Econometria II

UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
CURSO:
ECONOMETRIA II
PRACTICA N 04
TEMA:
MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS ESTADOS
FINANCIEROS Y LA DEMANDA DE LOS PRINCIPALES MERCADOS
DOCENTE:
Mg. Juan Carlos Abanto Orihuela
TRABAJO ELABORADO POR:

Christian Augusto Diestra Bulnes (20092098G)
LIMA-PERU
MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

ESTADOS FINANCIEROS Y LA DEMANDA DE LOS PRINCIPALES
MERCADOS
02 Diciembre de
2014
ndice
Introduccin...................................................................................................... 5
1.
Marco Terico........................................................................................... 5
TEORA DE LA EMPRESA (OFERTA DEL MERCADO):......................................5
PRODUCCIN:............................................................................................. 5
EL COMPORTAMIENTO DE LA EMPRESA:......................................................5
COSTES:...................................................................................................... 5
DESCRIPCION DE LAS EMPRESAS DE ESTUDIO:...........................................5
2.
A.
Sociedad Minera Corona S.A............................................................5
B.
Southern Per Copper Corporation...................................................5
C.
Sociedad Minera El Brocal S.A.A.......................................................6
D.
Compaa Minera Milpo S.A.A...........................................................6
E.
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A...........................................6
F.
Ecuacin de Modelamiento...............................................................6
Trabajos Empricos.................................................................................... 7
La Minera en Colombia: Impacto Socioeconmico y Fiscal. Proyecto de la cmara
ASOMINEROS de la ANDI............................................................................... 7
Estimacin de la Produccin Minera Colombiana, basada en proyecciones de PIB
minero Latinoamericano 2008 2009................................................................7
Anlisis del cambio estructural en el Cesar gracias al Crecimiento Minero. Minera y
desarrollo econmico en el Cesar.....................................................................7
3.
Variable..................................................................................................... 8
3.1 Variables Endgenas................................................................................. 8
3.2 Variables Exgenas................................................................................... 8
4.
Reporte Estadstico de las Variables...........................................................9
Sociedad Minera Corona S.A............................................................................ 9

Southern Peru Copper Corporation............................................................9
Sociedad Minera El Brocal S.A.A......................................................................9
Compaa Minera Milpo S.A.A..................................................................10
5.
Anlisis Bivariado................................................................................... 11
Sociedad Minera Corona S.A..........................................................................11

Southern Peru Copper Corporation..........................................................12
Sociedad Mineral El Brocal S.A.A...................................................................12
Compaa Minera Milpo S.A.A..................................................................13
PRIMERA REGRESION................................................................................... 14
ECONOMETRIA II

MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Teste Breusch Pagan :................................................................................ 14

Test de Hauman:........................................................................................ 16
HETEROSCEDASTICIDAD:..........................................................................16
TEST DE CORRELACION:...........................................................................18
TEST DE AUTOCORRELACION...................................................................18
Regresionando el Modelo a travs de efectos fijos con la utilizacin de
dummies:................................................................................................... 18
Bibliografa.................................................................................................... 20
ECONOMETRIA II

MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Introduccin
La minera ha jugado un rol muy importante en la historia de la economa peruana,
durante la ltima dcada del siglo XX, la minera y en especial la minera del cobre
vivi un perodo de auge sin precedentes.
Con el objeto de tener el contexto de las condiciones generales, actuales y futuras, de
la produccin de cobre que aporta significativamente las utilidades de cada empresa y
como estas se desarrollan dentro de este sector, se presenta en el siguiente trabajo
una descripcin de las empresas dominantes.
En general, el futuro de las estas empresas es bastante prometedor bajo el panorama
de crecimiento de las economas asiticas que se espera contine al nivel actual por
diez aos ms; la debilidad actual del dlar; el precio de los energticos y sus
restricciones ambientales; el temor generalizado al uso del uranio como energtico
sustituto y; el desarrollo de nuevas aplicaciones para los metales base y para el
carbn.
Desde 2004 los precios de todos los productos mineros y presentando inters en el
cobre, han mostrado incrementos inusitados que los llevaron a registros histricos
entre 2007 y 2008, mientras que los ms recientes hechos han mostrado un retroceso
en el valor de las commodities.
Para un mejor manejo de las expectativas que generan la posibilidad de tener un
desarrollo creciente de la industria minera, hace necesario estructurar un modelo
matemtico economtrico que les permita a los tomadores de decisiones tener una
visin sistmica del negocio minero, de su marcha presente y de sus tendencias. Entre
los objetivos de un modelo economtrico se puede destacar su capacidad para
predecir la situacin futura, en concreto, en la ciencia econmica estos modelos se
han especializado y han llegado a constituir una valiosa tcnica en la toma de
decisiones, entonces, en este trabajo se trata de determinar una herramienta que
determina y predice la utilidad de cada una de las empresas mineras a travs de un
modelo panel data.
ECONOMETRIA II

MERCADOS
02 Diciembre de
2014
1. Marco Terico
TEORA DE LA EMPRESA (OFERTA DEL MERCADO):
Un aspecto importante del anlisis que veremos a continuacin es que una empresa
es simplemente una entidad en el mismo sentido en el que tambin lo es el
consumidor. En otras palabras es un agente econmico que toma decisiones de
produccin. La diferencia fundamental entre el estudio del consumidor y de la empresa
es que en el caso del primero la mayor parte de la atencin recae sobre la funcin
objetivo mientras que la restriccin presupuestaria apenas genera un comentario.
PRODUCCIN:
La actividad de una empresa es producir mercancas (bienes y servicios). Suponemos
que en la economa hay L mercancas. Una mercanca k; k =1; 2.L puede ser un
factor de produccin (input) en un cierto proceso de produccin y un producto (output)
en otro.
EL COMPORTAMIENTO DE LA EMPRESA:
Este comportamiento estar determinado por tres elementos fundamentales: la
tecnologa de produccin, el marco econmico en el que la empresa se encuentra
(bsicamente, la estructura de propiedad de las empresas), y el objetivo de la empresa
(beneficios).
COSTES:
En mercados perfectamente competitivos, el comportamiento maximizador de
benecios permite obtener un volumen de produccin que se caracteriza por el hecho
de que el coste de produccin asociado es mnimo. Podemos pues, afirmar que la
conducta maximizadora del benecio est ntimamente ligada a la conducta
minimizadora del coste.
DESCRIPCION DE LAS EMPRESAS DE ESTUDIO:
A. Sociedad Minera Corona S.A
Anlisis de la variable de estudio
Utilidad Neta
La tendencia de la Utilidad Neta de esta compaa es creciente presentando su
nivel mnimo en el tercer trimestre del 2004 debido a que en ese periodo se han
incurrido en todos los gastos necesarios para llevar a cabo el cierre de este
centro minero de acuerdo con la normatividad vigente relacionada con la
proteccin del medio ambiente y lo normado por el Ministerio de Energa y
Minas.
B. Southern Per Copper Corporation
Utilidad Neta
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
La tendencia de la utilidad neta ha sido ligeramente creciente para la empresa

observndose un gran repunte de la utilidad neta en el primer trimestre del
2012 debido al aumento de las ventas que registro al 31 de marzo del 2012 por
15.6 millones de libras de cobre y de 4.1 millones de libras de molibdeno.
C. Sociedad Minera El Brocal S.A.A.
Utilidad Neta
La tendencia de la utilidad neta ha sido creciente hasta el 2007-2008
experimentando a partir de ah una tendencia decreciente. Durante los
primeros doce meses de 2006 las ventas netas de la Compaa se
incrementaron aproximadamente en 243 por ciento, con respecto a los
primeros doce meses de 2005, debido principalmente al incremento de las
cotizaciones internacionales de los metales que comercializa la Compaa.
D. Compaa Minera Milpo S.A.A.
Utilidad Neta
La tendencia de la utilidad neta de la compaa es positiva y se observa que el
nivel ms alto alcanzado fue en el primer trimestre del 2011 debido a los
mayores retornos en dividendos que recibi por parte de sus inversiones en
acciones en distintas subsidiarias.
E.
SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A

Utilidad Neta
La tendencia que se aprecia de la utilidad es algo variada, es una tendencia
muy marcada en ciertos periodos pero dispareja en otros, el alcance mximo
obtenido se registra en el segundo trimestre del ao 2007.
F. Ecuacin de Modelamiento
+
Con i= Sociedad Minera Corona S.A, Southern Peru Copper Corporation,

Sociedad Minera El Brocal S.A.A., Compaa Minera Milpo S.A.A. y
Compaa Minera Raura S.A.A;
Y t=2001 1T,., 2013 3T
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
2. Trabajos Empricos
La Minera en Colombia: Impacto Socioeconmico y Fiscal. Proyecto de la
cmara ASOMINEROS de la ANDI
Se desarrolla un anlisis acerca de la minera en Colombia y su impacto econmico y
social en el pas y en las regiones donde se desarrolla debido a que en los ltimos
aos las compaas mineras internacionales han multiplicado sus inversiones en
exploracin y explotacin alrededor del mundo. Con ello, Amrica Latina ha sido un
destino privilegiado de la inversin minera en medio del dinamismo reciente. Para
2001, cuando se iniciaba el auge exploratorio reciente, la regin latinoamericana era el
destino ms dinmico para la inversin minera internacional, al recibir cerca de 30%
de los flujos totales. Desde entonces los gastos de exploracin en la regin se han
duplicado. Esa actividad se ha reflejado en una notable expansin de las
exportaciones mineras de la regin.
MAURICIO CRDENAS
MAURICIO REINA
FUNDACION PARA LA EDUCACIN SUPERIOR Y EL DESARROLLO
ABRIL 2008
Estimacin de la Produccin Minera Colombiana, basada en proyecciones de
PIB minero Latinoamericano 2008 2009
La propuesta principal de esta investigacin es estimar las tasas de crecimiento del
PIB minero para Chile, Per, Mxico y Argentina hasta el ao 2019, con el fin de
establecer los requerimientos productivos del pas que permitan direccionar
estratgicamente las polticas institucionales, asimismo, analizar estos resultados
economtricos para inferir el comportamiento que la industria debe asumir frente a
estos escenarios con base en la produccin de los productos ms representativos de
la oferta minera nacional.
PUBLICACION DE COLOMBIA MINERA DESARROLLO RESPONSABLE
JULIO 2008
Anlisis del cambio estructural en el Cesar gracias al Crecimiento Minero.
Minera y desarrollo econmico en el Cesar.
En este paper se muestra cmo es que mediante estudios de anlisis de prediccin
economtrica, y basndose en estudios tales como Minera y crecimiento econmico
en Bolivia del Instituto de Investigaciones socioeconmicas es que se puede llegar al
crecimiento econmico e incrementar su incidencia respecto al PBI en base el sector
Minero, analizando el eslabonamiento que el mismo tiene con el resto de la economa.
Bonet (2006) encontr, a travs de la estimacin de un modelo insumo-producto
interregional, que la minera era un sector con eslabonamientos muy dbiles. Al
comparar los multiplicadores de produccin estimados para los diferentes sectores en
la regin Caribe. De esta, manera se pudieron ejercer polticas con respecto a la
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
actividad minera llegando a que la misma sea la que aporte del 8% del PBI en el 1990
a 34% del PBI en el 2004.
JAIME BONET
BANCO DE LA REPBLICA SUCURSAL CARTAGENA.
ENERO 2007
3. Variable
3.1 Variables Endgenas
Utilidad Neta: Esta variable ser la resultante despus de sumar y restar

distintos factores como la utilidad operacional, los gastos e ingresos no
operacionales, en este trabajo se medir en miles de nuevos soles.
3.2 Variables Exgenas
Cantidad Extrada: Es la cantidad total de mineral que ha sido procesada y

lista para el mercado nacional e internacional, la cual es extrada cada cierto
tiempo, se medir en toneladas mtricas.
Costo de Venta: Es el costo en el que se incurrir para comercializar la

produccin total de dicha empresa minera, es decir el valor en que se ha
incurrido para producir lo que se vende como maquinarias, infraestructura, etc.
Se medir en miles de nuevos soles.
Gasto de Administracin y Gestin: Los gastos de venta o comercializacin,

se dan cuando se debita el valor actualizado del conjunto de bienes o
esfuerzos en que ha incurrido o va a incurrir una empresa desde el momento
en que los productos terminados ingresan en el almacn, hasta que salen con
destino al cliente o llegan a su poder, incluyndose la gestin de cobranzas
pertinentes.
Impuestos: Este concepto se usa en el contexto de economa y las finanzas

pblicas. Es la exaccin efectuada por el gobierno federal sobre el patrimonio
de los contribuyentes con el fin de financiar directamente las funciones y gastos
pblicos. Este constituye el elemento funcional de la poltica fiscal y puede
tomar una amplia variedad de formas. Los impuestos son una contribucin
obligatoria sin contraprestacin, no recuperable y que se recauda a travs de
Hacienda.
Perturbacin Aleatoria (Error): Recoge todas aquellas variables que afectan

a la variable endgena y no han sido recogidas en el modelo. Se trata de
variables aleatorias no observables.
4. Reporte Estadstico de las Variables

Sociedad Minera Corona S.A
ECONOMETRIA II

MERCADOS
02 Diciembre de
2014
La media de la Utilidad Neta toma un valor de 7356.891, su Desviacin

Estndar 5054.212, su Curtosis es de 3.843688 y su asimetra se encuentra
cerca de cero, por lo cual se podra presentarse normalidad.
Southern Peru Copper Corporation

alejado de cero , asi diremos que podra presentarse normalidad.
Sociedad Minera El Brocal S.A.A

alejado de cero, as diremos que no podra presentarse normalidad.
Compaa Minera Milpo S.A.A.
ECONOMETRIA II

MERCADOS
02 Diciembre de
2014

cerca de cero razn por la cual no podra presentarse normalidad.
Compaa Minera Cerro Verde

cerca de cero razn por la cual no podra presentarse normalidad.
5. Anlisis Bivariado
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MERCADOS
02 Diciembre de
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Sociedad Minera Corona S.A

Podemos observar que el volumen de produccin no ser de una tendencia
clara, debido a las fluctuaciones del mercado y a las innovaciones de los ultimas
aos en maquinarias y formas de extraccin, a la vez se ve una tendencia clara
directa del aumento de las utilidades netas con los impuestos a pagar.
Southern Peru Copper Corporation

Para el caso de esta empresa, observamos que el volumen de produccin ser
el mismo en cualquier caso, ya sea cuando las utilidades netas sean pequeas
o cuando hayan aumentado, al igual que las empresas anteriores a la vez se
podr observar que los impuestos van a la par del aumento del ingreso neto
debido a la tasa constante.
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Sociedad Mineral El Brocal S.A.A

En el caso de la empresa El Brocal se puede registrar una tendencia clara
entre las relaciones de gastos de ventas, los impuestos y adems con un
mayor precio, observamos que se ha generado un crecimiento significativo de
las utilidades netas.
ECONOMETRIA II
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Compaa Minera Milpo S.A.A.

Observamos que para el caso de esta empresa, obtenemos
que
las
utilidades netas tendrn una relacin positiva, dado que si los precios son
mayores, la empresa generar mayores utilidades, pero a la vez se ve reflejado
en otra de las variables exgenas que son los impuestos, los cuales crecen
tambin, en el caso de los gastos de ventas la tendencia no ser clara, por los
vaivenes de las utilidades.
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MERCADOS
02 Diciembre de
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PRIMERA REGRESION
Teste Breusch Pagan :
Si analizamos la ecuacin Yit 1 X 1it u i eit observamos que si la
varianza de es igual a cero, es decir, entonces no existe ninguna diferencia
relevante entre Yit 1 X 1it eit y Yit 1 X 1it u i eit Cmo podemos
saber si es necesario usar el modelo de efectos aleatorios o el de datos
agrupados? Breusch y Pagan formularon la prueba conocida como Prueba del
Multiplicador de Lagrange para Efectos Aleatorios. La hiptesis nula de esta
prueba es que. Si la prueba se rechaza, s existe diferencia entre
Yit 1 X 1it eit y Yit 1 X 1it u i eit , y es preferible usar el mtodo
de efectos aleatorios
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14

MERCADOS
02 Diciembre de
2014
El p-value nos indica que podemos ACEPTAR la Ho; por lo tanto, los efectos
fijos son irrelevantes y es preferible usar la estimacin de efectos aleatorios
en vez de la agrupada.
Test de Hauman:
El Test de Hausman es una prueba la cual se realiza para ver si se tiene que
utilizar o efectos fijos o efectos aleatorios, el estadstico al ser mayor a 0.05
acepta el Ho, y entonces es mejor usar efectos aleatorios.
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
HETEROSCEDASTICIDAD:
Mediante el Test de Wald veremos si no hay heterocedasticidad.
La prueba nos indica que rechazamos la Ho de varianza constante y aceptamos la Ha

de heteroscedasticidad. Antes de abordar cmo solucionar nuestro problema de
heteroscedastidad, resulta conveniente analizar otro problema que surge de la
estimacin con datos tipo panel.
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MERCADOS
02 Diciembre de
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COMPARANDO LAS ESTIMACIONES A TRAVES DEL TEST DE HAUSMAN,

SE OBSERVA LO SIGUIENTE:
Aqu apreciamos un chi2 negativo con lo cual no podemos afirmar nada, razn por la
cual solo nos basaremos en los test anteriores para ver que efecto utilizar.
TEST DE CORRELACION:
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Se observa que la probabilidad es menor a 0.05 por lo cual decimos que hay
presencia de correlacin en nuestro modelo estimado.
TEST DE AUTOCORRELACION
Podemos observar que le modelo es incorrelado.
Regresionando el Modelo a travs de efectos fijos con la utilizacin de dummies:
Tras haber concluido con nuestra primera regresin y sabiendo que tenemos que
utilizar en nuestro modelo efectos aleatorios por que la correlacin (u,x)=0 por lo tanto
al estimar nuestro Beta de efectos aleatorios este ser consistente , insesgado y
eficiente.
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Correciones al Modelo:
Agregamos al modelo los PBIs de Estados Unidos y China, los cuales son nuestros
principales mercados de destino de los minerales mineros peruanos.
Por tanto asumimos la hiptesis de que nuestras utilidades estn relacionadas con la
capacidad de Ingreso de nuestros principales compradores.
Al adoptar esta hiptesis , utilizaremos un modelo de Panel Dinmico ya que
asumimos que nuestras utilidades, estn relacionadas con nuestros desempeos
obtenidos en periodos previos , adems de verificar si nuestras utilidades se adaptan a
la variabilidad del PBI de nuestros principales mercados.
ECONOMETRIA II
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
*Se verifica que las variables , Costos Totales , Gasto de Ventas y PBI- China , no son
significativas en nuestro modelo.
Aplicamos el test de Hausman
ECONOMETRIA II
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Se acepta la H0 , lo que significa que no existe diferencia entre usar Fe o Re.
Aplicando Panel Dinmico
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Se prueba que existe sobreidentificacin , por tanto se puede aplicar panel dinmico.
Adems observamos que la variable Volumen de Produccin no es significativa.
Bibliografa
La minera en Colombia: Impacto Socioeconmico y Fiscal.
http://www.fedesarrollo.org.co/wp-content/uploads/2011/08/La-miner%C3%ADa-enColombia-Informe-de-Fedesarrollo-2008.pdf
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MERCADOS
02 Diciembre de
2014
Estimacin de la produccin minera colombiana.

http://www.simco.gov.co/LinkClick.aspx?fileticket=rGBUi7JP7H4%3D&tabid=110
Minera y Desarrollo econmico en el Cesar.
http://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/archivos/DTSER-85.pdf
Microeconoma Avanzada;Universitat Autnoma de Barcelona.
http://hurkens.iae-csic.org/teaching/MA1/MicroAv.pdf
Panel Data Analysis;Josef Brderl, University of Mannheim, March 2005.
http://www2.sowi.uni-mannheim.de/lsssm/veranst/Panelanalyse.pdf
Publicaciones, reporta de Sostenibilidad: MILPO
http://www.milpo.com/Content/Index.aspx?aID=471
Publicaciones, reporte de volumen de Produccin: Southern Copper Peru
Corporation
http://www.southernperu.com/ESP/opinte/Pages/PGVolumenProd.aspx
ECONOMETRIA II
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TRABAJO ELABORADO POR:

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Sociedad Minera Corona S.A............................................................5

Southern Per Copper Corporation...................................................5

Sociedad Minera El Brocal S.A.A.......................................................6

Compaa Minera Milpo S.A.A...........................................................6

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A...........................................6

Reporte Estadstico de las Variables...........................................................9

Sociedad Minera Corona S.A............................................................................ 9

Sociedad Minera Corona S.A..........................................................................11

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Teste Breusch Pagan :................................................................................ 14

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

La tendencia de la utilidad neta ha sido ligeramente creciente para la empresa

SOCIEDAD MINERA CERRO VERDE S.A.A

Anlisis de la variable de estudio

Con i= Sociedad Minera Corona S.A, Southern Peru Copper Corporation,

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Utilidad Neta: Esta variable ser la resultante despus de sumar y restar

Cantidad Extrada: Es la cantidad total de mineral que ha sido procesada y

Costo de Venta: Es el costo en el que se incurrir para comercializar la

Gasto de Administracin y Gestin: Los gastos de venta o comercializacin,

Impuestos: Este concepto se usa en el contexto de economa y las finanzas

Perturbacin Aleatoria (Error): Recoge todas aquellas variables que afectan

4. Reporte Estadstico de las Variables

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

La media de la Utilidad Neta toma un valor de 7356.891, su Desviacin

Southern Peru Copper Corporation

Sociedad Minera El Brocal S.A.A

Compaa Minera Milpo S.A.A.

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

La media de la Utilidad Neta toma un valor de 17084.67, su Desviacin

Compaa Minera Cerro Verde

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Sociedad Minera Corona S.A

Southern Peru Copper Corporation

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Sociedad Mineral El Brocal S.A.A

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Compaa Minera Milpo S.A.A.

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

La prueba nos indica que rechazamos la Ho de varianza constante y aceptamos la Ha

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

COMPARANDO LAS ESTIMACIONES A TRAVES DEL TEST DE HAUSMAN,

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Regresionando el Modelo a travs de efectos fijos con la utilizacin de dummies:

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Aplicamos el test de Hausman

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Se acepta la H0 , lo que significa que no existe diferencia entre usar Fe o Re.

Aplicando Panel Dinmico

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

MODELAMIENTO DEL SECTOR MINERO BASADO EN LOS

Estimacin de la produccin minera colombiana.

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