SISTEMA

FINANCIERO
Hacienda Pblica
Marco Hernando Bonilla M
Docente

PIB =C +I+G+X-I
Consumo
Sector primario = Agricultura - 6%
Sector Secundario= Industria y minera - 23%
Sector terciario= Servicios - 64%

Sector Cuaternario= Tecnologa

FACTORES DE PRODUCCIN
K=Redistribucin, T = Restitucin , T = empleo.
T= + investigacin, innovacin propia.

CONCEPTOS BSICOS
DINERO
Es el resultado de un pacto social que convierte
un smbolo monetario en patrn aceptable para
intercambio de bienes y servicios

FUNCIONES

Medio de pago
Unidad de cuenta
Depsito de valor

Diego Baena- Hernn Hoyos- Jorge H. Ramrez

CONCEPTOS BSICOS
INTERS
Es el precio que se paga por el uso del
dinero

Permite al DINERO crecer o multiplicarse

con el tiempo
www.banrep.gov.co

CONCEPTOS BSICOS
INVERSIN

Es destinar el dinero para la compra de

bienes que no son de consumo final y que
sirven para producir otros bienes.

www.banrep.gov.co

CONCEPTOS BSICOS
CAPITAL
Acumulacin del dinero resultante de la inversin
Se materializa en

Bienes y servicios disponibles para satisfacer

necesidades o actividades productivas
A travs del

CONCEPTOS BSICOS
CAPITALISMO
Bsicamente es

Acumulacin de capital en manos privadas para

generar ms capital a travs del mercado, bajo
un ordenamiento jurdico estatal o supraestatal.

SISTEMA FINANCIERO
CONCEPTOS
SISTEMA: Conjunto de funciones,
elementos o partes concatenadas entre si
que constituyen una perfecta unidad.

CARACTERSTICAS:
HOMOGENEIDAD - COHERENCIA ORDEN
ENCADENAMIENTO

SISTEMA FINANCIERO
FINANZAS
Estudio de la circulacin del dinero entre los
individuos, empresas o Estados.
Es

La rama de la economa que se dedica a

analizar cmo se ordenan y gestionan los
recursos.
En sntesis

Se encarga de la administracin del dinero

SISTEMA FINANCIERO
DEFINICIN

Conjunto de entidades
pblicas y privadas que
en forma concatenada,
homognea y coherente,
administran, regulan y
supervisan la circulacin
del dinero

SISTEMA FINANCIERO
FIN
Recolectar el ahorro de la sociedad y
distribuirlo a las personas que necesitan
capital para sus actividades econmicas ()
hacia sus usos ms productivos ()
financiando empresas y personas naturales
Carlos Caballero Argez Miguel Urrutia Montoya

SISTEMA FINANCIERO
REGULACIN:
ESTATUTO ORGNICO DEL SISTEMA FINANCIERO
DECRETO 663 DE 1993, abril 2
ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO
ARTICULO 1o. ESTRUCTURA GENERAL.
El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la
siguiente manera:
a. Establecimientos de crdito.
b. Sociedades de servicios financieros.
c. Sociedades de capitalizacin.
d. Entidades aseguradoras.
e. Intermediarios de seguros y reaseguros

INSTITUCIONES
FINANCIERAS:
Bancos

Corporaciones financieras

Compaas de financiamiento comercial

INSTITUCIONE
S
FINANCIERAS

Sociedades de servicios financieros

Compaas de seguros

Sociedades comisionistas de bolsa

Organismos cooperativos de carcter
financiero

BANCOS
Son intermediarios
financieros que se
encargan de captar
recursos en forma de
depsitos, y prestar
dinero, as como la
prestacin de servicios de
administracin financiera.

LOS
ESTABLECIMIENTOS
PUEDEN
BANCARIOS
ESTABLECER Y MANTENER LAS
SIGUIENTES SECCIONES
DE
AL

ACUERDO

ESTATUTO ORGNICO DEL

SISTEMA FINANCIERO (DECRETO
663 DEL 1993):

Seccin
bancaria, para
la ejecucin de
negocios
bancarios
y
comerciales.

Seccin de ahorros, para

recibir,
reconociendo
intereses, depsitos a la
vista o a termino, con
sujecin a lo previsto en el
estatuto, en el Cdigo de
Comercio
y
en
las
reglamentaciones que con
carcter general dicte el
gobierno nacional, y

La seccin comercial de
un banco hipotecario es
aquella que hace el
negocio de recibir fondos
de otros en deposito
general y de usar estos
junto con su propio
capital, para prestarlos y
para comprar o descontar
pagares, giros o letras de
cambio.

CORPORACIONES FINANCIERAS
Son aquellas instituciones que tienen
por funcin principal la captacin de
recursos a trmino, a travs de
depsitos o de instrumentos de
deuda a plazo, con el fin de realizar
operaciones activas de crdito y
efectuar inversiones, con el objeto
primordial de fomentar o promover la
creacin, reorganizacin, fusin,
transformacin y expansin de
empresas en los sectores que
establezcan las normas que regulan
su actividad
ARTCULO 2o. Establecimientos de crdito, Numeral 2,
DECRETO 663 DE 1993 (Abril 2 de 1993)

COMPAAS DE FINANCIAMIENTO COMERC

Son las instituciones
que tienen por funcin
principal
captar
recursos a trmino, con
el objeto primordial de
realizar
operaciones
activas de crdito para
facilitar
la
comercializacin
de
bienes y servicios, y
realizar operaciones de
arrendamiento

ARTCULO 2o. Establecimientos de crdito, Numeral 5,

DECRETO 663 DE 1993 (Abril 2 de 1993)

SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIER

Sociedades fiduciarias
SON
SOCIEDADE
S DE
SERVICIOS
FINANCIER
OS

Almacenes generales de depsito

Sociedades
administradoras
de
Fondos de Pensiones y de Cesantas
Sociedades
de
intermediacin
cambiaria y de servicios financieros
especiales

SOCIEDADES FIDUCIARIAS
La fiducia tiene su origen en actos de confianza entre dos o
ms personas. La palabra fiducia viene de la raz latina fides,
que significa fe o confianza.
OBJETO

Realizacin de
inversiones

Administracin de
bienes

Administracin o vigilancia
de los bienes sobre los que
recaigan las garantas y la
realizacin de las mismas

Otorgamiento de garantas por

terceros para asegurar el
cumplimiento de obligaciones

Administrar fondos de pensiones de

jubilacin e invalidez, fondos comunes
ordinarios y fondos comunes especiales
de inversin

ALMACENES GENERALES DE DEPSITO

OBJETO

Depsito

Conservacin y
custodia

Compra y venta de
Expedir
mercancas y de
certificados de
productos de
depsito y bonos
procedencia
de prenda
nacional o
extranjera, por
cuenta de sus
clientes
Cumplir funciones de
Intermediacin
aduanera respecto de
las mercancas que
tengan consignadas

Manejo y distribucin

Realizar
operaciones de
crdito

Vigilar los bienes dados

en garanta y contratar,
por cuenta de los
clientes, el transporte de
las mercancas

SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE
FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTAS
SON

INSTITUCIONES FINANCIERAS ENCARGADAS

DE ADMINISTRAR LOS RECURSOS
DESTINADOS A PAGAR

PENSIONES
DE LOS
AFILIADOS

ADMINISTRACI
N DE LAS
CESANTAS
Prestacin social que
todo empleador debe
reconocer
a
sus
trabajadores con el fin
de que este pueda
atender sus necesidades
primarias en caso de
quedar cesante.

SOCIEDADES DE INTERMEDIACIN
CAMBIARIA Y DE SERVICIOS FINANCIEROS
ESPECIALES,
Son
las
personas
jurdicas
organizadas,
cuyo objeto social sea
realizar las operaciones
de pagos, recaudos,
giros y transferencias
nacionales en moneda
nacional,
as
como
actuar
como
corresponsales
no
bancarios.

ENTIDADES ASEGURADORAS E INTERMEDIA

1. ENTIDADES
ASEGURADO
RAS

2.
INTERMEDIARIO
S DE SEGUROS

Son entidades
aseguradoras las
compaas y
cooperativas de
seguros y las de
reaseguros.

Son intermediarios de
seguros los corredores,
las agencias y los
agentes, cuya funcin
consiste en la
realizacin de las
actividades
contempladas en el
presente Estatuto.

3.
INTERMEDIARIO
S DE
REASEGUROS
Son intermediarios
de reaseguros los
corredores de
reaseguros.

SOCIEDADES COMISIONISTAS DE BOLSA (

SON

SOCIEDADES ANNIMAS MIEMBROS

DE LAS BOLSAS DE VALORES
ASESORAN
E INCLUSO

PERSONAS NATURALES PERSONAS JURDICAS

ENTIDADES
ESTATALES

En la toma de decisiones de inversin

sobre diferentes alternativas que les
ofrece el mercado de valores
ACCION
RENTA
ES
FIJA
ADMINISTRACIN DE
PORTAFOLIOS

DERIVADO
S

DIVISA
FONDOS DE
S
VALORES
CORRESPONSAL
ADMINISTRACIN
AS
DE VALORES

BANCA DE
INVERSIN

ORGANISMOS COOPERATIVOS DE
CARCTER FINANCIERO
Ejercen la actividad financiera por medio de secciones de
ahorro, a travs de las cuales realizan las actividades
permitidas a las secciones de ahorro de los bancos
comerciales, bajo el rgimen y disposiciones propias de
stos y del rgimen cooperativo en lo pertinente.

OPERACIONES
ADMISIBLES
Adquisicin o
descuento de crditos
hipotecarios
estipulados mediante el
sistema de unidades
de poder adquisitivo
constante (UPAC)

Otorgamiento de
crditos ordinarios
o de fomento

Inversin en
instrumentos
representativos de
captaciones emitidos
por establecimientos de
crdito o en ttulos
emitidos por entidades
de derecho pblico, o
sociedades annimas
nacionales.

ELEMENTOS BSICOS DEL

SISTEMA FINANCIERO
Son las diferentes actividades que desarrollan las instituciones
financieras con el dinero, bonos, acciones, opciones u otro tipo de
herramientas financieras.
Tambin podemos encontrar instituciones que ejercen como
intermediarias entre las diferentes personas u organizaciones que

ejecutan

movimientos, negocios o transacciones, realizando

diferentes operaciones.
stas organizaciones cuentan con recursos disponibles para las
diferentes operaciones de personas que solicitan estos recursos,
desempeando dos funciones principales la captacin y la

ELEMENTOS BSICOS

1. LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS: son las que

operan como intermediarias entre las personas que tienen
recursos disponibles, y las que solicitan esos recursos, dentro
de las cuales podemos encontrar diferentes intermediarios
financieros, los cuales encontramos:

INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Son las compaas

de seguros, los fondos de pensiones o los fondos mutuos.
LOS INTERMEDIARIOS DE INVERSIN: Son instituciones
que atraen dinero u otro tipo de recursos de pequeos
inversionistas y los invierten en acciones o bonos formando
portafolios de inversin.
LAS INSTITUCIONES DE DEPSITO: Cuya funcin principal
es captar los recursos en moneda mediante los depsitos a la vista
o a trmino, los cuales los
coloca a travs de prstamos,

2. LOS ACTIVOS FINANCIEROS: Son las

herramientas que utiliza el sistema financiero
para facilitar la movilidad de los recursos. Los
cuales se emiten a travs de instituciones y
comprados por personas u organizaciones,
constituyendo un medio para mantener la riqueza
de quienes lo posean, encontrndose
comnmente los Ttulos.

3. EL MERCADO FINANCIERO: Siendo este el

lugar o sitio, donde se realizan las transacciones
o intercambios de activos financieros y de dinero.

SISTEMA FINANCIERO
FUNCIN DEL BANCO DE LA REPBLICA

Se desempea como Banco central del pas

y rgano de direccin y control de las
polticas monetarias, cambiarias y
crediticias del pas

FUNCIONES
Emisin

de moneda legal
Funciones de crdito del Banco de la
Repblica
Banquero de bancos
Funciones cambiarias
Banquero, agente fiscal y fideicomisario del
Gobierno
Administracin de las reservas
internacionales
Promotor del desarrollo cientfico, cultural y
social

ORGANIGRAMA

FUNCIONES DE LA JUNTA DIRECTIVA

Funciones de la Junta Directiva del Banco consagradas por la Ley 31 de 1992 Captulo V

Para el cabal cumplimiento de este cometido, la Junta Directiva fue facultada para estudiar y adoptar
medidas que regulen la circulacin monetaria y la liquidez del mercado financiero, as como para
asegurar el normal funcionamiento de los pagos internos y externos de la economa.
La Ley especficamente facult a la Junta para:

Fijar y reglamentar el encaje de las distintas clases de establecimientos de crdito.

Regular el crdito interbancario destinado a atender requerimientos transitorios de liquidez de los

establecimientos de crdito.

Sealar, cuando las circunstancias lo exijan y en forma temporal (mximo 120 das en el ao),
lmites a las tasas de inters de los establecimientos de crdito y topes al crecimiento de sus
operaciones de crdito. Con estas restricciones se asegura que sea el mercado quien en ltimas
defina tales variables.

Fijar la metodologa para la determinacin de los valores en moneda legal de la unidad de poder
adquisitivo constante (UPAC), procurando que sta tambin refleje los movimientos de la tasa de
inters en la economa.

Disponer la intervencin del Banco de la Repblica en el mercado cambiario como comprador o

vendedor de divisas.

Determinar la poltica de manejo de la tasa de cambio, la cual debe coadyuvar a preservar la

capacidad adquisitiva de la moneda.

POLTICA MONETARIA

El objetivo primario de la poltica monetaria es

alcanzar y mantener una tasa de inflacin baja y
estable, y lograr que el producto crezca alrededor
de su tendencia de largo plazo. Esta es la nica
manera de lograr un crecimiento sostenido que
genere empleo y mejore el nivel de vida de la
poblacin. Por el contrario, si la economa crece a
un ritmo que no es sostenible, tarde o temprano se
generar una crisis con consecuencias graves para
la economa, deterioro de los indicadores sociales,
prdida de confianza de la poblacin y cadas en la
inversin y en el empleo.

POLTICA CAMBIARIA
Objetivo de la poltica cambiaria

La estrategia de poltica monetaria ha sido implantada dentro de un rgimen de

flexibilidad cambiaria, sujeto a unas reglas de intervencin con las cuales se
han buscado los siguientes objetivos:

Mantener un nivel adecuado de reservas internacionales que reduzcan la

vulnerabilidad de la economa frente a choques externos, tanto de cuenta
corriente como de capital,

Limitar la volatilidad excesiva de la tasa de cambio en horizontes cortos, y

Moderar apreciaciones o depreciaciones excesivas que pongan en peligro el
logro de las metas de inflacin futuras, y la estabilidad externa y financiera
de la economa.

BALANZA DE PAGOS

La balanza de pagos, adems de contener a la balanza comercial

contiene tambin las dems transacciones de capital que el pas realiza
con exterior. En otras palabras en la balanza de pagos se registran
todas las transacciones econmicas internacionales de una nacin con
el resto del mundo, durante un perodo dado de tiempo.

La balanza de pago se divide en tres bloques:

Cuenta corriente: La balanza comercial y transferencias unilaterales

Cuenta de capital y financiera: Esta cuenta registra el movimiento de

capitales.
Inversiones realizadas por empresarios nacionales en el exterior
(instalacin de fbricas, compra de inmuebles, adquisicin de acciones,
etc.),Inversiones de empresarios extranjeros en el pas, Prstamos y
depsitos realizados por nacionales en el exterior y aquellos realizados por
extranjeros en el pas.

BALANZA COMERCIAL

La balanza comercial se define como la diferencia que

existe entre el total de las exportaciones menos el total
de las importaciones que se llevan a cabo en el pas.
Balanza comercial = exportaciones importaciones
Es muy importante para cualquier pas tener una
balanza comercial positiva; es decir, en supervit,
porque de esta forma estn entrando ms recursos al
pas a travs de las ganancias de las exportaciones que
los recursos que salen por el pago de las importaciones,
ya que los productores nacionales y la economa en
general tienen mayores recursos para realizar sus
actividades y desarrollar otras nuevas y, as, incentivar y
desarrollar la economa nacional.

Todas las transacciones se registran en su valor FOB (Free on board

libre a bordo).
Puesto que en la balanza de pagos deben incluirse todas las
operaciones entre residentes y no residentes, las partidas de
mercancas incluyen estimaciones sobre algunos rubros de
contrabando de importacin o exportacin, en este ultimo rengln en
particular caf y ganado en el caso colombiano, que se adicionan a los
valores respectivos oficialmente registrados en las estadsticas de
aduana.

EL BANCO DE REPUBLICA Y BALANZA DE

PAGOS

En Colombia, la entidad responsable de elaborar

las estadsticas de la balanza de pagos es el Banco
de la Repblica, que est encargada de recolectar,
procesar y presentar la informacin estadstica
respectiva. Hasta hace poco tiempo la publicacin
de los resultados era anual, pero en virtud de un
acuerdo rmado con el FMI se ha comenzado a
presentar trimestralmente. La balanza de pagos es
un estado estadstico que resume sistemticamente, para un perodo especco dado, las
transacciones econmicas entre una economa y el
resto del mundo.

BALANZA CAMBIARIA
Instrumento de descripcin a corto plazo del sector externo. Se
puede definir como el registro de las transacciones del Banco de
la Repblica con los activos de reservas internacionales, y otros
pasivos y activos externos de corto y mediano plazo. Puesto
que estos valores constituyen la disponibilidad de liquidez en
moneda extranjera del banco central, puede decirse tambin
que la balanza cambiaria es la contabilidad de caja en moneda
extranjera de dichas institucin.

RESERVAS INTERNACIONALES

Las reservas internacionales son una cantidad

determinada de recursos (generalmente dinero
representado en diferentes monedas y oro) que los
pases poseen y que utilizan, principalmente, para
cumplir con compromisos internacionales
(amortizacin de la deuda externa y pago de
intereses) y como medios de pago; es decir, como
herramientas utilizadas y aceptadas por el mundo
en general para realizar intercambios comerciales.

LA RESERVAS Y EL BANCO DE LA REPUBLICA

En el caso de Colombia, las reservas

internacionales le pertenecen al pas pero estn
administradas por el Banco de la Repblica por ser
ste nuestro banco central. Al administrar las
reservas internacionales, el Banco de la Repblica
debe tener en cuenta que stas deben estar
disponibles cuando sea necesario utilizarlas; es
decir, deben ser lquidas, por lo tanto, aunque es
importante buscar ganancias de estas reservas,
stas deben ser administradas e invertidas con un
criterio de bajo riesgo y corto plazo (menor a un
ao y medio) que elimine la posibilidad de perdida
y garantice la liquidez.

Las reservas internacionales tambin pueden ser utilizadas

por el Banco de la Repblica, buscando defender la tasa de
cambio, para intervenir el mercado cambiario (el mercado
donde se compran y venden monedas de diferentes pases);
es decir, buscando evitar que el peso colombiano pierda
demasiado valor en comparacin con otras monedas
extranjeras (la moneda de un pas se compara principalmente
con el dlar). Para cumplir con la anterior funcin, el Banco de
la Repblica define unos lmites dentro de los cuales se debe
encontrar el precio de la moneda extranjera. Cuando el valor
de la moneda extranjera excede dichos lmites, el Banco
decide vender reservas internacionales para que la moneda
extranjera tenga ms oferta, no sea tan escasa y pierda valor
en comparacin con la moneda local. Entre ms reservas
internacionales tenga un pas, ms respaldo existe para
defender el valor de la moneda local.

INVERSIN EXTRANJERA
El Estatuto Colombiano de Inversiones Internacionales (Decreto
2080 de 2000) establece la obligacin de registro ante el Banco de
la Repblica de las inversiones iniciales o adicionales que realicen
de capital en Colombia. Este registro, efectuado por el inversionista
extranjero, le otorga al inversionista los derechos cambiarios que la
ley colombiana le confiere.
De acuerdo con lo anterior, el registro de la inversin extranjera se
realiza:
Ante el Banco de la Repblica a travs de un intermediario cambiario
autorizado o de una cuenta corriente de compensacin.
Por el inversionista extranjero, su apoderado, o quien represente sus
intereses.

TRAMITES EN GENERAL
Gua de Exportacin (Trmites)

PASOS Y TRMITES

Instituciones
involucradas
y/o mayor
informacin

1. Estudio de mercado y localizacin de la demanda

MINCOMERCIO,
PROEXPORT

2. Registro ante cmara comercio y obtencin nit

DIAN, CMARA
DE COMERCIO

3. Inscripcin en el registro nacional de exportadores R.N.E. (Ley

6/92 - Devolucin del IVA)

MINCOMERCIO

4. Exportador remite factura y el importador abre la carta de crdito

EXPORTADOR

5. Exportador recibe confirmacin de apertura del Banco Comercial

Colombiano y contrata transporte

MINCOMERCIO,
BANCOS

6. Exportador tramita en caso de requerirse registro sanitario,

autorizacin expresa o inscripcin ante la entidad correspondiente

INVIMA,
MINCOMERCIO

7. Tramitacin del certificado de origen cuando se requiera

MINCOMERCIO

8. El exportador adquiere y diligencia el documento de exportacin

en la administracin de aduana

MINCOMERCIO,
DIAN

9. Solicitud de Vo.Buenos. expedidos por entidades de control a

ciertas exportaciones

MINCOMERCIO
-> (Mineralco,
Minambiente,
Invima, ICA,
INPA)

10. El exportador presenta el dex ante la direccin de impuestos y

aduanas nacionales D.I.A.N. Y adjunta documento de identidad,
documento de transporte, factura comercial, e inscripciones

DIAN

11. La D.I.A.N. efecta la revisin documental y fsica de la

mercanca y autoriza el despacho dela mercanca

DIAN

12. La D.I.A.N. enva una copia del dex al incomex con el objeto de
registrar la exportacin definitiva

DIAN,
MINCOMERCIO

13. El exportador recibe el pago de la mercanca a travs de su

BANCOS

14. El exportador diligencia la declaracin de cambio

correspondiente y efecta la venta de divisas a su intermediario
cambiario. En caso de que la financiacin sea mayor a 12 meses de
la fecha del D.E.X. debe registrar la operacin en el banco de la
republica

MINCOMERCIO,
BANREPBLICA

15. En la declaracin de cambio el exportador da poder al

intermediario para solicitar el certificado de reembolso tributario
C.E.R.T. ante el Incomex

MINCOMERCIO

16. El incomex verifica la solucititud y de encontrarla correcta, liquida

el CERT, produce una resolucin para reconocer dicho incentivo y la MINCOMERCIO
remite al Banco de la Repblica.
17. El Banco de la Repblica crea una subcuenta a favor del
exportador a travs del intermediario financiero por donde se
BANREPBLICA
reintegraron las divisas abonndole de esta forma el valor del CERT.

DILIGENCIAMIENTO DE LA DECLARACIN DE
CAMBIO
El Banco de la Repblica, es la entidad encargada de
controlar el flujo de divisas en Colombia. Con el
propsito de controlar la especulacin financiera y el
lavado de activos, todos los exportadores o
importadores que ingresen o saquen divisas a travs de
los reguladores del mercado cambiario (Bancos
comerciales, casas de cambio, corporaciones
financieras, comisionistas de bolsa, etc.) deben registrar
y justificar el ingreso /salida de dichas
divisas.Con estos formatos el Banco de la Repblica lleva
el
control de las divisas que ingresan al pas.
Con este documento , el empresario justifica que las
divisas
que ingresa al mercado cambiario son de origen lcito.

CERTIFICADO DE REMBOLSO TRIBUTARIO

El Ministerio de Comercio Exterior reconocer el Derecho al Certificado de Rembolso

Tributario y el BANCO DE LA REPUBLICA lo expedir y entregar, una vez se hayan
cumplido los siguientes requisitos:

1. Estar inscrito en el Registro Nacional de Exportadores de Bienes y Servicios y

efectuar su renovacin segn lo establece la norma.

2. Que se hayan reintegrado las divisas correspondientes a la operacin de

exportaciones a travs de los intermediarios del mercado cambiario, lo cual se
diligenciar en el Formulario No. 2 que para tales fines disponga el Banco de la
Repblica. Para el caso de operaciones que se configuren como endeudamiento
externo, el reintegro se efectuar en el formulario No. 3.

3. Que la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, haya entregado al

Ministerio de Comercio Exterior la copia del DEX correspondiente, correctamente
diligenciado.

4. Que no curse investigacin administrativa o penal alguna relacionada con la

autenticidad o legalidad de las respectivas operaciones.

Que la Solicitud de CERT sea presentada al Ministerio de Comercio Exterior dentro de

un plazo mximo de seis (6) meses, contados a partir de la fecha del respectivo
reintegro de las divisas que aparece en la Declaracin de Cambio. Antes del vencimiento
del termino anterior, el INCOMEX podr prorrogar el plazo para presentar dicha solicitud
hasta por un plazo adicional de seis (6) meses, previa peticin sustentada del exportador

SUPERINTENDEN
CIA
FINANCIERA DE
COLOMBIA
(SFC)

HISTORIA DE LA SFC

SUPERINTENDENC
IA BANCARIA DE
COLOMBIA

SUPERINTENDENC
IA FINANCIERA DE
COLOMBIA

SUPERINTENDENCI
A DE VALORES

MISIN DE LA SFC
Perseverar en la
estabilidad del
sistema
financiero
Mantener:
Integridad,
Eficiencia y
transparencia en
el mercado de
valores

Perseverar en la
confianza pblica

MISIN

Velar por la
debida prestacin
del servicio

Velar por el
respeto a los
derechos de los
consumidores
financieros

VISIN DE LA SFC
Supervisin
financiera
comprometida con
la excelencia

Tener un
reconocimiento
local e
internacional por
su desempeo,
gestin y nivel
tcnico

Satisfacer al
consumidor
financiero

VISIN

Sano desarrollo del

sector vigilado

Ser una entidad

que cuenta con el
mejor equipo
profesional

OBJETIVOS ESTRATGICOS DE LA SFC

Fortalecimiento Institucional
Supervisin basada en riesgos
Fortalecimiento de los requerimientos
prudenciales para las entidades vigiladas
Defensa del Consumidor Financiero
Inclusin financiera
Desarrollo del Mercado de Capitales

NATURALEZA JURDICA Y OBJETO DE LA

SFC
N
A
T
U
R
A
L
E
Z
A

O
B
J
E
T
O

La Superintendencia Financiera de Colombia, es un

organismo tcnico adscrito al Ministerio de Hacienda
y Crdito Pblico, con personera jurdica,
autonoma administrativa y financiera y
patrimonio propio.

Principalmente es la inspeccin, vigilancia y

control sobre las personas que realicen
actividades financieras, burstil, aseguradora y
cualquier otra relacionada con el manejo,
aprovechamiento o inversin de recursos captados
del pblico.

INSTITUCIONES VIGILADAS POR LA SFC:

Las instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera de
Colombia son aproximadamente 600 entidades entre ellas se
encuentran:
Bancos
Compaas de financiamiento comercial
Corporaciones financieras
Cooperativas financieras
Organismos cooperativos de grado superior de carcter financiero
Entidades oficiales especiales
Sociedades fiduciarias
Secciones de ahorro y crdito de las cajas de compensacin
Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de cesanta
Sociedades comisionistas de bolsa independientes
Comisionistas de bolsa de valores y de bolsas agropecuarias
agroindustriales y de otros productos bsicos
Sociedades administradoras de inversin
Los fondos mutuos de inversin
Emisores de valores inscritos en el Registro Nacional de Valores y
Emisores y las sociedades de capitalizacin
Compaas y cooperativas de seguros

SIGNIFICADO DE LA EXPRESIN VIGILADO POR LA

SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA

Caractersticas de la agencia de seguro de

depsitos en Colombia
Monica Aparicio Smith
57

Agosto de 2009

Introduccin

El objetivo de esta presentacin es

mostrar las caractersticas generales
del esquema de seguro de depsitos en
Colombia en cuanto:

Normatividad
Fondeo
Los mecanismos de resolucin

58

Agenda
1. Introduccin
2. Caractersticas generales
3. La normatividad del esquema en Colombia
4. El fondeo del esquema en Colombia

5. Los mecanismos de intervencin en Colombia:

5.1 El pago de seguro de depsito
5.2 La compra de activos y cesin de pasivos

5.3 La oficializacin
5.4 La capitalizacin parcial
6. Conclusiones
59

Caractersticas: La Red de Seguridad Financiera

Ministerio de Hacienda

Superintendencia Financiera
Vigilancia y control con el fin de
garantizar la solvencia y estabilidad del
sistema financiero

Regulacin
Ministerio de
Hacienda
(Regulador)

Superintendencia SISTEMA
Financiera
FINANCIERO
(Supervisor)

FOGAFIN
Administracin del seguro de depsitos
Resolucin de entidades

FOGAFIN
(Asegurador
de
Depsitos)

Banco de la
Repblica
(Prestamista
de ltima
instancia)

Banco de la Repblica
Prestamista de ltima instancia

60

Caractersticas: Pilares del Seguro de Depsitos

El esquema de seguro de depsitos tiene que tener desarrollados 4 pilares bsicos:

Marco
Regulatorio

Fondos
Suficientes

Protocolos
Mecanismos de
Resolucin

Divulgacin
Adecuada

Regulacin:

Fondeo:

Protocolos:

Esquema de Divulgacin

Las caractersticas del

seguro de depsitos
tales como los tipos de
productos cubiertos y el
valor asegurado por
persona.

Recursos suficientes para

poder
garantizar
un
porcentaje significativo de
los depsitos asegurados.

Garantizan una eficiente

intervencin de entidades
aseguradas y la oportuna
disponibilidad de recursos

Permite dar a conocer los

productos asegurados y la
cobertura.

61

Normatividad
El 20 de diciembre de 1985.
Cundo y
porque se
creo?

Los instrumentos existentes para la intervencin del sistema

financiero no eran los adecuados.

La primera operacin fue la oficializacin del Banco de Colombia (el

banco ms grande del pas en esos momentos) y las compaas de
financiamiento comercial Gran financiera y Pronta.

Quien debe
inscribirse ?

Quines son los

beneficiarios del
seguro de
depsitos?

Todos los establecimientos de crdito no cooperativos: Bancos

comerciales, corporaciones financieras, compaas de financiamiento
comercial y sociedades de capitalizacin.

Todos los ahorradores o depositantes, (personas naturales o jurdicas)

62

Normatividad

Cual es el
valor mximo
asegurado?

$20.000.000 (USD 10.000 aproximadamente, o 2.5 veces el ingreso

anual percpita en Colombia), por institucin y por persona.

Cuenta corriente tanto en pesos y en moneda extranjera,

depsitos simples y depsitos de ahorro
Certificados de depsito a trmino (CDTs)
Cules son las
cuentas
aseguradas por
el esquema de
seguro de
depsitos?

Cuentas de ahorro de valor constante

Cuentas de ahorro especial
Bonos hipotecarios
Documentos por pagar
Cuenta centralizada
Depsitos especiales
Servicios bancarios de recaudo
Ttulos de capitalizacin

63

Normatividad : Evolucin

1985- 2000
Cobertura

Deducible

Prima Bruta

$10 Millones

25%
1997 0.09% y 0.15%
1998-2000 0.3%

2000-2007
$20 Millones

25%
2001
2002-2006

2009
$20

Millones

0%
0.6%
0.5%

0.3%

Desde 2007 0.3%

Prima
Diferencial

Prima Neta

Calificacin Agencias
Calificadoras de Riesgo
Tres niveles de prima:
Sin devolucin
Devolucin del 25%
Devolucin del 50%

Calificacin CAMEL

Entre 50% y +50% sobre

la prima neta dependiendo
de la calificacin CAMEL

Actualizacin de indicadores en
la calificacin CAMEL

Idem.

64

Fondeo

Fuente de Fondos:

Primas cobradas a los establecimientos.

Monto de las
Comisin:

Prima anual del 0.3% sobre el monto de los pasivos cubiertos

Diferenciacin
por riesgo:

Esquema de diferenciacin por riesgo ex-post. Se cobra una

prima fija trimestral y al final del ao dependiendo de su
calificacin CAMEL se realiza una devolucin o cobro adicional
en el primer trimestre del ao siguiente.

65

Fondeo: Dinmica del Recaudo

La metodologa CAMEL constituye una calificacin de riesgo de indicadores financieros.
Ver Indicadores CAMEL

Con base en esta calificacin se devuelve o se cobra una prima adicional.

Ver Rango de devolucin o cobro adicional

Desde 1998, el esquema de primas ha permitido aumentar las reservas de Fogafin a un 4,42%
del valor de los depsitos totales.
Evolucin de las reservas como porcentaje de los
depsitos totales del sistema y del PIB
5.00%
4.50%
4.00%
3.50%
3.00%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%

66

0.00%
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Reservas/ Depositos

% del PIB

Los Mecanismos de resolucin para

establecimientos con problemas

La mayora de pases del mundo han adoptado una legislacin de quiebra

particular para los establecimientos de crdito para intervenir a los bancos y
garantizar la estabilidad del sistema de pagos y minimizar la prdida de los
depositantes.

Estas intervenciones se clasifican de la siguiente manera:

Problemas de administracin.

Problemas de liquidez.

Problemas de solvencia.

LA AGENCIA DE SEGURO DE DEPSITOS SOLO INTERVIENE

CUANDO EXISTEN PROBLEMAS DE SOLVENCIA

67

Tipos de mecanismos de resolucin para los

establecimientos con problemas de
solvencia
Soluciones de Sector Privado
Solucin preferida a las soluciones
de sector pblico.

Existe o no disposicin por parte de los accionistas de

la entidad en problemas a capitalizar la entidad o buscar
una solucin de sector privado?

Mantiene el banco abierto.

Genera
mercado

disciplina

de

No
genera
costos
de
intervencin para el gobierno.

Si

Solucin de Sector Privado

Capitalizacin
Fusin
Cesin de Activos y Pasivos
Desmonte Progresivo

Si

Solucin de Banco Abierto

Inyeccin pblica de capital
Oficializacin

Soluciones de sector
publico de banco cerrado

No

Este mecanismo
cuando:
El cierre de esta entidad compromete o no
el sistema de pagos de la economa?

no es
solucin
privado.

se

posible una
de
sector

la quiebra de la entidad
financiera no amenaza el
sistema de pagos.
No

Solucin de Banco Cerrado

Compra de Activos y Cesin de Pasivos
Liquidacin y Pago del Seguiro de Depsitos

Soluciones de sector publico de banco abierto

Utiliza fondos pblicos para mantener vivos, bancos insolventes.
Solo se usan cuando la quiebra de un banco compromete el sistema de
pagos

aplica

Ver Mecanismos
de Intervencin

68

1.Mecanismo de Resolucin: El pago de

seguro de depsito
Procedimiento Actual

NO EXISTE EN LA ACTUALIDAD UN
PROTOCOLO DE ACTIVIDADES
PREVIAS AL CIERRE

La SFC (supervisor) ordena la

liquidacin de la entidad
Se notifica
personalmente al
representante legal
de la entidad en
problemas.

Tiempo
Estimado

Fogafin nombra al liquidador de la

entidad

El liquidador recibe las

reclamaciones por seguro de
depsito, reconoce las acreencias
amparadas por este seguro e
informa a Fogafin

Proceso
Actual

6
MESES

Los profesionales de Fogafin

calculan el valor de seguro de
depsitos a pagar por persona y
selecciona el medio de pago

El seguro de depsitos es
pagado

Entidades liquidadas
con seguro pagado

69

1. Mecanismo de Resolucin: El pago de

seguro de depsito Mejoras en desarrollo
Fogafin realiza las actividades de preparacin al pago tales
como:
*Evaluacin de las alternativas de resolucin
*pruebas sobre la transmisin de datos y calculo del seguro de
depsitos por persona
*Seleccin del medio de pago

La SFC (supervisor) ordena la

liquidacin de la entidad

Se notifica
personalmente al
representante legal
de la entidad en
problemas.

Tiempo
Estimado
Precierre

3
MESES

Fogafin nombra al liquidador de la

entidad

Fogafin recibe de la SFC la

informacin total de depsitos
incluidos dentro del esquema del
seguro de depsitos

Tiempo
Estimado

Fogafin calcula a travs de un

aplicativo el valor de seguro de
depsitos a pagar por persona y
selecciona el medio de pago

El seguro de depsitos es
pagado

Proceso
Mejorado

1 MES

70

2. Mecanismo de Resolucin: La compra de

activos y cesin de pasivos

Procedimiento en desarrollo

Tiempo
Estimado

Fogafin prepara:
*Un documento de recomendacin de la medida
*Selecciona las entidades participantes en la subasta
*Prepara la operatividad del proceso (Creacin patrimonio autnomo, emisin de ttulos, )

Precierre

3
MESES

Tiempo
Estimado
Exclusin de
activos y
Pasivos

UN FIN
DE
SEMANA

71

3. Mecanismo de Resolucin: La oficializacin

Capitalizacin
superior
al 50% del capital

Total: Inyecciones de capital por parte del Estado, que impliquen

una inversin de ms del 50% del capital de la entidad financiera.

Cuando una entidad incumpla una orden de capitalizacin

expedida por la Superintendencia Bancaria, Fogafin podr
Reduccin
nominal
del capital
y recapitalizacin
72

efectuar, total o parcialmente, las ampliaciones de capital.

En estos casos, la Junta Directiva del Fondo podr ordenar la

reduccin nominal del capital social de la institucin inscrita, sin
necesidad de recurrir a su asamblea o a la aceptacin de los
acreedores.
Ejemplo Granahorrar

4. Mecanismo de Resolucin: La capitalizacin

parcial
La mayora de los gobiernos se han visto obligados a disear crditos de emergencia para el
fortalecimiento patrimonial de las entidades de crdito.

Objeto

Crear lneas de crdito cuyo objetivo es fortalecer

patrimonialmente los establecimientos de crdito.

Destino

Los prstamos deban ser utilizados exclusivamente para

capitalizar establecimientos de crdito.

73

Beneficiarios

Establecimientos de crdito con problemas de solvencia.

Garantas: BOCAS.
Ejemplos
Capitalizacin Parcial

Conclusiones
Un esquema de seguro de depsitos eficiente debe tener como mnimo:
La cantidad y los tipos de depsitos asegurados.
Fondeo que permita tener los recursos necesarios para tal fin.
Protocolos para intervenir eficientemente a las entidades aseguradas.

Un esquema de divulgacin que le permita saber a los depositantes, que ellos

estn asegurados.
Una coordinacin adecuada de la red de seguridad del sistema financiero.
Sin estas caractersticas, no se puede garantizar efectivamente ni a los ahorradores de
menos recursos ni la estabilidad del sistema financiero.
Fogafin se encuentra en un proceso de mejoramiento para:
Garantizar un cubrimiento adecuado y oportuno de los depositantes por medio de
ajustes a la normatividad existente y la continua mejora en su esquema de fondeo.
Implementar protocolos de intervencin eficientes a las entidades financieras en
problemas.
Desarrollar una campaa de divulgacin del seguro de depsitos masiva.
Incorporar estndares internacionales en Fogafin.

74

75

Indicadores CAMEL

Indicadores CAMEL
Patrimonio Tcnico
C

Capital
Activos Ponderados por Riesgo

Cartera Vencida

A
Activos

Cartera Bruta

M
Gestin

Gastos Operacionales Totales

Margen Financiero Bruto

Utilidad

Rentabilidad
Activos Promedio

Liquidez

Activos Liq. Pasivos Liq.

Depsitos

Volver

76

Criterio de diferenciacin de las primas por riesgo

Rango de devolucin o cobro adicional de
acuerdo con la calificacin CAMEL

Ponderacin

25%

50
Slidas
40

20%

30
20
% de Prima Adicional

10

20%

0
-10
% de Devolucin

-20

25%

-30
Dbiles

-40
-50

10%

Calificacin CAMEL

Volver

77

Formalizacin terica para la escogencia de mecanismos de

intervencin

Como se observa en la grfica, los mecanismos de resolucin son preferidos dependiendo si se busca proteger la
liquidez o la disciplina de mercado.

Liquidez

Solucin de Sector Privado

(1) Capitalizacin por parte de la entidad en problemas.
Mecanismo de Intervencin de Banco Abierto
(2) Capitalizacin parcial
(3) Oficializacin
Mecanismo de intervencin de Banco Cerrado
(4) Liquidacin y pago del seguro
(5) Exclusin de Activos y Pasivos

Intervencin de Banco Abierto

Mecanismos de banco abierto

Deben ser utilizados cuando para la
red de seguridad, el efecto preferido
de la intervencin es garantizar la
liquidez en el sistema.

2
3
Intervencin de Banco Cerrado
1
5
4

t1

Disciplina

Volver

Mecanismos de banco cerrado

Deben ser utilizados cuando para la
red de seguridad, el efecto preferido
de la intervencin es generar
disciplina en el mercado financiero

78

El pago de seguro de depsito como un mecanismo de

resolucin de Fogafin para Establecimientos de Crdito
A la fecha, el Fondo ha realizado el pago del seguro de depsito de 16 entidades en liquidacin.
El proceso de pago ha durado en promedio alrededor de 7 meses, mientras que las liquidaciones
han tardado en promedio 8 aos.

Pago por concepto de seguro de depsitos

Entidad Liquidada
Leasing Patrimonio
Banco Andino
Banco del Pacfico
Banco Selfin
Corfipacifico
C.F.C. Bermudez & Valenzuela
C.F.C. Findesarrollo
C.F.C. Pacfico
C.F. Occidente
Leasing Selfin
Leasing Cauca
Financiera Arfin
La Fortaleza
Capitalizadora Grancolombiana
Capitalizadora Aurora
Corfitransporte
TOTAL

Volver
1. Cifras expresadas en Millones de Pesos.

Valor pagado
Millones de Pesos
1,473
13,158
10,716
4,874
9,516
17,552
3,066
2,337
218
3,505
3,968
1,997
28,076
7,387
418
845
109,106

Valor pagado
Millones de Dolares
0.96
7.02
5.72
2.60
5.08
9.37
1.64
1.25
0.12
1.87
3.07
1.54
27.93
4.79
0.19
0.38
73.51

% PIB
0.001%
0.008%
0.006%
0.003%
0.006%
0.010%
0.002%
0.001%
0.000%
0.002%
0.003%
0.001%
0.025%
0.005%
0.000%
0.000%
0.074%

79

BIBLIOGRAFA
Caballero Argez, Carlos. Urrutia Montoya,
Miguel. (2006) Historia del sector financiero
colombiano en el siglo XX. Norma: Bogot
Baena Toro, Diego. Hoyos Walteros Hernn.
Ramrez Osorio Jorge Humberto. (2008). El
Sistema financiero colombiano. Ecoe: Bogot
www.banrep.gov.co