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Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

Importancia del anlisis contable


En el mundo de nuestros das, la contabilidad no es una disciplina aislada o marginada de
otras materias afines, por el contrario, esta incrustada en la forma misma de hacer negocios
y se retroalimenta de los retos y los cambios que deben de hacer las organizaciones para
lograr su misin. En el siglo XXI, los conceptos de fenmenos como la globalizacin,
competitividad, calidad, productividad, alianzas estratgicas, empresas de clase mundial,
libre comercio, valor agregado y reingeniera de procesos administrativos, son trminos que
han venido a enriquecer el vocabulario normal de un hombre de negocios y a incrementar el
grado de dificultad en la operacin de las empresas. Los conceptos mencionados con
anterioridad ponen de manifiesto entonces, la importancia del anlisis contable en las
organizaciones, al aportar informacin valiosa sobre el comportamiento de la empresa
desde el punto de vista contable, con la finalidad de tomar decisiones que no afecten de
forma negativa las operaciones diarias de sta. En otras palabras, el conocer la dinmica
contable de la organizacin permitir al administrador tomar las acciones necesarias para
competir dentro de un mercado globalizado en constante crecimiento.

El Anlisis Contable: tiene como objetivo el estudio de la informacin divulgada por


una unidad econmica, principalmente de naturaleza contable, con el fin de obtener un
diagnstico sobre su situacin y evolucin, permitiendo extraer conclusiones vlidas y
fiables que sirvan de base para la adopcin de decisiones en la gestin empresarial.
Normalmente se dirigir a la evaluacin de la posicin financiera y econmica de la
empresa y consistir en la aplicacin de herramientas y tcnicas a los estados contables y
datos financieros con el fin de obtener de ellos medidas y relaciones que son significativas
y tiles para la toma de decisiones (Berstein, 1996)
La interpretacin de los estados financieros proporciona una base sistemtica y eficaz para
el anlisis de los negocios, ya que permite conocer las causas que provocan la situacin
actual de la unidad econmica, juzgar las polticas desarrolladas por sus gestores, efectuar
comparaciones, tanto en el tiempo, que pongan de manifiesto su evolucin, como en el
espacio, con otras empresas o con el sector, y, en definitiva, elaborar un diagnstico sobre
cuestiones clave de la misma a fin de facilitar la toma de decisiones, ya sean de inversin o
desinversin en la empresa por parte de un usuario externo o de control o correccin de
situaciones desde el punto de vista de un usuario interno. La interpretacin de los estados
financieros nos permite conocer las relaciones de causa-efecto que han motivado la
situacin presente, distinguir aquellos aspectos que han sido positivos de aquellos otros que
tienen una significacin negativa, a fin de detectar fortalezas y debilidades que permitan
evaluar la situacin de la empresa.
As, el Anlisis Contable puede entenderse como aquella disciplina que, utilizando ciertas
tcnicas e instrumentos aplicados principalmente a los estados contables, trata de investigar
y enjuiciar cules han sido las causas (y los efectos) determinantes en la gestin de una
empresa para llegar a su estado actual, conocimiento que nos sirve para poder predecir,
dentro de ciertos lmites, cul va a ser el alcance y desarrollo de sus perspectivas futuras
(Uras, 1995)
En el proceso de anlisis hay que tener en cuenta dos cuestiones fundamentales:

Anlisis e Interpretacin de Estados Financieros

En primer lugar, la validez de las conclusiones alcanzadas depender de la bondad


del sistema contable aplicado. El proceso de obtencin de la informacin contable
es complejo y viene determinado por la existencia de una serie de criterios que
conducen a una representacin concreta de la realidad y no a otra. Por ello, al ser la
informacin contable la base sobre la que se aplican los instrumentos utilizados en
el Anlisis Contable, su calidad ser un requisito imprescindible para lograr una
adecuada interpretacin de la realidad estudiada. Esto implica, por una parte, que el
sistema contable debe ser adecuado y, por otra, que debe analizarse de forma
correcta, evitando lecturas subjetivas de la realidad.

En segundo lugar, se requiere que el analista posea una serie de conocimientos no


slo de las tcnicas a aplicar sino tambin de las normas y criterios que se siguen
habitualmente en la elaboracin de la informacin contable.

Las tcnicas que, en general, se emplean en Anlisis Contable requieren clculos sencillos.
La dificultad reside en la interpretacin de los resultados que emanan de la aplicacin de
esas tcnicas y de las interrelaciones que se producen entre los resultados obtenidos a partir
de las diferentes herramientas. Para un buen anlisis resulta fundamental tener una visin
de conjunto de la entidad, lo que implica una observacin global de las rbricas, a partir de
la cual se puedan localizar los elementos crticos o determinantes que sirven para
diferenciar e identificar la situacin de la empresa o las cuestiones que interesen. En un
caso podr ser un fuerte volumen de tesorera que la empresa retiene para hacer inversiones
o ampliar el negocio, en otro caso ser un incremento significativo del endeudamiento para
financiar a otras entidades del grupo, etc. Para diagnosticar la situacin de la empresa se
seleccionarn los datos ms significativos de acuerdo a los objetivos que se persiguen, se
aplicarn las tcnicas adecuadas para extraer informacin de los estados contables y,
finalmente, se interpretarn los resultados obtenidos. Las respuestas surgen del estudio de
las interrelaciones establecidas entre los datos suministrados por la Contabilidad y la
interpretacin de los mismos. A partir de este estudio se puede enjuiciar la actividad de la
empresa, proceso que exige al analista una gran dosis de concrecin, criterio, habilidad y
esfuerzo a la hora de poner de manifiesto la realidad que subyace en los datos analizados.
Este diagnstico posibilita reducir en lo posible la incertidumbre de las decisiones que
deban tomar los usuarios.

Actividades de negocios:
Tipos de actividades de los negocios. Las empresas dedicadas a negocios internacionales
se ven obligadas a crear una estrategia que les permita ser competitivas de forma
internacional. En primer lugar es importante definir qu actividad es la que se realiza:
Exportacin o Importacin. El primer caso es la venta de productos fabricados
nacionalmente hacia mercados extranjeros; el segundo es la compra de productos del
mercado internacional. Por lo general en las transacciones internacionales una parte entrega
mercanca y la otra recibe dinero, aunque tambin se puede dar el caso del comercio
compensado, en el que una de las dos partes paga a travs de productos o bienes. Este pago
puede ser tanto total como parcial.

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Ahora bien, se preguntarn Existe un negocio al importar mercancas? S, y existen de


diferentes maneras. La ms comn de ellas es a travs de una Licencia Comercial, la cual
permite a una empresa realizar la distribucin de un producto dentro de un territorio
determinado, a cambio claro est, de que se pague una tarifa por nmero de ventas. Las
licencias comerciales pueden, en ocasiones, extenderse a permitir el uso de marca, obtener
el derecho de usar la patente y los know how acerca de un producto en especfico. Estas
licencias se emplean por empresas que buscan reducir gastos al ingresar a un nuevo
mercado. Otra alternativa para participar en los negocios internacionales es a travs de la
inversin misma, la cual nos vuelve socios de una empresa al momento de emprender en
un comercio

Tema: Actividades de planeacin que se deben considerar para emprender


un negocio
Estas actividades indican el orden que el negocio o empresa va a tener, son parte
fundamental para organizarse.

Propsitos o misiones. Identificar la actividad principal de la empresa.

Objetivos o metas. Los fines que ser persiguen para llegar a obtener los resultados
deseados.

Estrategias. La forma en la que se llevarn acabo los objetivos, asignacin y


organizacin de todos los recursos humanos y fsicos.

Polticas. Criterios que se toman en cuenta para la toma de decisiones.

Procedimientos. Planes que se establecen para seguir un mtodo en el manejo de


las futuras actividades.

Reglas. Por medio de ellas se exponen acciones a seguir o prohibiciones de acuerdo


a las circunstancias y lo que delimitan las polticas del negocio.

Programas. Metas, polticas, procedimientos, tareas, asignaciones, recursos y todo


aquellos que se necesita para llevar acabo las acciones.

Presupuestos. Resultados de inversiones o gastos que el negocio requiere para


llevar a cabo su produccin.

Actividades de operacin
Los principales ingresos por actividades ordinarias de operacin y otros sucesos y
condiciones que determinan el resultado.

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Ejemplos de flujos de efectivo en actividades de operacin:

Cobros por ventas de bienes y servicios.

Cobros de regalas, comisiones, cuotas y otros ingresos de actividades ordinarias.

Pagos a proveedores de bienes y servicios.

Pagos a los empleados relacionados en nmina y tambin por cuenta de ellos.

Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias.

Cobros y pagos procedentes de inversiones, prstamos que sean similares a los


inventarios adquiridos para revender.

En las actividades de ventas de propiedades de propiedades, planta y equipo tiene


dos componentes, la que da lugar a una ganancia o prdida en la venta que se
incluye en el estado de resultados y la otra del ingreso en la actividad de inversin.

Actividades de inversin
Las principales actividades de inversin estn relacionadas con la adquisicin y disposicin
de activos a largo plazo y otras inversiones tambin de largo plazo no relacionadas con el
equivalente a efectivo.
Ejemplos de los flujos de efectivo en las actividades de inversin:

Pagos por adquisicin de propiedades, planta y equipo, se incluyen trabajos


realizados por la entidad para su disposicin y uso.

Pagos por adquisicin de activos intangibles y otros activos a largo plazo.

Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo.

Cobros por ventas de activos intangibles y otros activos a largo plazo.

Pagos por adquisicin de instrumentos de patrimonio.

Pagos por deudas emitidos por otras entidades.

Pagos por participaciones en negocios conjuntos.

Cobros por venta de instrumentos de patrimonio.

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Cobros por deudas emitidas por otras entidades.

Cobros por particiones en negocios conjuntos.

Entrega de anticipos de efectivo y prstamos a terceros.

Cobros por reembolso de anticipos y prstamos a terceros.

Pagos de contratos de futuros, a trmino, de opcin y de permuta financiera, excepto


cuando los contratos se mantengan por intermediacin o para negociar, o cuando los
pagos se clasifiquen como actividades de financiacin.

Cobros de contratos de futuros, a trmino y de permuta, excepto los contratos que se


mantengan por intermediacin o sean como actividades de financiacin.

Actividades de financiacin
Son las actividades que generan cambios en la composicin de los capitales aportados y de
los prstamos de entidades financieras.
Ejemplos de actividades de financiamiento:

Cobros de emisin de acciones u otros instrumentos de capital.

Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.

Cobros de la emisin de obligaciones, prestamos, pagars, bonos, hipotecas y otros


prstamos a corto o largo plazo.

Reembolso de los prstamos.

Pagos por arrendamiento financiero, que reduzca la deuda pendiente.

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