La funcin del ahorro

El Ahorro
El ahorro es la porcin del ingreso que no se consume de inmediato. La parte
de renta personal que se mantiene intacta, que no est disponible por algn
tiempo
determinado.
La renta, el consumo y el ahorro estn estrechamente relacionados entre s.
Ms concretamente, el ahorro personal es la parte de la renta disponible que
no se consume; el ahorro es igual a la renta menos el consumo.
La renta personal est formada por los salarios, los intereses, los alquileres, los
dividendos, las transferencias, etc. La tasa de ahorro personal es igual al
ahorro
personal
en
porcentaje
de
la
renta
disponible.
Los estudios econmicos han mostrado que la renta es el principal
determinante del consumo y del ahorro. Los ricos ahorran ms que los pobres,
tanto en trminos absolutos como en trminos porcentuales. Las personas muy
pobres no pueden ahorrar nada; ms bien, si tienen alguna riqueza o pueden
pedir prstamos, tienden a desahorrar. Es decir tienden a gastar ms de lo que
ganan, reduciendo as el ahorro acumulado o endeudndose ms.
El punto de nivelacin en el que el hogar representativo ni ahorra ni desahorra,
sino
que
consume
toda
su
renta.
Endeudndose
ms.
Determinantes del Ahorro:
Nivel
de
ingresos
El ahorro depende del nivel de ingresos porque cuanto ms elevado sea ste,
mayor ser la propensin marginal a aquel, dado que antes de ahorrar es
preciso
satisfacer
las
necesidades
fundamentales.
Est demostrado que cuanto mayor es el ingreso la tendencia a ahorrar es a
ahorrar es tambin mayor, no solo en trminos absolutos, sino tambin en
trminos relativos, debido a que los primeros ingresos son tomados para
satisfacer necesidades cuya prioridad no espera. Pero en la medida en que
aumenta el nivel de ingresos, como ya han sido cubiertas las necesidades
vitales, de estas nuevas entradas es posible hacer un mayor ahorro.
Aptitudes
Ahorrativas
La conducta individual y colectiva al ahorro es otro determinante de ste. Una
comunidad cuya mentalidad est squicamente inclinada al ahorro, aun cuando
el nivel de ingresos sea relativamente bajo, ahorrar. Por el contrario si la
mentalidad es hacia el despilfarro, no importa cul sea el nivel de ingresos.
La reduccin en la tasa de ahorro puede limitar el crecimiento econmico
de un pas. El ahorro interno o domestico de un pas se compone por el ahorro
personal, el ahorro de las empresas, y el ahorro del sector pblico. El destino
de este ahorro es financiar la inversin productiva.
Los determinantes de la tasa ahorro en pases desarrollados y pases en
desarrollo:
Las tasas de inters reales no se han encontrado como fuertes determinantes
de las tasas de ahorro privado. La distribucin de edades de la poblacin es un
importante determinante de la tasa de ahorro. Entre mayor es la proporcin de

la poblacin que vive en reas urbanas, menor es la tasa de ahorro privado.

Entre mayor es la tasa de ahorro del gobierno, menor es la tasa de ahorro
privado. Entre mayor es el gasto del gobierno dedicado a seguridad social,
menor es la tasa de ahorro. Entre menores son las restricciones al crdito,
menor es la tasa de ahorro.Tanto el nivel de PIB per cpita como su tasa de
crecimiento afectan positivamente el ahorro privado. Sin embargo, el
crecimiento del PIB per cpita es la variable ms importante para explicar
diferencias
de
ahorro
privado
entre
pases.
Entre ms desarrollados sean los sistemas financieros de los pases, mayor
ser el ahorro privado.
La
funcin
consumo
y
la
funcin
ahorro
La funcin de ahorro muestra la relacin entre el nivel de ahorro y la renta. Esta
funcin de ahorro procede directamente y es la distancia vertical entre la recta
de 45o y la funcin de consumo. Si se encuentra por arriba de la recta su
ahorro va ser negativo, si muestra un desahorro el ahorro va ser positivo. El
nivel de la produccin alcanzado en un momento dado depende, dadas las
tcnicas de produccin, la capacidad productiva de la economa y del nivel de
ocupacin de sus recursos econmicos. Suponiendo un determinado nivel de
ocupacin de los recursos, y el empleo de determinadas tcnicas de
produccin, la cuestin de si el nivel de produccin y ocupacin alcanzado ha
de mantenerse, ha de aumentar o ha de reducirse, depender de la relacin
total de bienes y servicios (oferta total) y el gasto de la sociedad (demanda total
agregada). Esta relacin constituye uno de los pilares, quizs el principal, sobre
el que se apoya la moderna teora de la ocupacin. La demanda total agregada
se refirela gasto total de la sociedad en bienes de consumo y bienes de
inversin. Dado el importante papel que juegan estos conceptos en el anlisis
de la renta nacional, procede que establezcamos claramente su interrelacin.
Propensin al ahorro:
Keynes sugiri que la propensin al ahorro estaba determinada por factores
subjetivos y objetivos. Como factores subjetivos determinantes de la
propensin al ahorro, Keynes mencion las siguientes: crear una reserva para
atender situaciones futuras imprevistas, el deseo de disfrutar ingresos ms
elevados en el futuro invirtiendo parte de los ingresos corrientes, el goce de
una posicin econmica y social ms independiente. Como factores objetivos,
Keynes mencion los cambios en el nivel de precios y salarios, cambios en la
tasa de amortizacin de la depreciacin, las ganancias o prdidas resultantes
del mercado especulativo, cambios en la poltica fiscal, cambios en las
perspectivas hacia el futuro y cambios sustanciales en la tasa de inters.
Propensin Media al Consumo y al Ahorro.
Una de las observaciones adelantadas por Keynes, y que la experiencia
estadstica parece fortalecer, es la que se refiere a la relacin cuantitativa entre
el gasto de consumo, el ahorro y el nivel de la renta nacional. Se ha observado
que, salvo en el caso de sociedades econmicamente subdesarrolladas, solo
una parte del ingreso disponible va destinada al consumo y la otra parte se
reserva en la forma de ahorros. Estas tendencias o inclinacin de la sociedad a

consumir una parte de sus ingresos, es lo que conocemos como propensin

media al consumo. Puesto que aquella parte de la renta disponible que no se
consume representa el ahorro, tenemos tambin una propensin media al
ahorro. La propensin media al ahorro es aquella inclinacin de la sociedad a
ahorrar parte de su ingreso disponible.
La propensin media al consumo y al ahorro constituye relaciones aritmticas
que reflejan la porcin del ingreso disponible que se destina al consumo o al
ahorro respectivamente. Para cada nivel del ingreso disponible, la parte que se
destina al consumo y la parte que se separa en forma de ahorro, depender del
nivel de ingreso disponible y de la propensin media al consumo y al ahorro.
La funcin consumo puede expresarse as: C= f (y); y la funcin ahorro as: A=
f (y). La propensin media al consumo y al ahorro de una sociedad puede
determinarse, sencillamente, dividiendo el gasto total de consumo, o el ahorro,
segn sea el caso, por el nivel del ingreso disponible.
La propensin media al ahorro, (PA), se determinara dividiendo el ahorro total
(A) por el nivel de ingreso disponible (Y): PA = A/Y
Propensin
Marginal
al
Ahorro.
La propensin marginal a ahorrar. El concepto de propensin marginal al
consumir tiene un concepto gemelo al de propensin marginal al ahorrar o
PMA, que es la parte de cada dlar adicional de renta disponible que se destina
a ahorro nacional. La renta disponible es igual al consumo ms el ahorro. Esto
significa que cada nuevo dlar de renta disponible debe dividirse entre
consumo adicional y ahorro adicional. Se confirma que en cada nivel de renta
la PMC y la PMA siempre tienen que sumar exactamente 1 ni ms ni menos.
As pues, sabemos que siempre y en todo lugar PMA=1-PMC.
La propensin media al consumo y al ahorro refleja la forma en que la sociedad
dispone del ingreso total recibido en un momento dado. Pero si queremos
medir la proporcin en que aumentan el consumo y el ahorro, cuando se
producen incrementos en el nivel de ingresos de la sociedad, necesitamos
introducir un concepto de mayor importancia analtica que la propensin media
al consumo: la Propensin Marginal al Consumo y al Ahorro.
La propensin Marginal al consumo (pmc) y al ahorro (pma), refleja los cambios
en el nivel de consumo o de ahorro, segn sea el caso, que al aumentar el
ingreso aumente el gasto de consumo y aumente el nivel de ahorros. La
propensin marginal al consumo y al ahorro nos indican si el consumo y el
ahorro aumentan en igual, menor o mayor proporcin. Como se trata de medir
los cambios en el nivel de consumo y ahorro correspondientes a un cambio en
el nivel de ingreso, la determinacin aritmtica de la propensin marginal al
consumo y al ahorro vara un tanto de la operacin realizada para determinar la
propensin media al consumo y al ahorro. Para determinar la propensin
marginal al ahorro dividimos el cambio absoluto en el nivel de ahorro
(incremento del ahorro) por el cambio absoluto en el nivel de ingreso.

Relacin entre el Ahorro y la Inversin

Dentro de la concepcin terica clsica, hemos visto que la idea de una
tendencia de largo plazo hacia el nivel de produccin de ocupacin plena, se
amparaba en el supuesto de que la tasa de inters funcionaria para mantener
una relacin armnica entre el ahorro y la inversin. Para cada nivel de
produccin el ahorro total se canalizara en inversiones. Si esta relacin entre
el ahorro y la inversin se mantuviera a todos los niveles de produccin,
gracias al mecanismo de la tasa de inters, como suponan los clsicos, la ley
de
los
mercados
de
Say
tendra
validez
absoluta.
Esta igualdad entre el ahorro y la inversin supone, adems, que las decisiones
de ahorrar e invertir coincidan en las mismas personas y se orienten por los
mismos motivos. La igualdad del ahorro y la inversin quedara asegurada, (1)
Si los individuos prefieran el consumo al ahorro. (2)Si el ahorro estuviera
determinado por el deseo de realizar una ganancia especulativa. En el primer
caso, la propensin media y marginal al consumo de las personas sera igual a
1, y el gasto total de la sociedad sera suficiente para absorber la produccin
total, quedando descartada la posibilidad de un abarrotamiento del mercado.
Bajo el segundo supuesto, el mecanismo flexible de la tasa de inters
armonizara la demanda y la oferta de fondos disponibles, de suerte que el
ahorro y la inversin estaran siempre en equilibrio para cualquier nivel de
produccin. Otra vez se dara la condicin necesaria para mantener el sistema
econmico en equilibrio.
Por otro lado, la aceptacin de una propensin media y marginal al consumo,
menor que la unidad, o lo que es lo mismo, la existencia de una determinada
propensin al ahorro, echa por tierra la eficacia de la Ley de los Mercados de
Say. Es ms, el enfoque Keynesiano destruye contundentemente la idea de
que, aun suponiendo una determinada propensin al ahorro, el mecanismo de
la tasa de inters armonizara el ahorro y la inversin. Se ha aceptado como
principio general que las decisiones de ahorrar y las decisiones de invertir, no
slo son realizadas en la moderna economa por personas distintas, sino que
las motivaciones que llevan al ahorro o a la inversin tambin son distintas.
Las discrepancias entre el ahorro y la inversin pueden explicarse a la luz, no
solo de los supuestos tericos nuevos, sino tambin a la luz de los cambios
radicales sufridos en la estructura econmica.
Determinantes de la propensin al ahorro
El ahorro total de la sociedad depende de una constelacin de factores de
ndole diversa. Estos factores podemos dividirlos en dos grupos. El primero
comprende caractersticas individuales de la poblacin. En este grupo
mencionaremos la edad, el estado civil, la valoracin individual del futuro en
trminos del presente y la valoracin individual del ahorro. En el segundo
grupo, incluimos los siguientes factores econmicos: la magnitud del ingreso
disponible, la distribucin del ingreso, la poltica de las empresas en materia de
distribucin de beneficios, y el estado de desarrollo econmico de la sociedad.

La propensin al ahorro suele ser baja en edades tempranas, aumenta cuando

se ha alcanzado la mayora de edad, y tiende a reducirse nuevamente cuando
se ha alcanzado una edad avanzada/ Esto puede explicarse por la relacin
entre edad y la valoracin individual del futuro. El futuro cuenta mucho en las
consideraciones
presentes,
cuando
se
ha
alcanzado la edad de plena madurez. El joven piensa, por regla general, muy
poco en el futuro, y los de edad avanzada no tienen por qu preocuparse. Este
factor es todava ms significativo en los pases en donde se proveen sistemas
de pensiones a la vejez o por incapacidad en el trabajo, puesto que asegurado
un ingreso en el futuro, se reducen las necesidades de ahorro.
El estado civil es un factor importante. El estar casado y tener hijos crea cierta
inseguridad en el individuo, por lo que se tender a ahorrar con mayor
intensidad que cuando se es soltero. No quiere decir que los ahorros reales
sean mayores, sino, que la propensin al ahorro es ms intensa.
Finalmente, el poder de auto-control de los individuos es un elemento
psicolgico que no bebe ser ignorado, especialmente en un mundo en el que la
propaganda comercial va dirigida a quebrar la voluntad de resistencia al
consumo de los individuos. Son muchos los que consideran el ahorro como una
virtud, y el futuro cuenta mucho en las consideraciones diarias; pero no tienen
voluntad para resistir la propaganda comercial. Estas personas son vctimas de
los nuevos artculos, las ventas especiales y los concursos comerciales.
Factores
Econmicos
Los factores econmicos determinantes de la propensin al ahorro son los que
mayor importancia revisten. Los factores econmicos ms importantes son: la
magnitud del ingreso disponible, la distribucin del ingreso, la poltica
contributiva del gobierno, la poltica seguida por las empresas en materia de
distribucin de los beneficios y el estado de desarrollo econmico de la
sociedad.
Los determinantes de la tasa ahorro en pases desarrollados y pases en
desarrollo:
-Las tasas de inters reales no se han encontrado como fuertes determinantes
de las tasas de ahorro privado.
-La distribucin de edades de la poblacin es un importante determinante de la
tasa de ahorro.
-Entre mayor es la proporcin de la poblacin que vive en reas urbanas,
menor es la tasa de ahorro privado.
-Entre mayor es la tasa de ahorro del gobierno, menor es la tasa de ahorro
privado.
-Entre mayor es el gasto del gobierno dedicado a seguridad social, menor es la
tasa de ahorro.
-Entre menores son las restricciones al crdito, menor es la tasa de ahorro.
-Tanto el nivel de PIB per cpita como su tasa de crecimiento afectan
positivamente el ahorro privado. Sin embargo, el crecimiento del PIB per cpita
es la variable ms importante para explicar diferencias de ahorro privado entre
pases.

-Entre ms desarrollados sean los sistemas financieros de los pases, mayor

ser el ahorro privado.
El comportamiento del consumo nacional.
La conducta del consumo es fundamental para comprender los ciclos
econmicos a corto plazo como el crecimiento econmico a largo plazo. A corto
plazo el consumo es un gran componente del gasto agregado. Cuando vara
bruscamente, es probable que la variacin afecte a la produccin y al empleo a
travs de su influencia en la demanda agregada. La conducta del consumo
tambin es importante porque el pas dispone de lo que se consume, es decir;
de lo que se ahorra para invertir en nuevos bienes de capital; el capital es la
fuerza motriz del crecimiento econmico a largo plazo. El comportamiento del
consumo y del ahorro es clave para comprender el crecimiento econmico y los
ciclos econmicos.
La disminucin de la tasa de ahorros
Aunque la conducta del consumo tiende a mantenerse estable con el paso del
tiempo, la tasa de ahorro personal ha experimentado en las dos ltimas
dcadas un enorme descenso en Estados Unidos. La tasa de ahorro personal
segn la contabilidad nacional fue, en promedio, de alrededor de un 8% de la
renta personal disponible durante la mayor parte del siglo XX. Sin embargo, a
partir del 1980 aproximadamente, comenz a disminuir y a finales de los aos
noventa
era
apenas
positiva.
Esta cada ha alarmado a muchos economistas, ya que a largo plazo el
crecimiento del stock de capital de un pas depende principalmente de su tasa
de ahorro nacional. El ahorro nacional est formado por el ahorro privado y el
ahorro pblico. Cuando un pas ahorra mucho, su stock de capital y la
produccin potencial aumentan rpidamente. Cuando la tasa de ahorros de un
pas es baja, su equipo y sus fbricas se quedan obsoletos y su infraestructura
comienza a deteriorase.
Distintas formas de Medir el Ahorro
El ahorro parece diferente al hogar y al pas en su conjunto, debido a que el
ahorro segn la contabilidad nacional no es igual que el ahorro calculado por
los contables o que el figura en los balances. El indicador del ahorro segn la
contabilidad nacional excluye las ganancias de capital (los elementos de valor
activo), mientras que los indicadores de los balances las incluyen.
Patrones de gasto presupuestario.
Las familias pobres deben de gastar su renta sobre todo en bienes de primera
necesidad: alimentos y alojamiento. Conforme aumenta la renta, se incrementa
el gasto en muchos artculos alimenticios. Sin embargo, la cantidad de dinero
extra que gastan en alimentos cuando aumenta su renta es limitada. Por
consiguiente, la proporcin del gasto total que se dedica a alimentos disminuye
a
medida
que
aumenta
la
renta.
El gasto en ropa, actividades recreativas y automviles aumenta ms que

proporcionalmente con la renta despus de impuestos, hasta que se le alcanza

una elevada renta. El gasto de artculos de lujo aumenta en una proporcin
mayor
que
la
renta.
Por ltimo si observamos las distintas familias, vemos que el ahorro aumenta
muy deprisa a medida que aumenta la renta. El ahorro es el mayor lujo de
todos.
Motivaciones para el ahorro:
a. Costearse un gasto futuro.
b. Adquirir una vivienda.
c. Dejarles propiedades o bienes a los familiares.
d. Plan de estudio de los hijos
e. .Prestigio.
f. Avaricia.
g. Por motivos de salud.