Qu es el factoring?

30 de noviembre de 2011 | 22:00 CET

Remo
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Hoy, dentro de nuestra seccin de Conceptos de Economa vamos a tratar el factoring; un

vehculo de financiacin en las empresas que no est excesivamente explotado por la
pyme pero s por las grandes empresas. En las empresas, el control del circulante, la tesorera
y las cuentas a pagar y cobrar son uno de los ncleos de cualquier actividad.
Dentro de las herramientas del control de cuentas a cobrar, el factoring es una de las vas
para adelantar el mecanismo de cobro en la empresa sin tener que optar por frmulas
como el descuento comercial. El factoring como tal es un servicio financiero que tiene varias
particularidades importantes; tanto en el mecanismo de anticipo de crdito como en las
hipotticas consecuencias de impago que se pueden generar en este producto.

El factoring: definicin y funcionamiento

El factoring es una operacin de cesin del crdito a cobrar por la empresa a favor de
una entidad financiera normalmente. Los crditos que son parte de cesin, estn
instrumentados en operaciones corrientes de la empresa, normalmente del flujo de venta de

sus productos o servicios a terceros. En el caso de ventas a plazo, se genera un crdito a

favor de la empresa apoyado en la operacin comercial que es susceptible de ser transferido
a un tercero.
El factoring como tal presenta una serie de servicios, que pueden ser los siguientes:

Asumir el riesgo crediticio, que se denomina factoring sin recurso. En este caso, si el
cedido (empresa que tiene que pagar al cedente) incurre en impago, el riesgo de la
operacin lo asume la entidad financiera.

Asumir el riesgo de cambio, si la factura es en moneda extranjera.

Realizar la gestin de cobro y no hacerse cargo del riesgo de impago; que se

conoce como factoring con recurso. En este caso, si el cedente impaga la operacin, el
cedente es quin corre con el agujero patrimonial.

Realizar el cobro efectivo del crdito

Asesoramiento financiero y comercial de los deudores.

La operacin usual de factoring contempla el anticipo parcial o total del crdito cedido a la
entidad financiera y salvo deudores de primera calidad y con muy buena calificacin crediticia,
las entidades financieras realizan factoring con recurso, factoring que no recoge el riesgo de
impago en la entidad financiera.

El coste del factoring

El proceso que hemos descrito de factoring tiene un coste financiero importante, dado que
las entidades financieras suelen aplicar una comisin por cada operacin; comisin que puede
llegar a suponer el 3% del nominal de crdito cedido, suelen aplicar un tipo de inters por el
anticipo de los crditos y pueden repercutir en simultneo el coste de otros servicios
asociados, como puede ser un seguro de tipo de cambio o un informe comercial previo de la
empresa con la que vamos a trabajar.
A efectos de la pyme, el factoring slo se suele aceptar por parte de las entidades financieras
en los casos en que estas pequeas empresas trabajan con grandes empresas, por ejemplo
con alguna de las empresas cotizadas y se han formalizado plazos de pago muy dilatados.

En el caso de que se formalice dicha operacin de factoring, la entidad financiera que

adquiere los derechos del crdito; que se denomina factor, paga a la empresa cedente en el
momento de hacerse cargo de la operacin de cobro y tambin se encargar de cobrarle al
cliente a la fecha de vencimiento del crdito comercial.

Ventajas e inconvenientes del factoring

Dentro del grupo de ventajas que puede presentar el factoring, tenemos que mirar ms all
del propio anticipo de crdito dado que sus ventajas reales se encuentran en el resto de
servicios asociados. Fundamentalmente, tenemos el soporte que nos da la entidad financiera
en la clasificacin del crdito del cliente y la externalizacin de las labores administrativas de
cobro.
Tener una informacin precisa sobre la solvencia de un cliente al que le estamos vendiendo a
crdito, es fundamental hoy da, dado que no basta con vender mucho, sino cobrar
absolutamente todo lo que se vende. Respecto a las tareas externalizadoras de cobro,
depende mucho del volumen de gestiones a realizar en cada una de nuestras facturas y en la
fluidez comercial que tengamos entre nuestros clientes; sin olvidar claro, que el factoring sin
recurso que traspasa todo el riesgo de la operacin es idneo para garantizar una morosidad
muy baja en la empresa.
Dentro de los inconvenientes del factoring nos encontramos con el alto coste financiero que
puede presentar la operacin comparando con otros mtodos para la financiacin del
circulante, la negativa por parte de la entidad financiera a anticipar determinados crditos de
algunos clientes y el bloqueo contractual que puede imponer nuestro cliente a la cesin de
crditos; punto muy usual en algunos contratos mercantiles.

Factoring, la alternativa para financiar tu empresa

EL FACTORAJE SIN RECURSO FACILITA OBTENER LIQUIDEZ Y EVITAR LAS INSOLVENCIAS

Factoring, la alternativa para financiar tu empresa

Redaccin Infocif 12/05/14 10:55

En el entorno actual, las empresas se encuentran con importantes problemas

para acceder a lneas de crdito tradicionales para gestionar el da a da de sus
negocios. Por eso es bsico conoceralternativas de financiacin como
el factoring sin recurso, una frmula financiera que facilitaliquidez a la hora
que permite evitar las temidas insolvencias de clientes, que pueden acabar
en poco tiempo con un negocio sano.
El factoring es un servicio financiero en el que una empresa entrega a una entidad
facturas emitidas a sus clientes para que sta le adelante el importe de
esos pagos a cambio de un porcentaje a modo de intereses. La peculiaridad
del factoring sin recurso es que la empresa que contrata este servicio no tiene
ninguna responsabilidad ni se ve afectada econmicamente- por la falta de
solvencia de su cliente.
Es decir, si las facturas emitidas por la empresa, y admitidas para su adelanto por
la entidad, resultan impagadas a causa de una suspensin de pagos de la empresa

deudora, la empresa que ha contratado el factoring no sufre la insolvencia,

sino que es la entidad la que asume las prdidas y las gestiones para tratar de
recuperar el dinero.
Adems de ser una frmula de financiacin para obtener liquidez de forma rpida y
de la proteccin que ofrece frente a los impagos, el factoraje tiene tambin
beneficios desde el punto de vista contabley de gestin de riesgos.
As, al contratar una operacin de factoring sin recurso, la empresa no ve
incrementado el riesgo registrado en la Central de Informacin de Riesgos del
Banco de Espaa (CIRBE), con lo que la imagen de su solvencia y patrimonio
empresarial no se ve empeorada de cara a posibles socios comerciales y a las
entidades financieras tras la operacin de factoraje.
Adems, al convertir directamente cuentas pendientes de cobrar de los clientes en
liquidez, el factoring aumenta la tesorera y reduce el activo circulante de la
empresa, con lo que aumentan de forma instantnea los ratios de rentabilidad.