Professional Documents
Culture Documents
TEMA:
GERENCIA DE RIESGOS
INTEGRANTES:
CICLO:
VIII
TRUJILLO PERU
2013
DOCENTE:
Contenido
I. DATOS
GENERALES
.. 2
1.1. Informacin del Sector.......................................................................2
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa....2
1.1.2. Entorno........................................................................................... 4
1.2
1.2.1
1.2.2
1.3
Proceso productivo:............................................................................8
I. DATOS GENERALES.
1.1.
Contacto:
Correo-E:
1.1.1.1
Personal
capacitado
para
el
trabajo
de
mantenimiento.
o
OPORTUNIDADES
o
Diversificacin de productos
Mejorar el posicionamiento
DEBILIDADES
o
AMENAZAS
o
1.1.2.Entorno
1.1.2.1. Principales competidores:
1.1.2.2.
o
o
o
1.1.2.3 Mercado:
Lder de servicios generales, dedicada a la limpieza y
conservacin de ambientes en las empresas, la calidad de
nuestros servicios se basa en la experiencia de 4 aos
interrumpidos de labor, brindando entera satisfaccin a
nuestros clientes.
1.1.2.4 Clientes :
Banco Crdito del Per BCP
Banco Citibank
Financiera Edyficar
Scotiabank Per
1.3
Proceso productivo:
1.3.1.
Principales productos o servicios. (ndices de
Produccin):
1. Pintura de estructuras, pinturas de paneles, pintura de paredes y cielos rasos.
2. Instalacin de Baldosas.
3. Pintado y barnizado de maderas, escaleras de maderas, puertas, ventanas,
escritorios.
4. Tapizado y arreglo de sillas giratorias, sillas fijas, armarios, archivadores.
5. Reparacin de mobiliario de oficina.
6. Pre-inspecciones indeci, colocacin y venta de sealtica de seguridad.
7. Obras civiles pequeas.
Marco Referencial:
Marco terico:
En la obra del CPCC Mario Apaza Meza expresa que las adversas tendencias
mundiales y la actual prolongada condicin de incertidumbre y crisis
generalizada por la cual atraviesan la mayor parte de empresarios, nos obliga a
prepararnos mejor y ser cada vez ms competitivos. Para lograr sobrevivir es
imprescindible tener un continuo, claro y objetivo conocimiento de la situacin
interna de la empresa (anlisis financiero) para as desarrollar estrategias
agresivas y eficaces para enfrentar con xito el complicado entorno.
EL ANALISIS FINANCIERO
Es el estudio de la realidad financiera de la empresa a travs de los Estados
Financieros, el anlisis financiero pretende la interpretacin de los hechos
sobre la base de un conjunto de tcnicas que conducen a la toma de
decisiones.
El anlisis de estados financieros, tambin conocido como anlisis econmicofinanciero, anlisis de balance o anlisis contable, es un conjunto de tcnicas
utilizadas para diagnosticar la situacin y perspectivas de la empresa con el fin
de poder tomar decisiones adecuadas.
OBJETIVO DEL ANALISIS FINANCIERO.- Segn FLORES SORIA SON:
A. Explicar la importancia del capital de trabajo en la empresa
B. Determinar si la empresa es solvente y rentable.
C. Evaluar el desempeo de la empresa durante un periodo determinado y
el rol que cumple frente a la competencia
D. Proporciona informacin a los stakeholders.
ANALISIS ECONOMICO
Es la descomposicin de los fenmenos econmicos en sus partes integrantes
y el estudio de cada uno en particular. Dentro del anlisis de los Estados
Financieros, el anlisis econmico consiste principalmente en determinar el
tanto por ciento de rentabilidad de capital invertido en el negocio.
Desde una perspectiva interna, la direccin de la empresa puede tomar
decisiones que corrijan los puntos dbiles que puedan amenazar su futuro y al
mismo tiempo aprovecha los puntos fuertes para que la empresa alcance sus
objetivos.
Desde una perspectiva externa, estas tcnicas tambin son de gran utilidad
para todas aquellas personas interesadas en conocer la situacin y evaluacin
previsible de la empresa.
Los mtodos de anlisis financiero se consideran como los procedimientos
utilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numricos
que integran los estados financieros, con el objeto de medir las relaciones en
un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Para poder hacer un anlisis de los estados financieros y este sirva para lograr
la toma de decisiones es requisito indispensable que se cumpla con la calidad
de la informacin sustentan estos estados como:
3.1.-ANALISIS CUALITATIVO
Planes
y proyectos expansin, consolidacin,
reestructuracin modernizacin e integracin.
diversificacin
3.2.-ANALISIS CUANTITATIVO
Se basa en el perfil financiero de la empresa este se obtiene tras realizar un
estudio minucioso de la liquidez, solvencia, estabilidad, apalancamiento,
productividad, rentabilidad inventario de riesgos y coberturas de riesgos, entre
otros.
I.FORTALEZAS: Bajo apalancamiento, estructura de la deuda a largo plazo,
alta liquidez, eleva productividad financiera, elevada rentabilidad financiera,
alta rotacin de inventarios, importante generacin de flujos de efectivo,
significativas inversiones en moneda extranjera, significativas ventas al
contado, altas tasas internas de retorno de las inversiones de capital.
Aplicacin.
Su aplicacin puede enfocarse a Estados Financieros dinmicos o estticos,
bsicos o secundarios tales como Balance General, Estado de Prdidas y
Ganancias, Costo de Produccin y Venta, este procedimiento facilita la
comparacin de las cifras con lo cual podremos determinar una probable
anormalidad o defecto de la empresa sujeta a analizar.
Formulas aplicables:
Porciento Integral= Cifra Parcial/Cifra Base x 100 Factor Constante=
100/Cifra Base cifra Parcial.
Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la
composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo Y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las ventas netas.
Porcentaje integral=Valor parcial/Valor base x 100
RAZONES SIMPLES (RATIOS FINANCIEROS).Desde el propio surgimiento de un negocio comienza el proceso de
decisiones financieras , cmo actuar , de donde obtener los fondos para
adquirir los capitales iniciales, qu poltica financiera trazar, todas estas son
interrogantes a responder en el campo de finanzas trazar todas estas son
interrogantes a responder en el campo de las finanzas, y son adems
respuestas a las que debe dar solucin un gerente, un analista o un
contador financiero, el xito en las decisiones ser el futuro del negocio y
por consiguiente ,el resultado final de su gestin.
Dentro de las funciones que cumple un contador financiero el anlisis
financiero constituye la funcin principal. Las razones financieras
constituyen una tcnica muy utilizada para la realizacin de anlisis
financieros y en la prctica, junto a la comparacin (de la cual se deriva)
representan herramientas primordiales que utiliza el analista financiero.
RATIOS FINANCIEROS
Segn Flores Soria se les define as.
Los ratios financieros son herramientas para analizar los Estados
Financieros. Estos se deben evaluar en el tiempo y compararlos con los de
otras empresas.
Nombre de la razn
Formula
Ejemplo
Lectura
Significado
Aplicacin
Sin tratar de hacer una enumeracin limitativa de las razones simples que
ordinariamente se obtienen, a continuacin trataremos las de uso ms comn
o tradicional en las tres reas generales de estudio en el anlisis de la
informacin financiera de una empresa:
RAZONES DE LIQUIDEZ.-Su finalidad es determinar la capacidad que tiene la
empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo.
LIQUIDEZ: Indica el grado (nmero de veces) por el cual los derechos de los
acreedores, a corto plazo, se encuentran cubiertos por los activos que se
convierten en efectivo en un periodo, ms o menos, igual al vencimiento de las
obligaciones.
FORMULA.R.C.= ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE
Anlisis.Si RC<1,5, la empresa puede tener una mayor probabilidad de suspender los
pagos de obligaciones hacia terceros(acreedores).
Si RC>2,0, se puede decir que la empresa posee activos circulantes ociosos.
Anlisis.Si > 0,6 significa que la empresa est perdiendo autonoma financiera frente a
terceros. Si < 0.4 puede que la empresa tenga un exceso de capitales propios
es recomendable tener una cierta proporcin de deudas.
DEUDA CAPITAL: Muestra la relacin existente entre los fondos obtenidos
desde terceros (Pasivos en general) y el capital.
FORMULA
PASIVO TOTAL / CAPITAL TOTAL
COBERTURA DE INTERESES : Nos muestra que porcentaje de las utilidades
es absorbido por la carga financiera, esto significa que del total de las
utilidades un porcentaje sirve para pagar la carga financiera.
FORMULA:UAII / GASTO POR INTERES FINANCIEROS
Anlisis.Por cada unidad monetaria que la empresa tenga en gastos, debe recuperar
x unidades monetarias.
RAZONES DE GESTIN (ACTIVIDAD).-Nos brinda informacin sobre la
eficiencia de la empresa. Son tiles para proyectar los estados financieros ya
que nos sirve como referencia para determinar el nivel de inversin que se
necesitar para soportar el nivel de operaciones.
PERIODO MEDIO DE COBRO: Relaciona la adquisicin de activos proveniente
de las ventas al crdito con las cuenta futuros ingresos.
FORMULA:CTAS X COBRAR (360)]/VENTAS
Anlisis.Se cobraron cuentas por cobrar pendientes, volvindose a prestar dinero X,X
veces durante el ao.
PERIODO MEDIO DE PAGO: Indica el nmero de das que la empresa necesita
de financiamiento para cubrir con sus obligaciones a corto plazo.
FORMULA.CXP (360)/COMPRAS
ACTIVO
ACTIVO
CAPITAL
Anlisis.Por cada unidad monetaria de capital aportado o invertido por los propietarios,
se generan X, X en unidades monetarias de utilidad neta.
METODO HORIZONTAL.Estudia las relaciones entre los elementos financieros para dos juegos de
estados, es decir , para los estados de fechas o periodos sucesivos. Por
consiguiente, representa una comparacin dinmica evolutiva en el tiempo
permitiendo observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus resultados.
El anlisis horizontal mediante el clculo de porcentajes o de razones se
emplea para comparar las cifras de dos estados. Debido a que tanto las
cantidades comparadas como el porcentaje o la razn se presentan en la
misma fila o rengln. Este anlisis es principalmente til para revelar
tendencias de los Estados Financieros y sus relaciones.
ANALISIS HORIZONTAL DE TRES O MS ESTADOS
Al efectuar el anlisis horizontal de tres o ms estados, podemos utilizar dos
bases diferentes para calcular los aumentos o disminuciones, que son:
1. Tomando como base los datos de la fecha o periodo inmediato anterior.
2. Tomando como base los datos de la fecha o periodo ms lejano.
VENTAJAS DEL ANALISIS HORIZONTAL
Las ventajas del anlisis horizontal se pueden resumir de la siguiente forma ya
que as lo requiere.
Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal solamente resultan
afectados por los cambios en una partida, a diferencia de los porcentajes del
anlisis vertical que pueden haber sido afectados por un cambio en el importe
de la partida, un cambio en ambos importes.
Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal ponen de manifiesto el
cumplimiento de los planes econmicos cuando se establece comparaciones
entre lo real y lo planificado.
Los porcentajes o las razones del anlisis horizontal son ndices que permiten
apreciar, de forma sinttica, el desarrollo de los hechos econmicos. La
comparacin de estos porcentajes o razones correspondientes a distintas
partidas del estado de ganancia y perdida es decir entre partidas de diferentes
estados es particularmente til en el estudio de las tendencias relacionadas
con el desarrollo de la actividad econmica.
METODOS DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES:
Consiste en analizar las diferentes cuentas del balance en dos periodos de
tiempos distintos y analizar cul ha sido el comportamiento de cada cuenta.
este clculo se tomarn como base las proporciones que resultan ao con ao
que se analizarn.
La ventaja de este mtodo es el uso de nmeros relativos ya que en ltima
instancia los nmeros ndices no son sino nmeros relativos; en este caso,
durante el clculo vamos obteniendo automticamente una idea de su
magnitud ya que su valor se relaciona siempre con una base, al mismo tiempo,
con su lectura nos podemos dar cuenta de la tendencia o sentido hacia el cual
se ha dirigido el concepto cuya serie se representa.
Sin embargo, tambin presenta ciertas desventajas, siendo la principal, la de
que tratndose de nmeros relativos es factible olvidarse de los nmeros
absolutos que representan y por lo tanto, no considerar su verdadera magnitud
en trminos monetarios.
El complemento indispensable en el clculo de este mtodo y que
posteriormente facilita su interpretacin es su representacin grfica, ya que
en dicha forma se puede apreciar ms claramente el desarrollo de la serie
aspecto principal si se trata de un periodo que comprenda varios aos y con
mayor justificacin cuando se comparan varias series.
RIESGOS
Aun cuando el termino riesgo ha llegado a significar peligro de perdidas la
teora financiera lo define como la dispersin de resultados financieras. De esta
manera tanto la desviacin positiva como la negativa pueden consideradas
fuentes de riesgo.
As, el riesgo puede ser definido como la volatilidad (variabilidad) de los flujos
financieros no esperados (resultados), generalmente derivada del cambio valor
( precio) de los activos o pasivos. Ningn rea es tan esencial para la toma de
decisiones financieras que la evaluacin y administracin del riesgo.
CLASIFICACIN GENERAL DE RIESGOS
RIESGOS ESPECULATIVOS: Son aquellos tipos de riesgos que comprenden la
posibilidad de ganancia o prdida. Ejemplo: El iniciar un negocio es un riesgo
especulativo puesto que podemos tener utilidades o perderlo todo porque nos
vaya mal.
RIESGOS PUROS: Tipos de riesgos que amenazan la ocurrencia de prdidas
sin contar con la posibilidad de ganancia Ejemplo: prdida econmica que
pueda tener un comerciante a consecuencia del robo de su negocio.
RIESGOS ASEGURABLES: Riesgos que cubre una tpica compaa de seguros.
LAS EMPRESAS ESTN EXPUESTAS A TRES DE RIESGOS:
profesional,
de
ignorar
la
tica,
la
formacin
telefnico,
tratamiento
de
computadora,
los
datos,
seguridad
interrupcin
del
de
los
datos,
suministro
de
de trabajo.
Riesgos relacionados
con
organizacin
la
ineficaz,
la
organizacin:
administracin
Consideran
demasiado
la
pesada,
no
ejecucin
de
las
instrucciones
de
de
las
pago,redescuentos,confirmaciones,atribucin
de
fichas
de
transaccin
la
instalacin
de
grabadoras.
El riesgo ms caracterstico al respecto es el riesgo que abarca
el
incremento
incertidumbre futura y de
de
los
mismos
depender
del
grado
de
personal
altamente
calificado
establecer
polticas
materia prima, falta de capital para invertir, mala gestin financiera en materia
de endeudamiento y liquidez, fallas en los controles internos, falta de
enfoque ,mala seleccin de personal ,la resistencia al cambio.
Un elevado nmero de organizaciones tienen algn tipo de dificultades
financieras. El bajo nivel de ventas representa la principal problemtica que
tiene las empresas, seguida por la falta de recursos financieros y el incremento
en costo de la materia prima. En los ltimos aos, incluso a las empresas mejor
dirigidas les ha costado trabajo mantener, ya no elevar, su nivel de beneficios.
Tambin han tropezado cada vez con mayores dificultades a la hora de
trasladar los aumentos de costo a sus clientes subiendo el precio de los
productos o servicios.
Si se utilizan los problemas financieros en funcin del tamao de la
organizacin, existen algunas diferencias. En una gran empresa el nico
problema financiero que se presenta con frecuencia, es la ausencia de control
financiero; en la mediana empresa la mayor dificultad a la que se enfrentan es
la cartera vencida y a la falta de capital para invertir; y en la pequea
organizacin el principal obstculo es el nivel de ventas, seguido por la
ausencia de control financiero.
Evidentemente los problemas financieros se encuentran interrelacionados
entre s, algunos son problemas centrales, otros son consecuentes, los cuales a
su vez generan problemas indirectos.
CAUSAS DE CRISIS FINANCIERA:
1. FALTA DE CAPACIDAD ADMINISTRATIVA
Los errores de tipo administrativo son los principales causantes de crisis
empresarial ya que con una administracin deficiente la empresa no
aprovecha al mximo los recursos con que cuenta. Como ejemplo se
pueden mencionar: la excesiva expansin, la deficiente asesora
financiera, el bajo nivel de ventas y los altos costos de produccin.
Algunas de las causas por las cuales la administracin no es eficiente, se
mencionan a continuacin: no se tienen claramente definidos los
objetivos hacia donde se dirige la empresa, los gerentes toman
tanto
financiera
como
de
otra
ndole
es
los
9. Competencia:
Es posible que las empresas lleguen a una crisis empresarial debido a que
la competencia es muy fuerte, y el negocio no est en capacidad de
hacerle frente a este tipo de problema, ya que no planea o fija
correctamente objetivos y no logra conocer la real potencialidad de los
productos de calidad a precios razonables, pues quiz estos precios estn
muy por debajo de sus costos.
10.
Inmovilizacin de Capital:
Esto sucede como consecuencia de la inversin excesiva en activo fijo.
Pues conforme una empresa crece, provoca que la misma se vea
motivada a adquirir mquinas y a mejorar las instalaciones de la
entidad, haciendo uso de los fondos que han ingresado. Lo que trae
como consecuencia que no hayan fondos suficientes para cubrir sus
deudas al momento de su vencimiento, esto quiere decir que la empresa
est afrontando problemas apropiados de liquidez.
11.
Antecedentes:
Internacionales:
Jose. A. bustos.(2009),en su tesis de grado de la universidad pontificia
javeriana, previo para optar el titulo de contador pblico. Titulada
medicin y control de riesgo financiero en empresas del sector real,
llegando a la conclusin que las empresas del sector real han
comprendido la importancia de identificar, medir y gestionar el riesgo
financiero como elemento complementario al desarrollo del objeto social
para el cual fueron constituidas, una gestin adecuada de los riesgos
financieros permite a la compaa mantenerse en direccin de sus
objetivos de rentabilidad, promoviendo la eficiencia en las operaciones y
el mantenimiento de capital, garantizando la eficiencia en las operacin y
el mantenimiento de capital, garantizando la solvencia y estabilidad de la
empresa.
Jessica. Jarcia, a. y Paola o.(2008),es su tesis de la universidad de
chile, previo para optar por el titulo de ingeniera en informacin y control
de gestin; titulada mtodos de administracin y evaluacin de riesgos,
llegando a la conclusin que El riesgo Financiero es un riesgo inherente a
la realizacin de operaciones financieras debido a la incertidumbre que
existe al momento de ser realizadas.
Justificacin:
Nuestro proyecto de investigacin es favorable para la empresa, ya que
demuestra que las deficiencias contables y administrativas as sean pequeas,
s son progresivas o sistemticas, no se corrigen en su debido momento y no se
utiliza el anlisis financiero, arruinaran los esfuerzos personales y econmicos
de los inversionistas de cualquier proyecto sea este de carcter econmico o
social.
Actualmente, los directivos deben contar con una base terica de los
principales mtodos que se utilizan para lograr una mayor calidad de los
Estados Financieros y para optimizar la toma de decisiones.
el
anlisis
financiero
se
evala
la
realidad
de
la
situacin
futuros
interpretacin de
los
cuales
pueden
revelarse
mediante
una
correcta
Financieros.
PROBLEMA
En el problema materia de investigacin se aplicar la siguiente pregunta:
De qu manera el anlisis financiero evita escenarios de riesgo y crisis
financiera en la empresa SAYSER E. I.R.L de la ciudad de Trujillo?
OBJETIVOS:
HIPTESIS.
La aplicacin del anlisis financiero en la empresa SAYSER E.I.R.L
permite evitar contextos de riesgo y crisis financiera.
Resultados y anlisis:
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA SAYSER
E.I.R.L
Segn la investigacin efectuada a la empresa SAYSER E.I.R.L. se lego a
los siguientes resultados
ANALISIS HORIZONTAL
SAYSER E.I.R.L
BALANCE GENERAL
ACTIVO
Activo corriente
caja y bancos
clientes
2012
mercaderas
cuentas por cobrar diversas
otras cuentas del activo c corriente
total activo corriente
activo no corriente
imn, maquina, y equipo
cargas diferidas
reapreciacin, y amortizacin .
Acumulada
total activo no corriente
195379
81563
109325
96016
320614
367279
59
104947
677626
8724
606280
total activo
VARIACIO
2011 N
86054
-14453
%
78.71%
-15.05%
-46665 -12.71%
-59 -100.00%
-96223 -91.69%
-71346 -10.53%
357321
13021
147103
210218
13021
142.91%
-59463
310879
-39421
107682
-20042
203197
50.84%
188.70%
917159
785308
131851
16.79%
15818.00
3559.00
12259.00
0.00
344.45%
1171.00
0.29%
13430.00
0.00
3.26%
-14998.00
2141.00
-5656.00
-13.56%
PASIVO
pasivo corriente
sobregiros bancarios
tributos por pagar
Remuneracin, Y partic. Por pagar
409426.0 408255.0
0
0
425244.0 411814.0
0
0
proveedores
total pasivo corriente
pasivo no corriente
cuentas por pagar diversas
otras cuentas el pasivo
Beneficios, Soc. de los trabajadores
95581.00
2141.00
1989.00
110579.0
0
7645.00
118224.0
99711.00
0 -18513.00
0.00
524955.0 530038.0
0
0 -5083.00
0.00
0.00
173084.0 13084.00 160000.00
TOTAL PASIVO
PATRIMOO
capital
-73.98%
-15.66%
-0.96%
1222.87
0
excedente de revaluacin
reservas
TOTAL PATRIMOO
17716.00
231912.0
0
0.00
4627.00
0.00
163300.0
0 126815.00
117397.0
0 -99681.00
298408.0
0 -66496.00
-22.28%
756867.0 828446.0
0
0 -71579.00
-8.64%
4627.00
resultados acumulados
36485.00
2012
2011
103205
121195
25395
128600
38580
21455
142650
42795
-77.66%
-84.91%
En las cuentas del pasivo corriente lo que ms ha variado ha sido tributos por
pagar con s/. 112259 que representa un 344%.
En el pasivo no corriente ha disminuido beneficios sociales de los trabajadores
en un 79.98% equivalente a un monto de s/.5665.
En cuanto a las cuentas del patrimonio se mantiene constante el rubro de
reservas observndose que porcentualmente el rubro que mas a variado
utilidad del ejercicio en un 84.9% y nominalmente l rubro que ha variado es
resultados acumulados con s/. 99681.
ANALISIS HORIZONTAL.
SAYSER E.I.R.L
ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE 2011
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
2012
ventas netas o ingresos por
servicios
2011
4321721. 3922932.
00
00
3093163. 3075131.
00
00
1228558. 847801.0
00
0
costo de ventas
utilidad( perdida) bruta
gastos operativos
VARIACIO
N
398789.00
10.17%
-18032.00
380757.0
0
0.00
0.59%
397824.0 251698.0
0
0 -146126.00
-37584.00 -72789.00
35205.00
435408.0 324487.0 110921.0
0
0
0
793150.0 523314.0 269836.0
0
0
0
0.00
-74538.00 -67019.00
-7519.00
17151.00 21083.00
-3932.00
3226.00
4721.00
-1495.00
0.00
-3648.00 -7651.00
4003.00
735341.0 474448.0 260893.0
0
0
0
- -78267.90
gastos de ventas
gastos de administracin
44.91%
58.06%
-48.37%
34.18%
51.56%
11.22%
-18.65%
-31.67%
-52.32%
54.99%
54.99%
220602.3 142334.4
0
0
514738.7 332113.6
0
0
182625.1
0
54.99%
ANLISIS:
Las ventas SAYSER E.I.R.L han aumentado en s/. 398789, lo cual representa un
10.17% de las ventas del ao 2011.
El costo de ventas se ha incrementado en s/.18032, lo que representa un 0.6%
con respecto al costo de ventas del ao 2011.
La utilidad operativa aumento en s/. 269836. Lo que representa un 51.56% de
la utilidad operativa del ao 2011.
La utilidad obtenida antes de participacin de los trabajadores e impuestos
aumento en el ao 2012 en s/.260893 lo cual representa un 54.99% de la
utilidad del 2011.
La variacin del resultado del ejercicio ha sido de 54.99% en forma positiva,
que en trminos nominales representa s/. 182625 ms que lo obtenido en el
2011.
ANALIS VERTICAL
SAYSER E.I.R.L
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012
(EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
ACTIVO
Activo corriente
caja y bancos
clientes
mercaderas
cuentas por cobrar diversas
otras cuentas del activo c corriente
total activo corriente
activo no corriente
Imn , maquina, y equipo
cargas diferidas
Depreciacin, y amortizacin.
2012
2011
195379
81563
320614
21.30%
8.89%
34.96%
-
8724
606280
0.95%
66.10%
109325
96016
367279
59
104947
677626
357321
13021
-59463
%
13.92%
12.23%
46.77%
0.01%
13.36%
86.29%
-
38.96%
1.42%
-6.48%
147103
18.73%
-
-39421
-5.02%
Acumulada
total activo no corriente
310879
total activo
917159
33.90%
100.00
%
15818
2.09%
PASIVO
pasivo corriente
sobregiros bancarios
tributos por pagar
Remuneracin Y participacin Por
pagar
proveedores
total pasivo corriente
pasivo no corriente
cuentas por pagar diversas
otras cuentas el pasivo
Beneficios Soc. de los trabajadores
total pasivo no corriente
409426
425244
TOTAL PASIVO
524955
95581
2141
1989
99711
PATRIMOO
capital
excedente de revaluacin
reservas
resultados acumulados
utilidad del ejercicio
TOTAL PATRIMOO
4627
36485
17716
231912
756867
173084
54.09%
56.18%
12.63%
0.28%
0.26%
13.17%
69.36%
22.87%
0.61%
4.82%
2.34%
30.64%
100.00
%
107682
13.71%
785308 100.00%
3559
408255
411814
110579
7645
118224
530038
13084
4627
163300
117397
298408
0.43%
49.28%
49.71%
13.35%
0.92%
14.27%
63.98%
1.58%
0.56%
19.71%
14.17%
36.02%
-
828446 100.00%
Anlisis:
Las partidas que contribuyen en mayor medida a cada seccin del balance
general son la siguiente:
En la seccin de las cuentas del activo tenemos que las partidas que
representan un mayor peso ha sido mercaderas, ya que en el ao 2012 esta
partida representa el 34.96% del activo total, mientras que en el ao 2011 es
de 46.76% del mismo rubro. Tambin se observa que en inmueble maquinaria y
equipo es la partida que representa el 38.96% en el ao 2012 y en el ao 2011
expresa un 18.73%
ANALISSI VERTICAL.
SAYSER E.I.R.L
ESTADO DE GANACIAS Y PRDIDAS
AL 31 de diciembre 2011
(Expresado en nuevos soles)
2012
ventas netas
costo de ventas
utilidad( perdida) bruta
gastos operativos
gastos de ventas
gastos de administracin
impuesto a la renta
resultado del ejercicio
2011
4321721.
3922932.0 1005.00
00 100.00%
0
%
3093163.
3075131.0
00 -71.57%
0 -78.39%
1228558.
847801.0
00 28.43%
0 21.61%
0.00%
0.00%
397824.0
0
-9.21% 251698.00 -6.42%
-37584.00
-0.87% -72789.00 -1.86%
435408.0
324487.0
0 -10.07%
0 -8.27%
793150.0
523314.0
0 18.35%
0 13.34%
0.00%
0.00%
-74538.00
-1.72% -67019.00 -1.71%
17151.00
0.40% 21083.00
0.54%
3226.00
0.07%
4721.00
0.12%
0.00%
0.00%
-3648.00
-0.08%
-7651.00 -0.20%
735341.0
474448.0
0 17.02%
0 12.09%
220602.3
0
-5.10% 142334.40 -3.63%
514738.7
332113.6
0 11.91%
0
8.47%
ANLISIS:
El costo de ventas en el ao 2012 representan un 71.57% de las ventas contra un 78.39%
del ao 2011. Esto
Quiere decir que la utilidad bruta de SAYSER E.I.R.L ha aumentado.
La utilidad operativa aumenta en 5% en el ao 2012 con respecto al ao 2011.
1
En el ao 2012 se ha obtenido una utilidad que reprenda el 11.9% de las ventas, mientras
que en el ao 2011 dicha relacin fue de 8.47%.
2012
2011
181036. 265812.0
00
0
RATIOS
DE LIQUIDEZ
AO
2012
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
AO
2011
606280 =
425244.
00
1.4257226
677626 =
411814.
00
1.645466
16
INTERPRECTACION: por cada nuevo sol que SAYSER E.I.R.L requiere para el pago de sus
obligaciones corrientes dispone en el ao 2012 de s/. 1.43.
En el ao anterior el ndice fue de s/.1.65, en consecuencia, el indicador financiero ha
experimentado una baja de s/.0.22.
PRUEBA ACIDA
AO 2012
ACTIVO CORIENETE MENOS EXIXSTENCIAS
=
PASIVO CORRIENETE
AO 2011
285666 = 0.67
310447 = 0.75
545399
510894
INTERPRETACION: por cada nuevo sol que la empresa debe pagar en el corto plazo
dispone de s/. 0.67 en el 2012. el ao 2011 fue de s/.0.75, lo cual significa que hubo una
disminucin de s/.0.08 en el ltimo periodo
DE GESTION
ROTACION DE EXISTENCIAS
AO 2012
COSTO DE VENTAS
EXISTENCIAS
AO 2011
3093163 = 9.65
320614
3075131 = 8.37
367279
AO 2012
3093163 = 27 das
320614
50
AO 2011
307513 = 58
367279
ROTACIN DE PATRIMONIO.
AO 2012
4321721 = 18.64
231912
VENTAS
Patrimonio
AO 2011
3922932 = 13.15
298408
AO 2011
4321721 = 52
81563
360
96016
6.7 das
52.994086
Interpretacin:
52.99 es el nmero de veces que el saldo de cuentas por cobrar fue liquidado el ao 2012 y
40.86 vence en el ao 2012; quiere decir que la empresa recupera los crditos otorgados
cada 6.7 das en el ao 2012 y cada a 8.8 das en el ao 2011.
ROTACIN DE ACTIVO TOTAL.
AO 2012
VENTAS NETAS
4.99
ACTIVO TOTAL
AO 2011
5201721 = 4.71
1067621
4739810 =
1130516
Interpretacin: el activo total roto 4.71 veces en el ao 1012 y 4.99 veces el ao 2011; es
decir por cada nuevo solo invertido genero ventas por s/ 4.71 en el ao 2012 y s/ 4.99 en
el ao 2011.
SOLVENCIAS.
RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO.
AO 2012
ACTIVO FIJO
0.49
AO 2011
357321 = 1.45
50
147103 =
PATRIMONIO
298408
231912
ENDEUDAMIENTO TOTAL
(O SOLVENCIA PATRIMONIAL)
AO 2012
PASIVO TOTAL
1.78
PATRIMONIO
AO 2011
524955 = 2.26
530038 =
231912
298408
AO 2011
425244 = 1.83
411814 =
231912
298408
AO 2011
99711= 0.43
298408
118224 = 0.40
231912
1228558 = 0.28
4321721
50
AO 2011
847801 =
3922932
Interpretacin: por cada nuevo sol de ventas netas, la empresa obtiene una ganancia
bruta de s/ 0.28 o que el porcentaje de utilidad bruta sobre las ventas netas es de 28% en
el ao 2012. en el ao 2011, la utilidad bruta sobre las ventas fue de s/ 0.21 o de 21%.
De luego si las ventas le restamos la utilidad bruta obtendremos el costo de ventas, con lo
cual se puede establecer la siguiente razn.
AO 2012
COSTO DE VENTAS
VENTAS NETAS
AO 2011
4393162 = 0.72
4321721
4075161 = 0.78
3922932
Teniendo en cuenta que las ventas netas representa en el anlisis el 100% el porcentaje
absorbido por el costo de ventas es 72%, luego la utilidad es la diferencia, es decir 28%,
porcentaje hallando en la razn de rentabilidad bruta, esto para el ao 2012. en el ao 2011
el costo de ventas es de 78% y la rentabilidad bruta de 22%.
UTILIDAD DE OPERACIN SOBRE VENTAS
AO 2012
UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS NETAS
793150 = 0.18
4321721
AO 2011
593314 = 0.13
3922932
Interpretacin. Por cada nuevo sol de ventas netas la empresa obtiene s/ 0.18 de utilidad
despus de deducir el costo de ventas y gastos operativos, en trminos porcentuales es de
18% para el ao 2012. par el ao2009 fue de s/ 0.13 o 13%.
UTILIDAD NETA SOBRE CAPITAL SOCIAL (ROERETURNONEQUITY)
AO 2012
UTILIDAD NETA
CAPITAL SOCIAL
AO 2011
514738 = 2.97
173084
332113 = 15.98
13084
Interpretacin: la empresa retorno utilidades de s/ 2.97 por cada solo s/1.00invertido por
los accionistas en capital en el ao 2012. En el ao 2011, dicho monto fue de s/ 15.98.
50
AO 2011
3075131+324487 = 0.87
3922932
Interpretacin: los costos totales absorben el 82% de las ventas netas, reduciendo de
esta manera el margen de utilidad al 3% en el ao 2012. En el ao 2012 los costos totales
s fueron de 875 y el margen de utilidad fue de 4%.
UTILIDDA NETA SOBRE ACTIVO TOTAL
AO 2012
UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL
AO 2011
514738 = 0.56
917159
332113 = 0.42
785408
Interpretacin: por cada solo invertido en activos la empresa obtuvo s/ 0.56 de utilidad
de neta en el ao 2012. En el ao 2011. Fue de s/ 0.42.
RENTABILIDAD NETA
AO 2012
UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
AO 2011
17716 = 0.11
5201721
117397 = 0.08
4739810
Interpretacin: por cada nuevo sol de ventas netas, la utilidad despus de deducir las
participaciones e impuestos es de s/ 0.11 en el ao 2012. en el ao 2011 de s/ 0.08.
Discusin.
Este trabajo es de importancia para la empresa SAYSER E.I.R.L ya que ayudara a tomar
mejores decisiones oportunas y en tiempo real mediante el anlisis financiero para as
evitar situaciones riesgo y crisis financiera, dando la importancia que tiene departir de la
informacin obtenida y expuesta.
Se observa que.
los gastos ventas aumentaron desproporcionadamente
la empres empresa en el ao 2012 perdi cierto grado de liquidez en relacin al ao
2011
la utilidad aumenta importantemente de un ao para el otro.
Si redujo el activa corriente porque mejoro la gesteo de cobro de rubro cuentas por
cobrar reduciendo el tiempo de pago de 120 das a 60 unas y a 30 otras; y, adems
redujo los inventario aumentando la produccin pero comprando insumos justo a tiempo,
entonces la gestin gerencial es admirable. Tambin se pudo vendido activos no
productivos. Pero si el gerente e vendi activos productivos, como inversiones, terrenos,
valorizadles, equipos o insumos, solo para mejorar, temporalmente el ROA (returnonassets
o rendimiento sobre el activo), su gestin es altamente es cuestionable porque est
comprometida a supervivencia en la empres al futuro.
A pesar de los ndices que la utilidad en el ao 2012 aumenta considerablemente en
relacin al ao 2011.Por tanto el contador debe estar dispuesto a sumir los cambios
existentes en el entorno financiero, estar en la vanguardia de todas las herramientas
gerenciales que permitan analizar la ampliamente la actividad que realizan la empresa
para conocer en qu condiciones est operando la empresa y como debe enfrentar el
50
Conclusiones.
1. el anlisis financiero es una buena herramienta para la gestin de la empresa y as
previene e situaciones de riesgo y crisis financiera.
2. antes de la situacin en que se realizan transacciones en la actualidad, un sistema de
gestin de riesgos evita situaciones que ponen en peligro la operatividad de las
empresas, as como minimizar las consecuencias en caso de afrontar una severa
interrupcin.
3. el personal de la empresa tomada como caso no cuenta con capacitaciones peridicas
de ningn tipo, de modo que los conocimientos que aplican en el desarrollo de las
actividades son aquellos que van adquiriendo durante sus labores, por la experiencia
en el tiempo deservicio que tienen en la empresa.
4. quienes tienen la facultad de tomar decisiones financieras, y utilizan el anlisis de los
estados financieros que reporta el departamento de contabilidad, en ella se puede
reflejar las disminuciones y cualquier cambio que pudiera surgir de los movimientos
registrados, as como establecer control interno para evitar fraudes, desperdicios e
ineficiencias que pueden poner en peligro de riesgo a una empresa.
5. las crisis financieras son as una constante que no pueden ser explicados por factores
gerenciales, es necesario disear una estructura organizacional para absorber la
turbulencia que pueda enfrentar la empresa; pues el tema de una crisis financiera no
puede ser ignorado; por mas que se trate de hablar del existo de las empresas.
6. Para la buena marcha financiera de las empresas resulta esencial que cada sector
como tal y la empresa en su conjunto realicen de manera eficaz y eficiente las
actividades necesarias para el buen funcionamiento de la misma.
7. La mala gerencia no es la nica o la ms importante razn para analizar una crisis si es
que el mercado tiene una estructura fragmentada y a empresa ha alcanzado un alto
nivel de apalancamiento financiero pues en esta situacin se han externalizado la
mayora de las decisiones requeridas para el reflotamiento.
8.
Partiendo de que no hay dos empresas iguales, aunque sean del ismo giro, es
necesario tener bien identificado los tipos de riesgos que afecten directamente a la
50
empresa que estamos tratando, as como el proceso, la tecnologa, las personas del
conocimiento, con el propsito de evaluar las incertidumbres que puedan sufrir la
entidad.
Recomendaciones
1. establecer una estructura de clasificacin de informacin financiera
2. considerar la importancia que tiene la informacin que reporta el rea de contabilidad
3. tener como objetivo final de los estados financieros bsicos, el anlisis e interpretacin
para la toma de decisiones.
4. conocer las normas que regulan la informacin financiera e identificar los riesgos
financieros especficos de la empresa en tratamiento.
5. establecer un eficaz control interno que permite detectar Oportunamente tanto las
variaciones en los registros contables, como fraudes, desperdicio e ineficiencia.
6. establecer el tratamiento de la gestin de riesgos de manera sistemtica.
7. utilizar el anlisis, los indicadores, las herramientas de los estados financieros bsicos
para evitar situaciones de riesgo y crisis financiera en la empresa
8. Crear un plan de contingencias de negocios para garantizar la con continuidad de las
operaciones y minimizar las perdidas en caso de una situacin de riesgos y crisis financiera.
50
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
FLORES SORIA JAIME (1999) ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS-LIMA PERU
FLORES SORIA JAIME (2003)
ANALISIS
FINANCIERO
INSTRUMENTOS
ESTDAOS
FIANCIEROS
FINANCIEROS
PERU.
LAURENCE GITMAN: FUNDAMENTOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA
MCGGRAW-HILL INTERAMERICANA 5TA EDICION MEXICO.
ROSS, WESTWERFIELD, JORDAN, (2006), FUNDAMENTOS DE FINANZAS
CORPORATIVAS, MCGGRAW-HILL INTERAMERICANA 7MA EDICION MEXICO.
50