39 Enacon Encontro Nacional de

Contadores

Arcabouo regulatrio
Prudencial.
Caio Fonseca Ferreira
Departamento de Regulao Prudencial e Cambial
22 de novembro de 2013
1

Por que Regulamentar ?

Bancos so instituies especiais?
Instveis (liquidez ativos e passivos)
Externalidades, Risco Sistmico

Assimetria Informao
Necessidade de criar
rede de proteo
Apesar dos custos de regulamentao

Como Regulamentar?
Responsabilidade Limitada
Retornos excedentes (upside ilimitado)

Exigncia de capital baseada em risco

Basilia I
Avanos
Simples
Aumentos
substanciais capital
Competio igualitria
Criou uma referncia
(benchmark)

Mas
Classes de risco muito
amplas
Inovaes financeiras
No tratamento de
garantias
Baixa sensibilidade
ao risco

Basilia II
Avanos:
Maior sensibilidade risco
Ratings externos
Modelos internos

Flexvel
Inovaes

Mas

Lies da crise para reguladores

Capital insuficiente

Liquidez importa
Mercados derivativos

Gesto de risco deficiente

Incentivos desalinhados

Shadow banking negligenciado

Sifis so diferentes

Arcabouo de Resoluo falho

6

Lies da crise para reguladores s

Riscos no capturados
Trading book
Volatilidades/ correlaes subestimada
Risco default e migraes
Arbitragem regulatria

Securitizaes
Riscos do Pilar II
taxa de juros
concentrao
reputao
7

Lies da crise para reguladores

Efeitos Macro
Instituies individuais vs. Sistema
Exemplo: $100 RWAs
$ 9 Capital
Requerimento mnimo 8%

Lies da crise para reguladores

Efeitos Macro

9
IB
8%
100

Perde $3

6
IB
8%
100
Capta $2

-SIFI?
- Conjunto de IFs?

IB

6
8%
75

8
IB
100

8%
9

Lies da crise para reguladores

Efeitos Macros
Instituies sistemicamente importantes: outro
referencial regulatrio
Ateno liquidez

Regulamentao contracclica

10

Lies da crise para reguladores

e ainda...
Agncias rating
Permetro regulatrio
Composio capital
Implementao

11

Reforma Regulatria

Principais pontos da Reforma

Definio de capital
Liquidez (LCR, NSFR)
ndice de Alavancagem
Buffers
Calibragem Internacional
Phase-in Internacional

12

Definio de capital

Capacidade de absoro de perdas

Nvel I
IF em funcionamento (going concern)
Predominante (core) + instrumentos adicionais

Nvel II
Interrupo das operaes (gone concern)
Dvidas subordinadas, aes resgatveis, IHCD

13

Definio de capital

Dedues do Capital:

Sobre o Predominante (core)

Ativos deduzidos:
Crditos tributrios decorrentes de prejuzos
fiscais
Goodwill (gios)
Outros intangveis, exceto MSR
Minority interest (participaes minoritrias)

14

Definio de Capitalcapital

Dedues do Capital:

Ativos parcialmente deduzidos (basket)

Investimento em IFs, seguradoras e outras IFs
no consolidadas
Crditos tributrios (diferenas temporais)
Mortgage Servicing Rights (MSR)

15

Liquidez

Duas mtricas mnimas:

Liquidity coverage ratio (LCR)
Net Stable Funding Ratio (NSFR)

LCR

NSFR

Estoque de ativos de alta liquidez

Saidas lquidas no horizonte de 30 dias

100%

Total de Captaes Estveis Disponveis

100%
Total de Captaes Estveis Necessrias

16

Alavancagem

Alavancagem

Capital Nivel I
Exposies

Exposies:
sem ponderao de risco
Inclusiva

Teste: 3%

17

Buffers
Restries distribuio

Varivel de acordo com ciclo

econmico
Buffer
Contracclico

Buffer
Conservao
K

K Nvel I

Constante

Ponto de interveno
Constante no tempo

18

Buffers

Buffer de Capital
Volume de capital acima do
mnimo

Reteno mnima
(% l ucros )

(% do tamanho buffer)

[<25%]
[25% - 50%]
[50% - 75%]
[75% - 100%]
[>100%]

[100%]
[80%]
[60%]
[40%]
[0%]

19

Calibragem Internacional
Calibragem proposta para a estrutura de capital
(percentuais RWAs)
Common
Equity

Mnimo

4,5

Intervalo buffer de
conservao

2,5

Mnimo + Buffer
conservao
Buffer de
contracclico

Capital Nvel
Capital Total
1

6.0

8,5

10,5

0 - 2,5
20

Calibragem Internacional
Calibragem Internacional:

Calibration of the Capital Framework

Capital requirements and buffers (all numbers in percent)

Minimum

Common
Equity (after
deductions)
4.5

Conservation buffer

2.5

Minimum plus
conservation buffer

7.0

Countercyclical buffer
range*

Tier 1 Capital

Total Capital

6.0

8.0

8.5

10.5

0 2.5

21

O que foi feito?

BCBS/ FSB

Brasil

Nova Definio de Capital

Res.: 4192/13

Novos Limites Capital

Res. 4.193/13, 4.194/13

Buffers

Res. 4193/13 ; Res. 4.194/13

Maior Capturas de risco (CVA, TB,

securitizao, contrapartes
centrais,..)

Circs. : 3.634/2013, 3.635/2013,

3.636/2013, 3.637/2013,
3.638/2013, 3.639/2013,
3.641/2013

Sifis
Liquidez (LCR)

Remunerao

Res. 3.921/ 10

Resoluo
22

Adaptao aos Requisitos de Capital

Fonte: BIS, 2013 Results of the Basel III Monitoring Exercise as of

30 June 2012

23

Sistema Financeiro Nacional

Bancos Brasileiros ndice de Adequao do Capital

20

18,900

19,00 18,500
17,400

16,600

17,700

17,800
17,300

16,900

16,900
16,300 16,400

14,800

15

13,800

10

ndice de capital dos bancos brasileiros

ndice de capital mnimo regulatrio (11%)

2013*

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

ndice de capital mnimo de Basilia (8%)

*jul 13

Fonte: BCB

24

Adaptao aos Requisitos de Capital

Bancos brasileiros bem posicionados
-

Mantendo crescimento da carteira

Lucratividade / reteno mdia
Sistema no precisa de capital adicional
*% de Capital Principal
Casos individuais R$ 15 bi entre 2017 e 1019
2% do Patrimnio de Referencia do Sistema

25

Novos Desenvolvimentos Regulatrios(BCBS)

Detalhes LCR
Reviso NSFR

ndice de alavancagem
Reviso Fundamental do TB

Novo tratamento para securitizao

Derivativos balco

Limite exposio cliente

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Novos Desenvolvimentos Regulatrios(BCBS)

Reviso dos modelos padronizados
Risco de taxa de juros no BB

Consistncia resultados de modelos internos

Implantao consistente

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Regulao: objetivos

Conservadora

Sistema eficiente

Situaes normais

Fundada em estresse

Flexvel e adaptvel

Implantao consistente

Sensvel a risco

Simples e compreensvel

Regulao

Superviso

28

Custo Crises Financeiras

29

Gesto interna

Ativismo regulatrio
Gesto, governana e disciplina de mercado
continuam fundamental

BI , BII
- Capital sensvel a risco

30

Gesto interna
BIII
- Mais e melhor capital

- TB e securitizao
- Sifis (externalidades)

- PIII
Gesto de Capital e ICAAP

31

Gesto interna
Resoluo 3.988 - Gesto de Capital
Processo contnuo de:
monitoramento e controle do capital mantido
pela instituio;
avaliao da necessidade de capital para
fazer face aos riscos;
planejamento de metas e de necessidade de
capital, considerando os objetivos
estratgicos.
Postura prospectiva
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Indices de Liquidez Basileia III

De curto prazo:

LCR (Liquidity Coverage Ratio)

De mdio e longo prazo:

NSFR (Net Stable Funding Ratio)

Gesto de Liquidez

33

LCR / NSFR
Mais ativos Lquidos, mas
Mudana de comportamento:
Exame dos ativos, buscando melhorar liquidez
Aumento da maturidade das captaes
Pulverizao depsitos
Analise das opes explicitas ou implcitas
Convenincia de posies ilquidas
34

Gesto de Liquidez
Resoluo 4.090/12
Definio do risco de liquidez
Escopo

Estrutura de gerenciamento
Transparncia
Governana

35

Concluso
Regulao Prudencial fortalecida
Processo contnuo de aprimoramento
Seguro para Crises bancrias
Gesto de riscos continua fundamental
Alinhar incentivos

36

Obrigado!

37