costes fijos: aqullos que permanecen inalterables para cualquier volumen de produccin. No obstante, en
el largo plazo todos los costes son
variables y aunque ningn coste es
fijo, existen muchos tipos de gastos
que permanecen prcticamente
constantes para una amplia cartera
de productos. Un ejemplo de este tipo de costes puede ser el alquiler de
la fbrica industrial.
b) Costes variables: aqullos que aumentan o disminuyen con el nivel de
actividad, refirindose a factores que
se consumen en el periodo productivo, como es el caso del material utilizado.
c) Costes totales: son el resultado de
sumar los costes variables y los cotes
fijos para un volumen de produccin
CISS
A NLISIS DE COSTES
y para un determinado periodo de
tiempo.
d) Coste medio o coste unitario: es el
coste por unidad de producto. Matemticamente se calcula como la relacin por cociente entre el coste total
y el volumen de produccin que ha
originado dicho coste.
e) Coste marginal: es la variacin que
experimenta el coste total como consecuencia del incremento de la produccin en una unidad.
a) Coste histrico: se considera como

valor econmico de los bienes el
precio de adquisicin que se ha pagado por ellos en el momento de la
compra.
b) Coste de reposicin: en este caso se
tiene en cuenta lo que va a costar la
renovacin de ese bien, haciendo estimaciones de precios futuros.
c)
Coste estndar: se establece un precio a priori para valorar los consumos. A su vez stos pueden ser:
2. En funcin de la forma de imputacin de costes
a.
Este criterio consiste en la asignacin

de los mismos de forma directa e indirecta:
Costes estndar ideales: costes

esperados en condiciones ptimas.
b.
Costes estndar corrientes: costes esperados en condiciones

normales de funcionamiento.
c.
Costes estndar bsicos: costes

que se han establecido para periodos temporales de larga duracin.
a) Costes directos: pueden calcularse e

imputarse inequvocamente a un objeto de clculo, sea un producto o
grupo de productos. Un ejemplo de
este tipo de costes sera la compra
de maquinaria para la elaboracin de
un producto.
b) Costes indirectos: tienen que ser imputados siguiendo un criterio de distribucin, ya que afectan a varios
productos o grupos de productos.
En su defecto, pueden descontarse
en el resultado o margen global de la
empresa. Dentro de este grupo podemos distinguir diferentes costes
generales: industriales, comerciales,
administrativos o empresariales
(mantenimiento, financieros,...). Un
ejemplo de costes indirectos puede
ser los sueldos de los administrativos
de una fbrica de automviles o el
material de las oficinas de dicha fbrica.
3. Atendiendo al momento temporal

de la valoracin de los costes
En este sentido distinguimos los siguientes tipos:
CISS
4. Atendiendo a su evolucin temporal

Segn el horizonte temporal, podemos diferenciar entre:
a) Coste a corto plazo: cuya duracin
es inferior o igual a un ao.
b) Coste a largo plazo: aqul que permanece ms de un ejercicio econmico en la empresa.
5. Atendiendo al portador del coste

En este caso podemos distinguir tres
clases diferentes de costes:
a) Coste del centro de responsabilidad:
segn se produzcan en departamentos, secciones, plantas,...
b) Coste de actividad: dependiendo de
la funcin que lo genera: comercial,
produccin, gestin de inventarios,
financiacin, administracin,...
553
A NLISIS DE ESCENARIOS EN VALORACIN DE INVERSIONES

LO ESENCIAL SOBRE
ANLISIS DE COSTES
c) Coste de producto: ya que ste puede ser diferente para cada uno de los
artculos que configuran la cartera de
productos de la empresa.
Libros
6. Atendiendo al mbito
Podemos distinguir entre costes explcitos y costes de oportunidad:
a) Coste explcito: se considera como

conocido o cierto en una determinada actividad econmica.
b) Coste de oportunidad: se calcula implcitamente en funcin de lo que se
pierde por la alternativa de produccin que se ha sacrificado o rechazado.
III.
ANLISIS DEL PUNTO MUERTO O

ANLISIS COSTE-VOLUMENBENEFICIO
Aunque existen diversas tcnicas y

modelos de imputacin de los cotes empresariales, una de las ms utilizadas,
quiz por su sencillez, es el anlisis del
punto muerto. Esta alternativa se realiza
en funcin del volumen de produccin
que se quiere alcanzar en la empresa y
de los costes totales que genera cada una
de las alternativas tecnolgicas.
Supone un clculo muy elemental
cuyo objetivo es hallar el punto de equilibrio en el que se igualan los ingresos y
los cotes totales de la empresa, de manera que superando dicho volumen de produccin y facturacin, se obtendran beneficios, cubriendo todos los gastos generados por la actividad.
Vase tambin: "Coste"; "Coste comercial"; "Coste
de almacn"; "Coste de aprovisionamiento"; "Coste de capital"; "Coste de la estructura financiera";
"Coste de oportunidad"; "Coste de produccin" y
"Punto muerto".
554
BUENO CAMPOS, E., Curso Bsico de

Economa de la empresa, Pirmide,
Madrid, 2004.
GONZLEZ DOMNGUEZ, F. J., GANAZA VARGAS, J. D., Principios y Fundamentos de
gestin de empresas. Ed. Pirmide,
Madrid, 2007.
ANLISIS
DE ESCENARIOS
EN VALORACIN
DE INVERSIONES
Scenario analysis in investment evaluation
I. CONCEPTO II. DEFINICIN DE LOS
ESCENARIOS III. METODOLOGA DE ANLISIS
1. Estimacin de los nuevos flujos netos de Caja,
y aplicacin de los criterios de valoracin de los
proyectos de inversin 2. Determinacin del
valor esperado y la varianza del Valor Actual
Neto (VAN) en funcin del tipo de distribucin
3. Estimacin de la probabilidad de que el
proyecto de inversin sea rentable (VAN > 0)
IV. CASO PRCTICO
I.
CONCEPTO
Se trata de la tcnica que permite llevar a cabo la valoracin de los proyectos

de inversin considerando que una o
ms de las variables que se utilizan para
la determinacin de los flujos netos de
caja no son variables ciertas, sino que
pueden tomar varios valores, lo que dar
lugar a la consideracin de diversos escenarios. Por tanto la utilizacin de esta
tcnica permite introducir el riesgo en la
valoracin de los proyectos de inversin.
El hecho de que los flujos netos de
caja que se generan en un proyecto de
CISS

Las hiptesis para la estimacin de
las variables que intervienen en la
determinacin de los Flujos Netos
de Caja se han hecho tratndose de
ajustar a lo que se espera que acontezca a lo largo del horizonte de planificacin del proyecto de inversin.
inversin, o incluso la duracin de los

mismos, no sean variables ciertas, dado
que su clculo se basa en estimaciones,
hace que el anlisis de los proyectos de
inversin en condiciones de certeza no
sea suficiente y deba ser completado teniendo en consideracin el riesgo.
II.
DEFINICIN DE LOS ESCENARIOS
Escenario optimista: En este contexto, se considera que algunas, o todas, las variables que han servido de
referencia para la configuracin del
escenario "ms probable" o "caso base" puedan concretarse a lo largo del
horizonte de planificacin, tomando
valores que mejoran las previsiones
iniciales recogidas en el "escenario
ms probable" o "caso base". Por
ejemplo: reduccin del valor de la inversin inicial, incremento de la cifra
estimada de ingresos, reduccin de
los gastos operativos...
Escenario pesimista: De forma similar al escenario anterior, en este caso

las variables que han servido de referencia para la configuracin del escenario "ms probable" o "caso base"
pueden concretarse a lo largo del
horizonte de planificacin, tomando
valores que empeoran las previsiones iniciales. Por ejemplo: aumento
del valor de la inversin inicial, reduccin de la cifra estimada de ingresos, incremento de los gastos
operativos...
La definicin de los escenarios posibles se hace basndose en las distintas

concreciones que pudieran tomar a lo
largo de la vida del proyecto de inversin
una serie de variables, mantenindose el
resto constantes.
Variables tales como la duracin del
proyecto de inversin, la inversin inicial, o la evolucin de los ingresos o de
los gastos operativos, pueden verse afectadas por factores ajenos externos al proyecto de inversin, as como por la evolucin de la coyuntura econmica. De esta forma, dependiendo del valor que tomen estas variables, los Flujos Netos de
Caja (FNC) asociados al proyecto de inversin objeto de anlisis variarn.
Se pueden definir tantos escenarios
como se deseen. Para ello slo es preciso
hacer variaciones en las hiptesis que determinan el valor de las variables de referencia para la estimacin de los Flujos
Netos de Caja. Puesto que algunas de las
variables pueden guardar relacin entre
s, lo lgico es definir los nuevos valores
de dichas variables, de tal forma que la
combinacin de los mismos sea coherente con el escenario que se quiere definir.
Lo habitual es llevar a cabo el anlisis
de escenarios definiendo, adems del escenario "ms probable" o "caso base",
dos escenarios adicionales, el escenario
"optimista" y el "pesimista":
-
Escenario ms probable o caso base:

Es el escenario que se espera que
tenga lugar con mayor probabilidad.
CISS
III.
METODOLOGA DE ANLISIS
Dentro de la metodologa a utilizar

se diferencian tres fases:
-
La estimacin de los nuevos Flujos

Netos de Caja, y aplicacin de los criterios de valoracin de los proyectos
de inversin.
Determinacin del valor esperado, y

la varianza del Valor Actual Neto
(VAN) en funcin del tipo de distribucin.
555

-
Estimacin de la probabilidad de que

el proyecto de inversin sea rentable
(VAN > 0).
1. Estimacin de los nuevos flujos netos

de Caja, y aplicacin de los criterios de
valoracin de los proyectos de inversin
Los nuevos escenarios vendrn definidos por los distintos valores en los que
puedan concretarse, en cada caso, las variables de referencia para la determinacin de los Flujos Netos de Caja asociados al proyecto de inversin. De tal for-
Variables cambiantes
Escenario optimista
En el caso de que se definan los tres

escenarios ms habituales (ms probable, optimista y pesimita), en la tabla siguiente se resumen como podran evolucionar algunas de las principales variables en cada una de las tres situaciones
analizadas.
Escenario ms
probable
Escenario pesimista
Vt
Vt ; = Vt
Gastos variables GVOt ; = GVOt

operativost
GVOt
GVOt ; = GVOt
Gastos fijos ope- GFOt ; = GFOt

rativost
GFOt
GFOt ; = GFOt
Ventast
Vt ; = Vt
ma que algunas de dichas variables permanecern constantes, otras incrementarn su valor en relacin con el que presentan en el escenario "ms probable", y
otras lo reducirn.
Variacin de la in- INVt ; DESINVt ; = INVt DESINVt

versin en activo INVt ; = DESINVt
fijot
INVt ; DESINVt ;= INVt ;

= DESINVt
Variacin del fon- VFMt ; = VFMt

do de maniobrat
VFMt ; = VFMt
VFMt
Nota: Horizonte de planificacin: t = 0 ... m+1 (donde 0 se corresponde con el momento en

el que se realiza el desembolso inicial; m es la duracin del proyecto de inversin; y m+1 es el
momento en el que se lleva a cabo la desinversin).
Para la definicin de cada escenario

no es necesario que vare el valor de todas las variables de referencia, pero s, al
menos, el de una de ellas, pudindose
mantener el resto constantes. As, en el
caso de la definicin del escenario optimista podran, entre otras opciones, incrementarse las ventas, reducirse los gastos variables o los fijos operativos, reducirse la inversin inicial, incrementarse el
valor de la desinversin final, o disminuirse la variacin del fondo de maniobra. Por tanto, las expectativas futuras de
556
evolucin de las variables son mejores a

las inicialmente previstas. Mientras que
en el caso del escenario pesimista podran, entre otras alternativas, reducirse
las ventas, incrementarse los gastos variables o los fijos operativos, aumentarse la
inversin inicial, disminuirse el valor de
la desinversin final, o incrementarse la
variacin del fondo de maniobra. Es decir, las expectativas futuras de evolucin
de las variables son peores a las inicialmente previstas. Los incrementos o decrementos de los valores que toman las
CISS

variables de referencia siempre se tienen
en cuenta en comparacin con el valor
que toman las mismas variables en el escenario "ms probable" o "caso base".
Una vez definidos los distintos escenarios, en funcin de los valores que tomarn en cada uno de ellos las variables
de referencia, el siguiente paso consiste
en estimar los distintos Flujos Netos de
Caja que se generaran cada ao en cada
uno de los escenarios definidos.
Criterios de valoracin
proyectos de inversin
A partir de ah, para analizar la rentabilidad del proyecto de inversin, habra

que calcular tanto el Valor Actual Neto
(VAN), como la Tasa Interna de Rentabilidad (TIR), para cada uno de los escenarios definidos.
En el caso ms habitual de haber definido tres escenarios (ms probable, optimista y pesimista) se obtendran los valores que aparecen recogidos en la tabla
siguiente.
Escenario optimista
Escenario ms
probable
Escenario pesimista
Valor Actual Neto (VAN)
VANo
VANm
VANp
Tasa Interna de Rentabilidad (TIR)
TIRo
TIRm
TIRp
Verificndose que VANo > VANm >

VANp; as como que TIRo > TIRm > TIRp.
la esperanza matemtica segn la siguiente expresin:
2. Determinacin del valor esperado y

la varianza del Valor Actual Neto
(VAN) en funcin del tipo de distribucin
VANi x pi, donde i =

E (VAN) =
1...N (nmero de escenarios definidos), y
pi = 1
Con el objetivo de poder determinar

si el proyecto de inversin analizado es
rentable, o no, desde el punto de vista
del criterio del Valor Actual Neto, interesa determinar cul es el valor esperado, y
la varianza (como medida del riesgo) de
esta variable aleatoria en funcin del tipo
de distribucin al que se ajuste.
Siendo, por tanto, el valor esperado

del Valor Actual Neto (E(VAN)) la suma
de los productos del Valor Actual Neto
obtenido en cada uno de los escenarios
(VANi) definidos multiplicado por su correspondiente probabilidad de ocurrencia (pi).
En este sentido puede tratarse de

una variable discreta o de una continua.
a) Variable discreta
En este caso hay que asociar una determinada probabilidad subjetiva de ocurrencia para cada uno de los escenarios
definidos. De esta forma, el valor esperado del Valor Actual Neto asociado al proyecto de inversin se calcular utilizando
CISS
Si se define nicamente los escenarios 'ms probable' (subndice m), 'optimista' (subndice o) y 'pesimista' (subndice p), el valor esperado del VAN se calculara segn la siguiente expresin:
E (VAN) = VANp x pp + VANm x pm
+ VAN0 x p0, donde pp + pm + p0 = 1
Como medida del riesgo asociado se
utiliza la varianza. As, en el caso genrico
557

de que se definan "N" escenarios, la varianza del VAN se calcular segn la siguiente expresin:
siendo ste una medida del riesgo asumido por unidad de ganancia esperada.
2 (VAN) =
(VANi - E (VAN))2 x pi,
donde i = 1..N (nmero de escenarios
definidos) y pi = 1
Por tanto, la varianza del VAN vendr
dada por la suma de las desviaciones del
VAN con respecto a su valor medio al
cuadrado multiplicada por la probabilidad de ocurrencia del escenario.
b) Variable continua
Beta simplificada.
Si se definen los mencionados escenarios la varianza del VAN se calculara

segn la siguiente expresin:
Triangular.
Rectangular o uniforme.
2 (VAN) = (VANp - E (VAN))2 x pp +

(VANm - E (VAN))2 x pm + (VAN0 - E
(VAN))2 x p0, donde pp + pm + p0 = 1
Tambin interesa analizar el coeficiente de variacin del VAN que vendr
determinado por el cociente entre la desviacin tpica del VAN (raz cuadrada de
la varianza) y el valor esperado del VAN,
Donde:
VANmin: Es el valor actual neto mnimo de los valores actuales netos calculados para los escenarios definidos. En el
caso de que slo se definan los escenarios 'ms probable', 'optimista', y 'pesimista' se correspondera con el VAN del
escenario pesimista (VANp).
VANm: Es el valor actual neto ms
probable de los valores actuales netos
calculados para los escenarios definidos,
558
Lo habitual es considerar tres posibles tipos de distribucin:
A continuacin se explican cada una

de ellas:
-
Beta simplificada. En la prctica se

suelen utilizar las expresiones simplificadas que aparecen a continuacin.
El valor esperado del VAN, y la varianza, cuando se definen "N" escenarios

se calcula segn las siguientes expresiones:
por tanto, se puede calcular determinando la moda. En el caso de que slo se definan los escenarios "ms probable", "optimista", y "pesimista" se correspondera
con el VAN del escenario ms probable
(VANm).
VANmax: Es el valor actual neto mximo de los valores actuales netos calculados para los escenarios definidos. En el
caso de que slo se definan los escenarios "ms probable", "optimista", y "pesi-
CISS

mista" se correspondera con el VAN del
escenario optimista (VANo).
Para el caso particular de que se definan nicamente los escenarios "ms pro-
bable", "optimista" y "pesimista", las expresiones anteriores para el clculo de la

rentabilidad y la varianza quedaran:
- Triangular. El valor esperado del

VAN, y la varianza, cuando se definen "N"
escenarios se calcula segn las siguientes

expresiones:
Para el caso particular de que se definan nicamente los escenarios "ms pro-
bable", "optimista" y "pesimista", las expresiones anteriores quedaran:
- Rectangular o uniforme. Se utiliza

cuando no se dispone de informacin
suficiente para poder determinar el valor
ms probable. En esta caso, el valor esperado del VAN, y la varianza, cuando se
definen "N" escenarios se calcula segn
las siguientes expresiones:
Para el caso particular de que se definan nicamente los escenarios "ms probable", "optimista" y "pesimista", las expresiones anteriores quedaran:
CISS
559

3. Estimacin de la probabilidad de
que el proyecto de inversin sea rentable (VAN > 0)
Habitualmente uno de los datos que
interesa conocer es si un proyecto de inversin es, o no, rentable, es decir, si el
valor actual neto es positivo. Al ser el
VAN una variable aleatoria que puede
ajustarse a una de las distribuciones analizadas en el apartado anterior, lo que se
va a determinar ahora es la probabilidad
de que el VAN sea positivo.
La probabilidad de que el VAN sea
positivo vendr determinada por la suma
de las probabilidades de aquellos escenarios cuyo valor actual neto tambin lo
, cuando VANi > 0.
sea. Es decir,
Al igual que en el caso anterior se diferenciar tres tipos de distribuciones:
-
Beta simplificada
Triangular
Rectangular o uniforme
A continuacin se explican cada una

de ellas:
-
Beta simplificada
Si podemos considerar que la variable aleatoria del Valor Actual Neto se
comporta como una normal, entonces se puede calcular la probabilidad
de que dicha variable tome un determinado valor segn la siguiente expresin:
Para el caso concreto en el que el

VAN tome el valor cero, la expresin sera la siguiente:
El correspondiente valor de la probabilidad se obtendra de las Tablas de la

normal.
-
560
La funcin de densidad cuando la variable aleatoria del VAN sigue una distribucin triangular vendra dada por:
Triangular
CISS
Donde VANx se corresponde con el

valor del VAN que queremos analizar.

VAN tome el valor cero, la funcin de
densidad quedara de la siguiente forma:
La funcin de densidad nos permite

calcular, dependido de donde se encuentre el cero, en funcin de los valores que
tome el VAN en el escenario "ms proba-
ble", "optimista" y "pesimista", el punto

de corte con el eje de ordenadas (f(0)),
tal y como se muestra en la Figura 1.
CISS
561

Por tanto, una vez conocido el punto
f(0), la probabilidad de que el VAN sea
positivo vendr determinada:
Rectangular o uniforme
La funcin de densidad cuando la variable aleatoria del VAN sigue una
distribucin rectangular o uniforme

vendra dada por:
Donde VANx se corresponde con el

valor del VAN que queremos analizar.

VAN tome el valor cero, la funcin de
densidad quedara de la siguiente forma:
La funcin de densidad nos permite

calcular, dependido de donde se encuentre el cero en funcin de los valores que
tome el VAN en el escenario "ms proba-
ble", "optimista" y "pesimista", el punto

de corte con el eje de ordenadas (f(0)),
tal y como se muestra en la Figura 2.
562
CISS
Por tanto, una vez conocido el punto

f(0), la probabilidad de que el VAN sea
positivo vendr determinada, en cualquiera de las dos situaciones posibles
(0<VANm< VANo y VANm< 0 < VANo)
por la siguiente expresin:
P(VAN > 0) = (VAN0 - 0) x (0)
IV.
CASO PRCTICO
Una empresa de informtica est

analizando la viabilidad de la comercializacin de un nuevo programa informtico sobre gestin empresarial que acaba
de desarrollar y est en fase de perfeccionamiento. El proyecto requiere una inversin inicial en material informtico
dedicado exclusivamente al mismo, que
permita introducir mejorar y solucionar
errores, de 12.000 euros. No se considera que estos equipos al final de la vida
del proyecto tengan valor residual. Est
previsto que las ventas asociadas el primer ao asciendan a 8.200 euros, siendo
sta la situacin ms probable, pero la
empresa considera que en el peor de los
casos las ventas seran de 7.500 euros, y
en la situacin ms favorable, de 9.500
euros. A partir del primer ao, se estima
que las ventas se incrementen todos los
CISS
aos en un 20 por ciento. No obstante, el

incremento se reducira al 10 por ciento
en la situacin ms desfavorable, y se incrementaran hasta el 25 por ciento, en
el caso ms optimista. Los gastos fijos, en
el primer ao ascienden a 3.800 euros,
en el caso ms probable, a 4.200 en el
peor de los casos, y a 3.300, en la situacin ms optimista. Los gastos variables
representan el 15 por ciento de las ventas, en la situacin ms probable, el 20
por ciento en el peor de los casos, y el 10
por ciento, en la situacin ms optimista.
La tasa de inflacin es del 3 por ciento, la
tasa de descuento es del 10 por ciento, y
el tipo impositivo aplicable es del 25 por
ciento. La duracin del proyecto es de
cinco aos.
Se pide analizar la viabilidad del proyecto de inversin utilizando como criterio de valoracin el VAN, en primer lugar
bajo la situacin ms probable, y a continuacin, en funcin de los tres escenarios planteados, suponiendo que se ajusta a una distribucin discreta (siendo las
probabilidades estimadas de ocurrencia
del 50 por ciento para el escenario ms
probable, del 15 por ciento para el escenario pesimista, y del 35 por ciento para
el escenario optimista) y a una distribucin contina.
563

Adems, se pide determinar bajo cada una de las situaciones analizadas previamente la probabilidad de que el VAN
sea positivo.
Solucin:
Concepto
Ao 0
Clculo de los flujos netos de caja

asociados al proyecto de inversin durante el horizonte de planificacin considerado en el caso base o escenario ms
probable:
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
Ao 5
Ventas periodot
8.200
9.840
11.808
14.170
17.004
Gastos Fijos Operativost
3.800
3.914
4.031
4.152
4.277
Gastos Variables OperativosVt
1.230
1.476
1.771
2.125
2.551
Dotaciones a la amortizacin tcnicat
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
Resultado
operativo
antes de impuestost
770
2.050
3.605
5.492
7.776
Impuestos
193
513
901
1.373
1.944
Resultado
operativo
despus de impuestost
578
1.538
2.704
4.119
5.832
Dotaciones a la amortizacin tcnicat
2.400
2.400
2.400
2.400
2.400
Flujo neto de caja operativot
2.978
3.938
5.104
6.519
8.232
2.978
3.938
5.104
6.519
8.232
Variacin de la Inversin en Activo Fijo t
-12.000
FNC
-12.000
En este caso el VAN asciende a

7.359,60 euros, por lo que el proyecto en
el caso base o ms probable es viable.
En la tabla siguiente se recogen los

valores que pueden tomar las variables
cambiantes en cada uno de los escenarios definidos:
Escenario ms
probable
Escenario
pesimista
Escenario optimista
Ventas ao 1
8.200
7.500
9.500
Crecimiento lineal ventas
20%
10%
25%
564
CISS

Escenario ms
probable
Escenario
pesimista
Escenario optimista
Gastos Fijos Operativos

ao 1
3.800
4.200
3.300
Gastos Variables / Ventas
15%
20%
10%
Segn los escenarios analizados los

flujos netos de caja asociados al proyecto
de inversin seran los siguientes:
FNC
Escenario ms probable
Escenario pesimista
Escenario optimista
FNC0
-12.000
-12.000
-12.000
FNC1
2.978
1.950
4.538
FNC2
3.938
2.306
6.066
FNC3
5.104
2.703
7.994
FNC4
6.519
3.147
10.420
FNC5
8.232
3.643
13.470
Siendo los valores actuales netos asociados al proyecto en cada uno de los escenarios analizados los siguientes:
Criterios de valoracin
proyectos de inversin
Escenario ms
probable
Escenario pesimista
Escenario optimista
Valor Actual Neto (VAN)
7.359,60
-1.879,17
18.625,08
A continuacin se procede al anlisis

de los valores esperados, varianza y coeficiente de variacin en funcin del tipo
de distribucin al que se ajuste:
En este caso el valor esperado del
VAN es:
E (VAN) = VANp x pp + VANm x pm
+ VAN0 x p0= -1.879,17 x 0,15 +
7.359,60 x 0,5 + 18.625,08 x 0,35 =
9.916,70
CISS
Y la varianza del VAN, como medida

del riesgo es:
2 (VAN) = (VANp - E(VAN))2 x pp +
(VANmp - E(VAN))2 x pmp + (VAN0 - E
(VAN))2 x p0= (- 1.879,17 - 9.916,70)2 x
0,15 + (7.359,60 - 9.916,70)2 x 0,5 +
(18.625,08 - 9.916,70)2 x 0,35 =
50.683.306,15
El coeficiente variacin como medida
del riesgo asumido por unidad de ganancia esperada es:
565
Beta simplificada:

VAN es:
Y la varianza como medida de riesgo

es:
El coeficiente de variacin como medida del riesgo asumido por unidad de

ganancia esperada es:
Triangular:
VAN es:
Y la varianza como medida del riesgo

es:

566
CISS

Rectangular o uniforme:

VAN es:
Y la varianza como medida del riesgo:


positivo, ser:
positivo es, la suma de las probabilidades de los escenarios cuyos valo-
res actuales netos son positivos, que

en este caso son el escenario ms
probable y el optimista, por tanto:
0,5 + 0,35 = 0,85 = 85 por ciento.
Beta simplificada:
Triangular:
En este caso, VANp < 0 < VANm:
CISS
567
A NLISIS DE LA CADENA DE VALOR

Por tanto, como VANp < 0 < VANm :
Entonces la probabilidad de que el

VAN sea positivo es:
Rectangular o uniforme:
Por tanto:
En este caso, VANp < 0 < VAN0:

P(VAN > 0) = (VAN0 - 0) x (0)
Entonces la probabilidad de que el

VAN sea positivo es:
P(VAN > 0) = (VAN0 - 0) x (0) =
18.625,08 x 0,0000488 = 90,84%
SONIA MARTN LPEZ
ANLISIS DE LA
CADENA DE VALOR
Value chain analysis
I. CONCEPTO II. PROCESO III.
I.
CONCEPTO
Tcnica de diagnstico estratgico a

travs de la cual la empresa puede determinar el valor que genera cada una de
568
sus actividades. En el fondo, mediante la

cadena de valor, la empresa puede identificar sus fuentes de ventajas competitivas.
En un sentido estricto, el anlisis de
la cadena de valor describe cada una de
las actividades que realiza la empresa,
identificando sus costes y relaciones.
II.
PROCESO
La tcnica consiste en disgregar la

empresa en sus actividades estratgicas
relevantes para analizar sus costes y fuentes de ventajas competitivas.
La cadena de valor ms conocida es
la aportada por Michael Porter (1985),
que fue quien desarroll este concepto
para aplicarlo al mbito de las estrategias
competitivas. Este autor disgrega las actividades de la empresa en dos grandes
CISS

grupos: actividades primarias y actividades secundarias o de apoyo. Las primeras
corresponden a las actividades principales de la empresa, esto es, aquellas actividades que estn directamente relacionadas con el producto o servicio de la empresa:
Logstica interna: actividades correspondientes a la recepcin, almacenamiento y distribucin de los factores
productivos (inputs) que necesita la
empresa. Incluye la gestin de los
materiales, el control de los inventarios y el transporte, entre otras actividades especficas.
Produccin u Operaciones: actividades correspondientes a la transformacin de los inputs en outputs o
producto final. Incluye la fabricacin,
el montaje, embalaje, etc.
Logstica externa: actividades correspondientes al almacenamiento, ordenacin y distribucin del producto
a los clientes. Incluye la gestin de
resultados finales, el control de inventarios y el transporte, entre otras
actividades complementarias especficas.
Marketing y ventas: actividades correspondientes a la colocacin de los
productos en el mercado. Incluye la
comunicacin (promocin y publicidad), la gestin de ventas y otras actividades especficas.
Servicio post-venta: actividades posteriores a la venta del producto y
que tienen por objeto mantener o
aumentar el valor del producto o servicio. Incluye la instalacin, el mantenimiento, la formacin y los componentes.
CISS
Las actividades secundarias o de apoyo son aquellas actividades que sirven de

soporte o complemento a las actividades
primarias y son:
Aprovisionamiento o abastecimiento: actividades correspondientes a la
adquisicin de los factores productivos que necesita la empresa para iniciar su proceso productivo. Incluye
la relacin o gestin de los proveedores y la distribucin del factor productivo desde el punto del proveedor hasta el centro de produccin de
la empresa.
Desarrollo de la tecnologa: actividades correspondientes a la adquisicin y uso de las tecnologas necesarias para que la empresa pueda realizar sus actividades primarias. Incluye
la gestin de I+D de procesos, productos y recursos.
Administracin de los Recursos Humanos: actividades correspondientes
a la gestin de los recursos humanos
de la empresa. Incluye la seleccin,
formacin, promocin y motivacin
del personal de la empresa.
Infraestructura de la empresa: actividades correspondientes a la toma de
decisiones y al diseo organizativo
de la empresa. Incluye la Administracin de empresas, el diseo organizativo, los sistemas de planificacin y
control y los sistemas de informacin
y comunicacin, entre otras.
La siguiente figura muestra grficamente el conjunto de actividades en que
se estructura la empresa y sus relaciones.
569
tructura, etc.) y del producto o servicio que elabora y comercializa deber crear su propia cadena de valor,
disgregndose en actividades.
La Consultora McKinsey establece

una clasificacin de las actividades de la
empresa distinta a la de Porter:
Tecnologa: fuentes, sofisticacin,
patentes y eleccin de los productos
y procesos.
III.
Diseo del producto: funciones, caractersticas, esttica y calidad de los

productos y servicios.
El anlisis de la cadena de valor es

til para identificar aquellas actividades
de la empresa que le proporcionan valor
y, por tanto, se trata de actividades estratgicas para la empresa.
Produccin: integracin, materias

primas, capacidad, localizacin y ensamblaje.
Marketing: precios, promocin, fuerza de ventas, envases y marcas.
Distribucin: canales, integracin, inventarios, almacenamiento y transporte.
Servicios de garanta, rapidez, mercado cautivo y precios.
Cada empresa, en funcin de sus
propias caractersticas (tamao, es-
570
Una primera implicacin estratgica

del Anlisis de la cadena de valor es que
proporciona una gua para internalizarexternalizar actividades (decisin de fabricar o comprar). En este sentido, la
empresa internalizar (mantendr o fabricar ella misma) aquellas actividades
que le proporcionan valor y externalizar
(eliminar o comprar a otras empresas)
aquellas otras que no le proporcionan valor. La externalizacin de actividades supone reducir el nmero de actividades
que realiza la empresa, estableciendo
CISS
A NLISIS DE LAS REAS FUNCIONALES

acuerdos de subcontratacin u outsourcing con empresas especializadas en dichas actividades. Por ejemplo, una entidad de crdito (banco, caja de ahorros o
cooperativa de crdito) puede externalizar sus servicios informticos, estableciendo un acuerdo de cooperacin con
una empresa informtica, la cual, a un
precio determinado, le proveer de los
servicios informticos que esta necesite.
La entidad de crdito ha llegado a la conclusin, previamente, de que los servicios informticos no son una actividad
de valor o relevante, por lo que no le interesa conservarla como actividad propia. Por el contrario, la entidad de crdito, despus de realizar el Anlisis de la
cadena de valor, llega a la conclusin de
que la actividad de seguros es una actividad de valor para la empresa, por lo que
decide internalizarla (incorporarla a su
cadena de valor). En definitiva, el Anlisis
de la cadena de valor ayuda a tomar decisiones relacionadas con las estrategias de
integracin vertical.
Una segunda implicacin del Anlisis
de la cadena de valor hace referencia a la
determinacin de la ventaja competitiva
de la empresa (en costes o en diferenciacin). La empresa puede identificar qu
actividades de su cadena de valor suponen una reduccin de costes (ventaja en
costes) y cules suponen una mejora de
la calidad o del grado de satisfaccin del
cliente (ventaja en diferenciacin).
Por ltimo, una tercera implicacin
estratgica del Anlisis de la cadena de
valor hace referencia a las relaciones entre las diferentes actividades que constituyen la cadena de valor, de manera que
la empresa puede generar mecanismos
de coordinacin a travs de los cuales interrelacionar sus actividades y crear as
nuevas ventajas competitivas (en costes
o en diferenciacin). Este aspecto est
relacionado con el sistema de valor y con
los eslabones de la cadena de valor (hori-
CISS
zontales y verticales). Estas relaciones

entre actividades se pueden dar entre actividades primarias-primarias o entre actividades primarias-secundarias (eslabones
horizontales) y entre actividades de la cadena de valor de la empresa y actividades
de la cadena de valor de sus proveedores
o de sus clientes (eslabones verticales)
dentro del sistema de valor.
Vase tambin: "Eslabn horizontal"; "Eslabn vertical" y "Sistema de valor".
LO ESENCIAL SOBRE
ANLISIS DE LA
CADENA DE VALOR
Libros
GRANT, ROBERT M., Direccin Estratgica. Conceptos, tcnicas y aplicaciones, Editorial Cvitas, Madrid, 1995.
PORTER, MICHAEL, Estrategias competitivas, Editorial Continental, Mxico,
1982.
PORTER. MICHAEL, Ventaja competitiva,
Editorial Continental, Mxico, 1985.
ANLISIS DE LAS
REAS FUNCIONALES
Functional areas analysis
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO
I.
CONCEPTO
Tcnica de anlisis interno que consiste en descomponer la empresa en

reas funcionales (o departamentos) y
analizar por separado cada una de ellas
mediante el estudio de sus variables ms
relevantes. Se trata de una tcnica de
anlisis interno clsica caracterizada por
su sencillez y reducido coste econmico
571

y, por lo tanto, apropiada para cualquier
clase de empresa, incluidas las pequeas
y medianas. Mediante esta tcnica, la empresa puede identificar sus fortalezas (o
puntos fuertes) y sus debilidades (puntos dbiles).
Estado de los equipos productivos: poltica de mantenimiento de equipos y estado de los equipos a nivel
tecnolgico (su adecuacin
a los cambios tecnolgicos).
II.
Control de la produccin y
calidad: control de la produccin y de los inventarios
y calidad del proceso y de
los productos y sus diferentes componentes.
PROCEDIMIENTO
El proceso a seguir para realizar el

anlisis de las reas funcionales se compone de las siguientes fases o etapas:
1) Eleccin de las reas objeto de estudio: la empresa deber determinar
qu reas son las que desea estudiar.
Una opcin es hacer coincidir las
reas funcionales a estudiar en el
anlisis interno con los departamentos en que se estructura la empresa.
2) Eleccin de las variables objeto de
estudio: la empresa deber seleccionar, para cada rea funcional, las variables que desea analizar. Una posible seleccin de variables podra ser
la siguiente:
a) rea Productiva:
Caractersticas y extensin
del proceso productivo: grado de integracin del proceso productivo, tecnologa
del proceso y sistema de
produccin empleado.
Anlisis de costes de produccin: anlisis de los componentes del coste productivo y comparacin de la estructura de costes de la empresa con los de la competencia.
Anlisis de la productividad
global y de la de cada uno
de los factores productivos
de la empresa.
Anlisis del efecto experiencia, en el caso de que la empresa la posea.
572
Poltica de aprovisionamiento de la empresa: fuentes,

plazos, costes y sistema.
Localizacin de plantas: localizacin, nmero y dimensin.
b) rea Comercial o de Marketing:
Mercado: evolucin de la
cuota de mercado, evolucin de la demanda y anlisis del mercado potencial.
Producto: caractersticas comerciales de los productos,
amplitud de la gama de productos, componente tecnolgico de los productos y aspectos relacionados con el
producto (servicio postventa,
complementariedad,
etc.).
Precio: nivel relativo de los
precios en relacin con la
competencia, evolucin de
los precios y formacin de
los precios.
Posicionamiento de marca:
situacin relativa de la marca
en relacin con las de los
competidores y anlisis de
sus atributos.
Distribucin: estructura de
los canales de distribucin y
CISS

mrgenes referidos a los
componentes de los canales.
factor humano) y grado de

absentismo laboral.
Comunicacin: papel y funcionamiento de la fuerza de

ventas, fijacin de las tcnicas de promocin y eleccin
de medios y soportes publicitarios.
Polticas de motivacin (enriquecimiento del trabajo,

participacin en la toma de
decisiones, etc.), promocin, incentivos y recompensas.
c) rea financiera:
Sistemas de seguridad en el
trabajo (prevencin de riesgos laborales).
Anlisis de la rentabilidad de
las inversiones y del nivel de
beneficios.
Anlisis del activo circulante:
anlisis de la liquidez y de la
solvencia.
Grado de integracin y de
participacin mediante el
trabajo en equipo.
e) rea de I+D:
Determinacin del fondo de

rotacin y anlisis del equilibrio econmico-financiera.
Situacin de las patentes y licencias de la empresa.

Anlisis de las inversiones en
I+D.
Estructura financiera y nivel

general de endeudamiento,
fuentes de financiacin externa, autofinanciacin y poltica de reparto de beneficios.
Anlisis de los costes financieros y su relacin con el
coste del capital.
Anlisis del riesgo de los crditos concedidos a los clientes.
d) rea de Recursos Humanos:
Polticas de contratacin y
seleccin de personal (sistema de reclutamiento).
Polticas de cualificacin y
formacin: grado de cualificacin, formacin y desarrollo de competencias y adoctrinamiento.
Grado de conflictividad, eficiencia de los recursos humanos (productividad del
CISS
Know-how y potencial de innovacin.

Capacidad de investigacin y
desarrollo en procesos y
productos/ servicios.
f)
rea de Administracin:
Estructura organizativa de la
empresa: organizacin formal e informal, autoridad y
grado de centralizacin/ descentralizacin en la toma de
decisiones, grado de flexibilidad organizativa y clima organizativo.
Funcin de direccin: estilos
de direccin, funciones de la
direccin y estilos de liderazgo.
Sistemas de informacin y
comunicacin: estructura,
coste, mecanismos de coordinacin, etc.
573
A NLISIS DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS

Sistemas de planificacin y
control: estructura, costes,
tipos y mecanismos.
3) Anlisis detallado de cada una de las
variables seleccionadas con el objeto
de identificar las fortalezas y las debilidades de la empresa.
Una vez realizado el anlisis de las
reas funcionales, la empresa podr proceder tambin a disear su perfil estratgico.
Vase tambin: "Perfil estratgico".
ANLISIS
DE LAS FUERZAS
COMPETITIVAS
Competitive forces analysis
I. CONCEPTO II. PROCESO III.
IMPLICACIONES ESTRATGICAS Y
LIMITACIONES
574
I.
CONCEPTO
Tcnica del anlisis del entorno especfico o competitivo a travs de la cual la

empresa es capaz de detectar las oportunidades y amenazas que la rodean. Fue
Michael Porter el que en el ao 1980 en
su obra Estrategias Competitivas defini
las fuerzas competitivas de la empresa
como las herramientas necesarias para
reconocer los factores clave de xito.
Las cinco fuerzas competitivas son:
Intensidad competitiva o de la competencia actual, Amenaza de entrada de
nuevos competidores, Amenaza de productos sustitutivos, Poder de negociacin de los proveedores y Poder de negociacin de los clientes. Mediante el
anlisis de estas cinco fuerzas competitivas, se puede conocer el grado de rivalidad competitiva del sector.
II.
PROCESO
El Anlisis de las fuerzas competitivas

consiste en estudiar cada una de las cinco fuerzas competitivas que influyen en
el grado de rivalidad del sector, segn
muestra la siguiente figura.
CISS
A NLISIS DE LAS FUERZAS COMPETITIVAS
Como se puede observar en la figura,

la fuerza competitiva competidores actuales es influida por el resto de fuerzas
competitivas, por lo que habr que analizar las interrelaciones entre ellas. La existencia de competidores potenciales, por
ejemplo, obliga a los competidores actuales (empresas que estn dentro del
sector) a crear barreras de entrada, aumentando la rivalidad; la amenaza de
aparicin de productos sustitutos incrementa la rivalidad del sector; y el poder
de negociacin de los clientes y de los
proveedores, cuando ste es alto, incrementa la rivalidad competitiva. Las cinco
fuerzas competitivas determinan el grado
de rivalidad competitiva o rivalidad del
sector.
III.
Y LIMITACIONES
La principal utilidad del Anlisis de

las fuerzas competitivas es conocer el potencial de la empresa en relacin con sus
competidores a travs de la determinacin del grado de rivalidad del sector.
Sin embargo, esta herramienta de
anlisis del entorno empresarial presenta
CISS
una serie de limitaciones que resulta

conveniente conocer.
En primer lugar, y al igual que la mayora de estas tcnicas, es un anlisis esttico de la situacin, es decir, ofrece una
fotografa de cual es la rivalidad de un
sector en un momento determinado del
tiempo, pero no tienen en cuenta la evolucin y los cambios que se puedan producir en la misma a lo largo del tiempo.
En segundo lugar, no se tienen en
cuenta las relaciones existentes entre las
diferentes fuerzas competitivas, de manera que no se contempla el peso que
cada una de las cinco fuerzas competitivas puede tener en el grado de rivalidad
del sector. En funcin de las caractersticas del sector, habr unas fuerzas competitivas que sean ms importantes que
otras desde el punto de vista estratgico.
En tercer lugar, se minimiza o no se
tiene en cuenta el papel de la innovacin
en el sector o industria. La innovacin
puede alterar las fuerzas competitivas de
manera considerable, por lo que resulta
importante el estudio de su influencia en
575
A NLISIS DE LOS APALANCAMIENTOS

el grado de rivalidad del sector. Por
ejemplo, la innovacin puede favorecer
la aparicin de productos sustitutivos en
el sector, incrementando el grado de rivalidad.
Por ltimo, en cuarto lugar, hay autores que consideran que existen otros
agentes que pueden influir en la rivalidad
del sector como las Administraciones Pblicas, los sindicatos o las asociaciones
de consumidores. En este sentido, el
anlisis de las fuerzas competitivas sera
un anlisis incompleto de la rivalidad del
sector.
Vase tambin: "Anlisis del entorno"; "Competidores actuales"; "Competidores potenciales"; "Entorno competitivo"; "Poder de negociacin de
clientes" y "Productos sustitutivos".
LO ESENCIAL SOBRE
ANLISIS DE LAS
FUERZAS
COMPETITIVAS
Libros
PORTER, MICHAEL E., Estrategias competitivas. Editorial Continental, Mxico,

1982.
PORTER, MICHAEL E., Ventaja competitiva. Editorial Continental, Mxico,
1985.
PORTER, MICHAEL E., Las cinco fuerzas
competitivas que le dan forma a la estrategia. Harvard Deusto Business
Review, Vol 86 nm. 1, 2008, pp.
58-77.
ANLISIS DE LOS
APALANCAMIENTOS
Leverage analysis
576
I. CONCEPTO II. PROCEDIMIENTO 1.

Apalancamiento financiero 2. Apalancamiento
operativo 3. Apalancamiento de produccin 4.
Apalancamiento de marketing
I.
CONCEPTO
Tcnica de anlisis interno de la empresa consistente en el estudio de la utilizacin de los recursos eficientes. Se trata de una tcnica de carcter financiero
que permite analizar el impacto que el
apalancamiento (endeudamiento) produce en la estrategia empresarial. Mediante el estudio de los multiplicadores
de recursos o apalancamiento, se puede
determinar cmo lleva a cabo el empleo
de sus recursos la empresa y qu posibilidades de actuacin tiene para mejorar
su eficiencia o asignacin. Se trata de una
tcnica de anlisis interno de carcter financiero, til siempre que se combine
con otras tcnicas como el anlisis de las
reas funcionales o el perfil estratgico
de la empresa.
II.
PROCEDIMIENTO
El anlisis consiste en determinar

cuatro tipos distintos de apalancamiento:
el financiero y el operativo, que por su
carcter estructural dependen de la estructura de capital (en el caso del financiero) y la estructura de costes (en el caso del operativo; y el de produccin y el
de marketing, que tienen carcter dinmico por depender del crecimiento de la
empresa.
1. Apalancamiento financiero
Mediante este tipo de apalancamiento, la empresa puede analizar el efecto
que el endeudamiento (leverage) tiene
sobre la rentabilidad de la empresa. El
endeudamiento permite a la empresa
poder realizar inversiones para mejorar
su posicin competitiva. En este caso, lo
relevante es asegurarse de que el coste
del endeudamiento (coste de las fuentes
CISS
A NLISIS DE PUESTOS DE TRABAJO

de financiacin externas utilizadas) sea
inferior a la rentabilidad que se va a obtener de las inversiones que dicho endeudamiento va a permitir realizar. Para ello,
la empresa ha de ser capaz de: comparar
y valorar las diferentes opciones de financiacin externa existentes y elegir la mejor alternativa; y desarrollar inversiones
rentables.
tiene en su rentabilidad. Dos son las variables de marketing que habr que analizar en este caso: los precios de los productos y los sistemas o canales de distribucin.
Vase tambin: "Anlisis interno"; "Apalancamiento" y "Punto muerto".
2. Apalancamiento operativo
Esta clase de apalancamiento mide el
efecto de los costes productivos de la
empresa sobre su rentabilidad. En este
caso, la determinacin del umbral de
rentabilidad o punto muerto puede ser
una tcnica de gran utilidad. Se trata de
determinar la variacin relativa que se
produce en la rentabilidad debida a una
variacin relativa de la cifra de ventas (o
de facturacin) de la empresa o, lo que
es lo mismo, determinar la relacin entre
margen bruto y beneficio.
3. Apalancamiento de produccin
Este apalancamiento sirve para analizar el efecto de las economas de escala
sobre la rentabilidad de la empresa, es
decir, cmo altera la rentabilidad una reduccin de los costes unitarios al aumentar el volumen de produccin. Este apalancamiento es especialmente relevante
en el caso de empresas o sectores con
productos poco diferenciados y grandes
volmenes de produccin (en los que
por sus caractersticas es ms fcil conseguir economas de escala). Por tanto, mediante este apalancamiento podemos conocer en qu medida variaciones en la
produccin y, por tanto, en los costes
unitarios, afectarn a los beneficios de la
empresa.
4. Apalancamiento de marketing
A travs de este apalancamiento, la
empresa puede identificar el efecto que
la poltica de precios y de distribucin
CISS
ANLISIS
DE PUESTOS
DE TRABAJO
Job analysis
I. CONCEPTO II. QU DEBE INCLUIR? III.
PARA QU SIRVE EL ANLSIS DE PUESTOS DE
TRABAJO? IV. FASES BSICAS DEL ANLSIS DE
PUESTOS DE TRABAJO V. DIMENSIONES DEL
PUESTO DE TRABAJO 1. Variedad de
capacidades requeridas por el puesto 2.
Identidad de la tarea 3. Significacin de la tarea
4. Autonoma 5. Retroalimentacin
I.
CONCEPTO
El anlisis de puestos de trabajo es

una tcnica que consiste bsicamente en
la descripcin, ms o menos detallada,
de las tareas y responsabilidades que
configuran un puesto. A estos elementos
se les suele llamar descriptores del puesto. Una vez que las funciones han quedado descritas, se pueden deducir los conocimientos y habilidades que dichas
funciones requieren, as como las actitudes ms adecuadas del trabajador que
ocupe ese puesto. A estos elementos se
les suele llamar especificadores del puesto.
II.
QU DEBE INCLUIR?
Es conveniente que el analista de

puestos de trabajo, ya sea externo con-
577

tratado por la organizacin, o realizado
internamente por un miembro cualificado de la misma, busque especificar y
plasmar formalmente al menos los siguientes aspectos del puesto de trabajo:
til, memoria, fluidez verbal, iniciativa, inteligencia emocional,

razonamiento mecnico y espacial...)
6) Responsabilidades del puesto
1) Contextualizacin del puesto
Sobre equipo
Sobre recursos financieros
Sobre recursos materiales
Sobre empleados
Objetivos bsicos del puesto
Denominacin del puesto
Departamento
Seccin
Categora profesional
Tipo de contrato
Formacin mnima
Salario aproximado
Formacin aconsejable
Horario
Experiencia
Dependencia jerrquica
De quin recibe rdenes
Perfil deseable (edad, cercana al

puesto de trabajo....).
A quin le da ordenes
Contextualizacin del puesto en

el organigrama de la empresa
2) Descripcin de tareas del puesto
Cotidianas
Peridicas
Ocasionales
7) Formacin y experiencia requerida

para el puesto
III.
Tecnologa
Herramientas
Material
4) Condiciones ambientales del puesto:

lugar, iluminacin, temperatura, tipo
de trabajo, riesgos de accidente...
Permite fijar y acotar claramente para

cada puesto de trabajo las funciones
y responsabilidades propias de su
posicin, lo que repercute positivamente en la percepcin que el trabajador tiene de sus obligaciones y responsabilidades, y permite a la empresa una mejor labor de control ya
que hay un documento formal que
precisa las obligaciones
Eliminar repeticiones funcionales entre diferentes trabajadores, incrementndose por tanto no slo la eficiencia sino tambin la eficacia
Determinar con claridad las responsabilidades, asegurando as que todas las tareas y procesos de la organizacin estn a cargo de un responsable
5) Requisitos del puesto
Fsicos (visin, odo, destrezas

manuales, fuerza fsica, altura...)
Intelectuales (capacidad de atencin, discriminacin visual y tc-
PARA QU SIRVE EL ANLSIS DE

PUESTOS DE TRABAJO?
Varias son las ventajas bsicas de un

buen anlisis de puestos:
3) Recursos utilizados en el puesto
578
CISS
Permite adaptarse a las exigencias

que las diferentes normativas de calidad exigen en la descripcin de las
funciones y responsabilidades del
personal de la organizacin
Si bien el anlisis de puestos por s

mismo ya vemos como afecta positivamente a la gestin, adems, nos puede
servir de punto de partida para continuar
desarrollando otro tipo de herramientas
de gestin de recursos humanos ms
complejas como: sistemas de evaluacin
del desempeo, elaboracin de perfiles
del puesto para futuras selecciones de
personal, reduccin del tiempo de acogida del personal, identificacin de necesidades de formacin, elaboracin de mapas de competencias, etc.
Por tanto, sirve de apoyo a otras necesidades como: reclutamiento, seleccin de personal, formacin, evaluacin
del rendimiento, valoracin de puestos,
anlisis de retribuciones, seguridad y salud, planes de carrera.
De hecho est tan ligado a las diferentes funciones de gestin de recursos
humanos que se considera una de las herramientas prioritarias a la hora de establecer un sistema de direccin estratgica de recursos humanos. Por ejemplo, el
anlisis de puestos se liga a la seleccin
de personal mediante la definicin de
perfiles profesionales basados en los especificadotes del puesto. Se liga a la evaluacin del rendimiento gracias a que los
desempeos del trabajador deben compararse con aquellos previstos en los
descriptores de la tarea. Est conectado
con los planes de carrera y los planes de
formacin, ya que aquellos trabajadores
que desean alcanzar algn puesto, pero
que tienen carencias en algn especificador de ese puesto, saben gracias al buen
anlisis de puestos como enfocar su formacin y desarrollo.
CISS
IV.
FASES BSICAS DEL ANLSIS DE

PUESTOS DE TRABAJO
Est compuesto por seis pasos que

son:
1.
Asegurar, para su xito, que el apoyo

de la alta direccin sea visible
2.
Identificar los puestos que es necesario analizar
3.
Escoger el mtodo que se utilizar

para la obtencin de los datos
a.
Observacin
b.
Entrevista
c.
Cuestionarios
d.
Bitcoras o diarios
e.
Revisin de documentacin
f.
Muestreo ...
4.
Reunir y organizar la informacin obtenida
5.
Revisar la informacin con los participantes
6.
Desarrollar una descripcin y especificacin del puesto
V.
DIMENSIONES DEL PUESTO DE

TRABAJO
Una de las sntesis ya clsicas de las

caractersticas de un puesto de trabajo es
la que apareci fruto de las investigaciones de los profesores Hackman y Oldman. Segn esta clasificacin, en un
puesto hay que observar especialmente
las siguientes variables:
1. Variedad de capacidades requeridas

por el puesto
La variedad de capacidades es el grado en el cual un puesto de trabajo requiere de la realizacin de diversas actividades diferentes, lo que hace que el tra-
579
A NLISIS DE REGRESIN
sobre el nivel de desempeo, es decir, la ejecucin de la tarea le permite al sujeto saber si esta haciendo
bien o mal su trabajo
bajador deba utilizar muchas de sus aptitudes y habilidades. Por tanto se establece que en la medida en que un puesto
requiere del trabajador utilizar la mayor
parte de sus habilidades y aptitudes har
que el trabajo resulte ms interesante y
por tanto constituya un reto constante,
es decir, en trminos del modelo de
Hackman y Oldman, que sea significativo.
Retroalimentacin de los agentes sociales: es el grado en el que el puesto recibe informacin sobre el desempeo de sus actividades por parte de sus compaeros de trabajo y
de sus superiores
2. Identidad de la tarea
Contacto con otros: es el grado en el

que el puesto requiere estar en contacto con otras personas dentro o
fuera de la empresa para desempear adecuadamente sus funciones
Es el grado en el que en el puesto se

realiza un proceso completo en la cadena de produccin de un bien o servicio,
o bien una parte del proceso que es claramente identificable.
Esta variable establece que en la medida en que se tiene participacin en la
generacin de un bien o servicio completo o una parte que es perfectamente
identificable del mismo, se experimenta
una sensacin de que el trabajo es motivador.
JOAQUN CAMPS TORRES
ANLISIS DE
REGRESIN
Regression analysis
Es el grado en el que el puesto tiene

un impacto sustancial en las vidas o en el
trabajo de otras personas.
I. CONCEPTO II. SUPUESTOS DEL MODELO DE

REGRESIN LINEAL III. MODELO DE
REGRESIN LINEAL SIMPLE IV. MODELO DE
REGRESIN LINEAL MLTIPLE V. REGRESIN
NO LINEAL VI. APLICACIONES VII.
LIMITACIONES
4. Autonoma
I.
Es el grado en el que el puesto provee libertad sustancial, independencia y

la posibilidad de que el ocupante determine los tiempos y procedimientos a ser
utilizados para llevar a cabo las actividades propias de su puesto.
Es un procedimiento estadstico que

analiza la relacin que existe entre una
variable dependiente (Y) y una o ms variables independientes (X1, X2, ..., Xk).
3. Significacin de la tarea
5. Retroalimentacin
Esta variable esta subdivida en tres
dimensiones:
580
Retroalimentacin del trabajo: es el

grado en el que la ejecucin misma
de las tareas asignadas al puesto proporciona informacin clara y precisa
CONCEPTO
Si slo se utiliza una variable independiente se tratara de un anlisis de regresin simple y si se utiliza ms de una
variable independiente sera un anlisis
de regresin mltiple.
Para poder estudiar la relacin que
existe entre dichas variables es necesario
establecer cul es la relacin funcional
que existe entre ellas. Un primer paso
CISS
para determinar esta posible relacin entre las variables es analizar el grfico de
datos observados. Este grfico se llama
grfico de dispersin y permite determinar visualmente si las variables estn relacionadas o no. En el caso de que estn
relacionadas, se podr intuir la intensidad, el sentido de la relacin entre las va-
II.
SUPUESTOS DEL MODELO DE

REGRESIN LINEAL
Para poder trabajar con un modelo

de regresin lineal es necesario se cumplan los siguientes supuestos:
a) La relacin que existe entre las variables es lineal y el modelo est correctamente especificado.
b) Los coeficientes del modelo son
constantes en el tiempo.
c) Las variables independientes son deterministas y no existe relacin lineal
CISS
riables (directa o inversa) y el tipo de relacin (lineal o no lineal) existe entre

ellas.
Algunos ejemplos de la relacin que
existe entre las variables utilizando el grfico de dispersin son los siguientes:
entre ellas (ausencia de multicolinealidad).

d) Los errores estn incorrelacionados
(no existe autocorrelacin), tienen
varianza constante (homocedasticidad) y esperanza matemtica igual a
cero, es decir, la matriz de varianzas
y covarianzas de los errores es una
matriz escalar donde los elementos
de la diagonal principal son las varianzas de los errores.
e) El nmero de observaciones de las
variables tiene que ser mayor que el
nmero de parmetros a estimar.
581
III.
MODELO DE REGRESIN LINEAL

SIMPLE
El modelo de regresin lineal simple

se caracteriza porque para estimar o predecir la variable dependiente o endgena slo se utiliza una variable independiente o exgena, a travs, de la siguiente ecuacin:
i= + i+ i i = 1,...,N
donde, N es el nmero de observaciones de las variables; los coeficientes
y , son los parmetros desconocidos
que indican respectivamente, la ordenada en el origen (o valor estimado de Y
cuando X=0) y la pendiente o coeficiente de la regresin (o variacin la variable
dependiente ante variaciones unitarias
de la variable independiente); y , es la
perturbacin aleatoria que recoge todos
aquellos hechos no observables y que,
por lo tanto, se asocian con el azar. Esta
perturbacin es la que confiere al modelo su carcter estocstico.
El problema de la regresin consiste
en estimar unos valores para los parmetros desconocidos y a partir de las
observaciones de las variables Y y X de
tal forma que la ecuacin quede completamente especificada. La ecuacin estimada vendr dada por la expresin:
Como los valores observados de la

variable dependiente () difieren generalmente de los obtenidos a travs de la
recta de regresin se produce un error
que se calcular como la diferencia entre
los valores observados y los estimados.
Estos errores se conocen como residuos.
El objetivo del anlisis de regresin
ser obtener las estimaciones de los parmetros que hagan que la suma de los
582
cuadrados de los residuos sea mnima.

Este procedimiento de estimacin se lleva a cabo generalmente utilizando el mtodo de mnimos cuadrados ordinarios
(MCO). Este trmino de "mnimos cuadrados" procede la descripcin dada por
Legendre en 1805 "moindres carrs" y
por Gaus en 1809.
Para estimar los coeficientes por mnimos cuadrados ordinarios, se utilizan
las siguientes frmulas:
donde es la estimacin de la ordenada en el origen, es la estimacin del

es la mecoeficiente de la regresin,
dia muestral de la variable independiente, e es la media muestral de la variable dependiente.
Por ejemplo, si estimsemos por
MCO la relacin que existe entre el consumo (Y) en miles de euros y la renta (X)
en miles de euros percibida en una determinada regin, podramos obtener los
siguientes resultados:
donde, en entre parntesis, tenemos

las desviaciones tpicas de cada parmetro estimado (tiles sobre todo para hacer inferencia); R2 es el coeficiente de
determinacin; el consumo autnomo
sera de 18100 euros; y la pendiente que,
en este caso, es positiva e igual a 0.18
nos indicara que si la renta aumentase
CISS
en mil euros el consumo slo aumentara
en 180 euros.
IV.
MODELO DE REGRESIN LINEAL

MLTIPLE
La regresin lineal mltiple se caracteriza porque para estimar o predecir la

variable dependiente, (Y), se utilizan dos
o ms variables independientes, (X1, ...,
Xk):
c) Es consistente
d) El estimador de mnimos cuadrados ordinarios es el estimador lineal insesgado ptimo (Teorema de Gauss-Markov).
Por ejemplo, si se estima la relacin
que existe entre el consumo (Y), la renta
(X1) y la inflacin (X2) de una determinada regin podramos llegar a obtener los
siguientes resultados:
i = 0 + 1 1i +...+ k ki + i i
=1, ..., N
donde, 0 es el trmino independiente y cada uno de los coeficientes de
las variables independientes, i ,
(i=1,...,k) mide el efecto que cada una
de estas variables tiene sobre la variable
dependiente.
Al igual que en la regresin simple el
procedimiento de estimacin es mnimos cuadrados ordinarios, si bien es cierto que, en este caso, al aumentar el nmero de variables es ms complicada la
obtencin del estimador los parmetros
del modelo. La expresin matricial de este estimador es la siguiente:
(T
)-1
=
, donde es el
vector de los parmetros estimados del
modelo, X es la matriz de observaciones
de las variables explicativas del modelo,
XT su transpuesta e Y es el vector de observaciones de variable dependiente.
Las propiedades del estimador obtenidos por mnimos cuadrados ordinarios
son:
a) Es insesgado, es decir,
se cumple que () = 0
= si
b) La varianza del estimador es: Var

= 2 (XT X-1 si se cumple que Var
() = 2 I, donde, 2 , es la varianza del
trmino error, e, I es la matriz identidad
CISS
donde, podemos apreciar que de

acuerdo con los datos obtenidos de cada
una de las variables, el consumo autnomo sera de 14300 euros; si se produce
un aumento en la renta de mil euros
(mantenindose constantes el resto de
variables) el consumo aumentara en 150
euros; y un aumento de la inflacin en
1% implicara que el consumo disminuira en 700 euros (si el resto de variables
se mantiene constante).
V.
REGRESIN NO LINEAL
La regresin lineal no siempre proporciona resultados adecuados, ya que, a

veces la relacin que existe entre la variable dependiente y las variables independientes no es lineal. La estimacin de los
parmetros de estas funciones no lineales es un proceso ms complicado que
en las funciones lineales, ya que incluso
puede ocurrir que en los modelos no lineales el nmero de parmetros no coincida con el nmero de variables explicativas.
Sin embargo, hay veces en las que se
pueden transformar las variables originales para convertir la funcin no lineal en
lineal, y as, aplicar las tcnicas de regresin lineal. Por consiguiente, si la no li-
583
A NLISIS DE RIESGOS
nealidad, por ejemplo, afecta slo a las
variables explicativas pero no a los coeficientes entonces se pueden definir nuevas variables (en funcin de las no lineales) para obtener el modelo lineal.
Un ejemplo de un modelo no lineal
en los parmetros sera el dado por la siguiente funcin exponencial:
=
Donde y son constantes desconocidas.
Sin embargo, este modelo no lineal
se puede transformar en uno lineal aplicando logaritmos en ambos lados de la
ecuacin, de la siguiente forma:
Log (Y)= log () + log (X)
En este modelo, que se denomina regresin doble-log, se estimara la relacin
que existe entre el log (Y) y el log (X) y
es interesante la interpretacin del parmetro , ya que mide la elasticidad de Y
respecto de X.
Sin embargo, otras veces los modelos no lineales no se pueden transformar
en lineales. En ese caso sera necesario
aplicar otros mtodos para la estimacin
de los parmetros como puede ser: mnimos cuadrados no lineales, mxima verosimilitud, simulaciones de Monte Carlo,
etc.
VI.
APLICACIONES
El uso de la regresin lineal est muy

generalizado y se puede aplicar prcticamente a cualquier campo que est relacionado entre otros con la economa, finanzas, medicina, biologa, fsica, ingeniera, etc., es decir, permite relacionar
de forma rigurosa y cuantificable variables en diferentes ambientes.
584
VII. LIMITACIONES
Una de las principales limitaciones
del anlisis de regresin se basa en el hecho de que dos variables crezcan o decrezcan siguiendo las mismas pautas no
implica necesariamente que una cause a
la otra, ya que puede ocurrir que entre
ellas se produzca una relacin esprea.
Por lo tanto, para establecer la relacin
entre diferentes variables es necesario
que esta relacin se base en una buena
teora, ya que, este anlisis estadstico es
adecuado para cuantificar una relacin
conocida entre variables, pero no es el
mejor instrumento para hallar relaciones
funcionales entre variables.
MARA DEL CARMEN GARCA CENTENO
Vase tambin: "Coeficiente de determinacin";
"Mnimos cuadrados"; "Muestreo" y "Variable
aleatoria".
ANLISIS DE RIESGOS
Risk analysis
En general, el anlisis de riesgos es el
estudio sistematizado de los riesgos, coyunturas y circunstancias que pueden
afectar el desarrollo de una actividad,
abordndose una clasificacin de los mismos y dotndose unas provisiones para
su cobertura. El estudio y anlisis de riesgos resulta de obligada necesidad en los
ms diversos mbitos de la actividad econmico-financiera.
Por ejemplo, en el mbito de los seguros, la entidad aseguradora debe realizar este anlisis comparado, tomando como referencia los distintos tipos de riesgos que cubre, el ndice de siniestralidad,
los ingresos percibidos por va de las primas, etc., a fin de conseguir el ms aproximado estado de situacin y realizar sus
CISS
A NLISIS DE RIESGOS
previsiones futuras de viabilidad y resultados econmicos.
Generalmente, el anlisis de riesgos
se acomoda a las siguientes fases:
1. Seleccin de riesgos. Esta primera
etapa es de seleccin previa, donde
la entidad analizar el riesgo que cada asegurado pretende cubrir, analizndose cada uno en concreto y relacionndolo con el resto de los ya cubiertos. En este punto del anlisis se
determina el carcter y naturaleza
del riesgo asegurado, comprobando
si se acomoda a la media general o,
por el contrario, resulta excesivamente gravoso para la entidad aseguradora.
2. Ponderacin o clasificacin de riesgos. Esta fase es inmediata a la seleccin de los riesgos, donde se realizar la valoracin del riesgo a efectos
de determinar la fijacin de la tarifa y
la prima, o en su caso, optar por la
no concertacin del contrato, por la
excesiva onerosidad para la aseguradora. En esta fase de ponderacin de
riesgos se agruparn stos segn los
ndices de siniestralidad, caractersticas comunes, etc.
CISS
3. Previsin de riesgos, donde una vez

seleccionados los que la entidad pretende cubrir y clasificados stos en
grupos homogneos, se intenta el
establecimiento de unas reglas generales de precaucin, al objeto de evitar en la medida de lo posible, la
efectiva produccin del siniestro.
4. Control de resultados. Fase final, en
la que se aborda el estudio completo
de la evolucin de la actividad aseguradora, adoptando si fuere necesario, medidas excepcionales que equilibren tcnica y financieramente la situacin de la entidad aseguradora.
Vase tambin: "Clasificacin de riesgos empresariales" y "Riesgo".
585
ENCICLOPEDIA @A
ECONOMA,
FINANZAS y
NEGOCIOS
3652K12757
ISBN: 978-84-9954-063-4
788499
540634
?=HE?=?EJ?NA@EPE?E=
=JHEOEO@ANEAOCKO

Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 01 A

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Enciclopedia de Economía y Negocios Vol. 01 A

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

ENCICLOPEDIA @A

ISBN Edicin Grca:

Alejandro OLAYA DVILA

Profesor de Economa y Empresa

Marcelo PASCUAL FAURA

Javier ITURRIOZ DEL CAMPO

Profesor de Recursos Humanos

Profesor de Economa Financiera

Virginia REY PAREDES

Ignacio LPEZ DOMNGUEZ

Joan Ramn SANCHIS PALACIO

Director del Centro

Profesor Titular de Direccin

Enrique LPEZ LPEZ

Profesor de Teora Econmica

Jos Luis MATEU GORDON

Mayra VIEIRA CANO

Sagrario ARROYO GARCA

Olga BOCIGAS SOLAR

Joaqun ARTS CASELLES

Ana AIZPURU SEGURA

Letrada de las Cortes

Laura ALABAU MART

Pilar ALGUACIL MAR

Manuel LVAREZ ALCOLEA

Ana AVENDAO MUOZ

Mara Pilar BONET SNCHEZ

Cristbal BORRERO MORO

Guillermo BARRAL VARELA

Carmen BURGOS PRAT

Carlos BULLEJOS CALVO

Begoa BARRUSO CASTILLO

Carmen CALDERN PATIER

Paloma BEL DURN

Mara del Socorro

Patricia ARGEREY VILAR

Asesor Fiscal y Profesor

Letrado de las Cortes

Francisco BLASCO GASC

Vanessa CAMPOS CLIMENT

Joaqun CAMPS TORRES

Catedrtico de Derecho Civil

Begoa BLASCO TORREJN

Nohem BOAL VELASCO

Santiago CANTARERO SANZ

Ivn DIAGO SNCHEZ

Jos Manuel DAZ PULIDO

Blanca GARCA HENCHE

Isabel CARRERO BOSCH

Director General Adjunto

Irene FERNNDEZ ANDRS

Ramn CASTILLO BADAL

Mara Luz CHARCO GMEZ

Miguel CRDOBA BUENO

Profesora Titular de Finanzas

Joaqun DELGADO MARTN

Profesora de Derecho Civil

Rafael FUENTES DEVESA

Elena GARCA ROJO

Carlos COMAS RODRGUEZ

David GAGO SALDAA

Jos Luis GIL IBEZ

Mara del Carmen

Irene GONZLEZ GARCA