MANEJO DE LA LIQUIDEZ EN LA EMPRESA

Una de las principales funciones del Gerente Financiero es mantener el margen de liquidez
suficiente, que permita a la empresa cumplir de manera oportuna con el pago de sus obligaciones
y el plan de inversiones previsto. Para conseguir dicho propsito, el Gerente Financiero deber
administrar eficientemente los Activos y Pasivos de la empresa considerando siempre, la relacin:
liquidez riesgo rentabilidad, que depender del apetito al riesgo de los accionistas.
Entre las partidas del Balance que deber controlar se encuentran: las cuentas por cobrar
comerciales, los inventarios, las otras cuentas por cobrar, los activos fijos, el crdito de
proveedores, la deuda con bancos, entre otros; de las cuales deber conseguir el ingreso de la
mayor cantidad de efectivo y la mayor demora de salida de efectivo, posibles.
En el caso de las cuentas por cobrar comerciales, deber buscar la mayor reduccin del porcentaje
de ventas al crdito (p.ej.: pasando de un nivel de ventas al crdito del 50% a uno de 30%), sin que
implique afectar el volumen total de ventas; deber disminuir los das de crdito (p.ej.: de 45 das
a 30 das); y deber implementar polticas de descuento de pronto pago agresivas (p.ej: pasando
de un 1/15, 30 a 2/7, 30), teniendo especial cuidado en que los descuentos no superen los
mrgenes de rentabilidad netos del negocio. Asimismo, deber implementar polticas de crdito
estrictas, con seguimiento preventivo (llamadas de recuerdo de fecha de pago, previas al
vencimiento de la acreencia).
En cuanto a los inventarios, deber mantener el nivel de stock mnimo necesario, considerando los
gastos de almacenamiento que insumen y los gastos financieros, de haber sido financiados a
travs de crditos bancarios.
Respecto al crdito de proveedores, deber negociar la mayor cantidad posible de compras al
crdito (p.ej.: pasando de un nivel de compras al crdito del 30% a uno de 50%), con el mayor das
de crdito posible (p.ej.: de 30 das a 45 das).
En relacin a otras cuentas por cobrar deber, en la medida del caso, limitar el crdito a terceros y
efectuar la cobranza de las actuales partidas.
En referencia a los Activos Fijos, se debern liquidar aquellos activos obsoletos y los que generan
una rentabilidad menor de la deseada.
La deuda con bancos deber ser, tambin, revisada, buscando negociar el pago de la menor
cantidad de intereses posible, para lo cual, de ser necesario, podra hasta venderse la deuda a
otras Entidades de Crdito.
En resumen, un eficiente manejo de la liquidez de la empresa no pasa por recurrir a Bancos ante el
menor requerimiento de efectivo, sino en generar el efectivo a travs de una adecuada
administracin de los Activos y Pasivos de la empresa. Esta y no otra, es la verdadera labor del
Gerente Financiero de una empresa.