Universidade Anhanguera Uniderp Polo Anpolis

Tutor (EAD):
Tutor presencial: Viviam Borges Horcio
Curso: Administrao

ATPS ATIVIDADES PRTICAS SUPERVISIONADAS

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Acadmicos:
AezerToralRA: 314252
Luiz Augusto RA: 347971
Maiara Perez RA: 290170
Margareth Silva RA: 341887
Mariana Paola RA: 290183

Maro de 2015
Anpolis GO

Introduo
Nessa atividade sero analisadas tcnicas que nos permitiro analisar mais
detalhadamente a situao econmica da empresa, como sua rentabilidade, fluxo de
caixa, lucratividade e longevidade dentro de sua rea de atuao.
Com essas ferramentas conseguiremos analisar quais decises devero serem tomadas
para que a empresa continue crescendo sabendo quais reas preciso de uma ateno
maior para que a mesma no passe por surpresas desagradveis.

Etapa 1
Analise vertical e analise horizontal dos demonstrativos financeiros.
Anlise horizontal em 2007 e 2008

ANALISE HORIZONTAL - DRE EM 2007/2008

DEMOSNTRAO DE RESULTADOS
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Mercado Interno
Mercado Externo
Impostos Incidentes Sobre Vendas
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
Custo dos Produtos e Servios Vendidos
LUCRO BRUTO
RECEITAS (*DESPESAS) OPERACIONAIS
Vendas
Gerais Administrativas
Pesquisa e Desenvolvimento
Honorrios de Administrao
Tributarias
Resultado de Equivalncia patrimonial
Outras Receitas Operacionais Lquidas
Total das Despesas Operacionais
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN
RESULTADO FINANCEIRO
Receita Financeira
Despesas Financeira
Variao Cambial Ativa
Variao Cambial passiva
Total Resultado Financeiro
LUCRO OPERACIONAL
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL
Corrente
Diferido
LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.
participao Minoritria
participao da Administrao
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO

Anlise vertical em 2007 e 2008

2007

2008

R$
A.H.
761.156,00 100%
R$
679.099,00 100%
R$
82.057,00 100%
R$
129.168,00 100%
-R$
631.988,00 100%
R$
359.903,00 100%
-R$
272.085,00 100%
R$

R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
140.501,00
696.124,00
416.550,00
279.574,00

7,25%
32,00%
8,77%
10,15%
15,74%
2,75%

R$
-R$
R$

59.786,00 100%
-R$
45.428,00 100%
-R$
26.340,00 100%
-R$
8.025,00 100%
-R$
6.742,00 100%
-R$
1.031,00 100%
R$
145.290,00 100%
-R$
126.795,00 100%
R$

65.927,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
1.673,00
168.011,00
111.563,00

10,27%
40,44%
9,21%
3,15%
-56,79%
62,27%
15,64%
-12,01%

R$
-R$
-R$
R$
R$
R$

30.508,00 100%
R$
5.048,00 100%
-R$
3.796,00 100%
R$
6.258,00 100%
-R$
27.922,00 100%
R$
154.717,00 100%
R$

36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
146.866,00

21,12%
0,26%
-383,25%
-217,26%
26,43%
-5,07%

-R$
R$
R$

27.457,00 100%
-R$
1.914,00 100%
R$
129.174,00 100%
R$
(555,00) 100%
-R$
(4.400,00) 100%
-R$
124.219,00 100%
R$

33.324,00
4.715,00
118.257,00
881,00
4.423,00
112.953,00

21,37%
146,34%
-8,45%
58,74%
0,52%
-9,07%

R$
R$
R$
-R$
R$
-R$
R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$

R$

A.H.

Possveis causas de variaes

A) Nas vendas;
A receita operacional da empresa em 2008 apresentou um crescimento de
10.1% em relao ao ano de 2007 atingindo 696 milhes de reais, esse fato se
deu por um bom desempenho dos negcios no Brasil em sua rea de atuao a
empresa se mostrou competitiva tendo um crescimento de 35% em suas
exportaes e 3% de crescimento operacional.
B) Nos custos dos produtos vendidos;
Na analise vertical em 2007 a empresa teve um aumento de custos em seus
servios e produtos R$56,647.00 tendo um aumento efetivo de seus produtos de
13,60% na analise vertical de 2008 o aumento foi de 2.89% comparado ao ano
anterior, com o aumento destas receias empresa teve uma margem de lucro
menor nos produtos comercializados.
C)Na margem bruta;
Frmula: Lucro Bruto*100
Receita Lquida

2007

124, 219
1341, 737

9,26%

2008

112, 953
1662, 797

6,79%

Margem Bruta - em relao a 2007 todas as unidades de negocio tiveram as

margens reduzidas, decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de
algumas matrias-primas metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o
que levou a uma reduo significativa no volume de vendas, que atingiu 40,2% contra
43,1% em 2007.
D)Nas despesas operacionais;
Com a analise horizontal de 2007 os valores das despesas foram de
R$145.290.00 comparada com a analise de 2008 as despesas tiveram um aumento de
15,52% que no ano de 2008 fechou com custos de R$168.011.00, as despesas
administrativas tiveram uma maior diferena de 2007 para 2008 com aumento de
40,44% oque minimizou as despesas foram a diminuio nos tributos de -56,79% esse
fato se deve a uma melhor gesto nas tributaes da empresa.
E)Nas contas patronais;
Nos mbitos dos ativos a situao da empresa e confortvel com ativo circulante
2,14 vezes maior que o passivo circulante (exemplo) para cada 1 real de despesas da
empresa ela tem 2,14 reais para honrar suas obrigaes. os Juros sobre o Capital Prprio
foram creditados aos acionistas durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e imputveis
aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$35,5
milhes e correspondeu a 31,4% do lucro lquido do exerccio.
O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 10,8% e a que
teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de
51,82%, o ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar
o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse
Finame fabricante, com 16,95%.
No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta dividendos e juros sobre o
capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%.
No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a
Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%, no Patrimnio Lquido com
43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliao
Patrimonial com uma reduo de 63,95%.
ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

ESTRUTURA
Participao de capitais de terceiros - Endividamento
ndice ano 2007
PC + ELP x 100
Passivo total
PC + ELP x 100
Passivo total

R$ 311.712,00
R$
1.341.737,00

* 100

23,23%

R$ 414.144,00
R$
1.662.979,00

* 100

24,90%

ndice ano 2008

PC + ELP x 100
Passivo total

A empresa teve mais da metade de seu passivo financiando o seu ativo, isso mostra que
a empresa investe em outras reas como investimentos com terceiros que aumentou em
1,67% em 2008.
Composio do endividamento
ndice ano 2007
Passivo circulante x 100
Capital de terceiros

R$ 311.712,00
R$ 621.573,00

* 100

50,14%

R$ 414.144,00
R$ 679.243,00

* 100

60,97%

ndice ano 2008

Passivo circulante x 100
Capital de terceiros

As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o

outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto
prazo, correndo assim menos riscos.
Imobilizao do patrimnio liquido
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100

R$ 554.897,00

* 100

89,27%

Patrimnio lquido

R$ 621.573,00

ndice ano 2008

ANC - RLP x 100
Patrimnio lquido

R$ 776.103,00
R$ 679.243,00

* 100

114,26%

A empresa investiu 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 o que fez o

ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.
Imobilizao dos recursos no correntes
ndice ano 2007
ANC - RLP x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo

R$ 554.897,00
R$ 621.573,00

* 100

89,27 %

R$ 776.103,00
R$ 679.243,00

* 100

114,26 %

ndice ano 2008

Ativo permanente x 100
Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazo

A empresa teve 24,99% de aumento o que no e bom, pois quanto menos se

investir em patrimnio permanente melhor e para a vida financeira da empresa,
sobrando mais recursos para investimentos em outros setores e diminuindo o
investimento.

ndice de liquidez corrente

ndice ano 2007
Ativo circulante
Passivo circulante

786.840,00 = 2,52
312.523,00

ndice ano 2008

Ativo circulante
Passivo circulante

886.876,00 = 2,84
414.144,00

As dividas de mdio prazo sero pagas em 2007 pois para cada R$1,00 de
obrigaes se tem R$2,52 de recursos em 2008 o ndice aumentou mas ainda e bom.
ndice de liquidez seca
ndice ano 2007
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

603.796,00 = 1,93
312.523,00

ndice ano 2008

Ativo circulante - estoques
Passivo circulante

601.532,00 = 1,45
414.144,00

Este ndice utiliza somente as contas que facilmente se transformariam em

dinheiro, mostrando que a empresa pagaria todas as suas dvidas de curto prazo somente
com estes recursos.
ndice de liquidez geral
ndice ano 2007
Ativo circulante + Realizvel longo prazo
Passivo circulante + exigvel a longo prazo

312.523,00 = 0,39
786.840,00

ndice ano 2008

Ativo circulante + Realizvel longo prazo
Passivo circulante + exigvel a longo prazo

886.876,00 = 1,14
414.144,00

Mostra de forma integra a capacidade de liquidez das dividas de uma empresa,

utilizando-se dos recursos de curto, mdio e longo prazo. Neste caso a situao geral da
empresa de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem R$0,39, j em 2008 para
cada R$1,00 ela tem R$1,14.
RENTABILIDADE
Giro do Ativo

ndice ano 2007

Vendas lquidas
Ativo total

631.988,00 = 0,47
1.341.737,00

ndice ano 2008

Vendas lquidas
Ativo total

696.124,00 = 0,41
1.662.979,00

Mostra quanto a empresa vendeu em relao aos investimentos (Ativo

Operacional) no perodo, este ndice mostra que para cada R$1,00 de investimento em
2007 a empresa vendeu R$0,47 e em 2008 caiu para R$0,41.
Margem Lquida
ndice ano 2007
Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

R$ 129.173,00
R$ 631.988,00

* 100

20,44%

R$ 118.257,00
R$ 696.124,00

* 100

16,99

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100
Vendas lquidas

Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o

lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00
vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para
16,99% o que deve ser verificado.
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2007
Lucro liquido x 100
Ativo Total

R$ 129.174,00
R$ 1.341.737,00

* 100

9,62%

R$ 118.257,00
R$ 1.662.979,00

* 100

7,11%

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100
Ativo Total

Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido.
Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62%
em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no conseguiu
obter rentabilidade em seus recursos investidos.
Rentabilidade do Patrimnio Liquido
ndice ano 2008
Lucro liquido x 100
Patrimnio liquido mdio

112.953,00 x 100 = 17,37%

(621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra que o capital investido pelos scios obteve um resultado
positivo. Esse ndice mostra o quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de
capital prprio, a empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, pode ser
utilizado para avaliar se o investimento vivel.
DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2007
Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total

R$ 620.398,00

* 100

46,24%

* 100

49,23%

R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total

R$ 818.669,00
R$ 1.662.979,00

Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos

investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram de participaes de
crdito, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve
mais participaes de crditos para investir na mesma.

Participao de instituies de crditos no endividamento

ndice ano 2007

Financiamento x 100
Capitais de Terceiros

R$ 620.398,00
R$ 718.293,00

* 100

86,37%

R$ 818.669,00
R$ 981.200,00

* 100

83,44%

ndice ano 2008

Financiamento x 100
Capitais de Terceiros

Este ndice mostra as participaes dos financiamentos em comparao ao

capital de terceiros da empresa. Em 2007, 86,37% do capital de terceiros da empresa
eram financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos
recursos recebidos pela empresa vieram de financiamentos.

Financiamento do Ativo Circulante por Instituies Financeiras

ndice ano 2007
Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante
ndice ano 2008
Financiamento curto
prazo x 100
Ativo circulante

R$ 222.382,00

* 100

28,26%

* 100

33,42%

R$ 786.840,00

R$ 296.403,00
R$ 886.876,00

O ndice mostra que os financiamentos a curto prazo em relao ao ativo

circulante da empresa, em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do ativo
circulante, e em 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que diminuram os
financiamentos e a empresa esta sendo financiada por suas contas operacionais.

ndice

ndice

Frmul
a

Interpretao

Estrutura de Capital
Participao de
Capitais de
Terceiros

PC + ELP
x 100

Indica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos,

fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios).

Passivo
total
Composio do
endividamento
Imobilizao do
Patrimnio
Lquido
Imobilizao dos
recursos no

Passivo
circulante
x 100

Mostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o
percentual de passivo de curto prazo usado no financiamento de terceiros.

ANC Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais
RLP x 100 recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento
Patrimnio e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda
muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
lquido
ANC Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais
RLP x 100 recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento

correntes

Liquidez Geral

Liquidez
Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Giro do ativo

Margem lquida

Patrimnio
Lquido +
Exigvel a
longo
prazo
Ativo
circulante
+
Realizvel
longo
prazo
Passivo
circulante
+ exigvel
a longo
prazo
Ativo
circulante
Passivo
circulante

Rentabilidade do
ativo

Demonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j

assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.

Evidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas

prementes de liquidez.

Ativo
circulante - Como os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so
estoques indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura
demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se
Passivo
realizam em caixa).
circulante
Vendas
lquidas

Indica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a
capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa
Ativo total administrao dos ativos.
Lucro
liquido x
100
Vendas
lquidas

Rentabilidade

e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda
muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

Lucro
liquido x
100

Utiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita.
Quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem.

A porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto
gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor.

Ativo Total

Rentabilidade do
Patrimnio Lquido

Lucro
liquido x
100

A remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos resultados gerados. Se este ndice for
inferior taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho
Patrimni insatisfatrio.

o liquido
mdio