SISTEMA FINANCIERO

1.

Oferentes

de

fondos

Son los ahorradores, quienes han acumulado un excedente de dinero y quieren

prestarlo

para

obtener

un

mayor

rendimiento.

Los principales ahorradores, u oferentes de fondos, son los hogares, aunque otros
grupos, como las empresas y las administraciones pblicas, tambin pueden
encontrarse en un momento determinado con un exceso de fondos y optar por
prestarlos.
2.

Demandantes
Los

que

necesitan

de
dinero

para

sus

fondos
proyectos

de

inversin.

Los principales demandantes de capital son las empresas y las Administraciones

Pblicas, aunque las familias tambin piden prstamos para financiar sus gastos.

Instrumentos:

Los productos bancarios (cuentas, depsitos, etc.).

Los productos de inversin (acciones, bonos, fondos de inversin, etc., los

llamadosactivos financieros).

Los planes de pensiones.

Los productos de seguros (seguros de vida, hogar, etc.).

Mercados: Como todos sabemos, un mercado es el lugar de encuentro entre

vendedores y compradores (entre la oferta y la demanda) y, por lo tanto, donde se
establecen los precios de los productos. Un mercado financiero es el encuentro
entre demandantes y oferentes de fondos. (Existe una variedad de mercados
financieros, como por ejemplo el mercado interbancario, el mercado monetario, el
mercado de deuda anotada, los mercados de valores....)

Es posible que el encuentro entre oferentes y demandantes de fondos se

establezca directamente, pero esta va tiene varios inconvenientes.

En primer lugar, existe poca informacin entre oferentes y demandantes, lo

que obliga a cada uno a buscar por sus propios medios potenciales compradores y
vendedores de los instrumentos financieros que mejor se adapten a las
necesidades de cada caso. Esta bsqueda, lgicamente, consume mucho tiempo
y recursos, y dificulta el encuentro del mejor precio de compraventa.

En segundo lugar, el propio desconocimiento entre demandante y oferente

aumenta el riesgo de la operacin, al ser difcil para ambas partes valorar su
seguridad y viabilidad .
La falta de informacin tambin incide negativamente en la liquidez de los activos
financieros adquiridos. Se dice que un activo tiene liquidez cuando podemos
venderlo con facilidad a un precio determinado por el valor de mercado. El
poseedor de un ttulo financiero tendra ms dificultad para encontrar otro
comprador si lo tiene que buscar por sus propios medios.
Instituciones:

Para eludir los inconvenientes antes reseados, contamos con un tercer

componente del sistema financiero: las instituciones, es decir, los intermediarios
financieros que facilitan la conexin entre oferentes y demandantes de fondos,
ofreciendo un mayor grado de agilidad, seguridad, y liquidez.
Las principales instituciones son los bancos, las cajas de ahorro y cooperativas de
crdito, otras empresas especializadas en el negocio del leasing, las financieras,
los fondos de inversin, las entidades de servicios de inversin, las entidades
aseguradoras y los fondos de pensiones.

Para asegurar la correcta actuacin de los intermediarios financieros y el buen

funcionamiento de los mercados en general, las autoridades econmicas de cada
pas imponen unas normas estrictas de control a travs deorganismos
supervisores. Estos organismos aportan transparencia al sistema financiero y,
por lo tanto, confianza y seguridad a los oferentes y demandantes de fondos.
En Espaa, los organismos supervisores son:

El Banco de Espaa, que, entre otras funciones, realiza las tareas de supervisin
de :

Las entidades crdito, que prestan en Espaa servicios bancarios; es decir,

las que pueden captar fondos del pblico.

Otras entidades financieras que sin estar consideradas bancarias, y que por
tanto no pueden captar fondos del pblico, se dedican fundamentalmente a
conceder crditos, a prestar avales y garantas, al cambio de moneda extranjera y
gestin de transferencias exteriores y a valorar bienes.

La Comisin Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que, con el fin de

proteger a los inversores, regula y supervisa los mercados de valores y a las
entidades que en ellos intervienen:

Las instituciones de inversin colectiva, como por ejemplo los fondos de

inversin.

Las empresas de servicios de inversin (sociedades y agencias de valores

y bolsa, sociedades gestoras de carteras, empresas de asesoramiento financiero).

Las empresas cotizadas.

La Direccin General de Seguros y Fondos de Pensiones del Ministerio de

Economa y Hacienda, a la que corresponde el control de la actividad
aseguradora privada, de la actividad de mediacin de seguros privados y de la
actividad relacionada con los planes y fondos de pensiones. Supervisa la
actuacin realizada por:

Las entidades aseguradoras (ya sean sociedades annimas, mutuas, o

mutualidades de previsin social).

Los mediadores de seguros.

Las entidades gestoras de fondos de pensiones.

Adems, cada uno de estos organismos dispone de un servicio para atender las
reclamaciones y consultas de los usuarios de los servicios financieros. Puede
consultar su funcionamiento y competencias en la seccin sobre el derecho a
reclamar.

1.

Siguiente
La oferta de productos y servicios financieros

1.

1.Cmo funciona el sistema financiero

o

Qu se entiende por sistema financiero?

El Banco de Espaa y las entidades bancarias

2.Productos y servicios bancarios operativos

3.Productos bancarios de ahorro

4.Productos bancarios de financiacin

5.Productos de inversin: introduccin

6.Productos de inversin: renta fija

7.Productos de inversin: renta variable

8.Productos de inversin colectiva

9.Productos de seguros

10.Recuerde