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Maro 2012
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PROFESSOR: EDGAR ABREU (edgar@acasadoconcurseiro.com.br)
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Prezado Aluno:
Algumas informaes sobre este material de estudos:
Este apostila sem dvida a mais completa e atualizada do mercado,
certamente voc no ir encontrar um material de tamanha qualidade,
nem mesmo pagando.
Este material foi elaborado com base no ultimo edital da Caixa
Econmica Federal, elaborado pela CESGRANRIO em 2012
O responsvel pela elaborao desta apostila o professor Edgar
Abreu com contribuio do professor e amigo Adir Moreira
Esta apostila disponibilizada gratuitamente para download.
Caso este material seja til para voc, mande um e-mail para o
professor compartilhando a sua felicidade.
Dvidas quanto aos contedos deste material, podem ser esclarecidas
direto com o autor pelo e-mail: edgarabreu@yahoo.com.br
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5. Estrutura do Sistema Financeiro Nacional (SFN): Conselho Monetrio Nacional; Banco Central
do Brasil; Comisso de Valores Mobilirios; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro
Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais
cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito,
financiamento e investimento; sociedades de arrendamento mercantil; sociedades corretoras
de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios;
bolsas de valores; bolsas de mercadorias e de futuros; Sistema Especial de Liquidao e
Custdia (SELIC); Central de Liquidao Financeira e de Custdia de Ttulos (CETIP);
sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo; Sistema de Seguros
Privados: sociedades de capitalizao; Previdncia Complementar: entidades abertas e
entidades fechadas de previdncia privada.
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Sumrio
ULTIMAS ATUALIZAES DO S.F.N ................................................................ 05
MDULO 1 ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL ................... 09
MDULO 2 CHEQUES E ABERTURA E MOVIMENTAO DE CONTAS ........... 40
MDULO 3 SISTEMA DE PAGAMENTO BRASILEIRO - SPB ............................ 53
MDULO 4 NOES DE POLTICA ECONMICA .......................................... 61
MDULO 5 MERCADO FINANCEIRO ............................................................ 66
MDULO 6 MERCADO DE CMBIO ............................................................. 79
MDULO 7 PRODUTOS BANCRIOS ........................................................... 85
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ASSUNTO
O QUE MUDOU?
MAIS
INFORMAO
(clique no link)
23/05/2007
COMPOSIO
DIRETORIA
COLEGIADA
BACEN
Voto BCB
140/2007
FEBRABAN
24/12/2008
CEF/CMBIO
02/03/2009
D.T.V.M
Circular 3.428
INRF 907
Deciso Conjunta:
BACEN CVM
nmero 17.
Bancos de
Desenvolvimento
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CMN 3.756
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01/07/2009
06/01/2010
03/01/2010
25/02/2010
Agncias de
Fomento
CMN 3.757
PREVIC
Decreto 7.075
CNPC E CRPC
Decreto 7.123
LF
CMN 3.836
21/05/2010
TED
22/06/2010
Conta
Simplificada
CMN 3.881
26/08/2010
CRSFN
Decreto 7.277
06/10/2010
MERCADO DE
CMBIO
CIRCULAR 3.507
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25/10/2010
CARTO DE
CRDITO
03/12/2010
FGC
CMN 3.931
BNDES
CMN 3.933
06/01/2011
Compulsrio
Cmbio Vendido
Circular 3.520
24/02/2011
Mercado de
Cmbio
CMN 3.954
16/05/2011
Devoluo
Cheques
Circular 3.535
16/12/2010
24/06/2011
19/07/2011
26/10/2011
CIRCULAR 3.512
Lei 12.431
Compensao
cheques
FEBRABAN
Minha Casa
minha Vida
Regulamenta
a
concesso
de
autorizao para as demais Instituies
Financeiras operarem no programa
Minha Casa Minha Vida em muncipio
com populao superior a 50 mil
habitantes.
Circular 3.561
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26/01/2012
Mercado de
Cmbio
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CMN 4.051
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MERCADO FINANCEIRO
SEGMENTOS
PRAZO
CAMBIAL
vista e a curto
prazo
MONETRIO
vista e a
curtssmo prazo
CRDITO
Prazos curto e
mdio
CARACTERSTICAS
Transformao
da moeda
estrangeira em
moeda nacional
(vice-versa)
Controle da
liquidez bancria
Financiamentos:
capital de giro,
capital fixo,
habitao, rural
e consumo
SISTEMA
Bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio e
auxiliar
Bancrio e no
bancrio
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CAPITAIS
Prazos curtos,
mdio, longos e
intermedirios
Financiamento:
capital de giro,
capital fixo,
inderwriting,
aes,
debntures
No bancrio e
auxiliar
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Organogramas do SFN
INSTITUIES NORMATIVAS
1.
2.
3.
4.
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IX. Limitar, sempre que necessrio, as taxas de juros, descontos comisses e qualquer
outra forma de remunerao de operaes e servios bancrios ou financeiros, inclusive os
prestados pelo Banco Central da Repblica do Brasil
X.
Determinar a percentagem mxima dos recursos que as instituies financeiras
podero emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas
XII. Expedir normas gerais de contabilidade e estatstica a serem observadas pelas
instituies financeiras
XVII. Regulamentar, fixando limites, prazos e outras condies, as operaes de
redesconto e de emprstimo, efetuadas com quaisquer instituies financeiras pblicas e
privadas de natureza bancria
XIX. Estabelecer normas a serem observadas pelo Banco Central da Repblica do Brasil em
suas transaes com ttulos pblicos e de entidades de que participe o Estado
XXXI.
Baixar normas que regulem as operaes de cmbio, inclusive swaps, fixando
limites, taxas, prazos e outras condies
Comentrio: Tente gravar as palavras chaves como: Autorizar, fixar, Disciplinar, Limitar,
Regular. Lembre-se que o CMN um rgo NORMATIVO assim no executa tarefas
OBS 1: Cuidado com os verbos AUTORIZAR e REGULAMENTAR que tambm podem ser
utilizados para funes do Banco Central do Brasil.
OBS 2: Cuide que o CMN responsvel por coordenar a poltica monetria, enquanto o BACEN
responsvel por formular essas polticas de acordo com as diretrizes do CMN.
COMISSES CONSULTIVAS
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____________
Comentrio: Tente memorizar as palavras chaves como: formular, regular, administrar,
emitir, receber, autorizar, fiscalizar, controlar e exercer. Lembre-se de que o BACEN
quem faz cumprir todas as determinaes do CMN.
COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS CVM
Entidade autrquica, vinculada ao governo atravs do Ministrio da Fazenda.
Administrada por 1 Presidente e 4 Diretores, nomeados pelo Presidente da Repblica;
rgo normativo voltado para o desenvolvimento do mercado de ttulos e valores
mobilirios;
Ttulos e Valores Mobilirios: aes, debntures, bnus de subscrio, e opes de compra
e venda de mercadorias.
OBJETIVOS DA CVM:
Estimular investimentos no mercado acionrio;
Assegurar o funcionamento das Bolsas de Valores;
Proteger os titulares contra a emisso fraudulenta, manipulao de preos e outros atos
ilegais;
Fiscalizar a emisso, o registro, a distribuio e a negociao dos ttulos emitidos pelas
sociedades annimas de capital aberto;
Fortalecer o Mercado de Aes.
CABEM CVM DISCIPLINAR AS SEGUINTES MATRIAS:
Registro de companhias abertas;
Registro de distribuies de valores mobilirios;
Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores
mobilirios;
Organizao, funcionamento e operaes das bolsas de valores e de mercadorias e de
futuros;
Negociao e intermediao no mercado de valores mobilirios;
Suspenso ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizaes;
Prof. Edgar Abreu
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FISCALIZA
FISCALIZA
PROTEGE
PROTEGE
DICAS DO PROFESSOR
Muitas questes de prova cobram dos alunos competncia de cada uma das autoridades
monetrias. O problema que as vezes muito confuso e no final no sabemos quem autoriza
emisso de papel moeda, quem fiscaliza fundos de investimento e etc.
Para ajudar na resoluo destas questes, procure as palavras chaves de cada assunto abaixo.
Com isso irmos facilitar nosso estudo.
PALAVRAS CHAVES
CVM: Valores Mobilirios, Fundos de Investimento, Aes, Mercado de Capitais, Bolsas de
Valores, Derivativos
BACEN: Executar, Fiscalizar, Punir, Administrar, Emitir (apenas papel moeda), Realizar, Receber
Prof. Edgar Abreu
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CMN: Fixar diretrizes, Zelar, Regulamentar, Determinar, Autorizar (emisso papel moeda),
Disciplinar, Estabelecer, Limitar
TOME CUIDADO COM AS EXCEES, EXEMPLO:
EXEMPLOS:
Exemplo 1.1 (BB 2007) A lei atribui CVM competncia para apurar, julgar e punir
irregularidades eventualmente cometidas no mercado de valores mobilirios. Diante de
qualquer suspeita, a CVM pode iniciar um inqurito administrativo, por meio do qual recolhe
informaes, toma depoimentos e rene provas com vistas a identificar o responsvel por prticas
ilegais, desde que lhe oferea, a partir da acusao, amplo direito de defesa
Palavra chave Valores Mobilirios est relacionada com a CVM. Logo a questo est certa.
Exemplo 1.2 (BB 2009) As funes do CMN incluem: adaptar o volume dos meios de
pagamento s reais necessidades da economia e regular o valor interno e externo da moeda e o
equilbrio do balano de pagamentos
As palavras chave adaptar, regular esto relacionadas com o CMN. Logo a questo est certa.
COPOM (NO EST NO EDITAL)
Junho de 1999 o Brasil passou a adotar as Metas de Inflao (definida pelo C.M.N)
ndice utilizado na meta: IPCA
composto atualmente diretoria colegiada do BACEN (7 Diretores + 1 Diretor Presidente)
o Copom quem define a taxa de juros Selic Meta e tambm a existncia ou
no do Vis.
Uma vez definido o vis, compete ao presidente do BACEN a tarefa de executar
Reunio em dois dias (teras e quartas), Sendo o primeiro dia reservado para apresentao de
dados e discusses e no segundo dia acontece a votao e definio da taxa de juros.
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Calendrio de reunies (8 vezes ao ano) divulgado em at o fim de Outubro, podendo reunirse extraordinariamente, desde que convocado pelo Presidente do Banco Central.
Divulgao da ATA de reunio em 6 dias teis em portugus e 7 em Ingls;
A taxa Selic a taxa de juros mdia que incide sobre os financiamentos dirios com prazo de um
dia til (overnight).
O COPOM estabelece a meta para a taxa Selic, e funo da mesa de operaes do mercado
aberto do BACEN manter a taxa Selic diria prxima a meta
Taxa Selic: "custo primrio do dinheiro" e "taxa bsica de juros da economia"
Caso a Inflao (medida pelo IPCA) ultrapasse a meta estipulada pelo C.M.N (somado o intervalo
de tolerncia), o Presidente do Banco Central deve explicar os motivos do no cumprimento da
meta atravs de uma Carta Aberta ao Ministro da Fazenda;
C.R.S.F.N (CONSELHO DE RECURSOS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL):
rgo integrante do Ministrio da Fazenda, cuja principal atribuio julgar, em 2a. e
ltima instncia administrativa os recursos interpostos:
a) DAS ATRIBUIES: Das decises administrativas aplicadas pelo BACEN, CVM e pela SECEX
(Secretaria de Comrcio Exterior).
b) DOS RECURSOS (APRESENTAO TRMITE E : Das deciso em processo administrativo
oriundo do BACEN, da CVM, da SECEX e da SECRETARIA DA RECEITA FEDERAL,
cabe "RECURSO" ao CRSFN, no prazo estipulado na intimao, devendo o interessado
entreg-lo mediante recibo ao respectivo rgo instaurador (CRSFN).
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BANCO COMERCIAL
COOPERATIVA DE CRDITO
CAIXA ECONMICA
BANCO COOPERATIVO
BANCO MLTIPLO ( COM CARTEIRA COMERCIAL)
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BANCOS COOPERATIVOS
Autorizados pelo Banco Central, constitudos na forma de sociedades annimas de capital
fechado, onde os acionistas so obrigatoriamente as cooperativas.
So Bancos mltiplos ou bancos comerciais controlados por cooperativa de crdito, que
devem deter, pelo menos, 51% das suas aes com direito a voto.
Alm de oferecer os produtos e servios que as cooperativas oferecem (como conta corrente,
cheques especiais, pagamento de tributos e processamento da folha de pagamento dos
funcionrios da empresa), podem captar recursos no exterior.
Sua atuao restrita a Unidade da Federao de sua sede
BANCO DE INVESTIMENTO
BANCO MTIPLO (SEM A CARTEIRA COMERCIAL)
BANCO DE DESENVOLVIMENTO
SOCIEDADES DE CRDITO FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO (FINANCEIRAS)
ASSOCIAO DE POUPANA E EMPRSTIMO APE
SOCIEDADES DE CRDITO IMOBILIRIO- SCI
COMPANHIAS HIPOTECRIAS
8. AGNCIAS DE FOMENTO NO EST NO EDITAL
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BANCOS DE INVESTIMENTO
So instituies criadas para conceder crditos de mdio e longo prazos para as empresas.
Instituies de natureza privada, reguladas e fiscalizadas pelo BACEN e CVM
Tipos de Crdito:
a. Podem manter contas correntes, desde que essas contas no sejam
remuneradas e no movimentveis por cheques; resoluo 2.624
b. Administrao de fundos de investimentos;
c. Abertura de capital e subscrio de novas aes de uma empresa (IPO e
underwriting).
d. Capital de Giro;
e. Capital Fixo (investimentos): sempre acompanhadas de projeto;
f. Captam recursos atravs de CDB/RDB ou venda de cotas de fundos.
g. Tambm podem captar recursos via emisso de Letra Financeira (Novidade,
Resoluo 3.836 de Fev/2010)
Comentrio: Com o crescimento do Mercado de Capitais, cada vez mais torna-se importante a
presena dos bancos de Investimento.
BANCOS DE DESENVOLVIMENTO
Controlados pelo Governo Estadual
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INSTITUIO
CONSTITUIO
PRINCIPAL
CAPTAO
(PASSIVA)
Associao de
Poupana e
Emprstimo - APE
Poupana
Caixa Econmica
Federal - CEF
Empresa pblica
federal
Poupana, FGTS e
repasses do
governo federal
Sociedade de Crdito
Imobilirio - SCI
Sociedade Annima
Poupana
Companhias
Hipotecrias
Sociedade Annima
Debntures
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OBESERVAO
Poupadores so
associados, assim os
mesmos recebem
dividendos. Faz parte do
SBPE
considerado um agente
especial do governo
federal. Faz parte do SBPE
uma das carteiras que
pode compor um banco
mltiplo. Faz parte do
SBPE
No podem captar
atravs de poupana. No
fazem parte do SBPE.
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SISTEMA DE DISTRIBUIO
C.T.V.M
D.T.V.M
BANCO DE INVESTIMENTO (ver em instituioes no bancria)
BANCO MLTIPLO COM CARTEIRA INVESTIMENTO (ver em instituioes no bancria)
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BANCO
FACTORING
instituio financeira
No instituio Financeira
Capta recursos e empresta dinheiro. Capta recursos atravs da emisso de
Faz intermediao
debntures e Commercial Papers e
emprstimos juto aos bancos
Empresta dinheiro
Compra direitos creditrios
Cobra juros
Compra vista, mediante desgio
Desconta ttulos e faz financiamentos No desconta. Compra ttulos de
crdito e direitos
O devedor o seu cliente
Seu devedor a empresa sacada
Impostos: IOF e IR
Imposto: ISS e IOF e IR
Comentrio: No Devido ao seu alto risco e o alto ndice de inadimplncia, as taxas de juros
cobradas pelas Factoring so geralmente bem acima das praticadas pelo mercado, por estes
mesmos problemas o BACEN limita suas operaes de emprstimos em apenas uma vez o seu
Capital Social.
importante tambm salientar que mesmo no sendo uma Instituio Financeira, as
operaes de alienao de direitos creditrios, realizadas pelas Factoring geram a cobrana de
IOF (Imposto sobre Operaes Financeiras). (ver IN da Receita Federal 907/2009 )
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MINISTRIO DA FAZENDA
MINISTRIO DA PREVIDNCIA
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Sede em Braslia
Caber ao Ministro de Estado da Previdncia Social designar o presidente da CRPC (servidor
do Ministrio da Previdncia Social ou no INSS)
Os membros da CRPC devero ter formao superior completa e experincia comprovada em
matria jurdica, administrativa, financeira, contbil, atuarial, de fiscalizao ou de auditoria e
manter estreita relao com o segmento de previdncia complementar operado por entidade
fechada de previdncia complementar.
SUPERINTENDNCIA NACIONAL DE PREVIDNCIA COMPLEMENTAR PREVIC
(SUPERVISOR)
Criada pelo decreto 7.075 (Substitui a SPC )
Autarquia de natureza especial, dotada de autonomia administrativa e financeira e
patrimnio prprio, vinculada ao Ministrio da Previdncia Social
Fiscalizao e superviso das atividades das entidades fechadas de previdncia
complementar e de execuo das polticas para o regime de previdncia complementar
operado pelas referidas entidades.
Diretoria Colegiada composta por um Diretor-Superintendente e quatro Diretores,
escolhidos entre pessoas de ilibada reputao e de notria competncia, a serem indicados
pelo Ministro de Estado da Previdncia Social e nomeados pelo Presidente da
Repblica
O PREVIC o BACEN do Mercado de Previdncia complementar fechada. Fundos de
Penso
DICAS DO PROFESSOR
Em 23 de dezembro de 2009 foi criada a PREVIC, que substitui a SPC, pela lei 12.154. Ficando
assim a Superitendencia Nacional de Previdncia Complementar (PREVIC) responsvel pela
fiscalizao das atividades das Entidades Fechadas de Previdncia Complementar (Fundos de
Penso)
O Antigo CGPC foi dividido em dois novos rgos: CSPC e CRPC
RESSEGURADORES
Resseguradores - Entidades, constitudas sob a forma de sociedades annimas, que tm por
objeto exclusivo a realizao de operaes de resseguro e retrocesso. O Instituto de
Resseguros do Brasil (IRB) empresa resseguradora vinculada ao Ministrio da Fazenda
INSTITUTO DE RESSEGUROS DO BRASIL (IRB)
Sociedade de economia mista, com controle acionrio da Unio;
Conselho fiscal composto por 5 membros: 3 indicados pelo Ministro da Fazenda, 2
membros eleitos em votao pelos acionistas.
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CORRETORAS DE SEGUROS
Corretagem: intermediao entre o adquirente do seguro e o tomador do capital.
Comisso: remunerao pela corretagem.
Caractersticas do(a) Corretor(a):
1. pode ser pessoa fsica ou jurdica;
2. s pode operar se tiver autorizao da SUSEP;
3. no pode ter vnculo, nem dependncia econmica com o segurado (pessoa fsica ou
jurdica), ou com a sociedade seguradora, seus scios e diretores.
O corretor de seguros responder civilmente perante os segurados e as Sociedades
Seguradoras pelos prejuzos que causar, por omisso, impercia ou negligncia no
exerccio da profisso. Estar sujeito as seguintes punies:
a) Multa;
b) Suspenso temporria do exerccio da profisso;
c) Cancelamento do registro.
Comentrio: No possvel fazer um seguro sem a intermediao de um corretor ou uma
corretora de seguros.
SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE SEGURO-SADE
OBJETIVO: Dar cobertura aos riscos de assistncia mdica e hospitalar
So instituies que atuam na intermediao da venda de servios de profissionais e empresas da
rea de sade e o pblico interessado.
Seu papel conceitualmente reduzir os custos para o pblico interessado e garantir fluxo de
pagamento para os prestadores dos servios
vedado s Sociedades Seguradoras acumular assistncia financeira com assistncia mdicohospitalar
Fiscalizadas pela SUSEP
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DICAS DO PROFESSOR
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03. (CEF 2008 ACRE) O Conselho Monetrio Nacional (CMN) planeja, elabora,
implementa e julga a consistncia de toda a poltica monetria, cambial e creditcia do
pas. um rgo que domina toda a poltica monetria e ao qual se submetem todas
as instituies que o compem. Uma das atribuies do CMN
(A)
administrar carteiras e a custdia de valores mobilirios.
(B)
estabelecer normas a serem seguidas pelo Banco Central (BACEN) nas transaes com
ttulos pblicos.
(C)
executar a poltica monetria estabelecida pelo Banco Central.
(D)
regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis.
(E)
propiciar liquidez s aplicaes financeiras, fornecendo, concomitantemente, um preo de
referncia para os ativos negociados no mercado.
04. (CEF 2008 NACIONAL) O sistema financeiro composto por um conjunto de
instituies financeiras, pblicas e privadas, e seu rgo normativo mximo o
Conselho Monetrio Nacional (CMN). Algumas das principais atribuies do CMN so:
I regular a constituio e o funcionamento das instituies financeiras, bem como zelar por sua
liquidez;
II acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios econmicos, surtos inflacionrios
etc;
III regulamentar, sempre que julgar necessrio, as taxas de juros, comisses e qualquer outra
forma de remunerao praticada pelas instituies financeiras;
IV fomentar e reequipar os setores da economia por meio de vrias linhas de crdito;
V ter o monoplio das operaes de penhor.
Esto corretos APENAS os itens
(A) I e IV
(B) II e V
(C) I, II e III
(D) I, II e IV
(E) II, III e V
05. (BB 2010) O Sistema Financeiro Nacional (SFN) constitudo por todas as
instituies financeiras pblicas ou privadas existentes no pas e seu rgo normativo
mximo o(a)
(A) Banco Central do Brasil.
(B) Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
(C) Conselho Monetrio Nacional.
(D) Ministrio da Fazenda.
(E) Caixa Econmica Federal
06. (BB 2010) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) uma autarquia ligada ao
Poder Executivo que atua sob a direo do Conselho Monetrio Nacional e tem por
finalidade bsica
(A) normatizao e controle do mercado de valores mobilirios.
(B) compra e venda de aes no mercado da Bolsa de Valores.
(C) fiscalizao das empresas de capital fechado.
(D) captao de recursos no mercado internacional
(E) manuteno da poltica monetria.
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1
5
B
C
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As fichas-proposta, bem como as cpias da documentao referida no artigo anterior, podero ser
microfilmadas, decorrido o prazo mnimo de 5 (cinco) anos.
IMPORTANTE: vedado o fornecimento de talonrio de cheques ao depositante enquanto
no verificadas as informaes constantes da ficha-proposta ou quando, a qualquer tempo,
forem constatadas irregularidades nos dados de identificao do depositante ou de seu procurador
facultada instituio financeira a abertura, manuteno ou encerramento de conta de
depsitos vista cujo titular figure ou tenha figurado no Cadastro de Emitentes de Cheques sem
Fundos (CCF), sendo proibido o fornecimento de talo de cheque.
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8. O dinheiro depositado em qualquer tipo de conta pode ser transferido, pelo banco,
para qualquer modalidade de investimento sem minha autorizao?
No. Somente com sua autorizao feita por escrito ou por meio eletrnico.
9. Quando o banco fizer algum dbito em minha conta, fica obrigado a me informar?
O dbito dos impostos e das tarifas previstas no contrato (ou ficha-proposta) pode ser feito sem
aviso. Qualquer outra cobrana no prevista s pode ser feita mediante o seu prvio
consentimento.
Voc pode autorizar, por escrito ou por meio eletrnico, o dbito em sua conta por ordem de
terceiro.
Depsitos realizados em sua conta por falha do banco podem ser estornados sem aviso prvio.
10. O banco obrigado a me fornecer comprovante da operao de depsito
realizada?
Sim. da natureza do contrato de depsito a entrega imediata, pelo banco depositrio, de recibo
da operao de depsito realizada. O banco e voc podem pactuar, em comum acordo, outras
formas de comprovao da operao realizada.
11. Posso abrir uma conta em moeda estrangeira?
As contas em moeda estrangeira no Pas podem ser abertas por estrangeiros transitoriamente no
Brasil e por brasileiros residentes ou domiciliados no exterior. Alm dessas situaes, existem
outras especificamente tratadas na regulamentao cambial.
12. O que necessrio para encerrar a minha conta no banco? Sendo um contrato
voluntrio e por tempo indeterminado, uma conta bancria pode ser encerrada por qualquer uma
das partes contratadas.
Quando a iniciativa do encerramento for do banco, este deve comunicar o fato a voc, solicitandolhe a regularizao do saldo e a devoluo dos cheques por acaso em seu poder, e anotar a
deciso na ficha-proposta.
O banco dever encerrar a conta se forem verificadas irregularidades nas informaes prestadas,
julgadas de natureza grave, comunicando o fato imediatamente ao Banco Central. No caso da
incluso no CCF, o encerramento da conta depende da deciso do prprio banco, mas no poder
continuar fornecendo talo de cheque a voc.
Quando a iniciativa do encerramento for sua, dever observar os seguintes cuidados:
entregar ao banco correspondncia solicitando o encerramento da sua conta, exigindo
recibo na cpia, ou enviar pelo correio, por meio de carta registrada;
verificar se todos os cheques emitidos foram compensados para evitar que seu nome seja
includo no CCF pelo motivo 13 (conta encerrada);
entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.
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Verificar se todos os cheques que no esto em seu poder foram compensados, para evitar a
sua devoluo e a conseqente incluso no Cadastro de Emitentes de Cheques Sem Fundos
(alnea 13, conta encerrada);
Entregar ao banco os cheques ainda em seu poder.
O encerramento de contas empresarias no significa o imediato encerramento das
contas dos seus scios, e vice-versa.
Comentrio: proibido o encerramento de contas pelo banco, sem aviso prvio ao titular da
conta.
TIPO DE CONTAS
Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular;
b) Conjunta: mais de um titular.
Simples ou no solidria: necessidade da assinatura de todos os titulares;
Solidria: necessidade da assinatura de apenas um dos titulares.
Ateno: desde 01/10/2004, proibida a abertura e movimentao de conta corrente conjunta
em nome de pessoas jurdicas.
Comentrio: As contas conjuntas NO solidrias so tambm conhecidas como contas do tipo
e onde se exige a assinatura de ambos os titulares para movimentaes financeiras. Essas
contas so vetadas o uso de carto magntico.
CONTA SALRIO
ABERTURA: se tiver CCF o Banco no pode negar;
MOVIMENTAO: carto, DOC, TED (transferncia nica);
TARIFAO (tarifa): no pode ter tarifa de manuteno mensal;
CONJUNTA: no pode ser conjunta;
OBSERVAO: a empresa autoriza a abertura. No acata Dbitos/Pagamentos
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CHEQUES
uma ordem de pagamento, vista, em favor do prprio emitente ou de terceiros,
contra um banco, por quem estiver fundos disponveis e estiver autorizado por ele
a emitir cheques, em virtude de contrato expresso.
Fundos Disponveis (Lei 7.357/85, art. 4):
- saldo exigvel em conta-corrente contratual;
- valor proveniente de contrato de abertura de crdito;
a)
b)
c)
Personagens do Cheque:
O sacador: emitente do cheque;
Sacado: aquele que deve pagar o cheque (o banco);
Favorecido: aquele a quem deve ser feito o pagamento.
a)
b)
c)
d)
e)
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eletrnica, contendo a razo alegada pelo emitente ou pelo beneficirio, no caso de cheque
devolvido por sustao ou revogao no motivada por furto, roubo ou extravio
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(E) facilitar as operaes bancrias atravs da digitalizao das assinaturas, para que os clientes
possam realizar operaes via Internet ou telefone, utilizando sua assinatura eletrnica.
04. (CEF 2008 NACIONAL) O cheque um recurso disponibilizado pelos Bancos para
seus clientes, que o utilizaro como um ttulo de crdito cuja emisso poder ser
nominativa ou ao portador. Um cheque cruzado emitido ao portador dever ser
(A) sacado pelo prprio portador do cheque diretamente no caixa do Banco emitente.
(B) sacado pelo portador ou beneficirio em qualquer agncia bancria com a devida autorizao
do emitente do cheque.
(C) endossado no verso pelo emitente do cheque para que o beneficirio possa depositar o cheque
em outros Bancos.
(D) depositado na conta corrente do portador do cheque, que poder ser em qualquer Banco.
(E) depositado na conta corrente do beneficirio, que deve ser obrigatoriamente no mesmo Banco
emitente do cheque.
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ALGUNS CONCEITOS
DOC: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou
no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro
banco. A emisso de DOC limitada ao valor de R$ 4.999,99.
TED: Ordem de transferncia de fundos por intermdio da qual o cliente emitente, correntista ou
no de determinado banco, transfere recursos para a conta do cliente beneficirio em outro
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banco. Operao realizada pelo sistema LBTR, em tempo real (online). A emisso de TED
limitada ao valor mnimo de R$ 3.000,00.
TEC: Instrumento por intermdio do qual o emitente, pessoa fsica ou jurdica, ordena a uma
instituio financeira que ela faa um conjunto de transferncias de fundos para destinatrios
diversos, clientes de outras instituies, cada uma das transferncias limitada ao valor de R$
4.999,99
LDL: Liquidao Diferida Lquida Sistema no qual o processamento e a liquidao dos recursos
entre instituies financeiras so executados em horrios predeterminados durante o dia, pelo
valor lquido entre seus participantes. Permite liquidaes bilaterais e multilaterais
LBTR: Liquidao Bruta em Tempo Real Sistema no qual o processamento e a liquidao dos
recursos entre instituies financeiras so executados continuamente e em tempo real pelo valor
bruto, operao por operao (no momento de sua realizao). Modelo adotado no STR,
administrado pelo Banco Central.
CLASSIFICAO DOS TIPO DE DOC CITBANK
COMENTRIO: Os tipos de DOCs tiveram muita importncia para o sistema financeiro quando
havia incidncia de CPMF. Hoje a opo do cliente escolher entre mesma titularidade e titularidade
diferente tem finalidade apenas de agilizar sistema e tambm de controle do BACEN e Refeita
Federal (porque no?). Agora qual a classificao correta? C e D ou D e E. No existe uma
legislao clara sobre este assunto e nem uma coerncia, como podemos ver nos exemplos
acima. Apesar disso j ter sido cobrado pela CESGRANRIO no concurso da CEF em 2008, a
questo deveria ser anulada, mas infelizmente no foi.
STR
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Liquidao:
Cheques de valor igual ou superior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Bloquetos de cobrana de valor igual ou superior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
Transferncia de fundos considerada final, isto irrevogvel.
Instituies financeiras no-bancrias participam opcionalmente do STR.
Tarifa bsica cobrada das duas pontas da ordem de transferncia de fundos, isto , do
participante emissor e do participante destinatrio
A tarifa reduzida para a metade de seu valor integral, se a liquidao da transferncia de
fundos ocorrer at 9h.
O horrio regular de funcionamento das 6h30 s 18h30, sendo que o registro de
ordens de transferncia de fundos a favor de cliente s permitido at 17h30
CIPCMARAINTERBANCRIADEPAGAMENTOS
Sociedade Civil sem fins lucrativos;
Regulada pelo Banco Central;
Processa a liquidao financeira interbancria:
o dos Produtos: TED, DOC, TEC, Bloqueto de Cobrana e SELTEC Ttulos em Cartrio;
o das Prestadoras de Servios: TecBan,Redecard,Cielo e MasterCard.
DDA Dbito Direto Autorizado.
CIP - SILOC
Sistema de Liquidao Diferida das Transferncias Interbancrias de Ordens de Crdito
Sistemas de Liquidao Diferida (LDL)
Documentos de Crdito (DOC) Transferncias Especiais de Crdito (TEC) e bloquetos de
cobrana de valor inferior ao VLB-Cobrana (R$ 5 mil).
D+0, no caso da TEC, ou em D+1, no caso do DOC e do bloqueto de cobrana.
CIP - SITRAF
Sistema de Transferncia de Fundos
Liquidao no mesmo dia (D+0) online
Utiliza modelo hbrido de liquidao, o qual combina caractersticas dos sistemas de liquidao
diferida (LDL) e dos sistemas de liquidao bruta (LBTR)
dois centros de processamento de dados localizados na cidade do Rio de Janeiro.
Horrio de Funcionamento
CIP - SIPROC
Sistema de Processamentos de Bloquetos de Cobrana de Valor Igual ou Superior ao VLB
Bloquetos (R$ 5.000,00).
O CIP atravs do SIPROC PROCESSA os bloquetos que so LIQUIDADOS no STR.
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COMPE
Centralizadora da Compensao de Cheques
O BACEN Regulamenta
O Banco do Brasil S.A., operador e administrador da Compe.
Cheques de valor inferior ao VLB-Cheque (R$ 250 mil)
Centro de processamento principal em Braslia e um centro secundrio no Rio de Janeiro
Participam da Compe as instituies bancrias, nomeadamente os bancos comerciais, os
bancos mltiplos com carteira comercial e as caixas econmicas, bem como, facultativamente,
as cooperativas de crdito e demais instituies financeiras no-bancrias titulares de conta de
liquidao no Banco Central do Brasil
Cheques Menores: Valor at R$ 299,00
Cheques Maiores: Valor igual ou superior a R$ 300,00
SELIC
O Selic um sistema informatizado que se destina custdia de ttulos escriturais de
emisso do Tesouro Nacional, bem como ao registro e liquidao de operaes
com os referidos ttulos.
Liquidadas Brutos em Tempo Real LBTR (Online)
Participantes do Selic: Bancos, caixas econmicas, SCTVM, SDTVM, BACEN; fundos;
entidades abertas e fechadas de previdncia complementar, sociedades seguradoras,
resseguradores locais, operadoras de planos de assistncia sade e sociedades de
capitalizao outras entidades, a critrio do administrador do Selic.
CETIP
Cetip S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos
Depositria principalmente de ttulos de renda fixa privados, ttulos pblicos estaduais e
municipais.
Com poucas excees, os ttulos so emitidos escrituralmente, (eletrnicos)
As operaes de compra e venda so realizadas no mercado de balco.
Conforme o tipo de operao e o horrio em que realizada, a liquidao em D ou D+1.
Alguns ttulos liquidados e custodiados no CETIP:
CDB
RDB
Debntures
DI
LH, LC e LI
SWAP
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Tipo de Operao
Dia da Liquidao
vista
D+0*
Aes
vista
D+3
A termo
Futuro
Opes**
e futuros***
D+1
D+1
at as 13h.
negociados.
BM&FCMBIO
BM&FBOVESPA - Cmara de Cmbio
Liquida operaes interbancrias de cmbio realizadas
mercado de balco da BM&FBOVESPA
Aceitas apenas operaes que envolvem o dlar americano e a liquidao geralmente feita
em D+2 (A liquidao tambm pode ser feita em D ou D+1.)
Os centros de processamento principal e secundrio esto localizados na cidade de So Paulo
no
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(E)
reestruturao das operaes de emprstimos, principalmente das operaes de leasing e
CDC.
02. (CEF 2008 ACRE) O DOC uma modalidade muito utilizada de ordem de
pagamento que tem como objetivo principal a transferncia de valores. Em relao s
movimentaes com o DOC, este pode ser
(A)
resgatado no mesmo dia, desde que haja crdito, diferentemente do cheque, que deve ser
compensado.
(B)
emitido somente com valor superior a R$ 5.000,00, para que o valor seja creditado no
mesmo dia na conta do tomador.
(C)
emitido somente em casos de transferncias para clientes de um mesmo Banco.
(D)
enviado pelos terminais de auto-atendimento ou pelos caixas, usando o formulrio que
deve ser preenchido a mquina ou no computador.
(E)
enviado pelo cliente do Banco, atravs do Sistema de Compensao, para qualquer outra
conta, prpria ou de terceiros.
03. (CEF 2008 ACRE) O Sistema Especial de Liquidao e Custdia - SELIC, criado
pela Andima, em parceria com o Banco Central, um sistema que processa o registro,
a custdia e a liquidao financeira das operaes realizadas com ttulos pblicos,
garantindo transparncia aos negcios, agilidade e segurana. Uma das mudanas
ocorridas com a criao do SELIC foi a
(A) dilao do prazo de liquidao dos ttulos pblicos, gerando maior segurana nas operaes.
(B) reduo das taxas cobradas pela custdia dos ttulos federais, aumentando a demanda das
operaes realizadas pelo Banco Central.
(C) prorrogao da criao da Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos para o
ano de 1996.
(D) substituio dos ttulos fsicos por registros eletrnicos, gerando enorme ganho de eficincia,
j que as operaes so fechadas no mesmo dia em que ocorrem.
(E) valorizao das taxas de cmbio referentes s operaes realizadas com ttulos internacionais.
04. (CEF 2008 NACIONAL) O Sistema de Pagamentos Brasileiro o conjunto de
procedimentos, regras, instrumentos e operaes integrados que, por meio eletrnico,
do suporte movimentao financeira entre os diversos agentes econmicos do
mercado brasileiro. Sua funo bsica
(A) permitir a transferncia de recursos financeiros, e o processamento e liquidao de
pagamentos para pessoas fsicas, jurdicas e entes governamentais.
(B) realizar a adaptao das instituies financeiras brasileiras aos mercados bancrios
internacionais, facilitando os pagamentos e a movimentao financeira.
(C) conduzir as operaes de redesconto e de transferncias unilaterais de crdito entre pessoas
fsicas, jurdicas, entes governamentais e instituies estrangeiras.
(D) conduzir as operaes de pagamentos no mercado bancrio e comercial brasileiro, utilizando o
sistema de compensao nacional.
(E) reestruturar as operaes de emprstimos e pagamentos, principalmente as operaes de
leasing, CDC e carto de crdito.
05. (CEF 2008 NACIONAL) A Cetip Central de Liquidao Financeira e de Custdia
de Ttulos foi criada em 1986 pela Andima, em conjunto com outras entidades
representativas do setor financeiro e o Banco Central. A criao da Cetip teve como
principal objetivo
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(A) satisfazer os grandes investidores, garantindo maior rentabilidade dos ttulos pblicos.
(B) conduzir as operaes de transferncias do mercado interbancrio de ttulos pblicos, por meio
de movimentao eletrnica.
(C) garantir mais segurana e agilidade s operaes realizadas com ttulos privados, substituindo
a movimentao fsica de ttulos, cheques e faturas por registros eletrnicos.
(D) facilitar a realizao das operaes bancrias, garantindo a custdia dos ttulos e a liquidao
eletrnica de faturas, como, por exemplo, os pagamentos realizados pela Internet.
(E) modificar a estrutura do mercado bancrio nacional, introduzindo o conceito de Banco remoto,
onde os clientes podem realizar suas operaes financeiras sem precisar sair de casa
06. (CEF 2008 NACIONAL) DOC um documento de crdito ou uma ordem de
pagamento, utilizado para transferncias de recursos entre contas correntes de
diferentes Bancos. Existem vrios tipos de DOC. O DOC do tipo D utilizado para
transferncias
(A) entre contas correntes do mesmo titular.
(B) entre contas correntes de diferentes titulares.
(C) entre Bancos para compensao das operaes interbancrias.
(D) de valores superiores a R$ 5.000,00, de diferentes titulares.
(E) internacionais, de recursos para manuteno de residentes.
07. (BB 2010) O SELIC Sistema Especial de Liquidao e Custdia foi desenvolvido
em 1979 pelo Banco Central do Brasil e pela ANDIMA (Associao Nacional das
Instituies do Mercado Aberto) com a finalidade de
(A) custodiar os ttulos pblicos e privados negociados no mercado aberto antes de sua liquidao
financeira.
(B) liquidar financeiramente as aes negociadas no mercado de Bolsa de Valores e custodiar os
ttulos pblicos.
(C) regular e fiscalizar a atividade de liquidao e custdia dos ttulos pblicos federais, exercida
pelas instituies financeiras.
(D) verificar e controlar o ndice de liquidez dos ttulos pblicos e privados antes da sua custdia.
(E) controlar e liquidar financeiramente as operaes de compra e venda de ttulos pblicos e
manter sua custdia fsica e escritural.
1
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D
C
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DICAS DO PROFESSOR
Veja no final da apostilas os esquemas de estudos para entender melhor como funciona a poltica
monetria.
Veja tambm apresentao em PPT disponvel para download no site da Casa do Concurseiro em
apostilas
DEPSITO COMPULSRIO
Representa uma parcela dos recursos depositados nos bancos que no pode ser aplicada,
devendo ser depositada no banco central;
Limita a criao de moedas feita pelas instituies monetrias;
Atualmente existem 3 tipos de compulsrios: Compulsrio sobre depsito vista, depsito a
prazo e poupanas;
As contas em que os bancos comerciais mantm os depsitos compulsrios so denominadas
reservas bancrias ou simplesmente reservas
Aumento do compulsrio: reduz a capacidade de emprstimos e de criao de moeda
escritural;
Diminuio do compulsrio: aumenta a capacidade de emprstimos e de criao de
moeda escritural.
IMPORTANTE:
O CMN determina as taxas de recolhimento compulsrio das instituies financeiras;
O BACEN recebe os depsitos compulsrios das instituies financeiras;
TAXA DE REDESCONTO
a taxa de juros cobrada pelo Banco Central pelos emprstimos concedidos aos bancos;
IMPORTANTE:
o O CMN Regulamenta as operaes de redesconto;
o O BACEN Realiza operaes de redesconto s instituies financeiras;
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IMPORTANTE:
o O CMN Estabelece Normas (Normatiza) para a compra e venda de T.P.F;
o O BACEN efetua a compra e venda de T.P.F;
Comentrio: sem dvida o melhor e mas eficaz instrumento para fazer poltica monetria do
BACEN, por ter um resultado imediato e confivel.
CONSEQNCIAS DA POLTICA MONETRIA
POLTICA FISCAL
Conjunto de medidas adotadas pelo Governo, dentro do oramento do Estado, que visam obter as
rendas indispensveis satisfao das despesas pblicas
Chamamos de poltica fiscal as decises do governo sobre como e quanto ir arrecadar de tributos
(impostos, taxas e contribuies) e sobre quanto e de que forma ir gastar os recursos disponveis
Contas do Setor Pblico:
Receita Despesas = Supervit/Dfict Primrio
Supervit/Dfict primrio Pagamento Juros da Dida pblica = Supervit/dfict
nominal
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Renda Varivel: So classificados como instrumentos de renda varivel aqueles produtos cujos
rendimentos no so conhecidos, ou no podem ser previamente determinados, pois
dependem de eventos futuros, tais como os fatores conjunturais. Possibilitam maiores ganhos,
porm o risco de eventuais perdas bem maior. O exemplo mais comum so as aes
AES
ao representa a menor "frao" do capital social de uma empresa, ou seja, a unidade do
capital nas sociedades annimas. Quem adquire estas "fraes" chamado de acionista que
vai ter uma certa participao na empresa, correspondente a quantas destas "fraes" ele detiver.
Forma: nominativa ou escritural;
As aes so um investimento de prazo indeterminado e de renda varivel
OPERAO DE UNDERWRITING
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UNDERWRITING STAND-BY
Subscrio em que a instituio financeira se compromete a colocar as sobras junto ao pblico em
determinado espao de tempo, aps o qual ela mesmo subscreve o total das aes no colocadas.
Decorrido o prazo, o risco de mercado do intermedirio financeiro
PREO DE EMISSO
Determinado previamente pela empresa emissora ou ento atravs do procedimento de "book
building", onde a empresa, ao invs de fixar um preo, estabelece as condies bsicas de
lanamento e os interessados na aquisio encaminham suas ofertas
LOTE SUPLEMENTAR: O ofertante poder outorgar instituio intermediria opo de
distribuio de lote suplementar, que preveja a possibilidade de, caso a procura dos valores
mobilirios objeto de oferta pblica de distribuio assim justifique, ser aumentada a quantidade
de valores a distribuir junto ao pblico, nas mesmas condies e preo dos valores mobilirios
inicialmente ofertados, at um montante pr-determinado que conste obrigatoriamente do
Prospecto e que no poder ultrapassar a 15% da quantidade inicialmente ofertada
BLOCK TRADE
Oferta de grande lote de aes antigas (de posse de algum acionista) com colocao junto ao
pblico atravs das bolsas de valores e/ou mercado de balco.
MERCADO PRIMRIO: Colocao de ttulos resultantes de novas emisses. Empresas utilizam o
mercado primrio para captar os recursos necessrios ao financiamento de suas atividades.
MERCADO SECUNDRIO: Negociao de ativos, ttulos e valores mobilirios em mercados
organizados, onde investidores compram e vendem em busca de lucratividade e liquidez,
transferindo, entre si, os ttulos anteriormente adquiridos no mercado primrio
NEGOCIAO DE AES (MERCADO SECUNDRIO)
Operaes de compra e venda de aes emitidas pelas empresas abertas registradas em Bolsa.
Caracteriza-se por ter os preos das aes com cotao atual e pelo fato das operaes serem
liquidadas em 3 dias (D+3)
o D+0: dia da realizao da operao no Prego ou no Sistema Eletrnico;
o D+3: a Corretora vendedora entrega as aes e recebe um crdito no valor da operao,
enquanto que a corretora compradora tem um dbito no valor da operao e recebe as aes
adquiridas;
o A transferncia dos ttulos denominada liquidao fsica e a movimentao dos
recursos liquidao financeira;
o As liquidaes so realizadas pela "clearing", responsvel pela prestao dos servios de
compensao dos ttulos negociados no mercado. Em geral a CBLC
,
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Abertas:
Negociao em bolsas de valores ou mercado de balco organizado;
Diviso do capital entre muitos scios (pulverizao);
Cumprimento de vrias normas exigidas pelo agente regulador (bolsas de Valores e CVM).
Fechadas:
Negociao no balco das empresas, sem garantia;
Concentrao do capital na mo de poucos acionistas.
OBS: Uma empresa no pode manter aes negociadas em mercado de balco e bolsa de valores
de forma simultnea.
Comentrio: Uma empresa quando abre o capital est tambm abrindo a sua contabilidade para
o mercado, devendo assim possuir uma gesto transparente publicando balanos peridicos
entre outras exigncias feitas pela CVM.
TIPO DE AES
OBS: Empresas que abrem seu capital devero ter no mnimo 50% de suas aes sendo do tipo
ordinria.
Comentrio: As aes preferenciais (PN) apesar de no terem direito a voto, podem adquiri-lo
caso a empresa no pague dividendos (lucro) em 3 anos consultivos.
CUSTO DA OPERAO
Emolumentos: Os emolumentos so cobrados pelas Bolsas por prego em que tenham
ocorrido negcios por ordem do investidor. A taxa cobrada pela Bolsa de 0,035% do valor
financeiro da operao
Custdia: Uma espcie de tarifa de manuteno de conta, cobrada por algumas
corretoras.
Corretagem: Custo pago para corretoras pelas operaes executadas.
Financeiro no dia
Valor Fixo
% volume
De R$ 0,01 a R$ 135,07
R$ 2,70
0,00 %
De R$ 135,08 a R$ 498,62
R$ 0,00
2,00 %
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De R$ 498,63 a R$ 1.514,69
R$ 2,49
1,50 %
De R$ 1.514,70 a R$ 3.029,38
R$ 10,06
1,00 %
A partir de R$ 3.029,39
R$ 25,21
0,50 %
detentores de aes com direito a voto devem receber uma oferta pblica de compra de suas
aes pelo mesmo valor pago pelas aes do controlador e os acionistas preferenciais, quando for
o caso, devero receber uma oferta de, no mnimo, 80% do valor pago por ao com direito a
voto, integrante do bloco de controle. Existe a exigncia de tag along para empresas listadas
nos segmentos de governana corporativa Nvel 2 e Novo Mercado.
OUTROS TERMOS
day trade: Combinao de operao de compra e de venda realizadas por um investidor com o
mesmo ttulo em um mesmo dia.
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Circuit breaker: Sempre que acionado, interrompe o prego. Na Bovespa acionado sempre
que o ndice Ibovespa atinge uma queda de 10% (30 minutos de paralisao) e persistindo a
queda, 15% (1 hora de paralisao).
Home broker: um moderno canal de relacionamento entre os investidores e as sociedades
corretoras, que torna ainda mais gil e simples as negociaes no mercado acionrio, permitindo
o envio de ordens de compra e venda de aes pela Internet, e possibilitando o acesso s
cotaes, o acompanhamento de carteiras de aes, entre vrios outros recursos.
MEGA BOLSA: Sistema de negociao eletrnica da BOVESPA, que engloba terminais remotos e
visa ampliar a capacidade de registro de ofertas e realizao de negcios em um ambiente
tecnologicamente avanado.
Liquidez : Maior ou menor facilidade de se negociar um ttulo,convertendo-o em dinheiro.
After Market: Perodo de negociao que funciona fora do horrio regular do prego Funciona
das 17 horas s 18 h 15, e o investidor pode utilizar o home broker ou a mesa de operaes
das corretoras para emitir ordens de compra e venda de aes.
o A margem de flutuao das cotaes limitada a 2%.
o A quantidade de negcios no pode ultrapassar R$ 100 mil por investidor computado o
valor investido durante o prego normal.
Prego : O ambiente reservado para negociaes de compra e venda de aes. Atualmente
quase as totalidades das transaes ocorrem no prego eletrnico, ampliando o antigo conceito
de espao fsico.
GOVERNANA CORPORATIVA DA EMPRESA
Governana corporativa o conjunto de prticas e exigncias alm da legislao cobrada pela
CVM, que tem por finalidade alinhar os objetivos da administrao da companhia aos interesses
dos acionistas.
Para tanto, estabelece um sistema pelo qual as sociedades so dirigidas e monitoradas,
envolvendo os relacionamentos entre investidores (acionistas/cotistas), Conselho de
Administrao, Diretoria, Auditoria Independente e Conselho Fiscal. A anlise das prticas de
governana corporativa aplicada ao mercado de capitais envolve, principalmente: transparncia,
eqidade de tratamento dos acionistas, prestao de contas e responsabilidade corporativa. Boas
prticas de governana corporativa logram aumentar o valor de uma companhia, facilitar seu
acesso ao capital e contribuir para sua perenidade.
Nvel 1 e Nvel 2: um nvel de governana corporativa, na qual para que as empresas
participem necessrio cumprirem uma srie de exigncias. Sendo o Nvel 2 mais AMPLO em
relao ao Nvel 1.
NVEL 1:
Realizao de reunies pblicas com analistas e investidores, ao menos uma vez por ano.
Manuteno em circulao de uma parcela mnima de aes, representando 25% (vinte e
cinco por cento) do capital social da companhia
NVEL 2:
Divulgao de demonstraes financeiras de acordo com padres internacionais
IFRS ou US GAAP.
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Comentrio: Nem todas as empresas de capitais abertos que operam na Bovespa, encaixa em
um dos nveis de governana coorporativa citada acima. A adeso a prtica de governana
responsabilidade do controlador da empresa. Acredita-se que esta adeso agrega valor a suas
aes por despertar mais interesse em seus papeis no mercado ao cumprir maiores exigncias em
sua administrao.
RESUMO NVEIS DE GOVERNANA
Percentual
mnimo de aes
em circulao
(free float)
Tipo de aes
TRADICIONAL
NVEL 1
NVEL 2
NOVO MERCADO
No h
25%
25%
25%
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON)
e Preferenciais
(PN)
Ordinrias (ON) e
Preferenciais (PN)
SOMENTE
ORDINRIAS (ON)
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Conselho de
Administrao
Mnimo 3
membros.
Mnimo de 3
membros
Mnimo 5
membros, onde
pelo menos 20%
so membros
independentes
Padro de
Demonstraes
Financeiras
Facultativo
Facultativo
US GAAP ou IFRS
US GAAP ou IFRS
Tag Along
Facultativo
Facultativo
100% para ON e
100%
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80% para PN
Adoo de
Camara de
Arbitragem
Facultativo
Facultativo
Obrigatrio
Obrigatrio
IBOVESPA:
IMPORTANTE: o Ibovespa foi criado em 2 de janeiro de 1968
Mais utilizado e mais importante ndice brasileiro ;
Composto pelas aes de maior liquidez da bolsa de valores dos ltimos 12 meses;
A carteira revista ao final de cada quadrimestre; (jan abril; maio ago; set dez).
As aes para participarem do Ibovespa devem obrigatoriamente:
apresentar, em termos de volume, participao superior a 0,1% do total;
ter sido negociada em mais de 80% do total de preges do perodo.
IBrX:
Assim como o Ibovespa, composto pelas 100 empresas com o maior nmero de operaes e
volume negociado na Bovespa nos ltimos 12 meses.
O que diferencia do Ibovespa, o fato do IBrX considerar apenas as aes disponveis
no mercado, desconsiderando assim as aes em posse dos controladores.
IBrX - 50:
Adota os mesmo critrios do ndice IBrX, mas composto apenas pelas 50 aes de maior
liquidez;
ISE - ndice de Sustentabilidade Empresarial:
Ferramenta para anlise comparativa de performance das empresas listadas na BM&FBovespa sob
o aspecto da sustentabilidade corporativa, baseada na eficincia econmica, no equilbrio
ambiental, na justia social e na governana corporativa.
metodologia do ndice foi desenvolvida pela Escola de Administrao de Empresas de So Paulo
da Fundao Getlio Vargas (FGV-EAESP, e reuniu inicialmente 28 empresas
DEBNTURES
OBJETIVO
Captao de recursos de mdio e longo prazo para sociedades annimas (S.A.) no
financeiras de capital aberto.
Obs.: As sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto tambm
autorizadas a emitir debntures.
IMPORTANTE:
No existe padronizao das caractersticas deste ttulo. Ou seja, a debnture pode incluir:
Qualquer prazo de vencimento;
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PRAZO
LONGO PRAZO
CURTO PRAZO
SA Abertas1
SA Aberta e SA Fechada
QUEM NO PODE
EMITIR
Instituies Financeiras
Instituies Financeiras
PRAZO MNIMO
PARA RESGATE
360 dias
30 dias
PRAZO MXIMO
PARA RESGATE
No tem
Podem emitir debntures, alm de SA Abertas no financeiras: Sociedade de Arrendamento Mercantil, Companhias
Hipotecrias e o BNDES Participaes.
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MERCADO DE BALCO
Mercado de Balco
Bolsa de Valores
No Organizado
Organizado
Sistema eletrnico
de negociao
Prego eletrnico
Superviso da
liquidao
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de crdito
de capitais
de cmbio
de aes
monetrio
02. (CEF 2008 NACIONAL) O mercado financeiro pode ser classificado como primrio
ou secundrio, dependendo do momento da negociao do ttulo no mercado. O
lanamento de um novo ativo financeiro ocorre no mercado primrio. No mercado
secundrio ocorrem as
(A) vendas de ttulos pblicos que so negociados por meio da Bovespa.
(B) transaes financeiras envolvendo o mercado monetrio internacional.
(C) compras de ttulos privados, derivativos, opes que esto sendo oferecidos ao mercado
financeiro.
(D) negociaes posteriores, em Bolsa de Valores ou em Mercado de Balco, envolvendo compras
e vendas de ttulos j lanados entre investidores.
(E) negociaes de ttulos de crdito como cheques, notas promissrias e DOC, realizadas por
meio da Bolsa de Valores e do Mercado de Balco.
03. (CEF 2008 NACIONAL) A intermediao financeira desenvolve-se de forma
segmentada, com base em quatro subdivises estabelecidas para o mercado
financeiro: mercado monetrio, mercado de crdito, mercado de capitais e mercado
cambial. Os certificados de depsitos bancrios (CDB) e as debntures so negociados
no mercado
(A) cambial.
(B) monetrio.
(C) de aes.
(D) de capitais.
(E) de crdito.
04. (CEF 2008 NACIONAL) De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou
sociedade annima ter o capital dividido em aes, e ser classificada como
companhia aberta ou fechada. Uma companhia aberta quando os
(A) produtos so disponibilizados para negociao direta com seus clientes.
(B) funcionrios tm acesso direto alta administrao e podem opinar nas aes tomadas pela
companhia.
(C) ttulos emitidos esto disponveis para negociao com outras empresas, utilizando o sistema
bancrio e dispensando o uso da Bolsa de Valores.
(D) valores imobilirios (ttulos) de sua emisso podem ser negociados diretamente no mercado
imobilirio organizado.
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(E) valores mobilirios (aes) de sua emisso esto admitidos negociao no mercado de
valores mobilirios (Bolsas de Valores).
05. (BB 2010) Com a finalidade de captao de recursos, muitas empresas abrem seu
capital e emitem aes para serem negociadas no mercado primrio ou secundrio,
dependendo da ocasio da emisso das aes. A emisso de aes no mercado
primrio ocorre quando a
(A) negociao realizada no prego da Bolsa de Valores.
(B) negociao das aes no se concretizou no mercado secundrio.
(C) empresa emite aes para negociao somente com empresas do setor primrio.
(D) empresa emite pela primeira vez aes para serem negociadas no mercado.
(E) rentabilidade das aes no atingiu o patamar desejado.
06. (BB 2010) As operaes de underwriting (subscrio) so praticadas pelos bancos
de investimento que realizam a intermediao da distribuio de ttulos mobilirios no
mercado. A Garantia Firme um tipo de operao de underwriting no qual a
instituio financeira coordenadora da operao garante a
(A) colocao dos lotes de aes a um determinado preo previamente pactuado com a empresa
emissora, encarregando-se, por sua conta e risco, de coloc-lo no mercado.
(B) rentabilidade das aes colocadas no mercado, responsabilizando-se por devolver o dinheiro
empresa emissora em caso de uma desvalorizao repentina.
(C) renovao da subscrio das aes colocadas no mercado e que no encontraram
compradores interessados.
(D) oferta global das aes da empresa tanto no pas quanto no exterior, assumindo todos os
riscos relacionados oscilao de mercado.
(E) prtica de melhores esforos para revender o mximo de uma emisso de aes para os seus
clientes por um prazo determinado.
07. (BB 2010) As Companhias ou Sociedades Annimas podem ser classificadas como
abertas ou fechadas. So classificadas como abertas quando
(A) seu passivo est atrelado a opes de mercado futuro.
(B) seus principais ativos so aes de outras companhias de capital aberto.
(C) sua estrutura de capital permite a entrada de scios estrangeiros.
(D) suas aes so negociadas na Bolsa de Valores ou no mercado balco.
(E) suas aes so propriedade dos scios fundadores e no esto venda.
1
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A
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a) Conta Corrente:
engloba os registros de trs outras contas: a balana comercial, a conta de servios e
rendas e as transferncias unilaterais
Balana comercial: Registra o comrcio de bens, na forma de exportaes e importaes.
Quando as exportaes so maiores que as importaes temos um supervit na Balana
Comercial. Um dficit ocorre quando as importaes so maiores que as exportaes.
Conta de Servios e Rendas: inclui os pagamentos/recebimentos relacionados com o comrcio
de bens, como fretes e seguros, as receitas/despesas com viagens internacionais, o aluguel de
equipamentos, os servios governamentais, a exportao e importao de servios e o
pagamento/recebimento de juros e de lucros e dividendos.
Transferncias Unilaterais: contabilizam o saldo lquido das remessas de recursos ou doaes
feitos entre residentes no Brasil e residentes em outros pases
b) Conta de Capitais: registra o saldo lquido entre as compras de ativos estrangeiros por
residentes no Brasil e a venda de ativos brasileiros a estrangeiros
MERCADO DE CMBIO
Incluem-se no mercado de cmbio brasileiro as operaes relativas aos recebimentos,
pagamentos e transferncias do e para o exterior mediante a utilizao de cartes de uso
internacional e de empresas facilitadoras de pagamentos internacionais, bem como as
operaes referentes s transferncias financeiras postais internacionais, inclusive mediante
vales postais e reembolsos postais internacionais.
O BACEN responsvel por regulamentar e fiscalizar o Mercado de Cmbio.
TAXA DE CMBIO
Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos)
da moeda nacional. No Brasil, a moeda estrangeira mais negociada o dlar dos Estados Unidos,
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fazendo com que a cotao comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa forma, quando
dizemos, por exemplo, que a taxa de cmbio 2,00, significa que um dlar dos Estados Unidos
custa R$ 2,00. A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao outra. As
cotaes apresentam taxas para a compra e para a venda da moeda, as quais so referenciadas
do ponto de vista do agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco Central.
PTAX a taxa que expressa mdia das taxas de cmbio praticada no mercado interbancrio.
Divulgada pelo BACEN.
TODAS as operaes devem ter registro OBRIGATRIO no SISBACEN pelas instituies
autorizadas por ele a atuar
INSTITUIES AUTORIZADAS A ATUAREM NO MERCADO DE CMBIO
1.
2.
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para
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MERCADO PRIMRIO
A operao de mercado primrio implica entrada ou sada efetiva de moeda estrangeira do
Pas. Esse o caso das operaes realizadas com exportadores, importadores, viajantes, etc. J
MERCADO SECUNDRIO
Tambm denominado mercado interbancrio, a moeda estrangeira negociada entre as
instituies integrantes do sistema financeiro e simplesmente migra do ativo de uma
instituio autorizada a operar no mercado de cmbio para o de outra, igualmente autorizada.
PAGAMENTOS DE EXPORTAO
operao de cmbio, ACC e ACE, com instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio
dbito conta em moeda nacional que o importador estrangeiro mantenha no Pas;
ordem de pagamento em reais, recebida de banco do exterior que mantenha conta em reais
em banco autorizado a operar em cmbio no Pas;
carto de uso internacional; e
vale postal internacional, dos Correios, nas operaes at o valor de US$ 50 mil ou o
equivalente em outras moedas.
PAGAMENTOS DE IMPORTAO
operao de cmbio com agente autorizado a operar no mercado de cmbio pelo Banco
Central;
carto de uso internacional;
vale postal internacional, nas operaes at o valor equivalente a US$ 50 mil, observada a
regulamentao dos Correios;
crdito conta em moeda nacional que o exportador estrangeiro mantenha no Pas.
BACK TO BACK
As chamadas operaes de back to back so aquelas em que a compra e a venda dos produtos
ocorrem sem que esses produtos efetivamente ingressem ou saiam do Brasil. O produto
comprado de um pas no exterior e revendido a terceiro pas, sem o trnsito da mercadoria em
territrio brasileiro
SISCOMEX
Sistema informatizado com a funo de administrar o comrcio exterior brasileiro;
Objetivos do sistema: registro, acompanhamento e controle das operaes de exportao e
importao;
Instrumento de integrao entre a SECEX, a SRF e o BACEN.
Vantagens:
Harmonizao (uniformidade) de conceitos envolvidos nos processos de compra e
venda com o exterior;
Ampliao da quantidade de pontos de atendimento no pas;
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Comentrio.: Estudar os efeitos que levam a cotao do dlar subir ou cair. Lembre-se, sempre
que a oferta > procura h uma tendncia de queda no valor e quando oferta < procura existe
uma tendncia de alta no valor do produto
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Obs.: Note que o carto de crdito um tipo de servio oferecido pelos bancos, mas que pode se
tornar um crdito rotativo. Depende se o cliente est ou no efetuando o pagamento total de sua
fatura.
TIPOS DE CONTAS
A conta de depsito vista: o tipo mais usual de conta bancria. Nela, o dinheiro do
depositante fica sua disposio para ser sacado a qualquer momento.
A conta de depsito a prazo: o tipo de conta onde o seu dinheiro s pode ser sacado
depois de um prazo fixado por ocasio do depsito.
A conta de poupana: foi criada para estimular a economia popular e permite a aplicao
de pequenos valores que passam a gerar rendimentos mensalmente
Tipos de conta:
a) Individual: um nico titular;
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Liquidez:
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O CDB pode ser negociado no mercado secundrio. O CDB tambm pode ser resgatado antes do
prazo final caso o banco emissor concorde em resgat-lo. No caso de resgate antes do prazo final,
devem ser respeitados os prazos mnimos.
Garantia: Coberto pelo FGC at o limite de R$ 70.000,00
Os CDBs no podem ser indexados variao cambial. Para atrelar rentabilidade de um
CDB a variao cambial necessrio fazer um swap.
DIFERENA ENTRE CDB E RDB
POUPANA
a aplicao mais popular;
A maior parte dos recursos captados em poupana devero ser destinado a financiamentos a
crditos habitacionais, salvo as cadernetas de poupana intituladas como poupana rural ou
a poupana do Banco do Brasil, que devero destinar seus recursos a financiamentos em
crdito rural.
Possui total liquidez, porm com perda de rentabilidade. Seus juros calculado sobre o menor
saldo do perodo.
Os juros so pagos com base no menor saldo disponvel no perodo.
Rentabilidade:
- mensal (pessoas fsicas e jurdicas imunes ou sem fins lucrativos): TR + 0,5%;
- Trimestral (demais pessoas jurdicas): TR + 1,5%;
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LETRA DE CMBIO
Letra de Cmbio o instrumento usado pelas Financeiras para captar recursos no mercado e
emprestar a seus clientes. Como o CDB no caso dos bancos.
A diferena que as letras devem, obrigatoriamente, ser lastreadas em uma operao de
financiamento de compra de bens ou servios.
RENTABILIDADE:
Pr fixada
Ps fixada
OBS: No pode ser indexada a variao cambial (dlar)
GARANTIAS: Esto cobertas pelo FGC at o limite vigente, atualmente de R$ 70.000,00
IMPORTANTE: No confunda Letra de Cmbio com variao cambial. Uma letra de cmbio
possue rentabilidades pr ou ps fixadas e NO podem ter seus rendimentos atrelados a variao
cambial.
LETRAS FINANCEIRAS
QUEM PODE EMITIR:
Bancos mltiplos
Bancos comerciais
Bancos de investimento
Sociedades de crdito, financiamento e investimento
Caixas econmicas
Companhias hipotecrias
Sociedades de crdito imobilirio
BNDES
com
valor
REMUNERAO:
Prefixada
Ps fixada
flutuantes
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COBRANA BANCRIA
o produto mais importante desenvolvido pelos bancos comerciais nos ltimos 20 anos;
Indispensvel para qualquer banco comercial. Por meio da cobrana, o banco toma
conhecimento do lado mais importante do fluxo de caixa da empresa suas
receitas.
Bloquetes: circulam pela Cmara de Compensao, e substituem as Notas Promissrias,
Cheques, Duplicatas e Letras de Cmbio.
Pagamento dos Bloquetos:
- At o seu vencimento: em qualquer agncia bancria.
- Aps o vencimento: apenas nas agncias do banco pagador
Vantagens da Cobrana
Comentrio: Atravs das cobranas bancrias os bancos tomam conhecimento dos fluxos de
caixa das empresas, facilitando assim na concesso de emprstimos e taxas de juros diferenciais.
DBITO DIRETO AUTORIZADO (DDA)
O Que : Atravs de sistema os clientes bancrios podero acessar de forma eletrnica (internet,
telefone, caixa eletrnico entre outros) suas e paga-las sem que precise RECEB-LAS
IMPRESSAS.
Diferente do dbito em conta, o cliente poder acessar em um nico sistema todas suas contas
que possuem boletos bancrios e decidir quais e quando pagar cada uma delas.
Alm de facilitar o pagamento das contas, o DDA MAIS SEGURO e contribui com o MEIO
AMBIENTE.
Economia anual projetada: 374.400 rvores, 1 bilho de litros de gua e 46 milhes de
kW/hora de energia.
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CORPORATE FINANCE
Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises,
aquisies e incorporaes de empresas e formao de Holding entre outras atividades.
Neste segmento, juntamente com empresas de consultoria especializadas, utilizam todo seu
conhecimento do mundo das operaes financeiras e de investimentos de forma a viabilizar tais
operaes, seja com recursos nacionais ou recorrendo a recursos do exterior.
A aquisio da Brahma pelo grupo Garantia, as vendas das empresas de telecomunicaes e
distribuidoras de energia eltrica estaduais ou a fuso em uma nica empresa de um grupo de
empresas de bens de capital so exemplos dessa atividade.
o Leveraged Buyout (LBO) investidores assumem controle acionrio de empresa, utilizando
emprstimos e usando a prpria empresa como garantia.
o Management Buyout um LBO, em que a atual administrao permanece no comando da
empresa e participa do seu controle acionrio;
o Takeover Bid a aquisio de uma empresa atravs do mercado de aes. Pode ser
amigvel ou hostil;
o Tender Ofter qualquer oferta de compra de ttulos pertencentes aos atuais detentores que
envolva o pagamento de prmio sobre o valor de mercado. Podendo haver combinao de
atividades atravs de fuso, Incorporao, ciso, falsa ciso, formao de empresa holding.
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FUNDOS DE INVESTIMENTO
DEFINIES LEGAIS
O QUE UM FUNDO?
Fundo de Investimento = Condomnio
Comunho de recursos sob a forma de condomnio onde os cotistas tm o mesmo interesse e
objetivos ao investir no mercado financeiro e de capitais.
PERSONALIDADE JURDICA
Os fundos de investimento no so empresas, em termos legais esto organizados como
condomnios, e embora no tenham personalidade jurdica, devem possuir CNPJ e publicar
balano.
A QUEM SE DESTINAM OS FUNDOS DE INVESTIMENTO?
Os fundos de investimento podem acolher aplicaes de pessoas fsicas, jurdicas e de outros
fundos, e caso sejam abertos, no h um limite de participantes.
CONDOMNIO
A base legal dos fundos de investimento o condomnio, e desta base que emerge o seu
sucesso, pois, o capital investido por cada um dos investidores cotistas, somado
aos recursos de outros cotistas para, em conjunto e coletivamente, ser investido no
mercado, com todos os benefcios dos ganhos de escala, da diversificao de risco e da
liquidez das aplicaes.
PATRIMNIO LQUIDO
O patrimnio lquido (PL) do fundo o valor total dos recursos ingressados acrescido dos
resultados acumulados das aplicaes.
O QUE A COTA?
As cotas do fundo correspondem a fraes ideais de seu patrimnio, e sempre so escriturais e
nominativas. A cota, portanto, menor frao do Patrimnio Lquido do fundo.
PROPRIEDADE DOS ATIVOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS
A propriedade dos ativos de um fundo de investimento do condomnio e a cada um cabe a
frao ideal representada pelas cotas.
COMO CALCULADO O VALOR DA COTA?
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FUNDO ALAVANCADO
Um fundo considerado alavancado sempre que existir possibilidade (diferente de zero) de perda
superior ao patrimnio do fundo, desconsiderando-se casos de default nos ativos do fundo.
MARCAO A MERCADO: este conceito diz que o Fundo deve reconhecer todos os dias, o valor
de mercado de seus ativos. A marcao a mercado faz com que o valor das cotas de cada Fundo
reflita, de forma atualizada, a que preo o administrador dos recursos venderia cada ativo a cada
momento (mesmo que ele o mantenha na carteira). Ainda de acordo com a legislao (instruo
CVM 409), devem ser observados os preos do fim do dia, aps o fechamento dos mercados. J
para a renda varivel, a legislao determina que observe o preo mdio dos ativos durante o dia.
TAXAS E DESPESAS
TAXA DE ADMINISTRAO
Percentual pago pelos cotistas de um fundo para remunerar todos os prestadores de servio.
Calculada por dia til e deduzido do valor da cota.
TAXA DE PERFORMANCE
Percentual cobrado do cotista quando a rentabilidade do fundo supera a de um indicador de
referncia. Nem todos os fundos cobram taxa de performance.
DESPESAS
De acordo com a Instruo CVM 409 so encargos do Fundo de Investimento, alm da Taxa
de Administrao, os impostos e contribuies que incidam sobre os bens, direitos e obrigaes
do fundo, as despesas com impresso expedio e publicao de relatrios, formulrios
e informaes peridicas, previstas no regulamento, as despesas de comunicao aos
condminos, os honorrios e despesas do auditor, os emolumentos e comisses nas
operaes do fundo, despesas de fechamento de cmbio vinculadas as suas operaes, os
honorrios de advogados e despesas feitas em defesa dos interesses do fundo, quaisquer
despesas inerentes constituio ou liquidao do fundo ou a realizao de assemblia geral de
condminos, e as taxas de custodia de valores do fundo.
CLASSIFICAO DOS FUNDOS SEGUNDO CVM
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
Fundos
de Curto Prazo
Referenciados
de Renda Fixa
Cambiais
Multimercados
de Dvida Externa
de Aes
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Sua carteira composta por ttulos que rendem uma taxa previamente acordada. Estes fundos se
beneficiam em um cenrio de queda de juros, mas tem risco de taxa de juros e eventualmente
crdito
Estes Fundos podem ser adicionalmente classificados como Longo Prazo, quando o
prazo mdio de sua carteira superar 365 dias. Neste caso, no poder ser utilizada a
Cota de Abertura.
vedada a cobrana de taxa de performance, salvo quando se tratar de Fundo destinado a
investidor qualificado, ou for classificado como Longo Prazo
FUNDO CAMBIAL
Investe no mnimo 80% de seu PL em ativos que busquem acompanhar a variao de preos
de moedas estrangeiras.
Os Fundos Cambiais Dlar so os mais conhecidos. A aplicao feita em R$ (reais), e sua
carteira composta por papis que buscam acompanhar a variao da moeda norte americana
Comentrio: ATENO, ele no acompanha a cotao do dlar
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDO DE AES
Investe no mnimo 67% do seu Patrimnio Lquido em aes negociadas no mercado vista de
bolsa de valores.
A performance destes fundos est sujeita variao de preo das aes que compem sua
carteira. Por isso, so mais indicados para quem tem objetivos de investimento de longo prazo.
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDOS DE DIVIDA EXTERNA
Investe no mnimo 80% do seu Patrimnio Lquido em ttulos do Brasil negociados no mercado
internacional.
Forma mais fcil de investir em papis brasileiros negociados no mercado internacional.
Somente Fundos de Dvida Externa podem adquirir ttulos representativos da dvida externa de
responsabilidade da Unio
Podem cobrar taxa de performance.
FUNDOS MULTIMERCADOS
Os Fundos classificados como "Multimercado" devem possuir polticas de investimento que
envolvam vrios fatores de risco, sem o compromisso de concentrao em nenhum
fator em especial ou em fatores diferentes das demais classes previstas na instruo.
Ou seja, este tipo de Fundo pode aplicar em DI/SELIC, ndices de preos, taxas de juros, cmbio,
dvida externa e aes.
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HOT MONEY
Emprstimo de curtssimo prazo, normalmente liquidado em at 10 dias, mas pode ser
contratada de 1 at 29 dias no MXIMO.
Sua principal garantia uma Nota Promissria.
As taxas do hot money, em geral, so mais elevadas que as das outras operaes. (incidncia
de IOF, PIS e COFINS) lattes.cnpq.br
Comentrio: Emprstimos de hot Money no se destina a compra de mquinas, investimento na
empresas e etc.. os valores concedidos nesta linha de crdito so para tirar a empresa do
sufoco, haja vista que as taxas de juros so mais elevadas.
CONTAS GARANTIDAS
um exemplo de crdito rotativo
Podem ser feitas por PF ou PJ;
So limites disponibilizados para o cliente, com base em algum tipo de garantia (cheques,
duplicatas, recebveis) e que so utilizados automaticamente quando ele no tem saldo
suficiente em sua conta corrente.
Algumas contas garantidas tm apenas o carter devedor, ou seja, no permitem que seus
clientes usem os recursos de forma automtica. Para utilizar os recursos, o cliente precisa
informar previamente ao banco.
Os juros so calculados diariamente sobre o saldo devedor, e so debitados num determinado
dia do ms, previamente acordado.
Comentrio: Contas Garantidas so exemplos de crditos rotativos.
CRDITO ROTATIVO
Os contratos de abertura de crdito rotativo so linhas de crdito abertas com um determinado
limite e que a empresa utiliza medida de suas necessidades, ou mediante apresentao de
garantias em duplicatas. Os encargos (juros e IOF) so cobrados de acordo com a utilizao
dos recursos, da mesma forma que nas contas garantidas.
O principal da dvida pode ser rolado e at mesmo os juros podero ser pagos com o
prprio limite disponibilizado
Exemplos: Cheque especial, carto de crdito e conta garantida.
DESCONTO DE TTULOS
Os ttulos envolvidos nesse tipo de operao so, geralmente, duplicatas e notas promissrias;
um adiantamento de recursos, feito pelo banco a pedido dos seus clientes, sobre suas
duplicatas e notas promissrias.
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O banco assume o risco do recebimento das vendas a prazo do cliente, porm detm o
direito de regresso sobre as vendas a prazo que no conseguiu receber.
Comentrio: Lembre-se que factorings no fazem desconto de ttulos, elas apenas compram
direito creditrios.
FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO
So emprstimos vinculados a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e
garantias necessrias de capital de giro das empresas.
Forma de Pagamento (Amortizao): estabelecida de acordo com os interesses e
necessidades das partes, podendo ser em parcelas iguais, diferenciadas, ou nicas (no
vencimento da operao).
Prazo: Mximo de 12 meses
Principais Garantias:
o Duplicatas: relao de 120% a 150% do principal emprestado;
o CDB/RDB.
Quanto melhor a qualidade das garantias, menor o risco, e portanto, menores
sero os juros que o banco cobrar do seu cliente.
Comentrio: A grande diferena de Financiamento de Capital de Giro em relao s operaes
de hot Money est no prazo (hot Money at 10 dias e FCG at 360 dias) e nas garantias.
VENDOR FINANCE
uma operao que se caracteriza pela venda com recebimento vista (pela empresa
vendedora), e pagamento a prazo, com juros (pela empresa compradora).
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Imobilirio;
Operaes sindicalizadas.
Leasing Financeiro:
Leasing Operacional:
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Operaes Sindicalizadas:
Utilizadas para viabilizar grandes projetos;
Vrias empresas de leasing se renem para tocar o empreendimento;
Podem envolver companhias de leasing (pool) nacionais e estrangeiras.
FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO
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Bradesco
Banco do Brasil
Caixa Econmica Federal
Banrisul
Ita
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Obs.: Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 5 cartes
e somar seus limites numa nica transao.
EXPORT NOTES
Export Note um ttulo com remunerao vinculada moeda estrangeira, emitido no mercado
domstico por um exportador, que possui um contrato com um importador de
fornecimento futuro de mercadorias.
Comprador: Empresas de uma forma geral que buscam proteo cambial.
Emissor: Empresas exportadoras que necessitam de financiamento no mercado domstico s
taxas competitivas.
Vantagens
Comprador: uma opo de aplicao de recursos com remunerao atrelada variao
cambial, sendo um banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana da
remunerao do investimento.
Emissor: pode ser instrumento de captao de recursos ou pode permitir s empresas
exportadoras, que tenham disponibilidade de lastro.
Comentrio: O banco coobrigado na operao, o que adiciona aplicao a segurana
da remunerao do investimento
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TTULOS DE CAPITALIZAO
Poupana de longo prazo atrelada a um jogo. Seus rendimentos so de, no mnimo, TR + 20%
da poupana (0,1 % a.m.).
Prmio:
o Pagamento nico;
o Pagamento parcelado: reajustado periodicamente pela TR
Diviso do Prmio:
o Proviso para sorteio: menos de 25% do prmio;
o Taxa de Carregamento: despesas administrativas e o lucro;
o Proviso matemtica:
Pagamento nico: pelo menos 50% do prmio;
Pagamento parcelado: pelo menos 70%.
Carncia: prazo em que o investidor no poder solicitar o resgate. Pode variar de 01 a 02
anos, dependendo do plano.
Resgate Antecipado: o investidor ir receber um percentual de sua reserva matemtica.
Comentrio: uma aplicao financeira atrelada a um jogo, onde o cliente vai ter um desgio
caso queira disponibilizar a sua aplicao antes do prazo estipulado pela Sociedade de
Capitalizao.
TIPOS DE PLANOS / BENEFCIOS
Os planos previdencirios podem ser contratados de forma individual ou coletiva (averbados ou
institudos); e podem oferecer, juntos ou separadamente, os seguintes tipos bsicos de benefcio:
RENDA POR SOBREVIVNCIA: renda a ser paga ao participante do plano que sobreviver ao
prazo de deferimento contratado, geralmente denominada de aposentadoria.
RENDA POR INVALIDEZ: renda a ser paga ao participante, em decorrncia de sua invalidez
total e permanente ocorrida durante o perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de
carncia estabelecido no Plano.
PENSO POR MORTE: renda a ser paga ao(s) beneficirio(s) indicado(s) na proposta de
inscrio, em decorrncia da morte do Participante ocorrida durante o perodo de cobertura e
depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
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PECLIO POR MORTE: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao(s) beneficirio(s)
indicado(s) na proposta de inscrio, em decorrncia da morte do participante ocorrida durante o
perodo de cobertura e depois de cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PECLIO POR INVALIDEZ: importncia em dinheiro, pagvel de uma s vez ao prprio
participante, em decorrncia de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o perodo de
cobertura e aps cumprido o perodo de carncia estabelecido no Plano.
PERFIL DO INVESTIDOR
No caso dos PGBL, VGBL e sucedneos, o investidor pode escolher o perfil de risco do fundo de
investimento no qual a seguradora ou a EAPC vo aplicar os seus recursos. De acordo com a
Susep, os perfis so os seguintes:
Soberano: como o nome sugere, o fundo investe apenas em ttulos do governo, ou seja, ttulos
ou Crdito Securitizados do Tesouro Nacional, ou Ttulos do Banco Central;
Renda Fixa: alm das aplicaes acima, tambm permite o investimento em outros tipos de
ttulos de renda fixa, como CDBs, debntures, etc.;
Composto: tambm permite aplicaes em renda varivel, como, por exemplo, aes ou
fundos de aes, commodities, desde que no ultrapassem 49% do patrimnio do fundo
PGBL
O PGBL (Plano Gerador de Benefcio Livre) mais vantajoso para aqueles que fazem a
declarao do imposto de renda pelo formulrio completo. uma aplicao em que incide
risco, j que no h garantia de rentabilidade, que inclusive pode ser negativa. Ainda assim,
em caso de ganho, ele repassado integralmente ao participante.
O resgate pode ser feito no prazo de 60 dias de duas formas: de uma nica vez, ou
transformado em parcelas mensais. Tambm pode ser abatido at 12% da renda bruta
anual do Imposto de Renda e tem taxa de carregamento. comercializado por seguradoras.
Com o PGBL, o dinheiro colocado em um fundo de investimento exclusivo, administrado por
uma empresa especializada na gesto de recursos de terceiros e fiscalizado pelo Banco Central.
VGBL
O VGBL, ou Vida Gerador de Benefcio Livre, aconselhvel para aqueles que no tm
renda tributvel, j que no dedutvel do Imposto de Renda, ainda que seja necessrio o
pagamento de IR sobre o ganho de capital.
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Nesse tipo de produto, tambm no existe uma garantia de rentabilidade mnima, ainda que todo
o rendimento seja repassado ao integrante. O primeiro resgate pode ser feito em prazo que varia
de dois meses a dois anos. A partir do segundo ano, tambm pode ser feita a cada dois meses.
Possui taxa de carregamento.
FAPI
O Fapi (Fundo de Aposentadoria Programada Individual) aconselhvel para quem declara o
Imposto de Renda usando o formulrio simplificado e atualmente est praticamente em
desuso. Nessa opo, no existe uma garantia de rentabilidade mnima.
Por outro lado, todos os rendimentos so repassados integralmente para o participante e podese abater tambm 12% da renda bruta anual na declarao do Imposto de Renda.
Apesar de no contar com taxa de carregamento, se o resgate for feito em um intervalo
menor do que 12 meses, haver a incidncia de IOF (Imposto sobre Operaes
Financeiras). vendido por bancos e seguradoras.
Os especialistas recomendam que a sua renda ao final do perodo produtivo seja de pelo menos
70% da renda atual. Isso se levando em conta que os filhos j estaro crescidos, a casa prpria
estar quitada, e outros gastos considerveis do perodo produtivo da vida j no se faam mais
necessrios.
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BENEFCIOS DE RENDA
Renda Vitalcia
Renda Vitalcia
Reversvel ao
Beneficirio
Renda Temporria
PROTEO ADICIONAL
Penso Prazo Certo
Penso ao Cnjuge
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carto de crdito.
hot money.
financiamento de capital fixo.
crdito direto ao consumidor.
crdito rotativo.
03. (CEF 2008 ACRE) O certificado de depsito bancrio (CDB) o ttulo de renda
fixa emitido por instituies financeiras, com a finalidade de captao de recursos
para carreg-los em outras carteiras de investimento, visando ao ganho financeiro
e/ou ganho de intermediao. Considerando as caractersticas do CDB, analise as
afirmaes a seguir.
I - No CDB Rural, existe a possibilidade, para o investidor, de repactuar a cada 30 dias a taxa de
remunerao do CDB, dentro de critrios j estabelecidos no prprio contrato.
II - Quando a perspectiva de queda da taxa de juros, a modalidade de CDB mais indicada para
aplicao a prefixada.
III - O CDB no pode ser negociado antes do seu vencimento, devendo o cliente esperar o final
do contrato para sacar o dinheiro.
IV - No CDB prefixado, no momento da aplicao, o investidor j conhece o percentual de
valorizao nominal de seu investimento.
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II - O seguro de veculos pode oferecer coberturas adicionais para o risco de roubo de rdios e
acessrios, desde que conste da aplice. Se estes equipamentos so colocados posteriormente
contratao, podem ser includos na aplice, atravs de endosso.
III - A nica diferena entre o seguro de acidentes pessoais em relao ao seguro de vida o
pblico-alvo que, no caso do seguro de acidentes pessoais, direcionado para idosos e gestantes.
IV - O seguro imobilirio realizado para cobertura de possveis danos ao imvel do segurado,
causados principalmente por incndios, roubo e outros acidentes naturais.
V - O seguro de viagem tem como principal caracterstica a garantia de indenizao por extravio
de bagagem e a assistncia mdica durante o perodo da viagem.
Esto
(A)
(B)
(C)
(D)
(E)
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15. (BB 2010) Para financiar suas necessidades de curto prazo, algumas empresas
utilizam linhas de crdito abertas com determinado limite cujos encargos so
cobrados de acordo com sua utilizao, sendo o crdito liberado aps a entrega de
duplicatas, o que garantir a operao. Esse produto bancrio o
(A) Crdito Direto ao Consumidor (CDC).
(B) emprstimo compulsrio.
(C) crdito rotativo.
(D) capital alavancado.
(E) cheque especial.
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B
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RESUMOS
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Caderno de
Exerccios
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13) (BB 2007/02) A BOVESPA uma associao civil sem fins lucrativos, cujo patrimnio
constitudo pelos recursos advindos das sociedades distribuidoras de ttulos e valores
mobilirios, que adquirem ttulos patrimoniais, tornando-se membros da associao.
14) (BB 2007/02) A sociedade distribuidora de ttulos e valores mobilirios pode operar
diretamente no ambiente fsico da bolsa de valores, enquanto a sociedade corretora de ttulos
e valores mobilirios no pode.
15) (BB 2007/02) As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios tm por objeto
social, entre outros, instituir, organizar e administrar fundos e clubes de investimento.
16) (BB 2007/02) O factoring tem atividades definidas, diferenciadas do sistema bancrio, pelas
caractersticas de suas atividades e pela natureza dos servios prestados
17) (BB 2007/02) Para que uma companhia de capital fechado passe a ter capital aberto,
suficiente que os valores mobilirios de sua emisso estejam admitidos negociao no
mercado de valores mobilirios.
18) (BB 2007/02) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j
que as operaes secundrias no utilizam essa via.
19) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos
financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o
prprio governo.
20) (BB 2007/03) A Comisso de Valores Mobilirios (CVM) tem poder disciplinador e
fiscalizador, entretanto, est subordinada legalmente ao BACEN.
21) (CEF 2006) O atual SPB possibilita a reduo dos riscos de liquidao nas operaes
interbancrias, com conseqente reduo do risco sistmico, isto , do risco de que a quebra
de um banco provoque a quebra em cadeia de outros bancos.
22) (CEF 2006) No Brasil, as transferncias de crdito interbancrias por no-bancos, a partir
da implantao do novo SPB, passaram a ser feitas unicamente por meio das transferncias
eletrnicas disponveis (TED).
23) (CEF 2006) Na nova fase do SPB, a liquidao em tempo real passou a ser utilizada nas
operaes com ttulos pblicos federais transacionados no Sistema Especial de Liquidao e de
Custdia (SELIC).
24)
25)
(BB 2007/02) Determinar a taxa de metas inflacionrias oficial atribuio do Conselho
Monetrio Nacional (CMN).
26)
(BB 2007/02) Determinar a taxa de bsica de juros da economia atribuio do Comit de
Poltica Monetria (COPOM).
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27)
(BB 2007/02) O presidente do BACEN deve se justificar perante o Congresso Nacional caso
a taxa de Inflao oficial seja superior meta estipulada
28)
(BB 2007/02) O CMN Instncia Mxima do SFN rgo exclusivamente
normativo, com a finalidade principal de formular polticas monetrias, cambial e de
crdito.
29)
(BB 2007/03) A Taxa bsica de juros SELIC, divulgada pelo comit de Poltica Monetria
(COPOM), tem vital importncia na economia, pois as taxas de juros cobradas no mercado so
balizadas por ela, que referncia para poltica monetria.
30)
(BB 2007/01) A Taxa referencial do SELIC, de natureza remuneratria, tambm conhecida
como SELIC-META, uma taxa de juros, fixada pelo BACEN aps divulgao pelo Comit de
Poltica Monetria (COPOM), aplicvel pelas instituies financeiras para os ttulos pblicos e
adotada como taxa bsica para a economia. Atualmente, essa taxa divulgada pelo COPOM
exatamente a cada 45 dias
31) (BB 2007) A alienao fiduciria em garantia no tem por finalidade precpua a transmisso
da propriedade, embora esta seja sua natureza.
32) (BB 2007) A fiana uma garantia pessoal, na qual o credor no poder exigir que seja
substitudo o fiador, quando o mesmo se tornar insolvente ou incapaz.
33)
(BB 2007) O aval, uma vez dado, no poder ser cancelado pelo avalista.
34) (BB 2007) No penhor rural, a regra que a coisa empenhada continua em poder do
devedor, que deve guard-la e conservla.
35)
(BB 2007) A hipoteca dever sempre vir registrada em contrato, sob pena de nulidade.
36) (BB 2007) O FGC uma associao civil sem fins lucrativos, com personalidade jurdica de
direito privado, e no exerce qualquer funo pblica.
37) (BB 2007) A fiana bancria um contrato pelo qual o cliente (fiador) garante o
cumprimento da obrigao do banco (o afianado), junto a um credor em favor do qual a
obrigao deve ser cumprida.
38) (BB 2007) So garantias reais a hipoteca, o penhor, a alienao fiduciria e a fiana. O aval
uma garantia pessoal.
39) (BB 2007) As pessoas fsicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar
transferncias internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitao de valor, desde
que observada a legalidade da transao.
40) (BB 2007) No h restrio para remessas, a ttulo de investimento direto no exterior, por
parte de pessoas fsicas
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41) (BB 2007) Sistema de Informaes do Banco Central (SISBACEN) um sistema eletrnico
de coleta, armazenagem e troca de informaes que liga o Banco Central do Brasil (BACEN)
aos agentes do Sistema Financeiro Nacional (SFN), onde so registradas todas as operaes
de cmbio realizadas no pas.
42) (BB 2007) Todos os bancos podem operar no mercado de cmbio, em todas as operaes
previstas, exceto os bancos de desenvolvimento e caixas econmicas, que s podem realizar
operaes especficas autorizadas.
43) (BB 2007) Mercado de cmbio o ambiente fsico onde se realizam as operaes de
cmbio entre os prprios agentes autorizados pelo BACEN (bancos, corretoras, distribuidoras,
agncias de turismo e meios de hospedagem) e entre eles e seus clientes.
44) (BB 2007) Participam do mercado de cmbio as administradoras de carto de crdito e a
Empresa Brasileira de Correios e Telgrafos (ECT)
45) (BB 2007/02) O objetivo do mercado de capitais canalizar as poupanas (recursos
financeiros) da sociedade para o comrcio, a indstria, outras atividades econmicas e para o
prprio governo.
46) (BB 2007/02) Underwriting a operao de distribuio primria de ttulos to-somente, j
que as operaes secundrias no utilizam essa via.
47) (BRB- Cespe-2005) Sociedade annima aquela em que o capital dividido em
debntures.
48) (BRB- Cespe-2003) Desdobramento a distribuio de novas aes aos acionistas, por
meio da diluio do capital em maior nmero de aes, com o objetivo de dar liquidez aos
ttulos no mercado.
49) (BB 2007) Uma opo de ao um derivativo cujo valor depende do preo da ao em
questo.
50) (BB 2007) Tanto no mercado a termo quanto no mercado futuro, comprador e vendedor
so obrigados a comprar ou vender determinada quantidade de uma commodity a
determinado preo em determinada data futura.
51)
(BB 2007) No mercado de opes, so negociados direitos de compra ou venda de um lote
de aes, com prazos determinados e preos indeterminados.
52) (BB 2007) No mercado futuro, so realizadas operaes envolvendo lotes padronizados de
commodities ou ativos financeiros, em que os participantes realizam operaes com cotaes
atuais desses ativos
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53) (CEF 2006) O carto de dbito, para saques ou transferncias, s pode ser utilizado nos
caixas automticos do banco emitente do carto, no podendo ser compartilhado.
54) CEF 2006) Carto de crdito um servio de intermediao que permite ao
consumidor/usurio adquirir bens e servios em estabelecimentos comerciais credenciados. A
comprovao da identidade do usurio obrigatria mediante a apresentao do carto e de
documento de identidade com foto.
55) (CEF 2006) Os cartes de loja (retailer cards) so emitidos principalmente por grandes
redes varejistas e normalmente s podem ser usados nas lojas da rede emissora.
56) (CEF 2006) A menoridade cessa aos 21 anos completos, quando a pessoa fica habilitada
prtica de todos os atos da vida civil.
57) (BB 2007/03) Se houver a conveno de solidariedade para a conta-conjunta (a conta na
qual h mais de um titular), qualquer cheque relativo a essa conta ter de ser assinado por
todos os titulares.
58) (BB 2007/03) No caso de encerramento de conta-corrente, h obrigatoriedade da
devoluo das folhas de cheque em poder do correntista ou de apresentao de declarao de
que as inutilizou.
59) (BB 2007/01) Nas clusulas do contrato de abertura de conta-corrente celebrado entre o
banco e o cliente, devem estar previstos os seguintes itens: saldo mdio mnimo exigido para
manuteno da conta; condies para fornecimento de talonrio de cheques; condies para
incluso do nome do depositante no cadastro de emitentes de cheque sem fundos; e valores
de tarifas de servios
60) (BB 2009) A normatizao, a concesso de autorizao, o registro e a superviso dos
fundos de investimento so de competncia do BACEN.
61) (BB 2007) O imposto de renda (IR) sobre os rendimentos em fundos de investimentos de
renda varivel so devidos apenas no momento do resgate das aplicaes.
62) (BB 2007) O IOF pode incidir sobre operaes de crdito, de cmbio, de seguro e com
ttulos ou valores mobilirios.
63) (BB 2007) O imposto sobre operao financeira (IOF) para aplicaes financeiras em
fundos de investimento incide apenas para resgates ocorridos em prazos inferiores a 30 dias,
excetuados os fundos com carncia
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64) (BB 2007) Os fundos mtuos de investimento classificados pelo BACEN como fundos
referenciados so os que tm por objetivo seguir determinado referencial, apresentam uma
gesto passiva da sua carteira e classificam-se em dois subtipos: DI e cambial.
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GABARITO COMENTADO
1. CORRETO. O BB o principal Executor da Poltica Rural do governo Federal.
2. CORRETO. Compete ao BB o Agenciamento dos pagamentos e recebimentos fora do Pas.
3. CORRETA. O BB tem autonomia para a Realizao, por conta prpria, compra e venda de
moedas estrangeiras e, por conta do BC, nas condies estabelecidas pelo CMN. A Questo
est incompleta, por este motivo foi anulada, como pode ser conferido no endereo abaixo:
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB12007/arquivos/BB1_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO
_DE_GABARITO.PDF
4. ERRADO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas no
rendam juros e no sejam movimentadas por cheque, para finalidade de: I - recebidos para
aplicao em ttulos e valores mobilirios e outros ativos financeiros e/ou modalidades
operacionais disponveis nos mercados financeiro e de capitais, referentes movimentao
dessas aplicaes; II - vinculados execuo de suas operaes ativas ou relacionadas com a
prestao de servios. Conforme resoluo 2624.
5. ERRADO. O Bancos de comerciais cooperativo, so S.As de Capital Fechado.
6. CORRETO. O Bancos de investimento podem manter conta corrente desde que as contas
7. CORRETO. Cabe ao presidente da repblica a escolha dos Diretores do Banco Central, que
devem ser aprovado pelo Congresso Nacional. A diretoria do BACEN foi elevada de 8 para 9
membros com o decreto 91.961, de 19 de novembro de 1985.
8. ERRADA. As sociedades administradoras de cartes de crditos, NO So instituies
financeiras
9. CORRETO. Somente os bancos de Investimentos podem realizar operaes de subscrio, e
quem fiscaliza os Bancos de Investimento o BACEN.
10. ERRADA. Na bolsa de valores so negociadas as aes apenas das sociedades annimas
que possuem CAPITAL ABERTO
11. ERRADA. As operaes de leasing tambm no esto sujeitas a IOF, pois no trata-se de
um emprstimo e sim de um servio (por isso paga ISS). Veremos mais em uma aula futura
como funciona as operaes de leasing.
12. CORRETO.
13. ERRADA. A Bovespa uma S.A.
14. ERRADA. Somente as Sociedades Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios podem operar
nas bolsas de valores.
15. CORRETO.
16. CORRETO. Factoring no faz emprstimo, compra direitos creditrios ou seja as suas
atividades diferem das atividades oferecidas pelas Instituies Financeiras.
17. CORRETO.
18. ERRADA. As operaes de subscrio (underwriting) podem acontecer tanto no mercado
primrio como no mercado secundrio.
19. CORRETO. Quando a populao investe em aes, debntures, est investindo o seu
dinheiro em empresas, industrias, privadas ou pblicas.
20. ERRADA. A CVM est subordinada apenas ao CMN (Conselho Monetrio Nacional).
21. CORRETO. Graas ao SPB transferncias de valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
no podero serem efetivadas se o banco emitente no honrar com os seus compromissos.
22. ERRADO. A TED s pode ser feita para valores iguais ou superiores a R$ 5.000,00
independentemente da sua origem.
23. CORRETO. Antes do SPB, as liquidaes no SELIC eram efetuadas em D+1.
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24. ERRADA. O Brasil adota o sistema de metas inflacionrias, mas no adota sistema de
metas cambiais.
25. CORRETO
26. CORRETO. A taxa bsica de juros da economia a selic meta definida pelo COPOM.
27. ERRADA. O presidente do Bacen deve emitir uma carta aberta ao Ministro da Fazenda,
conforme decreto 3.088 disponvel no link:
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/decreto/D3088.htm
OBS: O CESPE divulgou esta questo em seu gabarito definitivo como correta, mas ela foi
anulada posteriormente conforme consta no link (consultar item6)
http://www.cespe.unb.br/concursos/BB22007/arquivos/BB2_JUSTIFICATIVAS_DE_ALTERACAO_D
E_GABARITO__2_.PDF
28. CORRETO. Ateno para as palavras chaves em destaque acima e cuidado com palavras
do tipo exclusivamente
29. CORRETO. S assistindo a aula para entender essa questo! Mas da uma olhadinha no
item 7 e 8
30. ERRADO. A Questo estava correta at o ponto final, todo texto est errado pela
existncia da palavra EXATAMENTE, Pois as reunies do COPOM no acontecem exatamente a
cada 45 dias
31. CORRETO.
32. ERRADO. A fiana permite a substituio. O Aval que impossibilita esta substituio.
33. ERRADO.
34. CORRETO. O devedor tem a responsabilidade por zelar o bem, mas ser inspecionado pela
Caixa Econmica Federal sobre a existncia do bem empenhado e do seu zelo.
35. ERRADO. No obrigatrio o registro da hipoteca no contrato de financiamento.
36. CORRETO. Apesar de muitas acharem que o FGC uma instituio pblica ele uma
instituio privada.
37. ERRADO. Est trocado. O Banco quem garante uma obrigao do seu cliente.
38. ERRADO. Est errado, pois a fiana uma garantia pessoal e no real.
39. CORRETO. No existe limite de valores para movimentao no mercado de cmbio, basta
apenas a operao esta de acordo com a normas praticada pelo mercado.
40. CORRETO. A restrio do agente que opera e no do investidor ou empresa que est
efetuando o cmbio. Lembre-se que algumas instituies esto limitadas a operarem com o
limite mximo de U$ 50.000,00 (Cinquenta mil dlar) ou o equivalente em outra moeda, mas
operaes acima deste valor podem ser realizadas em um banco comercial ou de investimento.
41. CORRETO. Faz parte tambm do sistema de cmbio o SISCOMEX.
42. CORRETO. A CEF e os bancos de Desenvolvimentos possuem autorizao para operarem
no mercado de cmbio, mas suas atuaes so limitadas.
43. ERRADO. O mercado de cmbio no um ambiente fsico.
44. CORRETO. Os correios esto autorizados a atuarem no mercado de cmbio. Atentar para
o fim da autorizao dos meios de hospedagens e agencias de turismo a partir de 2010
45. CORRETO. Quando a populao investe em aes, debntures, est investindo o seu
dinheiro em empresas, indstrias, privadas ou pblicas.
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GABARITO E COMENTRIO
QUESTO 51
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: em destaque no item 1.5 pgina 16
COMENTRIO: Questo exigia um conceito interessante que no costumava ser explorado em
concurso, no cpia de lei, por isso o nvel de dificuldade mdio/fcil, j que o assunto
constava na apostila em destaque.
QUESTO 52
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: no item 1.5 pgina 21 e abaixo do quadro na pgina 66
COMENTRIO: Muito bem elaborada, pois cobra a exceo da emisso de debntures. Est
errado pois as Sociedades de Arrendamento Mercantil podem captar recursos atravs de emisso
de debntures. As SCI no podem, mas como a questo afirma que as duas instituies no
podem, logo est errada.
QUESTO 53
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: em destaque no item 1.6 pgina 22
COMENTRIO: Questo muito boa tambm, pois est cobrando uma alterao de mercado, j
que antigamente as bolsas eram associao civil sem fins lucrativos. Porm hoje a nica bolsa de
valores que temos uma Sociedade Annima de Capital Aberto.
QUESTO 54
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: item 1.7 pgina 23 (tem apenas os participantes, que so instituies
financeiras, no consta que as transaes acontecem por meio do STR.)
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Pgina 144
COMENTRIO: Questo bem elaborada, complicava pelo fato de citar o STR, coisa que as
provas anteriores no faziam. O item est correto, nesta a nossa apostila ficou devendo, pois no
cita o STR dentro do assunto SELIC.
QUESTO 55
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: dicas do professor na pgina 13
COMENTRIO: Senti falta deste tipo de questo no ultimo concurso da CEF. Bem elaborada e
com peguinha, para diferenciar aquele aluno que realmente estudou. Olhando na dica do
professor na pgina 13, notamos que o verbo zelar utilizado pelo CMN e no pelo BACEN. As
demais competncia pertencem ao BACEN, mas como quem Zela o CMN, logo a questo est
errada.
QUESTO 56
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: destacado como IMPORTANTE no incio da pgina 13
COMENTRIO: Mais um peguinha. A bola da vez a emisso de ttulos pblicos federais que
deixaram de ser emitidos pelo BACEN desde 2002, passando a ser exclusividade do Tesouro
Nacional.
QUESTO 57
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: em dica do professor no incio da pgina 13
COMENTRIO: Questo inteligente, tambm bem elaborada que cobra o conceito da CVM est
relacionada apenas com o mercado de Valores Mobilirios. Saber que Ttulos Pblicos so de
responsabilidade do BACEN.
QUESTO 58
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: destacado na pgina 14
COMENTRIO: Correta questo, inteligente. Mostra que a banca est de acordo com a nova
termologia que distingue as instituies em monetria e no monetria, apesar de muitos livros do
mercado financeiro utilizarem o termo arcaico de bancria e no bancria.
QUESTO 59
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
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COMENTRIO: Para responder esta questo o candidato precisava lembrar que as operaes do
tipo hot Money so operaes de crdito de curtssimo prazo.
QUESTO 69
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: CDB est na pgina 34, porm falta informaes para responder esta questo
COMENTRIO: Questo difcil, com pego. At o primeiro ponto final a questo est correta. O
erro est em atribuir ao endossante responsabilidade da existncia do crdito e do pagamento, j
que o mesmo responde apenas pela existncia e no pelo pagamento.
Mais informaes (artigo 30): http://www.bcb.gov.br/pre/leisedecretos/Port/lei4728.pdf
QUESTO 70
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.2 da pgina 35
COMENTRIO: Ufa! Uma questo bem fcil. Ttulos de renda fixa em geral possuem
rentabilidade ps ou pr fixada. O erro est na palavra unicamente.
QUESTO 71
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.18 da pgina 52
COMENTRIO: A pergunta que est por trs desta afirmao : Voc sabia que o CDC pode ser
utilizado para aquisio de produtos? A resposta sim.
QUESTO 72
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.11 da pgina 48
COMENTRIO: Correto. Conta garantida um exemplo de crdito rotativo e serve para
cobertura de dficits das empresas, apesar de ser uma linha de crdito disponvel tambm para
clientes pessoas fsica, mas como a questo no fala em somente ou exclusivamente, logo
est correta.
QUESTO 73
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: NO
APOSTILA: 4.13 da pgina 48
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QUESTO 79
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: no consta sobre anuidade na apostila
COMENTRIO: Mais uma vez ele explora um mesmo assunto, que novo e que no constava
em nossa apostila. Estes cartes podem ser nacionais ou internacionais. Mais informaes:
http://www.bcb.gov.br/pec/appron/apres/cartilha.pdf
QUESTO 80
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: 4.7 pgina 39
COMENTRIO: Esta mais uma novidade dos cartes de crdito, bem comentada nos jornais e
internet. Constava em nossa apostila, inclusive como ultimas alteraes relevantes.
QUESTO 81
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 61
COMENTRIO: Bem fcil e interessante. Cobra o conceito de dividendo.
QUESTO 82
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 61
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QUESTO 83
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 60
COMENTRIO: Aes ttulo de renda varivel, no remunerada por juros e correes e no
possui vencimento. Tambm cobra conhecimento do candidato!
QUESTO 84
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 91
COMENTRIO: Conceito do FGC. Quem conhece e sabe como funciona responde e acerta, quem
apenas decorou vai errar.
QUESTO 85
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 91
COMENTRIO: Esta ele foi legal, pois poderia colocar como valor que no est coberto 70 mil
para confundir o candidato. Mas com 80mil fica fcil.
Dos 120 mil apenas 70 mil esto coberto, logo 50 mil o valor que no est coberto.
QUESTO 86
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: SIM
APOSTILA: pgina 91
COMENTRIO: Nesta o autor se confundiu pelo fato do texto da questo afirmar que o FGC no
cobre Fundos e aes, logo a questo estaria correta, porm no gabarito divulgado est errado.
Embasamento para possvel recurso:
OBS: Importante salientar que o candidato no deve copiar e colocar este modelo e sim utiliz-lo
como referencia para elaborao e sustentao de sua defesa.
Prezada Banca examinadora
Referente a questo nmero______ da prova ______
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Segundo a Resoluo CMN 3.251 que altera e consolida o funcionamento do Fundo Garantidor de
Crdito no anexo II artigo 2 temos:
Art. 2 So objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes crditos:
I - depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II - depsitos em contas-correntes de depsito para investimento;
III - depsitos de poupana;
IV - depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V - depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI - letras de cmbio;
VII - letras imobilirias;
VIII - letras hipotecrias;
IX - letras de crdito imobilirio
No constando Fundos de Investimento e Aes.
Segundo o site do FGC no link: http://www.fgc.org.br/?ci_menu=59&conteudo=1 <acesso 05/10 as 9h>
6.
Por que o dinheiro que eu aplico em Fundos de Investimentos no tem garantia do FGC ?
Os Fundos de Investimentos Financeiros so entidades constitudas sob a forma de
condomnios abertos. uma comunho de recursos arrecadados de clientes para aplicao em
carteira diversificada de ativos financeiros, cujos regulamentos so registrados em cartrios de
ttulos e documentos. Geralmente so administrados por uma instituio financeira e esto
sujeitos a superviso e acompanhamento do Banco Central do Brasil ou da CVM - Comisso de
Valores Mobilirios, dependendo de sua natureza.
Com base nos argumentos acima, entendo que o Fundo Garantidor de Crdito no cobre
Nenhuma espcie de valores mobilirios, como por exemplo: aes e fundos de investimento.
Assim a assertiva est Correta, solicito assim a troca de gabarito.
QUESTO 87
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: pgina 91
COMENTRIO: O FGC uma empresa privada, apensa de muitos acharem que ele pertencem
ao BACEN.
QUESTO 88
GABARITO CESPE: Certo
RECURSO: No
APOSTILA: 4.23 pgina 56
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COMENTRIO: O Ttulo de capitalizao pode ser resgatado antes do vencimento. Desde que
passado o perodo de carncia.
QUESTO 89
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: No consta
COMENTRIO: Apesar de ser uma taxa expressa ao ano, a taxa de carregamento cobrada e
deduzida diariamente e no anualmente.
QUESTO 90
GABARITO CESPE: Errado
RECURSO: No
APOSTILA: Pgina 57
COMENTRIO: mesmo aplicando em renda fixa existe a possibilidade de desvalorizao no
patrimnio do fundo. Como os mesmos podem aplicar em renda varivel, no existe garantia de
retorno, podendo apresentar rentabilidades negativas
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(D) substitui total ou parcialmente os adiantamentos em dinheiro ao credor por parte da empresa.
(E) est sujeita incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.
9. O Comit de Poltica Monetria COPOM tem como objetivo:
(A) Implementar a poltica monetria e definir a meta da Taxa SELIC e seu eventual vis.
(B) Reunir periodicamente os ministros da Fazenda e do Planejamento, Oramento e Gesto e o
presidente do Banco Central do Brasil.
(C) Coletar as projees das instituies financeiras para a taxa de inflao.
(D) Divulgar mensalmente as taxas de juros de curto e longo prazos praticadas no mercado
financeiro.
(E) Promover debates acerca da poltica monetria at que se alcance consenso sobre a taxa de
juros de curto prazo a ser divulgada em ata.
10. As cadernetas de poupana remuneram o investidor taxa de juros de 6% ao ano
com capitalizao
(A) diria e atualizao pelo ndice Geral de Preos do Mercado - IGP-M.
(B) mensal e atualizao pelo ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo - IPCA.
(C) trimestral e atualizao pela Taxa Referencial - TR.
(D) semestral e atualizao pelo ndice Geral de Preos - IGP.
(E) mensal e atualizao pela Taxa Referencial - TR.
11. O arrendamento mercantil (leasing) uma operao com caractersticas legais
prprias, como
(A) cobrana de Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF.
(B) cesso do uso de um bem, por determinado prazo, mediante condies contratadas entre
arrendador e arrendatrio.
(C) prazo mnimo de arrendamento de trs anos para bens com vida til de at cinco anos.
(D) aquisio obrigatria do bem pelo arrendatrio ao final do prazo do contrato.
(E) destinao exclusivamente pessoa jurdica
12. Sobre os Fundos de Investimento em Direitos Creditrios - FIDC correto afirmar:
(A) No h incidncia de imposto de renda na fonte.
(B) requerida a existncia de uma Sociedade de Propsito Especfico.
(C) Suas cotas podem ser adquiridas por todos os tipos de investidores.
(D) facultativa a contratao e divulgao de relatrio elaborado por agncia de classificao de
risco.
(E) A aplicao mnima de R$ 25 mil por investidor
13. No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes
(A) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou vice-versa.
(B) no mercado vista apenas por pessoa jurdica.
(C) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil.
(D) dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo Banco Central do Brasil.
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(D) possibilita investimento no ativo objeto por uma frao de seu preo no mercado vista.
(E) impede a aquisio de mais de uma srie do mesmo ativo objeto.
18. As debntures, segundo a Lei no 6.404/76, so ttulos nominativos ou escriturais
emitidos por sociedades por aes. Asseguram ao seu titular direito de crdito contra
a companhia emissora e
(A) tm as suas garantias, se houver, especificadas na escritura de emisso.
(B) devem ser registradas para negociao em Bolsa de Valores.
(C) podem ser emitidas por bancos de investimento.
(D) so adquiridas por investidores no mercado internacional.
(E) podem ser emitidas pelo prazo mximo de 360 dias.
19. O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos,
que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores,
contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So
cobertos limitadamente pela garantia
(A) Fundos de Investimentos Financeiros.
(B) Notas Promissrias Comerciais.
(C) Letras Hipotecrias.
(D) Depsitos Judiciais.
(E) Letras Financeiras do Tesouro.
20. A Lei no 9.613/98, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens,
direitos e valores, determina que
(A) facultado instituio financeira fornecer talonrio de cheque ao depositante enquanto so
verificadas as informaes constantes da ficha proposta.
(B) os crimes so afianveis e permitem liberdade provisria.
(C) a simples ocultao de valores suficiente para cumprir exigncia punitiva.
(D) o agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens no lhe tenha trazido
nenhum proveito.
(E) a obteno de proveito especfico exigida para caracterizar o crime.
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GABARITO COMENTADO
QUESTO 1
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo fcil, mesmo no conhecendo as atividades da CVM era possvel
responder, sabendo apenas que quem custodia ttulos pblicos o SELIC e que quem executa a
poltica monetria o BACEN.
QUESTO 2
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto cobrado BANCO MLTIPLO e no CMN.
O problema que Banco Mltiplo no consta nos contedos programticos dispostos no Edital
de abertura
QUESTO 3
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo Difcil. Esta foi muito bem elaborada, at porque as alternativas no
podem ser descartadas de imediato, a exceo da alternativa A que afirma no ser necessrio a
superviso da CVM referente a Valores Mobilirios e a alternativa D que fala em tempo real.
QUESTO 4
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil, apenas ter dificuldades nesta questo aqueles alunos que acharem
que as bolsas so associao civil sem fins lucrativo. Lembre-se que mesmo sendo constitudas
sem fins lucrativos elas podem se transformar em Sociedades Annimas.
A questo deixa bem claro que est falando da BM&FBovespa S.A, s em ler o S.A j fica claro
que no pode ser uma entidade sem fins lucrativo.
QUESTO 5
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo fcil tambm. Est bem claro em nossa apostila.
QUESTO 6
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Somente precisava saber que o RDB intransfervel. O peguinha
era a garantia do FGC, que antigamente cobria as aplicaes em at 20 mil, mas o valor atual
de R$ 70 mil, como consta em nossa apostila. (Na data da prova era de R$ 60 mil)
QUESTO 7
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: A questo est correta, porm o assunto BNDES NO consta no edital. O que tem
no edital BANCO DE DESENVOLVIMENTO, mas o BNDES no banco de desenvolvimento e sim
uma empresa pblica federal.
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QUESTO 8
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: O que pode ser questionado nesta questo a alternativa E que afirma que as
operaes de fianas bancrias esto sujeitas a cobrana de IOF.
Esta sentena realmente esta incorreta, pois as operaes de Fiana Bancria podem gerar IOF
(somente quando o banco for obrigado a honrar a fiana) , mas em geral no possuem este
imposto. Por este motivo, em minha opinio, a alternativa E tambm est incorreta. Assim a
nica alternativa correta a letra D permanecendo correto o gabarito divulgado!
QUESTO 9
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: A questo tambm est correta. Mais uma vez o erro que o assunto COPOM
no est definido no edital. Esta o autor pode se defender dizendo que o COPOM faz parte do
BACEN e por isso no foi citado no edital.
Mesmo fazendo parte do BACEN, o COPOM deveria ser citado especificamente no edital para que
pudesse ser cobrado na prova.
QUESTO 10
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: A remunerao das cardenetas de poupana depende se o investidor pessoa
fsica ou pessoa jurdica.
No caso de pessoa fsica a remunerao MENSAL (0,5% + TR)
Se for pessoa jurdica a remunerao TRIMESTRAL. (1,5% + TR)
Questo muito parecida caiu na CEF 2008 (Cesgranrio). Na nossa apostila na pgina 86 do
caderno de exerccio. O detalhe que na CESGRANRIO ficou claro que o investidor era pessoa
Fsica.
QUESTO 11
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: Questo fcil. Apenas conceito de leasing. Est tudo claro na nossa apostila nas
pginas acima citadas.
QUESTO 12
Gabarito Divulgado: E
Cabe Recurso? NO
Comentrio: Questo difcil. Pois os FIDC no so fundos comuns que constam na resoluo 409
da CVM (instruo que fala sobre fundos de investimento). Mas no deixa de ser um fundo,
institudo por outra resoluo da CVM 356.
Mesmo assim tnhamos em nossa apostila uma questo muito parecida com a cobrada na prova e
a explicao do assunto em nosso caderno de exerccios. Pgina 9 de exerccios com explicao
na pgina 34
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QUESTO 13
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Esta questo mdia para difcil. Mas cobra tambm apenas o conceito e est bem
elaborada, no sendo possvel recurso.
QUESTO 14
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Mais uma vez ele tenta enrolar comeando a questo com um assunto que consta
o edital, financiamento de capital de giro, mas a pergunta sobre CCB que NO CONSTA NO
EDITAL.
como eu comear um texto dobre banco e perguntar sobre os procedimentos de seguranas
bancrias ou o cdigo de tica do banco... so coisas diferente.
Neste caso a banca deveria ter deixado claro no edital que o assunto CCB poderia ser cobrado, o
que no aconteceu.
QUESTO 15
Gabarito Divulgado: E
Comentrio: Questo fcil. O assunto referente a alternativa V no consta no edital, mas como
est incorreto no anula a questo, que est bem formulada!
QUESTO 16
Gabarito Divulgado: B
Comentrio: Questo fcil. Apenas precisava saber que no mercado futuro existe ajuste dirio
das posies.
A apostila tinha uma questo muito semelhante
Caderno de Exerccio, Questo 195 (pgina 25)
QUESTO 17
Gabarito Divulgado: D
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 173 do caderno de exerccio pgina 23.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 173 Pgina 63)
Vale lembrar que como o autor alterou as alternativas erradas a questo no plgio.. Digamos
que ele apenas utilizou o meu material como fonte de pesquisa, o que me faz sentir muito
lisonjeado!
QUESTO 18
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo IGUAL a nmero 203 do caderno de exerccio pgina 26.
Vale lembrar que esta questo foi publicada em meu livro, 400 questes para certificao CPA-20
(Questo 203 Pgina 70)
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QUESTO 19
Gabarito Divulgado: C
Comentrio: Questo fcil. Est bem claro em nossa apostilas os ttulos cobertos pelo FGC.
QUESTO 20
Gabarito Divulgado: A
Comentrio: Questo IGUAL a questo nmero 320 que publiquei no mesmo livro do CPA-20
Pgina 108. Est correta.
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d) Proporcionarem planos com benefcio de renda por sobrevivncia, renda por invalidez,
penso por morte, peclio por morte e peclio por invalidez.
e) Aceitarem contratao de planos previdencirios exclusivamente de forma individual.
55. As cooperativas de crdito se caracterizam por
a) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, de associados, de entidades de
previdncia complementar e de sociedades seguradoras.
b) Atuao exclusiva no setor rural.
c) Reteno obrigatria dos eventuais lucros auferidos com suas operaes.
d) Concesso de crdito a associados e ao pblico em geral, por meio de desconto de ttulos,
emprstimos e financiamentos.
e) Captao, por meio de depsitos vista e a prazo, somente de associados, de
emprstimos, repasses e refinanciamentos de outras entidades financeiras e de doaes.
56. O Sistema Especial de Liquidao e de Custdia (SELIC), do Banco Central do
Brasil, uma sistema informatizado que
a) Impossibilita a realizao de operaes compromissadas, ou seja, a venda ou compra de
ttulos com o compromisso de recompra ou revenda.
b) Se destina custdia de ttulos escriturais de emisso do Tesouro Nacional, bem como ao
registro e a liquidao de operaes com esses ttulos.
c) operado em parceria com a CETIP S.A. Balco Organizado de Ativos e Derivativos.
d) Substituiu o Sistema de Pagamentos Brasileiro SPB.
e) Tem como participantes, exclusivamente, a Secretaria do Tesouro Nacional e bancos
mltiplos.
57. O Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES financia
investimentos de empresas por meio do Carto BNDES, observando que
a) As taxas de juros sejam ps-fixadas.
b) Uma empresa pode ter at 4 cartes de bancos emissores diferentes e somar seus limites
em uma nica transao.
c) O faturamento bruto anual deve ser superior a R$ 90 milhes.
d) O limite de crdito mnimo deve ser de R$ 1 milho por carto, por banco emissor.
e) O prazo mximo de parcelamento deve ser de 36 meses.
58. O produto financeiro denominado nota promissria comercial (commercial paper),
no mercado domstico, apresenta
a) Elevado risco de mercado, quando emitidas por prazo superior a 360 dias.
b) Obrigatoriamente de registro na Comisso de Valores Mobilirios.
c) Baixo risco de liquidez, quando emitidas por instituio financeira.
d) Ausncia de risco de crdito, quando analisadas por agncia de rating.
e) Garantia por parte do respectivo banco mandatrio.
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e) O direito de venda.
68. Uma carta de fiana bancria, garantindo uma operao de crdito, implica
a) O impedimento de compartilhamento da obrigao.
b) A obrigatria cobertura integral da dvida.
c) A impossibilidade de substituio do fiador.
d) A responsabilidade solidria e como principal pagador, no caso de renncia do fiador ao
beneficio de ordem.
e) A contragarantia ser formalizada por instrumento pblico.
69. O sistema de Autorregulao Bancria da Federao Brasileira de Bancos
(FEBRABAN) estabelece que
a) O monitoramento das condutas dos bancos ser feito pelo Banco Central do Brasil.
b) As normas do seu cdigo abranhem apenas determinados produtos e servios ofertados
pelas instituies signatrias.
c) As normas do seu cdigo se sobrepem legislao vigente, inclusive ao Cdigo de
Proteo e Defesa do Consumidor.
d) No ser processada qualquer demanda e/ou reclamao de carter individual.
e) Todas as instituies integrantes do Sistema Financeiro Nacional podem solicitar para dele
participar.
70. Depsitos bancrios, em espcie ou em cheques de viagem, de valores individuais
no significativos, realizados de maneira que o total de cada depsito no seja
elevado, mas que no conjunto se torne significativo, podem configurar indcio de
ocorrncia de
a) Crime de lavagem de dinheiro.
b) Fraude fiscal.
c) Crime contra a administrao privada.
d) Fraude cambial.
e) Fraude contbil.
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GABARITO COMENTADO
QUESTO 51
GABARITO: B
COMENTRIO:
Item I: Correto.
Item II: Errado, segunda e ultima instncia. Contradiz com o item I
Item III: Errado. As penalidades relativas a infraes legislao de capitais estrangeiros referese ao BACEN e no CVM.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/crsfn/default.htm
QUESTO 52
GABARITO: C
COMENTRIO: Questo muito fcil e bastante batida em sala de aula, apostilas, cursinhos e
etc..
DIFICULDADE: Muito Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/CMN.asp
QUESTO 53
GABARITO: D
COMENTRIO: A pergunta que est por trs de todo este texto : Voc sabia que o IRB no
possui mais o monoplio sobre as operaes de Resseguro e Retrocesso? Esta informaoe
stava destacada em nossa apostila como IMPORTANTE.
DIFICULDADE: Mdia, pois as alternativas podem confundir
SAIBA MAIS: http://www2.irb-brasilre.com.br/site/
QUESTO 54
GABARITO: D
COMENTRIO:
Alternativa A: Errada, pois refere-se a Entidade Fechada (Fundo de Penso) e no Entidade
Aberta.
Alternativa B: Errada, pois tambm refere-se a Fundo de Penso. No Caso da Aberta seria SUSEP.
Alternativa C: Errada, possvel portar planos de previdncia, desde que mesma categoria. PGBL
ra PGBL, VGBL para VGBL e assim por diante.
Alternativa D: Correto. basicamente uma definico de um plano de previdncia.
Alternativa E: Errada, pois aceitam tambm planos em forma de condomnio
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/previdencia_aberta_consumidor.asp
QUESTO 55
GABARITO: E
COMENTRIO: Questo bem elaborada, com um grande peguinha na alternativa A.
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A: Errado. Comeou certo, dando a entender que seria a alternativa correta, porm incluiu
previdncia e seguradoras e alterou a questo, tornando errado.
B: No exlusiva, comearam no meio rural, mas atuam em outros meios. Exemplo: Unicred
C: Os lucros devem ser divididos entre as cooperativas e consequentimente entre os cooperados,
ou seja, no retido
D: Est errado devido ao termo pblico em geral, j que estes emprstimos e financiamentos
devem ser concedidos exclusivamente aos seus cooperados.
E: Correta.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/coopcred.asp
QUESTO 56
GABARITO : B
COMENTRIO: Ttulos Escriturais de emisso do Tesouro Nacional = Ttulo Pblico Federal. Esta
questo tambm estava em destaque na nossa apostila.
Assim, como sabemos, 100% deste ttulos so liquidados e custodiados no SELIC.
Nas outras alternativas ele iventou um monte de coisas para tentar confundir o candidato.
Chamo a ateno para A que est errada devido o termo impossibilita e a altternativa E que est
errada devido ao termo exclusivamente
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/selic.asp
QUESTO 57
GABARITO: B
COMENTRIO: Esta questo no estava no edital de forma clara. O que tinhamos era repasse
de recursos do BNDES e carto de crdito.
A banca pode alegar que o carto de crdito um meio de repasse de recursos do BNDES, porm
em minha opinio este assunto deveria estar detalhado no edital, j que um produto
especfico.
como colocar no edital emprstimo bancrios e cobrar leasing. Tanto que as linhas de crditos
solicitdas so especificadas no edital.
Sobre a questo:
A: A taxa de juros pr fixada e no ps fixada
C: O faturamento bruto da empresa de at 90 milhes e no superior
D: 1 milho o limite mximo.
E: O prazo de 3 a 48 meses
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS:
https://www.cartaobndes.gov.br/cartaobndes/PaginasCartao/FAQ.ASP?T=1&Acao=R&CTRL=&Cod=11,11#P
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QUESTO 58
GABARITO: B
COMENTRIO: Questo bem elaborada, cobra os conceitos de comercial paper sempre de forma
inteligente que a FCC constuma fazer.
A: NP limitada a 360 dias.
B: valor mobilirio, portanto, obrigatoriedade de registro na CVM
C: Instituies Financeiras no podem emitir
D: Risco de crdito nem est no edital (alternativas erradas no precisam estar no edital). Mesmo
assim est errada, poiss possue muito risco de crdito (risco do investidro comprar o papel e levar
um calote por quebra do emissor)
E: Sem garantias. Financiam capital de giro.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://web.infomoney.com.br/templates/news/view.asp?codigo=368198
QUESTO 59
GABARITO: A
COMENTRIO: Mais uma vez, conceitos cobrados de forma intligente.
A: leasing uma prestao de servios (aluguel), portanto incide Imposto Sobre Servio e no
incide IOF.
B: Pode ser quitado antecipadamente.
C: Aluguel, no financiamento.
D: O prazo mnimo de 90 dias para a modalidade operacional.
E: Pode ser feito tanto para bens novos quantos os usados, respeitados os limites previstos e
estabelecidos em lei.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/pre/bc_atende/port/leasing.asp
QUESTO 60
GABARITO: E
COMENTRIO:
A: Se crdito est sujeito a IOF.
B: Nota Promissria Rural no est no edital, portanto no poderia ser resposta correta de alguma
questo.
C: O pequinha est no termo desde que j que pode ser concedido a cooperativas por exemplo,
que no pessoa fsica. Assim no podemos condicionar a utilizao desta linha de crdito com o
tipo de pessoa.
D: Pode ser destinado a todas as etapas, desde o plantil at a comercializao.
E: Todo financiamento com repasse do governo federal exige algum tipo de garantia para
liberao do recurso.
DIFICULDADE: Mdia/Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?CREDITORURALFAQ
QUESTO 61
GABARITO: C
Prof. Edgar Abreu
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COMENTRIO: A pergunta que o autor faz : Voc sabia que o nosso regime de poltica
monetria o de flutuao (preo no fixo) suja (com interveno do Bacen)?
A: Brasil no possui banda cambial
B: Cambio flutuante, no fixo
C: Como a flutuao suja admite-se a interveno do Bacen sempre que o mesmo evitar
necessrio.
D: Os objetivos do bacen pode ser tanto de desvalorizar quanto de valorizar, depende da
circunstancia. Est errado tambpem pois a desvalorizao da taxa de cmbio causa um aumento
no cupom cambial.
E: A taxa no determinda, e sim livrimente pactuada entre as partes.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?TAXCAMFAQ
QUESTO 62
GABARITO: E
COMENTRIO: O administrador responsvel legal pelo fundo de investimento. Na nossa
apostila est resumido as suas atividades, que so muitas. O candidato poderia responder esta
questo at mesmo por excluso.
A: Distribuio funo do Distribuidor.
B: Negociao funo do Gestor
C: Guarda dos ativos funo do Custodiante
D: Auditoria funo do Auditor Indepedente.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: Artigo 68 http://www.cvm.gov.br/asp/cvmwww/atos/exiato.asp?File=\inst\inst409.htm
QUESTO 63
GABARITO: B
COMENTRIO: Alguns termos chaves para facilitar a resoluo.
Titular da debnture... direito que se compara...
Titular e direito: S pode ser comprar de uma opo, onde candidato poderia ter dvidas em
relao as alternativas B e D.
Como uma debenture conversvel em aes o titular vai ADQUIRIR aes e no PERDER,
associamos este direito com COMPRA e no com VENDA
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf
QUESTO 64
GABARITO DIVULGADO: A
COMENTRIO: Esta questo o autor saiu do seu padro. Normalmente temos questes
inteligentes e aplicveis, cobrando conceito e entendimento do candidato.
Porm na questo acima o que notamos foi uma tentativa de copiar e colar informaes da lei.
Uma questo que no aplicvel e mesmo assim discutvel.
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Em minha opinio o autor no foi muito claro na alternativa A e nem na elaborao do texto, que
deixa o candidato confuso.
Irei publicar recurso para a mesma. Ainda estou analisando qual a melhor forma de entrar com
este recurso, solicitando a anulao ou troca de gabarito. Eu particularmente prefiro a anulao,
porm temos que ir pela coerencia e no o que mais benfico.
Fonte
( artigo 19) : http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/L6385.htm
QUESTO 65
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo inteligente. Estava batido que isto ia ser cobrado, por tratar de uma
alterao recente de valor de 60 mil para 70 mil.
Depsito Judiciais no esto cobertos, assim como fundos de investimento tambm no esto.
Os recursos vem da captao dos associados e no de recursos do Bacen.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=20
QUESTO 66
GABARITO: E
COMENTRIO:
A: permitido a liquidao antecipada, deciso do comprador do termo
B: Uma operao a termo transforma uma renda varivel em uma renda fixa de taxa pr fixada.
C: O prazo mximo de 999 dias
D: Os direitos e proventos distribuidos so negociados. Em geral so creditados ao financiado
(vendedor do termo)
E: Correto. Alm de fiana bancria pode ser moeda local, aes, Ttulos publicos, privados entre
outros.
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA
MAIS:
http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/mercados/acoes/formas-de-negociacao/mercado-atermo/mercado-a-termo-pontos.aspx?idioma=pt-br
QUESTO 67
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo Boa, inteligente. Lanador Obrigao, Titular Direito.
Como a opo de compra: Titular possui Direito de comprar enquanto o Lanador Obrigao de
vender.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/opcoes.pdf
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QUESTO 68
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo tcnica, cpia de lei. Complicada, mas est correta.
A: As obrigaes podem ser compartilhadas
B: Adminite-se cobertura parcial da dvida
C: Possvel substituir o fiador
D: Correto
E: Admite-se a utilizao de instrumento privado para contragarantia
DIFICULDADE: Difcil
SAIBA MAIS:
http://www.diariodasleis.com.br/busca/exibelink.php?numlink=210598
http://www.planalto.gov.br/ccivil_03/Leis/2002/L10406.htm (Apartir do artigo 827)
QUESTO 69
GABARITO: D
COMENTRIO: Questo complicada pelo fato da alternativa correta no cobrar um fato
relevante em relao ao assunto. Mas quem entendeu os conceitos do final da apostila poderia
responder esta questo por eliminao.
A: Monitoramento ser da FEBRABAN
B: Errado pois no apenas
C: As normas NO sobrepe a legislao em vigor
D: Correta
E: Somente podem participar instituies associadas da FEBRABAN
DIFICULDADE: Mdia/difcil
SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf
QUESTO 70
GABARITO: A
COMENTRIO: Questo bem fcil. Cobra o conceito de lavagem de dinheiro.
S lendo os contedos programticos dispostos no edital da para matar a questo, pois os demais
assuntos no so cobrados.
DIFICULDADE: fcil
SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/sobre-lavagem-de-dinheiro-1
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III, apenas.
I, apenas.
I, II e III.
II, apenas.
I e III apenas.
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GABARITO COMENTADO
Prof. Edgar Abreu
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QUESTO 51
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E
COMENTRIO: Fcil
As decises do COPOM so homologadas pelo BACEN.
Discute e determina a taxa de juros SELIC (Meta da taxa de Juros)
As metas de inflao so determinadas pelo Conselho Monetrio Nacional e no pelo Presidente
da Repblica.
composto pela diretoria colegiada do Bacen, atualmente de 8 membros (1 presidente + 7
diretores)
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/?COPOMHIST
QUESTO 52
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C
COMENTRIO:
So instituies necessriamente privadas, financiam capital de giro e aquisio de bens, no
atuam no setor rural.
No tem nada haver com o sistema de distrtibuio de valores mobilirios.
Bancos de Investimento, Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios e Distribuidoras que so
especializados em administrao de recursos de terceiros (Fundos)
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/scfi.asp
QUESTO 53
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
As alternativas facilitam a vida do candidato..
Banco do Nordeste: Banco de Desenvolvimento
Banco do Brasil: Agente Especial (Banco Multiplo)
CEF: Agente Especial (Caixa Economica)
Banco da Amaznia: Banco Multiplo com carteira de desenvolvimento
Supervisores do SFN: BACEN e CVM
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QUESTO 57
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
A cmara de compensao dos Ttulos emitidos pelo Tesouro Nacional o SELIC e no a CETIP.
O CETIP faz parte do SPB (Sistema de Pagamentos Brasileiro)
As operaes realizadas em Bolsa com aes so registradas na CBLC e no no CETIP
Custodia ttulos privados de renda fixa, como por exemplo CDB, Debentures e Letras Hipotecrias.
No atua como contra parte (assumir risco quando uma das partes no honrar com pagamento)
dos ttulos que mantm registro.
Apesar da CETIP custodiar ttulo como swap que um derivativo de Renda varivel e no renda
fixa, e tambm ttulos pblicos municipais e estaduais, a questo est correta, pois o autor no
utilizou termos como somente exclusivamente e etc.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bcb.gov.br/htms/novaPaginaSPB/cetip.asp
QUESTO 58
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: CNSP (No consta)
COMENTRIO:
Esta questo fcil, porm ao meu ver est errada, j que os planos de previdncias
complementar aberto so regulamentados pelo CNSP.
A SUSEP responsvel pela autorizao da constituio e fiscalizao dos mesmos.
DIFICULDADE: Fcil
MOTIVOS PELOS QUAIS ACREDITO QUE A QUESTO DEVERIA SER ANULADA.
Segundo a Lei Complementar 109 de 2001 que dispe sobre o Regime de Previdncia
Complementar, temos:
Artigo 5: normatizao, coordenao, superviso, fiscalizao e controle das atividades das
entidades de previdncia complementar sero realizados por rgo ou rgos regulador e
fiscalizador, conforme disposto em lei, observado o disposto no inciso VI do art. 84 da
Constituio Federal
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Art. 74. At que seja publicada a lei de que trata o art. 5o desta Lei Complementar, as funes
do rgo regulador e do rgo fiscalizador sero exercidas pelo Ministrio da Previdncia e
Assistncia Social, por intermdio, respectivamente, do Conselho de Gesto da Previdncia
Complementar (CGPC) e da Secretaria de Previdncia Complementar (SPC), relativamente s
entidades fechadas, e pelo Ministrio da Fazenda, por intermdio do Conselho Nacional de
Seguros Privados (CNSP) e da Superintendncia de Seguros Privados (SUSEP), em
relao, respectivamente, regulao e fiscalizao das entidades abertas
Segundo o sitio do Ministrio da Fazenda e sitio da SUSEP:
atribuio do Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP), entre outras:
Fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguros, previdncia privada aberta e
capitalizao
SUSEP: http://www.susep.gov.br/menususep/apresentacao_susep.asp
Min. Fazenda: http://www.fazenda.gov.br/portugues/orgaos/cnsp/cnspatri.asp
Segundo o Stio do Banco Central do Brasil, competncia do CNSP entre outras:
fixar as caractersticas gerais dos contratos de seguro, previdncia privada aberta,
capitalizao e resseguro
Sitio: http://www.bcb.gov.br/Pre/composicao/cnsp.asp
Como o PGBL um exemplo de um plano de previdncia complementar abreta, com base nos
argumentos acima, entendo que a funo de regulamentar pertence ao orgo normatizador
(Conselho Nacional de Seguros Privados CNSP ) e no ao rgo fiscalizador SUSEP.
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DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS: http://www.emprestimoconsignado.com.br/capital-de-giro/hot-money-credito-para-giro-rapido/
QUESTO 62
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
Esta questo a banca foi boazinha.. no colocou entre as alternativas a opo Banco de
Desenvolvimento.
Assim ficou bem fcil para quem estudou. O BNDES uma empresa Pblica Federal.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bndes.gov.br/SiteBNDES/bndes/bndes_pt/Institucional/O_BNDES/A_Empresa/
QUESTO 63
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B
COMENTRIO:
Esto autorizado a captarem atravs de cadernetas de poupana apenas as instituies que
fazem parte do Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo - SBPE.
So elas:
Sociedade de Crdito Imobilirio SCI
Associao de Poupana e Emprstimo APE
Bancos Mtiplos (com a cateira de Crdito Imobilirio)
Companhias Hipotecrias - CH
Caixa Econmica Federal - CEH
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS:
https://www3.bcb.gov.br/normativo/detalharNormativo.do?method=detalharNormativo&N=108027972
QUESTO 64
GABARITO DIVULGADO: C
ALTERNATIVA CORRETA: C
COMENTRIO:
Novo mercado, assim como nvel I e nvel II, representam classes de governana corporativa que
uma empresa de Capital Aberto pode aderir.
Caracterstica das empresas listadas no segmento Novo Mercado:
Transparncia maior na gesto e na publicao;
Prof. Edgar Abreu
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DIFICULDADE: Difcil
OBS: O assunto governana corporativa NO CONSTAVA no edital deste concurso.
QUESTO 65
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A
COMENTRIO:
Questo fcil para quem estudou..
Swap.. sinnimo de troca de indexadores ou moedas.
Os contratos de swap devem ser registradas no CETIP
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/educacional/download/serie-introdutoria_mercadosderivativos.pdf
QUESTO 66
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E
COMENTRIO:
Bem fcil.. alguns peguinhas mais bem tranquilo..
Prazo mnimo de um ttulo de capitalizao de 1 ano (12 meses)
Comercializado por instituies financeiras autorizadas pela SUSEP e no BACEN.
DIFICULDADE: Fcil
SAIBA MAIS: http://www.susep.gov.br/menuatendimento/index_capitalizacao.asp
QUESTO 67
GABARITO DIVULGADO: A
ALTERNATIVA CORRETA: A
COMENTRIO:
Questo bem inteligente e bem elaborada.
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Essa para pegar aqueles investidores que ao aplicarem em aes efetuaram o depsito
antecipadamente. Quando isto acontence uma exigncia da C.T.V.M ou da D.T.V.M que no
querem correr risco, por isso exigem o depsito com antecedncia.
Mas lembramos que a liquidao de compra e venda de aes no mercado vista acontecem
sempre em D+3 (3 dias uteis aps a data de realizao do negcio)
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.bmfbovespa.com.br/Pdf/mercvist080604.pdf
QUESTO 68
GABARITO DIVULGADO: B
ALTERNATIVA CORRETA: B
COMENTRIO:
Tambm muito inteligente, cobrando algo importante da lei de combate a lavagem de dinheiro.
Para melhorar ainda a questo o autor colocou entre as alternativas algo ligado a sonegao
fiscal, assunto que os leigos costumam confundir com lavagem de dinheiro.
So crimes antecedentes de um processo de lavagem de dinheiro: Ocultar ou dissimular a
natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos ou
valores provenientes, direta ou indiretamente, de crime:
I - de trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins;
II de terrorismo e seu financiamento;
III - de contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua
produo;
IV - de extorso mediante seqestro;
V - contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou
indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos
administrativos;
VI - contra o sistema financeiro nacional;
VII - praticado por organizao criminosa.
VIII praticado por particular contra a administrao pblica estrangeira
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: https://www.coaf.fazenda.gov.br/conteudo/legislacaoe-normas/normas-do-bancocentral/circular-no-3461-de-24-de-julho-de-2009/
QUESTO 69
GABARITO DIVULGADO: D
ALTERNATIVA CORRETA: D
COMENTRIO:
Prof. Edgar Abreu
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Pgina 185
Ao contrrio da questo cobrada sobre auto regulao bancria da prova do dia 06/02, esta
contempal uma fato importante e relevante sobre o cdigo
O principal objetivo do cdigo a busca de lealdade na concorrencia entre os participantes com o
objetivo de fornecer melhor atendimento ao cliente, auementando assim a sua satisfao
Vale lembrar que o cdigo de autoregulao bancria, proposto pela FEBRABAN, jamais pode
sobrepor a legislao vigente, seja ela editada pelo Planalto ou pelo BACEN.
DIFICULDADE: Mdia
SAIBA MAIS:
http://www.febraban.org.br/p5a_52gt34++5cv8_4466+ff145afbb52ffrtg33fe36455li5411pp+e/sitefebraban/Codigo
%20de%20Auto-Regulacao%20Bancaria%20VF%20(clean).pdf
QUESTO 70
GABARITO DIVULGADO: E
ALTERNATIVA CORRETA: E
COMENTRIO:
O texto no est l esta coisas, mas quem sou eu para falar de portogues e concordancia.
A questo em si est bem elaborada, inteligente.
Com um peguinha clssico que fundos de investimento (no so cobertos pelo FGC)
E ainda colocou depsito vista e a prazo ao invs de colocar conta corrente e CDB.
Esto coberto pelo FGC, d eforma limitada (agora at R$ 70.000,00) aplicaes em:
I
depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio;
II
depsitos em contas correntes de depsito para investimento;
III
depsitos de poupana;
IV
depsitos a prazo, com ou sem emisso de certificado;
V
depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheques destinadas ao
registro e controle do fluxo de recursos referentes prestao de servios de pagamento de
salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares;
VI
letras de cmbio;
VII
letras imobilirias;
VIII letras hipotecrias;
IX
letras de crdito imobilirio.
DIFICULDADE: Fcil / Mdia
SAIBA MAIS: http://www.fgc.org.br/?conteudo=1&ci_menu=179
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Pgina 186
Como Fazer?
Poltica
Monetria
Como Fazer?
Como Fazer?
Poltica
Cambial
Problema: Muita quantidade de moeda estrangeira no mercado
(Valoriza o Real e desvaloriza a moeda estrangeira)
Soluo: Tirar do mercado a quantidade de moeda estrangeira
em excesso
Objetivo: Desvalorizao do Real e Valorizao da moeda
estrangeira
Como Fazer?
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MERCADO DE CMBIO
SOLUES
Dficit
Reservas Internacionais
Balana Comercial
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MERCADO DE CMBIO
SOLUES
SUPERVIT
Reservas Internacionais
Balana Comercial
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EMITIR
NEGOCIADO
S
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Pgina 190
1
2
EMPRESA
INVESTIDORES
$$$
Investidores
aplicam
seus
diretamente nas empresas.
recursos
INVESTIDORES
$$
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EMPRESA
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CAPTAO VIA:
COMO
ACONTECE?
RECURSOS DE
TERCEIROS
RECURSOS
PRPRIOS
EMPRESA ENDIVIDADA
EMPRESA CAPITALIZADA
TIPO DE
EMISSES
DEBNTURES
NOTA PROMISSRIA
(Renda Fixa Juros)
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AES
(Renda Varivel Lucro)
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Underwriters
EMPRESA
Bancos de Investimento
Bancos Mltiplos com Carteira de
Investimento
Corretoras de Ttulos e Valores Mobilirios
Distribuidoras de Ttulos e Valores Mobilirios
MERCADO SECUNDRIO
MERCADO PRIMRIO
Empresas utilizam o mercado primrio
para captar os recursos necessrios
ao financiamento de suas atividades
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1. Uma empresa pode emitir aes tanto no mercado de balco organizado quanto no mercado de Bolsa de Valores. Em qualquer
uma das opes esta empresa ser considerada uma S.A Aberta
2. Uma empresa no pode manter aes negociadas no Mercado de Balco Organizado e na Bolsa de Valores SIMULTANEAMENTE.
3. A captao atravs de debntures pode ocorrer tanto no mercado de Balco Organizado como no mercado de Bolsa de Valores, de
forma separada ou at mesmo de forma simultnea, desde que a empresa satisfaa as exigncias dos dois mercados
4. O mercado de Balco Organizado funciona como uma espcie de estgio para bolsa de valores, permitindo empresas captarem
recursos de forma organizada, supervisiona e com menor custo em relao a Bolsa de Valores. Um exemplo do mercado de Balco
Organizado o Bovespa Mais.
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4
Incorporao de
Reservas
JUROS
Aumento
de Capital
Aumento
de Capital
DIVIDENDOS: Dividir
os lucros com os acionistas
70%
EMPRESA
30%
RESERVA
Acionista adquire o
DIREITO DE
SUBSCRIO.
LUCRO
25% NO MNIMO
Acionista No paga IR
1
JUROS SOBRE O CAPITAL PRPRIO: Remunerao
dos acionistas. Limitado a TJLP. Acionista paga IR
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6
Caso queira, pode
negociar o seu direito
no Mercado
Secundrio (Bolsa)
Pgina 196
DVIDA
INVESTIMENTO
$$$$
DEBNTURES
EMPRESA
AVALIA E CLASSIFICA
CONTRATA
1
2.
AGNCIA DE RATING
Empresa necessita de recursos para fazer um investimento de Financiamento de Capital Fixo (longo prazo)
Como o valor do investimento grande, esta dvida fracionada em pequenos ttulos que so comercializados. Este
ttulos recebem o nome de debntures.
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