Revuedepresse2014 PDF

lundi 19 janvier 2015
Sommaire
Le Conseil d'Etat annule les statuts de l'ORIAS
15
Rsonance Funraire - 01/01/2015
La qute de nouveaux circuits de comptitivit
16
Agefiactifs.Com - 19/12/2014
Vers la cration de l'Anacofi Courtage
22
La qute de nouveaux circuits de comptitivit
23
Actifs - L'agefi - 19/12/2014
Article : Quels effets les volutions rglementaires en cours auront-elles sur les pr...
34
Esteval.Fr - 18/12/2014
Article : LEdito Dcembre 2014 de David Charlet
36
Esteval.Fr - 18/12/2014
Le Conseil d'Etat annule les statuts du registre des intermdiaires d'assurance, l'Orias
38
Argusdelassurance.Com - 15/12/2014
Dfiscalisator: ce petit logiciel qui vous permet d'arrter de payer des impts
40
Lequotidien.Sn (Sngal) - 12/12/2014
Les volutions majeures du mtier de conseiller , par David Charlet, Prsident de l'...
42
H24finance.Com - 08/12/2014
AUSY REOIT LE PRIX FUTUR40 2014
43
Newsletter IT-M&A - 03/12/2014
Les professions concernes par le statut d'IOBSP s'organisent
44
Asia Plantation Capital se classe parmi les quatre finalistes des prix Sustainable Be...
45
Fr.Advfn.Com - 03/12/2014
Asia Plantation Capital se classe parmi les quatre finalistes des prix Sustainable Be...
47
PR Newswire France - 03/12/2014
Moulinvest : laurat du prix Futur40 rcompensant lune des plus fortes croissances en ...
49
Zonebourse.Com - 02/12/2014
Inquitudes ianaco
50
Investissement Conseils - 01/12/2014
MIF II, DIA II : regain doptimisme chez les associations professionnelles
51
Fin 2014 : L'ANACOFI renforce sa position de reprsentation des CIF grce une forte c...
55
Edubourse.Com - 28/11/2014
Article : Fin 2014, lANACOFI renforce sa position de reprsentation des CIF
57
Esteval.Fr - 30/11/2014
PARIS / L'ANACOFI renforce sa position de reprsentation des CIF
58
Presseagence.Com - 30/11/2014
Dfiscalisator : ce petit logiciel qui vous permet d'arrter de payer des impts
60
Msn (France) - 26/11/2014
Ce petit logiciel qui vous permet d'arrter de payer des impts
62
Challenges.Fr - 25/11/2014
Ausy : Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes...
64
Easybourse.Com - 25/11/2014
Ausy : Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiff...
Euroinvestor.Fr - 25/11/2014
65
Sommaire
Ausy : Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiff...
66
RTBF.Be (Belgique) - 25/11/2014
(OSI)
68
Dfiscalisator : un outil qui surfe sur le ras-le-bol fiscal des Franais...
69
Article : Les rendez-vous Anacofi de cette fin d'anne
70
Esteval.Fr - 24/11/2014
"Rgulation : impact sur les conseillers et consommateurs"
72
ANEVIA : REOIT LE PRIX FUTUR40
73
Les rendez-vous de l'immobilier : les bonnes surprises de la Loi Pinel
74
Categorynet.Com - 25/11/2014
Ymagis : laurat du prix Futur40
76
Cortalconsors.Fr - 24/11/2014
Ymagis: rcompense au Salon Actionaria 2014.
77
Daily-Bourse.Fr - 24/11/2014
YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes...
78
Easybourse.Com - 24/11/2014
YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiff...
79
Euroinvestor.Fr - 24/11/2014
81
Fortuneo.Fr - 24/11/2014
rcompense au Salon Actionaria 2014.
82
Fr.Advfn.Com - 24/11/2014
83
Lefigaro.Fr - 24/11/2014
YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiff...
84
RTBF.Be (Belgique) - 24/11/2014
Ymagis : Rcompense au Salon Actionaria 2014
86
Tradingsat.Com - 24/11/2014
87
Votreargent.Lexpress.Fr (Votreargent.Fr) - 24/11/2014
88
Yahoo ! Finance France - 24/11/2014
YMAGIS
89
PARIS / Confrence Rgulation : impact sur les conseillers et consommateurs . Le 3 d...
90
Ymagis : Rcompense au Salon Actionaria 2014
92
Abcbourse.Com - 24/11/2014
93
Boursedirect.Fr - 24/11/2014
: rcompense au Salon Actionaria 2014.

Boursorama.Com - 24/11/2014
94
Sommaire
95
Capitol.Fr - 24/11/2014
96
Cerclefinance.Com - 24/11/2014
Dcouvrez l'espace Solutions Patrimoine du Salon Actionaria
97
Clubpatrimoine.Com - 20/11/2014
Les statuts de |0rias sont annuls
98
L' Argus De L'assurance - 21/11/2014
Crowdfunding le virage que la France ne doit pas rater
99
La Lettre A - 20/11/2014
Futur40, les vrais Champions de la Croissance...
100
Article : Rgulation : impact sur les conseillers et consommateurs
102
Esteval.Fr - 17/11/2014
Invitation au petit djeuner conomique le mardi 25 novembre dans les locaux du journal...
105
Fusacq.Com - 13/11/2014
Rendez-vous professionnels
106
Profession CGP - 01/10/2014
Bras de fer des exploitants et des investisseurs
107
116
Le Conseil d'Etat annule les statuts du registre des intermdiaires d'assurance, l'Orias
120
Orias : le Conseil d'Etat annule les statuts sans affecter le fonctionnement
121
Newsassurancespro.Com - 06/11/2014
LOrias paralyse dans son fonctionnement
122
Agefi.Fr - 05/11/2014
LOrias paralys dans son fonctionnement ?
123
Agefi.Fr - 06/11/2014
L'Orias paralys dans son fonctionnement ?
124
Le Conseil d'Etat annule les statuts du registre des intermdiaires d'assurance, l'Oria...
125
LAnacofi propose un service dvaluation des fournisseurs
126
Gestion De Fortune - 01/11/2014
La citation
127
Ministere des finances et des comptes publics
128
Journal Officiel - Lois Et Dcrets - 21/10/2014
L'pargne passe la frontire
129
Les femmes et Vargent
131
Entr'expertes - 01/09/2014
L'automnal printemps du crowdfunding

Capital Finance - 20/10/2014
133
Sommaire
135
Lesechos.Fr - 20/10/2014
Une runion tonnante de plus de 70 conseillers financiers...
137
Au nom de la CGPME
138
Prs de 1,5 Md d'euros de 0A
139
Sur la profession
140
Europe du sud
141
Patrimoine Priv - 01/09/2014
Les formations diplmantes
145
Les logiciels de gestion de patrimoine
157
Les plates-formes de produits
170
L'Anacofi lance un service d'valuation des fournisseurs de CGPI
188
La gestion de patrimoine en France
189
L'assurance en responsabilit civile professionnelle
192
Les associations de conseils en investissements financiers
196
Les associations professionnelles
198
Les manifestations professionnelles
205
Les organismes de formation
207
...sous la menace persistance de la rglementation
213
Cgpi : les indicateurs au vert
214
Epargne, l'indispensable complment pour la retraite
216
Option Finance - 22/09/2014
A qui confier la gestion de son patrimoine: indpendant ou banquier?
225
A qui confier la gestion de son patrimoine : CGPI ou banquier priv ?
227
A qui confier la gestion de son patrimoine: indpendant ou banque prive?
228
Le projet d'interdiction des rtrocessions suscite un toll

230
Sommaire
DAVID CHARLET
233
Point Banque - 01/09/2014
A qui confier la gestion de son patrimoine: indpendant ou non?
234
La commission Loueur en Meubl de l'Anacofi a tenu sa premire runion
236
A qui coner la gestion de son patrimoine
237
Challenges - 11/09/2014
Rtrocessions : Le point avec les principaux acteurs
239
Lu dans l'Agefi : l'Anacofi rend compte de l'activit de ses membres
240
MetLife partenaire de la CIP et de IAnacofi
241
Quelle internationalisation pour les CGPI franais ?
242
L'Anacofi rend compte de l'activit de ses membres
245
a bouge l'Anacofi
246
Un plaidoyer pour le maintien des rtros
247
Une offre plthorique
248
Trs forte baisse de la part de CA li l'immobilier chez les CGP...
251
a bouge l'Anacofi
252
Investissementconseils.Com - 02/09/2014
253
Une offre plthorique de formations diplmantes adaptes aux CGPI
254
La commission Loueur en meubl de l'Anacofi a tenu sa premire runion
257
Article : La rentre de lANACOFI
258
Esteval.Fr - 30/08/2014
Diversifier nos revenus avec la prvoyance
259
La Tribune De L'assurance - 01/09/2014
Les CGPI s'invitent en protection sociale
262
La Tribune De L'assurance - 01/09/2014
Metlife signe un partenariat avec deux associations de cgpi
271
La Revue Du Courtage - 01/09/2014
Qui sont les meilleurs conseils en gestion de patrimoine?
272
Spcial Argent - 01/09/2014
Bloc-notes immo de Henry Buzy-Cazaux : CNTGI, "le retour du mme"

Aucoeurdelimmo.Com - 04/08/2014
276
Sommaire
Conseil national de la transaction et de la gestion immobilires : le retour du mme
277
Capital.Fr - 04/08/2014
MIF 2 suscite des inquitudes
278
L' Agefi - 04/08/2014
La mise en oeuvre de MIF 2 suscite des inquitudes
279
Agefi.Fr - 04/08/2014
MetLife partenaire de Patrimonia
280
Riskassur-Hebdo - 25/07/2014
MetLife vous attend au salon Patrimonia
281
Assurland.Com - 25/07/2014
Dbat relanc autour du maintien des commissions
282
Actifs - L'agefi ------- - 25/07/2014
L'union sacre contre l'application de la directive MIF
283
Actifs - L'agefi ------- - 25/07/2014
La mise en application de MIF 2 inquite les professionnels
284
Optionfinance.Fr - 18/07/2014
RGLEMENTATION - La mise en application de MIF 2 inquite les professionnels
285
David Charlet devient membre du Comit Consultatif du Secteur Financier
286
Bureaux remanis
287
Pour une gestion de conviction
288
Lettre de l'Anacofi : Les mesures d'application de la nouvelle directive MIF risquent d...
289
290
Directive europenne : les CGPI inquiets sur l'interprtation restrictive de l'Esma s...
291
Les CGPI inquiets sur l'interprtation restrictive de l'Esma sur les rtrocessions
292
Les mesures d'application de la nouvelle directive MIF risquent de nuire aux pargnants
293
Economieetsociete.Com - 13/07/2014
La Directive MIF2 adopte au parlement europen le 15 mai va favoriser la concentration...
294
Patrimoinorama.Com - 12/07/2014
DAVID CHARLET
296
Actifs - L'agefi ------- - 11/07/2014
Ils bougent
297
MetLife signe une convention de partenariat auprs de l'ANACOFI et de la CIP
298
Riskassur-Hebdo - 04/07/2014
Qui sont les meilleurs conseils en gestion de patrimoine ?
299
Argent & Patrimoine - 01/07/2014
MetLife signe une convention de partenariat auprs de l'ANACOFI et de la CIP

Riskassur-Hebdo.Com - 01/07/2014
303
Sommaire
MetLife : Signature de partenariat
304
Tribune-Assurance.Fr - 01/07/2014
Article : David Charlet membre du Comit Consultatif du Secteur Financier
305
Esteval.Fr - 30/06/2014
David Charlet, prsident de l'Anacofi, membre du Comit consultatif du secteur financie...
306
David Charlet nomm membre du Comit Consultatif du Secteur Financier
307
David Charlet, Prsident de l'ANACOFI, a t nomm membre du Comit Consultatif du Sect...
308
ANACOFI : M.David CHARLET
309
La Correspondance conomique - 30/06/2014
Conseils financiers
310
Droit & Patrimoine - 01/06/2014
LAfip et lAnacofi au chevet du crowdfunding
311
Dcideurs - Stratgie, Finance Et Droit - 30/06/2014
LAfip et lAnacofi au chevet du crowdfunding - 30/06/2014
312
Dcideurs - Stratgie, Finance Et Droit - 30/06/2014
ORIAS et registre unique des intermdiaires IAS, IOBSP, CIF, CIP et IFP : l'embouteilla...
313
Village-Justice.Com - 26/06/2014
Entretien avec Philippe Mango
316
Que Choisir Argent - 01/07/2014
La notion de conseil indpendant est prcise
318
Actifs - L'agefi ------- - 13/06/2014
Retour sur les dossiers en cours en France et en Europe et ceux venir
319
Actifs - L'agefi ------- - 13/06/2014
Crowdfunding : l'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat
320
Affiches Parisiennes - 31/05/2014
Crowdfunding : l'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat
321
Affiches Parisiennes - 31/05/2014
Financement participatif : partenariat entre l'Afip et l'Anacofi
322
Commerce International officialise son partenariat avec Le Caf de la Bourse
323
Actu-Cci.Com - 11/06/2014
La socit Qualisto obtient le Trophe des Confrences de l'Entreprise
324
Qualisteo prime lors des Confrences de l'entreprise
325
Corse Matin - 09/06/2014
326
Nice Matin Antibes - 09/06/2014
327
Var Matin Toulon - 09/06/2014
L'Anacofi remanie ses instances
328
Deuxime dition
329
Sommaire
Article : Crowdfunding : rapprochement de lAFIP et de lANACOFI
330
Esteval.Fr - 03/06/2014
Crowdfunding : L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat en vue d'organiser la co-r...
331
Next-Finance.Net - 04/06/2014
Quels conseils pour l'entreprise
332
Nicematin.Com - 03/06/2014
333
Varmatin.Com - 03/06/2014
David Charlet la tte de la Fdration europenne
334
L'Afip et l'Anacofi prparent la co-rgulation du crowdfunding
335
L' Agefi - 03/06/2014
L'Afip et l'Anacofi prparent la co-rgulation du crowdfunding
336
Agefi.Fr - 02/06/2014
Finance participative : la nouvelle rgulation du crowdfunding se met en place
337
Cbanque.Com - 02/06/2014
L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat en vue d'organiser la co-rgulation prvue...
338
Crowdfunding : La rforme fait sauter un verrou
339
Toutsurlesplacements.Com - 02/06/2014
ANACOFI : Partenariat avec l'AFIP
340
341
Corse Matin - 02/06/2014
Anaco
342
Le Revenu - Hebdo - 31/05/2014
343
Nice Matin Antibes - 02/06/2014
344
Var Matin Draguignan - 02/06/2014
Une semaine ddie au financement des entreprises et aux conseils aux dirigeants
345
Actifs - L'agefi ------- - 28/05/2014
Inter Invest assure la formation des CGPi, membres de la CIP et de lANACOFI
346
Esteval.Fr - 29/05/2014
Les confrences de l'entreprise : financement et dveloppement des entreprise
347
Initiatives.Tv - 28/05/2014
Le chantier du syndicat unique toujours d'actualit
348
"Les Confrences de l'Entreprise" : 3 questions David CHARLET, Prsident de l'ANACOFI
350
Nice
351
La Tribune Bulletin De La Cote D'azur - 23/05/2014
Nominations l'ANACOFI
352
Nouvelle composition des Bureaux de lANACOFI et de lANACOFI-CIF

Esteval.Fr - 22/05/2014
353
Sommaire
Nouvelle composition des Bureaux de l'Anacofi et de l'Anacofi-Cif
354
L'Anacofi remanie son Bureau
355
Rle largi de l''ORIAS en matir d'immatriculations des lOBSP
356
Courtage Plus - 01/04/2014
Le ressort commercial toujours privilgi
358
Actifs - L'agefi ------- - 16/05/2014
DAVID CHARLET Fecif-Conseils financiers
365
Le Figaro - 14/05/2014
Les conseillers indpendants inquiets face aux rformes europennes sur les rtrocessions
366
Les Echos - 13/05/2014
David CHARLET lu prsident de la Fdration Fdration Europenne des Conseils Financi...
368
Les Petites Affiches Des Alpes-Maritimes - 02/05/2014
Les conseillers indpendants inquiets face aux rformes europennes sur les rtrocessions
369
Un flot rglementaire ininterrompu
370
David Charlet (Prsident, Anacofi)
371
David Charlet(Prsident, Anacofi)
372
Les Echos - 12/05/2014
Une semaine interprofessionnelle ddie au financement des entreprises pilote par l'An...
373
David Charlet prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers (2)
374
Gestiondefortune.Com - 07/05/2014
David Charlet prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers
375
Lemondedudroit.Fr - 07/05/2014
Nice : semaine interprofessionnelle autour du dveloppement des entreprises
376
Webtimemedias.Com - 07/05/2014
Les cinq dfis relever
377
Nice : une semaine interprofessionnelle autour du dveloppement des entreprises
378
Webtimemedias.Com - 06/05/2014
David Eharlet devient prsident de la Fecif
379
Les conseillers en gestion de patrimoine indpendants
380
Un ot rglementaire ininterrompu
385
Article : Crise et srnit
386
Esteval.Fr - 06/05/2014
Fdration europenne des conseils financiers
387
La Correspondance conomique - 05/05/2014
David Charlet,
Executives - 02/05/2014
388
Sommaire
Adaptabilit et proximit dfaut d'unit
389
Les CGPI entre l'inquitude et l'attentisme
390
David CHARLET lu Prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers FECIF e...
393
Article : David Charlet, Prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers
394
Esteval.Fr - 01/05/2014
David CHARLET lu Prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers
395
Fiscalonline.Com - 30/04/2014
PARIS / David CHARLET lu prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers
396
Fdration europenne des conseils financiers : David Charlet lu prsident
397
Courriercadres.Com - 02/05/2014
David Charlet devient prsident de la Fecif
398
399
Actifs - L'agefi ------- - 02/05/2014
L'indpendance jusque dans l'attentisme
400
Actifs - L'agefi ------- - 02/05/2014
Une offre largie
405
Anacofi
423
Option Finance Hors Srie - 28/04/2014
David Charlet Prsident de la FECIF...
424
David Charlet prsident de la FECIF
425
David Charlet a t nomm hier Prsident de la FECIF (Fdration Europenne des conseil...
426
LES CONSEILLERS EN GESTION DE PATRIMOINE
427
Intrts Privs - 01/04/2014
LA FOULE AU SECOURS DU FINANCEMENT
432
NICE / Trophe LCE : Les Confrences de l'Entreprise / Du 2 au 5 Juin 2014
435
07:19:43 Invit : David Charlet, prsident de
436
BFM Business - Good Morning Business - Date : 03/04/2014
Un nom, cinq activits distinctes, deux modles principaux de rnumration
437
Le Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise dcern le 5 Juin 2014 Nice
442
Anacofi aide ses clients donner du sens l'pargne, David Charlet, dans GMB - 02/04
443
Anacofi aide ses clients ?donner du sens l'pargne?, David Charlet, dans GMB ? 02/04
Free.Fr - 03/04/2014
444
Sommaire
Plus de 400 personnes pour l'vnement exceptionnel qui s'est droul Beaubourg l'i...
445
Formation des CGPI
446
Les Confrences de l'Entreprise rcompenseront en juin un acteur innovant
450
Actualit patrimoniale
451
Le palmars 2014
452
La Tribune Bulletin De La Cote D'azur - 21/03/2014
Succs de la 10me Convention Annuelle de l'Anacofi
453
Esteval.Fr - 22/03/2014
Gestion de patrimoine : les atouts des conseillers indpendants
454
Lerevenu.Com - 19/03/2014
NICE / BA06 event, le march de l'innovation des Alpes-Maritimes / 4me dition le 19 m...
456
Ville de Nice: Confrence sur le Miracle conomique Isralien
461
Israelvalley.Com - 17/03/2014
L'Anacofi fte ses 10 ans dans une relative srnit
464
Retrouvez montbleu finance au salon de l'Anacofi, le 13 mars prochain
465
L'Anacofi fte ses dix ans le 13 mars
466
Convention Annuelle - 10e Anniversaire de l'Anacofi
467
Interview dcale H24 de David Charlet, Prsident de l'ANACOFI
468
Les "actus" rglementaires & meriers de |Anocofi
469
La Revue Du Courtage - 01/03/2014
L'Anacofi fte ses dix ans
470
Le Carnet des CPGI
473
Fairvalue se dveloppe
476
Cb Newsletter - 04/03/2014
Plus de Vertu
477
Le programme des dix ans
478
Plus de Vertu
479
TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du march frais ngocis sur internet
480
Espacedatapresse.Com - 25/02/2014

News-Banques.Com - 26/02/2014
481
Sommaire
Les avocats plaident pour la pluralit
482
L'orchestre patrimonial peut composer
483
Les atouts des conseillers indpendants
484
Le Revenu - 01/03/2014
OBLIGATIONS PROFESSIONNELLES AMF: premire sanction d'un CIF
487
488
In-Business.Fr - 12/02/2014
CGPI et socits de gestion : des liaisons dangereuses ?
489
Dix ans !
491
Troisime dition
492
Nouveaux budgets pour FairVue Corporate & Public Affairs
493
13H De La Com - 04/02/2014
494
495
Cbnews.Fr - 03/02/2014
Nouveaux budgets pour Fair Vue Corporate & Public Affairs
496
Strategies.Fr - 04/02/2014
Se regrouper pour tre plus forts
497
L'actualit ANACOFI de Janvier 2014
498
Esteval.Fr - 30/01/2014
"Certains de nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonc...
499
Mario Da Silva, Fondateur de WIDOOWIN.fr
500
Boursier.Com - 29/01/2014
Yvon Grosso : " Vers une annus mirabilis " ?
501
Le Cannois - 17/01/2014
Yvon Grosso : "Vers une annus mirabilis" ?
502
Le Petit Niois - 17/01/2014
ANACOFI : Raction la dcision de la Commission Europenne
503
L'ANACOFI prend acte du approchement rglementaire entre l'assurance-vie et les produit...
504
News-Banques.Com - 27/01/2014
La branche du courtage: fera-t-elle des bourgeons?
505
La Lettre De L'assurance - 27/01/2014
I'ambition de faire reconnatre et connatre notrre profession
506
COFINGEST a conseill Mr Frdric GATTEPAILLE dans sa reprise de la SA BONNEAU

Fusacq.Com - 17/01/2014
508
Sommaire
La dsignation bnficiaire dans tous ses tats , par Jean-Jacques Branche
509
PAYS : France
PAGE(S) : 50
Rsonance Funraire
SURFACE : 64 %
PERIODICITE : Mensuel
1 janvier 2015 - N106
Le
Conseil
les
annule
de
Page 15
IÔRIAS
statuts
Le Conseil d'tat
tat vient d'annuler
d
annuler les statuts de l'Organisme
d
lOrganisme
pour le Registreunique des Intermdiaires en Assurance,
banque et finance (ORIAS).Cette dcision intervient suite
un recours en annulation de l'ANACOFI,
lANACOFI, association
de conseils financiers. la veille du renouvellement
des immatriculations des intermdiaires, cette dcision
ne manque pas d'interpeller
interpeller les professionnels. Rappelons
d
les
que
oprateurs funraires qui proposent des contrats
assurance. Ils sont donc
d
obsques sont des intermdiaires d'assurance.
directement concerns par l'existence
lexistence de l'ORIAS.
lORIAS.
Cet organisme peut-il continuer fonctionner
MauriceAbilbol,
diredeur d'Obsques
Obsques prvoyance.
d
lal
d
d'lal
infrieure qui a dtermin les statuts

arrt du Conseil
L
de novembre 2012.L'arrt
tat s'appuie
d
d'tat
sappuie surle non-respectde la
hirarchiedes normes,il se prononce
sur un problme de forme.Sur le fond,
les demandes de l'ANACOFI
lANACOFI ne sont
pas prisesen considrationet aucune
lORIAS n'est
est
n
disposition statutaire de l'ORIAS
conteste.
Un autre arrt portant homologation
de l'ORIAS
lORIAS pour les besoins du financement
financement
participatif, celui du 24 septembre
septembre
2014,est en vigueur actuellement.
actuellement.
Il encourt le mme grief.
Un recours en annulation de l'ANACOFI

Les professionnelset les consommateurs
lANACOFI
l'ANACOFI
consommateurs
sont en droit de se demander si
lORIAS peut continuer fonctionner,
l'ORIAS
ANACOFI, AssociationNAtionaledes
L
L'ANACOFI,
sils vont pouvoir eux aussi continuer
s'ils
conseils Financiers,adhrentede la
travailler et si les renouvellements
CGPME,est un syndicat de branche
immatriculation vont tre effectus.
d
d'immatriculation
de la finance indpendante et du
conseil patrimonial. Elle regroupedes
ORIAS continue de fonctionner
L
L'ORIAS
conseilsen investissements
financiers
et comprend galement des intermdiaires
ORIAS et le ministrese sont mobiliss
L
L'ORIAS
intermdiaires
en oprations de banque et
mobiliss
pour examiner les consquences
des courtiers en assurance-vie. Elle
de cettedcisionet les actions entreprendre.
se prsente comme la premire instance
Ils sont pied d'uvre
uvre pour
d
entreprendre.
instance
de reprsentationfranaise de
remdier rapidement et dfinitivement
ce que l'on
lon appelle en Europe les
dfinitivement
ce dossier.Un dcret doit tre
"Indpendant Financial Advisors".
et promulgu rapidement. Ce
rdig
ce titre, elle soulvela question de sa
concerne plus le ministre
problme
reprsentativitau sein de la commissionque l'ORIAS
lORIAS lui-mme.
commission
immatriculation. L'art.
d
d'immatriculation.
art. 8 des statuts
L
statuts
de l'ORIAS
lORIAS prvoitle recours une
organisme estimequ'il
L
L'organisme
il
qu
peutcontinuer
ladoption de
majorit qualifie pour l'adoption
fonctionnernormalementet prvient
sesdcisions,ce qui, selonl'ANACOFI,
lANACOFI,
que les commissionsprvuesse tiendront.
ne lui permet pas de faireentendresa
tiendront.
Il prcise galement que les
voix. Elle a donc introduit un recours
professionnels restent enregistrs et
en annulation pour "excsde pouvoir".
peuvent eux aussi poursuivrenormalement
normalement
leursactivits.
La dcision du Conseil d'tat
tat
d
Pour une courte priode transitoire,
lORIAS pourra continuerd'exercer
l'ORIAS
exercer sa
d
Le Conseil d'tat
tat dans son arrt du 5
d
mission auprs des intermdiaireset
novembre2014a annul les statutsde
des consommateursen attendant que
les chosesse rgularisent.
lOrganisme pour le registredes intermdiaires
l'Organisme
en assurance, banque et
intermdiaires
finance. Sanspour autant estimerlgitime Donc,pour l'instant,
linstant, chacunpeut continuer
lgitime
la demande de l'ANACOFI
lANACOFId'tre
tre
d
continuer
ses activits et prvoir le dossier
lORIAS,
de renouvellementde son immatriculation
plus reprsenteau sein de l'ORIAS,
le Conseil d'tat
lart.
tat a relev que l'art.
d
immatriculation
intermdiaire d'assurance
d
d'intermdiaire
assurance selon
d
512-1du Code des assurancesprvoit
les modalits habituelles.
lORIAS doit
que le fonctionnementde l'ORIAS
cest
Maurice Abitbol
tre dtermin par undcret.Or, c'est
un arrt revtud'une
une force juridique
d
m.abitbol@obsequesprevoyance.com
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PAYS : France
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19 dcembre 2014 - 00:05
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La qute de nouveaux circuits de

comptitivit
En 2014, l'entreprise aura t au cur du dbat politique avec de
multiples rflexions sur l'amlioration de sa comptitivit. Une partie
de l'action des pouvoirs publics et des acteurs du monde conomique
et financier se sera focalise sur ses sources de financement avec
notamment la conscration lgale de plusieurs vhicules permettant
d'y rpondre. Il faudra attendre quelques annes avant de constater le
succs ou non de ces initiatives lgislatives...
Financement participatif.Sduisant d'ores et dj les investisseurs, le financement participatif (
crowdfunding ) dispose depuis l'ordonnance du 30 mai 2014 d'un cadre rglementaire travers
deux statuts ddis aux plates-formes. Ainsi, depuis le 1er octobre, les plates-formes qui
proposent des titres aux investisseurs sur un site internet exerceront leur activit en tant que
conseillers en investissements participatifs ou prestataires de services d'investissement. Celles qui
proposent des particuliers, toujours sur un site internet, le financement de projets sous forme de
prts qu'ils soient rmunrs ou non, exerceront leur activit en tant qu'intermdiaires en
financement participatif.L'Eurocroissance manque son but.Du ct des institutionnels, les attentes
se sont focalises sur l'Eurocroissance. Plusieurs tapes - ordonnance, dcret et arrt - ont t
ncessaires pour finaliser le nouveau fonds aprs son instauration par la loi de Finances
rectificative pour 2013. A prsent, il est dsormais possible de faire coexister au sein d'un mme
contrat d'assurance vie des engagements en units de comptes, des supports en euros et des
supports donnant lieu constitution d'une provision de diversification (Eurocroissance). Cette
dernire sert absorber les fluctuations du march pendant la priode de garantie et doit permettre
une gestion d'actifs plus performante grce un horizon plus long.A l'origine, l'Eurocroissance
avait pour ambition de renforcer les flux d'investissements vers les entreprises mais la
rglementation n'a pas vritablement suivi le mme raisonnement. En effet, un fonds croissance
peut proposer au terme (8 ans minimum) une garantie pouvant tre suprieure ou infrieure 80
% des versements. Mais dans ce dernier cas, les classes d'actifs ligibles sont restreintes et
permettent moins de diversit, ce qui est contradictoire avec les ambitions initiales affiches du
produit d'orienter l'pargne vers l'conomie relle , soulignait dans L'Agefi Actifs Yves Bidel, le
prsident de QIS, lors de la parution des textes. Le march ne s'est pas affol. Il est vrai que la
faiblesse persistante des taux d'intrt freine l'engouement des oprateurs dans la mesure o elle
rduit la capacit d'investissement des grants dans la poche de diversification.Le Vie Gnration
mieux orient sur l'entreprise.Egalement instaurs par la loi de Finance rectificative pour 2013 et
finaliss par le dcret du 5 septembre 2014, les contrats Vie Gnration donnent aux bnficiaires
un avantage fiscal ( lire le chapitre Fiscalit ). Ces contrats sont intgralement investis en units
de compte et doivent l'tre au moins 33 % sur des actifs contribuant au financement du
logement social ou intermdiaire, des fonds de placements risque ou de capital-investissement,
des actions ou parts d'entreprises de taille intermdiaire (ETI) exerant une activit commerciale,
industrielle ou artisanale et des actifs relevant de l'conomie sociale et solidaire. L encore, la
Place ne se bouscule pas pour lancer ses nouveaux contrats.Le PEA pour les PME.Le plan
d'pargne en actions (PEA) a lui aussi t mis contribution dans cette mobilisation en faveur des
entreprises avec sa dclinaison PEA-PME. Celle-ci accueille, dans un plafond de versements de
75.000 euros, les investissements destins au financement des petites et moyennes entreprises et
des entreprises de taille intermdiaire. Le dcret du 4 mars 2014 prcise les seuils fixs par le
lgislateur pour l'ligibilit des entreprises au PEA-PME : moins de 5.000 salaris d'une part, un
chiffre d'affaires annuel infrieur 1,5 milliard ou un total de bilan infrieur 2 milliards d'autre
part. Le PEA-PME a suscit un certain engouement, mais pour l'heure, la collecte est perue
comme dcevante ( L'Agefi Hebdo n438, 9 octobre 2014).RGLEMENTATIONAu niveau
europen, le dossier des rmunrations pour les intermdiaires financiers et d'assurance a occup
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une grande partie des dbats dans la profession. Le cycle MIF II est quasi achev et celui de DIA
II n'est pas loin de l'tre. La transparence est en marche.En France, et pour se conformer aux
exigences de plus en plus insistantes de Bruxelles, le gouvernement s'est attel un vaste chantier
de drglementation des mtiers du droit et du chiffre qui a beaucoup agit les professions
concernes... jusque dans la rue.A cela s'ajoute l'activit du Conseil d'Etat.Le march des SCI
finalement non touch.Le dbut d'anne a t marqu par l'introduction d'un amendement la loi
pour l'Accs au logement et un urbanisme rnov (Alur) qui prvoyait de circonscrire le march
de la rdaction des socits civiles immobilires aux seuls notaires, tout d'abord, puis proposait
ensuite un largissement aux avocats et experts-comptables. Adopte par les parlementaires, la
mesure a ensuite t sanctionne par le Conseil constitutionnel dnonant un cavalier lgislatif
sans rapport avec le projet de loi initial, au grand soulagement des avocats qui s'taient levs
contre la cration de l'acte contresign par expert-comptable.Poursuite de la drglementation de
l'expertise comptable.Les professions rglementes ont aussi d faire face un important
mouvement de libralisation de leur statut. Il faut dire que la Commission europenne affiche
clairement son intention d'ouvrir l'accs ces mtiers. Les premiers concerns ont t les
experts-comptables, avec une ordonnance du 30 avril 2014 qui permet toute personne - telle une
banque, un assureur ou un diteur de logiciel - de dtenir le capital des socits d'expertise
comptable, mettant fin l'obligation d'une dtention du capital de ces socits par un
expert-comptable pour plus de 50 %. Une limite qui serait, selon les observateurs, thorique :
dtention de plus des deux tiers des droits de vote par une personne exerant lgalement
l'expertise comptable dans l'Union europenne ou dans le reste de l'Espace conomique europen.
La profession accueille avec un certain optimisme ces changements, promesse de nombreuses
opportunits de dveloppement.Rforme du notariat.Dans le cadre du projet de loi pour la
Croissance et l'activit qui doit relancer la machine conomique, Emanuel Macron, ministre de
l'Economie, entend faire entrer les professions rglementes du droit dans l're de la concurrence
moderne. Les notaires sont particulirement concerns. S'ils ont chapp la remise en cause de
leur primtre d'activit monopolistique, la concurrence s'oprera entre eux. Pour cela, les tarifs
sur certains actes pourront varier dans un corridor tarifaire imparti puisqu'un plafond et un
plancher seraient instaurs. En outre, le projet prvoit de permettre tout diplm notaire de
demander au garde des Sceaux la possibilit d'ouvrir un office notarial dans une zone donne, ceci
pour augmenter leur nombre - jug insuffisant - sur le territoire national. Il ne serait par contre pas
mis fin au droit qu'ont les notaires de choisir leur successeur, c'est--dire au droit de prsentation.
Ce droit a d'ailleurs t valid par le Conseil constitutionnel le 21 novembre 2014.Union
historique des avocats et des notaires.Quant aux avocats, diverses mesures les concernent :
cration de l'avocat salari en entreprise et suppression de la postulation, entres autres. Si le
Conseil national des barreaux (CNB) s'oppose ces volutions, ce n'est pas le cas du Barreau de
Paris. Le projet de loi Macron prvoit galement d'ouvrir les capitaux de ces professionnels du
droit et du chiffre aux investisseurs extrieurs. Un sujet sur lequel le CNB et le Conseil suprieur
du notariat sont fermement hostiles. Fait historique, ils ont d'ailleurs appel ensemble manifester
le 10 dcembre 2014 l'occasion de la prsentation du projet de loi. Rappelons que ces deux
professions se sont presque littralement insultes par communiqus interposs fin fvrier
s'agissant de la rforme de la justice du XXIe sicle ! Ils se disputent le march du droit. Les
avocats proposent la cration de l'acte de procdure d'avocat, ou la cration du statut d'avocat
tuteur des personnes protges, tandis que les notaires fustigent l'acte contresign par avocat et
avancent le dmariage devant notaire comme alternative au divorce par consentement mutuel.Les
agents immobiliers ont leur conseil.La loi Alur du 24 mars 2014 modifie les conditions d'accs,
d'exercice et de contrle de la profession d'agent immobilier. Mesure phare du texte, la dlivrance
des cartes professionnelles, non plus par le prfet, mais par la Chambre de commerce et
d'industrie territoriale. L'accent est galement mis sur la formation qui devient obligatoire, y
compris pour les agents commerciaux. Le terme d'honoraires vient remplacer celui de
commissions ou de frais. De plus, un Conseil national de la transaction et de la gestion
immobilire a t institu cet t. De nombreuses prcisions restent venir par dcret.MIF II et
Prip adopts.La rvision de la directive MIF II a t dfinitivement adopte en avril 2014, laissant
place aux travaux sur les mesures d'application diligentes par le rgulateur europen des marchs
financiers, l'Esma. Sa consultation sur les inducements a soulev de vives contestations de la
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Place, oppose l'approche de celui-ci quant la distinction entre conseil indpendant ou non, et
les consquences qui en dcoulent en termes de rmunrations. Pour mmoire, le professionnel
rendant une prestation de conseil indpendant doit mettre en place un process de slection pour
valuer et comparer les instruments financiers en fonction de leur typologie, de l'metteur ou du
fournisseur. L'entreprise pourra rendre un conseil indpendant ou non selon les cas mais l'Esma
prcise qu'il ne peut se prsenter comme un professionnel indpendant pour l'ensemble de son
activit et doit en informer son client. Sa position dfinitive est attendue pour fin dcembre. Le
rglement sur les documents d'informations cls relatifs aux produits d'investissement packags
de dtail et fonds sur l'assurance (Prip) a t adopt le 26 novembre dernier. A compter du 31
dcembre 2016, les pargnants devront recevoir ce document d'information cl, standardis, qui
doit leur permettre de prendre une dcision d'investissement claire et de comparer les produits
financiers et les contrats d'assurance vie en units de compte entre eux.IMD II en voie de
finalisation.Ct intermdiation en assurance, l'alignement de la directive IMD II sur la MIF II est
loin d'tre act. Le Conseil de l'UE a rendu sa position le 5 novembre dernier sur la rvision de la
directive relative l'intermdiation en assurance. Les ngociations avec le Parlement devraient
dbuter, tant prcis que l'objectif est d'arriver une adoption du texte en premire lecture. Sur
le fond, la transparence des rmunrations est acte. En revanche, il est laiss aux Etats membres
le soin de durcir les rgles et notamment prvoir, l'instar de la directive MIF II, d'interdire les
rtrocessions de commissions pour les conseils indpendants.L'Orias, l'Anacofi, l'ACPR, La
FFSA, l'AMF... devant le Conseil d'Etat.La Haute juridiction a cette anne t saisie plus d'un
titre. Le 5 novembre, elle a ainsi annul pour illgalit l'arrt du 20 dcembre 2012 homologuant
les statuts de l'Orias. Un dcret devra tre rapidement publi afin que l'immatriculation des
intermdiaires soit nouveau valable. Cette dcision s'inscrit dans le cadre d'un recours de
l'Anacofi en annulation pour excs de pouvoir de ce texte. L'association estimait que
l'organisation au sein de l'Orias n'tait pas conforme la loi en ce qu'elle ne reprsentait pas
l'ensemble des professionnels assujettis l'immatriculation. Sur ce point notamment, le Conseil
d'Etat ne l'a pas suivi.En 2014, c'est aussi l'ACPR qui se voit conteste dans son approche. La
FFSA a form un recours pour excs de pouvoir contre la recommandation du rgulateur du mois
de juillet relative aux conventions de distribution, qui entrera en vigueur le 1er janvier 2015. La
FFSA, soutenue par d'autres associations professionnelles qui devraient intervenir volontairement
l'instance, estime que l'autorit de contrle ajoute la loi et au dcret, et restreint, au-del de ce
que prvoient ces textes, la libert contractuelle entre professionnels.Enfin, on note l'arrt du 28
mars 2014 par lequel le Conseil d'Etat a rejet la demande du prsident de l'Autorit des marchs
financiers (AMF) visant obtenir l'annulation de la dcision de la Commission des sanctions du
19 avril 2012 ayant estim prescrite l'action contre Ecureuil Gestion, devenue Natixis Epargne
Financire, et quatre Caisses d'Epargne et de prvoyance dans le cadre de la commercialisation du
produit Doubl'O.Les emprunts toxiques s'en sortent bien.Aprs une premire censure du projet de
loi relatif la Scurisation des contrats de prts structurs souscrits par les personnes morales de
droit public, le Conseil constitutionnel a valid le 24 juillet dernier la seconde mouture de ce
projet de loi validant rtroactivement les emprunts toxiques aux collectivits locales. Sont exclus
du champ d'application de cette loi les crits constatant un contrat de prt ou un avenant
comportant un taux d'intrt fixe ou un taux d'intrt variable dfini comme l'addition d'un indice
et d'une marge fixe exprime en points de pourcentage. Enfin, les stipulations d'intrts vises par
la loi ne sont valides que si le contrat ou l'avenant approuv par l'emprunteur mentionne
conjointement le montant ou le mode de dtermination des chances de remboursement du prt
en principal et intrts, la priodicit de ces chances et le nombre de ces chances ou la dure
du prt.Vers la fin de la renonciation de mauvaise foi en assurance vie ?La prorogation du dlai
de renonciation pourrait tre dornavant rserve aux assurs de bonne foi. Les snateurs ont en
effet adopt, le 16 octobre 2014, cette disposition dans le cadre de l'examen acclr du projet de
loi portant diverses dispositions d'adaptation au droit de l'Union europenne en matire
conomique et financire, qui doit encore tre soumis la commission mixte paritaire.Assurance
vie en dshrence.Le lgislateur est finalement intervenu pour encadrer davantage les obligations
des compagnies d'assurances en matire de contrats en dshrence. La loi du 15 juin dernier
renforce ainsi les obligations de recherche et d'information des assureurs et instaure un dispositif
spcifique pour les coffres-forts en dshrence. Elle instaure une obligation de recensement
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annuel des comptes bancaires inactifs et le transfert des avoirs la Caisse des dpts et
consignations (CDC). De son ct, l'ACPR a mis en lumire l'intrt de cette loi. Cardif
Assurance Vie, filiale vie de BNP Paribas, a t la premire tomber dans les filets de la
Commission des sanctions en faisant les frais d'une amende de dix millions d'euros. CNP
Assurances a suivi avec une amende de 40 millions. D'autres enseignes sont dans le collimateur et
pourraient ainsi faire l'objet de sanctions alourdies.Encadrement des baux.Texte fleuve, la loi
Accs au logement et un urbanisme rnov (Alur) du 24 mars 2014 rforme la loi n89-462 du 6
juillet 1989 rgissant les rapports locatifs. Elle introduit une dfinition de la rsidence principale,
elle liste les mentions obligatoires d'un contrat de bail type, ou encore cre une dfinition de la
colocation et prend des dispositions spcifiques pour les locations meubles saisonnires. De
nombreux points sont en attente d'un dcret.A l'occasion du plan de relance sur la construction de
logements, deux mesures phares de la loi Alur ont t revues. C'est le cas de l'encadrement des
loyers ou de la garantie universelle des loyers. Ainsi, l'encadrement des loyers ne doit finalement
s'appliquer qu' titre exprimental sur la seule ville de Paris, mme si d'autres mairies (Lille et
Grenoble) ont dans la foule souhait vouloir mettre en place cette mesure. De mme, la garantie
universelle des loyers est finalement juge inapplicable car trop coteuse. Un dispositif de
garantie des loyers bientt oprationnel est dsormais prvu pour les salaires prcaires et les
jeunes salaris de moins de 30 ans et un autre dispositif pour les tudiants est en place depuis cet
automne.FISCALITLa fiscalit de l'assurance a une nouvelle fois t amnage pour les
capitaux en cas de dcs la fois pour les contrats classiques et pour tenir compte de l'arrive du
Vie Gnration. Mais le chantier le plus important a port sur l'immobilier avec l'assouplissement
de la loi Duflot par les mesures Pinel. Quelques lments ont aussi volu sur le traitement de la
fiscalit internationale.Assurance vie.La loi de Finances rectificative pour 2013 a modifi le
rgime fiscal en cas de dcs pour les primes verses avant l'ge de 70 ans (vises par l'article 990
I du CGI). Cette volution se traduit par un alourdissement des prlvements sur les capitaux
transmis pour les dcs intervenus compter du 1er juillet 2014. Le dispositif prvoit un nouveau
taux (relev de 25 % 31,25 %) et un nouveau seuil (diminution de 902.838 700.000 euros).
Dans le mme temps, un nouvel abattement a t cr pour les contrats Vie Gnration. Le
tableau ci-contre, tir du cas pratique de Marie-Hlne Poirier, directeur juridique et fiscal de
SwissLife ( L'Agefi Actifs du 29 aot 2014), rsume le nouveau cadre fiscal.Sant collective.Sur
le terrain de la sant collective, on notera la mauvaise surprise de l'anne 2014 qui a vu la
rintgration dans les revenus imposables des salaris des cotisations patronales des
complmentaires d'entreprise ainsi que la rvision la baisse de l'enveloppe de dductibilit
fiscale ddie au financement des rgimes.Duflot laisse place au Pinel.Dans un march
immobilier dgrad, le gouvernement a annonc un plan de relance au mois de juin dernier. A
plusieurs reprises complt, il prvoit des incitations fiscales. Frein notamment par sa mauvaise
image, le dispositif Duflot en vigueur depuis 2013 change de nom pour devenir le dispositif Pinel.
Celui-ci se distingue par davantage de souplesse sur la dure d'engagement, laissant le choix de 6,
9 ou 12 ans, contre 9 ans jusqu' prsent, et des taux de rduction d'impt de 12 %, 18 % et 21 %.
Le Premier ministre a annonc que cette modulation de dure tait applicable ds le 1er
septembre mais les snateurs ont prvu son entre en vigueur compter du 1er janvier 2015. Le
vote de cette mesure est encore pendant devant le Parlement. De mme, des tergiversations
demeurent sur les conditions dans lesquelles la location des ascendants ou descendants est
possible. Le nouveau dispositif s'applique galement aux SCPI.Dcision galement issue de ce
plan de relance : la cession de terrains btir voit sa fiscalit aligne sur celle des autres biens
immobiliers, soit une exonration l'impt sur le revenu au bout de 22 ans depuis la loi de
Finances pour 2014. Alors que l'abattement exceptionnel de 25 % sur les plus-values de cessions
d'immeubles a pris fin le 31 aot dernier, un autre de 30 % de l'impt sur le revenu et des
prlvements sociaux sur les plus-values est cr en cas de cession de terrains btir compter
du 1er septembre. Un Bofip a dj comment ces dispositions. Le gouvernement a imagin
galement deux nouveaux abattements en matire de donation : 100.000 euros pour les donations
aux enfants et petits-enfants d'un logement neuf et 100.000 euros pour les donations de terrains
sous condition de construction ultrieure.Resserrement sur l'international.Un certain nombre de
dispositifs ont t revus pour lutter contre l'vaporation fiscale, notamment en matire
d'immobilier avec l'avenant la convention fiscale franco-luxembourgeoise qui prvoit
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l'imposition, dans l'Etat de situation des immeubles, des plus-values ralises sur le titre de
socits prpondrance immobilire. On citera aussi la dnonciation de la convention
franco-suisse sur les successions au 31 dcembre 2014. A partir du 1er janvier 2015, les hritiers
qui sont rsidents de France depuis plus de 6 ans sur les 10 annes prcdant la succession d'un
rsident de Suisse seront imposables en France et sur le patrimoine mondial du
dfunt.PROTECTION SOCIALEEquiper les TPE/PME en sant collective, tout en attendant les
textes d'application..., l'anne 2014 aura t pour les organismes assureurs celle de la prparation
de la gnralisation de la complmentaire sant l'ensemble des salaris issue de l'Accord
national interprofessionnel (ANI) du 11 janvier 2013. Conception des produits, accords de
partenariats, formation des rseaux : les assureurs ont concentr leurs efforts sur ce futur march
conqurir et ouvert depuis l'inconstitutionnalit rcente des clauses de dsignation. La mise en
application de la loi Hamon a par ailleurs constitu une nouvelle tape dans l'univers
concurrentiel de l'assurance emprunteur.Panier de soins et contrat responsable.Pour ce qui
concerne la collective sant, les professionnels ont pass une bonne partie de l'anne attendre les
textes rglementaires sur le panier de soins minimum d'une part, correspondant au socle de base
obligatoire qui devra tre propos tous les salaris compter du 1er janvier 2016, et sur le
contrat responsable d'autre part, dfinissant les plafonds de couverture. Ces plafonds prvus pour
le contrat responsable ont une importance particulire dans la mesure o le respect de leur cahier
des charges conditionne la fois les avantages fiscaux et sociaux ouverts aux employeurs et
leurs salaris et l'application de la taxe rduite de 7 % (au lieu de 14 % pour les contrats non
responsables).Le premier dcret date du 8 septembre 2014 et le second du 18 novembre.
Entre-temps, un dlai supplmentaire a t accord pour l'entre en vigueur des contrats
responsables (les contrats conclus avant le 9 aot 2014 devront tre mis en conformit
l'occasion de la prochaine modification des accords collectifs et au plus tard au 31 dcembre
2017).Le nouveau tunnel sant.Les professionnels sont en attente d'une circulaire visant
apporter des prcisions sur les garanties. Force est de constater que pour l'heure, cette rforme de
la complmentaire sant est trs froidement accueillie par les experts de la protection sociale au
regard des risques de dremboursement dans certaines zones urbaines pour les mdecins non
conventionns. La rforme de la complmentaire sant n'est pas encore totalement acheve. A ce
jour (10/12/2014), il manque encore deux dcrets relatifs aux recommandations de branche : l'un
concerne le degr lev de solidarit que les accords de recommandation de branche doivent
prvoir, l'autre la procdure de mise en concurrence des organismes assureurs.Les frontaliers
suisses.Depuis le 1er juin 2014, la possibilit de choisir (droit d'option) entre l'affiliation auprs
de l'assurance maladie suisse (LAMaL) ou franaise (l'Assurance maladie) est maintenue, mais la
possibilit de s'affilier en France auprs d'une assurance prive a pris fin. L'affiliation en France
n'est possible qu'auprs de l'Assurance maladie. Les organismes assureurs et les intermdiaires
qui avaient dploy une spcialit sur les frontaliers suisses doivent grer cette perte de matire
assurable. Le coup a t trs dur pour certains.Le ton monte sur l'quivalence des garanties en
assurance emprunteur.Sur l'exercice, une nouvelle tape dans la concurrence sur le march de
l'assurance emprunteur a t franchie le 26 juillet avec la mise en application de la loi Hamon
relative la Consommation. Dsormais, les emprunteurs ayant souscrit un contrat d'assurance en
vue de garantir leur crdit pourront le remplacer dans un dlai d'un an aprs la signature de l'offre
de prt condition qu'il prsente au prteur un contrat comportant des garanties quivalentes.
Cette notion reste le dernier verrou pour librer franchement le march et viter les rejets mal ou
non fonds de certains organismes bancaires. Un problme qui n'a pas chapp au Comit
consultatif du secteur financier (CCSF) qui devrait proposer d'ici la fin de l'anne une rgle
commune d'valuation de l'quivalence des garanties.Paralllement, le contentieux sur la
participation des bnfices se poursuit. Le 23 septembre dernier, le tribunal de grande instance de
Paris a refus la demande en restitution de la participation aux bnfices de l'assurance
emprunteur deux assurs. L'association de consommateurs UFC-Que Choisir, qui soutient cette
action depuis 2007, a dcid d'interjeter appel de cette dcision.Dduction Madelin pour les
grants majoritaires.Retour du pratique grce l'intervention de la socit de formation et
d'ditions de logiciels Factorielles. Le 13 mai dernier, celle-ci a obtenu un rescrit de
l'administration des Finances publiques relatif la dfinition de l'assiette de revenus prendre en
compte pour la dductibilit des cotisations verses pour ces contrats.Ce rescrit prcise que pour
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PAYS : France
19 dcembre 2014 - 00:05
l'apprciation du plafond de dductibilit Madelin, la rmunration s'entend aprs dduction des

cotisations de Scurit sociale et de la part dductible de la CSG sur les revenus d'activit, mais
avant dduction des cotisations Madelin. L'administration indique par ailleurs que les dividendes
ne sont pas retenus pour le calcul du plafond de dduction des cotisations.Retraite, rien de bien
neuf.La rforme des retraites a t adopte fin 2013. 2014 n'a pas vu d'lments majeurs. On
soulignera nanmoins la non-revalorisation des retraites Agirc/Arcco au 1er avril, dans le sillage
de l'Accord national interprofessionnel du 13 mars 2013. Pour le rgime de base, un gel de la
revalorisation du point a aussi t appliqu au 1er octobre, sauf pour les petites pensions.
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PAYS : France
18 dcembre 2014 - 10:45
Vers la cration de l'Anacofi Courtage

Le Conseil confdral de l'Anacofi a vot le principe de proposer lAssemble gnrale de
l'Anacofi, la cration de l'Anacofi courtage qui sera une association reprsentative ddie aux
courtiers en assurance de personnes. L'Anacofi indique quelle rassemble ce jour 2.400
courtiers.
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PAYS : France
RUBRIQUE : Enqute l'anne du patr
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SURFACE : 455 %
JOURNALISTE : Jean-Charles Naimi
PERIODICITE : Bimensuel
19 dcembre 2014 - N642
L'anne
La
du
qute
de
patrimoine
nouveaux
2014
cir
cuits
de
comptitivit
JEAN-CHARLES
NAIMI,PLAGIE
TERLY,
par
VALENTINE
CLMENT
etANNE
SIMONET
@JCharlesNAIMI, @PelagieTerly,
@ValentineClem, @SimonetAge
+ E-MAIL jcnaimi@age.fr,pterly@age.fr,
et asimonet@age.fr
vclement@age.fr
FINANCEMENT
DES
ENTREPRISES
En 2014,lentrepriseaurataucur du dbatpolitique avecde multiples rexionssur lamlioration de
sacomptitivit. Une partie de laction despouvoirs
publics et desacteursdu monde conomiqueet nancier se serafocalisesur sessourcesde nancement
avecnotamment la conscration lgale de plusieurs
vhiculespermettant dy rpondre.Il faudra attendre
quelquesannesavant de constaterle succsou non
de cesinitiatives lgislatives
Financement participatif . Sduisantdoreset dj
les investisseurs, le financement participatif (crowdfunding) disposedepuis lordonnancedu 30 mai 2014
dun cadrerglementaire traversdeuxstatutsddis
auxplates-formes.Ainsi, depuisle 1er octobre,lesplatesformesqui proposentdestitres auxinvestisseurssur un
siteinternetexercerontleur activiten tantque conseillers
eninvestissements
participatifsouprestatairesdeservices
dinvestissement.
Cellesqui proposentdesparticuliers,
toujours sur un siteinternet, le nancementde projets
sousformedeprtsquilssoientrmunrsou non,exercerontleur activiten tant quintermdiairesen nancement participatif.
LEurocroissance manque son but . Du ctdes
institutionnels,lesattentessesont focalisessur lEurocroissance.
Plusieurstapes ordonnance,dcretet arr-
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19 dcembre 2014 - N642
LOOMBERG
REA
t ont tncessaires
pour naliserle nouveaufonds
aprssoninstaurationparla loi de Financesrecticative
pour 2013.A prsent,il estdsormaispossiblede faire
coexisterau seindun mmecontratdassurance
viedes
engagements
enunitsdecomptes,dessupportsen euros
etdessupportsdonnantlieuconstitutionduneprovision
dediversication(Eurocroissance).
Cettederniresert
absorber
lesuctuationsdu marchpendantla priodede
garantieetdoitpermettreunegestiondactifsplusperformantegrce un horizonpluslong.
A lorigine,lEurocroissance
avaitpour ambition de
renforcerles ux dinvestissements
verslesentreprises
mais la rglementationna pasvritablementsuivi le
Page 24
mmeraisonnement.Eneffet,un fondscroissance
peut
proposerau terme(8 ansminimum) une garantiepouvanttresuprieureou infrieure80 %desversements.
Maisdanscederniercas,lesclasses
dactifsligiblessont
restreintesetpermettentmoins de diversit, cequi est
contradictoire
aveclesambitionsinitialesafches
du produit dorienterlpargne
verslconomie
relle, soulignait
dansLAgeActifsYvesBidel,le prsidentde QIS, lors
de la parutiondestextes.Le marchne sestpasaffol.
Il estvrai que la faiblessepersistantedestaux dintrt
freine lengouementdesoprateursdansla mesureo
ellerduit la capacitdinvestissement
desgrantsdans
la pochedediversication.
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19 dcembre 2014 - N642
Le Vie Gnration mieux orient sur lentreprise. Egalementinstaursparla loi de Financerecticativepour 2013etnalissparle dcretdu 5septembre2014,
lescontratsVie Gnrationdonnentaux bnciairesun
avantagescal(lire lechapitreFiscalit
). Cescontratssont
intgralementinvestisenunitsde compteetdoiventltre
aumoins 33%surdesactifscontribuantaunancement
du logementsocialou intermdiaire,desfonds deplacements risqueou de capital-investissement,
desactions
ou partsdentreprisesde tailleintermdiaire(ETI) exerantune activitcommerciale,industrielleou artisanale
et desactifsrelevantde lconomiesocialeet solidaire.L
encore,la Placene sebousculepaspour lancersesnouveauxcontrats.
Le PEA pour les PME. Le plan dpargne en actions (PEA)a lui aussitmis contribution danscette
mobilisation en faveur des entreprises avec sadclinaison PEA-PME.Celle-ci accueille,dans un plafond
de versementsde 75.000 euros, les investissements
destins au financement des petites et moyennes
entrepriseset des entreprisesde taille intermdiaire.
Le dcret du 4 mars 2014 prciseles seuils xs par
le lgislateurpour lligibilit desentreprisesau PEAPME : moins de 5.000 salarisdune part, un chiffre
daffairesannuel infrieur 1,5milliard ou un total de
bilan infrieur 2 milliards dautrepart. Le PEA-PME
a suscitun certain engouement,mais pour lheure,
la collecteestperuecomme dcevante(LAge Hebdo
n438,9 octobre2014).
RGLEMENTATION
Au niveaueuropen,le dossierdes rmunrations
pourlesintermdiairesnanciersetdassurance
a occup
une grandepartiedesdbatsdansla profession.Le cycle
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19 dcembre 2014 - N642
23
dc.
2013
29
dc.
LoideFinancement
dela
Scurit
Sociale
pour2014
2013
29
LoideFinances
pour2013
recticative
-Prlvements
sociaux
- Instauration
ducontrat
15,5%pourtous
Eurocroissance
etducontrat
lesproduits
descontrats
VieGnration.
dassurance
viesauf
- Renforcement
dela
surlapriode
1er janvier
luttecontre
lescontrats
2013-1201
2013-1279
septembre
1997
vieanti-ISF
.
N1990-25
Ndassurance
(tauxhistoriques).
- Cration
duchiernational
-Refonte
durgime
descontrats
dassurance
vie.
descontrats
responsables
- Hausse
dela scalit
surle
ensant.
Hausse
delataxe
capital
dcs
(990I duCGI).
descontrats
nonresponsables.
21
janv.
2014
Instruction
surlesobligations
desCIF
fv.
4 mars
17
2014
Dcret
PEA-PME
LoideFinances
pour2014
24
mars
2014
LoisurlaConsommation
- Enassurance
emprunteur,
leconsommateur
adsormais
lapossibilit
dechanger
lassurance
desonprt
immobilier
durant
unepriode
dunanaprs
2014-344
deloffredeprt,
Nlasignature
silconsidre
quune
offre
concurrente
prsentant
desgaranties
quivalentes
estplusavantageuse.
- Cration
delaction
degroupe.
mars
2014
LoiAlur(logement
eturbanisme
rnov)
Ordonnance
avocats-notaires
- Misejourau21janvier
2014.
- LeCIFnedoitpascumuler
sonstatutavecceluidagent
li.
- Aloccasion
dunemme
prestation,
unCIFnepeutpas
intervenir
lafoissouslergime
dudmarchage
bancaire
ounancier
pourlecompte
dunproducteur
etsouslergime
duconseil
eninvestissements
nanciers
2013
- Modication
dela scalit
delapartpatronales
descomplmentaire
sant
dessalaris.
- Refonte
durgime
desplusvalues
survaleurs
mobilires
2013-1278
etrevenus
decapitaux
Nmobiliers
etdurgime
desplus-values
immobilires.
- Cration
duPEA-PME
ethausse
duplafond
de
versement
duPEA
150KE.
2014
- Instaure
lesalariat
comme
mode
dexercice
delaprofession
davocat
auConseil
dEtat
etlaCourdecassation.
Lesalari
nepourra
pasavoir
declientle
personnelle.
2014-239
- Autorise
lexercice
N
delaprofession
denotaire
salari
: unepersonne
physique
titulaire
dunocenotarial
nepeutpasemployer
plus
dedeuxnotaires
salaris.
-Il xelesseuilspourlligibilit
desentreprises
auplan:
lessocits
ligibles
sont
cellesquioccupent
moins
de5.000
personnes
etontunchiffredaffaires
2014-283
nexcdant
pas
Nannuel
1,5milliard
deuros
ouuntotal
debilannexcdant
pas
2milliards
deuros.
-Lesversements
nepeuvent
excder
75.000
euros.
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27
dc.
- Rforme
desrapports
entre
bailleur
etlocataire
dansunbail
nuetdansunbailmeubl.
- Dnition
delacolocation.
2014-366
- Modications
desconditions
delagentimmobilier,
Ndexercice
delagentcommercial.
- Cration
duConseil
national
delatransaction
etdelagestion
immobilire.
30
avril
2014
Ordonnance
Expert-Comptable
Rglementation
- Cration
desocits
dexpertise
comptable
pardespersonnes
physiques
oumorales
dansunEtatmembre
delUnion
europenne
oudansunEtat
2014-443
surlEspace
Npartielaccord
conomique
europen,
sans
condition
dedtention
decapital.
- Cration
desuccursale
dexpertise-comptable.
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19 dcembre 2014 - N642
LAQUTE
DENOUVEAUX
CIRCUITS
DECOMPTITIVIT
MIF II estquasiachevetceluideDIA II nestpasloinde

ltre.Latransparence
estenmarche.
EnFrance,
etpourseconformerauxexigences
deplus
en plusinsistantesdeBruxelles,legouvernementsest
attelun vastechantierdedrglementation
desmtiers
du droitetdu chiffrequi abeaucoup
agitlesprofessions
concernes
jusquedanslarue.
A celasajoutelactivitdu ConseildEtat.
comptabledanslUnion europenne
ou danslerestede
lEspaceconomiqueeuropen.Laprofessionaccueille
avecun certainoptimismeceschangements,
promesse
denombreuses
opportunits
dedveloppement.
Rforme du notariat. Dansle cadredu projetde loi

pourlaCroissance
etlactivitquidoitrelancerlamachine
conomique,
EmanuelMacron,ministredelEconomie,
entendfaireentrer lesprofessions
rglementes
du droitdanslrede
Le march des SCI finalelaconcurrence
moderne.Lesnotaires
ment non touch. Le dbut
dannea t marqupar lintrosontparticulirement
concerns.
Sils
ductiondun amendement laloi
ont chapp
laremiseen causede
pour lAccsau logementet un
leurprimtredactivitmonopolisurbanismernov(Alur) qui prtique,laconcurrence
soprera
entre
voyait de circonscrirele march
eux.Pourcela,lestarifssur certains
de lardactiondessocitsciviles
actespourrontvarierdansun corimmobilires aux seulsnotaires,
ridor tarifaireimparti puisquun
toutdabord,puisproposaitensuite REA
plafondetun plancherseraientins2014,
lesprofessions
rglementestaurs.Enoutre,leprojetprvoitde
un largissement
auxavocats
et ex- Le10dcembre
manifester.
perts-comptables.
Adoptepar les dudroitontappel
permettretoutdiplmnotairede
parlementaires,
lamesureaensuitetsanctionne
parle
demanderau gardedesSceauxlapossibilitdouvrirun
Conseilconstitutionnel
dnonant
un cavalier
lgislatif
ofcenotarialdansunezonedonne,cecipouraugmensansrapportavecleprojetdeloi initial,augrandsoulageterleurnombrejuginsufsant sur leterritoirenatiomentdesavocats
qui staientlevscontrelacrationde
nal.Il neseraitparcontrepasmis n audroit quontles
lactecontresign
parexpert-comptable.
notairesdechoisirleursuccesseur,
cest--dire
audroitde
prsentation.
Cedroita dailleurstvalidparleConseil
constitutionnel
le21novembre2014.
Poursuite de la drglementation de lexpertise
comptable. Lesprofessions
rglementes
ontaussid
fairefaceun importantmouvementdelibralisation
de
Union historique des avocats et des notaires.
leur statut.Il faut direquela Commissioneuropenne
Quantauxavocats,
diverses
mesureslesconcernent
:craafficheclairementson intentiondouvrir laccsces
tion delavocatsalarien entrepriseetsuppression
dela
mtiers.Lespremiersconcerns
onttlesexperts-comp- postulation,entresautres.Si leConseilnationaldesbartables,avecuneordonnance
du 30avril2014quipermet
reaux(CNB)soppose
cesvolutions,
cenestpaslecasdu
toutepersonne
telleunebanque,un assureur
ou undiBarreaudeParis.LeprojetdeloiMacronprvoitgalement
teurdelogiciel dedtenirlecapitaldessocits
dexperdouvrirlescapitauxdecesprofessionnels
du droitetdu
tisecomptable,
mettantn lobligationdunedtention
chiffreauxinvestisseurs
extrieurs.
Unsujetsur lequelle
du capitaldecessocitsparun expert-comptable
pour
CNBetleConseilsuprieurdu notariatsontfermement
plusde50%.Unelimitequiserait,selonlesobservateurs, hostiles.Faithistorique,ilsontdailleursappelensemble
thorique: dtentiondeplusdesdeuxtiersdesdroitsde
manifester
le10dcembre
2014loccasion
delaprsenvoteparune personneexerantlgalementlexpertise
tationdu projetdeloi.Rappelons
quecesdeuxprofessions
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19 dcembre 2014 - N642
sesontpresquelittralementinsultespar communiqus
interpossn fvriersagissantdelarformede lajustice
duXXIe sicle!Ils sedisputentlemarchdu droit.Lesavocatsproposentlacrationde lactede procduredavocat,
oula crationdu statutdavocattuteurdespersonnesprotges,tandisquelesnotairesfustigentlactecontresign
paravocatetavancentledmariagedevantnotairecomme
alternativeau divorceparconsentementmutuel.
Les agents immobiliers ont leur conseil. La loi
Alur du 24 mars 2014modifie les conditions daccs,
dexerciceetde contrlede laprofessiondagentimmobilier.Mesurepharedu texte,ladlivrancedescartesprofessionnelles,non plusparleprfet,mais parlaChambrede
commerceetdindustrieterritoriale.Laccentestgalement
mis sur laformationqui devient
obligatoire, y compris pour les
agentscommerciaux.Le terme
dhonoraires vient remplacer
celuidecommissionsou defrais.
Deplus, un Conseilnationalde
la transaction et de la gestion
immobilire a t institu cet
t.De nombreusesprcisions
restent venirpardcret.
MIF II et Prip adopts. La REA
Lesige
delEsma
Paris.
rvision de la directive MIF II
at dnitivement adopteen avril 2014,laissantplace
auxtravauxsur lesmesuresdapplicationdiligentespar
lergulateureuropendesmarchsnanciers,lEsma.Sa
consultationsurlesinducements
asoulevdevivescontestationsdelaPlace,oppose lapprochedecelui-ciquantla
distinctionentreconseilindpendantounon, etlesconsquencesqui en dcoulenten termesde rmunrations.
Pourmmoire,leprofessionnelrendantuneprestationde
conseilindpendantdoit mettre en placeun processde
slectionpour valueretcomparerlesinstruments nanciersen fonction de leur typologie,de lmetteur ou du
fournisseur.Lentreprisepourrarendre un conseilindpendantou non selon lescasmais lEsma prcisequil
ne peut se prsenter
commeun professionnel indpendant pour
lensemblede son activitet doit en informer
son client. Sa position
dnitive est attendue
pour n dcembre.Le
rglementsur lesdocuments dinformations
cls relatifs aux proeuropen.
duits dinvestissement LeParlement
packagsde dtail et fondssur lassurance(Prip) a t
adoptle26novembredernier.A compterdu 31dcembre
2016,lespargnants
devrontrecevoircedocumentdinformation cl,standardis,qui doit leur
permettre de prendre une dcision
dinvestissementclaireet decomparer les produits financiers et les
contratsdassurancevieen unitsde
compteentreeux.
LOOMBERG
IMD II en voie de nalisation.

Ct intermdiation en assurance,
lalignement de la directive IMD II
sur la MIF II est loin dtre act.Le
Conseil de lUE a rendu saposition
le 5novembrederniersur larvision
deladirectiverelativelintermdiationen assurance.
Les
ngociationsavecle Parlementdevraientdbuter,tant
prcisquelobjectif estdarriver uneadoptiondu texte
en premirelecture.Sur le fond, la transparencedesrmunrationsestacte.En revanche,il estlaissauxEtats
membreslesoindedurcirlesrglesetnotammentprvoir,
linstardeladirectiveMIF II, dinterdirelesrtrocessions
decommissionspour lesconseilsindpendants.
LOrias, lAnaco, lACPR, La FFSA, lAMF
devant le Conseil dEtat. La Hautejuridiction acette
annet saisieplus dun titre. Le 5 novembre,ellea
ainsiannul pour illgalitlarrtdu 20 dcembre2012
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19 dcembre 2014 - N642
13
mai
2014
15
Plafond
dedduction
descontrats
Madelin/
Rescrit
Factorielles
juin
2014
LoiAssurance
vie
endshrence
etcomptes
bancaires
inactifs
- Dnitlecompte
inactif.
-Oblige
lestablissements
effectuer
nanciers
desrecherches
sur
lestitulaires
descomptes.
2014-617
ledpt
N-Rglemente
desavoirs,
inscrits
sur
lescomptes
inactifs
etnonrclams,
laCaisse
desdpts
etconsignations.
26
juin
16
16
mai
2014
Dcret
AMFpouvoir
/contrle
juin
2014
17
Dcret
mtaux
scalit
prcieux
etobjetsdart
- Lataxeforfaitaire
sur
lesobjetsprcieux
(TFOP)
estde6%pourlesbijoux,
objetsdart,decollection
oudantiquit
etde10%
surlesmtaux
prcieux.
2014-621
- Option
possible
pourlergime
Ndesplus-values
surcession
debiensmeubles.
- Rgime
dexonration
pourlesnon-rsidents.
2014
Ordonnances
assurance
vieEurocroissance
- Cration
dunnouveau
chapitre
auCode
desassurances
pourlesengagements
donnant
lieulaprovision
dediversication
(substitution
auxcontrats
diversis)
2014-696
- Coexistence
dans
Nunemmeenveloppe
defondseneuros
classiques,
dunits
decompte
etdunfondsEurocroissance.
Page 29
2014
Larduction
desdroits
Enquteurs
etcontrleurs
dedonation
peutsappliquer
peuvent
entendre
:
autitredesholdings
interposes
-sousconditions
unepersonne
parunsystme
(787
B duCGI)
encas
devidoconfrence
desimple
maisaussidedouble
oudaudioconfrence
.
interposition.
Lorsque
ladonation
portelafoissurdesbiens
- surplace, toutespersonnes
2014-498
enpleine
proprit
etsurdes
pouvant
leurfournir
biens
dmembrs,
il estpossible Ndesinformations
sousrserve
deretenir
lamthode
decalcul
quecelles-ci
aientt
desdroitslaplusfavorable.
expressment
informes
deleur
BOI-ENR-DMTG-20-30-20-50
possibilit
desefaireassister.
Pourlapprciation
duplafond
dedduction
Madelin
,
larmunration
sentend
decelleaprs
dduction
des
cotisations
deScurit
sociale
etdelapartdductible
delaCSG
surlesrevenus
dactivit
maisavant
dduction
descotisations
Madelin.
13
mai
BopDutreiltransmission
ER
juillet
juin
2014
Dnonciation
delaconvention
franco-suisse
de1953
surlessuccessions
au31dcembre
2014
Apartirdu1er janvier
2015,
leshritiers
quisontrsidents
deFrance
depuis
plusde6ans
surles10annes
prcdant
lasuccession
dunrsident
deSuisse
seront
imposables
enFrance
etsurlepatrimoine
mondial
dudfunt.
2014
Application
delanormeFatca
Surlchange
dinformations
bancaires
portantsurlesressortissants
amricains
sansrciprocit
delapartdesEtats-Unis.
Latransmission
parlInternal
Revenue
Service
dinformations
bancaires
estsubordonne
laccord
duCongrs,
oleslusrpublicains
bloquent
actuellement
lapossibilit
decommuniquer
lesoldedescomptes
bancaires,
invoquant
linconstitutionnalit
decestransferts
dinformations.
8 juillet
2014
Dcret
complmentaire
sant
Rvision
desconditions
relatives
aucaractre
collectif
et
obligatoire
quedoivent
respecter
lesdispositifs
deprotection
sociale
complmentaire
enentreprise
pourpermettre
2014-786
auxemployeurs
debncier
Ndelexclusion
dassiette
sociale
autitredeleurparticipation
au
decesdispositifs.
nancement
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19 dcembre 2014 - N642
LAQUTEDENOUVEAUX
CIRCUITS
DECOMPTITIVIT
homologuantlesstatutsdelOrias.Un dcretdevratre
personnes
moralesdedroitpublic,leConseilconstitutionrapidementpublian quelimmatriculationdesinternelavalidle24 juilletdernierlaseconde
mouturedece
mdiairessoitnouveauvalable.Cettedcisionsinscrit
projetdeloi validantrtroactivement
lesempruntstoxiques
danslecadredun recoursde lAnaco
auxcollectivitslocales.Sontexclusdu
en annulationpour excsdepouvoirde
champdapplication
decetteloi lescrits
cetexte.Lassociation
estimaitquelorconstatantun contratdeprtou un aveganisationau seindelOriasntaitpas
nantcomportantuntauxdintrtxeou
conformelaloi encequellenereprun tauxdintrtvariabledni comme
sentaitpaslensembledesprofessionladditiondunindiceetdunemargexe
nelsassujettislimmatriculation.Sur
exprimeen pointsde pourcentage.
Encepoint notamment,le ConseildEtat
n, lesstipulationsdintrtsvisespar
nela passuivi.
laloi ne sont validesquesi le contrat
En 2014,cestaussilACPRqui se
ou lavenantapprouvparlemprunteur
voit contestedansson approche.La
mentionneconjointement
lemontantou
FFSAa form un recourspour excs
lemodededterminationdeschances
REA
de pouvoircontrelarecommandation Bernard
deremboursement
du prtenprincipal
Spitz,
prsident
delaFFSA.
du rgulateurdu moisdejuillet relative
etintrts,lapriodicitdeceschances
etlenombredeceschances
ouladuredu prt.
auxconventionsdedistribution,quientreraen vigueurle
1er janvier2015.La FFSA,soutenuepardautresassociaVers la n de la renonciation de mauvaise foi
tionsprofessionnelles
quidevraientintervenirvolontaireen assurance vie ? Laprorogationdu dlaiderenonmentlinstance,estimequelautoritdecontrleajoute
laloi etau dcret,et restreint,
ciationpourraittredornavantrserve
auxassursde
au-deldecequeprvoientces
bonnefoi. Lessnateursont eneffetadopt,le16octobre
textes,la libert contractuelle
2014,cettedispositiondanslecadredelexamenacclr
entreprofessionnels.
du projetdeloi portantdiversesdispositionsdadaptation
Enfin, on note larrt du
audroit delUnion europenneenmatireconomique
28 mars 2014 par lequel le
et nancire,qui doitencoretresoumislacommission
Conseil dEtat a rejet la demixteparitaire.
mandedu prsidentdelAutoriAssurance vie en dshrence .Le lgislateurest
tdesmarchsnanciers(AMF)
visantobtenirlannulationde
lesobliganalementintervenupour encadrerdavantage
la dcisionde la Commission
tionsdescompagnies
dassurances
enmatiredecontrats
PB
dessanctionsdu 19avril 2012
endshrence.
Laloi du 15juin dernierrenforceainsiles
Lesige
delACPR
Paris.
ayantestimprescritelaction
obligationsderechercheetdinformationdesassureurs
et
contreEcureuilGestion,devenueNatixisEpargneFinaninstaureun dispositifspciquepourlescoffres-fortsen
cire,etquatreCaisses
dEpargneetdeprvoyance
dansle
dshrence.
Elleinstaureuneobligationderecensement
cadredelacommercialisation
du produitDoublO.
annueldescomptesbancairesinactifsetle transfertdes
avoirsla Caissedesdptsetconsignations(CDC).De
Les emprunts toxiques sen sortent bien .Aprs
sonct,lACPRa mis enlumirelintrt decetteloi.
unepremirecensuredu projetde loi relatif la ScuCardifAssuranceVie,filiale vie de BNPParibas,at
risationdescontratsdeprtsstructurssouscritsparles
la premiretomber dansleslets de laCommission
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19 dcembre 2014 - N642
Assurance vie. Laloi deFinancesrecticativepour

2013a modilergimescalen casde dcspourles
primesverses
avantlgede70 ans(visesparlarticle
990I du CGI).Cettevolutionsetraduitparun alourdissementdesprlvements
sur
Rgime scal des capitaux
dcs
Encadrement des baux.
lescapitauxtransmispourles
Dcsintervenantjusquau1 juillet2014
Textefleuve,la loi Accsau
dcsintervenuscompter
Abattementde152.500
logement et un urbanisme
du 1er juillet2014.LedisposiPrlvement
de20% jusqu902.838 (de152.500 1.055.338)
rnov(Alur)du 24mars2014 Prlvementde25%,au-del( partirde1.055.338)
tif prvoit un nouveautaux
rforme la loi n89-462 du Dcsintervenant compterdu1 juillet 2014
(relevde 25% 31,25
%) et
6 juillet1989rgissantlesrap- Lenouveau
calculseralesuivant:
un nouveau
seuil(diminution
Contratsclassiques
ContratsVie Gnration
portslocatifs.
Elleintroduitune
de902.838700.000euros).
Abattementde20%
prinDanslemmetemps,un noudnitiondelarsidence
Abattementde152.500
Abattementde152.500
cipale,elle listelesmentions
velabattement
atcrpour
Prlvement
de20% jusqu
Prlvement
de20% jusqu
obligatoires
duncontratdebail
lescontratsVie Gnration.
700.000 (de152.500 852.500) 700.000
type,ou encorecreune dLe tableauci-contre,tir du
Prlvement
de31,25%,au-del
Prlvement
de31,25%
au-del
nition delacolocation
etprend (partirde852.500)
caspratiquedeMarie-Hlne
des dispositionsspcifiques
Poirier,directeurjuridiqueet
pour leslocationsmeublessaisonnires.
Denombreux
scaldeSwissLife(LAgeActifsdu29 aot2014),rsume
pointssontenattentedun dcret.
lenouveaucadrescal.
A loccasiondu plande relancesur laconstruction
Sant collective. Surleterraindelasantcollective,
delogements,
deuxmesurespharesdelaloi Alur ont t
revues.Cestlecasdelencadrement
desloyersou dela
on noterala mauvaisesurprisede lanne
garantieuniverselledesloyers.Ainsi,lencadrement
des
2014qui avu larintgrationdanslesreveloyersnedoitnalementsappliquerqutitreexprimennusimposablesdessalarisdescotisations
talsurlaseulevilledeParis,mmesidautresmairies(Lille
patronales
descomplmentaires
dentreprise
etGrenoble)ontdanslafoulesouhaitvouloirmettreen
ainsiquelarvisionlabaisse
delenveloppe
placecettemesure.Demme,la garantieuniverselledes
dedductibilit
scaleddieaunancement
loyersestnalementjugeinapplicable
cartropcoteuse.
desrgimes.
Un dispositifdegarantiedesloyersbienttoprationnel
Duot laisse place au Pinel. Dansun
estdsormais
prvupourlessalaires
prcaires
etlesjeunes
salarisdemoinsde30ansetun autredispositifpourles
marchimmobilierdgrad,
legouvernement
tudiantsestenplacedepuiscetautomne.
aannonc
un planderelanceaumoisdejuin
dernier.A plusieursreprisescomplt,il prvoitdesincitationsscales.
Freinnotamment
FISCALIT
parsamauvaise
image,ledispositifDuoten
Lascalitdelassurance
aunenouvellefoistamvigueurdepuis2013changedenompourdeREA
prvoit
desincitations
scales
nagepourlescapitauxen casdedcslafoispourles
venirledispositifPinel.Celui-cisedistingue Legouvernement
pour
relancer
limmobilier.
contratsclassiques
etpourtenircomptedelarriveduVie
pardavantage
desouplesse
sur laduredenGnration.Maislechantierleplusimportantaportsur
gagement,
laissantlechoixde6, 9ou 12ans,contre9 ans
limmobilieraveclassouplissement
delaloi Duotparles
jusquprsent,etdestauxderductiondimptde12%,
mesuresPinel.Quelqueslmentsontaussivolusurle
18% et21%.LePremierministreaannoncquecettemotraitementdela scalitinternationale.
dulationdeduretaitapplicable
dsle1er septembre
mais
dessanctionsen faisantlesfrais duneamendede dix
millionsdeuros.
CNPAssurances
asuiviavecuneamende
de40millions.Dautresenseignes
sontdanslecollimateur
etpourraientainsifairelobjetdesanctionsalourdies.
er
er
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19 dcembre 2014 - N642
LAQUTEDENOUVEAUX
CIRCUITSDE COMPTITIVIT
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lessnateursont prvuson entreen vigueur compter

PROTECTION
SOCIALE
du 1er janvier2015.Levotede cettemesureestencorependantdevantleParlement.De mme,destergiversations
EquiperlesTPE/PMEensantcollective,
toutenattendemeurentsur lesconditionsdanslesquellesla location
dantlestextesdapplication,
lanne2014auratpour
desascendants
ou descendants
estpossible.Lenouveau
lesorganismesassureurscelledelaprparationde lagdispositif sappliquegalement
nralisationdelacomplmentaire
auxSCPI.
sant lensembledes salaris
issuedelAccordnationalinterproDcision galement issue
de ceplan de relance: lacession
fessionnel(ANI) du11janvier2013.
de terrainsbtirvoitsa scalit
Conceptiondesproduits,accords
alignesurcelledesautresbiens
de partenariats,formationdesrimmobiliers,soituneexonration
seaux: lesassureursont concenlimpt surle revenuau boutde
tr leurseffortssur cefutur mar22 ansdepuislaloi de Finances
ch conquriret ouvertdepuis
pour2014.Alorsquelabattement
linconstitutionnalitrcentedes
exceptionnel
de 25% sur lesplusclausesde dsignation.La mise
valuesde cessionsdimmeubles REA
en applicationde la loi Hamon a
Sylvia
Pinel,
ministre
duLogement,
delEgalit
desterritoires
a pris fin le 31aotdernier, un etdelaRuralit.
parailleursconstituunenouvelle
autrede 30 % de limpt sur le
tapedansluniversconcurrentiel
revenuetdes prlvementssociauxsur lesplus-values
delassurance
emprunteur.
estcren casdecessiondeterrainsbtir compterdu
Panier de soins et contrat responsable. Pour
1er septembre.
Un Bop adjcommentcesdispositions.
Le gouvernementa imagingalementdeuxnouveaux
cequi concernelacollectivesant,lesprofessionnelsont
abattements
enmatirede donation:100.000eurospour
passunebonnepartiedelanne attendrelestextesrlesdonationsauxenfantsetpetits-enfants
dun logement
glementairessur lepanierdesoinsminimum dunepart,
neufet100.000eurospourlesdonationsdeterrainssous
correspondant
au socledebaseobligatoirequi devratre
conditiondeconstructionultrieure.
propos tous lessalariscompterdu 1er janvier2016,
etsur lecontratresponsable
dautrepart,dnissantles
Resserrement sur linternational.
Un certain
plafondsdecouverture.
Cesplafondsprvuspourlecontrat
nombre de dispositifs ont t revuspour lutter contre
responsable
ont uneimportanceparticuliredanslamelvaporation
sureo le respectdeleurcahierdeschargesconditionne
scale,notammenten matiredimmobilier
aveclavenant laconventionscalefranco-luxembourla foislesavantagesscauxetsociauxouvertsauxemgeoisequiprvoitlimposition,danslEtatde situationdes
ployeursetleurssalarisetlapplicationdelataxerduite
immeubles,desplus-values
ralises
sur letitredesocits
de7% (aulieude14%pourlescontratsnonresponsables).
prpondrance
immobilire.On citeraaussiladnonciaLe premierdcretdatedu 8 septembre2014et lesetion dela conventionfranco-suisse
sur lessuccessions
au
conddu 18novembre.Entre-temps,un dlaisupplmener
31dcembre2014.A partirdu 1 janvier2015,leshritiers
tairea taccordpour lentreen vigueurdescontrats
qui sont rsidentsdeFrancedepuisplus de6 anssur les
responsables(lescontratsconclusavantle9 aot 2014
10annesprcdantlasuccession
dun rsidentde Suisse
devronttre mis en conformit loccasionde la proserontimposablesenFranceetsur lepatrimoinemondial
chainemodication desaccordscollectifset au plustard
du dfunt.
au31dcembre2017).
PAYS : France
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19 dcembre 2014 - N642
Le nouveau tunnel sant. Lesprofessionnels

sont
en attentedunecirculairevisant apporterdesprcisions
sur lesgaranties.Forceestdeconstaterquepourlheure,
cetterformede lacomplmentaire
santesttrsfroidement accueillieparlesexpertsdelaprotectionsocialeau
regarddesrisquesdedremboursementdanscertaines
zonesurbainespourlesmdecinsnonconventionns.
La
rformedelacomplmentaire
santnestpasencoretotalementacheve.A cejour(10/12/2014),
il manqueencore
deuxdcretsrelatifsauxrecommandations
debranche:
lun concerneledegrlevdesolidaritquelesaccords
de
recommandation
debranchedoiventprvoir,lautrelaprocduredemiseenconcurrence
desorganismes
assureurs.
er
Les frontaliers suisses. Depuisle1 juin 2014,lapossibilitdechoisir(droitdoption)entrelafliationauprs

delassurance
maladiesuisse(LAMaL)oufranaise
(lAssurancemaladie)estmaintenue,mais
la possibilitdesaflieren France
auprsduneassurance
priveapris
n. LafliationenFrancenestpossiblequauprs
delAssurance
maladie.Lesorganismesassureurs
etles
intermdiairesqui avaientdploy
une spcialitsur les frontaliers
suissesdoiventgrercettepertede
matireassurable.
Lecoupattrs
dur pourcertains.
teurnancier(CCSF)quidevraitproposerdicila n de
lanneunerglecommunedvaluation
delquivalence
desgaranties.
Paralllement, le contentieux sur la participation des
sepoursuit.Le23sepbnces
tembre dernier, le tribunal de
grandeinstancede Parisa refus lademandeenrestitution
delaparticipationauxbnces
de lassurance emprunteur
deuxassurs.Lassociation
de consommateursUFC-Que
desFinances
Paris.
Choisir,quisoutientcetteaction LeMinistre
depuis2007,adciddinterjeterappelde cettedcision.
LOOMBERG
Dduction Madelin pour les grants majoritaires. Retourdu pratiquegrce

linterventiondelasocitde formation et dditionsdelogicielsFactorielles.Le13maidernier,celle-ciaobtenuun rescritdeladministration
des
Financespubliquesrelatif la dnitionde lassiette
derevenus prendre
encomptepourladductibilit
descotisationsverses
pourcescontrats.Ce
rescritprcisequepourlapprciation
duplafonddedductibilit
Madelin,la
REA
Marisol
Touraine,
ministre
desAffaires
sociales, rmunrationsentendaprsdducLe ton monte sur lquivationdescotisations
deScurit
sociale
delaSant
etdesDroits
delafemme.
lence des garanties en assuetdelapartdductibledelaCSGsur
rance emprunteur. Surlexercice,unenouvelletape
lesrevenusdactivit,maisavantdductiondescotisations
danslaconcurrence
surlemarchdelassurance
emprunMadelin.Ladministration
indiqueparailleursquelesdiviteur atfranchiele26 juilletaveclamiseenapplication
dendesnesontpasretenuspour le calculdu plafondde
de laloi HamonrelativelaConsommation.
Dsormais,
dductiondescotisations.
lesemprunteursayantsouscritun contratdassurance
en
vuedegarantirleurcrditpourrontleremplacerdansun
Retraite, rien de bien neuf. Larformedesretraites
dlaidun anaprsla signaturedeloffredeprt condia tadopten 2013.2014na pasvu dlmentsmation quilprsenteauprteurun contratcomportantdes
jeurs.Onsoulignerananmoinslanon-revalorisation
des
garantiesquivalentes.
Cettenotionresteledernierverrou
retraitesAgirc/Arccoau1er avril,danslesillagede lAccord
pour librerfranchementlemarchetviterlesrejetsmal
nationalinterprofessionnel
du 13mars2013.
Pourlergime
ou nonfondsdecertainsorganismes
bancaires.
Un prode base,un gelde larevalorisationdu point aaussit
blmequi napaschappau Comitconsultatifdu secappliquau 1er octobre,saufpourlespetitespensions.
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Date : 18/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 134 %
Mots : 902
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Article : Quels effets les volutions

rglementaires en cours auront-elles sur les
professionnels et les pargnants /investisseurs
?
Message du prsident de lANACOFI, David Charlet.
1/ Rglementation / ngociations
Comme toutes les organisations comparables, nous sommes trs inquiets des effets que
provoquera la Loi Hamon qui oblige la communication aux salaris de la volont de vendre
lentreprise. Ni la logique, ni les modalits ne conviennent aux organisations dentreprises et
dentrepreneurs. Il est trs surprenant que ce simple fait ne choque ni le lgislateur ni lexcutif.
Nous ne doutons pas de la volont du gouvernement, mais notons lnormit de lcart qui se
creuse entre la conception de lentreprise des uns et la ralit vcue par les autres.
Pour la premire fois un courrier envoy directement au Ministre de lEconomie et linterpelant
sur certains sujets est rest sans rponse.
Nous continuons envoyer des messages Bruxelles et dans les diffrents Ministres franais qui
nous intressent. Des contacts ont notamment t pris ou repris avec le logement et des
secrtariats dEtat.
Si sur les Directives majeures, nous parvenons avoir des succs relatifs, nous dplorons
cependant que sur certains dossiers, plus nationaux, nos professionnels (ni nous ni les autres) ne
soient pas entendus ou exclusivement quand les choses vont mal.
Sil faut un exemple de situation surprenante, citons entre autre, le fait quactuellement membre
de la Commission cre Bruxelles en vue de la mise en place dune rglementation europenne
du Crowdfunding (Commission qui ne compte que 2 franais), lANACOFI est totalement
nglige par Bercy. Nous y sommes pourtant au titre du travail ralis, de nos experts et de notre
position et sommes, ce titre, lancs dans une consultation lchelle du Continent. Encore une
fois, Bercy, notre Ministre de tutelle qui ne peut nous mconnaitre, organise en Dcembre des
assises du Crowdfunding et ne nous invite mme pas, pas plus que certains de nos amis
spcialistes du sujet, alors quil met en avant nombre dautres personnes, peut-tre moins
videmment concernes et impliques depuis le dbut.
Faut-il encore stonner, dans ces conditions, de lvolution complique de certains dossiers
? Notre action au service des entreprises, des investisseurs et plus gnralement de la socit est
continue et indniable, nos relais et amis nombreux. Nous sommes probablement la plus
importante des organisations comparables dEurope et notre Prsident est compltement
lintrieur du systme, puisque membre de diffrents organes consultatifs, ce qui ntait jamais
arriv dans lhistoire de nos mtiers. Il est clair cependant, que lexcutif actuel ne profite pas
assez de ce que nous pouvons apporter. Sil ne pitinait pas, cela naurait aucune consquence
mais, est-ce bien le cas ?
2/ Rglementation et Organisation Mtier
Au dbut du mois doctobre, nous avons rendu public notre Livret Rglementaire, le plus complet
de tous les documents comparables sur nos mtiers et leurs obligations.
Il permet aussi bien aux professionnels quaux consommateurs, de bnficier de la mise en place
de services de qualit et de ce fait dune meilleure protection.
Ainsi sachve la mise niveau de nos documentations, en attendant que la rengociation de
laccord qui nous lie lAMF ne se termine. La nouvelle mouture de notre dossier dagrment est
maintenant dpose. Elle comprend plus de 270 pages qui dtaillent nos conditions de
fonctionnement et dagrment, formation, suivi et sanction des entreprises.
Nous esprons pouvoir mettre en uvre les nombreuses volutions que nous proposons et qui
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Date : 18/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 134 %
devraient satisfaire toutes les parties prenantes, dici dbut 2015.

3/ Projet dinvitation des autres associations professionnelles
Nous notons avec satisfaction que lambiance entre les associations professionnelles de nos
professions est devenue satisfaisante et que les actions en commun parviennent parfois des
rsultats intressants.
Dans le prolongement dchanges de notre Prsident avec certains de ses pairs, nous allons
proposer aux autres organisations professionnelles de notre Univers de nous retrouver chaque
trimestre, afin de nous concerter autant que cela nous semblera utile. Nous attendrons de
connaitre la teneur du texte de lESMA et la confirmation des timings de la Directive MIFid pour
fixer la date de notre invitation et proposerons un systme de rencontres planifies chez les uns et
les autres.
4/ En Bref
- Un article des statuts de lOrias a t invalid, suite laction de lANACOFI au Conseil dEtat
- Lancement de la Commission de suivi / surveillance du march loueur en meubl . Aprs
dj 2 runions, le travail didentification des oprateurs, de construction des documents
daudition et de listing des grandes caractristiques de ces montages a commenc.
- FECIF la demande du Prsident, lancement dun travail didentification clair et simple des
ralits des professions et organisations de notre sphre.
- Annulation dune prparation au Master 2 du CETFI suite ce qui semble tre des difficults
internes lUniversit dAix Marseille. Le manque de forme et deffort de luniversit est
dplorable. LUniversit de Toulouse offre en urgence une solution nos membres et une Ecole
Suprieure Marseillaise, travaille elle, avec nous, de nouvelles offres certifiantes.
- Les Confrences de lEntreprise Marseille en novembre puis Bordeaux en Janvier avant
Rennes en fvrier / mars et probablement Nice au second trimestre de 2015.
- Semaine danimation de la rgion Antilles en cours.
http://www.anacofi.asso.fr/fr/
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Date : 18/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 79 %
Mots : 535
Article : LEdito Dcembre 2014 de David

Charlet
Les ftes de fin danne approchent et nous restons dans lattente de la proposition de texte de
lESMA, qui doit dcider de linterprtation de la Directive March Intermdiation Financire
donc, de nos modes de fonctionnement, de facturation et de rmunration. De la teneur de ce texte
dpend lavenir de centaines de milliers de professionnels travers lEurope et le bon ou le
mauvais accompagnement de millions dpargnants.
Pour cette raison, jai voulu, comme Prsident de la Fdration Europenne de nos mtiers
(FECIF), que nous tenions pour la premire fois meeting public, le 3 dcembre dernier en plein
cur de Bruxelles et que nous rencontrions le lendemain les quipes de 3 dputs europens
notables.
Pour cette raison galement, il me semble important que soit relay le dbat que nous organisons
le 17 dcembre, qui runira les 3 Prsidents franais dorganisations europennes qui reprsentent
les pargnants, le monde de la gestion et nous, qualifis dintermdiaires/conseils. Il est dommage
que certains ne relayent pas cela en ces moments de ngociations et ne tiennent pas compte de ce
qui a t et sera dit dans ces runions ou confrences. Dun point de vue plus national,
lANACOFI a encore gagn en reprsentativit, du fait peut-tre, dune augmentation du nombre
de ses membres, qui reprsente les 2/3 de la croissance 2014 du volume des entreprises syndiqus
CIF et a priori non CIF, au moins dans 2 autres domaines (cf. Com. de Presse du 27 Novembre).
Les invitations venir discuter dans tel ou tel Ministre ou Autorits se font indniablement plus
nombreuses.
Aprs plus dun an de travail, lAMF a reconduit lagrment de lANACOFI-CIF. A ct de
quelques ajouts de contraintes, elle a permis de nombreuses amliorations dont certaines que nous
rclamions depuis des annes. Nos membres sont invits prendre connaissance des documents
que nous allons leur envoyer ou mettre leur disposition. Le rsultat final devrait les satisfaire.
On peut dj noter la modification du systme de prise en compte des formations et la diminution
massive du volume impos annuellement ou bien encore, qu terme, la gestion des dossiers sera
quasiment numrique simplifie.
Dans la foule de notre agrment, tirant les mmes constats des ngociations des derniers mois
que dautres, nous avons propos aux Prsidents des organisations CIF de se runir
priodiquement. Nous les avons invits pour une premire runion de mise en place de ce qui
pourrait tre un moyen de concertation fort, ouvert sils le souhaitent vers les univers du courtage.
Cette fin danne charge mais positive est cependant assombrie par quelques incidents de
march. Comment ne pas parler dAristophil ou des bruits autour de quelques segments prcis.
Sur tous ces sujets nous restons vigilants et actifs quand cest ncessaire, au travers de nos
commissions de suivi (par exemple LMP/LMNP actuellement et Girardin en 2013/dbut 2014) ou
au sein du Conseil dAdministration (Aristophil).
Dans lattente des dcisions de lESMA, je vous souhaite tous de Bonnes ftes de fin dAnne.
David Charlet
President de lANACOFI
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Date : 18/12/2014
Pays : FRANCE
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Date : 15/12/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 481
Le Conseil d'Etat annule les statuts du

registre des intermdiaires d'assurance,
l'Orias
La dcision du Conseil dtat est tombe hier soir : larrt du 20 dcembre 2012 portant
homologation des statuts de l'organisme en charge de la tenue du registre unique des
intermdiaires en assurance, banque et finance est annul pour excs de pouvoir, la suite de la
demande de lAnacofi (avec Anacofi CIF et Anacofi-IOBSP).
Au cur de la question souleve par lAssociation nationale des conseillers financiers, sa
reprsentation la commission dimmatriculation dfinie par larticle 8 des statuts de lOrias.
Notamment, en ce que cet article prvoit le recours une majorit qualifie pour ladoption de ses
dcisions. Ce qui ne permettrait pas lAnacofi de faire effectivement entendre sa voix.
Non respect de la hirarchie des normes
Pour annuler les statuts de lOrias, le Conseil dtat relve que larticle L. 512-1 du code des
assurances prvoit que le fonctionnement de lOrias doit tre dtermin par un dcret (voir C.
assur., art. R. 512-3) et non un arrt revtu dune force juridique infrieure. Cet arrt du conseil
dEtat est fond sur un point qui concerne la hirarchie des normes. Au fond, aucune disposition
statutaire nest conteste. Les demandes de l'ANACOFI ont t cartes. LORIAS, en lien avec
le Trsor, est mobilis, depuis hier, pour examiner les consquences de cette dcision et les
actions mener. LORIAS fonctionne et doit fonctionner, dclare Alain Morichon, prsident de
lOrias
Grer l'immdiat et Prvoir lavenir
En effet, pour une priode transitoire qui ne peut tre que courte, lOrias pourra continuer
dexercer sa mission auprs des intermdiaires et des consommateurs dans la mesure o un arrt
du 24 septembre 2014 portant aussi homologation de lOrias (pris pour les besoins du
financement participatif) est en vigueur actuellement.
Mais cet arrt encourt le mme grief que celui du 20 dcembre 2012. Sans compter que le dcret
relatif la partie rglementaire du code des assurances (R. 512-3) qui aurait d, selon le Conseil
dtat, prvoir les modalits de fonctionnement de la commission dimmatriculation est aussi
Page 38
Date : 15/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 71 %
ncessairement entach dillgalit.

LOrias, le Trsor et leurs conseils sont pied duvre pour remdier rapidement et
dfinitivement cet pineux dossier.
Page 39
Date : 12/12/2014
Pays : SNGAL
Surface : 121 %
Mots : 817
Dfiscalisator: ce petit logiciel qui vous

permet d'arrter de payer des impts
Comment fonctionne-t-il ? Ce logiciel, disponible en ligne gratuitement, vous demande dans un

premier temps certaines donnes personnelles : situation maritale, nombre d'enfants charge,
revenus, appel un emploi domicile, etc. Ensuite, le Dfiscalisator vous demande quelle part de
vos impts vous souhaitez effacer (en tenant compte des plafonds fixs par la loi) et votre profil
d'investisseur (prudent, modr ou offensif). Enfin, en fonction de l'ensemble de ces critres, il va
vous suggrer des poches de placements pour atteindre cet objectif : PERP, SCPI, dons,
Duflot-Pinel, L'essentiel des grandes niches fiscales sont prsentes. Vous pouvez mme ajouter
ou supprimer tel ou tel dispositif.
Le site met alors en relation le contribuable avec un rseau d'une trentaine de conseillers en
gestion de patrimoine indpendants (CGPI) partenaires, prsents dans toute la France. "Beaucoup
de personnes cherchent rduire leurs impts", explique Frdric Billot, directeur commercial et
co-fondateur de Finansemble.fr. "Mais l'outil n'est pas suffisant. C'est plus un rvlateur de ce que
l'on peut faire. L'tape suivante, c'est d'aller voir un professionnel", reconnat-il.
Un apporteur d'affaires
Cr dbut 2013 par quatre anciens du monde financier, Finansemble.fr se rmunre auprs des
CGPI partenaires. Un peu la manire d'un apporteur d'affaires, le site touche un revenu chaque
fois qu'un internaute souscrit un produit auprs d'un conseiller en gestion de patrimoine
partenaire. Le montant de la commission vers au site par le CGPI volue en fonction du produit,
la marge du conseiller n'tant pas la mme pour chaque placement.
Du ct des professionnels du secteur, l'accueil rserv au Dfiscalisator est mitig, mme si tous
reconnaissent la simplicit et l'efficacit du logiciel. "On ne choisit pas le produit en fonction de
la rduction d'impt", s'agace Pierre Arraou, prsident du cabinet ponyme situ dans le sud-ouest
de la France. "On part des besoins du client, pas de l'avantage fiscal. C'est l'oppos de notre
philosophie", dtaille-t-il.
Gnralement, il faut effectivement d'abord dterminer une stratgie pour votre patrimoine et se
poser les bonnes questions. Voulez-vous mettre vos enfants l'abri ? Prparer votre retraite ?
Investir dans l'art, dans les forts ou les grands crus bordelais ? Tout le monde n'a pas le mme
but. Dans un deuxime temps seulement, il faut regarder si des produits adapts votre profil
Page 40
Date : 12/12/2014
Pays : SNGAL
Surface : 121 %
permettent aussi de diminuer vos impts.

Attention la carotte fiscale
"Une bonne gestion fiscale n'est pas ncessairement une bonne gestion conomique", rappelle
Patricia Jolicard, fiscaliste, avocate associe chez Fidal. Les niches fiscales sont un moyen pour
l'Etat de stimuler un secteur d'avenir ou de soutenir une activit ou une rgion en difficult. Au
lieu d'engager directement des fonds publics, le gouvernement prfre inciter les particuliers
investir la place de l'Etat. D'ailleurs, dans le langage lgislatif, les niches fiscales sont appeles
des "dpenses fiscales". Gardez cela en tte. "Plus la carotte fiscale est importante, plus il faut
faire attention", prvient Pierre Arraou. Certains conseillers estiment mme que, la plupart du
temps, l'avantage accord compense peine le risque pris ou le faible rendement obtenu.
D'ailleurs, dans 50% des cas, les problmes remonts l'association nationale des conseils
financiers(Anacofi) sont lis des produits de dfiscalisation.
Les gniteurs du Dfiscalisator ont conscience de cette limite : "il ne faut pas prendre n'importe
quel produit", confirme Frdric Billot. "Le logiciel est complmentaire au travail des CGPI",
raffirme-t-il. "C'est un outil qui donne des pistes de rflexion, avec une gamme de produits
proposs assez large", note Patricia Jolicard. Mais, pour le moment, le Dfiscalisator est encore
limit. Certains montages, comme des dmembrements de proprits, qui ne sont associs aucun
produit de placement, sont absents. "Ce n'est pas du sur-mesure. Dans notre cabinet, nous ne
faisons jamais les mmes tudes et nous n'aboutissons jamais aux mmes conclusions pour deux
clients diffrents", assure Patricia Jolicard.
"Ce type de simulateur existait dj du ct des professionnels. L, on l'a relook et mis la
disposition des particuliers", souligne de son ct David Charlet, prsident de l'Anacofi. "Je suis
favorable ce genre de technologie mais il faut vrifier que la structure respecte les agrments et
les rglementations de la profession sur tous les produits", conclut-il. En rsum, le Dfiscalisator
est une innovation intressante tester mais vous auriez tort de ne vous limiter qu' ce petit
logiciel avant d'investir vos deniers durement mis de ct. L'initiative est quoi qu'il en soit dj un
succs. En quelques semaines, plusieurs dizaines de milliers de simulations ont t ralises.
Challenges
Page 41
Date : 08/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 70 %
Mots : 471
Les volutions majeures du mtier de

conseiller , par David Charlet, Prsident de
l'ANACOFI...
Quartier Libre pour David Charlet, Prsident de l'ANACOFI, et
Frdric Lorenzini.
Frdric Lorenzini : Les 3 volutions majeures du mtier de conseiller au cours des 10 dernires
annes ?David Charlet : D'abord le fait que la totalit des textes fondateurs des statuts ncessaires
au mtier de CGP ont t revus et prciss, ce qui tait approximatif a t affin.D'autre part c'est
un mtier qui s'est diversifi en termes de chiffre d'affaires.Enfin le mtier s'est structur : il y a
10 ans les diffrentes associations reprsentaient 600 700 cabinets, aujourd'hui elles en
reprsentent 4.000.FL : Comment renforcer la culture financire des investisseurs individuels
?DC : Il n'y a pas 50.000 solutions, il faut renforcer l'ducation.Il y a des pays o les autorits ont
bien compris qu'il faut faire plus de place la formation dans le domaine de l'conomie et de la
finance, en France on continue penser qu'il suffit de renforcer le cadre rglementaire.A part a,
c'est essentiellement une question d'information.FL : Votre analyse de la RDR britannique ?DC :
C'est un bon texte pour les Royaume Uni, mais il est tellement bon que les Anglais ont d
l'amender parce qu'il tuait l'industrie.Du coup ils sont en train de rintroduire les commissions...
ou honoraires payes par la compagnie, mais sans TVA.FL : L'immobilier, nouveau maillon
faible du patrimoine ?DC : Non pas maillon faible, mais on a oubli que l'immobilier reprsente
en fait beaucoup de marchs diffrents qui ne fonctionnent pas d'une faon unique.Il y a des
segments qui vont bien, et d'autres qui vont mal.FL : Les investisseurs comprennent-ils les risques
ports par les obligations ?DC : Les investisseurs ont du mal comprendre qu'il y a du risque
avec les obligations : au lyce les professeurs expliquent qu'il y a du risque avec les actions mais
pas avec les obligations...FL : Le plus beau placement vu dans votre carrire ?DC : Je crois que le
plus beau placement c'est d'associer un investisseur au dveloppement d'une entreprise qui
fonctionne bien.FL : Le plus calamiteux ?DC : Certainement un produit de dfiscalisation qui
plante.Il y en a eu plusieurs dans ce domaine.Apollonia ou DTD reprsentent de bons cas
d'cole.FL : Vos 3 conseils un particulier ?DC : Etre raisonnable, faire preuve de bon sens dans
ce que l'on souhaite en terme de rendement.Ecouter le professionnel que l'on a choisi.Faire
attention bien travailler avec un conseiller qui est habilit.FL : Comment sait-on qu'on a fait une
erreur ?DC : Quand on est un professionnel, c'est facile : on n'a pas rpondu aux attentes de son
client.FL : Charlet dans 10 ans ?DC: Toujours un pied dans le syndicalisme mais certainement
plus prsident d'une association; sans doute plus impliqu dans l'accompagnement de dirigeants
d'entreprises.
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Date : 03/12/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 3
Priodicit : Mensuel
Surface : 14 %
Newsletter IT-M&A
AUSY REOIT LE PRIX FUTUR40 2014

Issy-les-Moulineaux , le 25 novembre 2014 - Ausy , a reu le prix Futur40
dans le cadre du Salon Actionaria 2014 . est le premier palmars des
socits de croissance en Bourse , rcompensant les meilleurs taux de
croissance du chiffre d affaires sur les trois derniers exercices des socits
cotes la bourse de Paris.
La lre dition de ce prix , lance par PME Finance en association avec
Morningstar est soutenue par des parrains prestigieux - FIIC , CNCEF, Anacofi ,
CGPME, France Digitale, France Biotech , Medef, Europlace, Amafi . Jean-Marie
Magnet , Prsident d Ausy, dclare : Je suis trs heureux de ce prix qui
rcompense la dynamique de croissance qui porte notre groupe depuis
maintenant plusieurs annes en Franceet l International . Cette russite , fruit
externe , nous place
d une strategie offensive tant en croissance interne
aujourd hui parmi les acteurs de poids dans l univers de l Ingnierie et du
Conseil en Hautes Technologies. Et, grce la mobilisation de 4000
collaborateurs
, nous sommes videmment bien dcids ne pas en rester l !
C'
'
'
'
'
qu'
'
Page 43
'
'
Date : 03/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 39 %
Journaliste : Carole Mol-Genlis
Mots : 264
Les professions concernes par le statut

d'IOBSP s'organisent
Alors que limmatriculation lOrias des IOBSP (Intermdiaires en opration de banque et

services de paiement) est ouverte depuis le 15 janvier, les principales professions concernes
sorganisent.
Ainsi, lAnacofi a cr une branche Anacofi-IOBSP, prside par Michel Fleuriet. Son lancement
public sest droul Paris fin janvier 2013 et a rassembl 200 personnes, ainsi que les
reprsentants de lACP (Autorit de contrle prudentiel), de lOrias, lassureur RC
professionnelle AMLIN et les avocats du cabinet Lefvre Pelletier & associs. LAnacofi-IOBSP
a reu la confirmation de son inscription sur la liste des associations reprsentatives pouvant
dposer un Code de Bonne Conduite auprs de lACP.
Le tour de France de la CNCIOB
De son ct, la CNCIOB (Chambre nationale des conseils en intermdiaires en oprations de
banque), manation de la CNCIF (Chambre Nationale des Conseillers en investissement
financier) prside par Florence Brau Billod, ralise un tour de France dans une dizaine de
grandes villes pour prsenter les nouvelles obligations et faciliter la dmarche de ceux qui
souhaitent devenir IOB.
Enfin, les deux associations professionnelles de courtiers en crdit, lAPIC (Association
professionnelle des intermdiaires de crdits) et lAFIB (Association franaise des intermdiaires
bancaires) ont t nommes la Commission d'immatriculation de lOrias, selon larrt du 18
janvier 2013 du ministre des Finances, paru au Journal Officiel du 20 janvier 2013.
Jusqu'au 15 avril 2013
Rappelons que les intermdiaires en oprations de banque ont jusquau 15 avril 2013 pour tre
immatriculs lOrias. Sils le sont dj au titre dintermdiaires en assurances, ils disposent d'un
dlai supplmentaire pour fournir les pices justifiant leurs capacits professionnelles.
Page 44
Date : 03/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 129 %
Mots : 869
Asia Plantation Capital se classe parmi les

quatre finalistes des prix Sustainable
Beauty Awards de l'anne
SINGAPOUR, 3 dcembre 2014 /PRNewswire/ -- Alors que plus de 150 entreprises ont t
reprsentes -- dont Chanel, L'Oral, Clarins, Burberry, Korres, Firmenich et Sephora, pour ne
citer qu'elles -- Asia Plantation Capital (APC) est ravie d'annoncer qu'elle s'est classe parmi les
quatre finalistes des Sustainable Beauty Awards (prix de la beaut durable) 2014.
Photo - http://photos.prnewswire.com/prnh/20141203/162128
Nomine dans la catgorie Sustainability Pioneer (pionnier de la durabilit), APC a l'honneur
d'tre reconnue pour son travail dans des plantations durables et pour la production de sa
remarquable huile d'oud organique, d'excellente qualit.
L'huile d'oud est distille partir de la rsine extraite de l'arbre Aquilaria - espce qui figure sur la
liste de la CITES (Convention sur le commerce international des espces de faune et de flore
sauvages menaces d'extinction), en raison de sa valeur et du dboisement qui dcoule des
pratiques illgales d'exploitation forestire - mais qui est maintenant en plein dveloppement
grce aux efforts de Asia Plantation Capital.
L'oud est un ingrdient essentiel dans l'laboration des meilleurs parfums crs par certaines des
marques les plus exigeantes et exclusives du monde, dont Fragrance Du Bois - l'une des socits
associes APC, qui produit des parfums novateurs, rcompenss par des prix.
L'invitation postuler aux prix Sustainable Beauty Awards de cette anne a reu une
rponse crasante , et les candidatures sont arrives du monde entier - de marques de
cosmtiques, de fabricants d'ingrdients, d'organisations du secteur et d'exploitants connexes.
APC est ravie de s'tre taill une place de choix dans un secteur de plus en plus concurrentiel, et
elle se flicite d'avoir reu le soutien et l'approbation d'un certain nombre de personnalits
importantes du monde financier.
Aprs avoir vu nos actifs sous gestion crotre hauteur de 600 millions de dollars US la fin de
l'anne 2013 grce des investisseurs clairs et nos propres actionnaires , a dclar le
directeur du dveloppement des affaires du groupe APC, Gary Crates, nous dcouvrons
maintenant l'intrt croissant des investisseurs institutionnels, des fonds de pension et des offices
familiaux issus d'horizons plus lointains .
Assistaient la crmonie de remise des prix des tnors du panorama europen et mondial des
investissements, dont Guy Cohen, vice-prsident de l'Association Nationale des Conseils
Financiers, et Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de Patrimonia, qui ont tous deux
exprim leur intrt et leur admiration pour le modle d'entreprise unique d'APC.
APC a dmontr son engagement envers l'environnement et la durabilit et elle a t reconnue
dans ce sens, tout en impliquant ses investisseurs et ses parties prenantes dans ses responsabilits.
Asia Plantation Capital adopte la philosophie qui s'appuie sur les trois piliers de la durabilit : les
facteurs sociaux, environnementaux et conomiques - le trio personnes, plante, profit qui a
t tant lou, et qui est devenu un mantra pour le groupe. La socit continue faonner le
panorama du secteur des investissements aujourd'hui, et APC a l'honneur d'tre accepte comme
partie intgrante d'un mouvement important.
Avis aux rdacteurs en chef :
Pour de plus amples informations, veuillez contacter :-
Page 45
Date : 03/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 129 %
Adrian Heng
Directeur du marketing du groupe
Adresse lectronique : adrian.heng@asiaplantationcapital.com
Bureau : +65-6222-3386
Portable : +65-9750-7440
propos de Asia Plantation Capital
Quelques chiffres :
600 millions de dollars US - valeur totale des actifs dtenus et sous gestion
53,5 millions de dollars US - chiffre d'affaires de l'exercice prcdent
100 millions de dollars US - chiffre d'affaires prvisionnel pour l'exercice en cours
2 000 000 - nombre d'arbres Aquilaria plants ce jour, sur les plantations de bois d'agar
La socit a remport le prix Best Sustainable Forestry Asset Management Team -- Global
2014 dcern par Capital Financial International (CFI.co).
Asia Plantation Capital (APC) est propritaire et exploite diffrentes activits commerciales de
plantations et d'exploitations agricoles dans la rgion Asie-Pacifique et dans le monde entier, et
est membre du groupe Asia Plantation Capital Group qui runit des socits associes.
L'entreprise se consacre des projets multiculturels et de diversification des plantations qui
rpondent la demande nationale et la demande commerciale des pays o elle exerce ses
activits. La collaboration troite avec les communauts locales et le soutien qu'elle leur apporte
sont des principes fondamentaux implicites de l'activit d'APC, qui octroie son soutien social et
culturel ainsi que des financements ces communauts pour les dtourner de la dforestation et
des activits d'abattage illgales, auparavant considres comme une source majeure de revenus
dans certaines rgions asiatiques. tabli officiellement en 2008 (bien qu'exploit de manire priv
depuis 2002), le groupe mne maintenant ses propres projets d'exploitation de plantations et
d'agriculture sur quatre continents, diffrentes tapes de ralisation, en Thalande, en Malaisie,
en Chine, au Laos, en Inde, au Cambodge, au Sri Lanka, au Myanmar, au Vietnam, en Amrique
du Nord et en Europe.
La promotion de l'utilisation de bois certifi est la meilleure faon de prvenir la dforestation, de
protger la biodiversit et de combattre la pauvret dans les rgions de fort tropicale humide.
Pour le secteur de la plaisance, qui uvre pour l'excellence et s'est dj engag dans des efforts
environnementaux, c'est galement un moyen de s'assurer qu'aucun bois issu de l'abattage illgal
n'est employ.
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Date : 03/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 128 %
Mots : 867
Asia Plantation Capital se classe parmi les

quatre finalistes des prix Sustainable
Beauty Awards de l'anne
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SINGAPOUR, 3 dcembre 2014 /PRNewswire/ -- Alors
que plus de 150 entreprises ont t reprsentes -- dont
Chanel, L'Oral, Clarins, Burberry, Korres, Firmenich et
Sephora, pour ne citer qu'elles -- Asia Plantation Capital
(APC) est ravie d'annoncer qu'elle s'est classe parmi les
quatre finalistes des Sustainable Beauty Awards (prix
de la beaut durable) 2014.
Nomine dans la catgorie Sustainability Pioneer (pionnier de la durabilit), APC a l'honneur
d'tre reconnue pour son travail dans des plantations durables et pour la production de sa
remarquable huile d'oud organique, d'excellente qualit.
L'huile d'oud est distille partir de la rsine extraite de l'arbre Aquilaria - espce qui figure sur la
liste de la CITES (Convention sur le commerce international des espces de faune et de flore
sauvages menaces d'extinction), en raison de sa valeur et du dboisement qui dcoule des
pratiques illgales d'exploitation forestire - mais qui est maintenant en plein dveloppement
grce aux efforts de Asia Plantation Capital.
L'oud est un ingrdient essentiel dans l'laboration des meilleurs parfums crs par certaines des
marques les plus exigeantes et exclusives du monde, dont Fragrance Du Bois - l'une des socits
associes APC, qui produit des parfums novateurs, rcompenss par des prix.
L'invitation postuler aux prix Sustainable Beauty Awards de cette anne a reu une
rponse crasante , et les candidatures sont arrives du monde entier - de marques de
cosmtiques, de fabricants d'ingrdients, d'organisations du secteur et d'exploitants connexes.
APC est ravie de s'tre taill une place de choix dans un secteur de plus en plus concurrentiel, et
elle se flicite d'avoir reu le soutien et l'approbation d'un certain nombre de personnalits
importantes du monde financier.
Aprs avoir vu nos actifs sous gestion crotre hauteur de 600 millions de dollars US la fin de
l'anne 2013 grce des investisseurs clairs et nos propres actionnaires , a dclar le
directeur du dveloppement des affaires du groupe APC, Gary Crates, nous dcouvrons
maintenant l'intrt croissant des investisseurs institutionnels, des fonds de pension et des offices
familiaux issus d'horizons plus lointains .
Assistaient la crmonie de remise des prix des tnors du panorama europen et mondial des
investissements, dont Guy Cohen, vice-prsident de l'Association Nationale des Conseils
Financiers, et Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de Patrimonia, qui ont tous deux
exprim leur intrt et leur admiration pour le modle d'entreprise unique d'APC.
APC a dmontr son engagement envers l'environnement et la durabilit et elle a t reconnue
dans ce sens, tout en impliquant ses investisseurs et ses parties prenantes dans ses responsabilits.
Asia Plantation Capital adopte la philosophie qui s'appuie sur les trois piliers de la durabilit : les
facteurs sociaux, environnementaux et conomiques - le trio personnes, plante, profit qui a
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Date : 03/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 128 %
t tant lou, et qui est devenu un mantra pour le groupe. La socit continue faonner le
panorama du secteur des investissements aujourd'hui, et APC a l'honneur d'tre accepte comme
partie intgrante d'un mouvement important.
Avis aux rdacteurs en chef :
Pour de plus amples informations, veuillez contacter :Adrian Heng
Directeur du marketing du groupe
Adresse lectronique : adrian.heng@asiaplantationcapital.com
Bureau : +65-6222-3386
Portable : +65-9750-7440
propos de Asia Plantation Capital
Quelques chiffres :
600 millions de dollars US - valeur totale des actifs dtenus et sous gestion
53,5 millions de dollars US - chiffre d'affaires de l'exercice prcdent
100 millions de dollars US - chiffre d'affaires prvisionnel pour l'exercice en cours
2 000 000 - nombre d'arbres Aquilaria plants ce jour, sur les plantations de bois d'agar
La socit a remport le prix Best Sustainable Forestry Asset Management Team -- Global
2014 dcern par Capital Financial International (CFI.co).
Asia Plantation Capital (APC) est propritaire et exploite diffrentes activits commerciales de
plantations et d'exploitations agricoles dans la rgion Asie-Pacifique et dans le monde entier, et
est membre du groupe Asia Plantation Capital Group qui runit des socits associes.
L'entreprise se consacre des projets multiculturels et de diversification des plantations qui
rpondent la demande nationale et la demande commerciale des pays o elle exerce ses
activits. La collaboration troite avec les communauts locales et le soutien qu'elle leur apporte
sont des principes fondamentaux implicites de l'activit d'APC, qui octroie son soutien social et
culturel ainsi que des financements ces communauts pour les dtourner de la dforestation et
des activits d'abattage illgales, auparavant considres comme une source majeure de revenus
dans certaines rgions asiatiques. tabli officiellement en 2008 (bien qu'exploit de manire priv
depuis 2002), le groupe mne maintenant ses propres projets d'exploitation de plantations et
d'agriculture sur quatre continents, diffrentes tapes de ralisation, en Thalande, en Malaisie,
en Chine, au Laos, en Inde, au Cambodge, au Sri Lanka, au Myanmar, au Vietnam, en Amrique
du Nord et en Europe.
La promotion de l'utilisation de bois certifi est la meilleure faon de prvenir la dforestation, de
protger la biodiversit et de combattre la pauvret dans les rgions de fort tropicale humide.
Pour le secteur de la plaisance, qui uvre pour l'excellence et s'est dj engag dans des efforts
environnementaux, c'est galement un moyen de s'assurer qu'aucun bois issu de l'abattage illgal
n'est employ.
SOURCE Asia Plantation Capital
RELATED LINKS
https://www.asiaplantationcapital.com/
Page 48
Date : 02/12/2014
Pays : FRANCE
Surface : 83 %
Mots : 562
Moulinvest : laurat du prix Futur40

rcompensant lune des plus fortes
croissances en 3 ans sur Euronext Paris
Paris, le 25 novembre 2014
MOULINVEST (FR0011033083 ALMOU), Groupe industriel familial spcialis dans
l'co-construction, le bois nergie et l'imprgnation du bois, annonce avoir reu vendredi, le prix
Futur40, remis par PME Finance dans le cadre du Salon Actionaria.
Soutenue par des parrains prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi, CGPME, France Digitale, France
Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1re dition du prix Futur40, lance par PME Finance, en
association avec Morningstar, est le premier palmars des socits de croissance en Bourse,
rcompensant les meilleurs taux de croissance sur les trois derniers exercices des socits cotes
la bourse de Paris.
A propos de Moulinvest :
Fonde en 1916, MOULINVEST se positionne en tant qu'acteur intgr de la filire bois. Le
groupe, au travers de ses filiales Scierie Moulin, Moulin Bois Energie, France Bois Imprgns et
Scierie de Sainte Agathe a ralis un chiffre d'affaires de 45,1 M au titre de l'exercice
2013-2014. MOULINVEST, en combinant matrise des approvisionnements, innovation, capacit
de production et matrise des rseaux commerciaux, est sur les rangs pour figurer parmi les trois
premiers acteurs industriels franais sur le march durablement porteur de l'co - construction en
prenant notamment des positions fortes sur le march des murs en bois massif (MASSIFBOIS)
pour atteindre les objectifs de rendements thermiques type BBC (Btiments Basse
Consommation) ou Maison passive prconiss par le Grenelle de l'Environnement.
Le Groupe MOULINVEST bnficie galement d'une expertise reconnue en matire
d'imprgnation en autoclave des bois en vue de leur assurer une trs grande durabilit dans des
conditions d'utilisation difficiles. Cette comptence permet au Groupe d'occuper une place de
rfrence sur le march de l'imprgnation et la fabrication de poteaux bois destins aux marchs
de l'lectrification et des tlcommunications. MOULINVEST commercialise galement une
large gamme de mobilier de jardin et de produits d'amnagement extrieurs sous la marque
DECOVERT (lames de terrasses, poteaux, traverses,).
MOULINVEST a galement engag une stratgie offensive afin de valoriser les connexes de bois
issus de l'activit de dcoupe du bois en exploitant un nouveau site industriel ddi la
production d'lectricit partir de la biomasse (cognration) et la fabrication de granuls de bois
destins au chauffage individuel et collectif. MOULINVEST a t slectionn en janvier 2010 par
la Commission de Rgulation de l'Energie pour la cration d'une unit de production et de revente
d'lectricit qui devrait gnrer des revenus scuriss sur 20 ans.
Grce cette offre de services largie, le Groupe MOULINVEST est prsent sur tous les mtiers
du bois forte valeur ajoute, ce positionnement unique en France lui permet d'accder un
portefeuille clients constitu d'institutionnels et de grandes enseignes de la distribution tout en
optimisant la scurisation des conditions d'achats grce la mise en place d'une politique de
gestion centralise.
MOULINVEST ACTIFIN
Maurice Moulin Benjamin Lehari
04 71 61 70 02 01 56 88 11 25
contact@moulinvest.commailto:blehari@actifin.frblehari@actifin.fr
distribu par
Page 49
Date : 01/12/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 47
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 7 %
ASSOCIATION
Inquitudes
l Anacofi
'
14 novembre dernier ,
l Anacofi a, via un
de presse, fait part
communiqu
de son inquitude vis--vis
de divers sujets en cours et
del absencede dialogueavec
les autorits en place:
loi Hamon et le
(cf.www.
crowdfunding
investissementconseils
.com).
Parailleurs, l association
prside
par David Charlet
compte chaque trimestre
inviter/rencontrerses
afin d voquer les
homologues
encours.
La premire
sujets
runion concernerala
directive
MIF 2.
E
'
'
'
'
Page 50
Date : 01/12/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 48-51
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 294 %
'
MIF
II
DIA
II:
,
regain
chez
les
optimisme
associations
professionnelles
Alorsque la directiveMIFIl
doit tre mise en placedans
un peu plus d un an en
France, les discussionsse
poursuiventau niveaude
l ESMAqui a sem la zizanie
au printempsdernieravec
sa propositionde texte.
Nanmoins
, les
reprsentantsdes
associationsprofessionnels
apparaissentconfiantset
vigilantsquant la bonne
fin des ngociations.
'
'
professionnels, maiscela restele point

de dpartdu trilogue avecle parlement
et la commission.
Voici le point de vue des diffrentes
associations professionnelles sur ces
deuxdirectives.
AlaChambre
desindpendants
dupatrimoine
Benoist Lombard , prsident de h

Chambre des indpendants du
patrimoine
seveut rassurant, mais toujoun
vigilant: Nos contacts auprs de
autres associations professionnelles
tellesque l AFG oula FFSA, et des bis.
tanceseuropennes
, nousinvitent pen.
serque leschosesvontdansle bon sens
petit petit . Mais le combat est pw
encoretermin, de nouvellesinterven.
tions sontpossibles. Notre lobbying sc
poursuit donc.
,'
'
n'
Unaxededfense
franco-allemand
Cesactionsportent aussibien sur le
territoire
franais, tant auprsdesinstance;
tutlairesque de Bercy ou desassocia.
tions d pargnants. Au plan europen
notammentvia le Bipar ( la Fdratior
europennedesintermdiairesd assu.
rances), la Chambrea oeuvr la mise
enplaced un axededfense
franco-allemand
du modle. Ct allemand , k
Bafin (quivalentdel AMF) estmonte
au crneauavec l appui du gouverne.
mentd Angela Merkel, prciseBenois.
'
'
texte de la directive MIF II

(loi europennequi rgit depuis
2007l organisationdesmarchs
dela
, prsident
financiersen Europeet l exercice BenolstLombard
Chambre
des
du
indpendants
patrimoine.
des mtiers qui y sont lis , la
deuximeversiondevanttre applique
le janvier 2017)estaustadedeniveau
2, est--direentreles mainsdel ESMA
Vers une association unique de CGPI?
(EuropeanSecuritiesandMarkets
Lombard, prsidentde la Chambredes indpendantsdu patrimoine, a mis l envie
Authority)
, l autorit europennedesmarchs
Benoist
de regrouperles CGPIau seind uneseule association.Nous prnonsune uniondes
financiers. En t, elle avait dclench
associations
de CGPI, au servicede notre profession plurielle, plaide-t-il. L organisation actuelle
lesfoudresdesassociations
dessertla population des CIF-CGPI
dont je rappelle elle selimite 4 000 individus. Au-del
professionnelles
des importantesconomiesd chelle qui rsulteraient de l alliance souhaite, l union
qui voyaientdansle textedeMIF
II une quasi-impossibilit de pouvoir
la force denosactions. coute mesconfrres - toutesassociationsconfondues- et
dmultiplierait
ils demandent ce rassemblement. Pourtant, en l tat actuel des choses, il est peu
toucherdescommissionssur la ventede
vraisemblable
que les associationsse regroupent. L Anacofi-CIFcompte des membresCIF exerant
produits financiers (cf . Investissement
le
mtier de CGPI, et la Compagniedes CGPI, avecqui des discussionsde rapprochement
pas
Conseils n772 , septembre 2014 ,
avec la Chambre ont t lances, se distingue actuellement du discours de la Chambre.
page 75) . Depuis , l AMF europen
Le changement de politique rcent de la CIP - priorit du CIFsur le CGP, abandon du mot
retravaille son texte et doit rendre sa
indpendant, prtendue ncessitdes CGPI se regrouper, ncessitde travailler en
copie , d ici au 12 dcembre pour un
fessionnalit - ne nous incite pas vouloir nous runir et accepter leur proposition de
interpro
nouveauvote.
crer une seule
association de CIF, lanceJean-PierreRondeau, prsidentde la Compagniedes
CGPI. Noussommesconvaincus il est prfrable que plusieurs associations
En mme temps, le projet de directive
professionnelles
portent lemmediscoursauprs despouvoirspublics ou des autorits de tutelle, et que
DIA II sur l intermdiationenassurance
les
CGPI
se runissent au sein d associationscomposesuniquementde leurs pairs.
a tprsentle 6 novembredernier.Son
approchegnralesemblesatisfaireles
'
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le'
'
c'
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'
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Date : 01/12/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 48-51
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 294 %
Lombard . L mergence de l axe

commun
inscrit dans la
franco-allemand
volont politique de ne pas se laisser
dicter notre avenir sur la base des
regrettables prcdents de la perfide
Albion .
Le prsident de la CIP juge
inadmissibles
les mesurestechniquesde niveau2
envisages par l ESMA , mais se rvle
plus bienveillant quant aux nouvelles
venues en provenance du secteurde l
. Nous avons bon espoir que
assurance
l ESMA modifie le texte
elle
prsentera
d ici la fin de l anne la
Commission
europenne. Un espoir d autant plus
grand que, concernantDIA H , l approche
gnrale du conseil , rdig sous l
actuelle
prsidence italienne , vient d tre
adopte . Or ce texte interdit pas les
commissions, sauf rglementation
nationale
plus restrictive . En effet , l article
15.a prvoit la rmunration sousforme
d honoraires ou de commissions ou la
combinaison desdeux . Et, autre lment
d importance , le texte accepte le
paiement
de commissions par des tiers
( article 24 .10) si celui-ci est non
prjudiciable
la qualit du service rendu
nos clients et leurs intrts. Cette vision
correspond tout fait la faon dont nos
adhrentsexercentleur mtier.Nous
l ESMA caler ses mesures
incitons
sur ces bonnes bases. Autre
techniques
lment
de satisfaction , dans le cadre de la
bonne application de la premire
directive
DIA , nzodifiepar MIF II , l ElOPA
( quivalent de l ESMA pour l assurance)
a rcemment indiqu que le critre
d amlioration de la qualit de service
ne doit pas faire obstacle aux business
models des activits de courtier .
'
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qu'
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'
n'
'
ct de l immobilier
'
Du
s'
loi Alur ( n 2014-366 du 24 mars 2014) comprend des dispositions venant
Lamodifier
la loi Hoguet qui pose les conditions d 'exercice d 'encadrement et de contrle
des activits de transaction et de gestion immobilires. Alors que de nombreux dcrets
d ' applications de la loi sont attendus au plus tard l' t prochain , le Conseil national de
la transaction et de la gestion immobilires (CNTGI)a , d ' ores et dj, t constitu.
Le 1juillet prochain , un fichier national des dtenteurs de cartes va tre mis en place.
Ces dernires seront dlivres par les chambres de commerce et d ' industrie et non
plus par les prfectures. '
Les dcrets paratre d ici l' t concerneront la dontologie des professionnels , les
'
conditions d accs la profession et , nouveaut , les obligations de formation continue
pour les dtenteurs de la carte et leurs collaborateurs . Cette rforme comble les
de la loi Hoguet, assure Etienne Sumonja, prsident de Lazare &Associs
et
manquements
conseil de la Chambre nationale des conseils experts en immobilier patrimonial (CNCEIP),
association prside par Michel Gonnet et filiale de la CNCEF. La grande rforme
concerne la cration du CNTGIqui doit dfinir un code de dontologie applicable aux
'
'
personnes soumises cette loi , la nature de l obligation d aptitude professionnelle de
ces mmes personnes . la nature et les modalits selon lesquelles accomplit la
formation
continue qui vaconditionner le renouvellement des cartes , dont on ne conne
'
pas encore le nombre d heures , et la mise en place de la commission de contrle des
activits de transaction et de gestion immobilires , qui doit exercer une action
'
de ces mmes personnes . Ensuite, il y a des mesures d harmonisation , comme
disciplinaire
la transparence des commissions.
s'
'
mique ,puisque nous garderons nos

rtrocessions
, tant que nous affirmons nos
clients que notre conseil est pas
. Notre conseil dans le temps est
indpendant
rel et justifie notre rmunration.
Conserver une allocation d actifs ou un
fonds est un travail ; nous analysons le
travail des grants et vrifions la bonne
adquation dans le temps avec les
attentes du client .
'
n'
'
'
I Chezlescertifis
'
'
'
'
A la Compagnie
desCGPI
Pour Jean-Pierre Rondeau, prsident de
la Compagnie des CGPI , est clair : en
l tat actuel deschoses, les indpendants
ne devraient pas perdre leur I . Le
texte de MIF II ne porte pas sur l
en tant que statut ,
indpendance
explique-til
. Cela ne concerne que le conseil
apporter au client . Le prsident
rappelant
mme que, lors de sa rencontre en
septembre 2011 avec Patrice Ponmaret,
alors prsident de la CIP, la Commission
europenne avait bien confirm que le
texte ne concernait pas le statut . A ce
titre , indique-t-il , nous regrettons que la
c'
'
'
Page 52
L association franaise des Conseils en

gestion de patrimoine certifis (CGPC)
oppose la vision selon laquelle l
doit tre dtermine selon la
indpendance
dtention ou non du capital du cabinet
par un tiers . La dfinition de l
indpendance
selon laquelle un professionnel
l est lorsqu'
il dispose de la majorit
son capital , souligne Herv de la Tour
d Artaise , son prsident , est pas un
gage suffisant pour le client . Il peut , par
exemple , tre un agent li dtenant
100%% du capital de sa socit.
Sur le modle conomique de la
profession
, mme si titre personnel Herv de
la Tour d Artaise est favorable au
des honoraires qui sont la
dveloppement
forme normale de rmunration d une
prestation de conseil , l association ne
condamnepas la rmunrationsousforme
de commission . Il existe deux temps
dans la dmarche : tout d abord celle
du conseil rmunr sous la forme
'
Jean-Pierre Rondeau , prsident

de la Compagniedes CGPI.
'
s'

patrinzoine
ait dcid de changer de nom , cela
sans nous en avertir et de manire, selon
nous , prcipite .
Autre argument avanc, une discussion
avec Xavier Parrain , le secrtaire
gnral
adjoint charg de la direction de la
gestion d actifs de l A .M.P. Il a reconnu
que cela ne concerne pas notre statut ,
mme il estvrai que cela peut poser des
problmes de comprhension chez le
client , admet-il . Nanmoins , nousavons
pris nos prcautions .
'
'
s'
'
'
'
n'
'
'
confiant
Toujours
Toujours est-il que Jean-Pierre Rondeau
maintient sa position : Nous
conserverons
certainement notre modle cono
'
'
Date : 01/12/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 48-51
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 294 %
d honoraires , puis celle de la

recommandation
avecfourniture d un produit
financier ; dans ce cas, la perception de
commissions
est pas choquante ,
remarque-t-il . Nanmoins additionner
commission et honoraires
est pas
convenable : il agit d une double peine
pour le client . Dans ce cas, une ristourne
doit tre accorde sur les droits d
entre
, par exemple.
Ductdel ANCDGG
'
'
'
n'
n'
'
s'
'
Latransparence
pourtous!
En effet , comme d autresprsidentsd
associations
professionnelles , le risque de
ne plus pouvoir percevoir de commission
serait d appauvrir lesprestations et que
la clientle ne soit conseille que via des
'
'
'
Loizelet , prsident
de
Philippe
l ANCDGP ( Association nationale des
conseils diplms en gestion de
patrimoine)
, fait une lecture bien diffrente de
la directive: Aux yeux de l Europe, l
, et nous sommes d accord ,
indpendance
interdit toute perception directe ou
indirecte
de commission ou d avantages
entre le distributeur et lefournisseur . En
revanche, il semble que la rmunration
du conseil indpendant peut tre assise
sous la forme d une commission
ngocie
et perue auprs du client . Lorsque
le professionnel ne se prsente pas
comme indpendant , il peut percevoir ,
non seulementune commission ngocie
avec le client et -en sus- une
rmunration
supplmentaire de la part du
fournisseur
si , en contrepartie , le CGP
apporte un service complmentaire son
client . Il agit donc d unflux financier
autre
unermunration ngocieavec
le client et qui ne vient donc pasfinancer
l exercice normal de son activit . Pour
prendre un exemple concret qui existe
dans le courtage d assurance, notamment
collective , il peut agir d une
rmunration
supplmentaire visant permettre
au CGP d assurer en dlgation la
gestion
descontrats . Dans ce cadre, la
vient compenser le fait que des
compagnie
actesde gestion soient raliss sa place
par le CGP et les investissementsfournis
par ce dernier ; une dmarche qui
le service rendu au client dont les
amliore
dossiers seront, par exemple, plus
rapidement
traits. est donc bien /
inducement
[avantage,ndlr] qui est interdite car
cette rtrocommission vient influencer le
distributeur dans sesprconisations .
il admet la transparence des
rmunrations
, Philippe Loizelet souhaite que
les rgles du jeu soient , par contre , les
mmes pour tous . Jamais l Europe ne
transigera sur la transparence : il agit
d un dogme . Nous ne pouvons tre que
d accord avec cela , mais pas au prix
d une distorsion de concurrence
vis-vis
desrseaux ou desfiliales de banques
qui doivent clairement identifier le dtail
des frais: la part revenant au PSI ou
la compagnie et celle revenantau rseau
de distribution .
Une distorsionde concurrenceavive
galement
sur le plan de la rmunration.
Le problme, note-il, estque cette
rmunration
en direct risque d tre
assujettie
TVA , ce qui reprsente un surcot
'
'
'
'
'
'
pour le client et une distorsion de

concurrence
avec les rseaux intgrs .
Eclaircirlanotionde
rmunration
surencours
Le gendarme de la Bourse a prcis la
notion de rmunrationsur encours.Mais
au bout de son raisonnement ,
pas jusqu'
estime Philippe Loizelet: L AMF
conditionne la rmunration sur encours
par une prestation dans le temps . Trs
bien , mais il est pas prcis ce
il
advient lorsque le professionnel
assure
plus ce suivi : la rmunration
reverse au client ou au
estelle
fournisseur?
Pour quel service ? Que se
passe-t-il si le client souhaite changer
'
n'
qu'
n'
'
s'
qu'
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s'
'
Herv de la Tour d Artaise , prsident

de l association
desConseils
franaise
en gestiondepatrimoine
certifis(CGPC).
'
'
sites Internet . D ailleurs , pour que la

clientle puisse orienter de manire
claire vers tel ou tel conseiller ou rseau,
Herv de la Tour d Artaise avance ,
comme d autres , que la transparence
desrmunrationsdoit appliquer tous
et tre plus prcisment affiche .
Par ailleurs , Herv de la Tour d Artaise ,
dont l association est affilie au rseau
international FPSB , rappelle que les
sont bien diverses d un pays
pratiques
l autre. L Allemagne se rapproche de
nos positions, tandis
en
et
en
Hollande
,
la
Grande-Bretagne
rglementation
est trs restrictive. A l inverse, aux EtatsUnis , la distinction est claire entre ceux
se rmunrant par honoraires ou par
commissions . Les rseaux bass sur
l honoraire sont plutt bien dvelopps,
mais la pratique et les mentalits sont
bien diffrentes des ntres ...
Dans tous les cas, le prsident de CGPC
se veut optimiste : 2015 sera l anne
de la sagesse, nous l esprons!
'
s'
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Page 53
'
C'
S'
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s'
'
'
'
'
'
de l ANCDGP.
Philippe Loizelet , prsident
de prestataire ? Cela pose la question
des ordres de remplacement sur les
maison"
produits
des grands rseaux.
"
IA l Anacoti
'
L ESMA doit rendre sa copie avant le

dbut du mois de dcembre , puis la
Commission , le parlement et le conseil
des Etats doivent valider le texte . Cela
devrait donc aboutir en avril . Ensuite ,
aprs la transposition , la mise en
application
est envisage au deuxime
trimestre
2017 au plus tard.
David Charlet , prsident de l Anacof ,
mais aussi de la Fecif (Fdration
desconseils intermdiaires
europenne
financiers)
, rappelle les drives du texte de
l ESMA: La directive vote par le
Parlement europen ne nous tait pas
dfavorable , avec mme un niveau
d exigence un peu infrieur notre
rglementation : le suivi client est dj
impos en France , tout comme la trans'
'
'
'
Date : 01/12/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 48-51
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 294 %
parence , et notre modle conomique

estpas remis en cause. Mais les ajouts
de l ESMA dans ce que nous pouvons
qualifier de dcrets qui ont t soumis
consultation publique en juillet
dernier
ont tout chamboul, principalement
sur la rmunration , mais aussi du fait
que nos entreprises qui sont galement
des TPE subissaient des ajouts de
contraintes
quasi dlirantes
(par
exemple , l enregistrement automatique
de tous les appels tlphonique lis aux
arbitrages ou des emplois obligatoires
de fait) . L ESMA en a ainsi rendu la
perception quasiimpossible car en plus
d ajouter la notion d amlioration de
la qualit de service , elle ajoute celle
que les commissions ne doivent pas per-
Confiance
pourl assurance
'
n'
'
'
'
'
Pour le texte DIA II , David Charlet se

veut beaucoupplus optimiste . Le
d assurance est un acte
courtage
commercial
, il y a pas de volont d interdire
la pratique des commissions ,
prcise-til
. Globalement , le secteur de l
assurance
, plus ancien que le monde
a
financier
, une culture de la ngociation et
de l efficience plus aboutie : l ide est
d avancer ensemble. L univers financier
est, en revanche , plus conflictuel , avec
la possibilit d dicter des rgles plus
dures, quitte brider le march .
'
'
n'
'
'
'
'
'
'
'
la CNCIF
"A
concerne , la ligne rouge ne pas

franchir
est l accs de l ensemble des
investisseurs ( qui sont nos clients)
une prestation de conseil et une
distribution
de qualit et , pour , cela au
maintien des commissions , telles
elles existent , pour ne pas
pnaliser
le client . Si la nouvelle version du
texte ne nous convient pas , nous
sommes prts dposer un recours au
niveau europen .
Mais il reste optimiste : Nous esprons
un compromis intelligent sera trouv.
La relation client-conseil qui existe
actuellement sur les produits financiers
a rarement t prise en dfaut : Le taux
de sinistre dplorer estfaible , il y a
donc pas lieu de rformer en pnalisant
'
'
qu'
qu'
n'
De son ct, Stphane Fantuz , prsident

de la CNCIF (Chambre nationale des
conseillers en investissements
financiers)
, rappelle galement le toll
provoqu
par l ESMA : Le nombre de
rponses la consultation de l ESMA ,
environ 400 , est important et tmoigne
de la mobilisation de l ensemble des
professionnels qui dnoncent les
des textesproposs. ai le
consquences
sentiment
que l ESMA a entendu le
Actuellement
.
message
, elle travaille avec
les reprsentants des autorits de
avec
chaque pays europen , ainsi
des membres de la Commission . La
CNCIF , comme d autres associations ,
est appuye sur la Fecif ; dont nous
sommes un des membres fondateurs ,
pour renforcer et relayer nos positions
auprs d autres pays europens .
'
'
'
J'
'
qu'
DavidCharlet, prsidentde lAnacofi

et de la Fecif.
Stphane Fantuz , prsidentde la CNCIF.
'
s'
mettre defaire fonctionner l entreprise

dans sa vie quotidienne . .. Ce dbat sort
de nulle part et cette autorit dpasse
son pouvoir en dictant une nouvelle
rgle . Les associations de
consommateurs
nous sont venues en aide et se sont
opposes ces rgles en confirmant
elles auraient comme consquences
d appauvrir le niveau des prestations .
'
qu'
'
'
Unrecours
envisag
Le prsident de la CNCIF se montre
plus menaant si les vnementsne vont
pas dans le bon sens: En ce qui nous
CIF: des changements en matire de formation

ri
esassociations de CIFrenouvellentactuellement leuragrment auprsde l Autoritdes1

'
marchsfinanciers. L une des principales nouveautsconcerne la formation continue

que doivent suivre les professionnels chaque anne. La dure minimale est passe de
20 7 heures par an et les acquis doiventtre valids par des QCM. 50%% des heures de
formation doivent tre ralisessur des questionspurement rglementaires, en particulier
sur le dispositif Tracfin. Nous ne comprenons pas trop, car cela ne laisse que peu de place
la partie purement technique de la matire..., souligneJean-PierreRondeau.
Lesautres changementsconcernent lecontrleet les procdures. L AMF a revules
conditions
de l organisation de la corgulation avec les associations de CIF. De nouvelles
conditions
de fonctionnement sont mettre en place, d ici au janvier , prcise DavidCharlet.
Sur la formation, il sera plus difficile de valider les heures dlivres par les fournisseurs.
La ncessit de mettre en place des tests pose notamment un problmepour les
conventions
ou les confrences, commecelle que nous organisonsou Patrimonia, par exemple. .
_A
'
'
'
'
1"
l investisseur et son conseil au nom de

l harmonie europenne . En France ,
nous sommes trs en avance sur la
protection
du consommateur et sur la
ancre dans nos gnes depuis
transparence
plusieurs annes .
Sur la notion d indpendance, Stphane
Fantuz rejoint la position de Jean-Pierre
Rondeau : il conviendra de prciser si
celle-ci peut tre envisage par cabinet
et/ ou par client . Le texte permet les
deux possibilits . A l avenir , il
entrevoit
une belle reconnaissance des
professionnels
pouvant se dclarer
vis--vis
de leurs clients : Le
indpendant
va peut-tre devenir un grand I.
Aujourd hui , il consacre l exercice
titre libral de l activit . Demain , il
viendra consacrer l exigence
rglementaire
. Certains cabinets type family
office pourraient peut-tre se prvaloir
de cette nouvelle exigence sur le
d indpendant ?
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i"
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BenotDescamps
Page 54
Date : 28/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 75 %
Mots : 504
Fin 2014 : L'ANACOFI renforce sa position

de reprsentation des CIF grce une forte
croissance des effectifs et un renforcement
de son rle dans la mise en place du
Financement Participatif
Le collge de lAMF a valid, ce mardi 25 Novembre 2014, la nouvelle version du dossier
dagrment de l'ANACOFI-CIF. Cette validation clt la phase de rflexion commune entre
lAMF et l'ANACOFI.
Tlchargez gratuitement
le guide
Dopez vos plus-values
Par ailleurs, le Conseil dAdministration mensuel de l'ANACOFI/ANACOFI-CIF qui a suivi, a
valid plusieurs dizaines de dossiers dentreprises CIF et non CIF, et constat que lassociation,
dj leader en nombre dentreprises dans tous les domaines de reprsentation quelle revendique,
terminerait lanne 2014 en forte croissance. Une fois lenregistrement des nouveaux membres
par lORIAS, l'ANACOFI sapprochera de 50% des entreprises agrs (CIF) ou syndiqus
(courtage en assurance vie et en IOBSP), et ce seuil des 50% sera probablement franchi mi-2015.
L'ANACOFI a enregistr galement des adhsions de nouvelles plateformes de Crowdfunding
dont certaines en cours dagrment par lAMF. L'ANACOFI conforte ainsi son positionnement
comme un acteur majeur du financement participatif dans notre pays, ce quil est dj auprs de la
commission europenne. Nous raffirmons notre volont de devenir lune des associations de
co-rgulation des CIP (projet men en collaboration avec lAFIP et dont lAMF est informe).
Fort tonnamment, et bien que lassociation soit lun des 2 reprsentants franais au niveau
europen, l'ANACOFI nest pas convie par Bercy pour participer ses travaux actuels sur le
sujet et pas plus dans le cadre des assises quil organise prochainement. Nous ne cessons de nous
en tonner.
Fort de sa position et de son expertise, l'ANACOFI est partenaire de la premire tude de grande
ampleur sur le financement participatif, pilote par lUniversit de Cambridge
http://www.crowdfundinsider.com/2014/11/56809-university-cambridge-launches-european-alter
native-finance-benchmarking-survey/
Les rsultats seront publis et comments prochainement.
L'ANACOFI en quelques mots :
L'ANACOFI est la premire instance franaise de reprsentation de ce que lon appelle en
Europe les Independent Financial Advisors (IFA) dont sont les Conseils en Gestion de
Patrimoine, les Conseils en Haut de Bilan et autres Ingnieurs Sociaux mais aussi en gnral, les
Courtiers en Assurance-Vie.
A ce titre nous occupons la majorit des postes dadministrateurs tenus par des franais dans des
instances internationales reprsentant nos mtiers.
David CHARLET, notre Prsident est devenu en 2014 Prsident de la Fdration Europenne des
Conseils et Intermdiaires Financiers (mandat sur 2014/2015).
L'ANACOFI contrle la principale association de Conseils en Investissements Financiers (45%
des effectifs nationaux), la premire association dIntermdiaires en Oprations de Banques par le
nombre dentreprises, une association dagents immobiliers patrimoniaux (plus de 500
entreprises) et reprsente directement des Courtiers en assurance-vie (1 par le nombre
dentreprises).
Avec sa Confdration, elle reprsente environ 5000 entreprises, pse environ 40 000 emplois et
est entre la 1 et la 3 des fdrations IFA dEurope mais galement lune des 10 principales au
Monde.
Page 55
Date : 28/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 75 %
Enfin, notre association tient lieu de syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil
patrimonial dans la CGPME.
Le chiffre daffaire gnr par nos membres avoisine 1,5 Milliards deuros. Par extrapolation,
avec notre Confdration, nous aurions un effet sur le PIB national denviron 5 Milliards.
Page 56
Date : 30/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 42 %
Mots : 286
Article : Fin 2014, lANACOFI renforce sa

position de reprsentation des CIF
Le collge de lAMF a valid la nouvelle version du dossier dagrment de lANACOFI-CIF,
une validation qui clt la phase de rflexion commune entre lAMF et lANACOFI.
Par ailleurs, le Conseil dAdministration mensuel de lANACOFI/ANACOFI-CIF qui a suivi, a
par lORIAS, lANACOFI sapprochera de 50% des entreprises agrs CIF ou syndiqus
(courtage en assurance-vie et IOBSP), seuil probablement franchi mi-2015.
L'Association a enregistr galement des adhsions de nouvelles plateformes de Crowdfunding
dont certaines en cours dagrment par lAMF confortant ainsi son positionnement comme acteur
majeur du financement participatif du pays, ce quil est dj auprs de la commission europenne.
L'ANACOFI raffirme sa volont de devenir lune des associations de co-rgulation des CIP
(projet men en collaboration avec lAFIP et dont lAMF est informe). Fort tonnamment, et
bien que lassociation soit lun des 2 reprsentants franais au niveau europen, lANACOFI
nest pas convie par Bercy pour participer ses travaux actuels sur le sujet et pas plus dans le
cadre des assises quil organise prochainement. Nous ne cessons de nous en tonner.
L'ANACOFI est partenaire de la 1re tude de grande ampleur sur le financement participatif,
pilote par lUniversit de Cambridge :
http://www.crowdfundinsider.com/2014/11/56809-university-cambridge
launches-european-alternative-finance-benchmarking-survey/ dont les rsultats seront publis et
comments prochainement.

Page 57
Date : 30/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 76 %
Presseagence.com
Mots : 514
PARIS / L'ANACOFI renforce sa position de

reprsentation des CIF
PARIS / Fin 2014 : L'ANACOFI renforce sa position de reprsentation des CIF grce une forte
croissance des effectifs et un renforcement de son rle dans la mise en place du Financement
Participatif
Le collge de lAMF a valid, ce mardi 25 Novembre 2014, la nouvelle version du dossier
dagrment de l'ANACOFI-CIF. Cette validation clt la phase de rflexion commune entre
lAMF et l'ANACOFI.
Par ailleurs, le Conseil dAdministration mensuel de l'ANACOFI/ANACOFI-CIF qui a suivi, a
par lORIAS, l'ANACOFI sapprochera de 50% des entreprises agrs (CIF) ou syndiqus
(courtage en assurance vie et en IOBSP), et ce seuil des 50% sera probablement franchi mi-2015.
L'ANACOFI a enregistr galement des adhsions de nouvelles plateformes de Crowdfunding
dont certaines en cours dagrment par lAMF. L'ANACOFI conforte ainsi son positionnement
comme un acteur majeur du financement participatif dans notre pays, ce quil est dj auprs de la
commission europenne. Nous raffirmons notre volont de devenir lune des associations de
co-rgulation des CIP (projet men en collaboration avec lAFIP et dont lAMF est informe).
Fort tonnamment, et bien que lassociation soit lun des 2 reprsentants franais au niveau
europen, l'ANACOFI nest pas convie par Bercy pour participer ses travaux actuels sur le
sujet et pas plus dans le cadre des assises quil organise prochainement. Nous ne cessons de nous
en tonner.
Fort de sa position et de son expertise, l'ANACOFI est partenaire de la premire tude de grande
ampleur sur le financement participatif, pilote par lUniversit de Cambridge
http://www.crowdfundinsider.com/2014/11/56809-university-cambridge-launches-european-alter
native-finance-benchmarking-survey/
Les rsultats seront publis et comments prochainement.
L'ANACOFI en quelques mots :
L'ANACOFI est la premire instance franaise de reprsentation de ce que lon appelle en
Europe les Independent Financial Advisors (IFA) dont sont les Conseils en Gestion de
Patrimoine, les Conseils en Haut de Bilan et autres Ingnieurs Sociaux mais aussi en gnral, les
Courtiers en Assurance-Vie.
A ce titre nous occupons la majorit des postes dadministrateurs tenus par des franais dans des
instances internationales reprsentant nos mtiers.
David CHARLET, notre Prsident est devenu en 2014 Prsident de la Fdration Europenne des
Conseils et Intermdiaires Financiers (mandat sur 2014/2015).
L'ANACOFI contrle la principale association de Conseils en Investissements Financiers (45%
des effectifs nationaux), la premire association dIntermdiaires en Oprations de Banques par le
nombre dentreprises, une association dagents immobiliers patrimoniaux (plus de 500
entreprises) et reprsente directement des Courtiers en assurance-vie (1 par le nombre
dentreprises).
Avec sa Confdration, elle reprsente environ 5000 entreprises, pse environ 40 000 emplois et
est entre la 1 et la 3 des fdrations IFA dEurope mais galement lune des 10 principales au
Monde.
Enfin, notre association tient lieu de syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil
patrimonial dans la CGPME.
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Date : 30/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 76 %
Presseagence.com
Le chiffre daffaire gnr par nos membres avoisine 1,5 Milliards deuros. Par extrapolation,
avec notre Confdration, nous aurions un effet sur le PIB national denviron 5 Milliards.
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Date : 26/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 120 %
Mots : 809
Dfiscalisator : ce petit logiciel qui vous

permet d'arrter de payer des impts
L'outil devrait faire quelques vagues du ct des services des impts
Bercy. Surfant sur le ras-le-bol fiscal des Franais, le site
Finansemble.fr, partenaire de Challenges.fr, a lanc il y a quelques
semaines un petit programme rvolutionnaire. En quelques clics, le
Dfiscalisator, c'est son nom, vous permet d'annuler votre impt sur
le revenu ou tout du moins de le limiter la portion congrue.
Duflot-Pinel, ... L'essentiel des grandes niches fiscales sont prsentes. Vous pouvez mme ajouter
ou supprimer tel ou tel dispositif.Le site met alors en relation le contribuable avec un rseau d'une
trentaine de conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI) partenaires, prsents dans
toute la France. "Beaucoup de personnes cherchent rduire leurs impts", explique Frdric
Billot, directeur commercial et co-fondateur de Finansemble.fr. "Mais l'outil n'est pas suffisant.
C'est plus un rvlateur de ce que l'on peut faire. L'tape suivante, c'est d'aller voir un
professionnel", reconnat-il.Un apporteur d'affairesCr dbut 2013 par quatre anciens du monde
financier, Finansemble.fr se rmunre auprs des CGPI partenaires. Un peu la manire d'un
apporteur d'affaires, le site touche un revenu chaque fois qu'un internaute souscrit un produit
auprs d'un conseiller en gestion de patrimoine partenaire. Le montant de la commission vers au
site par le CGPI volue en fonction du produit, la marge du conseiller n'tant pas la mme pour
chaque placement.Du ct des professionnels du secteur, l'accueil rserv au Dfiscalisator est
mitig, mme si tous reconnaissent la simplicit et l'efficacit du logiciel. "On ne choisit pas le
produit en fonction de la rduction d'impt", s'agace Pierre Arraou, prsident du cabinet ponyme
situ dans le sud-ouest de la France. "On part des besoins du client, pas de l'avantage fiscal. C'est
l'oppos de notre philosophie", dtaille-t-il.Gnralement, il faut effectivement d'abord
dterminer une stratgie pour votre patrimoine et se poser les bonnes questions. Voulez-vous
mettre vos enfants l'abri ? Prparer votre retraite ? Investir dans l'art, dans les forts ou les
grands crus bordelais ? Tout le monde n'a pas le mme but. Dans un deuxime temps seulement,
il faut regarder si des produits adapts votre profil permettent aussi de diminuer vos
impts.Attention la carotte fiscale"Une bonne gestion fiscale n'est pas ncessairement une
bonne gestion conomique", rappelle Patricia Jolicard, fiscaliste, avocate associe chez Fidal. Les
niches fiscales sont un moyen pour l'Etat de stimuler un secteur d'avenir ou de soutenir une
activit ou une rgion en difficult. Au lieu d'engager directement des fonds publics, le
gouvernement prfre inciter les particuliers investir la place de l'Etat. D'ailleurs, dans le
langage lgislatif, les niches fiscales sont appeles des "dpenses fiscales". Gardez cela en tte.
"Plus la carotte fiscale est importante, plus il faut faire attention", prvient Pierre Arraou. Certains
conseillers estiment mme que, la plupart du temps, l'avantage accord compense peine le
risque pris ou le faible rendement obtenu. D'ailleurs, dans 50% des cas, les problmes remonts
l'association nationale des conseils financiers(Anacofi) sont lis des produits de
dfiscalisation.Les gniteurs du Dfiscalisator ont conscience de cette limite : "il ne faut pas
prendre n'importe quel produit", confirme Frdric Billot. "Le logiciel est complmentaire au
travail des CGPI", raffirme-t-il. "C'est un outil qui donne des pistes de rflexion, avec une
gamme de produits proposs assez large", note Patricia Jolicard. Mais, pour le moment, le
Dfiscalisator est encore limit. Certains montages, comme des dmembrements de proprits,
qui ne sont associs aucun produit de placement, sont absents. "Ce n'est pas du sur-mesure.
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Date : 26/11/2014
Pays : FRANCE
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Dans notre cabinet, nous ne faisons jamais les mmes tudes et nous n'aboutissons jamais aux
mmes conclusions pour deux clients diffrents", assure Patricia Jolicard."Ce type de simulateur
existait dj du ct des professionnels. L, on l'a relook et mis la disposition des particuliers",
souligne de son ct David Charlet, prsident de l'Anacofi. "Je suis favorable ce genre de
technologie mais il faut vrifier que la structure respecte les agrments et les rglementations de
la profession sur tous les produits", conclut-il. En rsum, le Dfiscalisator est une innovation
intressante tester mais vous auriez tort de ne vous limiter qu' ce petit logiciel avant d'investir
vos deniers durement mis de ct. L'initiative est quoi qu'il en soit dj un succs. En quelques
semaines, plusieurs dizaines de milliers de simulations ont t ralises.
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 119 %
Journaliste : Jean-Louis Dell'Oro
Mots : 801
Ce petit logiciel qui vous permet d'arrter de

payer des impts
L'outil devrait faire quelques vagues du ct des services des impts Bercy. Surfant sur le
ras-le-bol fiscal des Franais, le site Finansemble.fr, partenaire de Challenges.fr, a lanc il y a
quelques semaines un petit programme rvolutionnaire. En quelques clics, le Dfiscalisator, c'est
son nom, vous permet d'annuler votre impt sur le revenu ou tout du moins de le limiter la
portion congrue.
Duflot-Pinel, L'essentiel des grandes niches fiscales sont prsentes. Vous pouvez mme ajouter
ou supprimer tel ou tel dispositif.
Le site met alors en relation le contribuable avec un rseau d'une trentaine de conseillers en
gestion de patrimoine indpendants (CGPI) partenaires, prsents dans toute la France. "Beaucoup
de personnes cherchent rduire leurs impts", explique Frdric Billot, directeur commercial et
co-fondateur de Finansemble.fr. "Mais l'outil n'est pas suffisant. C'est plus un rvlateur de ce que
l'on peut faire. L'tape suivante, c'est d'aller voir un professionnel", reconnat-il.
Un apporteur d'affaires
Cr dbut 2013 par quatre anciens du monde financier, Finansemble.fr se rmunre auprs des
CGPI partenaires. Un peu la manire d'un apporteur d'affaires, le site touche un revenu chaque
fois qu'un internaute souscrit un produit auprs d'un conseiller en gestion de patrimoine
partenaire. Le montant de la commission vers au site par le CGPI volue en fonction du produit,
la marge du conseiller n'tant pas la mme pour chaque placement.
Du ct des professionnels du secteur, l'accueil rserv au Dfiscalisator est mitig, mme si tous
reconnaissent la simplicit et l'efficacit du logiciel. "On ne choisit pas le produit en fonction de
la rduction d'impt", s'agace Pierre Arraou, prsident du cabinet ponyme situ dans le sud-ouest
de la France. "On part des besoins du client, pas de l'avantage fiscal. C'est l'oppos de notre
philosophie", dtaille-t-il.
Gnralement, il faut effectivement d'abord dterminer une stratgie pour votre patrimoine et se
poser les bonnes questions. Voulez-vous mettre vos enfants l'abri ? Prparer votre retraite ?
Investir dans l'art, dans les forts ou les grands crus bordelais ? Tout le monde n'a pas le mme
but. Dans un deuxime temps seulement, il faut regarder si des produits adapts votre profil
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 119 %
Journaliste : Jean-Louis Dell'Oro
permettent aussi de diminuer vos impts.

Attention la carotte fiscale
"Une bonne gestion fiscale n'est pas ncessairement une bonne gestion conomique", rappelle
Patricia Jolicard, fiscaliste, avocate associe chez Fidal. Les niches fiscales sont un moyen pour
l'Etat de stimuler un secteur d'avenir ou de soutenir une activit ou une rgion en difficult. Au
lieu d'engager directement des fonds publics, le gouvernement prfre inciter les particuliers
investir la place de l'Etat. D'ailleurs, dans le langage lgislatif, les niches fiscales sont appeles
des "dpenses fiscales". Gardez cela en tte. "Plus la carotte fiscale est importante, plus il faut
faire attention", prvient Pierre Arraou. Certains conseillers estiment mme que, la plupart du
temps, l'avantage accord compense peine le risque pris ou le faible rendement obtenu.
D'ailleurs, dans 50% des cas, les problmes remonts l'association nationale des conseils
financiers(Anacofi) sont lis des produits de dfiscalisation.
Les gniteurs du Dfiscalisator ont conscience de cette limite : "il ne faut pas prendre n'importe
quel produit", confirme Frdric Billot. "Le logiciel est complmentaire au travail des CGPI",
raffirme-t-il. "C'est un outil qui donne des pistes de rflexion, avec une gamme de produits
proposs assez large", note Patricia Jolicard. Mais, pour le moment, le Dfiscalisator est encore
limit. Certains montages, comme des dmembrements de proprits, qui ne sont associs aucun
produit de placement, sont absents. "Ce n'est pas du sur-mesure. Dans notre cabinet, nous ne
faisons jamais les mmes tudes et nous n'aboutissons jamais aux mmes conclusions pour deux
clients diffrents", assure Patricia Jolicard.
"Ce type de simulateur existait dj du ct des professionnels. L, on l'a relook et mis la
disposition des particuliers", souligne de son ct David Charlet, prsident de l'Anacofi. "Je suis
favorable ce genre de technologie mais il faut vrifier que la structure respecte les agrments et
les rglementations de la profession sur tous les produits", conclut-il. En rsum, le Dfiscalisator
est une innovation intressante tester mais vous auriez tort de ne vous limiter qu' ce petit
logiciel avant d'investir vos deniers durement mis de ct. L'initiative est quoi qu'il en soit dj un
succs. En quelques semaines, plusieurs dizaines de milliers de simulations ont t ralises.
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F;&amp;#200B;&lt;/span&gt;
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 39 %
Mots : 264
Ausy : Laurat du prix Futur40,

rcompensant l'une des plus fortes...
AUSY
Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiffre
d'affaires en 3 ans sur Euronext Paris
Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1re dition du prix Futur40, lance par PME Finance en
rcompensant les meilleurs taux de croissance du chiffre d'affaires sur les trois derniers exercices
des socits cotes la bourse de Paris.
Jean-Marie Magnet, Prsident d'AUSY, dclare cette occasion : Je suis trs heureux de ce prix
qui rcompense la dynamique de croissance qui porte notre Groupe depuis maintenant plusieurs
annes en France et l'International. Cette russite, fruit d'une stratgie offensive tant en
croissance interne qu'externe, nous place aujourd'hui parmi les acteurs de poids dans l'univers de
l'Ingnierie et du Conseil en Hautes Technologies. Et, grce la mobilisation de 4 000
collaborateurs, nous sommes videmment bien dcids ne pas en rester l !
A propos d'AUSY
AUSY (Code ISIN : FR0000072621, code mnmo : OSI) est l'une des premires socits
franaises de Conseil en Hautes Technologies. Son offre s'articule autour d'une double
spcialisation : le management et l'organisation des Systmes d'Information et la R&D
externalise et les systmes industriels.
La socit est qualifie Entreprise Innovante par l'OSEO ANVAR et cote sur l'Eurolist C
d'Euronext Paris.
De plus amples informations, ainsi que le rapport financier semestriel, sont disponibles sur le site
de la socit : www.ausy.fr
01 56 88 11 11
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 51 %
Mots : 344

rcompensant l'une des plus fortes
croissances de chiffre d'affaires en 3 ans sur
Euronext Paris
Related content 12 nov. - Ausy : Nouvelle acquisition en Allemagne 07 nov. - Ausy : Chiffre
d'affaires du troisime trimestre : + 17.. 23 oct. - AUSY : Capital et Droits de vote au 30
septembre 2014
Issy-les-Moulineaux, le 25 novembre 2014
AUSY (Code ISIN : FR0000072621, code mnmo : OSI), annonce

avoir reu vendredi 21 novembre, le prix Futur40 dans le cadre
du Salon Actionaria 2014.
A propos d'AUSY
d'Euronext Paris.
Communiqu de presse Ausy
This announcement is distributed by NASDAQ OMX Corporate Solutions on behalf of NASDAQ
OMX Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely responsible for the content,
accuracy and originality of the information contained therein.
Source: Ausy via Globenewswire
HUG#1874272
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Date : 25/11/2014
Pays : BELGIQUE
Surface : 51 %
Mots : 345

Euronext Paris 25.11.14 17:35
25 novembre, 2014, 17:35
Ausy : Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus

fortes croissances de chiffre d'affaires en 3 ans sur Euronext
Paris
Issy-les-Moulineaux,le 25 novembre 2014
Lauratdu prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiffred'affaires
en 3 ans sur Euronext Paris
AUSY (Code ISIN : FR0000072621, code mnmo : OSI),annonce

du SalonActionaria 2014.
Soutenuepar des parrains prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi, CGPME, France Digitale,France
Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1re dition du prix Futur40,lance par PME Finance en
association avec Morningstar, est le premier palmarsdes socits de croissance en Bourse,
rcompensant les meilleurs taux decroissance du chiffre d'affaires sur les trois derniers exercices
des socitscotes la bourse de Paris.
Jean-MarieMagnet, Prsident d'AUSY, dclare cette occasion : Je suis trsheureux de ce prix
qui rcompense la dynamique de croissance qui porte notreGroupe depuis maintenant plusieurs
annes en France et l'International. Cetterussite, fruit d'une stratgie offensive tant en
croissance internequ'externe, nous place aujourd'hui parmi les acteurs de poids dans l'univers
del'Ingnierie et du Conseil en Hautes Technologies. Et, grce la mobilisationde 4 000
collaborateurs, nous sommes videmment bien dcids ne pas en resterl !
Apropos d'AUSY
AUSY(Code ISIN : FR0000072621, code mnmo : OSI) est l'une des premiressocits
franaises de Conseil en Hautes Technologies. Son offre s'articuleautour d'une double
spcialisation : le management et l'organisation desSystmes d'Information et la R&D
La socit estqualifie Entreprise Innovante par l'OSEO ANVAR et cote surl'Eurolist C
d'Euronext Paris.
De plus amplesinformations, ainsi que le rapport financier semestriel, sont disponibles surle site
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Date : 25/11/2014
Pays : BELGIQUE
Surface : 51 %
Copyright GlobeNewswire
Les annexes de ce communiqu sont disponibles partir de ce lien :
http://hugin.info/143361/R/1874272/660267.pdf
Information rglementaire
Ce communiqu de presse est diffus par NASDAQ OMX Corporate Solutions. L'metteur est
seul responsable du contenu de ce communiqu.
[HUG#1874272]
Communiqu de presse Ausy
source : NASDAQ OMX
Tous les communiqus
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 44 %
Mots : 296
(OSI)
AUSY: Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes
croissances de chiffre d'affaires en 3 ans sur Euronext Paris
Issy-les-Moulineaux, le 25 novembre 2014
AUSY
AUSY (Code ISIN : FR0000072621, code mnmo : OSI), annonce

du Salon Actionaria 2014.
A propos d'AUSY
d'Euronext Paris.
de la socit : www.ausy.fr:
http://www.ausy.fr
Communiqu de presse Ausy:
This announcement is distributed by NASDAQ OMX Corporate Solutions on behalf of NASDAQ
OMX Corporate Solutions clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely responsible for the content,
accuracy and originality of the information contained therein.
Source: Ausy via Globenewswire
HUG#1874272
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Date : 26/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 0 %
Mots : 185
Dfiscalisator : un outil qui surfe sur le

ras-le-bol fiscal des Franais...
Dfiscalisator est un site internet qui propose des solutions de
dfiscalisation et la mise en relation avec des Conseillers en Gestion
de Patrimoine Indpendants.
Dfiscalisator, intgr au site Finansemble.fr se rmunre auprs des CGPI partenaires.Un peu
la manire d'un apporteur d'affaires, le site touche un revenu chaque fois qu'un internaute
souscrit un produit auprs d'un conseiller en gestion de patrimoine partenaire." On ne choisit pas
le produit en fonction de la rduction d'impt ", s'agace Pierre Arraou , Prsident du cabinet
ponyme situ dans le sud-ouest de la France." On part des besoins du client, pas de l'avantage
fiscal. C'est l'oppos de notre philosophie ", dtaille-t-il dans Challenges." Ce type de simulateur
existait dj du ct des professionnels. L, on l'a relook et mis la disposition des particuliers ",
souligne de son ct David Charlet, prsident de l'Anacofi." Je suis favorable ce genre de
technologie mais il faut vrifier que la structure respecte les agrments et les rglementations de
la profession sur tous les produits ", conclut-il.
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 1064
Article : Les rendez-vous Anacofi de cette fin

d'anne
1 er rendez-vous Le 3 dcembre 2014 Bruxelles la FECIF, prside par David Charlet, organise
le Confrence Rgulation : impact sur les conseillers et consommateurs . Pour cette premire,
les reprsentants de nos professionnels sont heureux daccueillir leur tribune des reprsentants
de lEIOPA (Autorit de lassurance et des solutions retraite Europenne), de lECON
(Commission des Finance du Parlement Europen) et de Better Finance for All (Consommateurs /
pargnants). Ils interviendront aux cts dune douzaine de Prsidents dassociations
professionnelles de presque autant de pays. Plus dinformation sur cet vnement :
c.lionnet@anacofi.asso.fr 2 me rendez-vous Le 17 dcembre 2014, David Charlet, Prsident de
lAnacofi et de la FECIF, animera le diner dbat de fin danne lHtel Millennium Paris
Opra, autour du thme Quels effets les volutions rglementaires en cours auront-elles sur les
professionnels et les pargnants /investisseurs ? . Points dvelopps ci-dessous. Cet vnement
runira 2 autres Prsidents franais dorganisations europennes de lunivers patrimonial : Jean
Berthon, Prsident de Better Finance For All (association de consommateurs) et Christian
Dargnat , Prsident de lEFAMA (association professionnelle des Socits de Gestion). 1/
Rglementation / ngociations Comme toutes les organisations comparables, nous sommes trs
inquiets des effets que provoquera la Loi Hamon qui oblige la communication aux salaris de la
volont de vendre lentreprise. Ni la logique, ni les modalits ne conviennent aux organisations
dentreprises et dentrepreneurs. Il est trs surprenant que ce simple fait ne choque ni le
lgislateur ni lexcutif. Nous ne doutons pas de la volont du gouvernement, mais notons
lnormit de lcart qui se creuse entre la conception de lentreprise des uns et la ralit vcue
par les autres. Pour la premire fois un courrier envoy directement au Ministre de lEconomie et
linterpelant sur certains sujets est rest sans rponse. Nous continuons envoyer des messages
Bruxelles et dans les diffrents Ministres franais qui nous intressent. Des contacts ont
notamment t pris ou repris avec le logement et des secrtariats dEtat. Si sur les Directives
majeures , nous parvenons avoir des succs relatifs, nous dplorons cependant que sur certains
dossiers, plus nationaux, nos professionnels (ni nous ni les autres) ne soient pas entendus ou
exclusivement quand les choses vont mal. Sil faut un exemple de situation surprenante, citons
entre autre, le fait quactuellement membre de la Commission cre Bruxelles en vue de la mise
en place dune rglementation europenne du Crowdfunding (Commission qui ne compte que 2
franais), lAnacofi est totalement nglige par Bercy. Nous y sommes pourtant au titre du travail
ralis, de nos experts et de notre position et sommes, ce titre, lancs dans une consultation
lchelle du Continent. Encore une fois, Bercy, notre Ministre de tutelle qui ne peut nous
mconnaitre, organise en Dcembre des assises du Crowdfunding et ne nous invite mme pas, pas
plus que certains de nos amis spcialistes du sujet, alors quil met en avant nombre dautres
personnes, peut-tre moins videmment concernes et impliques depuis le dbut. Faut-il encore
stonner, dans ces conditions, de lvolution complique de certains dossiers ? Notre action au
service des entreprises, des investisseurs et plus gnralement de la socit est continue et
indniable, nos relais et amis nombreux. Nous sommes probablement la plus importante des
organisations comparables dEurope et notre Prsident est compltement lintrieur du systme,
puisque membre de diffrents organes consultatifs, ce qui ntait jamais arriv dans lhistoire de
nos mtiers. Il est clair cependant que lexcutif actuel ne profite pas assez de ce que nous
pouvons apporter. Sil ne pitinait pas, cela naurait aucune consquence mais, est-ce bien le cas ?
2/ Rglementation et Organisation Mtier Au dbut du mois doctobre, nous avons rendu public
notre Livret Rglementaire , le plus complet de tous les documents comparables sur nos mtiers et
leurs obligations. Il permet aussi bien aux professionnels quaux consommateurs, de bnficier de
la mise en place de services de qualit et de ce fait dune meilleure protection. Ainsi sachve la
mise niveau de nos documentations, en attendant que la rengociation de laccord qui nous lie
lAMF ne se termine. La nouvelle mouture de notre dossier dagrment est maintenant dpose.
Elle comprend plus de 270 pages qui dtaillent nos conditions de fonctionnement et dagrment,
formation, suivi et sanction des entreprises. Nous esprons pouvoir mettre en uvre les
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Pays : FRANCE
Surface : 158 %
nombreuses volutions que nous proposons et qui devraient satisfaire toutes les parties prenantes,
dici dbut 2015. 3/ Projet dinvitation des autres associations professionnelles Nous notons avec
satisfaction que lambiance entre les associations professionnelles de nos professions est devenue
satisfaisante et que les actions en commun parviennent parfois des rsultats intressants. Dans le
prolongement dchanges de notre Prsident avec certains de ses pairs, nous allons proposer aux
autres organisations professionnelles de notre Univers de nous retrouver chaque trimestre, afin de
nous concerter autant que cela nous semblera utile. Nous attendrons de connaitre la teneur du
texte de lESMA et la confirmation des timings de la Directive MIFid pour fixer la date de notre
invitation et proposerons un systme de rencontres planifies chez les uns et les autres. 4/ En Bref
- Suite laction de l Anacofi au Conseil dEtat, un article des statuts de lOrias a t invalid. Lancement de la Commission de suivi / surveillance du march loueur en meubl. Aprs dj
2 runions, le travail didentification des oprateurs, de construction des documents daudition et
de listing des grandes caractristiques de ces montages a commenc. - FECIF la demande du
Prsident, lancement dun travail didentification clair et simple des ralits des professions et
organisations de notre sphre. - Annulation dune prparation au Master 2 du CETFI suite ce
qui semble tre des difficults internes lUniversit dAix Marseille. Le manque de forme et
deffort de luniversit est dplorable. LUniversit de Toulouse offre en urgence une solution
nos membres et une Ecole Suprieure Marseillaise, travaille elle, avec nous, de nouvelles offres
certifiantes. - Semaine danimation de la rgion Antilles en cours. - Les Confrences de
lEntreprise Marseille en novembre puis Bordeaux en Janvier avant Rennes en fvrier / mars
et probablement Nice au second trimestre de 2015. http://www.anacofi.asso.fr/fr Pour financer
son indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous
propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos publications payantes
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 14 %
Mots : 96
"Rgulation : impact sur les conseillers et

consommateurs"
C'est le thme de la confrence du 3 dcembre 2014 de la FECIF,
prside par David Charlet.
ANACOFI-CIF : Pour cette premire, les reprsentants de nos professionnels sont heureux
d'accueillir leur tribune des reprsentants de l' EIOPA (Autorit de l'assurance et des solutions
retraite Europenne), de l' ECON (Commission des Finance du Parlement Europen) et de Better
Finance for All (Consommateurs / pargnants).Ils interviendront aux cts d' une douzaine de
Prsidents d'associations professionnelles de presque autant de pays. Pour plus d'informations
sur cet vnement, cliquer ici:
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 48 %
Mots : 323
ANEVIA : REOIT LE PRIX FUTUR40

CONSACRANT L'UNE DES PLUS FORTES CROISSANCES EN 3 ANS A LA BOURSE DE
PARIS
Paris, 24 Novembre 2014 - Anevia, diteur de solutions logicielles pour la diffusion multiscreen
de vidos en direct et la demande, annonce avoir reu le prix Futur40, dans le cadre du salon
Actionaria 2014 Paris.
Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1re dition du prix Futur40, lance par PME Finance, en
rpensant les meilleurs taux de croissance sur les trois derniers exercices des socits cotes la
bourse de Paris.
Nous sommes trs heureux et trs fiers de recevoir cette distinction qui consacre les efforts
entrepris depuis la cration de la socit pour btir un groupe international rayonnant aujourd'hui
sur plus de 100 pays. Je tiens remercier les quipes d'Anevia pour le travail qu'elles acplissent
chaque jour et qui permet Anevia de s'inscrire parmi les entreprises les plus dynamiques cotes
la bourse de Paris s'est rjoui Tristan Leteurtre, Directeur Gnral d'Anevia, cette occasion.
propos d'Anevia
Leader des infrastructures logicielles pour la diffusion multiscreen de vidos en direct et la
demande (VoD), Anevia (Euronext NYSE: ALANV) fut fonde en 2003 par les crateurs du
clbre VLC Media Player. Vritable pionnire des Content Delivery Networks vido, Anevia
met au point des technologies innovantes qui permettent de regarder la tlvision partout, tout le
temps et sur n'importe quel priphrique. Les solutions Anevia sont utilises partout dans le
monde par les diffuseurs, les oprateurs tele Tier 1 et Tier 2, ainsi que par de nombreuses
entreprises du secteur public et priv. La socit a son sige social en France et dispose de
plusieurs bureaux aux tats-Unis, au Brsil, Dubai et Singapour. Pour toute information
plmentaire, consultez le site Internet de la socit : www.anevia.
distribu par
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 402
Les rendez-vous de l'immobilier : les bonnes

surprises de la Loi Pinel
Les rendez-vous de l'immobilier: les bonnes surprises de la Loi Pinel
Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sans oser le demander
Alors que la fiscalit reste la proccupation majoritaire des franais 89 %. La finance humaniste
& la Cogedim ont le plaisir de vous convier la confrence les soires de linvestissement : Les
bonnes surprises de la loi Pinel Le jeudi 27 novembre de 19h 20h - 8 Avenue Delcass, 75008
Paris. Cette manifestation anime par Sylvie de Brosses, prsidente de la Finance Humaniste
rpondra aux innombrables questions que se posent les futurs acqureurs pour valoriser, faire
fructifier leurs patrimoines ou rduire leurs impts.
Impts, patrimoine, finances prives, les 10 questions qui passionnent les contribuables
1. Comment allger vraiment son impt ?
2. Faire correctement un bilan patrimonial ?
3. Bnficier des revenus nets dimpt pendant 30 ans ?
4. Sexonrer de la charge fiscale lgalement ?
5. Comment baisser vos impts de 60 % sur limmobilier ?
6. Mieux scuriser les investissements ?
7. Trop dimpt sur la fin danne ? Les cls de la loi Pinel
8. Se reprer dans le millefeuille fiscal ?
9. Limmobilier, est-ce vraiment une valeur sre ?
10. Donner aux gnrations futures sans se dmunir ?
A ces questions mais bien dautres encore, Sophie de Brosses rpond clairement et simplement
avec des exemples, des estimations et en comparant les dispositifs de 19h 20h30. Un portrait
indit de linvestisseur sera prsent et analys en fin de prsentation.
A propos de Sophie de Brosses :
Membre de lANACOFI-CIF, Prsidente de la finance HUMANISTE, socitaire de la MDSAP,
respecte les 4 points cls : CQFD : Confidentialit des dossiers traits, Qualit du travail fourni,
Franchise de la relation client ou partenaire, Disponibilit.
Conseil en investissement financier, elle sengage auprs des familles, PME/PMI ou milieux
associatifs pour les accompagner dans un conseil patrimonial global actif, avec le suivi
ncessaire, de la mise en place dun dispositif ponctuel, un partenariat long terme.
Des ventes immobilires prives spcialement conues pour les participants seront prsentes
Programme :
Quel investisseur tes-vous ? Un portrait indit de linvestisseur une animation propose par
Marie-Pierre Medouga
Prsentation des fiscalits compares
Les avantages de la loi Pinel
Prsentation des produits immobiliers la Cogedim relevant de la Loi Pinel
Un cocktail dnatoire clturera la manifestation
Entre : libre COGEDIM - 8 rue Delcass 75008 Paris mtro Miromesnil
Pour sinscrire : http://lafinancehumaniste.com/contactez-nous/
Dtails de la manifestation : invitation en annexe
Contacts : Sophie de Brosses 06 61 57 53 66
Cette adresse email est protge contre les robots des spammeurs, vous devez activer Javascript
pour la voir.
http://lafinancehumaniste.com
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Date : 25/11/2014
Pays : FRANCE
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74 consultation(s)
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 106

Ymagis annonce avoir reu, le vendredi 21 novembre, le prix Futur40
dans le cadre du Salon Actionaria 2014...
Ymagis annonce avoir reu, le vendredi 21 novembre, le prix Futur40 dans le cadre du Salon
Actionaria 2014...
Actionaria 2014. Soutenue par des parrains prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi, CGPME,
France Digitale, France Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1re dition du prix Futur40,
lance par PME Finance en association avec Morningstar, est le premier palmars des socits de
croissance en Bourse, rcompensant les meilleurs taux de croissance du chiffre d'affaires sur les
trois derniers exercices des socits cotes la bourse de Paris.
Source:Boursier.com 24.11.2014 08:57
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 171
Ymagis: rcompense au Salon Actionaria

2014.
Le 24/11/2014 10:01
(CercleFinance.com) - Ymagis a rapport ce lundi matin avoir reu vendredi le prix Futur40 dans
le cadre du Salon Actionaria 2014, une manifestation parraine notamment par Anacofi, la
CGPME, le Medef et France Digitale.
Il s'agissait de sa premire dition et le prix attribu au spcialiste des technologies numriques
pour l'industrie du cinma a t lanc par PME Finance, en association avec Morningstar.
Et Ymagis de prciser que ledit prix consacre les meilleurs taux de croissance du chiffre d'affaires
sur les trois derniers exercices des socits cotes la bourse de Paris.
'Ce prix rcompense le travail accompli par nos quipes ces dernires annes pour inscrire le
groupe dans une dynamique de croissance, notamment l'international. C'est un fantastique
encouragement pour tous les collaborateurs du groupe au moment o, grce l'acquisition du
groupe dcinex ralise en octobre dernier, Ymagis s'apprte tripler de taille et acclrer son
dveloppement en Europe', a comment Jean Mizrahi, prsident et co-fondateur du groupe.
Copyright (c) 2014 CercleFinance.com. Tous droits rservs.
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 500
YMAGIS laurat du prix Futur40,

rcompensant l'une des plus fortes...
Communiqu de presse Paris, le 24 novembre 2014 YMAGIS laurat du prix Futur40,
rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiffre d'affaires en 3 ans sur Euronext Paris
YMAGIS (ISIN : FR0011471291, mnmo : MAGIS), le spcialiste des technologies numriques
pour l'industrie du cinma, annonce avoir reu ce vendredi 21 novembre, le prix Futur40 dans le
cadre du Salon Actionaria 2014. Soutenue par des parrains prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi,
CGPME, France Digitale, France Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1 re dition du prix
Futur40, lance par PME Finance en association avec Morningstar, est le premier palmars des
socits de croissance en Bourse, rcompensant les meilleurs taux de croissance du chiffre
d'affaires sur les trois derniers exercices des socits cotes la bourse de Paris. Jean Mizrahi,
Prsident et co-fondateur d'YMAGIS, dclare cette occasion : Nous sommes trs heureux et
trs fiers de recevoir ce prix qui rcompense le travail accompli par nos quipes ces dernires
annes pour inscrire le Groupe dans une dynamique de croissance et notamment l'international.
C'est un fantastique encouragement pour tous les collaborateurs du Groupe au moment o, grce
l'acquisition du groupe dcinex ralise en octobre dernier, YMAGIS s'apprte tripler de taille et
acclrer son dveloppement en Europe. Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires annuel
2014, 11 fvrier 2015 aprs Bourse A propos d'Ymagis Cre en 2007 et anime par des
professionnels du cinma et des hautes technologies, YMAGIS ( www.ymagis.com ) est
spcialise dans les services pour le cinma numrique. YMAGIS apporte ses services aux
producteurs et distributeurs de films et de contenus complmentaires, aux rgies publicitaires
ainsi qu'aux exploitants de cinma, afin de les aider tirer le meilleur parti cratif, marketing et
financier des technologies numriques. L'offre d'YMAGIS couvre trois ples d'activit : la gestion
des VPF (1) , les services aux exploitants et les services aux producteurs / distributeurs. Les
services aux exploitants recouvrent la vente et l'installation d'quipements pour les cinmas, la
maintenance et l'infogrance des matriels de projection numrique, la vente et la location de
lunettes 3D, tandis que les services aux producteurs et distributeurs de contenus recouvrent la
post-production de contenus, ainsi que la prparation et l'acheminement des DCP (2) et KDM (3)
. Les laboratoires numriques d'YMAGIS livrent ainsi chaque semaine aux salles de cinma en
Europe des milliers de DCP et de KDM pour le compte de ses clients distributeurs ou rgies
publicitaires. Au titre de l'exercice 2013, le Groupe a ralis un chiffre d'affaires consolid de
47,3 M?, en hausse de +19% par rapport 2012, et un rsultat courant avant impt de 4,0 M?, en
hausse de 27%. A l'issue de l'acquisition de dcinex finalise le 20 octobre 2014, le chiffre
d'affaires pro forma 2013 du nouvel ensemble s'tablit 139,0 M? pour un Ebitda pro forma de
47,5 M? et un rsultat courant avant impt pro forma de 7,0 M?. Contacts YMAGIS Jean-Marie
DURA Directeur gnral dlgu Tel : +33 1 79 97 78 67 Email : Hugin
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Date : 24/11/2014
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Mots : 669

Euronext Paris
YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes
YMAGIS (ISIN :FR0011471291, mnmo : MAGIS), le spcialiste des technologies numriques
cadre du Salon Actionaria 2014.Soutenue par des parrains prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi,
CGPME, France Digitale, France Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1 re dition du prix
Futur40, lance par PME Finance en association avec Morningstar, est le premier palmars des
socits de croissance en Bourse, rcompensant les meilleurs taux de croissance du chiffre
d'affaires sur les trois derniers exercices des socits cotes la bourse de Paris.Jean Mizrahi,
Prsident et co-fondateur d'YMAGIS, dclare cette occasion : Nous sommes trs heureux et
trs fiers de recevoir ce prix qui rcompense le travail accompli par nos quipes ces dernires
annes pour inscrire le Groupe dans une dynamique de croissance et notamment l'international.
C'est un fantastique encouragement pour tous les collaborateurs du Groupe au moment o, grce
l'acquisition du groupe dcinex ralise en octobre dernier, YMAGIS s'apprte tripler de taille et
acclrer son dveloppement en Europe. Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires annuel 2014,
11 fvrier 2015 aprs BourseA propos d'YmagisCre en 2007 et anime par des professionnels
du cinma et des hautes technologies, YMAGIS ( ) est spcialise dans les services pour le
cinma numrique. YMAGIS apporte ses services aux producteurs et distributeurs de films et de
contenus complmentaires, aux rgies publicitaires ainsi qu'aux exploitants de cinma, afin de les
aider tirer le meilleur parti cratif, marketing et financier des technologies numriques. L'offre
d'YMAGIS couvre trois ples d'activit : la gestion des VPF(1) , les services aux exploitants et les
services aux producteurs / distributeurs. Les services aux exploitants recouvrent la vente et
l'installation d'quipements pour les cinmas, la maintenance et l'infogrance des matriels de
projection numrique, la vente et la location de lunettes 3D, tandis que les services aux
producteurs et distributeurs de contenus recouvrent la post-production de contenus, ainsi que la
prparation et l'acheminement des DCP(2) et KDM (3) . Les laboratoires numriques d'YMAGIS
livrent ainsi chaque semaine aux salles de cinma en Europe des milliers de DCP et de KDM pour
le compte de ses clients distributeurs ou rgies publicitaires. Au titre de l'exercice 2013, le Groupe
a ralis un chiffre d'affaires consolid de 47,3 Meuro, en hausse de +19% par rapport 2012, et
un rsultat courant avant impt de 4,0 Meuro, en hausse de 27%. A l'issue de l'acquisition de
dcinex finalise le 20 octobre 2014, le chiffre d'affaires pro forma 2013 du nouvel ensemble
s'tablit 139,0 Meuro pour un Ebitda pro forma de 47,5 Meuro et un rsultat courant avant
impt pro forma de 7,0 Meuro.VPF : Virtual Print Fee, ou frais de copie virtuelle - rmunration
paye au groupe YMAGIS par le fournisseur d'un contenu au format numrique, principalement
les distributeurs de films long mtrage, de faon permettre la projection de ce contenu dans une
salle de cinma sous contrat VPF avec le groupe YMAGIS, quel que soit le modle de
financement de l'quipement retenu par l'exploitant et le groupe YMAGIS :Tiers Investisseur financement port par YMAGIS -ou Tiers Collecteur - financement port par l'exploitant. La
perception de VPF permet de couvrir une partie significative du financement des quipements de
projection numrique, le solde tant la charge de l'exploitant sous contrat avec le groupe
YMAGIS.DCP : Digital Cinema Package, ou copie numrique, ensemble des fichiers
informatiques constituant le film long mtrage, la bande annonce ou le film publicitaire, ou tout
autre contenu projet via un projecteur numrique.KDM: Key Delivery Message, ou clef de
dchiffrage des contenus. Il s'agit d'un message lectronique par lequel le distributeur fait
parvenir l'exploitant la cl qui va lui permettre de lire et donc de projeter la copie numrique (ou
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DCP).
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rcompense au Salon Actionaria 2014.

Ymagis (EU:MAGIS) Graphique Intraday de l'Action Aujourd'hui : Lundi 24 Novembre 2014
CGPME, le Medef et France Digitale. Il s'agissait de sa premire dition et le prix attribu au
spcialiste des technologies numriques pour l'industrie du cinma a t lanc par PME Finance,
en association avec Morningstar. Et Ymagis de prciser que ledit prix consacre les meilleurs taux
de croissance du chiffre d'affaires sur les trois derniers exercices des socits cotes la bourse de
Paris. 'Ce prix rcompense le travail accompli par nos quipes ces dernires annes pour inscrire
le groupe dans une dynamique de croissance, notamment l'international. C'est un fantastique
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Date : 24/11/2014
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2014.
Ymagis a rapport ce lundi matin avoir reu vendredi le prix Futur40 dans le cadre du Salon
Actionaria 2014, une manifestation parraine notamment par Anacofi, la CGPME, le Medef et
France Digitale.
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Date : 24/11/2014
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Euronext Paris 24.11.14 07:30
24 novembre, 2014, 07:30
YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus

fortes croissances de chiffre d'affaires en 3 ans sur Euronext
Paris
Communiqu de presse
Paris, le 24 novembre 2014
YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes croissances de chiffre
YMAGIS (ISIN :FR0011471291, mnmo : MAGIS), le spcialiste des technologies numriques
cadre du Salon Actionaria 2014.
Jean Mizrahi, Prsident et co-fondateur d'YMAGIS, dclare cette occasion : Nous
sommes trs heureux et trs fiers de recevoir ce prix qui rcompense le travail accompli par nos
quipes ces dernires annes pour inscrire le Groupe dans une dynamique de croissance et
notamment l'international. C'est un fantastique encouragement pour tous les collaborateurs du
Groupe au moment o, grce l'acquisition du groupe dcinex ralise en octobre dernier,
YMAGIS s'apprte tripler de taille et acclrer son dveloppement en Europe.
Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires annuel 2014, 11 fvrier 2015 aprs Bourse
A propos d'Ymagis
Cre en 2007 et anime par des professionnels du cinma et des hautes technologies, YMAGIS (
www.ymagis.com) est spcialise dans les services pour le cinma numrique. YMAGIS apporte
ses services aux producteurs et distributeurs de films et de contenus complmentaires, aux rgies
publicitaires ainsi qu'aux exploitants de cinma, afin de les aider tirer le meilleur parti cratif,
marketing et financier des technologies numriques. L'offre d'YMAGIS couvre trois ples
d'activit : la gestion des VPF (1), les services aux exploitants et les services aux producteurs /
distributeurs. Les services aux exploitants recouvrent la vente et l'installation d'quipements pour
les cinmas, la maintenance et l'infogrance des matriels de projection numrique, la vente et la
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Date : 24/11/2014
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location de lunettes 3D, tandis que les services aux producteurs et distributeurs de contenus
recouvrent la post-production de contenus, ainsi que la prparation et l'acheminement des DCP (2)
et KDM (3). Les laboratoires numriques d'YMAGIS livrent ainsi chaque semaine aux salles de
cinma en Europe des milliers de DCP et de KDM pour le compte de ses clients distributeurs ou
rgies publicitaires. Au titre de l'exercice 2013, le Groupe a ralis un chiffre d'affaires consolid
de 47,3 MEUR, en hausse de +19% par rapport 2012, et un rsultat courant avant impt de 4,0
MEUR, en hausse de 27%. A l'issue de l'acquisition de dcinex finalise le 20 octobre 2014, le
chiffre d'affaires pro forma 2013 du nouvel ensemble s'tablit 139,0 MEUR pour un Ebitda pro
forma de 47,5 MEUR et un rsultat courant avant impt pro forma de 7,0 MEUR.
1. VPF : Virtual Print Fee, ou frais de copie virtuelle - rmunration paye au groupe YMAGIS
par le fournisseur d'un contenu au format numrique, principalement les distributeurs de films
long mtrage, de faon permettre la projection de ce contenu dans une salle de cinma sous
contrat VPF avec le groupe YMAGIS, quel que soit le modle de financement de
l'quipement retenu par l'exploitant et le groupe YMAGIS :Tiers Investisseur - financement
port par YMAGIS -ou Tiers Collecteur - financement port par l'exploitant. La perception de
VPF permet de couvrir une partie significative du financement des quipements de projection
numrique, le solde tant la charge de l'exploitant sous contrat avec le groupe YMAGIS.
2. DCP : Digital Cinema Package, ou copie numrique, ensemble des fichiers informatiques
constituant le film long mtrage, la bande annonce ou le film publicitaire, ou tout autre
contenu projet via un projecteur numrique.
3. KDM : Key Delivery Message, ou clef de dchiffrage des contenus. Il s'agit d'un message
lectronique par lequel le distributeur fait parvenir l'exploitant la cl qui va lui permettre de
lire et donc de projeter la copie numrique (ou DCP).
Copyright GlobeNewswire
Les annexes de ce communiqu sont disponibles partir de ce lien :
Information rglementaire
Ce communiqu de presse est diffus par NASDAQ OMX Corporate Solutions. L'metteur est
seul responsable du contenu de ce communiqu.
[HUG#1873404]
Communiqu de presse YMAGIS
source : NASDAQ OMX
Tous les communiqus
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Date : 24/11/2014
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Journaliste : Aujourd Hui
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Ymagis : Rcompense au Salon Actionaria

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Mots : 175

2014.
Par Cercle Finance, publi le 24/11/2014 10:01, mis jour 10:01
Ymagis a rapport ce lundi matin avoir reu
vendredi le prix Futur40 dans le cadre du Salon
Actionaria 2014, une manifestation parraine
notamment par Anacofi, la CGPME, le Medef et
France Digitale.
Il s'agissait de sa premire dition et le prix
attribu au spcialiste des technologies
numriques pour l'industrie du cinma a t lanc
par PME Finance, en association avec Morningstar.
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Date : 24/11/2014
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Yahoo ! Finance France
Mots : 176

2014.
CGPME, le Medef et France Digitale.Il s'agissait de sa premire dition et le prix attribu au
spcialiste des technologies numriques pour l'industrie du cinma a t lanc par PME Finance,
en association avec Morningstar (NasdaqGS: MORN - actualit ) .Et Ymagis de prciser que ledit
prix consacre les meilleurs taux de croissance du chiffre d'affaires sur les trois derniers exercices
des socits cotes la bourse de Paris.'Ce prix rcompense le travail accompli par nos quipes
ces dernires annes pour inscrire le groupe dans une dynamique de croissance, notamment
l'international. C'est un fantastique encouragement pour tous les collaborateurs du groupe au
moment o, grce l'acquisition du groupe dcinex ralise en octobre dernier, Ymagis s'apprte
tripler de taille et acclrer son dveloppement en Europe', a comment Jean Mizrahi, prsident
et co-fondateur du groupe.Copyright (c) 2014 CercleFinance.com. Tous droits rservs.
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 100 %
Mots : 672
YMAGIS
YMAGIS: laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes
Communiqu de presseYMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes
croissances de chiffre d'affaires en 3 ans sur Euronext ParisYMAGIS (ISIN : FR0011471291,
mnmo : MAGIS), le spcialiste des technologies numriques pour l'industrie du cinma, annonce
avoir reu ce vendredi 21 novembre, le prix Futur40 dans le cadre du Salon Actionaria
2014.Soutenue par des parrains prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi, CGPME, France Digitale,
France Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1 dition du prix Futur40, lance par PME Finance
en association avec Morningstar, est le premier palmars des socits de croissance en Bourse,
des socits cotes la bourse de Paris.Jean Mizrahi, Prsident et co-fondateur d'YMAGIS,
dclare cette occasion : Nous sommes trs heureux et trs fiers de recevoir ce prix qui
rcompense le travail accompli par nos quipes ces dernires annes pour inscrire le Groupe dans
une dynamique de croissance et notamment l'international. C'est un fantastique encouragement
pour tous les collaborateurs du Groupe au moment o, grce l'acquisition du groupe dcinex
ralise en octobre dernier, YMAGIS s'apprte tripler de taille et acclrer son dveloppement
en Europe. Prochain rendez-vous : Chiffre d'affaires annuel 2014, 11 fvrier 2015 aprs
BourseA propos d'YmagisCre en 2007 et anime par des professionnels du cinma et des hautes
technologies, YMAGIS ( www.ymagis.com:http://www.ymagis.com ) est spcialise dans les
services pour le cinma numrique. YMAGIS apporte ses services aux producteurs et
distributeurs de films et de contenus complmentaires, aux rgies publicitaires ainsi qu'aux
exploitants de cinma, afin de les aider tirer le meilleur parti cratif, marketing et financier des
technologies numriques. L'offre d'YMAGIS couvre trois ples d'activit : la gestion des VPF ,
les services aux exploitants et les services aux producteurs / distributeurs. Les services aux
exploitants recouvrent la vente et l'installation d'quipements pour les cinmas, la maintenance et
l'infogrance des matriels de projection numrique, la vente et la location de lunettes 3D, tandis
que les services aux producteurs et distributeurs de contenus recouvrent la post-production de
contenus, ainsi que la prparation et l'acheminement des DCP et KDM . Les laboratoires
numriques d'YMAGIS livrent ainsi chaque semaine aux salles de cinma en Europe des milliers
de DCP et de KDM pour le compte de ses clients distributeurs ou rgies publicitaires. Au titre de
l'exercice 2013, le Groupe a ralis un chiffre d'affaires consolid de 47,3 Meuro, en hausse de
+19% par rapport 2012, et un rsultat courant avant impt de 4,0 Meuro, en hausse de 27%. A
l'issue de l'acquisition de dcinex finalise le 20 octobre 2014, le chiffre d'affaires pro forma 2013
du nouvel ensemble s'tablit 139,0 Meuro pour un Ebitda pro forma de 47,5 Meuro et un
rsultat courant avant impt pro forma de 7,0 Meuro.VPF : Virtual Print Fee, ou frais de copie
virtuelle - rmunration paye au groupe YMAGIS par le fournisseur d'un contenu au format
numrique, principalement les distributeurs de films long mtrage, de faon permettre la
projection de ce contenu dans une salle de cinma sous contrat VPF avec le groupe YMAGIS,
quel que soit le modle de financement de l'quipement retenu par l'exploitant et le groupe
YMAGIS :Tiers Investisseur - financement port par YMAGIS -ou Tiers Collecteur financement port par l'exploitant. La perception de VPF permet de couvrir une partie
significative du financement des quipements de projection numrique, le solde tant la charge
de l'exploitant sous contrat avec le groupe YMAGIS.DCP : Digital Cinema Package, ou copie
numrique, ensemble des fichiers informatiques constituant le film long mtrage, la bande
annonce ou le film publicitaire, ou tout autre contenu projet via un projecteur numrique.KDM:
Key Delivery Message, ou clef de dchiffrage des contenus. Il s'agit d'un message lectronique
par lequel le distributeur fait parvenir l'exploitant la cl qui va lui permettre de lire et donc de
projeter la copie numrique (ou DCP).
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Date : 23/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 139 %
Presseagence.com
Mots : 937
PARIS / Confrence Rgulation : impact

sur les conseillers et consommateurs . Le 3
dcembre 2014 Bruxelles.
PARIS / Le 3 dcembre 2014 Bruxelles la FECIF, prside par
David CHARLET, organise une Confrence Rgulation: impact sur
les conseillers et consommateurs .
Pour cette premire, les reprsentants de nos professionnels sont heureux d'accueillir leur
tribune des reprsentants de l'EIOPA (Autorit de l'assurance et des solutions retraite
Europenne), de l'ECON (Commission des Finance du Parlement Europen) et de Better Finance
for All (Consommateurs / pargnants). Ils interviendront aux cts d'une douzaine de Prsidents
d'associations professionnelles de presque autant de pays.Pour plus d'information sur ces
vnements : c.lionnet@anacofi.asso.frRglementation / ngociationsComme toutes les
organisations comparables, nous sommes trs inquiets des effets que provoquera la Loi Hamon
qui oblige la communication aux salaris de la volont de vendre l'entreprise. Ni la logique, ni les
modalits ne conviennent aux organisations d'entreprises et d'entrepreneurs. Il est trs surprenant
que ce simple fait ne choque ni le lgislateur ni l'excutif. Nous ne doutons pas de la volont du
gouvernement, mais notons l'normit de l'cart qui se creuse entre la conception de l'entreprise
des uns et la ralit vcue par les autres. Pour la premire fois un courrier envoy directement au
Ministre de l'Economie et l'interpelant sur certains sujets est rest sans rponse. Nous continuons
envoyer des messages Bruxelles et dans les diffrents Ministres franais qui nous intressent.
Des contacts ont notamment t pris ou repris avec le logement et des secrtariats d'Etat. Si sur les
Directives majeures, nous parvenons avoir des succs relatifs, nous dplorons cependant que sur
certains dossiers, plus nationaux, nos professionnels (ni nous ni les autres) ne soient pas entendus
ou exclusivement quand les choses vont mal. S'il faut un exemple de situation surprenante, citons
entre autre, le fait qu'actuellement membre de la Commission cre Bruxelles en vue de la mise
en place d'une rglementation europenne du Crowdfunding (Commission qui ne compte que 2
franais), l'ANACOFI est totalement nglige par Bercy. Nous y sommes pourtant au titre du
travail ralis, de nos experts et de notre position et sommes, ce titre, lancs dans une
consultation l'chelle du Continent. Encore une fois, Bercy, notre Ministre de tutelle qui ne
peut nous mconnaitre, organise en Dcembre des assises du Crowdfunding et ne nous invite
mme pas, pas plus que certains de nos amis spcialistes du sujet, alors qu'il met en avant nombre
d'autres personnes, peut-tre moins videmment concernes et impliques depuis le dbut.Faut-il
encore s'tonner, dans ces conditions, de l'volution complique de certains dossiers ?Notre action
au service des entreprises, des investisseurs et plus gnralement de la socit est continue et
indniable, nos relais et amis nombreux. Nous sommes probablement la plus importante des
organisations comparables d'Europe et notre Prsident est compltement l'intrieur du systme,
puisque membre de diffrents organes consultatifs, ce qui n'tait jamais arriv dans l'histoire de
nos mtiers. Il est clair cependant, que l'excutif actuel ne profite pas assez de ce que nous
pouvons apporter. S'il ne pitinait pas, cela n'aurait aucune consquence mais, est-ce bien le cas
?Rglementation et Organisation MtierAu dbut du mois d'octobre, nous avons rendu public
notre Livret Rglementaire, le plus complet de tous les documents comparables sur nos mtiers et
leurs obligations. Il permet aussi bien aux professionnels qu'aux consommateurs, de bnficier de
la mise en place de services de qualit et de ce fait d'une meilleure protection. Ainsi s'achve la
mise niveau de nos documentations, en attendant que la rengociation de l'accord qui nous lie
l'AMF ne se termine. La nouvelle mouture de notre dossier d'agrment est maintenant dpose.
Elle comprend plus de 270 pages qui dtaillent nos conditions de fonctionnement et d'agrment,
formation, suivi et sanction des entreprises.Nous esprons pouvoir mettre en uvre les
nombreuses volutions que nous proposons et qui devraient satisfaire toutes les parties prenantes,
d'ici dbut 2015.Projet d'invitation des autres associations professionnellesNous notons avec
satisfaction que l'ambiance entre les associations professionnelles de nos professions est devenue
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Date : 23/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 139 %
Presseagence.com
satisfaisante et que les actions en commun parviennent parfois des rsultats intressants.Dans le
prolongement d'changes de notre Prsident avec certains de ses pairs, nous allons proposer aux
autres organisations professionnelles de notre Univers de nous retrouver chaque trimestre, afin de
nous concerter autant que cela nous semblera utile. Nous attendrons de connaitre la teneur du
texte de l'ESMA et la confirmation des timings de la Directive MIFid pour fixer la date de notre
invitation et proposerons un systme de rencontres planifies chez les uns et les autres.En Bref:En
Bref : Suite l'action de l'ANACOFI au Conseil d'Etat, un article des statuts de l'Orias a t
invalid.En Bref : Lancement de la Commission de suivi / surveillance du march loueur en
meubl . Aprs dj 2 runions, le travail d'identification des oprateurs, de construction des
documents d'audition et de listing des grandes caractristiques de ces montages a commenc.En
Bref : FECIF - la demande du Prsident, lancement d'un travail d'identification clair et simple
des ralits des professions et organisations de notre sphre.En Bref : Annulation d'une
prparation au Master 2 du CETFI suite ce qui semble tre des difficults internes l'Universit
d'Aix Marseille. Le manque de forme et d'effort de l'universit est dplorable. L'Universit de
Toulouse offre en urgence une solution nos membres et une Ecole Suprieure Marseillaise,
travaille elle, avec nous, de nouvelles offres certifiantes.En Bref : Semaine d'animation de la
rgion Antilles en cours.En Bref: Les Confrences de l'Entreprise Marseille en novembre puis
Bordeaux en Janvier avant Rennes en fvrier / mars et probablement Nice au second trimestre de
2015.
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 28 %
Mots : 191
Ymagis : Rcompense au Salon Actionaria

2014
Actualit publie le 24/11/14 10:01 Analyses et conseils Vie du titre
0,60%
(CercleFinance.com) - Ymagis a rapport ce lundi matin avoir reu vendredi le prix
Futur40 dans le cadre du Salon Actionaria 2014, une manifestation parraine notamment par
Anacofi, la CGPME, le Medef et France Digitale.
Copyright 2014 CercleFinance.com. Tous droits rservs.
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19/11/14 Ymagis: accord avec un studio hollywoodien.
14/11/14 Ymagis: ouverture d'un bureau en Russie.
12/11/14 Ymagis: des perspectives trs encourageantes.
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29/10/14 Ymagis: contrats en Grce et en Turquie.
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 169

annonce avoir reu, le vendredi 21 novembre, le prix Futur40 dans le
cadre du Salon Actionaria 2014. Soutenue par des parrains
prestigieux - FIIC, CNCEF, Anacofi, CGPME, France Digitale,
France Biotech, Medef, Europlace, Amafi - la 1re dition du prix
Futur40, lance par PME Finance en association avec Morningstar,
est le premier palmars des socits de croissance en Bourse,
rcompensant les meilleurs taux de croissance du chiffre d'affaires sur
les trois derniers exercices des socits cotes la bourse de Paris.
Boursier 24/11 (08:57) DisclaimerLes informations et conseils rdigs par la rdaction de
Boursier.com sont raliss partir des meilleures sources, mme si la socit Boursier.com ne
peut en garantir l'exhaustivit ni la fiabilit. Ces contenus n'ont aucune valeur contractuelle et ne
constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilires ou
d'instruments financiers. La responsabilit de la socit Boursier.com et/ou de ses dirigeants et
salaris ne saurait tre engage en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun.
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Date : 24/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 25 %
Mots : 166
: rcompense au Salon Actionaria 2014.

Copyright (c) 2014 Cercle Finance.Les informations et analyses diffuses par Cercle Finance ne
constituent qu'une aide la dcision pour les investisseurs. La responsabilit de Cercle Finance ne
peut tre retenue directement ou indirectement suite l'utilisation des informations et analyses par
les lecteurs. Il est recommand toute personne non avertie de consulter un conseiller
professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune
manire une incitation vendre ou une sollicitation acheter.
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Page 94
Date : 24/11/2014
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Mots : 88

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Date : 24/11/2014
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Mots : 172

2014.
(CercleFinance.com) - Ymagis a rapport ce lundi matin
avoir reu vendredi le prix Futur40 dans le cadre du Salon
Actionaria 2014, une manifestation parraine notamment
par Anacofi, la CGPME, le Medef et France Digitale.
Il s'agissait de sa premire dition et le prix attribu au
spcialiste des technologies numriques pour l'industrie
du cinma a t lanc par PME Finance, en association
avec Morningstar.
Et Ymagis de prciser que ledit prix consacre les
meilleurs taux de croissance du chiffre d'affaires sur les
trois derniers exercices des socits cotes la bourse de
Paris.
"Ce prix rcompense le travail accompli par nos quipes
ces dernires annes pour inscrire le groupe dans une
dynamique de croissance, notamment l'international. C'est un fantastique encouragement pour
tous les collaborateurs du groupe au moment o, grce l'acquisition du groupe dcinex ralise en
octobre dernier, Ymagis s'apprte tripler de taille et acclrer son dveloppement en Europe",
a comment Jean Mizrahi, prsident et co-fondateur du groupe.
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Date : 20/11/2014
Pays : FRANCE
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clubpatrimoine.com
Mots : 163
Dcouvrez l'espace Solutions Patrimoine du

Salon Actionaria
Les 21 et 22 novembre 2014 aura lieu la 17me dition du Salon
Actionaria au Palais des Congrs de Paris. Ce carrefour de rencontres
incontournables entre les investisseurs individuels et les entreprises
en recherche de financement runit:
27 500 investisseurs privs 80 socits cotes, start-up et PME 20 tablissements financiers,
metteurs de produits de bourse et socits de gestion. 150 confrences et ateliers 30 partenaires
mdias et associatifsSur l'espace Solutions Patrimoine, des spcialistes de la Gestion de
Patrimoine viennent la rencontre de leurs clients : en prenant la parole sur le Podium du
Patrimoine sur des thmes aussi varis que les ETF dans la gestion de patrimoine, les avantages
des fonds flexibles, le PEA-PME et en mettant en avant leurs fonds sur le village du patrimoine
aux cts des CGPI et avec le soutien de l'Anacofi et de la CIP qui dispensent des consultations
patrimoniales gratuites.Dcouvrez le programme dtaill et inscrivez-vous gratuitement au salon
sur
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Date : 21/11/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 42
Rubrique : Les essentiels
Diffusion : 10624
Priodicit : Hebdomadaire
Surface : 29 %
Intermdiaires- Conseild tat

'
Lesstatuts del Orles

sont annuls
'
Par un arrt du 5 novembre 2014, le Conseil

d tat, saisi par l Association nationale des
conseillers financiers (Anacofi) , annule les
statuts de l organisme chargde la tenue du
registre unique desintermdiaires en
assurance
, banqueetfinance( Orias). Ainsi, l arrt
du 20 dcembre2012portant homologation
desstatutsde l organismeenchargedela tenue
du registreunique desintermdiairesen
assurance
, banqueetfinanceestannulpourexcs
de pouvoir . L Anacofi conteste l exigence
d une majorit qualifie ncessaire pour
l ensemble desdcisions (article 5) . Ce qui
ne permettrait pas l association de faire
effectivemententendre savoix.
La dcision du Conseil d tat est fondesur
une pure question de formalisme juridique.
Le prsident de l Orias, Alain Manchon ,
dclare ce sujet: Cetarrt du conseild tat
estfondsurun point qui concernela hirarchie
des normes. Au fond , aucune disposition
'
'
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II
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1111
1111
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disiecatixdu Conseild tat,

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lelais-Royal ,
'
statutaire estconteste
Le,sdernandes
del
onttcartes
.L Orias, enlienavecleTrsor
,
Anacofi
estmobilisdepuishierpour examinerles
de cettedcisionetlesactions mener.
consquences
L Orias fonctionne et doit fonctionner .
Le besoinde prenniser lesstatuts de l
organisme
est cependant urgent en priode de
renouvellementdesinscriptions.
J. S.
'
n'
'
'
'
Date : 20/11/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1
Surface : 44 %
vecteur d investissement.L avenir du

reviendra donc son successeur, le
dossier
Britannique Jonathan Hill , dont le pays
d origine est actuellement le plus avanc
en Europe sur le sujet, tant par lesvolumes
financiers brasssque par le nombre d
ddies cette activit .Les
entreprises
autorits
franaises ont toutefois encore une
chance de faire oublier cette chaise vide.
Une autre rencontre des Etats membres
estprvue en dcembre.
'
CROWDFUNDING
:
LEVIRAGEQUE
LA FRANCENE
DOITPASRATER
La rglementation sur le financement
semet en branle en Europe .
participatif
Problme
: la France, qui tait jusque-l en
avance sur le sujet, risque de sefaire
distancer
si elle ne parvient pas revenir dans
les dbats.
Chaise vide . Mais o taient donc les
reprsentants
de l Etat, convis aux runions
organises Bruxelles sur les enjeux du
crowdfunding en Europe, le 25 septembre
et le 3 novembre 2014 ? Pasautour de la
table apparemment , la diffrence des
quatorze autres Etats membres qui y
avaient envoy leurs dlgus. Seuls
Franais
prsents : les reprsentants des
associations
Anacofi (Association nationale
desconseillers financiers) et Financement
participatif France (FPF), appels siger
parmi les 25 experts du forum . L enjeu de
ces runions estpourtant pas neutre .Ce
dernier legs de l ex-commissaire charg
du march intrieur Michel Barnier vise
explorer le potentiel du crowdfunding
sur le financement de l conomie et
rflchir
aux risques associs ce nouveau
'
'
n'
'
'
Page 99
'
'
'
Division. A Bercy, on affirme pourtant tre

mobilis . Les experts du sujet sont
identifis
depuis les dbats qui ont permis la
mise en place du cadre rglementaire
, l instar de Maille Foerster ,
hexagonal
adjointe au chef de bureau pargne et
march financier la direction gnrale
du Trsor. Ou Guillaume Prunier ,
conseiller
en charge de l innovation au cabinet du
ministre de l conomie , qui avait planch
avec Arnaud Montebourg sur le dossier
et reste le spcialiste auprs d Emmanuel
Macron . est lui qui fait le lien avec le
cabinet de la secrtaired Etatau numrique
Axelle Lemaire . Ne resteplus
mettre
en place les conditions d un discours
collectif
pour peser hors frontires .La France
dispose l d une marge de progression
certaine . D abord du ct des intresss :
lesassociations reprsentativesdu secteur
peinent encore parler d une seule voix.
Ce petit secteur a dj connu sesscissions,
l instar de la scessionfaite par les
spcialistes
de 11
equity crowdfunding qui ont
mont leur structure , l AFIP (Association
franaise de l investissement participatif) ,
en marge de FPF, qui entend porter un
discours global . Mais l action
gouvernementale
reste aussidisperse. Pour preuve :
l organisation concomitante de deux
manifestations
en dcembre surle financement
participatif . Alors que les Assises de la
finance participative sont prvues le 11
Bercy, la convention European
Network setient le 11 etle 12 dansles
Crowdfunding
locaux de Bpifrance .
MARIONDEYE
'
'
'
'
Prcurseur. Cette absence Bruxelles est

d autant moins comprhensible que la
France a planch pendant des mois sur le
sujet , dbouchant sur l ordonnance du
30 mai , porte par Fleur Pellerin , dont le
dcretd application estparu mi-septembre
(CiLLAn1650).Cetexte jette lesbasesd une
rglementation offrant une cadre scuris
apte rassurer les investisseurs. Certes, le
secteur est encore embryonnaire . Le
crowdfunding collectau premier semestre
2014 levait 66,4 millions . Mais l
estpalpable, comme en attestent
engouement
les leves de fonds ralises rcemment
pour leur propre compte par les
plateformes
de financement participatif , telles
Lendix
, Anaxago
que
(sept millions
deux
millions
ou SmartAngels (un
(
million auprs d investisseurs en
. Les banques aussi sont sur le
capitalrisque
quivive
, cherchant investir dans des start-up
ddies, comme le fait le Crdit
CiLLAn1650), ou monter leurs propres
coopratif(
outils.
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Date : 18/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 65 %
Journaliste : JEAN-PIERRE GAILLARD
Mots : 438
Futur40, les vrais Champions de la

Croissance...
PME Finance lance vendredi le premier palmars des socits de
croissance.
Quelles sont les socits de la Bourse de Paris qui montrent la plus forte croissance conomique ?
Posez la question autour de vous : trs peu de gens savent y rpondre brle-pourpoint.
Vous-mme, le pouvez-vous ?
Il y a une raison simple cela : la plupart des socits de croissance sur la place de Paris sont des
PME et des ETI, que peu danalystes tudient.
Pour les identifier, PME Finance lance vendredi 21 novembre au salon Actionaria Futur40, le
premier palmars des socits de croissance en Bourse, en association avec Morningstar et le
salon Actionaria, et en partenariat avec la CGPME, France Biotech, France Digitale, la Fdration
des Investisseurs Individuels et des Clubs, Paris Europlace, l'Anacofi, la CNCEF, Arkeon
Finance et Invest Securities.
Programme :
12h00 : Ouverture
Jean Rognetta, prsident de PME Finance
12h05 : Mobiliser la Bourse pour la croissance
Jean-Herv Lorenzi, prsident du Cercle des Economistes
12h15 : Les enseignements du Futur40
Jean-Franois Bay, directeur gnral, Morningstar France
12h25 : Les Champions de la Croissance
Les dirigeants des socits slectionnes reoivent de leurs parrains le trophe de la croissance et
tmoignent sur leur exprience boursire. Au sein du palmars global, les champions de la
croissance seront parrains par :
Charles-Henri dAuvigny, prsident de la fdration des investisseurs individuels et des clubs
(FIIC) ;
Anne Binder, vice-prsidente de la Chambre Nationale des conseils Experts Financiers
(CNCEF)
David Charlet, prsident de l'Association Nationale des Conseils Financiers(Anacofi) ;
Bernard Cohen-Hadad, prsident de la Commission Financement, CGPME ;
Marie Ekeland, coprsidente de France Digitale ;
Pierre-Olivier Goineau, prsident de France Biotech, vice-prsident et fondateur dErytech ;
Alain Pithon, secrtaire gnral de Paris Europlace.
Ainsi que par des socits de Bourse spcialiss dans les PME :
Jean-Emmanuel Vernay, directeur gnral, Invest Securities
Robert de Vog, prsident, Arkeon Finance
12h55 : Tous ensemble pour relancer la croissance
Les 40 champions de lanne sont appels sur scne pour une photo de groupe et une remise
du trophe
De nombreux assets seront galement prsents sur les deux jours du salon Actionaria :
Jos Berros, Grant de l'chiquier Entrepreneur - Financire de l'Echiquier
Stphanie Bobtcheff, CFA, Grant - Financire de l'Echiquier
Jrme Fauvel, Responsable Analyse Small Caps - La Franaise AM
Jrme Dedeyan, Prsident - Debory ERES
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Date : 18/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 65 %
Journaliste : JEAN-PIERRE GAILLARD
Didier Roman, Grant actions - Tocqueville Finance

Nicolas Duban, Directeur Gnral - Convictions AM
Benjamin Biard, Directeur gnral adjoint - Amiral Gestion
Romain Boscher, Responsable Mondial Actions Amundi
Caroline Gauthier, Grant Amundi
David Benmussa, Responsable de la distribution externe France - Amundi
Marc Girault, Associ grant - HMG Finance
Sbastien Lalevee, Associ grant - Financire Arbevel
Alain Pitous, Directeur gnral - Talence Gestion
Jean-Franois Arnaud, Grant actions - Talence Gestion
Mathilde Guillemot-Costes, Analyste - Dorval Finance
Jean-Pierre Gaillard, Prsident du conseil de surveillance - Erasmus Gestion
Pour vous inscrire, cliquer ici.
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Date : 17/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 169 %
Mots : 1138
Article : Rgulation : impact sur les

conseillers et consommateurs
LANACOFI publie les vnements exceptionnels de cette fin danne
1/ Evnement ANACOFI
Le 17 dcembre, Paris, a lieu le dbat/table ronde Quels effets les volutions rglementaires
en cours auront-elles sur les professionnels et les pargnants /investisseurs ? .
Il runit les 3 Prsidents franais dorganisations europennes : David Charlet - Prsident de l
ANACOFI et de la FECIF ; Jean Berthon - Prsident de Better Finance For All et Christian
Dargnat - Prsident de lEFAMA. (Le compte rendu sera publi prochainement).
2/ Evnement FECIF*
Le 3 dcembre la FECIF organise Bruxelles une Confrence Rgulation : impact sur les
conseillers et consommateurs . Pour cette premire, les reprsentants de nos professionnels sont
heureux daccueillir leur tribune des reprsentants de lEIOPA (Autorit de lassurance et des
solutions retraite Europenne), de lECON (Commission des Finance du Parlement Europen) et
de Better Finance for All (Consommateurs / pargnants). Ils interviendront aux cts dune
douzaine de Prsidents dassociations professionnelles de presque autant de pays. Plus
dinformation sur cet vnement : c.lionnet@anacofi.asso.fr
Rglementation / ngociations
Comme toutes les organisations comparables, nous sommes trs inquiets des effets que
provoquera la Loi Hamon qui oblige la communication aux salaris de la volont de vendre
lentreprise. Ni la logique, ni les modalits ne conviennent aux organisations dentreprises et
dentrepreneurs. Il est trs surprenant que ce simple fait ne choque ni le lgislateur ni lexcutif.
Nous ne doutons pas de la volont du gouvernement, mais notons lnormit de lcart qui se
creuse entre la conception de lentreprise des uns et la ralit vcue par les autres. Pour la
premire fois un courrier envoy directement au Ministre de lEconomie et linterpelant sur
certains sujets est rest sans rponse. Nous continuons adresser des messages Bruxelles et
dans les diffrents Ministres franais concerns. Des contacts ont notamment t pris ou repris
avec le logement et des secrtariats dEtat.
Si sur les Directives majeures, nous parvenons avoir des succs relatifs, nous dplorons
cependant que sur certains dossiers, plus nationaux, nos professionnels (ni nous ni les autres) ne
soient pas entendus ou exclusivement quand les choses vont mal.
Sil faut un exemple de situation surprenante, citons entre autre, le fait quactuellement membre
de la Commission cre Bruxelles en vue de la mise en place dune rglementation europenne
du Crowdfunding (Commission qui ne compte que 2 franais), lANACOFI est totalement
nglige par Bercy. Nous y sommes pourtant au titre du travail ralis, de nos experts et de notre
position et sommes, ce titre, lancs dans une consultation lchelle du Continent. Encore une
fois, Bercy, notre Ministre de tutelle qui ne peut nous mconnaitre, organise en Dcembre des
assises du Crowdfunding et ne nous invite mme pas, pas plus que certains de nos amis
spcialistes du sujet, alors quil met en avant nombre dautres personnes, peut-tre moins
videmment concernes et impliques depuis le dbut.
Faut-il encore stonner, dans ces conditions, de lvolution complique de certains dossiers ?
Notre action au service des entreprises, des investisseurs et plus gnralement de la socit est
continue et indniable, nos relais et amis nombreux. Nous sommes probablement la plus
importante des organisations comparables dEurope et notre Prsident est compltement
lintrieur du systme, puisque membre de diffrents organes consultatifs, ce qui ntait jamais
arriv dans lhistoire de nos mtiers. Il est clair cependant, que lexcutif actuel ne profite pas
assez de ce que nous pouvons apporter. Sil ne pitinait pas, cela naurait aucune consquence
mais, est-ce bien le cas ?
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Date : 17/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 169 %
Rglementation et Organisation Mtier

Au dbut du mois doctobre, nous avons rendu public notre Livret Rglementaire, le plus complet
de tous les documents comparables sur nos mtiers et leurs obligations. Il permet aussi bien aux
professionnels quaux consommateurs, de bnficier de la mise en place de services de qualit et
de ce fait dune meilleure protection.
Ainsi sachve la mise niveau de nos documentations, en attendant que la rengociation de
laccord qui nous lie lAMF ne se termine. La nouvelle mouture de notre dossier dagrment est
maintenant dpose. Elle comprend plus de 270 pages qui dtaillent nos conditions de
fonctionnement et dagrment, formation, suivi et sanction des entreprises.
Nous esprons pouvoir mettre en uvre les nombreuses volutions que nous proposons et qui
devraient satisfaire toutes les parties prenantes, dici dbut 2015.
Projet dinvitation des autres associations professionnelles
Nous notons avec satisfaction que lambiance entre les associations professionnelles de nos
professions est devenue satisfaisante et que les actions en commun parviennent parfois des
rsultats intressants.
Dans le prolongement dchanges de notre Prsident avec certains de ses pairs, nous allons
proposer aux autres organisations professionnelles de notre Univers de nous retrouver chaque
trimestre, afin de nous concerter autant que cela nous semblera utile. Nous attendrons de
connaitre la teneur du texte de lESMA et la confirmation des timings de la Directive MIFid pour
fixer la date de notre invitation et proposerons un systme de rencontres planifies chez les uns et
les autres.
3/ En Bref
Suite laction de lANACOFI au Conseil dEtat, un article des statuts de lOrias a t
invalid.
Lancement de la Commission de suivi/surveillance du march loueur en meubl . Aprs 2
runions, le travail didentification des oprateurs, de construction des documents daudition et de
listing des grandes caractristiques de ces montages a commenc.
FECIF - la demande du Prsident - lancement dun travail didentification clair et simple des
ralits des professions et organisations de notre sphre.
Annulation dune prparation au Master 2 du CETFI suite ce qui semble tre des difficults
internes lUniversit dAix Marseille. Le manque de forme et deffort de luniversit est
dplorable. LUniversit de Toulouse offre en urgence une solution nos membres et une Ecole
Suprieure Marseillaise, travaille elle, avec nous, de nouvelles offres certifiantes.
Semaine danimation de la rgion Antilles en cours.
Les Confrences de lEntreprise Marseille en novembre puis Bordeaux en Janvier avant
Rennes en fvrier/mars et probablement Nice au second trimestre de 2015.
*FECIF : La Fdration Europenne des Conseils et Intermdiaires Financiers a t constitue en
juin 1999 afin de dfendre et promouvoir le rle jou par les conseils et intermdiaires financiers
en Europe. En mai 1999, la Commission Europenne a lanc son Plan d'Action pour les Services
Financiers, dans lequel elle a identifi pas moins de 42 initiatives lgislatives requises en vue de
complter le March unique dans le domaine des services financiers. Seul organisme europen
reprsentatif des conseils et intermdiaires financiers europens, la FECIF a son sige
Bruxelles, cur de l'Europe. http://www.fecif.org/
http://www.anacofi.asso.fr
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Date : 17/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 169 %

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Date : 13/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 49 %
Mots : 333
Invitation au petit djeuner conomique le

mardi 25 novembre dans les locaux du
journal LA PROVENCE : Russir sa
transmission ou sa croissance externe
Le cabinet RESOLVYS vous invite le mardi 25/11 dans les locaux du
journal La PROVENCE pour une confrence dbat autour de la
transmission d'entreprise et la croissance externe.
Seront galement prsents Matre Alexandra BEHAR, et Matre Jean Pierre GASNIER du cabinet
AKHEOS.Reprendre, transmettre une entreprise, assurer sa croissance externe, lever des fonds
sont autant d'objectifs que le dirigeant d'entreprise se doit de russir.-Pour russir ces objectifs
comment s'y prendre ?-Quel est le timing ?-Comment trouver le bon conseil ?-Etre accompagn
ou grer seul ?Autant de questions que les entrepreneurs se sont tous poss et comme nous allons
le voir, il s'agit de sujets importants et structurants pour l'entreprise.Alors qu'on annonce 400 000
entreprises par an cder sur les 10 prochaines annes, alors que le systme bancaire nous
informe qu'il continue financer l'conomie relle, on observe qu'il n'y a jamais autant eu d'cart
entre l'offre et la demande.Pourquoi ces carts et n'y a-t-il pas des rflexes simples acqurir
pour viter en amont toutes les erreurs stratgiques qui dbouchent systmatiquement sur un
chec de ces oprations.Au cours de cette confrence-dbat nous allons vous apporter plus de
visibilit sur des thmes importants pour russir ces dfis que sont :* la croissance externe, * la
valorisation de la cible* la leve de fondsBien plus qu'une revue des mthodes acadmiques, nous
vous prciserons les points cls vrifier et les cueils viter :- Comment valoriser mon
entreprise ?- Quelle est la part d'immatriel dans mon entreprise et quelle est sa valeur ?- Je veux
me dvelopper et cela passe par une leve de fonds. Quels rflexes ds le dbut du dossier ?- Sur
l'aspect juridique, comment boucler une garantie de passif, un pacte d'actionnaire, une clause
d'earn out ?Cette confrence-dbat a obtenu le label Les Confrences de l'Entreprises par
l'ANACOFI-CIF, association agre par l'AMF.
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Date : 01/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 82
Priodicit : Bimestriel
Surface : 0 %
Rendez-vous
Manifestations
Sur deux journes

La quatrime dition des
Journes de l'ingnierie
lingnierie
patrimoniale (JIP) se
tiendra les lundi 2 et
mardi 3fvrierprochains
laMaisonde la chimie,
Paris. Parmi les
thmatiques
prvues lors de
cette dition 2015, la loi
de finances rectificative
pour 2014 et la loi de
finances pour 2015, la
retraite l'tranger,
lutilisation des fondations-fondsde
ltranger, l'utilisation
dotation, la dpendance ou encore les nouvellesclasses
dactifs financiers.
d'actifs
an pass,plus de 450 personnes avaient assist cette
L
L'an
manifestation valide dans le cadre des obligations de
formation par quelques associationsprofessionnelles,qui
comprend galementun villagede partenaires. Lecot
de l'inscription
linscription varie de 335 520 euros HT.
Plus d'informations
dinformations sur www.jip-patrimoine.com.
Formations
Se perfectionner
sur l'assurance-vie
lassurance-vie
Lejeudi 20 novembre Paris, le mardi 25 novembre
Tourset le lundi 1" dcembre Saint-Etienne,la socit
FACJacques Duhem organiseune formationsurle thme
de comment djouer les piges civils et fiscaux de la
dassurancesouscriptionet du dnouement du contrat d'assurancevie.Animepar Stphane Pilleyre,cette formationaborde
diffrents points, tels que la souscription en prsence
dun rgime de communaut, en dmembrement, par
d'un
un incapable,lesalternatives l'assurance-vie,
lassurance-vie, le
dnouement
du contrat.
Le prix de cette journe est fix 396 euros TTC.
Plus d'informations
dinformations surjacquesduhem.com.
Mise jour Clermont

dactualisation des
L'Aurep
A
L
urep organise ses formations d'actualisation
connaissancesdu mardi 25au vendredi28 novembre
Clermont-Ferrand, pour ses cycles en gestion
prochains,
de patrimoine (GP) et en ingnieriepatrimoniale du chef
dentreprise (IPCE).
d'entreprise
Troisformulessont proposes quatre journes pour les
deux cycles(900 euros), 3 journes pour laGP (du 25 au
Page 106
essionneis
lIPCE (les 27 et 28,

27, 700 euros) et 2 jours pour l'IPCE
600 euros). Diffrentesconfrencessont donc proposes
et animes par des experts reconnus
clause bnficiaire concilier les intrts du chent avec
la prudence des assureurs, par Jean Aulagnier,prsident
de l'Aurep
lAurep
Actualit conomique, raprs-2008 bilan et
perspectives
par Jean-Marin Serre, professeur agrg
les rformesfiscalesdoivent-ellesfaire voluer les
dEcco Patrimoine
pratiques
par Christian Ensfelder,grant d'Ecco
les synergiesde l'interprofessionnalit
linterprofessionnalit par Claude Lajuge, de la socit MtisseFinance
la holding patrimoniale par Laurent Benoudiz, expertcomptable, et Fabrice Luzu,notaire
lactualit patrimoniale par Catherine
analyse de l'actualit
Orlhac,directeur de l'Aurep,
lAurep, GenevireMiermont,
diplme
notaire, et PascalPineau, responsablepdagogique
du DU IPCE)
le statut du dirigeant d'entreprise
dentreprise par Paul Scotto Di
Carlo,avocat
et actualit et perspective sur la retraite des chefs
dentreprise
d'entreprise
par Bruno Chrtien, prsident de Factorielles.
Plus d'informations
dinformations sur www.aurep.com
Un rendez-vous qui s'est

sest install
dans le calendrier des CGPI
Lesjeudi 15 et vendredi 16 janvier prochains, l'htel
lhtel
PullmanParis TourEiffel,se tient la cinquime dition de
lUniversit des CGPLCet vnement qui a rapidement
l'Universit
pris sa place dans le calendrier des manifestations
aux CGPIest organis par Nortia, avec le soutien
proposes
de diffrents asset managers, assureurs ou promoteurs
de SCPI, tels que Spirica, La Franaise, CPR, Fidelity,
Primonialou encore Adequity.Durant ces deuxjournes
sont l'occasion
loccasion de seformer la foissur leur mtier, mais
aussisur la gestionde leur cabinetet leur environnement,
via un tronc commun compos de formations (analyse
dactualit) et des ateliers
macroconomique et thmes d'actualit)
spcifiques.Cesdeux journes de formationsontvalides
par les associations professionnelles (Anacofi-CIF,CIP,
Compagnie des CGPI et CNCIF).Le nombre de places
tant limit, Nortiava proposer cette anne de suivrela
formation en live ou en replay.
Comme chaque dition, les frais
dinscription desCGPI(80 euros par
d'inscription
personne) profitent une uvre
caritative. Cette anne, c'est
cest
Petits princes, qui raliseles
lassociation
l'association
rves d'enfants
denfants et d'adolescents
dadolescents
atteints de lourdes maladies, qui a
t choisie.
Plusd'informations
dinformations surlesiteInternet
www.universitecgpi.fr.
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 8,9,10,11,12
Rubrique : Enqute Rsidences de tourisme
Diffusion : (13000)
Priodicit : Bimensuel
Surface : 332 %
Rsidences
Bras
de
de
fer
v Lepotde
terrecontre
lepotde
fer,cest
ainsique
peuventtre
rsums
lesrapports
entreun
propritaire
etson
exploitant
v Lacquisition
enrsidence
detourisme,
lafois
outil scal
etproduit
retraite,
rvle
encore
desfailles
Page 107
des
tourisme
exploitants
et
des
investisseurs
par
PLAGIE
TERLY
+
@PelagieTerly
pterlaefr
E-MAIL
heureuxpropritairedun lot en rsidencede

tourismepeutvitedchanter.Desinvestisseurs
en font lamreexprience.Une fois la vente
ralise,leur interlocuteurdevientlexploitant
aveclequelils ont signun bail commercial.Si leursrelations sont en principesimples,portantsur le versement
desloyers,ellespeuventsecorser loccasiondu renouvellementdu bail et mme bien avant.A tel point quaujourdhui,desretardsdeloyerssaccumulent
ou serptent,
desbaisses
deloyerssontprsentes
commeirrmdiables,
destravauxetdeschargessontdsormais supporterpar
lespropritaires.
Et cettefaonde procdersestpropage
parmi lesmastodontesdu secteurde la rsidencede tourisme etdesapparthtels.
Del sedemandersi lesoprationsportaientdjen germecesremaniements,le pas
estfranchiparcertains.
Cestdanscecontexteque deuxspcialistes
dela rsidenceurbainesesontrapprochscetteanne:AppartCity
(GMI) et Park& Suites,reprsentant euxdeuxprsde
130rsidences.Une fusion en voiedenalisation qui est
loin desatisfairetout lemonde.
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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Diffusion : (13000)
Surface : 332 %
Quand limmobilier rgresse... En avril2014,un

communiqude presseannoncelacquisitiondAppart
City-GroupeMenguyInvestissements
(GMI)parlegroupe
Park& Suites.Lensembledevientainsi le premieracteur
en rsidencesurbainespar lentreau capitaldu fonds
dinvestissement
EquistonePartnersEurope.Desonct,
lAutoritdela concurrencea renduen juin une dcision
approuvantlopration.Laralisationdela fusiondesdeux
entitsseratrsprochainementraliseselonune commmunicationdu groupeenoctobredernier.
AppartCity justifie ce rapprochementpar sa mauvaiseposture.Si le chiffre daffairesde lexploitationest
en hausseentre2012et 2013et les ouverturesalorstrs
nombreuses,cenestpasle casdesventesimmobilires
(-37% en 2013).Le groupe la fois commercialisateur,
exploitantetsyndic expliqueen janvier2014quela baisse
dela commercialisationcontribueaux difcults de trsoreriedu groupe.Dans un courrier,GMI indique que
lanciensystmesous amphtaminesnepeutperdurer,
appuyantcespropossur un taux derentabilitsuprieur
aumarch(entre5% et6 %) etun prixde venteau mtre
carrau-dessusdu prix normalde la zone(jusqu50 %
deplus).Lamargefaitesurlesventesa ainsipendantlongtempspermisde payerlesloyersde la partieexploitation...
Deplus, la mutualisationdesloyersentrelesrsidences
rentableset cellesmoins rentablesconstituaitun atout
prsentauxinvestisseurs.
... lexploitation sen ressent. Dans ces circonstances,cartantla solutiondelamisesoussauvegarde,
GMI
sadosse
Park& Suites.Sonobjectifestderemettrejour
lesfonds propresde lexploitationet de rglerdesloyers
dansdesdlaisnormaux,lesretardstantjustisparcette
opration.Inquietssurledevenirdeleursinvestissements,
despropritairessesontregroups,parexempleauseinde
lassociation
Andira(1).Ils sinterrogentdautantplussurla
pertinencedecerapprochement
quePark& Suitesaccuse
aussidesretardsdansle versementdesloyers.
Desarrirsde loyersvont de quelquesjours plusieursmois,notammentjustispour desraisonsadministratives.Pour lesinvestisseurs,
il faut esprerque cette
situationsergulariseet ne dureque le tempsdela mise
en placedelanouvelleorganisationetquil nesagitpasdes
prmices une baissedeloyers.LegroupePark& Suites
na passouhaitsexprimer.
Page 108
Des rsidences urbaines changent de main.

Dans un entretienparu dansle numro de mai/juin du
magazinede la plate-formeimmobilire Cerenicimo,le
prsident de la holding MFinance,actionnairede Park
& Suites,revientsur loprationet rassuresur sasolidit
nancire. Nousavonsnanccetteoprationan davoir
un fondderoulement
quinouspermette
dtre jourdesloyers.
[...]Un gestionnaire
sengage
surneufanscertes,
maissi un
momentlargentnerentrepasdanslescaisses
pourpayerles
loyers,il naquunemaniredersister
endcalant
lgrement
le paiementdesloyerssanspourautant y renoncer.Cenest
quun dcalage
dansletemps. Il garantitgalementque
lensembledeviendra
unjoli petitgroupeencore
plussolide
.
Cestvidemmentsouhaitable.
Resteque pour y parvenir,le parcdAppartCity-GMI
est lagude quelquesrsidences.Ainsi, lt dernier,
DomVille Services(DVS) filiale dexploitationdAppartCity-GMI a cdlesbauxde plusieursrsidences,
et cepour un eurosymbolique, dessocitsfrachement
creset au faiblecapital.Onzersidencesseraientpour
linstantconcernesparune cessiondu bail.Aucunejusdonnesur le choix de ces
tication nest expressment
tablissements.
On nousindiquequelles
sontdcitaires
,
commententdespropritairesconcerns.Cesderniers
rclamentsanssuccslescomptescertispourconstater,
chiffres lappui,la situationde leursrsidences. DVS
sedcharge
ainsidesloyersetnerespecte
passesengagements
notammentportantsurla mutualisationdesloyerspourassurerla scurit
desinvestisseurs
, estimentdespropritaires.
Le repreneurdesbauxprojettedexploiterla rsidenceen
franchise.Rencontrantactuellementles propritaires,il
demandeune baissede loyersconsquente
allantjusque
40 %. Danscescirconstances,
regroupsen association,
desinvestisseurs
tudienttroisoptions: ngocieretaccepter lespropositionsdu repreneur, rechercherun autre
exploitantou reprendre leur comptela gestionde leur
rsidence.
Desinvestisseurs
qui constatent
la bonneactivit
de leur acquisition pour strerendussur place envisagentsrieusementlautogestion.
chauds
pardesengagementsnon tenus,ils ne veulentpluscompterquesur
eux-mmes.
Nousvoulonsreprendre
notrelibertetassurer
notredestin, avanceun propritaire.
Des retards rpts. Lesdboiresdinvestisseurs
ne
concernentpasquelesrsidencesdaffairesmaisaussiles
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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Diffusion : (13000)
Surface : 332 %
rsidences
traditionnelles la mer ou la montagne,qui
sontplus sensibles leffetde la saisonnalit.Cestle cas
dOdalysdontcertainsinvestisseurs
seplaignentderetards
deloyer rptition.Contactpour un entretien,lexploitantna pasdonnsuite.Sonactionnairemajoritairevend
sesparts,le groupedevraitdoncserorganisersouspeu.
Maiscenestpasle seulacteur dcalerle versementdes
loyers.Pourlinvestisseur
qui doitfairefacedeschances
deprt,la situationnancirepeutvitedevenirtrstendue,
surtoutsi dsloriginele budgettait serr.
Lesinvestisseurs
onttendance
nepasragirrapidement
encasderetarddeloyer,constateDavidSabatier,avocatassocichezBrandiPartners.Pourtant,enmoinsdesixmois,la
situationpeuttrergle.
Aprslecommandement
depayersans
Les cinq
rponse,
lescomptes
bancaires
dela socit
exploitante
peuvent
tresaisisaprsunedcisionobtenuerapidementau rfr.
En labsence
desommes
surlescomptes,
la miseen
sufsantes
redressement
judiciairedoittreexige
enjustice.Silexploitant
transigependantcetempsetpaie,il faut veiller prvoirdes
garanties
pourlavenir(dptdegarantie,garantie premire
demande).La mthodeestsimplemaisencore
faut-il lappliLe
Syndicatnationaldesrsidences
de tourisme
quer.
(SNRT)regarde nouveaula solutionduneassurancede
loyersimpays.
premiers
groupes
sur 776.379 lits
reprsentent
la moiti
au total en 2014
du parc
Localisation
des rsidences
Particularits
215.000(+ 50.000
ltranger)
Toutes
destinations
Groupefamilialcot en Bourse,PVCPexploite265.000lits
souscinqenseignesdiffrentesquidclinent toutesles
facettesde la RT,de limmeublecentre-villeauvillage-club.
OdalysVacancesOdalysCity
Rsidalys
75.000
Toutes
destinations
Creen 1998,lasocitODALYScomptedans son capital

la FinancireDuval.Le groupegre 75.000lits enRT
ainsique deshtelset desP.R.L.
3. Park
& Suites/
AppartCity
Park& SuitesAppartCity
44.000
Villes
4. Lagrange
LagrangePrestigeLagrange
ClassicLagrangeConfortLagrange
City
30.000
Toutes
destinations
5. Eurogroup
MadameVacances
23.000
Mer, montagne,
campagne
6. Golia
Golia
21.000
Mer, montagne,
campagne
7. MMV
MMV
17.000
MMV, spcialistedes htels-clubs la montagne,a repris

Mer, montagne,
en2013plusieursrsidences,dont cellesdeVillageCenter.
campagne
Soit 30rsidences ce jour.
Enseignes
1. GroupePierre Pierreet VacancesMaevaCenter
et Vacances
ParcsAdagioAdagioAccess
2. Odalys
Nombre de lits
en France
Sauvegarde de justice. Lasituationesttoutefoisdiffrentedela dferlantedefaillitesdexploitantsenregistres
Park& Suitesa procd lacquisitiondAppartCity

en avril2014.Lenouvelensemblegre130 rsidences
urbainesde2,3 ou 4 toiles.
Lagrange,Tour
Operatordepuis1876,estgalement
gestionnaireen directde 54Rsidencesde Tourisme,
sous4 enseignes.
Socitdexploitation trs implantedanslesAlpes.
Clientletouristiqueet investisseursessentiellement
britanniqueset nerlandais.
Structurecrepar lesfondateursde Vacantel,Golia
gre aujourdhui47 rsidencesdetourismestylevillage
2* et 3* et encommercialisebeaucoupdautres.
Source: SNRT
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Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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Diffusion : (13000)
Surface : 332 %
BRASDE FERDESEXPLOITANTS
ETDESINVESTISSEURS
Page 110
entre2007 et 2009 (voirlegraphique).A lpoquetait

Toumieux,prsidentdeLagrange.
Il poursuit:Nosefforts
notammentpointedu doigtlaubainescaledu Demesetceuxdenospartenaires
ontportleursfruits.Laholdinga
sine(rductiondimpt dansleszonesde revitalisation
recapitalis
cesdeuxlialesetlespropritaires
ontfaitun effort
ruralepourlesinvestissements
ralissjusqun 2010)
surleurcrance.
Ils ontchoisientreplusieurs
formulespropoqui avaitengendrdesconstructions
dansdes secteurs
peu
santlabandontotaldelacrance
encontrepartie
duncrdit
attractifs.Pis,despromoteursstaientimprovissexploidevacances,
labandondunepartiedesloyersetun paiement
tantset payaientlesloyerslespremiresannesgrce
immdiatdusoldeouuntalement
decesolde.
desfondsde concours subventiondu promoteurpour

SelonGeorgesGuerin,prsidentdela Fdration
lancerlarsidence
avantdefairefaillite(3).Denombreux
nationaledesassociations
depropritairesdersidences
exploitantsont ainsi mis laclsouslaporte(Quitude,
detourisme(FNAPRT)qui regroupeunesoixantaine
dasTransmontagne,
ouencoredernirement
TourismaVert).
sociationsdinvestisseurs,
danslecasdeRsitel,
35% des
propritaires
dela rsidence
deTalmont-St-Hilaire
navaient
Il nenrestepasmoinsquedsormaisleprojecteurestsur
lespremiersdu secteur.
pas
accept
l
esbaisses
deloyer
La correction des loyers
En 2012, un acteur de
etnavaient
plusaccs
auxparrevient offrir
poids lafoiscommercialisaun rendement
tiescommunes.
Larbitrage
du
de 3,5% - 4 %
teur et exploitant,Lagrange,
SNRTapermisdedbloquer
la
sur 18 ans
placedeuxdesesliales,Resisituationaumoinspourlasaitel et Soderev,sousla procson2014-2015.
DanscescirPHILIPPE PAGS,
durede sauvegarde
dejustice.
constances,
laprocdurede
directeurdela gestiondespatrimoines
Cettederniresestacheve
en
sauvegarde
estdcrie.Pour
chezPierre& Vacances-Center
Parcs
lavocatJacquesGobert,la
septembre2013et mars2014
pour lesdeuxentitsrespectives
maisellenestpassans
loi desauvegarde
atconueprincipalement
pourprserver
PourSoderev,
14rsilemploi,etsousceprtexte
ellepermetdefairepression
surles
consquence
pourlespropritaires.
dences
sur35etpourRsitel
19rsidences
sur26ontfaitlobjet
investisseurs
pourbaisser
lesloyersalorsquelasocit
enquesderengociations.
Cellesqui taientsitues
danslesPyrnes
tionpeutnepasavoirdesalari!
ontsouffertdunebaisse
dechiffredaffaires,
consquence
dela
Rebattre les cartes. Si lemprunt ralispournanchutedefrquentation
delaclientle
espagnole.
85% desbaux
onttre-sign
aveclespropritaires
, afrme Pierre-Olivier
cer lacquisition dun lot peut dpasserquinzeans ou
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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encorequelarcuprationde TVA obligeune exploitation de 20 ans,cenest pasle casdu bail qui estconclu
pour 9 ans, voire 11ans. Lors de son renouvellement,
lescartespeuventalorstrerebattueset desrsidences
peuventfaire lobjet dun arbitrage.A limage de Pierre
& Vacancesqui estreconnu pour tenir sesengagements
pendantle bailmaisqui, sonterme,avancede nouvelles
conditionsdexploitation.Philippe Pags,directeur de la
gestiondespatrimoineschezPierre& Vacances-Center
Parcs,rvlelastratgiedu groupe : La marqueMaeva
devientunemarquededistribution online. Le dveloppementsefait essentiellement
souslenseigne
Pierre&Vacances
Premium.Au momentdeschances,
lesrsidences
Maeva
vont trecommercialises
sousPierre& Vacances
ou Pierre
& Vacances
Premiumetcertainespourraientsortirdu parc
touristiquedu groupe.
Mais le premier acteurdu secteurnest pasle seul
revoirlebailarrivchance.A cetteoccasion,lesexploitantsdemandentunebaissedesloyerspouvanttre trs
importante, la mise en placedune partie variableainsi
quunepriseencomptedescharges,parexemple
par une contribution annuelle forfaitaire, et de
travauxjusqualors supports par le locataire.
Sur un loyerinitial denviron3.000eurosHT, je
percevais
enn debail 4.000eurosHT, tmoigne
unepropritaire.Lenouveau
bailcomprend
un loyer
de2.180eurosetunepartvariablereprsentant
33%
du chiffredaffaires
dela rsidence.
Celoyerdoittre
minorde1.000eurosdecharges
et4.100eurossont
demands
pourla remiseentat.
Plusieursfacteursconduisentlesexploitants
revoirle bail.En font partie: lindicedu cot de
la construction(ICC)qui a fortement augment
en dix ans(jusque40 % de haussedevenueinsoutenable),une conjonctureplus difcile et qui
ne pouvaittreanticipedansleprvisionnel,des
chargeset une TVA en hausse,deszonessatures. Lorsdela conclusion
desbauxoriginels,les
online noccupaient
acteurs
ettour-oprateurs
pasla
mmeplacesurlemarch,
expliquePhilippePags.
Durant cesdix dernires
annes,
ceschangements
et
lvolutiondela conjoncture
ontcontribu roder
nosmarges. Il temporise: Au nal, linvestissementrapportantinitialement4 % procureenn de
bail du 6 %. La correctiondesloyersrevient offrir
une rendementde3,5% - 4 % sur18 ans. Pour
Pierre-OlivierToumieux, prsident du Groupe
Page 111
Lagrangequi avaitplafonndepuisdbut2000
lindexation desloyers, il y a euun effetciseau
entredescharges
nergtiques
(eau,lectricit,
gaz...)
enhausse,
uneTVA qui estpasse
de5,5% 7 %puis
10% alorsquavecdesrservations
tardivesetavec
promotion,lepaniermoyenestau mieuxreststable
sansrpercussion
decessurcharges.La rsidencepeuttre
occupe
maisun prix nonrentable.Letaux doccupation
lui seulneveutpasdiregrand-chose
.
La riposte des propritaires. Craignantde voir leur
avantagescal remis en cause,de devoir rembourser
la TVA, voire dtre davantageendetts ou de ne pas
trouver dautres solutions satisfaisantes,desinvestisseurs acceptentles modications. Dautres rsistent,
demandent desexplicationsetles comptesde ltablissementpour sefaire leur propre ide de ltat de sant
de leur rsidence. Si lesexploitantsne peuventplus
honorerlebail quilsont accept,quils mettentun terme
leurgestion, sinsurge GeorgesGuerin.
Pour despropritaires,lahaussedelICC estun prtexte,et cedautant plus lorsquelesrsidencessont rcentes.Lunedesraisonsde cesbaissesde loyervientdu
montagedelopration.Leloyerestdterminenfonction
du prix deventeet du rendementpropos.Plusleprix de
venteestlev du fait du marchimmobilier mais aussi
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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Une
amlioration
ncessaire
avec
les
des
propritaires
linformation sur le bail,

Une fois linvestissement
ralis, vendu avec une gestion
lindexation, lescharges
de coproprit, les outils,
dlgue, linvestisseur ne
doit pas avoir se soucier
notamment lesoutils pour
de son locataire lexploitant.
la gestion de sessjours,
Pour grer leursrelations, les
lessemaines dont il peut
grosses structures disposent
bncier, le systme de
ainsi dune quipe propritaires
rservation des prix rduits.
ddie. Dansles plus petites
PASCALE
JALLET, A partir de 2015, il trouvera
structures, ledirigeant
dlgue
gnrale toutes les informations sur
soccupe souvent directement
le renouvellement, explique
duSNRT
des bailleurs ou une personne
Philippe Pags. Souvent
peut galement se consacrer
lesexploitants protent de
cette fonction. Leur rle: payer
lassemble gnrale pour organiser
les loyers mais aussi grer lessjours
une runion exploitation avant ou aprs,
des propritaires. Parexemple,
note PascaleJallet, dlgue gnrale
chez Pierre& Vacances-CenterParcs,
du SNRT,qui cite lexemple dune chane
une trentaine de personnes grent
organisant une runion avant chaque
ainsi les 23.000 copropritaires. Nous
AG an dinformer sur les comptes
avons mis en place un portail web
de lasocit et de la station. Cest
pour que lepropritaire ait accs
loccasion dchanges et de discussions
Page 112
relations
notamment sur les travaux raliser

pendant lebail ou la n , indique-t-elle.
Toutefois, ds lors que lexploitant
veut revenir sur lescaractristiques
du bail commercial, des investisseurs
ont lesentiment que les nouvelles
conditions leur sont imposes
sans discussions ni justications
satisfaisantes. Desamliorations
en matire de communication sont
oprer. Un chantier sur lequel
travaille le SNRT qui compte tablir
un guide de bonnes pratiques
traitant de linformation pralable
des propritaires, du respect des
engagements, de lorganisation de
la communication aux propritaires
pendant le bail, et de la gestion
de la n du bail et de son
renouvellement. Avec un mot dordre:
la transparence , avance PascaleJallet.
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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Les
dveloppements
et
se
se
focalisent
Aprs une forte croissance,

voire une surchauffe entre
2007 et 2009, les rsidencesde
tourisme se dveloppentplus
modrment, daprsles chiffres
du SNRT.Le parc comptant
2.265 rsidencessest agrandi
de 99 nouveauxtablissements
reprsentant17.000lits (moins
de 7.000 appartements).Ces
chiffres restentloin du record
de 2008 avec135 nouvelles
rsidencesreprsentant52.000 lits
(12.500appartements). La mer
et la montagne restentles deux
destinations prpondrantesen
rsidencesde tourisme mais les
ouverturesse font dsormaisplus
rares(voirle graphique).Rsultat,
lesexploitants se tournent vers
la ville, lestablissementstant
ouverts toute lanne.Ainsi, deux
tiers des dveloppements sefont
dsormaisen villes et un tiers la
mer, montagne et campagne ,
constate PascaleJallet, dlgue
gnraledu SNRT.Depuis 2004,
le nombre de lits des rsidences
urbainesa plus que tripl (voirle
graphique). Cefort engouement
Page 113
sur
modrent
la
ville
La mer reprsente la part

la plus importante des rsidences
Rpartitionselonla localisationdes2.265tablissements
10,6%
36,7%
23%
29,7%
Les ouvertures
de tourisme
Mer
Montagne
Ville
Campagne
de rsidences
ralentissent
Evolutionennombredelits de2003 2014

300.000
Mer
250.000
Montagne
200.000
Ville
150.000
100.000
Campagne
50.000
0
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
doit tre surveill,certaineszones

arrivant saturation. La tendance
est globalement la monte en
gamme : de plus grandessurfaces,
piscine,spa. Les3 toilesont la
cote mais les4 toilesse multiplient
galement.La tendance est,pour
Pierre& Vacances, la ralisation
de grands projets, limage des
CenterParcsou de VillagesNature.
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 332 %
BRASDEFERDESEXPLOITANTS
ETDESINVESTISSEURS
desfondsde concours,deshonorairesdecommercialisation, desmargesgones , plus le loyeresttir versle

hautpour atteindreun taux de rentabilitsufsamment
attractif.Lalogiquevoudraitquelexploitantsappuiesur
une tudede marchetun prvisionnelpour dterminer
le loyeret accepterlexploitationdune rsidence. Il faut
sassurer
queleloyernecorrespond
pas un rendement
parrapport un prix deventemaisbien un pourcentage
du chiffre
daffaires
comprisentre25% et35% , voqueun exploitant
spcialiste
de la reprisedersidences.Problme,dansces
circonstances,
le rendementnest certainementpassufsantpour attirerlinvestisseur.Cecidit, desinvestisseurs
avaientconsciencede surpayerleur acquisition,considrantquil sagissaitde la contrepartiede lavantage
scal.
Quand tout va mal, le schmaestcritiqu. Ainsi, le
syndicmaison,qui pouvaitun tempsconvenir,prsente
un risquedeconit dintrts,ou encorela mutualisation,
qui peutreprsenterun atout,montre seslimites.
Encadrement. En n decompte,lebailcommercialprotgeantle locataireprofessionnelfaceun bailleurparticulierest-iladapt?Pourtant,la suitedesdfaillances
en
ZRR,la loi Novelli du 22 juillet 2009 avaitpour objectif
dencadrerles rapports entrele propritaireet lexploitant : bail ferme de neuf ans, tenuedecomptesspars
parrsidence,
communicationdescomptes,indicationde
lindemnitdviction(montant payerpoursedfairede
lexploitant)sur lesdocumentscommerciaux.Forceest
deconstaterquecesmesuresnontpaseuleffetescompt
ou sont tout simplementinsufsantes.De mme,la loi
Alur du 24 mars2014a eula volontderglerle problme
deslots techniquesdtenuspar lexploitantou le promoteur en les conant au syndicde copropritmais cette
mesuresembleposerdesproblmesdapplication.
Dans pareillescirconstances,vendreun lot en rsidencedetourismegrpar un exploitantaccumulantles
retardsdeloyersestprilleux.Saresponsabilit
ne risque-tellepasdtreengage
pour dfautdeconseil?Lamance
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Cestun march surlequel

lesincidentssemblenttre
de plusen plus nombreux
CLINE MAHINC,
membredela commissionloueur
enmeubldelAnaco
estderigueur,surtoutlorsquedescommissionsproposes
sont trs attractives,avecqui plus estdesmois de loyers
offertsou des pr-loyersau destinscalproblmatique.
Groupe de travail. Pour faire le point sur la solution
dinvestissement,
lAnacoa misen placeunecommission
de travailsur le loueur en meubl qui a pour but dtablir un guide de bonnespratiques. Cestun marchsur
lequellesincidents
semblent
tredeplusenplusnombreuxet
qui devraientservler(ou treports notreconnaissance)
danslesprochains
mois,analyseClineMahinc,membredu
comitde pilotagede la commissionddiede lAnaco.
Linvestissement
enLMNP restepourtant pertinentpourcertainsprolsmaisil demande
unepriseencomptedesrisques.
Aprsauditiondesdiffrents
intervenants,
noustablirons
nos
Lacommissioncomptegalementtre
recommandations.
forcede propositionauprsdu lgislateur.DavidCharlet,
prsidentdelAnaco,indiqueque2 % desmembresrencontrentun problmesrieuxavecleursclients,dont un
tiersconcernelimmobilier,y comprislesinvestissements
en locationmeuble.
Si lesinvestisseurs
sefocalisentpour lheuresur lexploitationde leur rsidenceet ne sontpasencoretropinquitspar ladministrationscale,il nen restepasmoins
quilsvontrechercher
desresponsabilits,
sachantquebien
souvent,leur bienleur atvenduavecdesloyersgarantis.
Une actionde groupenestpasexclue.La DGCCRFet le
ministre en chargedu Tourisme connaissentla situation etsy intressent.Dansune rponseministriellede
mai 2014,le gouvernementindiqueavoirdbutn 2013
destravauxan didentier lesamliorations apporter,
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notammentpour scuriserlesinvestisseursparticuliers.
Il souhaiteamliorerla capacitdelinvestisseur valuer
loffre,en particuliersurla soutenabilitdesengagements
de loyer,et que soitrtudile contextedu nancement,
voirequesoientrenforces
lessanctionsenverslespromoteursetlesgestionnaires.
(1)LireNouvelle
frondedespropritaires
dersidences
daffaires
sur.ageactifs.com
(2)LireEchapper
ausortdelagrenouilledanslamarmite,LAge
Actifsdu 29/08/2014.
(3)LireUnsecteurgangrenenqutedemoralisation
,LAge
Actifsdu 16/10/2009.
Le
rythme
de
sest
En 2014, lestrois rsidences

ayant subi la dfaillancedun
exploitant ont treprises.
Environ 170 rsidences
sont dsormaisgrespar
un autre exploitant et une
vingtaine est en autogestion.
37 tablissementssont dans
lattente dune solution.
dfaillances
ralenti
37 rsidences seraient aujourdhui

en attente de reprise
2.166
1.000
Dfaillances Reprises Cumul

250
200
150
SNRT
:
100
50
0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20132014 Source
Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 439 %
Mots : 2961

Le pot de terre contre le pot de fer, c'est ainsi que peuvent tre
rsums les rapports entre un propritaire et son exploitant
L'acquisition en rsidence de tourisme, la fois outil fiscal et produit retraite, rvle encore des
faillesL'heureux propritaire d'un lot en rsidence de tourisme peut vite dchanter. Des
investisseurs en font l'amre exprience. Une fois la vente ralise, leur interlocuteur devient
l'exploitant avec lequel ils ont sign un bail commercial. Si leurs relations sont en principe
simples, portant sur le versement des loyers, elles peuvent se corser l'occasion du
renouvellement du bail et mme bien avant. A tel point qu'aujourd'hui, des retards de loyers
s'accumulent ou se rptent, des baisses de loyers sont prsentes comme irrmdiables, des
travaux et des charges sont dsormais supporter par les propritaires. Et cette faon de procder
s'est propage parmi les mastodontes du secteur de la rsidence de tourisme et des appart'htels.
De l se demander si les oprations portaient dj en germe ces remaniements, le pas est franchi
par certains.C'est dans ce contexte que deux spcialistes de la rsidence urbaine se sont
rapprochs cette anne : Appart'City (GMI) et Park & Suites, reprsentant eux deux prs de 130
rsidences. Une fusion en voie de finalisation qui est loin de satisfaire tout le monde.Quand
l'immobilier rgresse...En avril 2014, un communiqu de presse annonce l'acquisition d'Appart'
City - Groupe Menguy Investissements (GMI) par le groupe Park & Suites. L'ensemble devient
ainsi le premier acteur en rsidences urbaines par l'entre au capital du fonds d'investissement
Equistone Partners Europe. De son ct, l'Autorit de la concurrence a rendu en juin une dcision
approuvant l'opration. La ralisation de la fusion des deux entits sera trs prochainement
ralise selon une commmunication du groupe en octobre dernier.Appart'City justifie ce
rapprochement par sa mauvaise posture. Si le chiffre d'affaires de l'exploitation est en hausse
entre 2012 et 2013 et les ouvertures alors trs nombreuses, ce n'est pas le cas des ventes
immobilires (-37 % en 2013). Le groupe - la fois commercialisateur, exploitant et syndic explique en janvier 2014 que la baisse de la commercialisation contribue aux difficults de
trsorerie du groupe. Dans un courrier, GMI indique que l'ancien systme sous amphtamines
ne peut perdurer, appuyant ces propos sur un taux de rentabilit suprieur au march (entre 5 % et
6 %) et un prix de vente au mtre carr au-dessus du prix normal de la zone (jusqu' 50 % de
plus). La marge faite sur les ventes a ainsi pendant longtemps permis de payer les loyers de la
partie exploitation... De plus, la mutualisation des loyers entre les rsidences rentables et celles
moins rentables constituait un atout prsent aux investisseurs.... l'exploitation s'en ressent.Dans
ces circonstances, cartant la solution de la mise sous sauvegarde, GMI s'adosse Park & Suites.
Son objectif est de remettre jour les fonds propres de l'exploitation et de rgler des loyers dans
des dlais normaux, les retards tant justifis par cette opration. Inquiets sur le devenir de leurs
investissements, des propritaires se sont regroups, par exemple au sein de l'association Andira
(1). Ils s'interrogent d'autant plus sur la pertinence de ce rapprochement que Park & Suites accuse
aussi des retards dans le versement des loyers.Des arrirs de loyers vont de quelques jours
plusieurs mois, notamment justifis pour des raisons administratives. Pour les investisseurs, il faut
esprer que cette situation se rgularise et ne dure que le temps de la mise en place de la nouvelle
organisation et qu'il ne s'agit pas des prmices une baisse de loyers. Le groupe Park & Suites n'a
pas souhait s'exprimer.Dans un entretien paru dans le numro de mai/juin du magazine de la
plate-forme immobilire Cerenicimo, le prsident de la holding MFinance, actionnaire de Park &
Suites, revient sur l'opration et rassure sur sa solidit financire. Nous avons financ cette
opration afin d'avoir un fond de roulement qui nous permette d'tre jour des loyers. [...]Un
gestionnaire s'engage sur neuf ans certes, mais si un moment l'argent ne rentre pas dans les
caisses pour payer les loyers, il n'a qu'une manire de rsister en dcalant lgrement le paiement
des loyers sans pour autant y renoncer. Ce n'est qu'un dcalage dans le temps. Il garantit
galement que l'ensemble deviendra un joli petit groupe encore plus solide . C'est videmment
souhaitable.Reste que pour y parvenir, le parc d'Appart'City-GMI est lagu de quelques
rsidences. Ainsi, l't dernier, Dom'Ville Services (DVS) - filiale d'exploitation
d'Appart'City-GMI - a cd les baux de plusieurs rsidences, et ce pour un euro symbolique, des
socits frachement cres et au faible capital. Onze rsidences seraient pour l'instant concernes
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Pays : FRANCE
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par une cession du bail. Aucune justification n'est expressment donne sur le choix de ces
tablissements. On nous indique qu'elles sont dficitaires , commentent des propritaires
concerns. Ces derniers rclament sans succs les comptes certifis pour constater, chiffres
l'appui, la situation de leurs rsidences. DVS se dcharge ainsi des loyers et ne respecte pas ses
engagements notamment portant sur la mutualisation des loyers pour assurer la scurit des
investisseurs , estiment des propritaires. Le repreneur des baux projette d'exploiter la rsidence
en franchise. Rencontrant actuellement les propritaires, il demande une baisse de loyers
consquente allant jusque 40 %. Dans ces circonstances, regroups en association, des
investisseurs tudient trois options : ngocier et accepter les propositions du repreneur, rechercher
un autre exploitant ou reprendre leur compte la gestion de leur rsidence. Des investisseurs qui
constatent la bonne activit de leur acquisition - pour s'tre rendus sur place - envisagent
srieusement l'autogestion. chauds par des engagements non tenus, ils ne veulent plus compter
que sur eux-mmes. Nous voulons reprendre notre libert et assurer notre destin , avance un
propritaire.Des retards rpts.Les dboires d'investisseurs ne concernent pas que les rsidences
d'affaires mais aussi les rsidences traditionnelles la mer ou la montagne, qui sont plus
sensibles l'effet de la saisonnalit. C'est le cas d'Odalys dont certains investisseurs se plaignent
de retards de loyer rptition. Contact pour un entretien, l'exploitant n'a pas donn suite. Son
actionnaire majoritaire vend ses parts, le groupe devrait donc se rorganiser sous peu. Mais ce
n'est pas le seul acteur dcaler le versement des loyers. Pour l'investisseur qui doit faire face
des chances de prt, la situation financire peut vite devenir trs tendue, surtout si ds l'origine
le budget tait serr. Les investisseurs ont tendance ne pas ragir rapidement en cas de retard
de loyer, constate David Sabatier, avocat associ chez Brandi Partners. Pourtant, en moins de six
mois, la situation peut tre rgle. Aprs le commandement de payer sans rponse, les comptes
bancaires de la socit exploitante peuvent tre saisis aprs une dcision obtenue rapidement au
rfr. En l'absence de sommes suffisantes sur les comptes, la mise en redressement judiciaire
doit tre exige en justice. Si l'exploitant transige pendant ce temps et paie, il faut veiller prvoir
des garanties pour l'avenir (dpt de garantie, garantie premire demande). La mthode est
simple mais encore faut-il l'appliquer. Le Syndicat national des rsidences de tourisme (SNRT)
regarde nouveau la solution d'une assurance de loyers impays.Sauvegarde de justice.La
situation est toutefois diffrente de la dferlante de faillites d'exploitants enregistres entre 2007
et 2009 (voir le graphique). A l'poque tait notamment pointe du doigt l'aubaine fiscale du
Demessine (rduction d'impt dans les zones de revitalisation rurale pour les investissements
raliss jusqu' fin 2010) qui avait engendr des constructions dans des secteurs peu attractifs. Pis,
des promoteurs s'taient improviss exploitants et payaient les loyers les premires annes grce
des fonds de concours - subvention du promoteur pour lancer la rsidence - avant de faire faillite
(3). De nombreux exploitants ont ainsi mis la cl sous la porte (Quitude, Transmontagne, ou
encore dernirement Tourisma Vert). Il n'en reste pas moins que dsormais le projecteur est sur
les premiers du secteur.En 2012, un acteur de poids la fois commercialisateur et exploitant,
Lagrange, place deux de ses filiales, Resitel et Soderev, sous la procdure de sauvegarde de
justice. Cette dernire s'est acheve en septembre 2013 et mars 2014 pour les deux entits
respectives mais elle n'est pas sans consquence pour les propritaires. Pour Soderev, 14
rsidences sur 35 et pour Rsitel 19 rsidences sur 26 ont fait l'objet de rengociations. Celles qui
taient situes dans les Pyrnes ont souffert d'une baisse de chiffre d'affaires, consquence de la
chute de frquentation de la clientle espagnole. 85 % des baux ont t re-sign avec les
propritaires , affirme Pierre-Olivier Toumieux, prsident de Lagrange. Il poursuit : Nos
efforts et ceux de nos partenaires ont port leurs fruits. La holding a recapitalis ces deux filiales
et les propritaires ont fait un effort sur leur crance. Ils ont choisi entre plusieurs formules
proposant l'abandon total de la crance en contrepartie d'un crdit de vacances, l'abandon d'une
partie des loyers et un paiement immdiat du solde ou un talement de ce solde. Selon Georges
Guerin, prsident de la Fdration nationale des associations de propritaires de rsidences de
tourisme (FNAPRT) qui regroupe une soixantaine d'associations d'investisseurs, dans le cas de
Rsitel, 35 % des propritaires de la rsidence de Talmont-St-Hilaire n'avaient pas accept les
baisses de loyer et n'avaient plus accs aux parties communes. L'arbitrage du SNRT a permis de
dbloquer la situation au moins pour la saison 2014-2015. Dans ces circonstances, la procdure
de sauvegarde est dcrie. Pour l'avocat Jacques Gobert, la loi de sauvegarde a t conue
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Date : 07/11/2014
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principalement pour prserver l'emploi, et sous ce prtexte elle permet de faire pression sur les
investisseurs pour baisser les loyers alors que la socit en question peut ne pas avoir de salari !
Rebattre les cartes.Si l'emprunt ralis pour financer l'acquisition d'un lot peut dpasser quinze
ans ou encore que la rcupration de TVA oblige une exploitation de 20 ans, ce n'est pas le cas
du bail qui est conclu pour 9 ans, voire 11 ans. Lors de son renouvellement, les cartes peuvent
alors tre rebattues et des rsidences peuvent faire l'objet d'un arbitrage. A l'image de Pierre &
Vacances qui est reconnu pour tenir ses engagements pendant le bail mais qui, son terme,
avance de nouvelles conditions d'exploitation. Philippe Pags, directeur de la gestion des
patrimoines chez Pierre & Vacances-Center Parcs, rvle la stratgie du groupe : La marque
Maeva devient une marque de distribution online . Le dveloppement se fait essentiellement sous
l'enseigne Pierre & Vacances Premium. Au moment des chances, les rsidences Maeva vont
tre commercialises sous Pierre & Vacances ou Pierre & Vacances Premium et certaines
pourraient sortir du parc touristique du groupe .Mais le premier acteur du secteur n'est pas le
seul revoir le bail arriv chance. A cette occasion, les exploitants demandent une baisse des
loyers pouvant tre trs importante, la mise en place d'une partie variable ainsi qu'une prise en
compte des charges, par exemple par une contribution annuelle forfaitaire, et de travaux
jusqu'alors supports par le locataire. Sur un loyer initial d'environ 3.000 euros HT, je percevais
en fin de bail 4.000 euros HT, tmoigne une propritaire. Le nouveau bail comprend un loyer de
2.180 euros et une part variable reprsentant 33 % du chiffre d'affaires de la rsidence. Ce loyer
doit tre minor de 1.000 euros de charges et 4.100 euros sont demands pour la remise en tat.
Plusieurs facteurs conduisent les exploitants revoir le bail. En font partie : l'indice du cot de la
construction (ICC) qui a fortement augment en dix ans (jusque 40 % de hausse devenue
insoutenable), une conjoncture plus difficile et qui ne pouvait tre anticipe dans le prvisionnel,
des charges et une TVA en hausse, des zones satures. Lors de la conclusion des baux originels,
les acteurs et tour-oprateurs online n'occupaient pas la mme place sur le march, explique
Philippe Pags. Durant ces dix dernires annes, ces changements et l'volution de la conjoncture
ont contribu roder nos marges. Il temporise : Au final, l'investissement rapportant
initialement 4 % procure en fin de bail du 6 %. La correction des loyers revient offrir une
rendement de 3,5 % - 4 % sur 18 ans . Pour Pierre-Olivier Toumieux, prsident du Groupe
Lagrange qui avait plafonn depuis dbut 2000 l'indexation des loyers, il y a eu un effet ciseau
entre des charges nergtiques (eau, lectricit, gaz...) en hausse, une TVA qui est passe de 5,5
% 7 %puis 10 % alors qu'avec des rservations tardives et avec promotion, le panier moyen
est au mieux rest stable sans rpercussion de ces surcharges. La rsidence peut tre occupe mais
un prix non rentable. Le taux d'occupation lui seul ne veut pas dire grand-chose .La riposte
des propritaires.Craignant de voir leur avantage fiscal remis en cause, de devoir rembourser la
TVA, voire d'tre davantage endetts ou de ne pas trouver d'autres solutions satisfaisantes, des
investisseurs acceptent les modifications. D'autres rsistent, demandent des explications et les
comptes de l'tablissement pour se faire leur propre ide de l'tat de sant de leur rsidence. Si
les exploitants ne peuvent plus honorer le bail qu'ils ont accept, qu'ils mettent un terme leur
gestion , s'insurge Georges Guerin.Pour des propritaires, la hausse de l'ICC est un prtexte, et
ce d'autant plus lorsque les rsidences sont rcentes. L'une des raisons de ces baisses de loyer
vient du montage de l'opration. Le loyer est dtermin en fonction du prix de vente et du
rendement propos. Plus le prix de vente est lev - du fait du march immobilier mais aussi des
fonds de concours, des honoraires de commercialisation, des marges gonfles -, plus le loyer est
tir vers le haut pour atteindre un taux de rentabilit suffisamment attractif. La logique voudrait
que l'exploitant s'appuie sur une tude de march et un prvisionnel pour dterminer le loyer et
accepter l'exploitation d'une rsidence. Il faut s'assurer que le loyer ne correspond pas un
rendement par rapport un prix de vente mais bien un pourcentage du chiffre d'affaires compris
entre 25 % et 35 % , voque un exploitant spcialiste de la reprise de rsidences. Problme,
dans ces circonstances, le rendement n'est certainement pas suffisant pour attirer l'investisseur.
Ceci dit, des investisseurs avaient conscience de surpayer leur acquisition, considrant qu'il
s'agissait de la contrepartie de l'avantage fiscal.Quand tout va mal, le schma est critiqu. Ainsi, le
syndic maison, qui pouvait un temps convenir, prsente un risque de conflit d'intrts, ou encore
la mutualisation, qui peut reprsenter un atout, montre ses limites.Encadrement.En fin de compte,
le bail commercial protgeant le locataire professionnel face un bailleur particulier est-il adapt
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? Pourtant, la suite des dfaillances en ZRR, la loi Novelli du 22 juillet 2009 avait pour objectif
d'encadrer les rapports entre le propritaire et l'exploitant : bail ferme de neuf ans, tenue de
comptes spars par rsidence, communication des comptes, indication de l'indemnit d'viction
(montant payer pour se dfaire de l'exploitant) sur les documents commerciaux. Force est de
constater que ces mesures n'ont pas eu l'effet escompt ou sont tout simplement insuffisantes. De
mme, la loi Alur du 24 mars 2014 a eu la volont de rgler le problme des lots techniques
dtenus par l'exploitant ou le promoteur en les confiant au syndic de coproprit mais cette
mesure semble poser des problmes d'application.Dans pareilles circonstances, vendre un lot en
rsidence de tourisme gr par un exploitant accumulant les retards de loyers est prilleux. Sa
responsabilit ne risque-t-elle pas d'tre engage pour dfaut de conseil ? La mfiance est de
rigueur, surtout lorsque des commissions proposes sont trs attractives, avec qui plus est des
mois de loyers offerts ou des pr-loyers au destin fiscal problmatique.Groupe de travail.Pour
faire le point sur la solution d'investissement, l'Anacofi a mis en place une commission de travail
sur le loueur en meubl qui a pour but d'tablir un guide de bonnes pratiques. C'est un march
sur lequel les incidents semblent tre de plus en plus nombreux et qui devraient se rvler (ou tre
ports notre connaissance) dans les prochains mois, analyse Cline Mahinc, membre du comit
de pilotage de la commission ddie de l'Anacofi. L'investissement en LMNP reste pourtant
pertinent pour certains profils mais il demande une prise en compte des risques. Aprs audition
des diffrents intervenants, nous tablirons nos recommandations. La commission compte
galement tre force de proposition auprs du lgislateur. David Charlet, prsident de l'Anacofi,
indique que 2 % des membres rencontrent un problme srieux avec leurs clients, dont un tiers
concerne l'immobilier, y compris les investissements en location meuble.Si les investisseurs se
focalisent pour l'heure sur l'exploitation de leur rsidence et ne sont pas encore trop inquits par
l'administration fiscale, il n'en reste pas moins qu'ils vont rechercher des responsabilits, sachant
que bien souvent, leur bien leur a t vendu avec des loyers garantis. Une action de groupe n'est
pas exclue. La DGCCRF et le ministre en charge du Tourisme connaissent la situation et s'y
intressent. Dans une rponse ministrielle de mai 2014, le gouvernement indique avoir dbut
fin 2013 des travaux afin d'identifier les amliorations apporter, notamment pour scuriser les
investisseurs particuliers. Il souhaite amliorer la capacit de l'investisseur valuer l'offre, en
particulier sur la soutenabilit des engagements de loyer, et que soit rtudi le contexte du
financement, voire que soient renforces les sanctions envers les promoteurs et les
gestionnaires.(1) Lire Nouvelle fronde des propritaires de rsidences d'affaires sur
www.agefiactifs.com(2) Lire Echapper au sort de la grenouille dans la marmite , L'Agefi
Actifs du 29/08/2014.(3) Lire Un secteur gangren en qute de moralisation , L'Agefi Actifs
du 16/10/2009.
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Date : 07/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 80 %
Mots : 538

l'Orias
assur., art. R. 512-3) et non un arrt revtu dune force juridique infrieure. Cet arrt du conseil
dEtat est fond sur un point qui concerne la hirarchie des normes. Au fond, aucune disposition
statutaire nest conteste. Les demandes de l'ANACOFI ont t cartes. LORIAS, en lien avec
le Trsor, est mobilis, depuis hier, pour examiner les consquences de cette dcision et les
actions mener. LORIAS fonctionne et doit fonctionner, dclare Alain Morichon, prsident de
lOrias
relatif la partie rglementaire du code des assurances (R. 512-3) qui aurait d, selon le Conseil
dtat, prvoir les modalits de fonctionnement de la commission dimmatriculation est aussi
ncessairement entach dillgalit.
Page 120
Date : 06/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 35 %
Newsassurancespro.com
Mots : 233
Orias : le Conseil d'Etat annule les statuts

sans affecter le fonctionnement
Le conseil dtat a annul les statuts de lOrias, suite un recours de lAssociation
nationale des conseillers financiers (Anacofi). Lorganisation affirme que cette
dcision ne gne par son fonctionnement.
LOrias a t la victime collatrale dun recours de l'Anacofi pour annuler les statuts, et
augmenter sa prsence dans les rangs des administrateurs. Lassociation avait en effet effectu un
recours en annulation pour excs de pouvoir. Une dcision du Conseil dEtat du 5 novembre a
annul les statuts de lOrias, sans pour autant estimer lgitime la demande de l'Anacofi dtre
plus reprsent au sein des administrateurs.
Selon le Conseil dEtat, le problme vient du Code des assurances. Celui-ci prvoit dans son
article 512-1 que les statuts sont entrins par un dcret. Or, cest un arrt qui a dtermin les
statuts de novembre 2012, lorsque lOrias se voyait confier la mission denregistrer les IOBSP et
les CIF.
Depuis, lOrias prcise que de nouveaux statuts ont t prpars pour intgrer larrive des
plateformes de financements participatifs (crowdfunding) au mois de septembre dernier.
Le dilemme concernant plus le ministre que lOrias lui-mme. Lorganisme estime dailleurs
quil peut continuer fonctionner normalement et prvient que les commissions prvues se
tiendront. Il prcise galement que les professionnels restent enregistrs et peuvent eux-aussi
poursuivre normalement leurs activits. Un dcret pourrait tre rdig et promulgu dici deux
trois semaines.
Page 121
Date : 05/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 52 %
Mots : 352
LOrias paralyse dans son fonctionnement

Le Conseil dEtat a annul pour excs de pouvoir larrt du 20 dcembre 2012 homologuant les
statuts de lOrias.Un dcret devra tre rapidement publi afin que limmatriculation des
intermdiaires soit nouveau valable LOrias, qui immatricule lensemble des intermdiaires
financiers et en assurance, voit son fonctionnement paralys. Une dcision du Conseil d'Etat du 5
novembre dernier (1) a annul pour illgalit l'arrt du 20 dcembre 2012 portant homologation
des statuts de l'Orias. Cette dcision sinscrit dans le cadre dun recours de l'Anacofi en
annulation pour excs de pouvoir de ce texte. Elle estimait que lorganisation au sein de lOrias
n'tait pas conforme la loi en ce quelle ne reprsentait pas lensemble des professionnels
assujettis limmatriculation. Sur ce point notamment, le Conseil d'Etat ne la suit pas. En
revanche, aprs avoir reconnu sa comptence directe et cart tout vice de procdure, le Conseil
dEtat, rappelant que l'article L. 512-1 du Code des assurances prvoit quun dcret dtermine,
s'agissant du registre unique des intermdiaires, les modalits de sa tenue par un organisme dot
de la personnalit morale et regroupant les professions de l'assurance concernes, constate que
l'article R. 512-3 du mme code, pris pour lapplication de ces dispositions lgislatives, na pu,
sans les mconnatre, renvoyer purement et simplement aux statuts de lorganisme charg de la
tenue de ce registre le soin de fixer lensemble des modalits de fonctionnement de la commission
charge de limmatriculation ce registre, en sabstenant den dfinir les principes, notamment de
prvoir la possibilit dintroduire des rgles de majorit qualifie . La Haute juridiction en dduit
que larrt est illgal en tant quil homologue cet article. Alain Morichon, prsident de l'Orias
s'en tient pour le moment ce commentaire : " l'Orias prend connaissance ce jour de cet arrt du
Conseil d'Etat. Nous prenons acte de cette dcision et allons sereinement en analyser les
consquences. " Celle-ci soulve effectivement de nombreuses questions auxquelles Bercy aura,
finalement, tout intrt mettre un terme le plus rapidement possible par ldiction dun dcret.
Mais ce dernier ne rglera pas forcment tout... CE du 5 novembre 2014 n 36629
Page 122
Date : 06/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 52 %
Mots : 353
LOrias paralys dans son fonctionnement ?
intermdiaires soit nouveau valable
LOrias, qui immatricule lensemble des intermdiaires financiers et en assurance, voit son
fonctionnement paralys. Une dcision du Conseil d'Etat du 5 novembre dernier (1) a annul pour
illgalit l'arrt du 20 dcembre 2012 portant homologation des statuts de l'Orias.
Cette dcision sinscrit dans le cadre dun recours de l'Anacofi en annulation pour excs de
pouvoir de ce texte. Elle estimait que lorganisation au sein de lOrias n'tait pas conforme la loi
en ce quelle ne reprsentait pas lensemble des professionnels assujettis limmatriculation. Sur
ce point notamment, le Conseil d'Etat ne la suit pas.
En revanche, aprs avoir reconnu sa comptence directe et cart tout vice de procdure, le
Conseil dEtat, rappelant que l'article L. 512-1 du Code des assurances prvoit quun dcret
dtermine, s'agissant du registre unique des intermdiaires, les modalits de sa tenue par un
organisme dot de la personnalit morale et regroupant les professions de l'assurance concernes,
constate que l'article R. 512-3 du mme code, pris pour lapplication de ces dispositions
lgislatives, na pu, sans les mconnatre, renvoyer purement et simplement aux statuts de
lorganisme charg de la tenue de ce registre le soin de fixer lensemble des modalits de
fonctionnement de la commission charge de limmatriculation ce registre, en sabstenant den
dfinir les principes, notamment de prvoir la possibilit dintroduire des rgles de majorit
qualifie . La Haute juridiction en dduit que larrt est illgal en tant quil homologue cet
article.
Alain Morichon, prsident de l'Orias s'en tient pour le moment ce commentaire : "l'Orias prend
connaissance ce jour de cet arrt du Conseil d'Etat. Nous prenons acte de cette dcision et allons
sereinement en analyser les consquences." Celle-ci soulve effectivement de nombreuses
questions auxquelles Bercy aura, finalement, tout intrt mettre un terme le plus rapidement
possible par ldiction dun dcret. Mais ce dernier ne rglera pas forcment tout...
Page 123
Date : 05/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 51 %
Mots : 346
L'Orias paralys dans son fonctionnement ?
intermdiaires soit nouveau valable
LOrias, qui immatricule lensemble des intermdiaires financiers et en assurance, voit son
fonctionnement paralys. Une dcision du Conseil d'Etat du 5 novembre dernier (1) a annul pour
illgalit l'arrt du 20 dcembre 2012 portant homologation des statuts de l'Orias.
Cette dcision sinscrit dans le cadre dun recours de l'Anacofi en annulation pour excs de
pouvoir de ce texte. Elle estimait que lorganisation au sein de lOrias n'tait pas conforme la loi
en ce quelle ne reprsentait pas lensemble des professionnels assujettis limmatriculation. Sur
ce point notamment, le Conseil d'Etat ne la suit pas.
En revanche, aprs avoir reconnu sa comptence directe et cart tout vice de procdure, le
Conseil dEtat, rappelant que l'article L. 512-1 du Code des assurances prvoit quun dcret
dtermine, s'agissant du registre unique des intermdiaires, les modalits de sa tenue par un
organisme dot de la personnalit morale et regroupant les professions de l'assurance concernes,
constate que l'article R. 512-3 du mme code, pris pour lapplication de ces dispositions
lgislatives, na pu, sans les mconnatre, renvoyer purement et simplement aux statuts de
lorganisme charg de la tenue de ce registre le soin de fixer lensemble des modalits de
fonctionnement de la commission charge de limmatriculation ce registre, en sabstenant den
dfinir les principes, notamment de prvoir la possibilit dintroduire des rgles de majorit
qualifie . La Haute juridiction en dduit que larrt est illgal en tant quil homologue cet
article.
Alain Morichon, prsident de l'Orias s'en tient pour le moment ce commentaire : "l'Orias prend
connaissance ce jour de cet arrt du Conseil d'Etat. Nous prenons acte de cette dcision et allons
sereinement en analyser les consquences." Celle-ci soulve effectivement de nombreuses
questions auxquelles Bercy aura, finalement, tout intrt mettre un terme le plus rapidement
possible par ldiction dun dcret. Mais ce dernier ne rglera pas forcment tout...
Page 124
Date : 06/11/2014
Pays : FRANCE
Surface : 66 %
Mots : 444

l'Orias !
assur., art. R. 512-3) et non un arrt revtu dune force juridique infrieure. Alain Morichon, le
prsident de lOrias dclare Cet arrt du conseil dEtat est fond sur un point qui concerne la
hirarchie des normes. Au fond, aucune disposition statutaire nest conteste. Les demandes de l
ANACOFI ont t cartes. LORIAS, en lien avec le Trsor, est mobilis, depuis hier, pour
examiner les consquences de cette dcision et les actions mener. LORIAS fonctionne et doit
fonctionner.
relatif la partie rglementaire du code des assurances (R. 512-3) qui aurai du selon le Conseil
dtat prvoir les modalits de fonctionnement de la commission dimmatriculation est aussi
ncessairement entache dillgalit.
Page 125
Date : 01/11/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 10
Rubrique : Actualait Immobilier
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 18 %
L'Anacof propose un service

d'valuation des fournisseurs
plthore d'offres faites aux
CGPI agissant
davantage
comme un bruit lait autour
des professionnels,
l'Anacofi
un ser
vient de dvelopper
vice d'valuation
destination
de ses adhrents.
Dnomm
A.NOTATIONS, celui-ci propo
se de rcuprer par tous les
moyens sa disposition
des
informations sur les socits
noter . Pour viter toute pol
mique, les entits concernes
sont sollicites
afin d'obtenir
les informations
susceptibles
de confirmer ou d'infirmer la no
tation. Celles-ci disposent d'un
mois pour rpondre et si le dos
La
Page 126
sier reu (formulaire et pices

est jug insuffi
justificatives)
sant, une nouvelle priode d'un
mois leur sera accorde. L'ob
jectif affich est de permettre
tous les conseillers
de com
prendre les forces et faiblesses
de chaque marque. Pour y par
venir, une mthodologie tablie
par un conseil technique prvoit
de noter trois rubriques fonda
mentales : l'offre de produits et/
ou de services ; l'entreprise ; et
l'quipe qui accompagne
l'of
fre. D'aprs l'association,
une
vingtaine de socits auraient
d'ores et dj accept de jouer
le jeu de la transparence,
m
Date : 01/11/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 10
Rubrique : Actualait Immobilier
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 9 %
La citation
# Et on n'est pas si loin de la limite du tolrable et des risques
de vraie mort. Pour la premire fois, nos permanents ont grer
des crises humaines , et ont eu appeler police secours pour
viter un suicide, li l'excs des contraintes et l'impossibilit
d'obtenir des validations (...)
David Charlet. prsident de l'Anacofi, rapport annuel public de
l'association
Page 127
Date : 21/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 17483-17484
Diffusion : 62000
Priodicit : Quotidien
Surface : 65 %
MINISTRE
DES
FINANCES
Arrt du 13 octobre 2014 fixant la liste des organisations

l'article L. 611-3-1 du
professionnelles
mentionnes
code montaire et financier
NOR : FCPT1415641A
Le ministre des finances et des comptes publics.

Vu le code montaire et financier, notamment son arti
cle L. 611-3-1 ;
Vu l'avis du comit consultatif de la lgislation et de la
rglementation financire en daie du 21 juillet 2014 :
Vu l'avis du Conseil suprieur de la mutualit en date du
25 septembre 2014,
Arrte :
Art. 1". - Peuvent soumettre au ministre charg de l'conomie une
demande d'homologation des codes de conduite qu'elles onl labors
les organisations reprsentatives des professionnels du secteur
financier suivantes :
ET DES
COMPTES
PUBLICS
Pour les intermdiaires en oprations de banque et en service

de paiement :
L'Association franaise des intermdiaires bancaires (AFIB).
L'Association professionnelle des intermdiaires en crdit (APIC).
La Chambre nationale des conseils intermdiaires en oprations
bancaires (CNCIOB).
L'Association nationale des conseillers financiers-Intermdiaires en
oprations de banque et en services de paiement (ANACOFI-IOBSP).
Art. 2. - Le directeur gnra) du Trsor eut charg de l'excution
du prsent arrt, qui sera publi au Journal officiel de la Rpublique
franaise.
Fait le 13 octobre 2014.
Michel Sapin
Arrt du 13 octobre 2014 autorisant la cession amiable
de locaux domaniaux
422801A
NOR : FCPE1
Secteur de I assurance
Pour les organismes d'assurances :
L'Association franaise de l'assurance (AFA).
Le Centre technique des institutions de prvoyance (CTIP).
La Fdration franaise des socits d'assurance (FFSA).
La Fdration nationale indpendante des mutuelles (FNIM).
La Fdration nationale de la mutualit franaise (FNMF).
Le Groupement des entreprises mutuelles d'assurance (GEMA).
La Runion des organismes d'assurance mutuelle (ROAM).
Pour les intermdiaires d'assurance :
La Chambre syndicale des courtiers d'assurances (CSCA).
La Fdration nationale des syndicats d'agents gnraux d'assu
rance (AGEA).
Secteur de la banque
Pour les tablissements de crdit, les socits de financement et
les entreprises d'investissement :
L'Association franaise des tablissements de crdit et des
entrepnses d'investissement (AFF.CEI).
L'Association franaise des tablissements de paiement et de
monnaie lectronique (AFEPAME).
L'Association franaise des marchs financiers (AMAF1).
L'Association des .socits financires (ASF).
La Fdration bancaire franaise (FBF).
victoire du peuple du Levant ; b) facilite le recrutement de combattants

en France : c) actif sur internet en promouvant le terrorisme.
Le directeur gnral du Trsor est charg de la mise en uvre du
prsent arrt, qui entre en vigueur la date de sa publication au
Journal officiel de la Rpublique franaise.
Notification des voies et dlais de recours
Le prsent arrt peut tre contest dans les deux mois compter de
sa notification, soit par recours gracieux adress au ministre des
Page 128
Par arrte du secrtaire d'Etat charg du budget en date du

13 octobre 2014, est autorise la cession amiable ' debb-de-1'
l'immeuble dit
v Castja , un ensemble immobilier sis 87, rue de I A
Epe,
n"
Bordeaux (33), cadastre section KX
38, d'une contenance de
12 848 m\
Cet ensemble immobilier est immatricul sous le numro Cho
rus 111 685.
Arrt
2014 portant
du 17 octobre
application
des articles L. 562-2 et suivants du code montaire et
financier
NOR : FCPT1423544A
Par arrt en date du 17 octobre 2014 (NOR : FCPTI42J544A), le

ministre des finances et des comptes publics, compte tenu de la
rsolution 1989 (201 1) adopte par le Conseil de scurit des Nations
unies sa 6 557' sance le 17 juin 201 1 et de la dcision du Comit des
sanctions SC/11575 du 23 septembre 2014, a ajout l'annexe II de
l'arrte du 23 juillet 2014 (NOR : FCPT1416I62A) la mention :
GUIAVARCH Kevin.
Date de naissance : 12 mars 1993 Paris. Nationalit : franaise.
Adresse : en Syrie depuis 2012.
List le 23 septembre 2014.
Renseignements complmentaires : a) combattant terroriste franais
qui a rejoint la Syrie et combat auprs d'AI-Nosrah, Front pour la
finances et des comptes puhlics au 139, me de Bercy 75572 Paris

Cedex 12, lldoc 233, ou liste-nationalc@service-eco.fr. soit par
recours contentieux auprs du tribunal administratif de Paris. 7, rue de
Jouy. 75181 Paris Cedex 04. tlphone : 01-44-59-44-00. tlcopie :
01-44-59-46-46, urgences tlcopie rfrs: 01-44-59-44-99, greffe,
ta-parists'juradm.fr. En l'absence de rponse un recours gracieux
dans les deux mois qui suivent la date du recours, il y a rejet implicite
de la demande et le tribunal administratif de Paris pourra tre saisi
dans les deux mois .suivant le rejet implicite.
Date : 24/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 20;22
Rubrique : Entreprise et marchs
Diffusion : 10624
Surface : 171 %
30 MdC
L'encoursde l'assurance vie
luxembourgeoise
en provenance de France
a presque doubl
depuis 2010.
(Source Commissariat
aux assurances)
Assurance
vie - Luxembourg
L'pargne passe
la frontire
avoirs non dclars en prove

nance de Suisse? Leshypothses
sont nombreuses...
Souple et rassurant
En tout cas, d'o qu'elle vienne,
cette pargne est attire vers
M L'assurancevie luxembourgeoisesort
le Luxembourg en raison de la
del'ombre et sduit dsormais non seulement
souplesse de la gestion financire
les gros pargnants franais, mais aussi les CGPI
et d'une meilleure garantie des
et lescompagnieshexagonales.
capitaux, affirment les spcia
listes. Les contrats luxembour
C'est
un cap symbolique:
provenance de France interpelle : geois rassurent... et sortent de
la France vient de franchir moindre apptence pour l'assu l'ombre: Aujourd'hui, l'assu
les 30 MdCd'encours d'as- rance vie franaise ? Il n'y a pas rance trie luxembourgeoise n'est
surance vie souscrite en droit de cannibalisation, lesdeux offres plus cache, indique le prsident
luxembourgeois. Dj en tte du proposent des possibilits de ges de l'Association nationale des
march en 2013,devanant pour tion patrimoniale et des objectifs conseils financiers (Anacofi),
la premire fois la Belgique, en diffrents, affirme Christophe David Charlet. Le produit est
fort recul du fait d'une amnistie de Vaublanc, directeur gnral davantage standardis. Cela
fiscale, les pargnants franais de Swiss LifeAssureur Gestion cre peut-tre une apptence,
ont confirm leur attrait pour le prive. March de l'immobilier un intrt supplmentaire pour
locatif en berne ou succs de la des clients qui disposent d'un
Luxembourg en 2014: Au pre
cellule de rgularisation des certain patrimoine.
mier semestre, la France a repr
aa
sent 34 Tode la collecte[3,8MdC
de primes sur 11,30Md,NDLR], LESFRANAISEN BONNEPLACE...ETENBONNEFORME
commente Fabrice Sauvignon, volution des primes d'assurance vie au Luxembourg
directeur gnral de La Mondiale
2011 2012
2013
Europartner, numro trois de
Grandl'assurance vie dans le
CardifLux
1,80 MdC 2,2? MdC 2,35 MdC
Duch (voir graphique p. 22).
i
Refugepsychologique
Certes, cet affluxn'est pas nou
veau. Chaque crise a eu un effet
videntde booster sur l'assurance
vieau Luxembourg,selon Karine
Gineste, directrice assurance
au cabinet de conseil Pricls.
Crise de liquidits des banques
en 2009, crise des dettes souve
raines remettant en cause l'euro
fort... : le Luxembourg a toujours
constitu une rponse l'anxit
des clients patrimoniaux fran
ais. Cette manne d'pargne en
Page 129
Lombardinternational
2,54 MdC 2,86 MdC; 2,2? MdC
La Mondiale Europartner
1.10 MdC
1,69 MdC
2,20 MdC
Swiss Life
1,63 MdC
2,21 Md
1,96 MdC
Sogelife
0.65M*
1,38 MdC
l.?4MdC
CALife Insurance Europe
1,19
Allianz Life Luxembourg
0,36 MdC
MdC!
1,45 MdC| 1,56 MdC

1,12 MdC. 1,09 MdC
Le top ? des assureurs vie du Grand-Duch reprsente plus de 65 1

du march. Les filiales des groupes franais sont les seules en progression.
Date : 24/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 20;22
Rubrique : Entreprise et marchs
Diffusion : 10624
Surface : 171 %
E3
Lesacteursfranais
del'assurancevie au
Luxembourgsont surtout
ceuxqui sont dj bien
implantsen assurancevie
patrimonialeen France.
FabriceSauvignon,directeur gnral
de La Mondiale Europartner
Mieux,l'offre et la distribu
tion s'organisent. l'instar de
SwissLife: Alorsqu 'auparavant,
nous n'avionsqu 'un contrat int
gralement en units de compte,
en janvier, nous en avons cr un
nouveau, SwissLifePremiumLux,
qui intgre le fonds en euros
de SwissLifeAssurance et Patri
moine. Cela attire une nouvelle
typologie de clientle, confie
Christophe de Vaublanc, qui
ajoute aussitt: Plus de 80 7a
de ta collectecontinue trefaite
sur lesunitsde compteengestion
libreou travers lesfonds internes
ddis (F1D).Lefonds gnral a
surtout un effetrassurant.
Le moins exotique
des trangers
Les nouveaux venus seraient
donc attirs par les fonds garan
tis, dont la collecte a enregistr
une hausse de 13*0)au premier
Lemarchluxembourgeois semestre 2014 (soit 52 9b des
estconnudepuislongtemps primes), du jamais vu dans un
danslesbanquesprives,
pays dont la spcificit est de
mais de nouveauxacteurs proposer des contrats offrant
parfois jusqu' plusieurs milliers
commeles CGPIsesont
de fonds diffrents.
appropricescontrats,
Devenu le moins exotique des
carils sesont forms
produits trangers, selon David
et sontmieux mme
Charlet, le contrat luxembour
de lesexpliqueret de les
geois attire donc non seulement
prsenter leursclients.
les pargnants franais, mais
aussi les conseils en gestion de
Christophe de Vaublanc,
directeur gnral de Swiss Life
patrimoine: L'assurancevie au
Assureur Gestion prive
Luxembourg est devenue une
valeur refuge, un argument fort
fM
LEPOIDSGRANDISSANTDU MARCHEFRANAIS
2UMdC
lfl,8Md
14,6 MdC
3X
2011
2012
2013
~
Primes
dj marchluxembourgeois
11,3 MdC
34,01
8 MdC
1*semestre2014
Dontmarchfranaisj^fl
Le poids du march franais progresse, alors que l'assurance vie

luxembourgeoise a gagn 18,22 9S
au premier semestre 2014.
Page 130
LUXEMBOURGEOIS
SEDUISENT
POURQUOI
LESCONTRATS
M Une pargne scurise. Plafonne 20 000 f en France,
la garantie n'a pas de limite, sauf celle de la solidarit entre
assurs.
Grce au super-privilge,
les assurs sont les
cranciers de premier rang de la compagnie. Le triangle
de scurit est un mcanisme qui veille une stricte
sparation des actifs des assurs et de ceux de l'assureur.
M Un savoir-faire l'international
qui sduit notamment
tes expatris (contrats multilingues, multidevises,

volutive selon le pays de rsidence, etc.).
fiscalit
M La richesse de l'offre financire, conditionne cependant,

pour les fonds internes ddis (sorte de mandat de gestion),
au versement initial et au patrimoine financier dtenu :
au moins suprieur 250 000 , voire 2,5 M pour
des investissements dans des instruments non ligibles
en France (fonds spculatifs,
contrats drivs, etc.].
pour les CGPI,quijouent notam

ment sur la scuritauprs de leur
client, indique Karine Gineste.
Opinion partage chez Swiss
Life: Le march luxembourgeois
est connu depuis longtempsdans
tes banques prives,mais de nou
veaux acteurs comme tes CGPI
sesont appropri cescontrats, car
ils se sont forms et sont mieux
mme de les expliquer leurs
clients. ChezSwissLife,809Lde la
collecteproviennent des banques
prives et20fodes CGPI.
Vocation rester
sur lehaut de gamme
11est dsormais quasi inconce
vable pour un acteur de l'assu
rance vie patrimoniale en France
de ne pas proposer un contrat
luxembourgeois.Aprs Generali,
Skandiaou mme Af-Escadbut
2014, c'est au tour de CNPAssu
rances de monter une structure.
Enquelques annes,les assureurs
franais ont pris le leadership du
march: sur les sept premiers
acteurs, plus de la moiti sont des
filiales d'assureurs vie franais
(lire tableau p. 20).Le petit che
min qui menait l'pargne fran
aise au Luxembourg est dsor
mais devenu une autoroute.
Peut-on parler pour autant d'une

dmocratisation des contrats
luxembourgeois? Si certains,
comme le courtier en ligne
Patrima, proposent la gratuit
des frais d'entre, le seuil reste
cependant lev : pour ouvrir un
fonds interne ddi, la spcialit
luxembourgeoise, il faut investir
au moins 2500006.Et pour bn
ficier de fonds qu'on ne trouve
pas en France (fonds spculatifs,
produits drivs,etc.), il faut dis
poser d'un patrimoine financier
d'au moins 2,5M6. L'assurance
vie au Luxembourg a vocation
restersuriesegmenthautdegamme
de la gestion de patrimoine,
affirmeFabriceSauvignon.Etil n'y
a aucun avantage fiscal pour
les rsidents franais, rpte
l'envi les acteurs.
Pour Yohann Niddam, associ
chez Pricls, qui vient d'ouvrir
un bureau dans le Grand- Duch,
le Luxembourg a un autre atout:
L'assurancevie luxembourgeoise
est mondiale, alors que les mar
chs de l'assurance vie, notam
ment la France, sont encore trs
nationaux. Un savoir-faire
l'international qui sduit les
assureurs franais.
B CAR0LEMOL-GENUS
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 38-39
Priodicit : Mensuel
Surface : 161 %
Entr'Expertes
-Cs
^fumce
De fait, les femmespargnent, mais moinsque les hommes long
terme, par exemple,en vuede leur retraite :ellesne sont que 19 "/o
pargner rgulirementpour la retraite contre 24 "/odes hommes.On
constate donc que lesproccupationsfmininesrestent encoretrs
proches du quotidien.
Un conseilindispensable
Avant d'agir,mieuxvaut dj seposer lesbonnes questions...c'estce que
vous dira tout conseillerprofessionnelen gestion de patrimoine. Tout
dmarre par ce que nous appelons une radiographie. Il s'agit d'une
analyse compltede la situation de notre cliente, de sa vie
personnelle, de ses avoirs bancaires,financiers et immobiliers. Ce
n'est qu'partir du recueil de l'ensemble de cesinformations que
nous pouvons commencer la conseiller explique Alain Sauzey,
Conseiller en gestion depatrimoine Paris 8'"". J'ai une large
proportion defemmes dans ma clientle,parce qu'elles recherchent
un conseilpersonnalis, souhaitent comprendre prcisment le sens
de leur investissement et privilgient la prennit de la relation :
tout cecin'tant gure possible dans les rseaux bancaires
traditionnels... Quant auxfemmes chefsd'entreprise, elles
apprcient d'avoir enface d'elles un entrepreneur, qui estplus
mme de lescomprendre qu'un salari prciseAlain Sauzey.
Par qui sefaire conseiller ?
Les femmes et l'argent :

quelles diffrences
avec leshommes ?
II parat que les femmes et les hommes ne
grent pas leurs actifs personnels et
professionnels de la mme faon ; on dit
aussi que les femmes sont plus
performantes que les hommes dans la
finance. Petite enqute...
Une pargne deprcaution
Stressd la crise,manquede vision de l'avenir,les femmesrenforcent
leur pargne de prcaution..Mais cette prcautionest de court terme car
une majoritde femmesn'hsite pas prleverl'argent pargnpour les
dpensesdu mnageou lesvacances.En ralit,l'pargneau fminin
permetavant tout de faire face des imprvusou des dpenses
courantes.
Page 131
Attention Internet. On trouvefput type de conseils,

du meilleurau pire ! Le Conseil en gestion de
patrimoinebnficiede deuxgrandssyndicats
professionnelsque sontl'ANACOFl et la Chambre
des Indpendants du Patrimoine.Ces deux organismes
des acteurs
grent euxdeux environ8007o
indpendants du march.Trssouventles CGP
sont affilisauxdeux organismesqui leurproposent
des formations et informations afind'actualiserleur
niveaude conseilet auditent les cabinetspours'assurer
qu'ils respectentla rglementation.
Donc, si vous rencontrezun CGP affili aucun de cesdeux

organismes.. . prenez bien vos renseignementsavant de vouslaisser
tenterpar des propositionsde placementallchantes! Un CGP srieux
analysed'abordvotre situationpersonnelleet - la lot l'y oblige- vous
fournit votre profil de risque .
Mieux comprisepar une conseillre?

Le concept estintressant,mme s'il sembleun peu sexiste .En effet,
c'est sur le parti-prisque lesfemmes conseillentmieuxles femmesque
Nathalie Pillet et PatriciaTroussiont cr Patrimoine au fminin .
Au sein de 1quipe,Nathalie a dveloppune dmarche professionnelle,
qui proposeauxlemmesdes placementsmultiples.Patriciaaccompagne
surtout les femmesen phasede cration de leurpropre activitet elle
apporte son regarddcalsur la gestion de patrimoine, afinde la rendre
suffisammentattractivepour que les femmes s'y intressent...
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 38-39
Priodicit : Mensuel
Surface : 161 %
Entr'Expertes
Vritablesmilitantes de la gestion de patrimoine au fminin, elles offrent

un vocabulaireaccessible,un ton gai et une pdagogiecomplte ; elles
n'hsitent pas parler de tous les sujets,mme lesplus tabous, comme la
prparation de la fin de vie. Elles pensent tous les dtails techniques,
mais aussiau partage de valeursmorales.
Pour leurs clientes, qui souhaitent des placementsrentables, mais aussi
pleins de sens,elles se sont misesen qute de trouverles solutions qui
leur faut : uvtes d'art, SCPI, fonds ValeursFminines.
Fonds euro garantis...

attention la tendance baissire !
Une desprincipales tendances est la chute des rendements enfonds
euros qui offrent une garantie en capital dans les contrats
d'assurance-vie. Cette baisse trouve son explication dans lefait que
les obligations qui constituent lesfonds euros rapportent de moins
en moins. Il est donc ncessaire aujourd'hui de trouver des solutions
alternatives pour augmenter la rentabilit desplacements en
assurance-vie. Expert S
finance propose une combinaison
astucieuse de diffrentes classesd'actifs (actions, obligations, SCPI,
produits structurs...) pour esprer des rendements rcurrents 5
ou 6Vopar an sur le moyen/long terme. L'ordonnance du 26 juin
2014 a marqu le lancement officieldu Ternepilier de l'assurance
vie , selon les dclarations du Prsident de la Rpublique. A ct
des units de comptes et desfonds en euros, l'assurance-vie enfonds
diversifis ou Euro-croissance a pour objectif d'orienter une partie
des encours vers lefinancement des entreprises (notamment des
PME). Ce nouveau support intgre une provision de
diversification investie sur des actifsplus risqus, qui devrait
permettre de bnficier de rendements plus intressants que les
fonds en euros analyseBertrand Bore, PDG d'Expert 6c finance.
Les femmes, meilleures gestionnaires que leshommes ?

Des tudes ont dmontr que les hommes sont rgulirementen excs
de confiance... Or, compte tenu de la surreprsentation des hommes
dans l'universde la finance, il n'estpas tonnant que ceux-ci s'estiment
gnralement plus comptents que lesfemmes dansce domaine... Us
anticipent aussi pour leur portefeuillede meilleuresperformances. Des
sondagesmontrent galement que si hommes et femmespensent qu'ils
vont battre le march, les hommes anticipent un surcrotde rendement
suprieur.L'arrogance masculine paie- t-elle en Bourse r1Les constats
font ressortirque les hommes prsentent un taux de rotation de leur
portefeuille de 45 Vosuprieur celuides femmes,ce qui leur vaut
d'afficher un rendement annuel de 2,7 points infrieur celui de march
contre - 1,7 point pour les femmes...
Avecun comit de direction composde 6 hommes et 8 femmes, Expert
&Lfinance est actuellement, l'un des cabinetsen gestion de patrimoine
les plus fminiss du march. Il y a beaucoup de socits qui
tendent la parit. Nous, nous sommes alls plus loin. . . confie
Bertrand Bore. Et nous n'avons jamais craint les congsmaternit !
conclut-il.
Page 132
Caspratique
Unefemme de 50 ans, tout juste licencie d'une grande
entreprise, russit ngocier une indemnit de licenciement
de 600 000C Cette somme peut sembler trs importante, sauf
qu' 50 ans, elle n'estpas sre de retrouver un emploi. Le
contexte oblige donc la prudence. . .
Son objectif: un placement qui lui permet de conserver un
bon niveau de vie, le long de son indemnisation chmage et
ensuite, en attendant la retraite, au cas o elle ne retrouverait
pas un emploi. A partir d'un contrat d'assurance vie adapt
la gestion du risque qu'elle accepte, elle va pouvoir faire des
rachats programms, tirer des revenus et bnficier d'une
fiscalit moindre. Autre avantage : l'argent est disponible
afin de changer d'orientation ds que l'horizon de sa carrire
professionnelle se sera claircie.
Info : Cabinet Alain Sauzey
Contact et informations
www.sauzev.fr
www.patrimoineaufeminin.fr
www.expertetfinance.fr
Date : 20/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-19
Rubrique : Dossier
Surface : 163 %
Avecl'entre en
vigueur de la
nouvelle lgislation,
les projets de
financement
participatif
des PMEse
multiplient: Lendix
et Lendopolis
se lancent dans
la course. Mais
quellessont les
perspectives relles
du crowdfunding
et du peer-to-peer
lending faceaux
banques, au capitalinvestissement et
aux sites trangers ?
Page 133
L'automnalprintemps
du crowdfunding
rsonne aujourd'hui de par le monde, une
nouvelle fois, un cri de guerre venu de Cali
fornie. Aprs s'en tre pris au commerce
lectronique (via le Web) et aux mdias (le
Web 2.0), voici que ces nouveaux barbares
s'en prennent aux portes de la finance. Non sans
ambition. Nous allons pouvoir reconstruire le
systme. Les transactions financires, ce n'est que
des chiffres,que de l'information ,dclarait, dbut
octobre, Bloomberg, Marc Andreesen, fondateur
de Netscape et du VC ponyme (qu'on retrouve
au capital de AirBnB, Facebook et Twitter).
On n'a pas besoin de 100000 salaris, de bureaux
Manhattan et de data centers pleins d'ordina
teurs mainframe des annes 1970 pour grer des
paiements en ligne . assenait-il.
Pendant que la Silicon Valley dclare la guerre
Wall Street, en France, plus modestement, les
Il
nouveaux entrants se bousculent au portillon des

PME. Sous l'il attentif, il est vrai, des banques et
du capital-investissement. Lecrowdfunding, c'est
essentiellement ce qu'on appelait, il y a quelques
annes dans la banque, les circuits courts ,observe
Jean-Louis Bancel, prsident du Crdit Coopratif,
la premire banque s'tre achet une forte visi
bilit dans le secteur en France. Nous avons un
ADN commun: la dmarche du crowdfunding, c'est
celle des coopratives qui, en 1893, sesont associes
pour crer leur banque face aux difficults qu'elles
trouvaient se financer . rebondit son directeur
du dveloppement, Erwan Audouit. L'an prochain,
la banque devrait associer une offre participative
son offre commerciale. Elle ne sera pas la seule.
Notre choix stratgique, c'est de racheter Unilend
pour quelques dizaines de millions d'euros, ou
investir la mme somme dans le dveloppement
Date : 20/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-19
Rubrique : Dossier
Surface : 163 %
d'une plate-forme , confiait, l't, sous le sceau servicesfinanciers: si nous n'y prenons pas garde, le
de l'anonymat, un haut dirigeant d'un des grands modlebritannique risque des'imposer en Europe,
groupes bancaires franais. Ledit Unilend, qui prvient Benot Bazzocchi, crateur de SmartAna lev 1MC auprs de business angels de renom gels et prsident de l'association qui regroupe les
comme le cofondateur de la Financire de l'Echi plates-formes d'equity crowdfunding, l'Afip.llfaut
relancer l'chelon europen les travaux pour un
quier, Christian Gueugnier, dfriche le terrain
depuis novembre 2013.La start-up totalisait cet t EtablissementEuropen deFinancement Participa
4,7 MCd'encours et prvoit de clore l'anne entre 8 tif, initis par l'association PMEFinance.
et 10 MCde prts aux PME,via des bons de caisse A l'arrive, malgr les efforts de libralisation de
souscrits par des particuliers sur sa plate-forme. l'ordonnance Pellerin , le financement parti
"L'entre en vigueur de la nouvelle rglementa
cipatif des PME reste contraint par rapport la
tion, le 1eroctobre, a cr une vaste effervescence Grande-Bretagne sur trois plans. La distribution :
sur le sujet du financement participatif, note son Les conseils en investissements financiers n'ont
fondateur, Nicolas Lesur, galement prsident pas de modle conomiquepour permettre leurs
de Finance Participative France, l'une des deux clients d'accder aux avantages fiscaux sur VISFet
associations professionnelles du secteur. Comme l'IR via le crowdfunding, analyse David Charlet,
dans d'autres pays, aprs s'tre familiariss avecles prsident de l'Association nationale des Conseils
projets culturels et le monde associatif, les Franais financiers. Les plates-formes se plaignent qu'in
vont s'ouvrir leur tour aufinancement des PME. vestisseurs et prteurs ne peuvent cumuler, au
sein d'un mme compte, pertes et gains: l'ided'un
PEA-PMEautodclaratif, soutenue aux Assises de
Dj 370Mf pour Funding Circle
De fait, la concurrence commence se presser
l'entrepreneuriat par PME Finance et France Digi
au portillon: aprs KissKissBankBank, Vincent tale, n'a en effet pas t retenue. Enfin, le finan
Ricordeau lance Lendopolis, en partenariat avec cement participatif bnficie, au Royaume-Uni,
l'Ordre des experts-comptables (lire interview, d'un fort soutien public. L'quivalentbritannique
p. 22). Olivier Goy vient de laisser les rnes de de bpifrance a distribu des prts pour 100 MS.
123Venture Xavier Anthonioz pour lancer une (126 Mi) via les plates-formes de crowdfunding ,
nouvelle start-up, Lendix. Celle-ci, qui a lev souligne Nicolas Lesur. Alors que le FEI tudie
7 MCavant mme de voir le jour, devrait pouvoir des schmas de co-investissement au plan euro
prendre bien d'autres initiatives de vitesse. Dans pen avec des plates-formes de crowdfunding,
la promesse de l'ancien ministre de l'Economie,
un univers encore peu capitalis, seules la britan
nique Funding Circle, qui a lev 123MS (155MC, Arnaud Montebourg, d'un co-investissement de
auprs d'Index Ventures, Union Square Ventures, bpifrance avec les plates-formes de crowdfunding
Riddit Capital et Accel Partners), et l'allemande est, pour l'instant, reste lettre morte (lire notre
AuxMoney (28 MS,soit 35 MC, galement auprs enqute sur les busines angels, p. 20-21).Son suc
d'Index Ventures et de Union Square Ventures, cesseur, Emmanuel Macron, devra se prononcer,
mais aussi de Partech Ventures et de Foundation aux prochaines Assises du financement participa
Capital) faisaient jusqu'ici figure de gorilles tif, le 11dcembre, sur cette subvention indirecte
aptes prendre le march. Funding Circle, longtemps rclame par France Angels. En vain,
notamment, a permis aux particuliers de prter jusqu' prsent, il jean rognetta
aux PME britanniques, par son intermdiaire,
370 MS.(467 MC) depuis son lancement en 2010.
Soit 92,5 X de l'encours du peer-to-peer lending
Montant lev
outre-Manche.
Socit
Produit
Investisseurs
(en MC)
La France sous contrainte

De mme, en matire de financement participa
tif en capital, les Britanniques ont pris une lon
gueur d'avance. Finance par Balderton pour son
premier tour de table (5 M, soit 6,3MC au total),
Crowdcube annonce avoir runi quelque 41M
(52 MC) pour 152 start-up depuis son lancement,
fin 2013.Elle a ainsi pris les devants sur Seedrs,
lanc en 2012 (financ par DFJ Esprit puis sur
son propre site pour environ 4 ME, soit 5 MC)
qui commence, selon certaines informations,
dmarcher les start-up franaises. Or, dans
l'Hexagone, les deux principaux sites, SmartAngels et Wiseed, n'ont lev que 1MC chacun. En
France, les plates-formes ont un statut de conseil;
en Grande-Bretagne, ellesfont de la promotion de
Page 134
Lendix
Prt
7
Elaia Partners, Idinvest Partners, XAnge PE,
business angels (Xavier Niel, Marc Simoncini,
Jacques-Antoine Granjon, Pierre KosciusckoMorizet, Denis Payre)
SmartAngels
Equity
Unilend
Prt
Business angels
(Alain Leclair, Christian Gueugnier)
Wiseed
Equity
Crowdfunding
KissKissBankBank
(Lendopolis, HelloMerci)
Prt
0,5
XAnge PE,ne
SoWeFund
Equity
0,4
Paris Business Angels
MyNewStartUp
Equity/Services
0,4
ne
Particeep
Services
Anaxago
Equity/Services
0,35
ne
Axa Seed Factory

L'Acclrateur
Source .-Capital Finance
Date : 20/10/2014
Pays : FRANCE
Surface : 158 %
Mots : 1067

Avec l'entre en vigueur de la nouvelle lgislation, les projets de
financement participatif des PME se multiplient: Lendix et
Lendopolis se lancent dans la course. Mais quelles sont les
perspectives relles du crowdfunding et du peer-to-peer lending
face aux banques, au capital-investissement et aux sites trangers?
Il rsonne aujourd'hui de par le monde, une nouvelle fois, un cri de guerre venu de Californie.
Aprs s'en tre pris au commerce lectronique (via le Web) et aux mdias (le Web 2.0), voici que
ces nouveaux barbares s'en prennent aux portes de la finance. Non sans ambition. Nous
allons pouvoir reconstruire le systme. Les transactions financires, ce n'est que des chiffres, que
de l'information , dclarait, dbut octobre, Bloomberg, Marc Andreesen, fondateur de
Netscape et du VC ponyme (qu'on retrouve au capital de AirBnB, Facebook et Twitter). On n'a
pas besoin de 100 000 salaris, de bureaux Manhattan et de data centers pleins d'ordinateurs
mainframe des annes 1970 pour grer des paiements en ligne , assenait-il.Pendant que la
Silicon Valley dclare la guerre Wall Street, en France, plus modestement, les nouveaux
entrants se bousculent au portillon des PME. Sous l'oeil attentif, il est vrai, des banques et du
capital-investissement. Le crowdfunding, c'est essentiellement ce qu'on appelait, il y a quelques
annes dans la banque, les circuits courts , observe Jean-Louis Bancel, prsident du Crdit
Coopratif, la premire banque s'tre achet une forte visibilit dans le secteur en France.
Nous avons un ADN commun : la dmarche du crowdfunding, c'est celle des coopratives qui, en
1893, se sont associes pour crer leur banque face aux difficults qu'elles trouvaient se financer
, rebondit son directeur du dveloppement, Erwan Audouit. L'an prochain, la banque devrait
associer une offre participative son offre commerciale. Elle ne sera pas la seule. Notre choix
stratgique, c'est de racheter Unilend pour quelques dizaines de millions d'euros, ou investir la
mme somme dans le dveloppement d'une plate-forme , confiait, l't, sous le sceau de
l'anonymat, un haut dirigeant d'un des grands groupes bancaires franais. Ledit Unilend, qui a
lev 1 M euros auprs de business angels de renom comme le cofondateur de la Financire de
l'Echiquier, Christian Gueugnier, dfriche le terrain depuis novembre 2013. La start-up totalisait
cet t 4,7 M euros d'encours et prvoit de clore l'anne entre 8 et 10 M euros de prts aux PME,
via des bons de caisse souscrits par des particuliers sur sa plate-forme. L'entre en vigueur de la
nouvelle rglementation, le 1er octobre, a cr une vaste effervescence sur le sujet du financement
participatif, note son fondateur, Nicolas Lesur, galement prsident de Finance Participative
France, l'une des deux associations professionnelles du secteur. Comme dans d'autres pays, aprs
s'tre familiariss avec les projets culturels et le monde associatif, les Franais vont s'ouvrir leur
tour au financement des PME. Dj 370 M pour Funding CircleDe fait, la concurrence
commence se presser au portillon : aprs KissKissBankBank, Vincent Ricordeau lance
Lendopolis, en partenariat avec l'Ordre des experts-comptables (lire interview, p. 22). Olivier Goy
vient de laisser les rnes de 123 Venture Xavier Anthonioz pour lancer une nouvelle start-up,
Lendix. Celle-ci, qui a lev 7 M euros avant mme de voir le jour, devrait pouvoir prendre bien
d'autres initiatives de vitesse. Dans un univers encore peu capitalis, seules la britannique
Funding Circle, qui a lev 123 M$ (155 M euros, auprs d'Index Ventures, Union Square
Ventures, Riddit Capital et Accel Partners), et l'allemande AuxMoney (28 M$, soit 35 M euros,
galement auprs d'Index Ventures et de Union Square Ventures, mais aussi de Partech Ventures
et de Foundation Capital) faisaient jusqu'ici figure de gorilles aptes prendre le march.
Funding Circle, notamment, a permis aux particuliers de prter aux PME britanniques, par son
intermdiaire, 370 M (467 M euros) depuis son lancement en 2010. Soit 92,5 % de l'encours du
peer-to-peer lending outre-Manche.La France sous contrainteDe mme, en matire de
financement participatif en capital, les Britanniques ont pris une longueur d'avance. Finance par
Balderton pour son premier tour de table (5 M, soit 6,3 M euros au total), Crowdcube annonce
avoir runi quelque 41 M (52 M euros) pour 152 start-up depuis son lancement, fin 2013. Elle a
ainsi pris les devants sur Seedrs, lanc en 2012 (financ par DFJ Esprit puis sur son propre site
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Date : 20/10/2014
Pays : FRANCE
Surface : 158 %
pour environ 4 M, soit 5 M euros) qui commence, selon certaines informations, dmarcher les
start-up franaises. Or, dans l'Hexagone, les deux principaux sites, SmartAngels et Wiseed, n'ont
lev que 1 M euros chacun. En France, les plates-formes ont un statut de conseil ; en
Grande-Bretagne, elles font de la promotion de services financiers : si nous n'y prenons pas garde,
le modle britannique risque de s'imposer en Europe, prvient Benot Bazzocchi, crateur de
SmartAngels et prsident de l'association qui regroupe les plates-formes d'equity crowdfunding,
l'Afip. Il faut relancer l'chelon europen les travaux pour un Etablissement Europen de
Financement Participatif, initis par l'association PME Finance. A l'arrive, malgr les efforts de
libralisation de l'ordonnance Pellerin , le financement participatif des PME reste contraint par
rapport la Grande-Bretagne sur trois plans. La distribution: Les conseils en investissements
financiers n'ont pas de modle conomique pour permettre leurs clients d'accder aux avantages
fiscaux sur l'ISF et l'IR via le crowdfunding , analyse David Charlet, prsident de l'Association
nationale des Conseils financiers. Les plates-formes se plaignent qu'investisseurs et prteurs ne
peuvent cumuler, au sein d'un mme compte, pertes et gains: l'ide d'un PEA-PME autodclaratif,
soutenue aux Assises de l'entrepreneuriat par PME Finance et France Digitale, n'a en effet pas t
retenue. Enfin, le financement participatif bnficie, au Royaume-Uni, d'un fort soutien public.
L'quivalent britannique de bpifrance a distribu des prts pour 100 M (126 M euros) via les
plates-formes de crowdfunding , souligne Nicolas Lesur. Alors que le FEI tudie des schmas de
co-investissement au plan europen avec des plates-formes de crowdfunding, la promesse de
l'ancien ministre de l'Economie, Arnaud Montebourg, d'un co-investissement de bpifrance avec
les plates-formes de crowdfunding est, pour l'instant, reste lettre morte (lire notre enqute sur les
busines angels, p. 20-21). Son successeur, Emmanuel Macron, devra se prononcer, aux
prochaines Assises du financement participatif, le 11 dcembre, sur cette subvention indirecte
longtemps rclame par France Angels. En vain, jusqu' prsent.
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Date : 13/10/2014
Pays : FRANCE
Surface : 10 %
Mots : 70
Une runion tonnante de plus de 70

conseillers financiers...
La semaine dernire, l'initiative d'un prsident de rgion, la CIP a
organis une runion avec des membres de l' ANACOFI.
Rsultat : plus de 70 conseillers qui ont pu changer de faon conviviale sur les problmatiques
mtiers.Une initiative rgionale qui devrait faire plaisir au Prsident de la CIP Benoist Lombard
qui, d'aprs la rumeur, milite pour une fusion des associations...
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Date : 01/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 54
Rubrique : Profession Actualit
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 4 %
Au nom de la CGPME
David Charlet, prsident et
de l'Anacofi et par ailleurs
Chairman de la Fecif, a
t reu le 26 aot par
le prsident de l'ESMA,
Steven Maijor. Dans ce
cadre, l'Anacofi a obtenu
que la CGPME (dont
l'Anacofi tient lieu de syn
dicat de branche) prenne
officiellementposition .
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Date : 01/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 53
Rubrique : PROFESSION Actuaht
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 5 %
ASSOCIATION
Prs de 1,5 MdC

d'euros de CA
En
septembre dernier,
l'Anacofi a rendu son
rapport public relatif ses
actions et ses membres pour
l'anne 2013. L'association
estime notamment que le
chiffre d'affaires total de
l'ensemble de ses adhrents
avoisine le milliard et demi
d'euros (5 milliards avec les
associations confdres).
Page 139
Date : 01/10/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 54
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 13 %
GROUPEMENT
Sur la profession
Lors
de la confrence de
clture sur le mtier de
CGPI de la convention Actualis, Jean Aulagnierde l'Aurep,
Benost Lombard, prsident de
la Chambre des indpendants
du patrimoine, David Charlet,
prsident de l' Anacofiet de la
Fecif, et HenryMasdevall,pr
sidentd'Actualis Associs, ont
pu dlivrer leurs points de vue
sur les volutions de la pro
fession et sur les volutions
rglementaires, notamment.
Jean Aulagnier a invit les
indpendants dvelopperla
facturation d'honoraires
jugeant cette pratique totale
ment lgitime. Henry Mas
devall a estim que le passage
total aux honoraires tait
perdu d'avance .
Les intervenants sont revenus
sur la possibilit de crer un
Page 140
statut de CGPI, un sujet qui

n'est pas d'actualit, au
contraire des dbats relatifs
la transparence et aux conflits
d'intrts. Enfin, Henry Mas
devall a invit les associations
professionnelles communi
quer davantage sur la profes
sion, regrettantle nombre trop
peu important de crations de
cabinets, tout en rappelantque
la profession est promise un
bel avenir, mme si les cabi
nets isols risquent de souffrir
des volutions venir.
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-21
Rubrique : HAUTE FINANCE
Priodicit : Trimestriel
Surface : 351 %
HAUTEFINANCE
EUROPEDU SUD
Pour russir en bourse, tout ESTQUESTIONDE TIMING: il faut savoir acheter un petit peu trop tard
ET VENDREUN PETITPEUTROPTT. Et s'iL TAITTEMPSDE REVENIRSURLES PAYSPRIPHRIQUES
D'EUROPE,
JUSQU'PEUCLOUSAU PILORIPARLESMARCHS?
es marins appellent cela la
bascule: ce moment o la
mer ne remonte plus, o la
mare devient tale, et semble dci
de refluer. Les marchs financiers
europens connaissent pareil moment
de grce. A l'aune de l'immdiatet
que privilgient des traders vilipends
pour l'horizon trop court terme de
leurs attentes, la tendance parait
mme antdiluvienne. Une chose est
sre, rsume par Cyrille Collet, direc
teur de la gestion actions de CPR
AM: les choses ont l'air de rentrer
dans les clous. Les clignotants cono
miques repassent au vert partout, sauf
en France. On a mme assist l'an
dernier un retour en grce des pays
priphriquesde la zone euro: l'Irlande,
l'Italie, l'Espagne, le Portugal, la Grce

et Chypre. Ce dernier pays a mme
chapp a une crise bancairesanspr
cdent. Le sentiment est mme par
tag quelques nuances prs par
Franois Gobron, grant du Fonds
Equity Recovery Europe du Sud de
Generali, mont en dcembre dernier
et qui a collect plus de 550 millions
d'euros a fin avril. Mme l'effondre
ment de la banque lusitanienne
Espirito Santo cet t, ncessitant
tout de mme l'injection de prs de
4,4 milliards d'euros de fonds publics
par le gouvernement de Lisbonne, n'a
pas entran une secoussesystmique
sur l'ensemble du secteur bancaire
europen ou sur les crances et les
valeurs de ces pays.
18
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Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-21
Surface : 351 %
Aux yeux du grant de CPR AM, trois

indices plaident ainsi pour un retour ga
gnant sur les valeurs de ces places bour
sires, directement
ou via des fonds.
Il y a d'abord une remonte de leur

taux de croissance. Tous ces pays
ne sont pas encore repasss dans le
vert, mais le dvissage s'est attnu
de manire considrable alors qu'en
France, le marasme succde au ma
rasme. Certes l'Italie a replong en
rcession au premier semestre et se
crdit moins dissuasives, le Portugal,

l'Espagne et la Grce ont eux aussi
fait tancer par Mario
retrouv le chemin des marchs finan
Draghi
pour le
rythme trop lent de son engagement

sur la voie de la rforme. Il n'empche:
la signature des obligations
souve
ciers, comme en tmoignent les succs

de leurs missions de dettes publiques.
raines Transalpines retrouve du crdit

dans les salles de march. Ailleurs, la
abyssal et des banques au bord de la
production
industrielle
a rebondi, ds
le dbut de cette anne. Quant aux
spreads ou carts de taux entre ce
que doivent acquitter ces tats pour
se refinancer et ce qu'il en cote pour
des pays (redevenus) vertueux, eux
aussi ont fondu comme neige au soleil.
Davantage,
et forts de conditions
de
Plombes
hier par un endettement
les ex-sorcires europennes

feraient aujourd'hui presque figures de
modles de vertus conomiques grce
faillite,
des finances publiques assainies ou

en voie de l'tre, une comptitivit
retrouve, et plus particulirement
Espagne ou au Portugal, malgr
euro fort et au prix de rductions
en
un
de
salaire parfois considrables.
Et enfin,
malgr la scorie Espirito Santo, un pay
sage financier remis d'aplomb.
Les marchs financiers ne s'y sont pas
tromps puisque les performances
2015
actions
des compartiments
de ces pays dits priphriques
sur
classent celles de places financires
" luniiiv.-*.*^
nu
d'conomies
europennes
mtures
Et l'anne en
la tendance les ban
plus
(cf. tableau).
cours confirme
nis du dbut de la crise reviennent
en grce
commente
sobrement
Les indicesActions de l'Europe du Sud

surclassent(euxou cceurde u zdneeus.la
PERFORMANCEHGaTIVDU PORTUGAL s'exPuIE
DIFFICULTESFINANCIERES.DANS LE POIDSDE CETINDICE.
COURS
AU
04/09/2014
ALLEMAGNE
PAR
LE POIDSDE BaHCD SPIRITD, OUI RENCONTREFE FORTES
Cyrille Collet.
DAXPERFORMANCE
INDEX
VARIATIONDEPUISLE
lEfiJANVIER2014 (EN
X)
9594,35
0,44
FRANCE
CAC40
4405.9
2,56
ITALIE
FTSEMIB
20754,95
9,42
ESPAGNE
IBEX55
10851
9.42
PORTUGAL
PSI20
5969,08
-8,98
19
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Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-21
Surface : 351 %
HAUTEFINANCE
Pour
bleau:
un chmage lev, des stress

tests et les Asset Quality review des
banques mens par l'UE et l'IBA qui
des pays priphriques
seront scruts la loupe par les mar
teuses de cette rgnration.
chs, et un endettement public demeu

rant lev numre Cyrille Collet.
forcment
Sans oublier un euro considr ici et l
latilit qui agite encore ces marchs, et

notamment quand le sentiment bour
comme survalu. Un geste fort de la

BCE serait plus que bienvenu grince un
arbitragiste. Sur ce point, Mario Draghi
et les Allemands semblent prts l
cher (un peu) de lest. Quant la distri
bution de crdits aux entreprises par les
banques, elle voque toujours autant
la figure
de goulots
d'tranglement,
mme si les financements
de march,
les salles de march,
jouer
L'embellie est certaine, mais quelques

nuages assombrissent
encore ce ta
poursuite
du rebond
positionner
revient
sur les entreprises
emblmatiques
la
des financires
et les plus
se
les plus
promet
Mais pas
sur les plus grosses capitali
sations locales. De mme, la forte vo
sier redevient
moins favorable
comme
cet t, milite de rester l'cart des

ETF, en raison de la trop forte disper
sion des performances des socits les
composant,
La stratgie
selon Franois Gobron.

pays par pays est dtaille
en quelques
les marchs
mots par Gilles

espagnols
Collet:
et portugais
du type
placements privs ou mis

sions de titres, commencent prendre
le relais. Du coup, ceux qui tablent sur
sont domins par les banques, les va

leurs de croissance et celles de service
public comme les oprateurs
tl
une reprise tonique, risquent d'en tre

pour leurs frais selon Franois Gobron :
coms ou les lectriciens. L'Italie appa

rat plus diversifie mais recle de trs
elle prendra entre trois et cinq ans

insiste t il. Avant de prciser aussi
nombreuses valeurs dcotes. L Irlande
un autre risque, de nature
ses financires, ses nergtiques
I extrme-gauche
politique:
Tsipraspourrait rali
ser un trs gros score en Grce et impo

ser sa participation un gouvernement
de coalition.
marche bien, et plus particulirement

ou ses
biotechs.
Quid de la Grce et de Chypre ?
Il est encore trop tt pour y revenir
avance-t-il.
20
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Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 351 %
Attention galement aux paystrop bien

valoriss, comme l'Irlande, qui, selon
Generali a connu un rebond plus pr
coce et plus rapideque lesautresplaces
financires.Le grant chez l'assureurita
lien conseille plutt de suivrelesgrosses
socitsaptes saisirtoute embellie de
croissance, savoir celles dont lesfrais
fixes sont levs comme dans l'indus
trie lourde: aluminium, acier, etc, plu
tt que les servicestels que les mdias
espagnols, trop chers, ou l'htellerie,
malgr la remonte de lafrquentation
touristique de ces destinations enso
leilles. Et de pointer l'exemple des
valeurs Construction, comme les ci
mentiers :La consommationde ciment
a t divisepar cinq en Grce depuis le
dbut de la crise.Les fraisfixes absorbent
60Xde leursrevenusen basde cycle.Au
moindre rebond de la conjoncture, leurs
marges s'amlioreront mcaniquement.
Les grands chantiers d'infrastructures
grecscommencentse dgeler.Le mo
ment semble donc idal pour entamer
une business review de ce secteur,
alors que la confiance commence se
redresser. D'autant plus que la conso

lidation boursire europenne estivale
rend ces valeursencore plus attractives.
Ainsi, les valeurs bancaires, de crois
sanceet issuesdes services publics pri
vatiss (tlcoms, postes, eau, nergie,
lectricit, etc.) accaparent les faveurs
de sallesde march.
L'investisseurdsireux de tenter ce pari
des bannis d'hier pourra se concen
trer sur une slection de trois valeurs
par pays. Toutes prsentent quelques
points communs: un cours dcot, de
belles perspectives internationales, et
en particulier sur les mergents ou aux
Etats-Unis, et un bilan assaini.Resteune
dernire rgle d'or respecter scrupu
leusement pour ne pas retomber dans
les excs d'hier: garder tout de mme
un il sur les pays du Nord, y compris
sur la France, pour ne pas mettre tous
ses ufs dans le mme panier. La crois
sance repartira aussil-bas. Reste sa
voir quand.
Vincent Bussire
BREVES
I Amumdi
fonds
Valeurs
Durabies.
thmatique
estpropos
environnemental,
parlesconseillers
ducrditagricole
aux
investisseurs
ouisesentent
concerns
par
lesenjeux
environnementaux,
puisqu'il
associe
unethmatique
detechnologies
vertes
une
gestion
isr, investissement
Socialement
uncertain
Responsable,
avec
succs
sil'onenjugeparune
performance
d'envi
ron90ysur5ans.
* Lgal
fiGeneral
toffe
sonoffredans
LECONOMIE
REELLE
AVEC
DEUX
FONDS
UGIBLES
auPEAetauPEA-PM
par
E,grs
Talence
Gestion.
Ilsfontsuite
aStratgie
unvhicule
d'investissement
Hotels,
spcialis
dans
lesecteur
desPME
HMts.Enfin,
unepremire
runion
d'informaiion
l'intention
desclients
dela
estorganise
banque
prive
toulouse
ce
mois-ci.
a
pourses
clients
assujettis
Enfin,
l'ISF.
l'tablissement
propose
de
nombreuses
pistes
pourrduire
leur
patrimoine
taxable.
socit
allemande
I Forest
Finance,
consacre
l'investissement
forestier
s'implante
enFrance.
Elleaffiche
lambitidn
decrer
desforts,
principalement
enAmrique
duSud
EN
etenAsie
parl'pargne
PROPOSANT
auxparticuliers
des
placements
forestiers
cologi0uement
etsocialement
responsables.
Forest
Finance
advelopp
plusieurs
produits
telsquear8recadeau,
originaux,
LivretArbre
ouleContrat
d'pargne
eorestire.
dans
touslescas.ilsagit
d'investissement
delongterme.
vainstaller
safondation
i carmignac
d'artcontemporain
Porouerolles.
Selon
sadirectrice,
lesthemes
principaux
d'une
collection
sontlhumour,
laperformance
etl'innovation.
sices
Reste
savoir
thmes
aunebonne
gestion
peuvent
sppliouer
FINANCIRE.
Qu'NPENSENT
LESPARGNANTS
QUIS'INTERROGENT
SUR
CERTAINES
DEL'ENTREPRISE
PERFORMANCES
DESFONDS
?
I Cholet
Dupont
nemanqu
pasd'air.
Eneffet,
dans
salettredejuin,onrelve
letitremmowmmsou!01imbut
MEMBRE
DUCCSF,LECOMIT
CONSULTATIF
DU
Secteur
Financier
quiuvre
sous
la
prsidence
d'Emmanuel
pourde
Constans,
bonnes
pratiques
professionnelles
despargnants.
legard
Charlet
estun
Agde42ans.David
depatrimoine,
spcialiste
delagestion
auteur
denombreux
ouvrages.
il est
et
galement
enseignant.
formateur
membre
denombreuses
organisations
franaises
et
professionnelles,
europennes.
sous
lasignature
deGal
Dupont.
I CriseDELEURO
ETLESRISQUES
GLOBAUX
URE
DECONJONCTURE
GALEMENT
U NOTE
EST
LETITRE
del'ouvrageQUE
Berlin K.
Lie
renforce
sonoffreauprs
t Swiss
QUIREMARQUE
QUE
LESNIVEAUX
DE
DELACLIENTLE
PATRIMONIALE
PARLAMISE
EN
VALORISATION
DES
MARCHS
ONTTOUT
JUSTE
PLAIED'UNE
ORGANSAIION
DEDIEE
AVEC
RIROUVLLUR
MOYENNE
DESIOdERNIRES
NOTAMMENT
UNSERVICE
D'INGNIERIE
ANNES
ETQUIENVISAGE
UNEPROGRESSION
DES
QUIPROPOSE
DESSOLUTIONS
PATRIMONIALE
INDICES
AUTOUR
DE10 X.
etdiplomate,
irishev,
conomiste
auxEditions
vient
depublier
VersMir,
demoscou.
uneanalyse
lucide
etsans
concession
dllaparidun
observateur
extrieur
euro
lazone
monnaie
surcette
supranationale
devenue
dereserve
mondiale
ladeuxime
monnaie
quipassionnera
touslesspcialistes
intresss
parledevenir
decette
monnaie.
JURIDIQUES
ETFISCALES
SOUS
SUR-MESURE,
u houlette
deChristophe
deVaublanc
LEDIRECTEUR
GENERAL
deSwissLlFF:
de
t David
Chareet.
leprsident
l'ANACOFI,
lapuissante
organisation
Assureur
Gestion
Prive.
DLAFINANCE
INDPENDANTE.
ATNOMM
21
Page 144
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : Numro spcial
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Les
dinlmantes
formations
Prsentation
I Une offre qui s'largit

slargit
I lAE Lyon
Depuis les annes 1980, les formations en

gestion de patrimoine se sont multiplies
dans en France aussi bien au sein des
universits
que des grandes coles.
De nouveaux cursus se crent encore
rgulirement.
oL'offre
L
ffre globale de diplmes se diversifie,
aveclacration de nouveauxcursus ddis
au patrimoine des dirigeants d'entreprise:
dentreprise:
ingnierie relative au statut ou la
transmission
de socit.Desformationsaxessur
linternational sont galementproposes.
l'international
Formation
master 2 Gestion de
patrimoine
(FI, FC,FA).
Directeurs Jean-BaptisteCartieretJeanMarcChevassus.
Dure 12 mois.
daccs
FI et FA:Bac + 4,
Conditions d'accs
sur dossier (rsultats test SIM Score lAE
Message, rsultatsTOEICou TOEFL,
rsultats
acadmiqueset projet professionnel)et
entretien de motivation. FC Bac -f 3 ou
Bac -I-4, et exprience dans les fonctions
de conseilen banque,finance, assurance et
gestion de patrimoine (validation des
acquis).
Effectif: 25 en FI, 20 en FCet 20 en FA.
Observations:
association tudiante
(BDEClubb),parrainage BNPParibas pour
la formation initiale, annuaire desanciens,
challengeboursierannuel,confrences,
vnements
carrires et recrutement.
I Diffrents types
de formations
Lesuniversits proposent des masters 2 et
des DU (diplmes d'universit).
duniversit). Ces
derniers
sont gnralement destins aux
professionnels.
Du ct des grandes coles,nous trouvons
les masters spcialiss (MS)accrdits par
la Confrencedes grandes coles CCGE).
IIexiste galementdes MBA(Masterin
II
Business
Administration), des masters
(MSc) ainsique des troisimescycles.
scientifiques
I Des formules diverses

En fonctiondes personnes recevant les
on distingue les formations
enseignements,
initiales [FI)suiviespar lestudiants
et souvent conclues par un stage;
classiques
les formations continues (FC)ddies aux
professionnels en exercice et bnficiant
dun emploidu temps adapt leurs
d'un
et les formations en alternance (FA)
activits;
effectues en contrat d'apprentissage
dapprentissage ou de
professionnalisation, le plus souvent, avec
une alternance entre cours et temps en
entreprise.
lheure actuelle, cedernier type de
A l'heure
formation
se dveloppelargement. Ilvise mieux
insrer lestudiants dans le monde du
via une premire expriencede longue
travail,
dure.
I Des diplmes
dans chaque rgion
Toutes les grandes villes de France
disposent
dau moins une formation de haut
d'au
niveau. 11y en a parfoisplusieurslorsque les
grandes coles et les universitscoexistent.
est le cas notamment Nice, Bordeaux,
C
C'est
Toulouse,Lille,Marseilleet, bien entendu,
Paris.
Page 145
Formations
universitaires
I CETFI(Aix-Marseille
Universit)
master en Gestion de
Formation
patrimoine
et DESUde perfectionnement au
mtierde gestionnairede patrimoine(FI,FC).
Directeur: GillesDuteil.
Date de cration 1998.
Dure 1 an, stage de 4 5 mois.
Conditions d'accs
daccs
surdossieret
entretien
de slection.
Effectif: 33 en FI, 20 en FC.
Observations
partenariat avec CGPC,
lAnacofi et La Compagnie des CGPI. Le
l'Anacofi
groupede formationcontinueest dlocalis
Paris (candidaturesjusqu'au
30 septembre
au
jusqu
2014). La formation est inscrite au RNCP
niveau I qui donne unaccs direct aux
professions
dintermdiaire
d'intermdiaire
en assurance,
de
ainsi
dTOBSP, GIF,
la comptence
qu
qu'
juridique approprie. Epreuve de la
certification
AMP.Association des anciens du
CETFI Acetfi.
I Centre de formation
des professionnels
du patrimoine (CFPP)-FACO
Formation matrisees Artsconomiques
en managementdu patrimoine (ETen cours,
FC,FA).
Directeur: Gilles-Guyde Salins.
Dure 3 jours par mois sur 34 mois.
daccs
licence ou VAE.
Conditions d'accs
Effectif: lOenFC.
lAlumni
Observations
participation l'Alumni
de
formations
FACO,parrains promotions,
cls en mains pour partenaires.
IIAEdeCaen-lUPBanquefinance-assurance
Formation master
Banque-finance-assurance,
spcialitIngnieriepatrimoniale(FI,
FQFA).
Directeurs
Frdric Chazal et Jrme
Leprovaux.
Dure formationen alternance, 6moisde
courset 6 moisde stage, raisonde 15jours
l'universit
luniversit et 15jours en entreprise.
Conditions d'accs:
dun
daccs:
tre titulaire d'un
master 1 en droit, conomie, gestion,
banque assurance ou autre sur dcision du
Jury.Slectionsurdossier puis sur entretien
avecun jury.
Effectif: lenFI, 18 en FAet 3 en FC.
Observations
annuaire des anciens du
master disponible auprs de l'association
lassociation
Alumni(wmnv.iaecaenalumni.fr).
Organisation
dune confrencesur un
chaque anne d'une
thme H la gesrion de patrimoine et de
rencontres avec les professionnels.
I lAEde Grenoble
Formation master 2 Finance, spcialit
gestion de patrimoine (FI).
Directeur: GillesSanfilippo.
Dure 6 mois -i-6 moisde stage.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Conditions d'accs
Bac + 4 (gestion,
daccs
conomie, droit), examen du dossier
universitaire
et entretien de motivation.
Effectif: 25.
IIAEdeNice
Formation master 2 Gestion
internationale
de fortune (FLFC).
Directeur: Grard l'rapech.
lrapech.
Dure 12 mois,stage de 6moisminimum
(4 Jours en entreprise-2 jours en cours les
vendredis et samedis marins).
en FI tre titulaire
Conditions d'accs
daccs
dun diplmeuniversitairede niveau Ml ou
d'un
dun titre jug quivalent; mrite
d'un
acadmique,
projet professionnel et entretien.
Avoirtrouv un stage dansun tablissement
financier, de 4 jours par semaine pendant
au moins 6 mois. En FC VAE-VAP(via
AsureFormation) et sur dossier.
Effectif: 15 en FI et 5 en FC.
Observation
association des anciens
lAENice Alumni (www.aaeiaenice.fr),
I lAE de l'universit
luniversit
Auvergne
d
d'Auvergne
Formation
master 2 ComptabilitFinance, spcialit Gestionde patrimoine
(FI.FCFA).
Directeurs: Jean-Marin Serre et Lionel
Tixier (pour la FI) Benot Raynaud (pour
la FCet la FA)
Dure en FI 12 mois dont 3 6 mois de
stage FCet contrats de professionnalisation 12 moisen alternance raison d'une
dune
semaine de cours par mois.
Conditions d'accs
daccs
niveauBac -i-4 en
droit priv, conomieou gestion,
prslection
sur dossier acadmique slection
aprs entretien devant un jury.
Effectif: 25 28 en FI,20 27 en FC.
Observations
association desanciens
AGPC(www.agpc.net).
Conventionsde
partenariat
avec des banques et assurances
semainede rencontresaveclesentrepriseset
doffre de stagesen novembre crmoniede
d'offre
remisesdes prixdote par lesprincipaux
partenaires.
En outre, il existe le DUexpert en
patrimoineinitialementissudu master,et dont
lorganisation. sousla responsabilit
l'organisation.
de l'universit,
pdagogique
luniversit, est confiepar
convention
l'Aurep.
lAurep.
I lAE de l'universit
luniversit de
Bordeaux
master Gestion du
Formation
patrimoine
priv (FI,FC).
Directeur Corynne Jaffeux.
Dure en FI priode acadmiquede sep-
Page 146
Le palmarsdesmeilleuresformations
Depuis 2002, SMBG-Eduniversl ralise un classement des meilleures formations de niveau Bac + S
ou t 6, dispenses parles universits et les grandes coles fc^ Profession CGP n"25, avril-mai-juin
2014, pages 58 60). Ce classement concerne plusieurs dizaines de disciplines, dont la gestion de
patrimoine. Il vise permettre aux tudiants de reprer les formations susceptibles de leur apporter
des atouts et des garanties pour leur insertion professionnelle, et aux recruteurs de trouver les
meilleurs profils. Trois critres entrent en ligne dcompte; la notorit de la formation, le salaire
obtenu la sortie et le retour de satisfaction des tudiants.
Voici les dix premiers du classement 2014 (vingt formations classes) dans le domaine de la gestion
de patrimoine (www.meilleurs-masters.com):
1. Kedge Business School-IMPI MS Gestion de patrimoine et immobilier, spcialit gestion de
patrimoine;
2. IJniversit d
1,Ecole universitaire de management; master et DU Gestion
d'Auvergne-Clermont
A
uvergne-Clermont
de patrimoine;
3. ESCP Europe: MS International Weatth Management;
4. Universit Paris-Dauphine-Institut gestion de patrimoine: master Gestion de patrimoine banque
prive;
5. lAE Gustave-Eiffel (universit Paris Est-Crteil): master Gestion de patrimoine;
6. International University of Monaco: master in Finance, Private Banking S(international Wealth
Management;
7. lAE Lyon master Gestion de patrimoine
8. Skema Business SchoobMS Ingnierie et gestion internationale de patrimoine;
9. Universit de Rennes (facult de droit et de science politique) Master 2 Gestion de patrimoine
10. Universit Paris Dauphine: master Droit du patrimoine professionnel.
tembre fvrier puis stage de six mois. En

FC: Il sminaires mensuels de trois jours
rpartis sur Tanne civile.
Master 1 et entre
Conditions d'accs:
daccs:
tien. Pour la FC possibilitde VAP.
Effectif: 20en FI et 15en FC.
Observations
annuaire, associationdes
ancien.s et organisation d'une
dune ou deu.x
confrences par an.
I lAE de Valenciennes
Formation master 2 Mtiers du contrle
et du conseil, parcours gesticm du
patrimoine
(FI, FC).
Directeur Bruno-LaurentMoschetto.
Dure 450 heures et stage de 6mois.
Conditions d'accs
niveau IV,sur
daccs
dossier
de candidature et entretien.
Effectif: 12en F!, 9 en FC.
I Institut d'conomie
conomie
d
et de management de
Nantes (lEMN)-IAE
universit de Nantes
Formation master 2 Financeset affaires
internationales,spcialitGestionde
patrimoine
(FI,FC).
Directeur NicolasRautureau.
Dure: 12 mois (dont 6 mois de cours et
4 6 mois de stage).
daccs
tre titulaire d'un
dun
Conditions d'accs
master 1 dans le domaine de la banque.
Slectionsur dossier, suivied'un
dun entretien.
Effectif: 25 maximum en FI,

Observations: formation dispense en
tUFR de Droitde
partenariat avec t'UFR
luniversit
l'universit
de Nantes. Le master fait partie d'un
dun
ensemblede trois formationsen gestion de
patrimoine.
Forum stages-emplois chaque anne en
octobre, avec une quinzaine
dtablissements
d'tablissements
financiers partenaires. Confrence
annuelle organise en partenariat avec les
deux DU en Gestion de patrimoine et le
masterde Droitnotarialde l'universit.
luniversit. Hub
sous I.inkedln. Association des anciens
iIEMN-LAH(Alteo).Crmonie
diplmsde i'IEMN-LAH
de remise des diplmes. Existence d'une
dune
chaire en Finance pour la recherche.
IISEM- Universit
Montpellier 1
Formation: master 2 Finance, gestion
patrimoniale (FI, FC.FA),
Directeur Pierre ChoUet.
Dure sur 1 an en alternance (stage de
6 moisen formation initiale).
Conditions d'accs:
daccs:
tre titulaire d'un
dun
master 1en gestion, droit, conomieou de
niveau quivalentdes grandes coles.
Slection
sur dossieret entretien.
Effectif: 0 5 en FI, 1 5 en FC et 20 en
FA.
la formation en
Observations
est ouverte en partenariat avec ie
apprentissage
CFPBet DIFCAM.Ala rentre 2015, la
formation
devient une mention part entire
le master Gestionde patrimoine.
>
patrimoine.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Deux annes seront ouvertes; master 1et

master 2 (recrutement en mai-juin 2015).
I lUP Financede Nancy
Effectif: 1 en FCet 30 en FA.

Observations:
association (masterbanque.fr),annuaire, parrainagepar un
tablissement
bancaire.
Formation master 2 Ngociationet

ingnierie
patrimojiiaie (FI,FC,FA).
Directeur: Muriel Michel-Clupot.
Dure de dbut septembre fin mars,
puis stage de 5 6 mois ou en alternance
1 mois de formation-! mois en entreprise
de dbut septembre finaot.
Conditions d'accs
daccs
tre en possession
dun Ml finance, droit, conomie, gestion
d'un
ou quivalent, admissibilit sur dossier et
admission sur entretien.
Effectif: 20 25 en FI, variable en FC et
20 25 en FA.
deux filires une en
Observations
apprentissage la Maisonde ia financede
lautre
Nancy (CFABanques-Lorraine), et l'autre
en formationinitiale et en formation
continue
riUP Finance de Nancy (facult de
Droit de Nancy). Fin'anciens,
association
anciens,
Fin
lIUP Finance de
des anciens tudiants de l'IUP
Nancy (www.financiensxom).Parrainage
de lapromotion par un cadre dirigeant d'un
dun
tablissement bancaire, et organisation de
confrences mtiers et thmatiques.
I Universit d'Angers
Angers
d
UFRDroitj conomie, gestion
Ecole suprieure d'conomie
conomie
d
et de management des
patrimoines (Esemap)
I UFRSciencesconomiques
de Poitiers
I Universit de La Runion
Formation master 2Financede march,

parcours pargne institutionnelleet gestion
de patrimoine (FI,FC,FA).
Directeur: Nolle Duport.
Dure 5moiset 4 moisminimumde stage.
Conditions
slection sur
daccs:
d'accs:
dossieret entretien.
Effectif: 10 15 en FI, 1en FCet 4 en FA.
Observation
annuaire des anciens
en ligne.
disponible
I Universit Aix-Marseille
facult de Droit et
de sciencepolitique
Formation master 2 Droitde la banque

et des oprations patrimoniales (FC,FA).
Directeurs
Marie-Luce Demeester et
Jean Varnet.
Dure 1an en alternance (unmaster 1en
alternance est ouvert galement).
daccs
tre titulaire d'un
dun
Conditions d'accs
master 1mention Droit patrimonial,
bilier et notarial, ou mention Droit des
immobilier
affaires, master 2 professionnelAssurances,
Droitnotarial, Fiscalit.Ouvertgalement
ceuxqui recherchentune spcialisadon
avocats,
magistrats,notaires...Slectionsur
dossier
et entretien.
Page 147
Formation master Gestionde patrimoine

(FI, FC).
Directeur Bruno Sjourn.
Dure 12 mois dont stage de 4 6 mois.
Conditions d'accs
daccs
Bac + 4, sur dossier
et entretien. VAPpossible.
Effectif: 20 en FI.
Observations:
membre du rseau des
masters lUP Banque, finance, assurance
Associahond'tudiants.
dtudiants.
(ADIM-BFA).
Organisation
de confrencesetde manifestations
de diffrentes natures. Prochaine journe
dtude, Lesrencontres de l'pargne-ESEd'tude,
lpargne-ESEMAP'),
), sur le thme Dpendance et
patrimoine
le 25 septembre2014). Possibilitde
sinscrire la certificationAMF,via
s'inscrire
luniversit.
l'universit.
Formation master2 Droitdu patrimoine

droitnotarial, parcourspatrimoine (FI,FC)
Directeurs Anne-FranoiseZattara-Gros
et ClineKuhn.
Dure 1an (stage minimum de 2 mois).
Conditions d'accs
daccs
tudiantsen FI
titulaires
dun master 1 ou quivalent.
d'un
Professionnels
en activitou demandeurs d'emploi
demploi
titulaires d'un
dun master 1 ou quivalent ou
ayant obtenu une validationde leurs acquis
professionnels.Slection sur dossieret/ou
entretien.
Effectif: 20en FI et 5 en FC.
Observations:
plus de 30 Partenariats
dont avec l'Anacofi,
lAnacofi, Chambre des
indpendants
du patrimoine, la Chambre des
notaires dela Runion,l'Ordre
lOrdre des expertscomptables de la Runion, Caisse de Crdit
agricole mutuel de la Runion, Rgion
Runion, administrateurs judiciaires,
grandesentreprises... Mastermembre de la
Fdradon nationale droit du patrimoine
(FNDP).Colloques et confrencesavec les
partenaires. Sminaires professionnels
Ateliersde professionnalisation
thmatiques.
(ateliers CV,lettres de motivation, simuladon d'entretiens
dentretiens d'embauch).
dembauch). Annuairedes
diplmsenvoysaux professionnels,tenue
de salons. Participadon des manifestations
organisespar lesordres professionnels
partenaires
et les partenaires du master (ex.
dimpt sur le revenu).
opration d'impt
Formation: DU Stratgies financires et
patrimoniales (FI, FC)
Directeurs Anne-FranoiseZattara-Gros
et ClineKuhn.
Dure 2 ans.
daccs
Conditions d'accs
en premire anne tre titulaire d'un
dun
diplme de niveau Bac H-2 ou quivalent;
professionnel en activit ou demandeur
dun diplme Bac 4-1ou
demploi titulaire d'un
d'emploi
quivalent. Slection sur dossier et/ou
entretien
en deuxime anne tre titulaire d'un
dun
diplme de niveau Bac + 3 ou quivalent;
professionnels en activit ou demandeurs
dun diplme de niveau
demploi titulaires d'un
d'emploi
Bac -H2 ou quivalent.Slectionsur dossier
et/ou entretien.
Effectif: 3 en FIet 8 en FC.
Observation
voirci-dessus.
I Universit Lille II
Facultde Finance,
banquCj comptabilit
Formation
master Finance et banque,
spcialit gestion de patrimoine (FA).
Directeur: Sbastien Dereeper.
Dure 1ou 2 ans.
niveau Bac + 3
Conditions d'accs
daccs
droit, conomie,gestion. Ffude du dossier
de candidature et entretien
Effectif: 20.
Observations
formation en partenariat
avec leCFPBde Villeneuved'Ascq.
dAscq.
I Universit d'Orlans
Orlans
d
Facultde Droit,
conomie et de gestion
d
d'conomie
Formation
master Droit et gestion du
priv
patrimoine
(FI,FC).
Directeurs:
Matthieu Robineau et
LucVillet,
Dure 7 moisde formation et 6 mois de
stage.
Conditions d'accs
daccs
principalement
tudiants
titulaires d'un
dun master 1Droit priv,
mais aussi ceux ayant suivi un cursus
autre (gestion, conomie, MSTF, MSTCF,
lUP, coles de commerce, etc.). En FC
rorientation ouformation professionnelle
aprs validation des acquis. Slection sur
dossieret entretien.
Effectif: 25, dont 2 en FC
Observations
annuaire des anciens,
parrain de promotion, association des
tudiants
et confrenceannuelle (cf.www.mas^
ter-patrimoine.fr).
ter-patrimoine.fr).
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Lesformations universitaires
Date de cration
Etablissement
Nom du diplme
et directeurs
dformation
Type*
FI
FC
FA
Master en Gestion de
CETFl
Aix-Marseille Universit
patrimoine et DESU de
perfectionnement au
mtier gestionnaire de
Cot de l'inscription
linscription
FI: droit universitaires

pour le master et
1998
Gilles Duteil
24Q0CpourleDESU
FC:6000
Contact
04 42 59 60 80
contact@cetfi.org
patrimoine
Centre de formation
des professionnels du
patrimoine
(CFPP)-FACO
lAE de l'universit
luniversit
Auvergne
d
d'Auvergne
luniversit de
lAE de l'universit
Bordeaux
lAEdeCaen-IUP
Banque, assurance
lAE de Grenoble
Matre es-Arts
conomiques en
management du
2003
Giiles-Guy de Salins
Master 2 Comptabilit,
finance, spcialit
Gestion de patrimoine
Master 2 Gestion
du patrimoine priv
1986
Jean-Marin Serre,
Benot Raynaud et
Lionel Tixier
2002
Corynnejaffeux
Master Banque, finance

assurance, spcialit
2002
Frdric ChazaI
ingnierie patrimoniale
et Jrme Leprovaux
Master 2 Finance,
spcialit Gestion de
Patrimoine
Grard Frapech
M2 Mtier du contrle
et du conseil, parcours
gestion de patrimoine
1998
Bruno-Laurent
Moschetto
Institut d'conomie
conomie
d
et de management
de Nantes-lAEuniversit de Nantes
Master 2 Finances et
Affaires Internationales
spcialit Gestion de
2004
Nicolas Rautureau
ISEM, universit
Montpellier 1
Master 2 Finance gestion
t/
FI: droits universitaires

FC:7140
FA: droits universitaires
lnfo@cfpp.net
Master 2 Finance
de march, pargne
institutionnelle et
1998
Nolle Duport
%/
y/
i/
1999
Muriel Michel-Clupot
64
mastergpp@
u-bordeaux4.fr
02 31 56 56 66
iup.banqueassurance@unicaen.fr
finance-m2gp@
FI droits universitaires
FC:8 000C
FC: droits universitaires
+ 5 000e
i/

FC: variable selon le
contrat
t/
y/
y/
Master 2 Ngociation
et ingnierie
patrimoniale
05560096
iae-grenoble,fr
1994
patrimoniale
04 73 17 77 20
thierry.boissonnad@
udamail.fr
0416 82 78 63
04
Patrimoine
* FI:
formation initiale, H Z: formation continue, F/
Page 148
FC:7 5Q0C
NC
Jean-Baptiste Cartier
et Jean-Marc Chevassus
1992
Pierre Chollet

FC:6200C
FAiNC
1986
Master 2 Gestion
internationale
de fortune
lUP Finance
de Nancy
t/
\/
Gilles Sanfilippo
lAE de Nice
conomiques
de Poitiers
t/
1995
Master 2 Gestion
de patrimoine
UFRde Sciences
06 61 75 4142
patrimoine
lAE Lyon
lAEdeVaienciennes
3 500 e HT
t/
*/
i/
y/
04 78 78 70 82
clubb@univ-lyon3.fr
04 92 00 n 01
iae@unice.fr
03 27 51 77 02
astrid.ciambrone@
univ-valenciennes.fr

FC:4260C
(2260 C pour les
demandeurs d'emploi)
emploi)
d
02 40 14 16 64
nicolas.rautureau@
univ-nantes.fr

FC:4750C
FA:9000f
isabelle.gugert@
FI: droit universitiaire

FC 4 500 C +droits
04 3443 20 28
univ-montpl.fr
05 49 45 31 71
universitaires
fabienne.palomares@
FA: 5 300 C
univ-poitiers.fr
FC:4850C
FA: droits universitaires
fabrice.tenette@
univ-lorraine.fr
03 54 50 44 84
formation en altemsna .
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Lesformations urliversitaires (suite et fin)

Etablissement
Nom du diplme
Date de cration
et directeur
Type*
FI
de formation
Universit Aix-Marseille
Facult de droit et de
science politique
Universit d
d'Angers
A
ngers
UFR droit, conomie,
gestion
Master Droit de la
banque et des
oprations patrimoniales
Master gestion
de patrimoine
2004
Marie-Luce Demeester
FC
FA
FA: gratuit pour

ltudiant
l'tudiant
FC: environ 5 000 C
etjeanVarnet
2003

FC:NC
i/
Bruno Sjourn
linscription
Esemap
Universit Lille 2
facult de Finance,
banque, comptabilit
Universit d'Orlans
Orlans
d
Facult de Droit,
conomie et de gestion
d
d'conomie
Master Finance
et banque, spcialit
Master Droit
et gestion du
patrimoine priv
2003
Sbastien Dereeper
1994
Matthieu Robineau
et Luc Villet
Paris-Est Crteil
Master Gestion
2005
lAE Gustave-Eiffel
de patrimoine
Arnaud Thauvron
Universit Paris 1
Master 2 Recherche
Droit du patrimoine
Panthon-Sorbonne
Universit PanthonAssas-Paris II
Paris-Dauphine
Universit
Master 2 Gestion
du patrimoine priv
et professionnel
patrimoine
professionnel
Master Gestion
2003
Sophie Schiller
1991
Bndicte Granger
\/
y/
Universit de Rennes
Facult de Droit et
de Sciences politiques
Master 2 Gestion
de patrimoine
1990
Renaud Mortier
Master 2 Droit du
droit
patrimoine
2005
An ne-Franoise
notarial, parcours
patrimoine
Zattara-Gros et Cline
Kuhn
DU Stratgies
financires et
patrimoniales
Strasbourgde droit
Facult
Universit de
Toulon
i/
i/
Master 2 Droit et
gestion du patrimoine
Estelle Naudin
Master 2 Entreprise et
patrimoine, spcialit
droit et gestion du
2004
Alain Guillotin
03 20 90 77 02
FC:6300C +droits
universitaires; FA: la
charge de l'entreprise
lentreprise
master-gpat@u-pec.fr
0141784737
014407 7992
ufr05c3@
univ-parisl.fr
FA paye par l'entreprise

lentreprise
015363 8626
catherinebisdorff@
u-paris2,fr(FI, FA)
maud.mazerand@
u-pans2.fr (FC)
FI:droits universitaires;
FC:entre4750et6750;
FA:variableselonles
conventions
catherine.goguemeunier()dauphi ne.fr
FI:droits universitaires
FC; master 1 et master 2:
7500C;FA:6616Cla
charge de l'entreprise
lentreprise
(400 )
FC:NC
0144054942
0141 167643
igp@dauphine.fr (FI),
igpfc@dauphine.fr (FC)
02 23 23 76 76
colette.coquet@
univ-rennesl.fr
FC selon le statut
FI: 500C
}/
0241962104
aure!ie.giacomini@
univ-angers,fr
02 38 41 73 64
nathalie.sellier@
univ-orleans.fr
2012
Anne-Franoise
Zattara-Gros et Cline
Kuhn
gmail.com

FC 4 800 C+droits
universitaires

FC:500C
t droits universitaires
i/
6149
ffbc@univ-lille2.fr
Droits universitaires
2007
Claude Brenner
de patrimoine banque
prive
Universit de
n/
1992
Paris-Dauphine
Institut gestion
de patrimoine (IGP)
Universit de La
Runion
y/
049612
master,banque.amu@
Gratuit pour l'apprenti

lapprenti
approfondi
Master Droit du
Universit
l/
Contact
FC:3 850e
02 62 93 84 08
nelly.amemoutou@
univ-reunion.fr
02 62 93 84 08
stephanie,fontaine@
univ-reunton.fr
03 88 4143 86
2005
NC
valerie.diemer@
unistra.fr
i/
FC:345a^
FA;3193
ftlv@univ-tln.fr
0494142250
n/

FC:6000 H-droits
universitaires
pole.patrimonial@
ut-capitole.fr
patrimoine
Universit
Toulouse l-Capitole
Master 2 Ingnierie
du patrimoine
2001
Michel Leroy
i/
0561 125756
*FI: formation initiale, FC: formation continue, F>A: formation en alternam e.
Page 149
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
I Universit Panthon-Assas
Paris II
Diplme master 2 Gestiondu patrimoine
prive et professionnel (FI, FC,FA).
Directeur: Claude Brenner.
Dure 1 an.
Observations
contacts dans les
diffrents
secteursde la gestion du patrimoine.
Collaboration troite avec la Chambre des
indpendants du patrimoine.
I Universit Paris I
Panthon-Sorbonne
Formation master 2 recherche Droit du
patrimoine approfondi (FI).
Directeur PhilippeDeiebecque.
Dure 10 mois (de septembre juin).
Conditions d'accs:
daccs:
titulaire matrise
ou master 1 en droit du patrimoine ou en
droit priv.
Effectif: 24.
Observations
association master 2
recherche droit patrimonial approfondi
dun colloque
(AM2DPA),organisation d'un
annuel.
I UniversitParis-Dauphine
institut gestion de patrimoine
Formation
banque
prive (FI, FCet FA de la licence au
master 2).
Directeur BndicteOranger.
Dure: 2 ou 3ans,3mois de stage en
master
1.Alternance en master 2.
Conditions d'accs
daccs
en master pour la
FI et FC sur dossieret entretien.
Enmaster 1FC diplms Bac-I-3ou
avectrois ans d'exprience
quivalent,
dexprience ou cinq
annes d'exprience
dexprience dans le domaine pour
les non-diplms
En master FI Bac + 3.
En master 2 FC Bac + 4 ou quivalent
ayant au minimum 3 ans d'exprience
dexprience
professionnelle
dansle domaine ou5 ans d'exdexles
nondans
le
domaine
pour
prience
diplms
En master 2 FA Bac ^3 H-60 ECTSd'un
dun
master.
Tous lescandidats en M2, mme ceux de
riGP ne sont admis qu'aprs
aprs slection.
qu
Enlicence 3 FI niveauBac H-2 et slection
sur dossier, test et entretien.
Effectif: en FI 26en licence3, 37en
master
1, 37 en master 2. FC 16 en master,
32en master 2. FA 30 en master 2.
Observations: au sein de l'association
lassociation
Dauphine Alumni Anciens tudiants Dauphine filire ddide la gestion de
Page 150
patrimoine. Association Alumni Gestion

de Patrimoine sur linkedin. Association
des tudiants ADP (association
Patrimoine).
Dauphine
Organisation de confrences au sein du
master 2. Forum entreprises.
I UniversitParis-Dauphine
Formation: master Droit du patrimoine
professionnel (FI,FC,FA).
Directeur: Sophie Schiller.
Dure FI 9 moisdont 3mois de stage, et
FC 12mois sans stage.
Conditions
daccs::
d'accs::
tre titulaire
dun master ou quivalent, sur dossier et
d'un
entretien.
Effectif: 10 en FI, 10en FCet 10 en FA.
Observations
annuaire, association et
organisation de confrenceset gala.
I UniversitParis-EstCrteil
lAEGustave-Eiffel
Formation
master Gestion de
patrimoine
(FC.FA).
Directeur Arnaud Thauvron.
Dure 1 an, en rythme altern.
En formation continue (FC), les cours se
droulent les vendredis et samedis, toute
la journe, une semaine sur deux
(350 heures de cours).
Enformation par alternance (FA),lescours
se droulent tous lesvendredis de l'anne,
lanne,
ainsi que quatre semaines pleines
(400 heures de cours).
Conditions d'accs
daccs
avoir une matrise
(ou validation des acquis professionnels,
VAP),puis entretien.
Effectif: 2S en FC et 25 en FA.
Observation
partenariats avec BNP
Paribas Banque prive, Socit gnrale,
LCLet CGPC.
I Universitde Rennes
Facultde droit et de science
politique master
Formation
2 Gestion de
patrimoine
(FI,FC).
Directeur Renaud Mortier.
Dure 1an.
Conditions d'accs:
daccs:
NC.
Effectif: 13 en FIet 2 en FC
Associationdes tudiants
Observations
de
gestionnaires
patrimoine (AGEP). Un
diplme regroup au seinde la Fdration
nationale droit du Patrimoine (FNDP)
organisationrgulirede confrences,
dplacements
aux principales confrences
parisiennes
comme, par exemple, les journes
notarialesdu patrimoinede Dauphine.
I Universitde Strasbourg
facultde Droit
Formation master 2 Droitet gestion du
patrimoine (FI, FC).
Directeur EstelleNaudin.
Dure 1 an, stage de 6 mois.
Conditions d'accs
daccs
tre titulaire d'un
dun
master 1 droit ou quivalent, tude du
dossier
et entretien.
Effectif: ISenFI, 5enFC.
Observations
ce master est membre de
la Fdration nationale de droit du
patrimoine
(FNDP),ses diplms sont habilits
faire valider le Diplmefdral de juriste
du patrimoine (DFJP).Associationdes
diplms
du master (www.mastercgp.com).
I UniversitToulouseICapitole
Formation master 2 Ingnierie du
patrimoine
(FI,FC.FA).
Directeur MichelLeroy.
Dure 1 an et stage de 4 mois minimum
en FI 15mois en FC.
Conditions d'accs:
daccs: en FI; avoir valid
master 1 mention droit notarial, immobilier
et du patrimoine ou de tout autre master de
droit; ou avoir valid tout autre diplme
dune
jugquivalent par dcisiond'une
commission
de slection ou au titre de la
mobilit
internationale. Slectionsur dossierde
candidature. EnFC tre titulaired'un
dun
master
1 dans le domaine
droit-conomie-gestion
ou certificationquivalente validation
de l'exprience
lexprience professionnelle, des acquis
personnels ou des tudes. Slection sur
dossier.
Effectif: 25 en FI, 15 25en FC.
Observations
associationdes tudiants
et des anciens www.asso-patrimoine.fr.
lNDP. Cycle formation
Membre de la l'NDP.
continue distanceavecdes regroupements
prsentiels(partenariat avec JurisCampus
cf.page 232). Confrences et journes
dtudes.
d'tudes.
I Universitde Toulon
Formation
master Entreprise et
patrimoine,
spcialit Droitet gestion du
patrimoine
(FC,FA)
Directeur: AlainGuillotin.
Dure 10 moiset stage de 2 mois.
Conditions d'accs:
daccs:
slection aprs
tude du dossier et/ou entretien. Etre
titulaire
dun master 1 en Droit, ou provenir
d'un
dune grande cole, aveccursus juridique,
d'une
formationstrangresquivalentes,
validation
des acquis.
Effectif: environ 15en FCet 15en FA.>
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Les formations c es grandes coles

Date de cration
Etablissement
Nom du diplme
ESA*- Ecole suprieure

assurances
d
d'assurances
MBA Ingnierie et
ESCP Europe
MS International
Weaith Management
ESGF Paris
Financia Business School
France Business School

Campus de Brest
France Business School

1 Campus de Tours
Croupe Sup de Co
La Rochelle
et directeurs
de formation
Type*
FC
FA
i/
Patrice-Michel Langume
de l'employeur)
lemployeur)
1995
Emmanuel Jurczenko et
Jean-Philippe Mabru
1985
patrimoine
Nathanael Mettoudi
MBA2 Gestion de
2014
patrimoine
linscription
FI 6500 e par an
FA: 13200 E ( la charge
2011
Master Gestion de
FI:16000C
FC: 20500C
Mastre Expert en
et
MBA spcialis Banque

et assurance,gestion de
patrimoine et immobilier
Contact
0147 00 17 26
contact@
esassurances.com
0149 23 20 00
gmakanda@
escpeurope.eu
FletFA:7750C
0140 09 90 94
sroditi@esgf.fr
07 89 59 95 58
9 800C
Jean-Marc Payet
Executive Mastre FBS

Gestion patrimoniale et
financire
gestion patrimoniale
financire
FI
1994
12 000 e
t/
Jean Moussavou
inscriptions@
financia-bs.com
02 98 34 44 45
ewen.dreves@
france-bs.com
0247 71 71
2008
Isabelle Klein
n/
i/
2014
FletFC:17500pour
les 2 annes, 101001
2''anne
2''anne
pour la anne
FA:S750la Vanne,
FA:S750
FA
OCen anne
2''anne
2''anne
en casde contrat de
t/
PascalCapellari
12 000 t
isabeile.klein@francebs.com
05 46 51 77 00
capellarip@
esc-larochelle.fr
professionnalisation
(si stage altern; 8 750)
lEA Paris
Inseec Bordeaux
Diplme de management
des affaires financires
2003
Philippe Durand
MScet MBA Ingnierieet

2002
Didier Coutton
Vanne:
i/
i/
f/
4 640^
anne:5680e
2
2'anne:5680e
01 55 24 06 27
contact@ieaparis.fr
Fl:9450e
05 56018129
FC:9 800CHT
acuvillier@inseec.com
international
Master of Science in
University
of Monaco
Kedge Business School

Marseille
Kedge Business School

Talence
2004
Finance Private Banking

S: Weaith Management
Gregory Moscato
MSc Finance/Conseil en
2004
Jrme Morel
IMPI MS Gestion
patrimoniale et immobilire
18 100C
i/
En 1 an: 8 500C
En2ans:8500C;an
i/
FI:12000C
FC:9 000C
FA: 120006
1994
Eric Pichet
i/
05 56842204
imp@kedgebs.cm
6 500 en MBA 1 et
(Caen),
Georges Sajgalik (Nice),
Mireille Fixot (Rennes),
Philippe Fradin (Angers)
et Jean-Pierre Lombard
{Paris Sud)
* FI:
formation initiale, F C: formation continue, FA formation en alternanci
Page 151
04 9182 78 15
infomasteres@eurmedmanagement.com
Anuella Bohan (Annecy),

Antoine Duroselle
MBA Management et
MBway Annecy, Caen,
Nice, Rennes, Angers et gestion des patrimoines
Paris Sud
privs et professionnels
+377 97 986 986

admissions@monaco.edu
i/
t/
7500CenMBA2ou
statut salari en
www.mbway.com
entreprise (alternance)
^.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
Lesformations d es grandes coles (suite et fin)

Etablissement
Nom du diplme
MS Ingnierie et
Neoma Business School
Date de cration
et directeur
deforrration
Type*
FI
Jean-Chnstian Mazzoni
Paris ESLSCA
Business School
MBA et 3
3'' cycle spcialis
en Gestion
de patrimoine
1991
Geroges Castel et
Arnaud Doria
t/
Skema Business School
MS Ingnierie et gestion
internationalede patrimoine
et BADGEGestion
de patrimoine
1992
Henri Aleman
f/
Master en management
TBS/Diplme du CESB
Conseiller en gestion de
patrimoine du CFP8
FA
linscription
Contact
01 73 06 98 00
2007
stratgies fiscales du
patrimoine
Toulouse Business
School (TBS)-CFPB
FC
13000C
executive@nema-bs.fr
FtetFA:9850C
0145 51 32 59
FC: 13550C
n.talbi@eslsca.fr
0493 95 44 44
i/
2014
Isabelle Assassi
pour TBS et
Catherinejovenel
pourleCFPB
FletFC:13965C
admissionspostgraduate
@skema.edu
05 61 29 49 49
01 41 02 55 00
8 500C
a.anglade@
tbs-education.fr
adeline.claquin@cfpb
* FI:
formation initiale, FC"; formation continue, FA formation en alternance
Formations
des grandes coles
I ESA(Ecolesuprieure
dassurances)
d'assurances)
Formation MBAIngnierie et gestion de
Patrimoine (FI,FA).
Directeur: Patrice-MichelLangume.
Dure: 20 mois de formation H-5 moisde
stage.
Bac + 3 valid, sur
Conditions d'accs
daccs
tests
dossier,
(logique,anglais,franais,
culture
gnrale) et entretien de motivation.
Effectif: 15en FI et 15 en FA.
I ESCPEurope
Diplme mastcrc spcialisInternational
Wealtfi Management (FI. F'C).
C).
F
Directeurs
Emmanuel Jurczctiko et
Jean-Philippe Mabru.
Dure 12 mois (dont 4 6 moisde stage),
Conditions d'accs
daccs
master 2 franais
ou diplme tranger quivalent; master 1
franais ou diplme tranger quivalent,
avec 3 ans d'exprience
dexprience professionnelle
master 1 franais ou diplmetranger
sans exprience professionnelle,
quivalent,
dans la limite stricte de 30'Vb
Vb des effectifs
30
de
la
intrieur
Confrencedes
(rglement
grandes coles). La slectionse droule en
deux tapes:
Page 152
tude du dossier de candidature et au

choix tests d'aptitude
daptitude au management, ou
preuves crites ESCPEurope
soit un score GMATou GREou TAGE,
MAGEet un scoreTOEFLouTOEIClistening
and reading ou lELTS datant de moins
de 2 ans;
soit les preuves crites ESCP Europe
dune
danglais d'une
qui comprennent (QCMd'anglais
dure de 30 minutes et QCM de culture
gnrale)
entretien pour les candidats dclars
admissibles analyse du dossier de
candidature
et entretien sur le parcours, les
motivations et le projet professionnel en
prsence des membresdu jury.
Effectif: 20 en formation initiale et 15 en
formation continue.
Observations:
la formation se droule
Paris avec des sminaires Londres,
Genveet Luxembourg.Asavoirque chaque
sminaire l'tranger
ltranger est ponctu par une
confrence.
I Financia BusinessSchool
I Ecole suprieure de gestion

et finance (ESGF)Paris
Formation
Executive Mastre FBS
Gestion patrimoniale et financire (FI, FC,
FA).
Directeur Jean Moussavou.
Dure: 15 mois.
le programme
Conditions
daccs
d'accs
aux diplms des coles
sadresse
s'adresse
de management et grandes coles
aux titulaires d'un
master
dingnieurs;
d'ingnieurs;
nieurs;
dun
rechercheou professionnel,scientifique>
Formation master gestionde patrimoine

(FI, FA).
Directeur: Nathanael Mettoudi.
Dure: 12 24 mois.
Conditions d'accs
daccs
sur dossier, tests
crits et entretien de motivation.
Effectif: 20 en FIet 10 en FA.
Formation MBA2Gestionde patrimoine

(FI. FA).
Directeur: Jean-Marc Payet.
Dure 1 an 100 heures temps plein en
novembre + 260 heures (12 modules de
30 heures) temps partag les vendredis
et samedis tous les 15 jours pendant
10 mois. Emploi ou stage aux 35 heures
durant 1 an complet.
Conditions d'accs
Bac -i-4/5 ou
daccs
professionnels
issus de parcours en droit,
conomie, gestion, finance,
colesd'ingnieurs,
dingnieurs, coles de
mathmatiques
commerce...
Slection: sur dossierde
dun
candidature,
preuves de slection composesd'un
entretien de motivationet de tests dcision
finale .d'unjurj'.
dunjurj
15.
Effectif: 15.'
I France BusinessSchool
Campus de Brest
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
>ou technique (ou diplme tranger

sadresse aussi aux
quivalent) mais il s'adresse
salaris ou demandeurs d'emploi
demploi diplms
de l'enseignement
lenseignement suprieur (Bac 4-4)
ayant trois annes d'exprience
dexprience
professionnelle
les candidats souhaitant fairevaloir
leur droit la VAEdoivent avoir au moins
trois ans d'exprience
dexprience professionnelledans
le domaine de la formation. Examen du
dossier de candidature, puis entretien de
motivation.
I France BusinessSchool
Campus de Tours
Formation: mastre Expert en gestion
patrimoniale et financire (FI, FC,FA).
Directeur: IsabelleKlein.
Dure: 18mois.
Conditions
bachelor ou
daccs:
d'accs:
Licence,sur dossier et entretien.
Effectif: 15en alternance et 1en FI.
Observations:
annuaire des anciens,
organisationde confrencessur des thmes
lart et
particulierscommele marchde l'art
certification
AMPobligatoire.
I Croupe Sup de Co
La Rochelle
Formation MBAspcialis
gestion de patrimoine et immobilier
Banque-assurance,
(FI, FC,FA).
Directeur: Pascal Capellari.
Dure 2 ans, dont 10 mois de stage (ou
alternance).
Bac -f-3ou Bac -I-4
Conditions d'accs
daccs
minimum, entretien de motivation, oral
danglais et une preuve crite (analyse
d'anglais
dun cas pratique issu de la vie
d'un
professionnelle).
Effectif: 20 en FIet 5 en FC.
Observations
associationdes diplms
du Groupe Sup de Co La Rochelle (10 000
anciens). Top managers confrences",
avec des professionnelspar spcialisation.
Programme d'accompagnement
daccompagnement et de
dveloppement
professionnel.
I InseecBordeaux
Formation MScet MBAIngnierieet
gestion
de patrimoine (FI,FC,FA).
Directeur: DidierCoutton.
Dure 6 mois, avec des cours en rythme
altern + 6 moisde stage.Lorsqu'ils
ils
Lorsqu
sadressent
s'adressent
aux titulairesd'un
dun Bac -F4 ou Bac H-5,
les programmesse droulent sur une anne.
Possibilit d'intgrer
dintgrer la formation partir
de Bac -i-3 et donc de suivre la formation
sur deux ans, avec un rythme altern
Page 153
galement.
Possibilit d'internationaliser
dinternationaliser
via
six
semaines complla formation,
taires sur un des campus partenaires
ou Londres. Afind'internationaliser
dinternationaliser
Chicago
leur profil,les tudiants peuvent suivre une
formation complmentaire de 6 semaines
(avril-mai) sur l'un
lun des campus partenaires
de l'Inseec:
lInseec: toujours Chicago ou
Londres.Deux rentres possibles; octobre
ou fvrier.
Conditions d'accs
daccs
avoir au moins
validun Bac -H3ou un Bac+ 4, quelle que
soit la filire. Examen du dossier et jury
dadmissibilit.
d'admissibilit.
Les candidats
entretien
et des testsvisant
admissibles
un
passent
apprcier leurs motivations et
ladquation
l'adquation
de leur projet professionnel avec
leur profil et le programme souhait. Les
personnes ayant valid un Bac -i-3 et
bnficiant de cinq annes d'exprience
dexprience
dans le secteur peuvent bnficier d'une
dune
drogation.
Effectif: 40 en FI et 10en FC.
Observations confrence du parrain de
promotion.
I Institut europen
des affaires (lEA) Paris
Formation diplmede management des
affaires financires (FI,FC,FA).
Directeur: Philippe Durand
Dure 19mois -h 6 moisde stage.
daccs
Conditions d'accs
sur dossier,entretien
et test (comptabilitet anglais).
I International University
of Monaco
Formation Masterof Sciencein Finance
PrivateBankingg;WcalthManagement(FI).
Directeur: GregoryMoscato.
Dure: 15 mois.
Conditions
accs:
d
d'accs:
tudes
d
niveau d'tudes
demand Bachelor Degree (Bac -i-3), bon

niveau d'anglais,
danglais, slection sur dossier et
entretien.
Effectif: 25.
Observations: session Londres; rseau
dancien trs international.
d'ancien
I Kedge BusinessSchool
(Marseille)
Formation MScFinance/Conseilen
gestion
de patrimoine (FI.FC).
Directeur: Jrme Morel.
Dure: 15 moisdont 6 pour de stage.
Conditions d'accs
daccs
Bac +3 pour
lentre
l'entre
en Ml, Bac +4 ou plus pour l'entre
lentre en
M2, dossier et entreden de motivation.
Effectif: 120 20 en FI, 2 4 en FC.

nombreuses
Observations:
confrences
annuelles (loi de finances...) ou
exceptionnelles (le march patrimonial
de l'art...)
lart...) Association Patrimed dans
lcole (confrences,bloget diverses
l'cole
autour du secteur)
activits
(Talence)
Formation Insdtutdu managementdu
limmobilier (Impi)
patrimoineet del'immobilier
mastre
spcialisen Gestionpatrimonialeet
immobilire
(FI,FC,FA).
Directeur Eric Pichet.
Dure 13 mois, stage de 6 12 mois.
Conditions d'accs
daccs
admissibilitsur
dossier et admission aprs tests et
entretien
devant un jury.
Effectif: 25 en FI, 10en FCet 10en FA.
Observations annuaire et association
des anciens (600). La formation dure
deux mois tempsplein Bordeaux,puis
dix moisen alternance, avec descoursen
parallle tous les 15jours Paris.Total
de 450 heures de cours.
Formation accrdite par la RICS(Royal
Institution of Chartered Swveyors).
I MBway Annecy, Caen,

Nice, Rennes,Angers et Paris
Sud
Formation MBAManagementet
Gestion
des PatrimoinesPrivset
Professionnels
(FI,FC,FA).
Directeurs:
Manuella
Bohan
(Annecy), Antoine Duroselle (Caen),
Georges Sajgalik (Nice), MireilleFixot
(Rennes), Phihppe Fradin (Angers) et
Jean-Pierre Lombard (Paris Sud).
Dure 24 mois en alternance.
Conditions d'accs
daccs
en MBA1 tre titulaire d'un
dun Bac 4-3
ou attester de l'obtention
lobtention de 180crdits
ECTS;
en MBA2 tre Utulaire d'un
dun Bac + 4
ou attester de l'obtention
lobtention de 240 crdits
ECTS.Examend'entre
dentre fond sur test de
profil de comptences,mise en situation
professionnelleindividuelleet test
danglais.
d'anglais.
Effectif: 25 par ville.
Observations
Formation accessible
dans le cadre de la VAE.Formation
possible
en e-learning pour des salaris, des
tudiants en stage/alternance en France
ou l'tranger.
ltranger. A Angers, partenariats
avecleCrditagricole,La Banquepostale
et Allianz.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
I Neoma BusinessSchool
Formation masire spcialisIngnierie
et stratgiesfiscalesdu patrimoine (FC,FA).
Directeur Jean-Christian Mazzoni.
Dure: 9 mois [400 h), 2 jours tous les
15 jours.
daccs
accessiblesaux
Conditions d'accs
candidats
titulaires d'un
dun Bac 4 4/5, cadres
exprimentes. Admissionvia slection sur
dossier de candidature, entretien
test d'anglais.
personnalis,
danglais.
Effectif: 25 maximum.
accsau rseau compos
Observations
de 40000 diplms, prparation la
certification
GCPC,habilitation TAMF.
de
La Franaise FinanceServices.
Parrainage
I ParisESLSCA
BusinessSchool
3'' cyclespcialisen
Formation MBAet 3''
Gestion de patrimoine [accessible en
formation
initiale, formation continue et
formation
par alternance).
Directeur
Georges Castel et Arnaud
Doria,
Dure 15 mois, dont 6 de stage,
Conditions d'accs
daccs
pour le Ml L3,pour
leM2: Ml et/ou VAE.
Effectif: 15 en formation initiale, 5 en
formation continue et 5 en formation par
alternance.
Observation annuairedesancienslves.
I Toulouse BusinessSchool
(TBS)etCFPB
IIEMN-IAEuniversit de Nantes
Formation
master en management
du
TBS/diplme CESBConseilleren gestion
de patrimoine du CFPB(FA),
Directeurs IsabelleAssassipour TES et
Catherine Jovenel pour le CFPB.
Dure: 16 moi.s.
tre titulaire d'un
Conditions d'accs:
daccs:
dun
MITES,
cest la premire promotion en
Effectif: c'est
2014.
Observation: cette nouvelle formation
correspond la dlocalisation sur Paris
du master Gestionde patrimoine autrefois
propos sur Toulouse.
Formation
DU Fondamentaux de la
de
gestion patrimoine.
Directeur: NicolasRautureau.
Dure: 205 heures de septembre juin,
daccs
Bac + 3conomie,
Conditions d'accs
droit, gestion ou techniques commerciales,
ou procdure de validation des acquis.
Recrutement sur dossier (ventuellement
entretien).
Effectif: 17.
Formations pour les

professionnels en exercice
DU Gestion du patrimoine
Formation
du dirigeant d'entreprise.
dentreprise.
Directeurs
Stphane Grard et Grard
Chabot.
Dure: 191 heures.
daccs:
idem.
Conditions d'accs:
Effectif: 11,
Observations: cf.page119.
I Aurep-universit
Auvergne
d
d'Auvergne
(Marseille)
DU Fxpert en gestion de
Formation
patrimoine.
Directeur Catherine Orlhac.
Dure: 12 mois (36,5 jours/274 heures).
ritulaire d'un
dun Bac
Conditions d'accs
daccs
-t-4 ou par une VAP[validation des acquis
professionnels) pour les autres.
Effectif: 8 promotions de 30 personnes
chaque anne.
ce diplme universitaire
Observations
I SkemaBusinessSchool
est inscrit au RNCPen tant que diplme
de niveau I sous letitre d'expert
Formations MSIngnierie et gestion
dexpert en gestion
-iLa formation est
de
BADGE
de
5).
internationale patrimoine(FI,FC)
patrimoine (Bac
dlocalisedans
villes
Paris,Lille,
de
[FC).
plusieurs
gestion patrimoine
Directeur: Henri Aleman.
Aix-en-Provence,Niceet Clermont-Ferrand.
Dure 12moisou 18mois pour leBADGE II existe une association des anciens
tudiants
(2 jours par mois).
(auvergnepatrimoineaiumm.org).
Conditions d'accs
daccs
Bac+ 5 ou Bac -i-4
Formation DUGesfioninternationaledu
avectrois annes d'exprience
dexprience
au
ou
BADGE
professionnelle, par capitalisation
patrimoine.
Directeurs
Pierre Fernoux et Hlne
niveauBac -i-2et trois annes d'exprience,
dexprience,
Mazeron.
ou Bac -I-5 ans d'exprience.
dexprience. Sur dossier et
Dure: lOmois (20 jours/140 heures).
entretien.
daccs:
idem.
Effectif: 22 en FI, 18en FC.
Conditions d'accs:
Observations ce diplmeconfre laCIA Effectif: 1 promotion de 30 personnes
(comptencejuridique approprie),
chaque anne.
prparation
la certificationAMF.Sallede
Observation: formation Paris.
daide au
marchs
cole, cellule de diagnostic d'aide
conseil patrimonial, sallede cours quipe
Formation DU Ingnierie patrimoniale
du chef d'entreprise
par la socit AmundiAsset Management.
dentreprise (IPCE).
Contenu de la formation valid chaque
Directeur: Pascal Pineau.
anne par un comitde programme
Dure: 11 mois (28 jours/200 heures).
Conditions d'accs
idem.
de nombreux tablissements
daccs
regroupant
tels
le
Crdit
Effectif
2
de30
AlHanz,
partenaires,que
agricole,
promos
personnespar an.
formation dlocalise
Observation:
SwissLife, Ernst&Young ou encore la
Paris et Lyon.
Fnaim,par exemple.
Page 154
Formation: MSIngnierie patrimoniale

du dirigeant.
Directeur Franoise Lassalle-Cottin.
Dure: 13mois (4 jours par mois)Conditions d'accs
daccs
Bac -f 5 ou
quivalent
Bac 4-4 et 3 annes d'exprience,
dexprience,
Effectif: 15 20.
lOrdre
Observations
partenariat avec l'Ordre
des experts-comptablesPACAetCGPC,
organisation
dateliers, de confrences,possibiHt
d'ateliers,
de suivTedes modules uniquement ou
parcours
certifiant, Associationdes diplms.
I Universit d'Angers
Angers
d
UFRDroit, conomie, gestion
ESEMAP
Formation: DU Conseilleren gestion de
patrimoine.
Directeur BrunoSjourn.
Dure 1an (cours lesjeudis et vendredis
toutes les deux semaines),
daccs
Bac + 4 ou Bac +
Conditions d'accs
avec
validation
des acquis
exprience
professionnels
(VAP).Recrutementsur dossier
et entretien ventuel.
Effectif: 15.
la formation se dcline
Observations:
en modules qui peuvent tre suivis de
manireindpendante [150 euros parjour).
Diplmeenregistr au Rpertoire national
des certifications professionnelles(RNCP)
[certification niveau I]. Elle est galement
accessible en formation initiale et en
alternance.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
I Universitde Montpellier
facultd'AES
AES
d
Fonnation diplmeuniversitaireGestion
patrimoniale de la transmission
dentreprise.
d'entreprise.
Directeur MaximeBouletet Jean-Michel

Jean-Michel
Palou.
Palou.
Dure: 28jours.
28jours.
Conditions d'accs:
daccs:
tre titulaire d'un
d'un
u
d
nn
Bac + 2 et d'une
dune indniableexprienceproprofessionnelle. A signaler galement que le
candidat est soumis un entretien devant

un jury-.
Effectif: 25.
Observation:ilexisteuneassociationdes
anciens du diplme universitaire, baptise
Transmex.
Les formations ddi es aux professionne 1sen exercice

Etablissement
Aurep-universit
Auvergne
d
d'Auvergne
Nom du diplme
Date de cration
et directeurs de formation
Contact
MX
DU Expert en gestion
de patrimoine
1995
CatherineOrihac
5 800CClermont
6400C danslesautresvilles
DU Gestion internationale
du patrimoine
2009
PierreFernoux
et HlneMazeron
3500C
DU Ingnierie patrimoniale
du chef d'entreprise
entreprise (IPCE)
d
2005
PascalPineau
DU Fondamentauxde
la gestion de patrimoine
2008
NicolasRautureau
lEMN-lAE
universit de Nantes
DU Gestiondu patrimoine
du dirigeant d'entreprise
entreprise
d
2009
StphaneGrard
et Grard Chabot
0473 17 15 10
contact(a)aurep.com
04 73 17 15 10
contact@aurep.cm
04 73 171510
5750C
conact@aurep.com
3 560 (demandeur
emploi: 1 910C)
d
d'emploi:
0240 141753
sandrine.teissier@
univ-nantes.fr
4260C (demandeur
emploi: 2260C)
d
d'emploi:
* droits universitaires
02 40141753
sandrine.teissier@
univ-nantes.fr
Kedge BusinessSchool
(Marseille)
MS Ingnierie
patrimoniale du dirigeant
2008
FranoiseLassaile-Cottn
1285C
+ 100C de frais de dossier
Universit d'Angers
IJFR
Angers
d
Droit, Economie,Gestion
ESEMAP
DU Conseilleren gestion
de patrimoine
2007
Bruno Sjourn
4400C
t droits universitaires
Universit de Montpellier
Facultd'AES
AES
d
DU Gestion patrimoniale
de la transmission
entreprise
d
d'entreprise
2006
Maxime Bouletet
Jean-Michel Palou
3800C
04 34 43 23 38
monique.gorinas@
univ-montpl.fr
Certificat Retraiteet
prvoyance des TNS
2012
Morgan Sweeney
5 200C nets
0141 16 76 20
sylvie.de-la-tousche@
dauphine.fr
DU conseilsen gestion de
patrimoine
1988
SimonManassa
4oooe
02 23 23 39 50
5fc@univ-rennes1.fr
DU transmission
2010
Michel Leroy
Universit Paris-Dauphine
Universit Rennes 1
Universit
Toulouse 1-Capitule
Page 155
d entreprise optimise
4400 ou 4800C sur deux ans

+ droits d'inscription
inscription
d
universitaires
04 9182 78 80
02 41 96 21 04
aurelie.giacominiio)
univ-angers.fr
05 61 63 57 56
pole.patrimonial@
ut-capitole.fr
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 118-120;122-124;126-131
Surface : 874 %
I Universit Paris-Dauphine
Formation
certificat Retraite et
dcsTNS.
prvoyance
Directeur Morgan Sweeney.
Dure: 15jours.
Conditions d'accs
daccs
slection sur
dossier.
Le candidat doit possder un diplme
de niveau Bac + 3 ou de 3 ans d'exprience
dexprience
lexercice de fonctionscommercialesou
dans l'exercice
dun organisme
techniques au seind'un
dassurance,
d'assurance,
financier oude conseilen gestion de
dexpertisepatrimoine ou dans un cabinet d'expertisedune directionRH.
comptable ou au seind'une
Effectif: 15.
Observation
formation ralise en
collaboration
avecFacrorielles(cf.page 132).
I Universit
de Rennes 1
Formation: DU conseils en gestion de
patrimoine,
Directeur SimonManassa.
Dure: 12 mois.
Conditions d'accs:
daccs:
avoir un diplme
de niveau Bac 3 dans les domaines de
lconomie, de la gestion ou du droit. La
l'conomie,
slection se fait sur dossier. Drogation
Page 156
Des cursus pour les banquiers et les assureurs

Depuis 1990, le CFPB(Centre de formation de la profession bancaire) alanc le CESBConseiller
en gestion de patrimoine accessiblesauxconseillersbancaires,maisaussi,depuis cette anne, via
ToulouseBusiness
School.Cette formation est accessiblechaqueanne Pariset Lyon,et concerne
40 45 professionnels.Une associationdes diplms organisechaque annedes confrenceset
dite un annuairedes diplms (www.cesb-lumni-fr).
Duct desassureurs,l'Ifpass
lassurance)lancelapremire
lIfpass (Institut de formation de la professionde l'assurance)
u
d
d'un
n
Bachehren
Assuranceet gestion de patrimoine pour la rentre d'octobre
octobre 2014
d
promotion
(inscrit au RNCP, niveau II Bac h-3-4). Cette formation est accessible en contrat de
professionnalisationou par la formation continue, ainsi que par la VAE (validation des acquis de
octobre juin, au rythme de deuxjours de
d
Texprience).Ce Bachelorsedroule sur une anne, d'octobre
formation par semaine(soit 470 heuresde formation).
possiblepar validationdes acquis de

lexprience
l'exprience
(VAE).
Effectif: 15.
Observation:
enseignements
en squences de deux trois journes
groups
conscutives en fin de semaine (elles se
droulent couresles quatre semaines
Rennes.
environ)
I Universit
Toulouse 1 Capitole
Formation: diplme universitaire (DU)
intitul Transmission d'entreprise
dentreprise
optimise
(TEO).
Directeur: MichelLeroy.
Dure: 8 modules de 3 4 jours rpartis
sur 11 mois (.possibilitsur 2 ans).
daccs:
Bac -t-4minimum
Conditions d'accs:
lconomie
dans les domainesdu droit, d l'conomie
ou de la gestion, ou encore validation
des acquis au regard de l'exprience
lexprience
Recrutement sur dossier et/ou
professionnelle.
entretien.
Effectif: 15.
Observations
diplme en partenariat
avecAG2Rla Mondiale,leCROEC
etFVI-ReuveFiduciaire.Ala carte posMidi-Pyrnes
sibilitc de s'inscrire
sinscrire un ou plusieurs
modules dans un cadre non diplmant. 9
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
Les
logiciels
estion
de
patrimoine
Prsentation
Afind'accompagner
daccompagner les CGPIdansleurs
des diteurs de logiciels et d'autres
dautres
missions,
structures connexesont cr des outils
Cesderniers couvrentaussi bienle
spcifiques.
conseil patrimonial que la gestion
du cabinet.
quotidienne
Devenusindispensables,ilsleur permettent
de gagner un temps considrable.Les
logiciels
permettent ainsiaux CGPIde se
structurer
et de monter en comptence.
Diversit
Il existedes outilsdestins accompagner
le professionneldans sa missionde conseil,
ainsique des solutions permettant de grer
lentreprise et son portefeuille de clients.
l'entreprise
Parmi les outils ddis au conseil, on
trouve
des logicielsde patrimoine global,
effectuant
des bilans patrimoniaux, des
simulations
dinvestissements, des projections sur
d'investissements,
le budget et la retraite, divers calculs
etc.
fiscaux,
des logiciels ddis l'investissement
linvestissement
immobilier, selon lesdiffrents dispositifs
fiscauxexistants et leur financement
des logicielsconsacrs l'investissement
linvestissement
en assurance-vie, avec la prise en compte
desrachats, des avances,dessimulationsde
versements programms ou initiaux, etc.
des logicielsrelatifsaux entreprises
(transmission,
acquisitionde Timmobilier...)et
lingnierie sociale et fiscale du dirigeant;
l'ingnierie
des outils d'aide
daide et d'accompagnement
daccompagnement
l'allocation
lallocation d'actife
dactife
des solutions purement fiscales
etdes logicielsd'information
dinformation sur la gestion
de patrimoine.
Pour la gestionde cabinet, il est possiblede
se procurer des outils de CRM (Customer
RelationshipManagement,ou gestion de la
relation client) qui offrent un suivi dans le
temps de la relation avec le portefeuille
clients, ainsi que la possibilit de raliser
des oprations commerciales.Cesdernires
Page 157
loffre en matire d'agrgation

annes, l'offre
dagrgation de
sest dveloppe. Ce type de
comptes s'est
logiciels
permet lafoisde mieuxgrer le suivi
des investissementsraliss par les clients,
davoir une meilleurevisibilitsur l'activit
d'avoir
lactivit
du cabinet, mais aussi de pouvoirrpondre
aux diffrentesobligationsrglementaires.
ailleurs, des offres purement
D
D'ailleurs,
rglementaires
se dveloppent. Dessolutions
destines
dynamiser des sites Internet et
rcolter des contacts de prospects existent
galement.Enfin,depuisquelque temps, les
solutions ddies la gestion de
i^nancierset l'allocation
lallocation d'actifs
portefeuilles
dactifs se
multiplient.
Concurrence
Sur ces marchs, on recense un grand
dacteurs. Dans chaque domaine,
nombre d'acteurs.
le CGPdispose de plusieurs offres.
la gestion de portefeuille clients et
Concernant
de cabinet,parexemple,citons02S d'Harvest,
dHarvest,
Prisme de ManyMore, Ifa Be, P@tinvest
de FractalInternationalouencore CGPOffice
de CGPSoftCorp.
offre du march
L
L'offre
Voici,selonles diteurs, les outils
actuellement
proposs (description, tarif, nombre
dutilisateurs, etc.).
d'utilisateurs,
IAMC SA
DDCR Devoir de Conseil
Rglementation
ddi au respect de la
Prsentation
rglementation de la recommandation
ACPRet de la position AMFdu 8 janvier
2013 [applicable depuis le l'^'^
l^ octobre
2013) connaissanceclient, objectifsclient,
profil score, profil investisseur, dition de
tous les documents obligatoires (document
dentre en relation, profil et connaissance
d'entre
client, lettre et rapport de mission, devoir
de conseilsur la vente produit).
Environnement Web (ergonomieet format
tablette).
Prix: 20CHT7mois (location 12 mois).
Licences commercialises
NC.
Autres services: assistance
linstallation,
l'installation,
formation distance,assistancemtier
et assistancejuridique.
^
juridique.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
Observation
application personnalisable
via une console d'administration.
dadministration.
Imtno Pro
Prsentation
destin l'acquisition
lacquisition de
rimmobilier professionnel/multi-investisseurs. A partir de la saisie d'un
dun projet cible
sur un immeuble acheter, construire ou
existant dans une socit, saisie de tous les
foyers ou socits concerns par
dachat
lacquisition,
l'acquisition,
puis accs 4 simulations d'achat
en
l'IR,
direct
automatiquement
lIR,
gnres
en SCI TIR, en SCI l'IS,
lIS, en
ab initia achat de la nue-proprit en
dmembrement
SCI l'IR
lIR et de l'usufruit
lusufruit temporaire par le
locataire. Le logiciel prsente une fonction
de comparaison des simulations. Il intgre
bilan et compte de rsultat. Au niveau des
lIR complet avec les
foyers, il calcule l'IR
impacts des revenus fonciers et des
dividendes.
Environnement Web, ergonomie et format
tablette.
Prix 45 fi HT/mois (pack Optimisation).
NC
Autres services
formation distance et
assistance mtier.
Observation
outils destins aux expertscomptables, mais aussi aux CGP qui
souhaitent
dvelopper la dynamique avec les
cabinets
dexpertise comptable.
d'expertise
Mthode 4D
articule autour de
Prsentation
plusieurs
bases de donnes de solutions et de
stratgies personnalisables, Mthode 4D
sinscrit dans le prolongement du devoir de
s'inscrit
conseil et donc de la rglementation. Pilote
par les objectifs du client et par sa situation
personnelle et patrimoniale, l'application
lapplication
inclut un algorithme qui propose, pour une
situation donne, les solutions et stratgies
datteindre l'objectif
lobjectif choisi. Elle
permettant d'atteindre
lutilisateur ou son encadrement
permet l'utilisateur
de vrifier ce dont il faudrait parler au client
afin de choisir, dans la prslection affiche
l'cran,
lcran, les solutions, produits et conseils
mettre en place. Mthode 4D peut
fonctionner
sur le cur de mtier d'une
dune seule
ou
bien
dans
ses calculs
intgrer
profession
les autres professions pour exploiter les
ressources
de l'interprofessionnalit.
Quatre
linterprofessionnalit.
groupes de professions sont intgrs CGP
et courtier, expert-comptable,
avocat et
notaire. Cette application est chane avec
les autres applications de bilan patrimonial
et de devoir de conseil.
Environnement Web, ergonomie et format
tablette.
Prix: 40C HT/mois (packInterprofessionnalit).
NC.
Page 158
Mmento
bible d'informations
Prsentation
dinformations sur la
de
patrimoine
gestion
conomique, civil,
fiscal (1700 pages et environ 350 articles
dune trois pages) comprenant un moteur
d'une
de recherche multicritres.
Prix: 10 e HT/mois.
Licences commercialises:
NC.
Pack Entreprise
ce pack est un assemblage
Prsentation
de quatre applications ddies
loptimisation
l'optimisation
Statut du dirigeant,
dentreprise
d'entreprise
Cotisations
sociales et
Epargne entreprise.
Plus-values professionnelles.
Statut du dirigeant compare 6 statuts, 3
lIS pour l'entreprise,
lIR et 3 l'IS
l'IR
lentreprise, 2 salaris et
4 TNS pour le dirigeant. A partir de la mme
marge dans le mme compte de rsultat
(simplifi), calcul automatique des charges
lIR et des contributions
sociales, de l'IS,
lIS, de l'IR
sociales, ce qui permet de sortir une
nette pour le foyer.
comparaison
Epargne entreprise partir des mmes
critresde l'entreprise
lentreprise (IR, IS ou TNS), il
calcule
les plafonds sur les outils d'pargne
dpargne
entreprise (Madelin, Perco, etc.), et
le net pargn et capitalis avec les
compare
choix classiques de rmunration:
travailleursnon-salaris (TNS), salari,
dividende.
Le module Cotisations sociales prsente un
calcul trs dtaill du calcul des charges
sociales pour les salaris et toutes les
de professions librales.
catgories
Plus-values professionnelles apporte le
calcul
des plus-values payer sur une cession
mais intgre aussi toutes les
dentreprise,
d'entreprise,
principales options fiscales de rduction ou
dexonration totale ou partielle sur la plusd'exonration
value.
Prix: 24 HT/mois.
NC
Autres services
assistance mtier.
Observation:
outils destins
aux
conseillers en gestion de patrimoine
souhaitant
dvelopper une dynamique mtier
avec les cabinets d'expertise-comptable.
dexpertise-comptable.
Pack Investissement
Prsentation:
assemblage de 3
applications
ddies l'pargne
lpargne immobilire et
assurance-vie Immo Flash, Assurance-vie
rachat et PVImmo
Immo Flash permet de raliser le calcul
rapide de l'impt
limpt et de la TMI du foyer sur
ses revenus, puis de simuler tous les
investissements
immobiliers du LMP au
en passant par le dispositif Duflot ou
Malraux,
simplement de droit commun.
Assurance-vie rachat permet de raliser sur
un mme cran toutes les oprations autour

de Tassurance-vie pargne programme,
versement libre, projections dans le temps,
rachat programm...
PVImmo apporte le calcul des plus-values
payer sur une cession immobilire.
Environnement
PC,Web, ergonomie et
format tablette.
Prix :24 e HT/mois.
NC
Autres services
assistance mtier.
i
Simul Expert
Expert
Prsentation
saisie et simulation de bilans
patrimoniaux approfondis. Saisie riche et
exhaustive par fiche d'actif.
dactif. Projection
chane dans le temps. Libert de
dplacement
dans le temps pour ajouter, supprimer,
modifier les composantes conomiques,
civilesou fiscales de chaque actif.
Comparaison
croise des diffrentes stratgies cres,
en intgrant de surcrot toutes les donnes
du bilan patrimonial. Intgre autant les
immobilires, de
stratgies
dinvestissement
d'investissement
rmunration du dirigeant et de retraite que
les projets d'arbitrages
et de transmission.
darbitrages
Courbe de trsorerie cumule tous flux
confondus , qui intgre le budget complet
du foyer. Permet de travailler l'pargne
lpargne et le
avec
la
retraite,
passage
pour cible, le
niveau de vie souhait.
Prix 85 C/mois en location [pack Optimisafion).
NC.
Autres services
assistance mtier. Import et export avec le
logiciel Impts Expert pour l'impression
limpression des
dclarations IR et ISF.
Web Client
Prsentation:
logiciel possdant deux
objectifs
accrocher des particuliers partir du site
Internet du professionnel
offrir aux clients du professionnel un espace
priv et scuris pour suivre ou affiner leur
gestion de patrimoine.
Cet outil peut tre compos au choix d'une
dune
combinaison des applications suivantes
mmento patrimonial, newsletter juridique
et fiscale hebdomadaire, bilan patrimonial
simplifi et autodiagnostic des solutions selon
les objectifs patrimoniaux. Pour les contacts
prospect un email est reu par le cabinet
chaque contact. Pour les clients du cabinet
abonns ce service le commercial qui suit
chaque client ou la direction reoit un
courriel
lune des
chaque fois que le client a utilis l'une
applicafions mises disposition.
Prix NC.
NC.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
I CGPSoft Corp SAS

CGP Office
Prsentation
CGP Soft Corp est une
exclusivementdtenue
par des
cooprative
CGPl sur le principe d'une
dune personne une
voix. F.llefonctionnecommeune socitde
moyenmutualisant lescotsde
fonctionnement
du progiciel.
gesdon globalede cabinet avecagrgateur
inclus;
daccs aux
prservation des codes d'accs
clients
donnes
interface Quantalys et analyse du risque
financier client;
interface GEDavec gestiondes flux de travail
gestion en devises des oprations et des
comptes
progiciel volutifgrce au travail
collaboratif
des associsCGPI
rcupration des donnes exportes
dautres agrgateurs
d'autres
architectureouverte pour s'interfacer
sinterfacer avec
dautres logiciels
d'autres
prise en compte de lacontrainte
rglementaire
cartographie des risques Tracfin,
du document de connaissanceclient;
dition
tableau de bord des documents
rglementaires
tels que lettre d'entre
dentre en relation,
lettre de mission, profil de risque citent.
Prix chaque CGPIest associ,le prix
dune action est de 2000 E.
d'une
dacquisition
d'acquisition
Formule
dabonnement:
d'abonnement:
130CZmoisla
premire
licence, puis 70C pour les licences
supplmentaires.
70 (pour
37 cabinets).
Evolution venir interface avec
diffrents
daudit patrimonial.
logicielsd'audit
Formations accompagnement la prise
en main et formations spcifiques.
I Consultiva
modlesde portefeuilleset d'allocations

dallocations
en ligne.Chaquefond, chaque
disponibles
portefeuille
peut tre compar avec un autre
fond, un autre portefeuille, ou avec un
indicestandard ou composite.Constmction
de portefeuille et optimisation en fonction
du type de risque. Valorisation, calcul et
suivi des performances. Systme d'alertes
dalertes
dactifs et le niveau
pour grer l'allocation
de risque.
Le logicielest conu pour s'interfacer
sinterfacer avec
dautres logiciels.
d'autres
Prix en fonction des options souscrites et
desvers!ons:del252000C.
NC
Autres prestations
newsletteren cours
et aide la construction de portefeuille.
I CrystalPartenaires
Buy stop
Prsentation: aide l'allocation
dactifs
en OPCVM,Buystupslectionne lesOPCVM
en fonction de leur tendance (haussire ou
baissire) via un stopadaptatif et spcifique
chaque fonds qui indique les opportunits
dachat et de vente. Liste de fonds par
d'achat
contrats, fonctionnalits automatises
(slection haussiers, renversements baissiers...), tri par catgorie,devise,date.
Cration
de listespersonnalises.Alertesemails.
Prix NC.
150
cabinets
quips.
I EasySolutions
Compiris
Prsentation
logicielddi au dirigeant.
II permet de calculer Lintcrt du
changement
de fiscalitd'entreprise
dentreprise et du stamt du
la
dirigeant
comparaisonde l'impact
limpact pour
le chef d'entreprise
dentreprise de passer son bnfice
lIR pour l'imposer
lIS en statut
limposer l'IS
impos l'IR
TNS avecdividendes l'intrt
lintrt de la vente
de clientle/patientclc l'entreprise
lentreprise
constitue
pour les clientsTNSavec dividendes,
loprimisation de la rpartition entre leur
l'oprimisation
rmunration et dividendes; l'impact
limpact de
sur
un
PElet
un
Perco.
lpargne
l'pargne
Prix partir de .SO^^
HT/mois.
45.
Easy Defisc
Prsentation
logicielde simulation
dinvestissementen immobilier. Il permet de
d'investissement
prendre en compte les multiplesrevenusdes
clients, leur patrimoine, leur endettement,
leurs coordonnes.Concernant
il permet de simuler sur les
linvestissement,
l'investissement,
loisde
principales dfiscalisations(Duflot,
outremer,
Girardin, LMNP-Bouvardet
amortissement,
LMP,Malraux, monuments
dmembrement,SCPI,rgime
historiques,
avec un ou plusieurs financements
gnral...)
(estimation des frais de notaire, intrts
lexcdent de
intercalaires), tout en plaant l'excdent
trsoreriesur un compte rmunr. Edition
de rapport sur un fichier indpendant en
formatExcelou Pdf. Le rapport peut tre en
versiondtaille ou simplifieet est
personnalisable.
Prix: partir de 55fiHT/mois.
645 (soit
425 cabinets quips).
Web DefLsc
Prsentation: compltement
ce logiciels'intgre
personnalisable,
sintgre directement sur
un site internetet permet de capter les
des internautes qui visitent lesite.
coordonnes
Il permet soit de calculer l'impt
limpt avec ou
sans loi de dfiscalisation,ou il peut aussi
permettre de comparer les diffrentes lois.
Quand Tinternauteinscrit sescoordonnes
leclient les reoitinstantanment par mail.
Prix partir de 100fcHT/mois.
118 (88
cabinets quips),
Observations:
la socit propose >
JACS
Prsentation:
outil de construction de
portefeuille.Permet de slectionner et
dans un compte titre, contrat
dinsrer
d'insrer
ouun PEA,lesfonds de son choix,
dassurance-vie
d'assurance-vie
parrir de la liste des OPCVMd'une
dune socit
de gestion, tout en respectant la tolrance
au risque. Edition de rapports de
performances
ou de portefeuilles instantans et
modulables. Accs une base de donnes
OPCVMmtier possibilit d'insrer
dinsrer des
titres vifs. L'application
application gnre des alertes
L
par rapport des niveaux de risque et par
rapport une pondration et un prix. Elle
permet le rebalancement priodique. Prise
en compte de la rglementation MIF.
Questionnaire
MIF,crationde profil,en option
Page 159
Une association
pour normaliser
lagrgation
l'agrgation
Association
L
L'Association
de gouvernance de l'accord
laccord Peneiop (AGAP
a t fonde le
penelop.ssso.fr]
18 dcembre 2009. Elle vise crer et faciliter, entre les diffrents intervenants, l'change
lchange
standardis au format Penehp des donnes personnelles et financires des souscripteurs, des
de produits d'assurance
assurance sur la
d
clients, des prospects de produits et de services d'investissement,
investissement,
d
vie ou de prvoyance, ainsi que de produits immobiliers.
Elle regroupe en trois collges les entreprises qui souhaitent assister leurs rseaux en leur transfrant
des donnes au format Penehp (collge des producteurs), les entreprises qui conoivent des
lagrgation de donnes au format Peneiop (collge des agrgateurs), et
logiciels se rapportant l'agrgation
les associations et syndicats qui reprsentent les rseaux de distriljution (collge des utilisateurs).
a pour but principal de produire et de mettre disposition des ressources et de la
AGAP
L
L'AGAP
documentation
l'usage
le format Penehp et ses
technique
lusage des adhrents concernant
dveloppements. Elle a galement pour mission de dfinir les modalits de rvision du format, de
et de valider ses volutions futures...
garantir son unicit, d'organiser
organiser
d
accord Peneiop a t cr sous l'gide
L
L'accord
lAfnor et a t publi le 5 juin 2009.
lgide de l'Afnor
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
>galement des formations: fiscalit et

mtiiodesde vente, retraite des professions
librales, LMNPet approche commerciale,
vente en rente viagre (350CHT/jour/participant).
I Editions FrancisLefebvre
e-Dixit et Dixit Open
Prsentation
logiciel100 Web,
via l'espace
accessible
lespace abonns des EFL travers
le portail mtier SolutionCGPou en
nomade. e-Dixitest fond sur
tlchargement
lapproche patrimoniale globale (APG),
l'approche
concept proprit des Editions Francis
Lefebvre,permettant une gestion 360"du
client final. Trois phases d'utiUsatton
dutiUsatton
ladcouvertepersonnelle,professionnelle
et patrimoniale financire
la projection de fluxet de charges par l'inlintermdiaire du budget avec dtail des
impts
la dtection de potentiels et simulations
des chiffrages besoins/solutions avec mise
en place des solutions permettant un
comparatif
avant/aprs.
Lesleviers d'utilisations
dutilisations sont la gestion de
lpargne, l'optimisation
l'pargne,
loptimisation de la fiscalit
(immobilier, assurance-vie, FIP, FCPI,
Sofica), la retraite (future et reconstitution
de carrire par lasaisiedu RIS,optimisation
Madelinet Perp),profil investisseur
lallocation
(dtermination
du profilclientet aide l'allocation
dactifs en fonction des horizons projets),
d'actifs
lendettement, l'approche
lapproche
loptimisation de l'endettement,
l'optimisation
du dirigeant (valuationde l'entreprise,
lentreprise,
passif
latent, optimisationrmunration versus
dividendes), la transmission avec prise en
lensemble des engagements
compte de l'ensemble
prsuccessoraux
avec un rsultat sur 2 volets
(vision fiscale permettant la projection au
premier, puis second dcs avec dtail des
calculset fraisde notaire visioncivile
mettant
en avant le dsquilibre ventuel lors
dun partage, ainsi que la soulte verser le
d'un
cas chant), protection du foyer (mise en
videncede la protection de train de vie du
survivant), social (couverturesobligatoires
et facultativesattenantes aux professions),
projets (capacit financirede mener
diffrents
projets dans le temps), comptes
annuels (projection anne par anne des
flux, charges, stocks,pargne, etc.).
Gnration
de rapports thmatiques ou globaux,
et d'une
dune synthse comparative avantaprs , et mise en place des solutions.
outil dispose galement d'une
L
L'outil
dune slection
de fondsdocumentaires,commePatrimoine
prive, Patrimoine professionnel. Aidemmoire du patrimoine, la newsletter
mensuelle Patrimoine actualits et le
Mmentode la conformit.
Page 160
Particularits
interface avecPrisme et
SolutionsIR-FPd'EFL.
dEFL.
Prix: formule d'achat
dachat partir de 4400e
HT puis maintenance annuelle de 18 sur
le prixd'acquisition.
dacquisition. Abonnement partir
de 2188 C HT/an, avec une dgressiviten
fonction du nombre d'utilisateurs.
dutilisateurs.
NC
Formations: cf.page 132.
Observations
4 clubs d'utilisateurs
dutilisateurs
chaque anne. En cours de cration une
Web permettant d'obtenir
dobtenir des
plate-forme 'Web
formations en e-learning, des didacticiels
vidos, la\ision des volutionsde l'outil,
loutil, de
linformation rglementaire, etc.
l'information
lEOS Allocations
Meta CGP
Prsentation
logiciel Web permettant
aux CGPde construire et de suivre dans le
temps des portefeuilles pour leurs clients.
Accs 5 profils (prudent, quilibre,
PEA et compte-titres) et alertes
dynamique,
ds qu'un
un arbitrage est ncessaire. La grille
qu
de lecture d'EOS
dEOS Allocation repose sur
3 piliers: macroconomie, valorisation et
investissementcontrariant. 1 3 arbitrages
sont raliss chaque anne et par profil
afin de tenir compte du quotidien des
conseillers. Les UC conseilles sont
prsentes
dans les plus grands contrats de la
place. Chaque arbitrage est justifi par une
ficheexhaustive.
Prix: 150^:HT7mois.
102.
Autres services une newsletter
trimestrielle
comprenant un dito, un focus sur
une classe d'actifs,
dactifs, un focus sur un ou des
fondsest mise dispositiondesclientsCGP.
Une vido macroconomique trimestrielle
rsumant leschoixd'allocation.
dallocation. Animation
de tables rondes grants.
Evolutions venir: commentaires
trimestriels
sur tous les profils. Possibilits
doffres surmesure pour des cabinets
d'offres
dsirant
plus de reporting ou des profils plus
dune interface avec
prcis. Mise en place d'une
les logicielsd'agrgation.
dagrgation.
I Factorielles
Abonnement Factorielles
Prsentation
lAbonnement Factorielles
l'Abonnement
est constitude 8 logicielsddis au conseil
et de prestations associesintgrant les
dernires
modificationsde la protection sociale
du dirigeant- Choix de 8 logicielset d'une
dune
dinformation conrinue(Stratgie
prestation d'information
Retraite, Stratgie de rmunration du
Bonus du Dirigeant, Retraite express,
dirigeant,
Auditprvoyance,Statut socialdu dirigeant,
Statut socialdu conjoint. Epargne Retraite

Entreprise).
Prix: partirde49^Zmois le logiciel.Pour
ses 20 ans, Factorielles propose un nouvel
abonnement comprenant l'ensemble
lensemble de sa
gamme de logicielset un accompagnement
privilgipour 2496 HT/mois.
plus de
1000 (500 dans les professions du
patrimoine
et de l'assurance).
lassurance).
Formations
cf. page 132.
Autres services: offre Alertes Actu:
chaquemois, Factoriellesanalysetoute
lactualit
l'actualit
dun
sociale, lesincidences d'un
changement
de lgislation et/ou de l'volution
lvolution
dune jurisprudence face aux arbitrages
d'une
adopter par lesdirigeants.Cette aleriie
mensuelle
se compose de quatre lments: le
JTdela protection sociale,laliste des points
contrler (support crit compilant les
dernires actualits en protection sociale),
le flashactu (rsum de l'actualit
lactualit du mois
en formatWordpersonnalisablepour
diffusion
auprs de la clientle)et leGPS (Guide
de la protection sociale).
Evolutions venir intgration de
nouvelles
fonctionnalitssurles outilsexistants.
Observations
une application mobile
(smartphones,tablettes) donne accs
lactualitde Factorielles (chiffres-cls de la
l'actualit
protection sociale,question dumois traite
par l'quipe
lquipe juridique, Quiz de
connaissances,
gamme de produits, agenda de
Factorielles,
etc.). Club utihsateurs:
informations
privilgies, changes de pratiques,
rencontres interprofessionnelles,actualits.
I Fidroit
TV...
Fid
FidnetS, FdZenitis, Fid'TV...
Prsentation
simulationsd'investissements
dinvestissements en
immobilier
sur les diffrents dispositifs existants.
Option adossement un contrat
dassurance-vie.
d'assurance-vie.
Tableaufiscaht. Tableau
trsorerie
et camembert sur le financement de
linvestissement;
l'investissement;
simulationsen assurance UCou euro,
fiscalit
TMl-PFL,contratexistantou nouveau,
calculdesversementspriodiquesncessaires
l'obtention
lobtention du capital,calculde rachats
et/ou ponctuels
programms
simulationsfiscales surles droits de
de donation, dmembrement, IR,
succession,
ISF, plus-values immobilires
Fidway plateformed'change
dchange
dinformations
d'informations
des donnes patrimoniales du client
(rgime matrimonial,revenus, actifs
patrimoniaux,
IR,ISF, DMTG,besoinset
objectifs
clients...) la ralisation des dossiers
patrimoniaux peut tre confie Fidroit,
ralisation en marque blanche de l'tude
ltude
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
loffre Experts)
(prestation accessibledans l'offre
Fidnel 3 Pour optimiser et scuriser les
missions de conseil slectionnerles
stratgies
patrimoniales (3 approchespossibles
approche objectif; approche situation
et approche thmatique ), concevoir les
dossiers, rpondre aux questions clients,
sautoformer (h- de 350 fiches
s'autoformer
mises jour en temps rel), -l-de
pdagogiques,
15000 documents rfrencs (textes
officiels,
jurisprudence,rponsesministrielles,
documentation administrative...)
lactuaFidjlash comprendre et analyser l'actualit patrimoniale directement reue
par email en temps rel. Etre informer et
informer ses clients, prospects, apporteurs
daffaires
d'affaires
TV:
Fid
Fid'TV:
pour mieux communiquer:
contenu technique et pdagogique en
format
vido, pour alimenter un site Web
(2 vidos produites par semaine...)
newsletter tre identificommeun acteur
du conseil (trimestrielles), modifiables
et personnalisables Ten-tte du cabinet
(3 versions Webavecvidointgre,
imprimable,
et textes libres)
agrgateur juridique et fiscal: alertes
clients personnalises aux couleurs du
cabinet, envoyespar email en fonctiondu
profilpatrimonial des clients (juridique et
fiscal). Logicielpatrimonialspcifique
permettant
dassurer unsuivi personnalisdes
d'assurer
prconisationsjuridique et fiscale
module Veille le professionnel peut
paramtrer client par clientl'archivage
larchivage des
fiches pdagogiques utilisespour ses
missions
de conseils et tre alert par mail ds
une mise jour estncessaire(accessible
qu
qu'une
via Fidnet 3);
FidZnitis concept cls en mains pour
concevoirun contrat de servicepatrimonial
(site Web client final, hotline client, newsletters. suivi juridique et fiscale
mise dispositiond'une
dune quipe
personnalis...),
dune quipetechniqueet back-office
d'une
marketing,
pour concevoirdes prestations forte valeur
ajoute (accessibleviaToffreExperts)
hotline Initis rponses orales des
questions
cibles sur des problmatiques
donnes
(dlai 10-15 minutes), aide la
sur le site, recherche et explication
navigation
des informations sur les fiches ralises.
Assistanceaux outils de simulation.
hotline Pro et Experts: laborer des
dordres stratgiques par l'tude
ltude
rponses d'ordres
de casclients traiter.
Prix:
agrgateur juridiciue et fiscal: 5
HT/mois/clicnt (pack de 10clients
minimum)
-fid"iV: 32.SOCHT/mois;
Newsletters 50 H'I'/mois
I/mois
H
Page 161
offre initis 16611LiT/mois (Fiduet 3 +

hotline Initis)
offre Pro: 456,50 C HT/mois (Fidnet 3
+ hotline Pro -l-agrgateur juridique et
fiscal newsletter, Fid'TV)
TV)
Fid
-Offre Experts: 750CHTZmois {FidneL3
+ hotline Experts + agrgateur juridique
et fiscal,newsletter, Fid'TV
TV + FidZnitis).
Fid
1000
cabinets
quips.
Formations
cf.page 132.
I Flow
Hni'vv.myflow.fr
vv.
Hni
Prsentation:
myFlowest un outil sur
le Web pour les indpendants. ].e.service
se compose d'une
dune base de donnes sur les
fonds et les contrats d'assurance-vie.
dassurance-vie.
dune analyse des
Chaque support disposed'une
performances et des risques. Des analyses
sur lesmarchs et destudes spcifiquessur
les thmatiques concernant lesCGPI(fonds
flexibles,etc.) sont disponibles
analyse des besoins du client (profil de
risque) un questionnaire sur la situation
patrimoniale du prospect, son exprience
en matire de placementfinancier, et
du placement permettent de dfinir
lobjectif
l'objectif
un scoring du client. Celui-ci est repris
ensuitedans lessimulations financiressur
laforme duSRRI{SynlheticRiskand Reward
!ndicatoi\ note du CESR,1^'^'juillet 2010)
analyse des fonds et du portefeuille: les
dinvestissement sont analyss en
supports d'investissement
termes de performance, de risques et de
pertes. De mme, lessimulationsfinancires
sont analysesaveclesmmes critres. Sur
chaque simulation,oncalculeun indicateur
synthtique de risque SRRIconformeaux
directives europennes
simulation et slection de portefeuilles
lanalyse des corrlations permet de porter
l'analyse
un diagnosticsur la slectiondes fonds
raliss.
Plusieurs scnarios de pondration
rpondent aux attentes spcifiques des
clients en s'appuyant
sappuyant sur la thorie rcente
en matire de gestion de portefeuille (minimisation de la variance. maximum
maximumdcorrlation,equal risk
diversification,
coniribution,etc.)
recommandations achat-vente/suivi de
lallocation chaque simulation est monil'allocation
tore, ce qui permet de dclencher des
alertes surles supports et la simulation.Par
rapport aux classiquesstop-Insset crtages.
dalertes
myFlow propose des scnarios d'alertes
sur
fonds
le
risque.
dynamiquesplus
Prix: gratuit, maisoptions payantes.
3800
cabinets
quips.
Formations
cf.page 132.
Autres services tableau hebdomadaire

sur les marchs, analyse mensuelle des
encours et souscriptions,analysede la
notorit
des socitstravaillant avec les CGPI,
calcul et publication du consensus des
conseillers, analyse trimestrielle des fonds
de gestion flexible...
I Force de Vente
Informatique (FVI)
SysteUi
Prsentation
simulationsd'investissements
dinvestissements en
immobilier
miseen valeurde l'impact
limpact fiscalet
dun bien.
de l'acquisition
budgtaire
lacquisition d'un
Simulations
plus ou moins affines en fonction du
niveau de saisie. Calcul automatique de
trois
lvolution des flux, gestion jusqu'
l'volution
jusqu
emprunts en tenant compte des intrts
intercalaires, emprunt infine adoss un
contrat d'assurance-vie
dassurance-vie
(versements
uniques, programms, combins),
intgration
desbiens existants, valuation ducot
rel de l'opration,
lopration, calcul du rendement
interne. Mise en vidence des volutions
des revenus et des dficits, dfinhion des
fluxde trsorerie, bilan et effort d'pargne.
dpargne.
Trois niveaux de saisie possible
simplifi,
standard, standard -i-rcupration
(en cas de dossier d'analyse
danalyse patrimoniale
et fiscale);
simulations en assurance-vie versements
uniques, programms, libres. Sortie en
retraits partiels,en renre viagre,en capital.
Pour chacune des simulations,deux
possibilits
dun versementpour
saisie d'un
dterminer
le montant du contrat au terme,
dfinition
du montant terme pour dterminer
lets) vcrsement(s) effectuer;
logicielpatrimonial aide la dcisionen
gestion patrimoniale et en transmission
dentreprise, avec des menus organiss
d'entreprise,
autour de grands thmes (famille,
succession,
retraite, prvoyance, etc.), systme
daides contextuellesaccessiblesen un seul
d'aides
clic.Saisiepartielled'informations
dinformations possible.
La saisie termine, Systelaassiste dans les
analyses du patrimoine,budgtaire, fiscale
(dition des dclarations acceptes par la
direction gnraledes impts), successorale
et sociale (retraite, prvoyance).Possibilit
deffecttier des montages et des
d'effecttier
restructurations
de patrimoine,des projectionset des
dmembrements, ou bien de traiter les
transmissionsde droits sociauxet/ou
individuelles,ou encorede simuler
dentreprises
d'entreprises
la transformation de statut en constituant
une SELARL(avec vente du fonds ou
apport). Les ditions sont envoyes par email et/ou exportes sous Wordpour tre
>
personnalises.
personnalises.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
Le Dirigeant et l'Entreprise
lEntreprise
Prsentation
daide la
logiciel d'aide
dcision
en gestion d'entreprise,
dentreprise, permettant
une analyse financire et sociale.
Ralisation
automatique des retraitements du
bilan et du compte de rsultat, mise en
vidence
des chiffres cls et des principaux
dvaluation de
ratios. Plusieursmthodes d'valuation
la socit. Dtermination des charges
socialeset patronales pour chaque salari,
estimation des prestations de retraite et de
prvoyance. Calculdes marges fiscales et
sociales,afin de complter la retraite et/ou
la prvoyance. Nombreuses simulations:
complments de retraite en entreprise,
dassocis,
comptes courants d'associs,
transformations
du statut, optimisations de
etc.
rmunration,
interface de Systelaavec
Particularits
Buro-CUc(gestion de cabinet) et Prisme.
Prix:
achat Systela 3110 e HT Systelaet

Transmission
dEntreprise 4ISO^,Systela,
d'Entreprise
Transmission
dEntreprise et Immobilier
d'Entreprise
4 865 e HT Le Dirigeant et VEndEntreprise
d'Entreprise
trepre 2070C HT;
abonnement annuel Systela 148C
HT/an, Systelaet Transmissiond'Entreprise
dEntreprise
22206 HT/an; Systela, Transmission
et Immobilierd'Entreprise
dEntreprise
d'Entreprise
dEntreprise 2450
Le
et
HT; Dirigeant
lEntreprise 950 6
l'Entreprise
HT/an.
Tarifs multipostes et rseaux dgressifs.
Nombre de CGPI quips 700.
Formations
sur l'analyse
lanalyse
patrimoniale
du patrimoinepriv du dirigeant
dentreprise 1 jour; sur la transmission
d'entreprise
dentreprise 2jours sur ledmembrement
d'entreprise
de l'immobilier
limmobilier d'entreprise
dentreprise 1jour sur le
dirigeant et l'entreprise
lentreprise 1jour. Prix 1jour
4906 HT; 2jours: 9006 HT. Formations
en e-learning galement Cavecla socit
JurisCampus).
Observation
FVIcommercialise
galement
un dispositif de communication et
dinformation pour les clients et futurs
d'information
clients des cabinets de CGPI,Votre CGP,
qui comprend une newsletter mensuelle
et personnalise, des bases documentaires
en ligne pour attirer de nouveaux clients
et pour rpondre aux besoins ponctuels
des clients. En option un site Internet cls
en main et autoadministrable pour
informer
les clients et dvelopper l'activit
lactivit du
cabinet.
I Fractal International
La socit a ralis une suite de logiciel,
appele P@triciel. Elle comprend les
modules P@taudit, P@tinvest,Rel@tielet
P@tsimuls.Ces modules tant connects
Page 162
la mme base de donnes, lesinformations

importes ou saisies dans un module sont
exploitables dans lesautres.
Le prix des logicielsest de
de 14906 pour le premier poste pour
dune licence pour P@taudit
lachat d'une
l'achat
-de 12906pourf@anve5f;
de 1420 e HT pour Rel@tiel
et 650e HT pourP@tsimuh.
Dans lecas d'un
dun achat de licence,le suiviest
de 15 du prix de la licencepar an. Encas
dachat del'ensemble
d'achat
lensemble des outilsde P@triciel,
une rduction de 25 est applique. Une
formule d'abonnement
dabonnement P@t}-idelest
prvue
195CHT par mois.
La socit affirme avoir commercialis
960 licences et quiper 450 cabinets de
CGPI (respectivement 250 et 100 pour
P@tsimuls).
FractalInternationalest galement un
organisme
de formation agr. Le prix des
formations
sur site est de 6506 HT par jour.
Ellespeuvent tre mtiers et/ou sur
lutilisation
l'utilisation
et la personnalisation des logiciels.
P@taudit (module de P@triciel)
Prsentation permetnotamment de
raliser
les diffrentsbilans(patrimonial,fiscal,
prvoyance, transmission) globaux et/ou
cibls et des dclarations fiscales
attenantes;
danalyser le patrimoine dans ses
d'analyser
diffrentescomposantes en fonctionde
critres
personnalisables de suivreet de
rvolution du patrimoine d'un
dun client
comparer
dans le temps de simuler et de comparer
dditer des
limpact de prconisations d'diter
l'impact
rapports
personnaliss.
Saisie simplifie et/ou dtaille dans un
mme dossieren fonctiondes informations
recueillies multiplespossibilitsde
personnalisations
du module et des ditions en
fonctiondes besoins.
Evolution en cours: augmentation du
nombre de simulation.
P@tinvest (module de P@triciel)
Prsentation:
permet d'agrger
dagrger les
comptes partir de l'import
limport de 100
de manire autonome par le CGPI,y
fournisseurs,
compris avecle protocolePenelop
danalyser
d'analyser
les placementsdans sesdiffrentes
en fonction de critres
composantes
personnalisables
lvolurion des
par le CGP de suivrel'volurion
u
d
d'un
n
clientdans
le
placements
temps etfixer
desalertes configurablespour visualiserles
dun
placements sesituant en dehors d'un
intervalle
souhait de simuleret comparer
de prconisations; de publier par elimpact
l'impact
mail ou par l'intermdiaire
lintermdiaire du site Internet
du cabinet des comptes rendus de situation
deffectuer
intgrant lescritres d'analyses
danalyses d'effectuer
des statistiquespour le suivides encours par
support, fournisseur, gestionnaire, entre

autres, ainsique le suivi mensueldes ventes
et des commissionspar collaborateur, par
type de produit...
Liaisonsavecdes outils d'analyse
danalyse de
du march {Quantalys,etc.) et des
portefeuille
outilsde rcuprations d'informations
dinformations
produits
(AMF.,.).
Evolutions venir: nouvelles
bilits pour automatiser et simplifier le
possibilits
dagrgation des donnes par
processus d'agrgation
les conseillers en gestion de patrimoine
et nouveau module de suivi des
commissions
payes par les fournisseurs et
rtrocessions
verser aux collaborateurs ou
apporteurs.
Reliatiel (module de P@triciel)
Prsentation
permet de crer et suivre
les diffrents documents ncessaires au
respect des rglementations en cours vis-vis de chaque client (connaissance du
client, lettres de mission, profil de risque,
cartographie des risques, suivi Tracfin,
etc.). Rel@tielpermet de conserver et de
suivre l'historique
lhistorique des documents et emails reus et envoys(GED),ainsi que des
actions commerciales et administratives
concernant les clients, prospects et
fournisseurs
de slectionner les
en
croisant
clients/prospects les critres relationnels
(adresses, centres d'intrt,
dintrt, etc.) avec les
critres patrimoniaux saisis via P@taudit
(actifs, passifs,revenus, charges) et les
dinvestissements saisis ou imports
d'investissements
critres
via le logicielP@tinvesl(types de produits,
supports, types de contrats...) afin de
cibler au mieux les actions entreprendre
ou pour un publipostage. Ilexiste de
multiples
possibilits de personnalisations du
module et des ditions en fonction des
besoins.
Evolutions venir: cration de
simulations
pour le profil et cartographiede risque
client.
P@tsimuls
Prsentation
permet de simuler et de
comparer les consquencesconomiqueset
dune opration immobilire,et de
fiscalesd'une
dterminerla solutionadquatepar rapport
aux critres du client. Tousles rgimes
limmobilier neuf, ancien
fiscaux
applicables l'immobilier
et meublsont traits au seinde cemodule.
ensemble des paramtres(taux d'inflation,
L
L'ensemble
dinflation,
revalorisationdes bienset revenus,situation
fiscale, adossement des contrats
dassurance,
d'assurance,
etc.) estvariabledurant la
simulation.
Personnalisationdes ditions suivant
les besoins.
Evolution venir: augmentation du
nombre de simulations possibles.
>
possibles.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
Editeurs et logiciels
Nom de la socit,
date de cration et site Internet
Nom du logiciel
et date de cration
Type de logiciel
limmobilier
Simulations sur l'immobilier
lmmoPro(2012)
AMCSA(1997)
wv/w.amcsa.fr
professionnel
Intgral CGP {2013)
Logiciel patrimonial et de gestion de cabinet
Mthode 4D (2013)
Assistant au conseil patrimonial
Mmento (1997)
information
d
Logiciel d'information
Pack Entreprise (2012)
Gestion juridique, fiscale et sociale du dirigeant
Simul Expert (2005)
Logiciel patrimonial et de simulations

id'investissement
d
nvestissement
DDCR
Devoir de conseil rglementation
(2014)
Respect de la rglementation
Pack investissement (2012)
Simulations en pargne immobilire

et assurance-vie
Web client (2014)
Applications
CGP Soft Corp (2010)

www.cgp-soft.com
CGP Office (2012)
aide la gestion de cabinet et

d
Logiciel d'aide
conformit rglementaire
Con5uitiva(2003)
www.consultiv.eu
JACS(2013)
Construction
Crystal Partenaires (1989)

www.crystal-partenaires.com
Buy-Stop(2011)
Aide l'allocation
actifs en OPCVM
d
Compiris(2012)
Ingnierie patrimoniale du dirigeant
Easy Defisc (2005)
Simulations en immobilier d'investissement

investissement
d
Web Defisc (2010)
Simulations en immobilier d'investissement

investissement
d
Editions Francis Lefebvre (1930)

www.efl.fr
e-Dixit (2005) et Dixit Open (1993)
Logiciel patrimonial global (simulations, bilans

patrimoniaux, base documentaire...)
EOS Allocations (2011)

www.eos-allocations.fr
Meta CGP (2011)
Gestion d'allocations
allocations
d
d'actifs
a
d
ctifs types
Factorielies(1994)
www.factorielles.com
Abonnement
8 outils de conseil en ingnierie sociale du

dirigeant * informations
Fidroit(1993)
www.fidroit.fr
Fidnet 3, FidZenitis, Fid'TV...

TV...
Fid
Easy Solutions (2005)

www.easysolutions.fr
Factorielles (2000)
(2000)
Flow(2009)
www.myflow.fr
Force de Vente Informatique

www.fvi.fr
Fractal International (1994)

www.fractalintern3tional.com
(1991)
de portefeuilles financiers
simulations fiscales,
Simulations d'investissement,
investissement,
d
informations, Hotline, vidos, assistance dossiers
clients...
myFlow(2010)
Aide la gestion de portefeuille/suivi
Systela(1993)
Logiciel patrimonial global
Entreprise (NC)
L
L'Entreprise
Aide l'analyse
lanalyse financire et fiscale de l'entreprise
lentreprise
P@taudit(1994)
P@tinvest{1998)
Gestion de la relation client et du cabinet
Rel@tie!(1998)
Gestion de la relation client
P@tsimuls(ex-lnvimmo-
Page 163
pour sites Internet
1998)
OPCVM
d
d'OPCVM
Simulations d'investissements
investissements
d
immobiliers
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
Editeurs et logiciels (suiteet fin)

Nom du logiciel
et date de cration
Type de logiciel
Patrim'Expert (2006) sur un type de client

Expert
Patrim
(entreprise, particulier ou entreprise) et modules
spcifiques.
Logiciel patrimonial global (particulier, entreprise,

investissement...
d
dirigeant), simulations d'investissement...
Big Expert (1990)
ClicklmptsPro(2a05)
Edition de dclarations fiscales
02S (2007)
Patrithque (2000)
Base d'informations
informations
d
Big Entreprise (2012)
Ingnierie patrimoniale
et de l'entreprise
lentreprise
CRM Topinvest (2009)
Outil de gestion commerciale
Toplnvest(1991)
Simulations d'Investissements
Investissements
d
immobiliers
Ifa Be (2012)
Gestion de cabinet (agrgation, CRM...)
Prisme (2007)
Simulateurs Web (2006)
Simulations pour sites Internet
Systme expert patrimonial (2013)
Applications
Profideo Distribution (2007)
Outil d'efficacit
efficacit
d
commerciale (tudes
comparatives de produits)
Quantalys (2007)
Outils d'aide
aide l'allocation
d
actifs
d
Rgane France(2008)
www.regane.fr
Cinkgo (2008)
investissements
d
en immobilier
Seed(2010)
Gestion de la relation client et de cabinet
RiskDesign(2010)
www.riskdesign.com
RiskTolerance (2011), RiskMeasure (2013)

etR!skEngine(2013)
laversion aux risques

Questionnaire de mesure de l'aversion
un client selon ses objectifs, allocation d'actif,
d
d'un
actif,
d
suivi de l'allocation
lallocation et optimisation de portefeuille.
Sodeste! Edition (1995)

www.sodestel.com
OptimaDefisc(1995)
investissements
d
immobiliers
SupportFi(2013)
www.fundshop.fr
FundShop(2013)
Aide l'allocation
actifs
d
Nom de la socit,
date de cration et site Internet
Croupe Revue Fiduciaire (1920)
www.grouperf.com/www.patrim-expert.com
Harvest (1989)
www.liarvest.tr
IDsoft(1989)
www.idsoft.com
Ifa Be (2008)
ifabe.fr
ManyMore (2006)
www.manymore.fr
patrimoniales
du dirigeant
Plante Patrimoine (2003)

www.planete-patrimoine.com
Profideo Services (1984)

www.profideo.com
Quantalys (2006)
v^ww.quantaiys.com
Tavira(2010)
www.simul-retraite-pro.fr
Upside(2011)
www.upsideo.fr
I Groupe Revue Fiduciaire

Patrim 'Expert
Expert
Prsentation
outil d'optimisation
doptimisation de la
gestion globale du patrimoine priv et
:troisversions:Patnm BgjertPamprofessionnel
moinePriv8cProfessionnel;Patrim'Expert
Expert
Patrim
Page 164
v^^vw,simul-retraite-pro.fr
Logiciel de reconstitution
retraite
(2013)
Upsideo Recueil et Upsideo LAB (2014)
pour sites Internet
et d'estimation
estimation
d
de la
Logiciels rglementaires ddis la connaissance

du client et de cartographie LAB
Patrimoine Professionnelet Patrim'Expert

Expert
Patrim
Patrimoine Priv. L'outil
outil sert aussi bien
L
dresser un bilan patrimonial titre priv
dune
optimiser les stratgies fiscalesd'une
qu
qu'
transmission d'entreprise
dentreprise jusqu'aux
aux
jusqu
scnarios
de rinvestissementdesfonds.Il permet
galement l'optimisation
loptimisation de la reprise et la
comparaison des rgimesd'exploitation.

dexploitation.
Cinq modules thmatiques sont proposs
Bilan patrimonial et succession tablir
un bilan patrimonial rapide et raliser
un diagnostic successoral complet (1" et
Ce module est compos de
2dcs).
2'dcs).
modules interactifs (stocks, flux, fiscalit.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
successions, erc.) permettant de raliser des

tudes sectorielles ou globales. La saisie
partielle
dinformations
d'informations
est possible pour des
premiers calculs et impressions.
Visualisation
de la rpartition des actifs (tableaux de
ratios, histogrammes, camemberts, etc.), la
lactif net
composition du passif et l'actif
patrimonial.
Calcul du montant de l'IR
lIR et de l'ISF,
lISF,
et dition des dclarations acceptes par la
DGI;
Cessions de fonds de commerce
dterminer
la meilleure combinaison d'articles
darticles du
Code gnral des impts, et solution
minimisant
les plus-values et les prlvements
sociaux en tenant compte des rgles de
cumul (ou de non-cumul) entre les
diffrents
rgimes
Retraite en entreprise pour simuler et
les produits retraite pour les dirigeants
comparer
et pour l'ensemble
lensemble des salaries. Il mesure
limpact sur la trsorerie et les prestations
l'impact
servies aux salaris. Il inclut les dispositifs
PEE, Perco article 83, loi Madelin, etc. Il
rcupre automatiquement les donnes de
la DADS-U (dclaration annuelle des
donnes
sociales unifie)
Optimisation de a rmunration du diriêanf pour dfinir la solution la mieux
adapte.
Permet de comparer les statuts de
salari
et de grant majoritaire. Offre la
possibilit
de dterminer la proportion de
et de dividende qui optimise la
rmunration
trsorerieen tenant compte de la fiscalit et
des prestations sociales
Immobilier d'entreprise-SC
dentreprise-SC
comparer les
diffrentes possibilits d'acquisition
dun
d'un
dacquisition
immeuble d'exploitation
dexploitation
(inscription au
bilan, location la socit d'exploitation,
dexploitation,
dmembrement de l'immeuble,
limmeuble,
dmembrement
dune SCI).
des parts d'une
Pour chaque abonnement
au module
Tutilisateur bnficie d'une
dune
Expert,
Patrim
Patrim'Expert,
dune base
d'une
licence d'utilisation,
dutilisation,
documentaire
thmatique en rapport avec le module,
des nuises Jour permanentes via Internet
et d'une
dune session de formation distance
pour la prise en main du module.
Le logiciel permet de raliser des
simulations
en immobilier (tous dispositifs, gestion
des financements, estimation des flux de
trsorerie, TRI, etc.), cession de bien
immobiliers,
assurance-vie, calculs fiscaux.
Ouils graphiques el tableaux synthtiques
qui illustrent les solutions les plus
intressantes
rapports remis aux clients
personnalisables
aux couleurs du cabinet,
exportables
sous Word ou au formatPd/etimprimablesExpert
Patiim
Patiim'Expert
Dirigeant d'Entreprise
dEntreprise permet
de raliser une analyse sociale et financire
de l'entreprise
dtaille. De nombreuses
lentreprise
simulations sont disposition article 83,
Page 165
Pre, PEE, Perco, comparaison entre les

statuts de salaris et de TNS,
optimisation
de rmunration
entre salaires et
dassocis,
dividendes, comptes-courants d'associs,
et
pertes d'exploitation
dexploitation
dommages
humaine, pacte de rachats de parts ou
actions entre associs, etc.
Particularits
compatible avec le
logiciel
fidu-i^xperr (outil de calcul et de dclaralion de l'IR
lIR et de l'ISF)
lISF) du groupe Revue
Fiduciaire etDK -I-de la socit EIC.
Prix
partir de 300f: HT/an pour le
module Simulations Immobilires.
NC.
Formations
en
main
du
prise
logiciel
en gestion de patrimoine et actualisation
de connaissances. Etudes de cas ralises
partir de simulations faites sur le
logiciel.
A partir de 490^ HT par jour.
Observation:
offre dcouverte pendant
un mois lOOCHT.
I Harvest
Big Expert
daide l'analyse
Prsentation
logiciel d'aide
lanalyse
et au conseil, permettant d'tudier
dtudier toutes
les composantes du patrimoine (analyse de
structure et projections, IR et ISF,
retraite et prvoyance) et de simuler
transmission,
limpact des prconisations sociales
l'impact
de statut, rachat de trimestres),
(changement
patrimoniales (restructuration,
transmission,
etc.), juridiques (donation,
dmembrement,
etc.) ou produits (assurance-vie,
immobilier, etc.). Possibilit de crer
plusieurssimulations et de les comparer.
Approche aussi bien modulaire (immobilier,
dition
L
retraite, etc.) que globale. L'dition
personnalisable
peut tre dcline en mode
lessentiel avec le client.
paysage
pour aller l'essentiel
Accs une base documentaire.
Particularits
Big et 02S
ensemble (change des informations
communiquent
gnrales sur les clients, initialisation et
mise jour rgulire de la valorisation des
avoirs...)
Prix achat partir de 2 690 .HT
(maintenance
565 HT/an) abonnement partir
de I25eHTZmois.
environ
1 800 cabinets quips.
cf. page 132.
Formations
Autres services
assistance
clubs d'utilisateurs.
dutilisateurs.
tlphonique,
Evolutions venir: intgration d'un
dun
simulateur
immobilier permettant d'opter
dopter pour
une dtention en direct, au travers du bilan
de l'entreprise,
lIR ou FIS.
lentreprise, dans une SCI l'IR
CUcklinpts
Prsentation
Pro
permet de remplir la quasi-
totalit des dclarations fiscales d'IR

dIR et d'ISF
dISF
(agres par la DGI). Contrle de la
cohrence
des saisies et fonctions de simulation
et d'optimisation.
doptimisation. Saisie intuitive. Les crans
reprennent le graphisme des formulaires
officiels. Mode de saisie rapide pour accder
directement chaque champ par son lettrage. Aide en ligne,
Autres services assistance tlphonique
(8 personnes). Accs des simulateurs
doptimisat ion fiscale et un calculateur de
d'optimisat
droits de succession. Donnes conseA'es
es
conseA
et rcupres d'une
lautre.
dune anne sur l'autre.
Prix: version monoposte: 120CHT;
(rseau de 2 5 postes) 280 fi HT.
multiposte
4500.
02S
Prsentation:
logiciel permettant de
rcuprer les positions des comptes auprs
des dpositaires (120 fournisseurs via F.urodenrichir
performance et Morningstar) et d'enrichir
la connaissance du client en historisant
lensemble
l'ensemble
des contacts. Prsentation
instantane
des situations consolides et
automatisation
des envois de relev de situation.
Fonctions de requtes sur les
des clients (TMI, profil de risc|ue,
caractristiques
dtention d'un
dun produit, etc.) ou sur les fonds
dune valeur, arbitrages
prconiss (suivi d'une
automatiques, etc.).
Module opportunits commerciales qui
donne des informations
en temps rel
sur l'volution
lvolution des fonds, les contrats
dassurancede plus de 8 ans ou les PEAde plus
d'assurance
de 5 ans. Module CIF-MIF permettant
de tracer l'ensemble
lensemble des tapes dans la
relation
client. CED permettant d'archiver
darchiver les
lettres de mission, les lettres d'entre
dentre
en
relation et les documents de collecte
dinformations.
d'informations.
Questionnaire risque qui
dtermine l'allocation
lallocation adapte au client.
Module de pilotage de cabinet " pour
consulter l'encours
lencours global, par conseiller ou
fournisseur,
etc. Programmer des
par
oprations
commerciales sur un type de client
prcis ei suivre la progression de ces opralions d'un
dun point de vue quantitatif (nombre
ou de clients contacts, chiffre
dappels
d'appels
daffaires potentiel et ralis) et qualitatif
d'affaires
defficacit
commerciale, taux de
(taux d'efficacit
transformation...).
Accessible depuis un smarlphone. Accs
client pour la consultation de leurs comptes
ou documents (Web Client) lui permettant
galement de raliser des simulations.
Prix: partir 92^ HT/mois (en fonction
du nombre de clients).
910
cabinets
quips.
Formation
sminaire d'un
dun jour pour
>
d'utilisation.
u
d
tilisation.
tilisation.
assimiler
les rflexes d'utilisation.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
Patrithque
base documentaire
Prsentation
en seize thmes et plus de 6000 pages
reprenant
lensemble de l'environnement
l'ensemble
lenvironnement juridique,
fiscalet socialdu paiticuiier (fiscalit,
transmission,
retraite, prvoyance, immobilier,
etc.) + un chapitre ddi aux nouveauts
lgislativeset rglementaires. Accsrapide
l'information,
linformation, le tout illustr d'exemples
dexemples
chiffrset de tableaux de synthse. Moteur
de recherchepar mots-cls.Tous leschiffres
pratiques (barmes, abattements, droits de
succession, plafonds sociaux, etc.) sont
regroups au mme endroit. Plus de 80
fichesorientesvers les clientset destines
complter les prconisationssont
disposition.
Envoi d'une
dune lettre d'information
dinformation
toutes les trois semaines.
Prix: 360eHT/an.
8000.
Bg Entreprise
Prsentation
outil ddi au patrimoine
professionnel (complmentde BigExpert).
BigEntreprisepermetde raliser une
dcouverte
exhaustive de l'entreprise
lentreprise ou des
u
d
d'un
n
entreprises
dirigeant aveclesliens
capitalistes
en rsultant.L'outil
outil reprend les
L
fonctionnalits
de BigExpert en yajoutant une
partie ddie l'entreprise.
lentreprise. Les objectifsdu
sont
logiciel
dtablir un bilan complet du patrimoine
d'tablir
dun dirigeant
professionneld'un
de gagner du temps en alimentant
automatiquement
Big des donnes
professionnelles
issuesde BigEntrepriseset impactant
le patrimoinepriv du dirigeant
de rebondir sur des sujetslis l'entreprise
lentreprise
(prsenceounon d'pargne
dpargne salariale,rachat
de compte courant, produits retraite, etc.).
Dansle dtail, l'outil
loutil permet d'identifier
didentifier et
daborder;
d'aborder;
toutes les structures, quelles que soient
leur formejuridique et leurs particularits
lensemble des actionnaires (cercle
l'ensemble
tiers, personnes morales) dtention
familial,
capitalistique,formede dtention, rledans
lentreprise, dimension fiscale et sociale,
l'entreprise,
etc.
Timmobilierprofessionnel
les comptes courants
lanalyse financire (import des lments
l'analyse
du bilan et du compte de rsultat partir
des logicielscomptablesprofessionnels)
lpargne salariale et l'pargne-retraite
l'pargne
lpargne-retraite
(prsence ou absence et leurs
particularits)
le rapport entre patrimoine professionnel
et patrimoine priv.
Lesinformationscollecteset calculessont
restitues dans un rapport ddi. Outre le
rappel des informationsfamilialeset
Page 166
matrimoniales
traditionnelles,la premire partie
prsente une restitution organise par
entreprise. De plus, le logicielprsente une
vision budgtaire matrialisant des
capacits
financiresdgages des entreprises au
profit du dirigeant et d'envisager
denvisager des
solutions
(retraite individuelle ou collective,
rachat de compte courant d'associ...
dassoci... ).
Prix en fonctionde la version Big.
I IDsoft
CRM Topinvest
Prsentation: logicielddi la gestion
commercialeavec diffrentsmodules de
gestion des clients-prospects ralisation
dtudes patrimoniales, historique des
d'tudes
actionscommerciales,dtection des
opportunits
de vente (find'un
dun crdit,placement,
avantage fiscal,etc.)
gestion documentaire documents
attachs
toutes les donnes (clients,
partenaires,
fournisseurs, etc.) et bibliothque
de documents lis la procdure GIF
gestion de la correspondance
de courriers types personnalisables
bibliothque
(lettre d'information,
dinformation, relance commerciale,
confirmation RdV,lettre de mission,etc.)
gestion des emailings: identification de
cibles, cration du message et envoi
automatique.
Analysedes rsultats obtenus
suivi des ventes: accs aux informations
lies une vente client,placements
(immobilier,
produit financier, etc.), changes,
davancement
simulations financires, tat d'avancement
de la vente, commissionsattendues, etc.
gestion financire: gestion des mandats,
calcul et suivi des commissions
gestiondessimulationsfinancires
immobilier
locatiftoute fiscalit(Topinvest),
optimisation
du financement immobilier
(mmofinance).Calculatricesmtiers: ISF,
plus-value,placement financier, etc.
Cinquante tableauxde bord rentabilit par
dendettement des
origine de contacts,taux d'endettement
daffaires en cours,
investisseurs, volume d'affaires
chiffred'affaires
daffaires prvisionnel,taux de
transformation...
Prix 500C HT de droits initiaux, puis
95e HT par mois et par utilisateur.
800 (200
CGPl).
Evolutions venir extranet pour
investisseur
et module de facturation.
Topinvest
Prsentation
Topinvestpermet de
raliser
des simulationsimmobiliresdans tous
les dispositifs fiscaux: nouveau disposirif
Duflot, secteur sauvegard, MH, rgime
commun, location meuble,
SCPI,neuf, ancien... Il permet aussi
dmembrement,
de raliser des tudes comparatives entre

locationnue et meuble, LMNP-Bouvardet
LMNPavec amortissement, investissement
immobilier et assurance-vie,etc. En outre,
Topinvest autorise le cumul de plusieurs
investissements sous des rgimes fiscaux
diffrents, de changer de statut fiscal en
cours de simulationet de raliserdes tudes
dun effort d'pargne
partir d'un
dpargne souhait ou
dun complment de revenu espr.
d'un
personnalisables vocation
Rapports
avec des prsentations adaptes aux
commerciale,
profils de chaque investisseur.
Autres fonctionnalits
outilsde calcul
sur les plus-values immobilires, l'ISF,
lISF, les
frais de notaire, l'assurance-vie,
lassurance-vie, les appels
de fonds connexion une place de march
immobilireprivativequi permetde
consulter
en temps rel tous les produits
immobiliers
la vente dans chaque dpartement;
guides fiscauxpdagogiquessur tous les
remettre aux investisseurs.
dispositifs
Assistance
tlphonique permanente. Logiciel
utilisable aussi sur tablette.
Prix: achat: 12006; abonnement: 70C
HT/mois.
NC.
Formation 1 journe sur lesmcanismes
et astuces qui permettent d'optimiser
doptimiser les
rsultatsdestudes. Prix: 4006. Formation
validante.
I IfaBe
IfaBe
Prsentation
dagrgation de
logiciel d'agrgation
comptes et de gestion de cabinet. Il permet
de rcuprerautomatiquementles positions
des comptes auprs des dpositaires.
Module de veille rglementaire pour tracer
lensemble des tapes de la relation client
l'ensemble
conformment la rglementation CIF.
CEDpermettant d'archiver
darchiver les lettres de
dentre en relation et
mission, les lettres d'entre
les documents de collecte d'informations.
dinformations.
Editions de rapports la demande ou en
masse. Agendades taches et activits.Envoi
de mail client et rception de mail client.
Suivi des commissions par client, contrat,
dalertes sur lesvaleurs
collaborateur. Outild'alertes
liquidatives et sur le montant du compte.
Installation en mode localou hberg. Une
version nomade est disponible.
Prix: 996 HT/mois.
110.
Evolutions venir: Web client avec
coffre-fort numrique.
Formation distance et gratuite.
Observation une version IntegraiCGPen
partenariat avec AMCpropose un bilan
patrimonial avecdes simulateurs inmiobilier, crdit, fiscalit.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
I ManyMore
Pris me
Prsentation
Prisme est un logiciel
daide ia gestion de cabinet et de gestion
d'aide
financire
gestion de la relacion client GED par client
et par contrat, suivi du chiffre d'affaires
daffaires par
client/collaborateur, alertes commerciales
paramtrables, suivi des oprations
dition de rapports lademande ou en
potentielles,
masse, accs Web client paramtrable
Web client redesign (Nexiis) possibilit de
donner accs au client sa GED,aux comptes
rendus de RdV, possibilit pour le client de
transmettre des documents de manire
scurise,
bilan patrimonial simplifi
agrgarion des comptes 100 fournisseurs
agrgs, mise jour quotidienne ou hebdo,
selon les fournisseurs
suividu portefeuille suivi par client, parpartenaire,
par contrat, par fonds, par socit de
dalerte: stop-loss relarifs et
gesdon... Oudls d'alerte:
absolus, crtage de plus-values, compai-aison
hebdo du risque rel par rapport au risque
tolr, Ustedes fonds favoris...
suivi des commissions: par client/contrat/
de collaborateurs
collaborateur/groupe
estimatif
outil de calcul
des commissions
sur encours; calcul automatique du chiffre
daffaires. Analyse du chiffre d'affaires
d'affaires.
daffaires par
prestation/catgorie de
prestation/fournisseur.
..
modules de veille rglementaire
comparaison
entre risque tolr et risque rel calcul
toutes les semaines, tableau rcapitulatif de
suivi des obligadons MIF, vigilance Tracfin,
LAB;
profil de risque voirRiskTolemnce,partenaire
de Prisme
analyse des fonds et du portefeuille backtesting, analyse de la corrlation des fonds, du
risque du portefeuille, rendements et risques
calculs sur plusieurs priodes, couple
rendement-risque...
simulation et slection de portefeuille
possibilit
de crer autant de poitefeuilles types
le
souhaite, de les dupliquer, de les
on
qu
qu'on
sur
analyser la priode souhaite et de les exporter
sur Quantalys
recommandations achat-vente: possibilit
de suivre les portefeuilles ligne ligne, et de
faire des recommandations d'achat
dachat ou de
vente. Gestion des arbitrages unitaires et des
arbitrages en masse.
Prisme intgre galement les Simulateurs
Perspective diffrents modes de saisie pour
chaque simulation
simple, avanc ou
expert faciles prendre en main intgrs
k Prisme eiNexLis. Intgrables un site Web
et compatibles tablettes, ils permettent de
laudience d'un
dun site Web.
dynamiser l'audience
Page 167
Particularits
partenariats avec e-Dixit
des EFL, Systela de FVl, RiskTolerance de
RiskDesign et Quautaiys.
Prix abonnement
22.Sf] HT/trimestre
mono-urilisateur
+ l^ HT/trimestre/contrat import;
multi-utilisateur:
3006 HT/trimestre
+ 1.HT/trimestre/contrat import -f 151
HT/trimestre/nouvel utilisateur.
des agendas
Options synchronisation
(15C HT/trimestre/collaborateur), module
hirarchie (15 f
iVexK.s
HT/trimestre/collaborateur),
(l,50eHT/trimestrc/client),
GED (2 Go inclus dans l'abonnement,
labonnement, audei 100 f: HT/an/Go, tarif dgressif). Offre
pour les jeunes cabinets.
Perspective sur devis.
2300 utiLicences commercialises:
hsateurs (480 cabinets de CGPI).
formations l'utilisation
Formations
lutilisation de
Prisme 1 journe par mois. Formations en
e-learning 10 modules de 30 45 minutes.
Observations
newsletters rgulires sur
les nouveauts et leur utilisation.
I Plante Patrimoine
Web
simulateurs
Prsentation:
suite de simulateurs
couvrant
les domaines de la fiscalit (IR, ISF,
droits de succession, plus-values
de la famille (diagnosric financier et
immobilires),
juridique de la protection du conjoint), de
la retraite (constitution d'un
dun revenu
complmentaire,rachat de trimestres), de
Ppargne-placement (pargne, rente
dactifs,
viagre,
esprance de vie, allocation d'actifs,
assurance-vie), du crdit (calcul et rachat),
de l'immobilier
limmobilier (investissement en parts de
SCPI et diffrentes fiscalits). Simulateurs
personnalisables pouvant tre configurs
pour gnrer des contacts ou des
opportunits
de vente sur une clientle existante.
Dveloppements sur mesure possibles.
Prix: location annuelle en fonction des

dutilisation (accs
simulateurs et du type d'utilisation
libre, rserv aux clients, utilisation
interne,etc.) sur devis. Formule pour les
indpendants partir de lOOt par an et
par simulateur.
Systme Expert Patrimonial
Prsentation
logiciel ddi la
production
dun
dtudes patrimoniales. Au-del d'un
d'tudes
dun outil
outil de bilan patrimonial, il s'agit
sagit d'un
danalyse et de recommandations
d'analyse
patrimoniales.
Systme Expert accompagne sur
dune
lensembledu processus de production d'une
l'ensemble
tude patrimoniale
bilan classique situation du client, calculs
dISF, de successions...
dIR, d'ISF,
d'IR,
identification des problmatiques
patrimoniales rsoudre (phase de
soient juridiques, fiscales ou
diagnostic),
elles
qu
qu'elles
financires
proposition de solutions patrimoniales au
regard de la situation du client et de ses
objectifs (phase de recommandations).
utilisateur conserve toute libert de
L
L'utilisateur
modifier
les propositions du Systme Expert. Une
fois ses choix raliss, il peut lancer la
gnration
dun rapport complet (au format
d'un
Word, donc modifiable) prsentant le bilan,
le diagnostic et les solurions prconises.
lunivers
Logiciel paramtrable: choix de l'univers
des solutions patrimoniales administration
de la bibliothque des rdactionnels utiliss
dun nombre
pour le rapport, cration d'un
illimit
de modles de rapports,
de la charte graphique,
personnalisation
personnalisation
des options de calcul ou des seuils
dans l'valuation
lvaluation de la pertinence
intervenant
des diffrentes solutions.
Possibilit, moyennant un dveloppement
sur mesure, de s'interfacer
sinterfacer avec des logiciels
ou bases de donnes existantes.
PrixiNC.
>
Observation
club urilisateurs.
urilisateurs.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
I Profideo Services
I RganeFrance
Projdeo Distribution
Prsentation
outil d'efficacit
defficacit
disposition des indpendants
commerciale,
courtiers et conseiller en gestion de
cet outil permet de btir en
patrimoine-,
quelques elles des tudes comparatives
des contrats claireset personnalises.Il
permet
davoir accs 4 000 fichestechniques
d'avoir
et conditions gnrales, 360 acteurs du
lassumarch, 25 thmatiques allant de l'assurance-vie la sant Madelin, et 100
critres
par thmatique et 18000 units de
compte et fonds euros.
Prix 495CHT par an. Possibilitde tester
routil pendant 15jours gratuitement.
Nombre de CGPI quips 400.
Evolution venir: ajout de nouvelles
fonctionnalits (bibliothques d'tudes,
dtudes,
cration de profils...).
Ginkgo
Prsentation
permet de raliser des
tudes d'investissement
dans tous les
dinvestissement
rgimes du foncier,duloueur meublou en
SCPI.Une vue de l'ensemble
lensemble (sur un seul
cran), y compris de la synthse des
rsultats,
permet de jouer avectoutes lesvaleurs
pour optimiser le rsultat. Ginkgotraite le
plafonnement desniches fiscales.Il gre les
diffrents reports et indique notamment le
disponible fiscal.Laficheclient permet une
saisie de la situation fiscale actuelle et
future, y compris les dparts et les retours
des expatris. Le logiciel intgre un mode
multiproduits avecdansla mme tude des
oprations en foncier,des oprationsen BIC
et des SCPI.Desmodes automatiques
calculent
lesfraisd'actes,
dactes, de dossiers,de garantie
(hypothque,PPDoucautionbancaire). Ces
modes permettent aussi de synchroniser
automatiquement lesdates ou les montants
entre l'acquisition,
lacquisition, lescrditsou lesproduits
dadossements.
d'adossements.
Le logicielpropose des crditsamortissables
ou infine. Ilsait grer les diffrset dispose
dun traitement pourque la priodedes
d'un
intrts
intercalaires, soit incluse ou non dans
la dure initialedu crdit.
outil permet l'dition
L
L'outil
ldition de rapports dtaills
ou non et personnalisables. L'diteur
diteur peut
L
opter pour deux modes de prsentation du
gain fiscal, une commerciale et une plus
comptable,sans pour autant fairedisparatre
les annes dfavorables ou modifier
lpargne. Dansles rsultats, la revente est
l'pargne.
traite indpendamment des autres flux.
Prix 49 C HT/mois pendant 1 an tarif
partenaire pour certains organismes
(JurisCampus,Anacofi...). Unforfait
147CHT pour tester le logiciel
dcouverte
trois moissans engagement.
pendant
Licences commercialises: NC.
Formation: sur une journe en intra ou
en interentreprise pour une prise en main
du logiciel(sur devis). Adistance 90CHT.
Autres services Rganepropose une
version
en ligne de son outil destinadon des
promoteurs, des plates-formes...Cette
solution
est conuepour tre intgre dans des
intranetsexistantset pour raliserdes
simulations
partir d'un
dun catalogueproduits.
I Quantalys
Quantalys Pro et Quantalys Pro+
Prsentation: QuantalysPro et Pro
Pro-I-sont
une suite d'outils
doutils d'analyse,
danalyse, de slection
et de comparaison de fonds, ainsi que
de construction et de contrle de
portefeuilles,
permettant de travailler au sein de
dassurance-vie, dont
plus de 200 contrats d'assurance-vie,
les principaux contrats conseillers en
gestion
de patrimoine indpendants, ou au
sein de propres listes ou contrats.
Quantalys permet d'analyser
danalyser et de
comparer
les fonds travers de nombreux
indicateurs
statistiques et de construire des
portefeuilles optimiss de fonds, en
fonction
dune allocation d'actifs
d'une
dactifs et d'un
dun
contrle de risque. Possibilitde
paramtrer
des alertes sur les fondset sur les
portefeuilles
des clients avec un contrle
avanc.
Editionde reporting pour le client. En
particulier
possibilit de comparer un ponefeuille clientavec un portefeuilleoptimis.
Quantalyspermet ausside dterminer une
allocation d'actifs
dactifs partir du profil de
risque client (compatible AMF,ACPR) et
de son objectif d'investissement.
dinvestissement.
En plus de ses outils de comparaison de
fonds (plus de 28000), Quantalys peut
fournir un flux quotidien de donnes sur
les fonds pouvant comprendre la carte
donnes bruts et calcules,
caractristiques,
prospectus, DICI,OST, notation
Quantalys, etc.
interface avec d'autres
dautres
Particularits
logiciels(Prisme...).
Prix 12001 HT/an (pour la version pro)
ou 20006 HT/an (versionPro).
Formations: cf.page 132.
Page 168
Seed
outil de suivi dela relation
Prsentation
commerciale bas sur un systme d'alertes
dalertes
et de relancesautomatiques. Seedn'est
nest pas
livr en l'tat,
ltat, mais est configur pour
sadapter exactement une dmarche
s'adapter
commerciale.
outil gre le stockde produits,
L
L'outil
mono ou multifournisseurs, les
commerciaux
avec leurs commissions,le back-ojfice,
les clients ou prospects, et tous les autres
intervenants (notaires, banques, etc.], avec
un accs ddi toutes ces personnes.
Seedpeut galement fournir tm tableau de
bord et des statistiques de l'activit.
lactivit. La
solution
comporte galement une gestion des
documentssoit uploads surle serveurpar
lurilisateur, soit gnrs partir de modles
l'urilisateur,
dfinis.
un systme de Web
Particularits
services
dautres outils
permet d'changer
dchanger avec d'autres
et de rcuprerdes prospectsdepuis un site
grand public ou un centre d'appels,
dappels, par
exemple.
Prix: sur devis.
Licences commercialises: NC.
I RiskDesign
Suite logicielle: RiskTolerance,
RiskMeasure et RiskEngine
Prsentation
analyse des besoinsdu client via
RiskTolerance
un questionnaire de profilage des
clients. RiskToleranceest un questionnaire
dynamique et interactifde mesure de
lattitude
l'attitude
face au risque du client. Un outil qui
distingue la tolrance au risque et de celle
aux pertes, il effectue une mesureprcise et
scientifique des risques et des pertes que le
client peut supporter pour son projet, d'un
dun
point de vue la folsfinancieret mofionnel.
Un outil caractre ducatif pour le client
sur le trio rendement-risque-pertes, et qui
raisonne par projet d'investissement
dinvestissement (le
mmeclient pouvant tre averse aux pertes
pour un projet et trs tolrant pour un
autre). L'outil
outil sauvegarde toutes les
L
rponses des clientset les historise
analyse des fondset du portefeuille,
simulation
de portefeuille via RiskMeasure.Un
modle<:
non-gaussien" outre lerendement
et
moyen la volatilit, le modle prend en
dautres caractristiques de la
compte d'autres
distribution
des rendements. En particulier,
la socit a dvelopp une analyse fine des
queues de distriburion , c'est--dire
cest--dire des
situations dans lesquelles les rendements
sont exceptionnellement bas (ou levs).
RiskMeasurecalcule aussi les matrices de
corrlation, essentiellespour l'optimisation
loptimisation
de portefeuille. L'outil
outil propose
L
linvestisseur
l'investisseur
des prdictions des rendementsfuturs
des diffrents produits financiers.L'ide
ide de
L
basedu logicielRiskMeasureest que les
marchs
voluent dansdes rgimes (qui
des contextes plus ou moins
correspondent
stables ou spculatifs,par exemple). Le
systme
dtecte ces rgimes et adapte les
prvisions
aux chancesd'occurrence
doccurrence de ces
diffrents
rgimes.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 100;102-113
Surface : 993 %
slection et optimisation de portefeuille de

portefeuille et suivi de rallocation via le
logiciel
RiskEngine. En se fondant sur ces deux
sources d'information
dinformation
-les prfrences des
investisseurs (RiskTolerance) et les
performances
des produits (Ris,kMeasure)-^
RiskEngine propose des stratgies de
Leconseiller slectionne un panier de
placement.
produits et les pourcentages maximaux et
minimaux qu'il
dsire proposer
il
qu
linvestisseur
l'investisseur
sur chacun des produits. RiskEngine
effectue ensuite une optimisation des poids
des produits du panier en se basant sur les
prdictions de rendement et les matrices de
corrlation.
outil maximise une fonction d'objectif
L
L'outil
dobjectif qui
incorpore les prfrences mesures parRisi:Tolcrance (essentiellement la tolrance au
risque et celle aux pertes). tant donn les
linvestisseur peut
stratgies de placement, l'investisseur
visualiser l'aide
laide de RiskMeasure, les
performances
attendues.
Particularits
interface venir avec le
logicielPrismE^(ManyMore).
Prix RiskTolerance 700e HT/an/licence.
PackRisk (RiskTolerance + RiskMeasure
+ RiskEngine) 1400C H'I'/an/licence.
I/an/licence.
H
Des
offres tarifaires prfrentielles existent pour
les jeunes cabinets et pour tes clients de
Prisme.
41 cabinets
de CGPI.
Formation
en e-learning inclus dans
labonnement (30 minutes, tous les mois).
l'abonnement
I Sodestel Edition
Optinia Defisc
Prsentation:
logiciel de simulations
dinvestissements
d'investissements
et de financement en
immobilier dans toutes les fiscalits (locatif
neuf, locatif ancien, BIC. SCPI,
dmembrement,
etc.).
Dossier clients et situation familiale saisie
manuelle ou appel la bibliothque,
nombre de parts automatique, volutif et
paramtrable, revenu net imposable
dossier de financement et de prts,
modulable,
dachat net avec calcul automadque des
prix d'achat
frais de notaire, calcul automatique des frais
et taxes d'emprunt,
rvaluation du loyer,
demprunt,
des charges, des taxes, bilan et intgradon
du patrimoine immobilier avec prise en
compte du rgime fiscal et des
de chacun des biens possds avant
caractristiques
la nouvelle acquisition (Malraux, Duflot,
monuments historiques, revenu foncier,
etc.), capitalisation de la trsorerie, calcul
et intgration automatique des intrts
intercalaires en fonction des appels de tonds
en mode Vefa (vente en l'tat
ltat futur
diffrents types de prts possibles
dachvement),
d'achvement),
Page 169
(amortissable, in fine, prime unique,

ou exceptionnelle, etc), gain
priodique
potentiel
aprs revente, taux de rentabilit,
dfinition
linvestissement
automatique de l'investissement
leffoit d'pargne
dpargne souhait...
partir de l'effoit
Edition
des graphiques courbes de
comparaison,
histogramme de l'pargne
lpargne mensuelle,
envoi des documents et ditions par e-mail.
Prix rachat 7826 HT.
Licences
commercialises:
200
(120 cabinets indpendants).

Evolutions
venir; mise en ligne des
outils.
sur la matrise et
Formations
loptimisation
l'optimisation
de la stratgie de dfiscalisation (dans
routes les fiscalits). Prix 450 .
Observations
la socit propose
galement
le logiciel Opif'ma
Gestion, un outil de
ma
Opif
de
la
relation
client
et de cabinet en
gestion
ligne, ainsi que des outils et calculettes Web
lanimation des sites.
pour l'animation
I SupportFi
FundShop
Prsentation:
gestion de portefeuille:
1
tape
analyse des besoins du client via
un questionnaire bas sur des recherches en
finance comportementale permet d'valuer
dvaluer
le profil de risque du client (note de 0 10)
et le rendement espr. Le questionnaire est
dynamique, le client voit son profil voluer
en fonction de ses rponses
dactif
tape 2 simulation et allocation d'actif
un algorithme quantitatif calcule une
dactif optimale afin de maximiser
d'actif
allocation
le rendement cible du portefeuille.
FundShop
propose un portefeuille compos des
classes d'actifs
dactifs qui maximisent les chances
datteindre
d'atteindre
un objectif de performance. Le
portefeuille construit est personnalis en
fonction du client, de son objectif de
sa tolrance au risque, l'horizon
lhorizon
rendement,
dinvestissement
d'investissement
et en fonction des
conditions
de march et de l'univers
lunivers
dinvestissement
d'investissement
tape 3 slection des fonds en tbnctiou
de l'univers
lunivers d'investissement,
dinvestissement,
FundShop
identifie les fonds pour jouer chaque classe
dactifs. En plus des indicateurs
d'actifs.
traditionnels
de performance, FundShop calcule le
Momcntum, un incdiateur propritaire
qui mesure le comportement du fonds dans
le contexte de march. Plus la valeur est
leve,
plus le fonds exploite favorablement
les conditions de march et sera apte
gnrer
de la performance
tape 4 suivi des portefeuilles et reporling les clients reoivent des reportings
mensuels afin de prsenter la
performance
ralise. Des alertes sont
actives lorsque les stop-loss
galement
sont atteints. Tous les arbitrages

dynamiques
suggrs sont expliqus par des
vnements
de march.
Prix gratuit questionnaire et simulation
Expert: 191'TTC/mois:
TTC/mois:
191
Reporting.s
mensuels
et alertes dynamiques pour un
portefeuille
Premium partir de 89C HT/mois
univers personnaliss pour CGPI incluant
une short-list de fonds B2B sur demande
intgration du site Web et de la base de
donnes
pour les distributeurs en Hgne.
+ de 600
utilisateurs. -1-200CGPI en version test et
62 CGPI avec des univers personnaHss.
la demande des CGP
Autres services
ou autre, les solutions de signature en ligne
et d'agrgation
de compte sont intgres.
dagrgation
Une place de march entre prospects et CGP
partenaires est galement organise.
nouvelles
Evolutions venir
fonctionnalits
daide la slection d'instruments.
d'aide
dinstruments.
dassurance-vie.
Ajout de nouveaux contrats d'assurance-vie.
Formations
aide la prise en main de
loutil thorie sur la construction de
l'outil
Gratuit la souscription d'un
dun
portefeuille.
abonnement.
I Tavira
Simul-retraite-pro.fr
outil d'aide
Prsentation:
daide la vente de
produits retraite complmentaire offrant un
calcul retraite obligatoire bas sur la camre
relle du client ou du prospect. Le CGP saisit
en ligne le relev de carrire de son client
ou prospect et obtient instantanment un
dossier de simulations retraite ses couleurs
remettre son client ou prospect. Pour tout
besoin de conseil sur mesure (statut du
..) et d'optimisation
dirigeant,
doptimisation (de la
rmunration
ou de la gestion de fin de carrire), les
experts de Maximis Retraite sont sa
disposition
(www.maximis.fiOPrix abonnement sans engagement de
70 C TTC/CGP/mois, tarif dgressif sur
devis.
NC.
I Upsideo
Upsideo Recueil et Upsideo LAB
Prsentation:
logiciels rglementaires
ddis la connaissance du client et de
cartographieLAB. Cartographie des risques,
traabilit des informations et contacts avec
les clients... Tableaux de bord pour
observer
les clients risque...
Prix abonnement mensuel par utilisateur
lacte.
et l'acte.
100
cabinets
quipes.
Formations
pour la prise en main. #
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Les
plates-formes
produits
Prsentation
Lesplates-formescollaborantaveclesCGPI
visent leur apporter des produits et
services.
Certainessesont spcialisesdans un
seuldomained'investissement
dinvestissement l'immobilier
limmobilier
ou l'assurance
lassurance par exemple.Mais, de plus
en plus, eilestendent proposer aux CGPI
lensemble dessolutionspatrimoniales
l'ensemble
existantes
assurance,immobilier,produits
est le
C
bancaires,
private equity,prvoyance... C'est
cas, par exemple, de Primonial Servicesou
de CDPartenaires.
Par ailleurs, ces structures accompagnent
les professionnelsdans leur quotidien, aux
niveaux administratif et rglementaire en
particulier,mais aussien matirejuridique,
fiscaleet financire, via leursservices
daide
dingnierie
d'ingnierie
patrimoniale ou des outilsd'aide
lallocation d'actifs,
l'allocation
dactifs, par exemple.
Cesentreprises ont contribu au
du march des indpendants. Elles
dveloppement
peuvent tre considrescommedes
socits
de services.
I Les intervenants
En assurance essentiellement, il convient
de distinguer les plates-formes qui offrent
dentre vers diffrents
un point d'entre
fournisseurs
(commeNortia, qui distribueen tant
que courtier-grossiste des produits qu'il
il
qu
conoit,maisdont lesassureurssont divers)
dune
de celles qui distribuent les produits d'une
seule compagnie ou groupe, auquel elle
appartient. Dans ce dernier cas, les platesformespermettent aux tablissementsdont
elles sont filialesde capter une partie de la
collecteralise sur le march des CGPI.Il
sagit, notamment, de la plate-formeThma
s'agit,
pour le groupe Axa, Orada Vie pour la
Socit gnrale. ViePlus pour Suravenir
(groupe Crdit mutuel Arka) ou encore
GeneraliPatrimoinepour Generali,
Enmatired'actionnariat,
dactionnariat, il existedes
socits
totalement indpendantes et d'autres
dautres
lies uninstitutionnel. Cependant, tre la
filialed'une
dune socitfournisseurde produits
ou d'un
dun tablissementfinancierne signifie
Page 170
pas forcmentdistribuer les seuls produits

de la maisonmre. C'est
est le cas de Slection
C
1818 qui appartient au groupe Rothschild
et Banque Prive1818.
Certainesplates-formespermettent enfin
des socits trangres d'atteindre
datteindre le
march
franais (Skanda, par exemple).
I Un panel de services
Quel que soit le domaine, les plates-formes,
via leurs rseaux de commerciaux et leurs
extranets, donnent aux CGPIla possibilit
de raliser des simulations, de se former
(modulesgnralementvalidspar les
associations
professionnelles),de suivre
de leurs portefeuilles, de consulter
lvolution
l'volution
leursdocumentsadministratifset
de se tenir informs des volutions
commerciaux,
dtre
juridiques et fiscaleset des marchs, d'tre
alertssur lesvariations desmarchs
financiers...
Parfois, elles apportent mme un
soutien marketing. D'autres
autres
D
commercialisent
des rendez-vous qualifis, surtout en
immobilier.
Dans tous les cas, la qualit du back-ojfice
constituele point crucial pour que les relanons sedroulentcorrectement.Ilest lenerf
de la guerre. Le CGPIrecherche, en effet,
un partenaire fluide et racnf.
I L'immobilier,
immobilier,
L
un domaine part
Enimmobilier, les plates-formes agissent
commeun premierfiltre,en termesde
slection
de produits pour le professionnel du
dautres services,
patrimoine,et fournissentd'autres
tels que le financement, le suivi des actes,
dessimulations...
Collaboreravecune plate-formepermet de
dun stock rgulirement
disposer d'un
renouvel,
pass en revue par un comitde
slection.
En outre, ces plates-formes
immobilires
proposent la prise en charge dubacklacte
l'acte
ojfice(suividudossierjusqu'
jusqu
via une quipe ddie, des
authentique)
une assistance dans le montage de
simulations,
dossiers compliqus, etc.
Assurance
I Alptis Assurances
Site: alptis.org
Prvoyance:
Prvoyance
typesde contrats sant, prvoyance,pour
les particuliers, lesTNSet les entreprises
assureurs CNP,SwissLife,Allianz,
Generali,
Klesia,ACM,Miltis,SHAM,Mutuelle
Bleue
noms des contrats Pareo (empmnteur),
DS Plus (dcs), La Dpendance
SPI (IJ, dcs,sant), CSEpour les
(dpendance)
entreprises.
Fonctionnalits:
extranet partenaire.
Tarificateurs,impressionsgrablesla main
du partenaire. Alerteemail pour le suivides
clientset desdossiers.Espacerglementaire.
Animation du rseau 8 dlgations
composes chacune de 2 dlgus et de
4 assistantes sdentaires.
un centre ddi Exploris.
Formations
Thmes bien vendre un contrat collectif,
un contratprvoyance formationsur le
formalisme
en entreprise, l'environnement
lenvironnement de
la prvoyance, bien rdiger une DUE
bien se prparer au contrleACPR.
(collectif),
Formations sur mesure pour des
groupements.
Commissionnement
escompt ou
linaire selon les produits et le choixdes
partenaires, surcommissionau volumeet
la qualit de la production.
Nombre de partenaires:
6200 (dont
3000 actifs).
Evolutions venir nouveaux contrats
en prparation en emprunteur, collectifet
pour lesTNSou encore les seniors (sant,
prvoyance).
I Aprep Diffusion
Site www.aprep.fr
Assurance
Assurance:
types de contrats capitalisation, PEA,
Perp,PEP,Madelin,assurance-vie,de droit
luxembourgeois,variableannuities,formule
donation, rentes viagres,PB diffre
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
noms des contrats AprepMultigestion,

AprepMuldActifs,AprepRenteUniverselle,
dAvenir 2,
LifeMobiUtyEvolution, Terre d'Avenir
Pierre deSoleil
assureurs La Mondiale Partenaire, La
Mondiale Europartenaire, Assurance
EpargnePension, CNPAssurances
nombrede fondsen euros 5 (actifgnral
La Mondiale, Eurncif, fonds gnral AEP,
EurocitViffr,Euro PBDiffr)
nombre d'OPCVM
dOPCVM + de 700 (+ 50
socits
de gestion)
dlgation de gestion LaMondiale
Gestion
dactifs et LazardFrres Gestion
d'actifs
pierre-papier Effimo,Immorenteet PF02.
Prvoyance:
Prvoyance
types de contrats: emprunteur, hommecl,prvoyancepersonnelleetcontrats
croiss
associs,Madelin;
assureurs La Mondiale Partenaire et la
Mondiale Mutuelle;
noms des contrats ProtectionEmprunteur,
Protection Personnelle,ProtectionHomme
Cl,ProtectionTNS.
Fonctionnalits
aide la vente extranet ddi avec
possibilit
daccder aux simulateurs produits,
d'accder
de consulter lescontrats,d'extraire
dextraire des
et d'diter
donnes
dditer en ligne les documents
contractuels. Site Inlernct, informations
techniques relatives aux prodtiits,
organisation
dvnements et incentives
d'vnements
gestionde larelation client mise
disposition
des documents et questionnaires
lutilisation.
rglementaires et aide dans l'utilisation.
Aide la cration de mailing. Assistance
juridique et fiscalevia le serviced'ingnierie
dingnierie
patrimoniale. Mise disposition du
client d'un
dun ouri! {Patrimonline) pour la
consultation de ses contrats, versements
complmentaires, arbitrages, avenants,
la variationdes performancesde soncontrat
multisupports (PrestationAlert^).
Animation du rseau 10commerciatix.
Formations valides par les diffrentes
chambres professionnelles (exemples la
clause bnficiaire actualitsjuridiques et
fiscales,iltait une foisla prvoyance,
comment
gnrer des revenus patrimoniaux).
950 conseillersformsen 2013.
Commissionnement
en pargne sur
les apports etl'encours
lencours en prvoyance sur
encaissement.
1158 cods,
660 actifs.
I Courtage 8kSystmes *
site pro.courtageetsystemes.fr
Type de contrat assurance vie.
Assureur: Apicil.
Fonds en euros ApicilEuro Garanti.
Page 171
Nombre d'OPCVMl
dOPCVMl environ 200 (80
socitsde gestion).
Pierre-papier: immorente,Efmmo,PF02,
Pierre 48. Novapierre2, Interpierre.
Fonctionnalits
priseen charge du
formalisme
rglementaire.Gestiondescontrats,
suivi,propositiond'arbitrage,
darbitrage, saisiedes
en ligne, envoide documentsaux
souscriptions
clients, suivi des oprations au quotidien,
valorisationquotidienne des contrats...
Animation du rseau NC.
Commissionnement:
sur versements,
sur encours du contrat et OPCVM.
650.
Nombre de partenaires
Commissionnement: sur fraisd'entre,

dentre,
sur encours et sur sous-jacents.
150 cods,
une centaine actifs.
Evolutions venir: mise en place ds
dun condratlabellsoffrant
septembre2014d'un
une gestion libre, une gestionpilote, une
gestionconseille(et une gestion
personnalise
en 2015), avec accs plusieursfonds
en euros (d(mtun fondsen euros classique,
un fonds en euros immobilier et un fonds
euros dynamique), de nombreuxsupports
en UC(largelistede supportsOPCl'M,
es
tiU
tiU'es
M,
OPCl
vifs,SCPI,OPCl,SCI,FCPR,EMTN).
I Edmond de Rothschild
Assurances et Conseils
I Nortia
site www.edrac.fr
Assurance:
dassurance vie
types de contrats contratsd'assurance
et leurs versions contrat de capitalisation
(en France et au Luxembourg), contrat
revenusgarantis(variableannuities),PERP,
Madelin
nomsdes contrats OpenPrestigeIH,Open
Perspectives, Open Harmonie, Open
Stratgies,
Open Capital, Privilge SaintHonor, Saint-Honor Srnit, SaintHonor International, Saint-Honor
Universel
4 et leurs versionscapitalisation;
assureurs plus de 15
nombre de fondsen euros plus de vingt
nombre d'OPCVM
dOPCVM plus de trois cenis par
contrat
dlgationde gesrioni possiblevia les
du groupe Edmondde Rothschild
entits
pierre-papier plus de trente supports{via
Amundi, Ciloger, Nami,Sofidy...)
-autre; FCPR,titres vifs... au caspar cas et
de faon discrtionnaire.
Prvoyance:
Prvoyance
types de contrats dcs, emprunteur,
associ,homme cl,protection personnelle
et familialefinancement des droits de
succession...
assureurs MetLife, Cardif, Axa,
Suravenir.
..
noms des contrats: MasterLife, Super
Novaterm,CardifGarantie et Srvi.
mise disposition
Fonctionnalits
dune quipe de spcialistes du conseil
d'une
en d'assurance-vie
dassurance-vie individuelle et la mise
en place et la gestion de contrats
Accs un service client ddi au
surmesure.
vi
sui
partenariat (priseen charge du sui'v'i
loffre
des dossiers). Accs l'offre
administratif
du groupeEdmondde Rothschildpour
bancaire
les clientshatit de gamme.
Animation du rseau 4 commerciaux.
Formations validation par la Chambre
des indpendants du patrimoine.
Site wwv^
.wwv^'.nortia.fr
wwv^'.
.nortia.fr
dasTypes de contrats quatre contrats d'assurance-i-ie(troisde droit franais Pantha,
Private Vie,Nortia U; un de droit
Nortia Luxembourg) trois
luxembourgeois
contrats de capi. (deux de droit franais
accessiblesaux personnes morales Nortia
Capi+, PrivateCapi,un de droit
luxembourgeois,
LifeMobiUtyEvolutionCapi),un PEA
assurance (Orpha), un contrat Madelin
(Quadrancc), un contrat variableannuits
(Amadia), un Perp (Diverseo) et un PEP
(Nortia IJ).
Assureurs Assurance EpargnePension,
Spirica, La Mondiale Partenaire, La
Mondiale
Europartner.
Nombre de fonds en euros: 8 en
France (3 fonds en euros classiques, 3 en
euros actifs et 2 euro actifs PBdiffre)
5 au Luxembourg (1 fonds en euros actif,
1 fondsgaranti en euros, 1fonds garanti en
dollars, 1 fonds garanti en livressterling et
un fonds garanti en francs suisses). Fonds
gnral AEP: fonds EuroConviction
(Pantha,
NortiaCapi+) fonds gnralSpirica:
EuroSlection
ciEuroSlection
Diffr(Piivate
Vieet PrivateVieCapi),fonds gnral LMP,
Fonds EuroPatrimoine, Fonds EuroDiffr
(Nortiaa, Amadia) fonds gnral l.MEP(4
devises), fondsEuroPatrimoineLux(Nortia
Luxembourg,LifeMobiliiyEvolutionCapi).
Nombre d'OPCVM
dOPCVM plus de 700 OPCVM
(60 socitsde gestion).
Dlgation de gestion Haas Gestion
dautres
(et gestionconseille,maisouvert d'autres
socitsde gestion).
Pierrepapier: 17SCPIrfrcnceset2SCI.
Pierrepapier
Autre: FCPRsurPrivafe Vieet titres vifs
sur Panf/i.
Fonctionnalits
aide la vente appui
documentation commerciale,
marketing-communication,
outils de simulation (Quantalys). tudes
personnaliseset hack-testing,
accompagnement
en RdV,suivide la relation client; >
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Lesplates-formes assurance
Nom, date de cration
et site Web
Alptis Assurances (1976)

alptis.org
Actionnariat
et dirigeant
Association Alptis
Jean-Paul Babey
Types de contrats
et assureurs
Supports
Contrat Pareo (emprunteur), DS

Plus (dcs), La Dpendance
(dpendance), SPI(IJ,dcs,
sant), CSE pour les entreprises.
Assureurs CNP. Swiss Life.
investissement
d
d'investissement
Collecte et encours 2013
Chiffre d
d'affaires:
a
ffaires:
88,4 MC
Allianz, Generali, Klesia, ACM,

Miltis, SHAM, Mutuelle Bleue
Assurance: Aprep
Multigestion.
Aprep Muiti Actifs, Aprep Rente
Universelle, Life Mobility
Avenir
d
Evolution, Terre d'Avenir
2,
Aprep Diffusion (1992)
www.aprep.fr
Courtage c Systmes
(2007)
pro.courtage
AG2R La Mondiale
Philippe Chaumeret
(directeur gnral)
Apicil
Claude Lacroix
etsystemes.fr
Edmond de Rothschild
Assurances et Conseils
(1998)
www.edrac.fr
Croupe Edmond
de Rothschild
Thomas Clment
Pierre de Soleil
Prvoyance: Protection
Emprunteur, Homme Cl,
Personnelle, TNS
Assureurs: La Mondiale
Partenaire et Europartner, AEP,
CNP Assurance, La Mondiale
Mutuelle
Contrat: NC
Type: assurance-vie
Assureur: Apicil
Assurance: plus de 20 contrats et
plus de 15 assureurs.
Prvoyance Master Life (Axa).
Super Novaterm (Metiife), Cardif
Garantie (Cardif), Srvi
5 fonds euros (fonds

gnral La Mondiale,
Fond gnral Antin
,
Eurocit
Eurocit',
Epargne Pension,
Euro PB
Diffr,
Eurocit
Eurocit'Diffr,
700 OPCVM
Diffr);
(^50SdG);
dlgation (La Mondiale
Gestion d'actifs,
actifs, Lazard);
d
3 SCPI (Effimo, Immorente,
PF02)
Environ 200 OPCVM

(80 SdG), 1 fonds euros
et 6 SCPI
Une vingtaine de fonds en

euros plus de 300 UC par
contrat, dlgation de
gestion, plus de SCPl-OPCI...
Assurance:
Aprep Multigestion collecte
220MC, encours 850MC;
Life Mobility Evolution collecte
100MC,encours:450MC;
autres contrats: NC
Total collecte: 330 MC
Total encours: 1,772MdC
Prvoyance: 7,9MC de chiffre
affaires
d
d'affaires
Collecte: 200MC
Encours: 1.03MdC
Assurance:co!lecte:
encours: 7 MdC.
1.077 MdC;
Prvoyance: NC
(Suravenir).
Nortia(1994)
www.nortia.fr
Groupe Nortia
Pascal Vtu,
Vincent Dubois,
Antoine Limare et
Philippe Parguey
Contrats: Pantha, Private Vie.

Nortia II et Nortia Luxembourg,
Nortia Cap! *, Private Capi, Life
Mobility Evolution Capi, Orpha,
Quadrance, Amadia, Diverseo,
Nortia IL
Assureurs: AEP, Spirica,
La Mondiale Partenaire
8 fonds en euros en France

et 5 au Luxembourg;
Plusde 700 OPCVM (60 SdG)
Dlgation Haas Gestion
Gestion conseille
17 SCPIet 2 sa
Collecte: 200MC
Encours:2050MC dont 900 MC
sur Pantha, 500MC sur Nortia II,
260 MC sur Private Vie,
et 195 MC sur Nortia
Luxembourg
et Europartner
Contrats
Orada Multisupport.
Excellence, Orada
Multisupport
Orada Vie (2001)
www.ordesvie. corn
Croupe Sogcap
(filiale du groupe
Socit gnrale)
Marc Duval
Multisupport Capitalisation,
Multisupport Excellence
Capitalisation, Perp Lignage,
Orada Epargne Handicap;
contrats sur mesure et labelliss
Assureur Orada Vie
Eurolis (Spirica),
Orelis Muiti Stratgies
Orelis
www.oreli5.fr
H20 Participations
(AEP-CardiO,
Jean-BaptisteLacoste Orelis Life
Mobility
et Philippe Rochereau
(La Mondiale),
Orelis Revenu Garanti
(La Mondiale)
Page 172
1 fonds euros (Support

Scurit en euros);
plus de 800 OPCVM,
22 trackers, mandat de
gestion (Rothschild 6( Cie
Gestion), 2 SCI, 2 OPCVM
immobiliers, 11 SCPI...
11 fonds en euros jusqu'
jusqu
1 500 OPCVM dlgation
de gestion Rothschild 8cCie
(La
ll
SCPI/OPChjusqu
SCPI/OPChjusqu'll
FranaiseAM.HSBCREIM,
Nami, Perial, Amundi, Primonial
BNPParibas Real Estate, Fiducial
etCiloger)
-autresititresvifs,
Fie
NC
NC
FCPR,FID,
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Les plates-formes
et site Web
assurance (suiteet fin)

Actionnariat
et dirigeants
Suravenir
Vie Plus (1986-rachet
par Suravenir en 2007)
www. vieplus. fr
Didier Dugu,
directeur
commercial
Vie Plus
Types de contrats
et assureurs
Assurance: assurance-vie,
capitalisation, Perp, PEA,PEA
PME, article 82, article 83,
article 39, IFC, passif social, PEE,
Perco
Prvoyance emprunteur,
homme-cl et associs, dcs,
bonne fin des versements
programms
Assureur: Suravenir
gestion de la relation client prise en

charge par la plate-forme du formalisme
rglementaire, envoi des courriers pour le
compte du CGP (au cas par cas), modles
de lettre, aide la rdaction de documents,
suivi fiscal, historique, questionnaire pour
dtermination du profil d'investisseur;
dinvestisseur;
contrats
des
gestion
hack-nffice ddi,
lensemble
consolidation, consultation de l'ensemble
des contrats et portefeuilles, accs aux
performances
des fonds, conseils en allocation
dactif, outil de slection, d'analyse,
d'actif,
danalyse, outil
daide au prremplissage en ligne
d'aide
(souscriptions,
arbitrages), commissions en ligne;
autres: performances hebdomadaires,
stock SCPI, informations juridiques, newsletter trimestrielle l'intention
lintention des clients,
LaRevue (mailing d'informarions
dinformarions
hebdomadaire
l'intention
lintention des CGPI).
Animation du rseau
5 commerciaux.
Formations
Universit des CGPI chaque
dbut d'anne
danne pendant 2 jours (valid par
les associations professionnelles) et a la
demande.
sur entre: men
Commissionnement
suel et sur encours trimestriel.
400 (300
actifs).
Evolutions venir arbitrages en ligne
nouvelle intert"accde gestion et CRM (Nortia online), signature lectronique (4'
(4
trimestre2014).
I Orada Vie
Site oradeavie.com et lifassur.com
Types de contrats
vie, capi, Perp,
Madelin,
contrats stn'
stn mesure et labelHss. -iOrada/nter
Gnration dans le cadre de
transmissions.
Noms des contrats
Oradu Mullisupport, Midtisupport Excellence, Orada Muliisupport Capitalisation, Multisupport
Page 173
investissement
d
Supports d'investissement
3 fonds euros (actif

gnral de Suravenir,
fonds en euros du Perp,
Suravenir Evolution Plus
sur Avenir Vie Plus);
750OPCVM(150SdG);
10trackers;6SCPI
(6 fournisseurs), 2 SCI
Excellence
Capitalisation, PERP Lignage, Orada
Epargne Handicap, Avocapi. Contrats sur
mesure ou ddis en marque blanche.
Assureur
Orada Vie.
Nombre de fonds en euros
I (Support
Scurit Euros).
Nombre d'OPCVM:
dOPCVM:
800, 22 trackers.
Slection
Orada
structurs.
produits
dune quarantaine d'UC.
d'une
dUC. Supports
Rfrence
ddis.
Gestion: libre, gestion horizon (scurisarion progressive de l'pargne),
lpargne), mandat
(profil
patrimonial flexible de Rothschild Cie
sur Orada Mttltisupport). Allocation de
rfrence avec LyxorA.\l Pack flexible
de cinq supports diversifis flexibles,
allocation
Options de gestion.
deux SCI via Amundi
Pierre-papier:
Inrmobilier (tmmobilire TopPien'e)
e)
Pien
et Sogecap (Sogevinvnn), 11 SCPI (via La Franaise,
Paref, Prial, Ciloger, Sofidy,Amundi et Primonial).
Fonctionnalits
appui patrimonial,
et fiscal; appui marketing: offre
juridique
personnalisable.
Accompagnement
dmatrialis
via l'assistance
lassistance internet et l'extranet
lextranet
(fiches thmatiques, fiches produits,
des supports, suivi du portefeuille
comparaison
par client, par actif, global ou par produit
suivi des commissions, des opradons, outils
de simulation, informations pratiques... ).
Alertes par SMS ou emails.
Animation du rseau: NC.
valides par les associations
Formations
professionnelles.
Commissionnement
sur versements,
encours, frais d'arbitrages
darbitrages et rtrocessions
v^.
OPC
OPC'v^.
17 grands
comptes actifs et 700 CGPI actifs.
Evolutions venir dveloppement sur
ia prvoyance. Renforcement des outils
lallocadon d'actifs,
daide l'allocadon
d'aide
dactifs, dveloppement
iCollecte
et encours 2013
Collecte (brute): 501 MC dont 2,2 MC

sur AvenirVie Plus,140MC sur
PatrimoineVie Plus,310Mf sur
CapitalisationVie Plus,6,2 MC sur PEA
Vie Pluset 28 MC sur Perp Vie Plus
Encours:2,6MdC dont 1,393MdC sur
PatrimoineVie Plus,2 MC sur Avenir
Vie Plus,845MC sur Capitalisation
Vie Plus,111 MCsurPerpVie Plus.
Prvoyance:NC
de contenus interactifs (vidos, news...),

renforcement de l'offre
dUC.
loffre d'UC.
lOrelis Finance
site: vvww.orelis.fr
Assurance
Assurance:
pes de contrats vie, capi., droit
tv
tv'pes
variable annuities
luxembourgeois,
noms des contrats: Euroils, Orells Multi
Stratgies, Orelis LifeMobility,Orelis Revenu
Garanti;
assureurs AEP, La Mondiale, Spirica
nombre de fonds en euros 11
nombre d'OPCVM
dOPCVM 612 sur Eurohs, 1 500
sur Orelis Multi Stratgies, I 255 sur Life
Mobility Evolution, 68 sur Orelis Revenu
Garantie
dlgation de gesdon Rothschild S Cie;
11 sur Hurolis via La
SCPI/OPCI jusqu'
jusqu
HSBC
AM,
REIM. Nami, Perial,
Franai.se
Amundi, Primonlal BNPParibas Real Patate,
Fiducial et Ciloger;
autres titres vifs, FCPR, FID, FIC
Fonctionnalits
aide la vente appui marketing, outils de
simulation
gestion de la relation client envoi des
courriers pour le compte du CGP, modles
de lettres, aide la rdaction de documents
gestion des portefeuilles allocateur
dactifs,accs aux performances des fonds,
d'actifs,
consultation des contrats, envoi des
donnes
au format Penelop.
Animation du rseau
5 commerciaux.
Commissionnement:
classique.
NC.
Vie Plus
site: www.vieplus.fr
Assurance
Assurance:
types de contrats vie {PanimoineViePlus y
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
^ etAvenirViePh.is),capi{Capitalisation
Vie
(pEA-PME
Plus),PEAiPEAViePlus),PEA-PMH
ViePlus), Perp (PERPViePlus), Article82,
Article83, Article39,IFC,passifsocial,PEE,
Perco
assureur: Suravenir;
nombrede fondsen euros 3 actifgnral
de Suravenir (sur la plupart des contrats),
fondseneuros du Perp (PERPViePlus),SuravenirEvolutionPlus (AvenirVie Plus)
nombre d'OPCVM
dOPCVM 750(environ150
socits
de gestion) et 10 trackers (LyxorAM
Luxembourget LyxorInternational AM)
pierre-papier 6 SCPIet 2 SCI(via Amundi
Immobilier,HSBCREIM,La FranaiseAM,
Nami-AEWEurope,PrimonialAMet PrimonialREIM).
Prvoyance:
Prvoyance
contrat emprunteur (SrviEmprunteur),
homme-clet associs[SrviHommeClfi
Associs), dcs (Myrialis Prvoyance),
bonne fin des versements programms
(SrviPrim')
)
assureur: Suravenir.
Fonctionnalits
aide lavente bibliothquedocumentaire
en ligne (contrats,formulaires,outilsd'aide
daide
la vente, plaquettes commerciales,
documentation
juridique et fiscale, flash infos,
newsletters...), simulateursproduits
(assurance-vie,
emprunteur, retraite et
prvoyance)
gesdon de la relation client envoides
avenants
(arbitrages, versements...) par
courriers d'information
dinformation clients sur
lassureur,
l'assureur,
les OSTpar l'assureur
lassureur
gestion des contrats: prsouscription en
ligne, saisiedes arbitrages, consultationde
lensemble du portefeuille et de chaque
l'ensemble
contrat, accsaux performancesdes fonds,
envoi de donnes au format Penlop
autre: flash info hebdomadaire,
newsletters
(avecinformationsjuridiques, focussur
des fondsou socitsde gestion...).
Animation du rseau 20 commerciatix.
Formations: de tous types (juridiques,
fiscales,financires,etc.). Validationpar les
associationsprofessionnelles.
Commissionnement sur versement,sur
encourset rtrocessionsOPCVM.
1700 (850
actifs).
Evolutions venir
suvPERPViePlus( horizonjanvier2015)
volution des frais sur rentes passage de
3"/ode fraissur arrrages de rentes 0,68
de fraissurencours ajout d'options
doptions
darbitrages
d'arbitrages
programmspour la gestionlibrenon
scurise dynamisation de la plus-value,
investissement progressif,stop-lossrelatif,
scurisation des plus-values,rquilibrage
automatique
Page 174
surPatrimoineViePlus d'ici
dici fin 2014,ajout
dud'une
ne option de gestion sous mandat (a
priori avecplusieurs socitsde gestion) et
dune option de gestion pilote.
d'une
Bancaire
I Nortia Invest
Fournisseurs 50en Duflot,40 en meubl.

Fonctionnalits
suivides dossiers,site
Internet et application smartphone.
Formations
3 runions annuelles
la
Chambre
valides
et 12runions
par
dinformation
d'information
par an.
Commissionnement:
pourcentage en
fonctiondes programmes.
490 cabinets
(400acrifs).
site www.nortiainvest.fr.
Groupe Groupe Nortia.
Vincent Dubois et Antoine
Dirigeants
I CapProjets
Limare.
Date de lancement: 2012.
site www.cap-projets.fr
PEA bancaire, PEA-PMEet
Produits Duflot, Duflot outre-mer,
Produits
location
meuble, Girardin,Malraux.
compte-titres.
dOPCVM plus de 3000 pour
Fournisseurs 10en Duflot,6 en location
Nombre d'OPCVM
230 socitsde gestion.
meuble, 1 en monument historique,
Capital-investissement FIP,FCPI,FCPR. 2 en Malrauxet 10 en outre-mer (Kaufinan,
I'''
Collecte 2013 35 M6.
Bouygues,Cogedim, Promeo, Franois I'''
Encours 2013 65 MC.
Finance,Icadc, Oceanic,groupe Vendme,
Fonctionnalits
CyblePatrimoine,Semsamar...).
aide la vente appui
Fonctionnalits appui marketing,outils
documentation commerciale,
de simulation, tudes de march,
marketing-communication,
outilsde simulation,tudes personnalises photothques...
Envoi courriers selon besoins,
et back-testing,accompagnement en
aide fiscale,historiquedes oprations, suivi
suivide la relation client;
des chantiers et des travaux... Newsletter
rendez-vous,
sur les changements et orientations
fiches produit sur les oprations
charge duformalismerglementaire,
juridiques,
envoide propositions en ligne
nouvelleset les promotions...
historique,
gnrant
directementles ordres aprs
Animation du rseau NC.
acceptation
du client, signature lectronique,
Formations articulationdes loisfiscales
des donnespar l'agrgateur,
rcupration
lagrgateur, RTO, et prsentation des nouveaux programmes
prise en charge par le back-office
(validation parl
parl'Anacofi).
Anacofi).
sur lemontant
gestion des portefeuilles: consolidation, Commissionnement
consultation de l'ensemble
lensemble des contrats et
de la vente.
150 (42
portefeuilles, accs aux performances des
fonds,ordres en ligne (Bourse et OPCVM), actifs).
arbitrage en ligne(achat-ventele mmejour
sur le compte-titres),production-encours
I Cerenicimo
autre informationsjuridiques et fiscales,
site: www.cerenicimo.fr
newsletter trimestrielle l'intention
lintention des
dinformation
Produits
clients, La Revue (mailing d'information
hebdomadaire l'intention
lintention des CGPI).
immobilier gr LMP-LMNP,
Censi-BouAnimation du rseau 5 commerciaux. vard rsidencesavecserviceshteliers,de
Formations universitdesCGPI(cf.page
tourisme, mdicalises (Ehpad), affaires,
58).
tudiantes, pour seniors
Conmiissionnement mensuelsurentre
immobilierlocadf Duflot, Duflot
et mouvementset trimestrielsur encours.
Girardin.
outremer,
128 (84 Fournisseurs NC.
actifs),
Fonctionnalits
Evolutions venir gestion sous
aide lavente mise dispositionde
daide la vente, simulations
d'aide
multidevise en compte titre.
mandat,
supports
financires
et consultationsjuridiqueset fiscales,
outils
marketing personnaliss (book,
Immobilier
plaquette,
DVU,flye.r,lettre d'information,
dinformation,
I Anjalys*
guide de la location meuble, guides
traitement des objections...), site
sectoriels,
site: v\'ww.
ww.
v\
Internet ddi aux professionnels,
ww.anjalys.fr
v\
v\'ww.anjalys.fr
Produits Duflot,LMNP-Bouvard,
sminaires et confrences
formations,
dmembrement.
visioconfrences,runions investisthmatiques,
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Lesplates-form Simmobilires
et site Web
Anjalys (2006)
www.3njalys.fr
Actionnariat
et dirigeant
Actionnaire principal:
Micliel Moussa,
Produits
commercialiss
Duflot, dmembrement,
(dispositif
Lots vendus en 2013

et chiffre d'affaires
affaires
d
2013
fiscal)
location meuble-Bouvard
galement dirigeant
Cap Projets (2006)

www.cap-projets. fr
David Pontheauxet
Fernando Santos
Jean-Paul Laverne
Cerenicimo (1995)
www.cerenicirno.fr
Consultim Finance
Benjamin Nicaise
(prsident) et Olivier
Trit (secrtairegnral)
La Rfrence Pierre
(2009)
wwwJareferencepierre. fr
Leemo(2012)
www.leemo.fr
Groupe Izimmo
Thierry LeGoascoz
H20 Participations
et Management
Jean-Baptiste Lacoste
et Philippe Rochereau
Select)'s{1999)
s{1999)
Select)
www.selectys.corn
Groupe Selectys
Jrmy Achache
seurs.Club Premium pour les clientsau fort

dinvestissement, .scoiing
potentiel d'investissement,
patrimonial,
argumentaire client, fichesdtailles
des rfrencements et opportunits du
moment, fiches de prsentation
gestionnaires
gestion de la relation client suivi fiscal
et comptable par un cabinet partenaire,
ple suivides acquisitions(en lien
avec les acteurs des oprations
permanent
immobilires
promoteurs, gestionnaires,
notaires...) entirement ddi
des CGPet de leurs clients pour
laccompagnement
l'accompagnement
toutes leurs questions relatives a
lavancement
l'avancement
des travaux, les livraisons, la mise en
locationou en exploitation,le paiement des
loyers, les relations avecle gestionnairedu
bien, le fonctionnementdubailcommercial
et du mandat de gestion, la fiscalit
autre moduleWeb de suivides stockset
des disponibilits,documentsde rservation
en prremplissageautomatique.
Animation du rseau 12 chargs de
partenariat en rgion et 6 commerciaux
sdentaires.
Formations ateliersinteractifs,cyclesde
formation, sminaires et confrences
lanne. Un vnementannuel
toute l'anne.
proposs
alliant
ateliers, confrences et
majeur
Page 175
Duflot, Duflot outre-mer, location meuble,

Girardin, Malraux
220 lots vendus

750 000 de chiffre d'affaires
affaires
d
LMP-LMNP, Censi-Bouvard; rsidences avec services hteliers,

rsidences de tourisme, rsidences mdicalises (Ehpad),
rsidences affaires, rsidences tudiantes, rsidences seniors
Immobilier locatif: Duflot, Duflot outre-mer, Girardin
898 lots commercialiss

affaires
d
156,6 MC de volume d'affaires
Duflot, Mhl, Malraux, location meuble et outre-mer
Duflot, monuments historiques, Malraux, location meuble,

Duflot outre mer, dmembrement,
droit commun,
dficit foncier
Duflot, Duflot Pacifique, Censi-Bouvard, LMNP, Girardin,

Malraux, dmembrement.
dbats interactifs, avec experts et

lconomie et de
personnalits
du monde de l'conomie
limmobilier.
l'immobilier.
Validationpar lesassociations
professionnelles.
Commissionnement
pourcentage sur
le montant de la vente.
2 500 (1
(1000
actifs).
1 La Rfrence Pierre
Site: www.lareferencepierre.fr
Produits:
Duflot, monuments
Malraux,locationmeubleet
historiques.
outremer.
Fournisseurs
10 en Duflot, 3 en MH,
10 en Malraux, 10 en locationmeuble et
2 en outre-mer.
Fonctionnalits
accompagnement
durant la vente, validation des partenaires
promoteurs et gestionnaires, prix directs
daide la
promoteurs, outils d'analyse
danalyse et d'aide
vente, bouquet de services(assistance
et fiscale,simulateurTopinvest,
juridique
personnalisation
du site et des documents
moteur derechercheproduits...).
commerciaux,
Rendez-vousqualifis.
Formations
loueur en meubl, foncier
et Malraux-monuments historiques
3 600 lots commercialiss

640 MC de chiffre d'affaires
affaires
d
NC
NC
valides
ou en cours de validation auprs de
lAnacofi.
l'Anacofi.
Animation du rseau: huit
commerciaux,
Commissionnement:
dfini par
rsidence
HT/HT
pourcentage
pour le meubl
(hors mobilier), pourcentage HT/TTC
pour le foncier ou suivant mandat pour
lesventesVIP.
environ 1900
(900 actifs).
Evolution venir la RfrencePierre
Habite qui centraliseraune offrede prs de
1500 programmes auprs de promoteurs
lensemble du territoire,
slectionns,sur l'ensemble
dispositiondes partenaires pour leur
en rsidence principale et
prescription
dansle neuf.
secondaire
I Leemo
site uHAov.
uHAov.maupassant-partenaires.fr
Produits Duflot, dmembrement,
dficit
foncier, monuments historiques,
dficit foncier, LMNP,SCPT,Duflot
Malraux,
outre-mer.
Fournisseurs
78 en Duflot, 4 en MH,
4 en Malraux, 43 en location meuble,
>
10 en outre-mer.
outre-mer.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Fonctionnalits
appui marketing,
outils de simulation, envoi des courriers
pour le compte du CGP, modles de
lettres, aide la rdaction de documents.
Animation
du rseau: 5
commerciaux.
Formations:
NC.
Commissionnement:
NC.
NC.
I Selectys
Site www.selectys.com
Produits:
Duflot. Duflot Pacifique,
Censi-Bouvard,location meuble non
professionnelle
(LMNP).Girardin, Malraux,
dmembrement.
18 en Duflot, 3 en
Fournisseurs
25 en location meuble et 8 en
Malraux,
outremer.
Fonctionnalits
call-nter disposition
des partenaires, accs gratuit Topinvest,
assistance produits, visite des sites, veille
juridique et fiscale, intranet personnalis
avecsuivi activit et outils de fidlisation
clients, stocks en temps rel, tudes de
march, plaquettes commerciales,mises
dispositionde mailingspersonnaliss...
Animation du rseau: NC.
Formations ralises par l'organisme
lorganisme de
rfrence des professionnels de la vente
immobilire(fiscaleset commerciales).
Commissionnement:
NC.
1450 cods.
Multproduits
I Ageas France
Site www.ageas.fr
Immobilier
produits: SCPlde rendement
et CorumConvictions),dficit foncier
(PierrePrivilge
{Rnovalys
4)
fournisseurs 3 (CorumAM,La Franaise
AMet AvenirFinance IM).
Bancaire
' produits PEAet compte-titres
-OPCVMrNC.
Assurance:
Assurance
types de contrats pargne avec Privilge
GestionActive(un multisupportdisponible
en assurance-vie, capi., et capi.-PEA) et
pargne-retraite avecForticielGnration2
(Madelin) txGoi-pareZen(Perp), article 83
{AvenirEntrepriseActions),article39 et IFC
(AvenirEntrepriseIEC/39)
assureur AgeasFrance
fondsen euros celui d'Ageas
dAgeas
nombre d'OPCVM:
dOPCVM: -h465 sur Privi/g
GestionActive,4-175 OPCVMsur forficie/
Gnration2 et -f 60sur Gaipare Zen
Page 176
dlgation de gestion dans Privilge

Gestion
Active AvenirFinanceIMet Rothschild
8eCie Gestion. 2 modes de gestion
dlgue
gestion profile 7 profils
et gestion sous mandat
(investisseur/thmatique)
6 objectifs de gestion grs par Avenir
Finance IM
SCPI-OPClMuitimmobilier2 de La
REMet/mmorente de Sofidy.
Franaise
Prvoyance:
Prvoyance
pes de contrats temporaire-dcs(Ageas
t>
t>'pes
SrnitFamily), Madelin (AgeasSrnit
Premium+), homme-cl avec 4 modules:
protection associ,homme-cl,prvoyance
familiale,couvertured'emprunt
demprunt (Ageas
Srnit
Manager)
fournisseur: Ageas France,
Capital-investissement
produits FIP,FCPI,mandatsde gestionet
Sofica;
fournisseurs 123Venture,A PlusFinance,
Audacia, Midi Capital, Truffie Capital et
Nexstage.
Fonctionnalits
aide la vente outil de simulation sur
les produits assurance (AgeasQuantum)
et hors assurance, tarificateur prvoyance,
e-newsletter trimestrielle, e-tetter
mensuelle
spcifique UC (Ageas Flash UC),
runions client final sur thmatique
prcise;
gestion de la relation client espace
clients pour toutes tes demandes
concernant
la gestion des contrats et espace
Partenaires
en soutien des demandes
commerciales
outils marketing disposition,
questionnaire patrimonial, oprations de
dveloppement et de dveloppement du
portefeuille client
gestion des contrats extranet
consultation
des comptes, arbitrages en ligne,
des donnes, commande de
agrgation
documents
en ligne, visualisation de l'avance
lavance
des actes de gestion, mails d'alerte
dalerte en cas
de dclenchement des options d'arbitrage
darbitrage
automatique. CED... OPCVM DlCl/Prospectus,performancedes supports.
Rfrencement
rgulier de supports
autres informations juridiques via la
newsletter Ageas(ajctualits,forumannuel
ddi aux problmatiquesmtier des CGPI.
Animation du rseau 12commerciaux.
Formations validespar les associations
professionnelles.
Commissionnement:
sur acquisition,
sur l'pargne
lencaissement et les
lpargne gre, l'encaissement
arbitrages.
Evolutions venir mise en place d'une
dune
dune gestion profile
gestion dlgue et d'une
partenaires. Envoi des avenants et CP par
mail.
Nombre de partenaires 850(500actifs).
I AxaThma
site: www.axathema.fr
Assurance:
Assurance
typesde contrats vie,capi., Madelin,offre
luxembourgeoise,PBDet variableammities,
Art.39 et 83
noms des contrats CoralisSlection,Coralis Capitalisation. Coralis Fidlit, Coralis
Indpendants, SecureAdvantage
assureurs Axa FranceVie et Axa Global
Distributor
nombrede fonds en euros 2 (CoralisEuro
LongTermeet CoraliaOpportunit)
OPCVM plus de 500 (150socitsde
gestion)
dlgation de gestion DNCAFinance,
Rothschildet AxaIM
pierre-papier: 3 SCPI(SCPlAllianzPierre
dImmovalor Gestion, SCP!PierreSlection
d'Immovalor
de BNPParibasREIMet SCPIPF2de Perial)
et un OPCl(AXASltivImmo).
Prvoyance:
Prvoyance
types de contrats couverture-crdit,
homme-cl,prvoyancepersonnelle
contrat MasterLifePremium
fournisseur: AxaFranceVie.
Crdit
type prt patrimonial et crdit conso
fournisseur Axa Banque.
Bancaire
produits offre bancaire usuelle, compte
titres, PEA;
nombre d'OPCVM
dOPCVM 550 (150 socits de
gestion) gestion sous mandat viaAxaPrivate Management,gestion dlgue
fournisseur: Axa Banque.
Fonctionnalits
aide la vente outils de simulation
lextranet ddi, supports
disposition sur l'extranet
marketing (print et Web)
gestion des contrats le citent final peut
connatrelavaleurde soncontratsurInternet
(consultationducontrat,valeursliquidatives
des supports,dtaildes oprationstellesque
versements, rorientations, rachats), sans
compterle reportingpersonnalisproposen
lextranet
gnral par le conseillergrce l'extranet
et/ou agrgateurde donnes.
Animation du rseau animation du
rseau par des commerciaux terrain et
des commerciaux assis (service
Mise disposition d'un
dun service
partenaires).
clientddi (espace contact Thma). Vingt
commerciaux.
Formations informationsproduits
(assurance-vie,
retraite, immobilier,crdit
informations juridiques et
patrimonial,..),
informationssur lessocits de
fiscales,
gestions
(promotion des fonds). Validationpar
lesdiffrentesassociations.
Commissionnement:
NC.
>
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
> Nombre
de partenaires
1900
(500 actifs).
IBNPParibasCardif
Site www.bnpparibascardif.com
Bancaire
produits compte-titres,pland'pargne
dpargne en
actions (PEA),livrets...;
nombre d'OPCVM:
dOPCVM: 2000 (80 socits de
gestion).
Assurance
types de contrats contrat de capi., plan
populaire (Perp),
dpargne-retraite
d'pargne-retraite
plan d'pargne
dpargne populaire (PEP), Madelin,
assurance-vie, de droit luxembourgeois,
variable annuities, pargne salariale...
noms des principaux contrats Cardif
Muki Plus3i, Mukistratgie,Multiprestige,
CardifMultiplusPerspective,CardifElite...;
' assureur: Cardif;
' fondsen euro 1, celui de la compagnie
nombre d'OPCVM
dOPCVM 590 (140 socits
de gestion)Z2 000 units de compte sur
Cardif Elite
dlgation de gestion La Franaise AM,
Pictet, Tocqueville, KBLRichelieu,
Rothschild
pierre-papier: Cardimmo, Capimmo
(Primonial), OPCl BNPParibas REIM
autre titres vifs (grands indices
boursiers).
Prvoyance:
Prvoyance
types de contrats personnelle,
emprunteurs,
homme cl, associs
noms descontrats CardifLibert
Emprunteur
et Cardif Garantie
-assureur: Cardif.
Crdit
dassurance-vie
type adoss au contrat d'assurance-vie
("Service
One)
Compte
fournisseur: via Cortal.
Fonctionnalits
aide la vente vente de rendez-vous
qualifis, appui marketing, outils de
simulation, outils de suivi de la
relation...
charge par la plate-forme du formalisme
rglementaire envoi des courriers pour
le compte du conseilleren gestionde
modles de lettre, aide la
patrimoine,
rdaction
de documents, avancement des
suivi fiscal,historique,questionnaire
travaux,
investisseur...;
gestion des contrats consolidation,
lensemble des contrats et
consultation de l'ensemble
portefeuilles, accs aux performances
des fonds,outils d'alerte,
dalerte, allocateurd'actif,
dactif,
outil de slection, d'analyse...
danalyse...
Animation du rseau
50
12directions rgionales.
commerciaux;
Page 177
Formations juridiques, financireset

fiscales.
Validationpar les associations
professionnelles.
Commissonnement
classique.
Nombre de partenaires: 4350 (2650
actifs).
I CD Partenaires
de slection, arbitrages en ligne, envoi

des donnes au format Penelop,
allocateur
dactifs, dmatrialisation du
d'actifs,
dordres en bancaire...
passage d'ordres
Informations
dalerte
juridiques; outils d'alerte
automatiques...
Animation du rseau 5 commerciaux
-I-un directeur commercial.
Formations validante auprs de toutes
lesassociationssur la rglementation,
lassurance-vie...
limmobilier
l'immobilier
direct, l'assurance-vie...
Commissonnement
commissions
forfaitaires.
2500cods
(500 actifs).
loffre
Evolutions venir rflexionsur l'offre
et surles fonds en euros.
site: www.cd-partenaires.com
Immobilier
produits immobilierphysique loueur en
meubl, Malraux (en cours) immobilier
collectif: SCPI.OPCIet SCI;
fournisseurs immobilierphysique Iplus.
Perl, Rside Etudes, Fidexi,Cerenicimo,
La Franaise; collectif: Prial, Primonial,
La Franaise,Urban Premium,Intergestion
Diffusion ( venir: Nami, Amundi et
I Crystal Partenaires
PareO.
Bancaire
site www.crystal-partenaires.com
Immobilier
produits PEA,PEA-PME,
compte-titres...
nombre d'OPCVM
dOPCVM plus de 9 000 fonds
produits Duflot,dmembrement,SCPI
fournisseurs: 6 en SCPI (Primonial,
(plus de 240 socitsde gestion)
gestion sous mandat Cholet Dupont AM Amundi,ParefGestion,Perial,La Franaise,
ExclusivePartner).
et la Franaise GestionPrive.
Assurance
Assurance
types de contrats vie (avec options de
typesde contrats vie,de droit
et option PEP),capi. (avec options de
gestion
variable annuities, Perp, capi., capi.
luxembourgeois,
et
PEAet
accessibleaux
capi.PEA-PME;
gestion PEA),capi.
noms descontrats Asteria,Clestia,Clesentreprises;
noms des contrats Diade GestionPrive, tia Capitalisation(avec option PEAet PEADiade Evolution, Diade Patrimoine Vieet
PME),Galossia,IdylisTonic,IdylisSupertoAmplea
nic,Auralyx,Primolwc,PrimoluxCapi,PERP
assureurs Spirica, AG2RLa Mondiale,
lignage;
assureurs ACMNVie,AEP,AgeasFrance,
LMEP,AEPet ACMNVie
nombre de fonds en euros 1 avec AEP, Axa France Vie, Orada Vie, La Mondiale
3 avec lesACMNVie,2 avec AG2RLa
Partenaires,LaMondialeEuroparmer,Inora
4 avecLMEPet 3avec Spirica
Mondiale,
Life;
nombre d'OPCVM
dOPCVM jusqu'
400
nombre de fonds en euro 7. Slection
jusqu
dlgation de gestion Cholet DupontAM Rendement (ACMNVie), fonds gnral
(contratsavecAEP)et LaFranaiseAM
AEP,fonds gnral Ageas, fonds gnral
Gestion
Prive (contrats avec AG2RLa
Axa, Scurit en euros (Orada Vie), actif
et AEP)
Mondiale
gnral LaMondiale,fonds garanti en euro
La Mondiale
gestion conseille La Franaise AM
Prive (contrat ACMNet Ampla)
Gestion
nombre d'OPCVM
dOPCVM plus de 560
pierre-papier 10chez AEP,6 chezACMN
dlgation de gestion Idylis
Conservateur
S Rendement(CCRAM),Idylis
Vie,2 chezAG2RLaMondiale,12chez
Spirica
(18 au total);
Opportunits
Europe (Lombard Odier), Idylis
autre titresvifsvia DiadeGestion Prive. Opportunits Internationales (Vega IM),
mandat de gestion Primoliix (LCF
Rothschild
et ASGCapital)
produits FIP,FCPI,Mandats
fournisseurs: 12.
gestionconseille Clestia(4 profils
Diversification patrimoniale
ractif,
prudent, quilibre, dynamique, PEA),
-produits: GFV,art...;
profilsBuy-Stop
fournisseurs NC
pierre-papier 10 Edissimmo(Amundi),
Multimmobilier2(LaFranaiseREM),NovaFonctionnalits:
vente de rendezvous qualifis, appui marketing, prise en
pierre J (Paref Gestion), PF02 (Prial),
Pierre48 (Paref Gestion),Pierre Plus (Cilocharge du formalisme rglementaire,
historique des oprations, questionnaire
ger). Primopierre(PrimonialREIM),Selecde profil de risque, consolidation des
tinvest1 (LaFranaiseREM),LFPMultimmo
Part Philosophale(La FranaiseREM).
comptes, accs aux performances, outils
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Prvoyance
type de contrat la demande.
Crdit
type immobilier el Lombard
fournisseurs: 2.
produit la demande.
Fonctionnalits
aide la vente appui marketing et
commercial (runions clients, emailing.
animation lancement de
Formations
dinformations,
produit en rgion, matinales d'informations,
formations la demande (produits,
fiscales).
juridiques,
Commissionnement:
pourcentage sur
la venteNombre de partenaires
NC.
Evolutions venir recrutement.
Validation
des formations par les
associations.
loffre en nueAugmentation de l'offre
flyers)
proprit.
gestion de la relation client documents

rglementaires de connaissance client
recueil des besoins et exigences,
modles
de lettre de proposition d'assurance,
dassurance,
dinvestisseur.
profil d'investisseur.
Bach/iniddle-office
intgr;
Gestion des contrats/portefeuilles
Buydaide Tallocation d'actifs
dactifs en
Stop outils d'aide
OPCVM; compatibilit 02S, ManyMore;
extranet Crystal Partenaires et compagnies
avec outils statistiques et suivi de
portefeuille.
saisie des
Dlgation d'arbitrage
darbitrage
arbitrages en ligne
autre enewsletter hebdo, flash infos et
alerte
Animation du rseau
4 commerciaux.
Formations:
sur la rglementation, la
fiscalit... valides parl'Anacofi.
Anacofi.
parl
Commissionnement
sur acquisition
et encours.
400 (150
actifs).
Evolutions
venir: digicalisation du
proccss administratif et rglementaire
(connaissance client, antibianchiment),
nouveaux contrats (Perp, comptes-titres).
I FidexiSAS
Site: www.fidcxi.com
Immobilier
produits LMP-LMNP. LMNP Bouvard,
dmembrement, Girardin, foncires
l.e Noble Age, Eiffage,
fournisseurs
Bouygues Immobilier, Icade. Volfalia...
Diversification
patrimoniale
produits: outre-mer industriel,
dmembrement
fournisseurs: Voltalia...
Fonctionnalits
aide la vente appui marketing,
documentation
juridique et commerciale, outils
de simulations, outils de suivi de la relation
client, animation de runions,
accompagnement
terrain;
gestion de la relation client en fonction
des besoins de l'indpendant
lindpendant ou du rseau
autres informations sur le stock
informations juridiques, cration de
immobilier,
supports de vente...
Animation du rseau
5 commerciaux.
Page 178
I FinancireMagellan
site ^^-ww.
^^-ww.financieremagellan.fr
Immobilier
produits dficit foncier, Malraux,
monuments
historiques, socits civiles
immobilires
(SCI) ddies;
fournisseur: Financire Magellan.
Assurance
types de contrats: multisupports, contrat
decapi.;
noms des contrats Le Compte Signatures^,
Magellan Signatures, Magdlan Signatures
Capitalisation
assureur AG2R La Mondiale Partenaire
nombre d'OPCVM
gestion).
Diversification
patrimoniale
produits outre-mer industriel, loi Tepa
fournisseur: Financire Magellan.
Fonctionnalits
aide la vente dition de dossiers de
prsentation
en ligne avec photos, simulations,
visite des villes et des immeubles en photos,
consultations des plans. Plaquette produit en
ligne, dossiers techniques, juridiques, fiscaux
et statistiques, revue de presse, dition
semestrielle
des caractristiques et performances
des OPCVMdu contrat. Ala mme frquence,
dition en ligne d'un
dun dossier de conjoncture
lensemble des scnarios
voquant l'ensemble
dinvestissement
d'investissement
envisageables
gestion de la relation client: suivi de
linvestissementpour chaque client
l'investissement
du bien, financement, suivi de
(caractristiques
de fonds, infos sur l'avancement
lavancement des
lappel
l'appel
travaux).Envoi des situations, prsentation
des opportunits, prise en charge du formahsme rglementaire, consultation juridique
daide
gestion des contrats outil d'aide
outil de slection et d'analyse
lallocation,
l'allocation,
danalyse des
fonds, consultation des contrats, accs aux
dalerte. Tableaux et
performances, outils d'alerte.
des
fiches descriptives
fonds, portefeuilles
outil
clients, simulateur d'investissement,
dinvestissement,
de suivi des fonds grce taun tableau gnral
de performances, notation, classement avec
fiches produits et outil de comparaison des
fonds
autre envoi et mise en ligne de l'tat

ltat des
stocks notes techniques, juridiques et
fiscales.
5 commerciaux.
Animiation du rseau
Formations
ju ndiques et fiscales, notamment sur les volutions lgislatives.
Commissionnement
bas, en
dentre, les stocks, et,
assurance,
sur les frais d'entre,
en dfiscalisation, sur le prix de vente.
80.
Evolutions venir largissement de la
gamme produits.
I Finaveo6c
Associs
site www.finaveo.fr
Immobilier
-produits: "iOSCPIet 1 OPCI.
Bancaire
produits PEA, PEA-PME, compte-titres
(personnes physiques ik morales)
nombre d'OPCVM
dOPCVM 9500 (158 SdG)
gestion sous mandat Mirabaud.
Assurance:
Assurance
dassurance
types de contrats 2 contrats d'assurance
vie proposs chaque fois en version vie
et capi, un de droit franais, l'autre
lautre de
droit luxembourgeois (accessible aux
personnes
lIR et ITS)
morales l'IR
noms des contrats Finaveo VieyCapi. et
Finaveo Lux Privilge (vie/capi)
assureurs AEP et Natixis Assurances
nombre d'OPCVM
dOPCVM
857 UC sur Finaveo
Lux Privilge
Vie et 215 UC sur/''ifiaveo
ifiaveo
sur/
dlgation de gestion Mirabaud
12 SCPl et 1 OPCI sur
pierre-papier:
Finaveo Vie\ 13 SCPI sur Finaveo Lux
Privilge.
Capital Investissement
produit FIP, FCPI, mandats
fournisseurs: NC.
Diversification
patrimoniale
produits Sofica
fournisseurs Lucy Finance.
Fonctionnalits
loffre Quanaide la vente une partie de l'offre
Naveo
Outil
suivre
en
talys.
pour
temps rel
rvolution des ordres.
gestion de la relation client courriers types
destination des clients privs. Naveo
garantit la traabilit des oprations grce
au stockage des informations relatives la
vie du compte ou du contrat. Outils de
dtermination du profil de risque client;
via
gestion des contrats-portefeuilles:
Naveo visualisation en temps rel des
contrats et portefeuilles, respect
rglementaire
des profils de risques tenant compte
des dernires VI,, respect rglementaire du
devoirde conseilet d'infomiaiion,
dinfomiaiion, respect
rglementaire
de la fourniture des DICIaux >
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
dactif en ligne
y clientsfinaux,allocationd'actif
par propositiondu CIF/courtier son client,
denvois de mail
outil intgrant un principed'envois
et SMSautomatiss,avecin fine validation
client par signature lectronique,archivage
lgal intgr, donnes au format Penelop
autre rceptionpar le CGPde tableauxde
bords quotidienspar mail (si mouvement)
lui rappelant la liste des oprations de la
veille, les comptes espces suprieurs
5000 e, les comptes dbiteurs, les apportsretraits...
Formations: sur des thmes
rglementaires
RTO,devoir de conseil,recueil
dinformations
d'informations
client,LAB(validant).
Commissionnement:
sur frais de
uudroits d'entres
dentres + rmunration
souscription
sur encours (OPCVM,droitsde garde, frais
de gestion des contrats, UC).
650 (550
actifs).
Evolutions venir: volutions
suNaveo ajout d'une
dune
technologiques
ordres groups permettant d'arbitrer
fonctionnalit
darbitrer
en masse des clients. Passage aux
ouvertures
de comptes 100 lectronique.
I Finorion
site: www.lafinaiicieredorion.fr
Bancaire
produits PEA,PEA-PME,comptes-titres;
nombre d'OPCVM
dOPCVM plus de 1000 (90
socits
de gestion)
Assurance:
Assurance
types de contrats capi, Perp, Madelin,
assurance-vie...
noms des contrats gamme Armada
assureurs Suravenir et Generali
nombre de fondsen euros 1
-OPCVM: 700;
type FIP,FCPI,mandats
fournisseurs Audacia,EntrepreneurVenture, Vatel.
-produits: art, Sofica;
fournisseurs: 3.
Fonctionnalits
communication
individuelle
sur alerte, remplois de produits
terme, opportunits ponctuelles. Prise en
charge du formalismerglementaire envoi
des courriers pour le compte du CGP
modles de lettre aide la rdaction de
documents questionnairepour
dtermination
du profild'investisseur,
dinvestisseur, pack
installation.
Contrlede commissions,OrionNews,
informationsjuridiques...
Animation du rseau 1 commercial.
Formations quadrimestrielles2 jours.
Commissionnement:
NC.
Page 179
44.
Evolutions venir: dveloppement
dune offre en immobilier et prvoyance.
d'une
ContratAnnadaAmira/ (contrat assurancevie haut de gamme, minimum 150000 fl,
titres vifs, mandats personnaliss...).
Dploiement commercial national ds ce
mois de septembre.
1 Generali Patrimoine
Nominoest un extranetconsacrauxCGP
dassurance-vie
pour les produits d'assurance-vie
Fdoest une plate-forme de produits et
servicescomplmentairesaux produits
dassurance-vie.
d'assurance-vie.
IMomino (Generali Patrimoine)
Site wavw.nomineo.net
Assurance
types de contrats vie, capi.. capi.option
PEA,PBdiffre
noms des contrats Xalidia(vie et capi.),
e-Xalidia (vie et capi.), Himalia (vie et
capi.). Octuor (vie, capi. PB diffre), enovUne(vie et capi.)
assureurs GeneraliVieet e-CieVie (pour
Internet)
nombrede fondsen euros 4 viaGenerali
Vie {AGGV,
Euro Epargne, Euro Innovalia,
Elixence) et 2 via e-Cie Vie {Eurossimaet
Netissimd)
nombre d'OPCVM
gestion)
dlgation de gestion 7 mandats de
gestion
dHimaha diversifi
pilote au sein d'Himaha
quilibre et diversifi dynamique (DNCA
Finance), libert (Edmond de Rothschild
AM),prudent et carte blanche (Financire
de l'Echiquier),
lEchiquier), offensif(GroupeRothschild
StCieGestion) et valorisation(LaFranaise
AM);
pierre-papier: 1SCPI(RocherPierre1) et
2 OPCIiLFPOpsisPatrimoineet Opcimmo)
ouverts la commercialisationsurHimalia.
Fonctionnalits
aide la vente outils de connaissance
clients etscoring versement libre ou
units de compte. Outils de
apptence
simulation,
catalogueproduits, commandes,
performance
des fonds,comparateurde fonds,
historique, informationsfinancireset
juridiques,
oprations commerciales en
cours...
gestion de la relation client application
smartphone, tablette clientsfinaux et CGP.
Allocateurd'actif,
dactif, outil de slection,
lensemble des
danalyseconsultation de l'ensemble
d'analyse
contrats,accsaux performancesdes fonds,
transactions en ligne, outils d'alerte,
dalerte,
Penelop...
Animation du rseau 23 inspecteurs.
Formations juridiques, fiscales,

financires
et commerciales,validespar les
associations
professionnelles.
Mode de commissionnement
NC.
NC.
Fdo
Bancaire
produits comptes terme et comptes
rmunrs
fournisseur GEMoney Bank.
produits FIP, FCPI,FCPR;
fournisseurs CalaoFinance,123Venture,
SigmaGestion, Inocap.
I LifeSide Patrimoine
Site www.lifeside-patrimoine.fr
Assurance:
Assurance
types de contrats vie, capi., Perp, Madehn;
nomsdes contrats Arborescence
VersionAbsolue,NetLife,Shiva
Opportunits,
Patrimoine,
SpiricaCapi;
assureurs Generali, Spirica,Cardif,Orada;
nombrede fonds en euros 5 (actifgnral
de Spirica,NeoEuroGaranti,EuroAilocacinn
EuroSlection
LongTeime,EuroSlection,
Diffr)
nombred'OPCVM
dOPCVM de 100 300 unitsde
compte par contrat
gestionconseille surArborescence
Opportunits
avec Morningstar Investment
ConsultingFrance
pierre-papier 2 SCI par contrat et jusqu'
jusqu
18 SCPI;
autre FCPR.
-produits: FIP,FCPI;
fournisseurs: 123Venture,AltoInvest, A
Plus Finance,ExtendAM,Nextstageet OTC
AM.
Fonctionnalits
des guides pratiques
sur l'ensemble
lensemble des rgles de gestion (fiche
connaissance client, bordereau de vie du
contrat), les servicesen lignes, la gestion
conseille,la souscriptionassiste par
ordinateur
(SAO).... Modles de mailingsemailings destination du chent final, des
flyers, affiches.Accsdirect et gratuit aux
fonctionnalitsde Morningstar.Fiches
mises et validespar les socits de
pratiques
gestionselon le format propospar LifeSide
laccs aux
patrimoine, afin de faciliter l'accs
informationsessentiellessur certains fonds
slectionns, fiches pratiques sur lesfonds
en euros. Newsletters et flashes spciaux
envoys rgulirement. Outils de
simulation.
accs un outil de gestion pour
L
L'accs
suivreen temps rel la valorisationdes *
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
> contrats, l'historique

lhistorique des oprations,
consulter l'ensemble
lensemble des courriers envoys
par LifeSidePatrimoine ou encore de
raliser
des arbitrages en ligne dans le cas de
la signature d'un
dun mandat. Envoi des
donnes
au format Penelop.Accs des outils
dveloppspar Momingsiar(performances
des fonds, outil de slection,recherche de
fonds par tri, classement, construction et
analyse de portefeuille, X-ray.
X-ray...).
Animation du rseau 7 responsables
rgionaux, 4 conseillers commerciaux,
1 responsabledveloppementcommercial.
Formations: sujets de fond et d'actualit
dactualit
(renouvellementsemestriel).Validationpar
les associations.Organisationde rencontres
privilgiesen rgionsavecladirectiondans
le cadre de djeuner, et organisation deux
foisparan des 36 heures de LifeSide
Patrimoine
.
Commissionnement
dacquisition, sur
d'acquisition,
lencours, up-frontle caschant,surarbitrages.
l'encours,
1900.
Evolutions venir: dmatrialisation
complte du processus de souscription au
traversde la signature lectroniqueet
dune option de gestion
d'une
dveloppement
stop-lossrelatif.
automatique
I MaupassantPartenaires
Site www.maupassant-partenaires.com
Immobilier: cf. Leemo,page83.
Assurance: cf. Orelis,pageSl.
produits FIP,FCPIet mandats
fournisseurs Calao Finance,MidiCapital,
Sigma Gestion, Truffle Capital, A Plus
Finance et Vatel Capital.
Fonctionnalits
appui marketing et
administratif, outilsde simulation, allocateur d'actifs...
dactifs... + cf. Leemoet Orelis (paês
81 et 83).
Commissionnement:
classique.
Nombre de partenaires: NC.
Evolutions
venir
volution des
gammes FIP-FCPIet SCPI.
IMyCGPI*
Sites MyCGPI
Immobilier
produits Duflot, LMNP,nue-proprit,
Malraux, monuments historiques,
outremer,
dficit foncier,OPCl,SCPI
fournisseurs Nexity, Bouygues, Iplus,
Histoire 8i Patrimoine, Espace
Investissement,
Pri, Franois V pour l'immobilier
limmobilier
direct SCPI Corum AM, La Franaise,
Nami-AEW, Primonial REIM, Perial et
Urban Premium.
Page 180
Bancaire
produits compte-titres et PEA(Skandia
Inidativeset Reyl),livret (GEMoneyBank)
nombred'OPCVM
dOPCVM plusde 600 (plusde 100
socitsde gestion)
mandats de gestion ArtesisIM.
Assurance:
Assurance
types de contrats vie,tontine, capi., Perp,
PEP,droit luxembourgeois,variableannuides, Madelin,article 83, PEE;
noms des contrats SkandiaArchipel,
Profolio,
CardifMulti-Plus3i, e-novline,Secure
Advantage
assureurs: La Bloise,Skandia, LifeSide
Spirica,Generali, Cardif,DeboryEres, Axa
Life Europe;
fonds euros: 11: gammes Skandia,
Generali et Cardif;
LifeSide,
OPCVMrfrencs NC
pierre-papier: via Primonial REIM,La
Franaise,Perial,BNPParibas REIM,NamiAEWEurope, Amundi,Sofidyet HSBC.
Prvoyance
produits dcs,emprunteur, homme-cl,
article 83 et Madelin
fournisseurs AFI-ESCA,SMAM,Cardif,
Metlife,Quatrem et DeboryEres
nomsdes contrats PrvoyanceSur-Mesure,
Conjugo TNSPrvoyance,Cardif Garantie
Couverture Professionnelle, Quatrem
Homme Cl, Retraite 83, Eres Retraite 83,
Libert Emprunteur, Super Novaterm
Crdit,Prnim,Prvindiet Quitudeobsque.
Crdits
type immobilieret Lombard
fournisseurs UBS, Crdit foncier, GE
MoneyBank, BNPParibas, Crdit mutuel.
produits FIP,FCPI,outre-mer industriel,
GFV,vin,holding ISF,cinma
fournisseurs FIP-FCPIvia Skandia,Ingpar, Heriodiade, La Franaise,Carr
Millsime
et LesNouveaux Investisseurs
Participations.
Fonctionnalits:
marketing et
communication:
newsletter aux couleurs du
cabinet,
conceptionde site Web,brochure
fiche produits, guides. Middlecommerciale,
office rception et enregistrement des
contrats, appui dans les procdures,
gestion des commissions. Un ingnieur
patrimonial en soutien qui et est en contact
avecun rseau d'avocats
davocats fiscalistes,expertscomptables et notaires. Package
conformit
lettrede mission,questionnaireprofil
investisseur, DER...Suivide portefeuilles
par un spcialiste des marchset
dArtesis IM.Ralisationdes
d'Artesis
accompagnement
sur les portefeuilles,mise
arbitrages
disposition
d02S (Harvest), allocationd'actifs
d'02S
dactifs sur
mesure... Ralisationdesdclarationsd'IR
dIR
et d'ISF.
dISF. SuitelogicielledH'Harvest,
arvest, simulateur
investissement SCPIet immobilier, accs

extranetsdes fournisseurs,sauvegarde
automatise
sur serveurddi.
l'occasion
Formations
loccasion de sminaires
(2 fois par an) et lors de confrences
et visioconfrences.
tlphonique
Commissionnement:
fraisd'entre
dentre sur
les produits de placements d'pargne
dpargne
et encours.Immobilieret SCPIcommission
dapporteur variable selon rtrocessiondu
d'apporteur
promoteur-gestionnaire
10.
I Primonial
Sites: www.primoniaI.com
Immobilier
produits immobilierdirect (Duflot,MH,
Malraux, location meuble,
SCPIen direct, SCIet OPCI
dmembrement),
fournisseurs Primonial REIM (SCPI,
OPCI, SCI) Urban Premium (SCPI)
Duflot: 40 (Biffage,Bowfonds Marignan,
Altara Cogedim,K&B,Icade...);
Icade...);
dmembrement
10 (AltraCogecim,Bcarre,
dinal...); MH-Malraux: 4 (CIR, Espace
Cardinal...);
Investissement...) meubl: 15 (Altra
Cogecim,Jardin d'Arcadie,
dArcadie, RsidesEtudes,
Cardinal,BouyguesImmobilier...).
Bancaire
produits compte-titres,compte-titresPEA,
PEA-PME,PEI-Percoi
nombre d'OPCVM:
dOPCVM: environ 450 (plus de
100socitsde gestion) teneur de compte
Procapital
mandats de gestion via EnthecaFinance.
Assurance
typesde contrats vie,capi., Madelin,Perp,
droit luxembourgeois, variable annuities;
art. 83, IFC,art. 39;
noms des contrats Patrimoine Essentiel,
Capinvest,PatrimoineOppoituniis,Gestion
Prive,Primonial SrniPierre,Patrimoine
OpportunitsCapi;
assureurs Suravenir,Spirica,Generali,La
MondialePartenaire et EuroPartners,
Cardif,
Cardif LuxVie,AxaLifeEurope, Apicil,
AssuranceEpargne Pension et Oradea
fondseneuro Suravenir 2 (ScuritPien-e
Euros,actif gnral), Spirica: 3 (Primonial
EuroDynamic, actif gnral et Primonial
EurodiffrDynamic), Generali; 4 (EuroHorizon,Euro-Epargne,France2, actif
gnral),
Cardif:1 (actifgnral), Apicil:1 (actif
gnral), La Mondiale EuroPartners 2,
AEP: 1, Oradea: 1;
OPCVMrfrencs jusqu'
600 (200
jusqu
socitsde gestion)
dlgation de gestion Primonial AM,
Entheca Finance,PictetStCie
pierre-papier: 6 SCPI (Primopierre, >
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Les plates-forme Smuitiproduits

et site Web
Actionnariat
et dirigeants
Produits
commercialiss
Fournisseurs
Immobilier: 3 en SCPI(La
FranaiseAM, Corum AM et
Avenir Finance IM).
Ageas France
(NC)
www.ageas.fr.
Ageas France
Alain Rgnault
Immobilier SCPIde rendement et

dficit foncier.
Bancaire: PEA,compte-titres.
Assurance vie, capi., capi. option
PEA,Madelin, Perp, article 83,
article 39.
Prvoyance: temporaire dcs.
homme cl, Madelin.
Capital-invpsti.ssement: mandat
de gestion, FCPI, FIP et Sofica.
Bancaire: NC.
Assurance assureur Apeas
France, plus de 460 OPCVM,
gestion profile via 2 SdG
(Rothschild SxOe et Avenir
Finance IM), 1gestionnaire sous
mandat (Avenir Finance IM),
2 fournisseurs de SCPI.
Prvoyance: Ageas France.
Crdits :CFF.
Capital-investissement: APIus
Finance,Audacia, Truffle Capital,
Midi Capital, Nexstage,
123Venture.
Axa Thma (1993)

www.axathema.fr
Axa France
Olivier Samain
Bancaire: offre usuelle, comptetitres et PEA.

Assurance vie, capi.. Madelin.
variable annuities, art. 39 et 83,
PBD,
Prvoyance: couverture crdit,
homme cl, personnelle.
Crdits patrimonial, conso.
Cardif(1983)
www.bnpparibascardiicom
Groupe BNP
Paribas
Pierre de
Villeneuve,
prsidentdirecteur gnral
CD Partenaires (2013fusion de Cholet Dupont

Partenaires et UFG
Courtage)
iwwv.cc/-parfenafres.cof7]
75 7ogroupe La
Franaise, 25
Cholet Dupont
Thierry
Svoumians
(prsident) et
Gilles Crenouilleau
(directeur gnral)
Page 181
Bancaire: PEA bancaire. PEAPME, compte titre, livrets...

Assurance: vie, capi., Madelin.
Luxembourg, pargne
salariale...
Prvoyance; personnelle,
emprunteurs, homme cl,
associs,
Crdit: pour adossement
contrat d'AV.
AV.
d
Immobilier: physique: loueur en

meubl, Malraux (en cours);
collectif; SCPI, OPCI et SCI
Bancaire: PFA.PEA-PME,
compte-titres...
Assurance; vie (option PEPl,
capi, (option PEA), capi.
accessible aux entreprises.
Capital-investissement: FIP.
FCPI, mandats
Diversification GFV, art...
Bancaire: 550 OPCVM (150

SdG), via Axa Banque. Gestion
sous mandat via AxaPrivate
Management,
Assurance: assureur Axa France
Vie; 2 fonds euros,
500 OPCVM (150 SdG),
3 SCPI, 1 OPCI,
Prvoyance: Axa France Vie.
Crdits via Axa Banque.
Activit
2013
Immobilier: 6.5 MC de collecte en

SCPI.
Bancaire; NC.
Assurance (2008) encours
1685 MC, dont 454,7MC sur
Privilge Gestion Active, 37,3 MC
sur Forticiel Gnration 2 et
12,9 MC sur Gaipare Zen.
Collecte: 148.4MC dont:
127MC sur Privilge Gestion
Active, 9,8MC sur Forticiel
Gnration 2, et 5,7 MC sur
Gaipare Zen.
Prvoyance: 365 KC de CA,
Capital-Investissement; 3,1 MC
de production.
Bancaire: 1.7 MdC d'encours.

encours.
d
Assurance; collecte; 620MC,
encours; 7MdC,
Prvoyance 8,3 MC de CA,
Crdit
270 MC d'encours
encours de
d
crdit patrimonial.
Bancaire; 2000 OPCVM

via 80 SdGAssurance: assureur: Cardif;
590OPCVM, 140SdG, 1 fonds
en euros, pierre-papier, titresvifs, dlgation de gestion...
Prvoyance: Cardif
Crdit: viaCortal.
Immobilier: physique: 6;
collectif; 5.
Bancaire; 9 000 OPCVM
(+240 SdG), mandat de gestion.
Assurance: AEP,AG2R La
Mondiale, La Mondiale Euro
Partenaire et ACMN, Spirica;
13 fonds euros, + 400 OPCVM,
dlgation (Cholet Dupont et
La FranaiseAM Gestion Prive),
diverses SCPI,titres vifsCapital-investissement: 12,
Diversification: NC.
Bancaire: NC
Assurance; collecte brute:
71 7MC, encours: 7,1 MdC.
Prvoyance: NC.
Crdit;NC.
Immobilier; 1 20 lots, 20 MC de
CAen physique; collecte de 17
encours
d
en
MC, 69 MC d'encours
collectif
Bancaire collecte 155 MC
encours: 590MC
Assurance Diade Gestion
Prive: collecte de 16 MC et
encours de 165 MC Diade
Evolution collecte de 61 MC et
encours de 800 MC
Capital-investissement: 15M
encours
d
d'encours
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Les plates-forme multiproduits

et site Web
Actionnariat
et dirigeants
suite)
Produits
commercialiss
Immobilier: Duflot,
dmembrement, SCPI.
Assurance vie. de droit
Crystal Partenaires
(1989)
www.crystal-
Croupe Crystal
David Edmond
partenaires.com
luxembourgeois, variable
annuities, Perp, PEA capi.,
PEA-PME capi.
Prvoyance sur demande.
Crdit: immobilier et
Lombard.
Capital-investissement: la
demande.
Immobilier:
Fidexi SAS (1988)
www.fidexi.com
Financire Magellan
(2 000)
www.financiere
Personnes physiques
Emmanuel Charlet
magellan.fr
Activit
Immobilier: 6 en SCPI.
Assurance assureurs ACMN Vie,
AEP,Ageas France,Axa FranceVie,
Orada Vie, La Mondiale Partenaires
et Europartner, Inora Life, Plusde
560 UC, 7 fonds en euros, 10 SCPI,
dlgation de gestion et gestion
conseille.
Prvoyance: sur demande.
Crdit; 2 partenaires.
Capital-investissement:
demande.
2013
Assurance: encours
400 M6,
environ
d
d'environ
collecte: NC.
Immobilier: NC.
Prvoyance: NC.
Crdit: NC.
NC.
la
LMP-LMNP,
Bouvard, dmembrement,
Cirardin, foncires
Diversification outre-mer
industriel, foncires
Immobilier
Groupe Magellan
Stphane Gianoli
et Carole Richter
Fournisseurs
dficit foncier,
Malraux, MH, SCI ddies
Assurance: vie, capi
Diversification outre-mer
industriel, loi Tepa
Le Noble Age, Eiffage, Vinci

Immobilier, Voltalia, Bouygues
Immobilier,,.
Immobilier Financire Magellan.

Assurance assureur AC2R
La Mondiale Partenaire; 1 fonds
euros, plus de 270 OPCVM
(85 SdC).
Diversification:
Financire
NC
Immobilier: 50 lots par an

en moyenne.
Assurance: NC.
Magellan.
FinaveoSc Associs
(2010)
www.finaveo.fr
Dirigeants
+ Mirabaud
Axel Rason,
Pascal Viville,
Aexandre Peschet,
Franck Fourrire
Immobilier: SCPI et OPCI

Bancaire: compte-titres, PEA,
PEA-PME.
Assurance: vie, capi., de droit
luxembourgeois ou de droit
franais.
Capitai-investissment: FIP,FCPl.
mandat.
Diversification: Sofica.
Bancaire 9 500 fonds fl 58 SdCV

gestion sous mandat (Mirabaud).
Immobilier: 10en SCPIet 1 en
OPCI.
Assurance: jusqu'
857 UC.
jusqu
13SCPI,1 OPCI, mandats
(Mirabaud), 2 fonds en euros,
assureurs AEP et Natixis Life,
Capitai-investissment: NC.
Diversification:LucvFinance.
Bancaire:
-collecte (nette): 160MC;
-encours: NC.
Assurance: 1 lOMC
encours et 65 MC de
d
d'encours
collecte nette.
Capitai-investissment: 2 MC
de collecte.
Diversification: 0.5 Mt de
collecte.
Bancaire: PEA. PEA-PME.
Finorion(2013)
www. lafinancieredorton. fr
La Financire d'Orion
Orion
d
Emmanuel Angelier,
Hubert Chev et
Manuel Parent
Cenerali Patrimoine
Nomino(2001)
et Fdo (2004)
www.nomineo.net
Cenerali France
Sonia Fendier
(directrice de
lpargne)
l'pargne)
compte-titres.
Assurance: capi, PERP,PEP,
Madelin, vie, droit
luxembourgeois, variable
Bancaire 1 000 OPCVM (90 SdGl

Assurance Suravenir et Cenerali
(assureurs),1 fonds en euros,
700 OPCVM.
annuities...
Capital-investissement Audacia,
Entrepreneur Venure et Vatel.
Diversification: 3 fournisseurs.
Capital-investissement: FIP,FCPl,
mandants.
Diversification Sofica, art,
GFV...
Via Nomino:
Assurance vie, capi, capi. option
PEA PBdiffre.
Via Fdo
Banque comptes terme et
rmunrs,
Capitai-investissment: FIP, FCPl,
FCPR.
Page 182
Assurance assureurs Cenerali

Vie et e-Cie vie 6 fonds euros,
502 OPCVM (120 SdC), 1 SCPI,
2 OPCI, 7 mandats de gestion
pilote (sur Himalia).
Banque GE Monev Bank.
Capital-investissement: Calao
Finance, 123Venture, Sigma
Gestion, Inocap.
Bancaire: lOMCde
collecte.
Assurance: 27 MCde
collecte.
Capitai-investissment: 1 MC
de collecte.
Assurance: 3,1 MdCpourle

primtre Cenerali Patrimoine
(partdesCGPI:27%)de
collecte dont 530 MC sur
Himalia, 137 MC sur Xalidia
et 106MC sur Octuor...
Encours:41,6MdC pour le
primtre Cenerali Patrimoine,
dont 4,3 MdC sur Himalia,
3,8 MdC sur Xalidia...
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Lesplates-form es multiproduits (suite)

et site Web
Actionnariat
et dirigeants
(2001)
wwwMeside-
Crdit agricole
Assurances
Marie-Anne Jacquier
patrimoine.fr
(directeur gnral)
LifeSide Patrimoine
Maupassant Partenaires
(2013)
www.maupassantpartenaires.fr
MyCGPI(2012)*
www.mycgpiservices.corn
Produits
commercialiss
Assurance vie, capi., Perp.

Madelin.
Capital-investTSsment: FIP,FCPI.
Immobilier: cf. Leemo.

H20 Participations
Assurance cf. Orelis.
Jean-Baptiste Lacoste,
FIP, FCPI.
;sement:
Capital-investi.
Capital-investi.';sement:
Philippe Rochereau
mandats.
MyCCPISAS
David Fromentoux
Immobilier: Duflot, LMNP, nueproprit, Malraux, dficit

foncier, SCPI...
Bancaire: PEA,compte-titre, livret
Assurance: vie. tontine, capi.
Perp, lux., contrats entreprises...
Prvoyance: dcs, emprunteur,
homme-cl, Madelin.
Crdit: immobilier. Lombard.
Capital-investissement: FIP. FCPI
Diversification: Girardin
industriel, GFV, vin, cinma.
lmmobilier:OPCI.SCPi,SCIeten
direct {Duflot, location meuble,
Primonial Services
(1989)
www.primorîal. corn
Croupe Primonial.
Andr Camo
(prsident) et
Stphane Vida!
(directeur gnral)
>Patrimmo Commerce,Primovie,Rivoli
AvenirPatrimoine, ElysePierre,Edissimo)
et 1 SCI (Primonial Capimmo).Via
Primonial
REIM,HSBCet Amundi
autre FCPR,titresvifs.
Prvoyance:
Prvoyance
produits couverturepersonnelle,hommecl, couvertureprofessionnelle,couverture
associs,prvoyance-emprunteur;
fournisseurs Cardif,Apicilet April
nomsdes contrats CardifGarantie
Page 183
dmembrement,Malraux/MH),
Bancaire: compte-titres, comptetitres PEA,PEAPME,PEI-Percoi.
Assurance vie. capi., Madelin, Perp
Lux,variableannuities.
Prvovance;personnelle,homme-d.
professionnelle,associs,prvoyance
emprunteur.
Crdits: immobiliers.
FIP.FCPI.
DiversificationGirardinsocial.
Fournisseurs
Activit
Assurance: assureurs: Generali,

Spirica, Cardif, Oradea; 5 fonds
euros 100 200 UC par contrat;
gestion conseille 18 SCP!et
2 SCI FCPR-
Assurance: l,3MdC
200 MC de
encours;
d
d'encours;
collecte.
123Venture, A Plus Finance
Alto fnvest, NextStage, OTC AM,
Extend AM.
2013
Capital-investissment: NC.
Immobilier: cf. Leemo.

Assurance: cf. Orelis.
Capital-investissement: Calao.
Midi Capital, Sigma, Vatel, Truffle
et Aplus Finance.
NC
Immobilier 7 en direct SCPI 6.

Bancaire Skandia, RevI et CE.
Gestion sous mandat: Artesis
*600OPCVM(4l00SdG).
Assurance: 7 assureurs. 11 fonds
euros, diverses SCPI.
Prvovance: 6 assureurs.
Crdit: 8.
Skandia
Diversification 5.
via
Immobilier: * 50 endirect: 2 en
pierre-papier.
Bancaire:t450OPCVM,^100SdC,
gestionsousmandat EnthecaFinance.
Assurance11assureurs15 fonds
euro,+60OPCVM,6 SCPIet 1SCI,
Immobilier: 430 lots. 80 MC

de CA en direct collecte
374MCenSCP((3MdC
encours).
d
d'encours).
Bancaire 442 MC d'encours
encours et
d
* 50 MC de collecte.
titres vifset FCPR,dlgationgestion.
Assurance collecte de
Prvovance:Cardif. Apicil et April.

Crdits: AxaBanque,Crditfoncier.
Caissed'pargne
pargne Midi-Pyrneset
d
543,6MCet3,1MdC
encours.
d
d'encours.
Prvovance 7 MC de CA.
Crdit encours de 155 MC.
Capital-investissment: 5 M de
collecte et 60 Mt d'encours.
encours.
d
Diversification 5 MC de CA.
IDF.
CenerisCapital
Partners,Truffle, Sigma.
DiversificationInfi,Starinvest.
emprunteur,
CardifPrvoyance,Tempo,TempoFlash,
ADP,ADPMaster.
Crdits
type immobilier
fournisseurs: Crdit foncier, Caisse
et IDF,AxaBanque.
dpargne Midi-P)Tnes
d'pargne
produits FIP,FCPI
fournisseurs Truffle Venture, Generis
Capital Partners et Sigma Gestion.
Diversification patrimoniale:
produits Girardinsocial
fournisseurs Infi, Starinvest.
Fonctionnalits
aide lavente oprations marketing
personnalises
(mailing ou emaiUngddis
leursclientsou prospects],simulateurspour
les assurances-vie,limmobilier
'immobilierdirectet les
SCPI,oprationscommerciales/challenges
mise dispositiond'un
dun serviced'ingnierie
dingnierie
patrimonialepour lesdossierscomplexeset
les clientshaut de gamme fourniture y
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Lesplates-formes multiproduits(
et site Web
Actionnariat
et dirigeants
suite)
Produits
commercialiss
Immobilier: SCPI,0PC1,SCP1
dficit foncier et Malraux.
Slection 1818(2011)
www.selection 1818.com
75 / Banque Prive
1818
25 X Rothschild 8^
Cie Banque
Napolon Gourgaud,
(directeur gnral),
Christophe Blockde
Friberg (DC dlgu)
Bancaire PEA,compte-titres
tenue de compte de la
Banque Prive 1818 ou
Rothschild SeCie Banque.
Assurance: multisupports
(vie et capi.), PB diffre,
variable annuities, Perp,
Madelin, et contrats de droit
luxembourgeois.
Prvoyance: homme-cl,
personnelle, couverture de
crdit.
Crdit: patrimoniaux.
Capital-investissement: FIP,
FCPI, FCPR.
Diversification Sofica, Girardin
industriel, GFV, art...
Fournisseurs
Activit
2013
Immobilier: une dizaine

slectionne en partenariat avec
1818 Immobilier.
Bancaire: t 3000 OPCVM
(100 SdG), mandats :VegalM
Assurance assureurs principaux:
AEP, Swiss Life, Generali, La
Mondiale Partenaires et
Europartner, Allianz, Natixis Life,;
3000OPCVM(100SdG),
11 fonds euros, 2 euros
diversifis, 13 SCPI.
Prvoyance Axa Weaith
Management (Master Life
Encours (banque et
assurance): 5,8 Md^,
Premium).
Crdit: Banque Prive 1818.
Capital-investissement: OTC,
A Plus Finance, Inocap,
Nextstage, Alto Invest, Midi
Capital, Sigma Gestion.
Diversification: Chaocorp,
Ingpar.
Immobilier
Serenalis (2002)
www.serenalis-groupe. fr
20 du capital
dtenu par 35 CGPI,
80 X par les associs
fondateurs
Dirigeants:
Grard Desbois
et Bruno Confavreux
loueur en meubl.
Duflot, Malraux, monuments

historiques, dficit foncier,
dmembrement locatif, SCPI
revenus, SCPI fiscales
Bancaire: livret, PEA. PEA-PME
et compte-titres
Assurance contrat de capi..
Perp, PEP,Madelin, assurancevie, de droit luxembourgeois,
variable annuities, pargne
salariale.
Prvoyance: tous tvpes
Capital-investissement: FIP,
FCPI, mandat.
Diversification GFV. outre-mer
industriel.
Skandia(2012}
VAVw.skandia.fr
www.skandia.fr
Assurance: assurance-vie. capi.,

capi.-PEA, PEP,contrat PBD
Bancaire: PEA, PEA-PME et
Old Mutual Croupe
Vincent Vercoustre
compte-titres personne
physique ou morale (offre
Skandia Initiatives)
FIP-FCPI
Page 184
Immobilier: 2 en Duflot, 1 en
MH, 1 en Malraux, 4 en meubl,
1 en outre-mer, 2 en SCPI,
Bancaire mandats de gestion
Taurus Gestion Prive.
Assurance 5 assureurs 7 fonds
euros et un fonds en euros
diversifis 60 OPCVM minimum,
une dizaine de SCPI,gestion
conseille.
Prvoyance: Generali, Apeas,
Immobilier: 3 M de CA.
Bancaire: NC.
Assurance: NC,
Prvoyance: NC.
Capital-investissement: NC.
Aprep.
123Venture, Midi Capital.
Diversification: Gestion Finance
Saint Vincent, Aicyom/Ysidis.
Bancaire: plus de 800 OPCVM

(^180 SdG)
Assurance: Skandia Life
(assureur), 3 fonds en euros
(Skandia Euro Select, ACMN
Slection Rendement et
Suravenir Euro Protect)
+ 800 OPCVM; 13 SCPI;
titres vifs, gestion conseille
NC
10 fournisseurs
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
Lesplates-formes Tnultiproduits{
et site Web
SwissLife Assurance
et Patrimoine (2007)
www.swissiife. fr
Actionnariat
et dirigeants
Swiss Life
Charles Relecom
et Eric Le Baron
suite
et fin)
Produits
commercialiss
Banque:PEA,compte-titres.Perco.
PEE,crdit-garantiede passif.
Assurance vie, capi.. retraite.
Madelin, luxembourgeois..,
Prvoyance: garanties dcs,
dpendance, homme-cl,
rente-ducation.
Crdits; nantis.
Immobilier: Dufiot, Duflot

outre-mer, dmembrement,
LMNP,Cens!-Bouvard,SCPI,
MH, Malraux.
Bancaire: PEA bancaire, livrets,
Theseis(2012)
www.theseis.fr
Qualis-Akerys
Renaud Cormier
comptes de trsorerie,
compte-titres.
Assurance: capitalisation. Perp.
PEP,assurance-vie.
Prvoyance emprunteur, TNS,
protection revente.
Crdit: immobilier.
FIP,FCPI, capital PME.
Girardin, CFF, CFV.
>de contacts issusdes oprations

(leads) tude patrimoniale,
marketing
dclaration
IRPP.ISF, successoral.,.
gestion de la relation client modles de
courriers,actualitsfiscales,dtermination
du profit d'investisseur;
dinvestisseur;
gestion des contrats-portefeuilles
consultation
des contrats d'assurance-vie
dassurance-vie via
Primonial
dune
services, mise disposition d'une
CEDpermettant de suivre les
investissements
en cours, possibilit d'optionner
doptionner des
lotsimmobiliers(programmes)et de suivTe
lenombre de lots disponiblessur un seulet
mme site pour l'ensemble
lensemble des
simulationsen ligne. Contratsde
programmes
rservation remplis par le middle-ojfice
Fournisseurs
Banque via SwissLife Banque

Prive 8 000 OPCVM, 170 SdC.
gestion sous mandat (8 SDG).
Assurance assureur Swiss Life
et SwissLife Luxembourg SA;
2 fonds en euros, 800 OPCVM,
1 OPCI et 3 SCPI; dlgation de
gestion et gestion conseille.
2013
Assurance pour la âmme

SwissLife Stratgie 3 252 MC
encours et 540,2 MC de
d
d'encours
collecte.
Prvoyance: Swiss Life.

Crdits: SwissLife Banque Prive.
Immobilier: 35 en Duflot, 3 en
ancien, 10 en location meuble,
5 en outre-mer, 4 en SCPI.
Bancaire: gestion sous mandat
via Amplegest.
Assurance: via Cardif, Suravenir.
ACMN Vie, Oddo, Primonial,
Ageas et Aviva,
Prvoyance Aitianz. Metlife. AFI
ESCA, ACE Europe.
Crdit: 6 partenaires.
Capital Investissement: 4.
Sofico Investissements,
ACI Outremer, Financire
Magenta pour le Girardin
Immobilier: 1 370 lots vendus,

221 210de volume
affaires
d
d'affaires
collecte SCPI 4,44 MC.
Bancaire collecte de 0,5 MC,
encours: NC.
Assurance: collecte: 6,5 MC,
encours: NC.
Prvoyance: 5 MC de chiffre
affaires.
d
d'affaires.
Crdit: 55,7 MC d'encours.
encours.
d
106 572 C de collecte.
affaires.
d
1,2 MC de chiffre d'affaires.
CDCpourleGFFet
La Franaise AM pour le GFV.
fourniture online des documents

contractuels
de la gamme de produits
autre: veillesjuridiques et fiscales
disponibles
sur le site internet.
Animation du rseau 11directeurs
rgionaux
et 6directeursrgionauximmobilier.
Formations: sur l'conomie,
lconomie, la Bourse,
lesSCPIet l'immobilier,
limmobilier, les loisdefinances.
Validationspar les associations.
Commissionnement hebdomadairesur
droitsd'entre
dentre (asstiranceet compte-titres),
mensuelsurles SCPI, la signature de l'acte
lacte
en immobilier,trimestriellesur encours.
14.57cabinets
cods 500 codes actifs.La Conciergerie,
rserve 80 CGPIpartenaires.
Pour diffuser les produits dud'une

ne plate-forme
Pourcotaboreraveclesplates-formes
danscet article,lesCCPIdoiventrespecterlesdiffrents
prsentes
statutsauxquelsilssontsoumis:intermdiationen assurances,
agentimmobilier,lOBSPetparfoisGIF
L'activjt
activjt , page60).Lesfournisseursde produits leurdemanderontun certainnombrede
L
(cf.chapitre
documents:uneattestationd'assurance
assurance en responsabilitcivileprofessionnelleet ventuellementde
d
garantiefinancire,lesstatutsde leur socit,unextrait de casierjudiciaire,un extraitK-bis,..
Page 185
Activit
Slection 1818
Site: \\'"ww.
"ww.selectionl818.com
\\'"ww.selectionl818.com
"ww.
\\
Immobilier
produits SCPIclassiques,OPCI,SCPI
dficit
foncieret Malraux
fournisseurs une dizaine de fournisseurs
slectiormsavec 1818Immobilier(Amundi,
Nami,Ciloger,Pnal,LaFranaiseAM,Paref,
CorumAM,Urban Premium,etc.).
Bourse
produits Comptes titres, PEA,PEA-PME
gestion sous mandat VegaIM
nombre d'OPCVM
dOPCVM plus de 3000 (100
socits
de gestion),
Assurance:
Assurance
types de contrats vie et capitalisation,PB
diffre, variable annuities, Perp, Madelin
et droit luxembourgeois
nomsdesconcrats:Se7rt2onAuton
(vie,capi.,
PbA,PEP),SlectionMezzodi
(vie,capi.,PEA,
PEP),Slection
Oxygne(vie,capi.,PEA),
Slection
RAlUance(vie,capi.),SlectionMridien
(vie, capi., PEA,PEP), SlectionMridien
Annuities(VariableAnnuities),Slection>
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
yZphyrLux(Lux.),LifeMobilityEvolution informatique (ds octobre) Mercury.

dHorizon (Madelin)/PERP
Nouveaux
produits (PrivateEquity,financement
(lux.),Terred'Horizon
crdit-bail...
deRetraite
). Renforcementdes prestations
Complment
assureurs principaux fournisseurs en
oprationnelles (service client, middleFrance AssuranceEpargne Pension, Swiss office).Aide au dveloppement,
Life, Generali, La Mondiale Partenaire,
accompagnement
rglementaire...
Allianz rinternational-Luxembourg
NatixisLife,La MondialeEuropartner;
I Serenalis Groupe
nombre de fonds en euro 11 classiques
site www.serenalis-groupe.fr
et 2 en euros diversifis
dOPCVM plus de 3000 (plusde
Immobilier
nombre d'OPCVM
100 socits de gestion)
produits location meuble,Duflot,
13
SCPI
Immodfiscalisation,
dmembrement, MH,Malraux,
pierre-papier
Efimmo,
rente, Edissimo,Selectinvest,Fructipierre,
outre-mer, SCPIde revenus et fiscales
fournisseurs 2 en Duflot,1 en monuments
Fructirgions, Cifocoma3, Lafite Pierre,
Foncire,
Buroboutic, Ficoma,
historiques, 1 en Malraux, 4 en meubl,
Epargne
1en outre-mer, 2 en SCPI.
Patrimmo Commerce,PF02.
Bancaire
Prvoyance:
Prvoyance
produits livret, compte-titres, PEA,PEAproduits homme-cl, personnelle,
de crdit;
PME;
couverture
assureur AxaWealthManagement {Masgestion sous mandats Taurus Gestion
ter LifePremium).
Prive.
Assurance:
Assurance
Crdits
contrats vie, capi., Madelin, Perp, PEP,
type lombard, financement SCPI,
dassocis.
variableannuities,de droit luxembourgeois
remboursement
compte-courant d'associs.
Garantiesde passif, cautions
et entreprise
fournisseur Banque Prive 1818.
nomsdes contrats KerriaPrivilges,
Patrimoine
ViePlus,MultistratgieActifs,Aprep
produits: FIP,FCPl,FCPR
Multigestion
-fournisseurs:OTCAM,APlusFinance,Inocap, assureurs Generali, Spirica, ViePluSj
AltoInvest,MidiCapital,Sigma.
Nextstage,
Aprep,MMAet DeboryEres
nombre de fondsen euros 7
nombre d'OPCVM
dOPCVM au moins 60 par
-produits: Sofica,Girardinindustriel,FCPR,
contrat
GFV,art...;
fournisseurs Chaocorp,Ingpar,
pierre-papier une dizaine de supports.
Fonctionnalits
Prvoyance:
Prvoyance
aide la vente marketing oprationnel
contrats dcs,dpendance,emprunteur,
ddi pour la mise en march de produits,
homme-cl;
lvnementiel CGPI,expertise
la gestion de l'vnementiel
fournisseurs Aprep, Generali et Alptis.
et
fiscaleddie
aux partenaires
juridique
(hodine, guide pratique et nevvsletter
produits FIP,FCPI,Mandats
accs aux extranets
fournisseurs 123Ventureet Midi Capital.
trimestrielle),
de
la
relation
client
veille
Diversification
gestion
patrimoniale
accs une expertisejuridique et
rglementaire,
produits outre-mer industriel et GFV
fournisseurs GestionFinance
fiscale, assistance administrative, middleSaint-Vincent,
officeddi, membre de TAgap;
Alcyom/Ysidis.
Fonctionnalits:
CRM, agrgateur,
gestion des contrats agrgation des
dalertes sur lescoursdes
GED,logicielspatrimoniaux. Runions de
comptes,systmesd'alertes
OPCVMet la valorisation des contrats,
formation produits, fiches techniques
daide la vente.Outilsde communicarion.
arbitrages en ligne, outilArianede traabi- d'aide
lit des oprations.
Base documentaire rglementaire: vadeAnimation du rseau: 10
mecumStatuts professionnels,vademecum
commerciaux.
scurisationcabinet, vademecumrelations
Formations:
formations validantes
clients, modles personnalisables prts
dans le cadre des Essenrielset Dbats (
lemploi, hotline rglementaire.
l'emploi,
Paris et en rgion) et universits d't
dt en
Base documentaire Ingnierie
patrimoniale
document de collecte de donnes,
juin. Validations par les associations
professionnelles.
matricesconstat, stratgie, solutions
Commissionnement: classique,mensuel. financires,
fichesd'aide
daide la rdaction, hotline
Nombre de partenaires: environ 800
et conseilsur dossiers. Siteextranet Portail
actifs.
by Serenalis. Hotline juridique,
Evolution venir nouvelleplate-forme patrimoniale
et produits.
Page 186
Animation du rseau 3 consultants.

Formations
multiples via Essentialis
(cf page 232).
Commissionnement:
Au moins celle
donne par le fournisseur,plus effet groupevolume.
Nombre de partenaires: 180(135actifs).
I Skandia
site www.skandia.fr.
Bancaire
produits PEA,PEA-PMEet compte-titres
ordinaire personne physique ou morale
(offre Skandia Initiatives)
OPCVM -I-de 800 (180 socits de
gestion).
Assurance
types de contrats assurance-vie,contrat
de capitalisation, contrat de capitalisation
PEA,contrat PEP, contrat participation
aux bnficesdiffrs
noms des contrats Skandia Archipel
(dclinen versionsassurance-îe,
capitalisation,
PEA-capitalisationet PEP)
assureur SkandiaLife
nombre de fonds en euros 3 {Skandia
Euro Select,ACMNSlectionRendementet
SuravenirEuroProtect)
-OPCVM:-h800;
-SCP1-0PCI:13SCPI:
autre titres vifs accessiblesdans le cadre
de la gestion personnalise, partir de
250000 e gestion conseille.
loffre
types de produits FIP-FCPI,via l'offre
compte-titres personne physique Skandia
Initiatives
founisseurs 10 (123 Venture, Inocap,
Calao, Nexstage,Midi Capital,Sigma
TruffleCapital,APlusFinance,Extend
Gestion,
AM...).
Fonctionnalits
aide la vente simulateur d'options
doptions
darbitrages programms permettant de
d'arbitrages
back-tester chacune des options sur tous
les fondsrfrencs. Mise disposition de
plaquettes commerciales et fiches
techniques.
Dveloppement et mise jour de
reporting financiers. Suivi de portefeuilles
modles;
gestion transmission des donnes des
dassurance et compte titres aux
contrats d'assurance
agrgateurs outil d'arbitrage
darbitrage en ligne,
permettant
notamment de raliser des
en masseet d'utiliser
arbitrages
dutiliser un mode
rpartition
cible.
Formations oui,validespar les
associations
professionnelles.
Commissionnement: NC.
NC.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 78-84;86-88;90-92;94-96;98-99
Surface : 1 378 %
I SwissLifeAssurance
et Patrimoine
site uf^-vw.swissiife.fr
uf^-vw.
Bancaire (via SwissLife Banque Prive)
produits PEA, compte-titres, Perce, PEE,
crdit-garantie de passif;
mandats de gestion via SwissLifeBanque
Prive, SLAM.Meeschaert, Rotlischild Cie
8cGestion, CCR. Oudart, La Franaise AM,
DNCA de type quantitatif, qualitatif et par
profil
OPCVM 8000 (170 fournisseurs).
Assurance
vie, capi., de droit
types de contrats
luxembourgeois, entreprise/pargne salaraile
noms des contrats SwissLifeStratgiePremium, SwissLifeExpert, SwissLife Stratgie
Plus, SwissLifeStratgie Plus EurOpportunits, SwissLife Retraite, SwissLife Retraite
Madelin, SwissLifePERP;
assureur: Swiss Life et Swiss Life
SA
Luxembourg
nombre de fonds en euros 2 (actif gnral
et SwissLifeEurOpporlunils)
OPCVM jusqu'
800 dont produits
jusqu
structurs
et SCPI (environ 100 socits de
gestion)
dlgation de gestion via SwissLife
Premium La Franaise AM,
Stratgie
Rothschild,
CCR, Fidelity, DNCA, Meeschaert.
Swiss Life Asset Managers, SwissLife
Gestion
Prive
gestion conseille avec Conseil en
, service de SwissLifeBanque Prive
arbitrage
pierre-papier OPCI SwissLifeDynapierre
(SwissLife Reim) 3 SCPI Efimmo, Immorente et Selectinvesi (au sein des gammes
Stratgie Plus et SwissLife Expert).
Prvoyance:
Prvoyance
type garanties dcs, dpendance,
homme-cl, rente-ducation
fournisseur Swiss Life
noms des contrats SwissLife Prvoyance
antie
Gai
Associs,
Indpendants, SwissLife Gai'antie
Prvoyance
SwissLifeHomme Clet SwL';sLife
;sLife
SwL
Particuliers.
Ct-dits
type nanti
fournisseur: SwissLife Banque prive.
Fonctionnalits
aide la vente extranet pour les
produits
dassurance et l'offre
d'assurance
loffre bancaire; outils
de simulation en prvoyance et retraite
pour chaque produit: plaquettes
commerciales,
fiches techniques et argumentaires
de vente
gestion de la relation client un middleoffice, en charge du relais avec la direction
juridique, de Faccompagnement au
des dossiers complexes
montage
Page 187
(dmembrement
des
non-rsidents,
mineurs...),
ice
ser\
volutions juridiques et fiscales un ser\'ice
de relations clients et intermdiaires ddi,
qui facilite la gestion et le traitement
des oprations au quotidien. Ingnierie
patrimoniale et Corporate Finance
gestion des contrats: envoi des fichiers
produits bancaires et assurance aux
lensemble
agrgateurs consultation de l'ensemble
des contrats et portefeuilles outil d'aide
daide
la gestion et l'ailocation
lailocation des fonds, accs
aux performances
des fonds; outils
dalerte
d'alerte
autres: service ingnierie patrimoniale,
accompagnement au dveloppement pour
les groupements (services spcifiques ou
produits sur mesure). Z.ettrePatrimoine
trimestrielleregroupant l'actualit
lactualit Swiss Life
linformation juridique et fiscale.
et l'information
Animation du rseau 21 collaborateurs
dont 12 inspecteurs en rgion,
Formations
en sminaires, formations
validantes et Universits du patrimoine,
Commissionneinent
la souscription,
sur les encours en euros et en units de
compte, rtrocessions sur les OPCVM, frais
darbitrage et sur les mandats de gestion.
d'arbitrage
1300
(780 actifs + 220 premium) et 30
groupements.
I Theseis
Site: www.Lhcseis.fr
Immobilier
Duflot, Duflot outre-mer,
produits
dmembrement, LMNP, Censi-Bouvard,
SCPI, MH, Malraux et 4 en SCPI
fournisseurs: 35 en Duflot, 3 en
monuments
historicjues-Malraux, 10 en location
meuble, 5 en outre-mer.
Bancaire
produits: PEA bancaire, livrets, comptes
de trsorerie, compte-titres
gestion sous mandat via Amplegest.
Assurance:
Assurance
pes de contrats vie, capi., Perp et PEP
t^
t^'pes
noms des contrats Cardif MuUiplus
Perspective,
Capital Muhiplus, Patrimoine Vie
Plus, Serenipierre, SlectionEpargne Plus...
' assureurs-fournisseurs Cardif, Suravenir,
ACMN Vie, Oddo, Priraonial, Aviva;
dune
nombre de fonds en euros plus d'une
dizaine et un euros diversifi
nombre d'OPCVM
dOPCVM une dizaine (DNCA,
Carmignac, CCR, M&G...)
2 SCPI Elyses Pierre
pierre-papier
(HSBC) exSCPI Philosophale (La Franaise
AM).
Prvoyance:
Prvoyance
type emprunteurs, dcs, prvoyance,
homme-cl...
fournisseurs AUianz, Afi ESCA, Metlife,

ACE Europe;
noms des contrats Theseis Capital, Super
Novartem Crdit, Conjugo, Perenim, Previndi...
Crdit
t^'pe uniquement immobilier
pe
t^
fournisseurs Crdit foncier, LCLHabitat,
CAHabitat, Caisse d'pargne.
dpargne. Crdit mutuel
et banque Courtois.
produits FIP, FCPI, capital PME
fournisseurs: 123Venture, Midi capital,
7' art n" 1 (capital PMEOTC, Nextstage. 7'
en
2014).
dmarrage
Diversification
patrimoniale
produits Girardin Industriel, GFFet GFV
fournisseurs Girardin Sofico
AGIOutremer, Financire Magenta
Investissements,
CDC pour le GFF et La Franaise AM pour
les GFV.
Fonctionnalits
aide la vente back-office.
accompagnement,
appui commercial,
marketing-communication
et vnementiel, formation,
service
relation partenaire et support juridique,
relation et suivi client... RdV et e-contacts
exclusifs et qualifis;
gestion de la relation client: suivi client
(bilan, analyse, et tude de satisfaction,
recommandation... ), aide la dclaration,
Aktuariat diagnostic retraite
gestion des contrats-portefeuilles: accs
data clients (gestion-consultation), appui
commercial-suivi administratif, SRC,
gestion
de la fidlisation et recommandation
(traitement de l'orphelin)
lorphelin)
autre revue de presse commente,
immobilier (lancement commercial,
marketing
prsentation de ville, cotation d'experts
dexperts
et analyses march, visites sur site,
ration...), formation, alerte immo-pic/cing
inauguration...),
produit.
NC.
Animation du rseau
Formations:
formations habilitantes:
intermdiation en assurances, GIF.,.
Formations
mtier: fiscalit du patrimoine,
textes de lois, spcificits des solutions...
formations en vente techniques de vente
et de prospection (phoning, salon...)
formationsthmatiques
retraite, aide la
dclaration de revenus... Theseis est
prestataire
en formation JurisCampus.
NC.
Commissionnement
Nombre
de partenaires
193 (158
actifs).
Evolutions venir flux promoteur sur
la plate-forme immobilire pour un accs
LUieoffre plus globale (stock ik gestion). 9
Informations commumquesen2013 et non remisesjour
'Informations
par la socitconcerne.
Date : 29/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %
Mots : 155
L'Anacofi lance un service d'valuation des

fournisseurs de CGPI
Face la multiplicit des offres proposes aux conseillers en gestion
de patrimoine et conseillers en investissements financiers, l'Anacofi a
dvelopp un service d'valuation l'attention de ses membres
dnomm A.NOTATIONS. L'objectif est de permettre chacun de
comprendre mieux les forces et faiblesses de telle ou telle marque,
quelle que soit l'offre propose partir d'une analyse mcanique et
d'experts avec coefficients et pondrations avance l'Anacofi.
L'association poursuit en prcisant que le systme d'valuation est
volutif et fonctionne avec ou sans sourcing fourni par la marque .
Une vingtaine de marques ont d'ores et dj joues le jeu indique l'Anacofi dont Finaveo, Eres,
Pastel&associs, Generali Investments Europe, Mandarine gestion, Oddo & Cie, Tocqueville
Finance, 123 Venture, A Plus Finance, Arkon Finance, Neuflize OBC, CAM Gestion,
Carmignac Gestion, Convictions Asset Management, DNCA Finance, Haas Gestion, Ofi Asset
Management, Financire de l'Echiquier, Amilton et Montbleu Finance
Page 188
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 6;8-9
Surface : 227 %
La
gestion
h- -r
de
en
ance
patrimoine
Prsentation
Le mtier de conseil en gestion de
patrimoine
(CGP) est apparu il y a plusieurs
dizaines d'annes
dannes en France. Mais ce n'est
nest
cette
activit
que
que depuis quelquetemps
sest largement dmocratise.
s'est
Dsormais, elle est exerce par un grand
nombre d'intervenants
dintervenants dont lescontraintes
rglementaires se sont intensifies plus ou
moins directementdepuis la crisefinancire
mondiale.
Le mtier de conseil
en gestion de patrimoine
I Unemthoderode
Le conseilen gestion de patrimoine effectue
une approche globale du patrimoine de ses
clients.
Une approchequi a t dfiniepar de
nombreux
travaux, notamment par la norme
IS022222 du conseil en gestion de
patrimoine.
Officialiseen dcembre2005, cette
norme internarionale, galement connue
sous le nom de Certifie Financial Planners,
sas'applique
pplique au domaine du conseil en
gestion
de patrimoine, qu'il
il soit en France, en
qu
Chine, au Royaume-Uniou aux Etats-Unis.
Demande titre individuel et volontaire,
la norme ISO22222 spcifie les exigences
relatives au comportement thique, aux
comptences et l'exprience
lexprience requis pour
exercer la profession de conseiller en
de patrimoine.
gestion
Ainsinormalise.la mthodologieprouve
des CGPse distingue des approches
produits
et besoins, et s'accomplit
saccomplit en plusieurs
phases.
Dcouverte
Tout d'abord,
dabord, le conseiller ralise un long
entretien de dcouvertede son client
situation
personnelle et familiale, situation
budget (analyse des charges
professionnelle,
et des ressources), fiscalit, patrimoine
lactif, passif et hors bilan),
(analyse de l'actif,
Page 189
dun
objectifs ( hirarchiser: constitution d'un
capital,prparation de la retraite,
transmission,
prvoyance, etc.) et proccupations,
apptenceset rticences la prise de risques
selon ses objectifs.
Analyse et prconisations
Ensuite, le conseiller en gestion de
patrimoine
labore un bilan patrimonial global.
Lui succde une phase de diagnostic et
danalyse des forces et faiblessesde la
d'analyse
du patrimoine.
composition
Puis viennent la suggestion et la mise en
dune stratgietablie conformment
place d'une
aux objectifs du client (dvelopper son
patrimoine,le transmettre,dgager un
de revenus en vue de la retraite,
complment
scuriser safamillefinancirement,rduire
son niveau d'imposition...),
dimposition...), complte par
des prconisationsd'investissements
dinvestissements et/ou
dajustements sur Torganisarionjuridique
d'ajustements
du patrimoine.
Accompagnement du client
Le conseiller doit remettre des supports
crits ses clients.
Cettemissionfait l'objet,
dun
lobjet, bien entendu, d'un
suivi dans le temps, avec notamment
des rencontres incontournables lors de
moments forts de la viedu client,maisaussi
aux rendez-vous fiscaux incontournables
(lors des dclarations, par exemple).
I Une clientlehautde gamme

Lescibles privilgies des gestionnaires de
patrimoine ou des banquiers privs sont les
professionnels libraux, les cadres
et les chefs d'entreprise.
dirigeants
dentreprise.
Illeur faut gnralement composeravecles
autres conseilsde leurs clients, savoir le
courtier ou agent d'assurances,
dassurances, l'expertlexpertladministrateur de
comptable, le notaire, l'administrateur
biensou encore Tavocat-conseil,LeCGPest
souventcompar un mdecingnraliste,
qui en cas de problmarique (pathologie)
spcifiqueoriente son client (patient) vers
ce ou cesspcialiste(s).
I Desproblmatiques
complexes
aL'accroissement
L
ccroissement des patrimoines des
et la complexit dessituations
mnages
dactivit pour
patrimoniales
ont gnr un surcrotd'activit
les CGP.
En effet, ces derniers doivent faire face
des problmatiques sociologiques, telles
laccroissement du nombre de familles
que l'accroissement
recomposes,des problmadques
avec toutesles inquitudesliesau
dmographiques,
financementdes retraites, l'allongement
lallongement de
la dure de la vie ouau nombre de cessions
dentreprises venir en raison du papyd'entreprises
dautres problmariques d'ordre
dordre
boom, et d'autres
conjoncturel, comme les incessantes
fluctuations
desmarchsfinanciers ou labaisse
des rendements des fonds en euros.
I Un vastechamp
de comptences
Ainsi, le conseil en gestion de patrimoine
est oblig de disposer -et de mettre jour
rgulirement- de solides comptences
dans des domaines, tels que
droit civil(les diffrents rgimes
la dvolutionsuccessorale,les
matrimoniaux,
du divorce, la gestion des
consquences
etc.)
incapables,
droit iiscal,aveclesdiffrentsrgimes
dinvestissement
d'investissement
immobilier(locationmeuble,
loutre-mer),
dispositif Duflot, rgime de l'outre-mer),
limpt sur le revenu, l'impt
l'impt
limpt sur la fortune,
rgimes des plus-values, les enveloppes
financires (PEA,PEA-PME),etc.
droit social (cotisationsretraite, pargne
salariale, prvoyance, optimisation de la
rmunration du dirigeant, etc.)
droit des assurances, avec une grande
diversit
de contrats (assurance-vie, contrat
de capitalisation, contrat de droit
bonus de fidlit, etc.)
luxembourgeois,
dactifs, avec les diversesfamilles
gestion d'actifs,
dorganisme de placement collectif en
d'organisme
valeurs mobilires (OPCVM),des produits
financiers complexes
*
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 6;8-9
Surface : 227 %
droit international, pour la gestion des

expatris ou des impatris, par exemple
sadresse
s'adresse
il
lorsqu
comptabilit et finance,lorsqu'il
aux dirigeants d'entreprises,
dentreprises,
Par ailleurs, le conseil en gestion de
patrimoine
est tenu de suivre au plus prs les
marchs financiers et immobiliers, afin
de pouvoir prconiser des investissements
judicieux ses clients et rpondre leurs
interrogations sur les tendances du
moment. De mme, des connaissances en
art peuvent tre un atout.
Outre ces comptences, le professionnel
doit possder d'importantes
dimportantes qualits
relationnelles
(sens de l'coute,
lcoute, bonne locution, sens du contact commercial...), dans
le but d'obtenir
dobtenir la confiance de la clientle
et de conclure ses ventes, tout en
la relation dans la dure.
entretenant
Desformations
varies
Pour se former aux diffrentes techniques,
dun large choixde
lesconseillersdisposentd'un
structures (cf.page 118). Il peut s'agir
sagir des
universits ou des grandes coles qui ont
multipli, ces dernires annes, le nombre
de cursus de haut niveau (Bac+ 5).
De plus en plus souvent accessiblesen
formation
continue, avecun emploi du temps
adapt aux professionnels en exercice, ces
enseignements sont dispenss dans la
majeurepartie des grandes villesfranaises.
Certaines spcialits ont mme vu le jour,
notammentautour des problmatiqueslies
aux dirigeants d'entreprises
dentreprises (optimisation
loutil de
de la rmunration, cessionde l'outil
travail,
par exemple).
Des organismes de formationsont aussi la
dispositiondes gestionnairesde patrimoine
(cf.page 132). Quelques sessions
comportementales
y sont parfois prodigues
techniques de vente, management, gestion
du stress...
En outre, il arrive que des groupements de
cabinets de gestion de patrimoine et des
associations professionnelles crent leurs
propres sances. Sans oublier les
fournisseurs
de produitsqui sont en mesurede
des sessions de qualit et concrtes.
proposer
Diffrents outils
et servicesadapts
Pour faire faceaux problmatiques
lesconseilsen gestion de
professionnelles,
patrimoine
ont recours des logicielsde calcul,
afin de simulerleurs prconisations
valuer l'impact
dinvestissements,
d'investissements,
limpact de celles-ciet
Page 190
Chez nos voisins europens

En Europe, force est de constater que la gestion de patrimoine est aborde diffremment d'un
un
d
lautre.
pays l'autre.
Chez les Anglo-Saxons, le march est, par exemple, domin par les indpendants. Nanmoins, les
volutions rglementaires, savoir la mise en place, en 201 3, de la si controverse RDR {Retail
Distribution Review, dont ie but est d'apporter
des rsultats plus satisfaisants l'investisseur
linvestisseur
apporter
d
biais
u
d
d'un
n
conseil
financier
de
de
le
meilleure
et
avec
qualit
particulier par
plus
transparence sur
!e cot du conseil) ont rduit le nombre d'intervenants.
intervenants.
d
Dans d'autres
autres pays, du sud en particulier, le march de la gestion de patrimoine est domin par
d
les tablissements de crdit. Nanmoins, dans tous les pays, la diversit des typologies d'intervenants
intervenants
d
est prsente indpendants mono ou multifournisseurs, courtiers, banques, CGP-Financial Planners.
Les directives europennes ont un impact sur les modes d'exercices
exercices dans chacun des pays europens,
d
certains pays du nord tant notamment pass au tout honoraire.
Pour dfendre les intrts des indpendants, mais aussi des consommateurs, ia FECIF (Fdration
europenne des conseils et intermdiaires financiers, cf. p3ge 44) veille et regroupe diverses
associations en provenances des diffrents pays europens. Cette dernire demande une plus
grande flexibilit du mtier, privilgiant la corgulaion ( l'image
limage du dispositif franais de conseiller
en investissements financiers, cf. page 60). Actuellement, dans le cadre de la rvision de la directive
MIF, elle milite pour la conservation du dispositif actuel de rmunration des indpendants, savoir
la perception de rtrocessions de commissions sur encours.
tre harmonise, chaque pays conservant ses
d
Cependant, la rglementation des activits est loin d'tre
des diffrences apparaissent.
investissement,
d
spcificits. De mme, en matire de supports d'investissement,
Par exemple, en France, l'immobilier
limmobilier
reste une thmatique apprcie par les pargnants, tandis
un bien de consommation chez certains de nos voisins. A
d
il
qu
qu'il
sagit uniquement d'un
s'agit
signaler enfin
que les fonds en euros restent une spcificit trs franaise.
raliserlebilan de la situation patrimoniale

de leurs clients.
Ces outils peuvent tre dvelopps en
interne ou par des socits spcialises
(Force de Vente Informatique, Editions
Francis Lefebvre, Har\'est,
est,
Har\
IDsoft,ManyMore, etc., cf.page 100).
Par ailleurs, des logiciels d'informarions
dinformarions
juridiques et fiscales{FidnetS,Patrithque,
entre autres), mais aussi financiers (Flow,
Quantalys...) ont t crs. Et une
abondante
littraturetraite des diffrentsthmes
lis la gestion de patrimoine franaise-
Un grand nombre
id'intervenants
d
ntervenants
aL'activit
L
ctivit est exerce la fois par des CGP
(aussiappels gestionnairesde patrimoine,
conseillers en patrimoine ou conseillers
patrimoniaux) salaris et indpendants.
autres corps de mtiers exercent, en
D
D'autres
partie,
lactivit de conseil en gestion de
l'activit
comme lesnotaires, pour les aspects
patrimoine,
juridiques du patrimoine, ou les expertscomptables, pour leur clientle de chefs
dentreprise.
d'entreprise.
I Exercice titre salari

Parmilessocitsde gestion de patrimoine,
nous trouvons
les banques (Socitgnrale privatebanking,BarclaysPatrimoine,UnionFinancire
de France, BNP Paribas Banque prive,

HSBC,LCL,etc.);
lessocitsd'assurance
dassurance (AGFFinanceConseils, Axa,SwissLife...), mais aussi, et de
dassurance
plus en plus, des mutuelles d'assurance
comme MaifSolutionsfinancires
dessocits indpendantes plus ou moins
rcentes, l'image
limage de Cyrus Conseil et de
Meeschaert Gestion prive
ou encoredes dpartementsde gestion
desocitsde gestion (LaFranaise
prive
Gestion
Prive,CogefiGestion...)Des structures
souvent autonomes
Lesbanques et les socitsd'assurance
dassurance ont
misen place desentits spcifiques la
gestion
de patrimoine.
dentre elles ont dvelopp
Parfois,certaines d'entre
des structures de gestion prive (private
banking) pour leurs clients disposant de
plusieurs millions d'euros
deuros d'encours,
dencours, voire
des structures consacres aufamily office
pour les familles fortunes, les sportifs de
haut niveau ou encore les dirigeants de
socitscotes.Ds lors, elles proposent des
solutions sur mesure.
Lessalaris bnficient de moyens
consquents
marketing, cellule d'ingnierie
dingnierie
patrimoniale, documentation, outils
ddi...
logiciels,
Office
hack
hack'Office
Quelques spcificits
En matire de produits, les salaris
disposent
dun choix parfois limit.
d'un
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 6;8-9
Surface : 227 %
Cependant, leur panel de solutions tend

stoffer, notammentgrce la multigestion
s'toffer,
ou le dveloppement d'une
dune offre
sur mesure... Leur rmunration est
immobilire
plus stable que celle des indpendants. Elle
se compose d'une
dune partie fixe et souvent
dune autre variable (en fonction de
d'une
latteinte
l'atteinte
des divers objectifsde conqute mais
aussi de conservation des encours par
exemple) laquelle peuvent s'ajouter
sajouter
dautres lments (participation,
d'autres
ment...). Les montants de rmunration
intressement...).
varient largement d'un
dun tablissement
lautre.
l'autre.
Le plus souvent, lestablissementsde taille
consquenteprivilgientlesvoiesde la
promotion
interne oudu recrutementdjeunes
diplms pour toffer leurs quipes.
A l'inverse,
linverse, les tablissements de taille
plus petite cherchent dbaucher des
gestionnaires
de patrimoinerompus l'exercice
lexercice
dune clientle
du mtier et disposant d'une
de "fidle.'.
.
"fidle.
qualifie
Les salaris peuvent adhrer l'Association
lAssociation
nationale des conseilsdiplmes en gestion
de patrimoine (ANCDGP)ou l'association
lassociation
franaise des Conseilsen gestion de
patrimoine
certifis (CGPC)[cf.page44].
I Exercice titre libral

Aujourd'hui, on dnombre entre 2500 et
hui,
Aujourd
3 500 cabinets de gestion de patrimoine
indpendantsde tout tablissement
promoteur
de produits (cf.page 10).
Le choix des produits
Ces cabinets peuvent contacter de
nombreux
fournisseurset doncbnficierd'une
dune
belle palette de produitsdatischaquesphre
dinvestissement (assurance, gestion
d'investissement
collective,
prvoyance,immobilier,diversification
patrimoniale,cf.page214).
Leurlibert vis--visdes fournisseurs
constitue
leur principale force, tout comme ieur
proximit et leur disponibilit. Et leurs
clients ont la garantie d'tre
dtre suivis dans le
le
interlocuteur.
mme
temps par
Une part de march qui stagne
Toutefois,dans le paysage de la gestion de
patrimoine,les cabinetsindpendants
de visibilit. Leur part de march
manquent
est estime environ 7% un chiffre bien
moins important que celui ralis par
tains de leurs homologues europens,
certains
notamment outre-Manche.
Des rassemblements
parfois ncessaires
Les indpendants sont regroups au sein
dassociations professionnelles (Chambre
d'associations
des indpendants du patrimoine, La
Page 191
des CGPLANCDGP
et CGPC(cf.page
Compagnie
44). De mme, ils adhrent souvent des
organisations regroupant galement
dautres professionnelslibraux,commeles
d'autres
experts-comptables,les notaires,lesconseils
en ftision-acquisition d'entreprises,
dentreprises, etc.
CCNCEF,CCEF,Anacofi).
Des structures associatives plus rduites
ont galement t cres pour permettre
aux conseillers en gestion de patrimoine
indpendantsd'changer
dchanger surleur quotidien
de chef d'entreprise
dentreprise et leurs fournisseurs,
ouencore de partager des dossiers. Ils'agit,
sagit,
par exemple, de La Botie Patrimoine,
Finindep, Actualis Associsou encore de
lAssociation des jeunes CGP.
l'Association
Des structures de regroupement de CGPI
ont galement vu le jour ces derniers mois
(Infinitis, FIP Patrimoine, Patrimoine
Consultant ou encore Patrimmofi, cf.page
18). Ellesapportent divers produits et
services
pour dcharger les indpendants de
leurs tches non productives. Elles sont
aussi un moyenpour les nouveauxentrants
de franchir le cap de l'indpendance.
lindpendance.
Par ailleurs,des solutions logiciellesont t
spcifiquement dveloppes pour les
conseillers en gestion de patrimoine
comme les agrgateurs de
indpendants,
comptes ou encore lesoutils de gestion de
cabinet (Prisme,02S, IfaBe...).
Enfin,des plates-formesde produits ont t
cres leur attention (cf page 78). Elles
leur proposent un accs des solurionsd'indinvestissement et des services dans un
ou plusieurs domaines, ainsi que des outils
permettant de reuiplir leur mission
(consultation
des contrats, simulateurs...). Il peut
sagir de structures liesdirectement des
s'agir
fournisseurs de produits, comme Axa
Thma ou Vie Plus, oudes structures
commeNortia ou Orelis.
indpendantes,
Une rglementation
contraignante
Lesconseilsen gestion de patrimoine
souffrent d'une
dune rglementation
indpendants
avec
parpille,
quatre statuts distincts
(courtier en assurances,conseilleren
investissements
financiers, intermdiaire en
transactionsimmobilires,intermdiaireen
oprations de banque et services de
et la comptence juridique
paiement)
(CJA).
approprie
Eneffet,depuis 2003et la crationdu statut
de conseiller en investissement financier,
dvoluer.
leurcadre rglementairene cessed'voluer.
De mme, ilsdoivent respecter les
dispositions
de la lutte contre leblanchiment et le
financement duterrorisme.
En outre, lesconseillersen gestionde
patrimoine
dun
indpendants doivent disposer d'un
contrat d'assurance
dassurance en responsabilit civile
professionnelle (RCP,cf.page66) et
financiresqui couvrent leurs activits
garanties
de conseilet d'intermdiation.
dintermdiation.
Ces rglementations rcentes ont alourdi
leurs tches administrativeset sont vcues
comme un frein au dveloppementpar
certains
ou commeune source d'opportunits
dopportunits
dautres.
par d'autres.
En matire de rmunration, les
indpendants
peroiventdes commissionslies la
vente de produits (rcurrentes ou
ainsi que des honorairesde conseil
ponctuelles),
dont le dveloppement est difficile.
I Autres types d'exercices

dexercices
Certainsexperts-comptableset notairessont
galement trs actifsen matire de gestion
de patrimoine.Uneassociationdestineaux
experts-comptablesa mme t fonde le
Club Expert Patrimoine.
Ces professions se rmunrent sur leur
prestation de conseil.
Notonsque lesexperts-comptablespeuvent
nanmoins raliser des actes de commerce
titre accessoire,
Un besoin plus que jamais

prsent, mais des marges
qui se rduisent
aL'activit
L
ctivit de conseil en gestion de
patrimoine
souffre de la longueur de la crise
financire, mais leur mission de conseil
demeure essentielle, en raison des
nombreuses
problmatiques rsoudre et de
ltendue des produits d'investissements
l'tendue
dinvestissements
accessibles aux particuliers.
Dansun universtrs concurrentiel, la
qualit
de service apparat dsormais
indispensable.
ailleurs, il apparat que les
D
D'ailleurs,
nont pas rduit la voilure sur ce
banques n'ont
secteur d'activit,
dactivit, et certaines ont mme
baiss le seuil d'accs
daccs leurs services de
gestion de patrimoine.
De nouvelles initiatives sont toujours
lances, anne aprs anne, notamment
du ct des mutuelles ou des banques
rgionales (comme au sein des Caisses
dpargne).
d'pargne).
Mais le march reste atomis et des
oprations
capitalistiques sont menes pour
daccrotre
permettre cestablissements d'accrotre
leur taille afin de raliser des conomies
dchelle et absorber, en partie, la baisse
d'chelle
de leurs marges, notamment due
laccroissement
l'accroissement
de la pression rglementaire
et l'aversion
laversion au risque des clients. Par
exemple, la rcente reprise par la Banque
postale des activits de la Banque prive
europenne (BPF.)ou encore des
nombreux chez,les CGPL*
rapprochements
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 66;68-69;72
Surface : 296 %
en
assurance
L
L'assurance
civile
resDonsabilit
orofessionnelle
Prsentation
Transactionsimmobilires,conseilen
investissements
financiers(GIF),intermdiation
en oprationsde banqueet servicesde
paiement...
En l'absence
labsence de statut unique, les
CGPIdoiventtre assurs pour chacune de
leurs activits.A dfaut, ils encourent des
sanctionslourdes,puisqu'elies
peuvent tre
elies
puisqu
Cette
vise
couvrir
assurance
pnales.
lindpendant du patrimoine contre les
l'indpendant
consquencespcimiairesde sa
responsabilit
civileprofessionnelle.
Parfois, une garantie financire peut tre
demande.
A chaqueactivit
sesobligations
Les conseillers en gestion de patrimoine
indpendants doivent souscrireune
assurance
en responsabilitcivileprofessionnelle
(RCP),pour chacunede leurs activits.
I Transaction
immobilire
dintermdiation en immobilier,le
Enmatired'intermdiation
montantde garantieimposparla loiHoguet
slve 762446.
70-9 du 2janvier1970)s'lve
(n
(n'70-9
De mme,ilest obligatoirede souscrireune
garantie financire destine assurer les
fondsdtenus pour le comptede tiers.Fixe
en fonction de Texercice civil prcdent,
celle-ci atteint 1100006 minimum pour
les professionnelsqui encaissentdes fonds
nen encaissent
(300006 pour ceux qui n'en
dassurance
pas).Gnralement,lessocitsd'assurance
la part
un
taux
de
rvision
appliquent
du chiffre d'affaires
daffaires qui est relatif aux
oprations effectuesoutre-mer, en raison
du plus grand nombre de sinistre constat
dans cette activit.
Modifiepar la loi Alur,lesdcrets
dapplication
d'application
relatifs l'assurance
lassurance RCPdes
intermdiaires
en immobiliers n'taient
ntaient pas
encoresortis l'heure
lheure o nousrdigionsces
>
lignes.
lignes.
Page 192
Lecontrat groupe de l'Associa

lAssocia tion nationale
des conseilsdiplms en gestion de patrimoine(ANCDGP)
Montant garanti
Conseil en gestion
de patrimoine
ISOOOOt/an
GIF
150000 C/an{pour un GIF),

600 000C/an(pour plus d'un
un GIF)
d
Dmarcheurfinancier
150000C/anpour une personne

physique,6000006/an pour une
personnemorale
Dmarcheurbancaire
75000C/anpour une personne

physique,300000Cpour une
personnemorale
lOBSP
Intermdiaire
en assurances
de personnes
Transactions
immobilires
Comptencejuridique
approprie (CJA)
Garantiesfinancires
Franchise
1500C
150000C/an
2MC/a^
20/6 des indemnits

(max.:20 0O0C)
150000C/an
10%des indemnits
(max.:20000C)
70000 C/an
1500C
agentimmobilier 110000C (pour un CA infrieur 1,5MC).

intermdiaireen assurances115' )00C (pour un CA infrieur 1,5MC).
Tarification TTC
affaires annuel
d
Sept niveauxde tarificationenfond ion du chiffre d'affaires
du premier niveau(moinsde 75 OOC
C) au dernier(entre 1000001C
et 1 500000C),la prime annuelleest compriseentre 1lOOCTTC
(850CTTC pour les professionnelsayantmoinsde 18 moisd'activit)
activit)
d
et 4500C TTC.
Garantiesfinancires:immobilier:-400CTTC, assurance400CTTC
(680Cpour lesdeux garantiessi litssont souscritestoutes lesdeux),
responsabilitdes dirigeants:550C
Observations
Inclus RC exploitation(7,5MC).Poijr leconseilen dfiscalisationet

linvestissementoutre-mer:franchisede SOOOC/sinistre.
l'investissement
Protection
juridique mtiers ouvrantnotamment l'accompagnement
laccompagnementencasde
contrledestutellesainsique diversesgarantiesd'accompagnement
accompagnement en
d
casde concurrencedloyaleou de conflitscommerciauxavecles
fournisseurs.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 296 %
I Conseil en investissements
financiers (CIF)
aS'agissant
S
gissant du GIF,lemontant minimumdes
assurances(articleD.541-9 du Code
montaire
slever
et financier]doit s'lever
150000C par sinistre et 150OOOC
par
anne
dassurance pour les personnes
d'assurance
etles personnesmoralesqui emploient
physiques
lactivit
moins de deux salaris exerant l'activit
de conseilen investissementsfinanciers
300000e par sinistre et 600000e par
anne d'assurance
dassurance pour les personnes
morales qui emploient au moins deux
lactivit de GIF.
salarisexerant l'activit
I Dmarchagebancaire
et financier
Pour le dmarchage, les niveaux
larricle D.341-3du
dassurance
d'assurance
sont dtermins l'arricle
Code montaire et financier. Ils vont de
75000 par sinistre et par anne
300 000 e par sinistre et 6000006
dassurance,
d'assurance,
par anne d'assurance,
dassurance, selon qu'il
il s'agit
qu
sagit
dune personne physique ou morale et
d'une
selonles oprations ralises.
Lecontrat groupe d ela

Charnbre des indpendants du patrimoine
Montant
Conseil en gestion
de patrimoine
CIF
Dmarcheur financier
lOBSP
CJA
(2,5 M pour
la police jeune adhrent)
3 500C
Transactions
immobilires
Intermdiaire
en assurance
Garanties financires
Assurance: 115O0OC; immobilier IIOOOOC;

dmarchage financier; lOBSP: 115 OOOC.
Prime provisionnelle: 1 350C et gr aduation en fonction du CA;
< 200 000 C pas de rvision (hor s
oprations en Girardin);
entre 200001 C et 1MC: 0,6996;
Tarification TTC
I Intermdiaire en oprations
de banque et services
de paiement (lOBSP)
eC'est
C
st un arrt du 26 juin 2012 relatif atix
conditionsde capacitprofessionnelledes
lOBSP,qui a fix les montants de garantie
ncessairespour exercercette profession.
Franchise
garanti
Observations
>1MC:0,63%.
Lorsque le montant de la prime de rvision est infrieur 140C,
celle-ci n'est
est pas rclame. Taux d rvision outre-mer: 0,11 du
n
montant des oprations. Dans le c idre du Pack jeune install,
rduction de 509,309, 13%les ",2" et 3" annes sur le contrat RC
Pro, soit des primes de 685 t, 930 Epuis 1 175.
Inclus responsabilit civile du ou des dirigeants sociaux,
garanties financires, RC exploitt on, archives et frais de dfense
(250 OOOC).
Assurance additionnelle pour les c abinets ayant plusieurs cabinets,
Une deuxime ligne a t mise en place en compagnie d'Allianz;
Allianz; elle
d
une garan tie supplmentaire (cf. texte).
d
permet de bnficier d'une
Unealternative: le portage salarial

Le portage salarial consiste proposer un statut juridique de salari, tout en conservant un modle d'organisation
organisation
d
indpendant, des personnes
souhaitant travailler de manire autonome, sans avoir affronter les difficults de la cration d'une
une socit. Ellesdveloppent elles-mmes leur propre
d
activit, tout en bnficiant de la protection sociale attache au statut de salari et en seconsacrant pleinement leurs missions (loi n"2008-596 du
25 juin 2008 art. 8 [VT]). Le Pr carr, socit de portage salarial ddie aux mtiers de la gestion de patrimoine, propose aux acteurs de la profession
ou de commissions
exercer
d
d'exercer
leurs mtiers en facturant leurs interventions sous forme d'honoraires
honoraires
d
de s'affranchir
saffranchir du traitement administratif, juridique, fiscal et comptable li l'activit
lactivit d'indpendant;
indpendant;
d
de cotiser immdiatement aux diffrents organismes sociaux en tant que salari;
de conjuguer les avantages du salariat et de l'indpendance,
un vritable accompagnement en matire de formation et de veille
d
lindpendance, tout en bnficiant d'un
sur
mtiers
les
du
Pr
les
du
conseil en gestion de patrimoine
carr,
juridique dispenses rgulirement par
quipes
un back office pour traiter tous leurs besoins
d
de bnficier d'un
de bnficier d'un
un incentive calcul au prorata du CA dvelopp par chacun et permettant aux meilleurs d'entre
d
entre eux de pouvoir doubler leur rmunration
d
en fin d'anne
anne pour un mme niveau d'activit.
d
activit.
d
Le Pr Garr s'adresse
sadresse aux conseillers en investissement financier, conseillers en transactions immobilires et conseillers en gestion de patrimoine qui
souhaitent s'adosser
sadosser une structure solide et reconnue par tous les grands acteurs de la profession, afin de pouvoir
se consacrer pleinement leur cur de mtier
-se mettre en conformit avec les rglementations (carte T, membre de l'Anacofi-Immo;
lAnacofi-Immo; GIF, n"E003702 auprs de l'Anacofi-CIF;
lAnacofi-CIF; courtier en assurance,
n" 14 000718 auprs de l'Orias
lOrias lOBSP, membre de l'Anacofi-IOBSP)
lAnacofi-IOBSP)
lensemble des produits disponibles sur le march pour alimenter son activit (immobilier, financier, produits dfiscalisant ou
bnficier d'un
un accs l'ensemble
d
investissement, etc.);
d
d'investissement,
-cder en douceurleur cabinet en passant par une priode de salariat;
agir dans la recherche de financements en partenariat avec Euclide.
Le Pr carr possde donc toutes les habilitations et assurances ncessaires aux mtiers de CCP, ainsi que la garantie financire des salaires obligatoire
toute socit de portage salarial. De plus, la socit s'est
sest inscrit dans une dmarche qualit et obtenu la certification ISO 9001.
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Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 296 %
Lec Dntrat groupe de la Chambre nationale

des conseils en investissementsfi nanciers(CNCIF)
Montant garanti
Franchise
3,3MCZsinistre
et sanslimite par an
(2,5 MC par sinistre et par anpour
4000CZsinistre
Conseilen gestion
de patrimoine
CIF
Dmarcheur
bancaire/financier
oprations en Girardin)
lOBSP
Transactions
immobilires
Intermdiaire
en assurance
Garantiesfinancires
Tarification TTC
Observations
3,3MCZsinistre
et sanslimite par an
agentimmobilier 110000C
intermdiairefinancier: 115000^
assurancesde personnes 11500 3'c.
c.
3
PrimeprovisionnelleminimaleannLelledel430CTTC
Tauxde rvisionTTC sur le chiffre d'affaires
affaires HT (anneN-1):
d
700000C de CA HT; 0,74";>700000l0,65%.
jusqu
jusqu'
Tauxde rvisionTTC sur les oprations Girardin: 0,11%.
Un contrat est propos auxjeunes adhrents prime de 705 t TTC la
Vanne et 905 CTTC la 2^
Inclus RCmandataireset dirigeant ssociaux,RCexploitation,
RC archives/documentsconfis.Garantie dfensecivile, pnale,recours.
Pour les courtiers en oprations de banque

et servicesde paiement, le niveau minimal
de la garantie du contrat d'assurance
dassurance RCP
est fix 500OOO
par sinistreet 800 0001
par anne. La franchise par sinistre, nonopposable aux victimes, ne peut excder
209/0du montant des indemnitsdues.
Pour les lOBSPqui se voient confier des
fonds, le montant minimal de
cautionnement
est fix 115000C et ne peut tre
infrieur
au doubledu montantmoyen
mensuel
des fonds encaisss (...) ou cours des
douzederniersmotsprcdantladatede
oudereconductionde lacaution.
souscription
I Intermdiation
en assurances
Leniveau le plus faible de la garantie du
contratd'assurance
dassurance estfix 1 500000 par
sinistre et 2000000 par anne poiu un
mmeintermdiaire. Lafranchisene peut
excder20^/0du montant des indemnits
dues (article A.512-4 du Code des
assurances).
Lemontantdela garantiefinancire
mentionne
l'article
larticle R.512-15 doit tre au moins
gal 1150006et ne peutpas tre infrieur
au doubledu montant moyen mensueldes
fondsencaissspar l'intermdiaire,
lintermdiaire, calcul
surla base desfondsencaisssau cours des
douzederniersmois prcdantle moisde la
Page 194
4000CZsinistre
date de souscriptionou de reconductionde

rengagementdecaution[articleA.512-5).
I Autrescouvertures
Dansle cadre de leur activitde dirigeant
ded'entreprise,
ntreprise, lesconseillers indpendants
doiventsouscrired'autres
dautres contrats
dassurance.
d'assurance.
Certaines garanties sont incluses
dans les contrats ngocis par les
associations
professionnelles. Cela peut aussi
bienconcerner leur profession (conseil en
gesrionde patrimoineouexercicede la
comptence
juridique approprie) que leur
activit en tant que telle (responsabilit
civile d'exploitation,
dexploitation, frais de dfense,vol,
archives,documents confis...).
Les contrats groupe

Chacunedes associationsprofessionnelles
dispose de son ou ses contrats la CGPC,
lANCDGP,la Chambredes indpendantsdu
l'ANCDGP,
patrimoine, la CNCIFet la Compagniedes
CGPLParfoisdescontratsddis auxjeunes
adhrentssont misen place. L'Anacofi
Anacofi a mis
L
dassister
en place une commissionRCafin d'assister
ses adhrents dans la souscriptionde leur
contrat, tout en leur laissant la libert de
choix.En rpertoriant un ensemblede
elle offre un accs aux contrats
compagnies,
groupede certainesassociationspartenaires.
ANCDGP
lassureur AIGet du
Encompagniede l'assureur
a labor un
courtier
Oria Conseils,LANCDGP
contrat destinaux cabinetsdont le CAHT
est infrieur 1,5 M.Particularit noter
la prime est fixe,c'est--dire
cest--dire sans rvision
de prixsur le chiffred'affaires
daffaires ralis.
I Chambredes indpendants
du patrimoine
Elles'est
sest dote d'im
dim concrargroupe
adhsion
obligatoire,qui garantit la RC de Tassure, de ses membres, de ses agents et de
ses prposs salaris. Toutes les activits
sont couvertes hauteur de 4MC par
sinistre. Uneassurance additionnelle pour
lesadhrentsayant plusieursstaictures
affilies
a t mise en place. Elle permet de
cumulerlesactivitsdesdiffrentscabinets
pour la dtermination du taux applicable.
Par ailleurs, une deuxime ligne confie
Allianzcorrespond unegarantie
supplmentaire
troisoptions,des conditionsde primes
prfrentielleset sansrvisionsurle montant
du chiffred'affaires.
daffaires. Lesmontantsgarantissont
soitde
l,7MdCpar sinistreet par an (cotisation
forfaitaire
annuellede350 TTCpourla tranche
et
de chiffred'affaires
daffaires compriseentre0 et 1Mt^;
890e TTCau-delde 1Mde CA)
2,8MdCparsinistreet par an (cotisation
forfaitaire
annuellede450CTTCpour la tranche
dechiffred'affaires
daffaires compriseentre0 et 1MCet
1250^ TTCau-del);
ou 6.5 Md^par sinistreet par an (cotisation
forfaitaireannuellede 900TTCpour la
tranche
de CAcompriseentre0 et IMt et 2500C
TTCau-del).
Uncontrat jeunes (immatriculation du
K-bisde moins de cinq ans) a t ngoci
avec MMACovaRisks.Activitscotivertes
hauteur de 2,5 MCet barmes de rvision
des cotisations, ainsi que le montant de la
franchise,sont semblables ceuxde la
premire
ligne.Lesprimesprovisionnellessont
moins importantes: de 685 la 1^'
1^ anne,
contre 1 000C il y a un an, 1350Cpourla
4"anne. Unserviced'assistance
dassistance juridique
gratuit par tlphone est dispositiondes
adhrents, qui les accompagnesur tous les
aspectsde la gestionducabinetet \ient
renforcer
le bouquet de servicesdj propos.
I CNCIF
La CNCIFa ngociun contrat collectifpar
lintermdiaire de CabinetdeJarnac (BDJ)
l'intermdiaire
auprs de MMACovaRisks,et un contrat
jeunes adhrents des conditions
pour SCS
>
tarifairesavantageuses.
avantageuses.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 66;68-69;72
Surface : 296 %
I LaCompagniedes CGPI
aL'association
L
ssociation dirige par Jean-Pierre
Rondeau
propose deux contrats un ngoci
na pas chang),
auprs de la CGPA(qui n'a
lautre ngoci en compagnie du cabinet
l'autre
BDJauprs de Cova.
Ce secondcontrata connuune lgre baisse
de son taux de rvision en 2014, ainsi
une hausse des montants couvertspour
qu
qu'une
certaines activitsou garanties.
Par ailleurs, un contrat jeunes adhrents
(jeune entrant dans le mtier ou nouvel
adhrent dj CGPI,mais ayant un chiffre
daffaires trs modeste) a galement t
d'affaires
mis en place avecBDJ(840 TTCde
provision
minimum annuelle, avec un taux
de rvision de 0,11 TTCsur le chiffre
daffaires HT).
d'affaires
CGPC
CGPCa ngociun prfrentield'Assurance
dAssurance
auprs de Gras Savoye Zurich Intercaution/CoveaRisks.
Lescontra ts groupe de la Compagnie des CGPI

Contrat
CCPA
lOBSP
par 2,5 MC par anne
Dmarchage bancaire
et financier
CIF
1,5MC par an
Intermdiaire en transactions
immobilires
1,5 M6 par an
Comptence juridique
approprie
5000Cparan
Conseil en gestion
de patrimoine
ISOOOOCparan
Garanties
financires (options)
LesCGPIpeuvent toujours souscrireune

RCP de manire individuelle. Un certain
nombre de structures propose des
contrats QBE, Cova Risks, CGPA,
AON/CNA, AUianz ou encore Lloyd's.
s.
Lloyd
Avecdes avantages et des inconvnients.
En adaptant sa couverture aux
de son activit,et son niveau
caractristiques
et de comptence, le conseiller
dexprience
d'exprience
souscrit un contrat qui, certes, lui
leffet de
mais il ne bnficie pas de l'effet
correspond,
lassociation sur la
groupe que gnre l'association
tarification
et lesmontants de garantie.
assureur soumet au souscripteur un
L
L'assureur
questionnaire qui recensedes donnes sur
les dirigeants (CV,casierjudiciaire...), la
vie de la socit, les prposs (salaris,
daffaires et sa
mandataires), le chiffre d'affaires
composition, les activits exerces, les
ventuels sinistres rencontrs dans le
pass...
Chaque activitassure est reprise dans le
dtail
intermdiaire en assurances qualit de
lintermdiaire, risquesassurset part dans
l'intermdiaire,
le CA,compagniespartenaires...
lOBSP numro d'enregistrement,
denregistrement, type
Page 195
20z du sinistre avec

un minimum de 1 500 C
et un maximum de 5 000 C
(10 000 C pour les risques
situs en outre-mer)
en assurance: 115 000 C;

-IOB:100000C;
intermdiaire en transactions im mobilires:
-intermdiaire
IIOOOOC.
Tarification TTC
RC taux de prime de 1,06 du lA, avec une prime minimale de

1 250C HT. Garanties financires forfait de 1OOC pour l'intermlintermdiation en assurances et pour les transactions immobilires
50C pour riOB. Pour les risques itus dans les Dom-Tom,
ce tarif est major de 20 X.
Observations
Sont galement incluses:

une RC exploitation CGPA de 5 v\C par sinistre et par an
{franchise de 300 i) au prix de 50 CHT;
une RC dtournement de fonds 250 000 C par sinistre et par an).
Contrat
Souscrire
individuellement
Franchise
garanti
Intermdiaire en assurance
I Autrescontrats groupe
Certains groupements commerciauxde
CGPIont ngoci des contrats pour leurs
membres.
Montant
Cova
Montant
garanti
Franchise
CGP
CIF
Dmarchage bancaire
etfinancier-iOBSP
Intermdiaire financier
3 MC par sinistre sans limite

par an dont 2MC pour
la commercialisation
Girardin
oprations
d
d'oprations
10^ par sinistre (min. 2OOOC

etmax.:4500C),
15 000 C par sinistre pour
le Girardin
3MC par sinistre, sans limite

par an
10% par sinistre (min.: 2000C

etmax.:4500C),
ISOOOCpar
sinistre pour le Girardin
Agent immobilier
Intermdiaire en assurance
Garanties financires
agent immobilier:
-IOBSP:n5000C
IIOOOOC
-assurance: 115000C
Tarification
Provision minimum: de 1 1403 1 540C TTC selon le CA par

activit assure. Taux de rvision TTC sur le CA HT de 0,7796
pour un CA infrieur 1MC et C 67 fo pour un CA suprieur
1 MC. Taux de rvision de 0,11 i du montant des investissements
des clients pour les oprations Ci ardin.
Observations
garantieRCdes dirigeants sociaux 1 vie par sinistre,sanslimite annuelle

RCexploitation, RCarchives documents confis,garantie dfensecivile.
pnale,recours.
dod'oprations
prations ralises, tablissements
partenaires...;
dmarchage bancaire et financier
numro d'enregistrement,
partenaires,
denregistrement,
produits
commercialiss...
CIF:associationde tutelle, conseils
prconiss,
facturation,patrimoinedesclients
immobilier dispositifsprconiss,volume
de transaction...
activitde conseiljuridique (comptence
juridiqueapproprie)...
Leprofildu cabinetestdcrypt.La
compagnie
peut laborerun contrat et une prime
*
conformes l'activit
lactivit de celui-ci.
celui-ci.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 55-56
Surface : 153 %
Les
en
associations
investissements
Prsentation
Le statut de conseiller en investissements
financiers (GIF)a t instaur par la loide
daot 2003, laLSF,aussi
scuritfinancired'aot
appele loi Mer du nom du ministre des
Financesen poste l'poque,
lpoque, afin de
renforcer
les dispositionslgalesen matire de
dentreprise et qui s'applique
gouvernanced'entreprise
sapplique
toutes lessocitsanonymes,ainsiqu'aux
aux
qu
socits faisant appel l'pargne
lpargne publique.
Maisil a falluattendretroisamiespourque
!e statutde GIFsoitrellementmisen place.
Un statut qui s'applique
sapplique aussi aux
professionnels
indpendants que sont les GGP
accompagnantleurs clientsdans leurs
allocations
dactifs. Parmisesobligations,leGIF
d'actifs.
doit adhrer une association
professionnelle
lAutorit des marchs
agre par l'Autorit
financiers (AMF,cf.page74). En effet, la
corcgulationa t choisiepour administrer
ce dispositifettous les GIFdoiventtre
inscrits
rOrias.
Les associations
lAutorit
agres par l'Autorit
des marchs financiers
Parmilesassociationsde CGP,deuxont cr
une structure parallle destine aux
membres qui dsirent opter pour le statut
de GIF.Il s'agit
sagit de l'Anacofi,
lAnacofi, qui a lanc
lAnacofi-GIFet de la GNCEFqui a fondla
l'Anacofi-GIF
CNCIF.Notonsque laGCEFet la SFAF
dune associationde GIF
disposent
galementd'une
sadresse en priorit aux GIF
lAGIFTE,qui s'adresse
l'AGIFTE,
uvrant dans le domaine du conseil aux
entreprises.
De son ct, la Chambredes indpendants
du patrimoine oblige tous ses membres
tre GIF.Ellen'a
na donc pas eu besoin
dinstaurer
d'instaurer
une associationconnexe.De mme,
tous les CGPlde la Compagnie des GGPl
sontGIF.
(ex-CIF-CGPG)
Quant aux membres de la CGPGe de
FANCDGP
qui souhaitentaccderau statut
de GIF, ils sont invits se rapprocher
dautres associationsprofessionnelles.
d'autres
Page 196
conse
financiers
I Anacofi-CIF
(Associationnationale
des conseillersfinanciers-CIF)
deux plates-formes de
Organisation
bureaux, site Internet, nombreuxseivices
dont conformitet juridique. 15 salaris,
45 administrateurs, animateursrgionaux
et conseillers. Servicede contrle interne
(brigadesalarie).
Composition du bureau DavidCharlet
(prsident).PatrickGainer (vice-prsident)
[cf.page44].
les inscriptions
Conditions d'adhsion
dadhsion
sont possiblespour lesentrepriseset les
professionnels
qui adhrent directement
lAnacofi, ainsi qu'aux
l'Anacofi,
aux adhrents des assoqu
ciadons confdresau seinde l'Anacofi
lAnacofi ou
quiont signeavecelleun accord spcifique.
Chaque candidat doit prsenter un dossier
dadhsion et doit ensuite satisfaire un
d'adhsion
entretien avecl'un
lun desmembresdu conseil
dadministration. Cedernier se prononce
d'administration.
chaque mois sur les dossiers qui lui sont
soumis.
II convient
dtre titulaire d'un
d'tre
dun diplme de premier
cycledanslesmatires reconnuespar la loi
et enregistrau RNGP(nomenclatures122,
128, 313 ou 314). Les diplmestrangers
sont tudisau cas par cas et devront tre
dun moyende preuve surle
accompagnsd'un
niveaude franais du conseiller.Leniveau
de franaisdu conseillerdevratre courant
loral comme l'crit;
l'oral
lcrit;
oude pouvoirdmontrerl'exercice
lexercicedela
profession
outmeactivitjuge assimilabled'au
dau
moins2 anssur les 5 derniresannes
ou d'avoir
davoir ralisun stage de 150heures
comme prvu au rglement gnral de
lAMF
l'AMF
dune assuranceen RGP
et de disposerd'une
prenant
en compte racllvitde GIFet remplir
lesconditionsd'honorabilit.
dhonorabilit.
Nombre d'adhrents
dadhrents
socits 2138,
dirigeants: 2298, salaris 517,
indpendants:
230.
Formations centrede formationinterne
9 modules pour plus de 100 dates par an,

journes partenaires formationsde
partenaires
regroupeset encadres,formations
externesagrespar la commissionde
et serviced'e-learning.
validation,
de-learning.
Autres services: cf.page44.
Montant de la cotisation 110 par an
lactivit.
par personne physiqueexerant l'activit.
Etventuellementla cotisation l'Anacofi.
lAnacofi.
I Chambre des indpendants

du patrimoine
Cetteassociation obligetous ses membres
tre CIF(cf.page44).
Organisation accs Internet priv avec
exemplesde lettrede mission,DER...Base
de donnesabritant lesinformationssurles
GIFet moyensd'interrogations
dinterrogations de labase.
Miseen place d'un
dun liit rglementaire
44 documentsven-tilsen quatre
comprenant
thmes: relation client (15 documents),
organisationducabinet(6 documents),
procdures
internes (8 documents) et notes
techniques(15documents).Lecontrlede
lintgralit desactivitsdes CGPest confi
l'intgralit
une socit externe. La Chambre reste
lassistance des cabinets et de
charge de l'assistance
leur mise en conformit.
Chaque cabinet est contrl sur pice
chaque anne et tous les 5 ans sur place.
Nombre d'adhrents:
dadhrents:
1312 CIF
personnes
morales, 1 493 dirigeants GIF,
125 entreprisesindividuelles.
CNCIF(Chambre
nationale des conseillers
en investissementsfinanciers)
Organisation
moyenstechniques rseau informatique,
base dedonnes des GIFtransmise
rgulirement
rOrias,sauvegardergulirede la
base de donnes, site pour le suivides
formations
de tous les membres,plate-forme
collaborativersei've
ve
rsei
aux membres
moyenshumains quipe de permanents
dune dlgue gnrale, >
compose d'une
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 55-56
Surface : 153 %
>d'une assistante juridique, d'assistantes

une
>d
dassistantes
administratives et d'un
dun cabinet d'audit
daudit
externe
' contrle des adhrents: ce contrle
seffectue par le biais de la commission
s'effectue
contrle, compose de plusieurs
administrateurs
dsigns par le conseil
et assiste par un permanent et du
dadministration,
d'administration,
laudit. Contrle annuel de
prestataire de l'audit.
ladhrent via l'envoi
l'adhrent
lenvoi de pices
indispensables
au contrle administratif du dossier
et contrle priodique sur place au
minimum
une fois tous les 5 ans. Contrle
permanent
en cas de changement des hommes
cls au sein de la socit ou lors d'un
dun
de socits. Contrles inopins en
regroupement
cas de plainte d'un
dun client.
du bureau
Composition
Stphane
Fantuz, prsident, Didier Duhem (section
entreprise) et Grard Desbois (section
patrimoine),
vice-prsidents, Florence BrauBiliod (section patrimoine) et Christian Delcroix (section entreprise), secrtaires
gnraux,
Jean-Franois Bay, trsorier.
dadhsion
justifier
soit d'un
dun diplme national sanctionnant
dtudes suprieures juridiques,
3 annes d'tudes
dun titre
conomiques ou de gestion, ou d'un
ou d'un
dun diplme de mme niveau, adapt
la ralisation des oprations mentionnes
au I de l'article
larticle L. 541-1 du code montaire
et financier (diplme enregistr au RNCP
mentionn l'article
larticle R. 335-12 du code de
lducation nomenclatures de spcialits
l'ducation
de formation 122 (Economie), 128 (Droit,

sciences politiques), 313 (Finances, banque,
assurances, immobilier) ou 314
larticle D.
(Comptabilit,
gestion) mentionnes l'article
311-4 du code de l'Education
lEducation nationale).
Les titres ou diplme d'un
dun mme niveau
sont des titres ou diplmes trangers
reconnus
par le Centre ENIC-NARICFrance sur
la base d'une
dune attestation de comparabilit
soit d'une
dune exprience professionnelle d'une
dune
dure de 2 ans dans des fonctions lies la
ralisation d'oprations
doprations relevant du statut
de CIF, cette exprience ayant t acquise
au cours des 5 annes prcdant son entre
en fonction (exprience acquise auprs d'un
dun
dun service d'investissement
dinvestissement
prestataire d'un
dun
(PSI), d'une
dune entreprise d'assurance,
dassurance, d'un
dun agent Hou d'un
dun intermdiaire
CIF, d'un
dassurance)
d'assurance)
dune formation professionnelle
soit d'une
adapte
dune dure minimale de 150 heures,
d'une
dun prestataire d'un
dun service
(acquise auprs d'un
dune association de CIF)
dinvestissement, d'une
d'investissement,
ou d'un
dun organisme de formation.
Les candidats doivent adresser par crit une
demande motive d'adhsion,
dadhsion, comprenant un
CVet une note prsentant leur activit.
Lescandidatures font l'objet
dune procdure
lobjet d'une
dagrment en trois tapes entretien
d'agrment
ou rendez-vous avec la dlgue
tlphonique
tude du dossier par une commission
gnrale,
dadmission se runissant une fois par mois,
d'admission
et ratification de l'admission.
ladmission.
Nombre d'adhrents
dadhrents
832 socits.
632 dirigeants, 307 salaris et 268

indpendants.
70 de CGPI.
Formations
organisation de deux
journes
dites Essentielles, valides pour
7 heures; mise en place annuelle de
plusieurs
formations thmatiques validantes
en e-kaming validation sur justificatif des
formations de prestataires extrieurs. Quota
minimum 40 heures tous les 24 mois.
Autres services
contrat d'assurance
dassurance en
RCP groupe adhsion individuelle, outils
dinformation (site Internet, annuaire, lettre
d'information
dinformation, cycle de confrences,
d'information,
publication
des conclusions des groupes de
travail,
rencontres priodiques Paris et dans
les rgions), plate-forme collaborative.
Montant de la cotisation
selon le
chiffre d'affaires
daffaires ralis dans les autres cas.
400 HT pour les crations de structure.
Commissions
admission, contrle, compliance, formation, conseil patrimonial de
famille, fusions-acquisitions, valorisation
des entreprises et internarional.
Observations
la CNCIF organise le
24 juin 2015 les troisimes Assises du
conseil en gestion de patrimoine et du
conseil aux entreprises.
I La Compagnie des CGPI

Tout comme la Chambre des indpendants
du patrimoine, La Compagnie des CGPI
(cf. page 44) impose ses membres
dtre GIF.
d'tre
Lesassociations de conseillers en investissements financiers

Nom de l'association,
lassociation,
sadate de cration et son site Internet
Anacofi-CIF(Associationnationale
desconseillersfinanciers-CIF)
2006
www.anacofi.asso.fr
Chambredes indpendantsdu patrimoine
1978
www.independants-patrimoine.fr
CNCIF(Chambrenationaledes
conseillersen investissements
financiers)
2005
www.cncif.org
Compagniedes CCPI
2005
www.lacompagniedescgpi.fr
Prsident
Nombre
d'adhrents
a
d
dhrents *
Cot
de l'adhsion
ladhsion
1 TOCpar an et
DavidCharlet
-socits: 2138
-dirigeants: 2298
-salaris: 517
-indpendants: 230
Benoist Lombard
-personnes morales:1312
-dirigeants: 1493
Entreprisesindividuelles 125
StphaneFantuz
socits:832
dirigeants: 632
-salaris: 307
indpendants 268
Jean-PierreRondeau
personnesph/siques:458 dont
299dirigeants,130salariset 29
indpendants.
cabinetspersonnesmorales
258 cabinetsenindpendants
29;soit 287 cabinets
par personnephysique
lAnacofi ou
(t cotisation l'Anacofi
lassociation partenaire)
l'association
Cabinet 700 C,membre
340 t, membred'honneur:
honneur:
d
340 .Packjeune install:
cabinet 350 C,membre 170C.
Calculselon lechiffre
400 C HT pour les
d'affaires.
a
d
ffaires.
crations
de structure.
550 C+200 Cpar dirigeant

supplmentaireou salari
Donnesau 30 mai2014
Page 197
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
Les
associations
orofessionnelles
Prsentation
Depuis quelques dizaines d'annes,
dannes,
diverses
sadressent
organisationsqui s'adressent
exclusivement
ou partiellementauxCGPIse sont
cres.Parmicelles-ci,lA'Association
ssociation
nationale
des conseils diplms en gestion de
lAssociation
l'Association
patrimoine(ANCDGP),
nationale
des conseilsfinanciers(Anacofi),
lassociation
l'association
franaisedes Conseilsen gestion
de patrimoinecertifisCCGPC),
laChambre
des indpendants du patrimoine, la
Chambrenationale des conseils-experts
financiers (CNCEF),la Compagnie des
conseils-experts financiers (CCEF) et la
Compagniedes CGPI.Cesorganismesont
pourobjectifsla reprsentationet ladfense
desintrtsde leurs adhrents.
La loide scuritfinancirede 2003 (qui
sapplique toutes lessocits anonymes
s'applique
ainsi qu'aux
socits faisant appel
aux
qu
lpargne publique) a offert un premier
l'pargne
clairagesurcesstructureset les a
dynamises.
Toutefois, elles restent encore peu
connuesdu grand public.Parmielles,
certaines
visentuniquementles CGP,dautres
'autres
un publicplus large, constitude
professionnels
librauxdu chiffreet/ou du droit
(avocats, experts-comptables, notaires,
conseilsenhautde bilan,etc.),afinde
dvelopper
linterprofessionnalitau servicedu
l'interprofessionnalit
clientfinal.
Echangeset services
Ces organismesse prsentent commedes
lieuxde dialogueet ont l'ambition
lambition de faire
voluer les pratiques professionnelles.
Parmileurs priorits,la formationcontinue
deleursmembres.Chaqueassociation
sa proprepolitique.
dveloppe
loffre varie
agissant des services,l'offre
S
S'agissant
largement
dune organisation l'autre,
d'une
lautre, en foncdon de sa tailleet de sa politique.
En outre,touteslesassociationsont ngoci
des contratsd'assurance
dassurance en responsabilit
civile professionnelle (RCP)pour leurs
membres.
Page 198
Parle processusde certification,lamiseen

uvre d'un
dun code de dontologieet
lamlioration
l'amlioration
desstandardset pratiques,CGPC
La Chambre des indpendants du
contribue l'organisation
lorganisation de la profession
patrimoine
et la Compagnie des CGPIsont
et rvolutionpermanentedes comptences
ddiesuniquementaux indpendants.
desCGP.CGPCest laseule instanceagre
En revanche, l'Association
lAssociation nationale des
en Francepar le FinancialPlanning
conseilsdiplmsen gestiondu patrimoine Standards
Board (FPSB), propritaire de la
(ANCDGP)est ouverte aux salaris, tout
marque CFP,pour le monde entier hors
commel'association
lassociation franaisedes Conseils USA,unlabeld'excellence
dexcellence professionnelle
en gestionde patrimoinecertifis(CGPC), international, prsent dans 25 pays avec
mmesi quelquesexperts-comptables
et
150000certifis. FPSBrunit l'ensemble
lensemble
notaires
en sont membres.
des organisationscertifiantesdesdiffrents
pays en garantissantune mme qualitde
certification,une mmerigueurde slection
CGPC
et de contrle,et une mme thique,quel

que soitle pays.
dadhsion
russite
national de certification,puis
lexamen
l'examen
renouvellement
annuel assujetti,entre autres,
ladhsion uncode de dontologie,
l'adhsion
dun codestandardset procdures,
d'un
lapplication
l'application
et une obligationde formationcontinue
de 60 heuresparpriodebisannuelleet la
dune assuranceenRCP.CGPC
souscriptiond'une
a cr 3 certificationsspcialises conseil
financier,conseil en protection socialeet
conseilen investissementimmobilier.Ces
certifisdoiventjustifierde 40heuresde
formation
continuepar priodebisannuelle.
Services possibilit d'tre
dtre certifi ISO
22222 parun organismecertificateurindDate de cration 1997.
pendant international, lui-mme ISO
lassociation franaise des
17024; accs un servicede
Objectifs: l'association
Conseilsen gestionde patrimoinecertifis documentation
juridique accs Patrimonia accsau
rseau international CFP; convention
(CGPC)estune association butnon
annuelle accs desformationsvalides
dont la missionprincipale est de
lucratif,
lassociation tarif prfrentiel
et
la
certification
promouvoir,
par l'association
organiser grer
dassurance
d'assurance
RCP(GrasSavoyeZurich IntercauCFP (Cenified Financial Planner) des CGP,
tion/CoveaRisks).
quellesque soient les entits partir
ils exercentleur activit
Composition du conseil
desquelles
dadministration
d'administration
et du bureau
tablissements
bancaires,socits d'assurance,
dassurance, de
de
dArtaise
portefeuilles,de
cabinets
gestion
prsident Herv de La Tour d'Artaise
ou des professions librales du
indpendants
(galementau bureau)
chiffre et du droit. Ellevise renforcer la
vice-prsident:Philippede Cholet
scuritdupublicetduconsommateurfinal. (dlgu
aux relations internationales,
activit de CGPCest doncfocalisesur la
L
L'activit
galement
au bureau)
trsorier: Rmy Duval (galement au
certificationet l'animation
lanimation du rseau CFP
des CGPcertifis.
bureau)
>
Lesassociations
professionnellesde CGP
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
administrateurs GillesArtaud. Philippe

Baillot(Bred),PascalBing,DominiqueChevillon,GuyClmot(dlgu la formation,
galement au bureau). Michel Dinet
(EdRam),DanielEon,FranckFerrari,Michel
Girardet, Catherine Grandpierre-Mangin
(OCBF),DominiqueHilaire (CNP),Alain
Kiyak,OlivierPotellet (Legal&General),
PatriceSivignon(dlgu la dontologie,
galement au bureau), GillesUlrich (Le
Conservateur), ThomasVandeville(Gan
Patrimoine).
Nombre d'adhrents
dadhrents
NC.
280^
Montant de la cotisation:
(140 pour les certifisspcialiss).
CGPCva lancer CGPC
Observations
Formation qui organisera des sessions
de formationcontinueet quiprpareraaux
diffrents examens de certification. Le
15 octobreprochainse tient la convention
annuelleCGPCsurlethme"Assurance-vie
lassemble
et volutionsocitale et l'assemble
gnrale
aura lieuenavril2015.
ANCDGP
Unefdration
pour lesassureurs
Cre en 1937, la Fdration franaise des
socits d'assurances,
assurances, la FFSA(www.ffsa.fr),
d
regroupe 234 entreprises reprsentant 90
du march franais de l'assurance.
lassurance. Prside
par Bernard Spitz, elle runit des socits
assurance mutuelle
d
anonymes, des socitsd'assurance
et des succursales de socits trangres
lassurance et larassurance.
pratiquant l'assurance
La FFSAexerce cinq missions principales:
la reprsentation
des intrts de la
profession auprs de ses interlocuteurs,
publics et privs, nationaux et internationaux
la concertation
avec ses diffrents
partenaires, tant externes (consommateurs,
autres secteurs
mdias, universitaires,
d'activit,
a
d
ctivit,
etc.) qu'internes
internes
qu
(organisations
intermdiaires,
d
d'intermdiaires,
syndicats de salaris);
ltude des problmes techniques, financiers
l'tude
et juridiques observations statistiques
linformation
l'information
du public, notamment par
lintermdiaire du site www.ffsa.fr, du Conseil
l'intermdiaire
orientation
d
d'orientation
et de rflexion de l'assurance
lassurance
(Cora) et travers diffrentes publications
comme la revue Risques;
la promotion d'actions
actions de prvention afin de
d
rduire la gravit et la frquence des risques.
lissue de la
Origines de la cration l'issue
commissionChassagne,voiontde
dfendreet reprsenterlesconseilsen
rassembler,
gestionde patrimoineindpendantsou
salaris
leffort d'une
dune formationdiplayant faitl'effort
mante universitaire ou en colede
commerce
de niveau master2, et disposant,ds
dune solideformationinitialeou
lors,d'une
continue.
Ainsi,peu importeque leur exercice
professionnellesconduise tre
indpendants
ousalaris. L'Association
Association nationale
L
desconseilsdiplmsen gestionde
patrimoine
accueilleaussien sonsein
(ANCDGP)
lesassociationsreprsentativesdes
diplms.
LeConseildE'Etat
tat luia reconnule8 mars
2002le droitde reprsenterlesformations
diplmantesen gestionde patrimoine.
Date de cration: 1992.
Page 199
Objectifs sa premiremissiona t
dobtenir
d'obtenir
Tautorisation, ritreaccessoire,
dexercer
d'exercer
le droit, le conseiljuridique et la
rdactiondactes
'actes (arrts sur la CJAdes
19dcembre2000et 1"dcembre2003).
ANCDGPdfendla protectiondu titrede
L
L'ANCDGP
CGPet chercheainsi obtenirune
adaptation
de la lgislationde l'intermdiation,
lintermdiation,
lissue de la prestation de CGP.Pour cela,
l'issue
elle tient
promouvoirla spcificitdes CGP
diplms
auprs du publicet desmdias
dfendrela qualificationpar Tlaboration
de chartesprofessionnelleselleprfacedes
ou dfriouvrages,comme"Dfiscalisation
calisation? paru en 2012 aux ditions Le
porte-voixet crit par ClaudyGiroz,pour
promouvoirune gouvernancecertainedans
la mise en uvre des stratgies
patrimoniales
prconises
reprsentersesadhrents auprs des
instances nationales;
diffrentes
tre un interlocuteur privilgides
pouvoirs
publicsrglementantla profession
informerlesadhrentsdes modifications
del'environnement
lenvironnement juridique,conomique
et fiscalvia un bulletinde liaison
proposerauxadhrentsun certainnombre
deserviceslis l'exercice
lexercice de la profession
assurerlacontinuitdeleurformationpar
lorganisation, la participationoula
l'organisation,
validation
de sessionsd'actualisation
dactualisation ou
dad'approfondissement
pprofondissement
des connaissances
tre la fdrationdes associationspropres
3' cyclede
chacunedesformationsde 3'
formation
initialeoucontinueen CGP.
dadhsion
unseulcritre
daccs la comptencejuridiqueapproprie
d'accs
(CJA)et tre jour de sacotisation.
Services
formation toute formation prparantau
mtierde CGPest ligibleaprsvalidation
par lebureau
RCP contrat d'assurance
dassurance en RCPet GF
adaptes (adhsionsnon obligatoires)
autres runionspriodiques Pariset en
rgions,newsletterpriodique,siteInternet
et messageriecourriel,supportsde
externe.
communication
Relation avec les fournisseurs
sousforme de points,desjournes
validation,
de formationaprsanalyseducontenu.
Composition du bureau
dhonneur ClaudeFouch
prsident d'honneur
prsident PhilippeLoizelet
vice-prsident: Gilles-Guy de Salins
linternational)
(chargde l'international)
secrtairegnral PierreMassardier;
trsorier Jean-LouisDelphin-Poulat
autres membresdu bureau Eric Cazaux,
PhilippeNizouet ThieiTvPrengre.
Organisation des rgions Auvergne
OlivierRougeet LionelTexier,Centre
Vincent
Tholance, Nord Thierry Breton et
Jean-ClaudeCostes,PACAValrieAmmirati, Rhne-AlpesDominiqueMarchandet
MichelMorat.
Nombre d'adhrents
dadhrents
150(] 00 CGPI).
Montant de la cotisation: 250S.
Observations commissionsmixtes avec
la CGPC,la CSCA.Membre
TAnacofi-CIF,
des conseilsd'administration
dadministration de laCIFAet
de la FECIF.
I Chambre des indpendants

du patrimoine
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
Date de cration 1978,sousl'appellation

lappellation
Chambresyndicaledes conseilsen gestion
de patrimoine(CSCGP),devenueen 1996,
la Compagnienationaledes professionnels
du patrimoine(CNPF),puis laChambredes
indpendantsdu patrimoine,en 2002.
Objectifs assurerla reprsentation,la
lindpendance, ainsique la dfense
l'indpendance,
discipline,
des intrts conomiques, matriels et
moraux de la professionde CGPI;assurer
la reprsentationcollectiveetla dfensedes
intrts des CIF,pour notamment
rassembler,quellesque soient lesformes
dexercice, lesditsconseillers
d'exercice,
veiller la dfensedes intrtsde la
profession
et des adhrents dansles rapports
avecl'Etat,
lEtat, sesadministrationsetles mdias
dinformation;
d'information;
obtenirune qualificationde CGP
organiserla disciplinedesadhrentset le
contrlede leur activit
tablir des relations avecles pouvoirs
publics,et lesorganisationsprofessionnelles
et interprofessionnellesfranaises,
et internationales
europennes
promouvoiret entreprendre toute action

relative la reconnaissancede la spcificit
deracti\dtdeconseilleren gestionde
et la protection de l'utilisation
lutilisation de
patrimoine
ce titre
entreprendretoute actiontendant
favoriser
une rglementation uniforme de la
professionde CGP.
dadhsion:
la Chambrea
Conditions d'adhsion:
dit unlivretde prsentationpouvanttre
tlchargdepuissonsiteInternet, qui
auxpostulantsde prendreconnaissance
permet
desmodalitsd'admission
dadmission rappeldes
obligations
rglementairesliesauxdiffrentes
acti\nts(dtention deshabilitations,
et exprience,indpendance,
comptence
sur le statut, motivation,adapcommunication
tabilit, moralit professionnelle) et des
obligationsdes adhrents (statuts,
rglement
intrieur,codede dontologieet liste
de pices fournir).
Lecandidatdoit remplirainsiun dossieret
ensuites'entretenir
sentretenir avecsondlgu
rgional
sassure de la nature exacte de son
qui s'assure
activitet mesuresesmotivations.
Cederniertransmetalorsson avisla
commission
dadmission qui formule, de
d'admission
manire collgiale et aprs examen de
chaquedossier,une propositionde dcision
dajournement ou de rejet de
dadmission, d'ajournement
d'admission,
lacandidature.Lavalidationdeladcision
est prononcepar le conseil
dadministration
d'administration
(si au moinsun administrateur
la candidature est refuse). Ledlai
soppose,
s'oppose,
de traitement desdemandes d'admission
dadmission
esten moyennede deuxmois.
Services
formations cellespromuesparla
maisaussicellespromuespar ses
Chambre,
partenaires
(dispensespar cesdernierset qui
font l'objet
dune validationde la
lobjet d'une
commission
formation), celles dlivres par les
organismesde formation,lesuniversitset
sest
lesgrandescoles(la Chambres'est
rapproche
desuniversitspour crerdes parcours
ddiset recenserlesdiffrentscycles),Les
adhrents doivent suivre 25 heures
annuellesde formationvalidespar le
service
formationde la Chambre
assuranceen RCP couverturecollective>
Vsassociationspro essionnelles
'Vs
Nom et date de cration
Anacofi(2004)
Prsident
adhrents *
d
Nombre d'adhrents
Coordonnes
01 53 25 50 80
anacofi@anacofi.asso.fr
www.anacofi.asso.fr
DavidCharlet
2036personnesmorales
Philippe Loizeiet
NC
01 34 040303
phl@ancdgp.org
www.ancdgp.net
CCEF(1992)
Andr-PaulBahuon
550 (dont 60 CGPI)
0144 94 2770
ccefsl@wanadoo.fr
www.ccefnet
CCPC(1997)
Herv de LaTour d'Artaise

Artaise
d
NC
BenoistLombard
1920 personnesphysiques
1 350 personnesmorales
DidierKling
1 400 personnesphysiques
933 personnesmorales
i
ANCDGP(1992)
1
1
Chambredes indpendants
du patrimoine(1978)
CNCEF(1957)
LaCompagniedes CGPI
(2005)
Jean-PierreRondeau
Personnes
physiques 458 (299dirigeants,
130 salariset 29 indpendants),
Cabinetspersonnesmorales 258,cabinetsen
indpendants:29, soit287 cabinets
0140 06 08 08
info@cgpc.fr
www.cgpc.fr
0142 56 76 50
info@)ndependants-patrimoine.fr
www.independants-patrimoine.fr
01 5626 06 01
contact@cncef,org
www.cnceforg
0142 65 5948
contact@lacompagniedescgpi.fr
www.lacompagniedescgpi.fr
* Au 30juin2014
Page 200
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
dadhsion
et Jean-PierreVenne,LaChambredispose Conditions d'adhsion
dun conseildes sages et d'un
dun
soit tre titulaire d'un
dun diplmenational
galement d'un
comitstratgique.
sanctionnant3annesd'tudes
dtudes suprieures
Commissions admission(prside par juridiques,conomiquesou de gestion, ou
Julien Sraqui),contrle-qualitet
dun titreou d'un
d'un
dun diplmede mmeniveau,
prvention
des risques(Jean-FranoisBarr),
adapt la ralisation d'oprations
doprations
et discipline(PierreGuedj),RCP
mentionnes
au 1de l'article
larticle L. 5411 du code
arbitrage
montaire et financier (instruction AMF
(Bertrand
Lefeubvre),formation (Virginie
communication(GraldineMtifeux), n'
n' 2013-7 07 du 24 avril 2013 diplme
Tricoit),
lune des
gestiondes cabinets (Her\'
(Her\
Barthlmy), enregistrau RNCPdansl'une
comitde rgulation-partenariats assur
nomenclatures
suivantes 122 conomie, 128
droit et sciencespolitiques,313 finances,
par GraldineMtifeux.
Organisation des rgions 19 rgions banque,assuranceet immobilier,314
la profession, de fiches pratiques, de
animespar des prsidents.
gestion; tes diplmesou titres de
comptabilit,
surla
Nombre
a
d
d'adhrents
dhrents
1920
niveau
Documents
mme
rglementaires
personnes
comprennent les diplmes
guides.,.
trangers reconnus par le Centre ENICpartieprivedusite(DER,lettrede mission, physiques,1350 personnesmorales.
Montant de la cotisation structure
classeurTracfin
Tracfin...).
NARIC).
Relation avec les fournisseurs deux 700e/an cotisationmembre 340
soit disposerexprienceprofessionnelle
membred'honneur:
dhonneur: 340C.Pour le de deux ans, ayant t acquise au cours
commissionsont t misesen placeafinde cotisation
des cinq annes prcdant l'entre
lentre en
grer lesrelationspartenaires la
packjeune install, la corisationcabinet
commission
slve 350 6 et la cotisationmembre
dun PSI, d'un
dun
partenariat pour leur dveloppement, s'lve
fonction, acquise auprs d'un
170.
dun ALPSIou d'un
dun intermdiaire
ainsique le renforcementde la
CIF, d'un
de la professionet lecomitde
Observations prochaincongrsles23et
dassurance.
d'assurance.
reprsentation
rgulation
soit disposerd'une
dune formation
pour rsoudre lesconflits ventuels. 24 marsau CNIT.Evolutiondesdocuments
professionnelle
dau moins150heures,acquiseauprs
d'au
Par exemple,la commissionpartenariats a vers une simplificationet une
laboret validundocumentunique
dun PSI,d'une
d'un
dune associationde CIFoud'un
dun
harmonisation
et kit rglementaireen cours de
cration.
du
de
Tracfin.
install
formation,
Dploiement packjeune
organisme
adapte
dans lesuniversits. A l'international,
ladhsion doit:
linternational, la
Ensuite,lecandidat l'adhsion
Composition du bureau-conseil
dadministration BenoistLombard,
d'administration
Chambreest membredu Bipar(Fdration
se conformer aux rgles d'thique
dthique et de
prsident;
vice-prsidents:BertrandLefeubvre europenne des intermdiaires
dontologieprofessionnelle(codedebonne
et GraldineMtifeux trsorier
Avenir: choixde RCCIproposs conduitede la Compagnieincluantcelles
dassurances).
d'assurances).
Barre secrtaire HervBarthlmy; auxadhrents.
dfinies par lestandard ISO-Afnor22222
Jean-Franois
du conseilen gestionde patrimoine)
autres membres Jean-ChristopheAntkose conformeraux standards et pratiques
wiak, Luc Girard, Pierre Guedj, Alain
I LaCompagniedesCGPI
Gubler.Alain Iteney, BndicteLaFolie,
professionnellestablis
Aude Lavaud, Julien Seraqui,SylvieTarremettre chaque anne le dtail de ses
chiffresd'affaires
daffaires par activitset un bilan
dieu, ChristopheThiboult,VirginieTricoit
se conformerauxdcisionsde mdiation
ou d'arbitrage
darbitrage du conseilde disciplinede la
Ddieau family office
Compagnie
Cre en 200 ], l'Association
lAssociation franaise du
prendre l'engagement
lengagement de recevoir
family office (Affo, www.affo.fr) est une
60
heures
2 ansde formationcontinue
sur
association qui regroupe la fois les mono et
en
de
gestion
patrimoineen gnral,dont
les
mais aussi
offices,
muhi-family
20
heures
par an dans le domainedu CIF
professionnels partenaires des mtiers du
heures en matire de
qui
comprendcinq
family office. Prside par Jean-Marie Paluellassociation a pour vocation de
rglementation,LAB,etc.
Marmont, l'association
dune assurance
travailler sur les sujets actuels et futurs
-justifier en permanence d'une
RCet garantiesfinancires
inhrents la professionnaiisation du mtier
du family office au travers de commissions
fourniruncasierjudiciaireet une
ddies (philanthropie,
et
ducation
dclaration
annuelledesvnementssusceptibles
formation, gouvernance familiale, allocation
dentraner sa modification
d'entraner
actifs), et de crer une interactivit entre
d
d'actifs),
-justifierdu DERavec le client,de lalettre
les diffrents professionnels du family office
de mission, du questionnaire de
qui pourront accompagner les holdings
connaissance
du client,du questionnaireTracfin,
de
la
cration
la
Origines
Compagnie
familiales dans la prservation de leur capital
et
des
CGPI
du
a
t
cre
rapport
crit,avecla transparence,et
(ex-CIF-CGPC)
pour
une gnration
d
financier, humain et social d'une
tous
mission
de
documentscommerciaux
la
decertificationde
la
complter
papier ou
l'autre.
lautre. Rgulirement, l'Affo
lAffo organise des
CGPC
envers
e
n
certifiant
Internet;
les
CGPI,
ils
qu
qu'ils
runions annuelles, des petits-djeuners
taienten capacitd'obtenir
dobtenir lestatutde CIF.
adresserun descriptifdes moyens
De
tudes.
d
thmatiques et des voyages d'tudes.
Date
de
cration
le
oaobre2005
(administratifs,
informatiques,archivage,
mme, l'association
lassociation dite rgulirement des
(agre
blanchiment et dlgations...) et
21 fvrier2006etrenouvelele 10mai2011). procdure
livres blancs et remet un prix ouvert aux
tudiants en 3^ cycle universitaire.
Objectifs: syndicalismeCGPI,dfense du respectdes dispositionslgaleset
rglementaires
du mtier,rglementation.
> ngocie auprs de MMACova Risks,
et un contrat pour les jeunes adhrents
autres chaque dlgation rgionale
organise
au moins trois runions annuelles. Ces
manifestations sont l'occasion
loccasion d'changes
dchanges
entre confrres, de formations dlocalises
et de mise en uvre d'une
dune meilleure confratenit. Les rgions ont leur disposition un
blog rgional qui leur permet de
des informations locales. Diffusion
communiquer
dinformation rgulire sur les
dune lettre d'information
d'une
mises jour rglementaires, d'un
dun magazine
(Repres), de plaquettes de prsentation de
Page 201
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
acceptersi besoinunevisitesur piace de

iui'un
n des administrateurset d'tre
dtre soumis
la procdurede contrle
dtre soumis la procdure
accepter d'tre
sil s'avre
savre que le conseil
contentieuses'il
dadministration
d'administration
a connaissancede plaintesen
dun client,d'alerte
dalerte par un
provenanced'un
ou un confrre...
fournisseur
lassociation et
participeraux activitsde l'association
chaque anne TAG-convention.
Services
formation;libertde choix(organismes,
universits,fournisseurs,etc.) sousrserve
de validationpar une commission
assuranceRCP libertde choixgalement
et accords avec laCGPAet le cabinetBDJCovaRisk;
autres inscriptiondes coordonnes sur
le site Internet, participationaux activits
de l'association
lassociation commissionsthmatiques,
conventionannuelle,runions,notesd'infos
dinfos
sur la rglementationet lesstandards
professionnels,
lettred'information
dinformation priodique,
prsident Jean-PierreRondeau
vice-prsidents Pascal Bing et Thierry
Souquet
secrtairegnral SylvieMilochevitch
trsorier Jcrr\'
Jcrr\ Jarmozsko
autres administrateurs:CcileAllauzen,
Jean-BaptisteBriand,LionelCollignon,Philippe Feuille, Michel Floria, Laurent
Lefeuvre,RobertOttaviani,SimonSmithet
ChristopheSteiner.
Commissions admissionet contentieux
(toutesdeux sousla responsabilitde JeanPierre Rondeau), rglementationet veille
juridique(SylvieMilochevitch),formation
(CcileAllauzen),Europeet international
(SimonSmith).
Organisation des rgions: RhneAipes(PascalBing),Montpellier-Perpignan
(ThierrySouquet), Aix-Marseille-Toulon
(CcileAllauzen), IDF-Normandic-Nord
(Jean-BaptisteBriandet LaurentLefeuvre),
Sud-Ouest(PhilippeFeuilleet Robert
Ottaviani),
Cannes-Nice(ChristopheSteiner),
Est(DenisBigaut),Centre(LaurentMoulin)
et Bretagne(YvesGambartde Lignires).
Nombre d'adhrents
dadhrents
458 dont 299
dirigeants.130salariset 29indpendants.
Cabinetspersonnesmorales 258 Cabinets
en indpendants 29 soit287cabinets.
Montant de la cotisation
550C +
200 par dirigeantou salarisuivant.
Lesassociations
interprofessionnelles
Lesautres organisations rassemblent des
professionnelsdu chiffreet du droit. Les
Page 202
Les banquiers
regroups
La Fdration bancaire franaise (FBF)est l'organisation

lorganisation professionnelle qui reprsente toutes les
banques installes en France. Elle compte 390 entreprises bancaires adhrentes, soit un total de
38000 agences et 370000 salaris (21 000 recrutements par an). Cette fdration est prside
pour un an par Franois Prol, prsident du directoire du groupe BPCE,depuis le 1"^ septembre.
La direction gnrale est assure par Marie-Anne Barbat-Layani depuis le 2 janvier.
La FBFa trois missions, d'o
o son organisation en trois paies
d
tudes et activits bancaires et financires avec commissions et comits sur la banque de dtail
et la banque distance, la banque d'investissement
investissement et de marchs, les rgles prudentielles et de
d
contrle, les systmes et moyens de paiement, juridique et fiscale...
information et relations extrieures: anticiper les volutions de l'environnement
lenvironnement
politique,
conomique et social, promouvoir le secteur bancaire et ses entreprises dans la socit, assurer
linformation de tous les publics de la banque
l'information
affaires europennes et internationales; install Bruxelles, ce ple assure les relations avec les
institutions de l'Union
lUnion europenne et les organisations reprsentatives de l'activit
lactivit bancaire et
financire en Europe, le suivi des questions internationales hors Union europenne et des relations
avec les associationsbancaires mondiales, le suivi des dossiers spcifiques aux banques souscontrle
tranger, implantes en France.
effectifsde l'Anacofi
lAnacofi sont principalement
de
composs CGPIet de professionnelsde
la fusion-acquisition.De son ct, la CCEF
est constitue majoritairementd'expertsdexpertscomptables.Quant la CNCEF,elle runit
des CGPI,des avocats,des professionnels
du hautde bilan, des notaires,des expertscomptables, des commissaires aux
comptes... Il s'agit
sagit souventde personnes
spcialisesdansleconseilaux entreprises.
I Anacofi

dune structure
Objectifs cresurlabased'une
de rflexion professionnelle informelle,
lAnacofi (Association
l'Anacofi
nationaledesconseils
financiers),estuneassociationd'entreprises
dentreprises
multimtiersde la sphreindpendantedu
conseilet de l'intermdiation
lintermdiation patrimoniale
et financire.
Sesbutssont:
la reprsentationdes professionnels
contrlsde la finance que sont
indpendants
les GIF;
la rflexioninterprofessionnellesur des
sujetset problmescommuns
lassistance aux professionnelsen vue de
l'assistance
leur permettre d'exercer,
dexercer,
dadhsion
pour adhrer,
ilfaut,et il suffit,de justifier que sa
profession
ou l'activit
lactivit de son entrepriseest, ou
lactivit deconseilou
implique,l'activit
dintermdiaire
d'intermdiaire
financierou patrimonial. Le statut
dadhrent s'obtient
d'adhrent
sobtient par prsentationd'un
dun
dossierquipasse en commission.
Services
formation: centre de formation interne
notamment;
assuranceRCP 10 compagniesidentifies
et 6 offresddies
autre; centrale d'achats,
dachats, service
conventionannuellerunions,
juridique,
formations,
dbals, dners du Tour de France
20 25 vnementsparan en rgions
(miniconventions
comprenantplusieurs
vnements
groups)et 4 Paris.Siteavecpartie
adhrents,serviceintrim-recrutement,
consultants
processetnewsletter.
Relation avec les fournisseurs
de validationdes formations,
commission
des vnementscommuns et
participation
clubdes partenairespour changes et
travaux
en communsincessaire.
Composition du bureau-conseil
dadministration
d'administration
prsident DavidCharlet
vice-prsident GuyCohen
secrtairegnral PatriceGraudie
trsorier PatrickGaitier
autres administrateurs Patrick Gaitier,
EricBernard,EvelyneDesserey,Guy-Michel
Liarabagiu,Jean-ClaudeMougenot,Michel
Fleuriet, Jean-Jacques Olivi,Jean-Marc
Raza, Jean-Louis Delphin-Poulat, JeanEmmanuel Stamm, Stefan de Quelen et
>
LaurenceGouraud.
Gouraud.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
> Commissions:juridique,dontologique,
formation-veille technique, discipline,
pargne, RCP,mutation des cabinets et
clientles,LAB,entrepriseet PME,Girardin,
ordrede remplacement.,.L'Anacofi
Anacofi est
L
organise
en sections gnrale, CGP,haut de
bilan. Ellea cr en 2013 l'AnacoFi-IOBSP
lAnacoFi-IOBSP
et l'Anacofi-Immo
lAnacofi-Immopour assurerune
reprsentativit
dans cesdomaines.
Organisation des rgions 7 rgions
(Ile-de-France,Nord,Centre et Lyonnais,
Grand Est,Sud-Est, Sud-Ouest et Grand
Ouest) -i-outre-mer,avec26 reprsentantsanimateurs.
Nombre d'adhrents
dadhrents
2036 personnes
morales (1701se dclarant CGPl).
Montant de la cotisation 2756 par an
et par entreprise.Entre 550 et 1100^ pour
lesgroupeset entreprisesde plusde 20
et salaris.
dirigeants
lAnacofi est membreet
Observations l'Anacofi
administrateur de la Fecifet de la CIFA.
Anacofi est galement membre de la
L
L'Anacofi
CGPME,au rangde syndicatde branche,du
Conseil confdral et de PMEFinance,
dEtienne Marcelet du Centredes
d'Etienne
professions
financires.
CNCEF
franaises,europenneset internationales
organiserchangesentre diverses
professions
lorsde manifestations
professionnelles.
dadhsion
lexamen
aprsl'examen
dun CVet d'une
d'un
dune notedtaillantlesactivits,
undossier d'admission
dadmission est envoyau
candidat.
Lescritresde recevabilitsont bass
sur la formation et sur l'exprience.
lexprience. Les
admissionssontvalidesparle conseil
dadministration.
d'administration.
Services
formations autoformationsen e-leaming
disponiblesdans l'espace
lespace privdusite
Internet,
confrences,dbats, organisation de
journesde formationditesEssentielles
assuranceRCP un contratgroupe
adhsion
individuelle;
autres commissionset groupesdetravail
surdes sujetsd'actualit,
dactualit, informationsvia
lesite Internetet newsletter,miseen hgne
dune plate-forme collaborativerserve
d'une
auxmembreset dontlebut est de rpondre
aux besoins des pargnants grce la
mutualisationdes comptenceset l'interlinterprofessionnalit.
Relation avec les fournisseurs:
la
commissionformationvalidela plupart des
sessionsorganisespar les fournisseursde
produits.
Bureau
prsident DidierKling
vice-prsidents Anne Binder(galement
secrtairegnrale),Jean-PierreDuverney-
Guichard, Stphane Fantuz, Jean-l.ouis

etJeanSolanet;
Gagnadre,
Philippe
Peyramaure
trsorier: Stphane Huillet.
Conseil
les
dadministration:
d'administration:
membres du bureau et Yves-AlainAch,
Paul Bougnoux, Gdric Deiber, Patrice
Fumion,Pierre-Yves
Lagarde,EricLhomme
et JacquesPilcer.
Organisation des rgions 9
dlgations
rgionales Nord, Est, grand RhnedAzur, GrandOuest,Aquitaine,
Alpes,Cted'Azur,
Centreet Midi-Pyrnes.
Nombre d'adhrents
dadhrents
1400 personnes
physiques(933 personnesmorales). 30
de conseils en entreprises, dont 2"Zode
conseilsauxinstitutionnels,et 70 de CGP.
Montant de la cotisation par tranches
allant de 800 24006 HTselon le chiffre
daffaires ralis.
d'affaires
Observations membre et/ou
administrateur
du CMAP,UNAPL,CGPME-UNPS,
FIF-PL,FECIF,PMEFinance,MedefParis,
Affic,Afta,CIEC,Unire,Associationdroit8
commerceet Centredes professions
LaCNCEFa cr la CNCIF(cf.page
financires.
55), laCNCIOBet la CNCEIPpour la
reprsentation
de sesmembres GIF,lOBSPet
intermdiairesen immobilier.Le24 juin
2015 se tiendrontlestroisimesAssisesdu
conseil en gestion de patrimoine et du
conseilaux entreprises.
ICCEF
Une organisation
internationale
Base en
Suisse Genve,
la CIFA
(Convention ofindependent Financial

Advisors, www.cifango.org) est une
Date de cration le 22 mars1957.

Objectifs la Chambre nationale des
conseilsexperts-finciers(CNCEF)vise
rassemblerles professionnelsde
de la finance, du droit et du chiffre
lconomie,
l'conomie,
CIF,avocats-conseils, notaires, expertscomptables, commissairesaux comptes,
ingnieurs-conseils, chefs d'entreprise,
dentreprise,
socitsde Bourse,etc.
faireprogresserles techniquesfinancires
et de gestion
tablirdes relationsde concertationetde
cooprationavecles pouvoirspublics,les
organisationsprofessionnelleset
interprofessionnelles,
de rechercheet de formation,
Page 203
fondation but non lucratif, cre en 2001

et reconnue d'intrt
intrt
d
public. Prside par
Pierre Christodoulidis,
elle est aussi une
ONG avec statut consultatif spcial auprs
du Conseil conomique et social des Nations
unies, accrdite auprs de la Confrence
des Nations unies sur le commerce et te
dveloppement. Son objectif est la dfense
des intrts
de l'investisseur
linvestisseur
et de
lintermdiation
l'intermdiation
financire.
La CIFA est galement dpositaire de la
charte des droits de l'investisseur
linvestisseur auprs
des Nations unies. Ses adhrents doivent
tre des fdrations internationales ou des
associations
de dimension
nationale
approuvant et respectant la charte prcite.
Cinquante structures adhrent la CIFA.
Anacofi, l'AFG,
L
L'Anacofi,
lAFG, l'ANCDGP,
lANCDGP, la CNCEF et la
CCEFsont lesstructures franaisesmembres
de l'organisation,
lorganisation, laquelle organise un forum
annuel et participe aux manifestations des
associations partenaires. Son prochain
forum se droulera en avril 2015.
AndrE-Paul Bahuon

la Compagnie des conseils
Objectifs
expertsfinanciers(CCEF)est ouverte tous
ceuxquiexercentuneacdvitlibralefaisant
appelaux techniquesfinancires,maisqui
veulentsurtoutlargirleurchampde
comptences
etleurcerclerelationnelelles'adresse
sadresse
ainsiaux avocats,aux experts-comptables,
aux notaires,aux CGPI,auxconseils
financiers
de haut de bilan, pour ne citer que ces
corpsde mtiersdudroitet du chiffre.>
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 44;46;48;50-52;54
Surface : 472 %
aL'activit
L
ctivit du conseil et expert financier
recouvrele champ des missionslies aux
oprationsconomiquesetfinancires
ralises
auprsdes personnesmoralesou
physiques.
Ainsi, il apparat que 80 "/ode ses
membressont issusde professions
rglementes.
dadhsion
partager une
scurise
une
thique,
par
procdure
dadmission
d'admission
stricte et mise en uvre dans un
codede dontologie.Ledlaid'admission
dadmission
estde 4 6 semaines.
Services proposs
formation cursus interne sur deux ans
(spcialisationen valuationd'entreprise)
dentreprise)
assuranceRCP contratngociauprsde
Diot;
autre abonnementprfrendel lasocit
Xerfi700.
prsident Andr-PaulBahuon
dhonneur; RenRicci,Jacques
prsidentsd'honneur;
Duret,JacquesAndres,Jacques Potdevin,
Gillesde Courcel,GrardVarona,
Jean-Philippe
Bohringeret JaninAudas
vice-prsidents MichalFontaine, Eric
Guiard,Jean-FranoisMagat,ChristianPradonet SilvestreTandeaude Marsac
trsorier RaymondDijols
Page 204
Une runion desassociationseuropennes

LaFdrationeuropennedesconseilset intermdiairesfinanciers,laFecif(www.fedf.eu),estune
associationinternationale sansbut lucratif, constituele 30juin 1999, viaun arrt royal du
gouvernementbelge,afin de dfendreet de promouvoirle rle jou par les500000conseilset
intermdiairesfinanciersen Europe.LaFecif,prsidepar DavidCharlet,ason sigeBruxelles.
Lesassociations
franaisesmembresde cettefdrationsont la Compagniedesconseilset experts
financiers(CCEF),laChambre nationaledes conseilsexpertsfinanciers(CNCEF),l'Association
lAssociation
nationaledesconseilsfinanciers(Anacofi),lA'Association
ssociation nationaledes conseilsdiplmsengestion
du patrimoine (ANCDCP).
Au total, l'association
lassociationcompteenviron230000 adhrents.
secrtaire:Jean-PhilippeBidault;
administrateurs lesmembresdu bureau
(hormis les prsidents d'honneur,
dhonneur, et sauf
JaninAudaset Jean-PhilippeBohringer)et
AlainAuvray,Stphane Bonifassi,Richard
Bonnet,Henryde Brisis,ChristianCaviglioli,
NadineColin,Evelynedu CoudrayWiehe,
Jean-Claude Crochet, Gilles Dauriac,
MaximeDelhomme,LionelEscaffre,Ren
Keravel, Etienne Lampert, Jean-Claude
Marsan, Jean-Luc Mohr,YvonneMllerLagarde, WilliamNahum, Didier Pagel,
Jean-FranoisPansard,PhilippePruvost,
DidierRemy,Charles-RenTand, Hubert
Tubianaet DidierVrignaud.
Commissions
dveloppement des
entreprises (prside par Michal

valuation et transmission des
Fontaine),
entreprises(Jean-FranoisPansard),
patrimoine
immobilier(Evelynedu Coudray).,
Association pour la mdiation dans les
relations entre associs(Amra),conseilen
gestion de patrimoine (PatriciaPietrigaet
Didier Pagel).
Groupes de travail: retournement
des entreprises (Jean-FranoisPansard),
transmissiondes petitesentreprises(Denis
Baudet).
550 (60 CGPI).
Nombre d'adhrents
dadhrents
Montant de la cotisation: 370C HT
dabonnement
(dont 40 HT d'abonnement
gence).
Convergence).
#
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 58-59
Surface : 0 %
Les
manifestations
orotessionne
Prsentation
Tout au long de l'anne,
lanne, les professionnels
du patrimoineont l'occasion
loccasion de se retrouver
au cours de diversesmanifestations
organises
spdalemeat pour eux ou non. Il peut
sagir de salons professionnels ou grand
s'agir
dassembles
public, de conventions,d'assembles
gnrales
de leurs associations professionnelles
souvent suivies de temps de partage et
dchanges, de journes organisespar leurs
d'changes,
fournisseurs de produits et services.
Ouverts l'ensemble
lensemble
des pros
Lessalons ouverts aux seuls professionnels
du patrimoine sont de plus en plus
nombreux.
I La convention Patrimonia
Aupremier rang des salons professionnels,
nous trouvonsrincontournable convention
Patrimonia (www.patnmonia.fr)
(www.patnmonia.fr). Elle se
droule Lyon, au centre de Congrs, et
dure deux journes entires.
Pour 2014, la 2V dition de cette
se tiendra les25 et 26 septembre, et
manifestation
comprendra un nouvel espace ddi la
SilverEconomie.Durant ces deuxjournes,
quatre confrences sont proposes, ainsi
dateliers et de tables
une soixantaine d'ateliers
qu
qu'une
rondes.
Paralllement,les quelque 7000 personnes
serendant Patrimonia(CGPindpendants
ousalaris,avocats,notaires,
experts-comptables...)
peuvent changer sur les stands
denviron 250 partenaires fournisseurs de
d'environ
produitset services(socitsde gestion,
de logiciels,assureurs, plates-formes,
diteurs
rseaux, associations professionnelles...).
La participation est gratuite pour les
des associationspartenaires de
adhrents
Patrimonia
(ACIFTE,AGPC,AGPP, Anacofi,
ANCDGP,Auvergne Patrimoine Alumni,
CCEF,Centre des professions financires,
CGPC,Chambredes indpendants du
Page 205
es
patrimoine,
CNCEF,CSCA,FECIF,La
des CGPl). Sinon, le prix est fix
Compagnie
870 euros HT.
Enfin,dans le cadre des obligations de
formation
des CGPI,notons que la convention
Patrimonia constitue une action de
formation
valide par la plupart des associations
professionnelles.
I Lesjournes du courtage
Ddiesaux professionnelsde l'assurance,
lassurance,
les Journes du courtage se tiennent,
galement
chaque anne, en septembre
(www.lesjourneesducourtage.com).Cette
nouvelledition se droule les 16et 17 au
palais des Congrs, Paris (Porte Maillot).
Durantces deuxjournes, diffrentes
confrences
plnires sont organises (trois cette
anne), ainsi que divers ateliers.
Plus de 170 fournisseurs de produits
dassurance
d'assurance
exposent leurs offres aux visiteurs.
II s'agit
dassurance-vie et lARD,
sagit de socits d'assurance-vie
de socitsd'assistance
dassistance et de protection
de courtiers grossistes,d'institutions
dinstitutions
juridique,
de prvoyance et de mutuelle...
I Lesjournes de l'ingnierie
lingnierie
patrimoniale
Les quatrimes Journes de l'ingnierie
lingnierie
patrimoniale (www.jip-patrimoine.com)se
drouleront les 2 et 3 fvrier2015 la
Maison
de la chimie, Paris.
La thmatique de la finde viedevrait tre
lhonneur du programme 2015, avec des
l'honneur
confrencesconsacresnonseulement la
retraite, mais aussi la dpendance. De
plus,plusieurs sessionsseront consacres
limmobilier, via notamment lesliens entre
l'immobilier,
immobilier et retraite, et les aspects lis au
financementimmobilieret ses
caractristiques
patrimoniales.
Enfin,plusieurssujetsd'actualit
dactualit seront
galement
proposs par le comit de
(allocation d'actifs,
programme
dactifs, gouvernance
dansles entreprises familiales,la protection
sociale...). Le prix de la participation va de
420 520 euros en casd'inscription
dinscription avant
le31 dcembre,une rductionest applique

(de 335 436 euros).
I Le salon de l'Immobilier
lImmobilier
Ouvert au grand public, le salon
de l'Immobilier
national
lImmobilier se droulera du 9 au
12 avril 2015, porte de Versailles, Paris
(www.salonLmmobilier.com).
Chaque anne, cette manifestation
rassemble
plus de 30000visiteursinvestisseurs
et acqureurs qui viennent suivre les
diffrentes
confrences organises et qui
rencontrent
environ 250 acteurs du secteur
(promoteurs immobiliers, commerciallsateurs, gestionnaires de patrimoine, agents
immobiliers,banques...).
I LesAssisesde
la pierre-papier
sest
Le23 juin dernier, aux Salons Hoche, s'est
tenu la troisime dition des Assisesde la
pierre-papier, un rendez-vous annuel des
CGPet CGPI,ddi aux SCPI,OPCI,SIICet
OPCVMimmobilierset l'immobilier
limmobilier dans
Tassurance-vie. Les participants peuvent
galement rencontrer diffrents acteurs
du secteur.
Durant cette journe sont organiss
diffrentes
confrences plnires et ateliers,
ainsi qu'une
une crmonie de remise des prix
qu
Pierre-Papier.
Le prbcpour participer cesAssisesest fix
360 euros TTC.L'inscription
inscription est gratuite
L
dune association
pour lesmembres d'une
dont la plupan validentlajourne
professionnelle,
dans le cadre des obligations de formation
continue (d'une
une quatre selon
(d
lassociation).
l'association).
Du ct des associations
professionnelles
Chaqueassociationprofessionnelleorganise
chaque anne son assemble gnrale. La
plupart proposent galement diffrentes
animations pour leurs membres (conf-
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 58-59
Surface : 0 %
rences, ateliers, espaces partenaires...)

durant cette ou ces journes. Ces
associations
peuvent galement mettre en place
dautres
d'autres
avec leurs
temps d'changes
dchanges
membres durant l'anne.
lanne.
I Anacofi
Chaque anne, r.âcofi organise sa
convention
annuelle durant une journe,
paralllement
son assemble gnrale et celles
de ces associations surs (Anacofi-CIF,
Anacofi
Immo et Anacofi lOBSP cf.page44).
L^ dernire dition, qui s'est
sest tenue le 13 mars
dernier et qui marquait le dixime
anniversaire
de l'association,
lassociation,
a runi plus de
1800 personnes, membres et invits, au
Carrousel du Louvre, Paris. Sont proposs
des tables rondes et des confrences, ainsi
un
qu
qu'un
large espace ddi aux fournisseurs
de produits et services des membres de
lAnacofi. En 2015, le congrs se droulera
l'Anacofi.
le 19 mars.
Paralllement. FAnacofi se rend rgulirement en rgion dans le cadre de ses Tours
de France, via des journes partenaires, des
dners dbats et l'organisation
lorganisation de ces
formations
continues.
lassociation
Enfin, du 2 au 5 juin dernier, l'association
prside par David Charlet a galement
organis la deuxime dition des
Confrences
de l'entreprise,
lentreprise, Nice.
I Chambredes indpendants
du patrimoine
Paralllement son assemble gnrale
annuelle, la Chambre des indpendants du
patrimoine organise son congrs (voir
galement
page 44). En 2014, ce congrs est
de
deux un jour et demi, et s'est
sest
pass
droul au Cnit, Paris.
En 2015, le congrs des indpendants du
patrimoine se droulera les 23 et 24 mars.
Plus de 3 000 visiteurs et 80 partenaires
exposants sont attendus. Au programme
confrences et formations. Le congrs est
ouvert tout professionnel de la gestion de
dune association
patrimoine adhrent d'une
agre par les autorits de tutelle.
Durant l'anne,
lanne, chaque dlgation rgionale
organise au moins trois runions par an,
loccasion d'changes
l'occasion
entre confrres, de
dchanges
formations dlocalises et de mise en uvre
dune meilleure confraternit.
d'une
ICNCEFetCNCIF
Le 17 juin dernier, la CNCKF (prside
par Didier Kling) et la CNCIF (prside par
Stphane Fan tu z) organisaient la deuxime
dition de leurs Assises de la gestion de
Page 206
patrimoine et du conseil aux entreprises, au

Lido Paris, ainsi que leurs assembles
gnrales (voir galement page 44). Environ
400 professionnels du chiffre et du droit
taient prsents et ont pu suivre les trois
confrences organises durant Taprs-midi.
La prochaine dition se droulera le 25 juin
prochain.
ICCPC
Chaque anne en octobre, CGPC organise
sa convention en annuelle (cf.page 44).
Cette anne, elle se tiendra le 16 au Marriott
Rive Gauche Centre des Congrs, Paris, et
aura pour thme 'Assurance-vie
Assurance-vie et
volution
socitale.
Notons enfin que l'association
lassociation prside par
Herv de la Tour d'Artaise
tiendra son
dArtaise
assemble gnrale en avril 2015.
I La Compagnie des CGPI

lassociation prside
chaque anne en mai, l'association
par Jean-Pierre Rondeau (cf.page44) tient
son assemble gnrale qui est galement
loccasion de faire le point sur les sujets
l'occasion
dactualit.
d'actualit.
CCEF
En novembre, la CCEF organise sa
convention
annuelle (cf. page44). La prochaine se
tiendra les 12 et 13 novembre prochains. Il
sagit notamment de prsenter les avances
s'agit
des travaux des diffrentes commissions
de travail de l'association
lassociation et de revenir sur
des sujets d'actualit
dactualit
relatifs aux
du chiffre et du droit.
professionnels
lassociation prside par
Paralllement, l'association
Andr-Paul Bahuon met en place diffrentes
confrences ou matinales sur des
dactualit, Paris et en rgion, ainsi
d'actualit,
thmatiques
son
rendez-vous annuel de la
que
conjoncture
au bord d'une
dune pniche, Paris.
CIFA
Chaque anne en avTil. la CiFA (cf.page44)
organise son forum international, en avril,
sur trois journes.
Et bien d'autres
dautres journes
dchanges...
d'changes...
Outre ces manifestations organises par les
associations professionnelles ou les salons
et autres assises ou journes ddies
certains
corps professionnels, les CGPI
disposent
de nombreux autres rendez-vous
annuels d'changes.
dchanges.
Parmi ceux-ci, nous trouvons le

traditionnel
colloque annuel de Fidroit (cf. page
132). Chaque anne, Paris, la socit
prside
par Olivier Rozenfeld organise une
journe d'changes
dchanges la fois techniques et
professionnels avec ies conseils en gestion
de patrimoine. La socit met galement
en place un tour de France durant le mois
doctobre, ses conventions rgionales, qui
d'octobre,
se droulent dans les principales villes
de France (Lyon Paris, Bordeaux, Rennes,
Aix-en-Provence).
Lance en 2011 par Nortia (cf. page 78)
et en collaboration avec d'autres
dautres
partenaires
lUniversit des CGPI
fournisseurs, l'Universit
sest impose rapidement dans le paysage
s'est
des manifestations organises pour les
indpendants du patrimoine. Durant ces
deux journes, les conseillers en gestion
de patrimoine indpendants
peuvent
suivre diffrentes confrences et ateliers
leur permettant galement de valider un
certain nombre d'heures
dheures
de formation
continue. Chaque anne, l'Universit
lUniversit des
CGPI se droule en janvier.
Dans un registre un peu diffrent. Ageas
organise chaque anne en juin son Forum,
dont ce sera la quatrime dition en 2015.
Cette manifestation est centre sur les
des CGPI.
problmatiques
Parmi les autres rendez-vous
mis on place par les partenaires
rgulirement
fournisseurs
des CGPI, nous trouvons
le Club d'Harvest
galement
dHarvest qui se droule en
mars Paris (cf. page 100). Notons
galement
que des runions rgionales sont
galement
organises.
En janvier, Ccrenicimo organise son
congrs annuel (voir galement page 78).
an pass, celui-ci a rassembl plus de
L
L'an
550 professionnels lesquels ont pu suivre
les intei-ventions de Jean-Pierre Raffarin,
Laurence Parisot ou encore Jean-Louis
h.
Boulc
Le Boulc'h.
De son ct, le groupement
de CGPI,
Actualis Associs, prsid par Henry Masdeval! organise diffrentes manifestations,
dont la plus importante est sa convention
annuelle, Paris (cf. page 18). Celle-ci se
droule chaque anne au dbut du mois de
septembre et runit environ 200 CGPI.
Notons galement que Morningstar met en
place galement des confrences ouvertes
aux professionnels du patrimoine, que le
groupement Infinitis (cf.page 18) propose
galement des sessions de formation
ouvertes l'ensemble
lensemble des CGPI...
Enfin, n'oublions
noublions pas les runions
rgionales
organises par les partenaires
des CGPI, ou par les plates-formes
fournisseurs
dasset managers (les roaden compagnie d'asset
ou par une seule socit.
9
socit.
O
show.
show.'O
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 132-134;136-138
Surface : 464 %
Les
organismes
formation
Prsentation
Diversessocitsspcialisesont conudes
modules de formation lis la gestion de
patrimoine. Lessessionspeuvent tre
dans le cadre
ralises
deformationsregroupantdes participants
issus de diffrents univers ou socits. li
sagit dessessionsditesen interentreprises
s'agit
de formationsdestines une seuleentit.
Il s'agit
sagit de sessionsintra-entreprises.
Nousdistinguonsaussilesformations
effectues
en prsentiel, c'est--dire
cest--dire dans une
lensemble des participants etle
salle,avecl'ensemble
ou les animateurs, des enseignements
distance(ou distanciel),via
dispenss
Internet
(e-learning). Certains organismes
galement des formations mixant
proposent
ces deux modes d'apprentissage
dapprentissage (blended
Icanng).Lesorganismesproposent
dlaborer avecleur clientdescursus
d'laborer
galement
totalement personnaliss( la carte).
Cesformationssont gnralementde courte
dure,maisil existedes cycleslongs,parfois
lEtat,
qualifiants et reconnus par l'Etat,
notamment
lentre en vigueur de la
depuis l'entre
certification
AMF,mais aussi des masters (cf.
JurisCampiis).
Les enseignementssont donns par divers
professionnels collaborateursinternes la
socit (salaris ou grant) ou externes.
Cesderniers peuvent tre des professeurs
duniversit, des experts-comptables,des
d'universit,
avocats,des notaires,des conseilsen gestion
de patrimoine d'tablissements
dtablissements bancaires,
de socitsd'assurance,
dassurance, desCGPIouencore
des grantsde fonds.
Lesthmes traits au coursdes formations
diffrent largement selon les sessions. Il
peuts'agir
sagir demodulesrelatifsau patrimoine
priv (impt sur le revenu, ISF,
dfiscalisation
immobilire,etc.), lisaux
du chefd'entreprise
problmatiques
dentreprise (optimisation
de la rmunration du dirigeant,
optimisation
de latransmissiond'une
dune socit,etc.),
oubiend'enseignements
lefficacit
denseignements ddis l'efficacit
commercialeou au management. Le prix
des formationsvarienettementd'une
dune
l'autre.
lautre. La plupartdes organismesont
structure
Page 207
fait validerleurs enseignementspar les

associations
professionnellesde CGPI.Dansce
cadre, lesmodulessont comptabilissdans
le nombre d'heures
dheures de formation que
doivent
accomplirlesGIFchaque anne.
Enfin,quelques socitsont diversifileur
activit coaching, offre de
documentation
en ligne ou encore assistanceau
traitement
de dossiers complexes.A l'inverse,
linverse,
la formation peut constituer un
complment
dactivit pour cessocits, comme
d'activit
pour Harvest ou Quantalys.
Zoomsur
quelquessocits
de formation
AF2A
Domaines d'intervention
dintervention
patrimoinepriv: fiscalit,droit du
marchset produitsfinanciers,
patrimoine,
patrimoine
social et assurances, diagnosticet
conseilglobal,transmission,dmembrement,
assurance vie individtielle, rdaction des
clausesbnficiaires,dcrypterlescontrats
multisupports,OPCVMet assurance-vie
patrimoineprofessionnelingnierie
patrimoniale
des entrepreneurs
mtier russir ses entreriens de vente,
argumentationet offre globale,dynamiser
sesventes,dvelopperun portefeuilleclients
grceauxrseauxsociaux,ngociation
daction commercial,fidliser
commerciale,
plan d'action
ses clients, traitement des objections et
conclusions,techniquesde lutte contreles
rsiliations,optimisersa gestion de
animer un rseau de prescripteurs,
portefeuille,
prise de fonctiondes nouveaux managers,
renforcerla cohsiond'quipe,
dquipe, manager et
faireatteindre les objectifs...
Type de formation prsentiel Paris,
distance classes virtuelles et
autoformation.
Interentreprises, intra-entreprise.
Journes d'actualit.
dactualit. Parcours
professionnels
typecapacit professionnelleen
assurance
et lOBSP.231 programmes-mtiers
techniques et 127 programmes fonctions
transversalessoit358programmesau total,
dont 116classesvirtuelleset 37 parcours.
Dure de 2 h 30 3jours maximum.
Nombre de participants en moyeiuie8
10.
Animateurs: vacataires,professionnels
de l'assurance
lassurance ou du secteur financier soit
en activitsoit consultantsindpendants.
Prix: en moyenne 370 HT/joume/personne.
Autre prestation coaching.
formations agres par
Observations
lAnacofi. Offrede formation distance
l'Anacofi.
galement.
Offre de formation spcifique
ddie aux salaris d'agences
dagences gnrales:
dispositif CapComptencew
I ASPConsulting
dintervention
patrimoine priv annuits variables
mthodologie d'approche
dapproche systmique du
Patrimoine analyse,diagnostic,prconisations environnementfiscaldu patrimoine
environnement juridique du patrimoine;
marchsfinanciers retraite (TS,TNS,
assurancevie
supplments)
patrimoineprofessionnel;gestiondu
patrimoine
deschefsd'entreprise
dentreprise transmission
limmobiliereprise,
l'immobilier
denti
d'enti'eprise,
dentreprise,
d'entreprise,
prvoyance
duchefd'entreprise
dentreprise pargnesalariale
mtier: psychologiedu chef d'entreprise;
dentreprise;
environnementduchef d'entreprise.
dentreprise.
PrparationauxceriificarionsCGPC,lOBSP,
AMF,GIF,carte assurance, carte
immobilire.
Type de formation distance suivant
une pdagogiespcifique,alternede jours
de prsentielsi ncessaire.Formationsprsentiellessur demande.
Dure 1 7 jours, 5 150 heures en
distance
learning.
Nombre de participants
10 12 en
prsentiel. Illimiten e-learning.
Animateurs:
personnel interne et
externe.
Prix de 1500 2500e parjour en
prsentiel
(pour un groupe de 10 personnes), de
1502300re-learning.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 132-134;136-138
Surface : 464 %
Autres prestations
validation ISO
22222des process.Crationde siteset
fabrication
de supporten e-learning crationde
cours stockagescurisde donnes,
reconstitution
de carrireet stratgiesretraite.
Observations formationsagrespar la
CGPC,la CNCEF,TAnacofi,des universits
et colesde finance et d'assurances.
dassurances.
patrimoineprive juridique, fiscalet

patrimonial
(fondamentattx, l'enfant,
lenfant, la
structures socitales,crdit
sparation,
patrimonial,
personnes vulnrables, fiscalit des
non-rsidents,assurance-vie...)
patrimoineprofessiotinel approche
globale,
problmatiquespriveser
professionnelles
(accompagnementdans le cyclede
daffaires.,.).
prosprit,banque d'affaires.,.).
Type de formation sminairesinter et
I Audisoft Oxea
intra-entreprises et classesvirtuelles
dintervention
gestiondes formations
diplmantes.
Dure en interentreprises de 1 4jours
risques, performance des organisations,
en intra-entreprise d'une
dune V2journejusqu'
conformitet contrle interne.
jusqu
30jours pour des parcours certifiants.
Type de formation: prsentiel,
la carte, intra-entreprise.
Formations
interentreprise,
diplmantes sur Tannescolaire
Dure :d'une
une demi-journe a deux
:d
(formation professionnelle continue de
20 40jours; formationsinitialesen
journes
conscutives.
de 50 100jours).
Nombre de participants variableselon alternance:
la foiTuation.
Nombre de participants eninter/intra
Animateurs managers,seniorsmanagers, de 12 15 personnes;au moins18 pour les
associs.
formationsdiplmantes.
Prix: 600f! pourles demi-journes,lOOOC Animateurs responsablesoprationnels
en activitdanslesbanquesouconsultants.
pour une iourne.
Autre prestation prestationsde conseil Prix en interentreprises de 700 1000
en conformit,risques et contrle interne.
en intra-entreprise sur devis classes
de
formation
en
virtuelles
en interentreprises: \\9^. nets par
Obser.vation
projet
edearning.
participant classesvittuellesen
890Cnetslasessionde 1h 30, avecun
intra-entreprise
de 12 participants.Lestarifs des
maximum
I Barchen
cursus gestion de patrimoine en formation
Domaines d'intervention:
dintervention:
continue vontde 4000 7000 k'.
k. par an.
environnement
patrimonial (gestiondu patrimoine, Autres prestations
ingnierie
fiscalitdu particulier et internationale)
testsde posidonuementpour valuer
pdagogique
environnementrglementaireet juridique une populationde grant de patrimoinepar
(droitde la famille,rglementationbancaire rapport unbenchmarkfixeet ainsidcelerles
et obligations du conseiller) entreprise
besoitisdeformationbilansde comptence.
(environnementconomiqueet stratgies Observations
enregistrement RNCP,
etEFPA.
LeCFPIimaille
AMF
patrimonialesdu chefd'entreprise):
agrment
dentreprise):
immobilier
lensemble
du territoire franais grce un
(crdit,ge.stiondesactifset stratgies l'ensemble
de dfiscalisation) supports et techniques rseau de 10 dlgations rgionales
idnvestissement (environnementfinancier, auxquelles
d'investissement
sont adosss 14CFA.Le CFPBest
dinvestissement)
produits et services d'investissement)
prsentdans23 paystrangers(5 du
18d'Afrique
Maghreb,
vendre-communiquer(techniques
dAfrique subsaharienne).
commerciales
et de prsentation, ngociation et
management).
I Edition Formation Entreprise
Type de formation eninter, en intraet
(EFE)
en coachingindividualis,et distance.
Dure de 1 3 jours. 1 h30 pour une
dintervention
classevirtuelle.
patrimoinepriv et professionnel
6 10.
et outils de gestion, prvention des
stratgie
Animateurs 400 formateurs extrieurs risques, ingnierie financire, ingnierie
professionnelsen activit,anciens
juridique, ingnieriefiscale,immobilier;
consultantset indpendants.
mtier; relation avec client,
professionnels,
Prix de 580C HT/j. 990C HT/j. en inter dveloppement
commercial,management,
et de 1480 #:HT 1980 HT/j. en intra.
communication.
dactualit.
Classevirtuelle de 116C HT 198 t HT.
Formationssur catalogue et d'actualit.
Type de formation en prsenriel
la carte et intra-entreprises.
interentreprises,
1
Dure
3 iours pour lesconfrences
ICFPB
dactualit; 1 6 jours pour cellesdu
d'actualit;
dintervention
catalogue.
Page 208
Nombre de participants 15 maximum

pour les formations du catalogue. Pas de
limitepour lesformationsd'actualit.
dactualit.
Animateurs praticiensexternes.
Prix pour lesformationsd'actualit
dactualit 990 .
HTpour 1jour, 1690^.HT pour2 jours.
du catalogue partir de925 ^.HT
Formations
32601 HT pour 6jours.
pour 1 iour 32601'
Observation: validespar Aitacofi.
I EFLFormation
dintervention
fiscalitdu
patrimoine,retraite/prvoyance,
transmission,
et culture pargne. + formationoutil
pour e-Dixit(cf.page100).
Type de formation prsentiel, inter et
intra-entreprises.
Dure: de 1 3jours
15 max.
Animateurs formateursinternes.
Prix en inter, partir de 550 C en intra,
partude2100gH.T.
Observation validationpar l'Anacofi.
lAnacofi.
I ElegiaFormation
dintervention:
patrimoine
priv(rgimesmatrimoniaux,Pacs,
succession,
diagnosticpatrimonial,fiscalit,etc.)
patrimoine professionnel (valoriser un
patrimoine professionnel,etc.) et mtier
(lutte contre le blanchiment,etc.).
Tjê de formation prsentiel,
intra-entrepriseset e-learning.
interentreprises,
Dure: en gnral sur 2jours.
Prix interentreprises 1400par
personne
environ pour 2jours. Intra-entreprises
entre 1500 et 20001 parjour.
I Essentialis
dintervention:
patrimoine
priv,patrimoineprofessionnelet mtier.
Type de formation en inlerentreprise.
Dure: cycles de 12jours, jours ou
3 jours.
10
maximum.
Prix 444^;HTsans TX''A
A parjour
TX
Autres prestations validationou prise
en charge compltedes dossiers,
en RdVethotline patrimoniale.
accompagnement
Observation: formations agres par
les associations.
I EssorConseil
dintervention:
intermdiaire
en oprationsde banqueet servicede
paiement(lOBSP),courtieren assurance,>
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 132-134;136-138
Surface : 464 %
Principalescaractrisltiques des organismeSde formation

Nom et
date de cration
AF2A
2002
Site Internet et
nom du dirigeant
www.af2a.com
Laurence Huchez
Thmes
de formation
Gamme
de prix
Patrimoines priv
et professionnel, mtier
370 t HT par jour et par personne en moyenne
ASP Consulting
2003
www.asp-consulting.biz
Patrick Dufour
Patrimoines priv
et professionnel, et mtier
de 1500 2 500 ^/jour en prsentiel

(pour un groupe de 10 personnes)
de 150 2 300 C l'e-learning
le-learning
Audisoft Oxea
1998
www.audisofoxea.com
Nicolas Morel
Gestion des risques, performance

des organisation, conformit et
contrle interne
600 pour une demie journe

1 000 Cpour un jour
Brchen
2004
www.barchenir
Eric Normand
et
Patrimoines priv
mtier
professionnel,
Patrimoine priv
et patrimoine professionnel
En inter-entreprises de 700 1 000

en intra-entreprise: sur devis classesvirtuelles
en interentreprises 119 C nets par participant
en intra-entreprise 890 t nets la sessionde 1h 30, avec
un maximumde 12 participants.
Cursusgestion de patrimoine en formation continue
de 4 000 et 7 000 par an
actualit 990 HT pour 1jour,
d
pour lesformationsd'actualit
1690 i HT pour 2 jours. Formationsdu catalogue partir
de 925 HT pour 1jour 3260 CHT pour 6jours.
cfpb.fr
CFPB
1932
Michel Piano,
directeur gnral
Luc Roux, directeur du
marketing et de la
De 580 C HT/j 990 HT/j en interentreprises et

de 1480 HT 1 980 HT/j en intra-entreprises
Classe virtuelle de 116 C HT 198 HT
commercialisation, directeur
de la formation permanente
EFE
{Edition Formation Entreprise)
1988
www.efe.fr
Marie Ducastel
Patrimoines priv
EFLFormation
1930
www.efl.fr
Renaud Lefebvre
Fiscalit du patrimoine, retraiteprvoyance, transmission, et

culture pargne.
* formation outil
pour e-Dixit
En inter, partir de 550 C

en intra, partir de 2 100 C HT
Elegia Formation
1992
www.elegia.fr
Marie-Florence Robert
Patrimoines priv
Inter: 1400Cypers. environ pour 2jours;

intra: partir de 1500 C/jour
Essentialis
2002
www.serenalis-grou pe.fr
Grard Desbois
Patrimoines priv
444 (sansTVA) par jour
Essor Conseil
1996
www.essorconseil.com
Charles Camus
Patrimoines priv
NC
Patrimoines priv
et professionnel
3301 HT la journe de 7 heures
FACJaques Duhem
2011
jacquesduhem.com
Jacques Duhem
Factorielies
1994
www.factorielles.cum
Bruno Chrtien
Fidira Formation
2002
www.fidelia-formation.cam
Samuel Carel et David
Godereaux
Patrimoines priv
En intra-entreprise de 1400 1600 C/jour.

Eninter (classevirtuelle uniquement): partir 6001
par module et par personne
Fidroit
1993
www.fi droit.fr
Olivier Rozenfeld
Patrimoines priv
De 340 (pour les abonns Fidnet) 590 C +fo^fait

dcouverte (- 50 sur letarif en vigueur) sur devis
pour les formations sur mesure.
First Finance
1996
www.first-finance.fr
Eric Chardoiliet
Patrimoine priv
En intra de 1 950 2 500 CTTC/jour

En inter de 700 1 100 TTC/jour
Protection sociale (retraite,

prvoyance, rmunration du
dirigeant...)
Page 209
En prsentiel: de 440 C TTC 705 i

TTC/jur/pers. en inter; 2 439 i. TTC en intra;
en e-learning: 59 TTC/heure/apprenant
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 132-134;136-138
Surface : 464 %
Principalescaractristiques des organisineSde formation (suite et 1in)

Nom et
date de cration
Site Internet et
nom du dirigeant
Thmes
de formation
Patrimoinepriv et patrimoine
ChristineFerraoli
www.formaiink-conseil.com
professionnelet mtier
Formalink
1999
Gamme
de prix
Enintra 1 300CTTC/jour pour 15pers. max.
Modulesexperts, 1 500 1700 CTTC /jour
pour 15 pers.max.Eninter sur devis
Groupe FiduciaireFormation
1917
www.rfformation.com
Yvesde LaVillegurin
(P-DG),EmmnanuelCogos
(resp.dpt formation)
Patrimoinespriv
et professionnel,commercial
800 HT une journe

1400 CHT deuxjournes
HarvestFormation
1989
www.formations.harvest.fr
Jean-MichelDupiot
et BricePineau
Patrimoinespriv
et professionnel
Eninter partir de 400 C HT/journe

Enintra: partir 1500 C HT
jurisCampus
2004
www.juriscampus.fr
Alexandre Lesault
et NicolasEsplan
Patrimoinespriv
et professionnel,mtier
De75 C (1heure) 5490 C(500 heures)
LexIsNexis
Formations
2006
formations.lexisnexis.fr
Loc Riou
Patrimoinespriv
et professionnel
Entre299 et 1800 C HT
MtisseFinance
2009
www.metisse-finance.com
Claude Lajugeet
PascalPineau
Mtier
Confrences(2 h): 520CHT Pariset 1030CHT

en province.Formations:1030CHT unedemijourne; 2036 CHT unejourne
Gestionde portefeuille
Gratuit pour le CGPI
Analyse,slectionde fondset
allocationd'actifs
actifs
d
De345 CHT 500i HT
www.royalformation.com
HenryRoyal
Patrimoinespriv
4 heures:390 f HT; 8 heures 680HT;

16heures:1360CHT
www.unpactom.com
FrdricThomas
Patrimoinespriv
De 800 1400Clajourne
ou de 300 500Cpar participant et parjour
MyFlow
2009
www.myflow.fr
FrdricPicard
QuantalysFrance
2007
www.quantalys.com
Vincent Weil
RoyalFormation
2005
UnpactomGroupe SterWen
2O04
>conseiller en gestion du patrimoine.

Type de formation: prsentiel, e-learning, classesvirtuelles.
Dure: 150heiires.Z2mois.
12 15.
Animateurs CGPen activitou ex-CGP.
Prix:NC.
Observation
formations assures sur
toute la France.
I FACJacquesDuhem
dintervention:
patrimoine
priv (droit de la famille, fiscalit,
assurance
vie, immobilier,ingnierie
patrimoniale),
patrimoine professionnel
(structuration
du patrimoine,transmission aspects
juridiques fiscaux et sociaux).
Page 210
Actualisation
des connaissances ou
perfectionnement.
Type de formation en prsentiel, inter
et intra-entreprises.
Dure 1 journe (7 heures) et cyclesde
10 14jours rpartis sur plusieurs mois.
Nombre de participants: de 15 2530 personnesselonle t^-pede formation.
Animateurs quipe de formateurs
de professionnels(consultant,avocat,
compose
notaire,expert comptable...).
Prix 330fiHT la journe de 7 heures.
Observations formationsvalidespar la
CIP, la Compagnie des CGPI,TAnacofiet
lANCDGP.Rdactionde notes techniques
l'ANCDGP.
et de newslecters. Confrences pour les
clientsdes cabinets.
I Factorielles
dintervention:
retraite,
optimisation de rmunration, statut du
dirigeant, prvoyance, pargne salariale,
assurancescollectives...
Type de formation prsentiel,e-leaming
et mixtes.Inter, intraet lacarte. Parcours
certifiantavecParis-Dauphine
(cf.page132).
Dure en prsentiel d'un
dun deuxjours
en e-learning parcours de 2 5 heures.
Nombre de participants en prsentiel
15 personnes.
jusqu
jusqu'
Animateurs personnelinterne (juristes
spcialissdansledomainede la protection
sociale)et formateursextrieursagrspar
Factoriellesissusdes institutionsde
protection
socialeet du mondede l'assurance.
lassurance.
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 132-134;136-138
Surface : 464 %
Prix en picscnticl de 440 705 fcTTC/

pers./jourenen inter; 24396TTCen intra
sur devis la carte, E-learning partir de
59 TTC/heure/apprenant.
Observations
formations valides les
associations.Touslesans, dbutfv^êr,
une
session de formation sur l'actualit
lactualit de la
protectionsocialedcrypteleschangements
et lesdiffrentes mesures adoptes par la
loi de financement de la Scurit sociale
(LFSS).
(-50 ^/o).Formation sur mesure (intra)

surdevis.
Autre prestation: solutions
danslesmissionsde conseil(fonnadaccompagnement
d'accompagnement
tion,Consultinget information).
Observation
formations valides par
len.sembledesassociationsprofessionnelles.
l'en.semble
I FirstFinance
dintervention
patrimoinepriv introduction la gestion
prive, gestion internationale du
I Fidlia Formation
assurance-vie,aspectsjuridiqueset
patrimoine,
dintervention
patrimoine fiscauxdu paiticulierhautde gamme,
lactualit fiscaledansla
transmission,
priv (droit de la famille,fiscalit,retraite,
exploiter l'actualit
montagespatrimoniaux,etc.} patrimoine constructiondes stratgies patrimoniales,
professionnel(retraite du dirigeant,
produits financierset savoir expliquerune
optimisation
de la rmunration...) mtier
notice d'information,
dactifs
dinformation, allocation d'actifs
immobilierdfiscalisant.,.
(approche comportementale et
commerciale
de la clientle haut de gamme, outil
patrimoineprofessionnel valorisationdu
patrimoine
BigExperl...).
professionnel, transmission
Type de formation e-learning.prsen- d'entreprise,
dentreprise, LBOfamilial, analyse
tiel inter/iatra-enlrcprise et classes
financire
virtuelles
mtier: dvelopper sa performance
intra/intcr,
Dure: de 2 140 heures (sur 6 mois).
commerciale,
coaching commercialterrain, le
lOenprsenmanager coach en banque commerciale,
tiel inter ou intra 6 participants en classe
dveloppersa posture de CGP.
virtuelle.
Type de formation sur catalogue
Animateurs:
formateurs consultants
sur-mesure(intra) OnetoOne,
interentreprises
expertsindpendants,partenaires avocats, cerrificarionAMF parcourscertifiants formadon participative; formations mixant
notaires, CGP.
Prix: en intra: de 1400 1600^ par jour;
prparatione-leaminget prsentielgraduate
eninter (classevirtuelleuniquement)
programme coachingindividuel
partir
600 e par module et par personne.
comportemental.
Autres prestations coaching distance. Dure: de 1 5jours.
12 maxi
Observation: formations rfrences
mum.
auprs de la CNCIFet la CNCIOB.
Animateurs une quinzained'ingnieurs
dingnieurs
internes
et
200intervenants
pdagogiques
I Fidroit
externes.
dintervention
Prix de 1950 2500.TTC/jouren intra
pacrimoinepriv fiscalit,investi.ssements de 700 1100 e TTC/joui'
TTC/joui en inter.
immobiliers,rgimesmatrimoniaux,
Autres prestations:
dveloppement
dun parcours de formationen lien avecle
d'un
dmembrement, socit civile,
transmission,
assurance-vie,etc.
dpartement RH/RF.Conseilet gestionde
fiscalitde
la
professionnel:
patrimoine
projetpourdispositifsde grande envergure.
transmission, immobilier d'entreprise,
dentreprise,
holding,transmissiond'entreprise,
dentreprise,
I Formalink
optimisation
socialedu statut du dirigeant,
optimisation
dintervention:
de la formed'exploitation,
dexploitation, etc.
mtier formationstechnico-commerciales. patrimoinepriv parcours de gestiondu
patrimoine priv approcheglobale et ses
Type de formation: prsentiel,
interentreprises,
intra-entreprises( la carte), Web quatre dimensions (juridique,fiscale,
et sociale) modules experts sur
confrenceset ateliers d'e-!eaming.
conomique
de-!eaming.
les diffrentes stratgies d'optimisation
Dure: de 1 jour 15 jours (cycle). De
doptimisation
30mn 1 heure pour lesateliersen ligne.
patrimoniale;
de 35 40.
patrimoineprofessionnel analyse
Animateurs: professionnels(praticiens), financire,
lecture commercialedu bilan
universitaireset lechnicocommerciaux.
parcours
de gestiondu patrimoine
Prix de 340 (pour les abonns Fidnet)
professionnel
approcheglobaleet ses quatre
590 a HT. Forfait dcouverte possible
dimensions
(juridique, fiscale, conomique et
Page 211
sociale) modulesexperts surles stratgies

doptimisation et de transmissionde Toutil
d'optimisation
de travail
formationmtier savoirvendreles
honoraires
etlesfrais savoirmener des
ngociations
complexes.
Type de formation en intraet lacarte,
en inter et en blendedlearning.
Dure: de 1 3 jours pour un module; de
5 15jours pour un parcours ouunefilire.
Nombre de participants jusqu'
15.
jusqu
Animateurs 20 constdtants spcialiss
dans diffrentsdomaines.
Prix en intra 1300
3001TTClajourne pour
15 participantsmaximum.Pourlesmodules
experts.1500 1700 TTCla journepour
15 participants maximum. Fn inter: sur
devissuivant lethme et le nombrede
participants.
Autres prestations coachingterrain et
stu plate-formetlphonique
stu'
I HarvestFormation
dintervention
patrimoine priv: fiscalitIR-lSF-immobilicre,retraite, transmission, assurancevie,socits civiles,placements,approche
patrimoniale-tudesde cas
patrimoineprofessionnel statut du
et transmissiond'entreprise
dirigeant
dentreprise
mtier liesaux logicielsBigExpertet 02S
(cf.page100).
Type de formation interentreprises,
intra-entreprises prsentiel et e-learning.
Dure 1 ou 2jours en prsentiel modules
de 25 35 minutesen e-leyrning.
10.
jusqu
Prix en inter de400 500CHT/jour en
intra: de 1500 1800HT.
Observation formationsmtier agres
lAnacofi et la CNCIF.
par la Chambre,l'Anacofi
IJurisCampus
dintervention
patrimoinepriv produitsde
assurance-vie, allocation d'actifs,
dactifs,
dfiscalisation,
immobilier,fiscalit
patrimoineprofessionnelmontages
financiers
ou socitaires,transmission,
structuration
du patrimoine
mtier: communication, management,
comportemental, mise en pratique des
dun rseau, etc.
concepts, constitutiond'un
Type de formation: interentreprises
et intraenlreprises; prsenriel, e-learning
avec tuteur et accompagnateur mixte
(e-learninget prsentiel).
Dure de 1 500 heures (diplme de
conseilleren gestionde patrimoine).>
Date : 25/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 132-134;136-138
Surface : 464 %
Nombre de participants 20maximum

en prsentiel.
Animateurs professionnelsde la gestion
de patrimoine,universitaires.
Prix de 75 5490 e
Observations lasocitest membrede
la FNDP.Les formations techniques sont
lAnacofi-CIF, CGPC,la CIPet
agres par l'Anacofi-CIF,
laCNCIF.Parcours diplmant qui se
de 4 formations dont une prpa la
compose
capaciten investissementet patrimoine,
le brevet suprieur en Investissement et
patrimoine, le certificat de conseiller en
gestionde patrimoineet le master en
Ingnierie
du patrimoine. Chacunede ses
formations
lobtention d'un
dun diplme
permet l'obtention
reconnu par l'Etat.
lEtat. Formations ligiblesau
livretde stage de 150heuresdel'Orias.
lOrias. Trois
livretsde stage pour les statuts
dintermdiaire
d'intermdiaire
en assurance,d'IOBSP
dIOBSP et de GIF.
I LexisNexisFormations
dintervention
patrimoinepriv droit fiscal,optimisation
fiscale,transmission,droit des successions,
fiscalitimmobilire,pratique des SCI...
patrimoineprofessionnel droit des
transmission d'entreprise,
socits,
dentreprise, cession de
contrle, restructurations, pratiques des
socits holdings, pratique des pactes
Dutreil.
en prsentiel en
Type de formation
inter et intra-entreprise.
Dure: d'une
dune demi-journe 3 jours ou
sur-mesure.
10 pour les
sminaires sanslimite pour lesformations
dactualit.
d'actualit.
Animateurs expertsjuridiquesreconnus,
souventavocats,notaires,ouuniversitaires,
souvent auteurs publis par les ditions
LexisNexis.
Prix en interentreprises de 299 1800C
HT,selonle format et ladure.
I Mtisse Finance
dintervention:
des pratiques commercialeset manaoptimisation
grialespar Tunlisationdes techniques
relationnelles,
comportementales,
motionnelles
adaptes au marchde la finance.
Type de formation prsentiel, inter et
intra-entreprises.accompagnement
hotline.
individualis,
Dure 2heures (confrences),
demi-Journe,
journe et cursusde 4 5jours
12
maximum.
Animateurs
Claude Lajuge et Pascal
Pineau.
Page 212
Prix: confrences Paris 520 i, HT,

province
1030 e HT demi-journe 1030
HTJourne :2036 e HT,
Autres prestations
accompagnement
individualis,aide stratgiqueau
du cabinet, accompagnement
dveloppement
de l'entrepreneur
lentrepreneur en phase de cession ou
de transmissiond'entreprise...
dentreprise...
Observation formationsvalidespar les
associations.
I MyFlow
dintervention:
de portefeuille,gestionet pilotaged'un
construction
dun
dun profil
budget de risque au regard d'un
donnType de formation prsentielet dis
tance.
Dure: 1/2 journe.
70.
Nombre de participants: jusqu'
jusqu
Animateur: FrdricPicard.
Prix gratuit pour lesCGPI.
Observation
formations valides par
CGPC,la CNCIFet l'Anacofi-CIF.
lAnacofi-CIF.
I Quantalys
dintervention
analyse,
slection de fonds et allocation d'actifs
dactifs
(4 heures) formation pratique Quantalys
(4 heures).
Type de formation
prsentiel/
distance
interentreprise, la carte.
Dure: 4heures.
15.
jusqu
Animateurs personnelinterne.
Prix 345#;HT 500CHT
Autresprestations cf pageXXX.
Observations formationsvalidespar la
lAnacofi et la Compagniedes CGPI.
CNCIF,l'Anacofi
I RevueFiduciaire Formation
dintervention
patrimoine
priv,patrimoineprofessionnelet quelques
formationscommerciales.
Type de formation: prsentiel: inter
entreprise/intra-entrepriseet distance.
Dure une ou deux journes.
12.
jusqu
Animateurs formateursextrieursCGPI,
professionnelsdu milieu bancaire ou des
assurances,avocats,juristes...
Prix de 8006 HTpour un jour, 1400CHT
pour deuxjours.
Autre prestation (cf.page100).
I Royal Formation
dintervention:
patrimoine priv contrats de mariage,
Pacs,dmembrement,transmission,socit
civile
patrimoine professionnel TNS,SAS,
transmissiond'entreprise,
holding,
dentreprise, oprations
en capital, restructuration d'entreprise,
dentreprise,
pactes Dutreil
mtier: vendrele conseilpatrimonial.
Type de formation: en prsentiel; en
inter et intra la carte.
Dure de 4 16heures.
10en
jusqu
inter.
Animateurs:
Henry Royal et Marc
Birobent.
Prix 4heures 390 CHT,8 heures 680
HTet 16heures 1360 C HT.
Autres prestations
accompagnement
en RDVet conseilpatrimonialdesdirigeants
dentreprise.
d'entreprise.
Observation:
Royal Formation est
membre du rseau pluridisciplinaire
Birobent-Royalassociant les professions
davocat et d'expertise
d'avocat
dexpertise patrimoniale.
I UnpactomSterWen Formation *
dintervention
patrimoinepriv aspectsjuridiques,
et fiscauxde l'assurance-vie,
lassurance-vie, offre
techniques
march
de
bancaire,
lpargne, fiscalit,
l'pargne,
rgimesmatrimoniaux et droits de
etc.
succession,
patrimoineprofessionnel asstirances
collectives,
pargne salariale
mtier dmarche commerciale
bilandcouverte,vendre l'approche
(dmarchage,
lapproche
globale, prospection, etc.), techniquesde
vente (fondamentaux du tlphone,
et questions, traiter lesobjections,la
technique
ngociationcommerciale...),management
(conduitede rimion,parcoursmanagrial,
gestion des conflits, conduire une runion
dformation, dlguerefficacement,etc.).
Type de formation: blendedlearning;
formations non conventionneUes et sur
mesure, principalement intra-entreprise;
communauts d'apprenants.
dapprenants.
Dure de la demi-journe plusieurs
semaines pour les parcours de formation.
12
maximum.
Animateurs personnelinterne et
formateurs
extrieurs, rfrencset audits.
Prix de 800 1 400 la journe ou de
300 500 C par participantet parjour.
Autres prestations
pilotageet
animation
dcole de formationinterne, Conseil
d'cole
en management (dfinition de stratgie,
pilotagede programmesde transformation,
efficacitoprationnelle).Assistance
matrise
9
d'ouvrage.
o
d
d'ouvrage.
uvrage.
uvrage.
Date : 26/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18
Rubrique : INTERMDIAIRES ET DISTR
Diffusion : 10624
Surface : 89 %
- ASSOCIATIONS
DIRECTIVE
MIF2 - COMMISSIONS
... sous la menace persistante

de la rglementation
LEDEFIDELAREGLEMENTATION
DEPLUSENPLUSPRGNANT
M La lecture restrictive
de la nouvelle directive
sur la protection
des pargnants suscite
les inquitudes
des CGPIsur l'avenir des
rtrocessions et sur la
notion de transparence.
Les CGPI vont-its perdre leur
I d'indpendant pour de
venir des CGP? D'apparence
anodine, cette question de s
mantique inquite les profes
sionnels de la gestion de patri
moine.Votele 12juin dernier,la
directiveMarchdes instruments
financiers (MIF 2), qui lgifre
sur la protection des pargnants
et indirectement sur le modle
conomique des intermdiaires
financiers dans toute l'Europe,
doit tre mise en uvre par
l'Esma,l'autoriteuropenne des
marchs financiers.Or,son inter
prtation serait trop restrictive
sur les rtrocessions.
volutiondela fiscalit
Vers l'interdiction
des rtrocessions ?
Eneffetalorsque ladirectivepr
voit que les rmunrations indi
rectes du conseiller sont autori
ses si elles sont clairement
prsentes au client et si elles

amliorent la qualit du service
fourni, le projet de l'Esma pour
rait au contraire amener l'im
possibilitpour le conseillerd 'tre
rmunr pour le service qu'il
rend son client, estiment les
associations de CGPI dans un
communiqu commun publi en
juillet. En clair, cela conduirait
interdire en pratique les rtroces
sions. Or, en France, le modle
conomique des CGPI repose
essentiellement sur ces commis
sions versespar lescompagnies
d'assurance vie, les banques ou
les socits de gestion. Lafactu
ration des honoraires reste, pour
la plupart des cabinets, encore
marginale.
Les associations de CGPI sont
vent debout contre cette inter
prtation. Pour David Charlet,
prsident de l'Anacofi, interve
nant dbut septembre la
convention Actualis, l'Esma a
drap par rapport la directive
MIF 2. De son ct, Benoist
Lombard, prsident de la CIP,
estime que " l'Esma s'est rendu
compte que sa position est criti
que, voquant l'exemple an
glais, o l'interdiction des com
missions depuis 2013 a divis
par deux le nombre d'interm
diaires Financiers. Pour JeanPierre Rondeau, prsident de la

compagnie des CGPI, le pro
blme le plus grave touche la
notion de transparence, qui
pourrait transformer la profes
sion. Si, en France, les CGPI
doivent dj indiquer leur mode
de rmunration dans la lettre
de mission leur client, avec la
directive, ils pourraient tre en
effet contraints de communi
quer des montants en euros.
Des dcisions en 2017
On en n'est encore pas l. La
France dispose d'une certaine
marge de manuvre. Les CGPI
peuvent dj compter sur le
soutien de l'Autorit des mar
chs financiers (AMF). L'auto
rit qui rgit les CIF a ainsi crit
mi-septembre qu'une interdic
tion des rtrocessions rdui
rait la possibilit pour les clients
les moins aiss de bnficier de
conseil d'investissement, ce qui
serait contraire la volont du
rgulateur d'amliorer la protec
tion des pargnants .Toutes ces
questions devront tre tran
ches d'ici 2017, date butoir
de la transposition de la direc
tive MIF 2.
M CAROLE MQL-GENLIS
UN FEUILLETONREGLEMENTAIRE
DE PLUSD'UNEDECENNIE
Ier AOUT2003
1" NOVEMBRE
200?
12 JUIN2014
Loide scurit
financire : cration
du statut de Conseil
en investissement
financier [CIF)
Transpositionde la
directive MIF1
Vote de la directive et
du rglement MIF2
Page 213
CI
1" AOT2014
Fin de ia consultation
de l'Esmapour la mise
en place de MIF2
DECEMBRE
2014
Avis de l'Esma
3 JANVIER2017
Transposition de la
directive MIF2
Date : 26/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16-17
Diffusion : 10624
Surface : 170 %
Gestion
oine - Patri
aovCG
Assurance
incjâteurs au
Malmene,
^l
sous pression,
fy
la professiondes
\
conseillersen gestion o
de patrimoine fCGPl)
rsiste. Lamenace
de la rglementation
n'arrive pas a miner
leur moral.
Quelque
250 partenaires et
7 000 congressistes sur
deux jours: le succs tou
jours plus grand de Patrimonia,
la convention annuelle des pro-ftj.
fessionnelsde la gestion de patri
moine qui se tient comme tous
les ans fin septembre Lyon,il
lustre bien lasoliditde la profes
sion de CGPI,mais aussi sa qute
d'information et ses inquitudes.
En 2006, on recensait environ
2 000CGPI.En 2013,ilssont plus
de 3 000, selon le cabinet Aprdia. Etcontre vents et mares,les
professionnels du patrimoine
gardent le moral comme le
montrent les baromtres 2014
Patrimonia/Morningstar et BNP
ParibasCardif.Cetoptimisme est
li une activit qui a redmarr
cette anne, suivant le mouve
ment gnral de la hausse de la
collecte nette en assurance vie.
Mais les CGPIsavent galement
que s'ils ont une clientle res
treinte, elle leur est fidle.
Habitue payer des honoraires
leur avocat, leur expert-comp
table,etc., cette clientlepourrait
tre plus facilement convertie
ce mode de rmunration, en
coremarginale chez les CGPIen
France. Un plan B ne pas
ngliger si la menace de la sup
pression des rtrocessions pre
nait forme.
* 9
"**ka OL
UNMORALDOPEPARUNEACTIVITE
OUIREDEMARRE
Le moral des CGPIest au beau fixe en 2014, selon
Jean-Christophe Boccon-Gibod, responsable
du dveloppement commercial du rseau Cardif et
Partenaires. Pour 81 X d'entre eux, la profession se
porte bien, et F4 X ont une perception amliore
de la situation financire des CGPI, dtaille-t-il
partir des rsultats du baromtre CGPI2014 de BNP
Paribas Cardif. Et pour cause, leur activit est en nette
croissance : lacollecte brute moyenne d'pargne
atteint 3 MCpar cabinet, plus de 20S sur un an.
Mme optimisme, qui reste certes mesur, avec le
baromtre 2014 Patrimonia/Morningstar: les CGPI
s'ortendent un bon millsime pour 2015 ,
indique Jean-Franois Bay, directeur gnral
de Morningstar. Interrogs au mois d'aot dernier,
46 X des conseillers en investissement financier
(CIF) se dclarent optimistes, contre 39/4 en 2013
etpeine29Xen2D12!
Plusieurs raisons y contribuent. D'abord, labonne
performance des marchs financiers ces deux
dernires annes; ensuite, une fiscalit changeante
qui ncessite du conseil; enfin, un formidable
rservoir d'pargne en France: avec 15,9 X
LA COLLECTEPAR CABINET REMONTE IA PENTE
SOURCEflAftIlMEmtCl.PiBNPPARiBASCAHDiF
du revenu brut disponible au premier trimestre

2D14, le taux d'pargne des Franais est au plus haut
depuis 2009. Mais les clients boudent les livrets
devenus peu rmunrateurs. Une aubaine pour
les CGPI,qui procdent des rallocations des actifs
vers des placements plus fructueux.
En coulisses, les CGPIqui avaient dvelopp une forte
activit immobilire font cependant grise mine... Sauf
pour les murs commerciaux, voire la pierre papier,
deux secteurs qui limitent la casse.
CAHOLEMDL-GENLIS
Page 214
Date : 26/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16-17
Diffusion : 10624
Surface : 170 %
DESFRANAIS
DISPOSENT
D'UNPATRIMOINE
100/d
FINANCIER
DEPLUS
DE75KC
50DDODetplus
' BAROMETRE
SOURCE
CDUNf PaSi9*SURDiPAnS FRES
UNECLIENTELEPATRIMONIALE
CONVOITEE
Toutie mondese l'arrache: la clientle patrimoniale,
celledisposant d'un patrimoine financier important
(plus de 25DOO),suscite laconvoitise des rseaux bancaires,
des banquiers privs, des assureurs, des courtiers en ligne...
et des CGPI. L'enrichissementdes Franais ces dixdernires
annes, h croissancedu nombre de millionnaires et de grandes
fortunes ou encore labaisse du ticket d'entre ne sont pas
trangers l'engouementdes oprateurspour ce march , lit-on
dansune rcente tude Preceptasur la gestion de patrimoine.
Mmes'ils ne conseillent qu' peine SX des Franaisdtenteurs
d'un patrimoine de plus de 25 000 C- et parmi ceux-ci,lestranches
lesplus leves-, lesCGPIdisposent d'atouts indniablespar
rapportaux autres rseaux. Selonle baromtreBNPParibasCardif,
81 X de leurs clients ont le sentiment d'tre bien conseills.
Ils trouvent les CGPIsurtout performants sur le conseil en stratgie
et organisationpatrimoniale [pour 33 Xd'entre eux), sur le conseil
en dfiscalisation [23X] et sur le conseil en placement(22 X).
Outrela qualit du conseil, les avantages faire appel auxservices
d'un CGPIsont nombreux: l'offre de produits mieuxadapts leurs
besoins[pour 4? "ides clients de CGPIinterrogs), unegestion
sur mesure [pour 39 X] et la disponibilit [pour 34 X).
Pourautant, les CGPIqui conseillent ces happyfew fortuns
ne doivent pas se reposer sur leurs lauriers. Parmiles 95 X
des Franaisnon clients qui dtiennent plus de 25000 C,
plus de la moiti n'ontjamais entendu parler des CGPI!
UNEPROFESSION
RESILIENTE
Feuilleton rglementaire interminable,menacesur l'avenir
de la professionen provenancede l'Europe,exigencesaccrues des
autorits de tutelle (AMF,ACPR,mais aussi Orias)et des partenaires
qui tendent travailleravec les plus importants, sans compter
lerenforcement de laconcurrence des autres rseaux, la baisse
spectaculaire des taux de rendementdepuis cinq ans, le march
immobilier en berneet des clients devenus exigeantssur le conseilet
les frais... En dpit de cette liste impressionnante de contraintes
pesant sur la profession, les CGPItiennent bon.
Cette rsilience tient la nature mrnede leur statut d'entrepreneurs
indpendants de plus enplus professionnels et tris sur le volet ,
selon Henry Masdevall,prsident de ValoreyFinance, qui s'exprimait
lors de la conventiondu groupementActualis dbut septembre.
Noussommes devenusdespatrons de TPEqui sovonsnous
adapter, a rajout DavidCharlet,prsident de l'Anacofi.Le secret
rside dans cette adaptabilit...et les groupements.Le mtier
de CGPIo un bel avenir mais il va changer,selon Henry Masdevall.
Unindpendant seul aura de ladifficult se dvelopper.
Mmechode la part de l'UCPt,association runissant les plus
gros groupements(Cyrus Conseil,Finindep,Witam, Financire
du capitule,etc.) et dont le rle est d'changer les bonnes
pratiques sur le mtier , selon Bruno deGuillebon, son prsident.
En attendant, lesCGPIse prparent l'avenir.Mme si le recrutement
est au point mort -69^ n'envisagentpas de changementen termes
de moyens humains, selon le baromtre Patrimonia/Morningstar-,
ils comptent investir dansles moyens techniques .
DESMOYENS
TECHNIQUES
LAHAUSSE
pour2015,d'augmenterou dediminuerlesmoyens
Envisagez-vous,
techniquespourvotrecabinet?
66i.
12013
55X
.2014
41*
3QX
if-- m
il ^
Aucun
Augmentation Diminution
changement desmoyens desmoyens
techniques techniques
Nesaitpas
DESOPPORTUNITES
ASAISIR
LesCGPI
vont-ils saisir l'opportunitque
constituentlesnouveauxcontratsd'assurance
vie euro-croissanceet vie gnrationdontles
dcretsviennentd'trepublis?
Aprsexplicationduproduit, S2Xdes clientsdes
CGPIsedclarentprts investirdans
selonle baromtreBNPParibas
l'eurocroissance,
Cardif.Ils y investiraientmme jusqu'24Xde
leur envelopped'assurancevie.Notre
convictionest quel'euro-croissanceestune
solutiond'avenir,un nouveauparadigmepour
l'assurancevie, affirmeJean-Christophe
de Cardif.Pourtant,lesCGPI
Boccon-Gibod,
semblentencore en retrait , mais
Page 215
te vont y venir, confiele responsable

commercialchezCardif.
desCGPIdanslesmoisquiviennent
(mieux qu'en2014,oils n'taientque41 X).
Euro-croissanceou non,l'assurancevie reste

indniablementleplacementphare desCGPI. Le
grandgagnant,c'est l'assurancevie, indique
Jean-FranoisBay,de Morningstar.Grcesa
flexibilit,elledevient le rceptaclenaturel
pouraccueillirl'pargnede leursclients.C'est
l'outil degestionpatrimonialprivilgipour44 X
Autrevolution:l'aversionau risquesemble
diminuer.Oudu moins,selonles CGPI,leurs
clientsdevraientsemontrermoinsmfiants
qu'avant: 50X desCGPIinterrogsparle
baromtreMorningstarPatrimoniaestimentque
leurs clientsserontplus mfiants...
contre25%en 2012!Cechangementprofitepeu
au camp desconfiants[ 5 S), mais davantageau
camp desindcis, larecherchede flexibilit et
qui reprsententdsormaisprsd'untiers de
leursclients.
62 7o
des clients CGPIprts investir
dans l'euro-croissance
Date : 22/09/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : Family finance
Page(s) : 8-16
Rubrique : March/pargne Retraite
Diffusion : (20000)
Surface : 762 %
reriouioue
. neouomauaire
Epargne, l'indispensable ce
a va faire mal ! C'est un peu le messageque font passer les experts que Family
Finance a runis autour d'une table ronde consacre la retraite. S'ils sont
pessimistes sur l'avenir des rgimes obligatoires, ils dgagent de nombreuses
pistes d'investissement pour amliorer les pensions futures. Ne comptez pas
trop dans l'immdiat sur l'pargne accumule dans l'entreprise : elle n'est pas
suffisante. Il faudra donc en passer par des produits ddis la retraite et par
l'assurance vie, notamment via sesfonds en euros de nouvelle gnration, sans
oublier l'indispensable diversification de la gestion financire.
De gauche droite : Christian Cacciuttolo, prsident de l'Unep - Didier Clareboudt, directeur pargne retraite
de Verspieren - Bruno Renardier, prsident de Novelvy Retraite - Emmanuel Grimaud, prsident de Maximis
Retraite et de Stimul-retraite.fr - Anne Poirrier-Hamon, responsable de la stratgie produits de BNPPIP - Olivier Steffgenn, directeur retraite des particuliers d'Humanis.
Guy Cohen, vice prsident d'Anacofi
Avenir de nos rgimes, dmarches

individuelles... Pour la retraite, les Franais
sont-ils prts ?
Anne Poirrier-Hamon, responsable de la stratgie
produits de BNPP IP : Une des spcificits de la France
rient au niveau lev, compar aux autres pays, de son taux de
remplacement par les rgimes publics de retraite. Il s'tablit en
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moyenne 60 0!obruts dans l'Hexagone (plus en net d'impts),

contre environ 30 o/oaux Pays-Bas ou en Grande-Bretagne. Dans
les pays o la retraite publique est faible, les individus ont, de
manire assez logique, t fortement sensibiliss voire incits
prparer eux-mmes leur retraite, que ce soit par l'intermdiaire
de leur employeur, ou de manire individuelle. Cette approche a
favoris l'mergence d'une culture financire plus forte dans ces
pays.
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renouiciie
. neouomauaire
mplment pour la retraite

Olivier Steffgenn, directeur Retraite
Particuliers,Humanis
Un des outils qui correspond

le mieux est le Perco, mais il
est limit, car de nombreuses
entreprises n'en ont pas cr.
Aprsdestudes en mathmatiquesappliqueset en sciencessociales
compltes par un DESSd'expert dmographe, Olivier Steffgenn
a enseign les mathmatiques l'tranger avant de dbuter sa
carrire dans la protection sociale. En 1994,il intgre le rgime des
travailleursnonsalarisen tant que statisticienpuiscommeresponsable
administratif. Il rejoint un groupe de protection socialeen 2001 pour
travaillersur lagestion desretraitescomplmentairesAgirc-Arrco.Il est
aujourd'hui directeur Retraite Particuliersau seindu groupe Humanis
o il a notamment en chargela gestion descarrireset desretraits.
Fn France, il semble qu'il y ait aujourd'hui une prise de conscience

assez forte des difficults qui attendent nos rgimes de retraite.
Mais il y a un pas entre la prise de conscience et le passage l'ac
tion pour consumer de manire individuelle un complment de
revenus pour la retraite. Notre rle, nous professionnel, est de
mieux informer les actifs sur les enjeux lis la baisse probable
des pensions futures. Notreobjectif est de leur permettre de mieux
mesurer le niveau de la baisse de leurs revenus futurs - notam
ment grce des outils de simulation - et de les accompagner
dans la constitution d'une pargne retraite suffisante ei gre de
manire optimale.
Christian Cacciuttolo, prsident de l'Unep : LesFran
ais ne se sont pas suffisamment prpars car iis n'ont pas t

confronts la problmatique des retraites faiblesdans leur propre
entourage. Jusqu' prsent, les pensions verses par les rgimes
obligatoires taient suffisantes pour vivre une retraite agrable.
Ceci n'a pas fait natre le besoin de se prmunir d'un risque de
baisse des revenus. D'un point de vue plus mathmatique, on ne
peut que constater la poursuite de l'allongement de l;i dure rie
vie et l'augmentation du chmage qui pes sur l'quilibre de nos
rgimes et conduit rduire les pensions, alors que dans le mme
temps, les charges pesant sur les retraits ne cessent d'augmenter,
notamment pour la saute. Il y a l un effet de ciseau contre lequel
les futurs retraits ne sont pas organiss.
vie, qui ne s'est jamais produite dans de Tellesproportions pour

l'humanit, et qui va entraner la survie de bataillons de cente
naires. Ils nom pas compris l'impact que cela a sur les rgimes
par rpartition, alors que c'est 'un de leurs principaux problmes.
Us ne son) pas prts non plus travailler plus longtemps, quand
bien mme de nombreux pays ont report l'ge de dpart 65 ou
67 ans. Ils ne sont pas prts faire des sacrifices car ils n'ont pas
t mis au pied du mur. Ils ne sont donc pas prpars au choc qui
va arriver.
Les retraites par rpartition seront le reflet de l'conomie : si la
croissance repart et que le chmage diminue, les rgimes rus
siront passer le cap, bon an mal an, grce de nouvelles r
formes. Mais si ces deux ingrdients ne sont pas runis, le risque
de dfaillance est important.
Si les gens ne sont pas prts, ils sont malgr tout inquiets. Ils
continuent esprer que leur retraite des rgimes obligatoires les
accompagnera jusqu' la fin de leur vie, comme c'est le cas pour
leurs parents. Ils n'uni pas compris le problme dmographique,
et n'ont pas mesur les efforts qu'ils doivent faire.
Didier Clareboudt, directeur pargne retraite de
Verspieren : C'est une vidence les Franais ne sont pas prts,

alors que l'on sait depuis trente ans que nous allons rencontrer de
srieux problmes d'quilibre financier dus l'allongement de la
dure de vie, au ralentissement conomique et l'entre de plus
en plus tardive des jeunes gnrations dans la vie active. La faule
Bruno Renardier, prsident de Novelvy Retraite : C'est en incombe au manque de courage politique des gouvernements
clair : les actifs ne sont pas prts pour affronter les baisses an
successifs qui n'ont pas pris les mesures ncessaires.
nonces des pensions. Ils sont bercs par les rfonnes successives Nous sommes aujourd'hui au bout d'un systme qu'on a laiss
des gouvernements qui assurent que la prennit des rgimes est driver, et l'avenir est sombre, d'autant que l'on voit en arriver
assure. Ils ne sont pas conscients de l'volution de l'esprance de la retraite les gnrations du baby-boom, fort nombreuses, qui
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retiouioue
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Christian Cacciuttolo, prsident, Unep
Denombreux retraits
souhaitent utiliser leur
rsidence principale pour
en tirer les revenus qui leur
manquent.
Issud'une formation en gestion de patrimoine, ChristianCacciuttolo

est l'un desassocisfondateurs de laSCPIImmorente. En 2000, il cr
l'associationd'pargnants Unep dont l'objet estd'offrir sesadhrents
des solutions d'pargne et de prvoyance. C'est au travers d'Unep
Diffusion Courtage qu'il assurela promotion, le suivi, et la distribution
de contrats d'assurance labelliss en partenariat avec des courtiers
vie indpendants. En2011, il dveloppe un partenariat avec Alptis et
depuis 2012, il est vice-prsidentdu GRAP(Groupement d'Associations
de Prvoyancefond par Alptis en 1992)qui totalise 260000 adhrents.
vont accentuer le besoin de ressources et accentuer la baisse des

pensions.
Dans le mme temps, les pouvoirs publics ne font qu'amputer les
possibilits de mettre en place des rgimes supplmentaires, par
une rglementation complexe et une fiscalit dissuasive.
Nous aurions pu agir efficacement lorsqu'il tait encore temps
et que la situation conomique tait plus florissante, mais rien
n'a t fait. Nous ne ferons pas l'conomie d'une vritable r
forme systmique qui pourrait nous conduire crer de nouvelles
formes de rgime pour les jeunes gnrations.
Olivier Steffgenn, directeur Retraite Particuliers d'Humanis : A l'vidence, les Franais ne sont pas totalement prts.
La prise de conscience des problmes d'quilibre des rgimes est
relativement rcente. La succession des rformes depuis dix ans a
toutefois permis d'intensifier le dbat, notamment dans la presse,
mais elle n'a pas amlior la connaissance de nos rgimes de re
traite, ni incit se prparer aux chances. Il y a encore bien du
chemin faire.
L'esprance de vie augmente d'un trimestre tous les ans, cela veut
dire que la priode de retraite s'allonge, mais le problme du fi
nancement est un dbat technique qui est difficile saisir par les
Franais, qui n'arrivent pas entendre aujourd'hui les besoins de
rformes. Nous sommes partis pour en avoir plusieurs, sous forme
d'ajustements techniques, plutt qu'une grande rforme qui met
trait tout plat.
80 o/odes actifs sont conscients qu'ils devront piocher dans leur
pargne personnelle pour maintenir leur train de vie la retraite,
mais rares sont ceux qui ont entrepris des dmarches la hauteur
pour affronter cette situation.
Un certain nombre d'acteurs essaiem de les informer et de les
conseiller. En tant que groupe de protection sociale, c'est notre
rle de le faire au travers des entretiens d'information retraite
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que nous ralisons en entreprise. Ces sessions d'information per

mettent un salari de rcapituler l'ensemble des lments de sa
carrire, et de raliser des projections financires sur les futurs
montants de pension selon plusieurs hypothses en milieu de car
rire, quel que soit son rgime de retraite.
La retraite, il va falloir s'en proccuper de plus en plus tt, avant
40 ans, au vu du rapport cotisants sur retraits qui se dgrade.
Emmanuel Grimaud, prsident de Maximis Retraite

: Dans le baromtre que nous avons
et de Stimul-retraite.fr
fait raliser en dbut d'anne, 80 Wodes personnes rpondent
qu'elles ont une trs mauvaise connaissance du systme et 50 "/o
indiquent qu'elles n'ont aucune ide du montant qu'elles rece
vront. Quand on sait que la retraite du Franais moyens'lve
I 700 euros par mois, et 1 500 euros pour une femme qui a une
carrire complte, soit un total d'un peu plus de 3 000 euros par
mois pour un couple et un engagement d'un million d'euros en
viron pour toute la dure de la retraite, on a du mal comprendre
ce dsintrt pour le pilier essentiel du patrimoine de la plupart
des actifs. Mme les personnes de plus de 50 ans ont une vision
peu claire du sujet, alors que l'chance est proche.
II y a cependant une volution depuis dix ans. Le fait de travailler
plus longtemps, notamment jusqu' 62 ans, est aujourd'hui acte
par le plus grand nombre. Dans ce baromtre, 20 "!odes sonds
disent qu'ils souhaitent cumuler retraite et emploi, ou opter pour
un dpart progressif 40 Q'o.
Un paradoxe : nous avons le taux de remplacement le plus lev
d'Europe, et nous avons un taux d'pargne des rvtrails suprieur
celui des actifs. Il est de 20 0b pour les jeunes retraits, 25 0fo
aprs 70 ans, et 30 0!oaprs 80 ans. C'est tonnant de constater
que nos retraits peuvent pargner autant. Mais il faut faire la
part des choses entre les retraits actuels, qui partent avec 85 Vo
ou 90 u/ode leur salaire chez les ouvriers, et ce qui attend les
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jeunes gnrations,pour lesquellesla situationest plutt inqui

tante.
L'Arrcoet l'Agirc ont dit il y a peu de temps que les retraites
servies allaient baisserde )) 14 0fa1)y a l un vrai sujet de
socit, afin de savoir qui devrasupporter cette diminution.En
effet, nous avons aujourd'huides retraites confortableset dont
les titulairesles plus aiss peuvent pargner,souventau profit de
leurs enfants,alorsque lesenfants des classespopulairesrisquent
de devoir payer la fois pour leur retraite,et pour celle de leurs
parents. Il faut donc, de manire urgente, trouver des solutions.
En attendant, les Franais ont intrt s'occuper d'pargner le
plus tt possible.
Sile Percoest vertueux par son ct universel, il n'est attrayant

que pourles salarisde grossesentreprisesdans lesquellesil existe
une vraie politiqued'pargne salariale,avec des abondementssi
gnificatifs.C'est cette condition qu'il peutjouer un rle non
ngligeablepour la retraite, notamment au travers des abonde
ments majorspour le Perco,afin d'orienter l'pargne et d'inci
ter les salaris se constituerun complmentde retraite.Mme
constatdans les TPE,o les dirigeantsont bien comprisl'intrt
financierde l'pargnesalarialepour eux-mmes,et parfois pour
leurs proches.Mais il reste un norme trou de couverture: dans
les PME,rien ou presquen'est fait. Lesentreprisessont ici trs
attaches aux rgimes catgoriels,car elles visent dfendre le
taux de remplacementde leurs cadres bien infrieur celui des
d'Anacof
:
i C'est
effectivementemploys- il peut descendre 40o/odu derniersalaire.
Guy Cohen,vice prsident
un sujet trscomplexe pour nos clicnls,cl le gouvernementn'a Malheureusementles pouvoirs publics ne favorisentpas la mise
pas simplifiles choses,ni mmeannonc lesdifficultsqui nous en place et le dveloppementncessairede ces systmes,car la
attendent. Il existe en outre une confusionentre l'ge lgal de lgislation change sans arrt. Aujourd'hui, les pouvoirs publics
la retraite, 62 ans, et l'ge effectifde dpart aprs une carrire au nom de la sacro-sainte galit de traitement privilgientles
pleine. Lesentreprises,elles, sont trs conscientesde leur mis rgimesuniversels,en occultant une ralit conomique: les en
sion dans ce domaine.On voit donc se dvelopper,mmedans treprisesn'ont pas les moyensde constituerla retraitede tout le
les PME.des plans d'pargne salariale,des plans de retraite,des monde.
contrats Article83.
La quasi-disparitiondes contrats Article 39 par une taxation
confiscatoirepose problme,car c'tait un outil bien adapt aux
Ces produits de retraite d'entreprises
dirigeants d'entrepriseset le seul produit permettant aux hautes
suffisent-ils rpondre aux enjeux ?
rmunrationsd'obtenir une refrairesupplmentairesignificative
proportionnelle leur traitement.Rsultat: des grands groupes
Didier Clareboudt : L'pargned'entrepriseenglobe deux m envisagentde dlocaliserleur staff de direction afin de pouvoir
canismes trs diffrents.D'un ct, nous avons la retraite collec mettreen place des systmesquivalents,attractifset fidlisants,
tive avec des rgimes catgoriels,qui correspondentprincipale pour leurs dcideurs.
ment aux contrats Article83 et 39, de l'autre l'pargnesalariale Lesproduits existent,c'est le cadre lgislatifqui en limite la dif
au travers de produitsuniversels,comme lePerco.
fusion.
Anne Poirrier-Hamon, responsablede la

stratgie produits, BNPPIP
Notre rle, nous

professionnels, est de mieux
informer les actifs sur les
enjeux lis la baisse probable
des pensions futures.
Anne Poirrier-Hamon travaille chez BNPParibas Investment Partners
Parisdepuis 2006. Elle a t nomme responsable de la Stratgie
produits chez BNP Paribas Investment Partners en 2013. L'quipe
placesoussadirection coordonne la gestion de la gamme BNPParibas
ainsi que les analysesde veille concurrentielle. Anne Poirrier-Hamon
s'implique particulirement dans l'volution des offres horizon de
BNPParibasInvestment Partners.
Ellea commenc sa carrire en 2004 comme inspectrice l'Inspection
gnrale de BNP Paribas, o elle participe aux audits internes dans
diffrents mtiers, dont la gestion d'actifs et la banque prive. En
2006,Anne rejoint BNPParibas Investment Partners comme membre
de l'quipe en chargede l'analysede veilleconcurrentielle (comptitive
watch), fonction qu'elle exerce jusque 2009, avant de devenir
responsableadjointe de l'Ingnierie financire.
Anne est diplme d'HEC Paris(colede commerce) en 2004.
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Didier Clareboudt, directeur pargne retraite,

Verspieren
Les contrats variable

annuities offrent une bonne
rponse la recherche de
revenus, notamment pour les
chefs d'entreprise.
Didier Clareboudt, 60 ans, est directeur pargne-retraite du groupe
Verspieren.Il acommencsacarrireau Gan Vie en tant quechargde
missionpuis inspecteurvie-retraite collective. Entr chezVerspierenen
1984commecommercialdansla branche retraite, Didier Clareboudt a
occupensuited' utresfonctions commerciales,dont cellede directeur
commercial des assurancesde personnesds 1999.En2006, il a pris la
tte de la direction pargne-retraite.
Emmanuel Grimaud : Je crains que les rgimesd'entreprises

ne soient pas suffisants face aux enjeux. Ils reprsententau
jourd'hui 1,50Zo
du montant total des retraitesverses.Mme si
leur part augmente,on voit bien qu'on est loin des besoins.Une
entreprisequi verseune cotisationreprsentant3 0* des salaires
- ce qui est dj beaucoup- paiera I 000euros par an pourun
salariqui gagne 30 000 euros par an. Mmeaprs de longues
annes, le montant ne pourrapas tre suffisantpour couvrir la
baissedes revenusfuturs.
Pire : l'pargne retraite d'entrepriseest victimed'une aberration
au travers du forfait socialpay par l'employeur,dont les taux
20o/oen moinsde cinq ans.
se sont envolsen passant de 0 0Zo
Commentpeut-on encouragerles entreprises mettre en place
dessystmessupplmentairesde retraiteet en mmetempsalour
dir les chargesqui psent sur elles? C'est une question que les
pouvoirspublicsdevraientse poser.
L'impactde cette hausse se fera sentir dans les cinq prochaines
annes,lorsqueles accordsd'intressementarriveront terme et
serontngocis.Lesentreprisesrisquentde rduirel'pargnever
se au salari,car le budget qu'ellesconsacrent ce poste n'est
pasextensible.
Anne Poirrier-Hamon : Lesdispositifsde prparationde re
traite via l'entreprise,sous les diffrentesformesdj voques,
constituent un lment cl. Le march du collectif reprsente
d'ailleurs aujourd'hui environ 200 milliardsd'euros. Mais bien
qu'il existe des incitations,ce deuxime piliern'est pas obliga
toire,contrairement d'autrespayscommeles Pays-Basavec un
rle central des fonds de pension, la Suisseou encore les pays
nordiques.Dans un payscommela France o la part prpond
rante va historiquement l'pargneindividuelle,il y a de fortes
Page 220
chances que ce troisimepilier, individuel,continue jouer un

rleimportanten complmentdesdispositifsd'entreprise.
Bruno Renardier : 11s'agit d'un simple supplment,qui ne
permet pas de rpondre l'importancedes enjeux.Lespourcen
tages de salaire qui sont versssont insuffisantset les salaris
en fin de carriren'auront pas assezd'pargne dans ces produits
pour complterleur retraite.LePercoest sans doutele vecteurle
plus mmed'aider prparerune retraite,mais ce n'est pas aux
entreprisesde fairetout l'effort.
Olivier Steffgenn : Lesoutilssont l, ils existentet permet
tent de rpondre de nombreux besoins.Es restent cependant
facultatifs.
Un desoutilsqui correspondle mieux est le Perco,mais il est li
mit,carde nombreusesentreprisesn'en ontpas cr.Nousavons
donc une grandefrange du mondesalariqui n'en profite pas,
alors qu'il pourraittre trs intressant.
Guy Cohen : Effectivement,la disparitrgnedans les entre
prises.11existequand mmeun produit qui est bien adapt : le
plan d'actionnariatsalari.11permet de sectoriserun mcanisme
d'pargnesalariale,en combinantl'attributionaux salarisd'op
tions d'achat d'actions lever dans le PEE.C'est une option m
connue, mais trs adapteaux jeunes entrepriseset qui permet
d'acclrerl'pargneen cas de russitede son entreprise.
Rappelonsaussi que le premierinvestissementretraite des Fran
ais, c'est l'achat de la rsidenceprincipale.L'pargnesalariale
joue ici un rle majeur,car elleleurpermet de disposerd'un ap
port consquentpour cette acquisition,et ainsi de limiter leurs
chargeslors de la retraite.
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Christian Cacciuttolo : L'pargned'entreprisea une vertu :

elle permet aux salarisde prendreconsciencequ'il y a un pro
blme ce niveau. C'csl une bonne chose si un effort pdago
gique accompagneces dispositifs.Mas, a contrario,les salaris
peuventavoirl'impressiond'treprisen charge,sansmesurerque
ce complmentne sera pas suffisant. Ilstardent donc prendre
la mesurede l'effortqu'ilsdoiventconsentir titre individuel.Il
faut, de ce fait, un suivi de la part des entreprises,sinon c'estun
coup d'pedans l'eau.
A titre individuel, quels produits ont intrt

choisir les pargnants pour amliorer leur
retraite ?
Olivier Steffgenn : Iiest clair que l'pargneretraitepassepar
la souscriptionde produitsindividuels.L'assuranceviejoue iciun
rle de premier plan, pour toutes les catgoriesprofessionnelles.
Les indpendants,eux, disposentdes contrats Madelinqui rem
plissentbien cettemission.
Lesacteursdoiventconseillerles genssur le choix des diffrents
dispositifs,puis les aider les grerau mieux.
Emmanuel Grimaud : La prparationde la retraitepassepar
l'achat de la rsidenceprincipaleet par l'assurancevie. Mais il
existeaussiun produit extraordinaire,qui n'est pas assezutilis:
le PUA.Hpermet de sortir,en rente ou en capital,sans tre fis
calis.Etles actionsqu'il abritereprsententun excellentvecteur
pour la retraite,car elles sont performanlcs long terme. Il est
dommageque les Franaissoient rfractaircsaux actions,car ils
disposentl d'une solutionde choix.
Christian Cacciuttolo : Il est difficile de rpondre cette

question, car en matire d'pargne et de retraite, chaque situa
tion est diffrente. Il n'y a donc pas un produit miracle : la
retraite, c'est soit une conomie de ses charges,soit une aug
mentation de ses revenus, soit les deux. En effet, on ne parle
jamais des passifs lors de la retraite ; pourtant c'est un enjeu
essentiel.On voque de plus en plus souvent, par exemple, la
dpendance,qui entrane des dpenseslourdesen tin de vie et
qu'il faut prvoir. Se couvrir contre la dpendanceentre donc
dans la familledes produitsde retraite.
De manire gnrale,il faut que l'pargne pour la retraite soit
prenne el investie sur des supports tangibles. Il ne faut pas
que du papier, car on a vu avec la crise de 2008 que de nom
breux retraitsamricainsavaient d reprendreun travail pour
compenser les pertes sur leur pargne. Si l'on ne veut pas en
arriver l, il faut donc des produits qui scurisent le capital et
les revenus futurs, au premier rang desquels l'immobilier,qui
protge contre l'inflation. Si on en a les moyens, il faut ache
ter sa rsidenceprincipale,mais aussi des parts de SCPIou de
SCI,qui seront logesdans une assurance vie, un PERPou un
contrat Madelin.
Lesplacementsen actionsjouent un rle de diversification,mais
au fur et mesure que l'on approchede la retraite,il faut scu
riserses avoirs afin de les mettre l'abri d'une crise financire.
Il ne faut pas non plus carter la rente viagre, car elle scurise
les revenus, quoi qu'il se passe sur les marchs.C'est une pro
tectionimportantepour lesvieux jours.
Le meilleurproduit, c'est de toute faon celui qu'on commence
trs tt, mmeen y versant de petits montants, et dans lequelon
pargnechaque mois pendant une trs longue priode.
Bruno Renardier, prsident,Novelvy Retraite
Les non-salaris qui

souscrivent des Madelin le
font presque toujours pour de
simples raisons fiscales.
J
tVi-..
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Bruno Renardierest ingnieur de formation et diplm de l'IAEParis.

Il dirige la socitAssistanceRetraite /Novelvy,fonde par son pre
en 1986,qui dispensedesconseilsen matire de droits la retraite
des rgimesobligatoires. La socitralise desbilans de retraite et
propose la priseen chargedesoprations de liquidation de retraite.
Ces servicess'adressent principalement aux chefs d'entreprises,
aux cadres suprieurs, aux membresde professions librales, aux
expatris, ainsi qu'aux directeurs des ressourceshumaines.
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Emmanuel Grimaud.
Le PERPse rveilleeffectivement.Pour en arriver l, il a suffi
d'autoriserla sortieen capital hauteur de 20"/oet de rduireles
avantages fiscauxsur les autres produitsd'pargneet de dfis
calisation.
Didier Clareboudt ".On peut aussi voquerles contrats va Sur le Madelin,les sommessont souvent insuffisantespour ap
riableannuitiesqui offrentune bonne rponse la recherchede porterun vrai complmentde retraite.
revenus, notammentpour les chefs d'entreprise.Lorsqu'ilsven C'estaux professionnelsde construireriesproduitspluscratifset
dent leur affaire, ilsdisposentd'un capitalqu'ils peuvent consa plus ouverts, par exempleen gnralisantles annuits garanties
crer en partie cela, tout en conservantla libre disponibilitde qui permettentde scuriserle capital issu de la rente, en cas de
leurcapital.En raisondesmontants importantsqu'il faut y verser dcs prcoce.
dslasouscription,ce n'est videmmentpasun produituniversel.
Olivier Steffgenn : D faudraitsurtout que lesFranaisaient
Anne Poirrier-Hamon : Au-del des enveloppes fiscales une meilleureconnaissancedes besoins qu'ils auront terme,
d'pargnedj cites,PERP,assurance-vie,PEA,ce qui importe qu'ils connaissent le montant des revenus supplmentairesqui
est le sous-jacent financier plac l'intrieur de l'enveloppe. leur seront ncessaires,et qu'ils puissents'y prparerlongtemps
Amliorentsa retraite impliquede voir son capital crotreavec l'avance. Aujourd'hui,il sembleque les produits existants ne
le temps,et mmecrotreen termes rels,c'est--direaprsd soient pas en phase avec les besoins.Il faudrait distinguerles
ductionde l'inflation.Celava ncessairementde pair avecune produitslesmieuxadapts chaque ge, et laisserlespargnants
prise de risque, mais celle-cidoit tre cohrenteavec l'horizon accumulerun patrimoineglobal, composde diffrentesfamilles
de placementet le degr d'aversion au risquede l'investisseur. de biens et de produitsfinanciers,qui serautile laretraite.C'est
En outre, un niveau de risque donn, il sera plus intressant un quipementmultiplequi satisferalesFranais.
pour un investisseurd'avoir un portefeuillediversifi: son profil C'esttout l'intrtdesbilansretraitequi donnentune information
fiable ci permettentde conseillerconcrtementles salarispour
rendement/risqueen sera amlior.
lesamener prendrelesbonnesdcisions.
Guy Cohen : Il n'y a pas de produitmiracle.L'assurancevieest
incontournable,tout commeles contrats Madelinou les PERP.
mais il y a aussi lesbons de capitalisation,qui peuventtre int
ressantscar transmissibles.
Lesproduits individuels estampills

retraite vont-ils finir par sduire et sontils suffisants pour couvrir les besoins ?
Christian Cacciuttolo : On voit aujourd'hui apparatreune

fortedemandede fondsviagers.De nombreuxretraits,essentiel
lementceux qui n'avaient rien prvu titre individuel,propriBruno Renardier : Jusqu'ici, les produits avec sortieobliga laires debiensimmobilierset souvent laretraitedepuisplusieurs
toire en rente ne sduisaientpas le public,car ilssont contraints annes,souhaitenten effetutiliserleurrsidenceprincipalepour
et non transmissibles.Mais aujourd'hui, les choseschangent et en tirer les revenusqui leur manquent.Ils souhaiteraientvendre
on voit de plus en plus d'pargnantsinvestirdans les PERP,avec en viager un de leursbiens pour retrouverun ballond'oxygne.
des montants plus significatifs.C'estla preuveque lesgens ont Lefaitde vendre des fonds,pluttqu' des individus,supprime
prisconsciencedes enjeux,mais c'est aussila marqued'une aug
lesrticencespsychologiqueset morales,car lesfondsn'attendent
mentationde la fiscalit,quechacuncherche fairediminuerau pas le dcsde la personne. Uncertain nombrede fondsont t
maximum ; un rle pourlequelle PERPest trs efficace.
crspourrpondre ce besoinmergent.C'estdoncune solution
Sans forcmentsduire,la notionde rente finit donc par rassurer. ne pas carterpourla retraite.
Lesnon-salarisqui souscriventdes Madelinle fontpresquetou
jours, eux aussi,pour desimplesraisonsfiscales.Ilsleconsidrent Didier Clareboudt : Cene soni pas lesproduitsqui manquent,
comme une pargne d'entreprise,alore qu'il s'agit d'un produit ce sont les moyens. Lespouvoirs publics, au mme titre qu'ils
de retraite.La prparationfinancirede la retraiteest un tout : ont rendu obligatoirela couverturedes fraisde sant,pourraient
ces produitsen rente ne resterontqu'une partie du dispositif.Il imposerdemain une contraintede retraitepar capitalisationaux
faudraitdes avantagesfiscaux plus importantspourque les gens entreprises,quiest aujourd'huifacultative.Untel socleexistedj
dans certainesbranches.Les salarispourront ensuitecomplter
y aillent davantage.
leurguiseleurplan d'pargne,en dduisantleurs cotisationsde
Cohen
:
est
recherchet
mode.
LePERP
devient
la
C'est
leurs revenus.Celareviendrait faireun PERPamlior.
Guy
un des rares produits individuelsqui a un avantage assez clair, Seul inconvnientaujourd'huipour ce montage: il n'y a pas les
qui ne semblepas remisen cause,et qui permetde sortir20*Vo
en 20 o/ode sortieen capital accordsau PERP,alors que les Fran
capital.Celaa apportune bouffed'oxygne.
ais semblenty tre attachs,par crainte d'un dcs prcoce.La
H n'y a pas de produit suffisantpour couvrir les besoins.Pour retraite des Franaispassera donc par cette obligationdans les
cela,il fautdesbienspropres,ou crerson entreprise.L'assurance entreprises,au fur et mesure que les retraitespar rpartition
vie pourrail tre suffisantepour ceux qui ont assez d'argent deviendrontinsuffisantes.Celaaidera discuterde la problma
mettredanscette enveloppe.
tique de la retraite, ngocieravec lespartenairessociaux,et
Aujourd'hui,ceux qui ont de grosrevenuspeuventse constituer soutenirl'effortpdagogiquedes entreprises,ncessairepour que
un complmentde retraite,ainsi que ceux qui commencenttt. les salaris prennent enfin consciencede la situation et entre
Maispour les autres, c'estune autre affaire...
prennentla constitutiond'une pargneddie leur retraite.
Page 222
Date : 22/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 8-16
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reriouicue
. neouomauaire
Emmanuel Grimaud, prsident,Maximis

Retraiteet Stimul-retraite.fr
La prparation de la retraite
passe par l'achat de la
rsidence principale et par
l'assurance vie.
\t
JL
Anne Poirrier-Hamon : Nous voyons surtout un besoin d'ac

compagnement. Les investisseurs dsirent se projeter de manire
tangible, ils demandent aussi tre rassurs sur la transparence
et la liquidit de leurs investissements. Les investissements pro
gramms sont un point cl, car ils permettent de bnficier d'un
effet boule de neige qui est 1resfavorable pour la retraite.
Les contrats d'assurance vie, et

notamment ceux de nouvelle gnration
( dominante immobilire, fonds euros
dynamiques, eurocroissance), ont-ils des
atouts dans l'optique de la retraite ?
Christian Cacciuttolo : Bien videmment, ces fonds ont leur
place dans une stratgie retraite. Ils apportent une certaine scu
rit, un moment o elle est le plus ncessaire.Tant qu'il y a des
avantages fiscaux et une grande souplesse dans l'assurance vie,
ils ont intrt tre utiliss,surtout dans une optique de prserva
tion du capital. Celane veut pas dire qu'il faut se tenir y l'cart des
autres compartiments, notamment la pierre-papier ou les actions,
mais la garantie apporte par ces nouvelles gnrations de fonds
en euros est prcieuse. Les pargnants ne vont plus chercher la
performance, ils vont chercher la scurit. Il y a un changement
d'attitude notable.
Guy Cohen : Les nouveaux fonds en euros, et en particulier
les fonds euro-dynamiques, som des produits trs convaincants.
Jusqu'ici, ils obtiennent de meilleures performances que les fonds
en euros classiques, tout en apportant exactement la mme s
curit. Ils rpondent donc bien aux attentes de nombreux par
gnants, qui sont prts ne pas gagner d'argent certaines annes,
mais qui ne veulent pas voir diminuer la valeur de leur capital.
Page 223
EmmanuelGrimaud a dbut sacarriredanslesressources

humaines
et la direction financire de grands groupes, dont Saint-Gobainet
LVMH.En2003,il fonde Maximis,leaderdu conseilretraite surmesure
dont il est prsident. En 2009, il cr Bilan retraite, spcialistedes
entreprisessouhaitantoffrir leurssalarisun bilan retraite individuel
(BRI) large chelleet un tarif comptitif tout en respectant les
obligationsdu plan pour l'emploi des seniors/contratde gnration.
Un an plus tard, il lance Simul-retraite.fr, un simulateur capable
de calculer de faon fiable et prcisele montant de saretraite. Il a
particip en 2012 desconfrencesdestinesaux expatris New
Yorket Singapour
Comment, du point de vue de la gestion

financire, utiliser au mieux les diffrents
instruments dans l'optique de la retraite ?
Didier Clareboudt : La chute des marchs financiers durant
les annes 2000 a provoqu des rveils douloureux et des rti
cences lgitimes. Aujourd'hui, malgr un taux de rmunration
qui se dgrade rgulirement, les actifs gnraux de l'assurance
vie ne cessent de sduire les pargnants, alors que nous allons
vers un diffrentiel nul avec l'inflation. Malgr ces performances
faibles ces dernires annes, les fonds en euros ont rapport plus
que les placements boursiers sur les quinze dernires annes. Cela
n'incite pas l'pargnant l'investissement risqu, mme si l'his
toire ne se rpte pas.
Sur du trs long terme, il faut absolument favoriser des place
ments autres que le fonds en euros. Avec les obligations lies
Solvabilit 2, les rendements setvis par les actifs gnraux de
vraient encore diminuer, car les taux d'intrt sur le march res
tent dsesprment faibles.
Christian Cacciuttolo : Tout dpend de la manire dont on
l'aborde. Si c'est de l'pargne et qu'on la dmarre tt, je recom
mande d'aller sur le march des actions, surtout si l'on alimente
par des versements rguliers, qui lissent les performances ei cris
tallisent les baisses. Il ne faut pas avoir peur du risque dans cette
phase d'pargne.
Quand on a dj constitu un capiial. la prise de risque est moins
adapte, car un retournement des marchs peut remettre en cause
les revenus esprs. Dans ce cas, il Taulsurtout prenniser ce ca
pital et l'assurance vie est un des meilleurs instruments pour le
faire, car sa souplesse permet de rpartir le capital entre le fonds
en euros sans risque et des supports plus volatils, puis d'arbitrer
Date : 22/09/2014
Pays : FRANCE
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reriouicue
. neouomauaire
Guy Cohen, vice prsident, Anacof i
Lesnouveaux fonds en euros,

et en particulier les fonds eurodynamiques, sont des produits
trs convaincants.
Guy Cohen, CGPavec la comptence juridique approprie, s'est

spcialis depuis 1992 dans l'optimisation de rmunration,
l'actionnariat dessalariset la constitution de la retraite au sein de
l'entreprise. En 1996 il fonde et dirige le cabinet Ingnierie Sociale
Consultants. Il a cofond l'ANACOFI (Association Nationale des
ConseilsFinanciers)dont il est l'actuelvice prsident.Il estgalement
prsidentde la Commissionde Dontologie et prsidentdu comit
organisateur du Forum S Membre du Comit Excutif de la CIFA
(Convention of Independent FinancialAdvisors).
rgulirementpour matrialiserles plus-valueset les dirigervers

le supportgaranti.
Plus on se rapprochede l'gede la retraite,plus il faut allervers
des produits scuritaires,quand bien mmeleurs performances
seraientmoinsimportanteset n'offriraientpassuffisammentde
rendement.C'est, mon sens, la solutionla plus sage pour af
fronterles inconnuesde \a conjoncture.Ce qui compte,c'est la
souplesseet la capacit ragir.
Olivier Steffgenn : Notrerle est d'accompagnernos clients,
en fonctionde leur profilet de la connaissanceque nous avons
de leur situation.Leschoix ne seront pas les mmespour une
personnede 25 ans que pour une autre de 45 ou 55ans. Il faut
d'abordbiendfinirles besoins,et en fonctionde ceux-ci,tablir
une stratgie financireplus ou moins diversifieafin de per
mettre aux clientsde prserverleur pargne,tout en recherchant
de la performancesur lesmarchsfinanciers.
Dans le mmetemps,les pargnantssont aujourd'hui plussen
siblesaux typescleproduitsquenousleurproposons,notamment
en termes d'investissementsocialementresponsablequi corres
pond un axe fortde dveloppementet dediffrenciationau sein
desacteursdu march.
Guy Cohen ".On observeune tendancenouvelleet forte: l'in
trt pour l'investissementsocialementresponsable,que ce soit
sur les marchsfinanciers ou dans le domainede l'immobilier.
Lesclientssont trsintressset on ne peut que les y encourager,
car lesperformancesde l'investissementsocialementresponsable
sont souvent meilleuresquecellesde la gestionclassique,moins
transparente.Auparavant,ce soucide gestion responsabletait
l'apanagedes grandesfortunes,il estdsormaispartagpar loutes
les frangesde la population.
Page 224
Anne Poirrier-Hamon : L'investissementprogrammet la

diversificationsont les cls pour russir son pargne retraite.
Chaquepersonneayant des besoinsdiffrents,il faut au pra
lables'assurerque l'allocationd'actifsproposecorrespondbien
au profilde l'pargnant.
Cetravail de calibragepeut ensuitereposersur diffrentssup
ports financiers.LesOPCVMont une place jouer dans cecadre,
ct des fonds en euros, qui sont des produitsmutualiss.
Il existe ainsi des solutionstrs bien adaptes pour la retraite,
car trs intuitives : il s'agit des fonds gestion par horizons,
qui font l'objet d'une allocation d'actifs optimiseen fonction
de la dure restant courirjusqu' la cessation d'activit.Aux
Etats-Unis,ces solutions d'investissementont connu un trs
fort dveloppementet leur marchatteint aujourd'hui prs de
600milliardsde dollars,car ellessont trssimplesde choixpour
l'investisseur.En outre, ce sont des fonds qui restent ouverts,
ce qui est important dans une optique de retraite, mais dont
on peut en sortir tout moment,offrant aux pargnants une
grande libert.
Lesinvestisseurscherchentlogiquement faire crotreleursca
pitaux, mais ils veulent aussi une certaine scurit pour leur
pargne retraite. Les fonds horizons permettent de concilier
ces deux objectifs,tout en ayant la capacit de s'adapter en
permanencesur un horizontrs long, puisquecertainsont une
maturit de 20 ou 30ans. Ils doivent donc resterefficientsdans
un environnementde taux d'intrt qui peut potentiellement
fortementvarier sur despriodesaussi longues.
Nous travaillonsaussi beaucoup sur l'investissementsociale
ment responsable,y comprissur les fonds horizons,qui sont
en passede devenir un courant majeur de l'pargneen France
et en Europe.M
Proposrecueillispar Eric Leroux
Date : 15/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 137 %
Mots : 927
A qui confier la gestion de son patrimoine: indpendant ou

banquier?
Sur ce march trs concurrentiel depuis le dbut de la crise, tout est question de profil et de
fortune.
Encore un effet de la crise ! Ces dernires annes, le paysage de la gestion de patrimoine a beaucoup volu. "Les
banques de rseau ont gagn du terrain", affirme Nathalie Morteau, auteure d'une tude sur "La gestion de
patrimoine et de fortune", publie par le bureau Xerfi en juillet. En qute de fonds propres pour s'ajuster aux
nouvelles rgles prudentielles, mais aussi d'une meilleure rentabilit, elles ont mis les bouches doubles pour
s'imposer. "Cette activit existait dj depuis longtemps dans nos grands rseaux, mais la volont de la dvelopper
et de la structurer au sein d'un unique dpartement est plus rcente", confirme Franck Bonin, directeur commercial
de Socit gnrale Private Banking.Course aux clientsAujourd'hui, les banques prives des grands rseaux
s'arrogent prs de 65% de parts de march de ce secteur, selon le consultant McKinsey. Les banques prives
historiques ou trangres qui s'adressent aux plus grandes fortunes, l'instar d'Edmond de Rothschild, suivent,
avec environ 15% du march. Et les conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI) se partagent prs
de 10% du gteau. Les autres acteurs rcuprent les miettes. Mais ces chiffres ne sont qu'indicatifs, puisque les
contours de l'activit sont pour le moins flous. Certains CGPI peuvent travailler partir de quelques dizaines de
milliers d'euros placer, alors que dans les banques prives, le ticket d'entre oscille entre 250.000 euros et
plusieurs millions. Ce seuil minimal a toutefois eu tendance diminuer au cours des dernires annes dans les
filiales des grandes banques de rseau, les tablissements souhaitant largir leur clientle. Ce qui les a amens
tre davantage en concurrence avec les gros cabinets de CGPI.Assurance-vie starCette course aux clients est aussi
lie la progression des actifs dtenus par les mnages. Entre 1998 et 2010, le patrimoine (immobilier compris)
des 10% les plus riches a plus que doubl, selon l'Insee, pour atteindre 1,2 million en moyenne par foyer. Et
l'ensemble des Franais possdent aujourd'hui plus de 4.000 milliards d'actifs financiers, principalement investis
dans l'assurance-vie. Le march est donc colossal. En parallle, le besoin en conseils est criant. Avant, il tait
facile d'obtenir des rendements sans risque 6% bruts pour un fond garanti. Aujourd'hui, "prserver le patrimoine
de la fiscalit et de l'inflation sans prendre trop de risques, c'est dj compliqu", confie Franck Bonin. CGPI et
banquiers privs s'affrontent ainsi sur leur capacit s'adapter au profil de risque des clients.Banquier chef
d'orchestreLe niveau de service dpend des montants grer. "Plus on va vers des patrimoines levs, plus on est
dans le sur-mesure", prvient Nathalie Morteau. A ce petit jeu, les banques prives de rseau disposent de srieux
atouts. Elles prsentent ainsi des conseillers de plus en plus comptents mesure que le patrimoine du client
augmente. Elles ont en effet la capacit d'internaliser un large spectre de spcialistes, comme des avocats
fiscalistes, des ingnieurs patrimoniaux, des conseillers en ouvres d'art. Le banquier priv fait alors office de chef
d'orchestre et oriente le client vers les diffrents experts de son tablissement. Les banques prives de rseau sont
galement les seules permettre une gestion centralise du compte courant, des actifs et des crdits immobiliers et
la consommation d'un mme client, tout en lui faisant profiter de leurs conseils. Enfin, elles sont capables de
suivre un client sur tout le territoire franais, voire l'international en cas de dmnagement.Les CGPI, souvent
isols, tentent de rpliquer en se regroupant. La concentration du march est en route, mais elle est encore loin
d'tre acheve. "Il existe prs de 3.500 socits de gestion de patrimoine. Le cabinet mdian, c'est trois
personnes", rappelle David Charlet, prsident de l'Association nationale des conseils financiers (Anacofi). Les
CGPI misent donc sur d'autres atouts. Ils peuvent se prvaloir d'une relation beaucoup plus personnelle et d'une
disponibilit sans faille. Leurs clients disent apprcier la prennit du contact. "Certains de nos conseillers ont les
mmes clients depuis vingt ans", confie Pierre Arraou, prsident du cabinet du mme nom dans le sud-ouest de la
France. On va ainsi voir un CGP comme son notaire de famille. Les CGP conseillent galement des clients avec
un capital plus limit. "Nous ne sommes pas sur le mme march", rsume Pierre Arraou.Conflits d'intrtsBmol
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Date : 15/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 137 %
Mots : 927
: les CGP sont avant tout des spcialistes de l'assurance-vie, et 80% de l'argent de leurs clients est plac sur ce
type de produits, selon la socit Aprdia. Mais si les banques prives disposent d'une offre plus large, elles
doivent parfois avec des conseils jugs standardiss. "Ils sont moins objectifs, car moins libres de slectionner le
produit", assne Pierre Arraou. "Nous n'avons pas de contrainte ni d'objectif de production", se dfend Franck
Bonin. "C'est une architecture ouverte. Le client a parfaitement le droit de souscrire un fonds externe", confirme
Batrice Belorgey, directrice de BNP Paribas Banque prive France.Avec la dbcle des subprimes, la confiance
des clients a en tout cas t chaude. Et certains conflits d'intrt persistent. Mais les mentalits voluent. En
2007, le gouvernement a transpos la directive europenne MIF, relative aux marchs d'instruments financiers.
Elle oblige les acteurs du secteur adapter les produits la situation de leurs clients. Le projet de directive MIF 2
renforcera ce point, et prvoit d'interdire aux indpendants de recevoir des rtrocommissions de la part des
distributeurs sur les produits qu'ils vendent. Ce qui signerait l'arrt de mort de nombreux CGP. Signe que le
problme de la rmunration des acteurs est encore loin d'tre rgl.
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Date : 16/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 36 %
Mots : 245
A qui confier la gestion de son patrimoine : CGPI ou

banquier priv ?
Aujourd'hui, les banques prives des grands rseaux s'arrogent prs de 65% de parts de
march de ce secteur, selon le consultant McKinsey.
Les banques prives historiques ou trangres qui s'adressent aux plus grandes fortunes, l'instar d'Edmond de
Rothschild, suivent, avec environ 15% du march.Et les conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI)
se partagent prs de 10% du gteau.(...) Assurance-vie star(...) l'ensemble des Franais possdent aujourd'hui plus
de 4.000 milliards d'actifs financiers, principalement investis dans l'assurance-vie.(...) Banquier chef
d'orchestre(...) Les CGPI, souvent isols, tentent de rpliquer en se regroupant.La concentration du march est en
route, mais elle est encore loin d'tre acheve." Il existe prs de 3.500 socits de gestion de patrimoine. Le
cabinet mdian, c'est trois personnes", rappelle David Charlet , prsident de l'Association nationale des conseils
financiers ( Anacofi ).(...) Conflits d'intrtsBmol : les CGP sont avant tout des spcialistes de l'assurance-vie, et
80% de l'argent de leurs clients est plac sur ce type de produits , selon la socit Aprdia.Mais si les banques
prives disposent d'une offre plus large, elles doivent parfois avec des conseils jugs standardiss."Ils sont
moins objectifs, car moins libres de slectionner le produit", assne Pierre Arraou."Nous n'avons pas de contrainte
ni d'objectif de production", se dfend Franck Bonin."C'est une architecture ouverte. Le client a parfaitement le
droit de souscrire un fonds externe", confirme Batrice Belorgey, directrice de BNP Paribas Banque prive
France.
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Date : 14/09/2014
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banque prive?
Sur ce march trs concurrentiel depuis le dbut de la crise, tout est question de profil et de
fortune.
de Socit gnrale Private Banking.Course aux clientsAujourd'hui, les banques prives des grands rseaux
s'arrogent prs de 65% de parts de march de ce secteur, selon le consultant McKinsey. Les banques prives
historiques ou trangres qui s'adressent aux plus grandes fortunes, l'instar d'Edmond de Rothschild, suivent,
avec environ 15% du march. Et les conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI) se partagent prs
de 10% du gteau. Les autres acteurs rcuprent les miettes. Mais ces chiffres ne sont qu'indicatifs, puisque les
contours de l'activit sont pour le moins flous. Certains CGPI peuvent travailler partir de quelques dizaines de
milliers d'euros placer, alors que dans les banques prives, le ticket d'entre oscille entre 250.000 euros et
plusieurs millions. Ce seuil minimal a toutefois eu tendance diminuer au cours des dernires annes dans les
filiales des grandes banques de rseau, les tablissements souhaitant largir leur clientle. Ce qui les a amens
tre davantage en concurrence avec les gros cabinets de CGPI.starCette course aux clients est aussi lie la
progression des actifs dtenus par les mnages. Entre 1998 et 2010, le patrimoine (immobilier compris) des 10%
les plus riches a plus que doubl, selon l'Insee, pour atteindre 1,2 million en moyenne par foyer. Et l'ensemble des
Franais possdent aujourd'hui plus de 4.000 milliards d'actifs financiers, principalement investis dans
l'assurance-vie. Le march est donc colossal. En parallle, le besoin en conseils est criant. Avant, il tait facile
d'obtenir des rendements sans risque 6% bruts pour un fond garanti. Aujourd'hui, "prserver le patrimoine de la
fiscalit et de l'inflation sans prendre trop de risques, c'est dj compliqu", confie Franck Bonin. CGPI et
banquiers privs s'affrontent ainsi sur leur capacit s'adapter au profil de risque des clients.Banquier chef
d'orchestreLe niveau de service dpend des montants grer. "Plus on va vers des patrimoines levs, plus on est
dans le sur-mesure", prvient Nathalie Morteau. A ce petit jeu, les banques prives de rseau disposent de srieux
atouts. Elles prsentent ainsi des conseillers de plus en plus comptents mesure que le patrimoine du client
augmente. Elles ont en effet la capacit d'internaliser un large spectre de spcialistes, comme des avocats
fiscalistes, des ingnieurs patrimoniaux, des conseillers en uvres d'art... Le banquier priv fait alors office de
chef d'orchestre et oriente le client vers les diffrents experts de son tablissement. Les banques prives de rseau
sont galement les seules permettre une gestion centralise du compte courant, des actifs et des crdits
immobiliers et la consommation d'un mme client, tout en lui faisant profiter de leurs conseils. Enfin, elles sont
capables de suivre un client sur tout le territoire franais, voire l'international en cas de dmnagement.Les
CGPI, souvent isols, tentent de rpliquer en se regroupant. La concentration du march est en route, mais elle est
encore loin d'tre acheve. "Il existe prs de 3.500 socits de gestion de patrimoine. Le cabinet mdian, c'est trois
personnes", rappelle David Charlet, prsident de l'Association nationale des conseils financiers (Anacofi). Les
CGPI misent donc sur d'autres atouts. Ils peuvent se prvaloir d'une relation beaucoup plus personnelle et d'une
disponibilit sans faille. Leurs clients disent apprcier la prennit du contact. "Certains de nos conseillers ont les
mmes clients depuis vingt ans", confie Pierre Arraou, prsident du cabinet du mme nom dans le sud-ouest de la
France. On va ainsi voir un CGP comme son notaire de famille. Les CGP conseillent galement des clients avec
un capital plus limit. "Nous ne sommes pas sur le mme march", rsume Pierre Arraou.Conflits d'intrtsBmol
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Mots : 927
: les CGP sont avant tout des spcialistes de l'assurance-vie, et 80% de l'argent de leurs clients est plac sur ce
type de produits, selon la socit Aprdia. Mais si les banques prives disposent d'une offre plus large, elles
doivent parfois avec des conseils jugs standardiss. "Ils sont moins objectifs, car moins libres de slectionner le
produit", assne Pierre Arraou. "Nous n'avons pas de contrainte ni d'objectif de production", se dfend Franck
Bonin. "C'est une architecture ouverte. Le client a parfaitement le droit de souscrire un fonds externe", confirme
Batrice Belorgey, directrice de BNP Paribas Banque prive France.Avec la dbcle des subprimes, la confiance
des clients a en tout cas t chaude. Et certains conflits d'intrt persistent. Mais les mentalits voluent. En
2007, le gouvernement a transpos la directive europenne MIF, relative aux marchs d'instruments financiers.
Elle oblige les acteurs du secteur adapter les produits la situation de leurs clients. Le projet de directive MIF 2
renforcera ce point, et prvoit d'interdire aux indpendants de recevoir des rtrocommissions de la part des
distributeurs sur les produits qu'ils vendent. Ce qui signerait l'arrt de mort de nombreux CGP. Signe que le
problme de la rmunration des acteurs est encore loin d'tre rgl.
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Date : 15/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 42,43,44
Rubrique : Asset management
Diffusion : (20000)
Surface : 292 %
Asset
management
En plein cur de lt, huit associations professionnelles ont sign un plaidoyer pour dfendre
les commissions de rtrocession entre producteurs et distributeurs. Si la directive MIF 2 prvoit
leur interdiction pour les indpendants, lEsma veut ltendre aux non-indpendants. Malgr
leur opposition, les professionnels cherchent anticiper ce changement rglementaire.
Le
projet
dinterdiction
des
un
rtrocessions
suscite
toll
RGLEMENTATION
e 11 juillet dernier,huit associationsprofessionnelles
majeuresde la place nancireparisiennedont lssociationfranaisedela gestion nancire(AFG),lssociationfranaisedesinvestisseurspour la croissance
(AFIC),ou encorela Chambrenationaledesconseillers
en investissements nanciers,signaient un manifestesopposant
linterprtation par lEsma(rgulateureuropen)dune des dispositions de la directive MIF 2, cellequi vise interdire les commissionsdertrocession.Saisipour avispar Bruxellesaprsle vote de
la directive par le Parlement,lEsmaavait lancune consultation
entre le 22 mai et le 1er aot sur MIF 2. Si celle-ci estmaintenant
clause, les ngociationssont toujours en cours an de pesersur
lavis de lEsma,un avissur lequeldevrait sappuyerla Commission
europennepour naliserle texte. Lesrsultats dnitifs de cette
ngociationsont attendusdici la n de lanne.
Actuellement,les commissionsde rtrocessionsont versespar les
socitsde gestion leurs distributeurs,uils soientindpendants
ou pas. Lesfrais de gestionsont ainsi schmatiquementpartags
entre les producteurset les distributeurs,les premierscdant aux
secondsunepartiedeleursrevenusen tant uapporteurs daffaires.
En France,mais aussidansde nombreuxpayseuropens,la plupart
des distributeurs sermunrentpar ce biais.Il existe en effet trs
peude conseillers nanciersdont lessentieldesrevenussontperus
sousla formedhonoraires.Seulslesfamily of cessont rellement
indpendantsau sensdni par Bruxelles,leurs revenusprovenant
principalement dhonoraireset non de rtrocessions,
indique David
Charlet,prsidentde lAnaco. Lespargnantslesplusfortunssont
L
Page 230
les seulsqui acceptentdeverserdeshonorairesen contrepartiede

conseilspour grerleurs avoirs nanciers.
Une volont daugmenter la transparence sur les frais
Mais pour Bruxelles,cesrtrocessionssetraduiraientpar des ventes
frauduleuses,les distributeurstant incits privilgier les producteurs qui reversentles plus importantescommissions.Pour amliorer la protectionde lpargnant,Bruxellesveut mettre n ces
pratiquesen augmentantla transparencesur lesfrais et en incitant
les conseillersindpendants sefaire rmunrersurla basedhonoraires.La directiveadopteinterdit decefait lesrtrocessionspour
les conseillersindpendants.Si les associationsprofessionnelles
franaisesont pendant longtemps combattu cette approche,elles
Date : 15/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 292 %
Des milliers
demplois
les pargnants disposant
milliers
sions en Grande-Bretagne
sest traduite par une
rduction de lemploi dans
la distribution. Une tude du
CFAInstitute cite plusieurs
de moins de 100 000 livres

davoirs nanciers. Les
indpendants ont aussi t
durement affects. La moiti
des cabinets indpendants
tre perdus. Il faut rappeler

quavec quelque 3 000 cabinets (employant en
moyenne 2,5 personnes),
les CGPIreprsentent envi-
exemples de licenciements
de masse au sein de grandes
institutions nancires :
ont ferm en quelques annes

en Grande-Bretagne, prcise
David Charlet. En France, des
ron 10 % de la distribution,
tous secteurs confondus
(banque, assurance,
interdiction
des rtroces-
en jeu
Royal Bank of Scotland

aurait supprim 618 postes
de conseillers nanciers en
juin 2012, HSBCa supprim
700 postes en janvier 2013.
Autre exemple symptomatique, la Lloyds a supprim le
conseil en face--face pour
demplois
pourraient
nance).
Lesadhrents de
lAnaco
gnrent par ailleurs

deuros de PIB.
5 milliards
Avec quelque 3 000 cabinets,

les CGPIreprsentent environ 10 % de
la distribution, tous secteurs confondus (banque, assurance, nance).
David Charlet, prsident,
considrentcependantque celle-ci,compte tenu du droit national,

ne devrait pas totalement bouleverserle modleconomiquefranais.Letexte adoptpar le Parlementninterdit pas la rmunration par commission,simplementcelle-ci doit sefaire au bnce
du client, prvient David Charlet,prsidentde lAnaco . En France,
les conseillersen investissements nanciers(CIF) sevoient imposertoute une srie de contraintesqui permettentde prouver que le
conseildlivrsefait bien lavantagedu client. Parconsquent,le
modleconomiqueexistant devrait treprserv.
Mais lEsmaveut aller plus loin queBruxelles et le Parlement ce
sujet. LEsmane fait pasde distinction entrelesindpendantset les
non indpendants,les contraintes dictespour les non indpendants sont telles quen pratique aucun distributeur ne pourra percevoir dertrocessions,dploreDavid Charlet.Lergulateureuropensouhaiteen effet introduire denouvellescontraintes.Lundes
critres retenu par lEsma stipule que les rtrocessionsne doivent
Anaco
pasconstituer lessentielde la rmunration desprestatairesde servicesdinvestissement(PSI)non indpendants,les indpendantsne

devantpercevoiraucunertrocession,prciseServanePster,snior
managerchezDeloitte.
De mme, pour percevoir une rtrocession,le distributeur devra
dmontrer quil apporte un vritable service aux particuliers, en
allant au-deldesobligationslgalesactuelles,sachantquecesderniresvont trerenforcesdans lecadredespropositionsde lEsma,
prciseJean-Marie Catala,directeur gnraladjoint de Groupama
AssetManagement.Comptede la complexit de cesexigences,on
sachemineen pratique, si ellessont maintenues,vers une interdiction desrtrocessionspour lensembledesdistributeurs.
Despargnants pas forcment mieux protgs

Pour sefaire entendre,les associations,qui estimentque le rgulateur seserait arrog un droit quil navait pas en allant plus loin
que la directive, mettent en avant plusieurs
arguments.
Le premier concerne la protection des pargnants. Elles sappuientpour cela sur les pays
Compte tenu de
qui ont djadoptcettemesurecommelAnglela complexit des
terre o une dualisationdu marchde lpargne
exigences de lEsma,
sest mise en place avec dun ct les paron sachemine en
gnants lesplusfortuns qui bncient toujours
de conseilsen investissementet les autres qui
pratique,vers une
nen ont plus (voir encadr).Un argumentparinterdiction des
tagpar le rgulateurfranais.Sion supprime
rtrocessions pour
totalement les rtrocessions,on peut priver les
pargnantsdune prestationdeconseil,prvient
lensemble des
Guillaume Eliet, secrtairegnral adjoint de
distributeurs.
lAutorit des marchs nanciers(AMF). Or, le
conseil estsouvent indispensable,surtout un
Jean-Marie Catala, directeur
gnral adjoint, Groupama Asset
moment o on veut encouragerlespargnants
Management
prendrepart au nancementde lconomieet
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Date : 15/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 42,43,44
Diffusion : (20000)
Surface : 292 %
prparerleur retraite.
Par ailleurs, cette mesure va
de
la diversit de
Un sondagepubli
ver dernier par le CFA Institute indique que
la majorit des adhrents cet organisme
considre
cas
des rtrocessions, les grands rseaux de distribution
privilgieront les produits maison. Cela
pourrait setraduire par une concentration de
la collecte sur quelquesproduits et affecterle
dveloppementde
ouverte. Les
quipesde Deloitte ont rcemmentralisune
tudesur la distribution en Angleterre,indique
Servane ster.Il en ressortque
des
ux
a port sur une dizaine
de gros fonds en 2013. Une volution qui
affectera plus particulirement les petites et
moyennes socitsde gestion. EnFrance, il
existe plus de 600 socitsdegestion : comment une petite socit,
qui ne disposepasdeson propre rseaudedistribution, pourra-t-elle
sefaire connatre auprsdu grand public si elle ne peut rmunrer
les conseillersindpendants?,avanceArabelleConte,en chargedu
dossier
quen
Nous sommes prts

renforcer nos liens avec
les CGPIqui le souhaitent,
n de pouvoir continuer
les rmunrer quelle
que soit
de la
rglementation.
lencontre
lhi-
loffre.
dinterdiction
larchitecture
P
dinvestissement
lvolution
Bertrand Merveille, responsable de

la conformit et du contrle interne,
Financire de
lEchiquier
lessentiel
lvolution
pouvoir continuer les rmunrer quelle quesoit

de la
rglementation.
part,la socitdegestiona revu dbutmai
deses
tarifs. Nousavons
de nos frais de gestionet

nous disposonsmaintenant de trois typesdeparts defonds, dtaille
Bertrand Merveille. Une premirecatgorieintgrenos tarifs histoDe nouvelles relations entre producteurs et distributeurs
riques qui permettentdermunrerla distribution avecrtrocession.
desprofessionnelsne lesempchepas decommencer Dansune deuximecatgorie,nous avons dduit les frais de rtrochir un nouveaumodle
rgissantlesrelations cession; les frais de gestion pour les distributeurs non rmunrs
entre producteurset distributeurs.
par rtrocessionont donc t rduits.
n nous disposons
La Financirede
par exempleenvisagedeux pistes pour troisime catgoriede parts pour les institutionnels. Il
alors
maintenir sesliens avecles CGPI.Elle pourrait
part nouer des de rendre le
de larforme neutre pour le client, lesfrais degespartenariatsrenforcs aveccertainsCGPI.Nousdisposonsde par- tion amoindris permettantde compenser
tenariats privilgis avecles CGPIdepuisplusieursannes,certains auprsdu clientpar leCGPI.
nous ayant accompagnsdsles dbutsdeFinancirede
De son ct, Oddo Asset Managementa lanc une nouvelle offre.
en 1991,indique BertrandMerveille, responsablede laconformit et Depuisle mois de fvrier, nous proposonssur notre contrat phare
du contrle internede Financirede
Noussommesbien en assurancevie FipavieIngnierie,une nouvelle option degestion
prts renforcer ces liens avec ceux qui le souhaitent, n de conseille,indique BertrandSance,directeur associde Oddo& Cie,
Dautre
lAFG.
Lopposition
r
dorganisation
lEchiquier
lensemble
modi larchitecture
En
dune
cot
dune
sagit
lapplication dhonoraires
lEchiquier
lEchiquier.
sr
Vers un march de
deux vitesses
lpargne
e CFAInstitute a publi au moisde dcembredernier une

tude qui dresselesconsquencesde
des
rtrocessionsdanslespaysayant dj adopt cette mesure
commele Royaume-Uniou lesPays-Bas.
Il en ressortque de
nombreux grandstablissements nanciersne procurent plus
de conseil nancier aux petits pargnantsqui sont dirigsvers
desplateformes bas
(low cost) ilspeuvent trouver
un grand nombre de produits nancierssansaucunconseil
associ.Desplateformesqui adoptent parfois desstratgies
marketing agressiveset ne vendentpas forcment des produits adaptsaux besoinsde cesclients.Leconseilen investissementselimite, quant lui, une clientlehaut-de-gamme
en termesde revenu.
linterdiction
Page 232
cot
responsabledes CGPI.Elle donneaccs des partsinstitutionnelles

qui sont en moyenne50 % moins chargesque les partshabituellement ddiesaux particuliers. Les souscripteurspaient en plus des
frais degestionqui rmunrentle conseilauniveau du contrat.Cette
offre est totalement dmatrialise: les courtiers doivent adresser
par mail au moinstrois recommandationspar an leurs clients.Les
conseils sont ainsi tracs,cequi facilite le travail du CGPqui peut
alors
er savaleur ajoute.Cettenouvelle option seratendue
ds septembreaux comptes-titreset
contratsFipavie.
Les socitsde gestion disposant
rseaucaptif commencent
galement revoir leurs procdures.Noustravaillons actuellement
avec nos rseauxde distribution, indique Jean-MarieCatala.Nous
cherchons mieux formaliserle conseil, mieux le traceret mieux
le systmatiserdans la dure. Nous analysons ce titre les diffrents types
dont peuvent avoir besoin les rseaux
pour leurs clients.Les CGPIne sont pas en reste puisquecertains
serapprochentdes socitsde gestion,y compris
point de vue
capitalistique,comme360 AM qui a fusionn avecHixance.
aille ainsi ou non
bout, cette rforme devrait de toute videnceconduire une
cation en profondeur dela distribution
en Europe.Q
SandraSebag
justi
dautres
dun
dinformations
dun
jusquau
modi
Quelle
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 50
Priodicit : Mensuel
Surface : 5 %
ANACOFI
DAVIDCHARLET
PRSIDENT
En plus de ses fonctions de

lAssociation
prsident de l'Association
nationale des conseils
financiers (Anacofi),il est
galementnomm membre
du comit consLiltatif
du secteurfinancier de
lassociation. L'Anacofi
l'association.
Anacofi
L
est une associationde
conseillersen investissement
agre parl'AMF
AMF
parl
qui
regroupe 32 membres
nomms pour trois ans.
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Date : 15/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 134 %
Mots : 902

non?
de Socit gnrale Private Banking.Aujourd'hui, les banques prives des grands rseaux s'arrogent prs de 65%
de parts de march de ce secteur, selon le consultant McKinsey. Les banques prives historiques ou trangres qui
s'adressent aux plus grandes fortunes, l'instar d'Edmond de Rothschild, suivent, avec environ 15% du march. Et
les conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI) se partagent prs de 10% du gteau. Les autres
acteurs rcuprent les miettes. Mais ces chiffres ne sont qu'indicatifs, puisque les contours de l'activit sont pour le
moins flous. Certains CGPI peuvent travailler partir de quelques dizaines de milliers d'euros placer, alors que
dans les banques prives, le ticket d'entre oscille entre 250.000 euros et plusieurs millions. Ce seuil minimal a
toutefois eu tendance diminuer au cours des dernires annes dans les filiales des grandes banques de rseau, les
tablissements souhaitant largir leur clientle. Ce qui les a amens tre davantage en concurrence avec les gros
cabinets de CGPI.Cette course aux clients est aussi lie la progression des actifs dtenus par les mnages. Entre
1998 et 2010, le patrimoine (immobilier compris) des 10% les plus riches a plus que doubl, selon l'Insee, pour
atteindre 1,2 million en moyenne par foyer. Et l'ensemble des Franais possdent aujourd'hui plus de 4.000
milliards d'actifs financiers, principalement investis dans l'assurance-vie. Le march est donc colossal. En
parallle, le besoin en conseils est criant. Avant, il tait facile d'obtenir des rendements sans risque 6% bruts
pour un fond garanti. Aujourd'hui, "prserver le patrimoine de la fiscalit et de l'inflation sans prendre trop de
risques, c'est dj compliqu", confie Franck Bonin. CGPI et banquiers privs s'affrontent ainsi sur leur capacit
s'adapter au profil de risque des clients.Le niveau de service dpend des montants grer. "Plus on va vers des
patrimoines levs, plus on est dans le sur-mesure", prvient Nathalie Morteau. A ce petit jeu, les banques prives
de rseau disposent de srieux atouts. Elles prsentent ainsi des conseillers de plus en plus comptents mesure
que le patrimoine du client augmente. Elles ont en effet la capacit d'internaliser un large spectre de spcialistes,
comme des avocats fiscalistes, des ingnieurs patrimoniaux, des conseillers en uvres d'art Le banquier priv
fait alors office de chef d'orchestre et oriente le client vers les diffrents experts de son tablissement. Les banques
prives de rseau sont galement les seules permettre une gestion centralise du compte courant, des actifs et des
crdits immobiliers et la consommation d'un mme client, tout en lui faisant profiter de leurs conseils. Enfin,
elles sont capables de suivre un client sur tout le territoire franais, voire l'international en cas de
dmnagement.Les CGPI, souvent isols, tentent de rpliquer en se regroupant. La concentration du march est en
route, mais elle est encore loin d'tre acheve. "Il existe prs de 3.500 socits de gestion de patrimoine. Le
cabinet mdian, c'est trois personnes", rappelle David Charlet, prsident de l'Association nationale des conseils
financiers (Anacofi). Les CGPI misent donc sur d'autres atouts. Ils peuvent se prvaloir d'une relation beaucoup
plus personnelle et d'une disponibilit sans faille. Leurs clients disent apprcier la prennit du contact. "Certains
de nos conseillers ont les mmes clients depuis vingt ans", confie Pierre Arraou, prsident du cabinet du mme
nom dans le sud-ouest de la France. On va ainsi voir un CGP comme son notaire de famille. Les CGP conseillent
galement des clients avec un capital plus limit. "Nous ne sommes pas sur le mme march", rsume Pierre
Arraou.Bmol : les CGP sont avant tout des spcialistes de l'assurance-vie, et 80% de l'argent de leurs clients est
plac sur ce type de produits, selon la socit Aprdia. Mais si les banques prives disposent d'une offre plus
large, elles doivent parfois avec des conseils jugs standardiss. "Ils sont moins objectifs, car moins libres de
slectionner le produit", assne Pierre Arraou. "Nous n'avons pas de contrainte ni d'objectif de production", se
dfend Franck Bonin. "C'est une architecture ouverte. Le client a parfaitement le droit de souscrire un fonds
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Pays : FRANCE
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externe", confirme Batrice Belorgey, directrice de BNP Paribas Banque prive France.Avec la dbcle des
subprimes, la confiance des clients a en tout cas t chaude. Et certains conflits d'intrt persistent. Mais les
mentalits voluent. En 2007, le gouvernement a transpos la directive europenne MIF, relative aux marchs
d'instruments financiers. Elle oblige les acteurs du secteur adapter les produits la situation de leurs clients. Le
projet de directive MIF 2 renforcera ce point, et prvoit d'interdire aux indpendants de recevoir des
rtrocommissions de la part des distributeurs sur les produits qu'ils vendent. Ce qui signerait l'arrt de mort de
nombreux CGP. Signe que le problme de la rmunration des acteurs est encore loin d'tre rgl.
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Date : 11/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 13 %
Mots : 86
La commission Loueur en Meubl de l'Anacofi a tenu sa

premire runion
La premire runion de la commission de suivi et d'tude du march du loueur en meubl , cre par l'
Anacofi, s'est tenue le 26
dernier. Son objectif est de surveiller et d'analyser l'volution du march des actifs
immobiliers commercialiss dans le cadre d'une opration avec gestion par un tiers. Elle tablira un guide de
bonnes pratiques l'usage des professionnels mais galement destine permettre une information de qualit des
investisseurs.
aot
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Date : 11/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 88-89
Rubrique : Finances prives
Diffusion : 222685
Surface : 144 %
Conseiller indpendant
ou banque prive ?
A qui confier la gestion

de son patrimoine
Sur ce march devenu trs concurrentiel depuis le dbut
de la crise, tout est question de profil et defortune.
Encore
uneffetde lacrise!Ces
dernires annes,le paysage
dela gestionde patrimoinea
beaucoup volu.Les banquesde
rseau ont gagn du terrain , af
firme Nathalie Morteau, auteure
d'une tude sur La gestionde pa
trimoineetde fortune,publiepar
le bureau Xerfien juillet. En qute
de fondspropres pours'ajusteraux
nouvellesrglesprudentielles,mais
aussi d'une meilleure rentabilit,
elles ont misles bouchesdoubles
pour s'imposer. Cette activit
existait dj depuis longtemps
dans nos grands rseaux, mais la
volont de la dvelopper et de la
structurer au sein d'un unique
dpartement est plus rcente ,
confirmeFranck Bonin, directeur
commercial de Socit gnrale
PrivateBanking.
Course aux clients
Aujourd'hui, les banques prives

des grands rseaux s'arrogent
prs de 65"/ode parts de march de
ce secteur, selon le consultant
McKinsey.Lesbanquespriveshis
toriques ou trangresqui s'adres
sent aux plus grandes fortunes,
l'instar d'Edmond de Rothschild,
suivent, avec environ 15yodu mar
ch. Et lesconseillersen gestionde
patrimoineindpendants(CGPI)se
partagent prs de 10Vadu gteau.
Les autres acteurs rcuprent les
miettes. Mais ces chiffres ne sont
qu'indicatifs,puisqueles contours
de l'activit sont pour le moins
flous. Certains CGPIpeuvent tra
vailler partir dequelquesdizaines
de milliers d'euros placer, alors
quedanslesbanquesprives,letic
ketd'entreoscilleentre 250000eu
ros et plusieurs millions.Ce seuil

minimala toutefois eu tendance
diminuer au cours des dernires
annesdanslesfilialesdes grandes
banques de rseau, les tablisse
ments souhaitantlargirleur clien
tle. Cequi les a amens tre da
vantage en concurrence avec les
groscabinets de CGPI.
Assurance-vie star
Cette course aux clients est aussi

lie laprogressiondesactifsdte
nus par lesmnages.Entre 1998et
2010, le patrimoine (immobilier
compris) des 10ôles plus riches a
plus que doubl,selon l'Insee,pour
atteindre 1,2 million en moyenne
par foyer.Et l'ensemble des Fran
ais possdentaujourd'huiplus de
4000milliards d'actifs financiers,
principalementinvestisdans l'assurance-vie.Lemarchestdonccolos
sal. En parallle, le besoin en
conseils est criant. Avant, il tait
EmmanuelleTiers, directricergionaledans une entreprise

de serviceslis au transport
"Choisir un CGP, c'est un

peu comme choisir un psy"
J'ai toujourst
mettreen place-,
extrmementdue
je mesuis donctourne
par leniveaudeconseil
versun conseilleren
gestionde patrimoine
desrseauxbancaires
classiques.J'avais
indpendant(CGP),quia
l'impressiondenepas tre euuneapprocheglobale,
enfonctiondemonprofil
coute,etladmarche
semblaitsystmatiquement de risque,de mesactifset
commerciale.
Pourm'aider demasituationfamiliale.
acheterunersidence
Ila faitdusur-mesure!
principaleavecmonpoux Jenepensaispasqu'on
- unprojet de longterme
pouvaits'offrirles services
avecunfinancement
d'unCGP,maisj'ai t
agrablementsurprise
parses tarifs.Aujourd'hui,
celafaithuitansquenous
travaillonsaveclui.Je l'ai
d'ailleursconseillmes
amiset mafamille.Car
choisirun CGP,c'estun
peucommechoisirun psy :
ilfauttre prt faire
entrerquelqu'undans
son intimitet construire
unevraierelation
de confiance. M
9F7AC87E57201B09C01B0093A00185C128F5403901B24DA2030507A
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Date : 11/09/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : Finances prives
Diffusion : 222685
Surface : 144 %
Des rmunrationsplustransparentes
Type de conseiller
Rmunration
Produits
Evolution du mtier
Banques prives
Dansla majoritdes cas, elles

facturentdes frais d'entre sur
les produitsainsipuedes frais
de gestionexprimsen pourcentage
des montantsinvestis(l'encours).
Le clienta toujourslapossibilitde
lesngocierenfonction du montant
de son patrimoine.
Danscertainesbanquesprives,
lesconseillerssont parfoisincits,via
des primes, vendrecertains produits
maisonsur lesquelsl'tablissement
raliseunemargesuprieure.
Maiscette pratiquepurement
commercialetend disparatre.
Deplusen plusd'tablissements
rmunrentleursconseillersen
fonctiondu volumede leurportefeuille
et nondes produitsvendus.Certaines
banquesprivess'essaientaussi
aux honorairesfixes. Ungage
de transparenceet de neutralit.
Conseillers
en gestion
de patrimoine
indpendants
(CGPI)
Commelesbanquiersprivs,
lesCGPIfacturentdes frais d'entre
ainsiquedes frais de gestion
en pourcentagedes encours.
Il leur arrivegalementde faire
payerdes honorairesen fonction
du typede conseilsprodigus.
Unclient qui passeparun CGPI

ne paierapas plus cherses produits
quedansunebanqueprive,
car cesconseillersse partagent
la mmemargeavecles distributeurs
de produitsfinanciers.Celarevient
doncaummepourle client.
LesCGPIse rmunrentprincipalement
via lesrtrocommissionsqu'ils
touchent de la partdes distributeurs
de produitsfinanciers.Maiscelles-ci
ont tendance baisser.Les honoraires
fixes sont doncde plusen plussouvent
misen avant.
d'tre acheve. Il existe prs de

3500 socits de gestion de patri
moine. Le cabinet mdian, c'est
trois personnes , rappelle David
Charlet,prsident de l'Association
nationale des conseils financiers
(Anacofi).Les CGPI misent donc
sur d'autres atouts. Ils peuvent se
prvaloir d'une relation beaucoup
plus personnelle et d'une disponi
bilitsansfaille.Leursclientsdisent
apprcier la prennit du contact.
Certainsdenos conseillersontles
mmesclients depuis vingt ans ,
confie Pierre Arraou,prsident du
cabinet dummenom dansle sudouestde la France.Onva ainsivoir
un CGP comme son notaire de
famille.Les CGPconseillentgale
ment des clients avec un capital
plus limit. Nous ne sommespas

sur le mme march , rsume
Pierre Arraou.
facile d'obtenir des rendements

sansrisque 696bruts pourunfond
garanti.Aujourd'hui,prserver le
patrimoine de la fiscalit et de
l'inflation sans prendre trop de
risques, c'est dj compliqu ,
confie Franck Bonin.CGPIet ban
quiers privs s'affrontentainsi sur
leurcapacit s'adapterauprofilde
risquedesclients.
Pluson
va vers des
patrimoines
levs,
pluson
est dans
Banquierchef d'orchestre
le sur
Le niveau de service dpend des mesure.
montants grer.Plus on va vers
des patrimoines levs,plus on est
dans le sur-mesure , prvient
NathalieMorteau.Ace petitjeu, les
banques prives de rseau dispo
sent de srieux atouts. Elles pr
sententainsides conseillersde plus
en pluscomptentsmesure quele
patrimoine du client augmente.
Ellesont en effetla capacitd'internaliser un large spectre de spcia
listes, comme des avocats fisca
listes,des ingnieurspatrimoniaux,
des conseillersen
d'art...Le
banquier priv fait alors officede
chef d'orchestreet oriente le client
vers les diffrents experts de son
tablissement.Lesbanquesprives
de rseausont galementlesseules
permettreune gestioncentralise
ducompte courant,desactifset des
crdits immobilierset la consom
mationd'unmme client,tout enlui
faisant profiter de leurs conseils.
Enfin,ellessont capablesde suivre
un client sur tout le territoire fran
ais,voire l'internationalen cas de
dmnagement.
Les CGPI,souventisols,tententde
rpliquer en se regroupant, La
concentration du march est en
route, mais elle est encore loin
uvres
Nathalie
Morteau,
directrice
d'tudes Xerfi.
Dznm
Se renseigner au
registre de l'Orias
^ Avantde confier
vos deniers un
conseiller en gestion de
patrimoine indpendant,
vrifiezque celui-ci
est inscrit au registre
de l'Orias des courtiers
d'assurances. Vrifiez
aussi ses habilitations
surAnacofi.asso.fr,
qui recense les
professionnelsdu
secteur. Enfin, consultez
plusieurs professionnels
avant de placer une
somme consquente
sur un seul produit.
MflJJJJAIIrU
Signer un blancseing au CGP
^ Ne vous fiez
pas un conseiller,
qu'il soit indpendant
ou en banque prive,
qui ne vous prsente
pas, ds le premier
entretien, sa mthode
de travail et la manire
dont il va tre rmunr.
Il doit galement
vous faire remplir
un questionnaire
pour connatrevotre
degrde matrise
des sujets abords
et vous prsenter
ses rfrences.
Conflits d'intrts
Bmol:les CGPsont avanttout des
spcialistes de l'assurance-vie, et
8096de l'argentde leurs clientsest
placsur ce typede produits,selon
la socitAprdia.Maissi lesban
ques prives disposent d'une offre
plus large, elles doivent parfois
avec des conseilsjugs standardi
ss. Ils sont moins objectifs,car
moins libresde slectionnerle pro
duit , assnePierreArraou.Nous
n'avons pas de contrainte ni d'ob
jectif de production , se dfend
Franck Bonin.C'estune architec
ture ouverte.Le client a parfaite
ment le droit de souscrire un
fonds externe , confirmeBatrice
Belorgey,directricede BNPParibas
BanquepriveFrance.
Avecla dbcle des subprimes, la
confiance des clientsa en tout cas
t chaude. Et certains conflits
d'intrtpersistent.Maislesmenta
lits voluent(voir tableau ci-des
sus). En 2007, le gouvernementa
transpos la directive europenne
MIF,relativeaux marchs d'instru
ments financiers.Elleobligeles ac
teurs du secteur adapter les pro
duits la situationde leurs clients.
Leprojet de directiveMIF2renfor
cera ce point, et prvoitd'interdire
aux indpendants de recevoir des
rtrocommissionsde la part-desdis
tributeurs sur les produits qu'ils
vendent. Ce qui signeraitl'arrt de
mort de nombreuxCGP.Signeque
le problmede la rmunrationdes
acteurs est encoreloind'tre rgl.
Jean-Louis
Dell'Oro
9F7AC87E57201B09C01B0093A00185C128F5403901B24DA2030507A
Page 238
Date : 08/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 7 %
Mots : 45
Rtrocessions : Le point avec les principaux acteurs

Benoist Lombard, Prsident de la Chambre des Indpendants du Patrimoine: cliquer ici
David Charlet , Prsident de l'ANACOFI : cliquer iciStphane Fantuz , Prsident de la CNCIF : cliquer
iciJean-Pierre Rondeau, Prsident de la Compagnie des CGPI:
Page 239
Date : 04/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 16 %
clubpatrimoine.fr
Mots : 110
Lu dans l'Agefi : l'Anacofi rend compte de l'activit de ses

membres
Pour commencer et contrairement tant aux impressions qu'aux rsultats des premiers sondages, le chiffre
d'affaires moyen a progress d'un peu plus de 6%. Oui mais ... Le revenu mdian s'est effondr de 23%. note
David Charlet, prsident de l'Anacofi. Selon le rapport, la proportion des gros cabinets ne progresse pas; celle
des petits augmente passant de 39% 42% des membres. On peut ensuite noter que l'emploi a souffert fortement
de cette situation. Il semble que 2 emplois par entreprise aient disparu et 2 autres parmi les apporteurs lis ou les
commerciaux non salaris.
Page 240
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 57
Rubrique : Dossier Spcial Patrimonia
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 51 %
METIER
M et Life partenaire
Le
de la CIP et de l'Anacofi
groupe spcialiste de la prvoyance et de l'assu

rance de personnes va dispenser des formations
validantes aux CGP1 membres des deux associations
professionnelles. MetLife renforce ainsi son engage
ment auprs des indpendants. Pour la compagnie, la
prvoyance constitue un march trs fort potentiel
pour les CGPI. Reprsentant une part encore limi
te de leur activit, il bnficie de perspectives relles
de dveloppement et devrait crotre sensiblement
ces prochainement annes. En effet, les chefs et diri
geants d'entreprise, qui constituent une large part de
la clientle des cabinets, affichent un besoin important
en matire de protection contre les accidents de la
vie. Selon une tude CSA-MetLife, seuls 4 I
des di
rigeants deTPE et des Travailleurs Non Salaris (TNS)
a
Page 241
ont souscrit un contrat de prvoyance pour assurer

un maintien de revenus en cas d'arrt de travail, d'in
validit ou de dcs. Parmi les autres, 28 X envisagent
srieusement de souscrire un contrat pour pallier ces
risques. L'assureur a conu une gamme de produits
sur mesure afin de rpondre aux besoins spcifi
ques de la clientle haut de gamme. Les solutions
de prvoyance occuperont n'en pas douter une place
de plus en plus importante dans le march du conseil
patrimonial. Les dirigeants de TPEet de PME souffreni
d'un besoin chronique en conseil dans ce domaine, ce
qui constitue un vivier d'opportunits pour les conseillers
patrimoniaux qui sauront matriser l'avenir les grands
enjeux de la prvoyance , conclut Jol Farr. directeur
gnral de MetLife France.
m
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 34;36;38
Rubrique : Actualit
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 245 %
Quelleinternationalisation
pour les CGPI franais ?
Pour des raisons
aussi bien rglementaires
que structurelles
nos CGPIsont
rputs tre trs franco-franais. Pourtant l'international est un enjeu majeur pour la profes
sion, Explications.
Le
Livre Blanc du cabi

net Aprdia, tude de
rfrence consacre
la profession, n'voque
quasiment pas la dimension in
ternationale
de l'activit et le
rapport de Deloitte paru en mai
confirme qu'elle est trs limite
sous l'angle des fournisseurs de
produits.
Selon Le Monde, la clientle se
rait mme majoritairemen pro
vinciale mais la ralit est un
peu plus complexe.
Il est vrai que les cabinets fran
ais ne comptent pratiquement
pas de clients trangers, mis
part quelques binationaux ou des
conjoints de clients franais. Pour
les CGPI franais, dont les parts
de march sont infrieures cel
les dtenues par leurs homolo
gues en Europe, la conqute de la
clientle franaise de proximit
semble suffisante pour alimenter
leur dveloppement
sans avoir
aller prospecter une clientle
trangre dont la situation juri
dique et fiscale est souvent com
plique apprhender pour des
Franais. Les diffrences restent
considrables d'un pays l'autre,
Page 242
par exemple dans les rgles de

transmission ou de succession,
mme chez des voisins imm
diats comme la Belgique. Le man
que d'exprience internationale
de certains CGPI et leur pitre
maitrise des langues trangres
doivent aussi tre incrimins.
Cette caractristique se rencontre
mme dans les cabinets installs
proximit des frontires, l'ex
ception notable des zones limitro
phes de la Suisse. Ainsi plus de la
moiti des clients de Sylvie Jetzer
(Financire des Lys Mulhouse)
sont trangers : il s'agit de cadres
suprieurs travaillant dans les
grandes entreprises suisses mais
qui rsident en France et qui, en
raison des spcificits de leur si
tuation, ont recours aux services
de CGPI franais. Une configura
tion frquente dans les cabinets
alsaciens (jusqu' Strasbourg) et
de Rhne-Alpes, dans les envi
rons de Genve.
Pour les mmes raisons, les CGPI
franais ne sont pas ports s'im
planter l'tranger pour y toucher
une clientle locale. L aussi des
exceptions existent, comme celle
de Pascal Desailly. En plus de sa
structure Nord Ingnierie Patri

moine installe prs de Lille, il
ouvrira en 2015 un cabinet Tour
nai, quelques kilomtres auil compte
del de la frontire,
dmarcher une clientle principa
lement belge. Une stratgie
depuis longtemps qui l'a oblig
passer une batterie d'examens
auprs de Febelfin, l'organisme
qui dlivre les agrments aux
indpendants en Belgique. Mais,
mme si M. Desailly a pris la pr
caution de s'associer un indus
triel local bien introduit, il reste
savoir si les Belges seront dis
poss confier leurs avoirs un
conseiller franais.
L'exprience de la clientle tran
gre rsidant en France ne porte
pas l'optimisme. En dehors des
besoins bancaires courants, elle
aux prestatai
reste attache
res financiers du pays d'origine,
qu'il s'agisse de banques ou de
conseillers indpendants (cf.enca
dr page 38). C'est la fois rassu
rant sur le plan psychologique et
linguistique, et plus commode au
niveau matriel, car leur patrimoi
ne (sauf la partie immobilire si- \
tue en France) se trouve toujours p
o
mrie
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 34;36;38
Rubrique : Actualit
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 245 %
Exposition
internationale
Alors que les CGPI sont rputs ne proposer que des solutions francofranaises, leurs clients sont en ralit dj trs ports sur les placements
a l'tranger, mais sans en avoir conscience ! Bien qu'il n'existe pas de chif
fres prcis sur l'exposition internationale de cette clientle, on peut l'esti
mer partir des donnes sur l'assurance vie puisque, selon le Livre Blanc
d'Aprdia, elle pse environ 85 96de la collecte et des encours, Une tude
publie par la Banque de France en 2011, intitule La destination finale des
placements financiers des mnages franais, montrait que sur la priode
2007-2009 les placements effectus via l'assurance vie apparaissaient re' itivement diversifis au plan gographique car consacrs plus de 60 Va
iu reste du monde ! Plus surprenant encore, la dimension internationale
tait plus marque pour les contrats en euros (qui reprsentent 57 0Zode
la collecte en assurance vie des CGPI franais selon Aprdia) que pour les
contrats en units de compte, avec 65 Vcdes placements contre 53 "/o. m
principalement dans leur pays.

Inversement, un grand nombre de
cabinets de l'Hexagone ont une
clientle de Franais expatris.
Pour certains, il s'agit d'une stra
tgie dlibre pour exploiter un
potentiel qui ne cesse de crotre :
d'aprs l'Insee au 31 dcembre
2013, prs de 1,7 million de nos
compatriotes
taient inscrits au
registre mondial des Franais
tablis hors de France, avec une
croissance moyenne de l'ordre de
3
par an depuis dix ans. Et se
lon une tude de la CCI de Paris,
57 Vades expatris gagnent plus
de 30 000 euros nets par an. Cu
rieusement deux importants cabi
nets ont leur sige Montpellier :
c'est le cas d'Equance qui reven
dique 5 000 clients dans 45 pays,
avec 60 professionnels
associs
et des filiales au Mexique, dans
les Emirats, Hong Kong et Singa
pour. Crystal Finance, filiale d
die du groupe ponyme, dclare
de son ct conseiller 5 000 expa
tris dans plus de 3D pays, ayant
confi 400 millions d'euros (soit un
tiers du nombre total de clients et
la moiti des actifs sous gestion).
/o
Un conseiller
mme en cas
l'tranger
En dehors de
la plupart des
Page 243
conserv
de dpart
ces spcialistes
cabinets ont des
clients partis vivre l'tranger,

pour des raisons
gnralement
et pour des du
professionnelles
res plus ou moins longues. Pour
les mmes raisons que celles des
trangers
dans notre
rsidant
pays, les Franais expatris pr
frent conserver leur CGPi, mme
si, pour profiter d'opportunits lo
(pargne
cales d'investissement
bancaire, immobilier) ou pour des
raisons rglementaires,
ils leur
font quelques infidlits.
Mais de faon gnrale les ind
pendants locaux se cassent les
dents dans la conqute de cette
clientle. Marc Fondu, qui dirige
Patrimonia, un important cabinet
de Waterloo, en Belgique, ne par
vient pas pntrer l'importante
franaise
et riche communaut
de Bruxelles et des environs, tout
en reconnaissant
que l'esprit de
clocher qu'il dnonce gentiment
chez les expatris
franais est
aussi prsent, heureusement pour
lui, chez ses clients belges vivant
en France, qui restent insensibles
aux sirnes des CGPI franais.
Quant aux grandes banques in
ternationales
elles ne paraissent
pas trs actives sur ce segment
en raison des tickets d'entre
levs exigs pour accder aux
services de gestion prive.
La gestion des expatris implique
un investissement
important de
la part des CGPI dans la connais

sance des spcificits de ce sta
tut, des particularits
des pays
d'accueil et des produits et ser
vices adapts. Tous n'ont pas les
moyens de s'y consacrer, surtout
les trs petites structures majori
taires dans la profession. Mais le
jeu en vaut la chandelle car l'ex
prience montre qu' leur retour
au pays les impatris restent
fidles leur CGPI. et que mme
ceux qui ne reviennent jamais (un
sur six) conservent un lien troit
avec un conseiller en France
une partie de leur patrimoine est
toujours localise.
Au final, parmi les cabinets inter
rogs par Gesfion de Fortune, la
proportion d'trangers ou de Fran
ais expatris dans les fonds de
commerce, en dehors des excep
tions dj voques, ne dpasse
pas 5 X du nombre de clients, un
peu plus si l'on raisonne en ter
mes de capitaux grs.
Mais pour nos interlocuteurs l'in
ternationalisation
de leur activit
passe moins aujourd'hui par le
clientle
dveloppement
d'une
trangre ou expatrie que par la
proposition, leur clientle fran
aise habituelle, de solutions fai
sant davantage appel des place
ments l'tranger. Jusqu'ici cette
orientation tait surtout le fait de
CGPI ayant un profil international
comme Frdric Jauffret, directeur
du cabinet Consultiva et prsi- \
dent de la Commission Internatio-
o
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 34;36;38
Rubrique : Actualit
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 245 %
nale de l'Anacofi, avec des clients

ayant eux-mmes une prdispo
sition internationale par leur vie
professionnelle ou personnelle.
Le terrain est favorable, en raison
de l'exaspration de clients vis-vis d'une fiscalit juge confiscatoire et en perptuel change
ment, de sorte que des personnes
jusqu'alors trs peu disposes
investir l'tranger sous quelque
forme que ce soit voient les cho
ses diffremment aujourd'hui.
Il semble tout d'abord y avoir un
pour les contrats
engouement
d'assurance
vie de droit luxem
bourgeois, plbiscits moins pour
leurs performances que pour leur
scurit et leur flexibilit fiscale,
sur laquelle insiste Gille Stelandre (cabinet DGS Lille). Entre
2011 et 2012 (les chiffres 2013 ne
sont pas disponibles), la collecte
l'international sur ces contrats a
progress d'un tiers pour atteindre
18 milliards d'euros. Les clients
ne craignent plus de s'adresser
directement des socits non re
prsentes en France.
En second lieu, de nombreux ca
binets, comme Evolia Lyon, pro
posent aujourd'hui leurs clients
d'investir par le truchement
de
partenaires locaux dans des biens
immobiliers parfois situs dans
des pays lointains (Etats-Unis,
mais galement
en
Thalande)
Europe : l'Espagne, o les prix ont
chut et, plus tonnamment l'Al
lemagne avec une prdilection
pour la ville de Berlin, qualifie de
paradis de l'immobilier locatif
par le magazine Challenges ! Des
offres qui n'ont plus rien de sulfu
reux et qui rencontrent un certain
succs chez des clients dcoura
gs par les prix et les contraintes
de l'immobilier franais.
Les clients franais sont aussi
plus ouverts investir directe
ment dans l'conomie relle
l'tranger (dans l'htellerie et le
tourisme par exemple). Quant aux
surtout ceux qui
entrepreneurs,
Page 244
L'exprience
de la clientle
trangre
rsidant
en France ne
En dehors des besoins bancaires courants, ellereste

porte pas l'optimisme.
attache aux prestataires financiersdu pays d'origine
Indpendants
trangers
en France
La plupart des trangers rsidant en France et qui ont choisi de recourir aux
services d'un indpendant entretiennent une relation distance avec leur
conseiller rest au pays , qui vient de temps autre leur rendre visite.
Cela tant, de nombreux cabinets trangers ont suivi leur clientle en France
et y disposent d'implantations physiques et de conseillers demeure.
Ils sont principalement originaires du Royaume-Uni et se sont surtout instal
ls, parfois de longue date (annes 1970) dans des rgions forte concen
tration britannique : Paris. Provence et Cte d'Azur, Sud-Ouest, mais on en
trouve aussi Nantes, Lyon et Montpellier. On peut citer Blacktower, Finan
cial Expats. Siddalls, Blevins Franks et surtout le groupe Spectrum IFA qui
compte 19 conseillers en France.
Normalement ils sont exclusivement ddis au service des expatris et ne
profitent pas de leur prsence dans l'Hexagone pour prospecter localement,
Mas il existe de nombreux exemples de professionnels libraux trangers
qui ont entrepris de dmarcher une clientle franaise : principalement ori
ginaires d'Allemagne, d'Italie et des Pays-Bas, leur prsence est galement
signale en Belgique.
sont actifs dans le commerce et

les activits de services, ils sont
davantage
demandeurs
de solu
tions d'optimisation
fiscale pour
leur entreprise, comme la dloca
lisation du sige social dans un
pays la fiscalit plus favorable.
Pour Vincent Bonnel, du cabinet
BHB Lille, il faut parfois caimer
ies clients avides de solutions
internationales,
souvent trop ris
ques sur les plans financier et

juridique. En ralit ceux qui sau
tent le pas sont peu nombreux et
ne le font pas seulement pour des
motivations fiscales. Les raisons
financires (diversification du pa
trimoine, rendement des produits
trangers) ou familiales (tudes
des enfants l'tranger et prpa
ration de leur expatriation) jouent
aussi un rle dterminant.
m
Date : 03/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 40 %
Mots : 267
L'Anacofi rend compte de l'activit de ses membres

L'Anacofi a publi son rapport sur l'activit de ses membres en 2013.
Pour commencer et contrairement tant aux impressions qu'aux rsultats des premiers sondages, le chiffre
d'affaire moyen a progress d'un peu plus de 6%. Oui mais ... le revenu mdian s'est effondr de 23%. note
David Charlet, prsident de l'Anacofi.Selon le rapport, la proportion des gros cabinets ne progresse pas ; celle
des petits augmente passant de 39% 42% des membres. On peut ensuite noter que l'emploi a souffert fortement
de cette situation. Il semble que 2 emplois par entreprise aient disparu et 2 autres parmi les apporteurs lis ou les
commerciaux non salaris. C'est videmment une raction normale de gestion, quand on sait que tous
indiquaient que la pression de la rglementation et la crise conjuguaient leurs effets et dtruisaient les marges
depuis quelques annes dj. indique David Charlet.L'effondrement commercial se peroit d'abord au travers de
la baisse de la part de CA li l'immobilier. De 30% il y a 5 ans et encore 25% en 2012, nous sommes
brutalement passs 16.5% en 2013 Plus surprenant est l'effondrement de l'honoraire. Sa part dans les CA passe
de plus de 20% moins de 12% en un an. Encore une fois, la dmonstration est faite de la difficult d'en faire un
modle conomique . L'Anacofi souligne que l'honoraire correspond aujourd'hui de la facturation de prestation
nouvelle et non des abonnements, mme si ceux-ci se dveloppent.Seule l'assurance est facteur de croissance
puisque le CA moyen a progress.
Page 245
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 75
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 6 %
EKHiiircariiwgi
bouge
l'Anacofi
a
David
Charlet, prsident
de l'Anacofi et de la
Fecif, a t nomm membre
du Comit consultatif du sec
teur financier par un arrt du
ministre des Finances et des
Comptes publics du 18 juin
dernier. Par ailleurs, l'Ana
cofi a t inscrite parmi les
25 membres de la commis
sion d'experts de la Commis
sion europenne, constitue
en vue de l'aider dfinir sa
politique et les textes en
matire de crowdfundin.
Dans ce cadre, elle est repr
sente par Marianne Iizuka.
Page 246
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 75
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 12 %
REGLEMENTATION
Un plaidoyer pour le
maintien des rtros
L'AFG, l'Afic, l'Aspim, la Faider, l'Anacofi, la Chambre des ind
pendantsdu patrimoine, la CNCIFet la Compagniedes CGPIont,
dans un communiqu commun datant du 11 juillet dernier, indiqu
tre extrmement proccupspar les conditions de mise en uvre
de la directive europenne sur les marchs financiers, dite MIF II,
adopte le 15 mai dernier par le Parlement europen. Les mesures
d'application de ce texte, proposes la Commission europenne
par l'ESMA, l'Autorit europenne des marchs financiers, font en
effet courir une menace aux pargnants: celle de ne plus pouvoir,
librement, investirdans les produits financiers de leurchoix. [...] L'or
ganisation actuelle qui donnesatisfaction aux investisseurs, dans le
strict respectdes obligations imposes par les autorits de contrle,
ne doit pas tre bouleverse au prix de nos entreprises et de notre
pargne.
Page 247
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 76-78
Rubrique : PROFESSION - Comptences
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 233 %
Comptences
Uneoffreplthorique
deformations
diplmantes
auxCGPI
adaptes
Afin de parfaire ou de valider
leurs comptences,les
conseils en gestion de
patrimoine indpendants
ont leur disposition une
large offre de formations
validantes issues des
universits et grandes coles.
Zoom sur les diverses
propositions de formation
continue accessibles et
adaptes aux professionnels
en exercice.
matire de formation en ges
tion de patrimoine, nombreuses
sont les universits et coles de
commerces
dlivrant
des
diplmes d'un niveau suprieur:
pour les universits, le master 2 (exDess) et les diplmes d'universit (DU) ;
pour les grandes coles, des mastres
spcialiss (MS), mastres scientifiques
ou MBA. Quant aux banques, elles ont
cr en 1990 un cursus ddi, le Cesb
(Centre tudes suprieures de banque)
Gestion de patrimoine, dispens par le
Centre de formation de la profession
bancaire (CFPB).
Les premires formations ont vu lejour
au milieu des annes quatre-vingt et
quatre-vingt-dix. avec une acclration
des crations durant les annes 2000.
Cette multiplication des cursus peut
s'expliquer par la demande de plus en
plus grande des pargnants et des ta
En
Page 248
blissements pour former leurs collabo

rateurs, mais aussi par l'augmentation
de l'volution de la rglementation qui
encadre davantage la formation des
conseils en gestion de patrimoine, et
plus particulirement les indpendants
depuis la mise en place de la loi de Scu
rit financire de 2003.
Pour les professionnels en exercice,
nombreux sont les tablissements ayant
adapt leur offre leurs contraintes.
Adaptesau rythme
I desprofessionnels
Par exemple, le DU Conseils en ges
tion de patrimoine de l'universit de
Rennes 1 est constitu de squences
de deux trois journes conscutives
de formation toutes les quatre semaines
Prvoyance et retraite
des TNS
En
2012. Factorielles et l'universit

Paris-Dauphineont lanc le Certificat
retraite et prvoyancedes travailleurs non
salaris. Dirige par Morgan Sweeney,
cette formation est uniquement destine
aux professionnels en formation continue
et dure quinze jours (5 200C). Elle est
accessible partir de Baci 3 ou trois
annes d'exprience au sein d'un orga
nisme d'assurance,financier ou de conseil
en gestion de patrimoine, dans un cabinet
d'expertise comptable ou au sein d'une
direction des ressources humaines.
Chaque anne, une quinzaine de per
sonnes suivent cette formation.
Plusd'informations sur
www.retraite-prevoyance.dauphine.fr
environ. En revanche, les sances de for

mation sont plus rgulires au DU de
conseiller en gestion de patrimoine de
l'Esemap (Ecole suprieure d'conomie
et de management des patrimoines)-universit d'Angers, puisque la formation
est dispense les jeudi et vendredi toutes
les deux semaines.
Parfois, certains modules de formation
peuvent tre suivis distance. C'est le
cas pour le MBA Management et ges
tion des patrimoines privs et profes
sionnels de MBway, notamment.
Beaucoup de cursus ddis ont t lan
cs, le plus souvent des DU (diplmes
d'universit. ex-DES). Toutefois, les for
mations peuvent galement tre suivies
de manire classique, c'est--dire en
compagnie des tudiants en formation
initiale, comme c'est le cas l'univer
sit d'Orlans (master Droit et gestion
du patrimoine priv), par exemple.
On peut galement ajouter que bon
nombre de formations sont galement
accessibles en alternance, via un contrat
de professionnalisation ou d'apprentis
sage (une ou deux semaines par mois de
cours). Il peut donc s'agir d'une bonne
formule pour les CGPI souhaitant for
mer djeunes collaborateurs.
fUne offre de plus

en pluslarge
Parmi les formations ddies aux
conseils en gestion de patrimoine, aux
banquiers privs, aux grants de fortune
ou autres professionnels s'intressant de
prs ou de loin la matire (expertscomptables, avocats, notaires, etc.). les
plus connues demeurent certainement
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 76-78
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 233 %
celles dlivres par l'Aurep (Associa

tion universitaire de recherche et d'en
seignement sur le patrimoine), en com
pagnie de l'universit d'Auvergne.
En effet, cet organisme fond par Jean
Aulagnier dlivre trois formations: le
DU Expert en gestion de patrimoine, la
plus ancienne, la plus connue et dlivre
dans plusieurs villes chaque anne, mais
aussi le DU IPCE (Ingnierie patrimo
niale du chef d'entreprise) et le DU GIP

(Gestion internationale du patrimoine).
L'Aurep a donc mis en place une orga
nisation au plus prs de ce public, avec
des formations dlocalises (Paris, Clermont-Fcrrand, Aix-en-Provence, Lyon,
Lille et Nice pour le DU Expert en ges
tion de patrimoine, Paris et Lyon pour
le DU IPCE. et Paris pour le DU GIP),
mais aussi des sminaires annuels d'ac
tualisation des connaissances via l'Ecole

du patrimoine.
Du ct des universits, celle de Nantes
et plus particulirement de son Institut
d'conomie et de management (IEMNIAE) propose, par exemple, deux DU
complmentaires (DU Fondamentaux
de la gestion de patrimoine et DU Ges
tion du patrimoine du dirigeant d'entre
prise) permettant, sous conditions, -
Les formations diplmantes ouvertes en formation continue

LES FORMATIONSDES ECOLESDE COMMERCE
^
ESCPEurope
srssr ra-r ^
MS International
Wealth Management
(1995)
Depot des
candidatures
-..ectif moyen
en formation
continue *
Tarif
2014-2015
Emmanuel
Jurczenko et JeanPhilippe Mabru
12 mois
10 septembre 2014
15
20 500 6
12000 e
FranceBusiness
School- Campus
de Brest
Executive Mastre
FBS - gestion
patrimoniale et
financire (1994)
Jean Moussavou
15 mois
15 septembre 2014
FranceBusiness
School- Campus
de Tours
Mastres Expert en
gestion patrimoniale
et financire (2008)
Isabelle Klein
18 mois
31 octobre 2014
Philippe Durand
19 mois
15 septembre 2014
15
V anne:4 640Cet
2eanne:5 680e
Didier Coutton
6 mois
Tout au long de
l'anne (rentresen
octobreou fvrier)
10
9 800 C HT
Eric Pichet
6 12 mois
NC
10
9 0006
Jrme Morel
9 mois
Juillet 2015
24
Franoise
Lassalle-Cottin
13 mois (4j par

mois)
IEA(Institut europen Diplmemanagement

et
des affaires)
affairesfinancires(2003)
Inseec
Bordeaux
KedgeBusiness
School(Talence)
KedgeBusiness
School(Marseille)
MSc Ingnierie et
(2002)
MSen Gestion
patrimoniale et immobi
lire - IMPI (1994)
MSc Finance-conseilen
(2004)
Mastrespcialis
Ingnieriepatrimoniale
du dirigeant (2008)
12 850 6 t
15 20
MBway(Rennes,
ParisSud,Nice,
Caen,Annecy,
Angers)
Rennes: Mireille
Fixot; ParisSud:
Jean-Pierre
Lombard;
MBA Management et
Nice: Georges
gestion des patrimoines
Sajgalik; Caen:
privs et professionnels Antoine Duroselle;
(2010)
Annecy: Manuella
Bohan; Angers:
PhilippeFradin
24 moisen alternance
Ie' septembre 2014
NeornaBusiness
School
MS Ingnierie et
stratgies fiscales du
patrimoine (2007)
Jean-Christian
Mazzoni
9 mois (400 heures)

- 2 jours tous les 15
jours
3 octobre 2014
Georges Castel et
Arnaud Doria
9 mois
Juillet 2015
Paris ESLSCA
BusinessSchool
Skema Business
School
Gestionde patrimoine
(1991)
MS Ingnierie et gestion
internationale de
patrimoine (1992)
12oooe
Henri Aleman
12 moistemps plein
ou adapt lademande
des entreprisessur 18
janvier etjuin
2 jours Entre
mois, ou BADGE
Sophiapar mois(
100 6 de frais
de dossier
12 850 6 t
100 6 de frais
de dossier
6 500 6 en MBA
1 et 7 500 Cen
MBA2
25
13 000C
13 5506
18
13 965 6
2 annes.10 1006
la 2e anne
Antipolisou Paris)
Sup de Co
La Rochelle
MBAspcialis
Banque-assu
rance,gestiondepatrimoine Pascal Capellari
etimmobilier
(2014)
17500e pourles
2 ans
Juin2015
Lorsque le nombre de participants est faible, c'est que la formation continue est mle la formation en apprentissage et/ou initiale
Page 249
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 76-78
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 233 %
de valider le master 2 Finances et

affaires internationales, spcialit ges
tion de patrimoine.
L'universit de Toulouse I-Capitole dis
pense galement un DU Transmission
d'entreprise optimise, et son master 2
Ingnierie du patrimoine est accessible
en formation continue, via un partena
riat avec l'organisme de formation JurisCampus. Notons galement que l'uni
versit d'Angers propose le DU de
Conseiller en gestion de patrimoine
divis en modules thmatiques pouvant
tre suivis de manire indpendante.
Certaines formations se distinguent par
l'organisation de confrences. Certaines
promotions peuvent suivre des conf
rences chaque anne, hors de nos fron
tires. Comme c'est le cas pour le MS
International Wealth Management de
l'ESCP Europe, dont les participants
la formation se rendent chaque anne,
Londres, pour la confrence The Inter
national Art Market et, Genve, pour
la confrence Systemiv Risks and
Financial Rgulation .
tion patrimoniale de la transmission

d'entreprise de l'universit de Mont
pellier 1 (facult d'AES).
Il existe galement des formations sur
la gestion internationale de patrimoine :
le mastre spcialis Ingnierie et ges
tion internationale du patrimoine de
Skema BusinessSchool.dirig par Henri
Aleman. et pouvant tre suivi SophiaAntipolis et Paris, le DU GIP de l'Au
rep, le master 2 Gestion internationale
de fortune de 1TAE de Nice et le mas
tre spcialis International Wealth
Management de l'ESCP Europe.
Dans ce cadre, notons l'initiative mene
conjointement par l'universit ParisDauphine et la socit Factorielles (cf.
encadr) sur lesthmatiques spcifiques
de la prvoyance et de la retraite des
TNS.
I Desformations plus
ou moinsaccessibles
IDescursus
sespcialisent
Sont mis en place des cursus spcialiss
sur des problmatiques patrimonialesou
thmatique. Des formations relatives aux
dirigeants d'entreprises et TNS sur la
gestion et/ou la transmission de leur
patrimoine sont organises, mlant CGP,
experts-comptables, assureurs, notaires
et avocats, entre autres. Une opportunit
pour ceux souhaitant dvelopper leur
rseau de prescripteurs.
Par exemple, le DU Transmission d'en
treprise optimise (TEO) de l'universit
de Toulouse 1-Capitole a t conu en
2010 en partenariat avec le Conseil
rgional de l'ordre des experts-comp
tables de Midi-Pyrnees (et aussi Force
de vente informatique. Revue Fiduciaire
etAG2R La Mondiale).Cette formation,
pour laquelle ilest possible de s'inscrire
pour certains modules uniquement, peut
tre suivie sur deux annes pour limiter
les enseignements durant les priodes
fiscales. Outre ce DU toulousain, il
existe le mastre spcialis Ingnierie
patrimoniale du dirigeant de Kedge
Business School Marseille, le DU IPCE
de l'Aurep. le DU Gestion du patrimoine
du dirigeant d'entreprise de l'IEMNlAE-universit de Nantes, le DU Ges
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avec CGPC. l'Anacofi et la Compagnie

des CGPI.
Certaines formations prparent la cer
tification de CGPC (association fran
aise des Conseils en gestion de patri
moine certifis). Il s'agit, par exemple,
du mastre spcialis Ingnierie et stra
tgies fiscales du patrimoine de Neoma
Business School ou du master 2 en Ges
tion de patrimoine dispens par le Cetfi
(Aix-Marseille universit).
Toutes ces formations disposent d'asso
ciations d'anciens diplms plus ou
moins actives. Comme, par exemple, de
l'APA (Auvergne Patrimoine Alumni)
pour les trois DU de l'Aurep. de Transmex pour le DU Gestion patrimoniale
de la transmission d'entreprise de l'uni
versit de Montpellier 1 (facult d'AES).
D'une manire gnrale, certains DU

sont plus ou moins orients sur les
aspects juridiques et fiscaux du patri
moine, tandis que d'autres accordent une
plus grande importance aux compo
santes financires, voire immobilires
pour le clbre MS en Gestion patrimo
niale et immobilire (Impi) de Kedge
Business School de Talence, dirig par
Eric Pichet.
i En lien avec
les professionnels
Certains cursus sont parrains ou ont t
monts en partenariat avec les associa
tions de CGPI. C'est le cas, par exemple,
pour le master Droit du patrimoine-droit
notarial, parcours patrimoine et le DU
Stratgies financireset fiscales de l'uni
versit de la Runion qui ont t labo
rs en compagnie de l'Anacofi, mais
aussi des reprsentants locaux des
notaires et des experts-comptables.
Autre exemple, le master 2 Gestion du
patrimoine priv et professionnel dis
pose de liens troits avec la Chambre
des indpendants du patrimoine. De son
ct, le Cetfi est ralis en partenariat
Pour intgrer l'une de ces formations, le

niveau d'tudes est apprci sur la base
des diplmes obtenus, et peut tre com
plt ou substitu par une procdure de
validation des acquis de l'exprience
(VAE) ou professionnels (VAP).
Gnralement, l'tude du dossier com
prend une lettre de motivation, et un
entretien devant un jury peut tre nces
saire.
Ces formations dbutent gnralement
des dpts de dos
en septembre,
siers de candidature raliser au prin
temps. Mais certaines se droulent sur
l'anne civile (cf. tableau).
S'agissant des prix de ces formations,
on observe de trs grandes diffrences.
Les universits pratiquent des prix dbu
tant aux alentours des 3 500-4000 euros
jusqu' 8000 euros.
A l'inverse, du ct des grandes coles,
les tarifs pratiqus sont bien sup
rieurs. Ils dpassent rgulirement les
10000 euros et peuvent aller au-del
des 20000 euros, comme pour le mas
tre spcialis International Wealth
Management de l'ESCP Europe.
Par ailleurs, pour les CGPI souhaitant
accder certains statuts ou habilita
tions (CIF, CJA. IOBSP. intermdiation
en assurances), il convient de s'infor
mer de l'inscription au RNCP (rper
toire national des certifications profes
m
sionnelles) du diplme vis.
d'o
Benot Descamps
Date : 02/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 106 %
Mots : 718
Trs forte baisse de la part de CA li l'immobilier chez

les CGP...
Extrait de l'tude dite par l'ANACOFI, prside par David Charlet
(...) " L'effondrement commercial se peroit d'abord au travers de la baisse de la part de CA li l'immobilier.De
30% il y a 5 ans et encore 25% en 2012, nous sommes brutalement passs 16.5% en 2013 .C'est un carnage
l'image de ce march global de l'immobilier.Nous ne nous en tonnons malheureusement pas.Il est dommage que
les professionnels de l'immobilier patrimonial et d'entreprise que nous sommes n'aient pas voix au chapitre auprs
des instances tatique en charge, qui viennent de constituer le noyau dur de la nouvelle autorit immobilire.Aprs
plusieurs contacts et changes avec elles, elles n'ont, finalement fait aucune place quelque organisation que ce
soit, qui de prs ou de loin parle de la partie du march qui nous concerne.C'est un affront svre fait des
professionnels dont nous sommes qui reprsentent plus de 2 Milliards de transactions juste pour l'ANACOFI ,
chiffre qui doit dpasser 5 Milliards avec nos confrres des autres associations comparables.Que dire d'ailleurs de
notre activit en pierre papier dont tous prdisaient qu'elle remplacerait l'activit en immobilier direct ?Eh bien
rien .Elle n'a pas compens quoi que ce soit.Au mieux, elle est cite dans les activits diverses ou financires et
reprsenterait quelques pourcents de nos CA donc, rien de comparable avec une sortie d'arofreins qui a fait
disparaitre 50% du chiffre immobilier en quelques annes.Plus surprenant est l'effondrement de l'honoraire.Sa part
dans les CA passe de plus de 20% moins de 12% en un an.Encore une fois, la dmonstration est faite de la
difficult d'en faire un modle conomique.L encore, une autre analyse peut tre faite : l'honoraire correspond
aujourd'hui de la facturation de prestation nouvelle et pas d'abonnements , mme si ceux-ci se dveloppent.Il
faut aller chercher le compartiment assurance pour trouver de la croissance puisque, comme je l'ai dit, le CA
moyen a progress et donc, il doit bien y avoir de fortes pousses de revenus quelque part.L'assurance monte en
puissance en effet et pas seulement l'assurance-vie d'pargne qui ne reprsente qu'environ 35% du CA total de nos
membres.En ralit ce sont toutes les autres formes d'assurance qui progressent fortement et atteignent maintenant
20% du CA moyen.Ceci tant dit, nos rsultats sont nuancer du fait de l'entre dans nos membres de gros
courtiers multi activits.Cependant, mme en liminant l'effet de ces entrants, nous constatons une forte
progression globale de l'assurance vie et de ce que nous appellerons le collectif dont sont souvent
l'assurance-non vie et les Plan d'Epargne Entreprise (PEE et PERCO).Ce dernier produit semble n'tre que la
traduction dans les faits de ce que nous avions not l'anne prcdente : la multiplication par quasiment 4 du
nombre des membres qui dclaraient faire maintenant de l'ingnierie sociale.Si la part de revenu tir de la Finance
au sens juridique se tient, la part du revenu li au crdit s'effrite, consquence normale des blocages de marchs
que nous n'avons cess d'indiquer et que nous combattons au quotidien.Autre nouveaut : l'mergence du poste
Divers , autrefois infrieur 5%, mais aujourd'hui flirtant avec les 10% du CA.S'il est difficile de savoir ce que
cela recoupe , quelques natures d'activits sont majoritairement dclares : ingnierie sociale, fiscalit, Girardin,
formation ou placement dans l'art.Le problme est que si seulement 2% de nos membres nous dclarent avoir un
incident client en cours ou probable, les investissements en Girardin reprsentent plus du tiers de ces
dclarations.Contrairement ce que nos autorits semblent penser, pas ou plus de place pour les produits
structurs ou complexes.Pour conclure, je dirais que nous sommes maintenant dans un univers qui correspond ce
qui avait t pressenti et annonc (au moins par nous), dans lequel, comme nous l'avions dit, l'honoraire ne peut se
dvelopper que dans des niches ou de manire ponctuelle en priode de dbut de crise et oui, bien sr, nos
entreprises sont aujourd'hui diriges par des patrons rationnels qui font des arbitrages.(...)(...) Ce sont ces hommes
et ces femmes l que je suis heureux et fier de reprsenter et pour eux qu'en cette anne o nous clbrons notre
10 anniversaire, nous travaillons livrer une version modernise de leur principale organisation
professionnelle."David Charlet, Prsident de l'Anacofi
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Date : 02/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 12 %
Mots : 81
bouge l'Anacofi
DAVID Charlet, prsident de l'Anacofi et de la Fecif, a t nomm membre du Comit consultatif du secteur
financier par un arrt du ministre des Finances et des Comptes publics du 18 juin dernier. Par ailleurs, l'Anacofi
a t inscrite parmi les 25 membres de la commission d'experts de la Commission europenne, constitue en vue
de l'aider dfinir sa politique et les textes en matire de crowdfunding. Dans ce cadre, elle est reprsente par
Marianne Iizuka.
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Date : 02/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %
Mots : 143

L'AFG, l'Afic, l'Aspim, la Faider, l'Anacofi, la Chambre des indpendants du patrimoine, la CNCIF et la
Compagnie des CGPI ont, dans un communiqu commun datant du 11 juillet dernier, indiqu tre extrmement
proccups par les conditions de mise en oeuvre de la directive europenne sur les marchs financiers, dite MIF II,
adopte le 15 mai dernier par le Parlement europen. Les mesures d'application de ce texte, proposes la
Commission europenne par l'ESMA, l'Autorit europenne des marchs financiers, font en effet courir une
menace aux pargnants: celle de ne plus pouvoir, librement, investir dans les produits financiers de leur choix. [...]
L'organisation actuelle qui donne satisfaction aux investisseurs, dans le strict respect des obligations imposes par
les autorits de contrle, ne doit pas tre bouleverse au prix de nos entreprises et de notre pargne.
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Date : 02/09/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 1562
Une offre plthorique de formations diplmantes adaptes

aux CGPI
Afin de parfaire ou de valider leurs comptences, les conseils en gestion de patrimoine
indpendants ont leur disposition une large offre de formations validantes issues des
universits et grandes coles. Zoom sur les diverses propositions de formation continue
accessibles et adaptes aux professionnels en exercice. EN matire de formation en gestion
de patrimoine, nombreuses sont les universits et coles de commerces dlivrant des
diplmes d'un niveau suprieur: pour les universits, le master 2 (ex-Dess) et les diplmes
d'universit (DU); pour les grandes coles, des mastres spcialiss (MS), mastres
scientifiques ou MBA. Quant aux banques, elles ont cr en 1990 un cursus ddi, le Cesb
(Centre tudes suprieures de banque) Gestion de patrimoine, dispens par le Centre de
formation de la profession bancaire (CFPB).
Les premires formations ont vu le jour au milieu des annes quatre-vingt et quatre-vingt-dix, avec une
acclration des crations durant les annes 2000. Cette multiplication des cursus peut s'expliquer par la demande
de plus en plus grande des pargnants et des tablissements pour former leurs collaborateurs, mais aussi par
l'augmentation de l'volution de la rglementation qui encadre davantage la formation des conseils en gestion de
patrimoine, et plus particulirement les indpendants depuis la mise en place de la loi de Scurit financire de
2003. Pour les professionnels en exercice, nombreux sont les tablissements ayant adapt leur offre leurs
contraintes. Adaptes au rythme des professionnels Par exemple, le DU Conseils en gestion de patrimoine de
l'universit de Rennes 1 est constitu de squences de deux trois journes conscutives de formation toutes les
quatre semaines environ. En revanche, les sances de formation sont plus rgulires au DU de conseiller en
gestion de patrimoine de l'Esemap (Ecole suprieure d'conomie et de management des patrimoines)-universit
d'Angers, puisque la formation est dispense les jeudi et vendredi toutes les deux semaines. Parfois, certains
modules de formation peuvent tre suivis distance. C'est le cas pour le MBA Management et gestion des
patrimoines privs et professionnels de MBway, notamment. Beaucoup de cursus ddis ont t lancs, le plus
souvent des DU (diplmes d'universit, ex-DES). Toutefois, les formations peuvent galement tre suivies de
manire classique, c'est--dire en compagnie des tudiants en formation initiale, comme c'est le cas l'universit
d'Orlans (master Droit et gestion du patrimoine priv), par exemple. On peut galement ajouter que bon nombre
de formations sont galement accessibles en alternance, via un contrat de professionnalisation ou d'apprentissage
(une ou deux semaines par mois de cours). Il peut donc s'agir d'une bonne formule pour les CGPI souhaitant
former de jeunes collaborateurs. Une offre de plus en plus large Parmi les formations ddies aux conseils en
gestion de patrimoine, aux banquiers privs, aux grants de fortune ou autres professionnels s'intressant de prs
ou de loin la matire (experts-comptables, avocats, notaires, etc.), les plus connues demeurent certainement
celles dlivres par l'Aurep (Association universitaire de recherche et d'enseignement sur le patrimoine), en
compagnie de l'universit d'Auvergne. En effet, cet organisme fond par Jean Aulagnier dlivre trois formations:
le DU Expert en gestion de patrimoine, la plus ancienne, la plus connue et dlivre dans plusieurs villes chaque
anne, mais aussi le DU IPCE (Ingnierie patrimoniale du chef d'entreprise) et le DU GIP (Gestion internationale
du patrimoine). L'Aurep a donc mis en place une organisation au plus prs de ce public, avec des formations
dlocalises (Paris, Clermont-Ferrand, Aix-en-Provence, Lyon, Lille et Nice pour le DU Expert en gestion de
patrimoine, Paris et Lyon pour le DU IPCE, et Paris pour le DU GIP), mais aussi des sminaires annuels
d'actualisation des connaissances via l'Ecole du patrimoine. Du ct des universits, celle de Nantes et plus
particulirement de son Institut d'conomie et de management (IEMN-IAE) propose, par exemple, deux DU
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Pays : FRANCE
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Mots : 1562
complmentaires (DU Fondamentaux de la gestion de patrimoine et DU Gestion du patrimoine du dirigeant

d'entreprise) permettant, sous conditions, de valider le master 2 Finances et affaires internationales, spcialit
gestion de patrimoine. L'universit de Toulouse 1-Capitole dispense galement un DU Transmission d'entreprise
optimise, et son master 2 Ingnierie du patrimoine est accessible en formation continue, via un partenariat avec
l'organisme de formation JurisCampus. Notons galement que l'universit d'Angers propose le DU de Conseiller
en gestion de patrimoine divis en modules thmatiques pouvant tre suivis de manire indpendante. Certaines
formations se distinguent par l'organisation de confrences. Certaines promotions peuvent suivre des confrences
chaque anne, hors de nos frontires. Comme c'est le cas pour le MS International Wealth Management de l'ESCP
Europe, dont les participants la formation se rendent chaque anne, Londres, pour la confrence The
International Art Market et, Genve, pour la confrence Systemic Risks and Financial Regulation . Des
cursus se spcialisent Sont mis en place des cursus spcialiss sur des problmatiques patrimoniales ou
thmatique. Des formations relatives aux dirigeants d'entreprises et TNS sur la gestion et/ou la transmission de
leur patrimoine sont organises, mlant CGP, experts-comptables, assureurs, notaires et avocats, entre autres. Une
opportunit pour ceux souhaitant dvelopper leur rseau de prescripteurs. Par exemple, le DU Transmission
d'entreprise optimise (TEO) de l'universit de Toulouse 1-Capitole a t conu en 2010 en partenariat avec le
Conseil rgional de l'ordre des experts-comptables de Midi-Pyrnees (et aussi Force de vente informatique,
Revue Fiduciaire et AG2R La Mondiale). Cette formation, pour laquelle il est possible de s'inscrire pour certains
modules uniquement, peut tre suivie sur deux annes pour limiter les enseignements durant les priodes fiscales.
Outre ce DU toulousain, il existe le mastre spcialis Ingnierie patrimoniale du dirigeant de Kedge Business
School Marseille, le DU IPCE de l'Aurep, le DU Gestion du patrimoine du dirigeant d'entreprise de
l'IEMN-IAE-universit de Nantes, le DU Gestion patrimoniale de la transmission d'entreprise de l'universit de
Montpellier 1 (facult d'AES). Il existe galement des formations sur la gestion internationale de patrimoine: le
mastre spcialis Ingnierie et gestion internationale du patrimoine de Skema Business School, dirig par Henri
Aleman, et pouvant tre suivi Sophia-Antipolis et Paris, le DU GIP de l'Aurep, le master 2 Gestion
internationale de fortune de l'IAE de Nice et le mastre spcialis International Wealth Management de l'ESCP
Europe. Dans ce cadre, notons l'initiative mene conjointement par l'universit Paris-Dauphine et la socit
Factorielles (cf. encadr) sur les thmatiques spcifiques de la prvoyance et de la retraite des TNS. D'une manire
gnrale, certains DU sont plus ou moins orients sur les aspects juridiques et fiscaux du patrimoine, tandis que
d'autres accordent une plus grande importance aux composantes financires, voire immobilires pour le clbre
MS en Gestion patrimoniale et immobilire (Impi) de Kedge Business School de Talence, dirig par Eric Pichet.
En lien avec les professionnels Certains cursus sont parrains ou ont t monts en partenariat avec les
associations de CGPI. C'est le cas, par exemple, pour le master Droit du patrimoine-droit notarial, parcours
patrimoine et le DU Stratgies financires et fiscales de l'universit de la Runion qui ont t labors en
compagnie de l'Anacofi, mais aussi des reprsentants locaux des notaires et des experts-comptables. Autre
exemple, le master 2 Gestion du patrimoine priv et professionnel dispose de liens troits avec la Chambre des
indpendants du patrimoine. De son ct, le Cetfi est ralis en partenariat avec CGPC, l'Anacofi et la Compagnie
des CGPI. Certaines formations prparent la certification de CGPC (association franaise des Conseils en
gestion de patrimoine certifis). Il s'agit, par exemple, du mastre spcialis Ingnierie et stratgies fiscales du
patrimoine de Neoma Business School ou du master 2 en Gestion de patrimoine dispens par le Cetfi
(Aix-Marseille universit). Toutes ces formations disposent d'associations d'anciens diplms plus ou moins
actives. Comme, par exemple, de l'APA (Auvergne Patrimoine Alumni) pour les trois DU de l'Aurep, de
Transmex pour le DU Gestion patrimoniale de la transmission d'entreprise de l'universit de Montpellier 1 (facult
d'AES). Des formations plus ou moins accessibles Pour intgrer l'une de ces formations, le niveau d'tudes est
apprci sur la base des diplmes obtenus, et peut tre complt ou substitu par une procdure de validation des
acquis de l'exprience (VAE) ou professionnels (VAP). Gnralement, l'tude du dossier comprend une lettre de
motivation, et un entretien devant un jury peut tre ncessaire. Ces formations dbutent gnralement en
septembre,
des dpts de dossiers de candidature raliser au printemps. Mais certaines se droulent sur
l'anne civile (cf. tableau). S'agissant des prix de ces formations, on observe de trs grandes diffrences. Les
universits pratiquent des prix dbutant aux alentours des 3 500-4 000 euros jusqu' 8 000 euros. A l'inverse, du
ct des grandes coles, les tarifs pratiqus sont bien suprieurs. Ils dpassent rgulirement les 10 000 euros et
d'o
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Date : 02/09/2014
Pays : FRANCE
Surface : 231 %
Mots : 1562
peuvent aller au-del des 20 000 euros, comme pour le mastre spcialis International Wealth Management de
l'ESCP Europe. Par ailleurs, pour les CGPI souhaitant accder certains statuts ou habilitations (CIF, CJA,
IOBSP, intermdiation en assurances), il convient de s'informer de l'inscription au RNCP (rpertoire national des
certifications professionnelles) du diplme vis. En 2012, Factorielles et l'universit Paris-Dauphine ont lanc le
Certificat retraite et prvoyance des travailleurs non salaris. Dirige par Morgan Sweeney, cette formation est
uniquement destine aux professionnels en formation continue et dure quinze jours (5 200?). Elle est accessible
partir de Bac+3 ou trois annes d'exprience au sein d'un organisme d'assurance, financier ou de conseil en gestion
de patrimoine, dans un cabinet d'expertise comptable ou au sein d'une direction des ressources humaines. Chaque
anne,
une
quinzaine
de
personnes
suivent
cette
formation.
Plus
d'informations
sur
www.retraite-prevoyance.dauphine.fr
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Date : 29/08/2014
Pays : FRANCE
Surface : 36 %
Mots : 241
La commission Loueur en meubl de l'Anacofi a tenu sa

premire runion
Aprs la commission Girardin, l'Anacofi a mis en place une commission de suivi et d'tude
du march portant sur le loueur en meubl. Sa premire runion s'est tenue le 26
dernier. Durant son mandat d'une dure d'un an, son objectif est de surveiller et d'analyser
l'volution du march des actifs immobiliers commercialiss dans le cadre d'une opration
avec gestion par un tiers. Elle sera compose pour un tiers de membres de l'Anacofi et pour
le reste de personnes extrieures comme des avocats et des assureurs par exemple. A l'issue
de ses travaux, elle doit tablir un guide de bonnes pratiques l'usage des professionnels qui
permettra galement d'apporter une information aux investisseurs.
aot
De son ct, la commission "Entreprise" a dfini la position de l'association concernant les travaux sur le
Crowdfunding, sa place souhaite dans diverses instances ainsi que le devenir des Confrences de l'Entreprise qui
labelliseront prochainement des vnements portant sur le financement des TPE / PME.Par ailleurs, David
Charlet, prsident de l'Anacofi et chairman de la FECIF (Fdration Europenne des Conseils et Intermdiaires
Financiers) a t reu le 26
par le prsident de l'ESMA, Steven Maijor. Sur ce sujet, l'Anacofi a obtenu que la
CGPME prenne officiellement position et soutienne leur analyse au nom des entreprises franaises, qu'il s'agisse
de socits de l'intermdiation ou du conseil financier ou bien encore de cellesqui en sont les clientes.
aot
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Date : 30/08/2014
Pays : FRANCE
Surface : 77 %
Mots : 520
Article : La rentre de
lANACOFI
Annonce de l'ANACOFI : Les travaux

de nos associations nous amnent porter votre attention les
points suivantes: 1
Pour commencer, aprs avoir rpondu aux diverses consultations des autorits, notre
Prsident, par ailleurs Chairman de la FECIF* a t reu le 26
par le Prsident de
Monsieur
Steven Maijor. Cette rencontre a t
de discuter assez longuement des sujets qui proccupent nos
entreprises et nos clients et bien entendu, du devenir de nos modles conomiques et de la Directive MIF dont la
transposition qui dpend en partie de
inquite un grand nombre
travers
en gnral et
en France en particulier. 2 Suite nos changes sur ce mme sujet,
a obtenu que la CGPME prenne
officiellement position et soutienne nos analyses au nom des entreprises Franaises,
de socits de
ou du conseil financier ou bien encore, de celles qui en sont les clientes. Cette prise de position
claire nous semble de nature bien dmontrer que nous ne sommes pas dans une position corporatiste et que nos
analyses sont simplement empruntes de bon sens et la dmonstration
bonne connaissance de la ralit de
ou de ses acteurs au moins privs. 3 Le 26
tenue la premire runion de la commission de
suivi et
du march dit du loueur en Meubl. Elle aura finalement pour objectif, par dcision de ses
membres, de surveiller et analyser
du march des actifs immobiliers, commercialiss dans le cadre
opration avec gestion par un tiers. Elle devra par ailleurs produire un Guide de Bonnes Pratiques
des professionnels mais galement destine permettre une information de qualit des investisseurs. 4 Le 27
Aout,
runi la Commission Entreprise qui a dfini nos actions futures, relative
des
entreprises. Elle a notamment permis de dfinir notre position concernant les travaux sur le Crowdfunding, la
place que nous entendons occuper dans diverses instances et le devenir des Confrences de
qui
labelliseront prochainement divers vnements portant sur le financement des TPE / PME. 5
Travaillant
actuellement une mise jour de ses procdures, organes de fonctionnement et outils,
rendra
prochainement publics divers documents rglementaires et proposera
qui le demande, une volution du
schma de fonctionnement de
tout en
cependant marginalement lui discuter
certaines demandes. 6 Notre tude annuelle 2013 est termine. Elle a t ralise sur le fondement de plus de
1400 fiches statistiques fournies par nos membres. De ce fait, nous serons en mesure derendre public notre
rapport public annuel ds mardi 2 septembre. Nos tudes laissent entrevoir une volution brutale et par
certains aspects surprenante de la situation de nos entreprises et plus largement de notre univers. * Fdration
Europenne des Conseils et Intermdiaires Financiers ** Equivalent europen de
www.anacofi.asso.fr/
Pour financer son indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous
propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos publications payantes pour 3,50 par
semaine.
dt
aot
lESMA**,
loccasion
lESMA
dacteurs
lEurope
lANACOFI
quil sagisse
lintermdiation
dune
lconomie
aot
sest
dtude
lvolution
dune
lusage
sest
laccompagnement
lEntreprise,
lANACOFI
lAMF
lANACOFI-CIF
sautorisant
lAMF
Page 258
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32,33
Rubrique : L'entretien
Diffusion : (10000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 126 %
LENTRETIEN
AVEC
JOL
FARR
directeur
gnral
deMetLife
Nouvelles perspectives en assurance
emprunteur et en prvoyance, croissance
externe, partenariat avec les CGPI
le DGde MetLife fait le point sur
son actualit de rentre et ses projets.
Diversifier
avec
nos
la
revenus
prvoyance
de 40 ans. PrcdemmentbaptiseAIGvie
puisAlico,notreentitestentredanslegiron
du groupe MetLife en 2010. Nous ralisons
un chiffre
de 169 M.
La particularit du groupe dans
qui rassemble 300collaborateurs est
prsent uniquement en emprunteur

et en prvoyance o nous comptabilisons
600000polices au total. Parailleurs, notre
spcicitestdene pasdisposerde rseaude
distribution propritaire. Nousdistribuons
Legouhy
E.
nosproduits uniquementpar
de courtiers.Nousen comptabilisons3500
cejour et nousprvoyonsde travailler avec
plus de
trois ans.
Pourquoi
nepastreprsent
sur
lemarch
de
vie?
Quelestlepositionnement
deMetLife
enFrance?
NoussommesprsentsenFrancedepuisplus
Page 259
En ralit,
un march sur lequel nous
avons choisi de nous retirer au dbut des
annes 2000. La raison est simple, nous
pas trouv
de stratgie
gagnante nous permettant de nous diff-
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32,33
Diffusion : (10000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 126 %
rencier. Commevous le savez,ce segment

est mature et largement prempt par les
bancassureurs.Il est difficile de proposer
une alternative crdible. Enrevanche,nous
sommestoujours trs performants dans le
domaine de la prvoyance,notamment sur
lesmarchsde niche.
Justement,
quelssontvossegments
deprdilection?
Noussommesspcialisssurlesrisqueshors
normes qui ne rentrent gnralement pas
danslespolitiques de souscriptiondescompagnies traditionnelles. Progressivement,
MetLife sepositionne aussi sur les risques
plusstandards.Atitre dexemple,nousavons
t lespremiers dvelopper destination
desprimo-accdantsnon-fumeursune couverture emprunteur trs comptitive. Notre
stratgieconsisteaujourdhui occuper les
deux ctsdu spectrede la segmentation:
lesrisquesaggravset lesmeilleurs risques.
Arrivez-vous
vraiment
vousfaireune
placesurlemarch
delemprunteur
Sur le march de lassuranceemprunteur,
la plus grande difficult est de faire face
aux bancassureurs.Or, ceux-ci ne jouent
pastous le jeu concurrentiel. A ce jour, par
manque dinformation, lassurna pastoujours connaissancede lexistencedune offre
alternative.
La loi Hamon sera bnfique

aux oprateurs alternatifs dont
MetLife est lun des principaux
chefs de file.
valu 6Md.
Etes-vous
davantage
optimiste
avec
lentre
envigueurdelaloiHamon?
La donne est tout autre! Le fait de donner,
depuisle 26 juillet dernier,la possibilitun
assurde modier son assuranceemprunteur dansun dlai dedouze mois compter
de lasignaturedu prtouvredesperspectives
intressantespour lesoprateursalternatifs
et les intermdiaires spcialissen crdit.
Dautant plus dans lenvironnement actuel
caractrispardestaux historiquementbas.
Car avecdes taux dintrt comptitifs, le
poids de lassurance emprunteur devient
mcaniquement plus important.
Anticipez-vous
unecroissance
dactivit
enassurance
emprunteur?
Sur ce segment, notre savoir-faire est reconnu, en particulier sur les risques hors
normes. Nous enregistrons rgulirement
une croissancedenotre activit. Lannedernire, la progressiondesaffairesnouvellesa
t de 20 % pour atteindre 200000polices
en portefeuille et un chiffre daffaires de
100 M. Pour rpondre votre question, je
dirai que la loi Hamon va avoir pour effet
dinciter lesFranais sintresserde plus
prsleur assuranceemprunteur.Cequi est
en soiextrmement positif. Car lesassurs
pourront secouvrir au juste prix aprsavoir
fait jouer la concurrence.Au-deldelintrt
pour les clients, il parat vident que la loi
Hamon serabnqueauxoprateursalternatifs dont MetLife est lun desprincipaux
chefsde le.
Enenprvoyance?
Quelles
sont
vosambitions?
LaloiLagarde
nadonc
pasport
sesfruits?
Forceestdereconnatrequenousnavonspas
assistau grand soirde lassuranceemprunteur. Pourtant, la possibilit de contracter
une couverture dansun tablissementdiffrent de celui o le client souscritsoncrdit
tait porteusedespoir.En ralit, leslignes
nont quasimentpasvoludepuis lentre
en vigueurdu dispositif Lagarde:lesbancassureurscaptenttoujours 85 % de cemarch
Page 260
Nousmisonssurle dveloppementde cemarchnotamment auprsdesciblesdesTNSet

desTPE/PME.Ceque nousobservons,cest
que plus la structure estpetite, plus le taux
dquipement en assuranceest faible voire
inexistant. Aujourdhui, peine la moiti
dentre ellessont couvertesen prvoyance.
Notre objectif consiste par consquent
pousserlesfeux dansce domaine. Au-del
desopportunits de dveloppement,la prvoyancenous permettra de diversier nos
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32,33
Diffusion : (10000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 126 %
revenusetde nousrendre moins tributaires

de lassuranceemprunteur qui est une activit trs cyclique.
Cherchez-vous
toujours
raliser
uneopration
decroissance
externe?
La croissanceexterne nest pasun objectif
en soi. Mais nous restons en veille pour
saisir dventuelles opportunits. Ce qui
nousintresse,cestde pouvoir renforcerun
savoir-faireexistant,ou nouspositionnersur
un mtier complmentaire ou une nouvelle
nichepotentiel.Notre maisonmredispose
dune forte exprience en matire didentication et dintgration. En effet, nous
disposonsau sigedune quipe spcialise
dans lanalysedu march et lacquisition de
nouvelles socits.La croissance externe
fait dailleurs partie intgrante de lADN
du groupe MetLife. Cequi peut intresser
certaines socits lorsquelles cherchent
un repreneur.
Comme
lescourtiersgrossistes?
Sur cetype dopration, il est dusage de
communiquer une fois le march conclu
La seule chose que je peux vous dire cest
que MetLife ne sinterdit rien. Le groupe
tudie avec le plus grand srieux tous les
dossiersqui font sens,y comprislesprojets
dacquisitionauprsdescourtiersgrossistes.
Cesderniersprsententlavantage,linstar
de MetLife, dtre trs ractifs. Ils savent
galement animer un rseau de courtiers
de proximit. Nous ne sommespasferms
lide dacheterun courtier grossiste.Bien
au contraire! En revanche,le groupe ne se
positionnera passur desprojets de rachat
de socit restructurer.Nous recherchons
uniquement desacquisitions nouspermettant dacclerernotre croissance.
ne souffrons pas dune cannibalisation par

lesrseauxpropritaires. MetLifeestau service dindpendants qui ont, commenous,
la culture du sur-mesure, le plus souvent
surdescapitaux levsou desrisques hors
normes.Noussommesdonc faitspour nous
entendre. Notre signature est dj connue
auprs desCGPI. Lide est de capitaliser
surcetteimagede marquepour poursuivre
notre dveloppementen lesaccompagnant
versles mtiersde la prvoyance.
Oenestvotreactivitdemarketing
direct?Continuez-vous
investirdans
cemtier?
Cette activit reprsente environ 30 % de
notre chiffre daffaires en France.MetLife
estaujourdhui lun desoprateurs lesplus
importants avec 400000clients en portefeuille. Noustravaillons par exempleavecla
quasi-totalitdesenseignesdegrandedistribution. Cemtier esttrs diffrent de ceque
nouspouvons proposeren prvoyanceaux
courtiers. Eneffet, il sagitgnralementde
produits simples,sansformalits mdicales,
quenousdistribuonsdemanireindustrielle
eten marqueblancheauprsdepartenaires.
Historiquement, nous travaillions avecles
spcialistesde la ventepar correspondance.
Maisdu fait du dclinde cetteactivit, nous
noussommesprogressivementpositionns
auprsdes socitsdu commerce lectronique. Nous avons vocation poursuivre
notre dveloppementsur cemtier.
Propos
recueillis
parRomain
Beausoleil
Notre stratgie consiste occuper

les deux cts du spectre
de la segmentation: les risques
aggravs et les meilleurs risques.
Vousavezrcemment
signunpartenariat
aveclAnaco
etlaCIP.Dans
quelobjectif?
Cedouble partenariat avec lAssociation
nationaledesconseillersnanciers(Anaco)
et la Chambre desindpendants du patrimoine (CIP) viseun seul etmme objectif:
trerfrencauprsdesCGPIcomme lun
desmeilleurs fournisseurs en prvoyance.
Contrairement dautrescompagnies,nous
Page 261
Le double partenariat avec lAnacofi

et la CIPvise un seul et mme objectif:
tre rfrenc auprs des CGPIcomme
lun des meilleurs fournisseurs
en prvoyance .
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : Tendances
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Surface : 326 %
TEND
TENDANCESANCES
ASSURANCEDEPERSONNES
Les
sinvitent
CGPI
en
protection
sociale
Aprs avoir t moteurs

dans la vente des
multisupports
en architecture ouverte,
lesconseillers en gestion
depatrimoine
indpendants le seront-ils
dans ledomaine
dela retraite
et dela prvoyance ?
Plusieurs compagnies
misent sur cescnario.
sre-
entement, mais
ment, le march de
lassrance viagre
gagne du terrain. Le
constatnest pasnouveau,mais
depuis deuxans, les chiffrestmoignent ne acclrationdu
phnomne. Certes, en termes
de stocks, les 37
que pesaient n 2013 les Perp (plans
parne retraite populaires)
et lesMadelin respectivement
10,4
et26,7
de provisionsmathmatiques semblent
toujours bien lgers au regard
des 1 460
encors de
lassrance vie-capitalisation
Md
Md
Md
Page 262
Md
Etque lesconseillersen gestion

sen emparent. Nous constatons une attentenouvellede nos
CGPIpartenairessurle Perpdont
laspectpatrimonial retrouvedu
lustre au gr du plafonnement
desniches scaleset du ralentissementdu march de lass
rancevie,tmoigne Olivier de
Fontenay,directeur gnral de
L
DUVIEILLISSEMENT
DeboryEres(lire aussiLTA193,
Or, toutes les conditions pa- p. 46 51). Cette plate-forme
raissent runies baisse in- parne
salarialeetde retraite
luctable destaux de remplace- sestrcemment lancedansla
ment combine lalloneent
commercialisation ne off re
de la dure de vie pour que le individuelle retraite assurepar
march dessolutions assuran- SwissLife, ln destrois princitielles individuelles en rentes
pauxfournisseursavecGenerali
(pour la retraite et, plus tard, la et Cardif de solutions retraite
perte atonoie
prospre. (Madelin en tte) auprs des
ParLaurenceDelain
la mme date. Mais lorsque

lonsintresse aux ux, la perspectivechange. Lescontrats de
retraite individuelle affi chent
destaux de croissancedeux fois
suprieurs ceux des contrats
vie classiques,compensant en
2013 le trou air de la retraite
entreprise(cotisationsen baisse
de 18 %).
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
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indpendants.
Pournous,
unevidence,les
CGPIsontparticulirement bien
placspour offrir une approche
patrimoniale
leurs
clientset faire valoir, en matire
deretraite commedeprvoyance,
leur diff rencepar rapport aux
banquierstraditionnels ,relve
Christophe de Vaublanc,directeur de SwissLife assureur gestion prive. Notre convention
a choisi de mettre
cette
annesurlesenjeuxlisauvieillissementdela population,
rme
Jean-MarcBourmault, directeur
despartenariats CGPIde Patrimonia. Il
sujet socital etconomiquemajeur que la
professiondesindpendantspeut
moins ngliger
dispose
quespour
saisir lesopportunitsdemarch
qui vontnatredanslesprochaines
annesdesproccupationspatrimonialesdu quatrime,voiredu
cinquimege.
Certains professionnels sont
dj passs
tion.
notamment le cas
de Serenalis. Dbut juin, ce
regroupement de conseillers
indpendants a cr Prudalis,
une franchisecentresurla protection du patrimoine des personnesvulnrables n de leur
apporterdessolutions
sementadaptesaux contraintes
du codecivil , indique Olivier
Milon, prsident de Prudalis.
Nousallons bien au-del de la
problmatiquedela dpendance,
nosservicesciblantdespersonnes
misessoustutelle, mais cettedmarche traduit notre volont de
traiter desconsquences
patrimonialesdu vieillissement,prcise
Bruno Confavreux, directeur
gnral de Serenalis.
cest
densemble
laccent
con
sagitdun
Encore trs concentrs sur la

vente
vie (plus de
85 % deleur activit selonle livre
blanc 2014 de la professionpubli par Aprdia qui rfrence
3 014cabinets), les CGPI sont
chaqueanneun peuplus nombreux
surle march
de la protection de la vieau long
cours. Il meparat impossiblede
faire
surla retraiteetla
prvoyance,car cela revient en
quelquesorte refuser
,observeJrmyAras,
responsabledesproduits nanciers
du patrimoine.
La prvoyancepatrimoniale
constitueun relais decroissance
naturelle pour notre profession
confronteaux proccupations
clientleencorerelativement
jeune,47 ansenmoyenne,davantagesoucieuse
deprotgersesrevenusetsafamille
surle longterme ,renchrit GraldineMtifeux,vice-prsidente
de la Chambredesindpendants
du patrimoine (CIP),
des
principales associationsprofessionnellesavec
.
Lemtier de CGPIa trop longtemps t assimil la seule
gestion
Mais sa raison
qui est le nancial planning ,tend reprendresesdroits.
Et
retraite commela
prvoyance
font partieintgrante
de
des ux patrimoniauxdansletemps,rsume
pour sa part Herv de La Tour
grant fondateur du
cabinetA2PFet prsidentde
sociationfranaisedesConseils
engestionde patrimoine
s
(CGPC).
Joignant
la parole, la
CGPCvient
de mettre
en place trois nouvelles
cations spcialises,dont une
dassurance
saventurer
limpasse
lavenir
lInstitut
dautant
quelle dune
datoutsspci
dailleurs
Cest
lac-
lassurance
o
dentre
dArtaise.
dassurer MODLE
ARTISANAL
Aujourdhui,
96 % desindpen
dants sont CIF (conseillers en
investissement nancier) selon
le livre blanc dAprdia. Stric-
aujourdhuiquhier
lune
lAnaco
dactifs.
dtre
lassurance
a
dinvestis- loptimisation
dArtaise,
baptise
en protection
et ddie
retraite, prvoyance et dpendance. Nous rpondons la
demandedeprofessionnelssoucieuxdevaliderobjectivementdes
comptences
dansun domaine
la technicitcomplexe nombre
euxsesententencoresousquips,commenteHervdeLa
Tour
tement rglement, ce statut

constitue une valeur ajouteen
>>
lactivit
de
desCGPI
est ralise
en assurance vie
85
cest le nombre
3
014
deCGPIrecenss
en France
lAscerti
lacte
dailleurs
certi
RELAIS
DECROISSANCE
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Date : 01/09/2014
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Surface : 326 %
Les CGPIsont
particulirement bien placs
pour offrir une approche
patrimoniale densemble
leurs clients et faire valoir,
en matire de retraite comme
de prvoyance, leur diffrence
par rapport aux banquiers
traditionnels.
DR
CHRISTOPHE
DEVAUBLANC
Swiss
Life
iStockphoto.com
Page 264
Date : 01/09/2014
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Surface : 326 %
OPPORTUNITSDEDVELOPPEMENTDESCGPI
LES
Forteprogressiondelasantet delaprvoyance
80%
70%
Quels
sont,selonvous,lesrelaisdecroissance
devotrecabinet?
76%
(plusieurs
rponses
possibles)
69%
2012
61%
60%
53%
50%
2013
50%
43%
37%
40%
28%
30%
21%
20%
20%
19% 21%
15%
9%
10%
:Aprdia
2014
4%
Retraite
Prvoyance
Dpendance
Sant
Aucune
Source
LamoitidesCGPI
considre
laprvoyance
comme
unrelais
decroissance.
Ilssont21%citergalement
lasant,
soitdeuxfoisplusquily aunan.
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Date : 01/09/2014
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Surface : 326 %
nont
>>soidansla mesureo il contraint
eux
pas, analyse Sonia
Fendler.
La
directrice pargne
de jeu ces intermde
Generali
France sesouvient
diaires de multiples obliga
cet
gard
du
faible cho sustions en matire
cit il y a quelquesannespar la
etde transparence
formation sur la retraite collecvis--visdeleurs clientsqui sont
autant de garantiesde lgitimit tive et le logiciel
professionnelle.MaistreCIFne de rmunration desdirigeants
dispenssparsacompagnie. La
rsout pastout.
mutation constante protectionsociale retraite, prdepuis vingt ans, la profession voyance,dpendance restepour
beaucoupun relaisdecroissance,
reste de type \artisanal\. On
mais elle peine
dans
compte en moyenne 2,5pertraitespar
sonnespar cabinet et une seule le spectre
dans plus de 40 % des cas. Et lesCGPIqui la jugetrop chronophage,
rme Aprdia dans
88 % descabinetsemploientun
lesconclusionsdesonlivre blanc
deux conseillersmaximum ,
2014.
dtaille
Aprdia.
Autrefrein, le retoursurinvestisOr, selancer sur le march de
sement
pasaussiimmdiat
la retraite prvoyance,btir des
que dans le cas de
stratgies de couverture comvie multisupport. Lesprimes
plmentaire adapte,
chir
en retraite-prvoyancesont plus
en termesdermunration glomodestes,et ncessitentde faire
bale et
scaleet
davantagede\masse\,noteJeansociale au long cours, est un
Marc Bourmault. Acourtterme,
mtier en soi qui ne
commercial et
pas. Cela exige une vritable
techniquequesous-tend
de
mobilisation de moyens(outils
ventedecertainsrgimes scaux
adapts,formations juridiques,
etsociaux
trslourd supetc.) etde temps,souventvcue
porter,etla retraite-prvoyance
ne
comme une barrire
peut
complment
par desindpendantsisolsdj
de
traditionnelleduCGPI
submergs par
ation des
(assurancevie, immobilier) qui
contraintes rglementaires.
assurele fonds deroulement du
cabinet ,constate Sylvie Fage,
INVESTISSEMENT
CHRONOPHAGE responsable du dpartement
En cequi concernela
expertise & conseil de
cation
desCGPI,il faut
patrimoine.
fairela distinction entrelePerpet
le Madelin, et
solutions
EMPATHIE
commeles contrats article 83.
Lesindpendants ont pourtant
Lespremiers correspondent la
une carte matresse jouer sur
typologiede clientledesconseilce march. Entrepreneurs par
lersindpendantsetleur savoirnition, ils sont en effet
faire.Mais la problmatiqueplus
tant mieux placspour percevoir
complexedessecondsncessite
la problmatique retraite-prune expertisede la facetteprofesvoyancede leur clientle, majosionnelleque la plupart
ritairement constitue de chefs
dentre
dexprience
dhonorabilit,
doptimisation
Quoiquen
sinstaller
dactivits
con
ltude
nest
r
doptimisation
simprovise linvestissement
lentre
lin
dactivits
dautres
savre
sinscrirequen
lactivit
diversi
Page 266
lacte
lUAF
dentre
lassurance
dau-
dentreprise,dartisans,commerants et professions librales,

quilsla partagent. Lorsquejeme
suisinstall, jai immdiatement
mis laccentsur la couverturesocialedemesclients,carmesyeux,
il est indispensable de protger
et traiter la dimension
juridiqueetcivile
patrimoine,
avant mme
chercherdes
solutions nancires,
rme
HervHulme,grant
petite
structure qui travaille avec de
nombreux libraux du monde
mdical. Pour lui, le jeu vaut
plus la chandelle que
mettre en placecesgaranties,
non seulement
un
revenurcurrent,mais aussiune
dlitdu clientetunerentabilit
du portefeuillequi
e au fur
et mesure. Jol Farr, directeur gnral de MetLife France,
qui a sign n juin une convention de partenariat deformation
avec
et la CIP,rejoint
cepoint de vue : Lessolutions
deprvoyanceoccuperont
pasdouter une placede plus en
plus importante dansle march
du conseilpatrimonial, lesdirigeantsdesTPEet PMEsouffrant
besoinchroniqueen conseil
dans cedomaine. Relever ce
galement
de sortir de
dmonter la capacit
qui
nousdiff renciedepuistoujours
intermdiaires,ajoute
Jean-FrdricRouxel,co-associ
nances,un cabinet
rennaisorientsurla prparation
de la retraite.
lexistant
dun
daller
con
dune
dautant
cest
sassurer
stoff
lAnaco
nen
dun
d cest
loccasion
lordinaire,
dinnovation
dautres
dAscalon
ACCOMPAGNEMENT
Les assureurs en semblent
convaincus. Depuis quelque
temps, ils mettent le cap sur ce
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 326 %
rseaudedistribution pour toffer leurs parts de march sur le

crneaude la protection au long
cours. Laprvoyancepatrimoniale est au cur de la plupart
des road shows de nos partenaires, et plusieurscompagnies
commencent nousproposerdes
offresaffi nesddies,tout fait
sduisantes,mieuxadaptesaux
besoinsdenosclients,observe
Graldine Mtifeux.
>>
La retraite fait
partie intgrante
de la mission
du conseiller
et ne pas en parler
seraiit oubliblier
un piliilier
de lorganisation
patrimoniale long
terme des clients.
DR
JEAN-CHRISTOPHE
BOCCON-GIBOD
BNPParibas
Cardif
Top10desfournisseurs
desCGPI
enprvoyance
1.April
2.Generali
3.Cardif
4.Alptis
5.SwissLife
6.Ciprsvie
7.MetLife
8.Aviva
9.Axa
Aprdia
:
10.Aprep
Source
Daprsltude
Aprdia,
en2013,
legrossiste
Apriltaitlefournisseur
leplus
important
desCGPI
enprvoyance.
Page 267
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 326 %
3 QUESTIONS
SADIK
FILIPOVIC,
associ
ducabinetdeconseil
Ailancy
Tout reste faire sur le march

de la retraite et de la prvoyance
Quelle
perception
avez-vous
dumarch
delassurance
retraite
prvoyance
individuelle
etcollective
?
Cest
unsecteurfortpotentielportparledsengagement
croissant
delEtat,ocependant
tout oupresque
! restefaire.Amonsens,
ilestmalabord
parlesassureurs
quipersistent
lapprhender
essentiellement
surleplantechnique
delataricationdurisqueetdes
garanties,
alorsquedanscesdomaines
cenestpasdelasinistralit,
mais
DR
duservicecequilfautvendre.
Lecasdeladpendance
estexemplaire.
Pourrappel,
lerisquedepertedautonomie
estinfrieur
10%et
intervient
tard,aprs85ansengnral.
Cenestdoncpasla prestation
risquequilfautmettreenavantsi lon
veuttoucherlesassurs,
maissaprvention,
carcestcettedimension-l,
celledu
enbonne
quiles
incitera
souscrire.
Noublions
pasquecontrairement
cequiprvautpourlautomobile
oulhabitation,
cetypede
couverture
nestpasdordre
obligatoire.
Il sagitdesurcomplmentaires
et cestunposteparticulirement
expos
danslesbudgetsdesmnages
entempsdecrise.
Lanotiondeserviceest-elleaussiimportante
enprvoyance
quen
retraite?
Oui,onaencore
troptendance
sefocaliser
surlataricationdelarenteauxdpens
delaccompagnement
retraite.
Or,laussi,unpanentierdeservicesrestedvelopper
auniveaummedelaliquidation
delaretraite(vrication
desmontants
verss,etc.)et desonutilisation
optimale
dansletemps.Cestunaspectqui,pourlefuturretrait,
compte
toutautant,sinonplus,queleversement
dune
rentesupplmentaire.
Lesconseillers
indpendants
ont-ilsdesatoutsparticuliers
fairevaloirsurcemarch
?
Laquestionestcomplexe.
Cetteprofession
restetrsaxesurlaventedeproduitsnanciers
devie-capitalisation
etlepassage
versladistribution
decontratspurement
assurantiels
sannonce
di
cile.Ilexigenotamment
que
lescompagnies
consacrent,
comme
elleslontfaitenassurance
vie,desentitsretraiteprvoyance
ddies
aux
CGPI,
carlagestiondelasinistralit,
cestcompliqu,
et lesindpendants
doiventtreenmesure
do
rirunservice
\aprs-vente\
impeccable
leursclients.Cecitant,lesCGPI
sontmonavisparticulirement
bienplacspour
saisirlesbesoins
deprotection
socialedeschefsdentreprise,
et yapporter,
titreprofessionnel
commepriv,
desrponses
adaptes.
Ilssontgalement
toutfaitlgitimes
danslesecteurdelpargne
salariale
et ceserait
dommage
denepasexploitercetteforcecommerciale
particulire.
Propos
recueillis
parL.D.
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>>Le mouvementconcerneen pre- sier, directeur gnral de MMA

mier lieu, lesfournisseurshistoriquesdesCGPIquesont,pour ne
citer queux, Axa Thema,Generali, BNPParibasCardif, AprepAG2R La Mondiale ou encore
SwissLife. Nousorganisonsplusieursdizainesdesessionspar an
autour de la thmatiqueretraite
prvoyance
,glisseChristophede
Vaublanc.MmechosechezBNP
Paribas Cardif, o Jean-ChristopheBoccon-Gibod,
responsable
du dveloppementcommercial
du bancassureur,
annoncequeles
formations du secondsemestre
2014 sont ddies la retraite :
Elle fait partie intgrante de la
missiondu conseilleretne pasen
parler serait oublier un pilier de
lorganisationpatrimoniale long
termedesclients.
La retraite et la prvoyancesont
des sujets systmatiquement
abordsdanslecadredenosuniversits,desformationsvalidantes
dedeuxjours,rappellede sonct
Olivier Samain,directeur dAxa
Thema.Nousconsidronsla prvoyancecommeun marchstratgiqueet, enseptembre-octobre,
nousorganisonsun tempsfort a n
desensibiliserlesCGPau sujet.
Le lancement rcent par le mutualisteMMA duneentitddie
aux conseillers indpendants
est galement symptomatique
de cette tendance. AvecMMA
expertisepatrimoine, unestructure nede la fusion desrseaux
MMA courtage et Azur patrimoine,noussignionsclairement
notre volontdaccompagnerles
indpendants sur le terrain de
lassurance vie-capitalisation,
mais ausside la retraite etde la
prvoyance
au traversdela refonte
de nosgammesdeMadelin et de
Perp,explique Geoffroy Bros-
Page 269
vie.Desformationsdiplmantes
surla retraiteconuesaveclAnaco compltent le dispositif.
MOYENS
RENFORCS
Au-del de laccompagnement
terrain, les assureurs misent
sur leffi cacit doff resassurantielles alliant garantiescibleset
rmunration attractive. Nous
faisons voluer notre systme
dincitation pour mieux valoriserla production retraite etprvoyancedans la rmunration
globaleMMA desCGPI, atteste
Geoffroy Brossier. Encoretrop
dindpendantssont freinspar
cettequestion de la rentabilit
immdiate.Mais ils doiventbien
avoir lesprit que les petites
primespriodiquesdaujourdhui
sontlesrserves
dedemain.Etque
structurellement,un client capt
par cebiaispeutsevoir proposer
toute une panoplie de solutions
complmentaires , remarque
Christophe de Vaublanc.
Outre proposer de nombreux
outils de simulation adapts
sur son extranet ddi
Swiss Life a ainsi
conupour lesCGPIune palette
largie de contrats qui englobe
notammentdelassurancecrdit
etdesgaranties
Ce
type de gamme est galement
au cur de loff re de BNPParibas Cardif. Nousassuronsles
besoinsdemprunt, couvronsles
chefsdentrepriseetassocisface
aux alasdela vie a n dassurer
la prennit de leur activit, et
nous avons rcemment enrichi
nosoffresPerpet Madelin dune
garantiedebonne n qui protge
le bnciaire du contrat en cas
de dcsdu souscripteur avant
sondpart la retraite,dtaille
Jean-ChristopheBoccon-Gibod.
Sur le terrain de la dpendance
en revanche, les actestardent
conforter les discours. Les
cabinetsont encorebesoinde se
structurer a n de disposer des
comptences
etmoyenspour faire
de cecrneau une vraie opportunit , concde Sylvie Fage.
Chez Generali, les CGPI qui
souhaitent se dvelopper sur
cecrneausont mis en relation
aveclesquipesspcialistesdu
courtagevie. Jecroisfortement
la prvoyance
et la dpendance
commeproduits part entire
devant faire partie de la prconisation patrimoniale desCGPI,
maiscelancessite
unedmarche
commerciale
totalementdiffrente
decellesquils ont actuellement,
expliqueSoniaFendler.A priori ,
la
nenestqu
sesprmices
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 326 %
Au-del de
laccompagnement
terrain, les assureurs

misent sur
lefficacit doffres
assurantielles alliant
garanties cibles
et rmunration
attractive.
DR
ZOOMSUR
Avec MMA
expertise
patrimoine, nous
signifions clairement
notre volont
daccompagner
les indpendants
sur le terrain
de lassurance viecapitalisation, mais
aussi de la retraite
et de la prvoyance
au travers
de la refonte de nos
gammes Madelin
et Perp.
GEOFFROY
BROSSIER
MMAvie
Un modleprofessionnel en mutation
Aprsquatreansdpisodes
rebondissements,
ladoption nitiveenavrildernier
deladirective
MIF2 (etcelles,
concomitantes,
deDIA2 etdesnouvelles
normes
dinformations
liesauxPrips,produitsdinvestissement
dedtailpackags)
signet-ellela ndubusiness
modeldesCGPI
?Laquestionmritedtre pose,carces
professionnels
revendiquent
leurindpendance
toutentantrmunrs
sousformede
rtro-commissions
(88%deleur re
airesselonuneenquteMorningstar
publie
enjuindernier).
Or,danssanouvelle
version,
ladirective
europenne
quiseratranspose
enFrance
enjanvier2017,interditauxintermdiaires
dontleconseilestprsent
comme
indpendant
depercevoir
descommissions.
Cettelogique,
quiprvautdjoutreManche,
varebattrelescartesauseindelaprofession.
Elledevraitfavoriser
lmergence
dune
nouvelle guration
dumtierdeCGPI
dontleslignesrestentcependant
nir,rsume
Jrmie
Duhamel,
avocat
spcialiste
dudroit nancier,
co-fondateur
et
associ
ducabinetDuhamel
Blimbaum.
LeCGPI,
rappelons-le,
nestpasunstatutprofessionnel
entantquetel.Rsultant
dela
juxtaposition
demtiersauxrglementationsrencies
(CIF,
courtierenassurance,
agentimmobilier,
IOBSP,
etc.),cetintitulmnage samment
demargede
pourumergeunenouvelle
identitprofessionnelle
sansquecelanebouleverse
enprofondeur
lespratiques
actuelles. Notreindpendance
fondamentale
restera
prserve
puisuelle
estavanttoutcapitalistique
,remarque
lavice-prsidente
de
laChambre
desindpendants
dupatrimoine
(CIP),Graldine
Mtifeux.
Celanapas
empch
laCIP,
dansuncommuniqu
co-signavecseptautresassociations
de
dfenseurs
desprofessionnels
dela nance
etdelpargne,
demonteraucrneau
ds
lami-juillet ndednoncer
lecaractre
troprestrictifdesmesures
dapplication
dela
directive
MIFprsentes
parlEsma,
lautorit
europenne
desmarchsnanciers.
chi da
con
di
su
Page 270
manuvre
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18
Rubrique : Brves
Diffusion : (2000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 11 %
METLIFE SIGNE UN
PARTENARIAT AVEC DEUX
ASSOCIATIONS DE CGPI
MetLife
MetLife, spcialiste de la pr
voyance et de l'assurance de per
sonnes, a sign une convention
de partenariat auprs de l'Anacofi (Association Nationale des
Conseillers Financiers) et de la
Cip (Chambre des Indpendants
du Patrimoine). Ces deux conven
tions permettront notamment
MetLife de proposer aux CGPI,
membres de
et de la
Cip, des formations validantes au
titre de leur compte de formation
annuelle obligatoire. Enfin, sur le
plan de son engagement social, le
spcialiste de la prvoyance et de
l'assurance de personnes annonce
une collecte de 4 5006 de dons
en faveur de l'association Action
Contre la Faim.
l'nacofi
Page 271
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 21-24
Rubrique : Pour aller plus loin
Surface : 266 %
Spcial Argent
Qui sont les meilleurs conseils

en gestion de patrimoine ?
Devant la complexit croissante de

l'univers financier, les particuliers
disposant d'un patrimoine
consquent
ont tout intrt s'adresser des
professionnels
pouvant les conseiller
et raliser des oprations
pour leur
compte.
Un conseiller en gestion de patrimoine,

gestionnaire de patrimoine ou gestionnaire de
savoir
. Le terme Asset Management, que l'on peut traduire

par Gestion d'actifs, dsigne d'une manire gnrique
la gestion de capitaux en appliquant les consignes
et/ou politiques d'investissement dfinies par le
dtenteur des actifs grs, pour en tirer le meilleur
rendement possible en fonction d'un niveau de risque
choisi, dans le respect des contraintes rglementaires
et contractuelles.
Page 272
fortune est un professionnel se spcialisant

en conseil et gestion de patrimoine priv et
qui intervient dans la gestion de patrimoine
individuel ou familial, incluant le patrimoine
fiduciaire ou d'entreprise. Ce rle peut tre
dcisionnel ou consultatif, selon l'entente de
services professionnels. Il conseille ses clients
fortuns sur leurs finances, en leur prconisant
notamment de placer une partie de leur
argent dans diverses oprations boursires.
Une profession
trs large
Le conseiller en gestion de patrimoine
propose des placements financiers offrant
une grande diversit de fonds de diffrentes
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 21-24
Surface : 266 %
Spcial Argent
socits de gestion. Par exemple, certains

contrats d'assurance-vie donnent accs prs
de 500 fonds. La base du mtier est d'tre
indpendant et de choisir les meilleures
qu'elles soient.
solutions
la demande du client, il peut rdiger un
bilan patrimonial qui fait le point sur sa
situation patrimoniale, fiscale et successorale.
Selon les objectifs retenus dans ces domaines,
il prconise diffrentes solutions permettant
de les atteindre.
Il existe diffrentes associations
professionnelles qui s'investissent pour faire
voluer les diffrents statuts mentionns (CIP,
la CNCIF, ANCGP, les conseils en gestion de
patrimoine certifis, ANACOFI-CIF).
Si l'activit financire et bancaire des
o
Page 273
distributeurs est dsormais clairement dfinie

et rglemente, le terme de conseiller en
gestion de patrimoine n'a pas de dfinition
juridique... alors que cela reprsente en
France prs de 4.500 personnes. Le terme
CGPI dsigne les conseillers en gestion de
patrimoine indpendants (des banques ou
assureurs), c'est--dire les vrais indpendants.
Circuits de
commercialisation
En revanche, chaque circuit de
commercialisation, chaque nature juridique
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 21-24
Surface : 266 %
Spcial Argent
IL Y A DES CHOSES
AUXQUELLESQN RESTE
ATTACHTOUTESA VIE.
CHANGEZ DE BANQUE.
SAN5 CHANGER DE BANQUE.
crdit, par exemple. De fait, ils ont tous

l'obligation d'tre inscrits sur un registre
national (ORIAS). Bien que regroups sous un
mme terme, CGPI, ils exercent souvent dans
les diffrentes spcialits de l'pargne, du
crdit ou mme des moyens de paiement.
Conseillers en
investissements
financiers
f?
rfLZ
CMC DIT AGRICOLE

BANQUE PRIVE
La plupart des banques classiques ont

ouvert des dpartements Banque Prive
pour accompagner leurs clients les plus
fortuns.
d'entreprise financire peut receler des
conseillers en gestion de patrimoine rpondant
correctement aux standards gnralement
reconnus.
Les professionnels indpendants de
l'assurance (intermdiaire en oprations
d'assurance, IAS), en investissements (les
conseillers en investissements financiers,
CIF, cits), de mme, depuis 2013, que les
intermdiaires en oprations de banque et
en services de paiement ou IOBSP abordent,
bien des gards, les aspects patrimoniaux
touchant aux clients privs et aux particuliers.
Toutes ces professions, aux objets diffrents,
prsentent des traits rglementaires communs.
En effet, les indpendants bancaires et
financiers sont tous en charge de la vente
des produits et des services bancaires, en
fonction de leurs domaines de spcialisation.
Leur mergence s'accompagne d'une
rglementation spcifique, telle qu'elle est
pose, depuis 2013, pour les courtiers en
Page 274
Instaur par la loi scurit financire de 2003,

le statut de conseiller en investissements
financiers (CIF) vise renforcer la protection
des investisseurs par un meilleur encadrement
de cet acteur de la commercialisation
des produits financiers. Tout CIF est ainsi
soumis un certain nombre d'obligations et
d'interdictions, contrles par l'AMF. Jusqu'
la loi de scurit financire du 1er
2003,
le conseil en investissements financiers tait
exerc par des professionnels regroups sous
diffrentes appellations : conseillers en gestion
de patrimoine, conseillers financiers, experts
financiers... Pour protger les investisseurs,
le rle et les missions du conseiller en
investissements financiers (CIF) sont
dsormais encadrs par le Code montaire et
financier et le rglement gnral de l'AMF.
Le conseil en investissement est dfini comme
le fait de fournir des recommandations
personnalises un tiers, soit sa demande,
soit l'initiative de l'entreprise qui fournit
le conseil, concernant une ou plusieurs
transactions portant sur des instruments
financiers (article D. 321-1 du Code montaire
et financier).
Le CIF exerce titre de profession habituelle :
- le conseil en investissement
(actions,
obligations, actions de Sicav ou parts de FCP,
instruments financiers terme...) ;
- le conseil portant sur la ralisation
(rceptionde services d'investissement
transmission d'ordres pour le compte de tiers,
excution d'ordres pour le compte de tiers,
gestion de portefeuille pour le compte de
tiers...) ;
d'oprations
sur des biens divers
Date : 01/09/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 21-24
Surface : 266 %
Spcial Argent
(souscription de rente viagre...).

Le CIF peut galement recevoir un ordre
d'un client qui souhaite souscrire des parts
ou actions d'organismes de placement
collectif (par exemple OPCVM ou OPCI)
pour lesquelles il lui a fourni au pralable
une prestation de conseil. Il peut dmarcher
des clients pour proposer son activit de
conseil en investissements financiers mais
aussi mandater des personnes physiques qui
dmarchent pour son compte.
Les entreprises
d'investissement
C'est depuis 1996 le nom officiel des
anciennes socits de Bourse. Les socits de
Bourses ont succd aux charges d'agent de
change cres par Napolon et supprimes en
1989, lors de la rforme de la Bourse de Paris
lorsque le march la crie fut totalement
remplac par un systme de cotation
lectronique :
- des anciens agents de change devenus
filiales de banques ;
- des entreprises indpendantes appeles full
broker ;
- des filiales de banque cres ex nihilo.
Trs peu d'entreprises indpendantes
subsistent aujourd'hui parmi les anciennes
charges d'agents de change.
Ce sont des entreprises agres qui :
- agissent pour le compte de leurs clients investisseurs institutionnels, entreprises... - sur
les marchs financiers par la transmission
d'ordres
et/ou
- fournissent des services haute valeur
ajoute ces mmes clients (conseil en
introduction en Bourse, fusion S acquisition,
analyse financire...).
L'agrment est dlivr par l'ACP (Autorit de
contrle prudentiel) et elles sont reprsentes
en France par l'Association franaise des
marchs financiers (AMAFI).
Une entreprise d'investissement comprend
un front office et un back-office. Le 1er
est compos des vendeurs appels sales,
des analystes financiers actions, drivs et
chartistes, tandis que le 2nd rassemble les
Page 275
juristes, les comptables, le contrle de gestion,

l'informatique et les ressources humaines.
Les banques prives

Une banque prive, traduction littralede
l'expression anglaisePrivate Banking, est un
tablissement qui rend des servicesfinanciers
trs personnaliss et sophistiqus, souvent
rsums sous l'expression gestion de fortune,
des particuliersdtenant un patrimoine
net important. l'origine familiales avec un
engagement personnel du banquier priv
sur sa fortune familiale, elles sont parfois des
dpartements spcialiss des banques de rseau
gnraliste,qui procurent leur clientle haut de
gamme des services de niveau analogue ceux
d'une banque prive indpendante. Quelques
groupes prfrent disposer d'une filiale ddie
la banque prive.
En Franceet en moyenne, on parle de :
- gestion patrimoniale
pour des montants
confis entre 150 KC et 1 MC ;
- gestion prive pour des sommes confies
entre 1 et 5 MC ;
- gestion de fortune pour des montants
confis de plus de 5 M6.
family office, offre trs haut de gamme,
rserve des familles trs fortunes.
Outre la diffrence du patrimoine confi la
banque, le service propos par cette dernire
varie galement.
- En gestion patrimoniale
et prive, les
gestion
sous mandat
banques proposent de la
ou de la gestion conseille, de l'immobilier, des
fonds de commerce...
- En gestion de fortune, on ajoute ces
services des propositions d'investissements
diversifis et plus haut de gamme, comme
dans des vignobles, des objets d'art, l'immobilier
de luxe, les voitures... Et surtout, en gestion de
fortune, un conseiller a beaucoup moins de
clients dans son portefeuille qu'en gestion prive,
la relation est beaucoup plus personnelle.
- En family office, le banquier devient
pratiquement l'interlocuteur central et unique
pour toutes les activits du client. Le banquier
peut proposer des lieux de vacances,arranger
l'achat et souvent grer l'ensemble des biens de
son client et de sa famille, le conseiller dans ses
placements, ses relations, les successions...
Date : 04/08/2014
Pays : FRANCE
Surface : 107 %
AuCoeurDeLimmo.com
Mots : 724
Bloc-notes immo de Henry Buzy-Cazaux : CNTGI, "le

retour du mme"
Henry Buzy-Cazaux, prsident de l'Institut du Management des Services Immobiliers,
revient sur la rcente nomination du "Conseil national de la transaction et de la gestion
immobilires", nouvelle instance destine encadrer les professionnels du secteur.
"La France immobilire attendait l'enfant depuis plusieurs mois. Voil qu'il vient de natre :le Conseil national de
la transaction et de la gestion immobilires a t constitu et son prsident a t nomm par Mesdames Sylvia
Pinel et Christiane Taubira, respectivement ministres du logement et de la justice. Mes lecteurs et mes proches
savent deux choses : j'ai provoqu il y a quelque huit ans la rflexion de la communaut professionnelle en
prconisant la cration d'une instance suprieure - que j'estimais devoir tre un ordre -, et lorsque le lgislateur a
fait droit cette ide j'ai dclar ds janvier dernier ma candidature la prsidence du Conseil national cr par le
projet de loi, devenu loi du 24 mars 2014.Aprs avoir observ une priode de silence au moment o le
gouvernement dlibrait et o beaucoup s'agitaient, je veux ragir aux choix qui ont t faits.Je dis d'abord que
Bernard Vorms, ancien directeur de l'ANIL, fonction qu'il a tenue pendant quarante ans, tait le seul comptiteur
que j'estimais correspondre au cahier des charges : il est comptent et indpendant. Un ami en outre, qui a
contribu me former depuis prs de vingt-cinq ans. L'homme est d'un consensualisme que je n'incarne pas au
mme degr, et en outre une gnration nous spare : il sera plus gardien du temple que je ne l'aurais t... On sait
mme mon got immodr pour le progrs des pratiques et des textes, au point d'avoir t capable de trouver la
loi ALUR des vertus parce qu'elle me paraissait accrotre la valeur ajoute des professionnels, jusqu' heurter mes
pairs. Bref, tout cela est gage de stabilit et de maintien des grands quilibres. Une vritable option stratgique
donc de la part de l'excutif, devant laquelle je m'incline.Quant la composition du Conseil , elle est galement
marque par un certain conservatisme. Les syndicats immobiliers historiques y sigeront seuls, et les autres auront
frapp en vain la porte. ANACOFI Immobilier, qui rassemble les conseils en gestion de patrimoine spcialiss
en produits immobiliers, le SYREMI, qui reprsente les rseaux de mandataires en immobilier, ou encore la
CNASIM, qui runit les agents commerciaux du secteur, n'ont pas t associs au Conseil national.Du ct des
associations de consommateurs, le texte de loi lui-mme n'tait porteur d'aucune audace : seules les associations
agres, c'est--dire en pratique membres du Conseil national de la consommation, pouvaient prtendre appartenir
au Conseil de la transaction et de ma gestion. Ainsi, ni l'Union nationale de la proprit immobilire (UNPI), ni
l'organisation dissidente, la Chambre nationale des propritaires, ne seront de la partie.Ce choix stratgique n'est
pas indiffrent et aura des consquences. S'agissant de la reprsentation des professionnels, elle n'est pas complte,
sauf dire que les trois organisations que sont la FNAIM, l'UNIS et le SNPI, ou une seule d'entre elles,
s'ouvriraient expressment la reprsentation des conseils en patrimoine, des rseaux de mandataires ou encore
des ngociateurs non salaris, qui occupent une place significative dans le paysage. Quant la reprsentation des
usagers de l'immobilier, elle est galement incomplte: les cinq organisations retenues, pour estimables qu'elles
soient, dfendent essentiellement l'intrt des locataires, et l'accession la proprit, l'investissement locatif, la
coproprit ne sont pas leur apanage. On reconnatra que le sujet est imparfaitement trait.En somme, aprs deux
annes de conflit entre les pouvoirs publics et les agents immobiliers et des administrateurs de biens, le
gouvernement a opt pour l'apaisement. La tradition institutionnelle l'a emport, ce que Nietzsche et appel "le
retour du mme", ou encore "l'Eternel retour".Il faudra juste que cette ligne ne soit pas exclusive de la
modernisation et du progrs de la transaction et de la gestion en France.Que ceux qui m'ont manifest leur
confiance la faveur de ma candidature, explicitement ou discrtement, comme les autres d'ailleurs, soient srs de
mon total engagement dans cette voie. Ils sauront point nomm de quelle manire je compte ne pas les dcevoir.
Je le leur dois et je le dois au nouveau Conseil, dont j'ai un peu crit l'acte de naissance et que j'assure de mon
soutien dans son action."
Page 276
Date : 04/08/2014
Pays : FRANCE
Surface : 110 %
Mots : 740
Conseil national de la transaction et de la gestion

immobilires : le retour du mme
Henry Buzy-Cazaux, prsident de l'Institut du Management des Services Immobiliers , revient sur la rcente
nomination du "Conseil national de la transaction et de la gestion immobilires", nouvelle instance destine
encadrer les professionnels du secteur. "La France immobilire attendait l'enfant depuis plusieurs mois. Voil qu'il
vient de natre : le Conseil national de la transaction et de la gestion immobilires a t constitu et son prsident a
t nomm par Mesdames Sylvia Pinel et Christiane Taubira, respectivement ministres du logement et de la
justice. Mes lecteurs et mes proches savent deux choses : j'ai provoqu il y a quelque huit ans la rflexion de la
communaut professionnelle en prconisant la cration d'une instance suprieure - que j'estimais devoir tre un
ordre -, et lorsque le lgislateur a fait droit cette ide j'ai dclar ds janvier dernier ma candidature la
prsidence du Conseil national cr par le projet de loi, devenu loi du 24 mars 2014. Aprs avoir observ une
priode de silence au moment o le gouvernement dlibrait et o beaucoup s'agitaient, je veux ragir aux choix
qui ont t faits.
Je dis d'abord que Bernard Vorms, ancien directeur de l'ANIL, fonction qu'il a tenue pendant quarante ans, tait le
seul comptiteur que j'estimais correspondre au cahier des charges : il est comptent et indpendant. Un ami en
outre, qui a contribu me former depuis prs de vingt-cinq ans. L'homme est d'un consensualisme que je
n'incarne pas au mme degr, et en outre une gnration nous spare : il sera plus gardien du temple que je ne
l'aurais t... On sait mme mon got immodr pour le progrs des pratiques et des textes, au point d'avoir t
capable de trouver la loi ALUR des vertus parce qu'elle me paraissait accrotre la valeur ajoute des
professionnels, jusqu' heurter mes pairs. Bref, tout cela est gage de stabilit et de maintien des grands quilibres.
Une vritable option stratgique donc de la part de l'excutif, devant laquelle je m'incline.
Quant la composition du Conseil, elle est galement marque par un certain conservatisme. Les syndicats
immobiliers historiques y sigeront seuls, et les autres auront frapp en vain la porte. ANACOFI Immobilier, qui
rassemble les conseils en gestion de patrimoine spcialiss en produits immobiliers, le SYREMI, qui reprsente
les rseaux de mandataires en immobilier, ou encore la CNASIM, qui runit les agents commerciaux du secteur,
n'ont pas t associs au Conseil national. Du ct des associations de consommateurs, le texte de loi lui-mme
n'tait porteur d'aucune audace : seules les associations agres, c'est--dire en pratique membres du Conseil
national de la consommation, pouvaient prtendre appartenir au Conseil de la transaction et de ma gestion.
Ainsi, ni l'Union nationale de la proprit immobilire (UNPI), ni l'organisation dissidente, la Chambre nationale
des propritaires, ne seront de la partie. Ce choix stratgique n'est pas indiffrent et aura des consquences.
S'agissant de la reprsentation des professionnels, elle n'est pas complte, sauf dire que les trois organisations
que sont la FNAIM, l'UNIS et le SNPI, ou une seule d'entre elles, s'ouvriraient expressment la reprsentation
des conseils en patrimoine, des rseaux de mandataires ou encore des ngociateurs non salaris, qui occupent une
place significative dans le paysage. Quant la reprsentation des usagers de l'immobilier, elle est galement
incomplte: les cinq organisations retenues, pour estimables qu'elles soient, dfendent essentiellement l'intrt des
locataires, et l'accession la proprit, l'investissement locatif, la coproprit ne sont pas leur apanage. On
reconnatra que le sujet est imparfaitement trait.
En somme, aprs deux annes de conflit entre les pouvoirs publics et les agents immobiliers et des administrateurs
de biens, le gouvernement a opt pour l'apaisement. La tradition institutionnelle l'a emport, ce que Nietzsche et
appel "le retour du mme", ou encore "l'Eternel retour". Il faudra juste que cette ligne ne soit pas exclusive de la
modernisation et du progrs de la transaction et de la gestion en France. Que ceux qui m'ont manifest leur
confiance la faveur de ma candidature, explicitement ou discrtement, comme les autres d'ailleurs, soient srs de
mon total engagement dans cette voie. Ils sauront point nomm de quelle manire je compte ne pas les dcevoir.
Je le leur dois et je le dois au nouveau Conseil, dont j'ai un peu crit l'acte de naissance et que j'assure de mon
soutien dans son action." Henry Buzy-Cazaux .
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Date : 04/08/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-3
Rubrique : CONOMIE & MARCHS
Diffusion : (13000)
Surface : 46 %
MIF 2 suscite des inquitudes

PARSOLENNPOULLENNEC
Alors que l'Esma vient de clore sa consultation sur

l'application de la rglementation, l'encadrement de la
rmunration des services de conseils en investissement est
jug trop restrictif par les professionnels qui dpendent
beaucoup des commissions.
La mise en uvre de MIF 2 suscite

des inquitudes
L'encadrement des commissions (inducements) tel que propos par l'Esma
dans sa dernire consultation cristallise les craintes des professionnels
financer l'activit quotidienne sans plus
de bnfice pour le client, explique
Les
professionnels de la gestion L'AgefiVerena Ross, directeur excutif
d'actifs, du courtage, du conseil de l'Esma. A ses yeux, il y a des
et de la recherche financire
malentendus.
de
Beaucoup
redoutent que le rgulateur europen ne professionnels
accordent
trop
bouleverse leur modle. Ils avaient
d'attention aux circonstances dans
jusqu' vendredi dernier pour rpondre lesquelles ils ne pourront pas toucher de
la consultation
de l 'autorit commissions.
europenne des marchs (Esma) sur la
Pourtant, ils y seront autoriss si ces
de la rgulation MIF 2.
commissions permettent aux clients
mise en
Pour viter les conflits d'intrts et
garantir le meilleur service des clients,
MIF 2 empchera partir de 2017 les L'Esma veut aussi encadrer la
grants de portefeuille et les conseillers
distribution de la recherche
financiers indpendants de toucher des
incitations (inducements), telles que
des commissions, de la part d'un tiers. d'avoir accs rgulirement
des
Pour
les autres
services
conseils ou une palette plus large de
d'investissement
et notamment le produits. Cette option ouverte par
conseil
non indpendant,
les
l'Esma n'est pas clairement rdige,
professionnels ne pourront toucher des dplore David Charlet, prsident de
commissions que si elles contribuent l'Association nationale des conseils
amliorer la qualit de leur service aux financiers (Anacofi). Selon lui, l'Esma
clients.
doit toujours permettre ceux qui
Nous voulons simplement viter
assurent
un suivi des clients de
que les incitations servent juste percevoir des commissions. Les conseils
par SOLENNPOULLENNEC
uvre
Page 278
pourraient autrement disparatre, car

les commissions reprsentent souvent
l'immense majorit
du chiffre
d'affaires.
Par ailleurs, pour viter (entre
autres) que les grants n'orientent leurs
ordres vers les brokers qui leur
fournissent
le plus de recherche
(facture aux clients via les commissions
de courtage), l'Esma considre qu'ils
bnficier
pourront
seulement
gratuitement
de la recherche
largement distribue. Dans ce cas, il
n'y a pas de conflit d'intrt pour le
grant ou ils sont significativement
rduits, assure Verena Ross. Les
grants ne pourront pas non plus
bnficier d'autres services gratuits
tels que le corporate access, l'accs
privilgi aux dirigeants de socits.
Cela va changer
le modle
conomique des gestionnaires d'actifs
et des brokers, s'inquite Emmanuel
de Fournoux l'Amafi.
Date : 04/08/2014
Pays : FRANCE
Surface : 57 %
Mots : 388
La mise en oeuvre de MIF 2 suscite des inquitudes

L'encadrement des commissions (inducements) tel que propos par l'Esma dans sa
dernire consultation cristallise les craintes des professionnels
Les professionnels de la gestion d'actifs, du courtage, du conseil et de la recherche financire redoutent que le
rgulateur europen ne bouleverse leur modle. Ils avaient jusqu' vendredi dernier pour rpondre la consultation
de l'autorit europenne des marchs (Esma) sur la mise en oeuvre de la rgulation MIF 2.Pour viter les conflits
d'intrts et garantir le meilleur service des clients, MIF 2 empchera partir de 2017 les grants de portefeuille et
les conseillers financiers indpendants de toucher des incitations ( inducements ), telles que des commissions,
de la part d'un tiers. Pour les autres services d'investissement et notamment le conseil non indpendant, les
professionnels ne pourront toucher des commissions que si elles contribuent amliorer la qualit de leur service
aux clients.Nous voulons simplement viter que les incitations servent juste financer l'activit quotidienne sans
plus de bnfice pour le client, explique L'Agefi Verena Ross, directeur excutif de l'Esma. A ses yeux, il y a
desmalentendus. Beaucoup de professionnels accordent trop d'attention aux circonstances dans lesquelles ils ne
pourront pas toucher de commissions.Pourtant, ils y seront autoriss si ces commissions permettent aux clients
d'avoir accs rgulirement des conseils ou une palette plus large de produits. Cette option ouverte par l'Esma
n'est pas clairement rdige, dplore David Charlet, prsident de l'Association nationale des conseils financiers
(Anacofi). Selon lui, l'Esma doit toujours permettre ceux qui assurent un suivi des clients de percevoir des
commissions. Les conseils pourraient autrement disparatre, car les commissions reprsentent souventl'immense
majorit du chiffre d'affaires.Par ailleurs, pour viter (entre autres) que les grants n'orientent leurs ordres vers
les brokers qui leur fournissent le plus de recherche (facture aux clients via les commissions de courtage), l'Esma
considre qu'ils pourront seulement bnficier gratuitement de la recherche largement distribue. Dans ce cas,
il n'y a pas de conflit d'intrt pour le grant ou ils sont significativement rduits, assure Verena Ross. Les
grants ne pourront pas non plus bnficier d'autres services gratuits tels que le corporate access, l'accs
privilgi aux dirigeants de socits. Cela va changer le modle conomique des gestionnaires d'actifs et des
brokers,
s'inquite
Emmanuel
de
Fournoux
l'Amafi.<a
href="http://adserver.adtech.de/adlink/3.0/1492/5168401/0/170/ADTECH;loc=300;key=eclairages_specifiques"
target="_blank"><img
src="http://adserver.adtech.de/adserv/3.0/1492/5168401/0/170/ADTECH;loc=300;key=eclairages_specifiques"
border="0" width="300" height="250"></a>
Page 279
Date : 25/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 8
Surface : 14 %
Met Life partenaire de Patrimonia

Dans la ligne du double partenariat sign il y a quelques
semainesavec la CIP(Chambre des Indpendants du Patri
moine) et l'Anacofi (AssociationNationale desConseillersFi
nanciers), MetLife poursuit son dveloppement en direction
des professionnels du conseil en gestion de patrimoine en
participant pour la premire fois au salon Patrimonia, qui
Page 280
aura lieu Lyon les 25 et 26 septembre

prochains.
En savoir plus :
httpy/www.riskassur-hebdo.com/actuOl/actuauto.phpPad^
207141 639
Date : 25/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 44 %
Assurland.com
Mots : 300
MetLife vous attend au salon Patrimonia

Spcialiste de la prvoyance et de l'assurance de personnes, MetLife vous donne rendez-vous
au salon Patrimonia les 25 et 26 septembre 2014 ainsi qu'aux Journes du courtage les 16 et
17 septembre 2014. Ces deux vnements professionnels seront mis profit par l'assureur
pour accrotre notamment la visibilit de son offre en prvoyance. Explications.
Plus proche des professionnelsAprs le partenariat sign au dbut de mois de juillet 2014 avec l'Association
Nationale des Conseillers Financiers ( Anacofi ) et la Chambre des Indpendants du Patrimoine ( CIP ), MetLife
continue se rapprocher des professionnels du conseil en gestion de patrmoine.En effet, l'assureur sera prsent au
salon Patrimonia qui se droulera les 25 et 26 septembre prochains au Centre de congrs de Lyon.Si MetLife
participera aussi aux Journes du courtage la rentre, sa prsence au salon Patrimonia tmoigne de son
engagement auprs des conseillers en gestion de patrimoine. D'aprs Joel Farr , directeur gnral de MetLife en
France, ces professionnels reprsentent une part de plus en plus significative dans la distribution de [son] offre
de prvoyance et l'assureur veut devenir un interlocuteur de rfrence en matire d'assurabilit de capitaux
levs et de gestion des risques hors?normes .Quelques informations utilesSi vous souhaitez prendre part ces
deux vnements
MetLife sera prsent, voici quelques prcisions qui pourraient s'avrer utiles :Les Journes du
courtageDates : 16 et 17 septembre 2014Lieu : Paris Porte Maillot - Palais des CongrsStand P22 HallSalon
PatrimoniaDates : 25 et 26 septembre 2014Lieu : Centre de congrs de LyonStand A 52Notez qu' l'occasion des
Journes du courtage, l'atelier du mardi 16 septembre 2014, prvu 14h30, dans la salle Richelieu Drouot, aura
pour thme: Prvoyance et Succession, un levier de croissance pour les CGPI et les courtiers .
o
Page 281
Date : 25/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 17
Rubrique : Actualits
Surface : 59 %
REMUNERATION
I CGPI
Dbatrelanc autour du
maintien des commissions
Lesassociationsprofessionnellesde CGPI,
delagestiond'actifsetla Faiders'unissentpour
maintenirlemodleconomiquedes CGPI
par
ANNESIMONET
^0 @SimonetAgefi
* e-mail asimonet@agefi.fr
AlOrS
t|UG certaines associa
tions de CGPI se sont jusqu' prsent
montres confiantes quant au main
tien des commissions sur encours et
invitaient notamment leurs
ne pas alarmer les professionnels
inutilement, la publication d'un com
muniqu commun en date du u juillet
(Anacofi,CIP, CNCIF,LaCompagnie
des CGPI, AFG, Ane, Aspim et Fai
der), fait suffisamment rare pour ne
pas passer inaperu, ne peut pour le
coup qu'inquiter les conseillers.
Ce communiqu intervient dans
le cadre des travaux de l'Esma - le
rgulateur europen des marchs
financiers - sur la mise en
de
la directiveMIF II. En effet,ce dernier,
qui doit rendre un avis la Commis
sion europenne sur les mesures
d'application de la directive,borderait
l'excs les conditions de rmun
ration du conseil en investissements
financiers. Le diableest toujours dans
les dtails...
consurs
uvre
Le champ restreint des com

missions.
On sail dj que les
conseils indpendants doivent tre
rtribus par les clients, toutes com
missions ventuellement perues des
fournisseurs dans le cadre de cette
prestation deconseilsont reverserau
client et aucune compensation n'est a
priori envisageableentre honoraires et
rtrocommissions. Par ailleurs,mme
Page 282
Lesmesuresd'applicationdesdirectives
MIFetIMDpourraientconduirepriver
les conseillersdetoutcommissionnement
si c'est bien la prestation et non le

statut du professionnel qui est vise,
il est plus que plausible que le rgu
lateur interdise tout mention d'ind
pendance afin que l'pargnant ne soit
pas davantage perdu dans les titres et
activitsdu professionnel.
Quant au conseil non indpen
dant, les associations estiment, avec
les reprsentants de la gestion d'actifs
et la Faider, que la proposition du
rgulateur europen interdirait en
pratique dans tous les cas les commis
sions sur encours. Ce postulat rsulte
d'une double analyse. D'une part,
l'Esma aurait une dfinition extensive du service de base, conduisant a
contrario rduire le champ des ser
vicesannexes qui amliorent laqualit
du service de conseil rendu au client,
et par l mme qui lgitimentles com
missions sur encours.
De MIF II IMD II. D'autre part,
le rgulateur affirme que les rtro
cessions ne pourraient pas financer
les besoins essentiels du distribu
teur. Ce principe laisse la part belle
aux interprtations et conduit d'ores
et dj penser que les rtroces
sions de commissions perues au
titre de l'activit de CI F ne peuvent
tre la principale source de revenu
du CGPI. Or, comme il est question
de dupliquer les rgles de bonnes
conduites de la directive MIF II
la directive IMD II qui encadre
l'intermdiation en assurance, un
tel principe remettrait en cause non
plus la seule rmunration dti GIF
mais l'activit globale des CGPI qui
repose aujourd'hui majoritairement

sur l'assurance vie.
D'ailleurs, la Place avait jusqu'au
22 juillet pour faire part l'EIOPA
de son avis sur ses orientations en
matire de gestion des conflits d'int
rts dans le cadre de la commerciali
sation de l'assurance vie. Si l'FIOPA
prcise bien que le soin est laiss
chaque Etat membre d'interdire les
rtrocommissions, elle indique en
revanche qu'il relve de son pri
mtre d'tudier les conditions dans
lesquelles il est possible de rduire
tout conflit d'intrts gnr par
la perception de commissions, en
sachant qu'un minimum de coh
rence sectorielle doit guider son avis
technique. De nombreux profession
nels militent pour laisser le soin aux
rgulateurs nationaux de dfinir plus
prcisment la politique de gestion
des conflits d'intrts.
En outre, cette disposition vide
de son sens une autre mesure
selon laquelle les commissions sur
encours sont acceptables si elles per
mettent au client de bnficier d'un
accs un large ventail d'instru
ments financiers adapts. Leproces
sus lgislatifest loin d'tre achev.Avec
leschangementstant Strasbourgqu'
Bruxelles,il faut esprer que les nou
vellesinstances europennesadopteront
une vision qui rponde la ralit du
terrain, soucieusedes intrts despar
gnants afin de rquilibrer la position
de l'Esma . souligne Jean-Baptiste
de Franssu, en sa qualit de pr
sident d'Incipit, socit spcialise
en conseil et stratgie. Q
Date : 25/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 6
Rubrique : Actualits
Surface : 7 %
HOMMES
ETMETIERS
L'union sacre contre l'application

de la directive MIF
L'heure doit tre grave : l'Anacofi,
la CIP, la CNCIF et la Compagnie
des Conseils en gestion
de patrimoine indpendants,
ainsi que plusieurs organisations
professionnelles, signent
une dclaration commune.
Page 283
Date : 18/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %
Mots : 152
La mise en application de MIF 2 inquite les professionnels

Adopte le 15 mai dernier par le Parlement europen mais toujours en cours de consultation auprs des
professionnels jusqu'au 1er
pour les modalits de sa mise en
la directive europenne sur les marchs
financiers (Mif 2) suscite des critiques de la part des organisations professionnelles. L'AFG, l'Afic, la Faider,
l'Anacofi, la Chambre des indpendants du patrimoine et la CNCIF ont sign une lettre commune pour signaler
que les pargnants ne pourront plus choisir librement leurs produits financiers, compte tenu des mesures
d'application proposes par l'ESMA. Si initialement la directive autorisait les rmunrations indirectes des
conseillers quand ces dernires taient clairement prsentes et conformes aux intrts de leurs clients, l'ESMA
propose dsormais de les interdire. Selon les professionnels, cette volution rendrait ainsi plus
l'accs aux
conseils personnaliss des pargnants et appauvrirait in fine la gamme de produits leur disposition.
aot
uvre,
coteux
Page 284
Date : 21/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 46
Diffusion : (20000)
Surface : 19 %
Asset management
La mise en application de MIF 2

inquite les professionnels
RGLEMENTATION-
Adoptele 15 mai dernierpar le Parlementeuropenmais toujoursen coursde consuler

tation auprsdes professionnelsjusquau 1 aot pour les modalitsde sa mise en
uvre,la directiveeuropenne
surlesmarchs nanciers(Mif 2) suscitedescritiquesde la
part desorganisationsprofessionnelles.
LAFG,lA c, la Faider,lAnaco, la Chambredes
indpendantsdu patrimoine et la CNCIFont signune lettre communepour signalerque
les pargnantsne pourront plus choisir librement leursproduits nanciers,comptetenu
desmesuresdapplicationproposes
par lESMA.
Si initialement la directiveautorisaitlesrmunrationsindirectesdesconseillersquandces
dernirestaient clairementprsentes
et conformesaux intrtsde leurs clients,lESMA
proposedsormaisde lesinterdire. Selonles professionnels,cettevolution rendrait ainsi
plus coteux laccsaux conseilspersonnalissdespargnantset appauvriraitin ne la
gammedeproduits leur disposition.
X
Page 285
Date : 16/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 32 %
Mots : 219
David Charlet devient membre du Comit Consultatif du

Secteur Financier
(NEWSManagers.com) - Par un arrt du Ministre des Finances et des Comptes Publics du 18 juin 2014, le
prsident de l'Anacofi (Association nationale des conseils financiers), David Charlet a t rcemment nomm
membre du Comit Consultatif du Secteur Financier (CSSF). La Commission Europenne a, pour sa part, inscrit l'
Anacofi qui sera reprsente par Marianne Iizuka, parmi les 25 membres de la Commission d' Experts, constitue
en vue de l' aider dfinir sa politique et les textes en matire de " crowdfunding" . Par ailleurs, dans le
prolongement des travaux de la Commission de Surveillance et d' Analyse Ouverte, cre en 2012 pour tudier le
march des offres dites en " Girardin Industrielles " , l' ANACOFI publie un Guide de Bonnes Pratiques l'
attention de ses membres. Aucune partie de cette publication ne doit tre photocopi, diffus, publi, rcrite, ou
redistribu sous quelque forme que ce soit et par quelque moyen que ce soit sans un accord crit pralable de la
socit AGEFI SA ditrice du flux Newsmanagers.
Ces conditions sont prvues par les dispositions du Code de la proprit intellectuelle. Copyright 2014
Newsmanagers. Ragir 0 Sauvegarder l'article Envoyer un ami Imprimer l'article Sauvegarder l'article Envoyer
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Page 286
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 55
Rubrique : Profession - Actualit
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 10 %
ASSOCIATION
Bureaux remanis
Suite
leurs assembles
gnrales du 13mars der
nier, les bureaux de l'Anacofi
et de l'Anacofi-CIF ont t
remanis par leurs conseils
d'administration ( l'unanimit
moins une voix).Voicila com
position des deux bureaux :
- pour l'Anacofi : David Charlet (prsident), Guy Cohen
Patrice
(vice-prsident),
Graudie (secrtaire gnral),
Eric Bernard (trsorier) et
Jean-Emmanuel
Stamm
(dontologie et relations avec
les conseillers)
- pour l'Anacofi-CIF: David
Charlet (prsident), Patrick
Galtier
(vice-prsident),
Patrice Graudie (secrtaire
gnral) et Eric Bernard (tr
sorier).
Par ailleurs, l'Anacofi a
annonc un partenariat avec
F AFIP (Association franaise
de l'investissement participa
tif) afin de prparer la corgulation du secteur.
Page 287
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 23
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 83 %
BOURSE
Rencontre
Pourunegestion
deconviction
Issu de la fusion entre
PIM Gestion Franceet ITAsset
Management Fourpoints
poursuit son dveloppement,
notamment auprs des CGPI.
Le point sur cet asset
manager franco-amricain,
en compagnie de Muriel
Faure, directeur gnral,
et Ins Cointet, responsable
commercial France.
Investissement
Conseils : Pouvezvous nous rappeler en quelques mots
l'histoire de Fourpoints ?
Muriel Faure: Fourpoints est issu de la
fusion, en 2012, de deux socits de ges
tion la longue histoire : PIM Gestion
France (ex-Philippe Investment Mana
gement) et IT Asset Management. La
socit est agre, la fois, en France,
au Luxembourg et aux Etats-Unis. Elle
est totalement indpendante car dtenue
par ses fondateurs et salaris. Actuelle
ment, nos encours s'lvent 1,2 Mdt',
contre 750 la date de la fusion, et la
socit compte vingt-et-un collaborateurs.
Nous disposons de deux centres de ges
tion, Paris Fourpoints IM, et New
York Fourpoints AM. Nous sommes sp
cialiss sur la gestion de fonds amri
cains et europens, ainsi que sur la th
matique des nouvelles technologies.
Ins Cointet: S'agissant de la gestion,
celle-ci se caractrise par une approche
patrimoniale, long terme, de convic
tion, avec des fonds de stock-picking
plutt concentrs. Nous recherchons des
ides d'investissement avec passion, et
investissons avec patience sur des titres
de croissance un prix raisonnable.
Ct distribution, PIM Gestion ayant t
un family office, nous conservons une
forte dimension retail, puisque la clien
tle de particuliers
(multigrants,
banques prives, family offices et CGPI)
joue pour 6? Vcde nos actifs. Ces en
cours proviennent pour 35 9chors de nos
Page 288
nous comp
frontires,
tons nous dvelopper.
o
IC : Depuis quelques
mois, vous comptez
vous dvelopper sur le
march des CGPI. . .
M. F. : Tout fait, nous
cherchons diversifier nos
canaux de distribution.
Les CGPI sont un canal
de distribution important
sur lequel nous observons
des croissances de collecte
Muriel Faure,
Ines Cointet,
responsable commercial j
Dois chiffres sur certains directeur gnral
de Fourpoints.
Francede Fourpoints.
de nos fonds. Cette anne,
nous nous sommes rap
prochs de l'Anacofi et de
" Les CGPI reprsententun canal
la Cham-bre des indpen
de distribution important, sur lequel
dants du patrimoine, et
des croissancesde collecte
nous organisons deux
runions semestrielles
trois chiffres sont observessur
pour prsenter nos convic
certains de nos fonds.
tions.
/. C. : Les CGPI ont une
affection certaine pour notre fonds Four
prises se relocaliser, comme Apple et
points America et ils possdent une trs Caterpillar dernirement.
bonne connaissance de l'histoire de
En effet, outre cet aspect nergtique, la
notre socit. Enfin, nous avons t choi
croissance de la
et le faible
sis par Athymis Gestion pour la gestion
des matires premires permettent
actions du fonds d'allocation Safir, en aux Etats-Unis de garder des
de
compagnie de Schelcher Prince Gestion production trs bas.
en charge de la partie obligataire.
IC: Quels autres fonds proposez-vous
IC: Pouvez-vous nous prsenter votre
la clientle des CGPI ?
fonds amricain ?
I. C. : Nous disposons des fonds actions
M. F.: C'est un fonds de convictions (une Fourpoints Euro Global Leader et Four
quarantaine de lignes) centr sur l'co
points Funds Info Tech, sur les technolo
nomie amricaine et qui bnficie de
gies de l'information. Le premier inves
notre prsence New York.Il est gr par
tit dans les leaders mondiaux europens
Batrice Philippe et a pour conseiller
oprant sur des secteurs
les barrires
John Conti, ancien directeur de la
l'entre sont leves, avec un biais
recherche de JPMorgan.
croissance. C'est--dire des entreprises
/. C. ; Deux paris forts ont t engags
de niche qui ralisent l'essentiel de leur
depuis quelques annes maintenant: la chiffre d'affaires en dehors de l'Europe.
reprise de l'immobilier amricain (30 Vc M.F.: Fourpoints Funds Info Techest gr
du fonds) et l'nergie, en investissant de par Benot Flamant qui bnficie d'une
manire directeet indirectesur ces thmes. solide expertise sur ce sujet et en matrise
L'conomie amricaine est en plein boom donc les diffrents paramtres. En effet,
avec, au niveau de l'immobilier, une forte
nous avons survcu la bulle techno, et
demande en primo-accession. Sur leplan
les CGPI en ont bien conscience.
m
de l'nergie, il se passe quelque chose
d'extraordinaire qui conduit les entrePropos recueillis par Benot Descamps
main-d'uvre
cot
cots
Date : 15/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 71 %
Mots : 476
Lettre de l'Anacofi : Les mesures d'application de la

nouvelle directive MIF risquent de nuire aux pargnants
Nous, associations signataires, reprsentons l'ensemble des professionnels du secteur du
conseil et de la gestion financire ainsi que les pargnants.
Nous sommes extrmement proccups par les conditions de mise en
de la directive europenne sur les
marchs financiers, dite MIF II, adopte le 15 mai dernier par le Parlement europen.Les mesures d'application de
ce texte, proposes la Commission europenne par l'ESMA, l'Autorit europenne des marchs financiers, font
en effet courir une menace aux pargnants : celle de ne plus pouvoir, librement, investir dans les produits
financiers de leur choix.Comment en
arrivs cette aberration ?MIF 2 prvoit plus de transparence
et une amlioration de la qualit du service financier dlivr, ce quoi nous souscrivons pleinement.Mais le projet
de l'ESMA va
de la gnralisation de ces bonnes pratiques et amne ou peut amener l' impossibilit
pour le conseiller d'tre rmunr pour le service qu'il rend son client.Alors mme que la mission de l'ESMA est
de rendre applicable la directive MIF II vote au Parlement europen, sa proposition ne tient pas compte d'une
partie des dispositions adoptes et introduit un point de blocage majeur pour la distribution des produits financiers
.Dans certains cas, la directive prvoit en effet que les rmunrations indirectes du conseiller sont autorises si
elles sont clairement prsentes au client, amliorent la qualit du service fourni au client et bien
ne sont pas
contraires ses intrts.Or, la proposition de l'ESMA les interdirait en pratique dans tous les cas.Nous souhaitons
que cette interprtation restrictive de l'ESMA ne soit pas maintenue l'issue de la consultation en cours, ou,
dfaut qu'elle ne soit pas suivie par la Commission europenne.Les pargnants les plus modestes seraient sinon
privs en pratique de la possibilit d'accder un conseil personnalis de qualit , comme le montre notamment
l'exemple anglais, suite l'adoption de la rforme dite RDR, applicable depuis le 1er janvier 2013.Depuis cette
date, les premires tudes menes sur les incidences de cette rforme semblent bien montrer un appauvrissement
de la gamme de produits offerte aux pargnants , la concentration du conseil sur les plus fortuns et de la
distribution entre les mains de quelques acteurs dominants.L'adoption de mesures similaires en Europe
continentale entrainerait une situation contraire aux objectifs mme poursuivis par MIF II.Les missions
accomplies par les conseillers en investissements financiers, telles qu'elles sont organises en France, rpondent
parfaitement aux objectifs fixs par la directive MIF II.L'organisation actuelle qui donne satisfaction aux
investisseurs, dans le strict respect des obligations imposes par les autorits de contrle, ne doit pas tre
bouleverse au prix de nos entreprises et de notre pargne.Nous rappelons que le texte d'application qu'adopteront
in fine les instances politiques europennes doit respecter l'esprit et la lettre de la directive MIF II.
uvre
sommesnous
audel
sr
Page 289
Date : 11/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %
Mots : 153

L'heure doit tre grave: L'Anacofi, la CIP, la CNCIF et la Compagnie des Conseils en
Gestion de Patrimoine Indpendants, ainsi que plusieurs organisations professionnelles
signent une dclaration commune
Les quatre associations de CIF regroupant notamment les Conseils en Gestion de Patrimoine Indpendants:
l'Anacofi, la Chambre des indpendants du patrimoine, la Compagnie nationale des conseils en investissements
financiers et la Compagnie des Conseils en Gestion de Patrimoine Indpendants, mais aussi la Fdration des
Associations Indpendantes de Dfense des
pour la Retraite (Faider), l'Association Franaise des
Investisseurs pour la Croissance (Afic), l'Association franaise de gestion (AFG) et l'Association Franaise des
Socits de Placement Immobilier (Aspim) signent un document commun en vue de prserver l'intrt du
Consommateur
qui risque de se voir priv par la Directive europenne MIFid 2 du conseil indpendant
en matire financire et de la multigestion, dont il bnficie en France .
pargnants
pargnant
Page 290
Date : 11/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 51 %
Mots : 342
Directive europenne : les CGPI inquiets sur

l'interprtation restrictive de l'Esma sur les rtrocessions
A lire galement Rglementation : les conseillers en investissements financiers crivent Franois Hollande Les
cinq dfis relever Le congrs de la Chambre des indpendants du patrimoine a tenu ses promesses Dans un
communiqu commun publi le 11 juillet, les associations reprsentant les professionnels du secteur du conseil, de
la gestion financire et des pargnants ont exprim leurs proccupations sur le projet de mise en oeuvre par
l'Esma, l'autorit europenne des marchs financiers, de la directive europenne sur les marchs financiers, dite
MIF II, adopte le 15 mai par le Parlement europen. Menace sur les rtrocessions Elles reprochent en effet
l'interprtation restrictive de l'Esma sur les rtrocessions. Alors que la directive prvoit que les rmunrations
indirectes du conseiller sont autorises si elles sont clairement prsentes au client et si elles amliorent la qualit
du service fourni au client, le projet de l'Esma pourrait au contraire amener l'impossibilit pour le conseiller
d'tre rmunr pour le service qu'il rend son client, car il interdirait en pratique ces rtrocessions. Consultation
ouverte jusqu'au 1er
Ces associations souhaitent que cette position de l'Esma ne soit pas maintenue l'issue
de la consultation en cours, ou, dfaut qu'elle ne soit pas suivie par la Commission europenne, ont indiqu les
9 associations signataires. Il s'agit des quatre associations de conseil en investissements financiers (CIF)
regroupant notamment les conseils en gestion de patrimoine indpendants (la CIP, l'Anacofi, la CNCIF et la
Compagnie des CGPI), des associations de gestion financires (AFG, Afic et Aspim) et de la Faider qui reprsente
les associations d'pargnants. Le consultation de place de l'Esma est ouverte jusqu'au 1er
Soyez le 1er
ragir Merci.
Vous allez recevoir un email dans quelques instants pour confirmer ce commentaire. Celui-ci peut tre soumis
moderation, auquel cas il n'apparaitra pas immdiatement sur le site. Poster un nouveau commentaire. Pseudo
(obligatoire) Email (obligatoire) - ne sera pas visible Votre commentaire (obligatoire) - 100 caractres minimum
dans la mme rubrique .
aot
aot.
Page 291
Date : 11/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 36 %
Mots : 240
Les CGPI inquiets sur l'interprtation restrictive de

l'Esma sur les rtrocessions
Dans un communiqu commun publi le 11 juillet, les associations reprsentant les
professionnels du secteur du conseil, de la gestion financire, et les pargnants expriment
d'une seule voix leurs proccupations sur le projet de mise en oeuvre par l' Esma, l'autorit
europenne des marchs financiers, de la directive europenne sur les marchs financiers,
dite MIF II, adopte le 15 mai par le Parlement europen.
Menace sur les rtrocessionsElles reprochent en effet l'interprtation restrictive de l'Esma sur les rtrocessions .
Alors que la directive prvoit que les rmunrations indirectes du conseiller sont autorises si elles sont clairement
prsentes au client et si elles amliorent la qualit du service fourni au client, le projet de l'Esma pourrait au
contraire amener l'impossibilit pour le conseiller d'tre rmunr pour le service qu'il rend son client , car il
interdirait en pratique ces rtrocessions.Nous souhaitons que cette interprtation restrictive de l'ESMA ne soit pas
maintenue l'issue de la consultation en cours, ou, dfaut qu'elle ne soit pas suivie par la Commission
europenne , ont indiqu les 9 associations signataires. Il s'agit des quatre associations de conseil en
investissements financiers ( CIF ) regroupant notamment les conseils en gestion de patrimoine indpendants (la
CIP , l' Anacofi, laCNCIF et la Compagnie des CGPI), des associations de gestion financires (AFG, Afic et
Aspim) et de la Faider qui reprsente les associations d'pargnants.
Page 292
Date : 13/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 74 %
Mots : 502
Les mesures d'application de la nouvelle directive MIF

risquent de nuire aux pargnants
13 Juillet 2014 David Charlet Notez Nous sommes extrmement proccups par les conditions de mise en uvre de
la directive europenne sur les marchs financiers, dite MIF II, adopte le 15 mai dernier par le Parlement
europen. Les mesures d'application de ce texte, proposes la Commission europenne par l'ESMA, l'Autorit
europenne des marchs financiers, font en effet courir une menace aux pargnants : celle de ne plus pouvoir,
librement, investir dans les produits financiers de leur choix. Comment en sommesnous arrivs cette aberration ?
MIF 2 prvoit plus de transparence et une amlioration de la qualit du service financier dlivr, ce quoi nous
souscrivons pleinement. Mais le projet de l'ESMA va audel de la gnralisation de ces bonnes pratiques et amne
ou peut amener l'impossibilit pour le conseiller d'tre rmunr pour le service qu'il rend son client. Alors
mme que la mission de l'ESMA est de rendre applicable la directive MIF II vote au Parlement europen, sa
proposition ne tient pas compte d'une partie des dispositions adoptes et introduit un point de blocage majeur pour
la distribution des produits financiers. Dans certains cas, la directive prvoit en effet que les rmunrations
indirectes du conseiller sont autorises si elles sont clairement prsentes au client, amliorent la qualit du
service fourni au client et bien
ne sont pas contraires ses intrts.
Or, la proposition de l'ESMA les interdirait en pratique dans tous les cas. Nous souhaitons que cette interprtation
restrictive de l'ESMA ne soit pas maintenue l'issue de la consultation en cours, ou, dfaut qu'elle ne soit pas
suivie par la Commission europenne. Les pargnants les plus modestes seraient sinon privs en pratique de la
possibilit d'accder un conseil personnalis de qualit, comme le montre notamment l'exemple anglais, suite
l'adoption de la rforme dite RDR, applicable depuis le 1er janvier 2013. Depuis cette date, les premires tudes
menes sur les incidences de cette rforme semblent bien montrer un appauvrissement de la gamme de produits
offerte aux pargnants, la concentration du conseil sur les plus fortuns et de la distribution entre les mains de
quelques acteurs dominants. La France remplit dj les objectifs fixs L'adoption de mesures similaires en Europe
continentale entrainerait une situation contraire aux objectifs mme poursuivis par MIF II. Les missions
accomplies par les conseillers en investissements financiers, telles qu'elles sont organises en France, rpondent
parfaitement aux objectifs fixs par la directive MIF II. L'organisation actuelle qui donne satisfaction aux
investisseurs, dans le strict respect des obligations imposes par les autorits de contrle, ne doit pas tre
bouleverse au prix de nos entreprises et de notre pargne.
Nous rappelons que le texte d'application qu'adopteront in fine les instances politiques europennes doit respecter
l'esprit et la lettre de la directive MIF II. A propos de l'auteur : David Charlet est prsident de l'association
Anacofi, syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la CGPME. .
sr
Page 293
Date : 12/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 186 %
Mots : 1253
La Directive MIF2 adopte au parlement europen le 15

mai va favoriser la concentration chez les CGP
11-07-2014 Les associations des CGPI sont extrmement proccupes par les conditions de mise en &oelig;uvre
de la directive europenne sur les marchs financiers , dite MIF II, adopte le 15 mai dernier par le Parlement
europen. En France, la distribution des produits financiers s'effectue en bonne partie grce aux conseillers en
gestion de patrimoine indpendants qui assurent la liaison entre les producteurs (principalement les tablissements
financiers) et les investisseurs (les pargnants). La majorit de ces CGP bnficient du statut de conseiller en
investissements financiers (CIF). Ce statut est rglement par les dispositions du Chapitre 1er, du Titre IV du
Livre V du Code montaire et financier. Cette rglementation impose aux CIF des rgles de bonne conduite, et
notamment de se comporter avec loyaut et d'agir au mieux des intrts de leurs clients. Pour ces services rendus,
les CIF peroivent une rmunration, mais ils doivent cependant informer leurs clients de leurs modalits de
rmunration, et notamment la tarification de leurs prestations. A ce titre, le CIF doit, lors de l'entre en relation
avec un nouveau client, lui remettre un document portant mention de l'identit du ou des tablissements financiers
avec lesquels il entretient une relation significative, de nature financire ou commerciale, et prciser l'existence
d'une rmunration perue de la part de ces tablissements, en contrepartie des produits souscrits la suite des
conseils donns. En ralit, la rglementation franaise actuelle relative au conseil en investissement est d'ores et
dj trs contraignante en matire de conflits d'intrts et un contrle renforc par l'AMF et/ou les associations
reprsentatives de CIF sur son application effective serait de nature assurer suffisamment la protection des
pargnants tout en prservant le fonds de commerce de CGPI dj fragiliss par certaines rformes rcentes Afin
de rpondre l'inquitude suscite par les diffrentes crises financires, les lgislateurs europens ont multipli les
procdures de controle pour tous les acteurs financiers.
Cette politique visant protger l'pargnant a pour consquence de favoriser une concentration du secteur et
liminer les CGPI de petite taille. Lorsque la crise financire a clat il y a six ans, le mot "transparence" est
devenu trs la mode. Alors que les banques implosaient, politiques et lecteurs dcouvraient avec effroi les
pratiques sordides, dissimules derrire une culture de l'opacit, qui prolifraient dans le monde des produits
drivs et de la dette. Logiquement , depuis 2008, les rgulateurs se sont battus pour que les marchs soient plus
transparents. Les investisseurs ne peuvent plus avancer masqus sur les marchs rguls , notamment sur les
marchs des drivs du crdit ou lorsqu'ils interviennent sur les prix des obligations.
Depuis peu, mme le marais des swaps est de moins en moins opaque. En revanche, il y a dix ans, une quantit
considrable d'informations tait disponible sur le prix des actions et les volumes des transactions, car la plupart
des activits se tenaient sur les marchs d'changes centraliss. Maintenant, aux tats-Unis et en Europe, plus du
tiers des ngociations se font hors des principales bourses. Il y a eu une explosion de l'activit de ce qu'on appelle
les "dark pools", o des plateformes prives de ngociation, gres par des banques ou par d'autres institutions,
mettant directement en contact acheteurs et vendeurs. De nombreux banquiers insistent sur le fait que les "dark
pools" [littralement "ples opaques"], qui sont actuellement une cinquantaine aux tats-Unis et en Europe, sont
essentiels au bon fonctionnement du systme financier moderne. Ils permettent aux investisseurs institutionnels de
ngocier discrtement d'importantes quantits d'actions, sans affecter de manire prventive les prix, et donc de
maintenir des niveaux levs de liquidit. Il y a donc une certaine hypocrisie et insouciance lgifrer de plus en
plus sur des marchs officiels dont l'activit ne cesse de diminuer et laisser se dvelopper sans rglementations
des marchs financiers non officiels dont l'opacit fait dbat.
Pour mieux controler de futurs soubresauts de la finance, il semble clair que l'objectif des rgulateurs est d'abord
de diminuer le nombre des acteurs financiers , de diminuer le nombre de CGPI . Ds le 20 octobre 2011 la
Commission europenne a prsent ses propositions de modifications de la directive MIF visant notamment
durcir les rgles de rtrocession de commissions aux commercialisateurs d'OPCVM en interdisant leur versement
au profit de conseillers dits indpendants , lesquels ne pourraient, l'inverse de leurs homologues affilis des
rseaux intgrs de distribution, percevoir d'autres lments de rmunration que leurs honoraires. Autant dire que
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Date : 12/07/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 1253
cette proposition a t frachement accueillie par les CGPI. Elle menace d'ailleurs tout autant les plateformes de
distribution d'OPCVM indpendantes permettant leurs clients de bnficier d'une architecture ouverte et d'un
large choix de fonds. Nombre d'associations de CIF et de CGPI ont fait part de leur hostilit toute volution qui
remettrait en question le modle conomique franais de l'activit de distributeur indpendant. De mme,
l'Association franaise de gestion (AFG) s'est dclare trs dfavorable cette proposition. Elle a soulign que
l'instauration d'une distinction entre le conseil indpendant ou non n'est pas pertinente : le conseil doit tre de
qualit gale quels que soient le canal de distribution et le mode de rmunration. Selon l'Anacofi,les mesures
d'application de ce texte, proposes la Commission europenne par l'ESMA , l'Autorit europenne des marchs
financiers, font en effet courir une menace aux pargnants : celle de ne plus pouvoir, librement, investir dans les
produits financiers de leur choix.
MIF 2 prvoit plus de transparence et une amlioration de la qualit du service financier dlivr. Mais le projet de
l'ESMA va au del de la gnralisation de ces bonnes pratiques et amne ou peut amener l'impossibilit pour le
conseiller d'tre rmunr pour le service qu'il rend son client. Alors mme que la mission de l'ESMA est de
rendre applicable la directive MIF II vote au Parlement europen, sa proposition ne tient pas compte d'une partie
des dispositions adoptes et introduit un point de blocage majeur pour la distribution des produits financiers. Dans
certains cas, la directive prvoit en effet que les rmunrations indirectes du conseiller sont autorises si elles sont
clairement prsentes au client, amliorent la qualit du service fourni au client et bien
ne sont pas contraires
ses intrts. Or, la proposition de l'ESMA les interdirait en pratique dans tous les cas. L'Anacofi souhaite que cette
interprtation restrictive de l'ESMA ne soit pas maintenue l'issue de la consultation en cours, ou, dfaut qu'elle
ne soit pas suivie par la Commission europenne. Comme le montre notamment l'exemple anglais, suite
l'adoption de la rforme dite RDR, applicable depuis le 1er janvier 2013. on a assist un appauvrissement de la
gamme de produits offerte aux pargnants, la concentration du conseil sur les plus fortuns et de la distribution
entre les mains de quelques acteurs dominants.
L'adoption de mesures similaires en Europe continentale entrainerait selon l'ANACOFI une situation contraire aux
objectifs mme poursuivis par MIF II. Les
membres doivent adopter et publier, au plus tard le 3 juillet 2016,
les dispositions lgislatives, rglementaires et administratives ncessaires pour se conformer la prsente
directive. Les
membres devraient appliquer ces dispositions partir du 3 janvier 2017 l'exception des
dispositions transposant l'article 65, paragraphe 2, qui s'appliqueraient partir du 3 septembre 2018. Les
dispositions vises l'article 92 s'appliqueraient partir du 3 juillet 2015. Plus d'infos: Communiqu de presse
ANACOFI DIRECTIVE 2014/65/UE DU PARLEMENT
ET DU CONSEIL du 15 mai 2014
concernant la MIF2 .
sr
tats
tats
EUROPEN
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Date : 11/07/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : Carnet
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LANCIER
glAVID CHARLET,
42 ans,
EE
^devient membre du Comit
^consultatif du sectetrfnct
"
EAssocigrantde CharletChauvet
E& Associsdepuis2004,prsident
nationaledesconseils
Je l'Association
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financiers(Anacofi)
Edela Convention Î^
et prsident
Eof indpendant
financial
e l'Anacofi-CIF,
i exerce
advisors(Cifa)lamme
Sepuisle23avril2014
anne.Il estgalement
Eeomme
prsident
administrateur
del'Orias
dela FdratisF
depuismars2013,membre
europenne
desconseils
du comitconsultatif
et intermdiaires
financiers
du secteurfinancierdepuis
galement
le 18juin2014et membre
(Fecif),dont-il-est
_
EaSfiinistrateur
depuis2008et membreE ^ conseilconfdral
de la CGPME,
ducomitexcutif(administrateur)
de PMEFinanceet d'EtienneMarcel.^^
Date : 11/07/2014
Pays : FRANCE
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Diffusion : 10624
Surface : 31 %
ILSBOUGENT
Antoine Parisi
EuropAssistance
compter du 9 septembre 2014,il est
nomm directeur gnral, succdant
Martin Vial, en poste depuis 2003
et qui a quitt ses fonctions en mai.
gnral de Generali France, conti
directeur
Lombard,
nuera d'assurer l'intrim latte d'Europ Assistance Holding.
Actuaire, diplm de l'Institut de statistiques de l'univer
sit de Paris (Isup) et titulaire de YexecutiveMBAdel'Essec,
Antoine Parisi a rejoint le groupe Axa en 1992. En 2003,
il devient directeur gnral d'Axa Group Solutions, avant
ric
de rejoindre, en 2009, le comit excutif d'Axa Belgique,

au sein duquel il occupe les fonctions de directeur des op
rations puis de directeur gnral des activits d'assurance
dommages des particuliers. En dcembre 20 13, ilest promu
directeur gnral France, directeur des grands comptes
et membre du comit excutif d'Axa Assistance.
Laurent Di Mglio, Maaf, secrtaire gnral de Socram
Banque depuis 2008, devient directeur juridique de la
mutuelle d'assurances en remplacement de Patrick Austry.
DavidPuillet, Bess, rejoindra, en octobre, le ple auto du
courtier en tant que responsable du dveloppement et de
la stratgie commerciale. Il tait secrtaire gnral du Grou
pement des concessionnaires Renault (GCR).DavidCharlet,
prsident de l'Anacofi, est nomm membre du Comit
CCSF,
consultatif du secteur financier.Serge Brichet,MFP,prsident
de la Mutuelle gnrale de
des Finances et de
l'Industrie (Mgefi) depuis 2007, succde Alain Arnaud
la prsidence de la Mutualit Fonction publique (MFP),
dont il tait vice-prsident depuis 2008. Michel Charton,
rtelis,administrateur etvice-prsident depuis 2009,succde
Jean-PolMairiaux la prsidence du conseilde surveillance.
Pascal Demurger, Gema, directeur du groupe Maif, est lu
prsident du Groupement des entreprises mutuelles
d'assurances, succdant ainsi Grard Andreck qui
exerait la fonction depuis 2008. Jacques Richier, FFSAA,
prsident-directeur gnral d'Allianz France, succde
Claude TendiJ, prsident de Generali France, la prsi
dence de la Fdration franaise des socits anonymes
d'assurances pour un mandat de trois ans.
l'conomie,
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Date : 04/07/2014
Pays : FRANCE
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MetLife signe une convention

de partenariat auprs
de l'ANACOFI et de la CIP
MetLife, spcialiste de la prvoyance et de l'assurance de
personnes, vient de signer une convention de partenariat
auprs de l'ANACOFI(Association Nationale des Conseillers
Financiers) et de la CIP (Chambre des Indpendants du Pa
trimoine).
Le march de la prvoyance constitue

un march trs fort potentiel pour
les CGPI. Reprsentant une part en
core limite de l'activit des conseil
lers, le march de la prvoyance (cou
verture dcs, invalidit, incapacit
etc.) bnficie de perspectives relles
de dveloppement et devrait crotre
sensiblement ces prochainement annes.
Ces deux conventions permettront notamment MetLife

de proposer aux Conseillers en Gestion de Patrimoine In
dpendants (CGPI),membres de l'ANACOFIet de la CIP,des
formations validantes au titre de leur compte de formation
annuelle obligatoire. Enoutre, cette double adhsion vient
renforcer l'engagement fort de MetLife aux cts des CGPI
dans leur besoin d'accompagnement auprs des chefs/diri
geants d'entreprise et professions librales.
En effet, les chefs et dirigeants d'entreprise, qui constituent

une large part de la clientle des CGPI, ressentent un fort
besoin en matire de protection contre les accidents de la
vie. Selon une tude CSA-Metlife, seuls AVYades dirigeants
de TPEet TravailleursNon-Salaris(TNS)reconnaissent avoir
souscrit un contrat de prvoyance pour assurer un maintien
de revenus en cas d'arrt de travail, d'invalidit ou de dcs,
mais 28/4)envisagent srieusement de souscrire un contrat
pour pallier ces risques.
La prvoyance : un march en croissance pour les CGPI
En savoir plus :
http://www.riskassur-hebdo.com/actu01/actu_auto.php7ad
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^107 14 1121
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 296 %
Qui sont les meilleurs conseils

en gestion de patrimoine ?
Devant la complexit croissante de

l'univers financier, les particuliers
disposant d'un patrimoine consquent
ont tout intrt s'adresser des
professionnels pouvant les conseiller
et raliser des oprations pour leur
compte.
Un conseiller en gestion de patrimoine,

gestionnaire de patrimoine ou gestionnaire de
savoir
Le terme Asset Management, que l'on peut tra

^ par Gestion d'actifs, dsigne d'une manire gnrique
la gestion de capitauxen appliquant les consignes
et/ou politiques d'investissement dfinies parle
*
dtenteur des actifs grs, pour en tirer le meilleur
Srendement possible en fonction d'un niveau de risque
f choisi, dans le respect des contraintes rglementaires
|et contractuelles.
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fortune est un professionnel se spcialisant

en conseil et gestion de patrimoine priv et
qui intervient dans la gestion de patrimoine
individuel ou familial, incluant le patrimoine
fiduciaire ou d'entreprise. Ce rle peut tre
dcisionnel ou consultatif, selon l'entente de
services professionnels. Il conseille ses clients
fortuns sur leurs finances, en leur prconisant
notamment de placer une partie de leur
argent dans diverses oprations boursires.
Une profession
trs large
Le conseiller en gestion de patrimoine
propose des placements financiers offrant
une grande diversit de fonds de diffrentes
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 296 %
Conseil en gestion de patrimoine, un partenaire pour investir

Choisir un conseil
emprunter le titre et elle
Quel est son rle ?
pour un sujet aussi
sensible et personnel
que l'accompagnement
dans la gestion de son
patrimoine soulve de
nombreuses questions.
Les rponses du prsident
de l'AssociationFranaise
de Conseil en Gestion de
Patrimoine Certifis.
Pourquoi faire appel
un conseil en gestion
de patrimoine ?
Herv de La Tour
d'Artaise : Des millions
de consommateurs,
indpendamment de
l'importance de leur
situation financire,
dsirent construire et se
constituer un patrimoine
afin de protger et
d'assurer l'avenir de leur
famille. Il est recommand
de s'adresser un
"Conseil en Gestion
de Patrimoine", activit
transversale, qui est
assure titre principal
par des Conseils exerant
en mode libral, par des
salaris de banques, de
Compagnies d'assurances,
de Socits de gestion
et titre accessoire et
complmentaire pour les
chefs d'entreprise, par des
membres de professions
ordinales (Avocats,
Notaires, Expertscomptables...).
HdeLTA : Ce conseiller
les assistera dans la
comprhension et la
matrise des enjeux
patrimoniaux court,
moyen et long termes,
leur proposera des
solutions d'ordres
conomique, juridique
et Financieret, le cas
chant, mettra en place
et les accompagnera
dans les solutions
retenues et dcoulant
de ses analyses. Un
Conseil responsable aura
pour mission principale
d'assurer la prennit
des flux sur un laps
de temps relativement
long, en tentant
d'anticiper un certain
nombre d'vnements
prvisibles au regard de
l'volution du cycle de vie
(changement de situation
familiale, professionnelle,
accident, maladie,
invalidit...).
Comment bien choisir
son conseil en gestion
de patrimoine ?
HdeLTA : La Gestion de
patrimoine souffre, en
France, d'un double dficit
d'image ; le statut de
"Conseil en Gestion de
Patrimoine"
n'est toujours
pas dpos, permettant
ainsi de nombreux
usurpateurs d'en
socits de gestion. Par exemple, certains

contrats d'assurance-viedonnent accs prs
de 500 fonds. La base du mtier est d'tre
indpendant et de choisir les meilleures
solutions
qu'elles soient.
la demande du client, il peut rdiger un
bilan patrimonial qui fait le point sur sa
situation patrimoniale, fiscale et successorale.
Selon les objectifs retenus dans ces domaines,
il prconise diffrentes solutions permettant
de les atteindre.
Il existe diffrentes associations
professionnelles qui s'investissentpour faire
voluer les diffrents statuts mentionns (CIP,
la CNCIF,ANCGP, les conseils en gestion de
patrimoine certifis, ANACOFI-CIF).
Si l'activit financire et bancaire des
o
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est souvent confondue,

tort, avec la gestion de
fortune.
Pour protger le
consommateur-pargnant,
un certain nombre
de professionnels ont
entrepris en 1997 de
crer CCPC(l'Association
Franaise des Conseils
en Gestion de Patrimoine
CertiFis),l'affilie
franaise de FPSB
(Financial Planning
StandardsBoard,)qui
dveloppe et contrle
les mmes principes
et obligations dans 25
pays et qui compte plus
de 150.000 Certifis
dans le monde. Pour le
consommateur-pargnant,
s'adresser un Conseil
en Gestion de Patrimoine
Certifi CGPCoffre la
garantie d'avoir affaire
un professionnel dont
les comptences, les
connaissances, l'thique et
la mthodologie sont en
permanence actualises.
Quelles sont les
qualifications
des
conseils certifis ?
HdeLTA :
Nos membres (plus de
1.600 aujourd'hui) ont
l'obligation de russir un
examen dont les preuves,
rparties sur 2 journes,
couvrent l'ensemble
des composantes de la
(Environnement juridique
du patrimoine, fiscal,
conomique et financier,w
immobilier, retraite,
prvoyance, assurancevie) et sont compltes
par une tude de
cas, crite et orale, de
"diagnostic et synthse
patrimoniale globale".A
l'issue de la russite cet
examen, pour maintenir
leur certification, les
membres doivent adhrer
un code d'thique et
de dontologie, un
code de standards et
procdures et sont soumis
une obligation annuelle
de formation continue,
afin d'actualiser leurs
connaissances.
La reconnaissance et la
rigueur de CGPCsont
telles que ses membres,
s'ils le souhaitent, peuvent
se voir dcerner la norme
ISO 22222, norme
internationale du Conseil
en Gestion de Patrimoine.
distributeurs est dsormais clairement dfinie

et rglemente, le terme de conseiller en
gestion de patrimoine n'a pas de dfinition
juridique... alors que cela reprsente en
Franceprs de 4.500 personnes. Le terme
CGPI dsigne les conseillers en gestion de
patrimoine indpendants (des banques ou
assureurs), c'est--dire les vrais indpendants.
Circuits de
commercialisation
En revanche, chaque circuit de
commercialisation, chaque nature juridique
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
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IL va DES CHOSES
AUXQUELLES ON RESTE
ATTACHFTUTFSAVIF
CHANGEZ DE BANQUE.
SANS CHANGER DE BANQUE
crdit, par exemple. De fait, ils ont tous

l'obligation d'tre inscrits sur un registre
national (ORIAS).Bien que regroups sous un
mme terme, CGPI,ils exercent souvent dans
les diffrentes spcialits de l'pargne, du
crdit ou mme des moyens de paiement.
Conseillers en
investissements
financiers
Ot\
Instaur par la loi scurit financire de 2003,

le statut de conseiller en investissements
financiers (CIF) vise renforcer la protection
des investisseurspar un meilleur encadrement
de cet acteur de la commercialisation
des produits financiers. Tout CIFest ainsi
soumis un certain nombre d'obligations et
d'interdictions, contrles par l'AMF.Jusqu'
la loi de scurit financire du 1er
2003,
le conseil en investissementsfinanciers tait
exercpar des professionnels regroups sous
diffrentes appellations : conseillers en gestion
de patrimoine, conseillers financiers, experts
financiers... Pour protger les investisseurs,
le rle et les missions du conseiller en
investissementsfinanciers (CIF) sont
dsormais encadrs par le Code montaire et
financier et le rglement gnral de l'AMF.
Le conseil en investissementest dfini comme
le fait de fournir des recommandations
personnalises un tiers, soit sa demande,
soit l'initiative de l'entreprise qui fournit
le conseil, concernant une ou plusieurs
transactions portant sur des instruments
financiers (article D. 321-1 du Code montaire
et financier).
Le CIFexerce titre de profession habituelle :
- le conseil en investissement (actions,
obligations, actions de Sicav ou parts de FCP,
instruments financiers terme...) ;
(rceptionde services d'investissement
transmission d'ordres pour le compte de tiers,
excution d'ordres pour le compte de tiers,
gestion de portefeuille pour le compte de
tiers...) ;
d'oprations sur des biens divers
aot
La plupart des banques classiques ont

ouvert des dpartements Banque Prive
pour accompagner leurs clients les plus
fortuns.
d'entreprise financire peut receler des

conseillers en gestion de patrimoine rpondant
correctement aux standards gnralement
reconnus.
Les professionnels indpendants de
l'assurance(intermdiaire en oprations
d'assurance, IAS), en investissements(les
conseillers en investissements financiers,
CIF, cits), de mme, depuis 2013, que les
intermdiaires en oprations de banque et
en services de paiement ou IOBSPabordent,
bien des gards, les aspects patrimoniaux
touchant aux clients privs et aux particuliers.
Toutes ces professions, aux objets diffrents,
prsentent des traits rglementaires communs.
En effet, les indpendants bancaireset
financiers sont tous en charge de la vente
des produits et des services bancaires,en
fonction de leurs domaines de spcialisation.
Leur mergence s'accompagned'une
rglementation spcifique, telle qu'elle est
pose, depuis 2013, pour les courtiers en
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Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
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(souscription de rente viagre...).

Le CIF peut galement recevoir un ordre
d'un client qui souhaite souscrire des parts
ou actions d'organismes de placement
collectif (par exemple OPCVMou OPCI)
pour lesquelles il lui a fourni au pralable
une prestation de conseil. Il peut dmarcher
des clients pour proposer son activit de
conseil en investissementsfinanciers mais
aussi mandater des personnes physiques qui
dmarchent pour son compte.
Les entreprises
d'investissement
C'est depuis 1996 le nom officiel des
anciennes socits de Bourse. Les socits de
Bourses ont succd aux charges d'agent de
change cres par Napolon et supprimes en
1989, lors de la rforme de la Bourse de Paris
lorsque le march la crie fut totalement
remplac par un systme de cotation
lectronique :
- des anciens agents de change devenus
filiales de banques ;
- des entreprises indpendantes appeles full
broker ;
- des filiales de banque cres ex nihilo.
Trs peu d'entreprises indpendantes
subsistent aujourd'hui parmi les anciennes
charges d'agents de change.
Ce sont des entreprises agres qui :
- agissentpour le compte de leurs clients investisseursinstitutionnels, entreprises...- sur
les marchs financiers par la transmission
d'ordres
et/ou
- fournissent des services haute valeur
ajoute ces mmes clients (conseil en
introduction en Bourse, fusion S acquisition,
analyse financire...).
L'agrment est dlivr par l'ACP (Autorit de
contrle prudentiel) et elles sont reprsentes
en Francepar l'Associationfranaise des
marchs financiers (AMAFI).
Une entreprise d'investissement comprend
un front office et un back-office. Le 1er
est compos des vendeurs appels sales,
des analystesfinanciers actions, drivs et
chartistes, tandis que le 2nd rassemble les
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juristes, les comptables, le contrle de gestion,

l'informatique et les ressources humaines.
Les banques prives

Une banque prive,traduction littralede
l'expressionanglaisePrivateBanking, est un
tablissementqui rend des servicesfinanciers
trs personnalisset sophistiqus,souvent
rsumssous l'expressiongestionde fortune,
des particuliersdtenant un patrimoine
net important. l'originefamiliales avecun
engagement personnel du banquier priv
sur sa fortune familiale, elles sont parfoisdes
dpartementsspcialissdes banques de rseau
gnraliste,qui procurent leur clientle haut de
gamme des servicesde niveauanalogue ceux
d'une banque priveindpendante.Quelques
groupesprfrent disposerd'une filiale ddie
la banque prive.
EnFranceet en moyenne, on parle de :
- gestion patrimoniale pour des montants
confis entre 150 K et 1 MC ;
- gestion prive pour des sommes confies
entre 1 et 5 M ;
- gestion de fortune pour des montants
confis de plus de 5 M.
famiry office, offre trs haut de gamme,
rserve des familles trs fortunes.
Outre la diffrencedu patrimoine confi la
banque, le service propospar cette dernire
varie galement.
- En gestion patrimoniale et prive, les
banquesproposentde la gestionsous mandat
ou de la gestion conseille,de l'immobilier, des
fonds de commerce...
- En gestion de fortune, on ajoute ces
servicesdes propositionsd'investissements
diversifiset plus haut de gamme, comme
dans des vignobles,des objets d'art, l'immobilier
de luxe,les voitures...Et surtout, en gestion de
fortune, un conseillera beaucoup moins de
clientsdans son portefeuillequ'en gestion prive,
la relation est beaucoup plus personnelle.
- En family office, le banquier devient
pratiquement l'interlocuteurcentralet unique
pour toutes les activitsdu client.Le banquier
peut proposerdes lieuxde vacances,arranger
l'achatet souventgrer l'ensemble des biens de
son client et de sa famille, le conseillerdans ses
placements,ses relations,les successions...
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 4 %
Mots : 27
MetLife signe une convention de partenariat auprs de

l'ANACOFI et de la CIP
Article lu 137 fois, depuis sa publication le 01/07/2014 11:21:59 (longueur: 3010 caractres)
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Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Surface : 7 %
Tribune-assurance.fr
Mots : 49
MetLife : Signature de partenariat

Metlife a sign un partenariat avec l'ANACOFi (Association Nationale des Conseillers Financiers) et la CIP
(Chambre des Indpendants du Patrimoine) permettant l'assureur de proposer aux conseillers en Gestion de
Patrimoine Indpendants des formations validantes au titre de leur compte de formation annuelle obligatoire.
Page 304
Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 28 %
esteval.fr
Mots : 186
Article : David Charlet membre du Comit Consultatif du

Secteur Financier
Dans le prolongement de son action,
et ses quipes, reoivent deux rcompenses : 1/ David Charlet,
prsident de
est nommmembre du Comit Consultatif du Secteur Financier par arrt du Ministre
des Finances et des Comptes Publics du 18 juin 2014 2/ La Commission Europenne a inscrit
reprsente par Marianne IIzuka, parmi les 25 membres de la Commission
constitue en vue de
dfinir sa politique et les textes en matire de Crowdfunding. Par ailleurs, dans le prolongement des travaux de
la Commission de Surveillance et
Ouverte, cre en 2012 pour tudier le march des offres dites en
Girardin Industrielles ,
publie un Guide de Bonnes Pratiques
de ses membres. Une
nouvelle commission va prochainement
au march de la Location Meuble avec une 1 re runion
prvue le 26
prochain. Pour financer son indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui
sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos publications
payantes pour 3,50 par semaine.
lANACOFI
lANACOFI,
lANACOFI,
dExperts,
laider
dAnalyse
lANACOFI
lattention
sintresser
aot
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Date : 27/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 17 %
Mots : 115
David Charlet, prsident de l'Anacofi, membre du Comit

consultatif du secteur financier (CCSF)
Par un arrt du ministre des finances et des comptes publics dat du 18 juin 2014, David
Charlet, prsident de l' Anacofi, une des cinq associations de conseillers en investissement
financier (CIF) agres par l'Autorit des marchs financiers ( AMF ) est nomm membre du
Comit consultatif du secteur financier ( CCSF ).
Le CCSF regroupe 32 membres titulaires et autant de supplants nomms pour trois ans.Par ailleurs, la
Commission europenne a slectionn l'Anacofi pour faire partie des 25 membres d'une nouvelle commission
d'experts constitue en vue de l'aider dfinir sa politique et les textes en matire de financement participatif (ou
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Date : 27/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 19 %
Mots : 125
David Charlet nomm membre du Comit Consultatif du

Secteur Financier
Dans le prolongement de son action l'ANACOFI et ses quipes reoivent deux rcompenses
non ngligeables:
La Commission Europenne a, pour sa part, inscrit l'ANACOFI qui sera reprsente par Marianne IIZUKA, parmi
les 25 membres de la Commission d'Experts, constitue en vue de l'aider dfinir sa politique et les textes en
matire de Crowdfunding.Par ailleurs, dans le prolongement des travaux de la Commission de Surveillance et
d'Analyse Ouverte, cre en 2012 pour tudier le march des offres dites en Girardin Industrielles ,
l'ANACOFI publie un Guide de Bonnes Pratiques l'attention de ses membres.Une nouvelle commission va
maintenant s'intresser au march de la Location Meuble. Sa premire runion est prvue le 26
prochain.
aot
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Date : 27/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %
Mots : 139
David Charlet, Prsident de l'ANACOFI, a t nomm

membre du Comit Consultatif du Secteur Financier
Par un arrt du Ministre des Finances et des Comptes Publics du 18 juin 2014, David
CHARLET est nomm membre du Comit Consultatif du Secteur Financier.
La Commission Europenne a inscrit l'ANACOFI qui sera reprsente par Marianne IIZUKA , parmi les 25
membres de la Commission d'Experts, constitue en vue de l'aider dfinir sa politique et les textes en matire de
Crowdfunding .Par ailleurs, dans le prolongement des travaux de la Commission de Surveillance et d'Analyse
Ouverte, cre en 2012 pour tudier le march des offres dites en Girardin Industrielles , l'ANACOFI publie un
Guide de Bonnes Pratiques l'attention de ses membres.Une nouvelle commission va maintenant s'intresser au
march de la Location Meuble.Sa premire runion est prvue le 26
prochain.
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Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 25
Rubrique : Dans les organisations profess
Diffusion : (8400)
Surface : 5 %
ANACOFI : M. David CHARLET, prsident de l'association nationale des conseils financiers

(ANACOFI), syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la
CGPME, est nomm membre du comit consultatif du secteur financier, par un arrt du ministre
des finances et des comptes publics du 18 juin 2014.
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Date : 01/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Priodicit : Mensuel
Surface : 3 %
Conseils financiers
Dans son dito de la newsletter
de l'Anacofi, qu'il prside, publie
le 2 mal, David Charlet a relay
le constat que les conseils
financiers, pour la premire fois
en dix ans, souffrent dans leurs
chiffres d'affaires .
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Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %
leadersleague.com
Mots : 153
LAfip et lAnacofi au chevet du crowdfunding

Droit & Rgulation Publi le 2014-06-30 Les deux associationsse rapprochent pour prparer la co-rgulation de
ce secteur. la suite de la confirmation par Arnaud Montebourg, ministre de lconomie, du Redressement
productif et du Numrique, de ce que les volutions rglementaires visant favoriser le crowdfunding entreront en
vigueur au 1er juillet, lAssociation franaise de linvestissement participatif (Afip) et lAssociation nationale des
conseils financiers (Anacofi) se rapprochent pour prparer la co-rgulation de ce secteur. Prvue par le projet de
rglementation, cet organe de co-rgulation na pas encore t formellement dfini : ni sa forme ni son mode de
fonctionnement nont t prciss. Cest dans ce contexte que lAnacofi et lAfip annoncent travailler ensemble
pour proposer la cration dune nouvelle association de co-rgulation qui aura galement pour mission
dencourager la professionnalisation du secteur et dagir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises
finances et des investisseurs.
Page 311
Date : 30/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 23 %
leadersleague.com
Mots : 155
LAfip
et
lAnacofi
au chevet du crowdfunding - 30/06/2014
Droit & Rgulation Publi le 2014-06-30 Les deux associationsse rapprochent pour prparer la co-rgulation de
ce secteur. la suite de la confirmation par Arnaud Montebourg, ministre de lconomie, du Redressement
productif et du Numrique, de ce que les volutions rglementaires visant favoriser le crowdfunding entreront en
vigueur au 1er juillet, lAssociation franaise de linvestissement participatif (Afip) et lAssociation nationale des
conseils financiers (Anacofi) se rapprochent pour prparer la co-rgulation de ce secteur. Prvue par le projet de
rglementation, cet organe de co-rgulation na pas encore t formellement dfini : ni sa forme ni son mode de
fonctionnement nont t prciss. Cest dans ce contexte que lAnacofi et lAfip annoncent travailler ensemble
pour proposer la cration dune nouvelle association de co-rgulation qui aura galement pour mission
dencourager la professionnalisation du secteur et dagir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises
finances et des investisseurs.
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Date : 26/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 257 %
Mots : 1733
ORIAS et registre unique des intermdiaires IAS, IOBSP,

CIF, CIP et IFP : l'embouteillage s'efface, la qualit
demeure.
Il demeure assez rare qu'une norme juridique fasse l'objet d'une valuation complte. Le
Code montaire et financier a gnralis le principe du registre unique d'immatriculation des
intermdiaires, distributeurs de produits bancaires ou financiers.
L'organisme en charge de ce registre des vendeurs d'assurance, de la banque ou de la finance (ORIAS), publie son
rapport annuel pour 2013.Par Laurent Denis, Juriste.Une anne exceptionnelle, notamment avec la mise en route
de la nouvelle rglementation des IOBSP.Un premier bilan qui rvle, par la statistique, les dveloppements d'une
configuration juridique encore toute neuve.1. Le registre unique des Intermdiaires est dsormais une
ralit.Amorc par le Code des assurances [ 1 ] , il figure dsormais au Code montaire et financier [ 2 ] .
L'ORIAS, organisme assurant sa gestion [ 3 ] a tendu son champ de comptences et d'action tous les
Intermdiaires.A son tour, cet organisme publie son rapport d'activit, pour l'anne 2013, dans un exercice de
transparence toujours apprciable.Le rapport relve que l'ORIAS s'est mobilis pour expliquer aux professionnels
les dispositions parfois subtiles du Code montaire et financier . Douce allusion aux mandres de la
rglementation, qui ncessiteront la poursuite des gros efforts d'assimilation, de la part des Intermdiaires.Face
un tel volume, l'engorgement tait invitable. Les IOBSP, en particulier, en ont fait les frais, en mars 2013, au
terme d'une anne de rgularisation, pas toujours utilise pour runir les documents ncessaires. L'ORIAS le
reconnait, avec une grande franchise, fait assez rare de la part d'entits publiques plus souvent promptes
dfendre, contre tout entendement, leurs propres interprtations des ralits.L'enqute de satisfaction ralise en
novembre 2013 montre qu'un intermdiaire sur trois estime satisfaisant le service dlivr par l'ORIAS. Le srieux
et le professionnalisme des collaborateurs de l'ORIAS est reconnu. Les dlais de traitement sont points comme
principal point d'amlioration. Jusqu'en avril 2013, ils taient prs de quatre fois suprieurs ceux retrouvs en fin
d'anne, pour les inscriptions, par exemple. Le mois de mars s'est sold par une vague impressionnante de
suppressions, notamment de Courtiers-IOBSP, dont tout laisse penser qu'elle aura eu le caractre exceptionnel
confr par la premire anne de mise en marche de la rglementation.2. Le rapport rappelle les principales
incomprhensions, ou difficults, d'accs ; notamment, la capacit professionnelle, en dpit des nombreux
assouplissements dont elle fait l'objet, demeure souvent nglige par les Intermdiaires. La capacit
professionnelle entre dans une nouvelle dimension : celle de la formation continue.Celle-ci est dj imprative en
matire de lutte contre le blanchiment et contre le financement du terrorisme (LCB-FT). Elle devrait s'tendre
l'ensemble des pratiques professionnelles ; la vitesse de mouvement du droit de la distribution bancaire, par
exemple, motive cette volution. Elle est inscrite dans la nouvelle directive sur les crdits immobiliers [ 4 ] . Cette
exigence sera commune tous les distributeurs, qu'ils soient intermdiaires ou rattachs aux tablissements de
crdit.Les dcisions de l'ORIAS, revtant une nature administrative, sont contestables, soit amiablement (devant la
Commission d'immatriculation de l'ORIAS), soit devant les Juridictions de cet ordre, l'intrieur d'un dlai de
deux mois. Ce recours contentieux administratif est particulirement ardu. De fait, six recours seulement ont t
dposs, deux ayant dj t tranchs en faveur de l'ORIAS.A cette occasion, une tentative de question prioritaire
de constitutionnalit (QPC) a mme t formule, propos de l'article L. 322-2 du Code des assurances. Celui-ci
fixe la liste des condamnations qui bloquent l'accs la profession d'Intermdiaire d'assurances. Le Tribunal n'a
pas jug la question assez srieuse pour tre transmise.3. A vrai dire, la pratique montre qu'une bonne part de
l'effort rglementaire, immense, reste lourde pour les Intermdiaires.L'ORIAS ne peut certes tre tenue pour
responsable des normes poses par le Code montaire et financier, dont une partie, on le sait, pourrait utilement
tre simplifie ou clarifie. Sans parler de l'imprative mise en quivalence des obligations de distribution, entre
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Date : 26/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 257 %
Mots : 1733
les Intermdiaires et les fournisseurs vendant directement, qui devient une ncessit grandissante en matire de
protection des consommateurs bancaires et financiers.Combien de prjudices et d'accidents faudra-t-il subir pour
que la protection des emprunteurs, par exemple, soit identique, quel que soit le canal de distribution ?Pour l'heure,
ces emprunteurs bnficient d'une protection plus complte auprs des courtiers en crdits-IOBSP, dlivrant
rglementairement une obligation de conseil, qu'auprs des Conseillers bancaires, auxquels ils ne manque que
le conseil, puisqu'ils sont limits l'obligation de mise en garde due -essentiellement- aux clients non avertis.Dj,
de nombreuses Cour d'appel pointent cette anomalie, dont l'volution parait certaine et voue d'inutiles
rsistances.Les rgles de la responsabilit civile professionnelle bancaire, si importantes pour une grande partie
des consommateurs et des professionnels du Droit, sont donc convies la clarification et l'harmonisation, ces
prochaines annes.Le rapport rappelle le mode relation tabli entre l'ORIAS, d'une part, et l'ACPR ou l'AMF,
autorits administratives indpendantes de supervision, d'autre part. Les demandes de la part des autorits
nationales de supervision connaissent une forte hausse : 234 dossiers ont ainsi t transmis par l'ORIAS l'ACPR,
en 2013 (contre 119, en 2012), 4 dossiers l'AMF, ainsi qu'une dizaine (chiffre stable) aux Institutions judiciaires.
Aprs le contrle d'accs, les actions directes de contrles des pratiques se mettent en place ; leurs premiers
rsultats seront connus sous peu.4. Le rapport souligne galement le vif succs du Registre auprs des
Consommateurs : prs de 500.000 consultations, en 2011, pour plus de 900.000, en 2013. Le nombre de visiteurs
uniques a presque doubl. Ces donnes traduisent tout l'intrt de la dmarche d'immatriculation et toute la
transparence et la scurit que celle-ci est susceptible d'apporter des professionnels indpendants, aux marques,
par nature, peu ou mal connues du grand public.Cette frquentation fait suite la campagne de communication
ralise en 2013, relativement discrte compte tenu des moyens contraints dploys (mais il faut bien que mme la
protection des consommateurs s'adapte la ncessit de grer plus efficacement des moyens dont la rduction est
un impratif national et collectif). Cette dimension est galement intressante, puisqu'elle montre qu'une norme
juridique n'a de porte que si elle est activement partage.Au total, la fin de l'anne 2013, le registre prsente
plus de 83.000 intermdiaires inscrits, dont 21.000 courtiers d'assurances, 4.500 courtiers en crdits et prs de
5.000 conseillers patrimoniaux .Pratiquement un courtier d'assurances et un mandataire d'assurance cumule ce
statut avec une autre catgorie, le cumul des catgories au sein d'un mme statut d'Intermdiaire restant prohib.
La rgle d'vitement des conflits d'intrt reste au
des dispositions en vigueur, mme si l'ORIAS rappelle
qu'elle ne la contrle pas.5. La distribution assurantielle, bancaire et financire, indpendante des producteurs est
donc une ralit en plein dveloppement.A rebours des craintes, ou parfois des dsirs, la mise en place de la
rglementation n'a donc pas frein ce dynamisme. Le nombre d'Intermdiaires ne fait que crotre, depuis 2007,
aprs une courte pause, en 2012 et une anne 2013 bien mouvemente.Leur rpartition gographique s'avre
dsquilibre. L'Ile-de-France concentre 21% des intermdiaires, suivie de Rhne Alpes (10 %) de Provence Cte
d'Azur (9%). Cette ventilation gographique montre un net dcalage de certains territoires, en regard de leur
potentiel de consommation bancaire et financire. Pour les CIF, l'Ile-de-France regroupe mme jusqu' 36 % des
professionnels. Ces moyennes gnrales sont trs proches, pour les seuls IOBSP. Gageons que les rseaux, en
cours de constitution, auront
de prendre cette dimension parmi les lments de leurs stratgies
commerciales.Le dsquilibre par sexe est davantage marqu : la profession des intermdiaires compte plus de 82
% d'hommes. Une structure atypique, en comparaison de la rpartition constate dans les mtiers bancaires ou
assurantiels. La moyenne d'ge des intermdiaires avoisine 50 ans, un ge de maturit, d'exprience, de pratiques
solides, qui place les clients en relation avec des professionnels confirms. Le rapport ne prcise pas l'anciennet
dans la profession d'Intermdiaire.Les intermdiaires relvent, en forte majorit (63 %), des activits de conseil et
d'assurance. Ceux rattach au commerce automobile reprsentent presque un professionnel sur
cinq.L'ANACOFI-CIF runit 45 % des CIF, seuls professionnels dont l'adhsion une association est
obligatoire.6. L'exercice infra-europen de l'intermdiation reste mal connu. Outre le fait que les Tchques ont
dclar l'ensemble de leur propre registre comme exerant dans tout l'espace conomique europen, le manque de
comparabilit des donnes des diffrents Registres europens ne permet gure de bien connatre la pratique
transfrontalire de l'intermdiation.La pratique en libre prestation de service (LPS) reste la plus rpandue, les plus
actifs tant les intermdiaires originaires de Belgique, du Luxembourg et d'Espagne.Pour les IOBSP, elle devrait
tre prochainement possible, sous l'effet de la Directive Mortgage Credits [ 5 ] .C'est ainsi un trs intressant
tableau des professions d'Intermdiaires que dpeint l'ORIAS. Il manque toujours des statistiques d'activit, de
cur
cur
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Date : 26/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 257 %
Mots : 1733
risques et de litiges, au premier rang desquels la commercialisation des produits par canal de vente fait toujours
dfaut. Il faut, certainement, attendre ces donnes des autorits de supervision, dont les missions portent sur ces
sujets.La ralit statistique de la distribution bancaire et financire est une ncessit, pour mieux comprendre
l'impact des normes rglementaires et aborder plus sereinement leur indispensable simplification.7. D'autant que le
tapis roulant de la Rglementation avance. Les Directives DIA 2 (vente d'assurances) et MCD (crdits
immobiliers) sont entres en phase d'intgration, voire, de transposition, en droit national.La Directive 2014/17 du
4 fvrier 2014, sur les crdits immobiliers, est riche de nouvelles dispositions fortes incidences, encore trs peu
dcrites et prsentes, outre la dfinition europenne des Intermdiaires de crdit, rappele dans le rapport, et
l'obligation de formation permanente, dj voque. D'ici mars 2016, ses dispositions seront pourtant en
application.Enfin, 2014 sera videmment marque par l'intgration des activits de financement participatif, ou "
crowdfunding ", au registre unique. Dans l'attente des dcrets d'application des nouveaux articles du Code
montaire et financier [ 6 ] , ces professionnels viennent enrichir et complter le panorama de la nouvelle vente
bancaire et financire, pleine de promesses.L'intressant et trs complet rapport 2013 de l'ORIAS procure de
nouvelles rflexions sur un secteur en pleine mutation, dont les quilibres se dplacent nettement. Les incidences
de la rglementation bancaire sur la configuration de la profession sont ainsi palpables. C'est l'un des bnfices,
purement statistique, du registre unique.Poursuivre les efforts de conformit, pour les professionnels, affirmer
rigueur et qualit, pour l'ORIAS, et clarifier et harmoniser la protection des consommateurs, pour les producteurs
de normes: voici le trio prioritaire de la distribution bancaire et assurantielle des annes qui viennent.
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Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : mieux grer
Surface : 160 %
indivision
ENTRETIENAVEC...
Jean-PhilippeMANGO
ReprsentantCentreet Lyonnaisde l'associationnationale
desconseilsfinanciers(Anacofi),associgrant
socitde conseilen gestion desentreprises
d'volia,
Ouf Chokr Arpent :
Dans quelles circonstances

l'indivision se justifie-t-elle ?
L'indivision est la dtention
conjointe, par plusieurs per
sonnes, d'un ou de plusieurs
biens. Elle est subie lors de
successions ou volontaire
lors d'acquisition commune
ou de donations reues.
Elle peut tre temporaire
dans l'attente du rglement
d'une succession - on parle
alors d'une indivision succes
sorale, qui sera suivie d'un
partage civil - ou durable.
Sa simplicit est son principal
atout, mais aussi son principal
dfaut. Si la loi rgit son fonc
tionnement, l'indivision peut
tre assortie d'une conven
tion d'une dure renouve
lable, limite a cinq ans,
qui doit tre accepte et si
gne l'unanimit par les
co-indivisaires. Le schma
d'indivision peut parfaitement
tre encadr pour toutes
sortes d'actes et devenir un
mode de dtention la fois
confortable et peu onreux.
'
Pourquoi est-il difficile

d'en sortir?
i.P.M. : Si l'indivision est issue
d'une succession, chacun
peut demander en sortir et
solliciter un partage. Peuvent
alors survenir diverses oppo
Page 316
sitions de la part des autres

indivisaires: conditions cono
miques dfavorables, pr
sence d'un mineur, obligation
de vente, l'indivision portant
sur un seul bien. Le risque
est alors important de se
retrouver devant la justice.
Le TGI veillera ce que
la demande ne porte pas
atteinte aux droits des au
tres indivisaires.
Si l'indivision n'est pas d'ori
gine successorale, seuils] le
ou les indivisairelsl dtenant
au moins 2/3 des droits indivis
peuvent provoquer la vente
d'un bien et la sortie de l'indi
vision. Les autres disposent
d'un dlai de trois mois
compter de la signification
pour faire part de leur oppo
sition au projet. Enfin, chaque
co-indivisaire a le droit de
vendre la totalit ou une
partie de la part qu'il dtient
dans l'indivision, sur l'en
semble ou sur certains
des biens indivis seulement.
Les autres disposent d'un
droit de premption.
Pour acclrer le processus
de sparation, le meilleur
moyen reste encore l'intelli
gence collective, lorsqu'elle
est possible !
La rdaction pralable d'une
convention d'indivision facili
tera le traitement de cas de
figure comme ceux-l.
retenir que lorsqu'une

convention d'indivision porte
sur un ou plusieurs biens im
mobiliers, elle doit tre rdi
ge par un notaire et publie.
iirt-.
Comment faire des

rparations urgentes sur
une maison en indivis sans
y laisser des plumes ?
J.P.M Pour conserver les
biens indivis en l'tat, chaque
co-indivisaire a le droit de
prendre des mesures visant
soustraire le bien un pril
imminent. Il peut, cet effet,
obtenir l'argent ncessaire
ou engager des dpenses
pour le compte de l'indivision.
Le risque d'avancer les d
penses pour une collectivit
est toujours celui de ne pas
tre rembours. Notamment
si un, ou plusieurs co-indivi
saires, contestent a posteriori
la lgitimit et l'ampleur de la
dpense ; ou arguent de leur
incapacit financire rem
bourser. Seule une action en
justice pourra alors prserver
ses droits. Voil donc un
risque important pris par ce
lui qui engage spontanment
ses deniers personnels. Il est
toujours conseill d'obtenir
l'argent ncessaire pralable
ment toute dpense et,
dfaut, de faire constater par
huissier ia ncessit de cette
dpense. Par exemple, la r
paration urgente d'une fuite

dans une toiture.
Quels sont les avan
tages et inconvnients de
dsigner un mandataire ju
diciaire successoral ?
I.P.M. : En cas de msentente,
carence ou faute d'adminis
tration des cohritiers, le
tribunal de grande instance
peut tre saisi pour dsigner
un mandataire, par un indivi
saire ou toute personne int
resse par le maintien de la
valeur du patrimoine - y com
pris un crancier. Cette dci
sion sera enregistre et pu
blie. Le mandataire ne peut
avoir qu'un pouvoir limit de
gestion et en aucun cas un
pouvoir de disposition, par
exemple procder la vente
du bien. Il s'agit d'une proc
dure lourde et souvent longue
mais qui permet de lever
des cas de blocages avrs
et d'en prvenir de potentiels.
Quand une habilitation
ou autorisation judiciaire estelle pleinement justifie ?
:''- : Si un co-indivisaire
refuse de consentir l'acte
envisag par un autre et si
son refus met en pril l'int
rt commun, celui qui veut
agir peut se faire autoriser
par la voie judiciaire passer
l'acte. Cette notion est ap-
Date : 01/07/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-41
Rubrique : mieux grer
Surface : 160 %
Toutesles mesures urgentes que requiert

l'intrt commun peuvent tre prescritespar
lejuge du tribunal de grande instance
prcie souverainement par
les juges du fond : vente d'un
bien indivis pour payer les
droits de succession, renou
vellement du bail commercial
pour viter le paiement d'une
indemnit d'viction trs im
portante... Toutes les me
sures urgentes que requiert
l'intrt commun peuvent
ainsi tre prescrites ou auto
rises par le juge du tribunal
de grande instance.
nr"
Si un des hritiers
indivisaires a longtemps
habit gracieusement dans
ta maison familiale, peut-il
continuer le faire?
i.P.M. : Chaque co-indivisaire
a le droit de se servir des
biens indivis, sans porter
atteinte aux droits des autres
et sans altrer le bien. Cette
utilisation peut rsulter d'un
simple accord tacite. dfaut
d'accord, c'est le juge qui
fixera les conditions d'utilisa
tion des biens indivis. Il pour
ra dcider de faire librer le
bien ou imposer de verser
une indemnit de jouissance
privative aux co-indivisaires.
QCA: Lguer sa maison en
indivision ses trois enfants
est-elle une solution pour
la conserver dans le patri
moine familial?
L'indivision est une
Page 317
coproprit qui ncessite une

communaut d'intrts. Elle
exige une capacit financire
suffisante et quilibre des
co-indivisaires pourdiligenter
des dpenses ou investisse
ments... Si ces lments ne
sont pas valids en amont,
la rgle sera de vendre le
bien et de partager le produit
de la vente. Si, l'chelle de
la gnration des enfants,
une indivision est envisa
geable, il est difficile d'imagi
ner une indivision l'chelle
de cousins !
Quels sont tes princi
paux cueils viter avant
d'tablir une convention
d'indivision ?
Les co-indivisaires
fixent le contenu de la
convention. Tout ce qu'ils
n'ont pas prvu est rgi par
la loi et en finalit tranch
par le TGI. Les indivisaires
peuvent dsigner un grant
pour les oprations courantes
mais les dcisions les plus
importantes resteront de leur
ressort. La rdaction d'une
convention s'apprhende de
la mme manire que l'on r
dige les statuts d'une socit
civile immobilire, en prenant
bien garde de prvoir diff
rents cas de figure :
- ceux qui relvent des actes
de la vie courante doivent par
dfinition tre traits rapide

ment par les indivisaires ou
le grant dsign ;
- pour les actes plus impor
tants, il conviendra de prvoir
un formalisme de dcisions
extraordinaires - comme
pour une SCI (socit civile
immobilire), en se souciant
de ne pas mettre en gense
des situations bloquantes
au niveau du vote et en
QCA: Le notaire et le
conseiller en gestion de
patrimoine ICGP)ont-ils
des responsabilits com
munes lors de la mise
en place ou la fin d'une
indivision ?
i.s'-.-v',.
. Lorsque le sujet est
civil, notre rle de conseil
se rapproche de celui du no
taire et notre action compl
mentaire est prcieuse.
prvoyant le traitement des

dcisions difficiles : sortie
d'un indivisaire, valorisation
de sa part...
La convention d'indivision est
insuffisamment utilise alors
qu'elle s'avre tout aussi
importante que la bonne
rdaction des statuts d'une
socit pour traiter la vie
de la communaut et viter
Le conseiller en gestion de
patrimoine, grce une vi
sion patrimoniale globale,
peut conseiller ou anticiper
les conflits. Il est toujours

plus facile de mettre en place
les rgles de traitement
d'ventuels cas de difficults,
que de parier sur l'intelli
gence de chacun lorsque
ceux-l surviennent.
Ce qui semble vident pour
une socit, avec ses statuts
et pactes d'actionnaires, ne
l'est pas pour une indivision.
C'est regrettable, car dans
ces conditions, une indivision
se rvle un excellent cadre
de dtention.
Nous devons ce niveau faire
uvre de pdagogie.
l'existence d'une indivision

et, voulue ou non, conseiller
la rdaction d'une convention.
Le notaire, confident de la
famille, validera juridique
ment les actes. Il rdigera la
convention d'indivision et
la rendra incontestable dans
sa forme et son existence
juridique. Pour la fin d'une
indivision, le CGP interviendra
souvent en amont. Le notaire
sera indispensable pour
la mise en uvre du partage
civil ou pour signifier aux
indivisaires la volont de
l'un d'eux de cder un droit
immobilier. Tous deux sont
des mdiateurs aptes viter
des actions en justice, qui ne
peuvent reprsenter que la
solution ultime.
Date : 13/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 19
Rubrique : Cadre lgal Actualits
Surface : 76 %
REGLEMENTATION
Lanotion de conseil
indpendantest prcise
L'Esmainvite les professionnels
rpondre avant le ier
prochain
sa consultation sur la directiveMIF II
aot
parAIMIME
SIWIONET
@SimonetAgefi
* e-mail asimonet@agefi.fr
Les professionnels ont

jusqu'au 1"
prochain pour
rpondre la consultation du rgu
lateur europen des marchs finan
ciers - l'Esma - relative la directive
M IF II, dont l'entre en vigueur est
prvue en 2017.
aot
Prestation
de conseil ind
pendant.
Pour mmoire, la
directive M1F II prvoit que les
professionnels rendant un conseil
indpendant doivent reverser leurs
clients les rtrocommissions perues
de leurs fournisseurs. Selon Jrme
Sutour, associ chez CM S Bureau
Elleprcise notamment la notion

de conseil indpendant et l'exercice
de cette activit titre accessoire
Francis Lefebvre, ce stade,la posi
tion de l'Esma ne remetpas totalement
en cause le modlefranais. En effet,
elle confirme bien que l'indpendance
s'entend au niveau de la prestation et
non du professionnel.
Pour l'Esma, le professionnel
rendant une prestation de conseil
indpendant doit mettre en place
un process de slection pour va
luer et comparer les instruments
financiers en fonction de leur typo
logie, de l'metteur ou du fournis
seur. L'entreprise pourra rendre un
conseil indpendant ou non selon les
cas mais l'Esma prcise qu'il ne peut
se prsenter comme un profession
nel indpendant pour l'ensemble de
son activit et doit en informer son
client. L'autorit indique galement
que le professionnel devra mettre en
Attentionpour lesmtiersdu chiffreetdu droit

L'Esma, en dfinissant
galement la notion
de fourniture de service
d'investissement rendu
titre accessoire,
a la volont d'en limiter
la pratique par
des professionnels n'ayant
pas le statut d'entreprise
d'investissement.
Selon Amaury Catrice,
prsident d'Assorg, expert
de la gestion associative,
cette prcision devra
tre regarde de prs
par les professionnels
concerns et plus
Page 318
particulirement par
les experts-comptables,
les notaires et les avocats
qui sont autoriss
en France fournir
une prestation de conseil
en investissement titre
accessoire, sans tre
soumis au statut de CIF.
En effet, l'Esma prcise
en trois points les
conditions ncessaires
pour que l'activit soit
bien exerce titre
accessoire : il doit exister
une relation troite
et factuelle, y compris
en termes de temps,
entre l'activit
professionnelle
et la fourniture du service
d 'investissement
au mme client;
la fourniture du service
d'investissement ne doit
pas avoir pour objectif
de donner une source
systmatique de revenu
et le professionnel
ne doit pas
commercialiser
ou promouvoir sa capacit
fournir des services
d'investissement .
place une organisation garantissant

la sparation des activits conseil
indpendant et non indpendant, et
notamment faire en sorte qu'un col
laborateur ne puisse faire les deux
la fois.
Rmunration.
Pour David Charlet, prsident de l'Anacofi et de la
Fecif, nous rflchissons une voie
permettant dzpouvoirgarder unefrac
tion des commissionsperues dans le
cadre d'un conseilindpendant.A cette
heure, la partie s'annonce difficile .
Dans la consultation en cours, il sera
donc question d'inflchir la position
des instances europennes rticentes
ce jour toute compensation entre
les commissions et les honoraires.
Afin de limiter les risques de contournement par les entreprises d'inves
tissement de l'interdiction gnrale
de recevoir des rtrocommissions,
l'Esma estime que la perception
d'avantages en nature mineurs doit
tre interprte strictement.
Elle invite la Commission
europenne donner une liste des
avantages non montaires mineurs
et donc acceptables, qui compren
drait notamment la participation
des confrences, sminaires et
autres activits de formation sur les
caractristiques des instruments
financiers ou services d'investisse
ment. L'Esma se montre galement
favorable une galit de traitement
s'agissant des avantages en nature
quels que soient les services viss
- conseil indpendant ou non, ges
tion de portefeuille. Q
Date : 13/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 7
Rubrique : Sur agefiactifs.com
Surface : 12 %
VIDO
Retour sur les dossiers

en cours en France et en Europe.
et ceux venir
UttiMffl'
Srttfs
iffl
DavidCîfle; ^^
Ncimi
jgan-Cncules.
act
DavidCharlet,prsidentde l'Anacofi,
dressele bilandes dix annes
de la confdrationet passeen revue
lecalendrierfranaiset europen
de MIF II, DIAII, tout en prcisant que d'autres
textessont en prparation.
Page 319
Date : 31/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1
Priodicit : Trihebdomadaire
Surface : 17 %
Bernard Stirn, Jean-MarcSauvet Maryvonne de Saint-Pulgent.
UINFO
lAFIP et l'ANACOFI
lANACOFI
Crowdfunding l'AFIP
annoncent un partenariat
Alors qu'Arnaud
Arnaud
qu
Montebourg vient de confirmer que les volutions
favorisant
le dveloppement du financement participatif
rglementaires
seront mises en application partir du 1''juillet
2014, l'AFIP
lAFIP et
juillet
1
lANACOFI se rapprochent pour prparer la corgulation du secteur
l'ANACOFI
prvue dans le projet de rglementation, page 5
Page 320
Date : 31/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 5
Priodicit : Trihebdomadaire
Surface : 33 %
lAFIP et l'ANACOFI
lANACOFI annoncent un partenariat
Crowdfunding l'AFIP
Alors qu
de nombreux changes avec les acteurs concerns et dans l'atlatqu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions Aprs
Arnaud
tente d'informations
informations plus prcises des autorits de tutelle et du
d
rglementaires favorisant le dveloppement du financement
seront mises en application partir du lî^juillet 2014, l'AFIP
lAFIP
Ministre
participatif
quant la forme souhaite pour le corgulateur, nos deux
et l'ANACOFI
ont dcid de travailler
lANACOFI se rapprochent pour prparer la corgulation du
associations
peuvent d'ores
ores et dj annoncer qu'elles
d
elles
qu
secteur
btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens.
prvue dans le projet de rglementation.
Le rapprochement entre l'AFIR
lAssociation franaise de
lAFIR l'Association
lil'investissement
nvestissement
lANACOFI, Association nationale des conseils
participatif, et l'ANACOFI,
financiers,
apparat structurante au regard des enjeux du secteur du
dans un contexte de forte croissance du nombre de
crowdfunding,
plateformes
Le schma de corgulation retenu dans la nouvelle rglementation
prvoit le regroupement des plateformes dans une association agre
lAutorit des Marchs Financiers.
par l'Autorit
LAssociation de corgulation sera notamment charge d'attribuer
attribuer
d
lenouvel agrment de CIP (Conseiller en Investissement Participatif) et
de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles
applicables
aux acteurs du secteur
ANACOFI contrle dj la }'^
L
L'ANACOFI
}^ association de corgulation de CIF
et matrise l'ensemble
lensemble des procdures de contrle et de gestion propres
au mtier de conseil en investissement
"^ association regroupant les
LAFIP est la 1"'^
plateformes de financement
linvestissement en capital par des particuliers et a
participatif ddies l'investissement
L'ANACOFI
A
L
NACOFI en bref
association est syndicat de branche de la finance indpendante et du
L
L'association
conseil patrimonial de la CGPME. Elle contrle le principal corgulateur
des conseils en investissements financiers (environ 2 200 entreprises
agres soit 44 des effectifs) et intgre galement des intermdiaires
en oprations de banques et des courtiers en assurance-vie.
L'AFIP
A
L
FIP en bref
AFIP (Association franaise de l'investissement
L
L'AFIP
linvestissement participatif) est la
premire
association europenne regroupant des plateformes de finance
linvestissement en capital. Les membres de
participatives ddies l'investissement
l'AFIP
lA
FIP ont vocation permettre aux investisseurs particuliers de
financer
en direct sur internet le tissu conomique franais travers
linvestissementen capital. Fonde en octobre 2013, les membres de
l'investissement
lAFIP ont activement particip la dfinition de la nouvelle
l'AFIP
rglementation
applicable au crowdfunding.
lvolution de la rglementation financire.

particip activement l'volution
Page 321
Date : 10/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 36 %
Mots : 243
Financement participatif : partenariat entre l'Afip et

l'Anacofi
L'Association franaise et de l'investissement participatif (Afip) et l'Association nationale
des conseils financiers (Anacofi) ont annonc le 2 juin avoir conclu un accord de partenariat
en vue d'organiser la co-rgulation prvue par la nouvelle rglementation visant favoriser
le dveloppement du financement participatif et entrant en application le 1er juillet 2014.
Le schma de co-rgulation retenu dans le cadre de la nouvelle rglementation prvoit le regroupement des
plateformes dans une association agre par l' Autorit des Marchs Financiers ( AMF). L'Association de
co-rgulation sera notamment charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP (Conseiller en Investissement
Participatif) et de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles applicables aux acteurs du secteur."
Aprs de nombreux changes avec les acteurs concerns et dans l'attente d'informations plus prcises des autorits
de tutelle et du Ministre quant la forme souhaite pour le co-rgulateur, nos deux associations peuvent d'ores et
dj annoncer qu'elles ont dcid de travailler btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens" , souligne un
communiqu.Il semble qu'il sera ncessaire de crer une nouvelle association ddie la co-rgulation. Sa forme
et ses mcanismes de fonctionnement restent dfinir, en collaboration avec l' AMF. Cependant, elle aura
vocation participer activement la professionnalisation du secteur dans le cadre de la nouvelle rglementation
applicable partir de juillet 2014 et agir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises finances et des
investisseurs.
Page 322
Date : 11/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 89 %
Mots : 600
Commerce International officialise son partenariat avec Le

Caf de la Bourse
L'union fait la force. Comme nos deux medias se croisent dans le domaine de la finance, la
rdaction de Commerce International a dcid de s'allier avec celle du Caf de La Bourse
pour des publications communes. Rencontre avec Louis Yang, rdacteur en chef du site Caf
de la Bourse.
Bonjour Louis, pouvez-vous nous rappeler votre parcours ?J'ai d'abord obtenu un diplme Grande Ecole spcialit
finance l'ICN Nancy puis un mastre spcialis en gestion de patrimoine l'ESCP. Ds le dbut de mon
parcours professionnel, je me suis spcialis dans le business dveloppement, les media financiers et la gestion de
patrimoine.Votre activit aujourd'hui, elle se scinde en deux parties : il y a la rdaction du Caf de la Bourse, mais
aussi les conseils en investissements financiers que vous prodiguez aux investisseurs.Tout fait. J'ai co-fond le
site Caf de la Bourse il y a plus de six ans. Il tait initialement destin aux boursicoteurs. Rapidement, on a lanc
Le Caf du Forex pour rpondre au besoin des investisseurs trs actifs qui recherchent de fortes rentabilits avec
d'importantes prises de risque et Le Caf du Patrimoine s'adressant aux personnes grant leurs avoirs en bons
pres de famille plaant leur argent moyen long terme avec une prise de risque limit. Sur ce portail compos
par ces 3 sites, nous prodiguons des conseils, des analyses et de la pdagogie afin de vulgariser la finance et
permettre aux investisseurs particuliers de mieux grer leur argent.En parallle, j'ai galement une activit de
gestion de patrimoine qui propose des conseils en investissements financiers personnaliss pour aider les
particuliers mieux investir et grer intelligemment leur patrimoine. Je conseille notamment les chefs
d'entreprises suite la cession de leur entreprise.Quelle est la structure aujourd'hui de cette rdaction ?Nous avons
une petite rdaction, base Boulogne, qui propose des analyses pointues mais accessibles destination des
investisseurs particuliers. J'ai deux collaborateurs qui travaillent avec moi et nous nous appuyons sur notre rseaux
d'experts au sein du secteur financier : grants de fonds, conomistes, analystes financiers, conseillers en
investissements financiers, etc.Pour la partie conseils, je suis membre d'Infinitis, le premier groupement franais
de conseillers en gestion de patrimoine indpendant.Quelles sont vos actualits ?Cette anne, nous avons lanc
une lettre mensuelle ides d'investissement. Il s'agit d'une lettre de conseils destination des investisseuses
particuliers qui veulent reprendre en main la gestion de leur patrimoine. Au sein de la lettre, des slections
d'OPCVM, d'ETF et de valeurs sont disponibles tout comme des analyses de secteurs et des conseils pratiques
pour mieux investir.Dans la continuit de nos sites, je dirige galement le cabinet DK Patrimoine (adhrent de
l'Anacofi et enregistr auprs de l'Orias) afin d'accompagner les lecteurs qui souhaitent avoir un accompagnement
personnalis dans leurs investissements et dans la gestion de leur patrimoine.Comment slectionnez-vous les
placements que vous recommandez ?Il n'y a rien de gratuit en finance. Le couple rendement/risque fonctionne de
telle sorte que plus on cherche du rendement, plus il faut prendre de risque. Dans nos conseils et nos slections,
nous essayons donc d'optimiser ce couple rendement/risque en fonction de la volont, des objectifs et de l'horizon
de placements de nos clients.Et puis notre partenariat... Qu'en attendez-vous ?Je trouve cette ide d'articles croiss
trs pertinents. Je suis ravi de partager notre contenu avec vos lecteurs. Si certains de vos lecteurs souhaitent tre
conseills dans la gestion de leur patrimoine, je serais ravi d'offrir un bilan patrimonial d'une valeur de 540euro
aux chefs d'entreprise me contactant sur louis.yang@cafedelabourse.com et prcisant qu'ils viennent de Commerce
International.
Page 323
Date : 10/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 22 %
Mots : 146
La socit Qualisto obtient le Trophe des Confrences de

l'Entreprise
Les Confrences de l'Entreprise, vnement Anacofi, qui s'est droul du 2 au 5 juin Nice
ont permis de mettre en avant dix entreprises innovantes (Advansolar, Amarrelo, Athna
Distribution, City motion, F Reg, Innovation TIC, Inventy, Option way, Qualisto, Solar
games) slectionnes par un jury, le 19 mars dernier, parmi une cinquantaine, lors du
rendez-vous annuel des entrepreneurs BA06 Event (vnement organis par l'UPE06 -Union
pour l'entreprise des Alpes-Maritimes - avec la CCI Nice Cte d'azur et la Mtropole Nice
Cte d'Azur).
A la suite de la prsentation de leurs projets devant l'auditoire des Confrences de l'Entreprise, la socit
Qualisto, spcialise dans la mesure, le contrle et l'optimisation des consommations lectriques dans les
btiments a obtenu cette anne le Trophe 2014. Ce dernier lui a t remis le 5 juin l'EDHEC Business School
de Nice.
Page 324
Date : 09/06/2014
Pays : FRANCE
Diffusion : 42382
Surface : 19 %
Mots : 366

Quoi de mieux pour achever la
deuxime dition des Confrences
de l'entreprise
organise par
l'association des conseils financiers
(Anacofi) qu'une mise en valeur des
entrepreneurs locaux ?
C'tait jeudi dernier. Aprs plus de

trois jours intenses de rencontres, de
dbats, de tables rondes, une dizaine
de crateurs de start up innovantes
et prometteuses sont monts sur
scne pour dfendre leur projet.
Coachs par les quipes de
l'acclrateur de business BA06, ils
avaient une minute trente pour
pitcher et convaincre l'assistance.
Un exercice difficile, dans lequel a
cependant
brill
Christophe
Robillard, fondateur de la start up
Qualisteo, lu comme tant le plus
convaincant par le public.
Une grande russite locale
Un laurat heureux, qui a remport,

outre son trophe Made in Cte
d'Azur par la Verrerie de Biot, des
heures de conseils gratuites auprs
de diffrents experts. Une victoire
de plus pour la start up dont la
solution Wattseeker (le chasseur de
Watts) permet de raliser en
quelques semaines jusqu' 30 %
d'conomies sur la facture lectrique
des
btiments
professionnels
existants, avec un retour sur
investissement infrieur deux ans.
Rcompense plus quinze fois,
notamment par le prix europen de
l'Innovation et le prix Smartgrid
France, la solution est dj
rfrence par les plus grands

acteurs du march national des
conomies d'nergie. Une grande
russite locale qui ne peut
qu'encourager investir dans
l'conomie relle, thmatique
l'honneur tout au long de la
manifestation
organise
par
l'Anacofi. Un vnement unique en
France, qui s'est droul entre les
locaux de la CCI, ceux du Centre
europen d'entreprise et d'innovation
de Nice et ceux de l'Edhec, attirant
quelque 300 personnes.
La formule est encore peaufiner
mais les retours sont favorables et
une
troisime
dition
sera
vraissemblablement organise ,
confie David Charlet, prsident de
l'Anacofi. Car outre la mise en
valeur de l'cosystme local,
l'vnement est aussi un bon moyen
de mieux faire connatre et
reconnatre le nouveau mtier du
conseil en investissement financier
que son association dfend.
David Charlet et Cline Mahinc de

l'Anacofi
flicitent
Christophe
Robillard, fondateur de Qualisteo,
une des start up aide par
l'acclrateur BA06 pilot par
Georges Dao ( droite). (Photo
Florence Buades)
FLORENCE BUADES
5370F8065D003F0090F90683960B6518193615046152467A85048CC
Page 325
Date : 09/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Antibes
Page(s) : 36
Diffusion : (119510)
Surface : 19 %
> Cliquez ici pour voir la page de l'article

de l'entreprise
organise par

cependant
brill
Christophe

des
btiments
professionnels

manifestation
organise
par
une
troisime
dition
sera

l'Anacofi
flicitent
Christophe
Florence Buades)
FLORENCE BUADES
447888F65D40AE0CA0770193D20E152D1FC60809F18A4042DC0CC4E
Page 326
Date : 09/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Toulon
Page(s) : 36
Surface : 19 %

de l'entreprise
organise par

cependant
brill
Christophe

des
btiments
professionnels

manifestation
organise
par
une
troisime
dition
sera

l'Anacofi
flicitent
Christophe
Florence Buades)
FLORENCE BUADES
517B68E859E08106B0D403E38304354015B60C00D143488AB441CDC
Page 327
Date : 06/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 36
Diffusion : 10624
Surface : 13 %
Associations -CGPI
L'Anacof i remanie ses instances

la suite des assembles gn rales du 13 mars
de l'Association nationale des conseillers
financiers (Anacofi) et de l'Anacofi-Cif
(l'une des cinq associations de conseils en
investissements
financiers agres par
l'Autorit des marchs financiers, l'AMF),
les conseils d'administration ont lgrement
remani leurs bureaux respectifs l'issue
d'un vote l'unanimit moins une voix,
David Charlet (notre photo) conserve la prsi
dence de la confdration, qui regroupe prs
de 5 000 entreprises
dans le secteur du
conseil financier
dont
indpendant,
deux mille deux cents
conseils en investis
sements financiers.
m*
Page 328
Date : 01/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 50
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 8 %
MANIFESTATION
Deuxime dition
Les
confrences de l'entre
prise se drouleront du
2 au 5 juin, Nice. Cette
manifestation organise par
l'Anacofi est intitule cette
anne : Semaine interpro
fessionnelle ddie aux entre
prises et ceux qui les font
grandir. Tous les acteurs de
l'accompagnement
et du
financement des entreprises
seront runis et changeront
pendant une semaine. Les
visiteurs attendus sont des
chefs d'entreprise, des parti
culiers souhaitant investir,
mais aussi tous les conseils
l'entreprise et aux chefs d'en
treprise (CGP, conseils en
haut de bilan, experts-comp
tables, banquiers, avocats,
notaires, etc.) ou encore les
entreprises la recherche de
financement.
Page 329
Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 44 %
esteval.fr
Mots : 296
Article : Crowdfunding : rapprochement de
lAFIP
et de
lANACOFI
Alors
Montebourg vient de confirmer que les volutions rglementaires favorisant le dveloppement
du financement participatif seront mises en application partir du 1 er juillet 2014,
et
se
rapprochent pour prparer la co-rgulation du secteur prvue dans le projet de rglementation. - Le schma de
co-rgulation retenu dans la nouvelle rglementation prvoit le regroupement des plateformes dans une association
agre par
de co-rgulation sera notamment charge
le nouvel agrment de
CIP (Conseiller en Investissement Participatif) et de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles
applicables aux acteurs du secteur. contrle dj l'association de co-rgulation de CIF et matrise
des procdures de contrle et de gestion propres au mtier de conseil en investissement. est
l'association regroupant les plateformes de financement participatif ddies
en capital par des
particuliers et a particip activement
de la rglementation financire. Aprs de nombreux changes
avec les acteurs concerns et dans
plus prcises des autorits de tutelle et du Ministre
quant la forme souhaite pour le co-rgulateur, il semble ncessaire de crer une nouvelle association ddie la
co-rgulation. Sa forme et ses mcanismes de fonctionnement restent dfinir, en collaboration avec
Cependant, elle aura vocation participer activement la professionnalisation du secteur dans le cadre de la
nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014 et agir au mieux des intrts des plateformes, des
entreprises finances et des investisseurs. www.afip-asso.fr / - www.anacofi.asso.fr/fr /
Pour financer son
indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement
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quArnaud
lAFIP
lAMF.
LAssociation
lANACOFI
dattribuer
LANACOFI
lensemble
LAFIP
linvestissement
lvolution
lattente dinformations
lAMF.
Page 330
Date : 04/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 48 %
next-finance.net
Mots : 322
Crowdfunding : L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un

partenariat en vue d'organiser la co-rgulation prvue par
la nouvelle rglementation
Alors qu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions rglementaires favorisant
le dveloppement du financement participatif seront mises en application partir du 1er
juillet 2014, l'AFIP et l'ANACOFI se rapprochent pour prparer la co-rgulation du secteur
Le rapprochement entre l'AFIP, Association Franaise de l'Investissement Participatif, et l'ANACOFI, Association
Nationale des Conseils Financiers, apparat structurante au regard des enjeux du secteur du crowdfunding, dans un
contexte de forte croissance du nombre de plateformes :Le schma de co-rgulation retenu dans la nouvelle
rglementation prvoit le regroupement des plateformes dans une association agre par l'Autorit des Marchs
Financiers.L'Association de co-rgulation sera notamment charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP
(Conseiller en Investissement Participatif) et de contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles
applicables aux acteurs du secteur.L'ANACOFI contrle dj la 1re association de co-rgulation de CIF et
matrise l'ensemble des procdures de contrle et de gestion propres au mtier de conseil en investissementL'AFIP
est la 1re association regroupant les plateformes de financement participatif ddies l'investissement en capital
par des particuliers et a particip activement l'volution de la rglementation financire.Aprs de nombreux
changes avec les acteurs concerns et dans l'attente d'informations plus prcises des autorits de tutelle et du
Ministre quant la forme souhaite pour le co-rgulateur, nos deux associations peuvent d'ores et dj annoncer
qu'elles ont dcid de travailler btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens.Il semble qu'il sera ncessaire
de crer une nouvelle association ddie la co-rgulation. Sa forme et ses mcanismes de fonctionnement restent
dfinir, en collaboration avec l'AMF. Cependant, elle aura vocation participer activement la
professionnalisation du secteur dans le cadre de la nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014 et
agir au mieux des intrts des plateformes, des entreprises finances et des investisseurs.
Page 331
Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 50 %
Mots : 335

L'objectif de David Charlet et des organisateurs: promouvoir l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute autre chose.(D.R.)
Forte d'une premire dition encourageante l'automne dernier, l'Anacofi, Association nationale des conseils
financiers, organise Nice la seconde dition des Confrences de l'entreprise. Quatre jours, jusqu'au 5 juin, ddis
aux entreprises et ceux qui les font grandir.L'conomie relleL'objectif du prsident de l'Anacofi, David Charlet,
et des organisateurs : promouvoir l'conomie relle et les chefs d'entreprise qui la font, en leur montrant les outils
et les professionnels du conseil qui sont leur disposition pour le faire. L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau mtier du conseil en investissement financier qui est n voil peine une
quinzaine d'annes. Un mtier qui intervient dans un trs large panel de domaines, de la prvoyance la
transmission d'entreprise en passant par la retraite, les investissements, l'acquisition de locaux, la structure de
l'entreprise... Entre gratuitePour cet vnement unique en France, l'Anacofi a choisi Nice parce qu'ici, c'est un
des rares territoires o tous les acteurs, CCI, CGPME, mtropole, travaillent ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation. Pour preuve, les journes de confrences se partageront entre les locaux de la
CCI, ceux du Centre europen d'entreprise et d'innovation de Nice et de l'Edhec. La toute premire dition avait
runi 350 participants avec des chos plus que favorables. Cette seconde dition devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et ouvert tout public, sur simple inscription. Dpchez-vous, a commence cet
aprs-midi !Au programmeChaque jour dbute par une table interprofessionnelle avec diffrents experts et
conseils.Les experts rpondent aux questions lors de speed business datings .Le public dpartagera dix entreprises
innovantes lors de la remise des Trophes en clture.Aujourd'hui : les aides au financement et les cranciers
publics (Urssaf, RSI...).Demain mercredi : les cessions-transmissions, l'utilit des notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle. Jeudi : amorage, dveloppement, RSE, crowdfunding, corporate venture
...Programme complet:
Page 332
Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 50 %
Mots : 335

L'objectif de David Charlet et des organisateurs: promouvoir l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute autre chose.(D.R.)
Forte d'une premire dition encourageante l'automne dernier, l'Anacofi, Association nationale des conseils
financiers, organise Nice la seconde dition des Confrences de l'entreprise. Quatre jours, jusqu'au 5 juin, ddis
aux entreprises et ceux qui les font grandir.L'conomie relleL'objectif du prsident de l'Anacofi, David Charlet,
et des organisateurs : promouvoir l'conomie relle et les chefs d'entreprise qui la font, en leur montrant les outils
et les professionnels du conseil qui sont leur disposition pour le faire. L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau mtier du conseil en investissement financier qui est n voil peine une
quinzaine d'annes. Un mtier qui intervient dans un trs large panel de domaines, de la prvoyance la
transmission d'entreprise en passant par la retraite, les investissements, l'acquisition de locaux, la structure de
l'entreprise... Entre gratuitePour cet vnement unique en France, l'Anacofi a choisi Nice parce qu'ici, c'est un
des rares territoires o tous les acteurs, CCI, CGPME, mtropole, travaillent ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation. Pour preuve, les journes de confrences se partageront entre les locaux de la
CCI, ceux du Centre europen d'entreprise et d'innovation de Nice et de l'Edhec. La toute premire dition avait
runi 350 participants avec des chos plus que favorables. Cette seconde dition devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et ouvert tout public, sur simple inscription. Dpchez-vous, a commence cet
aprs-midi !Au programmeChaque jour dbute par une table interprofessionnelle avec diffrents experts et
conseils.Les experts rpondent aux questions lors de speed business datings .Le public dpartagera dix entreprises
innovantes lors de la remise des Trophes en clture.Aujourd'hui : les aides au financement et les cranciers
publics (Urssaf, RSI...).Demain mercredi : les cessions-transmissions, l'utilit des notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle. Jeudi : amorage, dveloppement, RSE, crowdfunding, corporate venture
...Programme complet:
Page 333
Date : 01/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 50
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 14 %
UNION
David Charlet la tte de

la Fdrationeuropenne
David
Charlet, prsident depuis
dix ans de l'Anacofi, a t lu
prsident de la Fdration euro
penne des conseils financiers
(Fecif). Il succde au Luxembour
geois Vincent Derudder qui avait
pris la succession du Franais
Jean-Pierre Duverney-Guichard.Par
ailleurs Johannes Muschik a t
lu vice-prsident et Paul Stanfield,
secrtaire
gnral. Johannes
Muschik est, pour sa part, le pr
sident de l'AFPA, principale asso
ciation autrichienne, lance en
2009, et Paul Stanfield est, quant
lui, le dlgu gnral de la FEIFA
(Grande-Bretagne).
Page 334
David Charlet a t lu
prsident de la Fdration
europennedes conseils
financiers (Fecif).
Date : 03/06/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16
Rubrique : L'essentiel
Diffusion : (13000)
Surface : 5 %
L'Afip et FAnacol
prparent la corgulation du
crowdfunding
L'Associationfranaisede
l'investissement participatif
(Afip)et l'Association
nationale des conseils
financiers (Anacofi)ont dcid
de se rapprocher afin de
prparer la co-rgulation du
secteur du financement
participatif prvue dans
l'ordonnance prsente la
semaine dernire en Conseil
des ministres. Une association
devrait tre cre cet effet,
charge d'attribuer le nouvel
agrment de CIP (conseiller
en investissement
participatif) et de contrler le
respect des nouvelles rgles
applicables.
Page 335
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 7 %
Mots : 50
L'Afip et l'Anacofi prparent la co-rgulation du

crowdfunding
L'Association franaise de l'investissement participatif (Afip) et l'Association nationale des conseils financiers
(Anacofi) ont dcid de se rapprocher afin de prparer la co-rgulation du secteur du......lire la suiteLes articles de
l'AGEFI sont rservs aux utilisateurs inscrits ou abonnsDj inscrit(e) ou abonn(e) ?Identifiez-vous
Page 336
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 64 %
Mots : 433
Finance participative : la nouvelle rgulation du

crowdfunding se met en place
Accueil > Actualit conomique Par - Aujourd'hui 18h26 - Ragir Mots-cls : Crdit / emprunt , Gouvernement
, Internet . Actualits sur le mme sujet puckillustrations - Fotolia.com Alors que le nouveau cadre
rglementaire de la finance participative vient tout juste
prsent par le ministre de
deux
associations,
et
annoncent leur rapprochement pour organiser la co-rgulation du secteur.
L'enregistrement des nouveaux statuts de conseiller en investissement participatif et d'intermdiaire en
financement participatif sera gr par l'ORIAS.
relative au financement participatif a t prsente
la semaine dernire en conseil des ministres par Arnaud Montebourg, ministre de
Celle-ci pose un
cadre rglementaire scuris pour le crowdfunding, qui met la France en pointe en la matire assure le
gouvernement sur son site internet. Lire aussi: Crowdfunding: le nouveau cadre de la finance participative en
France est pos Cinq jours plus tard, deux associations se prparent dj encadrer le secteur: dans un
communiqu commun,
franaise de
participatif, et
nationale des conseils financiers, annoncent leur rapprochement pour organiser la co-rgulation du crowdfunding.
Vers la cration
nouvelle association de rgulation Nos deux associations peuvent
et dj annoncer
ont dcid de travailler btir une proposition qui, ds maintenant, fait sens clament
mme voix
et
Leur objectif commun est de crer une association agre par
des marchs
financiers (AMF) qui regroupera les plateformes de financement participatif. Cette association de co-rgulation
sera notamment charge
le nouvel agrment de CIP (Conseiller en investissement participatif)
prcise le communiqu. Le CIP encadrera particulirement l'activit de financement de projet via la souscription
de titre, galement appele crowd equity. L'association devra galement vrifier que les plateformes de finance
participative respectent la nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014. La forme et les mcanismes
de fonctionnement de la future association restent dfinir, en collaboration avec
conclut le
communiqu. Les CIP et les IFP devront tre enregistrs l'ORIAS Dans un communiqu distinct, l'ORIAS,
oprateur du registre unique des intermdiaires en assurance, banque et finance, annonce qu'il sera charg de
l'enregistrement des conseillers en investissement participatif et des intermdiaires en financement participatif
(IFP, chargs d'encadrer l'activit de financement de projet via des prts). Les CIP et IFP devront donc rpondre,
au mme titre que les traditionnels distributeurs de crdits, courtiers ou intermdiaires d'assurance, toute une
srie d'obligations, sous
vigilant de l'ORIAS, afin de protger le consommateur. cbanque.com / SL / Juin
2014 Vos commentaires Actualits la une
dtre
lAfip
lEconomie,
lAnacofi,
Lordonnance
lEconomie.
lAfip,
lassociation
dune
lAnacofi,
lassociation
dores
quelles
lAfip
linvestissement
dune
lAnacofi.
lAutorit
dattribuer
lAMF
l'il
Page 337
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 86 %
Mots : 580
L'AFIP et l'ANACOFI annoncent un partenariat en vue

d'organiser la co-rgulation prvue par la nouvelle
rglementation
Alors qu'Arnaud Montebourg vient de confirmer que les volutions rglementaires favorisant
le dveloppement du financement participatif seront mises en application partir du 1er
juillet 2014, l'AFIP et l'ANACOFI se rapprochent pour prparer la co-rgulation du secteur
Tlchargez gratuitement le lexique completBourse & FinanceLe rapprochement entre l'AFIP, Association
Franaise de l'Investissement Participatif, et l'ANACOFI, Association Nationale des Conseils Financiers, apparat
structurante au regard des enjeux du secteur du crowdfunding, dans un contexte de forte croissance du nombre de
plateformes :Le schma de co-rgulation retenu dans la nouvelle rglementation prvoit le regroupement des
plateformes dans une association agre par l'Autorit des Marchs Financiers.L'Association de co-rgulation sera
notamment charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP (Conseiller en Investissement Participatif) et de
contrler le respect par les plateformes des nouvelles rgles applicables aux acteurs du secteur.L'ANACOFI
contrle dj la 1re association de co-rgulation de CIF et matrise l'ensemble des procdures de contrle et de
gestion propres au mtier de conseil en investissementL'AFIP est la 1re association regroupant les plateformes de
financement participatif ddies l'investissement en capital par des particuliers et a particip activement
l'volution de la rglementation financire.Aprs de nombreux changes avec les acteurs concerns et dans
l'attente d'informations plus prcises des autorits de tutelle et du Ministre quant la forme souhaite pour le
co-rgulateur, nos deux associations peuvent d'ores et dj annoncer qu'elles ont dcid de travailler btir une
proposition qui, ds maintenant, fait sens.Il semble qu'il sera ncessaire de crer une nouvelle association ddie
la co-rgulation. Sa forme et ses mcanismes de fonctionnement restent dfinir, en collaboration avec l'AMF.
Cependant, elle aura vocation participer activement la professionnalisation du secteur dans le cadre de la
nouvelle rglementation applicable partir de juillet 2014 et agir au mieux des intrts des plateformes, des
entreprises finances et des investisseurs.L'ANACOFI en quelques mots :Notre association est syndicat de branche
de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la CGPME.Elle contrle le principal co-rgulateur des
Conseils en Investissements Financiers (environ 2200 entreprises agres soit 44% des effectifs) et comprend
galement des Intermdiaires en Oprations de Banques (1 association par le nombre d'entreprises et d'hommes)
et des Courtiers en assurance-vie (1 association par le nombre d'entreprises).Elle est la premire instance de
reprsentation franaise de ce que l'on appelle en Europe les Indpendant Financial Advisors. A ce titre nous
occupons tous les postes d'administrateurs tenus par des franais dans des instances professionnelles
internationales reprsentant nos professions.Notre association regroupant galement une partie confdrale,
s'ajoute nos membres directs, ceux de 5 autres syndicats franais spcialiss.Avec sa Confdration, l'ANACOFI
reprsente un poids conomique qui avoisine les 5000 entreprises, pse entre 40 et 45 000 emplois et est l'une des
3 principales fdrations IFA d'Europe et probablement l'une des 10 plus importantes au Monde.A PROPOS DE
L'AFIPL'AFIP (Association Franaise de l'Investissement Participatif) est la premire association europenne
regroupant des plateformes de finance participatives ddies l'investissement en capital. Les membres de l'AFIP
ont vocation permettre aux investisseurs particuliers de financer en direct sur internet le tissu conomique
franais travers l'investissement en capital. Fonde en octobre 2013, les membres de l'AFIP ont activement
particip la dfinition de la nouvelle rglementation applicable au crowdfunding. Parmi les membres de l'AFIP
on retrouve les principales plateformes franaises de l'investissement participatif: FinanceUtile, Happy Capital,
Lymo, MyNewStartUp, MyWinPME, Particeep, SmartAngels, SoWeFund, Wiseed...
Page 338
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 101 %
Mots : 684
Crowdfunding : La rforme fait sauter un verrou

INTERVIEW - L'essor du crowdfunding en France a franchi une tape majeure avec la
publication au Journal Officiel de l'ordonnance visant rgir le secteur. Dcryptage de ce
cadre juridique avec Benot Bazzocchi, prsident de l'Association franaise de
l'investissement participatif.
Toutsurmesfinances.com : L'ordonnance relative au financement participatif a t signe par Franois Hollande le
30 mai 2014 et publie le lendemain au Journal Officiel. La version finale du texte est-elle la hauteur des
esprances ?Benot Bazzocchi : Nous ne pouvons qu'tre satisfaits. Arnaud Montebourg s'est saisi du dossier
bras le corps aprs le dpart de Fleur Pellerin pour le secrtariat d'Etat au Commerce extrieur. Le remaniement a
quelque peu modifi le calendrier mais l'essentiel est ailleurs : le plus important est le signal donn par cette
impulsion politique. Chacun pourra contribuer au financement des PME et des start-up dans un cadre juridique
clair.Le cadre du crowdfunding devait tre boucl pour le mois de juillet, l'ordonnance entrera finalement en
vigueur le 1er octobre 2014. Cela pose-t-il problme ?Le fait que l'ordonnance n'entre en vigueur qu'en octobre ne
change fondamentalement pas la donne, c'est l'lan encourag par ce texte qui prime. Nous ne sommes pas
quelques mois prs. Disposer de ce dlai est mme plus sage, il permet aux plateformes de mettre profit une
priode de transition ncessaire l'adaptation de leurs procdures et de leur organisation.Quelles sont les
dispositions prvues par l'ordonnance propres Equity crowdfunding ou Crowdequity , reprsent par l'Afip
(Association franaise de l'investissement participatif *) ?La principale mesure est sans conteste la cration du
statut de conseiller en investissement participatif (CIP), cr spcialement pour encadrer notre activit. Ce statut
valide l'existence des plateformes de financement participatif en capital. Sans cela, les vellits de certains
particuliers souhaitant investir en direct au capital de start-up et de PME pouvaient tre freines. La rforme fait
sauter ce verrou.L'autre point fondamental rside dans l'intgration des SAS (socits par actions simplifies) dans
le dispositif. La version initiale du texte cartait ce type de statut, pourtant privilgi par la grande masse des
start-up et petites entreprises ayant recours la finance participative. Dsormais, une SAS pourra procder une
offre au public de titres financiers , travers une modification du Code de commerce, ni plus, ni moins. Cette
modification n'est pas anodine.Que peut-on attendre des dcrets d'application paratre d'ici le mois de juillet ?Le
dcret doit fixer le seuil de 1 million d'euros au-dessous duquel une SAS peut lever des capitaux sur une priode
de douze mois sans devoir rdiger de prospectus. Sous ce plafond, le nombre d'investisseurs est illimit et les
souscriptions unitaires ne sont soumises aucun seuil.Nous attendons par ailleurs une position commune de
l'ACPR (Autorit de contrle prudentiel et de rsolution) et de l'AMF (Autorit des marchs financiers). Les
rgulateurs doivent dfinir les informations que les plateformes auront le droit de prsenter en ligne ainsi que leur
mode de rmunration. Nous avons obtenu l'assurance de pouvoir tre rmunrs par le biais de commissions sur
les fonds levs, cela doit permettre de prenniser le modle conomique de la profession.L'Afip a conclu un
partenariat avec l'Anacofi, syndicat de branche de la finance indpendante et du conseil patrimonial de la CGPME.
En quoi consiste-t-il ?Le schma de supervision du statut de CIP est calqu sur celui du CIF (Conseil en
investissements financiers). La rglementation prvoit un regroupement des plateformes au travers de la cration
d'une association de co-rgulation. Cette association sera charge d'attribuer le nouvel agrment de CIP,
d'organiser le contrle de ses membres, leur formation et de veiller au respect des nouvelles rgles. Cela suppose
des moyens et une organisation dont disposent dj l'Anacofi qui assume ces fonctions auprs des CIF. C'est la
raison pour laquelle nous nous sommes rapprochs de cette association pour contribuer la professionnalisation
du secteur.* A propos de l'Afip :L'AFIP est une association regroupant la plupart des plateformes de finance
participative ddies l'investissement en capital: FinanceUtile, Happy Capital, Lymo, MyNewStartUp,
MyWinPME, Particeep, SmartAngels (dont Benot Bazzocchi est prsident et fondateur), SoWeFund et Wiseed.
Page 339
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Surface : 6 %
Mots : 43
ANACOFI : Partenariat avec l'AFIP

L'ANACOFI et l'AFIP ont sign un partenariat afin d'organiser la co-rgulation prvue par la nouvelle
rglementation du crowdfunding. Les deux organisations vont travailler pour btir une proposition de
co-rgulateur qui devrait prendre la forme d'une nouvelle association ddie.
Page 340
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Diffusion : 42382
Surface : 18 %
Mots : 364

Forte
d'une premire dition
encourageante l'automne dernier,
l'Anacofi, Association nationale des
conseils financiers, organise Nice
la seconde dition des Confrences
de l'entreprise. Quatre jours, du 2 au
5 juin, ddis aux entreprises et
ceux qui les font grandir.
L'conomie relle
L'objectif du prsident de l'Anacofi,

David Charlet, et des organisateurs :
promouvoir l'conomie relle et les
chefs d'entreprise qui la font, en leur
montrant
les
outils
et les
professionnels du conseil qui sont
leur disposition pour le faire.
L'ide est galement de mieux faire
connatre et reconnatre ce nouveau
mtier du conseil en investissement
financier qui est n voil peine
une quinzaine d'annes. Un mtier
qui intervient dans un trs large
panel
de
domaines,
de la
prvoyance la transmission
d'entreprise en passant par la
retraite,
les
investissements,
l'acquisition de locaux, la structure
de l'entreprise.
CGPME, mtropole, travaillent

ensemble dans le mme sens, sans
s'affronter , confie l'organisation.
Pour preuve, les journes de
confrences se partageront entre les
de Nice et de l'Edhec. La toute
premire dition avait runi 350
participants avec des chos plus que
favorables. Cette seconde dition
devrait voir l'audience crotre
encore. L'vnement est gratuit et
ouvert tout public, sur simple
inscription.
Dpchez-vous,
a
commence cet aprs-midi !
Mercredi
:
les
cessions-transmissions, l'utilit des
notations, les nouveaux produits
pour investir dans l'conomie relle.
Jeudi : amorage, dveloppement,
RSE,
crowdfunding, corporate
venture .
Programme complet et inscription

gratuite : www.lcentreprise.fr
Au programme
Chaque jour dbute par une table

interprofessionnelle avec diffrents
experts et conseils.
Les experts rpondent aux questions

lors de speed business datings .
L'objectif de David Charlet et des

organisateurs
:
promouvoir
l'conomie relle et les chefs
d'entreprise qui la font, avant toute
autre chose. (D.R.)
FLORENCE BUADES
Le public dpartagera dix entreprises

innovantes lors de la remise des
Trophes en clture.
Entre gratuite
Lundi : vision globale des conseils
et financements.
Pour cet vnement unique en
France, l'Anacofi a choisi Nice
parce qu'ici, c'est un des rares
territoires o tous les acteurs, CCI,
Mardi : les aides au financement et

les cranciers publics (Urssaf, RSI.).
A47858B053D0920DF0DC0543D502C5B81C75C83721BD40C17A3C622
Page 341
Date : 31/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 3
Diffusion : 57987
Surface : 2 %
> Anacofi
ric Bernard prend leposte de
trsorier de l'Associationnationale
des conseillersfinanciers.
Jean-Emmanuel Stamm est
nomm ladontologie et
aux relations avec lesconseillers.
David Charlet conserve son poste
de prsident.
Patrick Galtier est nomm viceprsident de l'Anacofi-Qf.
Page 342
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Antibes
Page(s) : 34
Surface : 18 %

Forte
L'conomie relle

montrant
les
outils
et les
panel
de
domaines,
de la
retraite,
les
investissements,
de l'entreprise.

inscription.
Dpchez-vous,
a
Mercredi
:
les
RSE,
venture .

Au programme



organisateurs
:
promouvoir
autre chose. (D.R.)
FLORENCE BUADES

Trophes en clture.
Entre gratuite
et financements.

3B75C86B56201700109F0DC3360AE5FD1A252D3D212340D564B5025
Page 343
Date : 02/06/2014
Pays : FRANCE
Edition : Draguignan
Page(s) : 38
Surface : 18 %

Forte
L'conomie relle

montrant
les
outils
et les
panel
de
domaines,
de la
retraite,
les
investissements,
de l'entreprise.

inscription.
Dpchez-vous,
a
Mercredi
:
les
RSE,
venture .

Au programme



organisateurs
:
promouvoir
autre chose. (D.R.)
FLORENCE BUADES

Trophes en clture.
Entre gratuite
et financements.

357328E850C0C203D04001138C0D05F01325B137F122481FC3FD75E
Page 344
Date : 28/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 7
Rubrique : Sur agefiactifs.com
Surface : 16 %
VIDO
Une semaine ddie
au financement des entreprises
et aux conseils aux dirigeants
DavidCharlet,prsident de l'Anacofi
et de la Fecif,prsente ladeuxime
ditionde la manifestation
interprofessionnelleorganise
dans le sud de la Francedu 2 au 5 juin prochain.
Tousles acteursdu conseil,mais aussi
les entreprises et les investisseurs,sont convis
participerauxtables rondeset aux ateliers.
Page 345
Date : 29/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 31 %
esteval.fr
Mots : 209
Inter Invest assure la formation des CGPi, membres de la

CIP et de lANACOFI
Cr en 1991, Inter Invest, spcialiste dans la structuration
en Loi Girardin Industriel et Logement
Social,
lanc courant avril dans un tour de France visant former plus de 350 conseillers en gestion de
patrimoine. But de cette formation : sensibiliser les conseillers sur la matrise du risque
Girardin Industriel et Girardin logement social. Inter Invest passe en revue le principe de
en loi
Girardin Industriel et logement social, les risques matriser dans le cadre de cet investissement et les volutions
apportes par la loi de Finances pour 2014. Cette formation reconnue par
et la CIP, valide 2 heures
de formation obligatoire des CGPI. Parmi les problmatiques identifies autour de la notion de risque, Inter Invest
distingue 5 grandes familles de risques lis :
de conseil, au non-respect des contraintes

lgales de montage et de gestion, aux risques financiers et aux problmatiques
Accder aux dates et
lieux de formation: www.inter-invest.fr Pour financer son indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie
aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif avantageux. Recevez nos
publications payantes pour 3,50 par semaine.
doprations
sest
danslinvestissement
linvestissement
lANACOFI
loprateur,
lobligation
dassurance.
Page 346
Date : 28/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 37 %
Initiatives.tv
Mots : 253
Les confrences de l'entreprise : financement et

dveloppement des entreprise
Le Lundi 2 juin 2014 la CCI Nice Cte d'Azur - Salle des Sances de 14h00 21h00 Inauguration et contexte
conomique avec la prsence d'lus ou de leurs reprsentants soutenant l'vnement 14h00-14h30 : Accueil caf
14h30-15h00 : Ouverture par David CHARLET, Prsident de l'ANACOFI Mots d'accueil des Associations et
Collectivits partenaires par les Prsidents, Elus ou leurs reprsenants 15h00-15h45 : Actions des rgulateurs en
faveur du financement des entreprises 15h45-16h00 : Pause 16h00-17h00 : Evolution des mtiers du conseil
l'entreprise et lien pargne.entreprises en Europe 17h00-18h00 : Le financement europen pour les PME
18h30-21h00 : Cocktail dnatoire offert par ANACOFI et NEUFLIZE OBC Synthse de la journe et prsentation
de la semaine.
Venez dcouvrir le programme complet sur www.lcentreprise.fr
____________________________________________________________________________________________
___________________ Vous tes Un chef d'entreprise la recherche de financement ou d'accompagnement Un
particulier souhaitant investir dans l'conomie relle Un professionnel du conseil l'entreprise (patrimoine,
finance, comptabilit, droit...) Vous souhaitez
et partager vos expriences Vous former Rencontrer des
experts Participer des confrences et des dbats Trouver des solutions vos problmatiques Dcouvrir des
nouveaux professionnels de l'accompagnement Obtenir des nouveaux clairages sur votre mtier
Venez
participer auxConfrences de l'Entreprise Semaine interprofessionnelle ddie aux Entreprises et ceux qui les
font grandir Chaque jour sera ddi une typologie d'entreprise travers: des tables interprofessionnelles des
sances de questions-rponses des speed business dating et le trophe LCE, .... Venez dcouvrir le programme
complet sur www.lcentreprise.fr
changer
Page 347
Date : 30/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-19
Rubrique : PROFESSION ET INSTITUT
Diffusion : 10624
Surface : 168 %
SYNDIC
ALEDESCOI
JRTIERS
tt'ASSU
RANCES((
VERSUNCHOCDESIMPlIFICATION
AUSEINDELACHAMBRE
:sca)
F
w SCA
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1 Chambres c atgorielle
*
Transport
*
GrossisteS
S
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-|
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*
Nord
Ouest
NordEst
*
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catgorielleset rgionales, dontlenombrev3luera
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SudEst
* ~i
il e-de
Franc
*.
SudOuest
*
Paca
0 uest
CSCA Courtage Syndicat 10
Le chantier du syndicat unique

toujours d'actualit
Alors que
l'aboutissement
du projet de la nouvelle
CSCAtait prvu
le 4 juin prochain,
il n'en sera finalement
rien. Pour autant,
l'lection d'un nouveau
prsident aura bien
lieu. Ce dernier devra
achever le chantier
du syndicat unique.
Page 348
4 juin sera lu le nouveau

prsident de la Chambre
syndicale des courtiers
d'assurances (CSCA), qui ne de
vrait prsider que l'espace de
quelques mois. En effet, comme
pressenti, le calendrier du projet
d'un syndicat unique a pris du
retard. Ce que Laurent Ouazana,
secrtaire gnral du Syndicat 10,
Le
confirme : Nous ne serons pas

dans les clous en termes de timing.
Le prsident lu devra nanmoins
mener bien le projet entam
depuis quatre ans.
Un projet adopt
Ce prsident sera vraisemblable
ment Herv Houdard, directeur
gnral de Siaci Saint Honor,
seul candidat en course aprs le

retrait d'Alain Morichon, actuel
prsident dlgu de la CSCA.
Mais mme si cette lection ne
dsigne finalement un prsident
que pour une priode transitoire,
le changement est en ordre de
marche car les syndicats ont
adopt, dbut avril, la majorit
ce projet de syndicat unique,
Juin 2013
3 dcembre 2013
Les lignes directrices du projet global

de transformation sont adoptes
95 1 par les membres de la CSCA
lors d'une assemble gnrale
tenue pendant le congrs national.
L'assemblegnrale extraordinaire
initialement prvue est repousse la demande
de deux syndicats membres, voquant
un potentiel problme de reprsentativit soulev
par le rapport Combrexelle.
Date : 30/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-19
Rubrique : PROFESSION ET INSTITUT
Diffusion : 10624
Surface : 168 %
L'EXCEPTION
LYONNAISE
DU SYCRA
B Le projet d'un syndicat
unique ne fait pas l'unanimit
auprs de certains syndicats
rgionaux.Le syndicat
des courtiers d'assurances
Rhne-Alpes-Auvergne
{Sycra) s'estainsi fermement
oppos une dissolution.
Commecela nous avait t
demand, nous avons
procd une assemble
gnrale extraordinaire
au cours de laquellela grande
majorit des membres
du Sycra se sont positionns
contre une unification.
Pasquestion deperdre notre
indpendance juridique.
Au V" janvier 2015, leSycra
restera doncle Sycra indique
Bruno Crtinon, ex-prsident
du syndicat rgional,
rcemment remplac
par Jean-FranoisGleizal.
En revanche, cela
ne devrait pas empcher
lafuture CSCAde compter
parmi ses chambres
rgionales, uneentit RhneAlpes en parallle du Sycra.
insiste Dominique Sizes, prsi

dent de la CSCA.
Il prcise: Pour autant, les chan
tiers qui restent mener ne sont
pas anodins. En effet, voter une
dvolution dans chacun des syn
dicats membres, raliser les op
rations comptables ncessairesou
encore constituer une chambre
rgionale ou catgorielle va
prendre du temps. Ce projet n'a

certes pas pu aboutir comme
prvu au Congrs national du
5 juin, mais il devrait voir lejour
avant la fin de cette anne, et ce
afin d'tre oprationnel ds 2015.
Bien
il reviendra la nouvelle
quipe de traiter ce sujet.
ygr*R,
sr,
Les courtiers grossistes

mieux reprsents
Justement, du ct des syndicats
rgionaux et catgoriels, il leur
restera, aprs cette lection du
4 juin, jouer le jeu de la dmo
cratie avec leurs membres res
pectifs, et ce afin d'adopter les
diffrents projets de dissolution.
Le Syndicat mditerranen des
courtiers d'assurances et de ras
surances (SMCAR)votera effecti
vementl'adoption ou non du pro
jet unique lors de son assemble
gnrale extraordinaire le 3juillet
prochain, confirme son prsi
dent, Richard Restuccia. Cepen
dant, grce au travail de pdago
gie que nous avons effectu au
sein de notre syndicat, nous pou
vons affirmer que nos adhrents
ont bien compris l'intrt et les
enjeux de la transformation de
cette union syndicale en syndicat
unique.
L'objectif d'un tel chantier de
meure galement la reprsenta
tivit des intermdiaires. Pour
qu'un syndicat soit attractif, il lui
faut dvelopper une offre syndi
cale forte. Pour ce faire, il faut
parler d'une seule voix, raliser
des actions de lobbying concrtes,
1eravril 2014
La majorit des reprsentants des diffrents
syndicats membres de la CSCAadopte
officiellement la modification des statuts
et du rglement intrieur conduisant
la cration d'un syndicat unifi.
**4
DAVIDCHARLET,
prsident
de l'association
nationale
des conseils
financiers (Anacofi)
Nous regardons de prs ce qui

se fait dans le courtage au niveau
syndical. La rorganisationopre par
la CSCAva dans le bon sens. Elle lui
permettra certainement de raccourcir
ses circuits de dcision et de gagner
en ractivit. Denotre ct,
nous continuerons de collaborer
troitement avec cette organisation
historiquement amie, mais
n'envisageons pas cette heure
de fusionner. D'autres projets ont t
voqus par le pass. Nous rouvrirons
certainement les discussions
si la CSCAle souhaite.
accompagner les adhrents qui

seront en majorit des courtiers de
proximit , explique Laurent
Ouazana du Syndicat 10.Ce der
nier, mme s'il souhaite rester
vigilant, se rjouit nanmoins de
voir les courtiers grossistes mieux
reprsents dans le nouveau pro
jet syndical. En effet,selon lui, ils
auront 5 voix sur 30 au bureau
national nouvelle mouture
contre 1 sur 28 actuellement.
Se rapprocher des
organisations patronales
Mais que devient alors le pro
blme sur la reprsentativit pa
tronale soulev par le rapport
Combrexelle (du nom du direc
teur gnral du Travail) et qui a
longtemps anim les discussions
4juin2014
du prsident de la CSCA ancienne
mouture . Pour autant, ce dernier aura
pour mission de conduire et finaliser le
changement, afin que le projet de syndicat
unifi voie le jour avant la fin de cette anne.
lection
La rorganisation
opre par le CSCA
va dans le bon sens
au sein de la Chambre syndicale ?

Aujourd'hui, et a priori demain,
nous n'avons et n'aurons pas de
difficult particulire en matire
de reprsentativit, puisque la
CSCA est la seule organisation
syndicalepatronale du courtage,
rpond Alain iVlorichon,son pr
sident dlgu. Il ajoute toute
fois : Afin que nous pesions en
coreplus sur les questionssociales,
et notamment dans les dbats au
niveau interprofessionnel, il est
important que nous attirions des
chefs d'entreprise et des salaris
proches de notre secteur, comme
les CGPl(conseiller en gestion de
patrimoine indpendant, NDLR)
ou les IOB (intermdiaires en
oprations bancaires, NDLR).
Un objectif qui, a priori, n'est pas
le seul prvu par les courtiers :
Nous devrons, une fois le projet
de syndicat unique ralis,penser
nous rapprocher d'une organi
sation interprofessionnelle
comme le CGPMHet le Medef. Il
nous faut mener des combats
plusieurs et peser sur les chan
tiers , conclut Laurent Ouazana.
U THOMASBAUME ETNICOLASTHOUET
Page 349
Date : 27/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 80 %
Mots : 540
"Les Confrences de l'Entreprise" : 3 questions David

CHARLET, Prsident de l'ANACOFI
H24: Les Confrences de l'Entreprise se drouleront la semaine prochaine Nice. Pourquoi
cette deuxime dition si proche de la premire (en Octobre 2013) et encore une fois sur la
Cte d'Azur?
David Charlet : Cette seconde dition doit servir lancer une srie 2014 de Confrences Locales, ailleurs en
France.Il tait donc important que la premire de l'anne se droule assez tt pour pouvoir servir de modle.Nous
travaillons dj des dclinaisons plus courtes du concept (2 diffrentes), qui devraient permettre de dployer un
format des Confrences dans au moins 3 autres rgions cette anne.Le choix du Sud Est s'est impos pour l'dition
dite nationale ds le dpart. Ce moment d'union autour de l'entreprise est un souhait personnel or j'ai d'autres
fonctions dans d'autres organisations touchant l'entreprise que la Prsidence de l'ANACOFI.J'ai pouss pendant
3 ans avant d'avoir assez d'organisations intresses pour pouvoir rflchir et un copilote. D'autre part, j'habite
entre Paris et le Sud Est, ce qui a rendu plus facile la gestion et la mise en place.Mais au-del de a, j'ai d'abord
essay de dvelopper les Confrences dans 2 autres rgions et me suis heurt des guerres de clochers qui, pour
un vnement collaboratif, posaient problme.Dans le Sud Est, nous avons obtenu un accueil favorable quasi
gnral qui a simplifi les choses.Nous vitons Paris pour l'instant car il s'y droule de nombreux vnements
autour du financement et du dveloppement de l'entreprise et nous voulons roder le concept avant de rflchir un
format pour la capitale.H24 : De quoi parle-t-on pendant ces Confrences exactement ?DC : Nous parlons
d'accompagnement du dirigeant, de dveloppement ou encore de financement de l'entreprise.L'originalit majeure
est de faire se rencontrer et dbattre en public tous les acteurs de l'entreprise.Les professionnels et les autorits s'y
rencontrent galement.Pour nous les conseils, c'est l'occasion de dire qui sait faire quoi et d'en dbattre entre nous
et avec les chefs d'entreprise que nous aidons.Mais la logique de l'vnement c'est aussi de donner des ides, des
pistes et des solutions aux uns et aux autres.Nous allons donc parler tous les jours, pour commencer, de thmes
transversaux comme montrer patte blanche son banquier puis, passer le reste de chaque journe travailler
sur un type d'entreprise.Au milieu de tout a, nous rcompenserons une entreprise innovante prslectionne que
le chef d'entreprise aura su bien prsenter devant un jury.Le vainqueur recevra le trophe des entreprises , objet
d'art conu par un chef d'entreprise, verrier.Nous tenterons galement d'organiser des speed business dating,
pendant lesquels des chefs d'entreprises rencontreront des professionnels de diffrents mtiers.Chaque mtier a
propos de rpondre 10 questions.H24 : La documentation dit qu'il s'agit d'un vnement collaboratif. Qu'est-ce
que cela signifie ?DC : Que nous essayons d'impliquer tous les acteurs de l'accompagnement.Il ne s'agit pas d'un
salon construit autour d'un modle conomique qui dgage de fortes marges.Chaque organisation offre qui une
salle, qui, un personnel, qui un cocktail, etc ...L'ide est de montrer que nous sommes tous concerns et tous
capables de nous unir.Au moment
on parle d'interprofessionnalit, songez que l'Ordre des avocats est le nouvel
associ de cette anne.Inscription gratuite mais obligatoire : cliquer iciProgramme:
o
Page 350
Date : 23/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 0004
Rubrique : Dossier
Diffusion : (3651)
Surface : 5 %
Mots : 100
Nice
> Une semaine pour grandir
Du 2 au 5 juin auront lieu les
Confrences de lentreprise, une
semaine interprofessionnelle ddie
aux entreprises et ceux qui les font
grandir. Pilot par lANACOFI, cet
vnement sadresse aux dirigeants
en recherche de financement ou
daccompagnement, aux particuliers
souhaitant investir dans lconomie
relle et aux professionnels du
conseil lentreprise, qui pourront
changer, se former, rencontrer des
experts, dcouvrir de nouveaux pros
de laccompagnement... Chaque jour
sera ddi une typologie
dentreprise
travers des tables
interprofessionnelles, des sances de
questions-rponses,
des
speed
business meetings, et le trophe
LCE.
Inscription
:
c.lionnet@anacofi.asso.fr
607B280F5950770A10920E63460AA5701A848B3781764B7660C317C
Page 351
Date : 23/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 12 %
Mots : 78
Nominations l'ANACOFI
En tant quabonn au magazine La Tribune de de lassurance , vous bnficiez dun compte vous permettant de
consulter lintgralit du contenu de ce site. Pour ce faire, il vous suffit de vous connecter en saisissant ladresse
e-mail que vous avez inscrite dans votre bulletin dabonnement et le mot de passe que vous avez choisi. Vous
trouverez ci-dessous nos coordonnes qui vous seront utiles si jamais vous ne retrouveriez pas lun de ces deux
identifiants.
Page 352
Date : 22/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 16 %
esteval.fr
Mots : 107
Nouvelle composition des Bureaux de
lANACOFI
et de
lANACOFI-CIF
A la suite des AG de
et de
du 13 Mars dernier, les Conseils
ont remani
leurs Bureaux respectifs et nomms : l'ANACOFI David Charlet: Prsident Guy Cohen: Vice-Prsident Patrice
Graudie: Secrtaire Gnral Eric Bernard: Trsorier Jean-Emmanuel Stamm: Dontologie et relations avec les
Conseillers l'ANACOFI-CIF David Charlet: Prsident Patrick Galtier: Vice-Prsident Patrice Graudie:
Secrtaire Gnral Eric Bernard: Trsorier www.anacofi.asso.fr/ Pour financer son indpendance et son
dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement de trois ans un tarif
avantageux. Recevez nos publications payantes pour 3,50 par semaine.
lAnacofi
lAnacofi-CIF
dAdministration
Page 353
Date : 21/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 8 %
Mots : 57
Nouvelle composition des Bureaux de l'Anacofi et de

l'Anacofi-Cif
Faisant suite aux Assembles Gnrales de l'Anacofi et de l'Anacofi-Cif du 13 mars dernier,
les Conseils d'Administration ont remani leurs Bureaux respectifs.
ANACOFIDAVID CHARLET PrsidentGuy COHEN Vice-PrsidentPatrice GERAUDIE Secrtaire GnralEric
BERNARD TrsorierJean-Emmanuel STAMM Dontologie et relations avec les ConseillersANACOFI-CIFDavid
CHARLET PrsidentPatrick GALTIER Vice-PrsidentPatrice GERAUDIE Secrtaire GnralEric BERNARD
Trsorier
Page 354
Date : 21/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 20 %
Mots : 133
L'Anacofi remanie son Bureau

Suite aux assembles gnrales du 13 mars de l'Association nationale des conseillers
financiers ( Anacofi ) et de l' Anacofi-Cif (une des cinq associations de conseillers en
investissement financiers agres par l'Autorit des marchs financiers ( AMF), les conseils
d'administration ont remani leurs bureaux respectifs.
David Charlet est prsident de l'Anacofi (la confdration), Guy Cohen, vice-prsident, Patrice Graudie ,
secrtaire gnral, Eric Bernard , trsorier et Jean-Emmanuel Stamm est en charge de la dontologie et des
relations avec les conseillers.Pour l'Anacofi-Cif, le bureau est le mme sauf Patrick Galtier , ancien trsorier, qui
est devenu vice-prsident. La nouvelle composition des bureaux a t vote l'unanimit moins une
voix.L'Anacofi regroupe prs de 5 000 entreprises dans le secteur du conseil financier indpendant dont 2 200
conseils en investissements financiers.
Page 355
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 20-21
RrieACTUALITDELAPROESSION
Surface : 169 %
DE L'ORIAS EN
D'IMMATRICULATION DES IOBSP (intermdiaires
RLE LARGI
MATIRE
EN
DEBANQUEETSERVICEDEPAIEMENT)ET DES
CIF (CONSEILLERS
EN INVESTISSEMENT
FINANCIER) Qpi /\C
OPRATIONS
Daisy FACHINETTI, Juriste l'ORIAS, a accept de

rpondre aux questions de Courtage Plus afin d'ap
largi
porter des prcisions sur le rle maintenant
de l'ORIAS en matire d'immatriculation
des IOBSP
(Intermdiaires
en oprations de Banque et service
de Paiement) et des CIF (Conseillers en Investisse
ment Financier) notamment.
Courtage Plus : Daisy Facchinetti, vous tes juriste
l'ORIAS. Tous nos courtiers connaissent l'ORIAS mais
pouvez-vous
nous rappeler les lments cls de sa
cration ainsi que son organisation
?
Daisy Facchinetti :
L'ORIAS est une association loi 1901
but non lucratif cre fin 2006 pour
tenir et mettre jour, l'origine,
le
Registre des intermdiaires
en assu
rance (IAS). Depuis le 15 janvier 2013,
s'accro
l'ORIAS a vu son primtre
tre et devenir le Registre unique des
intermdiaires
en assurance, banque
et finance. Ses statuts sont homolo
gus par arrt du Ministre charg
de l'Economie.
Un IOBSP est une personne qui prsente, propose

ou aide la conclusion des oprations de banque ou
services de paiement ou effectuer tous travaux et
conseils prparatoires
leur ralisation contre une
rmunration
ou toute autre forme d'avantage co
nomique convenu et li la prestation d'intermdian'est pas sans rappeler celle
tion. Cette dfinition
de l'intermdiation
en assurance dans la mesure o
le critre d'activit et de rmunration
lie se cumu
lent.
S'agissant des conseillers en investissements financiers,
ces derniers exercent, habituellement,
une
activit de conseil consistant fournir des
recommandations
personnalises
concer
nant une ou plusieurs transactions portant
sur des instruments financiers.
La rglementation
applicable
aux IOBSP
tant nouvelle, ceux-ci ont d effectuer une
demande d'inscription
dans la ou les cat
gories appropries. Cette inscription a, pour
certains, t simplifie lorsqu'ils taient, au
15 janvier 2013, pralablement
immatricu
ls en qualit d'intermdiaire
en assurance
(toutes catgories confondues). De ce fait,
les justificatifs relatifs aux conditions d'exer
Daisy FACHINETTI,
Dans le cadre de cette activit, l'ORIAS
cice
taient fournir lors de 1er renouvel
Juriste CORIAS
rceptionne et instruit les demandes
lement. Ce dernier, pour mmoire, s'est cl
de suppression ou de radiation, en vue
d'inscription,
tur le 28 fvrier dernier.
de les transmettre
la commission d'immatricula
Les CIF, quant eux, taient jusqu' alors enregistrs
tion qui est dcisionnaire
dans ces domaines. Cette
sur un fichier tenu par l'AMF (Autorit des Marchs
dernire est compose de reprsentants des secteurs
Financiers). Ce fichier a donc t transfr au Regis
au Registre unique dont la
soumis immatriculation
tre unique. Les CIF devaient uniquement procder au
CSCA au titre des courtiers en assurance, l'AGEA au
de leur inscription par le rglement
renouvellement
titre des agents gnraux d'assurance, l'AFIB et l'APIC
des frais annuels d'inscription.
pour les intermdiaires
en oprations de banque et
en services de paiement, l'ANACOFI et la CIP au titre
Courtage Plus : de nombreux courtiers en assurance
des conseillers en investissements financiers, la FFSA,
immatriculs ORIAS pour cette activit exercent aussi,
le GEMA et la FNMF au titre des organismes d'assu
parfois, des activits relevant du champ des IOBSP ou
rances et la FBF et l'AFECEl au titre des tablissements
des CIF, comment sait-on que l'on ralise une opra
de crdit et entreprises d'investissement.
tion de banque ou une opration relevant du domaine
des CIF ? Ce problme se retrouve par exemple pour
Courtage Plus :
les courtiers exerant l'activit assurance-crdit o
Depuis 2013, l'ORIAS est en charge de l'immatriculaselon leur interlocuteur
ou le type de produit vendu,
tion des IOBSP et des CIF. Avez vous connu des diffi
il leur est demand d'tre immatricul
en tant que
cults particulires pour intgrer ces professionnels
?
courtier ou en tant qu'fOBSP.
Daisy Facchinetti :
il convient
Tout d'abord,
d'un IOBSP et d'un CIF.
Page 356
Daisy Facchinetti
de rappeler
la dfinition
Pour dterminer
la casquette porter (IAS, CIF ou
IOBSP), il convient de s'appuyer sur le produit vendu,
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 20-21
Rubrique : ACTUALIT DE LA PROFES
Surface : 169 %
l'indice li au partenaire
tant souvent sous-jacent.
Certains IOBSP peuvent commercialiser du cautionne
ment mais sans tre en direct avec un partenaire ban
cette
caire, ds lors ils ont la possibilit d'effectuer
opration
par le biais d'un autre intermdiaire
par
de
la voie du mandat. S'il s'agit d'un tablissement
crdit, on peut donc supposer que nous sommes en
prsence d'une opration de banque ncessitant une
inscription
dans la catgorie
approprie.
En revan
che, lorsque la prestation relve d'un conseil outre
les services de rception et transmission d'ordres pour
compte de tiers, on en dduit qu'il s'agit d'une acti
vit de CIF.
Courtage Plus : les courtiers s'interrogent
sur la capa
cit professionnelle
demande pour tre inscrit Orias
en tant que CIF ou IOBSP, pouvez-vous nous rappeler
les comptences demandes 7
Daisy Facchinetti
Les produits vendus tant diffrents, la rglementa

tion connaitre suit le mme raisonnement.
Aussi, dans le cadre d'une inscription
IOBSP, il y a 3
niveaux de capacit professionnelle
selon l'activit
exerce (principale
ou accessoire, en fonction de la
catgorie d'inscription)
lesquels peuvent tre justifis
par trois voies distinctes :
- Un diplme rfrenc au RNCP (Registre national
de la certification
dans la nomen
professionnelle)
clature 313 (assurance, banque, finance et immo
bilier) dont le niveau dpendra de la catgorie ;
- une exprience
professionnelle
en qualit de
cadre ou non, lie la ralisation
d'oprations
de banque dont la dure diffre selon le niveau
requis ;
- un stage dont le contenu est fix par arrt pour
portant
les 2 premiers niveaux ou une formation
sur le produit vendu.
A titre d'exemple, un courtier en oprations de ban
que relve du niveau le plus lev. Pour justifier de
sa capacit professionnelle
de niveau I, celui-ci aura
soit un diplme de niveau
la possibilit
de fournir
minimum
Licence sous rserve que celui-ci soit rf
renc au RNCP dans la NSF 313, soit une attestation
justifiant
d'une exprience passe de 4 ans dans les
5 dernires annes si celui-ci tait salari non cadre
ou TNS, soit d'un livret de stage de 150 heures dont
le contenu est fix par arrt. Il ne s'agit pas du livret
de cour
de stage de 150 heures relatif l'inscription
tier en assurance.
La capacit professionnelle
d'un CIF est fixe par le
Rglement Gnral de l'AMF et prcise par l'instruc
tion 2013-07, soit :
- d'un diplme national sanctionnant trois annes
d'tudes
suprieures
conomiques
juridiques,
ou de gestion, ou d'un titre ou d'un diplme de
mme niveau, rfrenc au RNCP dans la spcia
lit 122 (Economie), 128 (Droit et sciences politi-
Page 357
ques), 313 (Finances, banque, assurance et immo

gestion);
bilier) ou 314 (comptabilit,
- d'une formation
professionnelle
d'une dure
minimale de 150 heures, acquise auprs d'un pres
d'une asso
tataire de services d'investissements,
ciation de conseillers en investissements financiers
adapte ;
ou d'un organisme de formation,
- d'une exprience
professionnelle
d'une dure
de deux ans, cette exprience ayant t acquise
son entre
au cours des cinq annes prcdant
en fonction, dans des fonctions lies la ralisa
tion des oprations dcrites ci-dessus. L'exprience
professionnelle
doit avoir t acquise auprs d'un
d'un
prestataire
de services d'investissement,
conseiller en investissements financiers, d'un agent
de service d'investissement
ou
li de prestataire
d'un intermdiaire
d'assurance.
Courtage Plus : Ainsi ds que l'on a identifi une op
ration de banque ou de service de paiement, il faut se
rapprocher de l'ORIAS pour demander son inscription
dans la catgorie IOBSP ?
Daisy Facchinetti
Chaque intermdiaire
bnficie sur le site de l'ORIAS
d'un compte utilisateur
partir duquel il convient
d'effectuer
une demande d'inscription.
Une fois la
consis
catgorie choisie, les dmarches d'inscription
de
tent en la fourniture
de justificatifs
permettant
satisfaire aux conditions d'honorabilit,
de capacit
de responsabilit
civile profession
professionnelle,
nelle (assurance ou activit exerce sous l'entire res
ponsabilit d'un mandant), et le cas chant de capa
cit financire (garantie financire ou activit exerce
sous l'entire responsabilit d'un mandant).
Toutefois, lorsque cette activit est exerce titre
en complment
de la vente
accessoire et intervient
d'un bien ou service, il existe des seuils en de des
quels l'immatriculation
l'ORIAS n'est pas requise.
Pour les oprations de banques, il faut faire moins de
20 oprations ou moins de 200 000 euros par anne
civile, pour les services de paiement le seuil est fix
L'apprciation
du seuil se fait au
20 oprations.
1er janvier de chaque anne
A titre d'exemple, un IOBSP qui aurait dpass le seuil
de 20 crdits, oprations ou services de paiement sans
dpasser celui des 200.000 euros , et vice versa, bn
ficiera de l'exception et n'aura pas s'immatriculer au
Registre unique*.
* Le nombre d'oprations (crdit la consommation) s'va

lue au Ter janvier sur l'anne N-1. Si le nombre n'est pas
dpass alors l'intermdiaire n'a pas s'immatriculer. Tou
tefois en cas de dpassement du seuil il doit procder son
inscription dans un dlai courant jusqu'au 1erjuillet de l'an
ne N. Les seuils s'appliquent aussi concernant les services
de paiement.
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Rubrique : Mtiers patrimoniaux
Surface : 332 %
MTIERS PATRIMONIAUX
Leressort commercial
toujours privilgi
Parrapport Tannedernire,lesembauchesengestionpriveretrouvent
du tonus,une reprisequi sembleplussolideque dans un passrcent
K nBCrUtB conseilleren ges
tiondepatrimoineavecun talent
de dveloppeur,dotde connais
sancestechniques,titulaire d'un
master 2 et avec une premire
exprience : telest le candidat
type recherch par les cabi
nets de recrutement. Certains
feront toutefois l'impasse sur
la formation au profit du sens
commercial.Car si les opportu
nits en gestion de patrimoine
reprennent des couleurs de
puis le dbut de l'anne, c'est
surtout cette comptence qui
est demande. Toutefois, les
banques ont encore tendance
privilgier la mobilit interne.
Du point de vue des salaires,
selon Robert Half Financial
Services,ils stagnent en 2014,

voire baissent pour les CGP.
Si la part fixevient augmen
ter, c'est que la part variable
recule. L'assurance se calque

progressivement sur la banque
et compense toujours avec un
variable plus lev.
es rmunrations
restent
ou reculent
Pour un senior de * 5 ans d'exprience
EnkC
stables
En 2013
Fixe
Bonus
33-35
0-3
Commercialrseauassurance
17-34
0-50
Conseilleren gestionde patrimoinerseaubancaire
38-44
0-5
Conseilleren gestionde patrimoinerseauassurance
25-42
0-55
Conseilleren gestionde patrimoinesocitde gestion
40-50
Conseilleren gestionde patrimoinebanqueprive
40-55
0-5
0-8
Ingnieurpatrimonialbanquede rseau
50-75
0-10
55-90
0-50
Commercialrseaubancaire
Ingnieurpatrimonialbanqueprive
Source: RobertHalfFinancialServices
Unsouponderepriseplane
sur les recrutements
|iiiiPlagie
Terly
^*
PelagieTerly
* e-mail pterly@ageji.fr
Aprs
une priode creuse, les recru

tements en gestion de patrimoine
repartent depuis ce dbut d'anne,
tout du moins pour lesprofilscom
merciaux. Lescabinets de recrutements sont nou
Page 358
veau sollicits.
Mobilit interne privilgie. Pourautant,l'conomie

en berne a ralentisanscontestele marchdel'emploisur
l'aime2013. Peude postestantcrsetlesdparts la
retraitedjanticips,le recrutementse justifiealorspar
unremplacement- un dpartpour laconcurrenceoupour
suividu conjoint...- quandle posten'est pas pourvuen
interne.SelonuneUidedu cabinetde recmtementHays,
lestablissementsbancairesont rduitde 30 509 leurs
besoins externes.Devantremplirleurs engagementsde
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Surface : 332 %
reclassement de salaris concerns par les plans sociaux,

ellesprivilgientla mobilitinterne.Avecla crise,la priorit
est bien entendu de diminuer les
avant de recruter
en externe. Lesbanquesrgionalescommuniquentdsormais
entreellesetdespasserellessecrentd'une rgion l'autre alors
qu'avant, le candidat devait postuler et dmissionnerpour
entrer dans une autre banque rgionaledu mmegroupe ,
constate Charles-Eric Lecomte, directeur des bureaux de
Nantes et Lyonau sein deCarrires
Bancaires.
cots
Des signes
de redmar
rage... Du ct des candidats, la

prudence tait aussi de mise dans
cet environnement. Les personnes
en poste faisaientpreuve d'une cer
taine frilositethsitaient prendre
le risque de changer d'entreprise.
En effet, lorsque la conjoncture
est dgrade, les rmunrations
n'augmentent pas et les recruteurs
sont encore plus exigeants. Sans
compter que le secteur est en forte
mutation avec l'essor d'intemet.
Le march a encore t porteur
jusqu'enjuin 2012.Ensuite,lesecteur
bancaire a rduitla voilure,y compris
sur les mtiersde la gestionde patrimoine, explique Xavier
Clavert,consultant associspcialisen banque de Michael
Page. Si certains tablissementsont fortement diminu leurs
recrutements,d'autres ont privilgileurstudiants en alter
nance alorsqu'entemps normal, desprofilsplus expriments
auraienttrecrutsen externe.Depuislederniertrimestre2033,
nous observonsun accroissementdesrecrutements,traduisant
la volont de maintenir, voire de
dvelopper
lesparts de marchssur la
clientleaise,fortementgnratrice
dePNB pour lesbanques.
... sur les commerciaux.
Ainsi, les acteurs de la gestion de
patrimoine s'organisent dsor
mais dans la perspectivede jours
meilleurs. Aurore Verdier, Key
AccountManagerchez Hays,tem
pre toutefois ce redmarrage :
Si lesrecrutementsreprennentdans
en banque
lesfonctionscommerciales
eten assurance,encequi concernela
gestiondepatrimoine(dfiscalisation
et placement) et la gestionprive,
nous sommesau mme niveau que
l'annedernire.
De son ct, Charles-Eric Lecomte, remarquant que
les banques doivent passer Ble III et amliorer leurs
ratios, prcise que pour cefaire,ellesont besoindecollecter,
il existedoncun vraidynamismeengestiondepatrimoine. Il
poursuit : Par ailleurs,aveclesobligationsissuesde l'Accord
Page 359
points cls
Lacrisea freinlemarch
del'emploiengestion
depatrimoine.
L'anne
2013atpeupropiceaux
embauches,lesmouvements
eninternetant
privilgis.
Unrveildesrseauxestconstat,
depuisledbut
2014,parlescabinets
derecrutement
quisontdavantage
sollicits
pourdesprofils
commerciaux.
Lecandidatrecherchestundiplm
enmaster
2
Gestion
depatrimoine,
bontechnicien
etsurtout
dot
desqualitsdedveloppeur
d'unportefeuille.
Larmunrations'ajuste.Lapartfixeprogresse
pourcompenser
unepartvariable
enbaisse
pourlesconseillersclientlebancaire.
LarmunrationdesCGPbancaires,ycompris
enbanque
tendenrevanche
prive,
reculer
facenotamment
l'essor
d'internet
etunniveau
engestion
moinslev.
d'entre
depatrimoine
national interprofessionnel,
il va y avoirune nouvelledemande
sur lesmtiersdu collectifen assurance. Ce que confirme
Thierry Bismuth, directeur d'Odysse RH : Nomssommes
sollicits lafoispour tofferlesrseauxexistants,mais aussi
par de nouveauxrseauxqui secrentou sedveloppent.
Le sort des jeunes diplms. Il est difficilede

dresser les postes types pourvoir car ils diffrent d'un
tablissement l'autre. Derrire le titre de conseiller
en gestion de patrimoine, les fonctions restent varies,
dpendantes du patrimoine de la clientle dbutant
50.000 euros chez certains quand d'autres interviennent
partir de un million d'euros, de son type tels que chefs
d'entreprise ou retraits, ou encore selon que le conseiller
vient en appui ou gre un portefeuille.
Concernant les jeunes diplms, ils sont souvent
directement recruts par les tablissements sans passer
par des cabinets extrieurs. Le diplme en gestion de
patrimoine est toujours valoris, en particulier le cursus
en alternance. Clermont-Ferrand et Paris Dauphine ont la
cote et sont souvent cits parmi les rfrences demandes.
Le diplmepeut crerdesdcalagesen matire de rmun
ration. Il permettra aussi d'intgrercertainesstructuresplus
prises, note Baptiste Lambert, manager de Robert Half
Financial Services. Reste que pour les profils junior, le
march demeure encore difficile pntrer.
Diplm, technicien et commercial.
Lesoffres
d'emploi visent davantage des candidats disposant d'une

premire exprience professionnelle. C'est sur ce profil
qu'inlerviennenl en gnral les cabinets de recrulemenl,
la recherche de candidats tant alors plus complique.
Outre les recommandations et l'utilisation de bases de
donnes, les recruteurs utilisent les rseaux sociaux tels
que Viadeo et Linkedlnpour trouver lebon candidat. Des
abonnementssont spcifiquespour les chasseursde ttes ,
prcise Eric Bohn, grant d'Euro Consulting Carrires.
Le candidat idal a une exprience d'au moins trois ans,
est dveloppeur tout en ayant une relle comptence
technique.
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Surface : 332 %
A partir de dix ans d'exprience,il estplus difficilede

recruterdesconseillersprts changerdeposte.On trouvesoit
descommerciauxdveloppeurssans technicitou, l'inverse,
de bons technicienssans talent de dveloppeur.Les profils
qui possdentcesdeux comptencessont recherchspar les
banquespriveset certains CGP1prestigieux, note Xavier
Clavert Sur ces profils expriments, la formation a de
l'importance. Le master 2 Gestion de patrimoine, gage
de qualit, est mme jug indispensable par certains ta
blissements, y compris dsormais des assureurs. De plus,
une expriencesur le chef d'entreprise est trs recherche,
les profils spcialiss sur les cessions d'entreprises tant
rares et les candidats tant peu l'coute de changement
de poste. L'avenirest ceux qui sauront dvelopperune
technicitlieau chefd'entreprisetout en ayant un espritde
conquteaffirm, indique le consultant de Michael Page.
Quant aux postesd'ingnieur patrimonial, ilsrestent rares.
Un savoir-tre qui fait la diffrence. Lesbanques

paraissent encore peu ouvertes des profils autres que
celui de la personne remplace. Elles tendent privil
gier les candidats avec une exprience de banquier qui
connaissent dj les produits, le montage de prt, les
normes et la culture bancaires. Par consquent, passer de
CGPI ou CGP en assurance CGP en banque ne semble
pas ais. Ce point de vue n'est pas partag par tous les
recruteurs. Pour Baptiste Lambert, ctdu diplmeetde
l'exprience,la slectionportesur lesqualitsinterpersonnelles
du candidat. Il se distinguerapar son adquation avec la
cultured'entreprise,s'ilestpar exemple mmedesuivreune
politiquecommercialeplus ou moinsagressive.Ainsi,un can
didat peut passer d'un tablissementbancaire un assureur,
cela dpendrade ses qualits. De mme, Aurore Verdier
insiste sur le savoir-faireet le savoir-tre du candidat :
Il n'y a pas dformation qui prime pour tre conseilleren
gestionde patrimoine.L'importantest depouvoir dvelopper
etfidiser une clientleet lui apporterdu conseil,voired'avoir
dj desclientsou desrseauxdeprescripteurs.Laformation
serademande dans lesfonctions deback-office,en ingnierie
patrimonialepar exemple.
De ce fait, des tablissement s'ouvrent d'autres
profils. Certains vont mme plus loin et accordent le
plus d'importance au talent commercial quel que soit le
domaine d'activitdans lequel il s'est exprim. Cette exp
rience prime alors sur les diplmes. C'est notamment la
dmarche de Lgalfe General (lirel'avis
d'expert d'Olivier Potellet).La banque
prive a notamment embauch deux
anciens CGPI lin 2013.
Peu de postes dans le haut de

gamme. En revanche, peu de postes
sont proposs en gestion de fortune.
Le mtier attire toujoursgrce ses
nombreux atouts tels que la technicit,
les relations humaines et l'absencede
monotonie, mais le turnover est faible,
relve Pierre de Pellegars,responsable
Page 360
gestion de fortune chez BNP Paribas

Banque Prive, qui intervient partir
d'un patrimoine de 5 millions d'euros.
Lespostessontpourvussoiten interne,soit
sur candidature.Rienquepour lagestion
defortune (quipede 47 banquiersprivs),
nous recevonsune dizaine de candida
tures spontanespar semaine. Pour
Pierre de Pellegars, le profil recherch
en gestion de fortune se distingue par
son expertise. Nomssommesainsi ou
vertssur diffrentsprofilset mmeattachs
une htrognitdel'quipeenmatire
dformationset d'expriences,prcise-til. Ainsi, un tiersdes47 banquiersprivs
sont issus de la gestionde patrimoine et
les deux tiersont un autre parcours en
financement d'entreprise,corporate, ou
encoreensallede march. BNP Paribas
vient d'ailleurs de durcir son processus
de slection des banquiers privs. Les
candidats devrontrussir une certifica
tion valide par un organisme externe
et un entretien devant un jury.
Les rmunrations
s'ajustent,
voire baissent. Une progression

de la rmunration, une monte en
gamme du portefeuille clientle, ou
encore une volution sur un poste de manager sont autant
d'lments pouvant motiver un candidat quitter son
poste. En changeantd'entreprise,le conseillerpatrimonial
peut esprerune volutiondu salaire de 10 35X , explique
Eric Bohn d'Euroconsulting Carrires. Cependant, il n'y
a pas d'inflation sur les rmunrations mais des ajuste
ments entre la part fixe qui reste stable et la part variable
qui tend se rduire. Lesgrilles de salaires en banque
de dtail sont normesalors qu'ellespeuvent treplus indi
vidualisesdans les grandes banques d'affaires,poursuit-il.
La part variable estfonction du carnet d'adressesdu CGP et
de sa capacit faire progressersonportefeuille. Baptiste
Lambert, qui a ralis l'tude sur les rmunrations,
relve que dans la banque de dtail, de moins en moins
de variable est octroydepuis 2008-2009. Par consquent,
la part fixe est en lgrehausse pour lesconseillersclientle.
En revanche,la rmunration du CGP bancaire,y compris
en banque prive,accuseune lgrebaisse.Outre le contexte
conomique,les tablissementsbancaires doivent composer
avecune concunenceaccrued'inlcmctainsi qu'avecun niveau
d'encourspour entrer en banqueprivequi a diminu. Une
prime expertiseestverseaux ingnieurspatrimoniaux qui
voientleur rmunration se stabiliser (voirles tableaux).
A noter que ds lors, le profil purement commercial est
privilgi,le niveau de salaire fixe est faible et complt
par un variable souvent non plafonn.
Le recrutement
pour les indpendants. Le
recrutement dans les cabinets de CGPI est galement
orsent. La Drofessions'est organise en se raDDrochant
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 332 %
de cabinets de recrutement (lirel'avis d'expertde Thierry

Bismuth). En 2010-2011,nousavons constatune demande
de nos adhrents, en gnral ponctuelle, de remplacer un
conseillersouffrantou absentet donc un besoinde recrutement
rapide d'unepersonneoprationnelle.Pour y rpondre,aprs
avoirfait le tour desoffrespossibles,nousavons rfrencKelly
ServicesFinance qui connat la spcificitde notre activit,
indique Patrice Geraudie, secrtaire gnral de l'Anacofi.
Lesprofilsde candidatsrestentdifficiles trouver,nous propo
sonss'il lefaut de lesformer. Nous remarquonsque certains
CIF,dansle cadre deleur recrutement,glissentversla cession
de cabinets mis en relation par notre serviceddi, et vont
parfoisprivilgierun rapprochementselonla complmentarit
de leurs comptences.
Force est de constater que les acteurs de la gestion
de patrimoine se remettent donc sur les rails, tant les
petits que les grands rseaux, pour mieux organiser leurs
quipes. Cet lan de conqute de clientle qui se dessine
depuis le dbut de l'anne va probablement de pair avec
des objectifs relevs de collecte.
POUR ALLER PLUS LOIM
Lire aussi l'entretien avec : Baptiste Lambert,
IOM
Ma. Ml W^
manager de Robert Half Financial Services,

surwww.agefiactifs.com
Sile calme
caractrisait
encore il y a
quelques mois
les embauches
en gestion
de patrimoine,
le march
montre
des signes de
redmarrage
Pour l'heure,
les recherches
de candidats
portent
principalement bsur des
tempraments
commerciaux
plus que sur
des experts
Page 361
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 332 %
L'entretien
avec
OLIVIER
POTELLET, prsident,Lgala General
Nous recherchonsavant tout

destalentscommerciaux
L'Agefi Actifs.
- Vous comptez recruter
une trentaine de conseillers
patrimoniaux d'ici fin 2015,
quels profils recherchezvous?
Olivier Potellet. - Depuis trois
ans, nous avonschang de
mthode de recrutement et
d'intgration et sommes passs
de 75 conseillers
120. Nous
recherchons avant
tout des talents
commerciaux avec
une exprience
minimum
imprative
de trois cinq ans,
nos collaborateurs
tant gs
de plus de 30 ans.
Il est important
qu'ils soient mme de parler
avec des clients imposs
l'ISF,cadres suprieurs,chefs
d'entreprise dont le patrimoine
oscilleentre 100.000
et un million d'euros d'avoirs
financiers. En revanche,
le diplme ou l'exprience en
matire financire sont moins
primordiaux. Nous recrutons
notamment des personnes
issuesde la distribution,
de latlphonie ou encore
Page 362
des voitures de luxe qui

changent de carrire.Quoi qu'il
en soit, il s'agit de simplifier une
information souvent complexe
afin que leclient lacomprenne
et ce, d'autant plus si ce dernier
n'a pas de connaissances
fiscales par exemple. En cas de
questions plus pointues, notre
service expertisepatrimoniale
compos de deux
personnesprend
le relais ou nous
faisons appel
des avocats.
Quel est
le processus
de recrutement ?
- Nousvenons
rr
H de lancer un site
internet ddi
au recrutement,
nous recrutonsaussi par
cooptation de la part de nos
conseillersou en mandatant des
chasseurs de tte. Aprs des
entretiens avec le responsable
commercial et le responsable
des ressourceshumaines,
nous proposonsune journe
de dcouvertedurant laquelle
lecandidataccompagne un
conseiller confirm, et une
secondejourne o ilest
directement mis en situation. Ce
processusde slectionpermet
de ne pas faire d'erreur, ni pour
nous, ni pour lecandidat.
Le conseillerslectionn
bnficie d'une formation initiale
de 15 jours puis d'un module
complmentaire tous lestrois
mois. Il est aussiaccompagn
par un senior lesdeux
premiresannes.
Comment sont rmunrs
vos conseillers ?
- A ct de la part fixe allant
de 15 20 k euros, nous
avonstabli une part variable
reprsentant 0,6 "/ode
l'pargne collecte et 0,1 "/ode
l'encours laquelle s'ajoutent la
participation et l'intressement
reprsentant un mois de salaire
cette anne. La rmunration
n'est pas plafonne.
Contrairement certains
rseauxqui rmunrent en
fonction du type de produits
vendus, la commission dpend
donc de lacollecte ralise.
Au bout de deux ans - priode
durant laquelle le turnover
est de 45 "/o-, l'objectif pour
le conseillerest d'atteindre
1,5-2 millions d'euros de
collecte annuelle et, terme,
il doit grer 300 clients et
50 millions d'euros d'encours.
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Surface : 332 %
Quelques
exemples
(annuel
Commercial
rseau bancaire
(charg de clientle particuliers)
2010-
2011-
2013-
2010
2011
2012
2014
22-26
22-26
24-29
0-3
0-3
0-3
26-35 26-35 24-32

Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-8
0-7
0-3
24-32
24-32
29-33
0-3
0-3
0-3
Senior -h fixe
28-36 28-36
de 5 ans bonus 0-10 0-10
30-35
30-35
30-35
33-35
0-5
0-3
0-3
0-3
Junior
0-2 ans
fixe
bonus
2007 2008
20-30 20-30 22-26
0-6
0-5
0-3
d'euros)
Conseiller
2009-
de rmunrations
en milliers
2008
20092010
20102011
20112012
20132014
fixe
15-22 15-23 15-23
15-23
15-23
15-23
bonus
0-17
0-19
0-19
0-19
15-28 16-29 16-29

Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-55 0-50
0-50
16-29
16-29
16-32
0-50
0-50
0-50
15-30 17-32 17-32

Senior -h fixe
0-50
17-32
17-32
17-34
0-50
0-50
0-50
Junior
0-2 ans
Conseiller
0-19
0-19
rseau bancaire
2009- 2010- 2011-'20132007 2008

2010 2011 2012 2014
33-47 33-47 32-38
Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-10 0-10
0-5
36-40
36-40
34-38
0-5
0-5
0-5
40-62 40-62
Senior -h fixe
37-42
40-45
40-45
38-44
0-8
0-5
0-5
0-5
2007 2008
2009- 2010-I2011- 20132010 2011 2012 2014
2011-
2013-
2011
2012
2014
42-62
40-55
NC
NC
34-40
0-60
0-55
NC
NC
NC
NC
NC
NC
0-5 i
40-50
Confirm fixe
2-5 ans
bonus
42-62
0-70
Senior -h fixe
de 5 ans bonus
50-110 50-110 70-95

0-120
0-100
0-80
0-5

banque prive (banque universelle)
Confirm fixe
2-5 ans
bonus
2007 2008
2009- 2010- 2011- 20132010 2011 2012 2014
45-65
45-65
36-45
40-60
35-45
0-60
0-60
0-0
0-20
0-20
45-60
45-55
40-55
0-30
0-30
0-8
60-120 60-100 45-60

Senior-h fixe
de 5 ans bonus 0-130 0-100 0-30
ingnieur patrimonial
I banque de rseau
Junior
0-2 ans
fixe
bonus
Confirm fixe
2007
2008
20092010
32-40
32-40
32-40
35-40 ,
0-5 |
20102011
20112012
20132014
35-40
35-40
35-401
0-5
0-5
0-5
0-5
0-5
0-5
38-52
38-52
40-50
40-50
40-50
40-50
0-7
0-7
0-7
0-7
0-7
0-7
Senior -h fixe
45-68
45-68
50-70
50-75
50-75
50-731
dejjans
0-10
0-10
0-10
0-10
0-10
0-10 !
2-5 ans
bonus
bonus
Ingnieur patrimonial
banque prive
2007 2008
2009- 2010-'2011- 20132010 2011 2012 2014
fixe
35-42
35-42
35-45
35-45
35-45
bonus
0-15
0-15
0-15
0-15
0-15
0-15
40-57
45-60
45-60
45-60
45-60

rseau assurance vie
2010-
2010
2008
Conseiller de clientle particuliers

en compagnie
d'assurances
2007
2009-
2007
"
socit de gestion
Junior
0-2 ans
35-45
20-37 23-37 23-37 23-37 23-37 , 22-35

Confirm fixe
2-5 ans
bonus 0-40 ~0-40 | 0-40 | 0-40 | 0-40
0-40
fixe
20-40
25-44
25-44
25-44
25-44
25-42
Senior -h
Confirm fixe
2-5 ans
bonus
40-57
0-30
0-30
0-30
0-20
0-20
0-20
Senior -h fixe
50-90
50-90
55-70
55-90
55-90
55-90 I
de 5 ans
de 5 ans
0-60
0-60
0-50
0-50
0-50
0-50
bonus
0-55
0-55
0-55
0-55
0-55
0-55
bonus
L'entretien avec THIERRY BISMUTH, directeur,

odysse
rh
Nousavons ralisplus de300 recrutements

pour descabinetsde CGPI
L'Agef i Actifs. - Vous avez
dvelopp une expertise
sur le recrutement
pour les CGPI. Quelles en sont
les particularits ?
un partenariat avec la Chambre
les cabinets indpendants
pour le dirigeant. La dimension
des indpendants du patrimoine
nous demandent de les assister
de conseil est donc au
qui a pris fin avec le changement
dans la dfinition de leur besoin
de notre mission auprs
de prsidence. Depuis lors,

nous recrutons pour l'ensemble
et du profil recherch. En effet,
des cabinets indpendants.

Par exemple, il n'est pas rare
- En peu
Thierry Bismuth.
prs cinq ans, nous avons ralis
des cabinets indpendants,
au vu de la taille des cabinets,

la dcision de recruter
ce qui nous a ouvert de nouveaux
un collaborateur est souvent
de dfinir le profil
plus de 300 recrutements
marchs. Alors que les grands
l'une des dcisions stratgiques
auprs des cabinets de CGPI.
rseaux nationaux expriment
les plus importantes
recherch, nous
fassions rflchir
Nous avions nou en 2009
des besoins prcis et formaliss,
Page 363
de l'anne
cur
qu'au moment
le dirigeant sur les
Date : 16/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-9
Surface : 332 %
raisons de son besoin

de recrutement,
mais aussi
sur les raisons
de sesdifficults
passes recruter
ou fidliser. Cela
dbouche parfois sur
un ajustement du profil recherch
par rapport aux a priori initiaux
du CGP.Les raisons les plus
frquentes d'un recrutement
sont de trois ordres :
un dirigeant dbord (notamment
par les formalits administratives),
le dpart d'un collaborateur
et lavolont de sedvelopper
sur une nouvelle activit ou un
nouveau segment.
Quels sont les profils
demands par les cabinets
indpendants ?
- Troisprofils sont recherchs,
et rpartis de manire
globalement
quilibre :
les assistantes,
les ingnieurs
patrimoniaux
ou lescommerciaux.
Page 364
L'assistant qui grera

le back-office a bien
souvent dj
uneexprience
dans le mtier, que
ce soit en assurance
ou en banque.
L'ingnieur patrimonial qui
prendraen charge l'expertise
est diplm d'un masteravec
ou sans exprience. Quantau
commercial qui prospectera puis
fidlisera un portefeuille, il peut
venir du mtier ou d'une activit
commerciale proche. Dans
ce cas, il sera progressivement
form par lecabinet sur les
expertises qui lui manquent.
La demande sur les profils
commerciaux semble s'acclrer
depuis ledbut de l'anne.
Les cabinets indpendants mais
aussi les rseauxsemblent vouloir
se mettre en ordre de marche
et repartir en conqute.
que nous ralisons,

nos honorairess'lvent 10 "/o
du salaire annuel, soit 30 50 "/o
en dessous des pratiques du
march. Le cot du recrutement
n'est donc pas un frein.
En revanche, nous alertons
souvent leCGPIsur le cot
salariald'un recrutement. En
effet, il peut se passer4 6 mois
entre l'arrive d'un nouveau
collaborateuret le dbut de sa
rentabilit. Un CGPIne peut donc
recruter que s'il est en mesure
de faire cet investissement
sur quelques mois et d'y
consacrer le temps ncessaire.
Le cot d'un recrutement

n'est-il un pas un frein ?
- Grce des conomies
d'chelle basessur les volumes
Date : 14/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 26
Rubrique : Entreprises
Diffusion : 317209
Surface : 8 %
ENTREPRISES
DCIDEURS
LES
PARRC
PA
avecec
av
Corinneorinne
C
Caillaudaillaud
C
Carolearole
Bellemareellemare
B
www.decideurs.lefigaro.fr
DAVIDCHARLET
Fecif-Conseils financiers
Il est lu prsident de la Fdration
europenne des conseils financiers,
o il succde Vincent
Derudder.
David Charlet est par ailleurs la tte
de lAnacofi, la plus importante
association franaise du secteur. Johannes
Muschik , son homologue autrichien officiant
lAfpa, devient vice-prsident du Fecif.
Page 365
Date : 13/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32
Rubrique : Finance Et Marches
Diffusion : 123654
Surface : 30 %
Lesconseillersindpendantsinquietsface
auxrformeseuropennessurlesrtrocessions
La directive Mifid 2, vote

le mois dernier, prvoit
la fin des rtrocessions
de commission des
conseillers qui se disent
indpendants.
Rjane Reibaud
rreibaud@lesechos.fr
Depuis quelques semaines, le
dbat sur les futures rformes
touchant au modle de rmunration des conseillers financiers
en Europe suscite de vives ractions de la part des associations
franaises professionnelles des
conseillers de gestion en patrimoine indpendants (CGPI). La
rforme Mifid 2, vote par le Parlement europen le mois dernier,
prvoit en effet la suppression
des rtrocessions
de commission partir du moment o le
conseil est prsent comme un
conseil indpendant
. La
Commission renvoie toutefois
aux rgulateurs
nationaux
linterprtation
finale dtaille
de ses textes. Eux-mmes
se
baseront sur les recommandations du rgulateur europen
Esma, aprs une priode de consultation qui dbutera fin mai.
Page 366
Augendarmeboursierfranais,
lAMF, reviendra donc la dlicate
mission de dfinir ce quest, par
exemple, un conseil indpendant
ou ce quest une prestation qui
amliore la qualit du service
rendu au client. Les banques
seraient a priori hors jeu face
cette rforme puisquelles ne se
prsentent pas de manire indpendante.
Intense lobbying des
associations professionnelles
Les associations professionnelles
de CGPI font un lobbying intense
pour viter une remise en cause
du modle existant. Pour elles, il
est en effet impossible de faire
payer des honoraires en France.
Mme coups de marteau sur la
tte,lesclients franais, mais aussi
anglo-saxons et europens(les tudes lont prouv), nacceptent pas
de payer deshonoraires au niveau
du travail de conseil rendu. Seuls
quelques vrais Family Office, une
poigne, peuvent sen recommander. Ils servent chacun une autre
poigne de clients. Cest pourquoi
les rtrocessions restent indispensables, sauf peut-tre pour quelques prdateurs qui voudraient
nous mettre au cou le collier du
, crit ainsi Jean-Pierre

Rondeau, prsident de la Compagnie des CGPI. Changer de
modle ferait supporter lpargnant un cot supplmentaire qui,
sil na la fortune
suffisante,
lexclurait
du bnfice dun vrai
conseil en gestion prive , affirme
de son ct Benoist Lombard,
prsidentdelaChambredesindpendants du patrimoine (CIP)qui
se runit en congrs aujourdhui.
Enfin, pour David Charlet, prsident de lAnacofi, nos conflits
dintrts traits depuis 2007 au
moyen doutils
imposs par
Bruxellesgnrentmoinsdedgts
quun seul incident dans un seul
tablissement de lindustrie. Pour
0,1 % dincidents (constats en
2012), on organise la destruction
dun mtier au service de la population et on nous reproche de faire
du lobbying ?
Enfin, la Chambre nationale
des conseillers
en investissements financiers (CNCIF), qui a
crit une lettre ouverte Franois
Hollande,
estime que cette
rforme contraindra les pargnants ne sadresserquaux seuls
rseaux bancaires au dtriment de
larchitecture ouverte queles CGPI
proposent leurs clients . n
chien
Date : 13/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 32
Rubrique : Finance Et Marches
Diffusion : 123654
Surface : 30 %
Cequendit lAMF
PourXavierParain(photo),
secrtairegnraladjoint
de lAutit des marchs
financiers,en chargede la
selonMifid 2,
gestion dti
si vousaffichez votre conseil
commetant indpendant,
vous nepourrezpasrecevoir
de rtrocessionset doncvous
devreztarifer votre conseil.
Pour lesnon-indpendants,
vous pourrezbnficier
de rtrocessionsdans
la mesureo ellesont
pour objet dlie
la qualitde service.
Page 367
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 11
Rubrique : LA REVUE D'ACTUALITE DE
Surface : 10 %
P,
tea
EUROPE- FINANCE
David CHARLET lu prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers.
L'excutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient

d'tre remani. Le Conseil des Directeurs a lu David CHARLET Pr
sident et Johannes MUSCHIK, Vice-Prsident. En plus de ses fonctions
au sein de la FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de l'ANACOFI, la
plus importante association franaise de reprsentation des Conseils
et Intermdiaires Financiers, cre en 2004. Monsieur Muschik est
pour sa part, Prsident de l'AFPA, principale association autrichienne,
lance en 2009.
Page 368
Date : 13/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 69 %
Mots : 466
Les conseillers indpendants inquiets face aux rformes

europennes sur les rtrocessions
La directive Mifid 2, vote le mois dernier, prvoit la fin des rtrocessions de commission
des conseillers qui se disent indpendants.
Depuis quelques semaines, le dbat sur les futures rformes touchant au modle de rmunration des conseillers
financiers en Europe suscite de vives ractions de la part des associations franaises professionnelles des
conseillers de gestion en patrimoine indpendants (CGPI). La rforme Mifid 2, vote par le Parlement europen le
mois dernier, prvoit en effet la suppression des rtrocessions de commission partir du moment o le conseil est
prsent comme un conseil indpendant . La Commission renvoie toutefois aux rgulateurs nationaux
l'interprtation finale dtaille de ses textes. Eux-mmes se baseront sur les recommandations du rgulateur
europen Esma, aprs une priode de consultation qui dbutera fin mai.Au gendarme boursier franais, l' AMF ,
reviendra donc la dlicate mission de dfinir ce qu'est, par exemple, un conseil indpendant ou ce qu'est une
prestation qui amliore la qualit du service rendu au client. Les banques seraient a priori hors jeu face cette
rforme puisqu'elles ne se prsentent pas de manire indpendante.Intense lobbying des associations
professionnellesLes associations professionnelles de CGPI font un lobbying intense pour viter une remise en
cause du modle existant. Pour elles, il est en effet impossible de faire payer des honoraires en France. Mme
coups de marteau sur la tte, les clients franais, mais aussi anglo-saxons et europens (les tudes l'ont prouv),
n'acceptent pas de payer des honoraires au niveau du travail de conseil rendu. Seuls quelques vrais Family Office ,
une poigne, peuvent s'en recommander. Ils servent chacun une autre poigne de clients. C'est pourquoi les
rtrocessions restent indispensables, sauf peut-tre pour quelques prdateurs qui voudraient "nous mettre au cou le
collier du chien" , crit ainsi Jean-Pierre Rondeau, prsident de la Compagnie des CGPI. Changer de modle
ferait supporter l'pargnant un cot supplmentaire qui, s'il n'a la fortune suffisante, l'exclurait du bnfice d'un
vrai conseil en gestion prive , affirme de son ct Benoist Lombard, prsident de la Chambre des indpendants
du patrimoine (CIP) qui se runit en congrs aujourd'hui. Enfin, pour David Charlet, prsident de l'Anacofi, nos
conflits d'intrts traits depuis 2007 au moyen d'outils imposs par Bruxelles gnrent moins de dgts qu'un seul
incident dans un seul tablissement de l'industrie. Pour 0,1 % d'incidents (constats en 2012), on organise la
destruction d'un mtier au service de la population et on nous reproche de faire du lobbying ? Enfin, la Chambre
nationale des conseillers en investissements financiers (CNCIF), qui a crit une lettre ouverte Franois Hollande,
estime que cette rforme contraindra les pargnants ne s'adresser qu'aux seuls rseaux bancaires au dtriment
de l'architecture ouverte que les CGPI proposent leurs clients
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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 25 %
Mots : 171
Un flot rglementaire ininterrompu

La profession crie son exaspration face une avalanche de textes rglementaires issus de Bruxelles et de Paris.
La question mme de leurs commissions n'est toujours pas rgle. L'empilement rglementaire qui touche de prs
ou de loin l'activit de conseil en gestion de patrimoine s'arrtera-t-il un jour? Pas tout de suite en tout cas, au
grand dam des associations de conseils en investissement financiers (Cif) agres. Ce sont des moments
anxiognes et ce n'est pas du tout termin , confie ainsi David Charlet, prsident de l'Anacofi. Qui aurait pens,
lorsque la loi de scurit financire du 1er
2003 a cr le statut de Cif, qu'il ne s'agissait que d'un dbut? C'est
dans ce sens que la Chambre nationale des conseillers en investissements financiers ( CNCIF ) a interpell
Franois Hollande dans une lettre ouverte mi-avril. Alors que le prsident de la Rpublique prne le choc de
simplification, les lourdeurs administratives et rglementaires finissent par devenir des semelles de plomb qui
entravent le dveloppement des...
aot
Page 370
Date : 12/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 10 %
Mots : 68
David Charlet (Prsident, Anacofi)

Le prsident de l'Association nationale des conseillers financiers (Anacofi), David Charlet, est lu aux commandes
de la Fdration europenne des Conseils financiers (Fecif), la suite de Vincent Derudder qui ne s'est pas
reprsent. David Charlet s'est entour du prsident autrichien de l'Afpa, Johannes Muschik, en qualit de
vice-prsident, et du dlgu gnral britannique de la Feifa, Paul Stanfield, en tant que secrtaire gnral.
Page 371
Date : 12/05/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : business
Page(s) : 3
Diffusion : 123654
Surface : 6 %
direction
financire
LA PERSONNALIT
DE LA SEMAINE
DavidCharlet
(Prsident,Anacofi)
eprsidentdelAssociationnationaledes
conseillersfinanciers(Anacofi),David
Charlet,estluauxcommandesde
laFdrationeuropennedes
Conseilsfinanciers(Fecif),la
suitedeVincentDerudderqui
L
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Charletsestentourdu
prsidentautrichiendelAfpa,
JohannesMuschik,enqualitde
vice-prsident,etdudlgu
gnralbritanniquede
laFeifa,PaulStanfield,
entantquesecrtaire
gnral. n
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Vincent
Thierry
Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 44 %
Mots : 295
Une semaine interprofessionnelle ddie au financement des

entreprises pilote par l'Anacofi
La deuxime dition des Confrences de l'Entreprise se tiendra du 2 au 5 Juin 2014 dans les
Alpes Maritimes Nice. Cette manifestation accueillera les rgulateurs et plusieurs
associations de conseillers financiers europens
La deuxime dition des Confrences de l'Entreprise se tiendra du 2 au 5 juin Nice. Tous les entrepreneurs, et
l'ensemble des acteurs de l'accompagnement et du financement des entreprises pourront se retrouver et changer
pendant une semaine interprofessionnelle.Manifestation rgionale et problmatiques nationales. Cet vnement
collaboratif, pilot par l'Anacofi et appuy par plusieurs partenaires - associations et entreprises rgionales et
nationales - est ouvert sur invitation, aux chefs d'entreprises, aux particuliers, souhaitant investir intelligent et
utile , mais galement tous les conseils l'entreprise et leurs dirigeants (conseils en gestion de patrimoine,
conseils en haut de bilan, experts-comptables, banquiers, avocats, notaires...) ou encore aux entreprises le
recherche de financement.Les rgulateurs - Autorit de contrle prudentiel et de rsolution (ACPR) et Autorit des
marchs financiers (AMF) ainsi que les associations europennes ouvriront les dbats. Des journes thmatiques
seront consacres aux TPE, aux PME/PMI et l'amorage et la croissance.Trophe de l'entreprise innovante. La
nouveaut de cette dition portera sur le trophe LCE qui sera dcern le 5 juin prochain, lors de la clture de la
2me dition des Confrences de l'Entreprise. Runi le 19 Mars 2014 lors du BA06 Event autour d'une
cinquantaine d'entreprises fort potentiel decroissance, un jury a auditionn les Elevator Pitch , courtes
prsentations des produits ou services que proposent ces entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes.La
crmonie de remise du Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise se droulera le jeudi 5 juin 2014,
l'EDHEC Business School de Nice, 18h30.
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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 20 %
GestionDeFortune.com
Mots : 133
David Charlet prsident de la Fdration Europenne des

Conseils Financiers (2)
Dtails Publi le mercredi 7 mai 2014 11:18 crit par Gestion de Fortune
Ame de la FECIF durant de nombreuses annes, Vincent Derudder laisse son sige l'emblmatique prsident de
l'Anacofi-Cif.Il est rare dans une vie d'tre lu prsident, voici que David Charlet russit la passe de deux en
accdant au poste suprme de la Fdration Europenne des Conseils Financiers. Celui qui continuera en parallle
d'exercer la fonction de prsident de l'Anacofi-Cif, pourra compter sur le soutien de Johannes Muschik, son
vice-prsident qui conserve aussi la prsidence de l'Afpa, la principale association autrichienne. Enfin pour
complter ce trio, c'est Paul Stanfield qui a t dsign comme nouveau secrtaire gnral. Ce dernier reste pour
sa part dlgu gnral de la FEIFA en Grande-Bretagne.
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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %
Mots : 120
David Charlet prsident de la Fdration Europenne des

Conseils Financiers
Ame de la FECIF durant de nombreuses annes, Vincent Derudder laisse son sige
l'emblmatique prsident de l'Anacofi-Cif.
Il est rare dans une vie d'tre lu prsident, voici que David Charlet russit la passe de deux en accdant au poste
suprme de la Fdration Europenne des Conseils Financiers. Celui qui continuera en parallle d'exercer la
fonction de prsident de l'Anacofi-Cif, pourra compter sur le soutien de Johannes Muschik, son vice-prsident qui
conserve aussi la prsidence de l'Afpa, la principale association autrichienne. Enfin pour complter ce trio, c'est
Paul Stanfield qui a t dsign comme nouveau secrtaire gnral. Ce dernier reste pour sa part dlgu gnral
de la FEIFA en Grande-Bretagne.
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Date : 07/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 33 %
Mots : 224
Nice : semaine interprofessionnelle autour du

dveloppement des entreprises
Evnement collaboratif, pilot par lAnacofi, les confrences de l'entreprise programment une nouvelle session du
2 au 5 juin Nice dans plusieurs lieux (CCI, CEEI Nice Meridia, EDHEC). Cette " semaine interprofessionnelle
ddie aux entreprises et ceux qui les font grandir " est ouverte sur invitation, aux chefs dentreprises, aux
particuliers, souhaitant investir "intelligent et utile", mais galement tous les conseils lentreprise et aux chefs
dentreprises (conseils en gestion de patrimoine, conseils en haut de bilan, experts comptables, banquiers, avocats,
notaires) ou encore aux entreprises le recherche de financement. Elle permettra aux professionnels et
entrepreneurs de se retrouver et d'changer pendant une semaine, de participer des confrences et dbats,
rencontrer des experts, trouver des solutions leurs problmatiques et de nouveaux clairages sur leurs mtiers.
Quant la nouveaut, elle portera sur le trophe LCE. Runi le 19 mars dernier lors du BA06 Event autour dune
cinquantaine dentreprises fort potentiel de croissance, un jury a auditionn les "Elevator Pitch", courtes
prsentations des produits ou services que proposent ces entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes. La
crmonie de remise du Trophe LCE 2014 se droulera le jeudi 5 juin 18h30, lEDHEC Business School de
Nice, lors de la clture de la 2me dition des Confrences de lEntreprise 2
Page 376
Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 57 %
Mots : 385
Les cinq dfis relever

Les chiffres ne doivent pas cacher la ralit. Si les conseillers en gestion de patrimoine
indpendants maintiennent leur position, notamment sur l'assurance vie, l'avenir de cette
profession exige de s'attaquer de front des problmatiques structurelles. Cre
officiellement en 2003 avec le statut de conseiller en investissements financiers (Cif), la
profession de conseiller en gestion de patrimoine indpendant (CGPI) a le cuir dur. Elle a
rsist aux alas rglementaires et financiers de la dernire dcennie.
Mieux, selon le cabinet d'analyse financire Aprdia, le poids des CGPI sur l'encours d'assurance vie s'inscrit
mme en lgre croissance, atteignant 7% du march, tandis que le nombre de cabinets a grimp de 2 000 3 000
en cinq ans. Comme si leur lgitimit ressortait grandie en priode de crise
les clients ont besoin d'tre
rassurs. Mais pour continuer se dmarquer, la profession doit relever des dfis grandissants.
N 1:
Trouver des leviers de croissance en se diversifiant L'assurance vie est le couteau suisse de l'activit des CGPI:
pargne de long terme, solution de dfiscalisation, de transmission du patrimoine, de prparation de la retraite.
L'assurance vie, qui s'rodait, semble regagner des points pour passer de 49% en 2012 51% du chiffre d'affaires
en 2013 , rapporte David Charlet, prsident de l'Association nationale des conseillers financiers (Anacofi). S'ils
ont servi les meilleurs taux des fonds en euros en 2013, 3,22% en moyenne (2,76% pour le march), selon le
baromtre 2014 de Facts et Figures, les CGPI sont aussi les champions des units de compte, qui s'lvent 23%
de leur collecte en 2013, contre 16% pour le march. Pourtant, la bataille se situe davantage en prvoyance ,
analyse Cyrille Chartier Kastler, fondateur de Facts et Figures. Mais la diversification est encore limite. Selon
Aprdia, si 73% des cabinets de CGPI sont impliqus en sant-prvoyance, le secteur ne reprsente que 5% de
leur chiffre d'affaires en 2013. Qui dit prvoyance dit back-office, affirme David Charlet. Cela se rapproche
davantage de l'assurance dommages et ce n'est pas du tout le mme mtier que l'pargne. Certaines associations
voient davantage le conseil aux entreprises, secteur peu explor par les CGPI sauf en Madelin , comme le
prochain lot de croissance. La retraite et l'pargne collectives ouvrent de belles perspectives....
Page 377
DFI
Date : 06/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %
Mots : 145
Nice : une semaine interprofessionnelle autour du

dveloppement des entreprises
Evnement collaboratif, pilot par l'Anacofi, les confrences de l'entreprise programment une nouvelle session du
2 au 5 juin Nice dans plusieurs lieux (CCI, CEEI Nice Meridia, EDHEC). Cette " semaine interprofessionnelle
ddie aux entreprises et ceux qui les font grandir " est ouverte sur invitation, aux chefs d'entreprises, aux
particuliers, souhaitant investir "intelligent et utile", mais galement tous les conseils l'entreprise et aux chefs
d'entreprises (conseils en gestion de patrimoine, conseils en haut de bilan, experts comptables, banquiers, avocats,
notaires...) ou encore aux entreprises le recherche de financement.Elle permettra aux professionnels et
entrepreneurs de se retrouver et d'changer pendant une semaine, de participer des confrences et dbats,
rencontrer des experts, trouver des solutions leurs problmatiques et de nouveaux clairages sur leurs
mtiers.Voir le programme et inscriptions sur www.lcentreprise.fr
Page 378
Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 28
Diffusion : 10624
Surface : 8 %
Europe - CGPI
David Charlet devient

prsident del Fecif
DavidCharlet,actuelprsidentdel'Association
nationale des conseils financiers (Anacofi),
a t nomm prsident de la Fdration
europenne des conseils et intermdiaires
financiers(Fecif)-Creen 1999,la Fecifrepr
sente200000intermdiairesfinancierseuro
pens travers 20 associations nationales
(dontl'Anacofi).IlsuccdeVincentDerruder,
conseilen investissementsfinanciersluxem
bourgeoispartila retraite.
Page 379
Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Surface : 358 %
Lesconseillersen gestion
Toujoursfrapps par leslourdeursrglementaireset
administrativesqui s'accumulentpourorganiserleur
professionrelativementnouvelle,les CGPIrsistent.Aprsune
anne2Q13finalementplutt positive en matirede collecte
d'assurancevie, grce leur bonnematrisedesunits
de compte,ils ne peuventplus aujourd'huifaire l'impassesur
les dfis relever: certains sont anciens,commeleur dficit
d'image,d'autresplus rcents,commel'offensive desbanques
priveset leur dmographievieillissante.Laqutede nouveaux
leviersde croissancefiguregalement l'ordredu jour:
^
prvoyance,conseil auxentreprisesouencorehonoraires.
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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
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Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
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Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
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1 Trouverdes leviers de
croissanceen diversifiant
l'activitet en dveloppant
leshonoraires
2. Rsister l'offensive
desbanquesengestionprive
et clientlepatrimoniale
3 Rajeunirla profession
et encouragerl'installation
dejeunesconseillers
engestion depatrimoine
4 Fairedavantage
connatrela profession
auprsdu grandpublic
5 Fairefront commun
poursupporterles
lourdeursadministratives
CGPI
Les cinq
dfis
relever
M Leschiffres nedoivent pas cacher la ralit. Si les conseillers en gestion

de patrimoine indpendants maintiennent leur position, notamment
sur l'assurance vie, l'avenir de cette profession exige de s'attaquer de front
des problmatiques structurelles.
Cre
officiellement en
2003 avec le statut de
conseiller en investis
sements financiers
(Cif), la profession de
conseiller en gestion de patri
moine indpendant (CGPI) a le
cuir dur. hlle a rsist aux alas
rglementaires et financiers de la
dernire dcennie. Mieux,selon
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le cabinet d'analyse financire

Aprdia, le poids des CGPI sur
l'encours d'assurance vies'inscrit
mme en lgrecroissance, attei
gnant 7 9cdu march, tandis que
le nombre de cabinets a grimp
de 2 000 3 000 en cinq ans.
Comme si leur lgitimit ressor
tait grandie en priode de crise
les clients ont besoin d'tre
o
rassurs. Mais pour continuer

se dmarquer, la profession doit
relever des dfis grandissants.
N0
1
Trouverdes leviersde
croissanceen se diversifiant
DFI
L'assurance vie est le couteau

suisse de l'activit des CGPI:
pargne de long terme, a
Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
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GNRALE
AIDA SADFI, DIRECTRICE
DUCABINET
APRDIA
Les CGPI conservent leur part de

march... car ils sont plus nombreux !
U Comment les CGPIont-ils pass 2013 ?
Leur activit a t positive, car tire par
l'assurance vie, mais on ne peut pas dire
queles CGPIont ralis une trs bonne
anne, mmesi elle at meilleure que
2012. Ils ont plutt bien rsist, mais on
est loin des rsultats de 2008, il est vrai,
une anne record.S'ils conservent leur part
dmarch, c'est parce qu'ils sont plus
nombreux! En2006, ils reprsentaient
6,6 X de la collecte en assurance vie mais
ils taient 2 000. En 2013, ils en ralisent
7,4X, mais ils sont plus de 3 000.
M Comment voient-ils 2014?
Les CGPIrestent trs prudents.
Ils veulent faire retrouver le chemin
de l'investissement
des clients dsorients.
Ct offres, mme si
l'assurance vie demeure pour longtemps
encore lesocle de leur activit,
de nombreux CGPIindiquent vouloir
se dvelopper sur la retraite et
la prvoyance Ce n'est pourtant pas
toujours facile pour les cabinets non
spcialiss. Le CGPI,surtout s'il travaille
seul, doit s'interroger sur la mise en place
de passerelles avec d'autres cabinets
ou professions. Enfin, s'ils continuent
d'avoir la confiance de leurs clients,
la barrire est difficile franchir pour
en capter de nouveaux.
M PROPOSRECUEILLISPAR CARQLEML-GENLIS
''Zm
,
"V^
"* solution de
dfiscalisation,
de transmission du patrimoine,
de prparation de la retraite.
L'assurance vie, qui s'rodait,
semble regagner des points pour
passer de 49 8Sen 2012 5) Tadu
chiffre d'affaires en 2013, rap
porte David Charlet,prsident de
l'Association nationale des
conseillers financiers (Anacofi).
S'ils ont servi les meilleurs taux
des fonds en euros en 2013,
3,22 'X,en moyenne (2,76 Vupour
le march), selon le baromtre
2014de Facts St Figures, les CGPI
sont aussi les champions des uni
ts de compte, qui s'lvent
23 'Z*de leur collecte en 2013,
contre 16 9kpour le march.
Pourtant, la bataille se situe
davantage en prvoyance, ana
lyse CyrilleChartier KastJer,fon
dateur de Facts 8*Figures.Mais la
5107o
La part de l'assurance vie

dans le chiffre d'affaires
des adhrents de l'Anacofi.
Page 383
diversification est encore limite.

Selon Aprdia, si 73 Vades cabi
nets de CGPI sont impliqus en
sant-prvoyance, le secteur ne
reprsente que 5 Vade leur chiffre
d'affaires en 2013, Qui dit pr
voyance dit back-office, affirme
David Charlet- Cela serapproche
davantage de l'assurance dom
mages et ce n'est pas du tout le
mme mtier que l'pargne.
Certaines associations voient
davantage le conseil aux entrepri
ses, secteur peu explor par les
CGPIsauf en Madelin ,comme
le prochain lot de croissance. La
retraite et l'pargne collectives
ouvrent de belles perspectives.
Chez les adhrents de l'Anacofi,
le conseil aux entreprises, qui
comptait pour 7 'ft du chiffre
d'affaires il y a cinq ans, atteint
environ 20 Voen 2013. Enfin, si
la part des produits atypiques
(vins,forts, etc.) reste lis margi
nale, selon David Charlet, le
conseil en immobilier demeure
l'un des socles du mtier: il pse
encore, selon les sources, 20 Va
25 Vode l'activitaujourd'hui.
La part des honoraires se dve

loppe, surtout en priode de crise
o les clients sont davantage
acheteurs de stratgies d'in
vestissement. Cela reprsente
20 Vadu chiffre d'affaires des
cabinets, selon Aprdia, et
prs de 25 % des adhrents de
l'Anacofi, dont la moiti facture
aux entreprises,
DFIND2
Rsistera l'offensive
des banquesprives
Nouvelle menace, la banque
prive a tir les leonsde l'arrive
massivedes CGPIdans lesannes
2002-2003et est devenue trs of
fensive, affirme Aida Sadfi,
directrice gnrale d'Aprdia. Les
rseaux bancaires disposent
d'atouts face aux conseillers :des
moyens de communication im
portants, une implantation natio
nale,la gratuit du bilan patrimonial... Mais les conseillers en
gestion de patrimoine indpen
dants restent mieux placs sur la
relation clientle. Le particulier
est assur de la stabilit de son
interlocuteur CGPI.C'estl'une de
nos grandes forces , explique
Benoist Lombard, prsident de
la Chambre des indpendants
du patrimoine (CIP). Nous
travaillons beaucoup plus en ar
chitectureouverte etnous sommes
davantage dans une approche
intuitu personae, indique de
Noustravaillons
plusen architecture
ouverte [que les
banquesprives] et
sommesdavantage
dans une approche
intuitu personae.
StphaneFantui, prsidentde la
Chambrengtionaledesconseillers
eninvestissementsfinanciers
Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31-35
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Surface : 358 %
son ct Stphane Fantuz, pr

sident de la Chambre nationale
des conseillers en investisse
ments financiers (CNC1F). En
position d'outsider sur le march
de l'pargne, c'est nous de
promouvoir notre indpendance
et de montrer notre prennit
dans l'engagement , estime
Benoist Lombard.
CGPIen leur proposant des ser

vices des conditions tarifaires
privilgies, dtaille Graldine
Mtifeux, vice-prsident de l'as
sociation, qui propose un pack
de dmarrage 98 f par mois :
Notre tarif d'adhsion estmoiti
moins cher la premire anne.
La dmarche porte ses fruits. La
moitide nos nouveauxadhrents
sont desjeunes cabinets.
DFI N03
N"
Rajeunirla profession
DFI
La profession peine sduire les

jeunes professionnels pour di
verses raisons : difficult en p
riode de crise se constituer un
stock d'encours suffisant, rti
cence des CGPI plus gs trans
mettre leur cabinet... faute d'une
valorisation satisfaisante. Outre
ce passage de tmoin gripp, la
frilosit des banques financer
les installations de cabinets p
naliserait aussi les plus jeunes.
Faire davantage connatre

!a profession
n Attirerlesjeunes estun vra i dfi,
tout comme la reconnaissance
du statut, reconnat Stphane
Fantuz. Car les deux dfis sont
lis. Selon une enqute Cerenicimo-Ifop, seuls 58 Vades Fran
ais pargnant plus de 200 . par
mois dclarent connatre les
CGPI et peine 21)Vapensent
s'v adresser. Collectivement,les
CGPI sont assez peu visibles,
reconnat Aida Sadfi.
Plombs par un tel dficit
d'image, ils ont plus que jamais
besoin de se faire connatre. La
communication fait partie de
notre plan stratgique triennal,
explique Graldine Mtifeux.
Nous mettonsen place un plan de
communication pour contribuer
une meilleure reconnaissance
du CGPI. Notre objectif est aussi
auprs des
de continuer
autorits de tutelle et de Bercy.
Une gageure en raison de la di
versit rie leurs activits qui les
contraint opter pour plusieurs
casquettes : Gif,courtier en assu
rances, intermdiaires en opra-
TOUJOURS
PLUS
AGES
70 ansI
?0ansj2x
et plusI
De60 ans
69 ans ,
De40 ans
59 ans
Moinsde
40 ans I
SOURCE
APHIA
Lge moyen des dirigeants atteint

50 ans en 2013, contre 49,1 ans
en 2012 et 48,8 ans en 2011.
La dmographie vieillissante des

CGPI est un danger pour l'avenir
de la profession. Le cap des
50 ans de moyenne d'ge du diri
geant de cabinet a t dpass
cette anne. On estface une si
tuation indite.Il vafalloir que les
associations s'emparent du sujet
et renversentla tendancesur l'ins
tallation , estime Aida Sadfi.
C'est le cas de la C1P, dont la
moyenne d'ge des adhrents est
de 48 ans. Nous souhaitons fa
voriser l'mergencede nouveaux
Page 384
don de banque etservicede paie

ment (IOBSP), parfois agent
immobilier, et peut-tre bientt
conseiller en investissement par
ticipatif (CIP) afin de profiter du
boom du crowdfounding.
DFIN05
Supporter le poids de
lagestion administrative
Plus aucun professionnel ne
pourra porter seul le suivi de la
rglementation. SelonStphane
Fantuz, les petites structures
n'ont pas la capacit de grer le
maquis des textes rglementaires
et doivent se regrouper entre
elles ou autour de plates-formes
grossistes. Pour autant, le grou
pement n'estpas un booster pour
le dveloppement des cabinets:
celan'a encoreaujourd'hui aucun
impact sur la progression du
chiffred'affairesdes cabinets,fait
remarquer Aida Sadfi.
Nosrgulateurs
souhaitent
mieuxconnatreet
superviserles CGPI,
vianotammentles
associations
de Cit.
Benoist Lombard, prsident
de la Chambre des indpendants
du patrimoine
uvrer
5807o
La part des Franais ayant une
capacit d'pargne mensuelle
suprieur ?0D qui
connaissent le mtier de CGPI.
vll.".t
UWNIUMd
'Il h'
En ce domaine, les associations

jouent un rle de premier plan :
toutes proposent des kits r
glementaires assezfournis leurs
adhrents. Nos rgulateurssou
haitent mieux connatre et super
viser les CGPI,via notamment les
associations de Cif, explique
Benoist Lombard : l'association
qu'il prside, la CIP,a mme n
goci pour ses adhrents le tarif
d'intervention de responsables
de la conformit et du contrle
interne (RCCI)externaliss.
I CAROLENI
Date : 09/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 36
Rubrique : Dossier
Diffusion : 10624
Surface : 84 %
rence, selon Benoist Lombard,

prsident de la Chambre des in
dpendants du patrimoine.
Pourtant, le dbat s'est en partie
rouvert. La future position de
l'Esma, le rgulateur financier
europen qui doit prciser la no
tion d'indpendance, inquite.
Un CGPIpourrait continuer de
percevoir des commissions uni
semblait
rgle.
La
direc
Qui aurait pens, lorsquela loi de raires,
Laprofession crie
principe
l"aot
tive
Mif
2
pose
le
du
quement s'il apporte la preuve
son exasprationface scurit financire du
le
indpendant.
d'une amlioration du service
2003
a
statut
de
qu'il
conseil
La
struc
cr
Cif,
une avalanchede textes
ne
s'agissait
que
d'un
dbut?
ture
des
honoraires
et
rmunra
rendu. Jusqu' quel point? Une
rglementaires issus
sens que la Cham
recommandationannuelle sur les
C'est
dans
ce
tionsdes
conseillersne
doit
pas
y
de Bruxelles et de Paris.
bre nationale des conseillers faire obstacle, indiquait Michel placements ne suffiraitpeut-tre
Laquestion mme de
en investissements financiers
Barnier,commissaire europen, plus. Si la position tait avre,
leurs commissions n'est
(CNC1F) a interpell Franois en janvier.Ladirective DIA2 sur elle remettrait en cause le mtier
toujours pas rgle.
dans son exercicequotidien.
Hollande dans une lettre ouverte l'intermdiation en assurance
mi-avril. Alorsque le prsident reprend galement ces disposi
Et voici le CIP...
L'empilement
rglementaire de ta Rpubliqueprne lechoc de tions sur les rmunrations.
prs
de
leslourdeurs
Letexte
de
satisfaireles
Au-del de l'Union europenne
qui touche de
ou
simplification,
admi
avait quoi
(qui intgre aussi une directive
conseil
en
nistratives
et
rglementaires
fi
associations
de
CGPl-Cif.
Dans
loin l'activit de
gestion de patrimoine s'arrtera- nissent par devenir des semelles l'idede Bruxelles,ds l'instant o antiblanchiment et le rglement
t-il un jour? Pastout de suite en de plomb qui entravent le dvelop un conseillerfinancier se prtend Prips), les contraintes s'accumu
pement desconseillersen investis indpendant, il doit explorer le lent au plan national. Hormis les
tout cas, au grand dam des asso
ciations de conseils en investis sement financiers , s'exaspre champ despossibles.Nousn'avons exigences de lutte contre le blan
pas vocation tre exhaustifs, chiment d'argent (Tracfin)ou de
sement financiers (Cif) agres. Stphane Fantuz, son prsident.
Cesont desmomentsanxiognes La question du versement des mais faire une prslection,un devoir de conseil, celle qui a eu
et ce n'estpas du tout termin", commissions,sur laquelle repose chantillonnage, dans te cadre sans doute l'impactle plus rcent
confieainsi DavidCharlet, prsi
le modle conomique des CGPI d'une bonne gestion des conflits sur les CGPI est l'inscription
dent de l'Anacofi.
franais qui facturentpeu d'hono
d'intrtet d'une grande transpa- l'Oriasau titre d'intermdiaire en
oprations de banque et services
de paiement (IOBSP).Beaucoup
SURLESCGP...
CESTEXTES
OUIPESENT
de CGPIauraient dcid de cesser
cette activit,faute de possderle
niveaurequis.Dbut 2014,l'Orias
identifiait 1500 intermdiaires
inscrits au titre des trois statuts
..,AUNIVEAU
EUROPEEN...
...ETNATIONAL
(courtier en assurance, IOBSP,
Mif 2 Adopte par le
renvoye a la prochaine
Conseiller en
Orias Depuis 2014,
Cif) comme conseiller en gestion
Parlement le 15 avril 2014,
lgislature. Elle reprend
le registre unique
investissement
de patrimoine. Un nombre peu
la directive vise les
les mmes dispositions
exige des conditions
participatif (CIP)
lev au regard des quelque 3000
del directive Mif 2.
de formation
Le nouveau statut
rmunrations, les conflits
d'intrt et l'indpendance
Pas de date connue
draconiennes
doit tre dfini dans
cabinets recenss par Aprdia.
des conseils, une notion
de transposition.
pour les IOBSP
une ordonnance
D'autres rglementations, peine
gouvernementale.
qui doit tre prcise
Prips Le rglement,
M Devoir de conseil
apparues, soulvent dj des inparl'Esma11- (texte de
en cours d'examen,
recommandation
terrogarions, l'instar du nouveau
niveau 2 ) d'ici a juillet
ACPfi/AHMêjanvier
oblige fournir un
statut de conseiller en investisse
2014. Transposition prvue
document information
2013.
ment participatif (CIP) qui serait
au plus tard eni
Cl (DIC) au client.
incompatible avec celui de Cif.
DIA2(oulMD2)
Antiblanchiment
Examine par le Parlement
4e
Des prcisions sont attendues
La directive adopte
europen le 25 fvrier
dans une prochaine ordonnance
en mars en premire
2014, la directive a t
lecture au Parlement.
gouvernementale.
1. EuropenSecurities and Martets Authority.
c.M.-G
MIF 2 - DIA 2 - IOBSP
Un flot rglementaire
ininterrompu
Page 385
Date : 06/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %
esteval.fr
Mots : 124
Article : Crise et srnit

trs clairement ce que ce dbut
Bien entendu, il y a ce constat, dj fait lors de notre
Convention, que nos professions, pour la premire fois en dix ans, souffrant de leur chiffre
et que,
encore une fois, nous travaillons adapter nos modles pour passer la crise pour les uns et trs loin de cela, pour
acclrer leur croissance pour les autres. Lire la suite de
Avril 2014 de David Charlet, Prsident de
sur: http://fr.scribd.com/doc/221557141/Anacofi-News-Avril-2014-n33 Pour financer son
indpendance et son dveloppement, Esteval s'appuie aujourd'hui sur ses lecteurs et vous propose un abonnement
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Cest
danne
minspire.
daffaires
lEdito
lANACOFI
Page 386
Date : 05/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 31
Rubrique : LA VIE DES AFFAIRES EN Q
Diffusion : (8400)
Surface : 11 %
Europenne des Conseils Financiers : M. David CHARLET, prsident de

la plus importante association franaise de reprsentation des Conseils et
l'ANACOFI,
Intermdiaires Financiers, a t lu prsident de la Fdration Europenne des Conseils Financiers
DERUDDER. M. Johannes MUSCHIK, prsident de
(FECIF) en remplacement de M.Vincent
l'AFPA, principale association autrichienne, devient vice-prsident de la FECIF. M. Paul
STANFIELD, dlgu gnral de la FEIFA, devient aussi secrtaire gnral de la FECIF.
*
Page 387
Fdration
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 10
Surface : 3 %
FECIF
David Charlet, prsident de l'As
sociation nationale des conseils fi
nanciers (Anacofi), a t lu pr
sident de la Fdration euro
penne des conseils et interm
diaires financiers (Fecif), en rem
placement de Vincent Derruder,
parti la retraite.
Page 388
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 58 %
Mots : 392

C'est l'un des rendez-vous phares des conseillers indpendants. Aprs l'Anacofi il y a
quelques semaines, c'est au tour de la Chambre des indpendants du patrimoine de tenir son
congrs, les 12 et 13 mai. C'est dans un climat apais, ou peru comme tel, que se droulent
ces vnements. Les effets des vagues de crises, depuis 2008, paraissent s'estomper. C'est
l'un des enseignements de l'enqute annuelle mene par
L'Agefi sur cette profession (1) : ils ne sont plus que 7 % en juger les consquences trs importantes , moiti
moins qu'il y a un an, et la qualification importantes revient chez 39 % d'entre eux, contre 45 % auparavant.Ne
nous faisons pas d'illusions, des cicatrices et des tournants oprationnels ont t vcus et continueront de l'tre, il
suffit pour s'en persuader de discuter avec les intresss dans les rgions. Mais un matre mot semble caractriser
les CGPI, c'est celui d'adaptabilit. Fort heureusement d'ailleurs, au regard de leur histoire rcente. 82 %
considrent que l'accumulation de rgles de plus en plus contraignantes fait partie de leurs principaux dfis, les
versions 2 des directives europennes sur les vecteurs d'investissement tant l pour faire perdurer cette
proccupation.Mais d'une part cela n'empche pas une perspective dynamique, avec 54 % priorisant la croissance
du cabinet et 46 % l'acquisition de nouveaux clients. Et d'autre part, sur le sujet trs pineux du
commissionnement ( lire notre prcdent ditorial ), ils sont 64 % vouloir conserver ce mode de rmunration,
quitte, sur l'autel de la directive MIF, devoir renoncer au i de l'indpendance. Si ce n'est pas de l'adaptabilit,
c'est en tout cas du pragmatisme, ce que confirme notre enqute mene auprs d'eux ( lire p. 8 ). Mconnue du
grand public, atomise, htrogne, la profession ne peut plus faire l'impasse sur les notions d'efficacit, de
productivit, de rationalisation, de diversification, ni ignorer les nouvelles technologies de l'information... ,
rsumait une tude de dbut mars du cabinet Xerfi-Precepta, soulignant en creux les vecteurs de performance sur
lesquels beaucoup devront s'appuyer. Au niveau des structures comme de leurs instances reprsentatives, l'union
pourrait faire la force. Mais n'est-ce pas le propre de ces conseillers d'un autre type que de ne pas particulirement
apprcier les chemins trop baliss, mme si tous doivent mener vers leur atout phare, la proximit?
Page 389
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 259 %
Mots : 1751
Les CGPI entre l'inquitude et l'attentisme

Les conseillers peuvent encore aujourd'hui relativiser la porte de l'interdiction des
commissions pour les conseils indpendants
Mais la transparence des rmunrations et la valorisation du conseil doivent tre plus srieusement intgres par la
professionEntre l'anticipation, voire la prcipitation, ou a contrario l'imprparation, et pour ne pas dire
l'indiffrence, les ractions de la profession ont t diverses depuis que les instances europennes, dans le cadre de
la rvision des directives MIF (March d'instruments financiers) et DIA (intermdiation en assurances), ont mis
sur la table l'interdiction des rtrocessions de commissions comme remde au conseil biais. Le cas de la
Grande-Bretagne, qui a interdit les commissions pour les conseils indpendants, a d'ailleurs orient les travaux
Bruxelles et contribu alimenter l'inquitude des conseillers en gestion de patrimoine indpendants (CGPI) (lire
l'encadr).Aujourd'hui, la directive MIF II a act le reversement des commissions au client pour les professionnels
rendant un conseil en investissements sur instruments financiers et, s'agissant de l'assurance vie, le principe de la
transparence des commissions est prvu, la DIA II, toujours en cours de ngociation, laissant pour le moment le
choix aux Etats membres de mettre ou non en place une interdiction des commissions.Ces textes tmoignent tout
le moins que cette pe de Damocls a encore de belles annes devant elle. Ils devraient aussi inciter la profession
revoir son modle conomique l'heure
les rgulateurs nationaux ont un avis sur la question du
commissionnement sur encours, ce dernier devant constituer la contrepartie d'un conseil rendu sur la dure de vie
du placement.Un modle assis sur les commissions.Pour justifier la rmunration de l'intermdiaire auprs du
client, et par consquent faire valoir son conseil, peu importe aprs tout le mode de rtribution
(commissionnements ou honoraires). Sauf que la ralit est complexe et que la part des honoraires reste
minoritaire.A ce jour, la part des honoraires dans le chiffre d'affaires des CGPI est assez disparate et reprsente
moins de 10 % de celui-ci pour 55 % des CGPI ayant rpondu la dernire enqute annuelle deL'Agefi Etudes. Ils
sont 15 %, contre seulement 9 % en 2012, affirmer raliser plus de 30 % de leur chiffres d'affaires par le biais
d'une facturation d'honoraires de conseil. Apredia, dans son Livre Blanc 2014 sur les CGPI, indique que sur
l'exercice pass, le nombre de cabinets CGPI facturant le conseil en stratgie patrimoniale se stabilise : prs de 78
% des indpendants le font, contre 79 % en 2012. Mais la facturation de cette activit n'est toujours pas
systmatique. Elle concerne une part variable de la clientle selon les cabinets.Des associations vigilantes mais
sereines.Interroges par L'Agefi Actifs, les associations professionnelles n'ont pas l'intention pour l'heure de
conseiller leurs membres une quelconque conduite tenir.Ainsi, le prsident de l'Anacofi, David Charlet,
rappelle qu' il faut avoir l'esprit que nos membres entendent cela depuis des annes et, comme beaucoup, ils ne
parviennent pas avoir une vision claire de ce que sera ce fameux 'conseil indpendant' qui interdira - totalement
ou pas - les rtrocessions de commissions. Voil la ralit. On est donc dans une situation trs anxiogne du fait
d'un flou extrme et de nombreuses inconnues. Il est trop tt pour recommander quoi que ce soit. Proposer une
solution sans connatre le texte, c'est proposer une option 'pseudo concrte' dans un scnario de 'science-fiction
juridique' .De son ct, Benoist Lombard, le prsident de la Chambre des indpendants du patrimoine, affirme
qu' il ne sert rien d'alarmer nos membres avec l'interdiction des rtrocessions de commissions pour le conseil
indpendant dans la mesure
les contours n'en sont pas encore arrts et qu'en tout tat de cause, l'assurance vie
n'est pas concerne par la directive MIF II. Nous trouvons ainsi sans fondement les solutions d'anticipation aux
directives en cours de rdaction Bruxelles .Jean-Pierre Rondeau, prsident de La Compagnie des CGPI,
maintient sa position : A la Compagnie des CGPI, nous sommes confiants depuis septembre 2011, date de notre
rencontre avec les fonctionnaires en charge de MIF II Bruxelles. Nous n'avons pas cherch inquiter nos
adhrents. Certes, le combat n'est pas gagn, mais nous restons confiants quant au maintien des rtrocessions.
Stphane Fantuz, prsident de la CNCIF, est clair lui aussi mais tient souligner l'anxit de ses adhrents :
Nos membres sont extrmement inquiets et se demandent si la profession de CGP qui, selon la dernire tude
Apredia, devrait tre cratrice d'emplois, va continuer porter des semelles de plomb de plus en plus
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Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 259 %
Mots : 1751
contraignantes avec le risque de ne pas se dvelopper comme elle le pourrait, ou si les autorits en charge de la
mise en place de cette directive vont tenir compte de l'intrt des pargnants et des professionnels que ces clients
sollicitent, voire plbiscitent. Il est donc clair que rien n'est encore gagn et que la partie se joue maintenant. Notre
position concernant Mifid reste compltement lie la faon dont l'Esma (1) va rdiger les niveaux 2 sur Mifid et,
ultrieurement, sur la faon dont les autorits franaises transposeront cette directive sur deux points essentiels :
les notions d'indpendance et d'amlioration du service rendu au client pour prtendre pouvoir continuer
percevoir les commissions sur encours sur les produits financiers. Conserver ou non le I d'indpendant ?Le
sentiment des CGPI face la perte ou non du I d'indpendance et une transparence accrue de leurs
rmunrations est aussi disparate que l'est la profession. Un CGPI tmoigne : Si l'interdiction des rtrocessions
devait tre confirme, j'opterai vraisemblablement pour le statut de CGP non indpendant afin de conserver mes
marges. . Un autre estime que si les rtrocessions sur OPCVM devaient disparatre dfinitivement, ce qui
reprsentent chez lui 20 % du chiffre d'affaires, cela remettrait en cause le modle du cabinet de CGPI qui ne
pourrait plus, avec ses recettes, faire face l'inflation rglementaire. C'est peut-tre ce que souhaitent les autorits
de tutelle dans leur for intrieur... Valoriser le conseil sur la dure.Depuis la recommandation de l'Autorit des
marchs financiers (AMF) de juillet 2013 sur les rmunrations et avantages reus dans le cadre de la
commercialisation et de la gestion sous mandat d'instruments financiers, les CGPI doivent, au plus tard en janvier
2015, prouver l'AMF que les commissions perues sont la contrepartie d'un conseil sur la dure du placement
conseill au client.Difficile de contredire ce principe et les dirigeants de cabinets interrogs par L'Agefi Actifs ne
s'y risquent pas. Un CGPI estime : Je pense qu'asseoir la rmunration sur encours sur l'existence d'un conseil
d'accompagnement est, d'un point de vue dontologique, tout fait justifi. Cela s'inscrit dj dans notre approche
et donc nous obligera tre plus formel dans cette accompagnement, et surtout systmatiser ce conseil
permanent pour l'intgralit de nos clients... Cela nous amnera amliorer la qualit de la relation client par la
systmatisation des rendez-vous de suivis. Certes, c'est une charge supplmentaire mais qui ne peut que conforter
le rle que l'on joue entre le client et ses avoirs dtenus chez les fournisseurs. Pour Jean-Pierre Rondeau, il
faudrait mconnatre ce que sont les CGPI pour ne pas comprendre les responsabilits qui sont les ntres, les
risques et le travail qui en dcoulent, mme quand nous maintenons un client dans un mme OPCVM pendant
plusieurs annes. Il serait curieux que le fait de ne pas faire tourner les portefeuilles, comme certains le pratiquent,
devienne un point ngatif. Mais comme le remarque un professionnel, attention l'empilement des frais et aux
rles des structures grossistes : La problmatique des intermdiaires est celle de la justification des marges
conserves par eux ramenes au services rendus. Ce qui pose d'ailleurs la question de l'utilit des plates-formes,
groupements et autres acteurs. Ces interfaces entre les compagnies et les CGP ne se justifient que si elles
apportent une relle valeur ajoute au-del de la facilit d'accs aux produits. Tout miser sur l'assurance
vie...L'ide est tentante de se dbarrasser des comptes titres pour les basculer dans la coquille assurance,
apparemment prserve jusqu' nouvel ordre, et de les reconfigurer pour chapper la suppression des
rtrocessions. Une rponse de fournisseurs qui ne va rien changer au problme de fond, selon certains
observateurs ( lire l'avis d'expert d'Olivier Rozenfeld ). Il y a des cabinets qui ne se trompent gure : Si l'objectif
est de contourner la lgislation, cela ne rsout pas le problme du suivi des clients .... ou devenir actionnaire
d'une socit de gestion.Cette alternative existe, mais peut-elle tre propose tous les cabinets ?
Raisonnablement, la rponse ne peut tre que ngative : Notre optimisme, non bat, a conduit la Compagnie
ne pas engager de rflexion et attirer l'attention de ses adhrents sur ces prises de participation ou crations de
PSI et de montages d'OPCVM raliss pour tenter de contourner une rglementation qui ne sera peut-tre pas
aussi destructrice que ce que voudraient et prdisent certains prdateurs prts nous lier eux. Bien
notre
position se limite au cas
ces crations de structures n'auraient que pour seul objectif le contournement de la
disparition des rtrocessions. D'autres rflexions peuvent donner lieu ces recherches. Nanmoins, nous pensons
que nos autorits ne sont pas naves et que l'image de l'indpendance peut en tre affecte, sans parler, bien
entendu, du risque de conflits d'intrts , souligne Jean-Pierre Rondeau.Le faux dbat de l'indpendance.Dans son
Livre blanc 2014 sur le march des CGPI, Aprdia pose la question suivante: pour votre activit, quels sont les
sujets que vous trouver les plus proccupants en 2014? En tte des rponses figure: l'volution de la
rglementation sur les rmunrations, suivies de la gestion administrative, des volutions fiscales et des difficults
convaincre les clients d'investir. La profession n'est-elle pas en train de jouer se faire peur sur un mauvais
Page 391
sr,
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 259 %
Mots : 1751
terrain? Le principe issu de MIF est simple: Le professionnel qui rpond aux critres de l'indpendance devra
restituer les commissions aux clients. Si l'on se cale sur la rglementation actuelle de l'intermdiation en
assurance, l'indpendance signifie d'tre en mesure de justifier de pouvoir comparer un nombre suffisant de
contrats. Cette dfinition correspond la fameuse catgorie de courtiers (c) prvue par le Code des assurances,
catgorie qui n'a pas connu un franc succs, c'est peu dire , indique Henri Debruyne. Or, l'activit de courtage
d'assurance n'ayant pas disparu, il n'y a peut-tre pas lieu en effet de focaliser le dbat sur ce sujet... (lire l'avis
d'expert d'Henri Debruyne).
Page 392
Date : 01/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 31 %
Mots : 207
David CHARLET lu Prsident de la Fdration

Europenne des Conseils Financiers FECIF entre dans une
nouvelle re
L'excutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient d'tre remani, au
moment
nous entrons dans une phase cruciale de son dveloppement et
nous faisons
face un grand nombre de consultations europennes.
o
Pendant de nombreuses annes, Vincent Derudder aura t l'me de la FECIF et le garant de son dveloppement et
de son action, en faisant le plus important organe de reprsentation pan-europen de nos mtiers. Suite au non
renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a lu David CHARLET Prsident et Johannes
MUSCHIK, Vice-Prsident.En plus de ses fonctions au sein de la FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de
l'ANACOFI, la plus importante association franaise de reprsentation des Conseils et Intermdiaires Financiers,
cre en 2004.Monsieur Muschik est pour sa part, Prsident de l'AFPA, principale association autrichienne, lance
en 2009.Pour complter cette volution, Paul Stanfield a t lu Secrtaire Gnral. Il est et restera pour sa part, le
Dlgu Gnral de la FEIFA (Grande-Bretagne).Contact presse France:Souad GOJIFSFG-Presse - Relations
medias+ 33 (0)6 36 79 65 32 souad.gojif@sfg-presse.frAbout ANACOFI (1) :ANACOFI (Association Nationale
des Conseils Financiers) represents 5000 enterprises and 40,000 employees. ANACOFI joined FECIF in 2004.
Page 393
Date : 01/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 26 %
esteval.fr
Mots : 173
Article : David Charlet, Prsident de la Fdration

Europenne des Conseils Financiers
de la FECIF vient
remani au moment
elle entre dans une phase cruciale de son
dveloppement et fait face un grand nombre de consultations europennes. Durant de nombreuses annes,
Vincent Derudder aura t
de la FECIF et le garant de son dveloppement et de son action. A la suite du
non renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a lu David Charlet Prsident et Johannes
Muschik, Vice-Prsident. - David Charlet est Prsident de
association franaise de reprsentation des
CIF cre en 2004. - Johannes Muschik est Prsident de
, principale association autrichienne, lance en
2009. - Paul Stanfield a t lu Secrtaire Gnral de la FECIF et restera le Dlgu Gnral de la FEIFA
(Grande-Bretagne). www.fecif.org - www.feifa.eu Pour financer son indpendance et son dveloppement,
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Lexcutif
dtre
lme
lANACOFI,
lAFPA
Page 394
Date : 30/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 27 %
Fiscalonline.com
Mots : 181
David CHARLET lu Prsident de la Fdration

La FECIF entre dans une nouvelle re Lexcutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient dtre
remani, au moment o nous entrons dans une phase cruciale de son dveloppement et o nous faisons face un
grand nombre de consultations europennes. Pendant de nombreuses annes, Vincent Derudder aura t lme de
la FECIF et le garant de son dveloppement et de son action, en faisant le plus important organe de reprsentation
pan-europen de nos mtiers. Suite au non renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a
lu David CHARLET Prsident et Johannes MUSCHIK, Vice-Prsident. En plus de ses fonctions au sein de la
FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de lANACOFI , la plus importante association franaise de reprsentation
des Conseils et Intermdiaires Financiers, cre en 2004. Monsieur Muschik est pour sa part, Prsident de
lAFPA, principale association autrichienne, lance en 2009. Pour complter cette volution, Paul Stanfield a t
lu Secrtaire Gnral. Il est et restera pour sa part, le Dlgu Gnral de la FEIFA (Grande-Bretagne).
www.fecif.org
Page 395
Date : 01/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 57 %
Presseagence.com
Mots : 385
PARIS / David CHARLET lu prsident de la Fdration

L'excutif de la Fdration Europenne des Conseils Financiers vient d'tre remani, au
moment
nous entrons dans une phase cruciale de son dveloppement et
nous faisons
face un grand nombre de consultations europennes. Pendant de nombreuses annes,
Vincent Derudder aura t l'me de la FECIF et le garant de son dveloppement et de son
action, en faisant le plus important organe de reprsentation pan-europen de nos mtiers.
Suite au non renouvellement volontaire de son mandat, le Conseil des Directeurs a lu David
CHARLET Prsident et Johannes MUSCHIK, Vice-Prsident. En plus de ses fonctions au
sein de la FECIF, Monsieur Charlet est Prsident de l'ANACOFI, la plus importante
association franaise de reprsentation des Conseils et Intermdiaires Financiers, cre en
2004. Monsieur Muschik est pour sa part, Prsident de l'AFPA, principale association
autrichienne, lance en 2009. Pour complter cette volution, Paul Stanfield a t lu
Secrtaire Gnral. Il est et restera pour sa part, le Dlgu Gnral de la FEIFA
(Grande-Bretagne).
o
About ANACOFI (1) :ANACOFI (Association Nationale des Conseils Financiers) represents 5000 enterprises and
40,000 employees. ANACOFI joined FECIF in 2004.About FECIFFECIF (The European Federation of Financial
Intermediaries and Financial Advisers) is a Brussels-based non-profit organization, chartered in June 1999 for the
defence and promotion of the role of financial advisers and intermediaries in Europe. FECIF recently added the
protection of consumers as one of its points of interest.FECIF represents about 30 trades bodies or organizations,
over 200,000 Advisors in Europe and around 400,000 employees.More Detailshttp://www.fecif.org Paul Stanfield;
Secretary General; T: +44 (0)7875 219 462; @: pstanfield@feifa.euAFPA is the Austrian professional association
representing the interests of businesses which offer consumers and corporate clients insurance, securities and
financing with a clear demarcation to sales forces employed by banks and insurance companies. AFPA is directly
integrated within EU finance market regulation via the European umbrella association FECIF, located in
Brussels.More Detailswww.afpa.at Johannes Muschik; AFPA European Affairs, Chairman; T: +43 1 23060 3475;
@:jm@afpa.atAbout FEIFA (3):FEIFA (the Federation of European Independent Financial Advisers) is a
non-profit trade association for English-speaking advisers based or operating on the European mainland.FEIFA
and FECIF have had a strong and symbiotic relationship since the former was launched and this was reinforced
when FEIFA formally joined the latter earlier this year.
Page 396
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %
CourrierCadres.com
Mots : 123
Fdration europenne des conseils financiers : David

Charlet lu prsident
David Charlet a t lu prsident de la Fdration europenne des conseils financiers. Il
succde Vincent Derudder qui n'a pas souhait renouveler son mandat.
Aprs avoir assur le dveloppement et l'action de la Fdration europenne des conseils financiers (Fecif) durant
plusieurs annes, Vincent Derudder n'a pas souhait renouveler son mandat de prsident. C'est David Charlet,
prsident de l'Anacofi (association franaise de reprsentation des conseils et intermdiaire financiers, cre en
2004), qui a t lu pour lui succder.Johannes Muschik : vice-prsidentJohannes Muschik, prsident de l'Afpa,
association autrichienne lance en 2009, a, quant lui, t nomm vice-prsident.Paul Stanfield : secrtaire
gnralPaul Stanfield, dlgu gnral de la FEIFA (Grande-Bretagne), a t lu secrtaire gnral.
Page 397
Date : 29/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 21 %
Mots : 143
David Charlet devient prsident de la Fecif

David Charlet, actuel prsident de l'association nationale des conseils financiers ( Anacofi )
vient d'tre nomm prsident de la Fdration europenne des conseils et intermdiaires
financiers ( Fecif ). Il succde Vincent Derruder, parti rcemment la retraite.
200 000 intermdiaires financiers reprsentsVincent Derruder, juriste et conseil en investissements financiers
luxembourgeois, la tte de la Fecif depuis de nombreuses annes, a uvr au dveloppement de la Fdration
cre en 1999 et qui reprsente aujourd'hui 200 000 intermdiaires financiers europens travers 20 associations
nationales et une dizaine de rseaux commerciaux.Johannes Muschik, prsident de l' Afpa (Austrian financial &
insurance professionals association) devient vice-prsident de la fdration tandis que Paul Stanfield, actuel
prsident de la Feifa (Federation of european independent financial advisers), association europenne cre en
2009, a t nomm au poste de secrtaire gnral.
Page 398
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 4
Rubrique : Editorial
Surface : 65 %
Adaptabilit
et proximit
dfaut d'unit
C'est
l'un des rendez-vous phares

des conseillers indpendants.
Aprs l'Anacofi il y a quelques
semaines, c'est au tour
de la Chambre des indpendants
du patrimoine de tenir son congrs, les 12 et
13mai. C'est dans un climat apais, ou peru
comme tel, que se droulent ces vnements.
Les effets des vagues de crises,
depuis 2008, paraissent
s'estomper.
C'est l'un des enseignements
de l'enqute annuelle mene par
L'Agefi sur cette profession (1) :
ils ne sont plus que 7 0Z0 en
juger les consquences trs
importantes , moiti moins qu'il y a un an,
et la qualification importantes revient
chez 39 aZod'entre eux, contre 45 Je,auparavant
Ne nous faisons pas d'illusions,
des cicatrices et des tournants oprationnels
ont t vcus et continueront de l'tre,
il suffit pour s'en persuader de discuter
avec les intresss dans les rgions. Mais
un matre mot semble caractriser les CGP1,
c'est celui d'adaptabilit. Fort heureusement
d'ailleurs, au regard de leur histoire rcente.
82 % considrent que l'accumulation
de rgles de plus en plus contraignantes fait
Page 399
partie de leurs principaux dfis, les versions

2 des directives europennes sur les vecteurs
d'investissement tant l pour faire perdurer
cette proccupation.
Mais d'une part cela n'empche pas une
perspective dynamique, avec 54 0Zapnonsant
la croissance du cabinet et 46 0Zal'acquisition
de nouveaux clients. Et d'autre part, sur
le sujet trs pineux du commissionnernent
{lirenotre prcdent ditorial), ils sont 64 aA
vouloir conserver ce mode de rmunration,
quitte, sur l'autel de la directive MIF, devoir
renoncer au i de l'indpendance.
Si ce n'est pas de l'adaptabilit, c'est en tout
cas du pragmatisme, ce que confirme notre
enqute mene auprs d'eux [lirep. 8).
Mconnue du grand public,
atomise, htrogne,la profession
ne peut plus faire l'impasse
sur les notions d'efficacit,
de productivit, de rationalisation,
'
de diversification, ni ignorer
jjj^H
les nouvellestechnologies
de l'information... ,
rsumait une tude de dbut
mars du cabinet Xerfi-Precepta, soulignant
en creux les vecteurs de performance
sur lesquels beaucoup devront s'appuyer,
Au niveau des structures comme de leurs
instances reprsentatives, l'union pourrait
faire la force. Mais n'est-ce pas le propre
de ces conseillers d'un autre type que de ne
pas particulirement apprcier les chemins
trop baliss, mme si tous doivent mener
vers leur atout phare, la proximit ?
(1) Pour plus de renseignementssur l'enqute, contacter
Anes Dos Santos: adossantos@agefi.tr.
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE
Surface : 326 %
COMMISSIONNEMENT DES CGPI
L'indpendance
jusque dans l'attentisme
Lesconseillersne doiventpas s'ytromper,la transparencedesrmunrations
va les amener revoirleur approcheclientle
LeS CGPI ont-ilsdes illres r Si la
plupartd'entreeuxprfrentconserverleur
mode de rmunrationpar commissionnement, quitte ne p!ustre considrs
commeindpendants(voirlegraphique),
ils
et
prendre
mesure
doiventd'ores dj
la
du
risqueleplusimminent - latransparence
prochainedes commissionsen assurance
vie - et faire valoirleur dimension de
conseilquijustifieraleur rmunrationsur
encours.Une approchequi est loind'tre
videntepourtous lesprofessionnelsmais
qui s'imposerainvitablement.
Page 400
enprparation
Ladirective
MlF11,
Bruxelles,
veutsparer
lanotion
d'indpendance
delaperception
decommissions.
Sivotre
activit
dpend
largement
decelles-ci,
choisiriez-vous...
j continuit,
quitteneplustre
indpendant
considr
comme
Unbasculement
progressif
versleshonoraires
Source L Agefi Eludes CGPI2014
Nesuispasconcern
Nesaispas
Rsultats2013
Rsultais
2012
Base : Ensemble des rpondants (201 CGPI)
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE
Surface : 326 %
LesCGPIentrel'inquitude
Les conseillers
peuvent encore
aujourd'hui
relativiser
la porte de
l'interdiction
des
commissions
pour
les conseils
indpendants
Maisla
transparence
des
rmunrations
et la
valorisation
du conseil
doivent
tre plus
srieusement
intgres par
la profession
iihJean-Charles
Naimiet AnneSimonet
^0 JCharlesNAIMI
; SimonetAgefi
t- E-MAiLJcnaimi@agejl.fi
; asimonet@agefi.fr
l'anticipation,voire la prcipitation,ou
a contrariol'imprparation, et pour ne pas
dire l'indiffrence,les ractionsde la profes
sionont t diversesdepuis queles instances
europennes, dans le cadre dela rvisiondes directives
MIF (March d'instruments financiers) et DIA (intermdiationen assurances),ont mis sur la table l'interdic
tion des rtrocessionsde commissions comme remde
au conseil biais.Lecas de laGrande-Bretagne,qui a in
terdit les commissions pour les conseilsindpendants,
a d'ailleurs orient les travaux Bruxelleset contribu
alimenter l'inquitude des conseillersen gestion de
patrimoine indpendants (CGPI) (lirel'encadr).
Aujourd'hui, la directive MIF II a acte le reverse
ment des commissionsau clientpourles professionnels
rendant un conseilen investissementssur instruments
financiers et,s'agissantde l'assurancevie, le principede
Entre
Pour
Un modle assis sur les commissions.
justifier la rmunration de l'intermdiaire auprs du
client, et par consquent faire valoir son conseil, peu
importe aprs tout lemode de rtribution (commissionnements ou honoraires).Saufque laralitest complexe
et que lapart des honoraires reste minoritaire
Ace jour, lapart des honoraires dans le chiffre d'af
faires des CGPI est assez disparateet reprsente moins
de 10aAdecelui-cipour 559des CGPIayantrpondu
la dernire enqute annuelle de L'AgejiEtudes.Ils sont
La RDR,un an aprs
Une tude ( 1) de l'Association des profession nels
du conseil financier (APFA) donne une vision
du march du conseil financier au Royaume-Uni
un an aprs la RDR - Retail Distribution Reviewqui est venue rehausser le niveau de formation
des conseillers et interdire les commissions
pour les IFA, l'quivalent des CGPI.
Le nombre de conseillers a diminu avant lamise
en uvre de la RDR. Depuis, le march a connu
une lgre reprise dcoulant de l'obtention tardive
des examens sanctionnant les capacits
professionnelles nouvellement requises
et de la reconversion de certains salaris de banques
dans te conseil indpendant. L'tude montre que
les professionnels qui ont choisi de rester
sur ce march seraient gagnants : le chiffre d'affaires
des cabinets de conseil, en 2013, a augment de 1 "/o
par rapport 201 2 et les profits avant impt de 14 "A.
Nanmoins, ces chiffres doivent tre interprts
avec prudence car le bnfice avant impt
ne comprend pas les rmunrations perues sous
forme de dividendes. L'tude souligne le sentiment
de polarisation entre ceux qui vont bien et ceux
qui luttent. Il faudra donc attendre 201 4 pour avoir
une vision plus claire du march.
Page 401
la transparence des commissions est prvu,la DIA II,

toujours en cours de ngociation,laissant pour le mo
ment le choixaux Etals membres de mettre ou non en
place une interdictiondes commissions.
Ces textestmoignent toutle moins que cette pe
de Damods a encore de belles annes devantelle. Ils
devraientaussiinciter la profession revoirson modle
conomique l'heure les rgulateurs nationauxont
un avissur la question du commissionnement sur en
cours, ce dernier devant constituer la contrepartied'un
conseil rendu sur la dure de vie du placement.
Enfin, l'tude relve que si l'accs au conseil

pour les pargnants n'est pas la priorit de la RDR,
l'offre de conseil est moindre compte tenu
du moins grand nombre de conseillers. La question
de la segmentation de la clientle se pose donc tout
comme le dveloppement de solutions permettant
de fournir des conseils un moindre cot.
|1) Apfa-The FinancialAdviser Market: In NumbersAvril 2014.
Augmentation
des honoraires depuis la RDR
Enmillions
deE
2.500
Commissions
-Autres
retenus
(net) Honoraires
102
39
113
2.000
850
81
(fit
l.72
1656
1.870
2010
2011
.W....... ....... ......
01;
2009
12
2012
...f
1.358
2013
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE
Surface : 326 %
et l'attentisme
1596, contre seulement 9 X en 2012, affirmer raliser
plus de 30 96de leur chiffres d'affaires par le biais d'une
facturation d'honoraires de conseil. Apredia, dans son
Livre Blanc 2014 sur les CGPI, indique que sur l'exercice
pass, le nombre de cabinets CGPI facturant le conseil
en stratgie patrimoniale se stabilise : prs de 78 aZades
indpendants le font, contre 79 96 en 2012. Mais la fac
turation de cette activit n'est toujours pas systmatique.
File concerne une part variable de la clientle selon les
cabinets.
Des associations
vigilantes
mais sereines.
Interroges par L'AgefiActifs,les associations profession
nelles n'ont pas l'intention pour l'heure de conseiller
leurs membres une quelconque conduite tenir.
Ainsi, le prsident de l'Anacofi, David Charlet,
rappelle qu' il faut avoir l'esprit que nos membres
entendent cela depuis desannes et, comme beaucoup, ils
ne parviennent pas avoir une vision claire de ce que sera
cefameux 'conseilindpendant' qui interdira - totalement
ou pas - lesrtrocessionsde commissions. Voil la ralit.
On est donc dans une situation trs anxiogne du fait d un
flou extrme et de nombreusesinconnues. Il esttrop tt pour
recommander quoi que ce soit. Proposer une solution sans
'
connatre le texte, c'estproposer une option 'pseudoconcrte
juridique'
dans un scnariode 'science-fiction
.
De son ct, Bcnoist Lombard, le prsident de la
Chambre des indpendants du patrimoine, affirme
qu' ilne sert rien d'alarmer nos membres avecl'interdic
tion des rtrocessionsde commissions pour le conseil ind
pendant dans la mesure lescontours n 'en sontpas encore
airts et qu'en tout tat de cause, l'assurance vie n'est pas
concernepar la directiveMIF II. Nous trouvonsainsi sans
fondement lessolutionsd'anticipation aux directivesen cours
de rdaction Bruxelles.
Jean- Pierre Rondeau, prsident de La Compagnie
des CGPI, maintient sa position : Ala Compagnie des
CCPI, nous sommesconfiants depuis septembre2011,date
de notre rencontreavec lesfonctionnaires en charge de MIF
II Bruxelles. Nous n 'avons pas cherch inquiter nos
adhrents. Certes, lecombat n'est pas gagn, mais nous res
tons confiants quant uu maintien des rtrocessions.
Stphane Fantw., prsident de la CNCI F.est clair lui
aussi niais rient souhjmer l'anxit de ses adhrents :
Nos membres sont extrmement inquiets et se demandent
sila professionde CCPqui, selonla dernirelude Apredia.
devrait trecratrice d'emplois, va continuer porter des se
mellesde plomb deplus en plus contraignantes avecle risque
o
Page 402
Sous-estimerlesconsquences
de la transparenceseraitune graveerreur
de nature solutionner
Qu'on ne
trompe
pas
:
l'interdiction
s'y
se proccuper
des rtrocessions
du sort
des assets en faveur
des rtrocessions
des compagnies
est non seulement
qui elles mmes
les redistribuent
lgitime mais
indispensable pour
aux CGPI,
assurer la prennit
n0USpOUVOnS
OLIVIER
des professionnels. onTcucnn
nousen fliciter.
M1:11Il n'enrestepas
Cependant,sousB
dm
prudent.
estimer
moinsqunne
les consquences
solutionne que ladimension
de la transparence
rglementaire du problme.
serait une grave erreur.
La transformation
Elle seranon seulement
des chargements
d'un mandat de gestion
un facteur de ngociation
commerciale dans la relation en frais de gestion
contractuelle entre
supplmentaires
le professionnel
d'un contrat d'assurance,
et ses clients, mais
va, dans un environnement
elle va aussiet surtout
transparent, complexifier
remettre le client au centre
la commercialisation
du dispositif.
des produits d'pargne.
Si certaines initiatives
prises par des acteurs
du monde la finance sont
En effet, il n'est pas

rare d'entendre
des professionnels
rappeler leur difficult

facturer des honoraires.
Des commissions dont
le montant est parfaitement
dtermin pour un client
final constitueront a n'en
point douter un obstacle
identique.
On en revient alors
la valeur dont
le professionnel est porteur
aux yeux de son client
pour savoir ce qui sera
effectivement monnayable
et facturable.
L'abandon du qualificatif
indpendant n'est donc
pas la panace.
Je crainsque d'autres
solutions telles que
lessocitsde gestion
ne puissents'appliquer qu'
un nombre trs restreint
d'acteurs. Quant aux fonds
ddis,ils peuvent, eux, tre
lasource de conflits d'intrts.
dene pas se dveloppercommeellelepouirait, ou si lesauto

ritsen charge dela mise en place de cette directivevont tenir
compte de l'intrt des pargiiants et desprofessionnelsque
cesclientssollicitent, voire plbiscitent. Il est donc clair que
rien n'est encoregagn et que la partie sejoue maintenant.
Notre position concernant Mifid reste compltementlie
lufaon dontllisfna (j va rdiger les niveaux 2 sur Mifid
et, ultrieurement, sur lafaon dont les autorits franaises
transposeront cette directive sur deux points essentiels : les
notions d'iiidpendance et d'amlioration du servicerendu
au client pour prendre pouvoir continuer percevoir les
commissionssur encours sur lesproduits financiers.
?
Conserver ou non le I d'indpendant
Le sentiment des CGPI face la perte ou non du I
d'indpendance et une transparence accrue de leurs
rmunrations est aussi disparate que l'est la profession.
Un CGPI tmoigne : Si l'interdiction des rtrocessions
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE
Surface : 326 %
LESCGPIENTREL'INQUIETUDEET L'ATTENTISME
devait tre confirme, j'opterai vraisemblablement pour
le statut de CGP non indpendant afin de conserver mes
marges. . Un autre estime que si les rrocessions sur
OPCVM devaient disparatre dfinitivement, ce qui repr
sentent chez lui 20 'fadu chiffred 'affaires,cela remettrait en
cause le modledu cabinet de CGPI qui ne pounait plus,
avec ses recettes,faire face l'inflation rglementaire. C'est
peut-tre ce que souhaitent lesautorits de tutelle dans leur
for intrieur...
Valoriser
le conseil
sur la dure. Depuis la
recommandation de l'Autorit des marchs financiers

(AMF) de juillet 2or3 sur les rmunrations et avantages
reus dans le cadre de la commerciabsation et de la
gestion sous mandat d'instruments financiers, les CGPI
doivent, au plus tard en janvier 2015, prouver l'AMF
Toutpousse une intgration

des systmeset non versl'indpendance
En France,
les professionnels
considrent en gnral
que la rglementation
actuelle est suffisante.
Ledegr
de prparation et,
plus encore, de prise
de conscience
de la lourdeur
rmunrations.
Le projet part
sur un principe
de hard
disclosure ,
c'est--dire
de divulgation
totale
et automatique
HENRI
des frais perus
DEBRUYNE, pour les produits
des nouvelles
prsident,
Afci'i d'investissement
contraintes me
semblent assez faibles.
assuranciels.
L'attentisme prvaut.
Ce qui correspond
L'objectif principal consiste
tout de mme une petite
gagner du temps, attendre
rvolution. Les distributeurs
que les textes europens
d'assurance, qui sont
soient valids pour ensuite
soumis cette obligation
aller se plaindre auprs
depuis le dbut de l'anne
des pouvoirs publics que
en assurance sant, peuvent
la nouvelle rglementation
en tmoigner. Toutefois
est inapplicable. En matire
en assurance non vie,
et donc en prvoyance-sant,
d'assurance, des problmes
l'obligation de divulgation
vont se poser au niveau
des habilitations qui devront
est relative - soft
tre renforces dans
disclosure - dans la mesure
les agences bancaires,
elle ne se fera que
les bureaux de MSI
sur lademande du client.
et les agences d'assurances. Lequel doit tre inform
Un autre point important
qu'il a cette facult...
du texte est de considrer
Parcontre, les niveaux
que les souscripteurs de
d'obligations de transparence
contrats de groupe sont de
sont sensiblement diffrents
facto des intermdiaires lis.
selon qu'ils s'appliquent
aux intermdiaires ou aux
Enfin, il y a la question
de la transparence des
salaris des organismes
o
d'assurance. Il y a l,
potentiellement,
une distorsion
de concurrence puisque
les obligations ne pseraient
pas de lamme manire
sur tous ceux qui pratiquent
des actes d'intermdiation
en assurance non vie.
Les pays nordiques
sont les plus avancsdans
ledomaine des honoraires
et de latransparence.
Les courtiers indpendants
ont quasiment disparu
et se sont transforms
en intermdiaires lis.
Latransparence exige
parles clients, le niveau
des informations
a demander et la mise
en place de procdures
pour rsorber les conflits
d'intrts ainsi que
les rgles de Solvabilit II
qui conduisent les assureurs
tre comptables des
informations transmises par
leurs intermdiaires... : tout
cela pousse une intgration
des systmes pour raliser
des conomies a tous les
stades de lachane de valeur
et non vers l'indpendance.
Le modle de l'agent
d'assurance n'est pas mort.
que les commissions perues sont la contrepartie d'un

conseil sur la dure du placement conseill au client.
Difficile de contredire ce principe et les dirigeants de
cabinets interrogs par L'AgefiActifsne s'y risquent pas.
Un CGPI estime : je pense qu'asseoir la rmunration
sur encours sur l'existenced 'un conseild 'accompagnement
est, d 'un point de vuedontologique,tout fait justifi. Cela
s'inscrit dj dans notre approche et donc nous obligera
tre plus formel dans cette accompagnement, et surtout
systmatiser ce conseilpermanent pour l'intgralit de nos
clients... Cela nous amnera amliorer la qualit de la
relation clientpar la systmatisation des rendez-vousde sui
vis. Certes, c'estune chargesupplmentaire mais qui nepeut
que conforter le rleque l'on joue entre le client et ses avoirs
dtenus chez lesfournisseurs.
Pour Jean-Pierre Rondeau. ilfaudrait mconnatre
que
sont les CCPi pour ne pas comprendre les respon
ce
sabilits qui sont les ntres, les risques et le travail qui en
dcoulent,mme quand nous maintenons un client dans un
mme OPCVM pendant plusieurs annes. Il serait curieux
que lefait de ne pas faire tourner les portefeuilles, comme
certains lepratiquent, devienne un point ngatif.
Mais comme le remarque un professionnel, atten
tion l'empilement des frais et aux rles des structures
grossistes : La problmatique des intermdiaires est celle
de kijustification desmargesconservespar eux ramenesau
servicesrendus. Ce qui pose d 'ailleurs la question de l 'utilit
des plates-formes,groupements et autres acteurs. Ces inter
faces entre les compagnies et les CC P ne sejustifient que si
ellesapportent une rellevaleur ajoute au-del de lafacilit
d'accs aux produits.
Tout miser
sur
l'assurance
vie... L'ide est
tentante de se dbarrasser des comptes titres pour

les basculer dans la coquille assurance, apparemment
prserve jusqu' nouvel ordre, et de les reconfigurer
pour chapper la suppression des rtrocessions. Une
rponse de fournisseurs qui ne va rien changer au
problme de fond , selon certains observateurs (lirel 'avis
d'expert d'Olivier Rozenfeld).Il y a des cabinets qui ne se
trompent gure : Si l'objectifest de contourner la lgis
lation, cela ne rsoutpas le problme du suwi des clients .
...ou
devenir
actionnaire
d'une socit
de
gestion. Cette alternative existe,mais peut-elle tre pro

pose tous les cabinets ? Raisonnablement, la rponse
ne peut tre que ngative : Notre optimisme, non bat,
a conduit la Compagnie ne pas engager de.rflexionet
attirer l'attention de sesadlwrenls sur cesprises de participa
tion ou crations de PSI et de montages d'OPCVM raliss
pour tenter de contourner une rglementation qui ne sera
peut-trepas aussi destructrice que ce que. voudraient et pr
disent certains prdateurs prts nous lier eux. Bien
sr,
Page 403
Date : 02/05/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1;8-11
Rubrique : ENQUTE
Surface : 326 %
notreposition se limite au cas o cescrationsde structures

n'auraient que pour seul objectiflecontoumementde la dis
parition desrtrocessions.D'autresrflexionspeuventdonner
lieu ces rechercha. Nanmoins, nous pensons que nos
autoritsne sontpas naves etque l'imagedel'indpendance
peut en are affecte,sans parier, bienentendu, du risquede
conflitsd'intrts , souligne Jean-Pierre Rondeau.
Le faux dbat de l'indpendance.
Avez-vousdes craintessur la transparence

totale desrmunrations?
Non:52"h
Oui: 48')6
Dans son
Livre blanc 2014 sur le march des CGPI. Apredia

pose la question suivante : pour votre activit, quels
sont les sujets que vous trouver les plus proccupants
en 2014 ? En tte des rponses figure : l'volution de
la rglementation sur les rmunrations, suivies de la
gestion administrative, des volutions fiscales et des dif
ficults convaincre les clients d'investir. 13 profession
n'est-eUe pas en train de jouer se faire peur sur un
mauvais terrain ? Leprincipe issu de MIF est simple :
Leprofessionnelqui rpondaux critresdel'indpendance
devrarestituer lescommissionsaux clients.Si l'onsecalesur
la rglementationactuellede l'intermdiation en assurance,
l'indpendancesignified'treen mesuredejustifier de pouvoir
comparer un nombresuffisantde contrats. Cettedfinition
correspond la fameuse catgoriede courtiers (c) prvue
Page 404
Desractionsmitiges
sur la transparence
Source
L'Adi
EriEs
- CGPI20!4
par le Codedes assurances,catgoriequi n'a pas connu un

franc succs,c'estpeudire , indique Henri Debruyne. Or,
l'activit de courtage d'assurance n'ayant pas disparu, il
n'y a peut-tre pas lieu en effet de focaliser le dbat sur
ce sujet... (lirel'avis d'expert.d'Henri Debruyite).Q
SecuritiesandMarketsAuthority,l'autorit
(1| European
europenne
desmarchsfinanciers.
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Table ronde/Immobilier
Une offre largie et plus

un march immobilier en
Le placement immobilier est soumis un environnement conomique et fiscal

chahut. A cela s'ajoute une rglementation (notamment avec la loi ALUR)
qui est plus contraignante. Dans ce contexte le placement immobilier conserve-t-il
toujours son attrait ? Nos experts explique quels sont les lments qui permettent
de l'affirmer. Ils soulignent galement comment les pratiques des professionnels
changent, et impliquent davantage de transparence et de pdagogie vis--vis des
pargnants. Au final, ces derniers bnficient d'une offre largie et d'un cadre plus
scurisant.
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transparente sur
mutation
De gauche droite :
Bernard Le Bras, prsident du directoire de Suravenir
Thierry Gaiffe, directeur gnral de Paref Gestion
Evelyne Desserey, grante de XENYT et vice-prsidente de l'ANACOFI-CIF
Serge Bataillie, directeur gnral de NAMI-AEW Europe et AEW Europe SGP
Jean-Franois Prvt, prsident du directoire de Quadral SAS
Jean-Philippe Carboni, directeur commercial de Aegide-Domitys
et droite de haut en bas :
Christophe Tricaud, rdacteur en chef de Pierre Papier.fr
Jean-Christophe Antoine, directeur Immobilier et membre du directoire de Perial
Marc Bertrand. CEOGlobal Immobilier de La Franaise REM
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DANS UN ENVIRONNEMENT DE PLUS EN PLUS

LE
CLASSIQUE
DEMEURETOUJOURS ATTRAYANT
qui n'est pas suffisamment porteur, l'pargnant peut mme

craindre une perte en capital. La loi Duflot, qui est effective
ment complexe, s'inscrit dans le cadre d'un plafond limit
10000 euros pour les niches fiscales, plafond qui est rapide
Evelyne Desserey,grante de XENYT
ment atteint pour un investisseur cadre moyen. Cependant, le
placement immobilier reste malgr tout attractif car avant de
et vice-prsidente de l'ANACOFI-CIF
dans
l'immobilierrsidentielreste
un
excellent
prsenter
un intrt fiscal, il permet une structuration patri
L'investissement
si
certaines
conditions
sont
runies.
L'emplacement
moniale
:
placement
est l'lment cl prendre en compte. Un produit de qualit, - tout d'abord, en termes de transmission, l'investissement
avec une bonne construction, situe en
de ville ou en en SCI permet de transmettre plus facilement un patrimoine
priphrietoute proche, dans une commune dynamique, ne d
ses enfants ;
cevra pas. Lesvilles en devenir sont intressantespourvaloriser - puis, en termes de rduction d'impts fonciers, la stratgie
le placement.
du dficit foncier est galement efficace.Ellepermet de rduire
L'investisseur ne doit plus aujourd'hui raisonner de faon significativement les revenus fonciers, qui s'accroissent dans le
raliser une conomie d'impt. 11doit plutt chercher acheter temps avec une rduction progressive des intrts d'emprunt ;
au bon prix, au bon endroit, notamment pour financer sa - autre atout fondamental, l'effet delevier propreau placement
retraite.
immobilier. L'investisseur peut s'endetter pour acqurir un
Il doit galement avoir bien conscience que le placement bien qui gnrera ensuite du cash-flow ;
immobilier s'envisage sur le long terme et qu'il ne doit pas - enfin, une nouvelle opportunit existe avec les logements
compter vendre le bien rapidement.
intermdiaires qui permettent aux investisseurs d'acqurir un
La demande est toujours bien prsente. En revanche les clients bien avec une TVA rduite 10 0h. Le
d'acquisition est
sont plus craintifs et la loi ALURcomplique la situation. Les donc allg et ensuite l'investisseur ne paie pas de taxe foncire
investisseurs ont donc plus que jamais besoin d'tre bien pendant un certain nombre d'annes. Nous allons d'ailleurs
accompagns. Les conseillersen gestion de patrimoine doivent proposer des produits neufs sous cet angle-l, ventuellement
faire voluerleurspratiques dans ce senset se formersur l'intrt en cumul avec d'autres dispositifscomme le Duflot.
qu'offrent les villes de Province et leurs bassins d'emploi.
Nous sommes convaincus des atouts du placement immobilier,
Je note deux volutions marquantes. Premirement, les carts c'est pourquoi nous ouvrons de plus en plus une partie de
se creusent entre d'un ct Paris et la rgion parisienne et notre activit de promotion des investisseursparticuliers. En
de l'autre la Province. De plus, les clients veulent de plus en effet, en acqurant des parts de SCI un prix accessible, ils
plus investir ct de chez eux pour grer leurs biens plus peuvent accder des actifs attractifs pour se constituer un
troitement.
patrimoine de qualit.
RGLEMENT
RSIDENTIEL
cur
cot
Jean-PhilippeCarboni, directeur commercial de

Aegide-Domitys
Face la complexit du dispositif Duflot et aux craintes sur
lesdifficultspotentiellespour se sparer d'un locataire indsi
rable, un certain nombre d'investisseurs,notamment de plus de
60 ans, se sont tourns vers l'immobilier gr.
Nous avons peru de nombreux transferts d'investissements
de logements classiques vers des rsidences gres, et plus
particulirement vers les rsidences services seniors. Ce type
de rsidences comprend de vrais logements tout en offrant les
avantages du meubl.
Le dispositif Duflot est attractif dans assez peu de villes
franaises sur le plan du rendement. Alors que la rsidence
senior reprsente un placement intressant mme dans de
petites communes. Nousconnaissons localement les besoins et
nous savons que les rsidences seront pleines, y compris dans
des zones qui ne revtent pas un grand intrt conomique.
Ce type de rsidence prsente donc moins de contraintes
gographiques que dans le dispositif Duflot.
Jean-FranoisPrvt, prsident du directoire de

Quadral SAS
Depuis quelque temps, les contraintes rglementaires alour
dies psent sur le moral des investisseurs. Dans un contexte
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LESQUELQUES NICHES FISCALESENCORE

EXISTANTESDANS LE
SONT
MANIER AVEC
RSIDENTIEL
PRCAUTION
Jean-Philippe Carboni
Dans les rsidences de services la qualit du gestionnaire et
la pertinence du march sur lequel ces rsidences se position
nent sont deux lments fondamentaux.
Les rsidences gres sont des rsidences de spcialistes
et chaque crneau, Ehpad, tourisme, seniors ou tudiants,
ncessite des comptences spcifiques. Les contraintes
rglementaires et les contraintes d'exploitation ne sont pas
similaires. C'est pourquoi l'exprience de l'exploitant sur son
crneau sera dterminante. Il ne faut pas oublier qu'il y a
quelques annes, des investisseurs ont subi des dconvenues
dans certaines rsidences de tourisme pour lesquelles
l'exploitant n'tait pas la hauteur.
De mme, certaines rsidences seniors faisaient porter un
risque d'exploitation important l'investisseur, travers des
charges de coproprit leves. Ce modle est relativement
ancien, mme si certains oprateurs continuent y recourir.
Chez Aegide/Domitys la dtention de l'actif immobilier et
l'exploitation sont compltement dissocies. Les rsidences
ont des syndics de coproprit avec des locaux d'exploitation
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Jean-Philippe Carboni,
directeur commercial de
Aegide/Domitys
Le propritaire, qui
achte un logement,
doit percevoir les
revenus les plus
scuriss possibles.
Jean-Philippe
Carboni a intgr le
groupe Aegide-Domitys en 2005. Il est
aujourd'hui son directeur commercial. Il
bnficie d'une exprience immobilire
de plus de 20 ans, d'abord comme agent
immobilier traditionnel, puis dans le
dveloppement foncier et le montage
d'oprations de promotion en tant
qu'indpendant.
qui sont privatifs et non ports par la proprit. Les services

sont pays par le rsident qui choisit son niveau de services.
Nous considrons qu'il est logique que le gestionnaire soit
en risque sur l'exploitation puisque c'est son mtier. Le
propritaire, qui achte un logement, doit percevoir les
revenus les plus scuriss possibles. C'est le seul moyen de
dvelopper ce concept.
Serge Bataillie, directeur gnral de NAMI-AEW

Europe
donc se tourner vers des villes offrant des taux de rendement

suprieurs ou vers de nouveaux types de produits. A ce titre,
les rsidences de servicespeuvent tirer leur pingle du jeu car
le march, relativementtroit, offre une rentabilit plus intres
sante que ce que peut offrirl'immobilierrsidentiel parisien.
Autre constat : pour les produits avantage fiscaux, les
contraintes attaches se rvlenttrop lourdes,dans la dure. Une
fois que l'avantage fiscal est teint, l'actif doit tre encore port
pendant quelques anneset l'investisseurjuge alors lerendement
insuffisant.
Pour investir dans le rsidentiel,l'investisseurpriv doit analyser

le rapport entre le rendementet le risque de l'actif sur lequel il se Thierry Gaiffe, directeur gnral de Paref Gestion
positionne.Il devrait aboutir deux constats. Aujourd'huiinves L'investisseurpeut galement miser sur certains produits, peu
tir dans l'immobilierrsidentielparisien n'est pas suffisamment nombreux sur le march, qui permettent des investisseurs
rentable. L'investisseurest pnalis par des prix levs et le fait qui n'ont pas besoin de rendement immdiat d'esprer, sur un
que trs peu de charges sont refacturablesau locataire. Il doit horizon de 10 ou 15 ans, des revalorisations d'actifs. C'est le
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Evelyne Desserey, grante

de XENYTet vice-prsidente
de l'ANACOFI-CIF
Il y a un besoin
accru de scurit
de l'pargnant, qui
souhaite gagner de
l'argent sans prendre
de risque.
Evelyne Desserey exerce le mtier de
CGP(Conseil en Gestion de Patrimoine)
depuis plus de 20 ans. Aprs avoir cr
et dirig une premire structure, elle a
fond Xenyt Crateur de Patrimoine en
2002. Xenyt est un groupe indpendant
de conseil en gestion de patrimoine et en
investissementsimmobiliers.
Ses deux fils l'accompagnent dans le
dveloppement du rseauXenyt.
Evelyne Dessereya une forte implication
au sein des grandes
instances
reprsentatives des mtiers immobiliers
dans le respect des rglementations.
Elle est notamment membre fondateur
et administrateur de l'ANACOFI et de
l'ANACOFI-CIF (Association Nationale
des Conseils Financiers : Organisme
de co-rgulation avec l'AMF). Elle est
galement vice-prsidentede l'ANACOFICIF,administrateur de l'ANACOFI IOBSP,
vice-prsidente de l'ANACOFI Immo.
cas des logements soumis la loi de 1948 ou substituts, ac

quis avec une forte dcote, ou des produits de dficit foncier.
L'avantage majeur est que ces produits ne reposent pas sur des
dispositifs fiscaux mais sur des lois stables pour l'investisseur.
Christophe Tricaud, rdacteur en chef de

Pierre Papier.fr
On a constat effectivement en 2013 que les SCPI de dficit
foncier se sont fortement dveloppes, alors que les dispositifs
fiscaux classiques attiraient moins d'investisseurs. La capita
lisation des SCPIde dficit foncier a quasiment t double :
ces fonds ont lev 60 millions d'euros l'an pass pour une
capitalisation de 79 millions au 1erjanvier 2013.
Le dispositif Malraux continue galement de sduire les
pargnants.
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L'IMMOBILIER COMMERCIAL SEDUIT

LESASSUREURSVIE
Bernard Le Bras,prsident du directoire
de Suravenir
Le contrat d'assurance vie Serenipierre, qui existe depuis
deux ans, est issu d'un partenariat entre Survavenir, filiale du
groupe Crdit Muluel Arkea cl Primonial.
C'est un contrat multisupport classique, qui comprend
plusieurs centaines d'units de comptes, et deux fonds euros,
dont Scurit Pierre Euro. Ce fonds a l'originalit d'tre
investi 92 "/odans de l'immobilier tertiaire, comprenant des
bureaux et commerces via un OPCIddi et via des supports
immobiliers collectifs, SCPI et OPCI.
Chaque anne depuis son lancement ce fonds en euros a
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offert aux investisseurs un rendement net de frais de gestion

de 4, 15 o/o,contre un rendement moyen des fonds en euros de
2,70 o/osur le march franais. Cette trs bonne performance
conforte notre confiance dans l'immobilier, qui reprsenteune
classe d'actifs pertinente privilgier pour une perspective de
rendement attractif.
Ce produit a les trois caractristiques d'un fonds en euro dans
un contrat d'assurance vie. Il assure une garantie en capital
tout moment. Il est galement liquide, car le client peut
arbitrer tout moment d'un support l'autre, et l'assureur a
un maximum de 30 jours pour rembourser le client qui veut
sortir du fonds. Et enfin, les intrts attribus une anne sont
dfinitivement acquis.
Tout l'enjeu sur un tel fonds est de pouvoir offrir ces trois
caractristiquesavec des sous-jacents immobiliers qui, eux, ne
sont pas liquides et n'offrent pas lagarantie en capital. Plusieurs
lments nous permettent de grer ce fonds dans un objectifde
stabilit et de rgularit pour l'assur. Nous recourons toutes
les techniques de l'assurance vie, notamment la gestion actifpassif. Nous devons galement particulirement anticiper le
niveau de collecte pour l'investir correctement. Une collecte
investie en actifs de trsorerie pnaliserait le rendement des
investisseurs. Enfin, les provisions pour participation aux
bnfices permettent de lisser le rendement et de faire face
la vacance d'un immeuble, pour que celle-ci ne vienne pas
amoindrir le rendement brut du fonds.
Evelyne Desserey
Les investisseurs sont sduits par la simplicit de ce produit.

Lesconseilleurs en gestion de patrimoine apprcient cette ca
ractristique et, bien
sa bonne rentabilit lorsqu'ils pr
sentent ce produit leurs clients.
sr,
LA RELATION AVEC LE LOCATAIREEST PLUS

QUE JAMAIS L'OBJET DE TOUTES LES
ATTENTIONS EN IMMOBILIER COMMERCIAL
Serge Bataillie
En tant que bailleur, il nous faut envisager la relation avec le
locataire comme une sorte de partenariat en tablissant une
relation de confiance sur le long terme. Une prsence phy
sique est donc indispensable sur les actifs immobiliers pour
accompagner les locataires, comprendre leurs besoins, anti
ciper leurs volutions et leur proposer des solutions. Ce sera
l la grande force d'un propritaire. La profondeur des actifs
grs lui permettra galement de se positionner correctement
vis--vis de ses locataires. C'est le cas sur le march de la
logistique, qui est oligopolistique avec une cinquantaine de
gros utilisateurs et une dizaine de trs grands propritaires. Le
constat est le mme dans le commerce, partir du moment
le bailleur est un acteur important qui peut proposer des
solutions de grandes enseignes. C'est plus compliqu sur le
march du bureau, et c'est justement ce qu'il faut parvenir
dvelopper aujourd'hui grce une relation partenariale avec
les locataires.
Cela permettra de rpondre aux contraintes rglementaires
o
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plus fortes, lies la loi Pinel, mais surtout au contexte

conomique. Aujourd'hui le locataire peut se dployer plus
facilement sur des surfaces libres, en constante augmentation
au niveau de l'offre de bureaux.
Christophe Tricaud
Cerenforcementde la rglementations'inscrit dans le courant de
l'histoire,on le voit bien avecle verdissementdes actifs qui im
pose de nouvellesnormes et conduit un renforcementdu dia
logue entre le bailleur et le propritaire.Cequi pouvait tre vcu
comme une contrainte apparat beaucoup d'acteurs comme
tant trs enrichissantdans la relation entre les deux parties.
Grer un bail vert implique un dialogue construit et plus
frquent avec le locataire, qui permet d'anticiper ses attentes
et ses volutions.
Jean-FranoisPrvt
Au-del de la problmatique rglementaire, se pose la ques
tion de l'attractivit de certaines communes. Pas plus demain
qu'aujourd'hui nous n'aurons du mal relouer ou prolonger
les baux commerciaux dans des grandes villes, mme en Pro
de ville. En revanche
vince, pour des actifs situs en
continuer dtenir des actifs dans un certain nombre de plus
petites villes,
une attractivit est plus limite, n'est pas
forcment pertinent.
Une relation proche avec les locataires est d'autant plus
importante dans le commerce car la commercialit, au sein
d'une mme ville, varie en fonction de la rue. Celancessite
une approche locale trs fine et une bonne comprhension
du march. C'est davantage la porte des acteurs locaux
que des acteurs nationaux, me semble-t-il. Et la structuration
multirgionale de Quadral apporte sur ce point des rponses
pertinentes.
cur
Marc Bertrand, CEOGlobal Immobilier de

La FranaiseREM
Ce n'est pas le contexte rglementaire mais plutt le contexte
conomique qui nous conduit vouloir fidliser le locataire
en place.
Le projet de loi Pinel est toutefois dangereux pour la
comptitivit de la France en tant que march d'investissement
immobilier. Il est contre-courant de ce qui se pratique en
Europe, la tendance est de laisser les parties travailler en
toute libert contractuelle. Changer l'indexation du loyer
pour rendre moins erratiques ses variations, autoriser les
congs locataires par lettre recommande plutt que par voie
d'huissier ou avoir des baux drogatoires de trois ans au
lieu de deux ans pour grer les petites entreprises, sont des
mesures pertinentes.
Nanmoins, certaines dispositions ne tiennent pas compte
du fait que l'investissement immobilier s'envisage sur
le long terme et exige de la visibilit. Quand on accrot la
variabilit du revenu de l'investisseur, travers des charges
non rcuprables et des baux moins scuriss, cela accrot
la volatilit de son rendement, et donc la prime de risque de
l'investissement.
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Dans un environnement franais dgrad, cette loi est donc

pnalisante pour les investissements raliss en France, et
par voie de consquence sur l'ensemble des professions
immobilires.
Thierry Gaiffe
Nous n'avons pas attendu une volution de la rglementation

pour avoir un dialogue permanent avec les locataires, mme
s'il est vrai que celle-ci complique la donne.
Un contact permanent avec le locataire est ncessaire pour
anticiper ses besoins en essayant de trouver un bon quilibre
entre bailleur et locataire.
Dans le commerce, l'impact fort de la commercialit empche
le locataire de bouger plus facilement, surtout si l'emplacement
est stratgique, prime. En revanche, la relation avec le
locataire est plus complique grer dans le bureau car,
encourag par la suroffre actuelle, le locataire sera plus enclin
dmnager.
Mais n'oublions pas que, outre la gestion de notre relation
avec le locataire, notre mission inclut aussi la gestion de
l'actif immobilier et sa valorisation.
de risque intressante, entre 7 o/oet plus de 8 o/o.Ces actifs

recouvrent des petits centres commerciaux, des retail parks,
ou des commerces en pieds d'immeubles. Alors que pour les
bureaux nous restons concentrs sur les zones qui prsentent
des tissus conomiques denses, notre localisation sera plus
flexible dans les commerces. Nous examinons surtout
l'importance de la zone de chalandise.
Globalement, nous avons une forte prsence dans les rgions
et une bonne connaissance des secteurs, qui nous vitent des
erreurs dans la slection de nos actifs.
Marc Bertrand
Je note une tendance profonde et puissante : partout en

France, le centre-ville retrouve toute son attractivit par rap
port la priphrie. Cette volution correspond une tertiarisation de l'conomie, et une monte en gamme des
comptences des salaris. Cela est vrai dans toutes les agglo
mrations. A Nantes, Lyon, Bordeaux par exemple, les grands
projets d'infrastructures sont plutt localiss en centres-villes.
Dans l'conomie de la connaissance, les salaris sont plus ur
bains. Les industries forte valeur ajoute se positionnent en
centre-ville pour attirer les cerveaux.
DES PROFESSIONNELSDE L'IMMOBILIER QUI
Le constat est le mme pour le march du logement, sur lequel
AFFINENT LA SLECTION DE LEURSACTIFS
les acqureurs se tournent davantage vers les milieux urbains.
Pour suivre ce mouvement, nous privilgions donc les
Jean-Christophe Antoine, directeur Immobilier et centres-villes et les bureaux rcents ou les btiments anciens
membre du directoire de Perial
bnficiant de bons fondamentaux et de caractristiques
Sur le march des bureaux notre slection porte avant tout techniques intressantes.
il existe un march locatif avec Des oprations de restructuration ou d'investissement trs
aujourd'hui sur les zones
un volume de transactions significatif et un tissu conomique lourdes se justifient beaucoup plus en centres-villes, car un
qui permettent d'envisager une prennit locative. Cela re
cart intressant existe entre le loyer de seconde main et le
couvre uniquement les grands marchs. En Ile-de-France loyer prime.Cet cart-l est quasiment inexistant dans les
nous privilgions Paris et la premire couronne,
les taux grandes priphries.
de vacance sont plus faibles et
les entreprises locataires Pour aller capter un peu plus de rentabilit, nous sommes
rsistent mieux un environnement dgrad.
prts prendre des risques dans des zones en devenir, lorsque
Dans la slection des immeubles, nous veillons mutualiser le des projets urbains puissants de ramnagements existent,
une vraie dynamique se cre. Cela
risque. Nous estimons qu'un locataire ne doit pas reprsenter comme Saint-Ouen,
plus de 5 o/odu loyer total peru par le fonds sur un immeuble. nous intresse d'tre parmi les premiers se positionner sur
Autre critre important : une valeur locative du bien en ce type de projets, car la visibilit long terme est bonne pour
adquation avec son march. Aujourd'hui certains immeubles l'investisseur.
prsentent des valeurs locatives plus leves que les valeurs Dans notre mtier, l'analyse de l'immeuble seul n'est pas
de march. Desbaux sont parfois ngocis avec des avantages suffisante. Elledoit tre combine avec celle de la ville et de
commerciaux qui cachent la ralit conomique. Notre solide l'ensemble de son cosystme urbain.
exprience sur le march locatif, et la non-sparation entre les
quipes qui ralisent les acquisitions et celles en charge de la Bernard Le Bras
gestion locative, nous permettent d'avoir une vision correcte Nous allons privilgier les oprations qui gnrent un rende
ment facial immdiat, et le plus lev possible.Notre fonds en
du march sur le long terme.
Nous ne cherchons pas forcment des immeubles neufs. Nous euros nous contraint, en effet, verser chaque anne un taux
avons une politique de gestion des travaux qui est assez de rendement suffisant. Nous n'allons donc pas nous posi
importante pour le maintien et l'amlioration de la qualit de tionner sur des oprations en VEFA, ni sur les oprations qui
l'immeuble, sous rserve d'un bon emplacement.
offrent un TRIattractif sur 8 ou 10ans. Nous privilgions plu
Nous recommenons regarder les actifs de commerces, en tt les oprations qui prsentent un rendement comptable
association avec des spcialistes qui nous accompagnent court terme. Pour cela, nous nous appuyons sur la comptence
dans notre stratgie d'acquisitions. En tenant compte de la immobilire de Primonial, dont le comit d'investissement de
concurrence de l'e-commerce et de l'volution prvisible du puis deux ans se runit tous les 15 jours pour slectionner
march, nous slectionnons les actifs qui offrent une prime certaines oprations. En 2013, la stratgie d'investissements
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Serge Btai Mie, directeur gnra

de NAMI-AEWEurope et
AEW EuropeSGP
La rgion parisienne
va devenir le point
d'ancrage des
investisseurs, au
moins nationaux.
Serge Batailiie disposed'une exprience

de plus de 20 ans dans la gestion
immobilire pour compte de tiers. Avant
d'tre nomm directeur gnral d'AEW
Europe SGPen 2011 puis de NAMI-AEW
Europe en juin 2013, il avait pris la tte
de la structuration de l'offre pour les
clients grands comptes d'AEW Europe.
Il avait auparavant cr la plateforme
luxembourgeoise d'AEW Europe qu'il
avait dirig pendant trois ans.
en bureaux et commerces est reste la mme, l'Ile-de-France

et les grandes mtropoles rgionales tant privilgies.
Nous allons plutt chercher des immeubles rcents, pour viter
d'avoir supporter le
des travaux, des baux fermes, pour
avoir la meilleure visibilit possible sur le rendement, et des
locataires de qualit.
Dans notre fonds en euros, dont la taille est aujourd'hui
significative en s'levant plus de 600 millions, nous dtenons
environ un quart de SCPI en architecture ouverte chez les
principaux acteurs de la place, un quart de participations dans
des club deals type OPCIRFA ct d'autres investisseurs, et
la moiti d'achats en direct, travers un OPCIddi. Dans ce
cadre-l nous allons nous positionner sur des oprations entre
50 et 130 millions d'euros. Les actifs sont repris en totalit

par le fonds ou rpartis entre le fonds et les SCPIgres par
Primonial.
cot
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Serge Batailiie
En termes de stratgie d'investissement, la rgion parisienne
va devenir le point d'ancrage des investisseurs, au moins
nationaux, d'une manire prpondrante pour une raison
simple : le
des travaux lorsqu'il faut remettre l'actif en
tat en vue d'une nouvelle location. Les 500 euros au mtre
carr de travaux ncessaires pour rhabiliter un immeuble
peuvent consommer un an de loyer Paris contre trois ans de
loyers dans une ville comme Lyon.
cot
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Jean-Franois Prvt,
prsident
du directoire de Quadral SAS
Certains
investisseurs,
dus par des
investissements de
pure dfiscalisation
sont parfois tents
par des produits
scuriss, par
exemple dans les
rsidences seniors.
Jean-Franois Prvt a intgr Batigre

en 2011, comme responsable juridique
et fiscal. En 2006, il a pris lesfonctions
de directeur gnral de Sofigre et de
Quadral Transactions SAS.En 2012 il est
galement devenu directeur gnral
de Quadral Expertise et prsident du
directoire de Quadral SAS.
Nous cherchons donc des actifs en premire couronne, qui

offrent un rendement suprieur aux biens localiss Paris
intra-muros, aux environs de 6 o/o.Nanmoins, le march de
bureaux en tant qu'investisseur reste aujourd'hui limit et peu
suffisamment offreur.
La slection des actifs est ralise en fonction du site, en
privilgiant avant tout l'accs aux transports en commun. Il
existe une prime en rgion parisienne pour l'accs au mtro.
La qualit intrinsque du bien est galement examine.
Par rapport la problmatique de rendement rgulier que
les investisseurs peuvent attendre, il est important d'avoir
l'esprit que, sur une dure de 10 ans, un actif aura subir
un an de vacance. Soit du fait du renouvellement du bail et
des mesures d'accompagnement qui seront alors consenties,
soit en raison des travaux effectuer. A un moment, nous
devons tre courageux et accepter la vacance, qui psera sur
le rendement, mais qui permettra de rnover les actifs. C'est
ncessaire car l'actif immobilier, qui est vivant, ncessite de
l'entretien.
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Chez NAMI-AEWEurope nous ne regardons aucun dossier

d'investissement sans faire un business plan 10 ans,
intgrant la problmatique du Grenelle de l'environnement.
Cela implique que nous ne ralisons plus d'acquisitions sans
envisager les travaux effectuer dans les dix ans venir.
C'est une contrainte trs forte car cela a tendance roder les
taux de rendement internes. Nanmoins, nous n'imaginons
pas investir sans mener cette dmarche. Sur le patrimoine
existant la mme analyse est mene, pour dterminer dans
les plans de travaux quinquennaux quand il est ncessaire
d'investir. Cela nous oblige grer dsormais la provision
pour grosses rparations avec beaucoup plus d'altenlion.
Thierry Gaiffe
Avec les baux verts la contrainte de l'engagement sur les

charges avec les locataires va tre renforce pour le bailleur.
Quand les actifs ne sont pas neufs il est dsormais
incontournable d'anticiper les travaux. Le verdissement des
immeubles est plus compliqu pour les immeubles existants
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rcents. Il existe un paradoxe : un immeuble trs ancien

haussmannien a du charme et sera plus attractif que des
immeubles des annes 1970, qu'il est parfois prfrable de raser
et de reconstruire.
En France, Paris doit tre distingu du reste du pays, qu'on opre
sur le rsidentiel ou le bureau. En dpit de l'existence des huit
mtropoles rgionales, les investisseurs trangers sont toujours
autant attirs par Paris.
Dans le commerce, c'est un peu diffrent car les grandes
mtropoles parviennent tirer leur pingle dujeu.
qu'elles ne pouvaient pas mener auparavant. Une partie de la

cration de valeur chappait ainsi aux associs.
Ces stratgies similaires dans la slection des actifs ont nan

moins des effets nfastes sur le dveloppement de certaines r
gions. Nous constatons que les promoteurs immobiliers et que
les gestionnaires de SCPI sont trs attirs par les biens en r
gion parisienne. Dans beaucoup de rgions franaises, il n'y a
donc pas de projet immobilier neuf depuis 5 ou 10 ans. On as
siste une urbanisation intense de certaines localits, alors que
d'autres se pauprisent en l'absence d'acteurs au niveau local.
Christophe Tricaud
On a parfois tendance opposer les anciennes et rcentes SCPI, L'ensemble des promoteurs se concentre sur les mmes zones,
en affirmant que les secondes ont un patrimoine jeune, plus fa
ce qui entrane une augmentation des prix des logements dans
cile louer.Maisdans la transposition de la directive AIFM, des ces rgions, mme si le verdissement des actifs est galement
textes d'accompagnement ont sensiblement largi les capacits prendre en compte.
d'actions des SCPI, notamment pour travailler leur patrimoine. De mme, les rseaux bancaires vont avoir des difficults
Certaines vont pourvoir investir l'argent collect dans leur placer de la pierre-papier consacre ces rgions, du fait d'un
propre patrimoine, en ralisant des oprations de reconstruction manque d'offre sur des produits rgionaux.
Jean-Christophe Antoine,
directeur Immobilier et membre
du directoire de Perial
Il ne faut pas oublier

que l'intrt majeur
d'une SCPI est de
mutualiser les risques.
Jean-Christophe Antoine est titulaire d'une licence

d'histoire de l'universit ParisSorbonne et est diplm
de l'IEPParis. Il a dbut sa carrire chez UFGo il a
occup le poste de Directeur Immobilier pendant 10
ans. Il a ensuite rejoint PERIAt Asset Management
en 1995,toujours en tant que Directeur Immobilier. Il
est devenu Directeur Gnral dlgu puis Directeur
Gnral de PERIAtAsset Management, et a rejoint le
Directoire du Groupe PERIALen 2002
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Christophe Tricaud, rdacteur

en chef de Pierre Papier.fr
Dans la transposition
de la directive
AIFM,des textes
d'accompagnement
ont sensiblement
largi les capacits
d'actions des SCPI.
Aprs 25 annes passes dans les
principaux titres de la presse financire
et au terme de 10 annes La Tribune
dont il a quitt, en 2010, la rdaction en
chef du service marchs, Christophe
Tricaud a cr Les enfants du CAC
pour mettre au servicedes entrepriseset
des pargnants son exprience acquise
dans l'information et la communication.
A ce titre, il a pris en charge la rdaction
en chef du site pierrepapier.fr ddi
la transparence des diffrents vhicules
d'investissement adosss l'immobilier
(SCPI, OPCI,OPCVM Immobilier, SUC).
Christophe Tricaud est directeur de
projet des Assisesde la Pierre-papier.
Il est membre du comit de pilotage des
trophes desSUC.
DES INVESTISSEURSPARTICULIERSQUI
DOIVENT GALEMENT TREPLUSSELECTIFS
Enfin, le dmembrementest un choix stratgique qui se prsente

sous deux modalits : le dmembrement ralis lorsque l'on
souhaite dmembrerson patrimoinefamilialet le dmembrement
Evelyne Desserey
qui fait intervenir un bailleur social. Cette solution prsente de
Le professionnel conseiller en gestion de patrimoine doit avoir nombreux avantages. Lebailleurpaie les taxes, encaisseles loyers
une approche globale des besoins propres chaque investisseur. reverser,prend en charge les travaux, ce qui offre une certaine
La demande aujourd'hui est d'organiser et de scuriserla retraite. scurit l'investisseur.Si l'investisseura la chance d'tre impos
Il y a un besoin accru de scurit de l'pargnant, qui souhaile l'ISFet de percevoirdes revenusfonciers c'est un investissement
gagner de l'argent sans prendre de risque.
particulirement intressant. Le prix d'acquisition prsente une
Plusieurs alternatives sont intressantes. L'assurance vie et la dcote attractive, entre 40 et 60 "/oselon les biens et les rgions.
SCPIlui garantissent une certaine scurit. Les SCPIde dficit L'investisseurdtient un bien qui se valorise dans le temps.
foncier et Malraux attirent de plus en plus les investisseurs.
En revanche l'investisseur doit faire attention tre bien
Le dispositif du loueur en meubl est galement intressant, accompagn pour mener ce type d'oprations en s'adressant un
surtout lorsque le bien bnficie d'un bon emplacement et d'un conseilen gestion de patrimoine.
bon gestionnaire. Dans ce dispositif, il faut privilgier le LMNP Chez XENYT,nous sommes particulirement vigilants dans les
de rendement car il peut offrir une non-imposition des loyers prconisations faites nos investisseurscar l'abus de droit ou le
dfaut de conseil ne sont jamais loin.
terme, ou se transformer en LMP.
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Jean-Franois Prvt
La stratgie du dficit foncier est examiner au cas par cas. En
gnral, si les travaux raliser reprsententune trop faible part
du
global investi, l'opration n'est pas intressante.
Certains investisseurs, dus par des investissements de pure
dfiscalisation dans des sites finalement peu attractifs, sont
dsormais plus vigilants avant d'investir. Ils sont parfois tents
par desproduitsscuriss,par exempledans lesrsidencesseniors.
Danstous les cas, la meilleureapproche est de se demander si l'on
pourrait habiter lebien.
Grce nos 14implantations au niveau national, nous avons une
forte approche locale pour conseillernos clients et leur prsenter
des actifs attractifs ncessitantdes travaux importants.Le Grand
Lyon, Bordeaux et la Cte d'Azursont des zones qui sduisent le
plus les investisseurs.
Les institutionnels, et en particulier les bailleurs sociaux,
recherchent plus de biens neufs qu'avant, pour des raisons tenant
aux financements moins attractifs que la CDCleur alloue pour
des biens anciens avec travaux. La problmatiquedu Grenellede
l'environnementa renforc cette attitude dfensive.
Pour des ventes en bloc de plus de 500 logements, en outre il
est plus difficile de trouver des acheteurs du fait des
des
travaux et des complicationspour reloger les locatairespendant
la dure de ces travaux en site occup.
Nanmoins,certains oprateurs ont toujours une vision locale
comme les offices ou SA d'HLM. Ils seront intresss par des
actifs dans certaines communes, mais avec une valorisationbien
infrieure aux niveaux d'il y a cinq ou huit ans.
cot
cots
Dans les rsidences de servicesc'est essentiellementle dispositif
du loueur en meubl avec amortissementqui attire les investis
seurs. La scurit apporte par le bail sur ce type de produit et
l'amortissement de la valeur du bien suffisent lessatisfaire.
Depuisdj deux ou trois ans la rductiond'impt, dans le cadre
du dispositif Censi-Bouvard,sduit moins. Quand elle atteignait
25 o/o,nous avons pu constater qu'elle avait attir de nombreux
investisseurs.Mais elle a t significativementrduite et depuis
maintenant deux ans le statut du loueur en meubl est souvent
plus attrayant.
Je considre que le march de la rsidence services seniors
n'est pas encore mature nous allons sans doute y connatre
les mmes difficults que dans les rsidences de tourisme ; de
nouveaux exploitants sans expriencevont tre dfaillants. Les
investisseurs doivent bien avoir conscience qu'une rsidence
de services recouvre d'abord un ensemble de services fournis
aux occupants. Ensuite vient la partie logements. Mais il est
essentiel que l'exploitant fournisse des services qui rpondent
la demande des occupants. S'il fournit uniquement trois des
cinq services obligatoires,tels que ceux inclus dans le texte qui
dfinit les rsidences de services, cela signifie que son modle
est essentiellementdestin vendre de l'immobilierplutt qu'
commercialiserdes servicesau sein de ses rsidences.
Aujourd'hui, un exploitant qui dlgue une socit soustraitante les servicespeut entrer dans le cadre du dispositifCensiBouvard.Or,la prennitde l'exploitationpassepar la matrisede
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la qualit des services fournis, c'est pourquoi nous avons choisi,

l'inverse d'un certain nombre de nos concurrents, de fournir
l'essentiel des servicesen interne ; fournir des servicesde qualit
est essentiel la satisfaction des rsidentset donc l'attractivit
des produits d'investissement en rsidences gres.
Une offre qui se renouvelle dans la pierre-papier avec le
dveloppementde nouveaux types de fonds
Christophe Tricaud
La pierre-papier pse environ 160 milliards d'euros, en rassem
blant les foncires cotes,les SCPI,les OPCIet les OPCVMim
mobiliers.
Sur un march aussi large, il est normal que se dveloppentdes
antichambres comme les Sicav contractuelles,les FPCIet autres
fonds. On assiste un largissementde ce march dynamique,
avec l'apparitionde nouveaux produitspour aborder denouvelles
thmatiques. La SCPIest un produit de rendement, qui ncessite
de dgager assez rapidement des revenus. Elle ne permet donc
pas d'aborder des thmatiquescommele viager, ce que permet en
revanche le FPCI.
Il est nanmoins ncessaire que l'investisseur peroive
correctement la nature de ces produits, leur fonctionnement,
leur rgimejuridique, leur rgime fiscal pour qu'il n'ait pas de
mauvaises surprises la sortie.
II faut galementque l'investisseurail conscience que parfois le
profil de risque est diffrent. Parmi les FPCI, certains fonds ont
des logiques de marchands de biens. Celane correspondpas la
stratgie en termes de couple rendement/risque adopte par les
dtenteurs d'actifs immobilierssur le long terme.
Thierry Gaiffe
Nous avons demand l'AMFune mise jour de notre agrment
pour pouvoir grer des FPCI immobiliers et FPS immobiliers,
fonds professionnelsspcialiss,et ainsi rpondre des appels
d'offres de grands acteurs. Le FPCI,ancien FPCR,est un vhicule
rgul mais plus souple grer que la SCPI,car il ne ncessitepas
d'agrment.11requiert une simple note d'information.
Celanous permet de sortirdu schma traditionnelet de lancerdes
produits innovants tout en conservant un aspect rglementaire.
Aujourd'hui,dans l'htelleriepar exemple,une SCPIne peut porter
conjointement les murs des htels et leur fonds de commerce,
alors que cela forme un tout. LeFPCIpermet de matriser cela et
d'avoir une vision globale des actifs hteliers.
Autre intrt : ces vhicules rguls permettent de prvoir des
sorties si les intrts des participants sont divergents au bout de
quelquesannes.
Ces nouveaux fonds rpondent des besoins, qui ne sont pas
forcment ceux du grand public cl du mass market mais plutt
ceux de family offices ou d'investisseurs qualifis. On est alors
plus proche d'une logique de private equity que d'une logique
industrielle.Lesvhicules lancs ont d'ailleurs des tailles limites
20 ou 30 millions d'euros.
Jean-Christophe Antoine
Nos nouveaux fonds rpondent une volont de diversification
sur diffrents mtiers, mais avant tout une analyse du mar-
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ch immobilier et de l'pargne. L'alourdissement de la fiscalit

actuelle incite un certain nombre d'pargnants ne pas privil
gier les revenus immdiats.Ces exigences sortent alors du cadre
de la SCPI.Ces investisseurs recherchent avant tout des actifs
sur lesquels ils bnficient la fois d'une exonration fiscale et
d'une plus-value potentielle. La forme FPCIconvient au place
ment viager car au-del d'une dtention des parts de cinq ans,
l'associ bnficie d'une exonration totale sur les revenus du
fonds. C'est un lment majeur d'intrt.
DE NOUVELLESTHMATIQUES ABORDES
DANS LA PIERRE-PAPIER
Marc Bertrand
Il est ncessaire d'innover la fois en termes de produits
d'pargne et de secteurs d'investissement. Il est trs tentant de
le faire en proposant des produits de niche, tels que des actifs de
sant, comme nous l'avons fait dans le cadre d'un partenariat.
Nous avons galement lanc un produit sur les locaux pour
PME-PMI.Le Malraux ou le dficit foncier sont galement des
niches d'investissement intressantes.
Toute la difficult est ensuite de dvelopper une stratgie de
distribution grande chelle pour des produits de niche qui ont
par dfinition un gisement d'investissements limit.
Il est donc tout aussi pertinent d'largir la cible grce une
stratgie d'internationalisation. Nous considrons qu'il est
devenu ncessaire d'aller en dehors de nos frontires, soit pour
accrotre et diversifierles portefeuillesde nos fondsexistants, soit
pour crer de nouveaux produits. L'environnementconomique
et rglementaire tant trs compliqu en France, l'immobilier en
ptit malgr tout. Il serait dommage de se priver d'opportunits
de dveloppement l'tranger. Beaucoup de signaux positifs
vont dans ce sens, notamment avec la directive A1FMdont
l'application facilite la distribution de produits en Europe.
les rsidences tudiantes, qui rpondent galement un besoin

social.
L'aspect environnemental de l'immobilier est galement
prendre en compte car les immeubles de demain seront trs
diffrents, en intgrant un ensemble d'applications qui vont
lever le niveau de services. C'est important d'tre en veille
permanente sur ce sujet.
Innover pour innover n'a pas de sens. Certains fonds trs purs
ont t lancs, investis seulement dans une classe d'actifs ou
une zone gographique. Mme si une SCPItrs spcialise est
commercialement lisible, les promesses de rendement peuvent
tre difficiles tenir, du fait du dsquilibre entre l'offre et la
demande d'actifs. Les objectifs initiaux des porteurs de parts
de SCPIne doivent pas tre dvoys. Quelssont-ils ? Avoir un
revenu rgulier et assurer une protection de leur capital. Il ne
faut pas oublier que l'intrt majeur d'une SCPIest de mutualiser
les risques.
Serge Batailiie
J'aborderais ce point la fois en faisant un constat et en posant
une question. Tout d'abord les rendements sont tellement tendus
sur les classes d'actifs traditionnels (bureaux, commerces) que
les investisseurscherchant des rendements suprieurs, regardent
avec attention ces nouvellesclasses d'actifs, les antichambres
cites prcdemment. Voil pourquoi nous assistons une di
versification des thmatiques. La question que je pose est de
savoir si nous allons vers ces nouvellesclasses d'actifs parce que
l'offre est insuffisante sur les actifs traditionnels avec un mar
ch insuffisamment profond, ou alors parce que la thmatique
en tant que telle est rellementdiversifiante.
DAVANTAGE DE SOUPLESSEDANS LA GESTION

DESACTIFS ETUNE TRANSPARENCEACCRUE
SONT LESTENDANCES FORTESPARMI LES SCPI
Jean-Christophe Antoine
Jean-ChristopheAntoine
Nous adaptons notre offre la fois l'volution du march

immobilier et de la socit. L'objectifest de dvelopper de bons
produits pour notre clientle.
Nous nous sommes intresss au viager car cela rpond une
demande des pargnants dans un contexte favorable. Les prix
de l'ancien commencent diminuer, et les biens en viager
sont acquis avec une dcote tout en bnficiant d'excellentes
situations gographiques. Cela peut intresser une clientle
d'pargnants qui n'a pas besoin de revenus immdiats mais
parie davantage sur une plus-value terme.
Le viager rpond galement une demande sociale. Il permet
des personnes ges, qui disposent d'un capital mais de revenus
limits, de rester chez ellesen ayant la possibilitde financer des
aides domicile.Lemarch est encore trs restreint en nombre de
transactions. Il commence nanmoins se dvelopper, compte
tenu de ces problmatiques de financement de la retraite.
Notre FPCIviager se concentre sur des logements Paris intramuros et dans certaines communes primetout autour, comme
Neuilly-sur-Seine ou Boulogne-Billancourt.
Nous regardons d'autres marchs comme la sant, les crches,
L'assouplissementde la gestion des actifs des SCPI, apport par

la directive ALFM,est trs positif car l'objectif initial de la SCPI
est le versement d'un revenu rgulier travers une modernisa
tion permanente de son patrimoine. Cette nouvelle souplesse
est importante, notamment pour l'exploitation des droits
construire rsiduels, les nouvelles rglementations environne
mentales et les seuils de travaux.
Dans les SCPI constitues depuis plus de 40 ans, comme
PFl, nous avions acquis des locaux bureaux/d'activit, et sur
certaines zones les droits construire ont largement volu.
Nous dtenons par exemple un immeuble de 4 000 mtres
carrs face au stade de Lyon Gerland, et l'on peut dsormais
construire 13 000 mtres carrs rie bureaux neufs au pied du
mtro. Nous avons des problmatiques similaires sur d'autres
terrains assez importants. Cela participe la modernisation de
notre patrimoine.
La possibilit qu'ont dsormais les SCPI de mener de larges
oprations de restructurations galement permet aux associs
de bnficier d'une meilleure valorisation des actifs, sous rserve
de prserver les objectifs de revenu des associs.
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Thierry Gaiffe, directeur

gnral de Paref Gestion
En dpit de
l'existence des
huit mtropoles
rgionales, les
investisseurs
trangers sont
toujours autant
attirs par Paris.
Thierry Gaiffe est directeur gnral

de Paref Gestion depuis 2009. Il a t
auparavant directeur gnral adjoint
de la CRPCEN(Caisse de retraite et
de prvoyance des clercs et employs
de notaires) et membre du comit de
direction, en charge de la stratgie,
des finances et de la gestion des actifs
financiers et immobiliers.
La possibilitd'acqurir des parts de SCI,que nous ne pouvions

raliserauparavant, nous permetd'accder une partie du march
immobilier.Nousveilleronsnanmoins matrisertotalementles
parts de ces socits.
Aujourd'hui, les oprationsd'arbitragesont galementfaciliteset
il est tentant, en priode de crise, de procder des cessions,qui
ont l'avantage de gnrer des plus-valueset d'accrotrele rsultat
distribuable.Attention toutefois investirefficacementles fonds
rcoltset ne pas appauvrirla SCPI.D faut conserverune vision
et une stratgiesur le moyenet le long terme, et ne pas privilgier
le court terme.
Bernard Le Bras
Nous avons des SCPIanciennes en portefeuilleet nous sommes
sensibles l'largissementdes possibilitsqu'ellesont dans leur
gestionavec la transposition de la directiveeuropenneAIFM.
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Christophe Tricaud
Les socitsde gestion qui dtaillentles patrimoinesde leursfonds
immobiliersligne par ligne, en fournissantune valuationde cha
cun desimmeubles,mritentune mention particulire.
Lessouscripteursdeparts sont endroit deconnatrecesvaluations,
d'avoir des informations sur les caractristiques des actifs, la
dernire opration de restructuration importante, les provisions
pour grosses rparations. L'immobilierest la fois un actif trs
visible,rel, mais il peut ptir d'un manque d'informations.Il est
donc ncessairede dtenir tous les lments pour permettre de le
comprendre, pour cerner les ressorts qui font sa rentabilitet les
ventuelsrisques qui y sont attachs.
Serge Batailiie
Le besoin de transparence des porteurs de parts s'est vraiment
accru. Chez NAMI-AEWEurope, nous avons une communica-
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Bernard Le Bras, prsident du

directoire de Suravenir
Les assureurs
s'intressent aux
actifs immobiliers
pour doper la
rentabilit de leurs
fonds en euros.
Entr chez Suravenir en juillet 2011 au

poste de directeur excutif, Bernard Le
Bras est nomm prsident du directoire
en mai 2012.Avec 12 annesd'exprience
dans l'industrie de l'assurance vie,
Bernard Le Brasrejoint le groupe Crdit
Mutuel Nord Europe en 1995. Il occupe
les postes de prsident fondateur de
Vie Services, prsident d'ACMN IARD,
prsident-directeur gnral d'ACMN Vie,
directeur gnral de La Prennit avant
d'tre nomm prsident du directoire du
Holding Nord EuropeAssurances(groupe
Crdit Mutuel Nord Europe) de 2004
2011.
tion trs ouverte, l'objectif tant le respect du client car nous sa

vons que notre relation avec lui doit se fonder sur la confiance.
A ce titre, nous souhaitons exposer la foisles bonnes nouvelles
comme les moins bonnes, que ce soit concernant la gestion des
actifs immobiliers ou la gouvernance des vhicules.
Nous avons t trs modrs dans notre manire d'appliquer
les nouvelles souplesses introduites par la directive AIFM, au
niveau de la gouvernance de nos SCPI. A titre d'exemple, la
rglementation ne rend plus obligatoire la validation par
l'assemble gnrale des associs du plan d'arbitrage d'actifs.
Nous n'avons pas souhait donner cette possibilit la socit
de gestion et avons maintenu la validation du plan d'arbitrage
par les porteurs de parts.
Nous avons galement une volont d'expliquer notre stratgie.
Par exemple, nous expliquons que nous essayons de sortir
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le plus souvent possible des actifs en coproprits pour nous

tourner vers des immeubles en pleine proprit, et ainsi pouvoir
les grer librement notamment sur le plan des travaux.
Le but est de montrer notre srieux et la matrise de notre
croissance. Sur nos vhicules capital fixe nous souhaitons
choisir le volume d'investissement raliser avant d'tre
potentiellement submergs par des souscriptions qui nous
obligeraient investir dans de mauvaises conditions.
Nous sommes dans la mme approche de partenariats avec les
porteurs de parts qu'avec les locataires. Nous avons la volont
de les respecteret d'tre courageux pour expliquer nos dcisions.
Lorsque nous dotons la provision pour grosses rparations avec
l'objectif de valoriser nos biens, il peut y avoir un impact sur
le rendement. Mais nous adoptons une vision trs long terme,
partage avec le client.
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Thierry Gaiffe
L'AIFMet une bonne chose pour l'pargnant car le rle du d
positaire lui apporte une garantie supplmentaire.
En mme temps, la socit de gestion se doit encore plus
de transparence. Les arbitrages ont toujours t ports la
connaissance en assemble gnrale chez Paref Gestion.
Certainesmaisons ont demand passer outre mais nous l'avons
toujours fait et continuerons de le faire.
Nousavons une politique deforte communication d'informations
relatives nos immeubles et nous allons au-del de l'obligation
lgale. C'est une volution inluctable car pour tre crdibles,
nous devons bien expliquer notre stratgie. Il ne sert rien de
cacher les mauvaises nouvelles.En fournissant des informations
pertinentes on rassure l'investisseur tout en tant crdible.
le souhaite. Il n'est donc pas confront la problmatique du

march secondaire spcifique un achat en direct.
Le dernier avantage concerne la fiscalit de l'assurance vie qui
demeure favorable.
Cette faon de combiner efficacement les avantages de
l'immobilieret de l'assurance vie se dveloppe trs clairement.
Christophe Tricaud
Les grandes compagnies d'assurance vie ont mis un peu de
temps revenir sur le march immobilier suite la crise des
annes 1990.
Maintenant, le mouvement est enclench et les SCPI sont de
plus en plus rfrences dans les contrats d'assurance vie. Cela
correspond une part trs importante dans la demande de parts
de SCPI.
Marc Bertrand
Toutefois, lorsque l'on observe le march des SCPI, on peut
est
un
choix
pdagogie
plus
compli
parfois s'inquiter de la forte prsence des institutionnels car
La transparence
mais la
est
que car il faut trouver le bon niveau de langage. En assemble leur comportement parfois moutonnier pourrait dsquilibrer
gnrale, face des personnes qui ont fait l'effort de se dpla l'offre et la demande de parts. Nous souhaiterions donc que les
cer et qui ont des questions, il est aujourd'hui incontournable documents distribus par les fonds immobiliers soient encore
d'clairer nos choix. 11faut non seulement matriser son sujet et plus transparents, et distinguent des parts de SCPI dtenues
aussi le rendre accessible aux autres.
par les fonds en euros des parts dtenues travers les units
que
si
placement
immobilier
rsiste
bien
Je pense
le
la crise, de compte. Dans ce dernier cas, les stratgies d'investissement
cela tient son caractre tangible. A dfaut que les nouvelles sont plus proches de celles des particuliers qui investissent
soient rjouissantes, elles sont facilement comprhensibles directement dans les SCPI.
pour ce type d'actifs. A nous de les expliquer correctementaux
porteurs de parts.
Evelyne Desserey
L'investisseurobtient galement un avantage desplus pertinents
DE NOUVEAUX PRODUITSQUI MIXENT
en logeant dans un contrat d'assurance vie des parts de SCPI,
ASSURANCE-VIEET IMMOBILIER
car les loyers ne sont pas imposables au titre de ses revenus
fonciers, mais imposables dans la fiscalit de l'assurance vie.
Bernard Le Bras
Internationalisation et dveloppementdesservicessont proposs
Les assureurs s'intressent aux actifs immobilierspour doper la par les professionnels
rentabilit de leurs fonds en euros. Une approche, qui permet
de concilier assurance vie et immobilier,consiste intgrer des Jean-Philippe Carboni
units de compte immobiliresdans les contrats d'assurance vie On adapte les services en fonction des besoins et des demandes
dans les rsidences. Le cahier des charges de nos nouvelles rsi
multisupports. Il y a alors trois types d'units de compte pos
sible : l'OPCI,les SCI qui sont dans certains cas des units de dences volue en fonction des besoins des rsidents et des mo
compte fabriques exclusivement pour l'assurance vie, et enfin, difications y sont apportes deux fois par an.
la part la plus importante, les SCPIrfrences dans les contrats Nous intervenons sur un march pour lequel nous bnficions
d'assurance vie.
d'une bonne visibilit en France et nous souhaitons nous
Des assureurs de plus en plus nombreux en proposent dvelopper en Belgique. Il existe dans ce pays une apptence
aujourd'hui, car ce type de contrats en units de compte offre pour l'investissement en rsidence seniors, notamment de la
au moins quatre avantages au client.
part des banques. Ce ne sont pas les mmes modalits qu'en
Lepremierest le rendement qui s'tablit en moyenne 50/0-5,30to France les rsidences sont vendues des acqureurs de biens
pour ces produits. En tenant compte des frais de gestion sur le immobiliers.En Belgique,les rsidencessont commercialises
contrat et de la part conserve par l'assureur pour assurer la travers des certificats d'investissement.
liquidit, le client peroit un rendement net proche de 4 o/o,donc La premire rsidence a t commercialise dans ce pays en
largement 100points de base de mieux que le rendement moyen quelques semaines sous cette forme. Les deux prochaines le
des fonds en euros. Il bnficie d'une trs grande rgularit car seront galement. En France, le concept de silver economy
est la mode, et nous rflchissons financiariser notre produit
le rendement moyen des SCPIest stable.
Le deuxime avantage est que ce sont des produits purs pour immobilier pour largir notre cible de clientle. En proposant
la plupart d'entre eux. Le client acquiert donc une thmatique de vrais logements, le prix moyen d'un investissement dans nos
clairement identifiable,bureaux, commerces, sant.
rsidences seniors avoisine les 150 000 euros HT. Une partie
Le troisime avantage recouvre la liquidit car l'intrieur importante de la population qui souhaiterait se positionner sur
d'un contrat d'assurance vie le client peut arbitrer comme il nos produits n'y a donc pas accs. En permettant l'acquisition
o
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de parts de vhicules nous pourrions toucher davantage

d'investisseurs.
Christophe Tricaud
C'est une stratgie d'autant plus intressante que les investis
seurs bnficientdes atouts de lapierre-papier.La mutualisation
des risques, la professionnalisationde la gestion et un montant
unitaire plus adapt aux besoins des investisseurs, assurent le
succs du march. Le rendement moyen des SCPI 5,13 0toex
plique galement l'attractivit de ces fonds.
La collecte des SCPI s'est tablie 2,5 milliards en 2013. La
collecte des SCPIinvesties en immobilier rsidentiels'est un peu
accrue, 181millions d'euros contre 176 millions en 2012. Le
dispositif Duflot constitue 45 millions d'euros de collecte. Les
SCPI reprsentent environ 5 o/ode la collecte sur ce dispositif
fiscal, maintenant de la sorte une part constamment observe
avec des prcdents dispositifs fiscaux (Robien, Scellier, etc.).
Marc Bertrand
L'internationalisation est un point fort de notre stratgie, un
moment
le march immobilier franais est plus compliqu.
Le taux de chmage en France et la crise qui se prolonge font
que le marchtertiaire locatif est la peine, mme s'il a toujours
bien rsist. Ailleurs,les marchs immobiliersse portent mieux.
Nous percevonsainsi que l'investissement en Allemagnemotive
les porteurs de parts.
Notre stratgie d'internationalisation est favorise par la
directive AIFM, qui simplifie la commercialisation de nos
produits en Europe.
Nous avons une trs belle industrie franaise des fonds non
cots et de l'asset management et nous pouvons donc affronter
la concurrence internationale sans aucun complexe. En termes
de capacit d'innovation, de technicit, de savoir-faire, de
distribution, de gestion d'actifs et de gestion de la liquidit
l'industrie franaiseest performante. Le march est considrpar
les acteurs internationaux comme tant de qualit, transparent,
et trs professionnel.
o
Thierry Gaiffe
Nous avons cr un vhicule ddi aux actifs de commercesen
Allemagne car nous avons constat qu'il y avait une demande.
Ce nouveau fonds a d'ailleurs collect 25 millions d'euros en
moins de deux mois. Nous commenonsles premiers investisse
ments et nous devrions avoir investi 16 millions d'euros avant
l't.
Nous avons donc identifi un besoin de diversification et nous
avons jug que lancer une SCPI avait du sens. Mais comme
nous n'tions pas lgitimessur les actifs allemands nous avons
choisi un partenaire taille humaine, Intemos Global Investors.
Ce groupe anglais est prsent sur son territoire national, et
notamment en France, en Espagne, et en Allemagne. Il gre un
peu plus de 1,5 milliard d'actifs dans ce pays. Notre partenaire
nous propose donc des biens, dont nous validons la slection.
L'Allemagneest un march moins compliquque la France, car
0 bnficie d'une stabilit conomique et fiscale, tout en tant
la premire conomie de la zone euro.
Page 421
Cerise sur le gteau, mme si ce n'est pas l'objectif premier,

l'investissement prsente un avantage fiscal intressant car
il existe la convention fiscale franco-allemande de 1959,
qui vite la double imposition. Ainsi, les revenus locatifs
et les plus-values de source allemandes sont imposables en
Allemagne au taux de 15,825 0folibratoire de l'impt et de
la CSG en France.
Evelyne Desserey
Deux catgories d'investisseurs peuvent tre distingues, avec
des attentes qui ne sont pas les mmes. La premire catgo
rie dtient un patrimoine d'actifs mobilierset immobiliersd'un
montant infrieur 5 millions d'euros et la seconde dtient un
patrimoine d'un montant suprieur. Beaucoup de Franais ap
partenant la seconde catgorie ont quitt la France, et nous
cherchons retenir les autres avec des produits intressants qui
offrent de la rentabilit.
Investir en Allemagne est une tendance qui existe dj depuis
un certain temps. La question est aprs de savoir si l'on investit
en direct ou via un fonds. La mme question se pose pour
l'immobiliereuropen et amricain.
La vigilance est nanmoins de mise. L'investisseur doit avoir
bien conscience qu'il doit s'informer : savoir s'il a face lui
un vrai professionnel, comptent pour lui vendre un bien
l'tranger, et s'il est bien assur pour. Tous les investisseurs
doivent mener ce genre de rflexions.
En assurance vie, une vraie apptence existe sur les contrats
luxembourgeois, les clients tant attirs par la scurit de ces
produits. Certaines compagnies luxembourgeoises proposent
de loger du non-ct, comme des parts de SCI et des biens
immobiliers,dans des contrats d'assurance vie. Attention encore
au risque d'abus de droit.
Christophe Tricaud
Il est ncessaire d'tre pdagogue sur les caractristiques des
produits et leur couple risque/rendementpour que l'investisseur
vite les mauvaises surprises.
La rgle d'or est la transparence : le professionnel doit tre en
mesure d'expliquer comment il parvient atteindre tel ou tel
niveau de rendement et quels sont les risques associs cette
performance.
Mme si un portefeuille immobilier recouvre des actifs rels,
tangibles, certains immeubles sont semblables des botes
noires, opaques avec peu d'informations divulgues sur les
caractristiquesdes actifs.
Un enjeu important est le renforcement des contraintes pesant
sur les CGP1avec la rglementation europenne. Ils vont devoir
crire pourquoi ils ont conseill tels ou tels produits leurs
clients.
Evelyne Desserey
Le couple rendement/risque est en effet essentiel. Nous devons
galementtenir compte du profil de risque du client. Cela nces
site des professionnelsavertis disposant d'une bonne formation,
pour tre en mesure de diffuser le bon produit leur client.
Le renforcement des contraintes pour les conseillers de gestion
Date : 28/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 8-25
Diffusion : (20000)
Surface : 1472 %
Marc Bertrand, CEOGlobal

Immobilier de La FranaiseREM
Leprojet de loi
Pinel est dangereux
pour la comptitivit
de la France en
tant que march
d'investissement
immobilier.
Marc Bertrand a dbut sa carrire en

1994 la direction immobilire du GAN
en qualit de responsable du contrle
de gestion. Il intgre le groupe UFGen
1999 comme directeur du contrle de
gestion avant d'assurer les fonctions
de directeur financier l'anne suivante,
puis de directeur du ple finances et
administration du groupe UFG. Il est
aujourd'hui directeur gnral de La
FranaiseReal EstateManagers (Groupe
La Franaise).
en patrimoine indpendants est positif.Les crits nous protgent

et reprsententun confort pour nous.En tant quevice-prsidente
de l'Anacofi CIF,j'attache beaucoup d'importance l'aspect
rglementaire, qui est obligatoire pour la transparence que
nous devons l'investisseur. En le rassurant, un professionnel
comptent lui transmettra la volont d'investir.
L'approche globale de l'investisseur, la connaissance de
son patrimoine, de ses objectifs et besoins sont des critres
indispensables un investissement russi.
Jean-FranoisPrvt
S'agissant tout d'abord des mtiers de services existants sur nos
14 sites, nous ralisons la fois des ventes en lot par lot et
des ventes en bloc, de l'valuation immobilire et galement de
l'administration de biens. Chacune de ces activits doit pour
suivre sa croissance interne comme externe. Par ailleurs, nous
avons dveloppune activit patrimoniale de foncire rsiden
Page 422
tielle et de foncire de bureaux. Concernantla promotion, nous

avons beaucoup vendu des bailleurs sociaux ou semi-sociaux
et nous allons dsormais dveloppernotre offre auprs des ins
titutionnels privs.
Par ailleurs, nous visons un fort dveloppement de la pierrepapier et pour ce faire, nous sommes en lien avec un certain
nombre d'investisseurs institutionnels. Nous sommes attentifs
leur ventuel retour dans le domaine rsidentiel avec le
nouveau rgime du logement intermdiaire e1 ferons foisonner
nos diffrentes offresde services.
Enfin, nous dveloppons des services complmentaires sur
Internet, avec dj deux activits : la premiretenant auditeret
recenser les diagnostics au sein d'un parc immobilier (Resodiag)
et l'autre, monlogementestenvente.com, offrant aux locataires,
dont le logement est cessible, une plateforme Internet d'aide
la dcision.I
Propos recueillis Audrey Corcos
Date : 28/04/2014
Pays : FRANCE
Edition : Hors Srie
Page(s) : 121
Surface : 89 %
Les associations
M Structure
juridique
et forme
5 membresdu bureau,
DavidCharlet,Prsident
ANACOFI/ANACOFI-CIF
15salaris,60administrateurs,
conseillsou animateurs
rgionaux.
AssociationNationaledesConseils
Financiers(ANACOFI),
Associationde Loi 1901cre
en 2004,numrode SIRET
49047683500031.
5 000entreprisesreprsentes
L'ANACOFIestmembre
desorganisationssuivantes:
CGPME-FECIF-CIFA-APACFinancePME-PENELOPEtienneMarcel
CUlQCOf
I Sige : 21, boulevard des Batignolles
association nationale 75008 Paris

dis financiers
ofi-cif
Accueil : 92, rue d'Amsterdam

75009 Paris
Tl. : 01 53 25 50 80
Site web : www.anacofi.asso.fr
Votre confiance
est notre raison d'tre
Repres
I Positionnement
L'ANACOFI est la premire association de
reprsentation des Conseils en Gestion de
Patrimoine Indpendants et des Conseils en
Haut de Bilan Indpendants.
Ses objectifs sont, la reprsentation et la dfense
des intrts de ses membres ainsi que la
protection des pargnants et investisseurs.
Les membres de l'ANACOFI sont des
indpendants ou des compagnies reprsentes
par leur rseaux autonomes ddis au conseil
ou l'intermdiation.
Syndicat de la branche de la finance
indpendante et du conseil patrimonial de
la CGPME, l'ANACOFI contrle le principal
corgulateur des Conseils en Investissements
Financiers (44 "/odes effectifs).
Avec sa Confdration, l'ANACOFI reprsente
un poids conomique qui avoisine les 5 000
entreprises, pse entre 40 et 45 000 emplois et
est l'une des 3 principales associations d'IFA
d'Europe et probablement dans les 10 premires
mondiale.
Le chiffre d'affaire gnr par nos membres
(hors confdrs) est lgrement suprieur
1,4 milliard d'euros
I Expertises
- La premire instance de
reprsentation franaise
des Conseillers en
Investissement financier
(CIF)
- La premire association
de reprsentation
des Intermdiaires en
Oprations de Banques
(1ereassociation par le
nombre d'entreprises et
d'hommes)
- La premire association
de reprsentation des
Courtiers en assurancevie (1reassociation par le
nombre d'entreprises)
- Une structure
confdrale nationale qui
s'ajoute nos membres
directs constitue de
5 syndicats franais
spcialiss (courtiers plutt
IARDI Grand Courtage,
CGP,Haut de Bilan)
I Faits marquants
- Cration ANACOFI
IOBSP (fin 2012)
- Cration ANACOFI
IMMO (dbut 2013)
De nombreux
vnements :
4 tours de France
(formation et
vnements rgionaux)
Point d'orgue nationale :
Convention Annuelle
ANACOFI/ANACOFICIF qui runit autour de
1 800 visiteurs (chaque
anne au mois de mars)
Participation a de
nombreux travaux et
vnements europens
et internationaux (...)
David Charlet,Prsident
ANACOFI/ANACOFI-CIF
Profil
Clientle de particuliers et entreprises
Trouvez ou devenez un conseiller indpendant, identifi, form, contrl qui s'occupe du patrimoine ou
de l'entreprise dans le respect des objectifs et des contraintes identifis.
sans
Contacts
Permanence tlphonique : 0153 25 5080
anacofi@anacofi.asso.fr ou anacofi-cif@anacofi.asso.fr
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Date : 24/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 8 %
clubpatrimoine.fr
Mots : 56
David Charlet Prsident de la FECIF...

David Charlet a t lu hier Prsident de la Fecif (Fdration Europenne des Conseils et Intermdiaires
Financiers). Un nouveau challenge pour le prsident de l'Anacofi qui va reprsenter les indpendants europens
dans les dbats dcisifs de l'anne 2014.Vincent Derudder passe ainsi la main et prend la prsidence du comit
consultatif.
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Date : 23/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 5 %
Mots : 35
David Charlet prsident de la FECIF

David Charlet, prsident de l'Anacofi, vient d'tre nomm prsident de la Fecif, Fdration
Europenne des Conseils et Intermdiaires Financiers.
Son prdcesseur, Vincent Derudder prend la prsidence du comit consultatif.
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Date : 24/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 10 %
Mots : 67
David Charlet a t nomm hier Prsident de la FECIF

(Fdration Europenne des conseils et Intermdiaires
Financiers)
David Charlet, Prsident de l'Anacofi nous a confi hier qu'il tait honor de cette
nomination qui allait lui permettre de mieux reprsenter la profession au niveau national et
europen.
Vincent Derudder , l'ex prsident reste la direction du comit consultatif.A noter aussi que le secrtaire gnral
est un britannique.
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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : Suppl.
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mit
jpl
BOB
A"^
LES
CONSEILLERS
EN
DE
GESTION
PATRIMOINE
Les conseillers en gestion de patrimoine entretiennent des

relationsfidles avec leurs clients.Leur missionconsiste
slectionner pour ces clients des placements qui rpondent
une stratgie patrimonialepralablement dfinie,
labsence de
une profession limage floue, lie l'absence
dfinition claire du mtier, les indpendants du patrimoine
Exerantdtiennent une part minoritaire du march de la gestion des
biens des particuliers en France. Rompus aux bilans patrimoniaux, ce!
ecialistes de la vision Globale des avoirs de leurs clients entretiennen
vec ces derniers une relation de confiance sur le lona terme.
anciennet moyenne de leurs clients tourne autour de 12 ans, d'aprs
L
L'anciennet
aprs
d
le dernier baromtre du march des conseillers en gestion de patrimoine
indpendants [CGPD,que nous simplifions sous l'appellation
lappellation CGP,sign
assurances BNP Paribas Cardif l'occasion
d
loccasion du salon
par la compagnie d'assurances
professionnel Patrimonia, en septembre 2013.
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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Suppl. : Suppl.
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LES FAMEUSES RETRO

COMMISSIONS
Au nom de la transparence, Bruxelles
supprime, dans le cadre de la
directive en vue de rviser les rgles
de fonctionnement des marchs
financiers de la zone euro IMIF 2|, les
rtro commissions verses par les
fournisseurs de placements aux CGP.
Ratifi le U janvier
laccord
l'accord
prvoit entre autres do renforcer
des conseillers
lindpendance
l'indpendance
financiers, en interdisant toute
perception de commission sur la
commercialisation
instruments
d
d'instruments
financiers, ds lors que l'activit
lactivit
des conseillers est exerce titre
indpendant- Toutefois, cet accord
exclut de son champ d'application
te
application
d
lassurance. Pris au niveau
secteur de l'assurance.
est pas encore
n
europen, ce texte n'est
ratifi par la France, ce qui demandera
(uelques annes. En attendant,
les CGP se sentent dsavantags
par rapport leurs concurrents,
savoir les banquiers et les assureurs
autoriss, eux percevoir des primes
sur objectifs.
2U.
LES BESOINS
DES CLIENTS
Pour grer leur pargne, les clients traitent en moyenne avec quatre
un sur deux, le CGPest l'interlocuteur
d
linterlocuteur
paiienaires financiers. Pour prs d'un
devant
la
HJ.4riclJ.-tf:MilJ.-l-U.llJJJJ,IJIJHJ,,IJ!agrig
banque.
principal
pargnants bien installs dans la vie et souvent dus par leur banquier
Ayant dj pos les premires pierres de leur patrimoine, gnralement
lachat de leur rsidence principale, ils aspirent surtout se
pour l'achat
constituer une pargne de prcaution ou prparer leur retraite.
Ultrieurement, ils s'interrogent
sinterrogent sur la transmission de leurs biens
des proches. Quitte se rapprocher de leur notaire pour franchir cette
tape finale.
Aiss, ils sont cadres, chefs d'entreprise
entreprise et professionnels libraux et
d
consacrent au moins quelques dizaines de milliers d'euros
euros pour un
d
placement. Fort occups par leur vie professionnelle, ils disposent de
peu de temps pour valoriser leurs avoirs. Aussi, les CGPleur procurent
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Date : 01/04/2014
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une vritable souplesse au niveau des horaires et de leur disponibilit.

Autre avantage ils peuvent constituer un interlocuteur unique pour
diffrents placements.
sils ont souvent une rputation de spcialiste de la dfiscalisation
Mme s'ils
permettant d'allger
allger la note rgler au fisc impt sur le revenu, impt
d
sur la fortune, droits de succession.., ils peuvent leur apporter une
solution de placement avec une assurance-vie, des produits boursiers,
un crdit pour financer de l'immobilier
limmobilier en direct ou en parts sous forme
de SCPI (socit civile de placement immobilier] et OPCI lorganisme de
placement collectif en immobilier!.
CGP,UN METIER A PLUSIEURS FACETTES
Mme si le titre de conseiller en gestion de patrimoine
n est pas
rglement, encore faut-il prsenter diffrents agrments pour exercei
ICTjSBffiH Selon les prestations effectues, la rglementation d'autres
autres
d
ainsi
il
leur
faut
aux
professions s'applique
sapplique
CGP,
assurances,
d
tre courtier en
pour proposer des contrats d'assurances,
assurances;
pour placer des produits boursiers ou financiers, avoir le statut de
conseiller en investissement ICIF)
pour distribuer des placements immobiliers, dtenir une carte d'agent
agent
d
immobilier ou une attestation spcifique
pour monter des oprations de crdit, relever du rgime des
intermdiaires en oprations bancaires et services de paiement
(lOBSPl
pour donner des conseils de droit, titre accessoire, justifier de la
comptence juridique approprie [CJAl.
Certes tous les CPG n'exercent
exercent pas ces cinq mtiers ". Certains se
n
limitent, par exemple, vendre des placements immobiliers et faire
souscrire des contrats d'assurance-vie.
assurance-vie.
d
DE QUELS HORIZONSPROVIENNENTLESCGP
Le conseil en gestion de patrimoine constitue rarement un premier
mtier. Beaucoup de professionnels indpendants ont dj effectu
assurances.
d
un parcours dans une banque ou dans une compagnie d'assurances.
Au gr d'une
une volution volontaire ou force ~ comme par exemple une
d
restructuration d'effectifs-,
ils volent de leurs propres ailes pour monter
effectifs-,
d
en soit, lors de la premire
un cabinet en solo ou plusieurs. Quoiqu'il
il
Quoiqu
entrevue, le conseiller doit transmettre au client un document prsentant
les mentions lgales le concernant sige, ses diffrentes activits, ses
statuts et autres autorisations et numros affrents. Afin de scuriser
la relation avec Lesclients, les principales associations professionnelles
de CGP veillent au grain et dictent des rgles de bonne conduite pour
leurs adhrents, prconisant aux particuliers de signer une Lettre de
mission accompagne d'une
une convention de prestations de conseil.
d
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Date : 01/04/2014
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(D
ADRESSES
UTILES
"Voici les quatre
associations
professionnelles
auprs
desquelles
trouver un
conseiller en
gestion de
patrimoine
indpendant
avec leur
nombre
adhrents
d
d'adhrents
en personnes
physiques. Les
deux premires
regroupent
uniquement
desCGPI
aux
adressant
[s
[s'adressant
particuliers).
Les deux autres
concernent
aussi les
conseils aux
entreprises.
a Chambre
des
indpendants
du patrimoine
(CIPI.
2300 adhrents.
Tl. 01 i2 56
76 50, wv^w.
indpendantspatrimoine,fr.
Compagnie
des conseils
en gestion de
patrimoine
indpendants
|CGPIl,i50
adhrents. TL
D1 42 65 59 48WWVi/.
lacompagnie
descgpi.fr.
Attention, (es prestations de conseil dfinies dans la lettre de mission ne

seront excutes que dans Lecadre d'une
une obligation de moyen. Et non
d
de rsultat.
UNE
RELATIVE
En thorie, le CGP s'engage
lintrt exclusif du client,
sengage intervenir dans l'intrt
en toute indpendance. Mais la pratique s'avre
savre plus nuance pour une
loffre des placements et une autre lie son mode de
raison tenant l'offre
rmunration. la diffrence des conseillers bancaires ne proposant que
des produits maison , les CGPdevraient aller faire leur march
tous azimuts. Mais pour des aspects de gestion administrative, ils ne
slectionnent que deux ou trois promoteurs de produits dans leurs
diffrents domaines d'intervention.
intervention.
d
exhaustivit n'est
L
L'exhaustivit
est donc pas au
n
rendez-vous.
Par ailleurs, actuellement, les CGPse rmunrent quasi exclusivement
par les commissions rgles par les fournisseurs lors de la vente de
entre prlevs lors
d
__________Reprsentant une partie des frais d'entre
de la souscription du produit et une partie des frais de gestion retenus
lencours, ces rtro-commissions sont perues
chaque anne sur l'encours,
essentiellement sur les contrats d'assurance-vie
et les produits
assurance-vie
d
financiers vendus sous forme de Sicav et de FOR (fonds commun de
placement]. Mais Bruxelles souhaite les supprimer par le biais de sa
directive MIF 2 (voir encadr).
INDPENDANCE
UNE PART PLUSBELLEAUX HONORAIRES

Pour continuer tre rtribus par leurs fournisseurs, les CGPinvoquent
que la facturation des honoraires au client reste encore rare en France.
Ayant droit davantage de transparence, les clients doivent tre prts
rgler les conseils et recommandations fournies par les CGP,comme
cela se pratique dans le monde anglo-saxon.
terme, les honoraires
devraient occuper une plus grande place dans leur rmunration.
particulier consulte un avocat ou un notaire, il le rgle sans
un
Lorsqu
Lorsqu'un
sourciller pour sa prestation. En revanche, il hsite le faire en prsence
un CGP. Pourtant, mieux vaut un bon conseil payant qu'un
d
d'un
mauvais
un
qu
conseil gratuit...
UNE PROFESSIONAPPELE
VOLUER
En plein mouvement, la profession de CGPest d'autant

autant plus appele
d
voluer que les cabinets ont tendance se rapprocher. Ne serait-ce que
achat
d
vis--vis de leurs fournisseurs.
pour constituer une force d'achat
Dans le secteur immobilier, par exemple, il existe des plateformes
slectionnant des produits pour les CGP Crnicimo, I Slection dans
le giron du groupe Caisse d
Pure Invest. Thseis.
leffet conjugu d'un
un contexte rglementaire se durcissant
d
De plus, sous l'effet
et de la complexit du mtier, les cabinets auront tendance se
pargne,
d'pargne,
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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
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Diffusion : (89728)
Priodicit : Mensuel
Surface : 378 %
CD
intrt
d
regrouper, par exemple dans le cadre de GIE Igroupement d'intrt
sattendre des spcialisations au sein
conomique). On peut donc s'attendre
une mme structure. Par exemple une quipe suivra les salaris,
d
d'une
une autre les dirigeants d'entreprises
entreprises confronts des problmatiques
d
Dici
spcifiques.
quatre cinq ans, les associations orofessionnelle
elles
aussi
se rapprocher afin de faire entendre une ou deu
pourraient
fO\xauDrs des Douvoirs oublies franais et eurooeens,
Enfin, la mobilit gographique aidant, les clients des CGP sont de plus
en plus appels vivre en dehors de France. Par exemple travailler
en Allemagne ou aux
et se retirer au soleil au Portugal
internationalisation
L
du conseil patrimonial devient une
ou ailleurs. L'internationalisation
ncessit pour beaucoup d'pargnants.
pargnants.
d
tats-Unis
LESCGP NE SELECTIONNENTGENERALEMENT
QUE DEUX OU TROIS FOURNISSEURS
ADRESSES
UTILES
' Chambre
nationale des
conseillers en
investissements
financiers
(CNCIFl, 1380
adlircnts Tl.
01 56 26 0601,
www.cncif.org.
* Association
nationale
des conseils
Financiers
(ANACOFI).
2200 adhrents,
tl.;01 53255080,
www.anacofi
asso.fr
DE LA CGPClAS'îUC
îUC
lAS
ATIOK
DE LATOURD'ARTAISE,
ARTAISE,
D
DESCONSEILShN GESTIONDE PATRIMOINE
ER
FRANAISE
PRSIDET
CERTIFISl.
dun
Hnquoi un CGP difcre-t-il d'un
banquier
la difreiKe du banquier, le CGP
noue ivecses clients une relation dans
la dure. Ce protessiounel peut les
cest-accompagner sur le long terme, c'est-dire des dcennies. Rien de comparable
par consquent avec un conseiller
bancaire appel quitter une agence
an bout de deux ou trois annes de
prsence,
lautre diffrence porte sur l'opportunit
l'autre
lopportunit
de taire appel des spcialistes, par
exemple des juristes et/ou des fiscalistes,
l'extrieur
lextrieur En revanche, dans une
banque, la tendance consiste traiter
tous les sujets en interne.
estOn parle souvent de CGPI, Qu'en
en
Qu
il de leur indpendance vis--vis des
fournisseurs de placements
IJji professionnel de la gestion de
ne
patrimoine est indpeiidiuil lorsqu'il
il
lorsqu
u
d
d'un
n
mode
de
rmunration,
dpend pas
Cindpendance signifie donc ne pas
Page 431
orienter ses clients vers des placements

assortis de confortables commissions,
mais en fonction des rels besoins des
pargnants. Cependant, pour des raisons
de gestion, les CGP ne slectionnent
gnralement que deux ou trois
fournisseurs " dans leurs secteurs
dintervention
d'intervention
assurance, bourse,
immobilier.
Comment choisir un CGP
Tout d'abord,
sadresser
dabord, il ne taul pas s'adresser
un professionnel, les yeux ferms. Dans
ce domaine comme dans d'autres,
dautres, il
est important de se renseigner sur la
qualit de son interlocuteur Lebouche
oreille fonctionne bien dans ce secteur.
Ensuite, il ne faut pas hsiter vrifier si
ses comptences ont t acquises par la
voie de la certification ou des diplmes.
Certains, par exemple, ont pu obtenir
un master en gestion de patrimoine
Clermonl-ferrand, Paris Dauphine,
Lyon ou Marseille et/ou la certification
CGPC.
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 6-8
Rubrique : Eclairage
Priodicit : Mensuel
Surface : 225 %
LA FOULE AU SECOURS
DU FINANCEMENT
ros de fonds ont t levs par les plates-formes de
prt en 2013 alors que celles-ci avaient rcolt
15 millions en 2012 et 1,9 million en 201 1.Pour leur
part les plates-formes de dons ont recueilli 20 mil
lions d'euros en 2013, 9 millions en 2012 el 5 mil
lions en 201 1. Quant aux plates-formes de prise de
participation au capital, elles sont passes de
950 000 euros de collecte en 2011 3 millions en
clairage.
2012 et 10 millions en 2013. qui profitent ces
sommes ? A des projets trs divers qui peuvent
tre grand public, comme la musique, le cinma ou
Les
premires plates-i'ormes franaises de fi
nancement participatif, ou a crowdfun
le spectacle, voire trs personnel, par exemple une
thse universitaire ou un permis de
ding , sont apparues en 2007.
conduire. Le crowdfunding offre par
Sepl ans plus tard, si le nombre d'ac
teurs ne cesse de crotre, il reste cepen
ailleurs de nouvelles opportunits aux
dant marginal avec une centaine de
petites et moyennes entreprises et aux
plates-formes, dont seules 28 sont rel
start-up pour se financer. En effet, Je
*3ft^fe
lement actives. Et toutes ne font pas le
fnancomenf participatif est une bonne
mme mtier car trois formes de crowd
initiative car nous voyons que les PME
ont du ma! se financer e( que l'accs
funding existent -.le don, le prt titre
gratuit ou rmunr, et la souscription
au crdit est plus difficile en raison des
de titres. Selon le baromtre 2013 du
accords de Ble 3 el de lu directive Soicrowdfunding en France, ralis par
vency 2 , constate Stphane Fantuz,
David Dumont.
Compinnov en partenariat avec l'asso
prsident de la Chambre nationale des
directeur gnral
ciation Financement participatif France
conseillers en investissements finan
de Particeep
et publi le 24 fvrier dernier, au total
ciers (CNCIF).
78,3 millions d'euros de fonds ont t rcolts en
2013, tout type de plates-formes confondues,
Modles de plates-formes
contre 27 millions en 2012 et 7,9 millions en 2011,
Avec trois formes de crowdfunding, les platesDans le dtail, l'tude prcise que 48 millions d'euformes ne sont donc pas toutes identiques. Par
Le financement participatif
rencontre de plus en plus de
succs en France. Une gloire
qui pousse les plates-formes
se regrouper et le gouverne
ment l'encadrer.
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Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
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Priodicit : Mensuel
Surface : 225 %
Une communication europenne

sur le financement participatif
Au titre de la feuille de route de la
pour
Commission
europenne
rpondre aux besoins de finance
ment long terme de l'conomie
europenne figure une communi
cation sur le financement partici
patif. Adopte le 27 mars dernier,
celle-ci relate que 735 millions
d'euros
ont t recueillis
en
Europe, en 2012, toutes formes
participatif
de
financement
confondues et que pour 2013, le
devrait
montant
total
avoir
atteint environ 1 milliard d'euros .
En pratique, il y a deux ans. ces
sommes ont permis le finance
ment d'environ 500 000 projets.
Afin de favoriser l'mergence du

crowdfunding,
la communication
de la Commission a fix trois prio
l'institution
rits. Premirement,
que soit institu
un
souhaite
groupe d'experts du financement
participatif
charg
d'apporter
ses conseils et son expertise la
Commission.
Deuximement,
l'institution entend sensibiliser au
financement participatif, promou
voir l'information et la formation et
amliorer les normes. Troisime
ment, la Commission europenne
va suivre les volutions rglemen
taires nationales et organiser des
ateliers sur la rglementation
afin
notamment de dterminer si une

au niveau de
rglementation
l'Union europenne est ncessaire.
Notons par ailleurs que dans sa
la Commission a
communication,
annonc qu'elle ralisera en 2014
une tude afin de mieux cerner
la place du financement participa
tif dans l'cosystme financier et
de savoir quels projets utilisent
quel type de financement partici
patif. Puis dans une seconde
tude, elle analysera entre autres
le rle que peuvent iouer les inci
tations fiscales dans le cadre du
crowdfunding.
Clmentine Delzanno
exemple, KissKissBankBank est une plate-forme

imparti, nous rendons l'argent aux internautes gra
de dons ddie la crativit el aux projets inno
tuitement .Mais si le porteur du projet ne livre pas
vants, les deux catgories les plus reprsentes
celui-ci, que se passc-t-i) ? il en va de sa rputa
tant la vido et la musique. En contrepartie d'une
tion, j'Jdoit s'expliquer auprs de sa communaut
certaine somme d'argent, le contributeur peut re
quand vraiment ily a un dfaut majeur , conseille
cevoir entre autres, selon le type de projet, une
Vincent Ricordeau.
place pour une avant-premire ou un exemplaire
Des associations reprsentatives
d'un livre. Les crateurs de KissKissBankBankonf
La premire association franaise regroupant des
galement cr hellomerci, une plate-forme de
prt non rmunr entre particuliers, pour des
acteurs de la finance participative est ne en
projets personnels ou de micro-entrepreneuriat.
septembre
2012. Pourquoi?
Nous tions
plusieurs plates-formes nous runir de manire
Autre modle avec la plaie-forme Particeep qui a
pris un nouveau virage Tin mars en se recentrant
trs informelle et il nous tait difficile d'agir d'une
seule voix f), explique le prsident
vers les projets qui ont dj le soutien
d'un parrain investisseur et en permet
de l'association Financement partici
patif France, Franois Carbone. Au
tant des business anjcls d'organiser
des leves de fond. Pourquoi ? Un injourd'hui, elle regroupe 70 adhrents,
vestisscurprofessionnel a l'il et va ana
dont 35 plates-formes. L'association a
lyser le projet ce qui a un ct rassurant
quatre sujets principaux : la promo
pour un particulier. Le but est d'viter
tion du financement participatif, sa
ce dernierd'investirdans
desprojetsqui
l'laboration d'une
rglementation,
chtie des bonnes pratiques et le suivi
ne seront pas viables , avance David
du baromtre du crowdfunding ,
Dumont, directeur gnral de Parti
ceep. Maislcrisquedenepas
miser sur
indique son prsident.
Benot Bazzoccti
le bon cheval existe toujours aussi :
Un an aprs ce premier regroupement
prsident
tenous conseillons aux investisseurs de
est
ne, en novembre 2013, l'Associa
de l'Association
diversifier et de ne pas mettre plus de
franaise de
tion franaise de l'investissement par
l'investissement
10 "A,de leur revenu ou de leur patri
ticipatif avec le souhait d'avoir un mou
participatif
moine dans l'investissement , prcise
vement u.ddi aux plates-formes qui
David Dumont.
permettent des investisseurs de financer des en
treprises , relve son prsident, Benot BazzocAu final, le crowdfunding a-t-il seulement un int
rt lucratif pour le financeur ? Non, rpondent les
chi.
plates-formes, Pour le contributeur, ce n'est pas
qu'un investissement financier, il existe aussi un inVers une rglementation ddie
Une rglementation
commence tre mise en
ve.stssemcnt humain aux cts de l'entrepreneur ,
place en France et en Europe (lire encadr).
constate David Dumont. Il faut par ailleurs noter
Constatant que le crowdfunding commence
que les premiers contributeurs sont des membres
du cercle familial, des amis, des voisins et des amis
s'imposer comme un formidable levier de crois
d'amis. Cellecommunauts'largitensutle
majori
sance pour les projets de chacun, pour les PME et
tairement grce aux rseaux sociaux.
pour les start-up del French Tech ,les anciens mi
Le crowdfunding repose sur la confiance et la
nistres de l'conomie, Pierre Moscovici, et dl
gue aux Petites et moyennes entreprises, Fleur
comprhension , estime Vincent Ricordeau. col'ondateur de KissKissBankBank, et de rassurer :
Pellerin, avaient ainsi prsent le 14 fvrier une
Si la collecte ne se ralise pas dans le temps
rforme ayant pour ambition d'acclrer la
Page 433
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 6-8
Priodicit : Mensuel
Surface : 225 %
afin de diversifier le risque. Enfin, pour la prise de

dynamique du financement participatif tout en pro
participation dans les entreprises, celle-ci sera
tgeant les citoyens . En fait de rforme, qui fera
l'objet d'une ordonnance et de dcrets d'applica
possible dans les socits par actions simplifies ;
il est par ailleurs cr un statut de conseiller en in
tion pour une entre en vigueur le lc'rjuillet pro
vestissement participatif (CIPI pour les plate
chain, il s'agil plutt de la premire rglementation
vraiment ddie ce secteur. En effet, pour l'heure
formes, dlivr par l'AMF sans qu'il soit nces
par exemple, selon le guide du financement parti
saire d'avoir un minimum de fonds propres.
La rforme laisse perplexe le prsident
cipatif publi le 15 mai 2013 par l'Auto
rit des marchs financiers (AMF) et
de la Compagnie des conseils el ex
l'Autorit de contrle prudcnticl (ACP),
perts financiers, Andr-Paul Bahuon,
car (i il faut farce attention en rgulant
les plates-formes de crowdfunding per
mettant le financement d'un projet ence type de plate-forme car plus la rgu
trcpreneurial via la souscription de titres
lation sera charnue, plus elle risque de
hier leur dynamique . De mme, il
doiventavoiriestalut
de conseillercn in
financiers (CIF), tre
s'interroge : Faut-il vraiment crer un
vestissements
statut de CiP ? Est-ce crer une
agres en tant que prestataire de ser
vices d'investissement (PSI) ou tre man
nouvelle profession de toute pice ?
Pourquoi dans ce cas, n'aurait-elle pas
dates en tant qu'agent li par un PSI.
Franois Carbone,
Mais que prvoit cette rforme ? Pour le
accs aux oprations de bourse ? . La
prsident de
l'association
CNC1F aussi a des regrets : Nous au
don, le montant reste libre mais la rgle
Financement
mentation des tablissements de paie
rions trouv lgitime de pouvoir exer
participatif France
cer concomitammen t les statuts de CIF
ment est assouplie. Quant au prt rmu
nr, outre la cration d'un statut d'intermdiaire
et de CIP sans avoir crer deux structures diff
en financement participatif (1FPI, dlivr par
rentes. En effet, il relve de notre champ d'activit
l'ACP, pour les plateformes de prt sans qu'il soit
d'aider les entreprises trouver des finance
prrequis un minimum de fonds propres, il de
ments . souligne Stphane Fantuz.
De leur ct, les associations reprsentatives des
vient possible pour des particuliers destination
d'autres particuliers ou d'entreprises, hauteur
plates-formes sont satisfaites du contenu de la r
d'un million d'euros . Une limite toutefois avec
forme annonce.
des prts par blocs de 1 000 euros maximum
Clmentine Delzanno
Les CGPI prts pour le crowfunding

Le financement par la foule suscite l'intrt des CGPI. Le groupement Infinitis a pass un
accord de distribution avec un acteur de la place. Et se rjouit des premiers rsultats.
D'autres se tiennent prts et attendent les demandes - encore rares - des clients.
C'est en coutant la radio une
interview du prsident du direc
toire de Prt d'Union que Bruno
Delpeut, prsident du groupement
de conseillers en gestion de patri
Infinitis se
moine indpendants
dcide franchir le pas. J'ai t
sensible au discours de Charles
Egly et j'ai trouv dommage que
nos cabinets n'aient pas accs ce
financement
participatif.
C'est
chose faite depuis que le groupe
ment -qui reprsente 232 cabinets
de CGPI - a sign un accord de dis
tribution exclusif avec Prt d'Union.
Six mois aprs, les rsultats sont
: 10 "A des mem
encourageants
bres travaillent avec la plate-forme.
La collecte se situe entre 2,5 et
3 millions d'euros , illustre Charles
Egly. S'il s'agit du seul groupement
de CGPI a avoir sign un tel parte
pas les
nariat, cela n'empche
autres professionnels de s'adresser
directement
ces plates-formes.
Des CGPI me contactent,
l'un
d'entre eux nous envoie de ma nire
rgulire des clients , confirme
Nicolas Dabbaghian, pdg de Spear.
Page 434
Pour Infinitis. pas de doute, les moti

vations des CGPI sont relles : ils
disposent d'une offre non accessi
ble aux autres qui leur permet d'af
ficher un ct moderne et novateur.
Enfin, il s'agit d'un produit avec une
belle esprance de gain (4 5 X de
rendement) dont le sous-jacent res
ponsable est le prt au particulier .
rsume Bruno Delpeut. Mme cho
du ct de Spear : C'est une faon
d'offrir ses clients un produit origi
nal - qui change du fondsd'investissement de proximit et de l'OPCVM
- et qui bnficie d'une rduction
fiscale et d'une rentabilit annuelle
suprieure 2%-ik Parmi ceux qui
ne proposent pas encore ce type de
financement,
l'heure est l'atten
tisme. Le crowdfunding sera une
solution
de diversification
pour
beaucoup et pas plus. Par contre, si
le texte venir est malin, nous pour
rions disposer de plate-formes per
mettant d'ouvrir une nouvelle voie
de placements pour nos clients et
en plus, aider financer un peu
l'conomie relle. C'est "potentielle
ment"
un bon outil qui pourrait
s'ajouter notre gamme mais pas la

rvolution de nos modles cono
miques , estime David Charlet.
prsident de l'Anacofi-Cif. Pascal
Jouve, grant du cabinet Corellon a
Toulon, recommande une certaine
prudence : le fait que le produit
plaise ou soit la mode n'est pas un
bon argument. Ce qui compte, c'est
te client et son patrimoine. Il faut
prciser qu'il ne s'agit pas forc
ment d'un produit
solidaire
ou
thique.
cela
Pour l'pargnant,
revient au final et principalement
acheter des actions ou des obliga
tions. Il est galement gnant que
l'argument de la diversification soit
toujours mis en avant. A force de
trop diversifier, on dilue complte
ment son patrimoine.
Enfin, les
mettent en avant te
dtracteurs
profil des clients : Je ne pense pas
que les clients investisseurs aient
beaucoup voir avec un systme
pour jeunes, bobos, bienfaiteurs ,
estime ainsi Jean-Pierre Rondeau,
prsident de La Compagnie
des
CGPI.
Caroline Dupuy
Date : 04/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 53 %
Presseagence.com
Mots : 360
NICE / Trophe LCE : Les Confrences de l'Entreprise /

Du 2 au 5 Juin 2014
NICE / Un vnement collaboratif pilot par l'ANACOFI et rassemblant les acteurs oeuvrant
l'essor du tissu conomique de la Cte d'Azur du 2 au 5 Juin 2014. Afin de promouvoir les
entreprises et ceux qui les font grandir, l'quipe des Confrences de l'Entreprise a le plaisir
de vous prsenter le trophe LCE qui sera dcern le 5 juin prochain, lors de la clture de la
2me dition des Confrences de l'Entreprise.
Runi le 19 Mars 2014 lors du BA06 Event autour d'une cinquantaine d'entreprises fort potentiel de croissance,
un jury a auditionn les Elevator Pitch , courtes prsentations des produits ou services que proposent ces
entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes.Au terme d'une valuation se voulant rcompenser les potentiels
conomiques du territoire les mieux dfendus et les entreprises qui ont une relle valeur ajoute proposer leur
march, ce jury a slectionn les 10 laurats suivants :Advensolar ; Amarrelo ; Athna Distribution ; City motion ;
F Reg ; Innovation TIC ; Inventy ; Option way ; Qualisto ; Solar gamesCes entreprises seront mises l'honneur
devant l'ensemble des futurs investisseurs publics, privs et particuliers, donneurs d'ordre, conseils l'entreprise
assistant aux Confrences de l'Entreprise, ainsi que la presse locale et nationale spcialise. Suite la prsentation
de leurs projets, le trophe, dcern l'auditoire, rcompensera l'entreprise la plus convaincante.La crmonie de
remise du Trophe LCE 2014 des Confrences de l'EntrepriseSe droulera le jeudi 5 juin 2014, l'EDHEC
Business School de Nice, 18h30Les Confrences de l'Entreprise offrent au finaliste l'opportunit :- de prsenter
leur projet et leur socit dans le livre de synthse des Confrences de l'Entreprise et en vido sur le site internet
ddi aux Confrences de l'Entreprise : http://www.lcentreprise.fr- de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un
conseil en investissements financiers, - de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un avocat, - de bnficier
d'une heure de conseil auprs d'un conseil en ressources humaines- de bnficier d'une heure de conseil auprs
d'un expert-comptable, - de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un courtier en oprations de banque,
Page 435
Date : 03/04/2014
Pays : France
Emission : BFM Business - Good Morning Business
Diffusion : 07:19
Dure : 00:10:29
ANACOFI
Pour accder au contenu cliquer sur ce lien.
07:19:43 Invit : David Charlet, prsident de

07:19:43 Invit : David Charlet, prsident de l'association nationale des conseillers financiers indpendants regroupant
PME, TPE, ETI ( ANACOFI) sur l'pargne des franais. 07:24:17 Citation Euronext. 07:24:50 Citation retraite.
07:25:38 Il revient sur le crowdfunding. Fleur Pellerin ne s'en occupe plus. 07:27:17 Citation Medef. 07:30:12
Page 436
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 49-53
Rubrique : Dossier - Investissements
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 376 %
Derrire
le terme
de financement
participatif
se cachent en ralit diffrentes
pratiques et univers. Petite revue de dtails pour embrasser au mieux un paysage aux mul
tiples facettes et en constante volution.
Page 437
I n progression et en volu
tion constante, le march
du crowdfunding prsen
te de nos jours un visage des plus
htroclites pour le particulier qui
s'y risquerait sans prendre le soin
de se renseigner au pralable. A
ct des plates-formes de dons,
d'autres adoptent des dmarches
plus lucratives.
initiative. En 2012, le don simple re

prsentait 62 7o des projets financs
dans le monde mais seulement 37 aZa
des montants, soit approximative
ment 980millions de dollars (ci.gra
phiques page suivante). Utilis pour
les actions caritatives, philanthro
piques ou sociales, le don est ga
lement trs prsent dans le finance
ment des projets artistiques.
Le don simple
Modle historique de la finance par
ticipative apparu en 2002,la plate
forme de dons permet un crateur
de projet, qu'il soit particulier ou
institutionnel, de solliciter la parti
cipation du public pour financer son
Le don avec contrepartie

en nature ou prvente
(rewarded-based)
Dans ce cas, il s'agit de motiver
les donateurs en leur octroyant
une contrepartie en nature lie au
projet prsent. Dans le cadre d'un
reportage vido, celle-ci peut par

exemple prendre la forme d'une in
vitation l'avant-premire ou de ti
rages photographiques en fonction
du montant de la somme alloue, le
principe tant en effet de multiplier
les contreparties mesure que les
montants donns croissent. Cette
solution est aussi utilise pour rali
ser des oprations de prvente pr
frentielles du projet rserves aux
donateurs. Bien qu'il ne reprsente
que 15 /6 des projets et 14 X des vo
lumes l'chelle mondiale (cf. gra
phiques page suivante), l'Observa
toire des Entrepreneurs estime qu'il
est le modle ayant le plus le vent
en poupe dans le monde.
-*
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 49-53
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 376 %
Rpartition
des projets
par type de modles

financs travers
en 2012 (en 7o)
Rpartition
par type de modles
des montants apports en 20 12

(en MS et en 0Zo)
le monde
Titres de
participation
Prts avec
intrts
22*
Dons
simples
Dons simples
62*
979.3
Dons avec J
contrepartie
15*
Source : Massolution.com : 2012CFThe Crowdfunding Industry Report
Les prts contre

royalties
Cette forme de financement per
met ceux qui investissent dans
un projet d'en devenir en quelque
sorte les coproducteurs et de tou
cher des intrts sous forme de
royalties. En France, il a donn
lieu l'mergence de labels de
musique participatifs comme My
Major Company Label dont le
succs du chanteur Grgoire pour
son titre Toi+Moi a beaucoup fait
pour la renomme du site.
tisseur d'obtenir des parts de la

socit qu'il sponsorise et d'es
prer ainsi une plus-value plus
ou moins long terme. Marginal
par rapport aux autres modles,
il ne reprsente qu'l aZades pro
jets et 5 0Zodes montants allous.
Mais l'irruption d'un nouveau ca
dre rglementaire en France et au
Royaume-Uni pourrait lui donner
un nouvel lan. A titre d'illustra
tion, la socit Biosantech a rcem
ment ouvert son capital hauteur
de 500 000 euros afin de poursuivre
Les prts contre
le dveloppement du seul vaccin
intrts
(lending-based
thrapeutique
pouvant tre effi
cace sur tous les variants du Sida
crowdfunding)
reprsente
Ce segment
22 aZo et ayant t autoris passer en
des projets travers le monde
phase II sur les trois ncessaires
et concentre 44 0Zodes montants
sa commercialisation.
allous avec un volume de 1,2
milliard de dollars en 2012. La
Le crowdfunding
hybride
nouvelle rglementation
prvue
Enfin, citons la dernire ide de
en France (ci. Partie 3, page 54) la plate-forme Particeep pour s
Membre
devrait susciter un essor suppl
duire les investisseurs.
mentaire de cette pratique.
de l'Anacofi-Cif, elle a lanc la
fin de l'anne dernire sa premi
Investissement
contre
re opration de crowdfunding hy
prise de participation
bride. Celle-ci consiste cumuler
pour un projet une campagne de
(equity crowdfunding)
Dernier-n dans l'univers, ce type
financement participatif par prise
de plate-forme permet l'inves
de participation
avec une opra
Page 438
tion de dons ayant une contrepar

tie. L'objectif annonc pour une
telle dmarche est de toucher le
plus grand nombre de person
nes possible avec des tickets aux
montants trs limits. Pour la
de
start-up Swafee, spcialiste
l'accs l'internet scuris pour
les enfants, la plate-forme Parti
ceep proposait un ticket d'entre
20 euros donnant droit un
abonnement de scurit internet.
Le tout ou rien, business
model dominant
Faire de la finance participative
ne nourrit pas fondamentalement
son homme et encore moins sa
plate-forme. Pour pouvoir exercer
leur activit de crowdfunding les
sites internet ont le plus souvent
choisi d'adopter le principe du
tout ou rien . Dans les faits, ce
lui-ci prvoit la perception d'une
commission sous forme d'un pour
centage de la collecte de fonds ds
lors que celle-ci atteint le montant
qu'elle s'tait initialement fixe.
Ce modle a t adopt par plus
de la moiti des acteurs du mar
ch travers le monde et apparat
comme le plus quitable puisque
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 49-53
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 376 %
porteurs de projets et plates-for

mes se trouvent motivs par le
mme objectif : faire en sorte que
la collecte russisse. En plus de
ces frais de fonctionnement,
il
n'est pas rare que des commis
sions soient aussi prleves au
motif des transactions
ralises.
Force est de constater qu'en la
matire, tous les
semblent
tre dans la nature.
d'ailleurs
Pour savoir de quoi il retourne, un
petit tour par les conditions gn
gots
Evolution
rales d'utilisation du site se rv

de 6,69 X HT pour les fonds col
lera trs instructif. Sur KissKislects par cartes bancaires, et de
le pourcentage
4,18 0ZoHT pour les fonds collec
sBankBank.com,
ts par Paypal ou chques ;
total des frais appliqus s'lve
8 Ja TTC et se dcompose entre
-Tranche allant de 100 001 6
commission (5 0Zo)et frais de tran
250 000C de fonds collects :
saction bancaire scurise (3 0Zo). commission de 5,85 aZaHT pour
Chez Ulule.com, le pourcentage
les fonds collects par cartes
applicable varie en fonction du
bancaires, et de 3,34 aZoHT pour
mode de paiement et du volume
les fonds collects par Paypal
de fonds collects :
ou chques ;
- Tranche allant de 0 C 100 000
-Tranche allant de 250 001 6
de fonds collects : commission
500 000 6 de fonds collects : com-4
mensuelle
des montants
investis
par les plates-formes

de prts aux Etats-Unis
et dans les principaux
pays europens
en (M S et en /o)
x* s*f f f S f Z s
r*Z /Z
J
-Z Z *f Z ^
tf Z tf 4f tf
Zf J
USA
J1 * J1 S j-J* Z x^ **
Jf J* J*
z ^ z^ ^ zZ j jf zf j- z f s/
Z 0X z
UK
-Gc'm-y
Source :Massoiution.com : 20I2CF The Crowdlandmg lndusiry Report
Page 439
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 49-53
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 376 %
Top 10 des plates-formes

(tous modles
Classement
amricaines
confondus)
Nom de la plate-forme
Kickstarter
Dons simples
Crowdfunder
Dons simples et equity
Crowdrise
Dons simples
Appbackr
Dons simples
Invested.in
Prt a la cration
Source : Forhes
Principales
de prt
plates-formes
Nom de la plate-forme
en Europe
Anne de lancement
Royaume-Uni
Funding Circle
Rovaume-Un
Allemagne
Ibanker
Estonie
1996
Prt ci union
Source : Forbes, sites internet de Funding Knight, Smartika. iBanker, Ratesetter,

Zopa, Auxmoney
mission de 5,02 0ZoHT pour les

fonds collects par cartes bancai
res, et de 2,51 aZoHT pour les fonds
collects par Paypal ou chques ;
- Fonds
de
collects
au-del
500 000 C : commission de 4,18 X
HT pour les fonds collects par
cartes bancaires, et de 1,67 X HT
pour les fonds collects par Pay
pal ou chques ;
Le site prcise galement que la
TVA est applicable au taux en vi-
Page 440
le transfert des
gueur au jour
fonds collects est effectu.
Exemple de calcul propos par
le site Ulule.com : un projet a col
lect 166 000 C sur Ulule, rpartis
en 112000S collects par carte
bancaire et 54 000 C collects par
Paypal. La commission en rmu
nration du service d'intermdiation est calcule comme suit : tous
les fonds, quel que soit le mode de
paiement sont d'abord cumuls,
o
(166 000 C), afin de leur appliquer

la tarification par tranche Paypal/
chque. On ajoute ensuite 2,51 X
HT de commission uniquement
pour les fonds collects par cartes
bancaires, qui constitue le diff
rentiel entre la tarification carte
bancaire et la tarification chque/
Paypal, quel que soit le palier :
100000 e x 4,18 Vo + 66 000 E x
3,34 X+ 112 000 Cx 2,510Zo
= 9 196 6 de commission HT.
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 49-53
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 376 %
Palmars
des plates-formes
! Crowdcube
de participation
en Europe
Anne de
lancement
Nombre de
transactions
ralises en
2013
Montant
investi en
2013 (en e)
Montant
investi au
total depuis
la cration
(en C)
Angleterre
2011
54
14 824 830
21 356 225
Plus
grosse
transaction
ralise
(en C)
: 2 396 956
54
3 642 750
6 289 615
3 137 039
N.'A
1 200 000 '
360
Nom de la
plate-forme
de prise
3 038
Seedrs
Angleterre
2012
MyMicrolny
vest,
. .
0
Belgique
nr.^n
2012
3 303 704
3 303 704
2012
2 600 000
3 900 000
800 000
15000
o^,^
2012
1 208 176
1 208 176
236 779
N/A
N/A
N/A
. 150 000
N/A
Smart
Angels
France
Bank to the
, ,
future
. . .
Angleterre
11
Symbid
Pays-Bas
2011
11
Source : Socits et estimations concurrentielles d'aprs donnes publiques, PMEFinance
Les partenariats
commerciaux
Pour gagner leur vie, les platesformes peuvent aussi nouer des
partenariats
avec des mdias ou
des marques.
Ceux-ci peuvent
prendre deux formes. Soit celle
d'un mcnat permettant de sou
tenir et de financer un projet iden
tifi. Soit l'utilisation de la plate
forme en marque blanche ou en
indiquant
clairement
l'origine
de l'information. Dans ce cas, la
plate-forme
accepte de mettre
sa technologie disposition de
son partenaire afin que celui-ci
se tourne directement
vers sa
communaut. Parmi les derniers
exemples en date d'un tel par
tenariat, on peut citer celui des
Chambres de Commerce et d'In
dustrie Nord de France qui, pour
financer la troisime rvolution
industrielle
en Nord-Pas-de-Ca
de la
lais, se sont rapproches
plate-forme Cowfunding.fr.
m
Page 441
Date : 02/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 50 %
Mots : 340
Le Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise

dcern le 5 Juin 2014 Nice
Cette crmonie de remise du Trophe LCE 2014 des Confrences de l'Entreprise s e
droulera le jeudi 5 juin 2014, l 'EDHEC Business School de Nice, 18h30.
Cet vnement collaboratif sera pilot par l' ANACOFI et rassemblera les acteurs oeuvrant l'essor du tissu
conomique de la Cte d'Azur du 2 au 5 Juin 2014.Afin de promouvoir les entreprises et ceux qui les font grandir,
l'quipe des Confrences de l'Entreprise dcernera le trophe LCE qui sera dcern le 5 juin prochain, lors de la
clture de la 2me dition des Confrences de l'Entreprise.Runi le 19 Mars 2014 lors du BA06 Event autour
d'une cinquantaine d'entreprises fort potentiel de croissance, un jury a auditionn les Elevator Pitch , courtes
prsentations des produits ou services que proposent ces entreprises innovantes, et rencontr leurs quipes.Au
terme d'une valuation se voulant rcompenser les potentiels conomiques du territoire les mieux dfendus et les
entreprises qui ont une relle valeur ajoute proposer leur march, ce jury a slectionn les 10 laurats suivants
:Advensolar ; Athna Distribution;Qualisto; Solar gamesCes entreprises seront mises l'honneur devant
l'ensemble des futurs investisseurs publics, privs et particuliers, donneurs d'ordre, conseils l'entreprise assistant
aux Confrences de l'Entreprise, ainsi que la presse locale et nationale spcialise. Suite la prsentation de leurs
projets, le trophe, dcern l'auditoire, rcompensera l'entreprise la plus convaincante.Les Confrences de
l'Entreprise offrent au finaliste l'opportunit :- de prsenter leur projet et leur socit dans le livre de synthse des
Confrences de l'Entreprise et en vido sur le site internet ddi aux Confrences de l'Entreprise :
http://www.lcentreprise.fr- de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un conseil en investissements financiers, de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un avocat, - de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un conseil
en ressources humaines- de bnficier d'une heure de conseil auprs d'un expert-comptable, - de bnficier d'une
heure de conseil auprs d'un courtier en oprations de banque, Plus d'infos:
Page 442
Date : 03/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 16 %
Mots : 109
Anacofi aide ses clients donner du sens l'pargne, David

Charlet, dans GMB - 02/04
Le 2 avril, les services que propose Anacofi pour aider ses clients donner du sens leur
pargne a t le thme abord par David Charlet, prsident de l'Anacofi, dans Good Morning
Business, avec Stphane Soumier, sur BFM Business.
Chaque matin, Good Morning Business prsent par Stphane Soumier, le plus grand show matinal consacr
l'conomie. Ds 6h, la garantie de tout savoir, tout connatre grce BFMBusiness, premire chane
d'informations conomiques en France. Retrouvez toute l'actualit conomique et financire sur
BFMBusiness.com.
Pour
ne
rien
manquer
de
nos
vidos,
rendez-vous
sur:
http://www.bfmtv.com/video/bfmbusiness/
Page 443
Date : 03/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 16 %
Mots : 109
Anacofi aide ses clients ?donner du sens l'pargne?,

David Charlet, dans GMB ? 02/04
Le 2 avril, les services que propose Anacofi pour aider ses clients donner du sens leur
pargne a t le thme abord par David Charlet, prsident de l'Anacofi, dans Good Morning
Business, avec Stphane Soumier, sur BFM Business.
Chaque matin, Good Morning Business prsent par Stphane Soumier, le plus grand show matinal consacr
l'conomie. Ds 6h, la garantie de tout savoir, tout connatre grce BFMBusiness, premire chane
d'informations conomiques en France. Retrouvez toute l'actualit conomique et financire sur
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rien
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vidos,
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http://www.bfmtv.com/video/bfmbusiness/
Page 444
Date : 31/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 60 %
Mots : 403
Plus de 400 personnes pour l'vnement exceptionnel qui

s'est droul Beaubourg l'initiative de Parvest...
Mardi dernier, afin de clbrer les 25 ans de la sicav luxembourgeoise Parvest, et de marquer
son entre dans l're du digital et des nouveaux services aux conseillers financiers, BNP
Paribas Investment Partners recevait ses clients professionnels ( cgpi, banquiers privs,
socits de gestion et institutionnels ) au Muse Georges Pompidou.
Pas un instant de rpit au cours de cette soire conviviale, au contenu aussi riche que vari.Ds 16h30, William de
Viljder , le stratgiste maison, dvoilait son scnario d'investissement conu autour du triptyque : nouvelle re =
volatilit = opportunits ,
ressortait une assez nette prfrence pour les actions europennes, et aussi l'ide
que, dans un monde financier de plus en plus incertain, les clients ont de plus en plus besoin d'tre guids par
leurs conseillers dans leurs choix d'investissement .C'est l l'enjeu du nouveau Parvest , d'tre non seulement
une sicav luxembourgeoise proposant l'ensemble des classes d'actifs, mais aussi, via un site internet et des
applications rellement innovantes, un ensemble de services disposition des slectionneurs de fonds et des
professionnels du patrimoine.L'vnement s'est poursuivi par d'autres temps forts au cours desquels nous tions
guids parMario PETRACHI , directeur de la distribution externe de BNPP IP, et son quipe au grand complet :
visite du Parvest Store ,
nous avons dcouvert et test les nouvelles applications ( construction de
portefeuilles virtuels, simulations etc...) sur une batterie d'Ipad et de Mac mis notre disposition , face face avec
une quinzaine de grants reprsentant la plupart des grandes classes d'actifs , dont certains taient venus
spcialement d'Asie ou des Etats-Unis, participations des dbats avec les responsables des principales quipes de
gestion.Cette belle et intense soire s'est acheve par une visite prive et guide de l'exposition Modernits
Plurielles de 1905 1970 .Ndlr H24 :Nous remercions Antoine Sammour qui a rdig ce tmoin dans la salle
pour avoir respect fidlement le cahier des charges et le style H24 en mieux :-).Antoine Sammour est le
fondateur de la socit Divitias , socit d'ingnierie et de conseil spcialise dans la gestion de patrimoine depuis
2004. Il est un spcialiste en conseil financier depuis plus de 20 ans. Il est galement Membre Fondateur de
l'ANACOFI (Association Nationale des Conseillers Financiers Indpendants).La socit Divitias conseille + de 6
500 clients.
d'o
Page 445
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Rubrique : PROFESSION
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 275 %
PROFESSION
Comptences
:
Formation
desCGPI
le rleincontournable
des
associations
professionnelle
Pour exercer leur profession,
les CGPIse doivent de se former
en permanence dans tous les
domaines : droit et fiscalit,
marchs financiers, rglementation
de leurs activits... Dans ce cadre,
les associations professionnelles
jouent un rle majeur pour
accompagner les indpendants
dans cette dmarche.
Faute
de statut global rgissant

leur activit, les conseils en ges
tion de patrimoine indpendants
doivent cumuler les habilitations
afin de conseiller et prconiser
des solutions d'investissement leurs
clients. Ainsi, il leur faut disposer des
statuts d'intermdiaire en assurances,
d'intermdiaire en oprations de banque
et services de paiements (IOBSP), d'in
termdiaire
en immobilier et de
conseiller en investissements financiers
(CIF), sans oublier la dtention de la
comptence juridique approprie (CJA),
comme l'exige la rglementation en
vigueur.
Les conditions de comptence varient
d'un statut l'autre. Nanmoins, en dis
posant d'un diplme reconnu par l'Etat
de niveau Bac +5 en gestion de patri
moine, les indpendants du patrimoine
peuvent prtendre exercer sous toutes
ces casquettes. Outre l'accs au statut
par le diplme, d'autres voies permet
tent d'y accder, telles que l'exprience
professionnelle ou le livret de stage, par
Page 446
exemple. Selon les acteurs du march,

la monte en comptences des CGPI
depuis plus d'une dizaine d'annes
s'avre tangible.
Par ailleurs, d'autres dispositions doi
vent galement tre remplies, comme
des conditions d'honorabilit, d'ge, de
souscription d'une assurance en res
ponsabilit civile professionnelle (assor
tie d'une garantie financire dans cer
tains cas) ou encore tre inscrits sur le
registre unique tenu par l'Orias pour les
IOBSP, les CIF et les intermdiaires en
assurances.
Outre celle condilion de formation ini
tiale, les CGPI sont soumis, de par la loi
ou de par leur appartenance une asso
ciation professionnelle, suivre un cer
tain nombre d'heures de formations dites
continues. Celles-ci peuvent tre suivies
auprs :
- des universits et grandes coles ;
- des organismes de formation ou soci
ts disposant d'un agrment de forma
tion, comme EFE, Fidroit, Essentialis.
AF2A, JurisCampus (celle-ci permet

tant, notamment, de valider un cursus
complet reconnu par l'Etat jusqu'au
master, en partenariat avec l'universit
Toulouse 1), Revue Fiduciaire Forma
tion, Mtisse Finance, Factorielles ou
encore Francis Lefebvre Formation ;
mais aussi les diteurs de logiciels,
comme Harvest ou Force de vente infor
matique ;
- les diffrentes associations profes
sionnelles de CGP, CGPI et CIF;
- les groupements de CGPI, comme Infinitis, CGP Entrepreneurs, entre autres
exemples ;
- ou des fournisseurs de produits (pro
moteurs immobiliers, assureurs, soci
ts de gestion, plates-formes, etc.).
Pour accompagner les professionnels du
patrimoine dans leurs obligations de for
mation, chaque association profession
nelle a mis en place une politique propre
cette problmatique, notamment en
matire de validation des formations
assures par les partenaires-fournisseurs
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 275 %
ou la mise en place de partenariats sp

cifiques avec des universits.
Dernirement, l'AMF a mis une ins
truction (nG2013-07) prcisant les condi
tions de comptence professionnelle des
CIF et le contenu de l'actualisation de
leurs connaissances.
Associationnationale
.des conseillers
| financiers(Anacofi)
L'Anacofi, qui vient de fter ses dix
annes d'existence, a mis en place un
certain nombre de partenariats avec des
universits et coles, comme l'univer
sit de la Runion, l'Institut europen
David Charlet, prsidentde l'Anacofi.
des affaires (IEA), l'Aurep, l'Ecole

suprieure d'assurance ou encore le
Cetf.
Certains de leurs membres font partie
des comits scientifiques de certaines
formations. Tous les deux ans, un
diplme se prpare au sein de l'Anacofi,
dans nos locaux, donc un prix ngo
ci, indique David Charlet, le prsident
de cette association nationale. Il existe

une forte demande des adhrents pour
valider leurs acquis, mais le prix de ces
formations peut tre unfrein. Cela s'ex
pliquait auparavant par leur volont
d'obtenir la CJA, ou d'avoir une vision
globale et structure de leur activit ;
puis, peu peu, pour rpondre aux exi
gences lgales l'obtention du statut;
et dsormais, pour suivre un cursus leur
permettant d'largir leurs comptences
dans un cadre diplmant tout en rpon
dant leurs obligations de formation
continue.
L'Anacofi valide des formations ext
rieures, dont celles de certains fournis
seurs de produits. La procdure de
validation est stricte, avec un processus
long de validation men par une quipe
d'administrateurs et de conseillers sou
tenus par deux salaris, prcise David
Charlet. Nous distinguons les centres de
formation et ceux qui ne le sont pas.
Dans le premier cas, lesformations sont
prvalides automatiquement si elles
respectent les contraintes de recevabi
lit identiques celles des tablisse
ments d' enseignement. Dans le second
cas, le fournisseur doit respecter une
charte comportementale. En revanche,
nous ne validons pas lesformations ra
lises par des TNS; dans ce cas, nous
leur proposons ventuellement de dis
penser leurs modules au sein de notre
propre centre.
En effet, l'Anacofi dispose, au sein de
(Anachacune de ses
cofi-CIF, Anacofi-IOBSP, etc.) de son
propre centre de formation, sans pour
autant avoir la volont d'tre diplmant
, mais plutt d'laborer des modules
de formation spcifiques, courts, rgle
mentaires ou d'accs la profession.
L' association prside par David Charassociations-surs
Un accord ClP-Compagnie des CGPI

27 fvrier dernier, Jean-PierreRondeau annonait la conclusion d'un accord entre
la Chambre des indpendants du patrimoine (CIP) et son association, la Compagnie
des CGPI,sur les modalits de validation des formations proposes aux membres res
pectifs des deux organisations. Les travaux entams avec ThierryMoreau et la Chambre
des indpendantsdu patrimoine en matire d'unicit des formations entre nos deuxasso
dations se sont poursuivis avec la direction collgiale actuelle de la CIP.C'est ainsi que
notre dernire runion de travail a rassembl nos deux quipes (les lus, dont les res
ponsables formations, dlgues gnrales, administratifs). Nous sommes convenus
d'entretenir des relations troites permettant d'harmoniser l'agrment des formations
proposes l'occasion de salons ou par des partenaires, ainsi que par des organismes
spcialiss, notamment au niveau de la slection, des heuresde formations retenues et
des procdures de validation, du recueil et du suivi des prsences. Nous nous flicitons
de cette collaboration entre les deux associations de CGPI.
Le
Page 447
let dispose galement de partenariats

avec des organismes de formation,
comme JurisCampus (avec qui une
plate-forme en e-learning a t mise en
place), EFE... Globalement, nous
sommes ouverts tous les types de par
tenariat dans le domaine de la forma
tion, aussi bien sur le plan national que
sur le plan rgional, conclut David
Charlet, pour qui le sujet de demain
concernera F autoformation valide.
Chambrenationale
des conseillersen
investissements
financiers(CNCIF)
Bruno Confavreux, membredela commission

formation
et administrateur
delaCNCIF.
La CNCIF est une association de CIF

attache la CNCEF (Chambre natio
nale des conseils experts financiers),
syndicat qui dispose galement d'un
numro de formateur. Cela montre bien
le souci constant que nous apportons
laformation de nos membres , observe
Bruno Confavreux, membre de la com
mission formation et administrateur de
la CNCIF.
Dans cette association, ce sont 40 heures
sur une priode de deux ans qui sont
demandes. Pour accompagnerses adh
rents remplir leurs obligations de for
mation continue, plusieurs modes de
soutien ont cl mis en place par l'asso
ciation prside par Stphane Fanluz.
Il s'agit tout d'abord de la formation
interne, via des modules dispenss sur
site (une vingtaine de participants, pour
environ 200 euros par personne pour une
journe de formation) et via des modules
pouvant tre suivis en e-learning, le plus
souvent gratuits, ce qui offre davantage
de souplesse.
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 275 %
Depuisplus d'une dizaine

d'annes, la monte en
comptences des CGPI
s'avre relle et tangible.
Ensuite, l'association agre des forma
tions dispenses
par d'autres orga
nismes : il peut s'agir de socits dispo
sant d'un numro d'organisme
de
formation ou de formations d'autres par
tenaires. Dans tous les cas, la commis
sion formation tudie le dossier de pr
sentation pour valuer la valeur ajoute
pdagogique
et son utilit pour les
membres.
S'agissant de la nouvelle obligation de
formation sur la rglementation des CIF,
la CNCIF impose ses nouveaux
membres de raliser au moins 8 heures
de formation sur ce sujet ; 4 heures pour
les autres.
PAssociationfranaise
desconseilsengestion
, de patrimoinecertifis
|(CGPC)
Guy Bonduelle, directeurdlgu

de CGPC.
CGPC ne dispense pas elle-mme des
formations. Nanmoins, en amont du
passage de la certification, elle a slec
tionn un certain nombre de pro
grammes de formations.
Kn effet, diffrentes conventions ont t
signes entre CGPC et des universits,
grandes coles et autres organismes de
formation. Il s'agit en particulier du Cetfi
(universit Aix-Marseille), de l'Ecole
suprieure d'assurance, de Kedge Busi
ness School (ex-Impi), de l'IEA Paris,
et des universits de Caen, de Montpel
lier 1, de Paris-Est Crteil et de Valen-
Page 448
ciennes, mais aussi du Cnam, de l'ESG

Paris, de JurisCampus, d'ASP Consul
ting ou encore de Francis Lefebvre For
mation. Notons qu'il y a peu, CGPC pr
sid par Herv de la Tour d'Artaise a
cr de nouvelles certifications de pre
mier niveau dans des domaines spci
fiques : immobilier, protection sociale et
conseil financier.
Aprs l'obtention de la certification, l'as
sociation exige que les nouveaux certi
fis ralisent 40 heures de formation au
cours des deux annes suivantes.
Ensuite, ce quota d'heures de formation
augmente 60 heures tous les deux ans.
Pour les conseillers en gestion de patri
moine indpendants,
CGPC valide
notamment beaucoup de formations dis
penses par les fournisseurs de produits
(validation de la partie conceptuelle, et
non pas des aspects commerciaux et
marketing).
Pour accompagner ses adhrents, l'as
sociation innove, et cela ds le mois de
septembre prochain. Nos certifis ont
un fort besoin de formation de haut
niveau, un cot acceptable et prs de
chez eux, expose Guy Bonduelle, son
directeur dlgu. A compter du dernier
trimestre de cette anne, nous allons
nous associer quatre partenaires de
formation afin de proposer une gamme
complte sur l'ensemble du mtier de
conseiller en gestion de patrimoine,
aussi bien sur le plan technique que sur
les aspects de la rglementation, la pros
pection commerciale ou encore l'orga
nisation.
CGPC proposera
ses
membres de disposer, et cela un cot
optimis, dformations qui seront ra
lises aussi bien en e-learning qu 'en
prsentiel.
Cela concernera,
entre
autres, des thmes comme la transmis
sion d'entreprise, les aspects sociaux de
la gestion de patrimoine, l'organisation
des cabinets ou encore l'immobilier.
L'ide ne sera pas de btir un vaste cata
logue, mais de proposer des formations
qui collent aux exigences quotidiennes
des certifis et de leurs clients. Car n 'ou
blions pas que nous sommes une asso
ciation qui a pour vocation de dfendre
le consommateur final !
Dans la matire touchant la rgle
mentation, des modules spcifiques
seront mis en place, en particulier dans
le but de transformer ces contraintes en
outils de scurisation des comptences,
il s'agit ici d'en faire un atout pour le
CGPI, note Guy Bonduelle.
desCGPI
| LaCompagnie
Jean-Pierre Rondeau, prsident

de la Compagnie
desCGPI.
A la Compagnie des CGPI, ce sont
60 heures de formation tous les deux ans
qui sont demandes aux adhrents, au titre
de la formation continue, dont 20 heures
annuelles relatives au conseiller en inves
tissements financiers.
Nous sommes trs vigilants quant la
validation des formations proposes par
les fournisseurs de produits, indique JeanPierre Rondeau, son prsident. Celles-ci
doivent bien tre valides en amont, et
notre agrment repose sur la prsentation
de la formation et sur la qualit de l'in
tervenant. D'autre part, trop de formations
sont proposes sur des produits de dfis
calisation ou des produits divers. Mme si
c'est du CIF, il convient d'tre trs vigilant
sur ce point. De mme, nous sommes atten
tifs quant au nombre d'heures valides
pour les sminaires ou les congrs.
Par ailleurs, la Compagnie des CGPI ra
lise des formations dispenses par ses
administrateurs sur la lutte anti-blanchi
ment. S'agissant de la formation initiale,
Jean-Pierre Rondeau prcise que la
Compagnie des CGPI que je prside
mane de la CGPC; donc des accords ont
t poursuivis, notamment avec l'univer
sit Paris-Est Crteil et le Cetfi (univer
sit Aix-Marseille). Et d'une manire
gnrale, pour Vobtention des divers sta
tuts du CGP, nous privilgions la voie uni
verselle qu 'est le master. Une voie que
la Compagnie des CGPI privilgie claire
ment par rapport au diplme universitaire
(DU) pour sa porte internationale.
Enfin, Jean-Pierre Rondeau estime que sur
le sujet de la formation, les indpendants
sont bien arms vis--vis des autres pro
fessionnels europens, contrairement aux
Britanniques notamment, ce qui est l'une
des raisons de la disparition de 75 ^c
d'entre eux.
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70-73
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 275 %
Khambre des
[indpendants
|du patrimoine
Pour accompagner ses membres dans
leur obligation de formation continue
(25 heures par an minimum), la Chambre
a mis en place un certain nombre d'ac
tions : organisationde sminaires grandes
rgions, renomms Universitsde la CIP,
invitation au congrs annuel, agrment
des formations ralises par les parte
naires-fournisseurs.
Les Universits de la CIP proposent des
formations de qualit, sur deux jours,
runissant une centaine de CGPI, vali
des entre douze et quatorze heures sui
vant les rgions. Un sujet rglementaire
y est trait (connaissances gnrales sur
l'organisationdu CIF). Ce thme fait par
tie des quatre recommands par l' AMF :
connaissances gnrales sur le statut de
CIF, sur la commercialisation de ses ins
truments financiers, sur ses rgles de
bonne conduite et sur son organisation.Il
intervienten complmentdes deux sujets
traits l'anne dernireet de celuiqui sera
Page 449
de la commission formation. Toutce qui

peut relever de l'information et de lapro
motion commerciale est immdiatement
refus.Lesformations sont validespour
unedure d'au moins 2 heures afin d'as
surer la qualit de ces dernires.
En rgion, des actions sont menes pour
rapprocher les dlgations rgionales
avec les universits dispensant des mastersen Gestion de patrimoine. La Cham
bre recourt de plus en plus la valida
tion du e-learning, avecJurisCampus ou
delacommission Comptalia. Cela offreun accs direct
Virginie Tricoit, prsidente
dela Chambre
desindpendants
formation
laformation etpermet chacun de sefor
dupatrimoine.
mer son rythmeet selon ses contraintes
abord l'occasion du prochain congrs professionnelles , expose Virginie Tri
de la Chambre. Celui-ci se tiendra le coit, qui prcise, concernant le rappro
13 mai prochain au CNIT Paris. Deux chement entre la Chambre et la Compa
grandes confrences, dont une sur le gnie des CGPI (cf. encadr), que la
thme des connaissances gnrales sur formation est un sujet prdominant pour
la commercialisation des instruments
notre activit. Si rien de concret n 'est
encore dcid, l'ide est d'harmoniser
financiers, permettront aux adhrents
de valider 2 heures. Pour l'agrment des le nombre d'heures valides, les critres
formations ralises par les partenaires, de validation des formations... Cette
La Chambretudie les supports au moins action commune est un bon signal vis-quatre semaines avant la formation.
vis du march et de nos rgulateurs. m
Seule la partie purement formation est
agre, prciseVirginieTricoit,prsidente
BenotDescamps
Date : 01/04/2014
Pays : FRANCE
Surface : 33 %
Mots : 226
Les Confrences de l'Entreprise rcompenseront en juin un

acteur innovant
L'quipe des Confrences de l'Entreprise, avec le soutien de l'Anacofi, reconduit cette anne
l'organisation de son vnement collaboratif rassemblant les principaux acteurs, associatifs,
institutionnels et privs, de la Cte d'Azur sur la semaine du 2 au 5 juin 2014, avant de se
dployer en rgions.
Tous les acteurs de l'accompagnement et du financement des entreprises auront ainsi la possibilit d'intervenir
ensemble pendant une semaine interprofessionnelle. Les visiteurs attendus les chefs d'entreprises et les
particuliers, ainsi que tous les conseils l'entreprise et aux chefs d'entreprises (conseils en gestion de patrimoine,
conseils en haut de bilan, experts comptables, banquiers, avocats, notaires,...) ou encore les entreprises la
recherche de financement. Le public attendu pour chaque journe est de 100 150 personnes selon les
journes.Cette anne, sera dcern le trophe LCE lors de la clture de l'vnement le 5 juin l'Edhec Business
School de Nice, 18h30 .Runi le 19 Mars 2014 autour d'une cinquantaine d'entreprises fort potentiel de
croissance, un jury a slectionn les 10 laurats suivants: Advensolar; Amarrelo; Athna Distribution; City
motion; F Reg; Innovation TIC; Inventy; Option way; Qualisto; Solar games. Ces entreprises seront mises
l'honneur et la suite de la prsentation de leurs projets, le trophe, dcern par l'auditoire, rcompensera
l'entreprise la plus convaincante, indiquent les organisateurs de l'vnement.
Page 450
Date : 27/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 102 %
Mots : 691
Actualit patrimoniale
La transposition de la MIF II en France au centre des proccupations de la Xime
Convention ANACOFI
L' ANACOFI contrle le principal co-rgulateur des Conseils en Investissements Financiers (environ 2300
entreprises agres soit 45% des effectifs) et comprend galement des Intermdiaires en Oprations de Banques
(ANACOFI IOBSP, 1 association par le nombre d'entreprises) et des Courtiers en assurance-vie (1 association
par le nombre d'entreprises).Elle est la premire instance de reprsentation franaise de ce que l'on appelle en
Europe les Indpendant Financial Advisors.Avec sa Confdration, l'ANACOFI reprsente un poids conomique
qui avoisine les 5000 entreprises, pse entre 40 et 45 000 emplois et est entre la 1 et la 3 des fdrations IFA
d'Europe.Le 13 mars dernier, plus de 1800 personnes, membres et invits, ont particip sa Convention Annuelle
qui s'est tenue au Carrousel du Louvre puis sa soire anniversaire au pavillon Vendme pour ses 10 ans.La table
des Prsidents anime cette anne par Stphane SOUMIER (BFM BUSINESS) a runi autour de notre
Prsident, ceux de plusieurs organisations comparables europennes (Italie, Belgique et Espagne).Les changes
ont permis de comprendre quel point les conseillers financiers de tous les pays europens partagent les mmes
difficults, les mmes analyses et visions que celle de l'ANOCOFI et dfendent dela mme manire leurs
adhrents pour dmontrer leur utilit pour l'conomie, les entreprises et les pargnants.Les membres et invits ont
pu assister par la suite la remise du 4prix de l'allocation d'actifs ANACOFI/MyFlow, remis Guillaume Essette
Fiduce Gestion Prive.Lors de son allocution annuelle , le Prsident, David CHARLET a prsent les enjeux de
la profession, la situation des professionnels, les projets de l'ANACOFI, les volutions rglementaires rcentes et
venir et, en cette anne de bilan dcennal, il a remerci tous ceux qui ont particip faire d'une petite organisation
d'amis, l'une des plus importantes organisations de Conseils Financiers et Patrimoniaux au Monde.La rvision de
la directive europenne devrait modifier le rgime encadrant leurs commissions. L'objectif du texte est de
renforcer l'indpendance des conseillers.Les commissions relatives aux contrats d'assurance vie seraient exclues du
texte final.L'accord, ratifi le 14 janvier dernier, en vue de la rvision des rgles de fonctionnement des marchs
financiers (MIF 2) de la zone euro, prvoit entre autres de renforcer l'indpendance des conseillers financiers. Le
du dispositif tient en l'interdiction de toute perception de commission sur la commercialisation d'instruments
financiers, si l'activit des conseillers est exerce titre indpendant. Les conseillers financiers indpendants
serient uniquement rmunrs sur honoraire. Les autres , qui seraient affillis plusieurs fournisseurs de produits
financiers auraient droit percevoir des rtrocessions.Comme toutes les instances professionnelles syndicales ,
l'ANOCOFI se dclare rserv. en restant dans l'expectative sur la faon de cerner l'indpendance.Quelle
dfinition va-t-on lui donner, avec quel primtre ?Les revenus des conseillers en gestion de patrimoine ne
devraient toutefois pas tre trop affects par cette future rforme de leur mode de rmunration :Concernant les
commissions relatives aux contrats d'assurance vie, celles-ci seraient exclues du texte final MIF 2.L'essentiel des
activits des CGP est donc prserv pour le moment .Le nouveau rgime ne sera pas grav dans le marbre tant que
le rgulateur europen (ESMA) n'aura pas apport quelques prcisions (mesures de niveau 2) cette directive
europenne rvise.La profession devra en 2014 se montrer particulirement vigilant lors de la transposition de la
MIF 2 en droit franais : des discussions sont en cours entre les organisations sndicales reprsentatives (
ANACOFI, CIP, CNCEF, ANCDGP, CENCIF , CGOC, CCEF, CCGPI, APECI...) et les pouvoirs publics
s'engagent sur ces futures dispositions rglementaires pour prserver au mieux les intrts des professionnels du
conseil financier et patrimonial . La France se distingue le plus souvent zl pour appliquer en droit franais une
directive europenne, la prudence est donc de mise.Cette rforme prvoit, en particulier, de pouvoir communiquer
au client le mode de calcul des rtrocessions de commissions.Les pouvoirs public ont pour objectif de conslider le
secteur en favorisant les regoupements , d'autre part de mettre en place des mesures pour defendre les droits des
pargnants en obligeant les intermdiaires embaucher des spcialistes juridiques pour se mettre niveau des
nouvelles normes juridiques.Plus d'infos:
cur
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Date : 21/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 0003
Rubrique : Dossier
Diffusion : (3651)
Surface : 21 %
Mots : 425
Le palmars 2014
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de cet original traiteur " mieux que
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entour de l'quipe de BA 06 Event)
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Greenpriz
Eric Sgarroni
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gestion
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consommation lectrique grce des
modules autonomes. Objectif 2014 :
production made in France des
modules, recrutements,ouverture
l'international et R&D.
Lan
dernier,
nous
avions
contract avec Balitrand grce BA
06 Event. Cette anne ? Un
rendez-vous
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les inondations par la rgulation des
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lagrment du Centre scientifique et
technique du btiment, et pour
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de retraite, mutuelles...).
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cest important pour les jeunes
entrepreneurs, et nous en aurons
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recrutons une personne tous les 15
jours... Notre but, exporter le
savoir-faire franais partout dans le
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une journe, jai fait le boulot dune
semaine.
lEurope.
. Prix Nice Matin : BIOriginal

. 5 Prix DEVEUM : Datacorp
Software / Wildmoka / Innovation
TIC /Option Way / Active Asset
Allocation
. 10 Prix ANACOFI (pour
rencontrer des investisseurs lors de
la Confrence des Entreprises le 5
juin prochain) : Advansolar /
Amarrelo / Athena Distribution /
City Motion / F-Reg / Innovation
TIC / Option Way / Qualisteo /
Solar Games
. 5 Prix AXA (un diagnostic des
risques couverts par les assurances
offert) : Cynsis SAS/ Art Goodies /
Nice Road / Solar Games / F-Reg
Trophe TIC
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mesure dallocation dactifs pour
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0A73484E5AA0C00DA0350D23DD0165AE08D85132A179405E4571E62
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Date : 22/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 57 %
esteval.fr
Mots : 382
Succs de la 10me Convention Annuelle de l'Anacofi

L'Association dresse le bilan de cette manifestation qui s'est tenue le 13 mars dernier au
Carrousel du Louvre.
Plus de 1800 personnes, membres et invits, ont particip notre Convention Annuelle puis notre soire
anniversaire au pavillon Vendme.Matine ddie nos maintenant traditionnels changes.La table des
Prsidents anime par Stphane Soumier de BFM Business, a runi autour de notre Prsident, ceux de plusieurs
organisations comparables europennes : Italie, Belgique et Espagne.Les changes ont permis de comprendre
quel point nous partageons les mmes difficults, analyses et visions de notre position et de notre utilit pour
l'conomie, les entreprises et les pargnants.Nos membres et invits ont pu assister ensuite la remise du 4prix
de l'allocation d'actifs ANACOFI/MyFlow.Aprs une courte pause, nous avons rendu hommage deux grands
personnages de nos professions qu'taient Thierry Moreau et Patrick Petitjean. Nous remercions Jean-Charles
Naimi - Agefi Actifs - et les Co-Prsidents de la CIP - Graldine Metifeux et Benoist Lombard - pour leur
participation cette commmoration.La matine s'est conclue par une prsentation de la situation et des
perspectives conomiques par Jean-Paul Betbeze et un change avec les deux journalistes qui ont anim la
matine et nos membres.Premires Assembles Gnrales Ordinaires ANACOCIFI-IOBSP et ANACOFI IMMO.
Les membres de nos deux nouvelles organisations ddies, ont fait le point sur cette premire anne d'exercice
plein et dcid de la conduite tenir en 2014. Chacune d'elle produira prochainement un Communiqu
spcifique.L'aprs-midi, prsentation du film ralis pour notre 10 anniversaire, accessible sur notre site ou en
suivant le lien www.youtube.com/watch?v=tQokyg97hys&feature=youtu.beCette projection a t suivie par
l'allocution de notre Prsident , David Charlet, qui a prsent notre situation et celle de nos professionnels, nos
projets, les volutions rglementaires rcentes et venir. Il a rappel ce qu'tait notre association mre, et a
remerci tous ceux qui ont particip faire d'une petite organisation d'amis, l'une des plus importantes
organisations de Conseils Financiers et Patrimoniaux au Monde.Runis ensuite enAGE puis AG, nos membres se
sont prononc sur :- les diverses volutions de nos statuts ;- la validation des budgets particuliers permettant de
maintenir notre haut niveau d'action ;- la reconduction ou l'lection de 6 administrateurs.Enfin, plus de 550 invits
se sont retrouvs au Pavillon Vendme pour notre soire Anniversaire.
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Date : 19/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 143 %
Mots : 963
Gestion de patrimoine : les atouts des conseillers

indpendants
Disponibilit, relation de confiance sur la dure et produits sur mesure sont les principaux atouts des conseillers en
gestion de patrimoine. David Charlet, Prsident de l'Anacofi (P. Marais)
mi-chemin entre les conseillers des
rseaux bancaires et les gestionnaires de fortune des banques spcialises, les conseillers en gestion de patrimoine
indpendants, plus connus sous le sigle CGPI, ne traitent que de 7 9 % des flux d'pargne en France. Ils ont
pourtant de multiples atouts pour sduire une clientle patrimoniale intermdiaire (disposant de 250 000 5
millions d'euros d'actifs financiers) parfois dlaisse par les tablissements classiques. Un accompagnement sur le
long terme Mdecin de famille, chef d'orchestre de votre patrimoine, ce sont les qualificatifs le plus souvent
utiliss pour dfinir le rle du conseiller en gestion de patrimoine indpendant. ce jour, il n'existe pas de
dfinition claire du mtier ni mme de statut rel de la profession.
La vocation d'un conseiller en gestion de patrimoine est de donner des conseils, comme peut le faire un notaire ou
un avocat. Toutefois, c'est le seul professionnel qui peut apporter une expertise transversale sur l'ensemble des
domaines lis au patrimoine. Un CGPI est en premier lieu un chef d'entreprise. Par dfinition, il ne dmissionne
pas et son intrt est li la bonne sant financire de ses clients , expose Olivier Samain, directeur d'Axa
Thema, plateforme de solutions d'investissement rserve ces professionnels. Ce profil de gestionnaire prsente
deux avantages pour ses clients : rmunr, pour une partie gnralement substantielle de son chiffre d'affaires, sur
les encours que gre son cabinet , le CGPI a tout intrt faire de son mieux pour que ses clients soient satisfaits
et que la valeur de leurs actifs progresse.
Ensuite, sa qualit de chef d'entreprise induit un investissement de long terme. On est loin du ballet incessant des
conseillers observ dans les rseaux classiques. C'est un point fondamental, une gestion efficace de votre
patrimoine se concrtisant au long cours. Des prconisations de qualit Gr'ce cette relation sur la dure qui
favorise un climat de confiance, ce conseiller a une vision et une connaissance trs approfondie de ses clients ,
insiste Olivier Samain. D'ailleurs les deux crises que nous avons traverses, en 2008 et en 2011, les ont pousss
dvelopper avec eux un lien encore plus troit , observe Philippe Parguey, directeur du dveloppement de
Nortia, plate-forme qui conoit des contrats vie et de capitalisation.
L'indpendance du conseiller, tant au niveau du capital de sa structure que dans le choix des produits qu'il souhaite
proposer ses clients, est bien videmment un argument important en sa faveur. Un CGPI, estime Philippe
Parguey, travaille en moyenne avec trois cinq fournisseurs de solutions d'investissement qu'il choisit librement.
Ses prconisations ne sont pas lies une quelconque campagne commerciale. Des placements de niche innovants
Quelle que soit la qualit des conseils qu'il prodigue, il est lgitime de se demander si le CGPI pourrait tre tent
d'aiguiller ses clients vers les placements les plus profitables pour son entreprise. Les investissements de nos
partenaires CGPI ne sont pas spcialement orients vers les produits les plus rmunrateurs pour eux , fait
observer Olivier Samain.
Durant les pics de la crise de la dette en 2011, bon nombre de ces professionnels avaient d'ailleurs conseill
leurs clients de scuriser une partie de leur pargne risque en les orientant vers des produits moins sensibles aux
soubresauts et convulsions des Bourses, mais galement beaucoup moins rmunrateurs pour leur structure,
comme les fonds en euros des contrats vie ou encore les fonds dits patrimoniaux. Le conseiller a accs un
march de l'innovation et des produits de niche , souligne David Charlet, prsident de l'Association nationale
des conseils financiers (Anacofi, lire l'interview p. 19), qui reprsente environ 45 % des CGPI. Par exemple, la
mise en place des options d'arbitrage automatique sur les contrats d'assurance vie (arrt des pertes, crtage des
plus-values...) aujourd'hui propose par de nombreuses compagnies d'assurances a dbut sur le canal des CGPI.
L'expertise technique de ces professionnels est d'une faon gnrale assez pointue et surtout obligatoirement
entretenue. Un CGPI a une obligation de formation de vingt-cinq heures par an, ce qui est trs suprieur ce qui
se pratique dans un tablissement bancaire , ajoute David Charlet.
S'il ne s'excute pas, il sera sanctionn, voire exclu de son association. Des conseillers seniors et ractifs Les
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Date : 19/03/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 963
CGPI sont souvent des conseillers qui ont de l'exprience. Aucun d'eux n'est novice. Ils sont gnralement
passs par une banque ou une compagnie d'assurances avant de s'installer leur compte , affirme Olivier Samain.
Ils ont dj une connaissance approfondie du mtier et de la manire de l'exercer au mieux. Par ailleurs, le
conseiller peut mutualiser son temps entre tous ses clients. Le surplus de rentabilit provenant des plus gros
comptes lui permet de dgager le temps ncessaire l'laboration d'un conseil de qualit pour des clients dont le
patrimoine est plus modeste. La ractivit du conseiller, mais galement des fournisseurs de produits, est
primordiale.
Les plateformes avec lesquelles ils travaillent ont notamment ax leur dveloppement sur la qualit du service. La
prise en compte d'un retrait sur un contrat vie est ainsi traite dans les plus brefs dlais. Pouvoir disposer
rapidement de son capital est essentiel et rassurant pour un client, surtout lorsque vous ne confiez pas directement
votre pargne une structure qui a pignon sur rue. Toutefois, c'est l'tablissement financier fournisseur de la
solution d'investissement qui encaisse les fonds, jamais le conseiller , tempre Olivier Samain d'Axa Thema. Le
mtier est aujourd'hui encadr, avec des rgles trs strictes respecter , conclut Philippe Parguey de Nortia.
H. R. .
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Presseagence.com
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NICE / BA06 event, le march de l'innovation des

Alpes-Maritimes / 4me dition le 19 mars 2014 la CCI
Nice Cte d'Azur / Confrence d'ouverture mardi 18 mars
17H00
Publi le 15 mars 2014
NICE / BA06 event, le march de l'innovation des Alpes-Maritimes / 4me dition le 19 mars 2014 la CCI Nice
Cte d'Azur. 20 Bd Carabacel Nice.Confrence d'ouverture mardi 18 mars 17H00 au CEEI Nice Cte
d'AzurLa 4me dition de BA06 event se droule le mercredi 19 mars 2014, dans les locaux de la Chambre de
Commerce et d'Industrie de Nice Cte d'Azur (CCI Nice Cte d'Azur). Organis par l'UPE06, la CCI Nice Cte
d'Azur, Mtropole Nice Cte d'Azur et BA06 accompagnement.BA06 event, le march de l'innovation des
Alpes-Maritimes 4me dition le 19 mars 2014 la CCI Nice Cte d'Azur 20 Bd Carabacel NiceLa 4me
dition de BA06 event se droulera le mercredi 19 mars 2014, dans les locaux de la Chambre de Commerce et
d'Industrie de Nice Cte d'Azur (CCI Nice Cte d'Azur). Organis par l'UPE06, la CCI Nice Cte d'Azur,
Mtropole Nice Cte d'Azur et BA06 accompagnement. BA06 event, vritable acclrateur de business, permet
aux entreprises innovantes, aux donneurs d'ordre, aux investisseurs publics / privs et aux accompagnants de se
rencontrer en un seul lieu, le temps d'une journe, pour concrtiser des opportunits d'affaires.Les rsultats de
l'enqute ralise l'automne 2013 montrent des retombes significatives de BA06 event et son effet durable (voir
dtail p 11)- Un taux de satisfaction suprieur 90%, de nombreux rendez-vous post manifestation ;- Une mise en
oeuvre du Small Business Act pour 11 entreprises aux speeds meetings EDF Innovative City ;- Un effet de
levier accs l'international pour une dizaine d'autres avec la Fondation Sophia Antipolis ;- De nombreux
articles de presse ;- L'opportunit d'tre candidat au FCPR Fonds entrepreneurial 06 par l'intermdiaire de BA06
accompagnement, lanc par l'UPE06 aprs le besoin exprim lors de la1re dition BA06 event.BA06 event,
l'dition 2014 place sous le signe de la croissanceDj 40 entreprises innovantes (dont 50% de nouvelles venues)
sont inscrites cet vnement unique ddi aux entreprises fort potentiel de croissance.Parmi elles : ATHENA
DISTRIBUTION, DECO VEGETALE, DATACORP, FIGURES LIBRES PIGM'AZUR, MONUMENT
TRACKER, SKINERGIE, SOLAR GAME... (liste complte en p 11).BA06 event, rencontre annuelle des acteurs
de la chane de l'innovation, a pour objectif de booster le dveloppement des entreprises prsentes en leur offrant
l'opportunit de* Trouver des investisseurs, * Rencontrer des grands comptes donneurs d'ordre, * Rencontrer des
professionnels de l'accompagnement.Une occasion unique pour des investisseurs de rencontrer les meilleurs
crateurs d'entreprises du dpartement pour renforcer leurs fonds propres.Pour cette quatrime dition, le
programme de la journe sera consacr exclusivement aux prsentations des socits, changes, prises de contacts
et rendez-vous. Aucun atelier ou table ronde n'est donc programm.Par ailleurs, une confrence organise la veille
17H00 par la Mtropole Nice Cte d'Azur, l'Open Loft du CEEI Nice Cte d'Azur, donnera le coup d'envoi de
cette manifestation.Confrence d'inauguration le 18 mars, organise par la Mtropole Nice Cte d'Azur Les
secrets culturels et oprationnels du miracle conomique isralien par Nelly SoussanA l'Open Loft du CEEI
Nice Cte d'Azur 17h00.Isral est un tout petit pays (28 fois plus petit que la France, dont 60% de dsert),
comptant peine 7,7 millions d'habitants et cr il y a seulement 65 ans, sans aucune ressource naturelle dite
riche exporter.Pourtant, en 2011 et 2012, Isral a eu le taux de croissance le plus fort de l'OCDE
(respectivement 4.6% et 3,3%), un taux d'activit proche du plein emploi (autour de 6%) et une balance du
commerce extrieure excdentaire.Tout ceci grce au nombre de ses startup innovantes et la capacit de ces
dernires crotre trs rapidement l'international.Alors quels sont les secrets culturels et oprationnels de ce
miracle conomique isralien ? Comment le territoire de la Mtropole peut-il faciliter l'mergence de nouvelles
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Date : 15/03/2014
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Mots : 3096
success stories la franaise ?Comment l'cosystme de l'aide la cration et au financement des entreprises
peut-il s'inspirer du succs isralien ? (voir dtails p 8)ELEVATOR PITCHUn des points forts de l'vnement est
la diffusion d'un Elevator Pitch en vido sur les supports de BA06 event (site web, newsletter...) et la slection de
20 d'entre eux qui seront dpartags en live le jour de la manifestation. L'Elevator Pitch, vritable outil de
communication dynamique, est inclus dans la participation des entreprises BA06 event. Le tournage se fait sur
trois journes au total, avec une prparation et un accompagnement professionnel par les experts accompagnants
BA06 event.La premire session s'est droule le 27 novembre 2013. Une deuxime session est programme les
18 et 19 fvrier 2014.NOUVEAUTES 2014:1- UN JURY ELARGI POUR SELECTIONNER EN LIGNE 20
ELEVATOR PITCHCette anne, l'quipe organisatrice a dcid de solliciter un jury largi aux acteurs
conomiques du territoire des Alpes-Maritimes pour slectionner les 20 entreprises nomines. Le jury est appel
visionner les vidos (2 minutes maxi/st) et rpondre au questionnaire associ depuis les liens lists sur le
site.Au total ce seront une quarantaine d'enregistrements qui seront soumis au vote en deux fois. Parmi ces
enregistrements, 20 seront retenus aprs le vote en ligne pour une prsentation en live le jour J, la CCI Nice
Cte d'Azur, pour l'attribution du trophe du meilleur Elevator Pitch.2- UNE FORMULE SPCIALE EXPERTS
ACCOMPAGNANTS : LES FLASH DIAGS'Cette anne, les experts accompagnants participant l'vnement
pourront optimiser leur prsence et donner des atouts supplmentaires aux Entreprises Innovantes en ralisant, le
jour de la manifestation, des rendez-vous FLASH DIAG de 15 minutes avec les Entreprises Innovantes qui le
souhaitent. Ils pourront galement bnficier d'une vido Elevator Pitch de 40, enregistre au pralable dans les
locaux du CEEI Nice Mtropole, partenaire organisateur. Cette vido sera diffuse sur le site BA06 event et mise
disposition pour un usage professionnel.3- 16 PLATEAUX TV de 15 DANS L'ATRIUM, AU
REZ-DE-CHAUSSEE DE LA CCI NICE COTE D'AZURDe 9H10 12H05 et de 14H30 16H45LES
TROPHEES BA06 eventPoint d'orgue et conclusion de la journe, les trophes BA06 event rcompensent les
Entreprises Innovantes dans 5 catgories et les mettent l'honneur devant l'ensemble des institutions prsentes,
partenaires publics et privs ainsi que les mdias.Sont dcerns cinq trophes crs par la VERRERIE DE BIOT :Trophe du meilleur Elevator Pitch- Trophe du meilleur SERVICE- Trophe de la meilleure Entreprise Innovante
INDUSTRIE- Trophe de la meilleure Entreprise Innovante GREEN TECH- Trophe de la meilleure Entreprise
Innovante TICEt quatre Prix partenaires seront dcerns la suite des trophes.- Prix partenaire NICE MATINPrix partenaire DEVEUM- Prix partenaire ANACOFI- Prix partenaire AXA MAURINLors de la crmonie
officielle de clture, Nice MATIN offrira un bon pour un achat d'espace publicitaire d'une valeur de 5000euro,
DEVEUM offrira cinq entreprises Innovantes slectionnes un diagnostic de potentiel d'ligibilit aux aides
publiques, ANACOFI offrira la possibilit 10 entreprises innovantes de dfendre leur projet lors de la semaine
des Entreprises en Juin prochain.AXA Maurin offrira un audit-analyse des risques cinq entreprises
Innovantes.L'quipe de BA06 accompagnement, co-organisatrice de l'vnement, sera prsente tout au long de la
journe et prsentera le FCPR Fonds Entrepreneurial 06, premier fonds d'amorage du 06.L'dition 2014 en
chiffres au 11/2/2014 46 Entreprises Innovantes45 Investisseurs dont plusieurs CGP et des fonds extrieurs au 06
23 Donneurs d'Ordre 20 Entreprises Accompagnantes, 8 Partenaires sponsors et 35 partenaires associs Et l'quipe
BA06 event compose d'une trentaine de bnvolesYvon Grosso, Prsident de l'UPE06 Nous savons tous que la
croissance conomique passe par la bonne sant des entreprises, il est impratif de les aider dans les premires
tapes de leur vie. A cet gard, BA06 event est un vritable tremplin pour leur russite !J'avais annonc, lors de
son lancement il y a 4 ans, que cet vnement serait une action phare de l'UPE06, pour aider les crateurs et faire
grandir nos TPE et PME.Aujourd'hui nous pouvons mesurer des rsultats concrets. Par exemple, 2 entreprises, sur
un panel de 24, ont pu bnficier de leve de fonds, pour un montant de 400 Keuro et environ 200 contacts post
manifestation ont eu lieu (sur un panel de 34 entreprises). On a tous besoin d'un plus grand que soi et je remercie
les grandes entreprises qui participent activement au dveloppement des entreprises innovantes.C'est l'exemple
d'un Small Business Act la franaise.Fidle ses engagements, l'UPE06 soutient toutes les initiatives qui
favorisent l'innovation sur le territoire azuren et qui font grandir les projets entrepreneuriaux. Bernard
Kleynhoff, Prsident de la CCI Nice Cte d'Azur Parce qu'il n'y a pas d'entreprise sans crativit, la CCI Nice
Cte d'Azur facilite toutes les volonts d'entreprendre et cela dans les diffrentes phases de leurs projets. C'est
notre marque de fabrique. Notre avenir se construit par notre capacit innover, crer des opportunits de
croissance et donc favoriser les conditions de l'emploi. BA06 event devient le rendez-vous incontournable des
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Mots : 3096
Entreprises Innovantes. La force du rseau et l'implication des acteurs permettent par ce type d'vnement de se
rencontrer et d'changer les bonnes pratiques. Accueillir BA06 event la CCI est naturel car nous sommes la
maison des chefs d'entreprise. Christian Tordo, Conseiller mtropolitain pour la Mtropole Nice Cte d'Azur
Depuis 2008, la Mtropole Nice Cte d'Azur a engag beaucoup de ressources humaines et financires pour
structurer la chane de l'innovation. Le chanon manquant concernait les fonds d'amorage.Nous sommes
particulirement satisfaits de ce point de vue de la cration de BA06 event, un lment essentiel dans la lutte que
nous menons pour dynamiser l'emploi sur notre territoire. Georges Dao, Prsident de BA06 Accompagnement
Cr en 2010 par la commission Dveloppement Economique Durable de l'UPE06, BA06 event est n de la
volont de se doter d'une manifestation annuelle de rencontres, fdratrices et acclratrices de business, entre
porteurs de projets innovants, investisseurs, donneurs d'ordre et accompagnants, organise par et avec l'ensemble
des partenaires de la chaine de l'innovation du territoire.Elle a atteint maintenant une grande maturit souligne
par les points forts de cette 4me dition de BA06 event 2014 BA06 event - 19 mars 2014 - PROGRAMME8h30
: Accueil caf9h00 - 12h00:* 9 Plateaux TV* Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises Innovantes /
Donneurs d'Ordre / Investisseurs.* Rendez-vous individuels Entreprises Innovantes /Accompagnants - Flash Diag'
(15min)12h30 : Cocktail djeunatoire14h00 : Session live Elevator PitchLes 20 meilleurs Elevator Pitch
prslectionns en vido par un grand Jury seront dpartags en direct par un jury pour l'lection du meilleur
Elevator Pitch.15h00 - 17h30:* 7 plateaux TV* Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises Innovantes /
Donneurs D'ordre / Investisseurs.* Rendez-vous individuels Entreprises Innovantes /Accompagnants - Flash Diag'
(15min)17h30 : Visite officielle du March de l'Innovation, en prsence des lus et acteurs socio-conomiques
azurens.18h00 : Remise des 5 trophes et des 4 prix partenairesTrophe T.I.C, Trophe Green Tech, Trophe
Service, Trophe Industrie, Trophe Elevator Pitch, Prix Nice Matin. Prix Deveum, Prix ANACOFI, Prix Axa
Maurin.19h30 : Cocktail de clture16 PLATEAUX TV DE 15 9h10-12h05 et 14h30-16h4518 MARS 2014 17H00Les secrets culturels et oprationnels du miracle conomique isralien : Quelles opportunits
?!Confrence anime par Nelly Soussan *Isral est aujourd'hui connu mondialement sous le nom de la nation
Startup . Pourquoi ce surnom ?Isral est un tout petit pays (28 fois plus petit que la France, dont 60% de dsert),
comptant peine 7,7 millions d'habitants et cr il y a seulement 65 ans, sans aucune ressource naturelle dite
riche exporter.Pourtant, en 2011 et 2012, Isral a eu le taux de croissance le plus fort de l'OCDE
(respectivement 4.6% et 3,3%), un taux d'activit proche du plein emploi (autour de 6%) et une balance du
commerce extrieure excdentaire.Pourquoi ce miracle ? Tout ceci grce au nombre de ses startup innovantes et
la capacit de ces dernires crotre trs rapidement l'international.En effet :- Isral est le deuxime pays au
monde aprs les Etats-Unis en nombre de startups (prs de 5000) ;- Isral occupe la deuxime place mondiale
pour le volume total de fonds investis dans des startups aprs les Etats-Unis (plus d'1,9 milliards de dollars rien
que dans la High-Tech en 2012) ;- De 2010 2012, 136 startups israliennes ont fait un exit un montant moyen
d'exit de 95 millions de dollars, avec une moyenne de 5 ans entre le dpt des statuts et l'exit.A titre d'exemple, la
socit Waze a t rachete en 2013 plus d'1 milliards de dollars par Google, moins de 5 ans aprs sa cration ;Isral compte plus de 70 startups cotes au Nasdaq, soit un peu moins de la moiti de l'ensemble de l'Union
Europenne (la France en compte 11) ;- Isral compte plus de 250 centres de R&D (dont Alcatel, Schneider,
Nestl et bientt Orange). La plupart des grandes multinationales ont implant des centres dans ce pays ;- Le
Forum Mondial Economique place Isral en 3me position des pays les plus innovants au monde et son Prsident
a dclar en 2013 que l'innovation serait l'un des facteurs cls de succs prpondrant permettant une conomie
de prosprer ;Alors quels sont les secrets culturels et oprationnels de ce miracle conomique isralien
?Comment votre entreprise peut-elle dvelopper ses capacits saisir les opportunits d'innovations internes et
externes qui s'offrent elle ?Comment le territoire de la Mtropole peut-il faciliter l'mergence de nouvelles
success stories la franaise?Comment l'cosystme de l'aide la cration et au financement des entreprises
peut-il s'inspirer du succs isralien ?Cette confrence sera anime par Nelly Soussan*, coach d'accompagnement
pour dirigeants et quipes depuis 2007. Disposant d'une exprience de 7 ans dans des fonctions de management
multiculturel d'quipes de projets transverses sur la rgion EMEA au sein du groupe Verizon, elle a pu mettre
profit son exprience en conseil en organisation international acquise juste avant au sein du groupe KPMG
Consulting. Elle a auparavant dmarr sa carrire dans les achats d'entreprise, d'abord dans les achats Marketing
pour le groupe Danone, puis dans le Trading de Crales chez Louis Dreyfus et dans les achats de service pour
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Date : 15/03/2014
Pays : FRANCE
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DHL France.Nelly vit dsormais entre Isral et la France depuis 2010. Elle connait de l'intrieur le monde de
l'entrepreneuriat et de la High-Tech Isralienne, secteur au sein duquel elle compte des clients depuis
2008.Inscription et Contact : caei@nicecotedazur.orgILS TEMOIGNENT // ILS ONT PARTICIPE en
2013TEMOIGNAGES DE PARTENAIRES La Banque Populaire de la Cte d'Azur, 1re banque des crateurs
d'entreprises de la rgion, accompagne au quotidien les entrepreneurs qui innovent sur notre territoire. La
signature d'une convention de garantie Jrmie avec le Fonds Europen d'Investissement et la Rgion PACA,
permet la BPCA de proposer des prts prfrentiels aux PME du secteur industriel, du tourisme et de la
construction, celles qui font partie d'un Ple Rgional d'Innovation et de Dveloppement Economique Solidaire,
ou encore qui investissent dans des nergies nouvelles ou ralisent des conomies d'nergie. C'est dans cet tat
d'esprit que la BPCA accompagne BA06 event depuis de nombreuses annes, afin de rpondre aux questions
financires lies l'innovation auprs des entrepreneurs du 06. Jean-Philippe Dubar - BPCA EDF, partenaire
de l'UPE06, a tout naturellement souhait accompagner la dmarche de BA06 event et depuis la premire dition
en 2011, EDF participe activement l'organisation de cet vnement. Cette manifestation exemplaire et innovante
rpond en effet notre politique de soutien des PME-PMI du territoire. Ainsi, de nombreux contacts et
partenariats se sont crs depuis lors avec des entreprises innovantes rencontres au cours des diffrentes ditions
de BA06 event. Genevive Ceragioli - EDFTEMOIGNAGE DONNEUR D'ORDRE L'exprience Entreprise
Innovante dans les premires ditions de BA06 event a permis Intellicore de bnficier de contacts utiles son
dveloppement. Depuis, la socit ayant pris son envol, nous avons dcid de continuer participer cet
vnement en qualit de donneur d'ordre pour soutenir et rencontrer les entreprises prsentes sur l'dition 2014.
C'est pour nous un juste retour des choses, une solidarit et aussi un intrt de garder le contact avec l'cosystme
local. Christian Trotobas - INTELLICORETEMOIGNAGE ENTREPRISES INNOVANTES Advansolar va
clbrer sa 3me participation BA06 event et les rsultats ont toujours t au rendez-vous ! Rencontre de futurs
clients, de partenaires ou d'investisseurs, BA06 event est la plateforme locale incontournable pour les jeunes
entreprises innovantes qui ont une relle valeur ajoute proposer sur leur march. Nous sommes l pour en
tmoigner avec une station de recharge solaire SunPod Auto livre Veolia Eau aprs une premire rencontre
BA06 event ! Raphal Brire - ADVANSOLAR Deux ans de participation BA06 event m'ont permis de
trouver des clients importants et fidles (EDF...) ainsi que des partenaires avec qui j'ai pu dvelopper mon activit
(collaboration avec Green Expertise, consultante en dveloppement durable). Je remercie sincrement
l'organisation qui a apport visibilit et russite mon projet de traiteur bio et durable. Et je serai l sans
hsitation en 2014 ! Elroy Stend - BIORIGINAL10 Notre socit participe BA06 event depuis sa cration et
nous avons not avec satisfaction que chaque dition est encore plus professionnelle. Les investisseurs ne s'y
trompent pas, ils y viennent de plus en plus nombreux. Lors de l'dition 2012, nous avons rencontr un
investisseur priv qui a t enthousiasm par notre projet de cration de Rentelectrix, rseau national de location
de voitures lectriques et a dcid d'entrer au capital. Merci BA06 ! Erick Kaspy - GOELECTRIX BA06 event
a apport GreenLeaf une visibilit auprs des donneurs d'ordres du dpartement : suite cet vnement, nous
sommes entrs en ngociation pour un partenariat avec un distributeur rgional (Balitrand). BA06 nous a aussi
apport une visibilit auprs d'investisseurs locaux et nationaux. Nous remercions l'quipe de BA06 pour son
dynamisme et son organisation. Alain Franco - GREENLEAF Notre participation BA06 event 2013 nous a
permis de bnficier d'un accs de grands comptes locaux, avec en particulier des relations commerciales
dsormais tablies avec le groupe Balitrand. Nous avons galement eu des contacts privilgis avec un
investisseur et une banque, aujourd'hui prts s'engager nos cts. Nous ne pouvons donc qu'tre ravis de cette
participation et nous ne pourons que recommander aux entreprises de vivre cette exprience ! Eric Sgarroni GREENPRIZLES
PARTICIPANTS
DE
L'EDITION
2014ACTIVEEON
SASACTORIA
INTERNATIONALAPAVEACEPPACTIVE ASSET ALLOCATIONCOM AND COACHAPPIMBNP
PARIBASADN SASCORPORATE ASSISTANCEBALITRANDBONELLO ET FILSADVANSOLAR
ALLMYSKIDEVEUMEXPERT ACTIVCCI INTERNATIONALCCI NCACDAFBPCA CPGAMARRELOGPS
INTERNATIONALCARREFOURCREAZURART GOODIESICOM SOLUTIONSEDFFCPR 06ATHENA
DISTRIBID. STRATEGIQUEERDFFINANCE UTILEAZZURA LIGHTSIN EXTENSOEXHIBIT GROUPFR
PROSPEKTIVBEEPEERSIRCEGDF
SUEZGROUPE
LA
POSTEGSFINELDEAJ.M
GUEITBIORIGINALJ.BONETMEDITERRANEE INVESTISSEMENTCITY MOTIONKAPITALIUMMIDI
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CAPITALCYN SIS - QuakeShareLEXWELL AVOCATSINTELLICOREMIGWETCDATACORPPAUL

SEASSAL
CONSULTANTSMETROPOLE
NCAMIPISEDECO
VEGETALEPRAGM'CONSEILMPLANETNEWFUNDFIGURES LIBRESSA N DRINE DURANTONNICE MATINONE-TOOFrance
LABSGOELECTRIXSERGE
DUPOUYVENTURY
AVOCATSORANGE
SAGISCHNEIDER
TOURNAIREROUST
GIROUD
MARYAM
SMART
ANGELSGREENPRIZVOTRE
DRH.COMVIVERISIFIEGOVU
LOGWiSEEDINNOVATION-TICINOTEKKINSTANT
SYSTEMINTERACTIVE
4DIZYPEOKOLPIMONUMENT
TRACKERSNFCOMOPTION
WAYOVEZIAPIGM'AZURQENVIQUALISTEOSKIN'ERGIESOLAR GAMESTAODYNEVIA NOVEOYEP
CONSEILWILDMOKA
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Date : 17/03/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 1501
Ville de Nice: Confrence sur le Miracle

Isralien
conomique
Confrence d'inauguration le 18 mars, organise par la Mtropole Nice Cte d'Azur. Session
d'ouverture avec Nelly Soussan sur le thme: Les secrets culturels et oprationnels du
miracle conomique isralien .
A l'Open Loft du CEEI Nice Cte d'Azur 17h00.Journe du 19 mars:8h30Accueil caf.....9h00 12h00RENCONTRES / Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises Innovantes / Donneurs d'Ordre /
InvestisseursRendez-vous
individuels
Entreprises
Innovantes
/Accompagnants
Flash
Diag'
(15min).....12h30Cocktail djeunatoire.....14h00Session live Elevator Pitch - Les 20 meilleurs Elevator Pitch
prslectionns en vido par un grand Jury seront dpartags en direct par un jury pour l'lection du meilleur
Elevator Pitch......15h00 - 17h30RENCONTRES / Rendez-vous individuels prprogramms Entreprises
Innovantes / Donneurs D'ordre / InvestisseursRendez-vous individuels Entreprises Innovantes /Accompagnants Flash Diag' (15min).....17h30Visite officielle du March de l'Innovation, en prsence des lus et acteurs
socio-conomiques azurens......18h00Remise des prix : Trophe T.I.C, Trophe Green Tech, Trophe Service,
Trophe Industrie, Trophe Elevator Pitch, Trophe Nice Matin, Prix Deveum et Rcompense
Anacofi.....19h00Cocktail de cltureISRAELVALLEY PLUSBA06 event, l'acclrateur de business, a t initi
pour rpondre aux besoins des crateurs d'entreprises fort potentiel de croissance, nombreux sur les
Alpes-Maritimes.Ce dispositif est au cur de la politique et du programme de l'UPE 06, puisqu'il intervient sur
ses 3 axes majeurs : l'attractivit du territoire, la comptitivit des entreprises et l'excellence des ressources
humaines.En effet, l'une des missions de l'UPE 06 est d'aider les entreprises faire face au changement, essentiel
leur prennit dans une priode de fortes turbulences.Ce march de l'innovation est destin aux entreprises
innovantes, qui ont besoin de rencontrer les investisseurs, donneurs d'ordres, accompagnants et institutions qui
deviendront leurs partenaires.Ainsi, les entrepreneurs pourront tisser les premiers liens avec les composantes
essentielles de leur dveloppement futur.La croissance conomique passe par la bonne sant des entreprises, il est
impratif de les aider dans les premires tapes de leur vie. A cet gard, BA06 event est un vritable tremplin pour
leur russite.Aujourd'hui 2 entreprises, sur un panel de 24, ont pu bnficier de leve de fonds, pour un montant
de 400 Keuro et environs 200 contacts post manifestation on eut lieu (sur un panel de 34
entreprises).VNEMENTS DE LA SEMAINE prev nextTrophe WIZO 2014 Esther Amar Kagan pour Isral
Science Info. Larry Ellison de Oracle, Juif le Plus Riche au Monde, Prsent en Isral. France-Isral.
Alcatel-Lucent, Vainqueur d'Un Mga Contrat en Isral ? France Isral - ESCP Europe : Mission HighTech au
Technion.Isral Startup. La 4me Saison de l'Incubateur TheHive. Situ en Face de...Mar 16France Isral - Des
Trophes Seront remis par Andr Maarek le 8 Avril 2014.Le mois prochain, la Chambre de Commerce
France-Isral prside par Henri Cukierman va organiser son dner annuel au Pavillon Dauphine Paris en
prsence de Laurent Fabius. Lors de cette soire (8 Avril) qui va rassembler plus de 350 personnes, dont un trs
grand nombre de dirigeants d'entreprises qui font partie des principaux acteurs de l'conomie franco-isralienne,
des trophes seront remi...IsraelValley Desk | France-isralMar 15Les Nobel Claude Cohen-Tannoudji et Serge
Haroche en Isral. French-Israeli I...L'Acadmie franaise des Sciences et l'Israel Academy of Sciences and
Humanities se sont associes pour organiser un colloque de physique, portant sur les "Interactions
Lumire-Matire". Le colloque aura lieu sur deux journes, les 19 et 20 mars, l'Israel Academy of Sciences and
Humanities, Jrusalem. Claude Cohen-Tannoudji, prix Nobel de physique 1997, et Serge Haroche, prix Nobel de
p...IsraelValley Desk | France-isralMar 15Netafim (Isral) Ouvre Gardanne son Nouveau Site. 20 Millions
d'Euros de CA..Usine Nouvelle : "Filiale du leader mondial de l'arrosage automatique et du matriel d'irrigation,
Netafim France vient de s'installer dans un nouveau site Gardanne (Bouches-du-Rhne). L'investissement s'lve
7 millions d'euros. Netafim France, filiale du leader mondial de l'arrosage automatique et du matriel
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Date : 17/03/2014
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d'irrigation, a dmnag Gardanne (Bouches-du-Rhne), dans un btiment cons...IsraelValley Desk |

France-isralMar 14France-Isral. Colloque Sur l'Impact des Variations Climatiques Sur l'Agricul...Du 17 au 19
mars, au Centre Volcani de Bet Dagan, Isral et la France partageront leurs savoirs pour amliorer la production
agricole dans les milieux arides. La population augmente et avec elle la ncessit de produire plus d'aliments tout
en respectant l'environnement et les ressources naturelles pour les gnrations futures. Que sera l'agriculture de
demain ? Isral et la France, lea...Ccile Kaplan (Tel Aviv) | France-isralMar 13Interview Exclusif. Huit
Questions A Yossi Gal, Ambassadeur d'Isral en FranceSPECIAL ISRAELVALLEY. Ancien Directeur Gnral
du Ministre des Affaires Etrangres Jrusalem, Yossi Gal s'exprime sur les relations entre Isral et la France, et
la politique trangre isralienne. 1. Question. Quels sont les objectifs que vous vous tes assigns votre arrive
dans votre poste ? Rponse. Comme tous les prcdents Ambassadeurs d'Isral en France, mon principal
object...Carmela Serfaty & Claude Trigano | France-isralMar 13 i24News. A Paris, Franck Melloul Veut Sduire
les Agences de Pub.Huit mois aprs le lancement d'I24 News, la chane d'information internationale isralienne
diffuse gratuitement par cble, satellite et internet, son PDG Franck Melloul, entamait mercredi soir Paris une
tourne de promotion internationale afin de sduire les agences de publicit et les annonceurs. A cette occasion,
les prsentateurs vedettes, Jean-Charles Banoun en franais, Nadine Hamed...IsraelValley Desk | France-isralMar
12Young Business Club (CCIIF). Nouvelle Soire-Confrence Le 25 MarsLe 25 mars prochain, sur le campus de
l'Interdisciplinary Center d'Hertzliya (IDC), le Young Business Club de la Chambre de Commerce Isral-France
ouvre sa nouvelle srie de rencontres. Pour la reprise de ses activits, le Young Business Club de la Chambre de
Commerce et d'Industrie Isral-France met l'honneur trois jeunes entrepreneurs franais ayant russi percer
dans le monde professi...Ccile Kaplan (Tel Aviv) | France-isralMar 12Guerre des Mobiles: Golan Telecom n'est
pas Vendre en IsralDes banques d'investissement franaises seraient la recherche d'un acheteur de la socit
du franais le plus connu d'Isral. Le fondateur et dirigeant de la socit, Michael Golan, dment toute volont de
vendre. Deux banques d'investissement franaises seraient la recherche d'un acheteur pour Golan Te...Avner
Myers | France-isralMar 11Carla Bruni-Sarkozy sera en Isral pour un Concert en Mai 2014Lors de son dernier
passage en Isral Nicolas Sarkozy avait t gentiment critiqu par Shimon Peres pour ne pas tre venu le voir
Jrusalem avec son pouse. L'annonce de David Stern va certainement le ravir : "Carla sera Tel Aviv trs
bientt". CONCERT. Carla Bruni-Sarkozy, auteure-compositrice-interprte et ancienne Premire Dame de France
sera en concert unique Tel-Aviv le dimanche 2...Elinor Cohen-Aouat | France-isralMar 9France Isral.
Innovation 2030 : Jrusalem le 11 Mars 2014La premire phase du concours mondial Innovation 2030 lanc
par la France destination des innovateurs du monde entier, s'achve le 31 mars. Il reste donc moins d'un mois
pour prparer les cinq pages dcrivant votre ide. Au total, ne seront retenus que les 100 proj...IsraelValley Desk |
France-isralMar 9Muriel Touaty Annonce la Mission Annuelle du Technion France en IsralDu 30 mai au 2 juin
2013, le Technion France organise la 9me dition de sa Mission en Isral : Making Sense of Big Data .
Pendant 3 jours, du vendredi 30 mai au Lundi 2 juin, les participants profiteront d'un progra...IsraelValley Desk |
France-isralMar 7Isral France - Avez-Vous Confiance en Votre Banquier ? Pas sr...Ernst & Young a ralis
une tude sur les services bancaires dans plus de 40 pays. Les banques ont encore beaucoup de chemin
accomplir avant de satisfaire pleinement leurs clients. Il est quasi certain que les rsultats en europe s'appliquent
Isral. Challenges (Copyrights) : "Plus d'un client sur deux n'a pas compltement confiance dans sa banque
principale, une tendance plus marque en...Yoram Gabson (Kfar Hanassie) | France-isralMar 6Ptissier. Hezi
Badnany, le "Pastry Chef" d'Isral Expert en Macaron.COUP DE POUCE ISRAELVALLEY. La scne se passe
dans un des bureaux administratifs Franais deux pas de l'Hotel Alexander (Tel Aviv) cette semaine. Un groupe
de professionnels va lever le verre la bonne sant d'une nouvelle recrue. Sur la table d'honneur trnent de
merveilleux macarons de toutes les couleurs "Made In Israel". Tous raliss avec tendresse par un jeune ptissier
isralien, ...Youval Barzila (Tel Aviv) | France-isralMar 6Trophe WIZO 2014 Esther Amar Kagan pour Isral
Science Info.Dans le cadre de la Journe internationale des Droits des Femmes, WIZO France et le magazine
Isral Science Info organisent l'Assemble nationale un colloque exceptionnel sur "les femmes et la science",
sous le haut marrainage de Mme la Dpute Danile Hoffman-Rispal, Prsidente du groupe d'amiti France-Isral.
Ce colloque prsentera des tmoignages d'experts franais et israliens ainsi que...IsraelValley Desk |
France-isralARTICLES LES PLUS LUSTrophe WIZO 2014 Esther Amar Kagan pour Isral Science Info.Lire
la suiteLarry Ellison de Oracle, Juif le Plus Riche au Monde, Prsent en Isral.Lire la suiteFrance-Isral.
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Date : 17/03/2014
Pays : FRANCE
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Alcatel-Lucent, Vainqueur d'Un Mga Contrat en Isral ?Lire la suiteFrance Isral - ESCP Europe : Mission
HighTech au Technion.Lire la suiteIsral Startup. La 4me Saison de l'Incubateur TheHive. Situ en Face de
l'Universit de Tel Aviv.Lire la suiteFrance Isral. Innovation 2030 : Jrusalem le 11 Mars 2014Lire la
suiteQui sommes-nous ?Conditions d'utilisationMentions lgalesPlan du siteContactSyndication RSSVersion
iPhone 2005-2014Tous droits rservs * Ralisation: CREOPOLIS
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Date : 13/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 48 %
Mots : 324
L'Anacofi fte ses 10 ans dans une relative srnit

Rassemblant dsormais prs de 5 000 entreprises adhrentes dont environ 2 200 conseillers
en investissements financiers (CIF), l' Anacofi a ft ses10 ans lors de sa convention
annuelle qui s'est droule ce jeudi 13 mars 2014 Paris.
David Charlet , prsident depuis l'origine de l'association, devait remettre au vote son mandat de trois ans lors de
l'Assemble gnrale. Le matin, il a notamment rassembl ses homologues italien, espagnol et belge, reprsentants
d'associations membres de la Fdration europenne des conseils et intermdiaires financiers ( Fecif ) pour
dbattre du rle et des perspectives des intermdiaires financiers en Europe.2014, une anne cl pour les
CGPIDans sa lettre d'invitation la convention, le prsident de l'Anacofi indique que 2014 devrait tre une anne
charnire : Quasiment tous les domaines qui nous concernent sont annoncs comme devant tre prciss ou
rforms dans le courant de 2014 , crit-il. Toutefois, il montre davantage de srnit sur la question de la
rmunration des CGPI , qui pourront toujours toucher les rtrocessions sur les commissions . Nous abordons
cette phase dans un tat d'esprit srieux, mais peut-tre plus dtendu que ce qui avait t envisag ,
indique-t-il.44% des CIF sont membres de l'AnacofiCre en 2004 dans la foule de la loi de scurit financire
du 1er
2003 qui a institu un statut spcifique pour les CIF, l'Anacofi est devenue une association
interdisciplinaire. C'est l'une des cinq structures agres par l'Autorit des marchs financiers ( AMF ) pour
co-rguler les conseillers en investissement financiers: elle compte environ 2 200 CIF membres, soit 44% des
effectifs nationaux, mais galement des courtiers en assurance vie, ainsi que, depuis l'an dernier, des
intermdiaires en oprations de banque au sein de l' Anacofi-IOBSP (premire association en nombre
d'entreprises) et des intermdiaires titulaires de la carte d'agent immobilier regroups au sein de l' Anacofi-Immo.
Ces deux associations ont tenu leur premire assemble gnrale ce 13 mars.
aot
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Date : 13/03/2014
Pays : FRANCE
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Mots : 137
Retrouvez montbleu finance au salon de l'Anacofi, le 13

mars prochain
Pour sa troisime participation l'assemble gnrale de l'Anacofi, l'quipe de montbleu finance aura le plaisir de
vous accueillir sur le stand F6, au Carrousel du Louvre Paris. montbleu finance est une socit de gestion de
portefeuille indpendante, agre en octobre 2007 par l'Autorit des Marchs Financiers. montbleu finance offre
une gamme complmentaire de Fonds Communs de Placement. Investis en France, en Europe et l'international,
les fonds rpondent la diversit des profils de risque existants. Valeur(s) associe(s) Libell Bourse Dernier Var.
Vol.
Montbleu Corde Acc OPCVM Montbleu Terra OPCVM Montbleu France Acc OPCVM Montbleu Corde Inc
OPCVM Montbleu Etoiles OPCVM 0 Ragir 0 Sauvegarder l'article Envoyer un ami Imprimer l'article
Sauvegarder l'article Envoyer un ami Imprimer l'article A lire aussi .
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Date : 07/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 17 %
Mots : 118
L'Anacofi fte ses dix ans le 13 mars

L'Association nationale des conseils financiers (Anacofi-Anacofi-CIF) s'apprte fter ses
dix ans le 13 mars au Carrousel du Louvre Paris. " Il y a dix ans, nous tions sept,
aujourd'hui, nous sommes plus de 3.500 chefs d'entreprise changer au sein de notre
association ", se plait rappeler David Charlet, son prsident. L'Agefi Actifs est partenaire
de cet vnement.
La matine se droulera autour d'une table-ronde consacre " l'Evolution de nos mtiers et le lien
pargne-entreprises en Europe ", en prsence de responsables d'associations europennes. Est galement prvu le
tmoignage de Jean-Paul Betbze, conomiste. L'aprs-midi est consacr aux assembles gnrales avant une
soire anniversaire au Pavillon Vendme.
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Date : 06/03/2014
Pays : FRANCE
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Presseagence.com
Mots : 272
PARIS / A NOTER DANS VOS AGENDAS / Convention

Annuelle - 10e Anniversaire de l'ANACOFI / Le Jeudi 13
Mars 2014 au CARROUSEL DU LOUVRE.
Publi le 6 mars 2014
PARIS / A NOTER DANS VOS AGENDAS / Convention Annuelle - 10e Anniversaire de l'ANACOFI / Le Jeudi
13 Mars 2014 au CARROUSEL DU LOUVRE.David CHARLET, prsident de L'ANACOFI et de
l'ANACOFI-CIF, ainsi que l'ANACOFI-IOBSP et l'ANACOFI IMMO, participent laConvention Annuelle - 10e
Anniversaire de l'ANACOFI.Le Jeudi 13 Mars 2014 au CARROUSEL DU LOUVRE99 Rue de Rivoli, 75001
PARISParkings proximit, Mtro Palais Royal - Muse du LouvreInscription:9H00 Journe19h00 Apritif &
Cocktail de clture22h00 Soire AnniversairePROGRAMME:9h00 Ouverture au public (retrouvez vos
administrateurs, fournisseurs, centres de formation)10h00 - 10h45 Table Ronde sur le thme Evolution de nos
mtiers et lien pargne/entreprises en Europe avec la participation de Vania FRANCESCHELLI (FECIF/Anasf),
Daniel NICOLAES (Prsident BSB/Belgique) et Josep SOLER ALBERTI (Prsident EFPA/Espagne)Anime par
Jean-Charles NAIMI - Rdacteur en chef adjoint L'Agefi Actifs10h45 - 11h15 Remise du 4 Prix
MyFlow/ANACOFI de l'allocation d'actifs11h30 - 11h45 Hommages et Vido11h45 - 12h30 Tmoin : Jean-Paul
BETBEZE (Economiste, membre du cercle des conomistes, enseignant, auteur, membre du CEN et de
l'ICCBE)12h30 - 14h30 Apritif & cocktail djeunatoireEn mme temps :12h45 - 13h30 AG ANACOFI
IOBSP14h30 - 15h45 Allocution du Prsident David CHARLET16h15 - 16h40 AGE ANACOFI17h45 - 18h00
AGE ANACOFI-CIF13h30 - 14h15 AG ANACOFI IMMO16h40 - 17h45 AGO ANACOFI18h00 - 18h30/19h
AGO ANACOFI-CIF19h00 Apritif & Cocktail de clture thmes : Gastronomie et vins de France et du
Monde22h00 tard Soire Anniversaire - 10 ANS de L'ANACOFI - sur Invitation au Pavillon Vendme
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Date : 06/03/2014
Pays : FRANCE
Surface : 70 %
Mots : 471
Interview dcale H24 de David Charlet, Prsident de

l'ANACOFI
Questions dcales = rponses amusantes et parfois tonnantes :)
H24 : Une ou plusieurs personnes qui ont compt dans votre carrire ?David Charlet : Un vieux directeur de
courtier vie, un patron de groupe d'enseignement financier, quelques-uns des pres fondateurs de nos mtiers ou
de mes administrateurs.H24 : Quel est le chef d'entreprise que vous admirez le plus ?D.C : Un Arnault ou un
PinaultH24 : Votre plus belle plantade ?D.C : Un fond structur la con !H24 : Votre plus belle russite ?D.C :
La rorganisation d'un groupe et l'ANACOFI.H24 : Qu'est-ce que la crise a chang pour vous ?D.C : L'ambiance
et les modles conomiquesH24 : Votre meilleur souvenir professionnel ?D.C : Des rencontres incroyables.H24 :
Votre truc contre le stress ?D.C : Avoir eu 3 ulcres et donc appris faire une vraie coupure ! Ou alors une
bonne vieille colre !H24 : Un lieu (ville / pays ...) o vous vous sentez bien ?D.C : Parmi d'autres, chez moi
(entre Paris et Sud Est) ou Chypre.H24 : Quelle est le mot / la phrase qui vous agace ?D.C : Ce n'est pas prt ou
pas fait.H24 : Pensez-vous tre capable de prendre une anne sabbatique ?D.C : NonH24 : En vacances :
restez-vous connect ou tes-vous capable de couper le smartphone ?D.C : Oui et non. Oui pour un jour ou deux
mais pas plus.H24 : Le cadeau que vous auriez aim recevoir Nol ?D.C : Un moment sans dead-line court
terme !H24 : Un cadeau que vous avez offert Nol ?D.C : Quasi tous les Lgo star wars mes fils !H24 : O
vous voyez vous dans 10 ans ?D.C : C'est la question mais l o il y a un enjeu, beaucoup de travail et du
plaisir.H24 : Si vous n'tiez pas dans la finance, quel mtier auriez-vous aim exercer ?D.C : Avocat, patron d'une
entreprise industrielle, homme politique ou militaireH24 : A 15 ans, que vouliez-vous faire comme mtier ?D.C :
Militaire, grer une entreprise ou conseiller les chefs d'entreprises et les gens riches ... on est pas loin et j'ai tout
essay de mes envies. Ce n'est dj pas si mal.H24 : Le talent que vous aimeriez avoir ?D.C : Savoir jouer du
piano correctement.H24 : Le casting d'un diner idal ?D.C : Mes quelques amis actuels.H24 : Si vous ne deviez
emporter qu'un seul objet sur une le dserte ?D.C : Un couteau suisseH24 : Un pronostic pour le CAC 40 fin
2014 ?D.C : Au mieux 4600, au pire 3800.H24 : Quel conseil donneriez-vous un(e) jeune diplm(e) en Finance
?D.C: Ne jamais oublier que nous travaillons pour des vrais gens et finanons le rel et ensuite... profiter de ce
que nos mtiers sont passionnants.
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Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 43
Rubrique : ASSURANCES DE PERSONNES
Diffusion : (2000)
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"ocfus"
Les
rglementaires
G mtiers de l'Anacofi
AU NIVEAU DE LA
RGLEMENTATION
des Etats. Ce
aux comptences
choix impliquera de nouvelles
discussions auxquelles nous par
ticiperons avec les reprsentants
des pouvoirs publics. Comme on
peut le comprendre, la prudence
reste de mise avant que le texte
final ne soit connu. Nous resterons
attentifs et surveillerons de prs
l'adaptation de la loi au contenu
dfinitif d'une directive dont la
logique est maintenant arrte mais
pas le dtail.
L'Anacofi qui tait dfavorable la

position de la Commission euro
penne car elle souhaite l'applica
tion des rgles prudentielles des
produits financiers l'Assurance
Vie. c'est--dire inscrites dans
les articles de la directive MlFid,
ne peut que constater le rappro
chement rglementaire
dcid
David Charlet;,
mi-janvier entre l'assurance Vie
Prsident de
et les produits financiers. Malgr
L'Anacofi
cela, les derniers dveloppements
au niveau europen aboutissent
CONCERNANT
ce que l'activit de nos conseillers,
L'ACTUALIT MTIERS :
menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve
L'cosystme de notre secteur conomique continue
finalement dans l'ensemble probablement pargne,
de connatre un vaste mouvement de recomposition.
Certains de nos professionnels souffriront sans doute
Les rorganisations de grands cabinets, mouvement
des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons
constat depuis plus de deux ans, se poursuivent,
attendre le dtail un an au minimum. Il apparat
que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois
cependant qu'en matire de droit d'existence de nos
de dpart de dirigeants ou, hlas, de disparition de
mtiers et d'assurance-vie, l'essentiel a t prserv.
marques. Cette recomposition qui a pour consquence
Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question
de redfinir l'identit des acteurs de nos mtiers, tend
de la dfinition de l'indpendance
et celle de ses
aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire
tonnement ngatives surtout pour
consquences,
toujours plus d'entrepreneurs et de professionnels, ce
ce qui relvera des prestations de conseil financier
qui compense encore les disparitions.
ou patrimonial. Nous nous flicitons cependant qu'au
final, les rglementations concernant l'intermdiation
de l'assurance Vie soient laisses en dernier ressort
DavidCharlet, Prsident de l'Anacofi
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Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 45-47
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Association
L'Anacof i fte ses dix ans

ISMGGSBSSIBIISBIBS^SM
A quelques
jours
de l'Assemble
Gnrale
anniversaire
de son association,
rencontre avec David Charlet, le prsident de l'Anacofi-Cif, pour voquer l'avenir du mtier de
conseiller en gestion de patrimoine indpendant et les nouveaux produits financiers lancs par le
gouvernement.
Comment
se porte votre
association en ce dbut
d'anne ? Pouvez-vous nous
confirmer que l'Anacofi est
encore aujourd'hui
la pre
mire association de CGPI ?
David Charlet : Sans aucun
doute. Toute seule, l'Anacofi
reprsente 50 0Adu march et
45 X des Cif de France (2 300
entreprises). Nous comptons
galement plus de 1 000 en
treprises syndiques en IOB.
Cela tend prouver que le
mtier continue se dve
lopper, non ?
DC : Oui, mais je me dois
de modrer votre optimisme.
Aujourd'hui la progression
des adhrents
n'est plus
la mme que par le pass.
Certes la population des en
trants vient compenser celle
des sortants mais force est
de constater que le march
est en pleine restructuration.
Certaines entits ferment, ce
qui rduit mcaniquement
le nombre de nos socits
adhrentes. Ceci dit, le nom
bre d'entrants reste tout de
mme trs lev chez nous
et fait mieux que compen
ser les disparitions puisque
nous recevons autour de 40
dossiers
prsentables
au
Page 470
Conseil par mois. Il s'agit le

plus souvent maintenant de
projets mieux structurs que
par le pass et gnralement
de taille plus consquente
que la mdiane actuelle (la
taille la plus souvent rencon
tre). Reste que sur l'ensem
ble du march, le chiffre total
de Cif n'a pas progress, voi
re a mme un peu rgress.
Et paradoxalement,
malgr
la mise en place du registre
unique de l'Orias, les chif
fres sont plus difficiles sui
vre. S'il est trs efficace pour
obtenir rapidement une syn
thse du march, ce registre
a par contre ralenti consi
drablement
les dlais de
validation. J'en veux notam
ment pour preuve le fait que
mme des personnes
avec
un excellent dossier ayant
reu notre autorisation
se
voient contraintes d'attendre
parfois plusieurs mois leur
validation.
Vous avez voqu l'IOB et il
semble justement que cer
taines banques ou tablisse
ments de paiement refusent
de fournir aux CGPI une at
testation sur le sujet. Qu'en
est-il exactement ?
DC : Il s'agit d'un vritable
problme pour le march.

Avant de rpondre votre
question, un petit retour en
arrire
L'anne
s'impose.
dernire comme le statut ve
nait de natre, tout le monde
ou presque a pu s'enregis
trer comme IOBSP auprs de
l'Orias. A l'poque, il avait
t prcis qu'en fvrier 2014
les professionnels
devraient
fournir une preuve tangible
permettant d'tayer leur d
claration. Pour ce faire, trois
moyens de preuve de cette
fameuse comptence ont t
retenus : le diplme, la for
mation spcifique non diplmante ou encore la preuve
d'exercice sous la forme de
certificats
signs
par les
partenaires
bancaires. Or il
s'avre justement que ceuxci refusent de signer ce type
de document. Cette dcision
est lie une sorte de d
saccord entre les banques et
l'ACPR (Autorit de Contrle
Prudentiel et de Rsolution).
Cette dernire considre que
lorsqu'un tel document est
sign, cela constitue une ga
rantie de la comptence du
professionnel.
De leur ct,
les banques sont seulement
prtes garantir qu'elles ont
bien ralis des oprations .
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 45-47
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Priodicit : Mensuel
Surface : 418 %
avec les conseillers en ques

tion. D'o le blocage.
Rsultat, les professionnels
se retrouvent pigs. Une so
lution existe-t-elle ?
DC : Oui et non. Comme
l'Orias est pilote par les as
sociations
professionnelles
des personnes qui sont ins
crites sur ses fichiers, nous
avons russi arracher un
de
systme complmentaire
d'ta
preuves
permettant
blir qu'il y avait bien eu
une activit. Concrtement,
le conseiller
doit prouver
qu'il a ralis un minimum
d'oprations
par an avec
bancaire.
un tablissement
Mais cela reste compliqu
pour certains professionnels
qui doivent apporter
tous
les lments de la relation,
autant de choses qu'ils n'ont
pas forcment conserves.
L'IOBSP reste donc un chan
tier important pour lequel
nous avons mis sur pied une
quipe ddie au sein de no
tre association.
Les derniers
dveloppe
ments europens au sujet de
la directive Mif 2 laissent-ils
vritablement
entrevoir une
issue favorable pour le m
tier de conseiller en gestion
de patrimoine ?
DC : L'issue qui semble se
dessiner
apparat
moins
mauvaise que prvue mais
ce n'est pas le CGP qui sera
dfini. En fait, nous avons le
droit de ngocier un deuxi
me round au niveau natio
nal. Mais attention tout de
mme car le sujet a t confi
l'Autorit europenne des
marchs financiers (Esma),
une grande premire ! De
puis treize ans que je fais du
droit europen, c'est la pre
mire fois qu'un texte aussi
Page 471
inachev est renvoy vers

une commission qui aura la
mission de le parachever.
Mme si les membres de
cette commission sont cen
ss tre neutres, la prudence
s'impose donc. Pour l'heure
en effet, le texte en ques
tion donne une dfinition de
l'indpendance
qui pourrait
encore tre affine. C'est en
fait dans cette dfinition que
rside le plus grand risque.
David Charlet
Anacofi-Cif
Nous
sommes
devenus la
plus
importante
association
d'Europe
Mais que dit au juste le texte

en cours de finalisation ?
DC : Il prcise qu'un profes
sionnel ralisant un conseil
indpendant devra rembour
ser son client et ne pourra
pas toucher de commission
(sauf une portion congrue
permettant
de rmunrer
la partie gnrant certains
cots de son travail) et devra
alors vivre des honoraires.
Par contre, il donne gale
ment une dfinition de l'in
en disant que
dpendance
celui qui n'est pas indpen
dant est libre. Autrement dit,
aprs plus de dix ans de ten
tatives, les parlementaires
europens
sont parvenus
donner une dfinition de l'in
dpendance
qui provoque
des effets trs ngatifs sur le
modle du conseil indpen
dant lui-mme. La dfinition
tant suffisamment
prcise
pour
qu'un
professionnel
ne se retrouve pas qualifi
d'indpendant
sans qu'il sa
che vritablement
pourquoi.
Mais c'est ainsi. Et finale
ment, c'est paradoxalement
moins ngatif que nous ne le
craignions.
Qu'attendez-vous
de l'action
de l'Esma ?
DC : Pour l'instant, le pari
que nous faisons tous, c'est
que l'Esma n'ira pas plus
et
loin que les eurodputs
des Etats.
les reprsentants
De ce fait, nous faisons aussi
le pari que la transposition
franaise
sera ralise
en
bonne intelligence
avec la
profession. Tout cela n'est
donc ni ngatif ni trs posi
tif. A ce titre, la question de
l'indpendance
est scruter
de prs par la profession car
ce n'est pas du tout la dfini
tion qu'elle avait envisage.
Pour ce qui concerne le volet
consacr l'assurance,
on
assiste un rapprochement
des rgles de ce secteur avec
la finance. Attention tout de
mme car la contrepartie
tota
sera une transparence
le. Outre le fait qu'il faudra
dire au client combien l'on
gagne, il faudra aussi lui
expliquer davantage de cho
ses, ce qui signifie en creux
alourdir nos procdures
et
nos obligations. Malgr tout.
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 45-47
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 418 %
march, j'en suis convain

cu. A la condition que nous
soyons capables de construi
re des modles conomiques
permettant de montrer que
nous ne sommes pas des
agents lis.
fmr
la grande peur qui tait cel

le de la fin de notre modle
conomique ne semble plus
devoir tre fonde.
Dans le courant du mois de
janvier dernier, l'Autorit des
Marchs Financiers
(AMF)
a revu sa doctrine, faut-il y
voir une prfiguration de ce
que pourrait tre le futur ?
DC : Tout fait. En utilisant
les termes de conseiller ou
de mandataire, le rgulateur
franais a dj commenc
rpondre la question. De
mon point de vue, cela an
ticipe ce que nous devrions
retrouver finalement dans la
loi qui dcoulera des directi
ves en cours d'criture. Cela
dplace un peu le curseur de
la rflexion, ce qui n'est pas
pour me dplaire. Quant
la question de savoir si no
tre profession parviendra
maintenir sa position sur le
Page 472
Votre Assemble
Gnrale
est prvue le 13 mars 2014.
Quels sont les principaux en
jeux de ce rendez-vous pour
votre association ?
DC : Ce rendez-vous est tout
d'abord l'occasion pour nous
de fter notre dixime anni
versaire. Songez que nous
tions sept voici dix ans et
que nous sommes devenus
la plus importante
asso
ciation d'Europe. Pour vous
citer quelques chiffres, rete
nez que l'Anacofi reprsente
40 000 emplois et emploie
15 salaris.
Elle organise
aussi 150 jours de formation
uniquement
en son nom et
plus de 40 vnements par
an. Cet anniversaire nous of
frira l'opportunit de faire un
peu de prospective sur l'ave
nir de notre mtier. Ensuite,
aprs le contrle de l'AMF
que nous avons eu, nous pro
cderons la rcriture de
statuts, la mise en place de
certaines prcisions et un
peu de rorganisation.
Il y a deux ans, dans ces m
mes colonnes, vous aviez ex
prim votre volont de vous
organiser
dans les DomCom. Quelle est aujourd'hui
l'importance
de votre pr
sence dans cette rgion ?
DC : L'organisation est en
place. La Runion et les An
tilles sont deux zones com
pltement
structures
qui
ont connu des fortunes di
verses. Si voici deux ans, les
Antilles taient en crise et La
Runion se portait bien, c'est
aujourd'hui le schma inver

se. Ce qui n'est pas sans pe
ser sur l'activit de nos adh
rents. Au dernier dcompte,
nous avions prs de 40 cabi
nets aux Antilles et moins de
20 La Runion (jusqu' 24
cabinets dans les annes fas
tes). Malgr la crise, nous res
tons organiss La Runion,
en particulier parce que nous
y sommes de loin la premire
organisation.
Notez aussi
qu'aux Antilles, des cabinets
trs haut de gamme sont en
train de voir le jour.
Quel est votre avis sur les
nouveaux produits financiers
appels voir le jour cette
anne (PEA PME-ETL contrat
euro-croissance,
contrat vie?
gnration)
DC : Nous avons particip
toutes les rflexions sur
ces produits. Notre but est de
parvenir laborer un tissu
d'outils. Mme si nous ne
sommes pas toujours suivis,
nos grandes orientations
le
sont quand mme. Mais audel de cette question, il en
est une autre beaucoup plus
prgnante.
Quelle est-elle ?
DC : Je constate que nous
savons crer pour drainer
de l'argent mais la question
concrte consiste savoir
comment
dposer
l'argent
dans la bonne entreprise.
Pour l'instant, je n'ai pas eu
de rponse sur ce sujet. Pour
illustrer, il suffit de prendre
l'exemple du PEA PME-ETL
Le rideau d'outils en cours
de cration est destin uni
quement aux ETI mais il
faudra descendre plus bas
en termes de tailles de soci
ts. C'est tout l'enjeu de nos
venir avec les
changes
autorits et les lus.
m
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-42
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Surface : 425 %
Le Carnet
des
* CGPI - Fournisseur,
- page
le face--face
* PERIAL croit au renouveau
du viager - page IV
* L'Anacofi
fte ses dix ans
page VI
* Les petites
- page IX
actus
Page 473
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-42
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Priodicit : Mensuel
Surface : 425 %
Confrontation
CGPI - Fournisseur,
le face--face
Avec la participation de Julie Cano Morales
un CGPI interviewe par l'intermdiaire de Gestion de Fortune le fournis

Dans cette rubrique,
seur de son choix. Ce mois-ci, Samuel Hellio, dont le cabinet se nomme ECO Patrimoine, a choisi
de solliciter CD Partenaires. C'est Eric Bengel, directeur de l'offre et des services de la plate-forme,
qui rpond ses questions.
quoi le rachat de
Cholet Dupont Parte
naires est-il important
pour La Franaise ?
Eric Bengel : Tout d'abord,
il convient de prciser que
la prise de participation
a
dbut en 2011. Aujourd'hui,
CD Partenaires est donc d
tenu hauteur de 75 0Zopar le
Groupe La Franaise et 25 0Zo
par Cholet Dupont. Cette pri
se de participation
marque
clairement
l'engagement
du Groupe La Franaise sur
le segment des profession
nels du patrimoine. En effet,
quand certains acteurs se
retirent de ce march, celuici estime l'inverse qu'il est
primordial de s'y renforcer.
C'est la raison pour laquelle
CD Partenaires bnficie d'in
vestissements
consquents,
tant en termes humain que fi
nancier. Outre une quipe de
collaborateurs de 22 person
nes, CD Partenaires s'appuie
galement sur les ressources
de La Franaise pour ce qui
relve du contrle interne,
du juridique, de l'informati
que ou encore des ressources
humaines.
CD Partenai
Aujourd'hui,
res constitue l'une des rares
En
Page 474
plates-formes proposant aux

conseillers
patrimoniaux,
Eric Bengel
CD Partenaires par le biais d'une convention
juridique unique, un accs
diffrents univers de solu
tions : bancaire bien entendu
en s'appuyant sur l'expertise
de Cholet Dupont Partenai
vie avec
res, en assurance
une gamme de cinq contrats
en
architecture
ouverte
(ACMN Vie, AEP, Spirica...),
en immobilier direct et col
lectif de mme qu'en pro
duits de diversification, qu'il
s'agisse du private equity ou
encore de produits Tepa ISF
Quelles sont vos ambitions
sur le march des CGPI ?
A fin 2013, nos encours
financiers s'tablissent 2,3
milliards d'euros. A moyen
terme, nous visons une col
lecte brute de 500 millions
d'euros ce qui nous position
nerait comme la deuxime
Samuel Hellio
ECO Patrimoine plate-forme.
Mais, au-del
des chiffres, il s'agit avant
tout de repenser
l'activit
d'une plate-forme en archi
tecture ouverte en misant
certes sur la qualit de l'offre
de produits bancaires, d'as
surance, d'immobilier mais
aussi en dveloppant
toute
une gamme de services vi

sant faciliter l'activit de
conseil des partenaires
au
quotidien.
Dans le cadre d'un environne
ment rglementaire en volu
tion, il nous a sembl impratif
d'accompagner nos partenai
res pour qu'ils puissent mieux
anticiper
les changements
majeurs venir. Outre la mise
en place de formations spci
fiques sur la rglementation,
CD Partenaires met dis
position des conseillers des
services
complmentaires
leur apportant une vritable
ractivit dans le conseil tout
en allgeant la dimension ad
ministrative de leur activit. Il
s'agit par exemple des arbi
trages en ligne ou du mandat
de facturation.
Enfin, la pertinence
d'une
essen
plate-forme
repose
tiellement
sur sa qualit
d'excution.
A ce titre, CD
Partenaires
bnficie d'une
organisation unique
back
et middle office
de
concert avec les quipes
commerciales
pour dlivrer
une prestation
personnali
se toutes les partenaires.
Chaque
conseiller
dispose
ainsi d'interlocuteurs ddis .
o
uvrent
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 40-42
Diffusion : (61000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 425 %
deux niveaux : commercial

et back office. Nous sommes
particulirement
attachs
ces notions de personnali
sation de la relation et cela
dans les deux sens. Il est im
pratif que le conseiller ait
faire de manire systmati
que au mme interlocuteur,
tant pour ses oprations
d'assurance
vie que pour
les ordres bancaires
ou le
suivi des dossiers immobi
liers. Cette personnalisation
constitue pour CD Partenai
res une marque distinctive
que nous allons largement
promouvoir auprs des pro
fessionnels du patrimoine.
En quoi le fait d'avoir le Cr
dit Mutuel Nord Europe au
capital du groupe La Fran
aise est-il une force ?
EB : Depuis 2008, les inves
tisseurs privs ont mesur
toute la ncessit de confier
leur pargne des structu
res solides. Le Crdit Mutuel
Nord Europe (CMNE) fait in
partie des
discutablement
groupes bancaires les plus
solvables. Ds lors, cet adossement de CD Partenaires
fournit un gage de prennit
et permet la plate-forme de
bnficier
d'engagements
forts pour se dvelopper sur
le march des profession
nels du patrimoine.
La structure mutualiste du
CMNE permet de prendre
des engagements
trs
long terme. Quand il s'agit
de s'intresser
l'univers
des CGPI, cette prennit de
l'investissement
constitue
de notre point de vue un rel
gage de garantie. Non seu
lement les ambitions de CD
Partenaires sont fortes, mais
la plate-forme dispose aussi
Page 475
Nous
devrions
tre en
mesure
tout pro
chainement
d'annoncer
la mise en
place d'un
partenariat
qui
permettra
aux CGPI
de
bnficier
d'une offre
notamment
en crdit
patrimonial
d'une grande visibilit de la

part de son actionnaire ma
joritaire ce qui permet d'en
visager sereinement un plan
moyen/
de dveloppement
long terme.
Cela vous permettra-t-il de
proposer une offre de crdit ?
EB : Une offre de crdit est
effectivement l'tude, mais
fonctionnant en architecture
ar
ouverte, CD Partenaires
rtera son choix sur la solu
tion la plus pertinente. Nous
devrions tre en mesure tout
d'annoncer
prochainement
la mise en place d'un par
tenariat qui permettra aux
CGPI de bnficier
d'une
offre notamment
en crdit
patrimonial.
Allez-vous crer des contrats
d'assurance
vie euro-crois
sance et vie-gnration ? Si
les
oui, en connaissez-vous
principales caractristiques ?
EB : Nous suivons avec beau
coup d'intrt ces deux types
de projets avec un certain
nombre d'assureurs.
Toute
fois, il nous faut attendre la
des textes pour
publication
en connatre
prcisment
les contours. Ces derniers
doivent tre rendu publics,
notre connaissance,
avant
le 3 juillet de cette anne. En
tant que plate-forme, l'une
de nos raisons d'tre consiste
concevoir et distribuer des
offres prsentant une vrita
ble valeur ajoute pour nos
partenaires afin de les aider
dans leur dveloppement
et
satisfaire des clients privs
de plus en plus exigeants.
les contrats
Indniablement,
de type vie-gnration
of
frent un vritable avantage
au regard de l'abattement
supplmentaire
s'y rattache.
de 20 Voqui
sont
vos projets
Quels
concernant le PEA PME-ETI ?
Et notamment, pensez-vous
proposer des FCPR ?
EB : Avant mme de re
venir sur le PEA PME-PMI,
il convient
de souligner
l'augmentation
du plafond
du PEA classique 150 000
euros. De notre point de vue,
ce dispositif constitue enco
re et toujours une formida
ble opportunit patrimonia
le par l'absence de fiscalit
(hors prlvements
sociaux)
tant sur les capitaux que sur
la rente et cela au choix de
l'investisseur.
Le PEA PME-PMI vient com
plter harmonieusement notre
offre bancaire. Bien videm
ment, la cration de ce produit
ne peut que nous satisfaire
dans la mesure
elle permet
nos partenaires de propo
ser une solution pertinente et
indite. CD Partenaires dis
posant d'un rel savoir-faire
au niveau bancaire, nous
mettrons disposition des
professionnels du patrimoine
la possibilit de conseiller
les investisseurs tant en titres
vifs qu'en parts d'OPCVM ligibles. A ce jour, nous avons
rfrenc huit supports de ce
type et proposons mme un
mandat de gestion sur l'uni
vers des petites et moyennes
capitalisations.
Enfin, il s'agit galement
d'exploiter toutes les pistes
prvues par le lgislateur.
Nous sommes donc en cours
de rflexion sur la possibilit
de loger des parts de FCPR
mais aussi de rfrencer
quelques solutions en place
ment priv.
m
o
Date : 04/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Surface : 26 %
Le 03/02/2014 15:19 par Carole Soussan
Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation

professionnelle des commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques
indpendantes pour 80 000 emplois et 17 Milliards de CA (20Vodu march national). Le
cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et politiques et en
communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis,
association but non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et
l'environnement, a choisi FairValue Corporate 8i Public Affairs pour renforcer sa stratgie
d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la dfense des pollinisateurs sauvages
sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de 1.000.000 de
signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale
des conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre
des rformes actuelles des marchs financiers ; ainsi que par la Fdration des particuliers
employeurs de France pour ses affaires publiques et politiques franaises et europennes et en
communication en France et en Europe, dans le cadre de ses chantiers de structuration et de
professionnalisation des emplois familiaux domicile.
Page 476
Date : 04/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Surface : 62 %

Plus de Vertu
La nomination de Sbastien Anfray la tte de la stratgie de dveloppement de Vertu,

agence de cration fonde par les DA Julien Toty et Alex Leblanc, porte ses fruits. L'agence
gagne Dom Prignon, pour un concept de communication autour de ses rituels By the glass
2014 faisant le lien avec l'Art culinaire ; By Terry Cosmetics pour le concept cratif de ses
futures campagnes parfum, soin et maquillage et Sisley Cosmetics pour ses films parfum et
make-up.
Page 477
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 54
Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 10 %
Le programme
des dix ans
Comme
chaque anne,
l'Anacofi (Association
financiers), prside par
David Charlet, organise sa
convention annuelle, ainsi
que son assemble gnrale
et celles de ses associa
tions
(Anacofi-CIF,
Anacofi-Immo et AnacofiIOBSP) au muse du Louvre.
Celles-ci se drouleront le
13 mars prochain et marque
ront la dixime anne d'exis
tence de l'Anacofi.
La convention fera l'objet
notamment d'une table ronde
sur le thme Evolution de
nos mtiers et lien pargneentreprise
en Europe,
avec la participation
de
Vincent De Rudder (prsi
dent de la Fecif), Daniel
Nicolaes (prsident de BSB)
et Josep Soler Alberti (prsi
dent de l'Efpa), ainsi que
par le tmoignage de JeanPaul Betbze, notamment
conomiste,
enseignant,
auteur et membre du Cercle
des conomistes, du CEN et
del'ICBE.
surs
Page 478
Date : 04/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 12
Surface : 98 %
Le03/02/2014
15:19parCaroleSoussan
indpendantes pour 80 000 emplois et 17 Milliards de CA (20oZodu march national). Le
l'environnement, a choisi FairValue Corporate 8l Public Affairs pour renforcer sa stratgie
Plus de Vertu
Le 03/02/2014 18:56par Carole Soussan
La nomination de Sbastien Anfray la tte de la stratgie de dveloppement de Vertu,

agence de cration fonde par les DA Julien Toty et Alex Leblanc, porte ses fruits. L'agence
gagne Dom Prignon, pour un concept de communication autour de ses rituels By the glass
2014 faisant le lien avec l'Art culinaire ; By Terry Cosmetics pour le concept cratif de ses
futures campagnes parfum, soin et maquillage et Sisley Cosmetics pour ses films parfum et
make-up.
Page 479
Date : 25/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 67 %
espacedatapresse.com
Mots : 455
TousLesPlacements.com : les meilleurs placements du

march frais ngocis sur internet
TousLesPlacements.com propose sur Internet des produits de placement hauts de gamme
, habituellement rservs aux clients des cabinets indpendants de conseil en gestion de
patrimoine ou dans des banques prives, mais avec des conditions particulirement
favorables pour l'investisseur comme des frais ngocis 0 %.
Trouver de bons placements financiers sur internet relve souvent de l'impossible. TousLesPlacements.com,
cration du cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine, Conseils Patrimoine Services, propose
dsormais un service performant sur la toile. Le site permet ainsi au grand-public de bnficier des placements
patrimoniaux les plus comptitifs du march avec des frais sur versement ngocis majoritairement 0 %.
TousLesPlacements.com offre tous les aspects de la gestion de patrimoine avec un principal domaine
d'intervention : l'assurance-vie.8 contrats de 7 assureurs diffrents pr-slectionns par les experts du
cabinetTousLesPlacements.com propose actuellement en ligne 8 contrats de 7 assureurs diffrents pr-slectionns
par les experts de Conseils Patrimoine Services et retenus du fait de leurs particularits avec des rendements
suprieurs 4% en 2013 dans 7 cas sur 8. Le site a par la suite ngoci avec les assureurs des conditions
privilgies comme des frais sur versements 0%.Le conseil en plus comme en cabinetL'internaute peut effectuer
lui-mme le choix de son placement en cherchant via une barre de menu du site. Il peut aussi faire une demande
d'aide soit via la page de contact, soit via les formulaires que recherchez vous ? que l'on retrouve en page
d'accueil du site. Quel que soit son choix, un conseiller en gestion de patrimoine prendra soin de valider par
tlphone ou par mail que la solution d'investissement qui a t choisie est bien adapte son profil et son
projet.TousLesPlacements.com prsente par courrier dtaill et sign les dtails d'un produit avant tout
engagement et accompagne ses clients (environ 1100 familles ce jour) en cours de contrats (arbitrages,
modifications de clause bnficiaire, ...).Des outils de simulation completDe plus, le site met aussi disposition
des internautes des outils de simulation complet : estimation esprance de vie, simulation d'pargne, calcul de
rente viagre et partage chaque semaine diffrentes informations sur la gestion de patrimoine et l'actualit des
placements sur son blog, http://www.touslesplacements.com/blog/ ouvert aux commentaires des
internautes.TousLesPlacements.com, un site d'expert en conseil de gestion de patrimoineLe site est une cration
d'un cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine: Conseils Patrimoine Services. Install Grenoble
depuis dcembre 2000, CPS propose ses services sur Internet depuis 2008. Enregistr sous le numro E001916 par
l'Association Nationale des Conseils Financiers (Anacofi-cif), association professionnelle agre par l'Autorit des
Marchs Financiers (www.amf.fr). TousLesPlacements.com est l'aboutissement d'une dmarche on line
qualitative destination du grand-public.
Page 480
Date : 26/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 68 %
Mots : 457

placements sur son blog,http://www.touslesplacements.com/blog/ ouvert aux commentaires des
d'un cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine : Conseils Patrimoine Services. Install Grenoble
qualitative destination du grand-public.A lire aussi
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Date : 21/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 1-17
Diffusion : (13000)
Surface : 81 %
TRIBUNE
(p.i-j)
Lesavocats plaident
pour la pluralit
INTERPROFESSIONNALITE
Pourl'intrtdu client
en la matire. Il a su ds l'origineproposerauxpro
fessionnelsdu droitet du chiffreun modle delettre
de mission commune prcisant le rle de chacun
et celui du chef de file coordonnant leurs actions.
Dansle cadre de cette mission, chacun
des professionnels concerns rpond
bien videmment deses propresfautes.
Les
avocats,professionnels du droit qui

conseillentou dfendent les entreprises
et leurs dirigeants,ont bien videmment
intrt dvelopperl'interprofssionnalitaveclesprofessionnelsdu chiffre,de
lafinanceet,dans une certainemesure,
avecles notaires.
Cette interprofessionnalitest dj
une ralit quotidienne pour de nom
breuxavocatequi traitent en commun
des dossiersaveclesconseilsen gestion
de patrimoine, experts-comptablesou
les commissaires aux comptes.Elle a
vocation se renforceret s'organiser.
Transparence. Maisla jurisprudence,

dansles casexceptionnels la respon
sabilitdes professionnelsintervenantde
concertest engage,tend admettreleur
responsabilitsolidairevis--visdu client.
Afind'viter les difficults,il convient
d'aborddedfiniren toute transparence
avecle client,leprimtred'intervention
de chacunen respectantlesdomainesde
comptencerespectifs.Ensuite,le client
doitaussi tre parfaitementinform du
des diffrentesinterventions.
o
Structures d'exercice en com

mun. Onpense bien auxstructures
d'exerciceen commun. Leur mise en
placepeut s'avrer dlicate,mme si la
loi de Modernisation des professions
juridiquesetjudiciairesa ouverten 2011lapossibilit PIERRE-OLIVIERSUR, btonnier
de formerdes Socitsde participationsfinancires deVOrin desavocats,ri SILVESTRE
de professionsLibrales(SPFPL)eta contribuainsi
TANDEAU DEMARSAC,
lever les obstaclesjuridiques la constitutionde
avocatau Barreaude Paris
tellesentits.Le dcretd'applicationest imminent.
sr
Chartes de l'interprofessionnalit. C'estaus

si traversla mise en placede chartesde l'interprofessionnalrtparJesordreset lesassociationsregrou
pant des professionnelsd'horizonsdiffrentsqu'elle
peut s'organiser. Lebarreaude Paris a t pionnier
Tribunesdjparues
Cette tribune clt la srie. Sont dj parues :
* N" du 10 janvier :
- David Charlet,prsident, Anacofi-CIF
- Gilles-Guyde Salins,prsident, ANCDGP
I\Tdu 24 janvier :
- Graldine Mtifeux et Benoist Lombard,
vice-prsidents.Chambredes indpendants
du patrimoine
- StphaneFantuz, prsident,CNCIF
* N" du 7 fvrier :
- Denis Coiffard,vice-prsident,Conseil
suprieur du notariat
-Jean-Philippe Chevalier,prsidentde la
Commissions des missions fiscales. Conseil
suprieur de l'Ordre des experts-comptables
La Compagnie des CGPIn'a pas souhait
rpondre notre demande.
Page 482
L'Agefi Actifs
a demand aux
responsables des
Ordres et associations
professionnels
d'exprimer leurs
priorits pour 20 14
Les avocats
sont partisans
d'une dmarche
interprofessionnelle
dans un cadre
dontologique matris
et transparent
cot
Contraintes
dontologiques.
Enfin, les
contraintes dontologiques spcifiques des dif
frents professionnels intervenants doivent tre
prises en compte car l'imerprofessionnalitne peut
en elle-mmetes effacer.Il convientd'tre vigilant
dans lesdomainessuivants: conflitd'intrts,secret
professionnelou confidentialitet rglesde bonne
conduite. Au demeurant, il faut relativiserles anta
gonismescar si les rgles dontologiquespeuvent
diverger,elles ont gnralementle mme dnomi
nateurcommun: l'intrtdu client IIest doncgn
ralementpossiblede lesfaireconvergerverscepoint
centralsur lequeldoitsefocalisertoute missioncom
mune entre professionnelsde spcialitsdiffrentes.
Rle des Ordres
et des rgulateurs.
Les
ordres professionnels et les rgulateurs doivent

l'laborationde rgles dedontologiecom
munes et convergentesafinde faciliterledveloppe
ment de l'interprofessionnalit.
Bien entendu,il faut veiller ce que cedvelop
pement ne se fasse pas au dtriment de la concur
rence et de la comptitivit,lesquellesdoivenltre
prservesdans l'intrt des clients.Mais,prcis
ment, l'interprofessionnalita pour finalitessen
tielled'amliorer l'ventail et la qualit des presta
tions qui leur sont offertes par des professionnels
d'horizonsdiffrents.@
uvrer
Date : 21/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 5
Diffusion : (13000)
Surface : 82 %
1^"
par Benoit
I L
L'orchestre
patrimonial
peut composer
un crescendo
qui vient de s'inscrire
au registre de l'orchestre
patrimonial. Ledcret
ouvrant la voieaux alliances
capitalistiquesentre les professions
du droit et du chiffreva paratre
dans les deux mois qui viennent,
aprs des dcennies d'hsitation.
Et, il faut bien l'avouer,de repli
sur soi pour bon nombre de corporations. C'est
la rvlationqui a t faite, l'issue des Rencontres
C'est
Un parrainagede haut niveau

- Andr-Paul Bahuon,
prsidentde laCompagnie
desconseilset experts
financiers(CCEF)
- David Charlet,
prsidentde l'Anacofi
- Edouard de Lamaze,
avocat, reprsentant
leConseilnational
desbarreauxet le Barreau
de Paris
- Herv de La Tour
d'Artaise, prsident
de l'associationdes Conseils
Page 483
en gestionde patrimoine
certifis (CGPC)
- Benoist Lombard,
vice-prsidentde laChambre
des indpendants
du patrimoine
- Jean-Michel Mathieu,
prsident lel'Institut notarial
du patrimoineet de la famille
- Grard Ranchon,
vice-prsidentdu Conseil
de l'Ordre desexpertscomptables en charge
des fonctions rgaliennes
Baron
ia
Interprofessionnellesdu Patrimoinedu n fvrier,

par le haut fonctionnaire en charge du dossier,
en la personne de CaroleChampalaune, directrice
des affairescivileset du Sceau au Ministre
de la Justice [voirla photo). L'attenteest forte,
due ceteffetde reports successifs(lirenotredition
du yfvrier,p. 40),et deux socitsde participations
financires de professionslibrales (SPFPL)
mulri-interprofessionnellessont dj dans
les starting-blocks,selon nos informations, dont
l'une concerneraitun grand
acteur.
Mais,reconnaissons-le,
l'harmonie n'est pas unanime et
laisse la voieouverte une grande
varitde pianotages entre
les mtiers du patrimoine selon
des tempos allantdsormais du
plus offensifau plus pragmatique.
C'est d'ailleursce qui est ressorti de notre sance
inaugurale en prsencedes reprsentants officiels
des Ordreset associationsprofessionnels(lirela liste
en encadret voirla photop. j). Dans la catgorie
des chauds partisans d'alliancesstatutaires
s'est exprim le porte-paroledes avocats,
Edouard de Lamaze,tandis que, sans surprise,
le notaire Jean-MichelMathieu,a pris le parti
d'une interprofessionnalitfonctionnelle,une
position mdiane tant dfendue par Grard
Ranchon pour les experts-comptables.Quant aux
indpendants, trs actifsen rgion sur le croisement
des expertises,ils ont regrett de n'tre pas associs
aux SPFPL,rserves ce stade aux professions
ordinales et non celles simplement rglementes.
Il est probable que les choses volueront
dans le temps. En attendant, c'est une chance que
le champ des possibles soit dsormais plus large.
bbaron@agefi.fr
***fc-
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-20
Priodicit : Mensuel
Surface : 258 %
ASSURANCE
ENQUTE
Les atouts
des conseillers
indpendants
Disponibilit, relation de confiance sur la dure et
produits sur mesure sont les principaux atouts des
conseillers en gestion de patrimoine indpendants.
Ami-chemin
entre les
conseillers des rseaux
bancaires et les ges
tionnaires de fortune des
banques spcialises, les
conseillers en gestion de pa
trimoine indpendants, plus
connus sous le sigle CGPI, ne
traitent que de 7 9 aAdes
flux d'pargne en France. Ils
ont pourtant de multiples
atouts pour sduire une clien
tle patrimoniale interm
diaire (disposant de 250 000
5 millions d'euros d'actifs fi
nanciers) parfois dlaisse par
les tablissements classiques.
Un accompagnement
sur le long terme
Mdecin de famille, chef d'or
chestre de votre patrimoine,
ce sont les qualificatifs le plus
souvent utiliss pour dfinir
le rle du conseiller en gestion
de patrimoine indpendant.
A ce jour, il n'existe pas de
dfinition claire du mtier ni
mme de statut rel de la profession. La vocation d'un
Page 484
conseiller en gestion de pa
trimoine est de donner des
conseils, comme peut le faire
un notaire ou un avocat.
Toutefois, c'est le seul profes
sionnel qui peut apporter une
expertise transversale sur l'en
semble des domaines lis au
patrimoine.
Un CGPI est en premier lieu
un chef d'entreprise. Par d
finition, il ne dmissionne pas
et son intrt est li la bonne
sant financire
de ses
clients , expose Olivier
d'Axa
Samain, directeur
Thema, plateforme de solu
tions d'investissement rser
ve ces professionnels. Ce
profil de gestionnaire prsente
deux avantages pour ses
clients : rmunr, pour une
partie gnralement substan
tielle de son chiffre d'affaires,
sur les encours que gre son
cabinet, le CGPI a tout intrt
faire de son mieux pour que
ses clients soient satisfaits et
que la valeur de leurs actifs
progresse. Ensuite, sa qualit
de chef d'entreprise induit un
investissement de long terme.

On est loin du ballet incessant
des conseillers observ dans
les rseaux classiques. C'est
un point fondamental, une
gestion efficace de votre pa
trimoine se concrtisant au
long cours.
Des prconisations
de qualit
Grce cette relation sur la
dure qui favorise un climat
de confiance, ce conseiller
a une vision et une connais
sance trs approfondie de
ses clients , insiste Olivier
Samain. D'ailleurs les deux
crises que nous avons traver
ses, en 2008 et en 2011, les
ont pousss dvelopper avec
eux un lien encore plus troit ,
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
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Priodicit : Mensuel
Surface : 258 %
Spcial
Comntion}
INTERVIEWDE DAVID CHARLET,PRESIDENTDE L'ANACOFI
Une forte croissance des demandes

lies la protection des proches
LE REVENU : Quels sont lesrles et les
missions de l'Anacofi ?
DAVID CHARLET: L'Association nationale
des conseils financiers est la principale as
sociation de conseillers financiers de France.
Nous ne sommes pas spcialiss dans une
profession, nous regroupons huit mtiers.
Parmi les 5 000 entreprises adhrentes, 1 600
environ sont des cabinets de gestion de pa
trimoine indpendants qui ont le statut de
ClF (conseillersen investissementsfinanciers) ;
cela reprsente environ 45 "/odu march.
Notre objectif, outre la rflexion et la repr
sentation, est de permettre nos adhrents
d'exercer leurs professions. Pour les par
gnants, nous reprsentons une fdration
de professionnels identifis qui disposent de
toute l'information rglementaireet technique
leurgarantissant un meilleur niveau de com
ptences.Enfin, nous avons un rle de contrle
des membres qui choisissent lestatut de CIF
et d'aide la conformit pour les autres.
LE REVENU : Quel estaujourd'hui l'tat

d'esprit de vos clients ?
D. C. Ils se sentent un petit peu perdus.
L'univers patrimonial bouge trop vite. C'est
le cas bien sr de l'environnement financier,
qui est instable et s'est considrablement
complexifi. Mais c'est galement le cas de
la fiscalit qui est en perptuel mouvement.
Il est trs dstabilisant pour un pargnant
de ne pas savoir si lecadre fiscal dans lequel
il effectue aujourd'hui un investissement pa
trimonial, c'est--dire de long terme, sera
toujours le mme demain.
LE REVENU : Avez-wus remarqu des

changements dans leurs objectifs?
D. C. : Nous observons en effet une forte
croissance des demandes relatives la pro
tection des proches. C'est une dmarche
assez logique. Avec l'allongement de l'esp
rancede vie, de nombreux clients hritent
un ge beaucoup plus avanc que par le
pass. Alors qu'autrefois l'pargne transmise
servait souvent financer l'achat de la rsi
dence principale de la famille ou la cration
Page 485
de l'entreprise, cen'est plus lecas aujourd'hui.

Bon nombre de nos clients n'ont plus besoin
de ces capitaux pour organiser leur vie de
famille mais pour assurer le financement de
leur fin de vie. Ils sont alors demandeurs de
solutions pour aider leurs enfants et leurs
petits-enfants dmarrer dans la vie.
Ensuite, les problmatiques classiques sont
toujours trs prsentes. Comment payer
moins d'impts ? Comment obtenir des
revenuscomplmentaires? Comment main
tenir son train de vie la retraite?
LE REVENU : Votre point de vue sur le

nouveaucontrat vie "euro-croissance*' ?
D. C: L'ide est sduisante et a vraiment
du sens. Nous avons d'ailleurs t consults
ce sujet. C'est un fonds horizon. C'est-dire qu'il disposerad'une garantie en capital
au terme d'une priode, dtermine la
souscription, qui ne pourra tre infrieure
huit ans. Cette souplesse permettra l'as
sureur de disposer de plus de libert dans
ses investissements. Au bout du compte,
cela devrait lui permettre de dgager une
performance suprieure celle d'un fonds
en euros classique. Toutefois je ne suis pas
certain que le succscommercial soit au ren
dez-vous. Il faudra bien expliquer les parti
cularits du produit et tre capable de le
rendre attrayant.
LE REVENU: Est-ce pour vous une

alternative aux fonds en euros ?
D. C. : Le fonds en euros d'un contrat vie a
de trs nombreux avantages (taux de rende
ment minimum, garantie en capital tout
instant, effet cliquet). Mais il est devenu trs
contraignant en termes de gestion pour une
compagnie d'assurances. De plus, son ren
dement s'rode du fait de la baisse des taux
des obligations d'tat, lesquelles ne peuvent
plus tre considresaussiscunsesqu'avant
la crise. Arbitrer une partie de son pargne
placedans un fonds en euros au profit d'un
contrat euro croissance peut tre pertinent.
condition, bien sr, de ne pas avoir besoin
des fonds avant l'chance.
Date : 01/03/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 18-20
Priodicit : Mensuel
Surface : 258 %
observe Philippe Parguey,

directeur du dveloppement
de Nortia, plate-forme qui
conoit des contrats vie et de
capitalisation.
L'indpendance du conseiller,
tant au niveau du capital de sa
structure que dans le choix des
produits qu'il souhaite propo
ser ses clients, est bien vi
demment un argument im
portant en sa faveur. Un
Philippe
estime
CGPI,
Parguey, travaille en moyenne
avec trois cinq fournisseurs
de solutions d'investissement
qu'il choisit librement. Ses
prconisations
ne sont pas
lies une quelconque cam
pagne commerciale.
Des placements
de niche innovants
Quelle que soit la qualit des
conseils qu'il prodigue, il est
lgitime de se demander si le
CGPI pourrait tre tent d'ai
guiller ses clients vers les pla
cements les plus profitables
pour son entreprise. Les in
vestissements de nos parte
naires CGPI ne sont pas sp
cialement orients vers les
produits les plus rmunra
teurs pour eux , fait observer
Olivier Samain. Durant les
pics de la crise de la dette en
1 Classement*
Fonds (code Isin)

Socit de gestion
Performance
2013
Commentaires du Revenu
Mtropole Slection A (FR00070788ii )

Mtropole Gestion
28,44 96
Fonds en actions europennes de

toutes les capitalisations boursires.
Eurose C ( frooozos 1040)

DNCA Finance
10,86 96
Adopte une gestion prudente et

diversifie entre les classesd'actifs.
Moneta Multi Caps C (frooio298S96)

Moneta Asset Management
32,32 96
Fonds en actions franaises investi

dans des socits de toutes tailles.
RenaissanceEurope C
Comgest Asset Management
14,82 96
Une performance annuelle moyenne

de 9,25 96 depuis sa cration.
Arty(FR0010611293)
La Financire de l'Echiquier
8,25 0/
Gestion diversifie : la part en actions

reprsentait 31,4 96de l'actif fin 2013.
Nnrden (FR0000299356)
Lazard Frres Gestion
15,45 96
Spcialis dans les actions de socits

nordiques de tous les secteurs.
Amundi PatrimoineC(FROoni9937i)
Amundi Asset Management
3,99 96
Fonds diversifi lanc en 2012. Gestion

flexible via des OPCVM et des titres vifs.
CPR Croissance Reactive P

CPR Asset Management
(FR0010097683)
11,54 94
Diversifi l'international et trs

flexible sur la part en actions.
DNCA Evolutif C (FR0007050190)

DNCA Finance
18,10 96
Fonds volutif qui a consacr 63 96

de son actif aux actions en 2013.
Agressor ( frooi 0321802)

La Financire de l'Echiquier
21,79 96
Le navire amiral de la Financire de

performant sur le long terme
(froooo29S23)
l'chiquier,
* Selon levolu medes encours.
Le conseiller a accs un
march de l'innovation et
des produits de niche , sou
ligne David Charlet, prsident
de l'Association nationale des
conseils financiers (Anacofi,
lire l'interview p. 19), qui re
prsente environ 45 "A des
CGPI. Par exemple, la mise
La rmunration
du conseiller doit tre
clairement prsente.
2011, bon nombre de ces pro

fessionnels avaient d'ailleurs
conseill leurs clients de s
curiser une partie de leur
pargne risque en les orien
tant vers des produits moins
sensibles aux soubresauts et
convulsions des Bourses, mais
galement beaucoup moins
rmunrateurs pour leur struc
ture, comme les fonds en euros
des contrats vie ou encore les
fonds dits patrimoniaux.
Page 486
1Les fo nds prfrs des :onsei llers indpendants
en place des options d'arbi

trage automatique
sur les
contrats d'assurance vie (arrt
des pertes, crtage des plusvalues...) aujourd'hui propo
se par de nombreuses com
pagnies d'assurances a dbut
sur le canal des CGPI.
L'expertise technique de ces
professionnels est d'une faon
gnrale assez pointue et sur
tout obligatoirement entrete
nue. Un CGPI a une obliga
tion de formation de vingtcinq heures par an, ce qui est

trs suprieur ce qui se pra
tique dans un tablissement
bancaire , ajoute David
Charlet. S'il ne s'excute pas,
il sera sanctionn, voire exclu
de son association.
Des conseillers
seniors et ractifs
Les CGPI sont souvent des
conseillers qui ont de l'exp
rience. Aucun d'eux n'est
novice. Us sont gnralement
passs par une banque ou une
compagnie d'assurances avant
de s'installer leur compte ,
affirme Olivier Samain. Us ont
dj une connaissance appro
fondie du mtier et de la ma
nire de l'exercer au mieux.
Par ailleurs, le conseiller
peut mutualiser son temps
entre tous ses clients. Le sur
plus de rentabilit provenant
des plus gros comptes lui per
met de dgager le temps n
cessaire l'laboration d'un
conseil de qualit pour des

clients dont le patrimoine est
plus modeste.
La ractivit du conseiller,
mais galement des fournis
seurs de produits, est primor
diale. Les plateformes avec les
quelles ils travaillent ont
notamment ax leur dvelop
pement sur la qualit du service.
La prise en compte d'un re
trait sur un contrat vie est
ainsi traite dans les plus brefs
dlais. Pouvoir disposer rapi
dement de son capital est es
sentiel et rassurant pour un
client, surtout lorsque vous
ne confiez pas directement
votre pargne une structure
qui a pignon sur rue. Toutefois,
c'est l'tablissement finan
cier fournisseur de la solution
d'investissement qui encaisse
les fonds, jamais le conseil
ler , tempre Olivier Samain
d'Axa Thema. Le mtier est
aujourd'hui encadr, avec des
rgles trs strictes respec
ter , conclut Philippe Parguey
de Nortia. M
Henri Rau
Date : 01/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 13
Rubrique : OBLIGATIONS PROFESSIO
Priodicit : Mensuel
Surface : 29 %
OBLIGATIONS PROFESSIONNELLES
AMF:
premire sanction d'un CIF
Un CIF vient d'tre sanctionn pour manquement ses
obligations professionnelles la suite d'un contrle ACP-AMF.
Le premier cas du genre.
une premire. La commission
des sanctions de l'Autorit des
marchs financiers (AMF) a pro
nonc le 28 octobre 2013une sanction de
10000 euros rencontre d'un conseiller
en investissement financier (CIF).Une so
cit dont 20 "/ode l'activit est ddie aux
produits financiers. Cette sanction r
sulte d'un contrle ACP-AMF ralis fin
2011. L'objectif de ce dernier ? Veiller au
respect par le CIF de ses obligations pro
fessionnelles. La commission des sanc
tions se base sur l'article L. 621-17, alina
1er,du Codemontaire et Financierquipr
cise que tout manquement par les CIFaux
lois, rglements et obligationsprofession
nelles les concernant est passible des
sanctions prononces par la commission
des sanctions , prcise Jrme Herbet,
associ au sein du dpartement Corporate de Winston S Strawn Paris. Les faits
l'origine de la condamnation concer
nent notamment la commercialisation
C'est
Page 487
par la socit CIF de produits financiers

complexes (EMTN, crdit linked notes).
11est reproch la socit CIF d'avoir
manqu dloyaut envers ses clients dans
le cadre de sa communication commer
ciale, de ne pas avoir respect l'obligation
de formalisation des conseilsprodigus et
l'obligation d'information des clients
quant la rmunration lie l'exercice
des activits de CIF , rsume Jrme
Herbet. Pour David Charlet, prsident de
l'association Anacofi-CIF, cette dcision
est tout fait logique. Et l'AMF nous aide
aujourd'hui sur ce genre de cas. condi
tion qu'elle ne fasse pas le cow-boy .Pour
lui pas de doute : cette affaire rappelle
aux CIFqu'il est bon d'couter les associa
tions et de bien respecter le formalisme et
les dmarches qu'elles prnent. Nous ne
sommes pas l pour embter les CIF mais
bien pour leur viter des ennuis de ce
genre . bon entendeur.
Caroline Dupuy
Date : 12/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 67 %
Mots : 455

placements sur son blog, http://www.touslesplacements.com/blog/ ouvert aux commentaires des
d'un cabinet indpendant en conseil en gestion de patrimoine: Conseils Patrimoine Services. Install Grenoble
qualitative destination du grand-public.
Page 488
Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 60-61
Surface : 148 %
PI
ce
et
de
socits
gestion
des
liaisons
Quelques exemples
de crations et de prises
de participation
de CGPIdans des
socits de gestion
existent. Nanmoins,
si les bnficespour
les clients et les cabinets
sont bien identifis,
les inconvnients
de ces oprations
ne doivent pas tre
sous-estims.
sa propre socit
de gestion reste un acte
rserv une part
de conseils en
marginale
Crer
En revanche,
indpendants.
prendre une participation demeure
plus abordable. Toujours est-il que,
dans les deux cas, la question se
dune telle
pose sur les motivations d'une
opration, sur l'indpendance
lindpendance du
CGPI ou encore sur le bnfice
apport au client.
Maisce type d'opration
dopration suscitedes
ractions divergentes. Certains se
montrent totalement dfavorables,
comme Bertrand Sance, directeur
associ chez Oddo&Cie La
cration
dune socit de gestion est un
d'une
leurre: celaengendredescontraintes
nouvelles et des cots importants,
sans parler de la gestion des conflits
dintrts. Et les CGPIaccdent des
d'intrts.
socitsde gestionde renom... Donc,
pourquoi crer une structure qui
aura des expertiseslimites.
Tandis que d'autres
dautres y voient une
certaine mancipation de la
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dangereuses
l'image
profession,
limage de ClaudeLajuge,
cofondateur de Mtisse Finance
C'est
est une dmarcheplutt positive,
C
quoiquemarginale et exprimentale.
est une piste dans l'appropriation
C
C'est
lappropriation
du CGPId'outils
doutils quipourrait tre de
son ressort.
Dans le mme sens, Henry Masdevall, prsident du groupement de
CGPIActuahs Associs,expose Il
dune trs bonne initiative,
sagit d'une
s'agit
mais qui s'adresse
sadresse desgrosses
structures.
Avecdeux associs,ja'ai
i t un
des premiers crer l'une
lune des
premires
socitsde gestion, et celads
1993 (Dorval, ndlr). Dans ces
conditions,
je ne peux pas tre contre. On
peut s'inquiter
sinquiter quand mme quant
la dlivrance de nouveaux
agrments.
En effet,pour un rien, on cre
une socitde gestion. Ilfaut
absolument
avoir un cahier deschargesbien
dfini, une politique de
dveloppement
commercialbien apprhende,
des relations aveclesplates-formeset
deschiffres leur communiquer.Cela
amnera dans lesprochaines annes
desfusions, des rapprochements,
voiredes absorptions.
I Pasun palliatif un
changement de modle
conomique
Ce type d'opration
dopration peut tre motiv
par la volontde contourner
lventuelle
l'ventuelle
remise en question de son
modle conomique, qui pourrait
tre introduite par la
rglementation
europenne. Nanmoins, tous
saccordent
s'accordent
dire que cette
dmarche n'est
nest pas souhaitable,
limage de Thierry Scheur,
l'image
fondateur
de Cap Ouest je ne cautionne
absolument pas ceuxqui le feraient
au seul motif detrouver dessolutions
alternatives la rvisionventuelle
desrtrocessionssur OPCVMau sein
Lamiseen uvre
dun projet
d'un
de cration de
socit de gestion
doit tre
mrement
rflchie et
rpondre
une volont
dapporter un
d'apporter
meilleurserviceau
clientfinalou une
valeur ajoute au
cabinet.
descontrats d'assurance-vie.
dassurance-vie.
Jean-Pierre Rondeau, prsident de
la Compagnie des CGPI, exprime
clairement son point de vue s'il
il
s
dun recours l'ventuelle
lventuelle perte
sagit d'un
s'agit
des rtrocessions, je suis beaucoup
plus dubitatif. Cettedmarcheeststunallons pas lesperdre.
pide car nous n'allons
Et en quoisera-t-ellemoinsun conflit
dintrts
d'intrts
Autorit des marchs
L
L'Autorit
nest pas stupide. Cela a
financiers n'est
pour but delier leCGPI un
fournisseur.
Pour sa part, Marie-Anne Jacquier,
directeur gnral de LifeSide
abonde en ce sens des
Patrimoine,
dmarchesqui viseraient
contourner
des contraintes rglementaires
peuvent laisser dubitatif
Toutefois, cesvolutions
rglementaires
incitent se poser des
questions
sur le titre de CGPI, l'image
limage
de Henry Masdevall Que seront
nos statuts dans les prochaines
annes. Ne parlons-nous pas
de PSI [prestataires de
hui
aujourd
aujourd'hui
servicesd'investissement,
dinvestissement, ndlr] dans
lunivers CGPI?
l'univers
I Bienidentifier
les bnfices client
dun
Nanmoins, la mise en uvre d'un
projet de cration de socit de
doit tre mrement rflchie et
gestion
rpondre une volont d'apporter
dapporter
un meilleur serviceau client finalou
une valeur ajoute au cabinet. Une
stratgie claire doit tre dfinie.
Pour Meyer Azogui, prsident du
groupe Cyrus celadoit permettre
dapporter desservices
d'apporter
supplmentaires
aux clients, en particulier la
gestionsous mandat pour lesclients
fortuns. Outre la gestionsous
mandant,
pour nos clients, la cration
dInvestAM, nous offre la possibilit
d'InvestAM,
daccder desfonds non ligibles
d'accder
aux plates-formes avec lesquelles
Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 60-61
Surface : 148 %
nous collaborons, d'accder

daccder des
en
expertises multigestion et
allocation
qui ne sont pas accessiblesau
dun cabinet.
sein d'un
Pierre-Laurent Fleury, prsident de
ManyMoreet ancien prsident de la
patrimoine, voit quelques intrts
galement ce type de stratgie
Dtenirdesparticipations dans
plusieurs
socits de gestion permet
davoir des informationsdiversifies
d'avoir
en amont. C'est
est unebonne rflexion.
C
Crersa propre socitde gestion
davoir unecertaine taille.Dans
d'avoir
suppose
tous les cas, il convientde bien
dfinir
le bnficeclient.S'il
il s'agit
S
sagit
daccder
d'accder
des expertisesen multigestion,
il n'y
dintrts. A
ny aurapas de conflitd'intrts.
une
linverse, pour
l'inverse,
expertise en titre
nest pas aisecar
vif, lajustification n'est
est la valeur ajoute de la
elle
qu
qu'elle
socit de gestion par rapport aux
autres?
Stphane Fantuz, prsident de la
CNCIF (Chambre nationale des
conseillersen investissements
financiers),
y voit un double avantage
mieuxcontrler les actifsconseills
et diversifier son chiffre d'affaires.
daffaires.
La prise departicipation dans une
socitde gestion, expHque-t-il,peut
tre une stratgie de dveloppement,
mais aussi une politique de contrle
desallocations. En effet,elle peut,
terme, complter et diversifier le
chiffred'affaires
daffaires du CGP,mais aussi
lui assurer que l'OPCVM
lOPCVM qu'il
il
qu
pourrait
proposer ses clients prsente
bien les caractristiques
il
qu
qu'il
connat et contrle en interne. Ce
dernier aspect n'est
nest pas ngligeable,
eu gard au nombre important
dOPCVM prsents sur le march
d'OPCVM
franais et tranger.
Pour autant, ChristopheGloser,
de FidelityWorldwide Investprsident
ment en France, loue la capacitdes
socits de gestion d'offrir
doffrir un ser-
vice toujours plus proche des

attentes de leurs partenaires On
peut s'apercevoir
sapercevoir que lessocitsde
gestionvont versplus deflexibilitet
deservices.Aufinal, je nesuispas sr
dune socitde
que la cration d'une
gestion
soit l'avenir
lavenir de la profession.
Chine doit tre dresse entre la

gestion
de la socitde gestion et
lactivit
l'activit
de CGP,prvient Meyer Azogui.
Ala Chambre des indpendants du
patrimoine, la question est suivie
de prs Tous lesmodesde
croissance
de nos socits sont
partir de l'instant
acceptables
linstant o ils
apportent une valeur ajoute en
termes de comptences ou de
services.
Ces dcisions sont
gnralement
lintrt de nos
prises dans l'intrt
clients. Pour viter tout conflit
ladhrent de la CIP doit
dintrts, l'adhrent
d'intrts,
remplir et suivre une cartographie
des risques de conflits d'intrts.
dintrts.
I Et l'indpendance
lindpendance
dans tout a?
Dans tous les cas, les CGPI,dont un
des principaux avantages
concurrentiels
rside dans leur
indpendance,
pourraient voir leur image
ternie. L'option
option qui consiste
L
desparts dans unesocitde
dtenir
gestion
pour remonter du dividende
dtre peruepar l'AMF
lAMF comme
risque d'tre
un conflitd'intrts
dintrts , prvient David
lAnacofi
Charlet, prsident de l'Anacofi
nationale
des
(Association
conseillersfinanciers). Pour sa part,
Thierry Scheur reste farouchement
attach la neutralit des
indpendants
je crains que leCGPIne soit
cartel par un conflit d'intrts
dintrts
et
ne
le "I" de
mme
perde
potentiel
son acronyme. En effet,
de monpoint de vue,suppose
lindpendance,
l'indpendance,
une parfaite neutralit et un certain
clectismeen matiredeconseilet/ou
dorientation vers certains fonds. Il
d'orientation
serait alors difficile de dfendre la
position selon laquelle desfonds ont
t rgulirementpropossd'un
dun ct
et pour lesquelsle CGPIserait
le conseild'un
galement
dun autre ct...
Le prsident de Fidelity France
estime galement la difficult de
concilier actionnaire d'une
dune socit
de gestion avec l'exercice
lexercice de la
profession
de CGPI La question d'un
dun
sera galement
i
d
d'intrts
ntrts
conflit
grer, l'AMF
dlicate
lAMF tant de plus en
plus attentiveaux notionsde
deslection,de catgorisationdes
processus
clients,d'indpendance...
dindpendance...
Dans tous les cas, une muraille de
Q.ue1quesexemples
Dans l'histoire
lhistoire rcente des conseils en gestion de patrimoine indpendants,
plusieurs exemples de crations ou de prises de participations existent. Par
exemple, la socit de gestion Wiseam, dirige par FranoisJubin, a t lance
en 2011 par lesassocisdu cabinet Witam. De mme, le groupe Cyrus a cr,
enjuillet 2010, Invest AM, et quatre cabinets indpendants avaient lanc Athymis Gestion, en 2008.
Par ailleurs, diverses socits de gestion accueillent dans leur capital quelques
partenaires CGPI,comme AmakaAsset Management,Gemway Assetsou encore
Pink Capital.
I Un
cot
ne pas
ngliger
Crer sa propre
socit de gestion
suppose de
actifs
d
disposer d'actifs
sous gestion
importants,
voire trs
consquents,
puisque les
de
fonctionnement
sont rels et que
les marges
tendent se
rduire comme
peau de chagrin...
cots
Toujours est-il que crer sa propre

socit de gestion suppose de
dactifs sous gestion
d'actifs
disposer
consquents,
puisque les cots de
fonctionnement
sont importants et que
les marges dans le secteur tendent
poursuivre leur diminution.
Crer une socit de gestion pour
augmenter sa rentabilit est un
leurre. Le point mort se situe aux
alentours de 120 millions d'euros
deuros
(hors gestion en titres vifs). Cette
dmarche doit tre btie sur des
stocks importants, observe Meyer
Azogui.
Demme, la socit de gestion doit
tre dote de capacits reconnues
lAMF. Le business model
par l'AMF.
nest pas
dune socit de gestion n'est
d'une
dun cabinet de
comparable celui d'un
CGPI,rappelle Thierry Scheur. Et
lesexpertisesou organisations
ncessaires
nont rien voir, sachant que
n'ont
monter une socit de gestion
avant toute chose, de disposer
suppose,
dune stratgie claire et mobilisant
d'une
des moyensad hoc, avecdes
comptences
bien spcifiques... On ne
simprovise pas grant ou socitde
s'improvise
gestion du jour au lendemain.
Cette dmarche ne serait donc
rserve qu'aux
aux quelques cabinets
qu
de taille trs importante Ellene se
justifie que dans certains cas
estime Thierry Scheur.
exceptionnels,
Et, comme l'indique
lindique Herv Cazade,
responsable de la distribution et du
dveloppement commercialFrance
de BNPParibas Cardif le vrai juge
de paix reste leclientfinal.
9
Benot Descamps
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Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 70
Surface : 11 %
Association
Dix ans
Le13 mars prochain, l'Association
lAssociation
financiers
(Anacofi) organise sa
convention annuelle,
traditionnelle
est
qui
galement le cadre de ses
assembles gnrales, mais aussi
de celles desassociationsmanant
delle (Anacofi-CIF, Anacofid'elle
lOBSP...). Comme chaque anne,
cette manifestation se droulera
au Carrousel du Louvre, Paris.
Encette anne 2014, l'association
lassociation
fte ses dix ans. Sont attendus de
cent cent dix
ainsi que prs de deux mille
partenaires-exposants,
personnes, contre mille sept cent
lan pass.
cinquante l'an
Page 491
Date : 01/01/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 10 %
Manifestation
Troisime dition
La troisime dition des Journes de l'ingnierie
lingnierie
patrimoniale
(JIP 2014) se droulera les lundi 3 et mardi
4 fvrier prochains, la Maison de la chimie, Paris VIP.
Lethme choisi cette anne est Fiscalit et immobilier
le livre et la tortue. Lors de ces grands rendez-vous,
plusieurs ateliers pratiques anims par des partenaires
(Ecofip, Neuflize OBC ou encore Banque Prive 1818)
seront proposs en parallle de confrences
traditionnelles.
Dans le cadre des obligations de formation, la
participation aux Journes de l'ingnierie
lingnierie patrimoniale
est valide par plusieurs associations professionnelles
(Chambre des indpendants du patrimoine, Anacofi,
CNCIF,ANCDGP,lACF,CGPC,entre autres).
Pour consulter le programme dtaill et vous inscrire,
connectez-vous www.jip-patrimoine.com.
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Date : 04/02/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 3
Surface : 11 %
Nouveaux budgets pour Fair Vue Corporate Public Affairs

La Fdration nationale de l'habillement, organisation professionnelle des commerants indpendants
(plus de 39 ooo boutiques), a retenu Fair Value Corporate 8zPublic Affairspour la soutenir et la conseiller
dans ses dmarches auprs des autorits franaises, et pour accompagner sa communication dans la presse
en France. L'agence a galement remport le budget Pollinis, une association but non lucratif qui dnonce
les atteintes l'agrobiodiversit et l'environnement. En outre, Fair Value a t reconduite par l'Association
nationale des conseils financiers et la Fdration des particuliers employeurs de France.
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Date : 04/02/2014
Pays : FRANCE
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Surface : 33 %

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Date : 03/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 32 %
Mots : 213
Le cabinet Fairvalue gagne la FNH, Fdration nationale de l'habillement, organisation professionnelle des
commerants indpendants du secteur qui runit plus de 39 000 boutiques indpendantes pour 80 000 emplois et
17 Milliards de CA (20% du march national). Le cabinet franais indpendant de conseil en affaires publiques et
politiques et en communication bas Paris et Bruxelles est charg de la soutenir et la conseiller dans ses
dmarches auprs des autorits franaises, ainsi que pour ses RP. De son ct, Pollinis, association but
non-lucratif ayant pour but de dnoncer les atteintes l'agrobiodiversit et l'environnement, a choisi FairValue
Corporate & Public Affairs pour renforcer sa stratgie d'affaires publiques au niveau europen. Pollinis fait de la
dfense des pollinisateurs sauvages sont principal combat, grce ses ptitions ayant dj recueilli prs de
1.000.000 de signatures travers l'Europe. L'agence est par ailleurs reconduite par l'Association nationale des
conseils financiers, pour ses dmarches auprs des institutions europennes dans le cadre des rformes actuelles
des marchs financiers; ainsi que par la Fdration des particuliers employeurs de France pour ses affaires
publiques et politiques franaises et europennes et en communication en France et en Europe, dans le cadre de
ses chantiers de structuration et de professionnalisation des emplois familiaux domicile.
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Date : 04/02/2014
Pays : FRANCE
Surface : 15 %
Mots : 98
Nouveaux budgets pour Fair Vue Corporate & Public

Affairs
La Fdration nationale de l'habillement, organisation professionnelle des commerants
indpendants (plus de 39 000 boutiques), a retenu Fair Value Corporate & Public Affairs
pour la soutenir et la conseiller dans ses dmarches auprs des autorits franaises, et pour
accompagner sa communication dans la presse en France.
L'agence a galement remport le budget Pollinis, une association but non lucratif qui dnonce les atteintes
l'agrobiodiversit et l'environnement. En outre, Fair Value a t reconduite par l'Association nationale des
conseils financiers et la Fdration des particuliers employeurs de France.
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Date : 01/02/2014
Pays : FRANCE
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Diffusion : (21000)
Priodicit : Mensuel
Surface : 82 %
PROFESSION
Pointdevue
pourtreplusforts
Seregrouper
Il y a un peu plus
d'un an se crait
le groupement CGPS
(Conseil, Gestion, Patrimoine
8iStratgie). Prside par
Thierry Garnier, grant du
cabinet Presqu'le Patrimoine,
cette association compose
de professionnels s'est
implante en Bretagne.
Entretien.
Investissement
Conseils: Quelles
sont les origines de la cration de
votre groupement, CGPS ?
Thierry Garnier: Conseil, Gestion,
Patrimoine 8l Stratgie est une associa
tion issue de la scission du groupement
Fi Ouest, uniquement compos de
cabinets installs en Bretagne. La vision
que chacun se faisait du groupement
n'tait pas la mme pour tous. C'est
pourquoi, avec une dizaine d'autres
cabinets, nous avons souhait crer
une nouvelle structure correspondant
mieux nos aspirations.
Nous restons donc un groupement
rgional de part notre origine, mais
ouverts tous les cabinets qui pour
raient partager notre philosophie.
Nos membres sont aussi bien des adh
rents de la Chambre des indpendants
du patrimoine, que de l'Anacofi ou
autre. La diversit est notre richesse.
IC: Quels sont les objectifs de votre
groupement ?
T.G. : Notre volont est d'aller aussi loin
que possible dans les interactions entre
les diffrents cabinets membres.
Concrtement, au moins 50 cZcde nos
obligations de formations (soit une
douzaine d'heures) sont remplies via
des modules sur mesure, conus selon
nos propres besoins. Ces formations sont
souvent ralises Paris, mais aussi
Londres, pour aller la rencontre des
Page 497
grants de fonds, afin de

dpasser la vision com
merciale qui nous est sou
vent propose.
Deux sminaires annuels
sont galement organiss
pour la tenue de nos for
mations, mais aussi pour
nous retrouver de manire
conviviale: l'un en dbut
d'anne, l'autre avant les
vacances d't.
Le groupement est gale
ment un moyen de peser
dans nos relations avec
nos fournisseurs pour
obtenir de meilleures
conditions d'exercice.
Il s'agit galement de
faire en sorte que chacun
apporte son exprience et
ses comptences, et les
partage avec les autres
membres du groupement.
Nous pouvons galement

tre un point d'accs des
services ou outils ngocis
un tarif groupement,
comme des logiciels de
gestion de cabinet par
exemple. Dans ce cas,
l'association est force de
proposition et chacun est
libre de choisir la solution
la plus adapte ses
besoins.
IC: Le groupement
est-il un moyen pour
crer, terme, une
marque rgionale ?
T. G. : Non, ce n'est pas
Nous
notre objectif, d'autant
privilgions les
plus que la pression r
partenairesayant
glementaire semble se
relcher. Chacun reste
une politique
indpendant, et nos cabi
tourne vers le
nets sont en bonne sant
dveloppement
financire. Nous avons
denoscabinets.
Avez-vous opr
tous conscience que nous
une slection de vos
apporteronsune plus-value
partenaires ?
nos clientles respectives
T.G.: Ce travail est en cours et un cer
et une plus grande robustesse nos cabi
tain nombre de partenaires sont d'ores
nets en tirant profit des comptences de
et dj identifis, en particulier ceux qui chacun. C'est dj le cas dans certains
mnent une politique tourne vers le
domaines -pargne salariale, placements
dveloppement du cabinet du conseiller.
internationaux, etc.-, mais de manire
De plus en plus rgulirement, nous
informelle.
nous apercevons que certains, le plus
souvent des plates-formes ou assureurs,
IC: Comptez-vous accueillir
se concenuent sur les grosses structures
de nouveaux cabinets ?
et ne laissent plus que des miettes aux
T. G. : Tout fait, nous avons toujours
petits cabinets, surtout ceux installs
besoins d'ides neuves. Nous restons
en dehors des grandes mtropoles
ouverts d'autres confrres CGPI et,
franaises. Certaines socits assument
pourquoi pas, des professions connexes
publiquement leur choix, l'image de
(avocats, notaires et experts-comp
tables). Modique (M)fi par an), l'adh
Skandia, d'autres prennent ce virage,
mais de manire moins assume en
sion se fait par cooptation. L'tat d'es
crant des Club VIP.
prit est primordial:
l'ide est de
Nous analysons donc la nature de nos regrouper des professionnels qui cher
relations avec nos diffrents partenaires
chent partager leurs expriences,
afin de tisser des relations privilgies
ouverts d'esprit. Cependant, nous
avec ceux qui jouent clairement
n'avons pas vocation runir plusieurs
notre jeu avec comme objectif d'acc
dizaines de cabinets. Je pense qu'une
der des services et prestations per
m
vingtaine suffirait.
sonnaliss : back-office ou organisation
de formations.
Propos recueillis par Benot Descamps
Thierry Garnier, prsident
du groupement CGPS.
Date : 30/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 59 %
esteval.fr
Mots : 395
L'actualit ANACOFI de Janvier 2014

L'ANACOFI, qui tait dfavorable la position de la Commission europenne qui souhaite
l'application des rgles prudentielles des produits financiers l'Assurance-Vie, c'est--dire
inscrites dans les articles de la directive MIFid, ne peut que constater le rapprochement
rglementaire dcid mi-janvier entre l'assurance-vie et les produits financiers.
Malgr cela, les derniers dveloppements au niveau europen aboutissent ce que l'activit de nos conseillers,
menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve finalement dans l'ensemble probablement pargne.Certains de
nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons attendre le dtail
au minimum 1 an.Il apparait cependant qu'en matire de droit d'existence de nos mtiers et d'assurance-vie,
l'essentiel a t prserv. Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question de la dfinition de l'indpendance
et celle de ses consquences, tonnement ngatives surtout pour ce qui relvera des prestations de conseil
financier ou patrimonial.Nous nous flicitons cependant qu'au final, les rglementations concernant
l'intermdiation de l'assurance-vie soient laisses en dernier ressort aux comptences des Etats. Ce choix
impliquera de nouvelles discussions auxquelles nous participerons avec les reprsentants des pouvoirs
publics.Comme on peut le comprendre, la prudence reste de mise avant que le texte final ne soit connu. Nous
resterons vigilants et surveillerons de prs l'adaptation de la loi au contenu dfinitif d'une directive dont la logique
est maintenant arrte mais pas le dtail.Actualit mtiersL'cosystme de notre secteur conomique continue de
connatre un vaste mouvement de recomposition . Les rorganisations des grands cabinets, mouvement constat
depuis plus de deux ans, se poursuivent, que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois de dpart de
dirigeants ou hlas de disparitions de marques. Cette recomposition, qui a pour consquence de redfinir l'identit
des acteurs de nos mtiers, tend aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire toujours plus
d'entrepreneurs et de professionnels, ce qui compense encore les disparitions.OrganisationMi-fvrier une runion
se droulera dans le cadre de la rorganisation de la fdration europenne dans laquelle l'ANACOFI entend jouer
un rle majeur. Notre association, qui y reprsente la France, figure parmi les principales fdrations europennes
et dans un moment clef
les ngociations avec Bruxelles prennent tout leur sens, elle ne peut se priver d'une
reprsentation de premier plan au sein de nos instances europennes. L'ANACOFI confirme sa volont de jouer
pleinement son rle et dfendre au mieux les positions franaises.
o
Page 498
Date : 31/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 63 %
Mots : 426
"Certains de nos professionnels souffriront sans doute des

nouvelles contraintes annonces dont nous devrons attendre
le dtail au minimum 1 an"
Un point sur l'actualit rglementaire avec David Charlet, Prsident de l'Anacofi
L'ANACOFI, qui tait dfavorable la position de la Commission europenne qui souhaite l'application des rgles
prudentielles des produits financiers l'Assurance-vie, c'est--dire inscrites dans les articles de la directive MIFid,
ne peut que constater le rapprochement rglementaire dcid mi-janvier entre l'assurance-vie et les produits
financiers.Malgr cela, les derniers dveloppements au niveau europen aboutissent ce que l'activit de nos
conseillers, menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve finalement dans l'ensemble probablement pargne
.Certains de nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons
attendre le dtail au minimum 1 an.Il apparait cependant qu'en matire de droit d'existence de nos mtiers et
d'assurance-vie, l'essentiel a t prserv.Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question de la dfinition de
l'indpendance et celle de ses consquences, tonnement ngatives surtout pour ce qui relvera des prestations de
conseil financier ou patrimonial.Nous nous flicitons cependant qu'au final, les rglementations concernant
est maintenant arrte mais pas le dtail.Actualit mtiersL'cosystme de notre secteur conomique continue de
connatre un vaste mouvement de recomposition. Les rorganisations des grands cabinets, mouvement constat
depuis plus de deux ans, se poursuivent, que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois de dpart de
dirigeants ou hlas de disparitions de marques. Cette recomposition, qui a pour consquence de redfinir l'identit
des acteurs de nos mtiers , tend aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire toujours plus
d'entrepreneurs et de professionnels, ce qui compense encore les disparitions.OrganisationMi-fvrier une runion
se droulera dans le cadre de la rorganisation de la fdration europenne dans laquelle l'ANACOFI entend jouer
un rle majeur. Notre association qui y reprsente la France figure parmi les principales fdrations europennes
et dans un moment clef
les ngociations avec Bruxelles prennent tout leur sens, elle ne peut se priver d'une
reprsentation de premier plan au sein de nos instances europennes. L'ANACOFI confirme sa volont de jouer
pleinement son rle et dfendre au mieux les positions franaises.Source: David CHARLET, Prsident de
l'Anacofi
o
Page 499
Date : 29/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 71 %
Mots : 481
Mario Da Silva, Fondateur de WIDOOWIN.fr

Entretien avec Mario Da Silva, Fondateur de WIDOOWIN.fr Investir au sein de projets
d'entreprises non cotes
Le 24/12/2013 14h00Boursier.com : Quel est votre coeur de mtier?M.DS. : L'aventure WIDOOWIN a dbut
en fvrier 2009. Notre coeur de mtier est de proposer nos clients, porteurs de PEA, d'investir tout ou partie de
leurs liquidits au sein de projets d'entreprises non cotes.Boursier.com : Avec l'arrive du PEA-PME, la
concurrence est rude... Quel est votre positionnement ?M.DS. : Nous sommes un acteur indpendant. Nous ne
sommes pas une socit de gestion et pas dpositaire des comptes. Nous avons le statut rglement de conseil en
investissement financier, enregistr auprs de l'AMF par l'intermdiaire de l'Anacofi. Nous voluons
historiquement avec le PEA et nous n'avons pas attendu cette nouvelle formule pour dmarrer notre activit. Sur le
fonds, cela ne change pas grand-chose, part le plafond de versement autoris. Il y a eu un effet d'annonce, suivi
par un grand nombre de socits de gestion de la place.Boursier.com : Quelles entreprises financez-vous ?M.DS. :
On se situe sur des socits non cotes qui ont des besoins de capitaux pour financer leur dveloppement. Afin de
nous dmarquer des acteurs du financement participatif ou du Private Equity, nous avons dcid d'organiser la
liquidit au travers de pacte d'associs en permettant des PME de bnficier d'augmentation de capital. La
croissance du chiffre d'affaires, le nombre de projets sont autant d'indicateurs qui permettront de dfinir la
rentabilit dont bnficieront nos clients.Boursier.com : Quels sont les critres dterminants qui vous conduisent
" tenter l'aventure " ?M.DS. : Outre l'thique et les valeurs - on a travaill dans le commerce quitable - nous
finanons des activits qui ont une antriorit minimum de cinq six ans, une relle notorit sur leur march, sur
des socits en croissance mais surtout proches de nous, l'ide tant de leur apporter une communaut
d'investisseurs qui se comportent un peu comme des "VRP" de l'entreprise...Boursier.com : Quels sont vos
rsultats aujourd'hui?M.DS. : Nous avons prouv notre modle sur quatre socits, deux foncires non cotes,
"Bio, c'est bon" et "Monsieur Poulet", diteur de textiles originaux. Sur le plan financier, nos investisseurs
commencent toucher le rendement de 6% 7% par an pour les trois premires socits. Concernant Monsieur
Poulet, on vient de raliser une augmentation de capital de 500.000 euros, ce qui va permettre de crer de la
valeur, de la croissance et donc de l'emploi avec 2 postes directs prvus. Le rendement sera connu la fin de
l'exercice 2014.Boursier.com : Quels sont vos objectifs ?M.DS.: Nous avons aujourd'hui 120 clients. On
administre un encours sur PEA de l'ordre d'1,5 million d'euros. Nous avons pour objectif de l'augmenter 5
millions d'euros pour 200 clients fin 2014, tout en faisant progresser l'encours moyen qui est aujourd'hui de 25.000
euros, contre une moyenne nationale de 18.000 euros.
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Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
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HOLIDAYINN
LEJEUDI9 JANVIER
2014
Yvon
Grosso
Vers
une
annus
mirabilis
2013 aura t
particulirement
charge pour le
prsidentde l'UPE
lUPE 06,Yvon Grosso,
anne qui a t renouvel
L
L'anne
dans son
mandat pour trois ans.
Tout le long de l'anne,
lanne, Yvon Grosso, patron
sest
du syndicat des patrons du 06, s'est
exprim
sur tous les sujets avec au final, le 11
dcembre dernier, la manifestation avec la
CGPME 06, du MEDEF06 et des syndicats
des branches, l'UPA
lUPA 06 et l'UNAPL
lUNAPL 06 pour
plus d'conomiefs)
avec la
dconomiefs) et d'emploi
demploi
carton
au
cl, un norme
jaune
gouvernement.
Une dlgation de huit personnes
avait t reue la prfecture. En 2014, on
a accru nos relations avec la CGPME06, la
lducation nationale et les
CCI,l'universit,
luniversit, l'ducation
institutions... Nos oprations ont toutes t
un succs comme performance globale 06,
de BA06 Event, le march de l'innovation,
linnovation,
le fonds entreprenarial FCPR 06... . Mais
le prsident de l'UPE
lUPE 06 avait bien d'autres
dautres
de
satisfaction
2013
avec
le
sujets
pour
Page 501
lancement
de l'Institut
lInstitut de formation des
les 12" entreprenariales, la semaine
mandataires,
lanniversaire des 40 ans
cole/entreprise, l'anniversaire
de l'UPE
lUPE avec 1 200 personnes... Dans ses
vux, Yvon Grosso a dnonc une annus
horribilis avec un matraquage fiscal
caractris
par son instabilit, voiresa rtroactivit,
ce qui constitue un frein notre conomie .
Il a annonc le lancement d'un
dun pacte
avec
la
CCI
Nice
Cte d'Azur,
dAzur, le
conomique
le
24
14 janvier juste avant
mars, la 4me
dition du BA06 Event la CCI Nice Cte
dAzur, les Entreprenariales, la Semaine Ecole
d'Azur,
Entreprise, le Forum Entreprises et Adlinistration ,la 2e Semaine Entreprises06avec
lANACOFI... Yvon Grosso a voulu terminer
l'ANACOFI...
sur une note optimiste en esprant que les
conditions de confiance soient rtablies pour
que les entreprises puissent enfin donner
libre cours la crativit, l'innovation
linnovation et
laudace et pour que l'on
l'audace
lon puisse faire de
2014, une annus mirabilis .
M PascalGaymard
Date : 17/01/2014
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HOLIDAYINN
LEJEUDI9 JANVIER2014
((
Yvon
une
Grosso
annus
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mirabilis
2013 aura t
particulirement
charge pour le
prsidentde l'UPE
lUPE 06, Yvon Grosso,
anne qui a t renouvel
L
L'anne
dans son
mandat pour trois ans.
Tout le long de l'anne,
lanne, Yvon Grosso, patron
du syndicat des patrons du 06, s'est
sest
exprim
sur tous les sujets avec au final, le 11
dcembre dernier, la manifestation avec la
CGPME 06, du MEDEF06 et des syndicats
des branches, l'UPA
lUPA 06 et l'UNAPL
lUNAPL 06 pour
plus d'conomie(s)
avec la
dconomie(s) et d'emploi
demploi
cl, un norme carton jaune au
Une dlgation de huit personnes
gouvernement.
avait t reue la prfecture. En 2014, on
a accru nos relations avec la CGPME06, la
lducation nationale et les
CCI,l'universit,
luniversit, l'ducation
institutions... Nos oprations ont toutes t
un succs comme performance globale 06,
de BA06 Event, le march de l'innovation,
linnovation,
le fonds entreprenarial FCPR 06... ". Mais
le prsident de l'UPE
dautres
lUPE 06 avait bien d'autres
de
satisfaction
avec
le
2013
sujets
pour
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lancement
de l'Institut
lInstitut de formation des
les 12'
12 entreprenariales, la semaine
mandataires,
lanniversaire des 40 ans
cole/entreprise, l'anniversaire
lUPE avec 1 200 personnes... Dans ses
de l'UPE
vux, Yvon Grosso a dnonc une annus
horribilis avec un matraquage fiscal
caractris
par son instabilit, voire sa rtroactivit,
ce qui constitue un frein notre conomie .
Il a annonc le lancement d'un
dun pacte
CCI
Nice
Cte d'Azur,
conomiqueavec la
dAzur, le
14 janvier juste avant le 24 mars, la 4me
dition du BA06 Event la CCI Nice Cte
dAzur, les Entreprenariales, la Semaine Ecole
d'Azur,
Entreprise, le Forum Entreprises et Adlinistration ,la 2e Semaine Entreprises 06avec
lANACOFI... Yvon Grosso a voulu terminer
l'ANACOFI...
sur une note optimiste en esprant que les
conditions de confiance soient rtablies pour
que les entreprises puissent enfin donner
libre cours la crativit, l'innovation
linnovation et
laudace et pour que l'on
l'audace
lon puisse faire de
2014, une annus mirabilis " '..
M PascalGaymard
Date : 28/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 14 %
Mots : 96
ANACOFI : Raction la dcision de la Commission

Europenne
L'ANACOFI ragit dfavorablement la position de la Commission Europenne qui souhaite l'application des
rgles prudentielles des produits financiers l'assurance-vie. L'association se rjouit malgr tout des derniers
dveloppements qui ont abouti ce que l'activit des conseillers soit pargne, mme s'ils seront concerns par de
nouvelles contraintes. Finalement l'ANACOFI se flicite que les rglementations concernant l'intermdiation de
l'assurance-vie soient laisses aux comptences des Etats. L'association annonce galement la tenue, mi-fvrier
2014, d'une runion de rorganisation de la fdration europenne durant laquelle L'ANACOFI reprsentera la
France.
Page 503
Date : 27/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 60 %
Mots : 403
L'ANACOFI prend acte du approchement rglementaire

entre l'assurance-vie et les produits financiers
L'ANACOFI, qui tait dfavorable la position de la Commission europenne qui souhaite
l'application des rgles prudentielles des produits financiers l'Assurance-Vie, c'est--dire
inscrites dans les articles de la directive MIFid, ne peut que constater le rapprochement
rglementaire dcid mi-janvier entre l'assurance-vie et les produits financiers.
Malgr cela, les derniers dveloppements au niveau europen aboutissent ce que l'activit de nos conseillers,
menace jusqu'alors par cette directive, se retrouve finalement dans l'ensemble probablement pargne.Certains de
nos professionnels souffriront sans doute des nouvelles contraintes annonces dont nous devrons attendre le dtail
au minimum 1 an.Il apparait cependant qu'en matire de droit d'existence de nos mtiers et d'assurance-vie,
l'essentiel a t prserv.Il n'en reste pas moins vrai que va se poser la question de la dfinition de l'indpendance
et celle de ses consquences, tonnement ngatives surtout pour ce qui relvera des prestations de conseil
financier ou patrimonial.Nous nous flicitons cependant qu'au final, les rglementations concernant
est maintenant arrte mais pas le dtail.L'cosystme de notre secteur conomique continue de connatre un vaste
mouvement de recomposition. Les rorganisations des grands cabinets, mouvement constat depuis plus de deux
ans, se poursuivent, que ce soit sous forme de rachats, de fusions, parfois de dpart de dirigeants ou hlas de
disparitions de marques. Cette recomposition, qui a pour consquence de redfinir l'identit des acteurs de nos
mtiers, tend aussi montrer la maturit de notre industrie, qui attire toujours plus d'entrepreneurs et de
professionnels, ce qui compense encore les disparitions.OrganisationMi-fvrier une runion se droulera dans le
cadre de la rorganisation de la fdration europenne dans laquelle l'ANACOFI entend jouer un rle majeur.
Notre association qui y reprsente la France figure parmi les principales fdrations europennes et dans un
moment clef
les ngociations avec Bruxelles prennent tout leur sens, elle ne peut se priver d'une reprsentation
de premier plan au sein de nos instances europennes. L'ANACOFI confirme sa volont de jouer pleinement son
rle et dfendre au mieux les positions franaises.David CHARLET PrsidentA lire aussi
o
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Date : 27/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 2
Rubrique : Dans les coulisses
Surface : 24 %
La branche du courtage
des bourgeons?
fera-t-elle
Le projet de loi rformant la reprsentativit patronale

cause et devrait continuer causer quelques
perturbations dans la branche du courtage. Il percute
en effet la rforme de la CSCA, entreprise il y a plusieurs
mois, et dstabilise les contours imagins une poque
par ses promoteurs, dont son actuel prsident. L'ambition
de fondre dans un creuset unique toutes les composantes
du mouvement ne se heurte en effet pas seulement
la rsistance de certains membres, comme le syndicat
rhonalpin ou le Syndicat 10. Il prsente aussi un risque
futur, lorsque les rgles de la reprsentativit patronale
trouveront s'appliquer. En limitant son primtre aux
seuls courtiers traditionnels, dont l'engouement pour
le syndicalisme est faible, les courtiers risquent en effet
de laisser la voie libre une concurrence inattendue
au sein mme de la profession. Certains peroivent
en effet le smillant David CHARLET, prsident de
l'ANACOFI, comme une menace potentielle pour l'unit
de la profession. L'ANACOFI, qui reprsente les
conseillers en gestion de patrimoine, pourrait en effet
trs vite empiter sur les terres des courtiers traditionnels,
et les ambitions de David CHARLET ne semblent pas
connatre de limites. L'intress s'y entend pour se faire
connatre et pour dvelopper sa cause. Au passage,
l'ANACOFI a dj tout d'une grande : adhsion la
CGPME, 5.000 adhrents (ce qui est plus que la CSCA)
et savoir-faire en matire d'influence. Il se murmure
qu'au sein de la CSCA, une ide fait son chemin :
la mise en place d'une confdration de structures
simplifies, intgrant le Syndicat 10, avec une porte
ouverte pour des acteurs nouveaux. Dans tous les cas,
on peut imaginer qu'aprs le bouillonnement de l'ANI,
Michel SAPIN fera preuve d'une tendresse modre
pour les organisations professionnelles qui ont torpill
l'article 1 de sa loi.
Page 505
Date : 24/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16-17
Rubrique : Hommes & mtiers
Diffusion : (13000)
Surface : 156 %
Hrsnini^Q^f|Y|^!,|i|fiQ
Missing
TRIBUNE
ACTUALITE
ET PROJETS
L'ambitiondefairereconnatre
mtier de conseil en gestion de patri
moine connat intrinsquement des bar
rires l'entre telles que la comptence
multidisciplinaire ou les qualits de chef
d'entreprise... Il nous est donc apparu fondamental
de permettre ceux qui souhaitent pouser cette
profession d'intgrer la Chambre dans des condi
tions idalestant du point de vue de l'accompagne
ment que du point de vue financier.
Le
La politique
de la Chambre en faveur
des jeunes adhrents.
La cration d'une
entreprise est toujours source d'investissements,
surtout les premires annes. Ainsi, il a t dcid
de rduire leur cotisation de moiti pendant les
deux premires annes d'adhsion, de la mme
faon que nous avons encore amlior l'offreet les
cotisations en responsabilit civileprofessionnelle
(RCP) pour les nouveaux adhrents.
En l'espce, et pour nous rsumer, retenons
qu'un jeune adhrent la Chambre aura en tout
et pour tout 100 euros par mois de frais pour son
adhsion et son assurance responsabilit civile
professionnelle.
Pour allger la charge administrative de nos
nouveaux adhrents, nous avons conclu des parte
nariats avec les principaux agrgateurs de la place.
L encore, c'est une offre prfrentielle tarifaire.
Paralllement, dans l'idede faire reconnatre et
connatre notre profession, il nous semble primor
dial que l'ensemble de nos adhrents, y compris les
plus rcents - bref les jeunes membres - disposent
d'une visibilit web notamment par le biais d'un
Dcs de Thierry
Moreau, prsident
Nous avions demand Thierry Moreau
de s'exprimer es-qualit pour cette Tribune.
Il est dcdtragiquement le 3 janvier
et nousexprimons nouveautous
nos regrets (lire notre derniredition p. 49).
En remerciantsesdeux vice-prsidents
d'avoir acceptde relayerle messagede la
Chambredes indpendantsdu patrimoine.
Page 506
par
GRALDINE MTIFEUX
e'BENOIST LOMBARD,
vice-prsidents.CIP
L'Agefi Actifs
a demand aux
responsablesdes
Ordreset associations
professionnels
d'exprimer leurs
priorits pour201 4
La Chambre
des indpendants
du patrimoine vise
les jeunes adhrents,
les formations
et la reconnaissance
du mtier
site internet actif et ractif. C'est pourquoi nous

avons pris la dcision de conclure un partenariat
avec Actusite.
Ce partenariat consiste, nouveau, faciliter
l'accs un service de bon niveau par des tarifs
ngocis pour nos jeunes adhrents. Enfin, pour
permettre aux jeunes membres de s'informer et de
se former moindre
nous avons ngoci des
abonnements moiti prix auprs de L'AgfiActifs
et Fidroit.
cot,
La cration des Universits de la Chambre

des indpendants
du patrimoine. Laformation est un enjeu majeur pour notre profession et
nous souhaitons apporter le grand soin au fait que
nos adhrents puissent effectuerleursheures de for
mation dans des conditionsoptimales qualit des
interventions et convivialitseront au rendez-vous.
C'est pourquoi nous avons cr les Universits
de la Chambre des indpendants du patrimoine. Le
concept est simple :chaque grande rgion (corres
pondant aux indicatifs tlphoniques) runira ses
adhrents pendant deux jours (13heures de forma
tion validante} autour, d'une part, d'intervenants
de haut niveau et, d'autre part, de partenaires qui
souhaitent nous accompagner sur ce type d'vne
ments (cinq/six par sminaire). L'objectif,au-del
de pourvoir nos obligationsde formation dans des
o
Date : 24/01/2014
Pays : FRANCE
Page(s) : 16-17
Rubrique : Hommes & mtiers
Diffusion : (13000)
Surface : 156 %
et connatrenotre profession
conditions optimales,est de permettre nos adh
rents de mieux se connatre et d'avoir un contact
privilgieavecnos partenaires.
Nous allons donc, en 2014, organiser cinq
Universits de la Chambre des indpendants du
patrimoine, si possibleaux alentours du mois de
juin. Nouscommuniqueronslecalendrieret lepro
gramme decesvnementstrs prochainementsur
le siteet l'agenda dela Chambre.Cettecommunica
tionautour de nos atouts,leserviceaux adhrentset
la qualitde nos formations s'inscrit dans un plan
gnralde communication, y compns auprs d'un
publicplus large.
La Chambre uvre pour la reconnais
sance du mtier de conseil en gestion
de patrimoine. Lemtier de CGPIest en gn
ral mconnu quand il n'est pas tout simplement
inconnu, non seulement du grand public, mais
aussi parfoisde nos autoritsde tutelle.
LaChambre, en tant qu'associationreprsenta
tive,se doil de contribuer faire reconnatrenotre
mtier. CGPI, c'est tre un conseillerpatrimonial
normalement dot de la capacit juridiqueappro
prie (CJA),c'est tre conseil en investissements
financiers (CIF), c'est tre courtier d'assurance,
c'est tre intermdiaire en oprations de banque
et servicesde paiement (IOBSP),enfin, c'est aussi
tre intermdiaire en transactions immobilires.
Notremtier est exigeantet peu de professionnels
ont les qualits requises. Il faut que nos futurs
clients sachent qui nous sommes et quels sont nos
domaines de comptences.
Pour aider notre monde gagner en notorit,
nous tudionsla possibilitde mettre en place un
plan de communication de grande envergure au
tour du mtier de conseilen gestionde patrimoine.
Ce planrsultera d'une consultationrflchieavec
les partenaires intresss parcette dmarche.Quel
que soit le niveau d'intervention, l'ensemble de
notre industrie est conscientede l'enjeu et affiche
une rellevolontdepromouvoirla communication
autour de notre profession.Nous voulons,mainte
nant, pouvoirvhiculerune image claire destina
tion d'tm plus grand public car il faut, notre sens,
dpasser l'aspectconfidentielde notre profession.
Page 507
LesTribunes des Ordres

et associations professionnels
Dans notre prcdente
dition :
- David Charlet, prsident,
Anacofi
-Gilles-Guy de Salins,
prsident, ANCDGP
^ A venir :
- La Compagnie des CGPI
- Conseil suprieur de l'Ordre
des experts-comptables
- Conseil suprieur du notariat
- Barreau de Paris
*w*u8.Mas
Missing
Nous allonsdonc trs prochainement entamer
cette campagne de communication qui s'talera
sur le long terme, avecune prsence forte sur tous
les mdias cibls par nos conseils. Notreobjectif
consiste dfinir simplement ce qu'est un CGPI
et, surtout, quelle est rellement sa valeurajoute
pour l'pargnant.Aveccestrois axesprioritairesde
dveloppement pour 2014, la Chambre des ind
pendants du patrimoine comptedmontrer qu'exi
gence n'est pas synonymed'litismeet qu'elle reste
fidle ses valeurs tout en offrant une meilleure
visibilit notre mtier et ses adhrents.
Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 18 %
Mots : 122
COFINGEST a conseill Mr Frdric GATTEPAILLE dans

sa reprise de la SA BONNEAU
Frdric GATTEPAILLE, 37 ans, ingnieur TP, a quitt ses fonctions chez EUROVIA en
fin d'anne pour reprendre la SA BONNEAU.
Cette entreprise de travaux publics, cre dans les annes 30, est installe Sainte-Ouenne
(Deux-Svres).Ralisant un chiffre d'affaires de 4,5Meuro et forte de 43 salaris, elle dispose d'une bonne part de
march auprs des collectivits territoriales et des entreprises prives.Le directeur, Jean-Pierre FLEURY, reste
dans l'entreprise.COFINGEST est intervenu comme conseil du repreneur.Les investisseurs et experts de
l'oprationFort de 20 annes d'exprience dans le secteur des cessions-acquisitions d'entreprises, le cabinet
COFINGEST a t cr par Jean-Jacques GRETEAU.Totalement indpendant COFINGEST est membre de
l'ANACOFI rfrence auprs de l'Autorit des Marchs Financiers.
Page 508
Date : 17/01/2014
Pays : FRANCE
Surface : 60 %
Mots : 403
La dsignation bnficiaire dans tous ses tats , par

Jean-Jacques Branche
Cette Master Class de l'Ecole Polytechnique d'Assurances sur la dsignation bnficiaire sera
validante pour 7 heures de formation
Pour permettre aux intermdiaires d'assurance, et notamment aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP) de
renforcer leurs connaissances juridiques et fiscales sur la dsignation bnficiaire, l'Ecole Polytechnique
d'Assurances propose, en partenariat avec l'ANACOFI, la CIP et la CGPC Paris, une Master Class Assurance
Vie , validant 7 heures de formation.Jean-Jacques Branche animera cette formation le 6 fvrier 2014 sur le
thme de La dsignation bnficiaire dans tous ses tats .Cette Master Class rpond un double objectif :D'une
part, elle vise permettre aux participants de matriser tous les aspects civils de la dsignation bnficiaire, et
notamment de comprendre l'importance du choix des mots, de l'ordre et des parts transmises aux bnficiaires en
appliquant les bonnes pratiques issues de la jurisprudence judiciaire.Trop souvent, en effet, les clauses sont
soumises des interprtations de la part des juges du fond qui peuvent ne pas correspondre la volont du
souscripteur.Depuis quelques mois, les contrles de l'Autorit de Contrle Prudentielle et de Rsolution (ACPR)
visant lutter contre le manquement au devoir de conseil, se sont multiplis et durcis.Trs rcemment une
compagnie d'assurance et son agent gnral se sont vus condamns par la Cour d'Appel de Paris pour manquement
leur devoir de conseil propos d'une clause bnficiaire non adapte.La dsignation bnficiaire est donc un
sujet que les intermdiaires d'assurance doivent aborder avec prudence, car un conseil inadapt peut engager leur
responsabilit civile professionnelle.Pour viter cela, des rgles seront donnes et les nombreux exemples traits
permettront de choisir les termes prcis et de rdiger une clause, par exemple, en fonction d'autres prcdemment
rdiges.D'autre part, elle vise permettre aux participants de matriser les aspects fiscaux pour trouver la
rdaction qui, tout en rpondant parfaitement aux volonts du souscripteur, saura optimiser le cadre fiscal lors du
dnouement du contrat.Les travaux en sous-groupe sur des cas patrimoniaux avec des rdactions dtailles de
clauses bnficiaires, donneront des rflexes utiles pour la pratique quotidienne du devoir de conseil appliqu
l'assurance vie.Plus qu'une simple formation, il s'agit, avec cette Master Class, de considrer la dsignation
bnficiaire comme un temps fort de la souscription d'un contrat d'assurance vie,
la plus value en terme de
conseil peut rellement faire la diffrence pour le client final.
o
Page 509

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lundi 19 janvier 2015

Rsonance Funraire - 01/01/2015

La qute de nouveaux circuits de comptitivit

Vers la cration de l'Anacofi Courtage

La qute de nouveaux circuits de comptitivit

Actifs - L'agefi - 19/12/2014

Article : LEdito Dcembre 2014 de David Charlet

Lequotidien.Sn (Sngal) - 12/12/2014

AUSY REOIT LE PRIX FUTUR40 2014

Newsletter IT-M&A - 03/12/2014

Les professions concernes par le statut d'IOBSP s'organisent

PR Newswire France - 03/12/2014

Investissement Conseils - 01/12/2014

MIF II, DIA II : regain doptimisme chez les associations professionnelles

Investissement Conseils - 01/12/2014

Article : Fin 2014, lANACOFI renforce sa position de reprsentation des CIF

PARIS / L'ANACOFI renforce sa position de reprsentation des CIF

Msn (France) - 26/11/2014

Ce petit logiciel qui vous permet d'arrter de payer des impts

Ausy : Laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes...

RTBF.Be (Belgique) - 25/11/2014

Dfiscalisator : un outil qui surfe sur le ras-le-bol fiscal des Franais...

Article : Les rendez-vous Anacofi de cette fin d'anne

"Rgulation : impact sur les conseillers et consommateurs"

ANEVIA : REOIT LE PRIX FUTUR40

Les rendez-vous de l'immobilier : les bonnes surprises de la Loi Pinel

Ymagis : laurat du prix Futur40

Ymagis: rcompense au Salon Actionaria 2014.

YMAGIS laurat du prix Futur40, rcompensant l'une des plus fortes...

Ymagis : laurat du prix Futur40

rcompense au Salon Actionaria 2014.

Ymagis: rcompense au Salon Actionaria 2014.

RTBF.Be (Belgique) - 24/11/2014

Ymagis : Rcompense au Salon Actionaria 2014

Ymagis: rcompense au Salon Actionaria 2014.

Votreargent.Lexpress.Fr (Votreargent.Fr) - 24/11/2014

Ymagis: rcompense au Salon Actionaria 2014.

Yahoo ! Finance France - 24/11/2014

PARIS / Confrence Rgulation : impact sur les conseillers et consommateurs . Le 3 d...

Ymagis : Rcompense au Salon Actionaria 2014

Ymagis : laurat du prix Futur40

: rcompense au Salon Actionaria 2014.

Ymagis: rcompense au Salon Actionaria 2014.

Dcouvrez l'espace Solutions Patrimoine du Salon Actionaria

Les statuts de |0rias sont annuls

L' Argus De L'assurance - 21/11/2014

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Profession CGP - 01/10/2014

Bras de fer des exploitants et des investisseurs

Actifs - L'agefi - 07/11/2014

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Orias : le Conseil d'Etat annule les statuts sans affecter le fonctionnement

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LAnacofi propose un service dvaluation des fournisseurs

Gestion De Fortune - 01/11/2014

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Ministere des finances et des comptes publics

Journal Officiel - Lois Et Dcrets - 21/10/2014

L'pargne passe la frontire