UNIDAD 2.

PUNTO DE EQUILIBRIO,
CAPITAL DE TRABAJO
Sntesis
El punto de equilibrio en ventas es una herramienta que permite a las
empresas el anlisis y decisiones de distintas situaciones financieras, entre
ellas el volumen de ventas y produccin necesarias conocer el nivel de ventas
que deben alcanzar para cubrir los costos operativos, por eso se hace
necesario conocer la tcnica que permite calcularlo e interpretarlo.
El capital de trabajo como los recursos que una empresa utiliza para llevar a
buen trmino sus actividades operacionales en un momento determinado.
Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las
necesidades de la empresa a corto plazo.

Competencias
Conoce qu es el punto de equilibrio y su importancia.
Calcula el punto de equilibrio en ventas.
Interpreta el resultado del punto de equilibrio en ventas.
Determina el capital de trabajo.
Entiende cmo los recursos de una empresa son necesarios para llevar
a buen trmino sus actividades.
Analiza los resultados obtenidos del capital de trabajo.

PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es una herramienta para el anlisis y decisiones de
distintas situaciones de la empresa, entre ellas: volumen de produccin y
ventas necesarias para no perder ni ganar, planeamiento de resultados,
fijacin de precios, niveles de costos fijos y variables, entre otros.
.
En una empresa comercial, el punto de equilibrio es el punto en el cual el
valor de los ingresos por ventas es exactamente igual a la suma de los costos
fijos y los costos variables; en este punto la empresa no obtiene ni ganancia ni

prdida; al aumentar el nivel de ventas genera utilidad, por el contrario, al bajar

el nivel de ventas la empresa incurre en una prdida.
Para aplicar este procedimiento es necesario reclasificar los costos y gastos del
Estado de Resultados de la empresa en dos grupos:
Costos fijos: son aquellos que se causan independientemente del volumen
de ventas. Ejemplo: El seguro contra incendio de Propiedades Planta y Equipo,
la depreciacin por el mtodo de lnea recta.
Costos variables: son los que varan directamente con el volumen de ventas
de la empresa. Ejemplo: las comisiones pagadas a los vendedores.
Importancia del Punto de Equilibrio
Es un instrumento que le permite a la administracin de la empresa formular
polticas y tomar decisiones sobre el nivel de produccin, cantidades de
productos a comercializar a corto tiempo para mantener el nivel de utilidad
deseado, teniendo en cuenta las variables: precio, costos fijos, costos variables
y volumen de ventas.
.
Mtodos para calcular el punto de equilibrio:

Para calcular el punto de equilibrio hay tres mtodos:

1. Mtodo de ecuacin: El clculo del punto de equilibrio por el mtodo de
ecuacin permite determinar que los ingresos se igualan a los costos totales
INGRESOS (I) = COSTOS TOTALES (CT)
Ingreso (I) = Precio de venta x cantidad vendida = P x Q
Costos totales (CT) = Costos fijos (CF) + costos variables (CV)
La utilidad = Ventas totales - costos totales = 0
La igualdad en el punto de equilibrio:
P x Q = CF + CV
Los costos variables siempre son un porcentaje constante de las ventas:
Costos variables
Volumen de ventas
Calculo de las cantidades (Q) en el punto de equilibrio. Para obtener las
unidades a vender en el punto de equilibrio:
Q =

Costos fijos______________
Precio Valor unitario-costo variable unitario

Ventas en el punto de equilibrio:

1
= Costos fijos x--------------------------1- Costos variables
Ventas

Ejemplo: La empresa Distribuida Ltda., tiene unos costos fijos de 2550,000 y

costo variable de 3.500 por cada producto; el precio unitario (P) es de 6.500.
Con esta informacin se determina la cantidad mnima a vender para no perder
ni ganar.
Procedimiento para obtener las cantidades a vender en el punto de equilibrio

Q =

Q=

Costos fijos______________
Precio Valor unitario-costo variable unitario

2550,000__
6,500 - 3.500

= 850 unidades

La empresa debe vender 850 unidades para no perder ni ganar

Con las unidades a vender y precio unitario se obtiene el valor las ventas
totales en el punto de equilibrio.
Ventas Totales =

850 x $6,500= $5,525,000

Procedimiento para calcular las ventas en el punto de equilibrio

Costos variables = unidades (Q) x costo variable por cada producto = 850 x
3,500 = $2975,000
Costos variables
Porcentaje de costos variables = ---------------------x 100 =
= 53,8%
Ventas Totales

$2975,000
-------------- x 100

Ventas en el Punto de equilibrio:

Costos fijos
= --------------------------- =
1- Costos variables
P xQ

2550,000

2550,000

2550,000

$5525,000

--------------------------- =
1- $2975,000
$6,500 x 850

------------------- = ------------ = $5525,000

1- 0,5384615
0,4615385

Las ventas mnima de la empresa para no obtener ni ganancia ni perdida es

de $5525,000, igualando los ingresos a los costos totales

2. Mtodo de margen de contribucin:

El margen de contribucin es el excedente de cada peso de venta, una vez
satisfecha la proporcin de costos variables, para cubrir costos fijos y
utilidades.
.
MARGEN DE CONTRIBUCIN UNITARIA = PRECIO DE VENTA COSTO
UNITARIO VARIABLE

En el ejemplo, el Precio de venta es de $6.500 y el costo unitario variable

$3.500, el margen de contribucin unitario es de $3.000 ( $6,500 - $3,500 )
En el mtodo de margen de contribucin el punto de equilibrio es el lugar
donde el margen de contribucin total es igual a los costos fijos totales.
MARGEN DE CONTRIBUCION = COSTOS FIJOS TOTALES

Nmero de unidades vendidas para obtener utilidad =__Costos fijos + utilidad

deseada____
Margen de contribucin
En el ejemplo, si la empresa desea obtener una utilidad de $4200,000, con
un margen de contribucin unitario de $3,000, las unidades a vender Q son:

Q a vender

= $2550,000 + $4200,000(util._deseada)=2.250 unidades

6,500 - 3,500

Para obtener la empresa una utilidad de $4200,000, con un margen de

contribucin unitario de $3.000, las unidades a vender son 2.250
Se analizan los resultados obtenidos con:
2.250 unidades vendidas
Total ventas =Unidades vendidas x Precio de venta unitario
Total de ventas = 2.250 x $6,500 = $14,625,000
Los Costos fijos permanecen en: $2,550,000

Costos variables= Unidades vendidas x Costo unitario variable , 2.250 x 3,500

= $7,875,000

850 unidades vendidas

Total ventas =Unidades vendidas x Precio de venta unitario
Total de ventas = 850 x $6,500= $5525,000
Los costos fijos permanecen en: $2550,00
Costos variables= Unidades vendidas x Costo unitario variable, 850 x 3,500 =
$2975,000
Comprobacin de valores en el Estado de Resultados con las unidades
vendidas en los ejemplos :
Q=850
VENTAS
- COSTOS VARIABLES
= UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
- COSTOS FIJOS
= UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

5525,000
2975,000
2550,000
2550,000
00

Q= 2250
14625,000
7875,000
6750,000
2550,000
$4200,000

Al analizar los ejemplos se deduce que:

Al vender 850 unidades por $5525,000 en el punto de equilibrio la utilidad es
= 0 y donde el Margen de contribucin (Utilidad bruta: $2550,00) y los costos
fijos $2550,000 son iguales.
La empresa generar utilidad a partir de 851 unidades vendidas e incurrir en
una prdida si vende menos de 850 unidades.
Para obtener una utilidad neta antes de impuestos de $4,200,000 la empresa
debe vender 2.250 unidades.

CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo puede entenderse como los recursos que una empresa
utiliza para llevar a buen trmino sus actividades operacionales en un
momento determinado. Estos recursos deben estar disponibles a corto plazo
para cubrir las necesidades de la empresa a corto plazo.
El capital de trabajo est representado en las diferentes cuentas que en
trminos contables conforman el activo corriente tales como: Caja, Deudores,
Inventarios, Inversiones, etc.
El trmino Activo Corriente significa que aquellos activos que la empresa
espera convertir en efectivo en un periodo a inferior a un ao. El inventario,

genera efectivo cuando se venden artculos; los deudores, producen efectivo

cuando los clientes cancelan sus cuentas. Los activos circulantes se
consideran lquidos porque pueden transformarse en efectivo en un tiempo
relativamente corto
Existe un indicador financiero que determina, razn corriente, la cual se
determina dividiendo el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca
que la relacin como mnimo sea de 1:1, puesto que significa que por cada
peso que tiene la empresa debe un peso.
Una razn corriente de 1:1 significa un capital de trabajo = 0, lo que nos indica
que la razn corriente siempre debe ser superior a 1. Claro esta que si es igual
a 1 o inferior a 1 no significa que la empresa no pueda operar, de hecho hay
muchas empresas que operan con un capital de trabajo de 0 e inclusive
inferior. El hecho de tener un capital de trabajo 0 no significa que no tenga
recursos, solo significa que sus pasivos corrientes son superiores a sus activos
corrientes, y es posible que sus activos corrientes sean suficientes para operar,
lo que sucede es que, al ser los pasivos corrientes iguales o superiores al los
activos corrientes, se corre un alto riesgo de sufrir de iliquidez, en la medida en
que las exigencias de los pasivos corrientes no alcancen a ser cubiertas por los
activos corrientes, o por el flujo de caja generado por los activos corrientes.
Ante tal situacin, en la que le flujo de caja generado por los activos corrientes
no pueda cubrir las obligaciones a corto plazo y para cubrir las necesidades de
capital de trabajo, se requiere financiar esta iliquidez, lo que se puede hacer
mediante capitalizacin por los socios o mediante adquisicin de nuevos
pasivos, solucin no muy adecuada puesto que acentuara la causa del
problema y se convertira en una especie de circulo vicioso.

El capital de trabajo neto expresa en trminos de valor la diferencia entre la

sumatoria de los saldos de las cuentas del activo corriente y la sumatoria de los
saldos de las cuentas del pasivo corriente.

El clculo del capital de trabajo neto, para una compaa que presenta la
siguiente informacin sobre activos y pasivos, se determina de la siguiente
manera:
Caja y bancos

$15.000

Clientes
Inventarios de mercancas
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Cuentas por pagar
Proveedores nacionales
Obligaciones financieras
Bancos Nacionales

30.000
240.000
2.000
$287.000
98.000
82.000

Total pasivo corriente

Capital de trabajo neto

190.000
$97.000

Capital de trabajo neto = Total activo corriente pasivo corriente

CTN

= 287000.000 - 190000,000 = 97000.000

El capital de trabajo neto de la empresa es de $97.000. Este valor positivo

significa que la empresa posee capacidad para cancelar los pasivos a corto
plazo, aprovechando estos recursos para generar ventas y hacer ms eficiente
la operacin.

EL CAPITAL DE TRABAJO Y EL FLUJO DE CAJA

El capital de trabajo tiene relacin directa con la capacidad de la empresa de
generar lujo de caja. El flujo de caja o efectivo, que la empresa genere ser el
que se encargue de mantener o de incrementar el capital de trabajo.
La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo con una menor
inversin o u una menor utilizacin de activos, tiene gran efecto en el capital de
trabajo. Es el flujo de caja generado por la empresa el que genera los recursos
para operar la empresa, para reponer los activos, para pagar la deuda y para
distribuir utilidades a los socios.
Una eficiente generacin de recursos garantiza la solvencia de la empresa para
poder asumir los compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin
necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de terceros. El flujo de
caja de la empresa debe ser suficiente par mantener el capital de trabajo, para
reponer activos, para atender los costos de los pasivos, y lo ms importante;
para distribuir utilidades a los socios de la empresa.

Para elaborar un flujo de caja se debe seguir el siguiente

procedimiento:
1. Se debe tomar el saldo inicial del efectivo (caja y bancos)
inicial, o tomar como datos para este estado exclusivamente los
movimientos de las cuentas del efectivo (caja, Bancos).
2. Se deben tomar todas las actividades de operacin (ingresos
de clientes, pagos a proveedores, gastos operacionales y de
ventas)y sumar o restar de acuerdo con lo que generaron (una
entrada o una salida del efectivo), se totaliza y se tiene como
resultado el efectivo generado por actividades de operacin.
3. Luego se deben tomar todas las actividades de financiacin
(ingresos financieros, gastos financieros como bancarios o
intereses, etc.)y sumar o restar de acuerdo con lo que
generaron (una entrada o una salida del efectivo), se totaliza y

se tiene como resultado el efectivo generado por actividades de

financiacin.
4. Se toma todas las actividades de inversin (compra y venta de
activos fijos, inversiones, rendimientos financieros) y se deben
sumar o restar de acuerdo con lo que generaron (una entrada o
una salida del efectivo), se totaliza y se tiene como resultado el
efectivo generado por actividades de inversin.
5. Por ultimo se toman todos los cuatro valores anteriores, y se
suman entre ellos teniendo en cuenta si aumentan o
disminuyen segn su resultado, as totalizan y me arroja como
resultado el efectivo final del periodo que debe ser igual ak
efectivo final de caja y bancos