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n 27
______________________________________
MAYO 2011
Resumen
La tasa de ganancia y la renta de la tierra constituyen dos variables fundamentales de la
acumulacin de capital. En este trabajo, realizamos un somero repaso sobre los debates
en torno a sus determinaciones, para luego profundizar en las dificultades metodolgicas
y empricas para aproximarse a su medicin. Damos cuenta en forma crtica de los
intentos, tanto autores que adscriben al marxismo como otras corrientes, por estudiar la
rentabilidad del capital en general y en las ramas donde se producen mercancas en
condiciones no producidas por el trabajo humano (en particular el petrleo). Establecidos
los criterios generales, analizamos las dificultades tcnicas para utilizar las estadsticas
existentes y los mtodos para calcular las ganancias y el capital total adelantado (es decir
los componentes de las tasa de ganancia) a partir de ellas.
Palabras clave
Tasa de ganancia renta de la tierra capital adelantado
Abstract
The profit rate and the ground rent are two of the main indicators of capital
accumulation. In this work, after a short review of the debates about their
determinations, we analyze deeper the methodological and empirical difficulties to make a
proxy of their measure. We review critically the different ways to measure capital
profitability of the capital in general and in the branches where commodities are produced
no produced by the man work (particularly on oil). After established the general criteria,
we analyze the technical difficulties to use the existent statistics to calculate the profits
and the total advanced capital (the main issues of the profit rate).
Keywords
Rate of profit land rent advanced capital
(UBA).
en la
misma
Letras
UBA.
ndice
INTRODUCCIN ........................................................................................ 1
I.
DETERMINACIONES DE LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD
DEL CAPITAL ............................................................................................. 2
1.
Medidas que no toman en cuenta la rotacin del capital (los
mrgenes).............................................................................................. 2
2.
a.
b.
c.
II.
1.
El capital adelantado...................................................................12
a.
b.
2.
Ganancias ....................................................................................23
a.
b.
3.
2.
3.
Diferentes mediciones de la renta de la tierra apropiada por el
terrateniente ........................................................................................39
a. Intentos de mediciones de la renta apropiada por el terrateniente
basadas en mrgenes...........................................................................40
b. Renta petrolera apropiada por los terratenientes calculada con tasas
de ganancia .........................................................................................42
IV.
GLOSARIO DE SIGLAS.............................................................................45
BIBLIOGRAFA ........................................................................................47
INTRODUCCIN
La acumulacin de capital tiene a la tasa de ganancia como un indicador
fundamental. A diferencia de otras formas convencionales de medir la
rentabilidad, condensa en su formulacin las relaciones que establece el capital
como premisa y resultado del proceso de valorizacin.
Dada la importancia de la tasa de ganancia, numerosos trabajos y autores
marxistas se han dedicado a su estudio y registro emprico para diversos
pases, tanto a nivel del capital social como por ramas. En todos ellos, se
plantea el problema de cmo encarar un sistema de registro que d cuenta del
valor a nivel social en base a sistemas de estadsticas y cuentas nacionales
basados en metodologas que no tienen por objeto este clculo. Sin embargo,
cabe sealar que el debate acerca de cmo medir la rentabilidad del capital no
es exclusivo al marxismo. La discusin acerca de qu indicador es el ms
adecuado para registrar la rentabilidad del capital sigue vigente en la corriente
econmica mainstream. En este sentido, existen varias mediciones de la
rentabilidad pero la ms cercana a la tasa de ganancia es la llamada return on
capital (ROC), considerada por los autores neoclsicos como la definicin
clsica de capital (Samuelson and Nordhaus 2002) y es empleada por
autores de diferentes corrientes tericas como los neoricardianos e incluso
autores neoclsicos1 .
Por lo tanto, en este trabajo no nos interesa discutir qu medicin se adeca
ms o menos a lo sealado por Marx en El Capital, sino dar cuenta de los
supuestos que tiene cada tipo de medicin y de sus aportes y limitaciones para
Donde:
mp = Margen sobre el precio.
KTA= Capital total que surge luego de finalizado el proceso de valorizacin.
ktc = Capital total consumido
Esta clase de cmputo no nos permite avanzar en el reconocimiento del
proceso que lleva a la valorizacin de capital. Por un lado, la ganancia aparece
como si hubiese surgido de la nada. El cmputo no incluye ninguna referencia
que permita entender la relacin entre la ganancia y el capital que fue
adelantado y consumido. De esta forma, no se introduce la relacin que
permite la aparicin del capital en su momento de valorizacin. En trminos de
Traduccin propia.
D-
----PP----M-D
una ganancia para el capitalista que explota esa fuerza de trabajo, como
veremos, deber ser incluido en la estimacin de la tasa de ganancia. 5
El incremento de p puede realizarse por dos vas. La ms inmediata consiste
en extender en forma directa la parte impaga del trabajo. Es decir aumentar
pv en forma absoluta. Esta va encuentra un lmite en la capacidad fsica del
obrero (debe comer, dormir y estar en condiciones materiales y morales para
trabajar) y en su oposicin individual y colectiva a este intento (tanto en
formas de lucha gremial como poltica). Existe otra forma mucho ms potente,
que consiste en reducir el valor de la fuerza de trabajo. Es decir, aumentar la
plusvala en forma relativa. Esto implica reducir el valor individual de las
mercancas que consumen los obreros mediante la intensificacin del trabajo.
Lo cual se logra a travs de la mecanizacin. Es importante no confundir
mecanizacin como sinnimo de incremento de plusvala en trminos relativos.
En primera instancia, la mecanizacin no es ms que una forma de
intensificacin (y por lo tanto prolongacin) de la jornada laboral. En este
sentido, la mecanizacin, en lo inmediato, se presenta como un mecanismo de
incremento de la plusvala absoluta. Luego, en la medida en que, a nivel
global, la mecanizacin resulte en un abaratamiento de las mercancas que
hacen a la reproduccin de la fuerza de trabajo, la plusvala se incrementar
en forma relativa.
g' =
g
KTA
Tabla 1
Capitales
Plusvala
Valor de
Precio
Precio
Cuota de
Diferencia
las
de
de las
ganancia
del precio
mercancas
costo
mercan-
respecto
cas
al valor
20
90
70
92
22%
+2
30
111
81
103
22%
40
131
91
113
22%
18
15
70
55
77
22%
+7
20
15
37
22%
+ 17
80c+20v
II
70c+30v
III
60c+40v
IV
85c+15v
V
95c+
5v
Ejemplo tomado de (Marx 1998)
La tasa promedio de ganancia existe como una tendencia general y no como
un estado esttico o momento especfico (por eso se habla de nivelacin). Por
un lado, dada la bsqueda permanente de expandir la p por la va de la
mecanizaci n, la relacin entre capital vivo y muerto en cada rama cambia en
forma permanente. Este movimiento se efecta por la presin competitiva y
por la bsqueda de ganancias extraordinarias. Por el otro, al interior de cada
rama este mismo fenmeno genera una diversidad de capitales con diferentes
costos. Por lo que encontramos empresas que estn por encima de la media (y
obtienen una ganancia extraordinaria), en torno a ella (obtienen la media) y
10
160
140
Tg; 35,56%
120
100
80
12,2
Tg; 22,00%
0
Tg; 6,09%
1,67%
16,3
22,4
Gan; 2
Gan; 7
Gan; 22
g`
Gan; 19,8
CV; 10
CV; 55
CV; 30
CV; 60
Tg
Gan
CV
60
CC
40
CC; 80
CC; 70
CC; 60
CC; 60
Capital C
Capital D
20
0
Capital A
Capital B
Grfico 1
En definitiva, la tasa media de ganancia corresponde a un promedio de las
mltiples tasas de ganancia que existen. Se trata de un indicador que da
cuenta de la vitalidad de un capital individual y de sus perspectivas. Aquellos
que se encuentren por encima y obtengan ganancias extraordinarias
empujarn al resto de los capitales a seguirlos o perecer. Son los que Shaikh
llama capitales rectores (Shaikh 2006). En cambio los que se encuentren por
debajo salvo que logren revertir su atraso en forma creciente tendrn
dificultades para conseguir crdito y para reproducirse. El proceso de
11
II.
1. El capital adelantado
En el denominador de la ecuaci n de la tasa de ganancia encontramos el
capital adelantado. En su intento de clculo es donde encontramos mayores
dificultades y controversias.
12
Para ms detalle sobre la distincin entre precios corrientes e histricos, vase OCDE
OCDE (2009). Medicin del capital. Manual OCDE, OCDE..
13
KH ( t ) = IN (i )
donde KH = capital a costos histricos, IN = inversin neta (es decir, inversin
bruta menos consumo de capital fijo).
7
8
9
15
10
16
El cmputo del stock inicial puede resultar de una encuesta censal (para el cual
deber suponerse una edad promedio de los activos) o bien, por acumulacin
de inversiones pasadas durante una cantidad de aos que, en base a la vida
til estimada de los activos, permitan suponer una completa renovacin del
stock fijo. Es necesario dar cuenta que si bien la estimacin por el MIP provee
de una solucin prctica para la estimacin del capital adelantado, en tanto
mtodo de estimacin no est exento de importantes limitaciones que deben
ser consideradas en los estudios puntuales que retomen el mtodo. Entre las
limitaciones del MIP podemos mencionar:
-
17
Donde
Donde
18
Si
bien
bajo
el
pensamiento
neoclsico,
expuesto
en
las
19
20
producto por la capacidad total. 1 1 De esta manera, intentan obtener una tasa
de ganancia a plena capacidad y ajustada por el uso de la capacidad, lo que
permitira distinguir una tendencia secular.
11
Autores como Dumnil y Lvy (1996) toman como capacidad normal la media,
siguiendo los mismos criterios que toman los autores neoclsicos. Por su parte, Shaikh
Shaikh, A. (1999). "Explaining the global economic crisis." Historical Materialism: 103144. critica el uso de la capacidad tradicional y propone una basada en estudios
especficos de consumo de energa.
21
12
12
El tomar las ventas implica una posible sobreestimacin de la rotacin de capital ya que se introduce las
ganancias y el consumo de capital fijo en el numerador. Un mtodo ms acorde es el que se conoce como
rotacin de inventarios en el cual se calcula la proporcin entre el capital circulante consumido (los costos
de las mercancas sin el consumo de capital fijo)
22
Una vez que se tiene el dato de la rotacin de capital se div ide el total
consumido por las veces que se rot en el ao, obteniendo de esta forma el
capital adelantado circulante.
En sntesis, podemos expresar en trminos formales los componentes del
capital total adelantado de la siguiente forma:
KTA = KfA+KcA= KfA + (Kccc+Kvc)/n
Donde KfA = capital fijo adelantado, KcA = capital circulante adelantado, Kccc
= capital circulante constante consumido, Kvc = capital circulante variable
consumido y n = rotacin del capital en un ao.
2. Ganancias
Analizado el denominador de la ecuacin de la tasa de ganancia, pasamos a
analizar el numerador. Podemos aproximarnos a las ganancias tomando el
producto neto del consumo de capital fijo y circulante (variable y constante).
Esto es suficiente para el clculo de la tasa de ganancia general. En cambio, si
estamos analizando la tasa de ganancia empresarial o promedio tambin se
deben descontar los costos de financiacin y los impuestos.
En relacin a la medicin, las diferencias fundamentales estn en el punto de
partida y en qu se debe descontar a los ingresos. Mientras que la tasa general
de ganancia (nacional) incluye al conjunto del producto nacional, la promedio
responde a la que surge de los capitales individuales. Por lo que, en la primera
no es necesario descontar impuesto s o intereses internos, mientras que en la
segunda por lo general (aunque veremos que algunos autores los cuentan) se
descuentan los intereses pagados y los impuestos, para calcular la tasa de
ganancia sobre el capital propio 1 3 .
13
23
por
ms
que
sean
del
pas
en
estudio.
El
producto
es
al
salario
promedio
multiplicado
por
la
cantidad
de
24
b. Ganancias de la rama
Puede acumularse las ganancias del conjunto de los capitales, o hacer recortes
por tamao y rama o ambos. En las estadsticas disponibles para los EEUU, se
cuenta con informacin de las ganancias de las corporaciones calculadas por el
organismo oficial de estadsticas (BEA)1 4 .
A esta masa de ganancias, se le deben descontar, adems, los impuestos
pagados netos de subsidios y los intereses sobre el capital que se tom
prestado. Algunos autores no los deducen ya que estn interesados en
averiguar la masa de valor producida por la empresa. Aunque resulta til
realizar comparaciones antes y despus de impuestos para analizar el peso de
los mismos, al tratarse del clculo de la ganancia empresarial y no de la
produccin social, se debe sustraerlos. Por ltimo, tambin existen discusiones
en torno a si se deben restar o no los dividendos. Si se los considera como
distribucin de ganancias entre los capitalistas no deben ser contados, en
cambio si cumplen la funcin de capital a inters s.
En caso de no contar con la informacin detallada de ganancias (como ocurre
en muchos pases), se puede llegar a dicho valor a partir del estudio de las
desagregaciones del valor agregado por rama o desde el producto fsico
14
En ese caso, quedan excluidas las ganancias de los pequeos capitales. En general,
se asume que dichas tasas son menores a la media y no actan como reguladoras
Shaikh, A. and E. g. A. Tonak (1994). Measuring the wealth of nations : the political
economy of national accounts. Cambridge ; New York, Cambridge University Press. e
incluso que su lmite es la tasa de inters Iigo Carrera, J. (2008). El capital : razn
histrica, sujeto revolucionario y conciencia. Buenos Aires, Imago Mundi. por lo que la
tasa de ganancia resultante de tomar slo las corporaciones debera ser superior a la
media real.
25
26
continuacin
presentamos
una
tabla
que
condensa
las
diferentes
15
Por ejemplo Juan Iigo Carrera Iigo Carrera, J. (2007). La formacin econmica de
la sociedad argentina. Buenos Aires, Imago Mundi. realizan una comparacin de las
tasas de ganancia industrial en Argentina y los EEUU y observa como estas tienden a
igualarse.
27
Incluimos,
tambin,
estimaciones
de
Andrew
Kliman
1)
ltimo,
en
la
tabla
figuran
varias
estimaciones
para
pases
28
Tabla 2
Capital adelantado
Diferentes estimaciones
de (KTA)
tasa de ganancia
Capital fijo adelantado (stock de capital)
Bruto
Neto
Precios
Precios de
Precios
Histricos
referencia
histricos
(Feldstein, Summers
et al. 1977)
1977)
(Shaikh y Tonak
1994; Shaikh 1999;
(Kliman
Shaikh 2008)
2009)
(Izyumov y Alterman
2005)
No lo considera
Precios de referencia
(w+kcc)/r
Slo Inventarios
(WEISSKOPF 1979)
(Shaikh y Tonak 1994;
Dumnil y Lvy 1996;
(WEISSKOPF 1979)
(Webber y Rigby 1986)
(Poterba 1998)
(Reati 1986)
(Poterba 1998)
(Lianos 1992)
(Wolff 2001)
(Wolff 2001)
(Kliman 2009)
(Husson 2010)
(Moseley 1997)
29
(Iigo Carrera
2007)
1977)
(Valenzuela
Feijo 2009)
30
31
desigual
los
cuales
estaran
sujetos
los
pases
una
sangra
desde
los
pases
dependientes
hacia
los
sobre
la
apropiacin
de
ingresos
extraordinarios
en
la
dado
que
en
cuanto
la
renta
diferencial
II
entra
en
lugar
la
puesta
en
produccin
de
tierras
de
fertilidad
25
RA; 2
20
RA; 2
RA; 2
RA; 2
RD; 4,88
Tg 22%; 4,18
RD; 8,54
RD; 12,2
Tg 22%; 3,3
CV; 3
15
10
Tg 22%; 1,98
RD
CV; 3
Tg 22%; 2,64
RA
Tg 22%
CV; 3
CV
CC; 16
CV; 3
CC
CC; 12
CC; 9
CC; 6
0
Tierra A
Tierra B
Tierra C
Tierra D
35
16
El hecho de que la renta diferencial implique una transferencia de valor desde los consumidores de las
mercancas agrarias hacia los terratenientes fue puesto en cuestin por Rolando Astarita en un debate
con Juan Iigo Carrera. Astarita plantea que la ganancia extraordinaria no implica una apropiacin del
valor desde otras ramas, sino una mayor creacin de valor por parte de la empresa con productividad
mayor a la media como resultado de la potenciacin del trabajo empleado. Esto no slo entra en
contradiccin con la cita de Marx sobre el origen de la renta diferencial sino tambin con su explicacin
del origen de las plusganacias analizado en el captulo X del Tomo 3 de El Capital donde afirma que la
plusganancia (es decir vender por encima del precio de produccin) surge de vender por encima del
valor individual: Los que producen en el extremo peor, deben vender luego sus mercancas por debajo
del valor individual; los que se hallan situados en el extremo mejor, las venden por encima de l.
Este debate no tiene una implicancia directa en el calculo de la renta diferencial que apropia el
terrateniente, ya que sea de todas formas se debera calcular como diferencia entre la tasa media y la
tasa de ganancia normal. Si tiene una repercusin sobre la renta diferencial que no va a parar al
terrateniente sino a otros actores sociales, por ejemplo a travs del tipo de cambio.
36
donde
adelantado,
es la tasa
de ganancia normal.
17
37
IPCAi IPTUSAi
IPCAb IPTUSAb
TCPi = TCC b .
IPCUSAi IPTAi
IPCUSAb IPTAb
Donde TCP = tipo de cambio de paridad, TCC = tipo de cambio comercial,
IPTA = ndice de productividad del trabajo del pas a analizar, IPTUSA =
ndice de productividad del trabajo de Estados Unidos, IPCA = ndice de
18
38
39
terratenientes
(en
muchos
casos,
dadas
las
particularidades
de
la
19
Rents are derived by taking the difference between world prices and the average
unit extraction or harvest costs (including a 'normal' return on capital)en sitio web
World
Bank
Environment
and
Economics
Indicators
http://go.worldbank.org/VLJHBLZP71, [visto el 27 de junio de 2010].
40
los
impuestos
(en
caso
de
existir),
una
renta
de
los
b. Renta
petrolera
apropiada
por
los
terratenientes
20
Camino en apariencia similar toma Valle Baeza para medir la renta petrolera
diferencial apropiada por los terratenientes en los EEUU al comparar la tasa de
ganancia petrolera con la industrial. Sin embargo al incluir en la tasa de ganancia
petrolera al sector carbonfero se est produciendo una sobrestimacin Valle Baeza,
A. (2003). Renta y competencia capitalista: con especial referencia al petrleo.
Teora de la renta y recursos naturales. S. Palacios M y Debrott. Mxico,
Universidad Autnoma de Chapingo: 165 a 189..
21
En este punto, Iigo Carrera Iigo Carrera, J. (2007). La formacin econmica de
la sociedad argentina. Buenos Aires, Imago Mundi. seala a su vez que en la
produccin agraria se produce adems la particularidad de que la mayor parte de
los capitales presentes no tienen la concentracin media y por lo tanto se valorizan
por debajo de la tasa media de ganancia, teniendo por lo tanto como referencia la
tasa de inters o peor an, en el caso de aquellos que no alcanzan siquiera el
tamao de un capital y son pequeo burgueses, el salario. Por lo tanto el tomar la
42
tasa de ganancia del capital industrial implica de por s estar subvalorando la masa
de renta.
43
IV.
COMENTARIOS FINALES
GLOSARIO DE SIGLAS
mp = Margen sobre el precio.
KTA= Capital total que surge luego de finalizado el proceso de
valorizacin.
45
46
BIBLIOGRAFA
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