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INQURITO LITERACIA FINANCEIRA DA

POPULAO PORTUGUESA | 2010


Apresentao dos Principais Resultados
18 de Outubro de 2010

Importncia da literacia nanceira


Aspectos metodolgicos do inqurito
Resultados do inqurito
1. INCLUSO FINANCEIRA
2. PLANEAMENTO DE DESPESAS E POUPANA
3. GESTO DE CONTA BANCRIA
4. ESCOLHA DE PRODUTOS FINANCEIROS
5. COMPREENSO FINANCEIRA

Primeiras concluses

O Banco de Portugal divulga hoje os primeiros resultados do seu Inqurito Literacia Financeira,
atravs do qual procurou analisar os comportamentos e atitudes da populao portuguesa
relativamente a questes nanceiras e apurar o seu nvel de conhecimentos nesta rea.
O inqurito surge na sequncia do reconhecimento crescente, designadamente no plano
internacional, de que as decises dos consumidores nos mercados bancrios a retalho, alm
de efeitos nanceiros individuais, tm tambm repercusses importantes na estabilidade
macroeconmica e nanceira. Alm disso, as escolhas dos consumidores so cada vez mais
difceis, perante a diversidade e complexidade da oferta de produtos e servios nanceiros.
Os resultados deste inqurito constituem um primeiro levantamento das reas em que os
cidados revelam dces mais signicativos de informao e compreenso nanceira. Desse
modo, so um instrumento indispensvel para a denio da estratgia a desenvolver no
s no domnio da literacia nanceira mas tambm no da regulao dos mercados bancrios
a retalho, conduzida pelo Banco de Portugal no mbito da superviso comportamental.
No incio do prximo ano, o Banco de Portugal publicar o relatrio nal do inqurito, com
resultados mais detalhados e uma anlise mais aprofundada.
Este inqurito o resultado do profundo trabalho que o Banco de Portugal desenvolve
desde o incio de 2008, quando lhe foram especicamente atribudas responsabilidades de
superviso comportamental, e constitui uma etapa importante para o desenvolvimento de
outras iniciativas nesta rea.

Importncia da literacia nanceira


A literacia
nanceira reecte
conhecimentos,
atitudes e
comportamentos.

Cidados com bons nveis de literacia nanceira podem tomar decises nanceiras informadas,
desde a gesto do oramento familiar at ao planeamento de despesas e escolha de servios e
produtos nanceiros adequados, passando pela aplicao das poupanas e o recurso ao crdito.
O conceito de literacia nanceira vai para alm dos conhecimentos nanceiros habitualmente
associados gesto das nanas pessoais, envolvendo tambm a forma como esses conhecimentos
afectam os comportamentos e atitudes dos cidados no momento em que tomam decises.
A necessidade de promover a literacia nanceira advm, em grande parte, da crescente diversidade e complexidade dos produtos nanceiros disponveis, o que diculta a sua avaliao e
comparao pela maioria dos cidados. Essa complexidade est tambm presente nos produtos
bancrios mais comuns, tanto nos de poupana como nos de crdito. Por exemplo, existem nos
mercados a retalho emprstimos com carncia ou diferimento de capital, cuja comparao com
as correspondentes alternativas mais simples nem sempre fcil.

A literacia
nanceira permite
gerir melhor as
nanas pessoais.

Por outro lado, cidados mais sensibilizados para a importncia da poupana e conhecedores das
suas possveis aplicaes so capazes de adquirir hbitos adequados de gesto dos oramentos
familiares. Paralelamente, a aptido para identicar necessidades nanceiras e para seleccionar
produtos de crdito mais adaptados a essas necessidades poder evitar situaes de endividamento excessivo com o inerente risco de incumprimento.
Uma menor capacidade para tomar decises nanceiras pode ter implicaes particularmente
negativas, numa conjuntura econmica mais instvel, de incerteza relativamente situao do
emprego e de maiores restries no acesso ao crdito.

A recente crise
global revelou
a necessidade
de nveis mais
elevados de
literacia
nanceira.

A importncia da promoo da literacia nanceira, enquanto complemento superviso e


regulao dos mercados bancrios a retalho, reconhecida internacionalmente, em particular
desde a recente crise nanceira global. Esta maior nfase resulta do facto de a crise ter revelado
vulnerabilidades nesses mercados, geralmente consideradas como estando na origem ou tendo
contribudo para propagar os efeitos da crise.
A elevada expanso do crdito que precedeu o eclodir da crise veio a revelar-se pouco apropriada
face capacidade nanceira dos consumidores (principalmente no segmento do crdito hipotecrio dos Estados Unidos) e, por outro lado, a grande complexidade de alguns instrumentos
nanceiros contribuiu para que o seu grau de risco no fosse adequadamente avaliado. hoje
consensual que essas vulnerabilidades poderiam ter sido minimizadas pela existncia de consumidores mais aptos para seleccionar os crditos ajustados s suas capacidades nanceiras e para
aplicar poupanas em produtos com um adequado grau de risco.
Por outro lado, a crise nanceira internacional foi acompanhada do declnio da riqueza (motivado pelas quebras registadas nos preos dos activos imobilirios e nanceiros), cuja reposio
implica nveis mais elevados de poupana na generalidade dos pases desenvolvidos. Para o
efeito, torna-se bastante importante compreender correctamente os riscos associados aos vrios
instrumentos nanceiros e ser capaz de tomar decises adequadas. Alm disso, tem-se assistido
a uma transferncia acrescida de responsabilidade e risco para os consumidores na preparao
das suas reformas.

Os bancos centrais
atribuem importncia
crescente literacia
nanceira.

visvel a nfase que os bancos centrais passaram a atribuir literacia nanceira, enquanto instrumento de promoo da estabilidade macroeconmica e nanceira, no s como preveno de
crises futuras mas tambm como forma de contribuir para uma recuperao econmica sustentvel.

Em muitos pases, os bancos centrais tm assumido um papel relevante na promoo da literacia


nanceira: alm de inquritos semelhantes ao que o Banco de Portugal agora divulga, tm-se
envolvido tambm na coordenao de estratgias nacionais de formao nanceira e mesmo na
denio e participao em iniciativas concretas, designadamente na formao de formadores.

Aspectos metodolgicos do inqurito


Foram realizadas 2 000 entrevistas porta-a-porta em todo o territrio nacional, conduzidas
pela Eurosondagem, entre Fevereiro e Maro de 2010, com uma durao mdia de 45 minutos. A
dimenso da amostra permitiu limitar a margem de erro mdio a 2,2%, com uma probabilidade
de 95%.
Os entrevistados, de idade igual ou superior a 16 anos, foram estraticados de acordo
com cinco critrios: gnero, idade, regio NUTS II (Norte, Centro, Lisboa, Alentejo, Algarve,
Aores e Madeira), situao laboral (activo ou no activo) e nvel de escolaridade.

O inqurito
pioneiro em
Portugal e
baseou-se nas
melhores prticas
internacionais.

As entrevistas basearam-se num questionrio composto por 94 questes de escolha mltipla,


que incidiram sobre cinco reas temticas:
1. INCLUSO FINANCEIRA;
2. PLANEAMENTO DE DESPESAS E POUPANA;
3. GESTO DE CONTA BANCRIA;
4. ESCOLHA DE PRODUTOS FINANCEIROS;
5. COMPREENSO FINANCEIRA.

A metodologia do inqurito baseou-se nas melhores prticas internacionais e procurou assegurar


a qualidade dos resultados obtidos e a sua extrapolao, a partir da amostra, para o conjunto
da populao.
A realizao de entrevistas presenciais (e no por telefone ou Internet) permitiu que o questionrio abarcasse um vasto conjunto de temas, alm de melhorar o processo de conrmao das
respostas e suscitar a participao pr-activa dos entrevistados.

Resultados do inqurito
A informao obtida atravs do inqurito revela reas em que o conhecimento nanceiro da populao mais limitado; caracteriza tambm, com maior detalhe do que as estatsticas existentes
possibilitam, os comportamentos da populao quanto poupana, gesto do oramento
familiar, os seus hbitos de gesto da conta bancria, etc.
Alm disso, o inqurito permitiu ainda obter informao sobre aspectos geralmente difceis de
avaliar de outro modo, como as percepes e atitudes relativas a factores especialmente relevantes
para a tomada de decises nanceiras: por exemplo, os critrios de escolha entre produtos, a
importncia atribuda a cada um deles ou as motivaes para a constituio de poupanas.

Os resultados
do inqurito
permitem identicar prioridades
de formao
nanceira.

Os principais resultados do inqurito so apresentados por reas temticas. Na anlise que se


segue difcil fazer comparaes internacionais: alm de ser reduzido o nmero de pases onde j
foram realizados inquritos com estas caractersticas, estes so adaptados s respectivas realidades
socioeconmicas. Por outro lado, sendo este o primeiro inqurito literacia nanceira realizado
em Portugal, tambm no possvel efectuar uma comparao temporal.

1. INCLUSO FINANCEIRA
A taxa de
excluso
nanceira em
Portugal
semelhante
de outros pases
desenvolvidos.

O acesso a uma conta bancria considerado o principal indicador de incluso no sistema


nanceiro, por ser um requisito essencial para o acesso a outros produtos e servios bancrios.
tambm essencial para a aquisio de alguns bens e servios. Neste contexto, um importante
indicador de integrao social.
Em Portugal, 11% dos inquiridos revelam no possuir conta bancria. Este resultado prximo
dos obtidos noutros pases: 10% no Reino Unido, 15% nos EUA e 13% na Nova Zelndia.
A grande maioria dos inquiridos que referem no ter conta no fazem parte da populao activa
(74%) e mais de 50% tm idades entre os 16 e os 24 anos ou mais de 70 anos.
Ao indicarem a principal razo por que no tm conta bancria, 67% dos inquiridos dizem no
ter rendimentos que o justiquem e 17% referem que a conta de outra pessoa suciente.

2. PLANEAMENTO DE DESPESAS E POUPANA


A literacia
nanceira
fundamental
para planear o
oramento
familiar.

A gesto adequada do oramento familiar pressupe a correcta previso dos rendimentos e o


devido planeamento das despesas, com a constituio de poupanas, nomeadamente para fazer
face a situaes imprevistas.
Note-se que uma percentagem muito signicativa (89%) dos inquiridos considera importante
ou muito importante planear o oramento familiar. No entanto, quando questionados sobre
se fazem poupanas (um aspecto essencial para esse planeamento adequado), a percentagem de
respostas armativas bastante inferior: 52% dos inquiridos armam que efectuam poupanas
(ainda que, destes, apenas 56% o faam de regularmente).
Embora esta situao possa ser explicada pelo facto de a primeira pergunta incidir sobre atitudes
(isto , sobre o que os inquiridos consideram ser a actuao correcta) - enquanto a segunda diz
respeito ao comportamento efectivo -, tambm poder reectir que os inquiridos no consideram
a poupana como um requisito necessrio para planear correctamente o oramento familiar.
Assinale-se que a percentagem de inquiridos que armam fazer poupanas est ao nvel dos
valores mais baixos registados em pases que realizaram inquritos deste tipo: 52% nos EUA ou
58% na Holanda, face a 71% na Nova Zelndia ou 82% na Austrlia.
importante referir que, embora estes resultados no sejam muito surpreendentes face s comparaes internacionais de estatsticas sobre as taxas de poupana nacional, de acordo com as quais
os indicadores portugueses so relativamente mais baixos, os resultados do inqurito no podem
ser utilizados para retirar concluses sobre o volume de poupana nacional: em primeiro lugar,
porque a pergunta no incidiu sobre o montante de poupanas efectuadas; em segundo lugar,
porque se desconhece a regularidade com que a poupana realizada. Com efeito, procurou-se
com essa pergunta aferir hbitos de poupana e at que ponto esta constitui uma preocupao
da populao portuguesa - e no a informao sobre taxas de poupana, que disponibilizada
por outros meios.

Os portugueses
parecem revelar
pouca sensibilidade
para poupar.

Neste contexto, as respostas s perguntas sobre o destino e principais motivaes das poupanas
parecem indicar que a populao muito pouco sensvel importncia de poupar.
Assim, apenas cerca de 20% dos inquiridos armam poupar numa lgica de mdio e longo prazo,
aplicando os recursos numa conta a prazo ou noutra aplicao nanceira. Com efeito, dos inqui-

ridos que dizem fazer poupanas, a maioria (54%) considera como poupana o dinheiro deixado
numa conta ordem para gastar mais tarde. A prtica de deixar os recursos excedentrios numa
conta ordem poder indicar alguma inrcia quanto poupana, o que normalmente decorre
da falta de sensibilizada sua importncia ou do desconhecimento sobre as possveis aplicaes.
Quando questionados sobre a motivao para a poupana, a maioria dos que poupam (58%)
indicam razes de precauo (ou seja, para fazer face a despesas imprevistas); 14% poupam como
forma de acumulao de riqueza (para aquisio de bens duradouros ou preparao da reforma)
e 15% referem objectivos relativamente imediatos, como frias e viagens.
Finalmente, as decises quanto poupana so determinadas tambm, em grande medida, por
restries nanceiras: a maioria dos inquiridos que no poupam (88%) referem rendimentos
insucientes como principal razo.

3. GESTO DE CONTA BANCRIA

A gesto adequada da conta bancria necessria para planear correctamente o oramento


familiar e evitar situaes de descoberto em conta, as quais tm custos elevados. Os resultados
revelam que os inquiridos se preocupam com a gesto da conta bancria e com o controlo regular
dos seus saldos e movimentos: 54% armam controlar a conta bancria mais que uma vez por
semana e 7% dizem mesmo que o fazem diariamente.

Gerir bem a conta


bancria pode
evitar custos
desnecessrios.

No entanto, 25% dos inquiridos com acesso a descoberto bancrio armam que o utilizam com
alguma frequncia (11% com muita frequncia e 14% com pouca frequncia). Apesar das
preocupaes reveladas com o controlo e movimento de conta, o recurso a este modo de acesso
ao crdito bancrio, relativamente mais oneroso, poder indiciar algum desconhecimento dos
seus custos e de outras alternativas de nanciamento existentes no mercado.
No que se refere aos critrios de escolha do banco, poucos inquiridos (9%) referem os custos
ou a remunerao esperada; antes apontam a recomendao de familiares e amigos (35%) ou
critrios de ordem prtica, como a proximidade do balco de casa ou do local de trabalho (23%).
Estes resultados so compatveis com a indicao de 74% dos inquiridos de que no sabe ou
sabe apenas de forma aproximada o valor das comisses que os bancos cobram pelas contas.
Os resultados sobre os critrios de escolha do banco so semelhantes aos obtidos nos EUA, em
que 31% dos inquiridos referiram a recomendao de familiar, amigo ou colega e 23% a convenincia de localizao do balco do banco.

4. ESCOLHA DE PRODUTOS FINANCEIROS

A seleco de produtos nanceiros adequados s necessidades e ao perl do consumidor


indispensvel para fomentar hbitos de poupana e atitudes responsveis perante o endividamento. Dada a complexidade e a grande diversidade da oferta destes produtos no mercado,
especialmente importante que a seleco se baseie na comparao das caractersticas das vrias
alternativas disponveis.
A informao pr-contratual padronizada, que facultada ao consumidor previamente aquisio
dos produtos bancrios, permite fazer a comparao de custos e benefcios. Contudo, os resultados do inqurito revelam a fraca propenso dos inquiridos para analisar e comparar produtos;
e, nos casos em que o fazem, o processo de seleco pouco ponderado.

A escolha de
produtos deve
ser adequada
s necessidades
e ao perl do
consumidor.

A escolha de
produtos
nanceiros
deve resultar da
comparao
criteriosa de
alternativas.

Com efeito, a maioria dos inquiridos analisam a informao pr-contratual (83%), mas apenas
8% armam comparar os produtos.
Salienta-se a preocupao revelada em analisar a informao disponvel. Todavia, a no utilizao
dessa informao para os ns a que se destina ilustra, de certa forma, a diferena existente entre
o conceito de literacia nanceira e o de informao nanceira. De facto, a mera disponibilizao
de informao no signica que o destinatrio apreenda conhecimentos que o ajudem a tomar
decises ou inuenciem os seus comportamentos.
No que respeita aos critrios de seleco, os conselhos obtidos ao balco do banco (54%) ou
de familiares ou amigos (25%) merecem maior destaque. A importncia dos bancos no aconselhamento e na informao nanceira revela a conana depositada nessas instituies, embora
possa limitar a avaliao das alternativas existentes no mercado.
As fracas respostas acerca do conhecimento das taxas de juro aplicveis aos produtos bancrios
que detm conrmam que os inquiridos no ponderam atentamente as caractersticas dos produtos
escolhidos. Com efeito, 69% dos inquiridos no sabem ou sabem apenas aproximadamente o
valor da taxa de juro aplicada s suas poupanas. E esta proporo atinge os 65% no caso das
taxas de juro aplicveis a emprstimos.
De entre os critrios de escolha do crdito habitao, apenas 4% dos inquiridos indicam a taxa
anual efectiva (TAE) medida que engloba todos os encargos obrigatrios associados ao crdito
e 18% mencionam a taxa de juro.
No que respeita ao crdito ao consumo, 23% dos inquiridos referem como mais relevante a comodidade da obteno de emprstimo no local de aquisio do produto, o que revela a importncia
dos pontos de venda na intermediao do crdito, resultante de alguma inrcia na escolha de
produtos bancrios. Destaca-se, contudo, que o valor da prestao o critrio mais referido de
escolha do emprstimo, seja para habitao seja para consumo.
No caso dos detentores de cartes de crdito, dos 43% que no pagam a totalidade do saldo
em dvida no nal do ms apenas 22% dizem saber qual o valor exacto da taxa de juro associada
ao carto.

5. COMPREENSO FINANCEIRA
A sobreavaliao
de conhecimentos
pode levar a
decises
nanceiras
incorrectas.

As perguntas relativas compreenso nanceira procuraram avaliar directamente os conhecimentos


dos inquiridos. As respostas revelam decincias de literacia relacionadas com vrios conceitos
importantes para tomar decises nanceiras - o que tambm tinha sido possvel depreender da
anlise j efectuada parte do questionrio sobre atitudes e comportamentos.
Questionados sobre o conceito de Euribor, apenas 9% dos inquiridos respondem com rigor e
apenas 17% revelam saber o signicado do spread que incide sobre uma taxa de juro de referncia.
Embora a maioria dos inquiridos (73%) saibam correctamente identicar o saldo num extracto
de conta, apenas 46% demonstram saber calcular esse saldo aps uma simples operao de
dbito da conta ou tm noo do conceito de descoberto bancrio. Os resultados so tambm
menos positivos na avaliao do grau de risco de produtos nanceiros.

Os resultados so mais satisfatrios no que respeita aos conhecimentos sobre a relao entre a
taxa de juro e a taxa de inao e sobre a responsabilidade individual pelo pagamento de um
emprstimo contrado em conjunto com outra pessoa.
Os resultados sobre a compreenso nanceira evidenciam em geral uma correlao positiva com
o nvel de ensino: os inquiridos com estudos universitrios revelam desempenhos superiores.
Salienta-se que o nmero de respostas incorrectas ao questionrio (em vez da alternativa no
sabe) poder indicar que os inquiridos sobreavaliam os seus prprios conhecimentos nanceiros.
Esta concluso , alis, semelhante vericada nos inquritos efectuados noutros pases.

Primeiras concluses
O inqurito tornou possvel identicar necessidades de promoo da literacia
nanceira que so transversais a todos os segmentos populacionais (no
obstante os melhores resultados obtidos nos inquiridos que possuem estudos
universitrios). A estraticao da amostra e a repartio de perguntas por
reas temticas permitem identicar os segmentos da populao e os temas
em que se vericam as lacunas mais signicativas, o que permitir direccionar
melhor a actividade futura do Banco de Portugal neste domnio.
Deve ser considerado prioritrio sensibilizar a populao para a importncia da
poupana, como forma de acumulao da riqueza necessria satisfao de
objectivos de longo prazo, e no apenas para ns imediatos.
Foram igualmente detectadas necessidades de formao quanto s possveis
aplicaes da poupana.
No que se refere ao acesso ao crdito, importante sensibilizar a populao para
a adequada avaliao dos emprstimos com base na totalidade dos encargos
que lhe esto associados e tambm no perl temporal das responsabilidades
assumidas, em detrimento da ptica de curto prazo, que tende a realar o valor
da prestao mensal.
igualmente importante sensibilizar a populao para a necessidade de
comparao e avaliao prvias dos produtos e servios bancrios, com base
em critrios objectivos.