Ttulo: O papel do compartilhamento de informaes no desenvolvimento de crdito em

pases emergentes.
Introduo
A informao tem papel fundamental na estrutura de decises do que fazer, onde, quando e
pra quem. No macro ambiente, a importncia da informao bem tratada e bem utilizada
pode mudar os rumos de uma economia. E a exemplo do setor financeiro que segundo o
Banco Interamericano de Desenvolvimento (2005) quando bem desenvolvido pode produzir
desenvolvimento econmico por aperfeioar a alocao da poupana e pela criao de
instituies slidas e da infraestrutura adequada. E nesse desenvolvimento a estabilidade no
processo de oferta de crdito fundamental e no h nada mais importante nesse processo
que a informao dos tomadores compartilhada entre os financiadores.
Justificativa
Em um ambiente com maior compartilhamento de informaes segundo Douat e Gonzales
(2003) existe maior eficincia de funcionamento do mercado de crdito, mensurada por
volume, taxa de juros e inadimplncia. Valim (2009) complementa dizendo que o
compartilhamento das informaes, positivas e negativas, de crdito tem sido comprovado
como parte fundamental dos modelos bem sucedidos de anlise e deciso de crdito do
mundo. Essa informao ajuda na previso das atitudes dos tomadores assim podendo o
financiador tomar uma deciso mais bem fundamentada, pois mostra as obrigaes que
tenham sido satisfeitas ou no anteriormente e assim pode melhorar a oferta dos produtos de
crdito aos diferentes tipos de tomadores. (BRITT, 2010).
Douat e Gonzales (2003) afirmam que pases emergentes exibem nveis insatisfatrios de
oferta de crdito e uma das razes disso decorre do carecimento ou ausncia de informaes
sobre os possveis tomadores. Em complemento Valim (2009) cita a estimativa do Banco
Mundial que o compartilhamento de informaes (positivas e negativas) est presente em
mais de 100 pases, com boas implicaes para todo o mbito econmico e para as populaes
locais. Nesse sentido o Banco Interamericano de Desenvolvimento (2005) cita tambm uma
pesquisa realizada pelo Banco Mundial onde mostra que a utilizao dos registros de crdito
por bancos da Amrica Latina pode ajudar a reduzir o risco de inadimplncia e isso infere
diretamente nos juros cobrados na oferta de crdito.
Desenvolvimento
Os pases emergentes vm adotando estratgias para melhorar o compartilhamento de
informaes, dentre elas esta o cadastro positivo, ressaltado por Valim (2009) como a forma
de mais baixo custo para se obter informaes abrangentes de crdito. O Brasil adotou o
cadastro positivo a partir de 2013 conforme o Valor Econmico com a expectativa de que
ajudasse a reduzir os juros do crdito. Ainda segundo o Valor Econmico o cadastro conta
com 1,5 milho de clientes, bem abaixo do esperado de 40 milhes. Essa baixa adeso mostra
o medo dos financiadores em compartilhar informaes temendo impacto no spread bancrio.
Valim (2009) cita a pesquisa de Gastn Gelos, economista do Fundo Monetrio Internacional
(FMI) onde aponta uma correlao negativa entre o compartilhamento de informaes e o

spread, sendo justificada com a melhor precificao do crdito com o uso da informao
compartilhada.
A assimetria das informaes nos pases emergentes segundo Stiglitz e Weiss (1981, apud
VALIM, 2009) gera a seleo adversa, feito onde no se distingue os bons pagadores dos
maus, isso penaliza a todos com altos encargos no crdito.
Valim (2009) cita o trabalho de Stiglitz e Weiss (1991) em relao a mercados de crdito como
o brasileiro, caracterizando-os como primitivos devido ha restrio de crdito com
compartilhamento na maioria de informaes negativas, com seleo adversa, juros elevados
e inadimplncia em alta.
Douat e Gonzales (2003) relacionam que para os bancos em geral, o desenvolvimento da
capacidade de previso pelo uso da informao permite reduzir as taxas de inadimplncia e,
ao mesmo tempo, diminuir as taxas de rejeio dos tomadores. Isso infere ainda para Douat e
Gonzales (2003) no macroeconmico, produzindo ao mesmo tempo, um boom no volume de
crdito e uma menor taxa de juros cobrada, dado o menor custo da inadimplncia.

Concluso
Visto que a assimetria da informao resulta na penalizao do tomador dificultando o acesso
ao crdito. Principalmente nos pases emergentes onde os financiadores e tambm a prpria
legislao esto desatualizadas em relao aos pases desenvolvidos, conforme Douat e
Gonzales (2003) a vagarosa reao do sistema bancrio e das autoridades regulatrias diante
s inovaes tecnolgicas, como a maior rapidez de compartilhamento de informaes sobre
os tomadores, acaba deteriorando a gesto do risco de crdito. Assim o compartilhamento da
informao fornece simetria a informao disponvel aos financiadores e possibilitando maior
previso, diminuio do risco, diminuio das perdas acarretando na diminuio da taxa de
juros dos bons pagadores tornando um ciclo que acarreta na maior oferta de crdito que
incrementa muito no crescimento do PIB no pas pois possibilita maiores investimentos e
maior consumo.

Referncias bibliogrficas
BANCO INTERAMERICANO DE DESENVOLVIMENTO, Libertar o crdito: como aprofundar e
estabilizar o financiamento bancrio. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005.
LOPES, F. Crescimento do cadastro positivo decepcionante. Valor Econmico, So Paulo, 26
jan. 2015.
BRITT, P.J. Evoluo da Economia impulsiona Dados Positivos. Tecnologia de crdito. Edio 73.
Serasa Experian, 2010. Disponvel em: <http://www.serasaexperian.com.br/revista-tecnologiade-credito/pdf/Revista_Tecnologia_de_Crdito_73_WEB.pdf>.
VALIM, F. Compartilhamento de Informaes de Crdito: O Brasil na Contramo da Razo.
Tecnologia de crdito. Edio 70. Serasa Experian, 2009. Disponvel em:
<http://www.serasaexperian.com.br/serasaexperian/publicacoes/revistas/2009/70/revista_03
70.htm>.
DOUAT, J.C. GONZALES, L. Compartilhamento de Informaes: O Caminho para a Expanso do
Crdito em Pases Emergentes. Tecnologia de crdito. Edio 36. Serasa Experian, 2003.
Disponvel em:
<http://www.serasaexperian.com.br/serasaexperian/publicacoes/revistas/2003/36/revista_01
96.htm>.
STIGLITZ, J. WEISS. 1981. In: DOUAT, J.C. GONZALES, L. Compartilhamento de Informaes: O
Caminho para a Expanso do Crdito em Pases Emergentes. Tecnologia de crdito. Edio 36.
Serasa Experian, 2003. Disponvel em:
<http://www.serasaexperian.com.br/serasaexperian/publicacoes/revistas/2003/36/revista_01
96.htm>.