FACULDADE ANHANGUERA EDUCACIONAL UNIDERP.

CURSO: ADMINISTRAO.
DISCIPLINA: MATEMATICA FINANCEIRA
4: PERIODO

ANA CLEIDE SILVA CARVALHO GOMES

MARIA MADALENA CHAVES BATISTA

RA= 409366
RA= 409689

MARIA DAS DORES BARROS DA SILVA

RA= 409681

TEREZINHA NETA SILVA

RA= 409813

ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

PROFESSOR DISTNCIA: Leonardo T. Otsuka

TUTORA PRESENCIAL: Zaiama Karla Barros

GRAJA
13/10/2014

INTRODUO
Este trabalho expe a matemtica financeira de forma simples e detalhada.
A matria requer um excessivo esforo em nosso curso, foi um desafio pessoal para cada
aluno. Desde o inicio da civilizao, a questo do dinheiro acompanha o homem, onde
quantias eram empestadas, mercadorias eram trocadas, guerras eram ganhas e perdidas, e isso
gerava dividas.
A vida est saturada de matemtica, grande parte das comparaes que o homem formula,
referencia conscientemente ou no a juzos aritmticos. Diversas situaes do nosso dia-a-dia
envolvem informaes numricas como: reajuste de preo e salrios, emprstimos, compra a
prazo, rendimentos de investimentos, etc. A comparao entre o que anunciado e o que e, de
fato, colocado nestas situaes um agigantado valoroso na formao do cidado
consciente. No apenas um conjunto de clculos, mas sim um mtodo de deciso eficaz
entre alternativas financeiras. Os temas de matemtica financeira esto sempre presentes na
vida e em sociedade nos dias atuais.

Etapa 1
Conceitos fundamentais
A matemtica financeira e o corpo de conhecimento que estuda a mudana de valor do
dinheiro com o decorrer do tempo; Para isso cria modelo que avalia e compara o valor do
dinheiro em diversos percursos do tempo. Para iniciar seu estudo, necessrio que se
estabelea uma linguagem prpria para designar os diversos elementos que sero estudados e
que sejam contextualizados com preciso. Os elementos bsicos do estudo da disciplina sero
inicialmente visto atravs de uma situao pratica, na seqncia definidas.
Capitalizao simples
Conceito 1.2
No regime de capitalizao simples, os juros so calculados sempre sobre o valor
inicial, no ocorrendo qualquer alterao da base de calculo durante o perodo de calculo de
juros. Na modalidade de juros simples, a base de calculo sempre o valor atual ou valor
presente (PV), enquanto na modalidade de desconto bancrio a base de calculo sempre o
valor nominal titulo (fv). O regime de capitalizao simples representa uma equao
aritmtica, sendo que o capital cresce de forma linear, seguindo uma reta, indiferente se os
juros so pagos periodicamente ou no final do perodo total. O regime de capitalizao
simples muito utilizado em pases com baixo ndice de inflao e custo real do dinheiro
baixo; no entanto, em pases com alto ndice de inflao ou custo financeiro real elevado, a
exemplo do Brasil, a utilizao de capitalizao simples s recomendada para aplicao de
curto prazo. A capitalizao simples, tambm representa o inicio do estudo da matemtica
financeira, pois todos os estudos de matemtica financeira so oriundos de capitalizao
simples.
1.3 juros simples
No regime de juros simples, os juros de cada perodo so sempre calculados em funo
do capital inicial (principal) aplicado. Os juros do perodo no so somados ao capital para o
calculo de novos juros nos perodos seguintes. Os juros no so capitalizados e,
conseqentemente, no rendem juros. Assim, apenas o principal que rendem juros.
2.o Capitalizao Composta

No regime de capitalizao composta, os juros produzidos sero acrescidos ao valor

aplicado e no prximo perodo tambm produziro juros, formando o chamado juros sobre
juros. A capitalizao composta caracteriza-se por uma funo exponencial, em que o capital
cresce de forma geomtrica. O intervalo aps o qual os juros sero acrescidos ao capital
denominado perodo de capitalizao; logo se a capitalizao for mensal, significa que a
cada ms os juros so incorporados ao capital para formar nova base de calculo do perodo
seguinte. fundamental que em regime de capitalizao composta se utilize a chamada taxa
equivalente, devendo sempre a taxa estar expressa para o perodo de capitalizao, sendo que
o n (numero de perodos) represente sempre o numero de perodos de capitalizao.
Na economia inflacionaria ou economia de juros elevados, recomendada a aplicao
de capitalizao composta, pois a aplicao de capitalizao simples poder produzir
distores significativas principalmente em aplicao de mdio e longo prazo, e em economia
com altos ndices de inflao produz distoro mesmo em aplicao de curto prazo.
( KUHNEN, 2008).
2,1 JUROS COMPOSTOS
O regime de juros compostos o mais comum no sistema financeiro e, portanto o mais
til para clculos de problemas do dia a dia. Os juros gerados a cada perodo so incorporados
ao principal para o calculo dos juros do perodo seguinte. Matematicamente, o calculo a juros
composto conhecido por calculo exponencial de juros.
importante ressaltar que a diferena entre os dois regimes de juros ocorre no
tratamento de dados aos juros intermedirios. No regime de capitalizao simples, os juros
intermedirios so apenas crditos devidos ao interessado, que no interferem na base de
calculo dos juros de perodo futuros. No regime de capitalizao composta os juros
intermedirios so agregados ao principal para o calculo de perodos futuros, determinando
mudanas na base de calculo.
A HP uma poderosa ferramenta programvel utilizada na realizao de clculos
financeiros, a disposio de todos os interessados em agregar valores aos seus conhecimentos
visando enfrentar a competitividade interna ou externa a que esto sujeitos no dia a dia. A
matemtica financeira tem suas aplicaes dentro das empresas, em diversas reas e devido
velocidade com que a informao atinge a todas as pessoas, torna-se uma ferramenta
indispensvel a todos que convivem nas empresas, bem como a todos entender o cotidiano
nos setores comerciais. HP mostra de uma maneira clara e simples, como tirar o melhor

proveito dessa poderosa ferramenta, como entender os conceitos bsicos da matemtica

financeira na resoluo de problemas do cotidiano que o requeiram.
1-O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento foi de R$
19.968,17
3.075,00 ENTER
2.646,50+
10.000,00+
6.893,17+
R$ 22.614,67
O valor pago por Marcelo e Ana para a realizao do casamento no foi de
19.968,17. A afirmao estar errada.
II-A taxa efetiva de remunerao do emprstimo concedido pelo amigo de Marcelo
e Ana foi de 2,3342% ao ms.
m=vp *(1+0,023342)^10
10.000=vp*(1,023342)^10
10.000=vp*1,25953
Vp=10.000/1,25953
Vp=7939,47
A afirmao estar certa.
lll- o juro do cheque especial cobrado pelo banco em 10 dias, referente ao valor
emprestado no valor de R$ 6.893,17 foi de R$ 358,91
j=6893,17*(1+0,0781*0,33)
j=6893,17*1,0258
j=177,66
A afirmao est errada

Caso B
Marcelo e Ana pagariam mais juros se, em vez de utilizar o cheque especial
disponibilizado pelo banco no pagamento de R$ 6.893,17, se o casal tivesse optado por
emprestar ao seu amigo a mesma quantia a uma taxa de juros composto de 7,81%ao
ms, pelo mesmo perodo de 10 dias til.
j=6893,17*(1+0,0781)^0,33
j=6893,17*(1,0781)^0,33
j=6893,17*1,0251
j=7.066,37
7.066,37-6893,17
=173,20
A afirmao est errada, pagaria menos juros
Seqncia dos nmeros encontrados
R:3 e 1.
Etapa 2
Conceitos de series de pagamentos uniformes postecipados e antecipados.
Entendemos que seqncia uniforme de capitais como sendo como o conjunto de
pagamentos ou recebimentos de valor igual, que se encontram dispostos em perodos de
tempo constantes, ao perodo do fluxo de caixa. Se a serie tiver como objetivo a constituio
de capital, este ser o montante da serie; ao contrario, ou seja, se o objetivo for amortizao
de um capital,este ser o valor da srie.
Seqncia uniforme de termos postecipados
As sries uniformes de pagamentos postecipados so aqueles em que o primeiro
pagamento ocorre no momento 1; este sistema tambm chamado de sistema de pagamentos
ou recebimentos sem entrada. Pagamentos ou recebimentos podem ser chamados de
prestao, representada pela sigla PMT que vem do ingls Payment e significa ou
recebimento. (BANCO, 2002

Sries de pagamento
Podemos observar vrios apelos de consumo e poupana atravs de planos de
pagamentos que se enquadram os diversos oramentos. Onde so possveis atravs do
parcelamento ou recomposio de dbitos. O estudo nos fornece instrumento necessrio para
estabelecer planos de poupana, de financiamento, de recomposio de dividas e avaliaes
de investimentos. Definem se srie, renda, ou anuidade, a uma sucesso de pagamentos,
exigveis em pocas pr-determinadas, destinadas a extinguir uma dividas ou construir um
capital. Cada um dos pagamentos que compe uma srie denomina-se termo de uma renda e
conforme seja iguais ou no, a srie se domina, relativamente, uniforme ou varivel. Se os
pagamentos forem exigidos em pocas cujos intervalos de tempos so iguais, a srie se
denominar peridica; em caso contrario, se os pagamentos forem exigidos em intervalos de
tempo variado, a srie se denominar no-peridica. Se o primeiro pagamento for exigido no
primeiro intervalo de tempo a que se referir uma determinada taxa de juros, teremos uma srie
antecipada, casos contrariam, ela ser definida. Teremos uma srie temporria ou
perpetualidade conforme seja, finito ou infinito o numero de seus termos.
As series peridicas e uniforme podem ser divididas em Postecipadas, Antecipadas e
Defiridas.
Series Postecipadas:
So aquelas em que os pagamentos ou recebimentos so efetuados no fim de cada
intervalo de tempo a que se referir taxa de juros considerada, e cuja a representao grfica
a seguinte.
O valor presente representa a soma das parcelas atualizadas para a data inicial do fluxo,
considerando a mesma taxa de juros. O valor presente corresponde soma dos valores atuais
dos termos da serie. Valor presente dos termos da serie.
Srie Antecipada:
So aquelas em que os pagamentos ou recebimentos so efetuados no inicio de cada
intervalo de tempo a que e se referi taxa de juros considerada, e cujo a representao grfica
a seguinte.
As frmulas para encontrar PV,PMT,FV, possuem uma pequena diferena das sries
postecipadas , apresentam (1+i), ou seja, parte paga na data zero.

Caso A.
l-o aparelho de DVD/Blu-ray custou R$ 600,00.
A afirmao est errada
ll- A taxa mdia da poupana neste 12 meses em que Marcelo aplicou seu dinheiro
foi de 0,5107% ao ms.
HP12C
350,00CHS PMT
4320,00FV
12n
i
i=0,5107
Esta afirmao est certa.
Caso B
l- Se Clara optar pelo vencimento da primeira prestao aps um ms da concesso
do credito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 2.977,99.
HP12C
30.000,00 CHS PV
12n
2,8 i
PMT
PMT=2.977,99 por ms
A afirmao est correta.
ll- Clara , optando pelo vencimento da primeira prestao no mesmo dia em que se
der a concesso do crdito, o valor de cada prestao devida por ela ser de 2.896,88

HP12C
30.000,00 CHS PV
12n
2,8 i
PMT
PMT=2896,88 por ms
A afirmao est correta.
lll Caso Clara opte pelo vencimento da primeira prestao aps quatro meses da
concesso do credito, o valor de cada prestao devida por ela ser de R$ 3.253,21
Teramos que aplicar juros de 4 meses sobre o total, depois parcelar em 12 vezes
com o mesmo percentual de juros. Nesse caso a parcela ficaria em 12 vezes de R$
3.325,80 com o pagamento da primeira parcela aps quatro meses.
Afirmao est errada
Seqncia dos nmeros encontrados para as questes
R: 1 e 9.
Etapa 3
Taxa de juros composto
So aqueles que se agrega ao capital, isto , os frutos que o capital gera. Eles so
compostos, quando, em um perodo subseqente, passam a fazer parte do capital, fazendo
com que os novos juros devidos se apliquem tambm sobre os anteriores. So os chamados
juros sobre juros, ou juros capitalizados.
Taxa de juros que fazem parte da economia do Brasil.
Poltica monetria o controle da oferta da moeda (dinheiro) na economia, ou seja, o
meio de estabilizar e controlar ao Maximo os nveis de preos para garantir a liquidez ideal
(equilbrio) do sistema econmico dos pais. Para controlar a moeda e a taxa de juros as
autoridades monetrias utilizam-se dos instrumentos diretos e indiretos: Recolhimento

Compulsrio, Rendimento Bancrio, Operaes com ttulos Pblicos, Controle de Seleo de

Credito e Persuaso Moral.
Existem dois tipos de poltica monetria, ativa e passiva:
Poltica monetria ativa: o BACEN controla a oferta de moeda e, nesse caso, a taxa de
juros oscila para determinar o equilbrio entre oferta e demanda de moeda.
Poltica monetria passiva: o BACEN visa determinar a taxa de juros, seja pela taxa de
redesconto ou de remunerao dos ttulos pblicos. Neste caso, deixa a oferta de moeda variar
livremente para manter esta taxa de juros, ou seja, a oferta de moeda fica endogenamente
determinada.
As taxas mais utilizadas no Brasil so:
Sistema Especializado de Liquidez e Custodia conhecida como TAXA SELIC, que
responsvel pela negociao de ttulos pblicos. Ela faz o mesmo processo para ttulos
pblicos.
Taxa Referencial de Juros ou TR, que rene a taxa de juros dos 30 maiores bancos, e
calcula sua media, essas taxas so coletadas todo dia, obedecendo a uma seqncia, ela serve
para o reajuste da poupana.
Taxa Bsica de Financiamento ou TBF, calcula do mesmo jeito do TR, porem seu
redutor e menor.
Taxa de Juros em Longo Prazo ou TJLP, tem como objetivo facilitar, permitir o
alongamento de prazos no mercado financeiro, mais utilizado pelo BNDES. Essa taxa sofre
correo a cada trs meses, onde se considera a taxa de ttulos da divida externa e da divida
interna federal.
A taxa Selic quem determina as demais taxas praticando no mercado. aparte da
determinao desta taxa, que as demais taxas so fixadas no mercado econmico.
Caso A
Marcelo recebeu seu 13 salrio e resolveu aplic-lo em um fundo de investimento. A
aplicao de R$ 4.280,87 proporcionou uma renda de R$ 2.200,89 no final de 1.389 dias.
A respeito desta aplicao tem-se:

l- A taxa mdia diria de remunerao de 0,02987%.

Aplicao =4280,87/ rendimento=2200,89/ tempo=1389 dias
6481,76=4280,87.(1+i)^1389
(1,51)^1389=1+i
1.0002987-1=i
0,0002987=i
I=0,02987%
Esta afirmao est correta
ll- A taxa mdia mensal de remunerao de 1,2311%.
6481,76=4280,87(1+i)30
(1,51)^30=1+i
1,01383-1=i
I=1,3831%
Esta afirmao est errada
lll A taxa efetiva anual equivalente taxa nominal de 10,8% ao ano, capitalizada
mensalmente, de 11,3509%.
R.3
Caso B
Nos ltimos dez anos, o salrio de Ana aumentou 25,78%, enquanto a inflao,
nesse mesmo perodo, foi de aproximadamente 121,03%. A perda real do valor do
salrio de Ana foi de 43,093%.
HP 12 C
12,03 ENTER
25,78 %

=*78,70
Resposta errada, a perda foi de -78,79%.
R:6
Etapa 4
Conceito de Amortizao de Emprstimo
um processo financeiro pelo qual uma obrigao sanada progressivamente por meio
de pagamentos peridicos, de tal forma que, ao trmino do prazo estipulado debito seja
liquidado.
Amortizao tambm pode ser entendida como, um processo de extino de uma divida
atravs de pagamentos peridicos, que so realizados em funo de um planejamento, de
modo que cada prestao corresponde soma do reembolso do capital ou pagamento dos
juros do saldo devedor, podendo ser o reembolso de ambos, sendo que juros so sempre
calculados sobre o saldo devedor.
Os principais sistemas de amortizao:
- Sistema de pagamento nico: um nico pagamento no final
- Sistema de pagamento varivel: vrios pagamentos diferenciados
- Sistema Americano: pagamento no final com juros calculados perodo a perodo;
- Sistemas de Amortizao Constante (SAC): a amortizao da divida constante e
igual em cada perodo;
- Sistema Price ou Francs (PRICE): as prestaes so iguais;
- Sistema de amortizao Misto (SAM): os pagamentos so as mdias dos sistemas
SAC e PRICE;
-Sistema Alemo: os juros so pagos antecipadamente com prestao igual, exceto
o primeiro pagamento que corresponde aos juros cobrados no memento da operao.
EM todos os sistemas de amortizao, cada pagamento a soma do valor amortizado
com os juros do saldo devedor.

Abaixo segue um curto comentrio de Sistema de Amortizao Constante (SAC) e

Sistema de Amortizao Francs (PRECI).
SAC- SISTEMA DE ARMOTIZAO CONSTANTE
Pode ser definido como sistema de amortizao de uma divida em prestao peridica,
sucessiva e descrente em progresses aritmticas, em que o valor da prestao composta de
uma parcela de juros uniformemente decrescente e a outra de amortizao que permanece
constante. O sistema bancrio utiliza esse sistema, geralmente, para emprstimo de longo
prazo.
PRICE- SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO
Tambm conhecido como Sistema de Prestao Constante ou Tabela Price, recebeu esse
nome em homenagem ao economista ingls Richard Price, que incorporou a teoria de juros
compostos s amortizaes de emprstimo. O nome Sistema de Amortizao Francs d-se
pelo fato de que foi utilizado pela primeira vez na Frana, XIX. Esse sistema caracteriza-se
pelo pagamento do emprstimo com prestaes iguais, peridicas ou sucessivas.
utilizado pelas instituies financeiras e pelo comrcio em geral. As prestaes pagas
so compostas por uma parcela de juros e outra de amortizao. Como so constantes
medida que a divida diminui os juros tambm diminuem e, conseqentemente, as outras de
amortizao aumentam.
CASO A
Se Ana tivesse acertado com a Irm que o sistema de amortizao das parcelas daria
pelo SAC (Sistema de Amortizao Constante), o valor da 10 prestao seria de R$2.780,00, e
o saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$ 5.000,00
AMORTIZAO DE EMPRESTIMO SISTEMA DE AMORTIZAO
COSNTANTE (SAC)
Valor financiado -R$ 30.000,00
Taxa 2,8% a.m
Perodo 12 meses

PRESTA

PRESTAO
0
1

JUROS

AMORTIZ

SALDO

AO
R$

DEVEDOR
R$
30.000,00
R$

R$

R$

R$

3.340,0
R$

840.00
R$

2.500,00
R$

27.500,00
R$

3.270,00
R$

770,00
R$

2.500,00
R$

25.000,00
R$

3.200,00
R$

700,00
R$

2.500,00
R$

22.500,00
R$

3.130,00
R$

630,00
R$

2.500,00
R$

20.000,00
R$

3.060,00

560,00

2.500,00

17.500,00

5
R$
6

2.990,00

R$
490,00

R$
7

2.920,00

R$
420,00

R$
8 2.850,00

350,00

2.500,00
R$
2.500,00
R$
2.500,00

R$
15.000,00
R$
12.500,00
R$
10.000,00

R$

R$

R$

R$

2.780,00
R$

280,00
R$

2.500,00
R$

7.500,00
R$

10 2.710,00
11
R$

210,00
R$

2.500,00
R$

5.000,00
R$

2.640,00
R$

140,00
R$

2.500,00
R$

2.500,00
R$

2.570,00
R$

70,00

2.500,00
R$

35.460,00

5.460,00

12
Totais

R$

R$

R$

30.000,00

A afirmao do Caso A est errada, conforme a tabela explicativa.

CASO B
Se Ana tivesse acertada com a irm que o sistema de amortizao das parcelas se daria
pelo sistema PRECI (Sistema Francs de Amortizao), o valor da amortizao para 7
perodo seria de R$ 2.780,00, O saldo devedor atualizado para o prximo perodo seria de R$
2.322,66, e o valor do juro corresponde ao prximo perodo seria de R$ 718,60.
AMORTIZAO DE EMPRESTIMO- SISTEMA DE AMORTIZAO
FRANCS (PRICE)
Valor financiado R$ 30.000,00
Taxa 2,8% a.m
Perodo- 12 meses
N
prestao
0

Presta

Juros

Amortiz
ao

Saldo
devedor
R$

R$
2.977,99

R$
2.977,99

R$
2.977,99

R$
2,977,99

R$
2.977,99

R$
2.977,99

R$
840,00
R$
780,14
R$
718,60
R$
655,33
R$
590,30
R$
523,44

R$

30.000,00
R$

2.137,99

27.862,01

R$
2.197,86
R$
2.259,40
R$
2.322,66
R$
2.387,70
R$
2.454,55

R$
25.664,15
R$
23.404,74
R$
21.082,09
R$
18.694,38
R$
16.239,84

R$

R$

2.977,99
8

454,72

R$

R$

311,43

R$

R$
236,77

R$

R$

2.977,99
12

160,02

R$

R$

2.977,99
Totais

2.593,93

R$

2.977,99
11

R$

384,06

2.977,99
10

2.523,28

R$

2.977,99
9

R$

81.11
R$

35.735,88

5.735,92

13.716,55
R$
11.122,63

R$

R$

2.666,56

8.456,07

R$

R$

2.741,22

5.711,86

R$

R$

2.817,98

2.896,87

R$

R$

2.896.88

R$

R$

(0,00)

R$
30.000,00

A afirmao do CASO B est errada conforme a tabela acima.

R: 3 e 1.
Concluso
Este trabalho foi importante porque nos possibilitou um maior entendimento,
proporcionando uma maior qualidade e agilidade no nosso dia a dia.
Conclumos que a matemtica est presente em muitas situaes, muitas das vezes no
percebemos o quanto deixamos de ganhar, por no entender os fundamentos de juros Simples
e Compostos, e suas diferenas. Com o EXEL, e a calculadora financeira HP 12C. Alm de
conhecimentos de taxas de juros, que podem ser aplicada no nosso cotidiano em uma
aplicao ou aquisio de alguns bens.

Diante dos clculos realizados em cada caso proposto nos desafios deste estudo,
podemos responder a pergunta principal do desafio. Qual a quantidade aproximada que
Marcelo e Ana devero gastar, para que consigam criar seu filho, do nascimento at a idade
em que ele terminar a faculdade?.
O VALOR ENCONTRADO FOI DE R$ 311.936,31.

BIBIOGRAFIAS
KUHNEN 2008
TEIXEIRA 1998
HTTP://jus.com.br/revista/texto/3562/juros-bancarios-a-legalidade-das-taxas-de-jurospraticadas-pelos-bancos-perante-norma-constitucional-limitadora.
http://politicamonetaria.webnode.com.br/o-que-e-politica-monetaria-/

HTTP://matematicafinanceira.webnode.com.br/capitalizar
%C3%A7%C3%A30%20composta/.
HTTP://www.infoescola.com/matematica/juros-composto/>Acesso em 18 de novembro
20013.
HTTP:/www1.folha.com.br/mercado/2013/08/1332704-veja-como-a-taxa-basica-dejuros-influencia-a-economia-brasileira.shtm/>acessado em 18 de novembro de 2013.