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4 Trimestre de 2014
Destaques
OPERACIONAIS
Perdas no-tcnicas (12 meses): 40,9%, reduo de 0,4 p.p. comparado com set/14 e queda de 1,3 p.p.
comparado com dez/13;
DEC e FEC (12 meses) melhoram 33% e 21% em comparao com dez/13;
Receita lquida, desconsiderando a receita de construo, cresceu 25,6% em relao a 2013, totalizando R$
8.289,9 milhes; a receita lquida sem construo e sem CVA no ano seria R$ 7.270,0 milhes, aumento de 10,1%
em relao a 2013.
EBITDA consolidado do ano de R$ 1.809,7 milhes, 6,7% superior a 2013. Ajustando pelo saldo da CVA e pela
equivalncia patrimonial, o EBITDA seria de R$ 1.332,4 milhes em 2014, uma reduo de 14,1% em relao ao
EBITDA do ano de 2013 de R$ 1.551,1 milhes (ajustado pela CVA e VNR)
Lucro lquido de R$ 662,8 milhes em 2014, 12,9% acima do ano de 2013. Ajustando pelo saldo da CVA e pela
equivalncia patrimonial, o lucro lquido seria de R$ 299,1 milhes em 2014, uma reduo de 39,1% em relao ao
ano de 2013 de R$ 491,1 milhes (ajustado pela CVA e VNR)
Reviso tarifria extraordinria da Light SESA com aumento mdio de 22,48% a partir de 02 de maro de 2015;
Aumento nos valores das Bandeiras Tarifrias. Bandeira vermelha passando de R$ 30,00 para R$ 55,00 por MWh e
bandeira amarela de R$ 15,00 para R$ 25,00 por MWh.
Reconhecimento do saldo da CVA, no montante de R$ 1.019,8 milhes, que passou a ser registrada na receita
lquida a partir de dezembro de 2014;
Ganho de R$ 143,2 milhes em equivalncia patrimonial decorrente da diluio da participao da Light Energia na
Renova, de 21,9% para 15,9%
FINANCEIROS
REGULATRIOS
CONTBEIS
Consumo de Energia
Distribuio Trimestre
MERCADO TOTAL (GWh)
+5,7%
+2,5%
6.531
5.673
5.965
26,1C
23,9C
4T11
6.694
25,7C
24,6C
4T12
4T13
4T14
1Nota:
Consumo de Energia
Distribuio 2014
+4,9%
+3,0%
25.717
22.932
23.384
24,7C
23,9C
2011
26.493
2012
24,1C
2013
24,7C
2014
1Nota:
MERCADO TOTAL
Consumo de Energia Eltrica (GWh)
Mercado Total - Trimestre
+2,5%
6.530
1.348
1.348
+4,9%
2.099
2.099
4T13
6.694
1.241
1.241
+5,2%
+6,0%
2.203
2.203
4T14
RESIDENCIAL
2.031
216
1.815
4T13
2.153
216
1.938
4T14
-7,9%
+5,3%
1.439
1.326
1.083
972
356
354
4T13
4T14
COMERCIAL
INDUSTRIAL
Livre
961
49
912
1.012
53
959
4T13
4T14
OUTROS
5.182
5.453
4T13
4T14
TOTAL
Cativo
5
MERCADO TOTAL
Consumo de Energia Eltrica (GWh)
Mercado Total - Ano
+3,0%
25.717
5.326
+7,7%
8.312
2013
26.493
4.993
+5,4%
+4,9%
8.950
2014
RESIDENCIAL
7.939
853
8.328
879
7.086
7.449
2013
2014
COMERCIAL
-6,6%
+3,2%
5.668
5.296
4.273
3.900
1.395
1.396
2013
2014
INDUSTRIAL
Livre
3.798
200
3.598
3.919
214
3.705
2013
2014
OUTROS
20.391
21.500
2013
2014
TOTAL
Cativo
6
Arrecadao
100,6% 98,6%
99,2% 97,8%
101,2% 101,5%
PCLD/ROB
FORNECIMENTO FATURADO Ano
105,7%
96,5%
2,9%
-0,5 p.p.
1,8%
1,3%
Total
Varejo
2013
Grandes Clientes
Poder Pblico
2012
2013
2014
2014
Indicadores de Qualidade
DEC e FEC - 12 Meses
(Com expurgo)
Compensao DIC/FIC*
-33,4%
18,40
INDICADOR
META
Regulatria
2014
DEC Global
8,96
FEC Global
6,84
-30,1%
48,6
12,25
-21,1%
33,9
8,31
6,56
DEC
FEC
2013
2013
2014
2014
Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 Meses)
MEDIDORES ELETRNICOS
INSTALADOS
(Unidades Mil)
- 1,3 p.p.
42,2%
42,4%
41,9%
41,3%
40,9%
+44,0%
Meta Aneel
agosto/15
622
39,92%
8.352
8.748
8.815
8.754
8.847
+190
142
432
5.738
5.955
5.972
5.904
351
5.927
102
79
227
30
2.614
2.793
2.843
2.850
2.920
dez-13
mar-14
jun-14
set-14
dez-14
122
7
197
480
272
330
115
2010
2011
2012
2013
2014
Comunidades
Fora de comunidades
50,2%
22,0
22,2
19,2
16,4
20,3
37
20,0
26
ANTES set-13 dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14
624
13
416
91,2
95,5
100,2
98,2
97,1
200
89,20
2012
N de APZs
2013
2014
N de Clientes (Mil)
Curicica
Realengo/Batan
Cosmos 1
Cosmos 2
Sepetiba
Caxias 1 e 2
Belford Roxo 1 e 2
Vigrio Geral
Caxias 3
Nova Iguau 1
Nova Iguau 2
Nilpolis
Mesquita + Nilpolis Convencional
Ricardo de Albuquerque
Cabritos/Tabajaras/Chapu
Mangueira/Babilnia/Santa Marta
Coelho da Rocha
Caxias 4
Alemo
Cidade de Deus
Tomazinho
Formiga/Borel/Macaco/Salgueiro/Andara
Monte Lbano
Caxias 5
Cordovil
den
Nova Iguau 3
Total
Perdas No
Tcnicas/Carga Fio *
Antes
Atual
Ano de
Implementao
Nmero de
clientes
2010
2010/2013
2012
2012
2012
2012
2013
2012
2013
2013
2013
2013
2010
2013
13.505
20.474
22.271
20.422
21.172
14.579
22.089
18.142
17.762
20.456
22.335
10.882
20.119
26.224
38%
38%
49%
46%
57%
59%
63%
35%
43%
49%
46%
42%
51%
35%
2012
8.517
2013
2013
2014
2011
2013
2012
2013
2014
2014
2014
2014
18.913
19.984
13.062
20.585
12.787
18.216
11.506
22.298
12.735
18.007
22.243
469.285
Arrecadao
rea de UPP
Antes
Atual
10%
10%
14%
13%
31%
34%
24%
12%
16%
27%
19%
27%
16%
11%
95%
94%
92%
92%
88%
83%
88%
94%
96%
90%
88%
90%
84%
94%
98%
97%
97%
105%
96%
93%
95%
99%
96%
97%
98%
96%
98%
96%
N
N/S
N
N
N
N
N
N
N
N
N
N
N
N
68%
32%
62%
97%
41%
42%
63%
52%
43%
51%
36%
49%
28%
55%
49%
50%
11%
14%
31%
31%
16%
26%
15%
30%
15%
14%
30%
20%
92%
90%
91%
84%
87%
50%
92%
94%
93%
86%
89%
90%
99%
99%
93%
91%
96%
91%
97%
92%
96%
96%
96%
97%
N
N
S
S
N
S
N
N
N
N
N
* O indicador reflete os resultados acumulados at Dez/14 a partir do incio da implementao de cada APZ.
Legenda: N = No / S = Sim.
Receita Lquida
RECEITA LQUIDA (R$MM)
+24,4%
9.230
941
7.422
820
1.020
+59,5%
2.066
365
3.295
6.602
306
+15,7%
1.020
1.701
1.969
4T13
4T14
2013
7.270
+10,1%
Distribuio
83,0%**
128
Gerao
6,8%
Comercializao e
Servios
10,2%
2014
Receita de Construo
Contabilizao CVA
Receita s/ construo e s/ CVA
12
CUSTOS (R$MM)*
2014
-2,7%
5.052
783
761
2013
2014
No gerenciveis
(distribuio**):
(66,9%)
-10,7%
1.123
Gerao e
Comercializao:
(14,9%)
214
191
4T13
4T14
1.372
Gerenciveis
(distribuio):
(18,2%)
R$ MM
4T13
4T14
Var.
2013
2014
Var.
PMSO
(761,4)
-2,7%
Provises
(57,2)
(83,8)
46,5%
(210,0)
(213,3)
1,5%
PCLD
(43,3)
(33,8)
-22,1%
(157,9)
(125,0)
-20,8%
Contingncias
(13,9)
(50,0)
260,6%
(52,1)
(88,3)
69,4%
(84,7)
(93,5)
10,4%
(335,2)
(356,6)
6,4%
102,2
(24,0)
87,3
(40,7)
Depreciao e
Amortizao
Outras Rec./Desp.
Operacionais
Total
(253,8) (392,6)
Reajuste
A2
A3a
A4
AS
B1 (Residencial)
B2 (Rural)
B3 (Comercial/Industrial)
B4 (Il. Pblica)
Alta Tenso
Baixa Tenso
Mdia
25,14%
27,30%
26,07%
20,91%
21,06%
21,05%
21,05%
21,05%
25,68%
21,06%
22,48%
2,12%
6,37%
0,22%
3,47%
22,48%
14,54%
CDE Uso
CDE Energia
P&D
Itaipu
CCEARs
Reajuste Final
A ANEEL aprovou aumento nos valores das Bandeiras Tarifrias a partir de 02 de maro.
.
COR DA BANDEIRA
VERDE
AMARELA
VERMELHA
Valor anterior
(Por MWh)
R$ 15,00
R$ 30,00
Valor novo
(Por MWh)
R$ 25,00
R$ 55,00
14
EBITDA
EBITDA POR SEGMENTO (R$MM)
EBITDA
Consolidado
(R$ MM)
4T13
4T14
226,1
725,9
14,9%
26,2%
21,0%
17,1%
119,8
196,0
444,1
491,3
80,6%
151,7%
79,5%
81,7%
2,8
17,0
26,3
88,8
2,0%
7,7%
4,4%
9,9%
(6,9)
(5,1)
(11,3)
(20,5)
Total Reportado
341,7
933,9
1.696,8 1.809,7
Total Ajustado
304,7
288,0
1.551,1 1.332,4
20,1%
31,2%
Distribuio
28,9%
1.332
27,9%
Gerao
Margem EBITDA (%)
Comerc. e Servios
71,1%
304
38,8%
288
23,6%
61,2%
76,4%
4T13
4T14
2013
72,1%
Outros e
eliminaes
2013
2014
1.237,7 1.250,2
2014
Margem EBITDA (%)
25,7%
21,8%
Gerao e Comercializao
Distribuio
1 Percentuais
no considera as eliminaes.
15
EBITDA
EBITDA e EBITDA Ajustado
2013 / 2014 - R$ Milhes
-14,1%
+6,6%
1.688
668
-1.600
1.020
CVA
21
-130
-5
140
334
143
1.810
1.697
1.551
EBITDA
Ajustado
2013
20
125
1.332
CVA
VNR
EBITDA
Societrio
2013
ROL
Custos No
Gerenciveis
PMSO
Lucro Lquido
2014
LUCRO LQUIDO AJUSTADO 2013 /
2014 (R$ MM)
-39,1%
+12,9%
-6
113
-8
-24
221
82
14
143
663
587
491
299
Resultado
Lquido
Ajustado
2013
CVA
VNR
Resultado
Lquido
2013
EBITDA
CVA
Eq.
Resultado
Patrimonial Lquido
Renova
2014
Ajustado
17
Endividamento
Captao de R$ 2,0 bi em 2014 para reforo de capital de giro e investimentos
IPCA
9,9%
Outros
6,4%
U$/Euro *
0,5%
1.016
1.002
794
779
501
CDI
69,0%
504
424
188
* Montante sem
Hedge
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Aps 2022
11,03%
8,21%
4,25%
2,24%
to Real
o Real CusLQUIDA
CustDVIDA
11,31%
9,68%
5.250
3,39
4,46%
3,55%
5.544
6.077
3,70
2,84
2010
2011
2007
2012
2008
2013
2009
Custo Nominal
2009
2009
2014
set/10
Custo Real
2010
2011
2012
dez-13
09
20
2 010
Custo Real
set-14
ea
Custo R
dez-14
18
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ MM)
INVESTIMENTOS (R$ MM)
2014
1.055
929
154
701
797
103
845
202
1.054
122
187
132
155
713
698
Comerc./
Eficincia
Energtica
15,8
182
775
694
Administrao
57,0
Combate s
Perdas
359,7
2011
2012
2013
2014 Orado
Outros
23,4
746
519
2010
Gerao
49,2
Reforo da
rede e
expanso
548,9
2014
Realizado
Demais Investimentos
Obrigaes Especiais - Perdas
Investimentos em Ativos Eltricos (Distribuio)
19
Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo
com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas
suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de
mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que
podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional,
tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do
mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e
intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente
daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e
nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou
opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao.
Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas
declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes
sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros
fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.
20
Contatos
Joo Batista Zolini Carneiro
Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores
Gustavo Werneck
Superintendente de Finanas e Relaes com Investidores
+ 55 21 2211 2560
gustavo.souza@light.com.br
ri.light.com.br
www.facebook.com/lightri
twitter.com/LightRI
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