Relatrio de Gesto e Contas

1 Semestre de 2008
(Relatrio Intermdio)

Docente Orientador: Antnio Gaiola

Unidade Curricular: Simulao Empresarial
3 Ano, 2 Semestre
Contabilidade e Gesto Financeira
Elaborado por:
- Magda Torradas n. 20060215
- Vnia Esteves n. 20060005

Idanha-a-Nova, 24 de Abril de 2009

Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

ndice
1.

Introduo ....................................................................................................... 3

2.

Enquadramento Macroeconmico .................................................................. 4

2.1

Conjuntura Internacional.......................................................................................... 4

2.2

Conjuntura Nacional................................................................................................. 4

2.3

Sector da Construo Civil e Obras Pblicas.............................................................. 7

2.4

Anlise de Gesto..................................................................................................... 8

2.4.1

A Empresa e a Gesto dos seus Recursos Humanos .............................................. 8

2.4.2

Qualidade, Segurana e Higiene no Trabalho........................................................ 8

3.

Relatrio da actividade.................................................................................... 9
3.1

Indicadores Chave .................................................................................................... 9

3.1.1

Volume de Negcios ............................................................................................ 9

3.1.2

Resultados Lquidos ............................................................................................. 9

3.2

Resumo da Actividade .............................................................................................. 9

3.3

Investimentos ........................................................................................................ 10

3.4

Anlise Econmica e Financeira .............................................................................. 11

3.4.1

Demonstraes Financeiras................................................................................ 11

4.

Principais dificuldades operacionais............................................................. 25

5.

Concluso ....................................................................................................... 26

6.

Anexos ............................................................................................................ 27

ALFA Construes, Lda.

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1.

Introduo
No mbito da disciplina de Simulao Empresarial, vem a Administrao da

Empresa ALFA Construes, Lda. Construo Civil e Obras Pblicas, submeter

vossa apreciao o relatrio da nossa gesto (relatrio intermdio) relativo ao 1
semestre do ano de 2008, bem como as correspondentes demonstraes financeiras
(Balano, Demonstrao de Resultados (DR), Anexo ao Balano e Demonstrao de
Resultados (ABDR), Demonstrao de Variao dos Fluxos de Caixa e do clculo de
alguns rcios Econmicos e Financeiros).
A ALFA Construes, Lda. Construo Civil e Obras Pblicas, Pessoa
Colectiva N. 500311013 C.A.E. 41200, Matrcula N. 123456789 da Conservatria
do Registo Comercial de Idanha-a-Nova, com sede na Zona Industrial, N. 9, 6060-004
Idanha-a-Nova, tem o Capital Social de 50.000,00 integralmente subscrito e realizado.
Esta empresa insere-se no sector de construo civil, produo e comercializao
de produtos ligados a esta actividade.
A empresa possui um Volume de Negcios de 330.556,01 e um Resultado
Lquido de 15.728,40.

ALFA Construes, Lda.

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2.

2.1

Enquadramento Macroeconmico

Conjuntura Internacional

Ao nvel do enquadramento externo, a subida do preo do petrleo para nveis

historicamente elevados e a manuteno de um crescimento moderado nos pases da
zona Euro tero sido especialmente penalizadoras para a Economia Portuguesa,
atendendo ao maior consumo de energia por unidade produzida (face mdia da rea do
Euro) e distribuio geogrfica das exportaes portuguesas.
Adicionalmente, assistiu-se nos ltimos anos a uma crescente integrao no
comrcio internacional de pases de mercado emergentes (como a China) com baixos
custos unitrios de produo e com uma especializao particularmente concorrencial
com a estrutura de exportaes de Portugal.
Num contexto de abrandamento dos mercados externos, de manuteno do preo
do petrleo em nveis historicamente elevados e de deteriorao da balana de
rendimentos, determinada no apenas pelo aumento das taxas de juro mas tambm pela
progressiva deteriorao da posio de investimento internacional da economia
portuguesa, a continuao da reduo do desequilbrio externo projectada assenta na
manuteno de um ritmo de crescimento da procura interna inferior ao esperado para os
principais mercados de destino das exportaes portuguesas.

2.2

Conjuntura Nacional

As perspectivas para a economia portuguesa no perodo 2008-2009 so

marcadas por um fraco crescimento da actividade, num contexto de deteriorao do
enquadramento econmico e financeiro internacional. A interaco entre a
desacelerao econmica a nvel global e a situao de turbulncia nos mercados
financeiros internacionais, bem como o aumento dos preos das matrias-primas, com
destaque para o petrleo, no deixar de ter um impacto muito significativo numa
ALFA Construes, Lda.

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pequena economia como a portuguesa, fortemente integrada em termos econmicos e

financeiros. A reduo da procura externa dirigida s empresas nacionais, o aumento do
grau de restritividade das condies de financiamento e a transmisso do elevado nvel
do preo do petrleo aos cus tos internos so factores que devero afectar
negativamente o crescimento econmico no horizonte de previso. Neste contexto,
projecta-se um aumento significativo das necessidades de financiamento da economia,
reflectindo uma deteriorao da balana energtica e um aumento substancial do dfice
da balana de rendimentos, decorrente da evoluo dos custos de financiamento e da
deteriorao continuada da posio de investimento internacional.
Esta projeco encontra-se rodeada por nveis de incerteza particularmente
elevados e apresenta riscos descendentes significativos sobre a actividade econmica
associados, no essencial, durao e magnitude da turbulncia nos mercados
financeiros internacionais, bem como respectiva interaco com o crescimento
econmico a nvel global.
As estimativas mais recentes apontam para que o Produto Interno Bruto (PIB)
tenha aumentado 1,9 por cento em 2007. A actual projeco contempla um crescimento
de 1,2 por cento em 2008 e de 1,3 por cento em 2009, valores ainda inferiores ao ponto
mdio das projeces para a rea do euro publicadas no Boletim Mensal do BCE de
Junho de 2008. Em comparao com as projeces publicadas no Boletim Econmico
do Inverno de 2007, o ritmo de crescimento foi substancialmente revisto em baixa em
2008 e 2009 (-0.8 pontos percentuais (p.p.) em 2008 e -1 p.p. em 2009), reflectindo uma
reviso acentuada das hipteses de enquadramento do exerccio de projeco,
nomeadamente do preo do petrleo, assim como a materializao de riscos ento
identificados, em particular no que diz respeito possibilidade de intensificao e
persistncia da situao de turbulncia financeira nos mercados financeiros
internacionais.
A taxa de inflao, medida pela variao mdia anual do ndice Harmonizado de
Preos no Consumidor (IHPC), dever aumentar para 3,0 por cento em 2008 (2,4 por
cento em 2007). Este aumento determinado essencialmente pela forte acelerao do
preo dos bens energticos, em linha com a evoluo assumida para o preo do petrleo.
No que respeita componente no energtica, a actual projeco inclui um
ligeiro abrandamento dos preos. Esta evoluo reflecte o impacto da reduo da taxa
ALFA Construes, Lda.

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normal do IVA, admitindo-se a hiptese tcnica de transmisso integral aos preos no

consumidor, assim como uma evoluo favorvel do conjunto dos preos de importao
de bens no energticos, tendo em conta a significativa apreciao do euro em termos
efectivos. No entanto, o aumento do preo das matrias-primas alimentares nos
mercados internacionais dever manter-se como fonte de presses ascendentes sobre a
componente no energtica da inflao. A projeco para 2009 inclui uma descida da
taxa de inflao para nveis semelhantes aos registados em 2007, reflectindo no apenas
a progressiva estabilizao do preo dos bens energticos, em linha com as hipteses
quanto evoluo esperada do preo do petrleo, como tambm os efeitos associados
descida da taxa normal do IVA em meados de 2008.
No que diz respeito s necessidades de financiamento da economia portuguesa,
medidas pelo saldo conjunto das balanas corrente e de capital em percentagem do PIB,
as actuais projeces contemplam um aumento para 10,6 por cento em 2008 e 11,1 por
cento em 2009 (8,6 por cento do PIB em 2007).
A actual projeco para o perodo 2008-2009 implica uma clara reviso em
baixa do crescimento da actividade econmica em relao projeco publicada no
Boletim Econmico do Inverno de 2007, tendo-se materializado diversos riscos ento
identificados. No que respeita a 2008, a actual projeco inclui uma reviso em baixa
muito significativa do crescimento do PIB, de -0,8 p.p., traduzindo a reviso do
investimento empresarial, assim como das exportaes, num contexto em que a
turbulncia nos mercados financeiros e o aperto das condies financiamento ter
implicado uma reviso em baixa das perspectivas de procura nos mercados internos e
externos. Vale a pena referir que a projeco para o consumo privado em 2008 reflecte,
por um lado, os efeitos dinmicos relacionados com o crescimento mais forte do que o
antecipado no final de 2007 e, por outro, o impacto negativo decorrente do crescimento
mais moderado do rendimento disponvel real, num contexto de aumento no antevisto
da inflao, assim como de maior restritividade das condies de financiamento. No que
respeita a 2009, a actual projeco para o crescimento da actividade comporta uma
reviso em baixa de -1 p.p., que traduz uma reviso generalizada das componentes da
procura global. Estas revises reflectem largamente a prevalncia de condies de
financiamento mais restritivas que o anteriormente previsto, assim como o impacto da
reviso em baixa do rendimento disponvel real no contexto de um crescimento mais
fraco do emprego e dos salrios reais.
ALFA Construes, Lda.

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2.3

Sector da Construo Civil e Obras Pblicas

O sector da Construo Civil e Obras Pblicas tem vindo a desacelerar desde o

segundo semestre de 2002,ou seja, h mais de seis anos. uma das crises mais extensas
e profundas das ltimas dcadas para a qual ainda no se conseguiu introduzir medidas
eficazes e que tem tido reflexos inevitveis no crescimento do PIB.
O ndice de produo global do sector, registou no ano de 2008 um decrscimo
de 1,1%, depois de em 2007 ter registado uma variao, tambm, negativa de 2,2%, o
que traduz, com maior intensidade que o previsto, as repercusses de uma crise
financeira internacional e nacional que, espera-se, se atenue ao longo de 2009.
De acordo com os dados do Eurostat, Portugal foi o pas com a maior quebra de
produo do sector da construo entre Estados membros da Unio Europeia. Esta
evoluo contrasta com os valores globais da Zona Euro e da UE-25 (considerada com
25 Estados membros), que assinalaram tendncias ascendentes. De realar que Portugal
foi o nico pas da Unio Europeia que apresentou em 2006 uma variao negativa da
produo do sector (-6,6%) o que contrasta com o registado na Alemanha (+6,6%), em
Frana (5,7%) e em Espanha (+1,6%), j para no referir os pases que aderiram
recentemente Unio Europeia que apresentaram taxas de crescimento superiores a
10% nomeadamente a Romnia (+21,4%), a Eslovquia (+16,3%), a Eslovnia
(+15,3%) e a Polnia (13,3%), ou seja, comparativamente com a mdia da Unio
Europeia, a Construo em Portugal continua a evoluir em sentido contrrio.

ALFA Construes, Lda.

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2.4

Anlise de Gesto

2.4.1 A Empresa e a Gesto dos seus Recursos Humanos

A gesto de recursos humanos assenta na adequao das competncias

necessrias evoluo da empresa promovendo a organizao do trabalho e procurando
o crescimento profissional dos seus colaboradores. A empresa dispe de 12
colaboradores, alguns deles em regime de 1 emprego pois a nossa empresa preocupa-se
em dar oportunidade aos jovens e introduzir novas ideias na actividade.
Estes possuem um nvel de qualificao adequado funo que desempenham.
A maioria possui o ensino obrigatrio mas os que desempenham os cargos de secretria
e oramentista possuem cursos superiores. Para assegurar o bom desempenho dos
nossos colaboradores a empresa recorrer a planos de formao adequados s suas
competncias. No que diz respeito caracterizao do quadro de pessoal, 20% dos
colaboradores esto ligados rea produtiva, enquanto que 80% rea administrativa.

2.4.2 Qualidade, Segurana e Higiene no Trabalho

bastante reconhecida pelos Clientes a qualidade dos servios que prestamos.

Apesar de no possuirmos nenhum certificado de qualidade, a empresa tem o cuidado
de controlar de perto a execuo de todas as obras. Desta forma a empresa actua na:

Recepo da Matria - Prima, quando recebemos materiais de construo temos

que ter o cuidado de os examinar para termos a certeza que cumprem os requisitos
exigidos.

Venda, antes da obra ser entregue, os gerentes e os empregados renem-se no

local da obra para verificar se todos os trabalhos foram realizados, e o seu grau de
perfeio, realizando ajustes se for necessrio.

ALFA Construes, Lda.

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Enquanto a empresa labora, ainda no se verificaram acidentes de trabalho, pois

asseguramos as condies necessrias de higiene e segurana no trabalho, as impostas
por lei, e outras ainda do inteiro critrio da poltica da empresa.
Todos os nossos empregados que se executam as obras esto obrigados ao uso de:
auscultadores (quando fazem uso de mquinas ruidosas); luvas; capacete; botas com
biqueira e sola em ao; sinalizao adequada (como coletes reflectores).

3. Relatrio da actividade
3.1

Indicadores Chave

3.1.1

Volume de Negcios

As Vendas e Prestao de Servios no 1. Semestre de 2008 atingiram os

330.556,01.
Analisando o perodo em questo, verificamos que a maioria das vendas foram
realizadas no 2. Trimestre.

3.1.2

Resultados Lquidos

Os Resultados Lquidos Consolidados respeitantes ao 1 semestre de 2008 atingiram

os 15.728,40.

3.2

Resumo da Actividade

No incio da laborao da empresa, a fase prioritria foi o investimento,

adquirindo os imobilizados em falta e outros bens e servios, necessrios, a nvel

ALFA Construes, Lda.

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tcnico, produtivo, administrativo e comercial. Procedeu-se ao mesmo tempo

contratao de mais trabalhadores necessrios actividade da empresa.
A actividade da ALFA Construes, Lda. no conjunto do semestre foi razovel,
mas existindo alguns atrasos no que respeita a vendas no 1. trimestre. No que se refere
ao 2 trimestre a actividade desenvolvida. ainda de realar que durante o perodo em
questo, a empresa respondeu em tempo certo, a todas as suas obrigaes fiscais.

3.3

Investimentos

No decurso do 1. Semestre de 2008, a empresa investiu no seguinte:

Descrio
Imobilizaes Incorpreas
Despesas de instalao
Imobilizaes Corpreas
Peugeot 206 1.4 hdi 5p
Computador PRO
Impressora A4 laserjet
Secretria
Secretria 3 gavetas
Mesa standard
Cadeira de escritrio
Cadeira de visitante

ALFA Construes, Lda.

Custo de
aquisio
405,20
15.367,68
975,00
323,70
234,00
351,00
195,00
208,00
78,00

Amortizao acumulada

Taxa

Vida
til

135,07 33,33%
3.841,92
243,75
46,22
29,25
43,88
24,38
26,00
9,75

25,00%
25,00%
14,28%
12,50%
12,50%
12,50%
12,50%
12,50%

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Quant.

4
4
7
8
8
8
8
8

1
1
1
1
1
1
2
2

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3.4

Anlise Econmica e Financeira

3.4.1 Demonstraes Financeiras

3.4.1.1 Balano

Balano da Empresa ALFA Construes, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euros)

2008
Activo Bruto

Amort./Ajust.

Activo
Lquido

ACTIVO
Imobilizado:
43

Imobilizaes incorpreas

1.315,60

734,44

581,16

42

Imobilizaes corpreas

255.367,03

66.240,99

189.126,05

41

Investimentos financeiros

357.900,00

37.000,00

320.900,00

614.582,63

103.975,43

510.607,21

Sub total
Circulante:
Existncias:
36

Matrias-primas, subsidirias e de consumo

15.369,58

0,00

15.369,58

35

Produtos e trabalhos em curso

59.889,22

0,00

59.889,22

33

Produtos acabados e intermdios

0,00

0,00

0,00

32

Mercadorias

0,00

0,00

0,00

75.258,80

0,00

75.258,80

Sub total
Dvidas de terceiros a Mdio Longo Prazo:
211

Clientes c/c

0,00

0,00

0,00

218

Clientes de cobrana duvidosa

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

26+221

Outros devedores
Sub total
Dvidas de terceiros a Curto prazo:

211

Clientes c/c

150.556,01

0,00

150.556,01

212

Clientes - Ttulos a receber

121.000,00

0,00

121.000,00

218

Clientes de cobrana duvidosa

0,00

0,00

0,00

24

Estado e outros entes pblicos

32.512,25

0,00

32.512,25

25

Accionistas

2.243,48

0,00

2.243,48

719,91

0,00

719,91

307.031,65

0,00

307.031,65

51.003,86

0,00

51.003,86

51.003,86

0,00

51.003,86

158.199,35

0,00

158.199,35

0,00

0,00

0,00

158.199,35

0,00

158.199,35

262+266/7/8+221

Outros devedores
Sub total
Ttulos negociveis:

15

Outros ttulos negociveis

Sub total
Depsitos bancrios e caixa:

12+13+14
11

Depsitos bancrios
Caixa
Sub total

ALFA Construes, Lda.

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Acrscimos e diferimentos:
271

Acrscimos de proveitos

272

Custos diferidos
Sub total

108,08

0,00

108,08

17.252,25

0,00

17.252,25

17.360,33

0,00

17.360,33

Total de amortizaes

103.975,43

Total de Ajustamentos

0,00

Total do activo

1.223.436,62

103.975,43

1.119.461,20

Balano da Empresa ALFA Construes, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euros)

2008

CAPITAL PRPRIO E PASSIVO

Capital prprio:
51

Capital

50.000,00

52
55

Quotas prprias
Ajustamento de Partes de Capital em Filiais e
Associadas

56

Reservas de reavaliao

0,00
-34.600,00
0,00

571

Reservas legais

27.378,70

574+579

Outras reservas

47.250,00

59

Resultados transitados

437.741,25
Sub total

88

Resultado lquido do exerccio

89

Dividendos Antecipados

527.769,95
15.728,40
0,00

Total do capital prprio

543.498,35

Passivo:
Ajustamentos para riscos e encargos:
291

Ajustamentos para garantias e clientes

0,00

Dvidas a terceiros - Mdio e longo prazo:

231+12

Dvidas a instituies de crdito

344.999,94
Sub total

344.999,94

Dvidas a terceiros a Curto prazo:

221
24

Fornecedores c/c

0,00

Estado e outros entes pblicos

14.042,68

255

Emprstimos a scios

45.675,62

261

Fornecedores de Imobilizado

45.382,14

Outros credores

87.215,29

262/3/4/5/7/8+211

Sub total

192.315,73

Acrscimos e diferimentos:
273

Acrscimos de custos

274

Proveitos diferidos

38.647,17
0,00
Sub total

Total do passivo
Total do capital prprio e do passivo

ALFA Construes, Lda.

38.647,17
575.962,84
1.119.461,19

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3.4.1.2 Balano Financeiro

Balano Financeiro da Empresa ALFA Construes, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euros)

2008

ACTIVO FIXO
Imobilizado
Imobilizaes corpreas

189.126,05

Investimentos financeiros

320.900,00

0,00

Clientes de cobrana duvidosa

Total do activo fixo

510.026,05

ACTIVO CIRCULANTE
Existncias
Matrias-primas, subsidirias e de consumo

15.369,58

Produtos e trabalhos em curso

59.889,22

Produtos acabados e intermdios

0,00

Mercadorias

0,00
75.258,80

Dvidas de terceiros a curto prazo

Clientes c/c

150.556,01

Clientes - Ttulos a receber

121.000,00

Clientes de cobrana duvidosa

0,00

Estado e outros entes pblicos

32.512,25
2.243,48

Accionistas
Outros devedores

719,91

Acrscimos de proveitos

108,08
307.139,73

Disponibilidades
Ttulos negociveis

51.003,86

Depsitos bancrios

158.199,35
0,00

Caixa

209.203,21

ALFA Construes, Lda.

Total do activo circulante

591.601,74

Total de activo

1.101.627,79

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

Balano Financeiro da Empresa Construes Imponente, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euro )

2008

CAPITAL PRPRIO E PASSIVO

Capital prprio
-581,16

Despesas de Instalao

-17.252,25

Custos diferidos

50.000,00

Capital
Ajustamento de Partes de Capital em Filiais e Associadas

-34.600,00
0,00

Reservas de reavaliao
Reservas legais

27.378,70

Outras reservas

47.250,00
437.741,25

Resultados transitados

15.728,40

Resultado lquido do exerccio

0,00

Proveitos diferidos
Total do capital prprio

525.664,94

Passivo
Dvidas a terceiros M/L prazo
344.999,94

Dvidas a instituies de crdito

Total do Passivo MLP

344.999,94

Total dos Capitais Permanentes

870.664,88

Dvidas a Terceiros Curto Prazo

Emprstimos de Obrigaes no convertveis

0,00

Fornecedores c/c

0,00

Estado e outros entes pblicos

14.042,68

Fornecedores de Imobilizado

45.382,14

Emprstimos a scios

45.675,62

Outros credores

87.215,29

Acrscimos de custos

38.647,17

ALFA Construes, Lda.

Total do Passivo CP

230.962,90

Total do Passivo

575.962,84

Total do Capital Prprio e Passivo

1.101.627,78

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

3.4.1.3 Demonstrao de resultados

Demonstrao de Resultados de ALFA Construes, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euros)
CUSTOS E PERDAS
61

CMVMC
Materiais Diversos

62

2008

Fornecimentos e servios externos

100.382,68

100.382,68

79.698,54

79.698,54

Custos com o pessoal:

641+642

Remuneraes

75.060,00

Encargos sociais:
643+644
645/8

Penses

0,00

Outros

24.041,06

66

Amortizaes do imobilizado corpreo e incorpreo

67

Ajustamentos

63

Impostos

65

Outros custos e perdas operacionais

18.805,41
0,00

683+684
681+685/6/7/8

Perdas em empresas do grupo e associadas

Amortizaes e Ajustamentos de aplicaes e
investimentos financeiros

1.600,00

Outros

300.405,25
0,00
0,00
0,00
1.646,76

(C).............
Custos e perdas extraordinrias
(E).............
86

Imposto sobre o rendimento do exerccio

(G).............

88

2.417,56

Juros e custos similares:

Relativos a empresas do grupo

69

18.805,41

817,56
(A).............

682

99.101,06

Resultado lquido do exerccio

ALFA Construes, Lda.

1.646,76
302.052,01

10.000,00

10.000,00
312.052,01
2.775,60
314.827,61
15.728,40

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

Demonstrao de Resultados de ALFA Construes, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euros)

2008

Proveitos e Ganhos
71

Vendas:
Produtos

72

175.000,00

Prestaes de servios
Variao da produo

155.556,01

75

Trabalhos p/ prpria empresa

0,00

73

Proveitos suplementares

0,00

74

Subsdios explorao

0,00

76

Outros proveitos e ganhos operacionais

0,00 330.556,01

(B).............

330.556,01

782

Ganhos em empresas do grupo e associadas

0,00

784

Rendimentos de participao de capital

0,00

7812/5/6+783

Rendimentos de ttulos negociveis e outras aplicaes:

Relativos a empresas do grupo

0,00

Outros

0,00

7811/18+785/9 Outros juros e proveitos similares:

Relativos a empresas do grupo

0,00

Outros

0,00

Desconto de pronto Pagamento Obtidos

0,00

(D).............
79

Proveitos e ganhos extraordinrios

(F).............

0,00
330.556,01

0,00

0,00
330.556,01

Resultados operacionais: (B) - (A) =....................................

30.150,76

Resultados Financeiros: (D - B) - (C - A) = ......................

-1.646,76

Resultados correntes: (D) - (C) =..........................................

28.504,00

Resultados antes de impostos: (F) - (E) =.............................

18.504,00

Resultado lquido do exerccio: (F) - (G) =..........................

15.728,40

ALFA Construes, Lda.

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

DESCRIO
Vendas e Prestao de Servios
Custo das Vendas e Prestao de Servios
RESULTADOS BRUTOS
Outros Proveitos e Ganhos Operacionais

EXERCICIOS
2008
330.556,01
-100.382,68
230.173,33
0,00

Custos de Distribuio

0,00

Custos Administrativos

-99.101,06

Outros Custos e Perdas Operacionais

RESULTADOS OPERACIONAIS
Custo Lquido do Financiamento

-100.921,51
30.150,76
-1.646,76

Ganhos e (Perdas) em Filiais e Associadas

0,00

Ganhos e (Perdas) em Outros Investimentos

0,00

RESULTADOS CORRENTES
Impostos s/Resultados Correntes
RESULTADOS CORRENTES APS IMPOSTOS
Resultados extraordinrios

28.504,00
-2.775,60
25.728,40
-10.000,00

Impostos s/Resultados Extraordinrios

RESULTADOS LIQUIDOS

0,00
15.728,40

Os proveitos e os custos
Aps o estudo da demonstrao de resultados para anlise financeira, podemos
verificar que ao longo do 1 Semestre de 2008, as rubricas que apresentam maior peso
so as vendas, tendo todas as outras rubricas valor zero. Em termos percentuais as
vendas representam 100% da produo.
No que diz respeito aos custos, a rubrica com mais peso refere-se aos custos das
mercadorias vendidas e matrias consumidas, que em termos percentuais representa
34,41%.

ALFA Construes, Lda.

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

Estrutura dos custos e proveitos

EXERCCIO
ESTRUTURA DOS CUSTOS

2008
Valor

100.382,68

32,17%

79.698,54

25,54%

Produtos

175.000,00

52,94%

Prestao de servios

155.556,01

47,06%

Variao da produo
24,05% Trabalho para a prpria empresa

0,00

0,00%

0,00

0,00%

Proveitos suplementar

0,00

0,00%

0,00% Subsdios explorao

7,70% Proveitos e ganhos financeiros

0,00

0,00%

0,00

0,00%

0,26% Proveitos e ganhos extraordinrios

0,51%

0,00

0,00%

Vendas
Mercadorias

Matrias
Fornecimentos e servios externos
Custos com o pessoal
75.060,00

Remuneraes
Encargos sociais

0,00

Penses

24.041,06

Outros

817,56

Impostos
Outros custos e perdas operacionais
Amortizaes do exerccio
Provises do exerccio
Custos e perdas financeiros
Custos e perdas extraordinrias

2008
Valor

Custo das mercadorias vendidas

Mercadorias

EXERCCIO
ESTRUTURA DOS PROVEITOS

1.600,00
18.805,41

6,03%

0,00

0,00%

1.646,76

0,53%

10.000,00

3,20%

Total dos Custos 312.052,01 100,00%

Total dos Proveitos 330.556,01 100,00%

3.4.1.4 Rcios de anlise Econmico-Financeira

Anlise Econmica de ALFA Construes, Lda., em

30/06/2008
(Valores em milhares de Euros)
INDICADORES ECONMICOS
Vendas + Prestaes de Servios (V.+P.S.)
Produo
Valor Acrescentado Bruto (VAB)
Excedente bruto de Explorao (EBE)
Auto financiamento Bruto
Auto financiamento Lquido
Resultado Econmico Bruto (REB)
Meios Libertos (ML)
RENDIBILIDADE ECONMICA
Rendibilidade do volume de negcios
Rendibilidade Operacional das Vendas
Rendibilidade Lquida das Vendas
Rotao do Activo

2008
330.556,01
330.556,01
149.657,23
48.956,17
34.533,81
34.533,81
48.956,17
20.150,76
17,23%
1.014,19
4,76%
0,30

INDICADORES DE ACTIVIDADE E PRODUTIVIDADE

ALFA Construes, Lda.

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

Produtividade do Trabalho Total
Produtividade do Equipamento
Coeficiente Capital/Emprego
OUTROS INDICADORES
Peso dos Encargos Financeiros nas Vendas
Peso dos Encargos Financeiros nos Meios Libertos
Cobertura dos Encargos Financeiros

10.689,80
0,59
18.240,50
0,50%
8,17%
29,73

Estes rcios medem o lucro ou prejuzo da empresa, analisando a evoluo dos

custos e dos proveitos originados pela empresa, expressando a percentagem da relao
entre os resultados obtidos num determinado perodo, com uma grandeza de capital ou
com as vendas desse mesmo perodo.

Rendibilidade Operacional do volume de negocio:

Este rcio corresponde margem bruta do volume de negcios e permite definir
se o negcio ou no atractivo.
Assim cada unidade de servio prestado no 1 semestre de 2008 gera 17,23% de
margem bruta.

Rentabilidade Liquida das Vendas

Este rcio analisa a relao entre as vendas e os resultados. Apesar da empresa
apresentar valores positivos, a percentagem obtida relativamente baixa. (4,76%)

Rotao do Activo
Este rcio indica o grau de utilizao dos activos, ou seja, este rcio mostra-nos
o nmero de vezes que o activo total se transforma em volume de negcios. Neste
semestre de 2008 o activo transforma-se em volume de negcios 0,30 vezes.

Produtividade do trabalho
Este indicador relaciona o valor criado pela empresa com o nmero de
trabalhadores. O valor observado no indicador mostra que a empresa tem utilizado
eficazmente os recursos humanos. No entanto, no se pode ignorar que este aumento
ALFA Construes, Lda.

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

pode tambm estar relacionado com os investimentos efectuados pela empresa ao longo
do corrente exerccio, e de exerccios anteriores, nomeadamente nas vendas e produo.
Estes recursos, colocados disposio dos trabalhadores, contribuem para o aumento da
produtividade, obtendo este indicador um valor de 10.689,80.

Produtividade do Equipamento
A produtividade do equipamento permite determinar a riqueza gerada em
relao ao investimento em imobilizado de explorao. Assim observamos que o
Imobilizado de explorao em 2008 gera 0,59 do VAB.

Peso dos encargos financeiros nas vendas e nos meios libertos

Em relao a este dois indicadores, a empresa no est a sofrer presses
negativas com os encargos financeiros, mas no entanto, o peso dos meios libertos
lquidos, significante (8,17%).

Cobertura dos encargos financeiros

Este indicador apresenta um valor de 29,73, o que significa que o resultado
operacional consegue suportar facilmente os encargos financeiros.

Anlise Financeira de ALFA Construes, Lda., em 30/06/2008

(Valores em milhares de Euros)
PTICA TRADICIONAL
Fundo de Maneio (F.M.)
Liquidez Geral
Liquidez Reduzida
Liquidez Imediata
INDICADOR DE LIQUIDEZ - PTICA MODERNA
Fundo de Maneio (F.M.)
Necessidades em Fundo de Maneio (N. F. M.)

2008
360.638,84
2,56
2,24
0,91
360.638,84
189.160,01

INDICADORES DA ESTRUTURA DE CAPITAL

Cobertura do Activo Fixo

ALFA Construes, Lda.

1,71

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

Autonomia Financeira
Endividamento
Taxa (ou grau) de Endividamento
Taxa (ou grau) de endividamento a Mdio/Longo Prazo
Estrutura do Endividamento
Solvabilidade
Estrutura de Capital
Capacidade de Endividamento
INDICADORES DE RENTABILIDADE FINANCEIRA
Rendibilidade do Activo Total
Rendibilidade do Capital Prprio (RCP)
Rendibilidade do Capital Prprio (RCP)
Cash-Flow

47,72%
0,52
1,10
0,66
0,40
0,91
1,52
2,52
1,43%
2,99%
2,99%
71.533,81

Liquidez geral, reduzida e imediata

O indicador de liquidez geral deve estar situado entre 1,3 e 1,5. A liquidez geral
da empresa ronda os 2,56, valor considerado satisfatrio.
A liquidez reduzida tambm se encontra acima dos limites aceitveis (0,9 a 1,1)
com um valor de 2,24.
Por ltimo a liquidez imediata atinge o valor de 0.91, a qual no muito
satisfatria.

Cobertura do activo Fixo

Este rcio proporciona informao semelhante do rcio de liquidez geral. Logo
se o valor for positivo, significa que os capitais permanentes excedem o valor do
imobilizado e por consequncia o fundo de maneio positivo. Como se pode verificar
no quadro anterior, o valor deste rcio mantm-se sempre acima da unidade. Este rcio
deve ser superior a 1, porque o Activo fixo deve ser financiado por capitais prprios
e/ou por passivo mdio longo Prazo.

Autonomia financeira
A relao entre o capital prprio e o activo lquido indica-nos a parcela dos
activos da empresa que financiada com capitais prprios. Um valor elevado para este

ALFA Construes, Lda.

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Relatrio Intermdio de Simulao Empresarial

rcio pode ser sinnimo de solidez financeira. Por isso, aconselhado s empresas ter
uma autonomia financeira superior a 25%, neste semestre a autonomia alcanada
ascende os 47,72%.

Estrutura do Endividamento
Este rcio complementar, mas oposto ao rcio da autonomia financeira, pois
mede a participao de capitais alheios no financiamento das actividades da empresa.
Quanto maior o valor deste rcio maior o risco financeiro, neste caso o rcio apresenta o
valor de 0,40 o que significa que o risco de endividamento baixo.

Solvabilidade
Mede a capacidade da empresa para satisfazer os seus compromissos no longo
prazo. Quanto maior for o valor deste rcio, melhor a empresa responde aos seus
compromissos. Se a relao for menor que 1, a empresa tem de ser capaz de gerar lucros
para cumprir com as suas obrigaes para com terceiros nos prazos previstos, ou em
alternativa os scios tero que injectar capital na empresa. Neste semestre a empresa
obteve um rcio de solvabilidade de 0,91.

Rendibilidade do Capital Prprio

Mede a taxa de retorno dos capitais investidos. Comparando esta taxa com as
remuneraes oferecidas no mercado de capitais ou com o custo de financiamento, pode
concluir-se se o capital est ou no a ser bem aplicado. Relativamente ao 1 semestre de
2008 o valor do rcio encontrado de 2,99%.

ALFA Construes, Lda.

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3.4.1.5

Anexo ao Balano e Demonstrao de Resultados

Amortizaes em 30/06/2008
De imobilizao incorpreas
6631
4831

219,27

(Amortizaes acumuladas em 30/06/2008)

De imobilizao corpreas
662
482

18.586,14

(Amortizaes acumuladas em 30/06/2008)

Seguros
2729
622230203

405,15

(Seguros respeitantes ao 2 Semestre de 2008)

Electricidade e Comunicao
62211
62222
2739

906,30
1.997,12
2.903,42

(Consumos de electricidade e comunicao do 1 Semestre

de 2008 contabilizados no 2 Semestre de 2008)

Frias, Subsdios de Frias e de Natal

641
642
645
2732

3.000,00
12.012,00
2.052,21
17.064,21

ALFA Construes, Lda.

(Remuneraes - rgos Sociais)

(Remuneraes - Pessoal)
(Encargos s/Remuneraes)
(Frias, Subsdios de Frias e de Natal)

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Medicina, Higiene e Segurana no Trabalho

2721
62234

420,00

(Valor referente ao 2 semestre de 2008)

Imposto selo dos contratos

2721
63132

10,00

(Valor referente ao 2 Semestre de 2008)

Honorrios
2721
62229

190,00

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(valor pago a em excesso ao TOC)

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4. Principais dificuldades operacionais

No decorrer dos nossos trabalhos, julgamos que as principais dificuldades
resumem-se essencialmente ao inicio do exerccio, pois nesse momento andmos algo
confusas entre os processos burocrticos inerentes s alteraes dos rgos sociais da
empresa e o reinicio do seu funcionamento.
J em termos do funcionamento, podemos dizer que obtivemos prazos
consideravelmente satisfatrios.
No que diz respeito ao sistema informtico SAGE, apesar da continua formao
e da prestvel compreenso do tcnico responsvel pelo sistema, consideramos que a
formao inicial deveria ter sido mais profunda, pois a experincia adquirida ao longo
dos 3 anos de curso nos contedos de Contabilidade, Fiscalidade, Gesto, etc. apesar de
muito enriquecedora no passou pelo contacto directo com o sistema, o que originou
uma maior dificuldade inicial.
De qualquer forma, est a ser uma experincia, muito enriquecedora, que nos
est a permitir adquirir conhecimentos que nos sero muito teis, para o mercado de
trabalho em empresas reais.

ALFA Construes, Lda.

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5. Concluso
Aps a realizao deste Relatrio Inicial, ficamos interiorizados e envolvidos na
panormica da empresa que nos foi atribuda na Simulao Empresarial.
Tendo em conta os dados fornecidos pela empresa e por ns analisados, a
situao actual da empresa favorvel, uma vez que os dados esto bem organizados e
no foram encontrados erros muito significativos.
Como nova gerncia, fundamental obtermos estratgias para que a empresa
possa continuar a atingir os objectivos.
da inteira responsabilidade da empresa, manter-se alerta ao meio envolvente e
s constantes alteraes do mercado, de modo a obter maiores vantagens competitivas.
O planeamento estratgico um requisito fundamental para se conseguir obter
uma boa gesto. Para tal, dever proporcionar os incentivos certos para atrair e motivar
devidamente os scios gerentes. O sucesso estratgico deve ocorrer tanto a nvel
individual como organizacional.
A realizao deste trabalho foi essencial, na medida em que ficamos a conhecer
todos os passos para a administrao de uma empresa, tendo-se procedido a uma
aplicao prtica de conhecimentos adquiridos anteriormente.

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6. Anexos

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