Inversiones y estados financieros

REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
DE LOS LLANOS OCCIDENTALES
EZEQUIEL ZAMORA
BARINAS, EDO, BARINAS
Inversiones en
Acciones y
Consolidacin de los
Estados Financieros.
BACHILLERES:
PROFESOR:
HUMBERTO SULBARAN.
ANGY PEREZ
MARIA GARCIA
CONTABILIDAD IV
MARIA TORRES
MODULO: 01.
ROBERTO SANCHEZ
PEDRAZA, OCTUBRE 2013

INDICE
Inversiones y estados financieros
Introduccion.......................................................................................................
Inversiones En Acciones Y Consolidacion De Los Estados Financieros..................4
Definicion De Inversion Desde El Punto De Vista Contable..................................4.1
Definicion De Inversion En Acciones De Acuerdo A La Teoria Contable..................9
Definicion De Inversion En Acciones Segn La Declaracion De Principios
Contables (Dpc) N 15.............................................................................................12
Revelaciones Sealadas En La Dpc N 15 Sobre Las Inversiones En Acciones.. .14
Marco Teorico Basico De La Consolidacion De Los Estados Financieros;
Empresas Tenedoras, Empresas Asociadas, Empresas Afiliadas Y Accionista
Minoritarios..............................................................................................................17
Una Compaa Tenedora Es Aquella Que Posee Inversiones
Permanentes En Acciones En Otra Empresa. Si Una Empresa Tenedora
Tiene La Mayora De Las Acciones De Otra, Se Le Considera Como
Controladora......................................................................................................17.1
Metodo De Registros En Atencion Al Porcentaje Del Capital Adquirido Por El
Inversionista: Metodo Del Costo, Metodo De Interes, Participante Y Metodo De
Consolidacion..........................................................................................................19
Consolidacion De Los Estados Financieros............................................................21
Cual Es La Necesidad De La Misma Y Cuando Se Puede Consolidar.................22
Que Empresa Se Puede Consolidar.......................................................................23
Consideracion Previa A La Consolidacion...............................................................24
Ventajas Y Desventajas De Los Estados Consolidados.........................................25
Presentacion De Los Estados Financieros No Consolidados.................................27
Proceso Contable Requeridos Para Llevara A Cabo Una Consolidacion De
Estados Financiero Consolidado:............................................................................31
Conclusion...............................................................................................................42
Bibliografia...............................................................................................................43
INTRODUCCION
Los seres humanos a lo largo de la historia, hemos desarrollado

herramientas que nos han permitido crecer en nuestro entorno, donde buscar,
transmitir, y compartir informacin nos permite un mejor desenvolviendo. En este
trabajo que lleva por denominacin Inversiones en acciones y consolidacin de
los estados financieros trataremos puntos importantsimo, como es su concepto
su concepto desde el punto de vista contable, segn acciones segn la DPC,
Revelaciones, consolidaciones entre otros.
Realmente es un tema bastante
interesante y de mucha importancia, es bastante fundamental para enriquecer el

conocimiento que adquirimos diariamente en nuestra formacin como futuros
profesionales de contadura pblica, y sepamos el da de maana manejar este
tipo de informacin. La preparacin de Estados Financieros Consolidados tiene
por objeto proporcionar informacin contable de carcter patrimonial y financiero
sobre un grupo empresarial de tal modo que los datos presentados sean
equivalentes a los que se proporcionaran si se tratara de un nico ente.
Los grupos empresariales estn generalmente conformados por una
entidad controlante y una o ms controladas, adquiridas o constituidas por la
primera con fines especiales. Los motivos para adquirir empresas subordinadas
pueden ser, entre otros: operaciones en ms de un pas, puesto que desde el
punto de vista legal puede ser ms ventajosa la formacin o la inversin en una
sociedad annima que la apertura de una sucursal, actividades marcadamente
diferentes o sujetas a controles estatales especiales : industriales, comerciales,
seguros, entidades financieras, etc., ventajas impositivas, ventajas administrativas,
cuando la descentralizacin geogrfica o decisoria permite obtener mejores
resultados.
La consolidacin correcta de la informacin contable es de vital importancia
para una entidad porque permite una mejor credibilidad, objetividad y confiabilidad
de la situacin financiera y de los resultados econmicos en un perodo
determinado.
INVERSIONES EN ACCIONES Y CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS.
DEFINICION DE INVERSION DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE.
Desde el punto de vista contable, decimos que las inversiones son el gasto
monetario en la adquisicin de capital fijo o capital circulante, o el flujo de
produccin encaminado a aumentar el capital fijo de la sociedad o el volumen de
existencias.
La inversin en circulante se refiere a las partidas que componen o integran el
fondo de maniobra, que como se sabe, financian el ciclo de explotacin de la
empresa.Algunos autores distinguen entre inversiones a corto plazo las
relacionadas con tesorera, existencias, clientes entre otros, e inversiones a largo
plazo, relacionadas con equipo e instalaciones.
El activo fijo, est constituido por elementos patrimoniales tangibles, muebles o
inmuebles. Son los bienes que utiliza la empresa en su actividad productiva de
forma permanente; tienen por lo general una vida til determinada que transciende
de la duracin de un ejercicio econmico, y no estn destinados a su venta. Es por
ello que estas inversiones estn por lo general estrechamente relacionadas con la
actividad de la empresa de tal modo, que es posible descubrir analizando los
balances, rasgos caractersticos de empresas de un mismo sector.
Las inversiones representadas en acciones y en cuotas o partes de inters se
contabilizan por su costo de adquisicin, las dems inversiones, como bonos,
cdulas y certificados de depsito entre otros, se registran por su valor nominal y
la diferencia en caso de presentarse entre ste ltimo y el costo de adquisicin se
debe registrar en una cuenta auxiliar complementaria, denominada descuento por
amortizar" o "prima por amortizar".
Cuando se posean inversiones en subordinadas, respecto de las cuales se tenga

el poder de disponer la transferencia de utilidades, deben contabilizarse
empleando el mtodo de participacin. Si el valor de mercado o de realizacin de
las acciones o cuotas de inters social es inferior al costo histrico de adquisicin,
reexpresado como consecuencia de la inflacin, deber crearse una provisin con
cargo a los resultados del ejercicio.
Como el Plan nico de Cuentas vigente en el pas no distingue entre
inversiones temporales y permanentes, bien vale la pena reiterar que son
temporales aquellas inversiones que representan valores negociables, es decir
que cotizan en bolsas de valores o son operados a travs del sistema financiero y
que pueden ser convertidos en dinero en el corto plazo, normalmente dentro de
los doce meses siguientes a la fecha de publicacin del respectivo balance.
Si a la fecha del balance existieren rendimientos financieros causados pero no
cobrados, se registrarn como una cuenta por cobrar y, como contrapartida, se
debe contabilizar un crdito en la correspondiente cuenta de ingreso.
Segn Catacora (1998) Desde el punto de vista contable las inversiones
representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera tener
algn rendimiento a futuro, estos rendimientos son colocados en instrumentos
financieros con fin de abarcar la necesidad de poner los excedentes de efectivo
ocioso, con el objetivo de maximizar el rendimiento del dinero que si no es
colocado en algn instrumento pierde valor por diferentes causas, entre una de las
ms importantes, la inflacin.
Se puede definir como inversin la parte de recurso que la empresa destina
para la realizacin de transacciones de las cuales puede tener un beneficio
concreto; tomando en cuenta el tipo de empresa que ha realizado la transaccin,
estas pueden ser inversiones realizadas por empresas financieras y no
financieras. En las empresas financieras su rubro de inversin es una de las
actividades importantes que componen su activo, as como su principal productora
de ingresos. En las no financieras su operacin est relacionada con inversiones
Aleatorias, que no dependen de las colocaciones para llevar a cabo sus

operaciones; estas empresas son las industriales y las de servicios.
Se refiere a la compra de instrumentos financieros (acciones, bonos, plazos
fijos, entre otros). En donde se intercambia un activo lquido (como el dinero) por
otro menos lquido (como acciones o ttulos pblicos). Con este se espera que la
inversin otorgue un rendimiento financiero en el futuro, ya sea mediante intereses
(plazo fijo, bonos), dividendos (acciones) o un rendimiento por la variacin en el
precio del activo (acciones, bonos).
Como conclusin la inversin desde el punto de vista contable es el uso de
efectivo para obtener activos que al cabo de cierto tiempo se va a convertir en una
ganancia. Lo que se quiere con esto es recuperar el capital invertido y adems
una ganancia extra, lo que en pocos casos no resulta.
CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES
En activos fijos: Mide el gasto de las empresas en la estructura fsica
ocupada por el negocio o empresa denominada planta (fbricas) y en los
equipos (bienes de uso, bienes muebles).
Segn la funcin en el emprendimiento: De renovacin, de expansin,
mejora o estratgica.
Inversiones brutas e inversiones netas: Los bienes de capital (excepto los
terrenos) sufren desgaste o prdida de valor por el uso o por el mero paso del
tiempo. ste desgaste es conocido como depreciacin. Para un monto
determinado de inversin en la economa, una parte sirve para reponer o
reemplazar el capital gastado y otra para incrementar los bienes de capital. El
nivel total de la inversin se designa como inversin bruta, mientras que
inversin neta es solo la parte que sirve para incrementar el monto de los
bienes de capital.
Segn el sujeto que realiza la inversin: Persona pblica o privada.

De acuerdo con la intencin de realizacin:
Inversiones Temporales: Son ttulos valores y otros documentos de fcil
enajenacin y sobre los cuales se tiene como intencin convertirlas en efectivo
antes del ao (ejemplos de estas inversiones: acciones con cotizacin, ttulos en
deuda y en capital, contratos de futuros con mercado fluido, entre otras).
Titulo valor: Son documentos necesarios para legitimar el ejercicio del derecho
literal y autnomo que en ellos se incorpora, pueden ser de contenido crediticio,
corporativo o de participacin y de tradicin o representativo de mercancas.
Inversiones Permanentes: Son ttulos valores y otros documentos sobre los
cuales el inversionista tiene el serio propsito de mantenerlas por un plazo
superior al ao (ejemplos de estas inversiones: acciones en entidades
controladas, acciones en sociedades vinculadas, otras inversiones permanentes).
Acciones: Son derechos sobre la empresa o sociedad que las emiti. Son
derecho a recibir proporcionalmente las utilidades del negocio, sea semestral o
anual de acuerdo a lo pactado. Tambin son derecho a participar con voz y a
veces voto, en las asambleas y reuniones formales de la empresa. Las Acciones
son derecho de propiedad sobre la firma en forma proporcional al total de
Acciones en circulacin.
Las Acciones son un ttulo valor que se convierte en una inversin ms o
menos rentable dependiendo de los resultados del negocio y la imagen de la
empresa. stas se pueden negociar libremente en el mercado por intermedio de
la bolsa de valores y los intermediarios autorizados que pueden hacer la gestin
por usted a cambio de una comisin por el servicio de venta o compra de las
Acciones.
Las Acciones representan una parte proporcional del capital social de las
sociedades annimas. La mayora son de propiedad de los socios mayoritarios
quienes controlan el negocio y sus decisiones, y una parte de las mismas son
ofrecidas al pblico en general para que con su compra se beneficien del aumento
de su precio y de los rendimientos peridicos que genera el negocio empresarial.
Bonos:
Son
instrumentos financieros emitidos
gobierno, empresas privadas
o instituciones
por
las
financieras,
entidades
para
del
conseguir
el capital que requieren en su funcionamiento, el pago de deudas, financiacin

de actividades y fondeo de las necesidades de inversin. Estos ofician como
crditos a mediano o largo plazo, segn el plazo estipulado en los documentos o
ttulos que materializan los Bonos, sujetos al pago de un inters, semestral o
anual, como compensacin al prstamo del dinero recibido.
Los bonos son una alternativa de inversin (cartera de inversin) relativamente
segura, porque de antemano se fijan los plazos para el retorno del capital y la tasa
de inters, sin embargo, el riesgo depende de la solvencia de la entidad emisora
de los Bonos para poder cumplir con sus obligaciones, evitar la quiebra e
imposibilidad de pago por parte de la entidad emisora. Los Bonos son de libre
negociacin de tal forma que permiten recuperar parte de la inversin en caso de
necesidad.
De acuerdo con los rendimientos que generen:
Inversiones de Renta Fija: Son ttulos o documentos que mantienen
asociado un rendimiento fijo (vase Plazo Fijo), que permita al inversionista
determinar el valor del mismo en un momento dado.
Inversiones de Renta Variable: Son ttulos o documentos que mantienen
asociado un rendimiento cuyo monto depende del valor del factor que utilice
para su determinacin.
De acuerdo con el control que se ejerza sobre el ente emisor, se clasifican
en:
Inversiones
de
Controlantes:
Son
aquellas
mantenidas
por
un
inversionista que tenga la calidad de matriz o controlante respecto del ente

emisor.
Inversiones de no Controlantes: Son aquellas mantenidas por un

inversionista en un ente econmico respecto del cual no tenga la calidad de
matriz o controlante.
DEFINICION DE INVERSION EN ACCIONES DE ACUERDO A LA

TEORIA CONTABLE.
Hablar de Inversiones significa desde un punto de vista general una operacin
en donde se asigna un cierto monto del patrimonio para la adquisicin de un bien;
y ser su uso o destino el que determinar el tipo de inversin que se realiza; por
tanto, el trmino Inversiones tiene distintas acepciones.
La definicin ms general que se le pueda dar del acto de invertir, la
encontramos en La eleccin de las inversiones de P. Masse, segn el cual, es el
acto en el que tiene lugar el cambio de una satisfaccin inmediata y cierta, a la
que se renuncia, contra una esperanza que se adquiere y de la cual el bien
invertido es el soporte . Segn esta definicin, en el acto de invertir participan los
siguientes elementos:
El sujeto que invierte (persona natural o jurdico).
El objeto en el cual se invierte.
El costo de oportunidad de renunciar a la satisfaccin en el presente.

La esperanza de una recompensa futura.
J. M. Keynes, con un enfoque macroeconmico, considera como inversin la
adicin corriente al valor del equipo productor que ha resultado de la actividad
productiva del perodo que se considere . Se consideran entonces: el activo fijo y
el activo circulante. Las inversiones en activo fijo son las tpicas inversiones a
largo plazo y comprometen a la empresa por un perodo largo de tiempo, y se van

recuperando peridicamente a travs del proceso de depreciacin. Las
inversiones en activo circulante, son de corto plazo y se recuperan al final del ciclo
productivo que suele ser fundamentalmente de un ao. Para algunos autores, la
verdadera inversin es la que se hace en activos fijos. En este anlisis se
considera la inversin segn la consideracin Keynesiana a corto plazo y largo
plazo, y ms especficamente la inversin en acciones y bonos (inversiones de
deuda e inversiones de capital). Los inventarios y las propiedades, planta y equipo
no son inversiones a los efectos de este mdulo.
Las Acciones son derechos sobre la empresa o sociedad que las emiti. Son
derecho a recibir proporcionalmente las utilidades del negocio, sea semestral o
anual de acuerdo a lo pactado. Tambin son derecho a participar con voz y a
veces voto, en las asambleas y reuniones formales de la empresa. Las Acciones
son derecho de propiedad sobre la firma en forma proporcional al total de
Acciones en circulacin. Por ejemplo, un socio que tiene 10 acciones sobre un
total de 100, le permiten constituirse como representante o dueo del 10% del
negocio. Las Acciones son un ttulo valor que se convierte en una inversin ms o
menos rentable dependiendo de los resultados del negocio y la imagen de la
empresa. stas se pueden negociar libremente en el mercado por intermedio de la
bolsa de valores y los intermediarios autorizados que pueden hacer la gestin por
usted a cambio de una comisin por el servicio de venta o compra de las
Acciones.
Las Acciones representan una parte proporcional del capital social de las
sociedades annimas. La mayora son de propiedad de los socios mayoritarios
quienes controlan el negocio y sus decisiones, y una parte de las mismas son
ofrecidas al pblico en general para que con su compra se beneficien del aumento
de su precio y de los rendimientos peridicos que genera el negocio empresarial.
INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES
10
Las inversiones permanentes son fondos invertidos con la finalidad de conservar

la inversin en el largo plazo. La intencin del ente es mantener la inversin en
sus activos por un plazo que exceda un ao.
Las inversiones permanentes en acciones son aquellas que se efectan en ttulos
representativos del capital social, ya sea en acciones o en partes sociales de otra
u otras empresas, con el fin de tenerlas por un tiempo indeterminado; en otros
casos resulta que se da por tiempo determinado. Este tipo de inversiones se
efectan para poder tener el control de mercado, a travs de la compra de
acciones ya sea en forma directa o indirecta.
Recalcando un poco lo dicho anteriormente y tiene mucho que ver con este punto,
las inversiones permanentes, tambin llamadas a largo plazo, son colocaciones de
dinero en las cuales una empresa o entidad, decide mantenerlas por un perodo
mayor a un ao o al ciclo de operaciones, contando a partir de la fecha de
presentacin del balance general.
Algunas de sus caractersticas:
-Son colocaciones de dinero en plazos mayores de un ao.
-Las acciones adquiridas a cambio de valores que no son efectivo.
-No estn disponibles fcilmente porque no estn compuestas de efectivo sino

por bienes.
-Consisten
en
valores
de
compaas:
bonos
de
varios
tipos, acciones
preferentes y acciones comunes.

Son ejemplos de Inversiones Permanentes:
11
Acciones en entidades controladas: Se trata de las acciones que una entidad

posee
de
otra,
que
le otorga
los
votos
necesarios
para
ejercer
su
voluntad (aprobar el balance, designar los directores, distribuir los resultados).

Acciones en sociedades vinculadas: se trata de las acciones que, si bien, no
otorgan el control de la entidad emisora, permiten ejercer una influencia
significativa o dominante
Ttulos de deuda pblica: cuando sea necesario conservarlos.
Acciones sin cotizacin: acciones emitidas por sociedades cerradas.
Acciones de cooperativas: su tenencia permite acceder a un servicio de la
entidad emisora. Recordamos que este tipo de Inversiones se encuentran dentro
del Activo de una organizacin, ms precisamente en el Activo No Corriente; es
decir, aquellos activos que son susceptibles de convertirse en lquido en plazos
mayores a 1 ao.
DEFINICION DE INVERSION EN ACCIONES SEGN LA DECLARACION
DE PRINCIPIOS CONTABLES (DPC) N 15.
La fluctuacin entre el costo de adquisicin y el valor razonable de las

Inversiones Cotizadas en la moneda de origen se debe registrar en los resultados
del ejercicio. As mismo, la ganancia (o prdida) en cambio resultante de traducir
las Inversiones Cotizadas en moneda extranjera a moneda nacional al tipo de
cambio vigente a la fecha de cierre, tambin deben incluirse en los resultados del
ejercicio.
Para la Declaracin de Principio de Contabilidad N 15, las Acciones son

ttulos de deudas o de capital; Clasificadas como ttulos de deuda, hacemos
referencia a acciones preferentes redimible en donde hay relacin entre el
beneficiario y la entidad emisora, por otro lado, como ttulo de capital las acciones
12
se muestran como comunes, preferentes no redimibles, incluyendo derecho

adquirir o vender una participacin en la propiedad. Las acciones son ttulo valores
que representan propiedad de la entidad segn la FCCPV, 2002.
Debido al proceso de globalizacin de la economa, es cada vez ms
frecuente que entidades venezolanas efecten inversiones directas en el exterior,
originndose filiales y afiliadas que mantienen sus registros de contabilidad de
acuerdo con los principios de contabilidad y la moneda de los respectivos pases
donde operan.
Estas inversiones estn expuestas a fluctuaciones cambiarias, cuyos
efectos relacionados con los activos y pasivos se hace necesario analizar para
registrarlas en los estados financieros de la entidad venezolana.
La evolucin del mercado de capitales en Venezuela, la incorporacin de nuevos
instrumentos de inversin, los efectos de la inflacin y la creciente complejidad de
dicho mercado, hacen necesario emitir una Declaracin que facilite el registro
inicial, los rendimientos posteriores y las variaciones en los valores de las
inversiones.
Esta declaracin complementa los prrafos 56 al 59 de la Declaracin de
Principios de Contabilidad Nro. 10 (DPC 10) "Normas para la elaboracin de
Estados Financieros Ajustados por los Efectos de la Inflacin" y a la Declaracin
de Principios de Contabilidad Nro. 12 (CPC 12) "Tratamiento Contable de las
Transacciones en moneda extranjera y traduccin o conversin a moneda nacional
de operaciones en el extranjero".
Esta Declaracin complementa y no deroga la Declaracin de Principios de
Contabilidad Nro. 7 (DPC 7) "Estados financieros consolidados, combinados y
valuacin de inversiones permanentes por el mtodo de participacin patrimonial".
13
Cuando en algn caso concreto sea necesario aclarar o modificar alguno de

los prrafos contenidos en las normas indicadas en los prrafos 4 y 5 anteriores,
se har mencin expresa a tal circunstancia.
REVELACIONES SEALADAS EN LA DPC N 15 SOBRE LAS

INVERSIONES EN ACCIONES.
Para la Declaracin de Principio de Contabilidad N 15 (DPC-15), las Acciones
son ttulos de deudas o de capital; clasificadas como ttulos de deuda, hace
referencia a acciones preferentes redimible en donde hay relacin entre el
beneficiario y la Entidad emisora; Por otro lado, como ttulo de capital las acciones
se muestran como comunes, preferentes no redimibles, incluyendo derecho
adquirir o vender una participacin en la propiedad.
Partiendo de lo expuesto, las acciones son segn la DPC-15, ttulos de deudas
o de capital en donde existe vnculo entre el acreedor y la entidad, que pertenecen
al ente financiero.
La DPC-15, muestra las revelaciones o en otras palabras las notas revelatorias,
referentes a las inversiones, que son de obligatoriedad presentarlas, en donde
tipifica que las inversiones disponibles para la venta y conservadas hasta su
vencimiento se deben tomar en cuenta:
El valor razonable de la cartera
Las ganancias y las prdidas brutas no realizadas
La amortizacin de primas y descuentos
Los vencimientos estipulados en los contratos de emisiones (de ms de un
ao, de un ao a cinco aos, de cinco a diez aos, ms de diez aos).
As mismo al exponer los resultados de las operaciones, es inherente
presentar:
El producto obtenido de las inversiones que se tenan disponibles para la venta
Las ganancias y prdidas brutas realizadas correspondientes a las ventas.
La base de clculo del costo al determinar la ganancia o prdida realizada
(identificacin especfica, costo promedio u otras).
Los resultados surgidos de transferir las inversiones disponibles para la venta a
inversiones negociables, pudiendo ser stas ganancias o prdidas.
14
Cambio en las ganancias o prdidas que se incluyen en el patrimonio Estado

de Situacin Financiera, slo para las inversiones disponibles para la venta.
Cambio en las ganancias o prdidas que se incluyen en los resultados Estado
de Resultado en este caso aplica nicamente para las inversiones
negociables.
Conjuntamente se requiere revelar:

Las inversiones conservadas hasta su vencimiento
El monto amortizado de cualquier valor de libro transferido.
La ganancia o prdida conexa realizada y no realizada y las circunstancias que

llevaron a tomar la decisin de cambio en la clasificacin de algunas
inversiones (si se da el caso).
En segundo trmino las revelaciones hablan de las inversiones de cobertura, de lo
cual se debe develar: la naturaleza de lo protegido o relacionado con las
inversiones de cobertura, el mtodos utilizados para su contabilizacin y la
descripcin de los hechos o transacciones que llevaron al reconocimiento en
resultado del cambio en su valor. (FCCPV, 2002).
Cuando una empresa desea invertir bien sea temporal o a largo plazo tiene como
opcin la inversin en acciones, sta lo hace motivado a participar en la utilidades
de la empresa receptora. Su objetivo principal es controlar parcial o totalmente la
participacin en dicha empresa.
Partiendo de lo expuesto en el prrafo anterior, las acciones son segn la DPC-15,
ttulos de deudas o de capital en donde existe vnculo entre el acreedor y la
entidad,
que
pertenecen
al
ente
financiero
adems, en la DPC
15,
nos muestra las revelaciones o en otras palabras las notas revelatorias, referentes
15
a las inversiones, que son de obligatoriedad presentarlas, en donde nos tipifica

que para las inversiones disponibles para la venta y conservadas hasta su
vencimiento se deben tomar en cuenta el valor razonable de la cartera, las
ganancias y las prdidas brutas no realizadas, la amortizacin de primas y
descuentos, los vencimientos estipulados en los contratos de emisiones (de ms
de un ao, de un ao a cinco aos, de cinco a diez aos, ms de diez aos).
As mismo al exponer los resultados de las operaciones, es inherente presentar el
producto obtenido de las inversiones que se tenan disponibles para la venta, las
ganancias y prdidas brutas realizadas correspondientes a las ventas; La base de
clculo del costo al determinar la ganancia o prdida realizada (identificacin
especfica, costo promedio u otras);Los resultados surgidos de transferir las
inversiones disponibles para la venta a inversin es negociables, pudiendo ser
stas ganancias o prdidas; Cambio en las ganancias o prdidas que se incluyen
en el patrimonio Estado de Situacin Financiera, slo para las inversiones
disponibles para la venta; Cambio en las ganancias o prdidas que se incluyen en
los
resultados Estado de Resultado en este caso aplica nicamente para las
inversiones negociables..
Conjuntamente se requiere revelar las inversiones conservadas hasta su
vencimiento, el monto amortizado de cualquier valor de libro transferido, la
ganancia o prdida conexa realizada y no realizada y las circunstancias que
llevaron a tomar la decisin de cambio en la clasificacin de algunas inversiones,
si se dio el caso.
En segundo trmino las revelaciones nos hablan de las inversiones de cobertura,
de lo cual se debe develar: la naturaleza de lo protegido o relacionado con las
inversiones de cobertura, el mtodo utilizado para su contabilizacin y la
descripcin de los hechos o transacciones que llevaron al reconocimiento en
resultado del cambio en su valor. Eliminando los saldos y las operaciones
16
efectuadas entre las distintas compaas, as como las utilidades no realizadas por
la entidad.
MARCO TEORICO BASICO DE LA CONSOLIDACION DE LOS

ESTADOS FINANCIEROS; EMPRESAS TENEDORAS, EMPRESAS
ASOCIADAS, EMPRESAS AFILIADAS Y ACCIONISTA MINORITARIOS.
EMPRESAS TENEDORAS:
Una
compaa
Tenedora
es
aquella
que
posee
inversiones
permanentes en acciones en otra empresa. Si una empresa tenedora

tiene la mayora de las acciones de otra, se le considera como
Controladora
Compaa Tenedora, Subsidiaria, Asociada, Influencia Significativa. Cuando se
posea, directa o indirectamente, ms del 10% de las acciones o cuando menos
Tienen poder para participar en decidir las polticas de operacin y financiamiento
de la empresa en la cual se tiene la inversin, pero sin tener el poder de gobierno
sobre dichas polticas.
Porcin de la utilidad o prdida neta del ejercicio y del resto del capital contable de
las subsidiarias consolidadas que es atribuible a accionistas ajenos a la compaa.
Compaa Tenedora Compaa Asociada.
ASOCIADA: Una empresa en la cual otra compaa es propietaria de no menos
de 25% y no ms del 50% de las acciones.
AFILIADA: Compaas que sin tener inversiones significativas entre ellas, tienen
accionistas que poseen el 25% o ms en acciones comunes.
ACCIONISTA MINORITARIO: Accionista minoritario es el propietario o titular de
una o varias acciones de una empresa que por su nmero de acciones no puede
17
ejercer presin sobre los accionistas que controlan la misma y que aprueban las
principales decisiones y actuaciones de la empresa.
ACCIONISTA MAYORITARIO: El que posee el mayor porcentaje de acciones en
la empresa. Para ser el accionista mayoritario no hace falta ser poseedor del 51%
de los ttulos que representan el capital social, sino simplemente que no haya
ningn otro socio con un porcentaje superior, ya que el poder de decisin se
puede ejercer cmodamente si el resto del capital est disperso entre muchos
accionistas. A veces se habla de los accionistas mayoritarios como aquellos que
ostentan el poder poltico en la compaa.
INTERES MAYORITARIO: La parte del capital social, que est en poder de la
casa matriz, o compaa controladora
INTERES MINORITARIO: La parte del capital social de la subsidiaria, que est en
poder de accionistas ajenos a la compaa que controla.
Cuando la minora no es importante o significativa no se hace necesaria su
clasificacin por separado en el balance, en algunas ocasiones se presenta en el
pasivo.
Se hace necesario aclarar que en lo relacionado con las prdidas que exceden la
porcin de capital de la minora se absorben contra el inters mayoritario, por el
valor de la prdida que se absorbi previamente en la minora. Cuando la minora
no es importante o significativa no se hace necesaria su clasificacin por separado
en el balance, en algunas ocasiones se presenta en el pasivo. El Licenciado
Mario Perdomo, en su libro Contabilidad IV, indica que, para calcular el inters
minoritario, se hace de la siguiente forma:
INTERES MINORITARIO=Acciones en poder de terceros x Capital de la Subsidiaria
Acciones en circulacin de la
18
Subsidiaria
METODO DE REGISTROS EN ATENCION AL PORCENTAJE DEL

CAPITAL ADQUIRIDO POR EL INVERSIONISTA: METODO DEL COSTO,
METODO DE INTERES, PARTICIPANTE Y METODO DE
CONSOLIDACION.
MTODO DEL COSTO
La cuenta de inversin en acciones de subsidiarias podr manejarse conforme al
mtodo del costo o al mtodo en participacin. Segn el mtodo del costo, la
cuenta se carga con el costo de las acciones adquiridas, sin importar que se
hayan adquirido en diferentes etapas. Se acreditara en caso de que se vendan
partes de dichas acciones y tambin cuando la subsidiaria reparta dividendos
denominados de liquidacin, que representa dividendos de utilidades que se
tenan a la fecha en que se efectu la compra de las acciones, puesto que
representa una devolucin de parte de las utilidades compradas con la inversin.
Recordemos que al efectuar la inversin se adquiere tanto parte del capital social
como parte de las utilidades retenidas de la otra empresa.
MTODO DE PARTICIPACIN
Si la cuenta de inversin se maneja con el mtodo de participacin, el saldo de
esta cuenta deber reflejar fielmente la participacin en el capital contable de la
subsidiaria. En un inicio se carga inicialmente con el costo de adquisicin de las
acciones; luego, con la participacin de las utilidades de la subsidiaria. Se acredita
la participacin en las prdidas de la subsidiaria. De igual modo, se acredita con
los dividendos que reciba la subsidiaria. En caso de que la subsidiaria incremente
su capital social y coloque nuevas acciones a un precio distinto al valor contable,
podrn cargarse a la cuenta si se colocaron a un valor superior al contable, o
acreditarse si se colocaron a un valor inferior al contable.
19
La inversin se contabiliza inicialmente al costo, el cual se ajusta en forma

peridica para reconocer la adhesin de la empresa inversionista en los productos
despus de la fecha de obtencin y cuando la afiliada reporta un producto al final
del ejercicio, el o los inversionistas aumentan el valor de su participacin en tal
ganancia, si por el contrario, la compaa afiliada incurre en una prdida, el o los
inversionistas
reducen
su
participacin
un
porcentaje
equivalente
al
correspondiente en su inversin. Cuando la inversin es mayor del 20% es

aconsejable ms no obligatorio utilizar este mtodo, y si la inversin es mayor del
50% resulta obligatorio utilizarlo
MTODO DE CONSOLIDACIN: El proceso de consolidacin consiste en un
conjunto de operaciones contables formales que permiten llegar al establecimiento
de unos estados consolidados a partir de los estados contables individuales de
cada empresa. Es decir, al consolidar se suman las cuentas anuales de la
empresa dominante y de las dependientes. Para ello, se sustituyen en el balance
de la sociedad dominante, el precio de adquisicin de las participaciones en el
capital de otras empresas por elementos del balance representativos del valor que
estas tienen de acuerdo con las cuentas anuales de las dependientes en la fecha
de formulacin de las cuentas consolidadas.
CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
Conforme al postulado de entidad econmica, se hace necesario

identificar al centro de decisiones que persigue fines econmicos particulares y es
independiente de otras entidades y consecuentemente para los usuarios de los
Estados Financieros es de primordial inters conocer las relaciones de una
compaa controladora y sus subsidiarias con terceros, as como sus efectos.
Por razones de propiedad del capital y de la facultad de tomar decisiones, la
compaa controladora y sus subsidiarias integran una entidad econmica que
tiene personalidad jurdica propia, constituida por dos o ms entidades jurdicas,
20
aun cuando estas formalmente desarrollen actividades econmicas, ejerzan sus

derechos y respondan a sus obligaciones en forma individual.
Los Estados Financieros Consolidados tienen por objeto presentar, en su
conjunto, la situacin financiera y los resultados de operacin de dos o ms
entidades econmicas, jurdicamente independientes; para la toma de decisiones
correctas y logran objetivos preestablecidos.
Algunos de los motivos por los cules se crean grupos de entidades con
personalidad jurdicamente independiente, son las siguientes:
a) Para separar actividades y lograr una administracin especializada.
b) Para obtener seguridad en el abastecimiento de materias primas o
precios preferentes.
c) Para efectos de fiscales, segn el monto de utilidades y otras causas.
d) Para efectos de financiamiento, en el caso de que se necesite obtener un
prstamo con un gravamen hipotecario en el que se quiera que solo una parte de
las propiedades queden gravadas.
e) Para efectos de expansin de operaciones, ya que mediante la inversin
de acciones se puede lograr, con una inversin reducida, el control de un valor de
activos muchas veces mayor que la inversin. A este hecho se le denomina
piramidacin de la inversin.
Las consolidaciones se pueden presentar dos formas:
a) Verticales: Cuando agrupan entidades ligadas por actividades
escalonadas o complementarias; por ejemplo, empresas dedicadas a la
fabricacin de botellas plsticas para refresco con empresas que se dedican
fabricacin de refrescos lquidos.
21
b) Horizontales: Cuando agrupan entidades con actividades similares,

como las zapateras que pueden funcionar como unidades jurdicamente
independientes.
CUAL ES LA NECESIDAD DE LA MISMA Y CUANDO SE PUEDE
CONSOLIDAR
La regla ms importante sobre la poltica que determina que empresas debern

consolidar sus estados financieros: cuando un entes es propietario en forma
directa o indirecta de ms del 50% de las acciones con derecho a voto de otra
empresa sus Estados Financieros debern consolidarse con los de esa
compaa. Como el principal objetivo de los Estados Financieros Consolidados es
el de suministrar una eficiente y comprensible informacin global de los resultados
y situacin financiera de un grupo o ente econmico, cuando una o ms empresas
realicen operaciones disimiles o bien la naturaleza de sus activos sean
evidentemente diferentes al resto de la compaa del grupo y la consolidacin de
sus Estados Financieros pudiera crear ms confusiones que aclaraciones o se
prestase a interpretaciones errneas o engaosas esa misma regla recomienda
que, en esos casos, puede justificarse el presentar la inversin del grupo en esa
suicidara en base al mtodo del inters participante.
La otra condicin para que los Estados Financieros cumplan sus objetivos,
es la conveniencia de que la fecha de cierre de los ejercicios econmicos sea la
misma para todas las empresas. Estas caractersticas, aunque convenientes, no
son concluyentes, puesto que es generalmente aceptada la consolidacin si la
diferente de fecha no excede de tres meses, pero en estos casos, ser necesario
indicar por medio de notas a los estados financieros, los efectos de operaciones o
sucesos que hayan o pudieran afectar en forma relevante la situacin financiera
entre la fecha de cierre de ejercicio y el de la consolidacin.
22
QUE EMPRESA SE PUEDE CONSOLIDAR

Se formulan Estados Financieros Consolidados, en aquellas entidades de las
cuales se posea ms del 50% de sus Acciones Ordinarias en Circulacin las
cuales se conocen con empresas controladoras; lo citado no proceder en los
siguientes casos:
Cuando exista control temporal de la subsidiaria.
Subsidiarias en condiciones especiales; como: iniciacin de operaciones,
periodo de reorganizacin, etc.
Subsidiarias extranjeras con restricciones cambiarias, sin estabilidad
econmica, legal, etc.
Actividades de las subsidiarias diferentes a la controladora, no se tiene
control administrativo en las subsidiarias cuando posea menos del 50% de
las Acciones Ordinarias en Circulacin.
CONSIDERACION PREVIA A LA CONSOLIDACION
La consolidacin de estados financieros es una tcnica contable dirigida a elaborar

unas cuentas anuales nicas que engloban los datos de un grupo de sociedades,
sintetizando en una visin nica la situacin patrimonial, econmica y financiera
correspondiente a las cuentas de diferentes empresas que estn interrelacionadas
y constituyen un grupo empresarial.
Los estados financieros individuales de una sociedad pierden significacin, cuando
esta entidad se encuentra incluida en un conjunto que forma una unidad
supraempresarial, en el que cada empresa mantiene su propia personalidad, y
donde existe una sociedad que ejerce un control efectivo, que toma las decisiones
de forma directa o indirecta sobre las dems. Esto ocurre porque las cuentas de
23
cada unidad por separado no dan una imagen completa de las actividades de la
misma y omiten informaciones relevantes como crditos y dbitos recprocos,
pudiendo existir resultados recprocos que no son reales o que no han sido
realizados. En estos casos la informacin consolidada (balance y cuenta de
prdidas y ganancias consolidadas) del grupo de sociedades suministran mejor la
informacin patrimonial y econmica que se esconde detrs de la pluralidad
jurdica que forma el grupo.
La sociedad que posee el control sobre el resto de sociedades se suele denominar
dominante y las sociedades controladas por aquella se denominan dependientes o
dominadas. La normativa mercantil y fiscal suele recoger la existencia de los
grupos de sociedades, estableciendo la obligacin de formular estados financieros
consolidados porque la informacin contable individual de las sociedades
integrantes del grupo es insuficiente para mostrar la realidad econmica y
financiera del mismo. Desde el punto de vista fiscal, las legislaciones normalmente
permiten tributar al grupo en el Impuesto sobre sociedades como sujeto pasivo
para que la tributacin se ajuste a la capacidad econmica del grupo.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE LOS ESTADOS CONSOLIDADOS.
Los estados financieros consolidados son documentos que presentan la

informacin financiera de la controladora y sus subsidiarias pero por presentar tal
informacin en forma global siempre deja algunos vacos de informacin.
Ventajas
Presentan la situacin financiera, los resultados de operacin y los Cambios en
la situacin financiera de una matriz y sus subsidiarias en un solo documento
como si se tratara de una sola.
24
Representan un documento que sirve de un mejor aval para crditos que se

soliciten ante terceros por el valor acumulado de las empresas que consolidan.
Son de utilidad para los inversionistas ya que sirven de base para la toma de
decisiones en futuras inversiones y una mejor administracin.
Desventajas
Los estados financieros consolidados son preparados para una controladora y
su subsidiaria, por lo tanto los aspectos legales de las
entidades
independientes se pasan por alto y se da nfasis a la unidad econmica bajo el

control de una direccin, o sea prevalece la sustancia por encima de la forma
legal.
La utilidad que pueden tener los estados financieros consolidados para los
accionistas
minoritarios,
gubernamentales
es
acreedores
limitada
ya
que
de
subsidiarias
los
estados
agencias
financieros
antes
mencionados no incluyen ningn detalle de las subsidiarias.

Podemos decir que las ventajas ms importantes que proporcionan los Estados
Financieros Consolidados es la de presentar en forma general los resultados de
las operaciones y situacin financiera de una unidad econmica, formada por un
grupo de empresas que tiene cada una su propia personalidad jurdica
Esto se origina ya que los Estados Financieros individuales de las empresas que
conforman el grupo econmico no proporcionan una comprensin global de las
operaciones realizadas y de su situacin econmica ni financiera.
En relacin a la principal desventaja podemos decir que, los Estados Financieros
Consolidados representan un conjunto que no muestra la fortaleza o debilidad de
las partes que lo forman.
25
Tiene una utilidad secundaria para las personas intersecadas en obtener una
perspectiva de conjunto en cuanto al resultado operativo y situacin financiera de
una entidad econmica, pero no pueden sustituir la informacin suministrada por
los Estados Financieros de cada una de las empresas que lo conforman, si la
persona, tanto a nivel interno como externo: desea conocer la verdadera situacin
real de un determinado grupo econmico.
PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS NO

CONSOLIDADOS.
Los estados financieros consolidados son los estados financieros de una

controladora y sus subsidiarias presentados como si se trataran de los estados de
una sola entidad contable.
Los estados financieros separados son los presentados por una controladora,
un inversor en una asociada o un partcipe en una entidad controlada de forma
conjunta, en los que las inversiones se contabilizan en funcin de la participacin
directa en el patrimonio, y no sobre la base de los resultados presentados y de
Dicho de otro modo, los estados financieros separados son aquellos presentados
26
por una controladora, un partcipe en una entidad controlada de forma conjunta o

un inversor en una asociada; en tales estados, las inversiones se contabilizan
como si el inversor no tuviera el control, el control conjunto ni influencia
significativa.
Toda controladora, que no se encuentre en los casos contemplados en el siguiente
prrafo, debe presentar estados financieros consolidados.
Toda controladora que sea a su vez subsidiaria participada en su totalidad, o
prcticamente en su totalidad, por otra controladora, no necesita presentar
estados financieros consolidados siempre que, en el caso de la participacin
prcticamente en su totalidad, la dominante obtenga el consentimiento de los
intereses minoritarios. Tales controladoras deben revelar, en sus estados
financieros individuales, las razones por las que han presentado los estados
financieros consolidados, junto con los mtodos utilizados para la contabilizacin
de sus subsidiarias. Tambin deben informar sobre el nombre de la empresa
controladora que publica estados consolidados y las incluye en ellos, as como de
la oficina de registro donde estos quedan depositados.
Alcance de los Estados Financieros Consolidados:

La controladora que confeccione estados financieros consolidados deber incluir en
ellos a todas sus subsidiarias, ya sean nacionales o extranjeras, salvo una
subsidiaria cuyo control sea temporal, porque la subsidiaria se ha adquirido y se
mantiene exclusivamente con vistas a su venta en un futuro prximo, o bien opera
bajo fuertes restricciones a largo plazo, que menoscaban de forma significativa su
capacidad para transferir fondos a la controladora.
Tales subsidiarias deben ser tratadas contablemente como si fueran inversiones,
de acuerdo con lo establecido en la NIC 39, Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin.
27
Tanto los saldos como las transacciones intragrupo, as como las consiguientes
ganancias no realizadas, deben ser eliminados en su totalidad. Las prdidas no
realizadas que resulten de transacciones intragrupo deben tambin ser
eliminadas, a menos que el costo de los activos que forman parte no sea
recuperable.
Cuando los estados financieros usados en la consolidacin no tengan las mismas
fechas de referencia, deben efectuarse ajustes para recoger los efectos de las
transacciones, u otros eventos significativos, que hayan ocurrido entre esas fechas
y la de cierre de los estados financieros de la matriz. En todo caso, la diferencia
entre las distintas fechas de referencia no debe ser mayor de tres meses.
Los estados financieros consolidados deben prepararse usando polticas
contables uniformes para recoger similares transacciones u otros eventos
producidos en circunstancias parecidas. Si no fuera posible usar polticas
contables uniformes al preparar los estados financieros consolidados, tal hecho
debe ser revelado, junto con las proporciones de las partidas afectadas a las que,
en los estados consolidados, se hayan aplicado los diferentes mtodos contables.
Desde el momento en que una empresa deja de cumplir con la definicin de
subsidiaria, sin ser tampoco una empresa asociada, tal como queda definida en la
NIC 28, Contabilizacin de Inversiones en Empresas Asociadas, la partida
correspondiente debe ser tratada contablemente como una inversin, de acuerdo
con la NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Los intereses minoritarios deben presentarse, en los estados financieros
consolidados, por separado de los pasivos del grupo y del patrimonio neto
correspondiente a los propietarios de la controladora. Tambin deben presentarse
por separado los intereses minoritarios en la ganancia neta consolidada.
28
En los estados financieros individuales de la controladora, las inversiones en

subsidiarias que estn incluidas en los estados consolidados deben ser:
a)
Llevadas contablemente al costo.
b)
Contabilizadas utilizando el mtodo de la participacin, segn se describe en la

NIC 28, Contabilizacin de Inversiones en Empresas Asociadas, o bien
c)
Tratadas contablemente como activos financieros disponibles para la venta,

segn se describe en la NIC 39, Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin.
Informacin a Revelar:
Deben revelarse las siguientes informaciones:
a)
En los estados financieros consolidados, una lista de las subsidiarias

significativas, incluyendo el nombre, el pas donde se han constituido o residen, la
proporcin de participacin en la propiedad y, si fuera diferente, la proporcin de
los derechos de voto posedos.
b)
En los estados financieros consolidados, cuando sea aplicable:
i)
Las razones para no consolidar una subsidiaria, en su caso.
ii)
La naturaleza de las relaciones entre la controladora y cada subsidiaria en la

que no tenga, ya sea directa o indirectamente a travs de otras subsidiarias, ms
de la mitad de los derechos de voto.
iii)
El nombre de todas las empresas a las que, poseyendo ms de la mitad de los

derechos de voto, ya sea directa o indirectamente a travs de otras empresas del
29
grupo, no se ha tratado como subsidiarias en la consolidacin debido a la

ausencia de control.
iv)
Los efectos de la adquisicin o desapropiacin de subsidiarias sobre la

situacin financiera, en la fecha a la que se refieren los estados financieros, y los
resultados logrados por tales operaciones en el periodo cubierto por ellos, as
como las mismas cantidades correspondientes al periodo precedente, y
c)
En los estados financieros individuales de la controladora, la descripcin del

mtodo usado para la contabilizacin de las inversiones en subsidiarias.
ESTADOS COMBINADOS O ESTADOS MIXTOS: Los estados financieros
combinados son los estados financieros de dos o ms entidades controladas por
un nico inversor. En otras palabras, los estados financieros combinados
presentan informacin financiera acerca de aquellas entidades controladas por un
nico inversor, como si se trataran de una sola entidad, y excluyen informacin
financiera acerca del inversor controlador.
PROCESO CONTABLE REQUERIDOS PARA LLEVARA A CABO UNA

CONSOLIDACION DE ESTADOS FINANCIERO CONSOLIDADO:
La esencia del proceso contable que se sigue en la formulacin de los estados

financieros consolidados, radica en el hecho fundamental de que las compaas
que intervienen en la consolidacin, forman un grupo de negociaciones
relacionadas por medio de acciones representativas del capital social de una o
varias de esas compaas, y cuya direccin se encuentra en un centro de
decisiones comn a todas ellas.
Para la obtencin de tales estados financieros consolidados es necesario seguir
una serie de pasos que hemos denominado proceso contable y que se resume
en los siguientes puntos:
30
1. Obtener los estados financieros de las compaas integrantes del grupo que
habrn de consolidarse.
2. Elaborar la hoja de distribucin a fin de uniformar cuanto sea posible todos los
conceptos.
Es frecuente encontrar diferencias en la nomenclatura de los conceptos
presentados por cada compaa, situacin que dificultarla su agrupacin; por
tanto, en estos casos se prepara una hoja de trabajo denominada hoja de
distribucin, la cual permite uniformar conceptos similares, teniendo cuidado de
distinguir con claridad los conceptos de activo, pasivo, capital..
3. Registrar en una hoja de trabajo de consolidacin, los estados financieros de
las compaas integrantes del grupo.
4. Formular los ajustes y las eliminaciones en asientos de diario.
5. Registrar los asientos sealados en el punto anterior, en las columnas
respectivas de la hoja de trabajo de consolidacin.
6. Sumar horizontal y verticalmente las columnas de la hoja de trabajo de
consolidacin.
7. Preparar los estados financieros consolidados.
HOJAS DE CONSOLIDACION: Anteriormente, al hablar del proceso contable se
seal la necesidad de la hoja de trabajo de consolidacin, por lo que es
importante establecer lo que son este tipo de documentos, as como la
intervencin que tienen dentro de los estados financieros consolidados; al efecto,
diremos que son formas de trabajo de gran importancia en la preparacin de los
estados financieros consolidados, ya que representan el enlace entre los estados
financieros de cada una de las compaas que forman el grupo y los estados
financieros consolidados. En la prctica se utilizan varios modelos de hojas de
trabajo de consolidacin y para cada caso en particular, se deber estudiar el
modelo que mejor se adapte al control de los datos agrupados, adems de que
31
debe estarse plenamente familiarizado con cada uno de los modelos existentes a
fin de elegir el ms adecuado.
Entre los modelos ms comunes tenemos los siguientes: Hoja de trabajo de
consolidacin horizontal: bien puede ser unitaria o mltiple, y hoja de Trabajo de
consolidacin vertical, que tambin puede ser unitaria o mltiple. Se dice que es
hoja de trabajo de consolidacin horizontal unitaria porque se utiliza una sola para
agrupar tanto los conceptos de balance como los de resultados y supervit,
designando dos columnas para cada una de las empresas a consolidar;
por
consecuencia, ser hoja de trabajo de consolidacin horizontal mltiple aqulla

en que para cada grupo de cuentas exista una hoja de trabajo de consolidacin
independiente, esto es, que haya una hoja para conceptos de balance, otra para
conceptos de resultados y otra para supervit. En cuanto a la hoja de trabajo de
consolidacin vertical, se diferencia de las anteriores en que en lugar de agrupar a
cada una de las empresas en forma horizontal, stas se listarn verticalmente. Su
empleo es recomendable cuando en la consolidacin interviene un gran nmero
de empresas. Cuentas de balance, resultados, supervit, en una sola, o bien, para
cada grupo de cuentas se designa una hoja de trabajo de consolidacin.
AJUSTES Y ELIMINACIONES INTERCOMPAIA:
Uno de los aspectos ms
importantes en la formulacin de estados financieros consolidados es,

indudablemente, la eliminacin de las partidas recprocas provenientes de
operaciones realizadas entre compaas que forman el grupo acerca del cual
habrn de prepararse los estados financieros consolidados y, puesto que estos
estados representan la situacin financiera y los resultados de operacin de un
grupo de compaas considerado como una sola entidad, cualquier relacin
existente entre ellas ser como una relacin interdepartamental, por lo cual no
sera razonable que aparecieran en los mismos los saldos recprocos, sino
nicamente aquellos derechos y obligaciones adquiridos por la entidad con
personas fsicas o morales ajenas a la misma.
As tenemos que segn sean las diferentes operaciones que efecten entre s
esas empresas, as sern las diferentes eliminaciones que habrn de efectuarse al
32
preparar los estados financieros consolidados, por lo cual resulta difcil

enumerarlas en forma limitativa, ya que dependern tanto del tipo de empresas,
como de la cantidad de operaciones diferentes efectuadas dentro del grupo.
A continuacin trataremos las eliminaciones ms comunes e importantes que
suelen presentarse
En la consolidacin de estados financieros:
Cuenta de inversiones en subsidiarias y capital contable de las subsidiarias.

Cuentas por cobrar y por pagar.
Ventas de inventarios.
Ventas de propiedad, planta y equipos.
Operaciones originadas por intereses, ingresos por servicios prestados,
rentas, etctera.
Eliminaciones diversas.
Cuenta De Inversiones En Subsidiarias

Y Capital Contable De Las Subsidiarias
Esta eliminacin es bsica en la consolidacin, ya que de otra manera al agrupar
cifras y conceptos, se estaran presentando cantidades errneas, tanto en el activo
como en el capital contable; esto es, las cifras del activo se desvirtuaran con la
presentacin de la cuenta de inversiones en subsidiarias, puesto que estas
cantidades deben sustituirse por sus activos y pasivos; lo mismo sucede con la
cuenta de capital contable.
Se debe tratar en 2 fechas:
Eliminacin de inversiones en subsidiarias en la fecha de adquisicin de las
acciones.
1. Compra de acciones a un precio igual a su valor contable. Debemos sealar
que se da el nombre de valor contable de una accin, al importe que resulta de
33
dividir el total del capital contable, entre el nmero de acciones que constituyen el
capital social de una empresa.
2. Compra de acciones a un precio superior al valor contable de esas acciones.
3. Compra de acciones a un precio inferior al valor contable de las mismas.
En el primer caso, o sea cuando la compra de acciones se hace a un precio igual
al valor contable de las mismas, la eliminacin no representa ninguna dificultad, en
virtud de que el capital contable de la subsidiaria es igual a la inversin de la
compaa controladora, ms el inters minoritario existente; por lo que el asiento
de eliminacin sera:
Capital social (subsidiaria)
Supervit (subsidiaria)
Inversiones en subsidiarias (controladora)
Eliminacin de la inversin en acciones de la subsidiaria contra el capital contable

de la misma. En el segundo caso (compra de acciones a un precio superior a su
valor contable) la cantidad pagada en exceso sobre el capital contable de la
subsidiaria, puede ser tratada as:
Asignar dicho exceso a bienes especficos debido a que stos se hayan valuado
originalmente en forma incorrecta, ya sea que los activos estn subvaluados o los
pasivos sobre estimados; reconocer el exceso como un activo intangible
(Plusvala) sobre el cual se ha pagado un precio; cuando este pago en exceso sea
originado por un error de compra debido a una apreciacin mayor en el precio de
las acciones y su valor correcto fuese menor, la diferencia deber aplicarse a
resultados; cuando no sea posible identificar con exactitud ese exceso y ste no
se deba a un error de compra como el expuesto en el punto anterior, se tratar
como una plusvala.
Eliminacin de inversiones en subsidiarias, en fecha posterior a la de su
adquisicin
34
Considerando que las empresas subsidiarias obtienen utilidades o sufren prdidas

despus de que sus acciones han sido adquiridas por una compaa denominada
controladora, pueden presentarse dos situaciones al momento de preparar los
estados financieros consolidados: que esa compaa controladora maneje la
inversin a precio de costo o mercado, el ms bajo, o bien, a travs del mtodo
de participacin.
En seguida nos abocaremos a estudiar cada una de las dos Situaciones.
Inversin manejada al costo. En primer lugar, supongamos que la empresa
Controladora A adquiere el 100% de las acciones emitidas por la Subsidiaria B, al
valor que en esa fecha tenan en libros; transcurre un ejercicio y la subsidiaria
obtiene una utilidad de Bs. 10.000.00, misma que se reflejar en un aumento de
su activo circulante.
Eliminacin de la inversin en acciones de la Compaa Subsidiaria B contra
el capital contable de la misma.
De lo anterior se desprende que cuando la inversin se maneje con el mtodo de
participacin y se preparen estados financieros consolidados, la eliminacin de los
saldos recprocos de inversin y de capital de las empresas a consolidar, se
llevar a cabo tomando por base las cifras que muestre el capital contable de la
subsidiaria en la fecha de la consolidacin, as como el saldo de la cuenta de
inversin en la empresa controladora, mismo que deber coincidir con el capital
contable de la subsidiaria, puesto que se posee el 100% de las acciones, y sus
resultados han sido reconocidos por la controladora a travs de la valuacin de las
inversiones en acciones, segn el mtodo de participacin.
Eliminacin De Cuentas Por Cobrar Y Por Pagar
Las cuentas por cobrar y pagar entre compaas debern ser eliminadas antes de
preparar el balance consolidado; como ya se dijo antes es necesario que dichas
cuentas estn debidamente conciliadas, con objeto de facilitar dicha eliminacin.
35
Entre los conceptos ms comunes que pueden originar cuentas por cobrar y pagar
pueden Citarse: a) cuentas recprocas, b) documentos y c) intereses.
Cuentas recprocas es muy frecuente la realizacin de operaciones entre las
diversas empresas integrantes del grupo, la cual origina derechos para una y
obligaciones para otra; en este tipo de operaciones se encuentran: compraventa
de mercancas, prstamos no documentados, etctera. Cuando los saldos de las
cuentas recprocas entre compaas coincidan, el asiento de eliminacin ser:
-XEfectos por pagar
Efectos por cobrar
Eliminacin de deudas y derechos nter compaas.

Intereses
Estos saldos representan simplemente cuentas por cobrar y pagar entre
compaas y pueden ser consecuencia de las operaciones mencionadas en los
puntos anteriores; el asiento de eliminacin sera:
-XIntereses por pagar
Intereses por cobrar
X
X
Eliminacin de intereses entre compaas.
Eliminacin De Ventas De Mercancas

Una de las operaciones ms frecuentes que se realizan entre las empresas de un
grupo es la compraventa de mercancas. Este tipo de operaciones debe eliminarse
antes de formular los estados financieros consolidados, ya que fueron celebradas
dentro del grupo. La eliminacin de este tipo de operaciones presenta diferentes
aspectos, dependiendo de las condiciones en que se hayan realizado, es decir:
36
Ventas realizadas al costo.

Ventas que llevan implcita una utilidad.
Ventas realizadas a menos del costo.
Ventas realizadas al costo
Cuando las ventas entre compaas hayan sido efectuadas al costo, el asiento de
eliminacin ser:
-XVentas (Ca. A, vendedora)
Costo de ventas (Ca. B, compradora)
Eliminacin de ventas celebradas a precio de costo durante el periodo de....
En este caso se presentan tres situaciones: a) la mercanca ya ha sido vendida

totalmente fuera del grupo; b) la mercanca an se conserva integra en los
inventarios de la empresa compradora y c) slo una parte de la mercanca ha sido
vendida fuera del grupo. En el primer caso, cuando la mercanca ya ha sido
vendida totalmente fuera del grupo, la nica eliminacin que deber hacerse ser
la de ventas entre compaas, a fin de evitar que se inflen las cifras
correspondientes a las ventas y al costo de ventas; por lo dems no se har
eliminacin alguna, ya que las utilidades han sido efectivamente realizadas.
Ventas realizadas a menos del costo
Al igual que cuando las ventas lleven implcita una utilidad, se presentan en este
caso las mismas situaciones:
Cuando la mercanca ya ha sido vendida totalmente fuera del grupo.
37
Cuando la mercanca an se conserva ntegra en los inventarios de la empresa

compradora.
Cuando slo una parte de la mercanca ha sido vendida fuera del grupo.
Cuando la mercanca ha sido vendida totalmente el nico asiento que deber
formularse ser el correspondiente a la venta entre compaas para evitar que se
presenten cifras infladas tanto en el rengln de ventas, como en el costo de
ventas, ambas del estado de resultados consolidado; ste es el nico asiento de
eliminacin, en virtud de que ya la mercanca se encuentra fuera del grupo, por lo
que la prdida se considera realizada.
Eliminacin De Operaciones Por Ventas De Propiedad, Planta Y Equipos
(Activo Fijo)
As como existen operaciones por ventas de mercancas entre compaas
integrantes de una entidad econmica, tambin es posible que realicen
operaciones mutuas por ventas de activo fijo, por lo que, considerando que los
estados financieros consolidados de esa entidad deben reflejar la situacin
financiera y resultados de operacin originados por operaciones con personas
ajenas a la misma, deber efectuarse invariablemente la eliminacin de aquellas
operaciones por ventas de activo fijo, entre compaas cuyos estados financieros
intervengan en la consolidacin. Este tipo de eliminaciones presenta aspectos
semejantes a los mencionados en la eliminacin de ventas de mercancas entre
compaas, pero con las caractersticas particulares del caso, dependiendo de la
forma en que se realizaron esas operaciones. Dentro de este grupo de
eliminaciones se tienen las siguientes variantes:
Eliminaciones por ventas de activo fijo realizadas a precio de costo.
Eliminaciones por ventas de activo fijo que lleven implcita una utilidad.
Eliminaciones por ventas de activo fijo a un precio menor al de costo.
38
Eliminaciones por ventas de activo fijo realizadas a precio de costo

Si alguna de las empresas vende activos fijos a precio de costo a otra u otras que
integren el grupo econmico, dicha venta se considera como una transferencia
interdepartamental de activo, por lo que no debe efectuarse asiento de eliminacin
alguno: por ejemplo, cuando la Compaa A compra a la B, activos fijos por
$10.000.00, mismos que son vendidos a precio costo.
En el momento de la consolidacin, se considera a las dos empresas como una
sola organizacin, y las cuentas consolidadas permanecen igual tanto antes como
despus de que se efecte la venta entre esas compaas.
Eliminaciones por ventas de activo fijo que lleven implcita una utilidad
En este segundo caso se presenta una situacin idntica al de ventas de
mercancas, por lo que la utilidad agregada e la venta de activo fijo deben
eliminarse por no haber sido realizada, puesto que no se ha obtenido fuera del
grupo.
Eliminaciones por ventas de activo fijo a un precio menor al de costo
Al igual que las ventas de activo fijo que llevan implcita una utilidad, las ventas
que se hacen con prdida deben eliminarse, puesto que dicha prdida no ha sido
obtenida fuera del grupo.
Eliminacin De Operaciones Originadas Por Intereses, Ingresos Por
Servicios Prestados,
Rentas, Etctera
Entre las operaciones efectuadas entre compaas integrantes de un grupo
econmico, es comn encontrar aqullas que se originan por intereses, ingresos
por servicios prestados, rentas, etctera, por lo que es necesario llevar a cabo la
39
eliminacin de las mismas debido a que no han sido realizadas con empresas
ajenas a la entidad antes dicha.
Aunque el resultado final sera el mismo si no se efectas la eliminacin de tales
operaciones, las cifras presentaran valores mayores que los reales (cifras
infladas), lo que provocara en caso de anlisis de estados financieros, una
informacin errnea; adems debe tomarse en cuenta que el estado de resultado
consolidado deber mostrar nicamente las cifras de operaciones realizadas con
personas que se encuentren fuera del grupo de empresas que intervienen en la
consolidacin.
Eliminacin De Operaciones Por Conceptos
Diversos
Existe cierto tipo de operaciones que surgen con alguna frecuencia entre
empresas de un grupo econmico y que en consecuencia dan lugar a otras
eliminaciones, pero por su naturaleza y caractersticas un tanto especiales, las
hemos denominado eliminaciones diversas, teniendo entre otras, las que a
continuacin se describen.
40
CONCLUSION
Los Estados Financieros Consolidados surgen de la necesidad de
presentar informacin financiera del conjunto de entidades pertenecientes al
sector financiero que integran las entidades econmicas llamadas Grupo
Financiero. Es de gran importancia para los usuarios de la informacin financiera
el conocer la relacin que guardan una sociedad controladora y sus subsidiarias
con terceros. Estos Estados Financieros se presentan utilizando un concepto de
control efectivo y no de control legal.
Para efectos de preparar los Estados Financieros Consolidados, no se
incluirn en el procedimiento aquellas subsidiarias en las que se tenga el control
de manera temporal.
En la empresa en proceso de perfeccionamiento empresarial, dado el grado
de descentralizacin de la informacin de la contabilidad, resulta necesario
establecer adecuados mecanismos para la consolidacin de la informacin a nivel
de la empresa, donde queden eliminados los efectos recprocos de las
operaciones que se originan entre ellas, en el proceso seguido para la
consolidacin de la informacin contable, aunque est adecuadamente organizado
41
y controlado, no se utilizan los mecanismos suficientes para identificar toda la

informacin relacionada con los ingresos, gastos y costo interno de la empresa, o
al menos no son utilizados en el proceso de consolidacin, lo que provoca
distorsin en varias cuentas en los Estados Financieros Consolidados. Las
principales deficiencias del procedimiento seguido por la consolidacin se centran
en: No eliminar los efectos de las operaciones internas de las cuentas de proceso,
lo cual distorsiona dicho saldo a mostrar en los Estados Financieros.
BIBLIOGRAFIA
PAGINAS WEB
http://inversion-es.com/acciones.html (Consultado el 30-Mayo-12)
http://www.zonaeconomica.com/inversion/definicioncontable (Consultado el
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Contador Pblico. MEIGS & Meigs (1996), (Consultado el 28-Mayo-12).
E.U. Francisco Toms y Valiente. Anlisis y Consolidacin de Estados
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Tema 8.
related:prezi.com/195xck2hpxp3/compania-tenedora-subsidiaria-asociadae-influencia-significativa/ empresa tenedora acciones
43

Inversiones y estados financieros

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PEDRAZA, OCTUBRE 2013