Professional Documents
Culture Documents
Componentes do preo
Nesta seo voc encontra os fatores que compem a formao
de preo de um ttulo, os tipos de ttulos e suas caractersticas e
algumas noes de cada fator, sem o total rigor da metodologia
de clculo*.
Caractersticas
Tipos de ttulos
Taxas de juros
VNA e Data-base
Taxa Real x Taxa Nominal
Cotao e VNA
O detalhamento de cada
um destes itens ser feito
nos tpicos seguintes.
Tipo de ttulo
Prefixado
Prefixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Nominal
Nominal
Real
Real
Prmio/Nominal
Indexador
no tem
no tem
IPCA
IGP-M
Selic
VNA: Data-base
no tem
no tem
15/07/2000
15/07/2000
01/07/2000
Cupom anual
no tem
10,00%
6,00%
6,00%
no tem
Tipo de ttulo
Prefixado
Prefixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Ps-fixado
Nominal
Nominal
Real
Real
Prmio/Nominal
VNA: Data-base
no tem
no tem
15/07/2000
15/07/2000
01/07/2000
Cupom anual
no tem
10,00%
6,00%
6,00%
no tem
PU = (Cotao x VNA)/100
Taxa = 19,00% aa
31-03-05
100,0000
01-01-07
73,8061
440 dias teis
...
Exemplo: Em 31-03-05 a NTN-B 150806 estava a 346 dias teis
do seu vencimento e com trs cupons ainda a serem pagos em
seu fluxo:
Taxa = 10,88% aa
102,9563
R$2,9563
31-03- 05
94,8861
15-08- 05
95 DU
R$2,9563
15-02- 06
223 DU
15-08- 06
346 DU (1)
R$ 2.000
R$ 1.800
R$ 1.800
R$ 1.600
R$ 1.600
R$ 1.400
R$ 1.400
R$ 1.200
R$ 1.200
R$ 1.000
R$ 1.000
R$ 800
R$ 800
3/4/2005
3/1/2005
3/10/2004
3/7/2004
3/4/2004
3/1/2004
3/10/2003
3/7/2003
3/4/2003
3/1/2003
3/10/2002
3/7/2002
3/4/2002
3/1/2002
3/10/2001
3/7/2001
3/4/2001
3/1/2001
3/10/2000
3/7/2000
R$ 800
LTN
NTN-F
NTN-B
NTN-C
LFT
01/01/2007
01/01/2008
15/08/2006
01/01/2031
17/01/2007
440
690
346
6.468
451
18,66%
18,06%
10,88%
8,30%
0,12%
Cupom
No tem: bullet
10,00%
6,00%
12,00%
No tem: bullet
Cotao
74,2260
86,5940
94,9250
141,0832
99,7860
Data de vencimento
Dias teis at o vencimento
Taxa de juros (a.a.)
VNA
PU = Cotao/100 x VNA
R$ 1.000,000000
R$ 742,26
R$ 865,94
R$ 1.431,59
R$ 2.580,82
R$ 2.253,360427
R$ 2.248,53
Taxa = 19,00% aa
31-03-05
100,0000
01-01-07
R$ 738,06
440 dias teis(1)
Taxa = 21,00% aa
31-03-05
01-01-07
R$ 716,89
100,0000
Taxa = 19,00% aa
31-03-05
01-01-07
R$ 738,06
100,0000
100,0000
preo.
31-03-05
01-01-07
R$ 760,23
775,00
760,00
745,00
730,00
25
/3/
18
/3/
20
05
790,00
20
05
1/
4/
20
05
8/
4/
20
15 05
/4/
20
22 05
/4/
20
05
29
/4/
20
05
6/
5/
20
13 05
/5/
20
05
20
/5/
20
27 05
/5/
20
05
3/
6/
20
10 05
/6/
20
17 05
/6/
20
05
24
/6/
20
05
1/
7/
20
05
8/
7/
20
05
15
/7/
20
22 05
/7/
20
29 05
/7/
20
05
Pu Mercado
PU Curva
PU LTN 011005
PU LTN 010107
22,00%
21,50%
21,00%
20,50%
20,00%
19,50%
19,00%
18,50%
18,00%
17,50%
17,00%
16,50%
16,00%
15,50%
950,00
900,00
850,00
800,00
750,00
700,00
650,00
600,00
15,00%