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Em recuperao
judicial
Informaes Trimestrais - ITR em
31 de maro de 2015
e relatrio sobre a reviso de
informaes trimestrais
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Eneva S.A.
em recuperao judicial (a Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR referente ao trimestre findo em 31 de maro de 2015, que compreendem o balano patrimonial
em 31 de maro de 2015 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das
mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de trs meses findo nessa
data, assim como o resumo das principais polticas contbeis e as demais notas explicativas.
A administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias
individuais de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21 Demonstrao Intermediria e
das informaes contbeis intermedirias consolidadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico
CPC 21 Demonstrao Intermediria e com a norma internacional de contabilidade IAS 34
Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB),
assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas
pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR.
Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis
intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de
informaes intermedirias (NBC TR 2410 Reviso de Informaes Intermedirias Executada
pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 Review of Interim Financial Information Performed by
the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes
intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos
assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros
procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma
auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu
obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam
ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria.
Base para concluso com ressalva
Conforme descrito na Nota 1, em 9 de dezembro de 2014 a Companhia protocolou pedido de
recuperao judicial e decidiu manter os saldos de determinados passivos financeiros sem
atualizao de encargos financeiros a partir dessa data, em virtude da negociao em andamento
com os credores e na expectativa da administrao de que os referidos encargos no seriam
devidos. Conforme descrito nas Notas 1 e 29, em 30 de abril e em 12 de maio de 2015 o Plano de
Recuperao Judicial foi aprovado pelos credores e homologado em juzo respectivamente, o que
resulta na inexigibilidade dos encargos financeiros a partir das datas destas aprovaes.
Entretanto, em 31 de maro de 2015, as condies contratuais originais dos emprstimos e
2
PricewaterhouseCoopers, Av. Jos Silva de Azevedo Neto 200, 1o e 2o, Torre Evolution IV, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro, RJ,
Brasil 22775-056 T: (21) 3232-6112, F: (21) 3232-6113, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers, Rua da Candelria 65, 20o, Rio de Janeiro, RJ, Brasil 20091-020 Caixa Postal 949
T: (21) 3232-6112, F: (21) 2516-6319, www.pwc.com/br
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 F RJ
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Demonstrao do Resultado
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
10
11
Demonstrao do Resultado
12
13
14
15
16
17
Notas Explicativas
18
84
Pareceres e Declaraes
Parecer do Conselho Fiscal ou rgo Equivalente
89
90
91
Verso : 1
Trimestre Atual
31/03/2015
Do Capital Integralizado
Ordinrias
Preferenciais
Total
840.106
0
840.106
Em Tesouraria
Ordinrias
Preferenciais
Total
PGINA: 1 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.01.01
Caixa e Bancos
4.530
4.055
1.01.01.02
47.112
68.447
1.01.06
Tributos a Recuperar
10.368
12.255
1.01.06.01
10.368
12.255
1.01.07
Despesas Antecipadas
1.01.08
301.804
301.753
1.01.08.01
300.000
300.000
1.01.08.03
Outros
1.804
1.753
1.762
1.712
42
41
Trimestre Atual
31/03/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
3.661.904
3.729.971
363.816
386.513
51.642
72.502
1.02
Ativo No Circulante
3.298.088
3.343.458
1.02.01
1.073.530
1.101.204
1.02.01.07
Despesas Antecipadas
786
786
1.02.01.09
1.072.744
1.100.418
21.122
21.122
38.325
33.237
61.494
62.627
164.610
248.000
709.626
691.287
77.565
44.143
Investimentos
2.210.651
2.228.139
1.02.02.01
Participaes Societrias
2.210.651
2.228.139
97.483
97.483
1.485.069
1.486.453
566.004
582.108
62.095
62.095
1.02.03
Imobilizado
10.982
11.238
1.02.04
Intangvel
2.925
2.877
PGINA: 2 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
31/03/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2
2.01
Passivo Total
3.661.904
3.729.971
Passivo Circulante
2.465.715
2.229.070
2.01.01
6.591
6.742
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
6.591
6.742
2.01.02
Fornecedores
13.547
11.737
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
13.547
11.737
2.01.03
Obrigaes Fiscais
2.146
1.602
2.01.03.01
2.146
1.602
2.146
1.602
Emprstimos e Financiamentos
2.433.591
2.199.149
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
2.433.591
2.199.149
2.433.591
2.199.149
2.01.05
Outras Obrigaes
9.840
9.840
2.01.05.02
Outros
9.840
9.840
9.749
9.749
91
91
Passivo No Circulante
181.572
357.885
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
182.749
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
182.749
182.749
Outras Obrigaes
174.760
171.595
2.02.02.01
174.760
171.595
174.760
171.595
2.02.04
Provises
6.812
3.541
2.02.04.02
Outras Provises
6.812
3.541
6.812
3.541
2.03
Patrimnio Lquido
1.014.617
1.143.016
2.03.01
4.707.088
4.707.088
2.03.02
Reservas de Capital
350.980
350.771
2.03.02.04
Opes Outorgadas
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
350.980
350.771
-4.006.590
-3.877.982
-36.861
-36.861
PGINA: 3 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.02
3.04.02.01
Pessoal e Administradores
3.04.02.02
Outras Despesas
3.04.02.03
Servio de Terceiros
3.04.02.04
Depreciao e Amortizao
3.04.02.05
Arrendamento e Aluguis
3.04.04
3.04.04.01
3.04.04.02
Outros
3.04.05
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
-103.050
-41.589
-18.452
-28.324
-8.472
-13.287
-106
-11.925
-7.759
-525
-634
-1.348
-1.481
-1.239
60
21.870
21.858
60
12
-9.194
-129
3.04.05.01
Passivo a Descoberto
-3.272
36
3.04.05.02
-165
3.04.05.03
-4.940
3.04.05.06
Outros
-982
3.04.06
3.05
3.06
3.06.01
3.06.01.01
3.06.01.02
Aplicao Financeira
3.06.01.03
3.06.01.05
3.06.01.06
3.06.02
3.06.02.01
3.06.02.03
Juros/Custos Debntures
3.06.02.05
Encargos de dvidas
3.06.02.06
-680
-2.314
3.07
-128.610
-71.931
3.09
-128.610
-71.931
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
-128.610
-71.931
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-0,15309
-0,26803
-75.464
-35.006
-103.050
-41.589
Resultado Financeiro
-25.560
-30.342
Receitas Financeiras
28.062
62.753
19.137
1.575
1.459
9.036
82
61
26.405
33.060
Despesas Financeiras
-53.622
-93.095
-51.693
-15.149
-27
-211
-1.222
-75.421
PGINA: 4 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
4.01
4.02
-128.610
-71.931
-765
4.02.02
-1.160
4.02.03
395
4.03
-128.610
-72.696
PGINA: 5 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
6.01
6.01.01
3.044
196.235
7.629
-5.588
6.01.01.01
6.01.01.02
Depreciao e Amortizao
-128.610
-71.931
636
525
6.01.01.03
6.01.01.04
75.464
35.006
-9.036
6.01.01.05
6.01.01.07
Perda em Investimento
209
4.671
4.940
165
6.01.01.08
3.272
-36
6.01.01.13
26
211
6.01.01.15
51.692
34.837
6.01.02
-7.857
202.067
6.01.02.01
Adiantamentos Diversos
-50
-143
6.01.02.02
Despesas Antecipadas
6.01.02.05
Impostos a Recuperar
6.01.02.09
6.01.02.10
Fornecedores
6.01.02.11
6.01.02.14
6.01.03
Outros
6.02
6.02.01
6.02.04
6.02.07
6.02.10
Depsitos Vinculados
-1
-1
6.03
-27
-124.017
6.03.04
-203.980
6.03.07
80.000
6.03.10
6.05
6.05.01
6.05.02
-3.201
-2.575
544
-134
1.810
1.840
-152
581
-6.810
202.498
3.272
-244
-23.877
-162.680
-427
-547
-5.110
-92.170
-18.339
-69.962
-27
-37
-20.860
-90.462
72.502
110.156
51.642
19.694
PGINA: 6 de 91
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 31/03/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
4.707.088
350.771
-3.877.982
-36.861
1.143.016
5.03
4.707.088
350.771
-3.877.982
-36.861
1.143.016
5.04
209
209
5.04.03
209
209
5.05
-128.610
-128.610
5.05.02
-128.610
-128.610
5.05.02.06
Prejuzo do Perodo
-128.610
-128.610
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.980
-4.006.592
-36.861
1.014.615
PGINA: 7 de 91
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
4.532.315
350.514
-2.360.800
-53.284
2.468.745
5.03
4.532.315
350.514
-2.360.800
-53.284
2.468.745
5.04
3.511
3.511
5.04.03
3.511
3.511
5.05
-71.931
1.160
-70.771
5.05.02
-71.931
1.160
-70.771
5.05.02.01
1.160
1.160
5.05.02.06
Prejuzo do perodo
-71.931
-71.931
5.07
Saldos Finais
4.532.315
354.025
-2.432.731
-52.124
2.401.485
PGINA: 8 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
7.01
7.01.02
Receitas
-5.862
Outras Receitas
-5.862
7.02
-8.233
-12.447
7.02.02
-8.233
-12.447
7.03
-14.095
-12.447
7.04
Retenes
-636
-525
7.04.01
-636
-525
7.05
-14.731
-12.972
7.06
-50.673
30.340
7.06.01
-75.464
-35.006
7.06.02
Receitas Financeiras
1.657
1.521
7.06.03
Outros
23.134
63.825
7.06.03.01
9.036
7.06.03.02
-3.271
36
7.06.03.04
-165
7.06.03.05
21.858
7.06.03.06
26.405
33.060
7.07
-65.404
17.368
7.08
-65.404
17.368
7.08.01
Pessoal
8.472
13.287
7.08.01.01
Remunerao Direta
4.368
8.402
7.08.01.02
Benefcios
1.769
2.213
7.08.01.03
F.G.T.S.
2.335
2.672
7.08.02
319
7.08.02.01
Federais
7.08.03
7.08.03.01
Juros
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
7.08.03.03.03 Seguros
7.08.03.03.04 Variao Cambial
7.08.03.03.06 Despesas Financeiras
7.08.03.03.07 Outros
319
54.726
75.693
27
211
1.481
1.348
53.218
74.134
-376
398
51.693
-3.987
1.901
77.735
-12
7.08.04
-128.610
-71.931
7.08.04.03
-128.610
-71.931
PGINA: 9 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
1.01.01
1.01.01.01
Caixa e Bancos
1.01.01.02
1.01.01.04
CDB
22.632
28.006
1.01.03
Contas a Receber
232.114
304.848
1.01.03.01
Clientes
232.114
304.848
1.01.04
Estoques
94.403
99.185
1.01.06
Tributos a Recuperar
31.048
32.354
1.01.06.01
31.048
32.354
1.01.07
Despesas Antecipadas
30.098
42.081
1.01.08
314.486
308.921
1.01.08.01
300.000
300.000
1.01.08.03
Outros
14.486
8.921
14.845
8.880
Trimestre Atual
31/03/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
6.989.581
7.044.418
883.090
944.708
180.941
157.319
38.720
44.229
119.589
85.084
42
41
-401
1.02
Ativo No Circulante
6.106.491
6.099.710
1.02.01
790.233
742.745
1.02.01.06
Tributos Diferidos
222.957
219.713
222.957
219.713
Despesas Antecipadas
1.02.01.09
3.301
6.776
563.975
516.256
21.122
21.122
86.494
62.070
42.873
37.575
67.221
63.970
110
26.250
248.264
284.774
97.889
20.493
1.02.02
Investimentos
717.823
733.927
1.02.02.01
Participaes Societrias
717.823
733.927
97.483
97.484
620.340
636.443
4.401.860
4.423.466
196.575
199.572
Imobilizado
1.02.04
Intangvel
PGINA: 10 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Trimestre Atual
31/03/2015
Exerccio Anterior
31/12/2014
2
2.01
Passivo Total
6.989.581
7.044.418
Passivo Circulante
3.762.912
3.619.910
2.01.01
14.167
14.934
2.01.01.02
Obrigaes Trabalhistas
14.167
14.934
2.01.02
Fornecedores
140.502
149.785
2.01.02.01
Fornecedores Nacionais
140.502
149.785
2.01.03
Obrigaes Fiscais
25.095
27.116
2.01.03.01
25.095
27.116
25.095
27.116
Emprstimos e Financiamentos
3.429.254
3.289.195
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
3.429.254
3.289.195
3.429.254
3.289.195
2.01.05
Outras Obrigaes
153.894
138.880
2.01.05.02
Outros
153.894
138.880
19.196
20.945
16.592
16.591
118.106
101.344
2.02
Passivo No Circulante
2.138.621
2.206.796
2.02.01
Emprstimos e Financiamentos
1.846.139
1.874.502
2.02.01.01
Emprstimos e Financiamentos
1.846.139
1.874.502
1.846.139
1.874.502
2.02.02
Outras Obrigaes
280.826
320.874
2.02.02.01
280.826
320.874
280.826
320.874
Tributos Diferidos
11.656
10.978
2.02.03.01
11.656
10.978
2.02.04
Provises
442
2.02.04.02
Outras Provises
442
442
1.088.048
1.217.712
2.03.01
4.707.088
4.707.088
2.03.02
Reservas de Capital
350.980
350.771
2.03.02.04
Opes Outorgadas
350.980
350.771
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-4.014.349
-3.885.741
2.03.06
-36.861
-36.861
2.03.09
81.190
82.455
PGINA: 11 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
3.01
373.784
586.771
3.02
-330.365
-494.779
3.03
Resultado Bruto
43.419
91.992
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
-53.819
-34.428
3.04.02
-25.994
-36.791
3.04.02.01
Pessoal e Administradores
-11.054
-15.292
3.04.02.02
Servios de Terceiros
-12.076
-17.358
3.04.02.03
Arrendamento e Aluguis
-1.580
-768
3.04.02.04
Depreciao Amortizao
-824
-1.528
3.04.02.05
Outras Despesas
-460
-1.845
3.04.04
245
21.870
3.04.04.01
3.04.04.02
Outros
3.04.05
3.04.05.01
Passivo a Descoberto
3.04.05.02
3.04.05.03
3.04.05.06
Outros
3.04.06
3.05
-10.400
57.564
3.06
Resultado Financeiro
-119.793
-124.294
3.06.01
Receitas Financeiras
21.580
50.517
3.06.01.01
2.734
21.368
3.06.01.02
Aplicao Financeira
5.574
5.433
3.06.01.03
9.036
3.06.01.05
409
874
3.06.01.06
3.06.02
Despesas Financeiras
3.06.02.01
3.06.02.03
Juros/Custos Debntures
3.06.02.05
Encargos de dvidas
3.06.02.06
3.07
3.08
3.08.01
Corrente
3.08.02
Diferido
2.566
-1.103
3.09
-127.907
-70.566
3.11
-127.907
-70.566
3.11.01
-128.610
-71.931
3.11.02
703
1.365
3.99
3.99.01
3.99.01.01
ON
-0,15225
-0,26295
21.858
245
12
-225
-12.146
-2.035
110
25
-6.718
-4.940
6.725
-5.538
-27.845
-7.361
12.863
13.806
-141.373
-174.811
-51.869
-16.012
-27
-211
-80.494
-149.417
-8.983
-9.171
-130.193
-66.730
2.286
-3.836
-280
-2.733
PGINA: 12 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
4.01
4.02
-127.907
-70.566
-765
4.02.02
-1.160
4.02.03
395
4.03
-127.907
-71.331
4.03.01
-128.610
-72.696
4.03.02
703
1.365
PGINA: 13 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
6.01
6.01.01
35.335
146.440
60.340
47.011
6.01.01.01
6.01.01.02
Depreciao e Amortizao
-130.193
-66.728
41.989
48.711
6.01.01.03
27.845
7.361
6.01.01.04
-9.036
6.01.01.05
209
4.671
6.01.01.07
Perda em Investimento
-25
6.718
6.01.01.08
2.035
-110
6.01.01.09
51
6.01.01.13
27
211
6.01.01.15
118.453
55.162
6.01.02
-24.563
102.642
6.01.02.01
Adiantamentos Diversos
-5.965
-782
6.01.02.02
Despesas Antecipadas
15.456
-42
6.01.02.03
Contas a Receber
72.733
-50.308
6.01.02.05
Impostos a Recuperar
-3.992
-8.063
6.01.02.06
Estoque
4.782
31
6.01.02.09
-2.020
-8.427
6.01.02.10
Fornecedores
-9.283
6.969
6.01.02.11
-767
1.496
6.01.02.12
Contas a Pagar
6.01.02.13
6.01.02.14
6.01.03
Outros
6.02
6.02.01
6.02.04
6.02.05
6.02.07
6.02.09
16.762
8.365
401
-16.133
-112.670
169.536
-442
-3.213
-2.289
-160.365
-17.383
-62.597
-110
-28.529
4.865
12
36.511
-54.337
Retenes Contratuais
-1.748
-4.847
6.02.10
Depsitos Vinculados
-24.424
-10.067
6.03
-9.424
-166.857
6.03.04
-9.397
-246.820
6.03.07
Captao de Financiamento
6.03.10
6.05
6.05.01
6.05.02
180.940
96.801
80.000
-27
-37
23.622
-180.782
157.318
277.583
PGINA: 14 de 91
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2015 31/03/2015
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
4.707.088
350.771
-3.885.741
-36.861
1.135.257
82.455
1.217.712
5.03
4.707.088
350.771
-3.885.741
-36.861
1.135.257
82.455
1.217.712
5.04
209
209
209
5.04.03
209
209
209
5.05
-128.610
-128.610
-1.265
-129.875
5.05.02
-128.610
-128.610
-1.265
-129.875
5.05.02.07
Prejuzo Acumulado
-128.610
-128.610
702
-127.908
5.05.02.08
-1.967
-1.967
5.07
Saldos Finais
4.707.088
350.980
-4.014.351
-36.861
1.006.856
81.190
1.088.046
PGINA: 15 de 91
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2014 31/03/2014
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
4.532.315
350.514
-2.379.303
-53.284
2.450.242
123.633
2.573.875
5.03
4.532.315
350.514
-2.379.303
-53.284
2.450.242
123.633
2.573.875
5.04
3.511
3.643
7.154
7.154
5.04.03
3.511
3.511
3.511
5.04.09
3.643
3.643
3.643
5.05
-71.931
1.160
-70.771
1.370
-69.401
5.05.02
-71.931
1.160
-70.771
1.370
-69.401
5.05.02.01
1.160
1.160
1.160
5.05.02.07
Prejuzo do perodo
-71.931
-71.931
1.365
-70.566
5.05.02.08
5.07
Saldos Finais
4.532.315
354.025
-2.447.591
-52.124
2.386.625
125.003
2.511.628
PGINA: 16 de 91
Verso : 1
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2015 31/03/2015
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2014 31/03/2014
7.01
7.01.01
Receitas
396.757
600.606
419.308
586.771
7.01.02
Outras Receitas
7.01.03
7.02
7.02.02
7.03
7.04
7.04.01
-41.989
-48.711
7.05
104.249
203.870
7.06
-11.034
37.038
7.06.01
-27.845
-7.361
7.06.02
Receitas Financeiras
5.983
6.307
7.06.03
Outros
10.828
38.092
7.06.03.01
9.036
7.06.03.02
-2.035
110
7.06.03.04
-6.718
7.06.03.05
21.858
7.06.03.06
12.863
13.806
7.07
93.215
240.908
7.08
93.215
240.908
7.08.01
Pessoal
25.494
28.312
7.08.01.01
Remunerao Direta
11.639
15.230
7.08.01.02
Benefcios
7.683
6.518
7.08.01.03
F.G.T.S.
6.172
6.564
7.08.02
43.382
4.241
7.08.02.01
Federais
7.08.03
7.08.03.01
Juros
7.08.03.02
Aluguis
7.08.03.03
Outras
2.055
-24.606
13.835
-250.519
-348.025
-250.519
-348.025
146.238
252.581
Retenes
-41.989
-48.711
43.382
4.241
152.246
278.921
26
211
33.352
99.981
118.868
178.729
-24.606
13.835
4.862
6.137
49.135
-5.356
89.477
158.587
7.08.03.03.07 Outros
5.526
7.08.04
-127.907
-70.566
7.08.04.03
-128.610
-71.931
7.08.04.04
703
1.365
PGINA: 17 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
14 de maio 2015
Informaoes Trimestrais
Eneva S.A. Em Recuperao Judicial
(Companhia Aberta)
31 de maro de 2015
com Relatrio dos Auditores Independentes sobre
a reviso das informaes trimestrais
PGINA: 18 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Sumrio
1. Contexto operacional ............................................................................................................................................ 3
2. Licenas e autorizaes ......................................................................................................................................... 7
3. Apresentao das informaes contbeis intermedirias .................................................................................... 9
4. Resumo das principais polticas contbeis .......................................................................................................... 10
5. Estimativas e julgamentos contbeis crticos ...................................................................................................... 10
6. Caixa e Equivalente de Caixa ............................................................................................................................... 10
7. Depsitos vinculados ........................................................................................................................................... 11
8. Contas a receber e conta consumo de combustvel ........................................................................................... 11
9. Estoques .............................................................................................................................................................. 12
10. Impostos a recuperar e diferidos ...................................................................................................................... 13
11. Investimentos .................................................................................................................................................... 16
12. Ativo mantido para venda e Operao descontinuada ..................................................................................... 20
13. Imobilizado ........................................................................................................................................................ 21
14. Intangvel ........................................................................................................................................................... 23
15. Partes relacionadas ........................................................................................................................................... 25
16. Emprstimos e financiamentos ......................................................................................................................... 30
17. Impostos e contribuies a recolher ................................................................................................................. 39
18. Instrumentos financeiros e gerenciamento de riscos ....................................................................................... 39
19. Proviso para contingncias .............................................................................................................................. 47
20. Patrimnio lquido ............................................................................................................................................. 47
21. Resultado por ao ............................................................................................................................................ 49
22. Plano de pagamento baseado em aes ........................................................................................................... 49
23. Receita operacional ........................................................................................................................................... 53
24. Custos e despesas por natureza ........................................................................................................................ 53
25. Resultado financeiro.......................................................................................................................................... 54
26. Compromissos assumidos ................................................................................................................................. 55
27. Cobertura de seguros ........................................................................................................................................ 58
28. Informaes por segmento ............................................................................................................................... 58
29. Eventos subsequentes ....................................................................................................................................... 64
2
PGINA: 19 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
1. Contexto operacional
A MPX Energia S.A.("Companhia") foi constituda em 25 de abril de 2001 com sede na cidade do Rio de Janeiro.
Em Assembleia Geral Extraordinria, realizada em 11 de setembro de 2013, foi aprovado a alterao da razo
social da Companhia, que passa a ser denominada de Eneva S.A.
Seu plano de negcios prev como atividade principal a gerao de energia eltrica atravs do desenvolvimento
de matrizes energticas diversificadas, como carvo mineral, gs natural e fontes renovveis. A Companhia
possui um portflio diversificado de projetos com usinas termeltricas no Brasil, alm de projetos relacionados a
fontes renovveis, como a energia solar e elica. A fim de integrar suas operaes a Companhia tambm
acionista de um projeto de produo e explorao de gs natural no Brasil, que fornece gs para as usinas em
que foram construdos pela empresa no Maranho.
Sua atuao realizada atravs da participao, como scia-quotista ou acionista, no capital social de empresas
que desenvolvem tais projetos, sendo alguns desenvolvidos em parceria com outros agentes do setor de
energia. Os recursos para os projetos foram obtidos basicamente pela captao efetuada atravs da Oferta
Pblica de Aes da Companhia, realizada em 14 de dezembro de 2007 e em 11 de janeiro de 2008 (lote
suplementar), no montante total de R$ 2.035.410, bem como por financiamentos e pela emisso de 21.735.744
debntures conversveis em aes, realizada em 15 de junho de 2011, no montante de R$ 1.376.527. Em de 24
de maio de 2012, foram convertidas 21.653.300 debntures, gerando a emisso de 33.255.219 novas aes, em
decorrncia do processo de reestruturao societria implementado pela Companhia.
Em 28 de maro de 2013 o acionista controlador da MPX Energia S.A., o Sr. Eike Fuhrken Batista, celebrou junto
a E.ON SE um acordo de investimento que previa os seguintes eventos:
(a) Em 29 de maio de 2013 a E.ON adquiriu aes de emisso da Companhia detidas por Eike Fuhrken
que regulou o exerccio dos direitos de voto e restries s transferncias de aes detidas por eles.
(c) Em agosto de 2013 foi concludo o aumento de capital privado de aproximadamente R$ 800 milhes,
3
PGINA: 20 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
*
**
Controlada em conjunto.
Coligada.
4
PGINA: 21 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A Companhia adquiriu dvida de curto prazo para financiar suas atividades durante 2012 e 2013. No mbito dos
projetos, Parnaba 2 teve em dezembro de 2014 sua dvida de curto prazo com Ita e CEF rolada por 6 meses,
para junho de 2015, vencendo agora junto com a dvida de curto prazo do BNDES.
A partir de 31 de maro de 2015 os emprstimos consolidados com vencimento nos prximos 12 meses podem
ser resumidas como segue:
Em at 3 meses: R$ 3,321 bilhes que inclui saldo vencido de R$2,43 bilhes da holding que
encontra-se no processo de recuperao judicial aguardando homologao pelo juiz do plano
de recuperao judicial aprovado em assembleia de credores.
Entre 3 e 6 meses: R$ 47,856 milhes.
Entre 6 e 9 meses: R$ 30,067 milhes.
Entre 9 e 12 meses: R$30,067 milhes.
As captaes de dvida de curto prazo, abertas em dezembro de 2013, tiveram o objetivo de financiar parte dos
investimentos realizados, bem como atender as demandas de capital de giro. Ademais, a Companhia continua
trabalhando para liquidao parcial e rolagem para longo prazo das dvidas de curto prazo nos projetos e
considera, principalmente, os seguintes eventos no seu plano de negcios:
o
Captao de dvida de longo prazo em Parnaba III no montante total de R$ 150 milhes.
Alongamento da dvida de curto prazo do projeto Parnaba 1, para 18 meses de prazo total
com 6 meses de carncia de principal. Aditivos j assinados com Bradesco e Ita.
Adicionalmente reestruturao financeira de alguns projetos, como descrito acima, a Companhia est tambm
trabalhando para reestruturar sua prpria dvida de curto prazo. O Plano de Recuperao Judicial aprovado em
30 de abril de 2015 e pendente de homologao judicial inclui uma diminuio significativa na dvida da holding,
alm de um alongamento da dvida remanescente. Estas medidas so extremamente necessrias para reforar a
estrutura de capital e criar os fundamentos necessrios para permitir uma reduo significativa de sua
alavancagem e desta forma sua sobrevivncia de forma sustentvel no longo prazo.
O processo da Recuperao Judicial
Em 09 de Dezembro de 2014 a ENEVA S.A em Recuperao Judicial e a sua subsidiria Eneva Participaes S.A.
em Recuperao Judicial protocolaram pedido de recuperao judicial na Comarca da Capital do Estado do Rio
de Janeiro. A deciso teve por objetivo preservar condies de caixa adequadas para a continuidade das
atividades da Companhia, que tem apresentado evoluo continuada em seus indicadores operacionais.
O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmico-financeira, adotem as
medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a manuteno de empregos
diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.
5
PGINA: 22 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
As sete usinas operadas pela Companhia no foram includas no pedido, que considera apenas a ENEVA S.A. e
sua controlada ENEVA Participaes S.A.
A deciso de pedir recuperao judicial ocorreu em face ao acordo que a companhia mantinha at o dia 21 de
novembro de 2014 com os bancos detentores de sua dvida financeira, que no foi renovado. Nos termos do
acordo expirado, os bancos concordavam em suspender os pagamentos de juros e principal da dvida financeira
da ENEVA.
A recuperao judicial protege a companhia e suas operaes do pagamento de dvidas correntes,
possibilitando a continuidade do dilogo com seus credores e a apresentao do seu plano de recuperao
judicial.
Em 16 de Dezembro de 2014, o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca da Capital do Estado do Rio de Janeiro
decidiu pelo deferimento do processamento da recuperao judicial da companhia e de sua subsidiria ENEVA
Participaes S.A. O Juzo tambm decidiu pela nomeao da Deloitte Touch Tohmatsu como administrador
judicial.
Aps extensa negociao que sucedeu o deferimento do processamento da recuperao judicial entre a
Companhia e seus credores o Plano de Recuperao judicial foi aprovado pela maioria absoluta dos crditos em
assembleia de credores realizada no dia 30 de Abril de 2015 e sua homologao pelo juiz dever ocorrer nas
prximas semanas. Na mesma assembleia foi aprovada a venda de 50% da participao da companhia no
projeto Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. (pelo valor lquido de R$ 300 milhes), o que dar um suporte
importante para o caixa tanto de curto quanto de longo prazo da companhia.
Viso Geral das Medidas de Recuperao
Objetivo do Plano - O Plano visa a permitir que a Eneva e a Eneva Participaes superem sua crise econmicofinanceira, adotem as medidas adicionais necessrias para sua reorganizao operacional e preservem a
manuteno de empregos diretos e indiretos e os direitos de seus Credores e acionistas.
Reestruturao dos Crditos - Para que as Recuperandas possam alcanar seu almejado soerguimento
financeiro e operacional, indispensvel a reestruturao dos Crditos, que ocorrer essencialmente por meio
(i) o abatimento da quantia de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais), a ser paga na forma das clusulas
5.3.1 ou 5.4.1 por Credor Quirografrio; (ii) a reduo obrigatria do valor de 20% (vinte por cento) ou 15%
(quinze por cento) dos Crditos Quirografrios, mediante aplicao de desgio (isto , cancelamento) sobre o
valor de cada Crdito Quirografrio no montante que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta
mil reais) pagos anteriormente, conforme descrito nas clusulas 5.3.2 ou 5.4.2; (iii) reduo obrigatria de 40%
(quarenta por cento) ou 55% (cinquenta e cinco por cento) do valor dos Crditos Quirografrios no montante
que superar o valor de R$250.000,00 (duzentos e cinquenta mil reais) pagos anteriormente, o que ocorrer por
meio de Capitalizao dos Crditos, conforme descrito nas clusulas 5.3.3 ou 5.4.3; e (iv) reperfilamento da
dvida para pagamento do Saldo Remanescente dos Crditos Quirografrios, na forma das clusulas 5.3.4 ou
5.4.4, entre outras medidas previstas neste Plano. Reperfilamento do passivo das sociedades operacionais do
Grupo Eneva - Em paralelo a este Plano, as Recuperandas envidaro seus melhores esforos para renegociar
novas condies e prazos com os credores das sociedades operacionais do Grupo Eneva que no integram a
Recuperao Judicial, de modo a adequar o pagamento do passivo de cada sociedade gerao de caixa obtida
com a operao do respectivo empreendimento.
Fortalecimento da estrutura de capital e balano da Eneva mediante Aumento de Capital - A fim de fortalecer
sua estrutura de capital e balano, reduzir seu endividamento e receber ativos capazes de contribuir com sua
gerao de caixa e/ou com seu posicionamento estratgico, a Eneva promover o Aumento de Capital,
mediante emisso das Novas Aes, a serem subscritas pelos acionistas, Credores Quirografrios, Acionista
BPMB, Petra (e/ou os sucessores da Petra no Ativo Parnaba III ou nos Ativos Petra) e eventuais Investidores, e
6
PGINA: 23 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
integralizadas mediante (i) Aporte em Espcie, (ii) Capitalizao dos Crditos e (iii) Subscrio com os Ativos, na
forma prevista neste Plano.
Reestruturao Societria - As Recuperandas podero promover a reestruturao societria do Grupo Eneva, de
forma a obter a estrutura societria mais eficiente e adequada para a realizao do Aumento de Capital e o
cumprimento das disposies deste Plano. Tendo em vista que a referida reestruturao societria se dar no
mbito do Aumento de Capital, do cumprimento deste Plano e sempre no melhor interesse das Recuperandas,
dos Credores e do sucesso da Recuperao Judicial, poder ser realizada sem necessidade de prvia autorizao
de qualquer Credor, desde que sejam observadas todas as disposies legais, regulamentares e contratuais
aplicveis. No entanto, at que ocorra a Homologao do Aumento de Capital, quaisquer reestruturaes
societrias com outra finalidade que no a realizao do Aumento de Capital dependero de anuncia da
Maioria Simples dos Crditos.
2. Licenas e autorizaes
A ENEVA - Em recuperao judicial tem como compromisso obter todas as licenas e autorizaes exigidas por
lei para cada uma das suas instalaes e atividades. Em 31 de Maro de 2015, a Companhia e suas investidas
possuem as seguintes licenas ambientais:
Titular
ITAQUI GERAO DE ENERGIA S.A.
PORTO DO PECM GERAO DE ENERGIA S.A.
PECM II GERAO DE ENERGIA S.A.
Empreendimentos
UTE PORTO DO ITAQUI
LINHA DE TRANSMISSO
UTE PORTO DO PECEM I
CORREIA TRANSPORTADORA
LINHA DE TRASMISSO PECEM I
UTE PORTO DO PECM II
LINHA DE TRASMISSO PECM II
Licenas
LO 1.101/2012
LO 1.061/2011
LO 1.062/2012
LO 371/2014
LO 889/2012
LO 09/2013
LO 108/2013
Validade
26/10/2017
16/12/2017
28/12/2015
14/05/2018
26/09/2015
08/02/2016
17/07/2016
LO 172/2013
25/03/2016
LO 133/2012*
LI 15/2012*
LP 253/2012
28/02/2014
05/03/2014
15/08/2015
MARANHO IV E V
LO 559/2012
20/12/2016
MARANHO III
LO 55/2014*
20/02/2018
LI 273/2011*
05/12/2013
ENEVA S.A.
UTE PARNAIBA I
LI 111/2012*
09/05/2013
ENEVA S.A.
UTE PARNABA II
LI 003/12*
11/11/2013
PARNABA IV
PARNABA III (MCE NOVA VENECIA 2)
UTE PORTO DO AU II
LINHA DE TRANSMISSO
ELICA MARAVILHA
ELICA MUNDUS
UTE SUL
BARRAGEM SUL
UTE SEIVAL
MINA DO SEIVAL
CGE MORADA NOVA
CGE SO FRANCISCO
CGE MILAGRES
CGE SANTA LUZIA
CGE PEDRA VERMELHA I
CGE ASA BRANCA
CGE SANTO EXPEDITO
CGE PEDRA VERMELHA II
CGE PAU DARCO
CGE PEDRA ROSADA
CGE PAU BRANCO
CGE ALGAROBA
CGE UBAEIRA I
CGE UBAEIRA II
CGE SANTA BENVINDA I
LO 415/2013
25/11/2017
LO 187/2014
23/09/2017
LP IN 025871
LI IN 019365
LI IN 000208*
LI IN 000207*
LP 332/2009*
LP 601/2010*
LI 589/2009*
LO N 9221/2009*
LP 0010/2012
LP 0083/2012
LP 0084/2012
LP 0085/2012
LP 0090/2012
LP 0091/2012
LP 0092/2012
LP 0093/2012
LP 0184/2013
LP 0187/2013
LP 0189/2013
LP 0186/2013
LP 0188/2013
LP 0185/2013
LP 0183/2013
30/12/2015
24/04/2015
22/05/2012
22/05/2012
22/12/2012
21/05/2012
13/05/2015
20/10/2013
19/03/2016
20/03/2016
20/03/2016
20/03/2016
19/03/2016
19/03/2016
19/03/2016
19/03/2016
26/04/2015
02/05/2015
10/05/2015
06/05/2015
10/05/2015
06/05/2015
23/05/2015
7
PGINA: 24 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
LP 0191/2013
LP 0268/2013
LP 0270/2013
LP 0271/2013
LP 0269/2013
LP 0071/2014
10/05/2015
18/06/2015
18/06/2015
18/06/2015
18/06/2015
11/04/2016
(*) A renovao dessas licenas ambientais foi requerida com antecedncia mnima de 120 (cento e vinte) dias da expirao de seu prazo de validade,
fixado na respectiva licena, prorrogando - as automaticamente at a manifestao definitiva do rgo ambiental competente. (Lei Complementar
140/2011, art. 14, 4).
8
PGINA: 25 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A preparao das informaes contbeis intermedirias requer o uso de certas estimativas contbeis crticas e
tambm o exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao das
polticas contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade,
bem como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as demonstraes financeiras, esto
divulgadas na Nota 5.
(a)
As informaes contbeis intermedirias consolidadas foram preparadas e esto sendo apresentadas conforme
o pronunciamento emitido pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC 21 - R1), demonstraes
intermedirias, equivalente ao International Financial Reporting Standards (IAS 34).
A apresentao da Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, requerida pela
legislao societria brasileira e pelas prticas contbeis adotadas no Brasil aplicveis a companhias abertas.
(b)
9
PGINA: 26 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
1.014.617
(7.759)
1.006.858
A emisso dessas informaes contbeis intermedirias foi autorizada pelo Conselho de Administrao em 14
de maio de 2015.
Caixa e bancos
Fundo de Investimento FICFI RF CP Eneva (a)
CDB
(b)
Controladora
31 de
31 de
maro
dezembro
de 2015
de 2014
4.530
4.055
47.112
68.447
51.642
72.502
Consolidado
31 de
31 de
maro de
dezembro
2015
de 2014
38.720
44.229
119.589
85.084
22.632
28.006
180.941
157.319
(a) Refere-se substancialmente a cotas de fundos de investimento com alta liquidez, prontamente conversveis
em um montante conhecido de caixa, independentemente do vencimento dos ativos e esto sujeitas a um
insignificante risco de mudana de valor. Trata-se do Fundo de investimentos em Cotas de FI Multimercado
Crdito Privado Eneva administrado pelo Banco Ita, principalmente por Certificados Depsitos Bancrios CDBs e operaes compromissadas emitidas por empresas e instituies financeiras de primeira linha, todos
vinculados a taxas ps-fixadas e com rentabilidade mdia no ano sobre o DI CETIP ("CDI") de 101,20%.
(b) Representam valores investidos em CDBs emitidos por instituies financeiras de primeira linha. A empresa
que detm esses valores a controlada Itaqui Gerao de Energia S.A.
10
PGINA: 27 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
7. Depsitos vinculados
Circulante
No circulante
(a)
(b)
Controladora
31 de
31 de
maro
dezembro
de 2015
de 2014
42
41
42
41
42
41
-
Consolidado
31 de
31 de
maro
dezembro
de 2015
de 2014
42
41
51.213
37.423
35.281
24.647
86.536
62.111
42
86.494
41
62.070
(a) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas aos contratos de financiamento entre a
controlada Itaqui Gerao de Energia S.A , o BNB-Banco do Nordeste do Brasil S.A. e o BNDES. A variao
apresentada entre os trimestres se refere a recomposio do saldo da conta-reserva de dvida que havamos
sacado com anuncia dos bancos financiadores.
(b) Refere-se s contas reservas de servio da dvida, vinculadas ao contrato de financiamento entre o BNDES e
a controlada Parnaba Gerao de Energia S.A.
(a)
(a)
(a)
Consolidado
2015
2014
92.173
86.295
132.696
136.677
7.245
81.876
232.114
304.848
232.114
304.848
-
(a)O saldo corresponde ao contas a receber das controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. em atendimento ao
contrato de comercializao de energia eltrica no ambiente regulado (CCEAR), firmado junto a ANEEL, no
montante de R$ 92.173 (R$ 86.295 em 31 de dezembro de 2014) e Parnaba Gerao de Energia S.A., no
montante de R$ 132.696 (R$ 136.677 em 31 de dezembro de 2014), tambm em atendimento ao CCEAR
firmado junto a ANEEL. A controlada Parnaba II Gerao de Energia R$ 7.245 referente venda de energia no
mercado livre.
11
PGINA: 28 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
9. Estoques
leo diesel/lubrificante
Carvo
Peas eletrnicas e mecnicas
(a)
(b)
(c)
Consolidado
2015
2014
5.975
6.909
55.777
61.209
32.650
31.067
94.403
99.185
(a)O saldo composto pelos reservatrios de leo diesel e leo lubrificante utilizado como insumos na gerao
de energia eltrica pelas controladas Amapari Energia S.A.(R$ 3.615), Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 2.361).
A controlada Amapari Energia S.A. possui contrato com obrigao de aquisio ("take or pay") com a BR
Distribuidora S.A., com a obrigao de adquirir uma quantidade mnima de leo diesel, equivalente a 3.600 m
mensais, por um preo fixado, ou de efetuar um pagamento mesmo que esta quantidade no tenha sido
adquirida. Caso a obrigatoriedade do contrato seja exercida, resultar na aquisio do leo diesel utilizado como
insumo pela Companhia. A Companhia registrou uma proviso, na conta de fornecedores, referente diferena
entre a quantidade adquirida e a quantidade mnima obrigatria em contrato, em contrapartida do estoque. Em
31 de maro de 2015 o saldo desta proviso de R$ 3.615 (R$ 3.615 em 31 de dezembro de 2014). Esta proviso
atualizada semestralmente conforme definido no contrato de fornecimento de leo diesel. No novo contrato
estabelece um reconhecimento e compromisso de consumo de 17.000 m que corresponde a parcela
remanescente a ser consumida.
(b)O saldo composto pelo estoque de carvo utilizado como insumo na gerao de energia eltrica pelas
controladas Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 55.777). O carvo foi adquirido para a operao, bem como para
a formao de estoque de segurana da planta com vistas s operaes comerciais.
(c)O saldo composto por peas eletrnicas e mecnicas para utilizao e reposio nas operaes de
manuteno realizadas pelas controladas: Itaqui Gerao de Energia S.A. (R$ 19.461), Parnaba Gerao de
Energia S.A. (R$ 8.673) e Parnaba II Gerao de Energia S.A. (R$ 4.516).
12
PGINA: 29 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(b)
(a)
(b)
Controladora
31 de
31 de
maro
dezembro
de 2015
de 2014
1.012
2.815
462
462
19.859
35.242
27.348
6.695
2
47
10
216
15
48.693
45.492
10.368
12.255
38.325
33.237
Consolidado
31 de
31 de
maro
dezembro
de 2015
de 2014
7.062
8.206
5.357
5.080
1.711
1.756
2.963
2.562
22.129
37.507
27.996
7.342
535
254
719
866
3.298
3.975
2.151
2.381
73.921
69.929
31.048
32.354
42.873
37.575
(a) representado pelas antecipaes de imposto de renda e de contribuio social sobre o lucro
recolhidos ao longo do exerccio e do exerccio anterior. Sero compensadas com o imposto de renda e
a contribuio social, apurados com base no regime do lucro real.
(b) O saldo de imposto de renda retido na fonte refere-se a retenes sobre aplicaes financeiras e
operaes de mtuo com partes relacionadas. Esses saldos sero compensados com o imposto de renda
e a contribuio social a pagar.
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so registrados para refletir os efeitos fiscais futuros
atribuveis s diferenas temporrias, entre a base fiscal de ativos e passivos e o seu respectivo valor contbil.
Nas empresas controladas, o imposto diferido foi mantido, por conta da expectativa de gerao de lucros
tributveis futuros, determinada em estudos tcnicos aprovados pela Administrao. O valor contbil do ativo
fiscal diferido revisado periodicamente e as projees so revisadas anualmente, sendo que, caso haja fatores
relevantes que venham a modificar as projees, as mesmas so revisadas durante o exerccio pela Companhia.
A Companhia e suas controladas adotaram o Regime Tributrio de Transio (RTT), para que as alteraes
introduzidas pela Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, e pelos artigos 37 e 38 da Lei n 11.941, de 2009
(que modificaram o critrio de reconhecimento de receitas, custos e despesas computados na escriturao
contbil, para apurao do lucro lquido do exerccio definido no art. 191 da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de
1976), no tenham efeitos para fins de apurao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre
o lucro lquido (CSLL) da pessoa jurdica sujeita ao RTT, devendo ser considerados, para fins tributrios, os
mtodos e critrios contbeis vigentes em 31 de dezembro de 2007.
Em 13 de maio de 2014 foi publicada a lei n 12.973 que revoga o Regime Tributrio de Transio - RTT,
institudo pela Lei n 11.941, de 27 de maio de 2009. A Lei em questo altera a legislao tributria federal
relativa ao Imposto sobre a Renda das Pessoas Jurdicas - IRPJ, Contribuio Social sobre o Lucro Lquido -
13
PGINA: 30 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
CSLL, Contribuio para o PIS/Pasep e Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social - Cofins j em
2014 para as empresas que optarem pelas aplicaes contidas na referida lei. Para o ano de 2014 as empresas
da Eneva S.A. - Em recuperao judicial no iro optar pelos efeitos da lei, sendo somente obrigatrio a adoo
a partir de janeiro de 2015.
A Companhia e suas controladas no faro a opo prevista na Lei 12.973, bem como entendemos que a mesma
no traz nenhuma alterao fiscal a ser consignada nas demonstraes financeiras.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos tm a seguinte origem:
Consolidado
31 de
maro
de 2015
31 de
dezembro
de 2014
222.957
219.713
222.957
219.713
11.656
10.978
31 de
dezembro
de 2014
Controladora
Itaqui
Parnaba
Parnaba II
192.127
10.638
20.192
192.127
12.009
15.577
222.957
219.713
14
PGINA: 31 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Em 31 de dezembro de 2014 , os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ
(alquota de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela
aplicao das alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em
resultado demonstrada como segue:
Em 31 de maro de 2015 , os tributos calculados sobre o lucro lquido ajustado compreenderam o IRPJ (alquota
de 15% e adicional de 10%) e a CSLL (alquota de 9%). A conciliao da despesa calculada pela aplicao das
alquotas fiscais combinadas e da despesa de imposto de renda e contribuio social debitada em resultado
demonstrada como segue:
(*)
Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
Controladora
Lucro lquido do perodo antes do IRPJ/CSLL
Alquota nominal - %
IRPJ/CSLL alquota nominal
Resultado de equivalncia patrimonial
Diferenas permanentes
Ativo fiscal no constitudo (*)
31 de maro
de 2015
Consolidado
(128.608)
34%
(130.193)
34%
(43.727)
(44.266)
25.658
26
18.043
55
41.925
280
(2.566)
(2.286)
(1,76%)
0,00%
(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
Controladora
31 de maro
de 2014
Consolidado
(71.931)
34%
(66.730)
34%
(24.456)
(22.688)
24.456
15.032
11.493
2.733
0,00%
1.104
3.837
(5,75%)
(*) Refere-se, basicamente, a (i) parcela de impostos diferidos de controladas que no foi registrado devido a incerteza quanto a sua avaliao.
(**) Refere-se, basicamente, as diferenas de transaes entre as empresas do mesmo grupo. Para efeito de consolidado, essas transaes so eliminadas.
15
PGINA: 32 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Com base na estimativa de gerao de lucros tributveis futuros, atravs de suas controladas, a Companhia
prev recuperar os crditos tributrios a partir do exerccio de 2015, em um perodo mximo de 10 anos.
As estimativas de recuperao dos crditos tributrios foram fundamentadas nas projees dos lucros
tributveis levando em considerao premissas financeiras e de negcios consideradas no encerramento do
exerccio. Consequentemente, as estimativas esto sujeitas a no se concretizarem no futuro, tendo em vista as
incertezas inerentes a essas previses.
11. Investimentos
(a) Composio dos saldos
Controladora
2015
2014
Participaes societrias
Futura aquisio de Investimento
2.210.556
95
2.210.651
Consolidado
2015
2014
2.228.044
95
2.228.139
717.727
95
717.823
733.831
95
733.927
Participaes societrias
Itaqui Gerao de Energia S.A.
Participao no
Capital em %
Ativo
circulante
Ativo no
circulante
Passivo
circulante
31 de maro de 2015
Patrimnio
lquido
Resultado
Passivo no
circulante
100,00%
209.119
2.447.223
172.128
1.669.564
814.651
(43.144)
51,00%
18.725
443
27.556
1.250
(9.638)
(2.420)
50,00%
39
22.643
1.013
21.669
(332)
70,00%
471
4.863
20
5.314
(739)
50,00%
22
6.961
424
6.559
(44)
66,67%
400
2.726
(2.318)
70,00%
222.501
1.184.846
176.467
753.875
477.005
6.291
50,00%
3.797
177
709
3.264
686
50,00%
4.035
329
1.327
2.844
193
156
50,00%
31.755
11.977
19.781
(7)
100,00%
79.629
1.309.177
923.288
12.157
453.361
(8.946)
50,00%
20.099
187.979
15.772
97.720
94.585
(3.724)
50,00%
14
2.622
297
2.336
50,00%
66.299
324.984
93.642
131.831
165.809
(20.983)
99,99%
3.060
726.650
1.558
728.152
(25.450)
99,99%
11
(9)
99,99%
166
10
505
(343)
(3)
100,00%
477
44
442
50,00%
32.282
16.944
35.891
13.314
21
(3)
16
PGINA: 33 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
31 de
dezembro de
2014
Participaes societrias
Itaqui Gerao de Energia S.A.
Amapari Energia S.A.
UTE Porto do A Energia S.A.
Seival Sul Minerao Ltda.
Sul Gerao de Energia Ltda.
Termopantanal Participaes Ltda.
Parnaba I Gerao de Energia S.A
Porto do Pecm Transportadora de Minrios S.A.
OGMP Transporte Arieo Ltda.
PO&M - Pecm Operao e Manuteno de
Unidades de Gerao Eltrica S.A.
Seival Participaes S.A.
Parnaba II Gerao de Energia S.A.
ENEVA Participaes S.A. - Em recuperao
judicial
A II Gerao de Energia S.A.
Parnaba Participaes S.A.
Pecm II Participaes S.A
ENEVA Investimentos S.A.
ENEVA Desenvolvimento S.A.
Tau II Gerao de Energia Ltda.
MABE Construo e Administrao de Projetos
Ltda.
Participao no
Capital em %
100,00%
51,00%
50,00%
30,00%
50,00%
66,67%
70,00%
50,00%
50,00%
Ativo
circulante
212.967
25.647
1.040
471
65
9
206.354
2.941
399
Ativo no
Passivo
Passivo no Patrimnio
circulante circulante
circulante
lquido
2.453.975
256.743
1.541.097
869.102
443
28.153
1.165
(3.228)
45.283
6
2.316
44.001
4.863
20
5.314
13.923
840
13.147
400
1
2.726
(2.318)
1.179.035
199.311
715.373
470.705
186
550
2.577
118
4
513
Resultado
(419.614)
(102.877)
(3.016)
(739)(69)
(5)
35.961
1.679
15
50,00%
50,00%
100,00%
2.976
13
113.192
1.413
63.120
1.267.631
1.396
1
906.644
2.641
23.639
11.912
352
39.494
462.268
(63)
(67)
(13.797)
50,00%
50,00%
50,00%
50,00%
99,99%
99,99%
100,00%
65.981
28
107.864
2.420
2
6
8
355.518
5.229
651.878
753.917
72.824
6
177.202
2.735
10
-
221.953
4.672
255.586
753.601
(9)
(340)
442
(62.416)
10
(16.651)
(44.614)
166
477
126.722
579
326.953
11
502
44
50,00%
40.456
50.136
64.547
25.998
47
(32.256)
(151)
(239)
31/03/2015
(b)
Consolidado
(126)
(123)
814.651
859.102
15.470
15.470
(1.108)
(980)
21.669
21.271
14.354
13.957
1.491
1.594
1.491
1.275
6.529
6.573
6.209
6.573
1.631
1.288
1.631
1.288
95.889
95.889
95.889
95.889
442
442
442
202.254
197.844
258
258
258
258
97
176
97
176
19.741
19.727
19.741
19.727
453.361
415.018
63.420
67.101
63.420
67.101
(a)
17
PGINA: 34 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
2.336
2.336
2.336
2.336
355.184
367.909
355.184
367.909
95.118
95.003
95.118
95.003
62.000
62.000
62.000
62.000
MABE do Brasil
21
23
21
23
95
95
95
95
103
103
2.210.651
2.228.139
717.823
733.927
(a) Em 31 de maro de 2015, o saldo do investimento com as controladas ENEVA Desenvolvimento S.A.,
Amapari Energia S.A. e Termopantanal Participaes Ltda. encontra-se classificado no passivo no
circulante na conta de passivo a descoberto tendo em vista o patrimnio lquido negativo dessas
empresas.
(b) Em 09 de dezembro de 2014 a Eneva S.A. - Em recuperao judicial publicou, mediante fato relevante ao
mercado, que celebrou contrato de venda da totalidade da participao da Companhia na sua subsidiria
Porto do Pecm Gerao de Energia S.A. para a EDP Energias do Brasil S.A., conforme descrito na nota
explicativa n 12.
Investimentos
Participao
51%
70%
67%
Patrimnio
lquido
(9.638)
477.005
2.318
Resultado
(2.420)
6.291
-
Atribudo aos no
controladores
Patrimnio
lquido
Resultado
(4.723)
143.102
(772)
(1.186)
1.887
-
137.607
701
18
PGINA: 35 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(c) Mutao do investimento
Controladas diretas
Saldo em Integraliz
31/12/20
ao
13
de capital
50,00%
580.366
100,00%
631.134
100,00%
979.903
Saldo em
31/12/2014
Integralizao
de capital
Equival
Amortizao
ncia
100%
50%
70%
50%
50%
33%
100%
70%
50%
859.102
15.470
-980
21.271
1.594
6.573
1.288
95.889
442
197.844
258
10.000 (54.451)
730
(332)
(103)
(44)
343
4.410
-
(128)
-
814.651
15.470
-1.108
21.669
1.491
6.529
1.631
95.889
442
202.254
258
50%
50%
50%
50%
50%
50%
50%
100%
100%
176
19.727
2.336
67.101
62.000
95.003
367.909
23
415.018
95
-
(79)
20
(7)
(3.681)
115
- (12.725)
(3)
47.250 (8.907)
103
-
97
19.741
2.336
63.420
62.000
95.118
355.184
21
453.361
95
103
2.228.139
58.000 (75.463)
(128)
2.210.651
100%
Equival
ncia
Resultado
Operao
Descontiu
ada
Perda na
Alienao
de
Participa
o
Redu
o de
capital
(116.314)
(469.300)
Varia
o
Cambia
l
Ajuste
de
Avalia
o
Patrim
onial
15.470
Ajuste
participa
o
societria
Amo
rtiza
o
Saldo em
31/12/201
4
5.248
(23.308)
298.700
Saldo em
31/03/2015
(0)
(303.913)
(419.501)
859.102
15.470
(469)
(511)
50,00%
24.701
1.578
(1.508)
70,00%
3.706
531
(2.643)
1.594
50,00%
6.568
40
(35)
6.573
50,00%
449
839
1.288
95.889
(3.500)
(980)
21.271
33,30%
51.899
43.990
100,00%
442
442
70,00%
172.637
25.207
197.844
50,00%
277
50,00%
207
99,90%
19.625
50,00%
2.331
50,00%
97.685
(30.566)
50,00%
103.394
Pecm II Participaes
50,00%
150
135
(178)
258
(31)
176
(33)
19.727
2.336
(1.107)
1.089
67.101
62.000
62.000
(8.391)
86.303
(22.307)
95.003
303.913
367.909
19
PGINA: 36 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
MABE do Brasil
50,00%
14
99,99%
100,00%
328.163
(13.145)
415.018
95
50,00%
3.080.157
(*)
100.000
20
95
2.878
490.315
(2.878)
(450.970)
(116.314)
(472.178)
(3.678)
(1.107)
6.338
(511)
2.228.139
20
PGINA: 37 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
13. Imobilizado
(a) Composio dos saldos
Consolidado
Imobilizado em servio
31 de maro 2015
Edificaes,
Obras Civis e
Benfeitorias
Terrenos
Tx Depreciao
% a.a.
Custo
Mquinas e
Equipament
os
Equipamento
de Informtica
Veculos
17
20
10
Mveis e
Utenslios
Imobilizad
o em
Curso
Impairment
Total
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.708.179
2.339.889
5.812
1.582
9.221
(419.946)
38.968
4.691.549
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.708.179
2.339.889
5.812
1.582
9.221
(419.946)
38.968
4.691.549
(66.788)
16.279
12.284
29.949
61
5
89
(77)
-
(11.365)
-
44.731
37.639
(46.233)
57.165
(40.591)
-
7.845
2.657.670
2.382.121
5.877
1.582
9.234
(431.311)
75.106
4.708.123
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
31/03/2015
Depreciao
Saldo em
31/12/2014
(119.694)
(142.666)
(1.949)
(724)
(3.046)
1.119
(266.960)
Saldo em
31/12/2014
(119.694)
(142.666)
(1.949)
(724)
(3.046)
1.119
(266.960)
(18.552)
327
-
(23.944)
-
(114)
-
(75)
-
(217)
19
-
3.252
-
(42.901)
3.598
-
31/03/2015
(137.919)
(166.611)
(2.063)
(798)
(3.244)
4.371
(306.263)
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.588.485
2.197.223
3.863
858
6.175
(419.947)
38.968
4.423.416
Saldo em
31/03/2015
7.845
2.519.751
2.215.944
3.814
784
5.990
(426.940)
75.106
4.401.860
Adies
Baixas
Transferncias
Impairment
Saldo em
Valor Contbil
dez-14
Terrenos
Tx Depreciao % a.a.
Edificaes,
Obras Civis
e
Benfeitorias
Mquinas e
Equipamentos
Equipamento
de
Informtica
Veculos
Mveis e
Utenslios
17
20
10
Imobilizado
em Curso
Impairment
Total
Custo
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.119.535
1.701.700
4.880
1.694
8.226
1.191.727
5.035.606
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.119.535
1.701.700
4.880
1.694
8.226
1.191.727
5.035.606
167
548
34.084
923
125
988
41.293
78.128
(13)
(237)
(1)
(2.001)
(444.221)
(446.474)
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
31/12/2014
(167)
588.096
604.118
(1.192.051)
12
7.845
2.708.179
2.339.889
5.812
1.582
9.221
38.968
(444.221)
4.667.272
Depreciao
21
PGINA: 38 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Saldo em
31/12/2013
(58.240)
(73.929)
(1.620)
(591)
(2.198)
(136.576)
Saldo em
31/12/2013
(58.240)
(73.929)
(1.620)
(591)
(2.198)
(136.576)
Adies
(61.454)
(68.737)
(329)
(324)
(848)
(131.692)
Baixas
191
24.274
24.465
Transferncias
31/12/2014
(119.694)
(142.666)
(1.949)
(724)
(3.046)
24.274
(243.805)
Saldo em
31/12/2013
7.845
2.061.295
1.627.771
3.260
1.103
6.028
1.191.727
4.899.030
Saldo em
31/12/2014
7.845
2.588.485
2.197.223
3.863
858
6.175
38.968
(419.947)
4.423.416
Saldo em
Valor
Contbil
Mquinas e equipamentos
Refere-se, basicamente, aos equipamentos da usina, linha de transmisso e subestao.
Edificaes, obras civis e benfeitorias
Refere-se, basicamente, as UTE's Itaqui e Parnaba I que entraram em operao em fevereiro 2013 e outubro de
2013 respectivamente. A depreciao segue o mesmo procedimento e critrio descritos no item Mquinas e
equipamentos.
Imobilizado em curso
Os saldos registrados no grupo de imobilizado em curso, em 31 de maro de 2015, correspondem s
importaes em andamento, no valor de R$ 32.520 e os bens de imobilizado reserva, de R$ 35.189 e obras em
andamento de R$ 7.397, totalizando em saldo total de R$ 75.106.
Impairment
Segundo o pronunciamento tcnico CPC-01, a entidade deve avaliar no mnimo anualmente, se existem
indicaes de uma possvel desvalorizao no valor do ativo, se houver alguma evidncia, deve-se calcular o seu
valor recupervel, este que determinado pela maior importncia monetria entre o valor lquido de venda e
seu valor em uso. Sendo assim, em 31 de dezembro de 2014 reconhecemos perdas por impairment nas
empresas Itaqui Gerao de Energia S.A e Amapari Energia S.A., no montante de R$358.816 e R$62.017,
respectivamente.
Na avaliao de recuperabilidade das Unidades Geradoras de Caixa UGC utilizado o mtodo do Valor em Uso
a partir de projees que consideram: a vida til estimada do conjunto de ativos que compem a UGC;
premissas e oramentos aprovados pela administrao da companhia; e taxa de desconto pr-imposto, que
deriva da metodologia de clculo do custo mdio ponderado de capital (WACC).
A companhia realizou avaliao de recuperabilidade da UGC UTE Itaqui e Amapari, com a utilizao do valor em
uso e constatou a existncia de perdas por impairment, no montante de R$ 359 milhes e R$ 62 milhes,
reconhecidas em outras despesas operacionais, na demonstrao de resultado do exerccio.
22
PGINA: 39 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
14. Intangvel
(a) Composio dos saldos
Consolidado
Intangvel em servio
31 de maro 2015
Licenas e
Software de
Informtica
Tx Amortizao % a.a.
gio na
Aquisio de
Investimentos
Outorgas e
CCEARs
Direito de
Uso
20
Intangvel
em curso
Total
20
Custo
Saldo em
31/12/2014
8.272
15.470
183.448
15.778
222.969
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
31/12/2014
8.272
749
-
15.470
183.448
(0)
-
15.778
(29)
-
47
-
222.969
796
(29)
-
Saldo em
31/03/2015
9.022
15.470
183.448
15.749
47
223.736
Saldo em
31/12/2014
(4.314)
(980)
(12.236)
(5.868)
(23.397)
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
31/12/2014
(4.314)
(355)
-
(980)
(128)
(12.236)
(3.017)
-
(5.868)
(263)
0
-
(23.397)
(3.763)
0
-
Saldo em
31/03/2015
(4.669)
(1.108)
(15.253)
(6.130)
(27.160)
Saldo em
31/12/2014
3.958
14.490
171.212
9.910
199.572
Saldo em
31/03/2015
3.919
14.362
168.195
9.618
47
196.575
Amortizao
Valor Contbil
dez-14
Licenas e
Software de
Informtica
20
Tx Amortizao % a.a.
Custo
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
Amortizao
Saldo em
Saldo em
Adies
Baixas
Transferncias
Saldo em
gio na
Aquisio de
Investimentos
Outorgas e
CCEARs
Direito de Uso
Intangvel
em curso
Total
20
31/12/2013
6.167
15.470
183.448
10.498
6.089
221.672
31/12/2013
15.470
31/12/2014
6.167
1.220
886
8.272
15.470
183.448
(0)
183.448
10.498
5.281
15.778
6.089
89
(6.178)
-
221.672
1.309
(12)
222.969
31/12/2013
(3.031)
(468)
(4.792)
(8.292)
31/12/2013
(3.031)
(1.283)
(4.314)
(468)
(511)
(12.236)
(12.236)
(4.792)
(1.076)
(5.868)
(8.292)
(15.106)
(23.397)
31/12/2014
(980)
23
PGINA: 40 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Valor Contbil
Saldo em
Saldo em
31/12/2013
31/12/2014
3.135
3.959
15.002
14.490
183.448
171.212
5.706
9.910
6.089
-
213.380
199.572
24
PGINA: 41 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
25
PGINA: 42 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 31 de maro de 2015, os saldos de ativos, passivos e efeitos em resultado de transaes com partes
relacionadas esto representados da seguinte forma:
Ativo
Controladora
Consolidado
2015
2014
2015
2014
205.805
200.022
206.363
200.414
7.683
(7.453)
457
83
15
1.300
7.201
7.683
(7.453)
457
25
7
1.199
7.054
428.290
417.226
252
315
5.385
584
63
243
303
5.142
542
60
252
315
584
63
243
303.
542
60
1.134
1.134
1.827
1.778
1.827
1.778
41.942
10.939
41.942
10.939
119
146
359
10
11
44
494
356
10
11
44
365
940
365
79.089
76.425
79.089
76.425
61.492
61.492
67.221
62.836
13.127
12.804
13.127
12.804
194
189
192
185
164.610
248.000
110
26.250
1.013.295
1.046.057
413.484
395.486
1.013.295
1.046.057
413.484
395.486
Circulante
No circulante
15
1.300
7
1.199
-
26
PGINA: 43 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Passivo
Controladora
Consolidado
2015
2014
2015
2014
2.772
2.772
2.820
2.820
28.233
27.547
32.898
27.547
146
146
1.
47.356
45.887
47.356
45.887
444
444
444
444
80.913
91.170
61.493
61.492
76.983
112.086
2.078
2.078
30.861
29.852
30.861
29.852
1.523
1.523
8.403
8.403
2.518
280.826
320.875
DD Brazil (q)
Pecm II Gerao de Energia S.A.(c)
174.760
Circulante
No circulante
Amapari S.A
Pecem II Gerao de Energia S.A. (c)
Eneva Comercializadora de Energia S.A. (d)
Parnaba Gerao de Energia S.A. (e)
171.595
174.760
171.595
280.826
320.875
Resultado
Controladora
2015
(13)
6.074
100
(778)
2014
8.592
46
265
Consolidado
2015
2014
(12.859)
15.455
13.007
10.704
452
9
11
42
11
57
521
(1.222)
(1.379)
8
(1)
4
(34)
42
310
148
514
9
11
42
11
57
(1.222)
(1.379)
8
(1)
4
(34)
42
514
5.491
4.201
5.491
4.201
3
127
-
3
(986)
101
127
-
(986)
101
390
293
(3.233)
(4.795)
(4)
2.944
-
1.917
(8.421)
2.944
(26.660)
1.917
76.658
59.098
25.390
17.706
(36.210)
152.176
(a) Contrato de mtuo celebrado com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (101%
do CDI) e com prazo indeterminado de vencimento. A Eneva S.A. constituiu proviso de R$ 7.453 para
perda de investimento em sua participao de 66,67% na Termopantanal Participaes Ltda.
27
PGINA: 44 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
(b) A Companhia e suas controladas mantinham contratos de compartilhamento dos custos de atividades
operacionais e financeiras firmados com a empresa EBX Holding S.A., com cobranas mensais atravs de
notas de negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes.
Cabe destacar que estes contratos foram encerrados em novembro de 2013, restando ainda o saldo em
aberto no passivo.
(c) O saldo composto por contrato de mtuo celebrado entre Eneva S.A.(mutuante) sujeito a juros de
mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado. Em 31 de maro de 2015, o efeito
no resultado de R$ 6.074.
(d) O saldo composto por : (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento
indeterminado, no montante de R$ 28.233 e (ii) receita de compartilhamento dos custos de atividades
operacionais e financeiras firmados com a Eneva S.A., Itaqui Gerao de Energia S.A., Parnaba II
Gerao de Energia S.A. e Pecm II Gerao de Energia S.A. atravs de cobranas mensais de notas de
negociao cujos pagamentos so realizados de acordo com entendimentos entre as partes
(vencimento mdio de 30 a 60 dias). Em 31 de maro de 2015 o efeito em resultado consolidado de
R$ 12.859.
(e) O saldo reflexo do contrato de ressarcimento de custos administrativos e relativos a estudos de
viabilidade. O saldo em aberto, em 31 de maro de 2015 de R$7.201 e o efeito no resultado da
controladora de R$778.
(f) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (104% do CDI) e com prazo de vencimento
indeterminado, no montante de R$416.222. Em 31 de maro de 2015, o efeito no resultado de
R$12.231 e (ii) receita de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e
administrativos, no montante de R$12.068. Em 31 de maro de 2015, o efeito no resultado de R$ 776.
(g) Saldo composto pelos adiantamentos para futuro aumento de capital (AFACs) existentes em suas
controladas, os quais so irrevogveis e irretratveis, no sendo, entretanto, definido valor fixo de
quantidade de aes/quotas para aumento de capital, no atendendo assim aos requerimentos do CPC
38. Os seguintes AFACs esto em aberto em 31 de maro de 2015, com as empresas indicadas:
28
PGINA: 45 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Controladas
2015
2014
80
30
164.500
-
730
20
164.500
10.000
47.250
25.500
164.610
248.000
(h) O saldo composto por contrato de mtuo celebrado, em dezembro 2011, com a Eneva S.A. (mutuante)
sujeito a juros mensais de mercado (110% do CDI) e com prazo de vencimento em 31 de maro de 2015,
no montante de R$1.827. Em 31 de maro de 2015, o efeito no resultado de R$ 57.
(i) A Eneva S.A. decidiu alienar o investimento em Porto do Pecm, registrando, em dezembro de 2014,
todos os saldos em aberto entre as companhias como mantido para negociao (conforme descrito na
nota explicativa n.12). Este saldo era composto basicamente por: (i) contrato de mtuo celebrado, em
setembro de 2012, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (105% do CDI) e
com prazo de vencimento indeterminado e (ii) contrato celebrado entre a partes para assuno dos
custos de compra de carvo incorridos por Porto do Pecm no perodo compreendido entre setembro e
dezembro de 2013.
(j) Receita de ressarcimento de custos relativos implantao de projetos.
(k) Contrato de ressarcimento de custos financeiros, administrativos e operacionais.
(l) O saldo composto por: (i) contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2012, com a Eneva S.A.
(mutuante) sujeito a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento
indeterminado, no montante de R$ 79.719. Em 31 de maro de 2015, o efeito no resultado de
R$2.873 e (ii) receita de ressarcimento de custos a atividades operacionais, financeiras e
administrativos, no montante de R$370. Em 31 de maro de 2015, o efeito no resultado de R$71 .
(m) O saldo composto por: (i) custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de
capacidade de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba Gs Natural e Parnaba Gerao,
no montante de R$15.490 , em 31 de maro de 2015 e (ii) compromisso de futuro ressarcimento de
custos com subsidirias internacionais, no montante de R$61.492.
(n) Contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2013, com a Eneva S.A. (mutuante) sujeito a juros mensais
de mercado (105% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado, no montante de R$ 13.115. Em
31 de maro de 2015, o efeito no resultado consolidado de R$ 3.233 .
(o) Contrato de mtuo celebrado, em janeiro de 2013, com a Parnaba Participaes S.A. (mutuante) sujeito
a juros mensais de mercado (125% do CDI) e com prazo de vencimento indeterminado, no montante de
R$ 30.861. Em 31 de maro de 2015, o efeito no resultado consolidado de R$ 1.222.
(p) O saldo composto pelos custos relativos ao contrato de compra de gs e arrendamento de capacidade
de unidade de tratamento de gs, firmado entre Parnaba e a Petra, no montante de R$ 80.913.
29
PGINA: 46 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
(q) Contrato de ressarcimento de custos relativos a implantao de projetos junto a DD Brazil, no montante
de R$ 8.403.
(d) Remunerao dos membros do Conselho de Administrao e da Diretoria
De acordo com a Lei n 6.404/1976 e com o estatuto social da Companhia, responsabilidade dos acionistas,
em Assembleia Geral, fixar o montante global da remunerao anual dos administradores, cabendo ao Conselho
de Administrao efetuar a distribuio da verba entre os mesmos.
Desta forma os montantes referentes remunerao trimestral dos Diretores e do Conselho de Administrao
esto apresentados abaixo:
Controladora
2015
2014
1.105
1.652
209
3.511
Consolidado
2015
2.236
288
2014
2.366
3.511
1.314
2.524
5.877
5.163
2014
Mdia
36.000
15.166
Mxima
472.013
319.410
Mnima
1.272.039
552.615
Mdia
20.000
2.830
Mxima
22.222
446.295
40.000
2.802.366
Credor
Itaqui
BNDES
(Direto)
Itaqui
BNB
Parna
ba I
Parna
ba I
Parna
ba I
BNDES
(Indireto
)
BNDES
(Indireto
)
BRADESC
O
Banco
Ita BBA
BNDES
(Direto)
Parna
ba I
BNDES
(Direto)
Parna
ba II
Parna
Banco
Ita BBA
CEF
Itaqui
Itaqui
31/12/14
Custo
de
transa
o
Custo a
apropri
ar
Principa
l
Juros
Total
Custo
de
transa
o
Custo a
apropri
ar
Principa
l
Juros
Total
Moed
a
Taxas de
juros
Vencimen
to
Taxa
Efetiv
a
(a)
R$
TJLP+2,78
%
15/06/26
2,89%
11.182
9.030
778.071
2.575
771.616
11.182
9.217
762.788
2.535
756.107
(b)
R$
10%
15/12/26
10,14
%
2.892
2.566
200.527
4.022
201.983
2.892
2.602
200.787
852
199.037
(c)
R$
IPCA + TR
BNDES+
4,8%
15/06/26
4,94%
2.023
1.856
111.436
9.576
119.156
2.023
1.878
107.505
5.942
111.569
(d)
R$
TJLP+4,8
%
15/06/26
4,94%
1.475
1.448
152.798
625
151.975
1.475
1.460
149.088
621
148.249
(h)
R$
CDI+3,5%
18/07/16
30.634
168
30.802
30.294
134
30.428
CDI+3,5%
23/08/16
54.419
199
54.618
53.174
178
53.352
15/06/27
2,35%
28.395
27.832
447.755
1.330
421.253
28.395
28.191
456.893
1.353
430.055
15/07/26
2,37%
11.705
10.661
220.204
7.510
217.054
11.705
10.629
212.438
4.776
206.585
15/06/15
228.330
8.223
236.553
228.330
126
228.456
15/06/15
280.000
51.187
331.187
280.000
39.843
319.843
(i)
R$
(j)
R$
(k)
R$
(l)
R$
(m
R$
TJLP+1,88
%
IPCA + TR
BNDES +
1,88%
CDI+3,00
%
CDI+3,00
30
PGINA: 47 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
ba II
Parna
ba II
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
ENEVA
S/A
)
BNDES
Banco
Ita BBA
Banco
Citibank
Banco
Citibank
Banco
BTG
Pactual
Banco
BTG
Pactual
Banco
BTG
Pactual
Banco
BTG
Pactual
Banco
Citibank
Banco
Ita BBA
Banco
Ita BBA
Banco
Ita BBA
Banco
BTG
Pactual
Banco
Ita BBA
Banco
Citibank
Banco
BTG
Pactual
(n)
R$
(o)
R$
(p)
R$
(q)
US$
%
TJLP+2,40
%
CDI+2,65
%
CDI+2,95
%
LIBOR 3M
+ 1,26%
15/06/15
5,05%
10.967
1.843
304.959
2.490
305.606
10.967
3.890
299.387
2.624
298.120
16/12/14
105.790
14.150
119.940
105.790
14.150
119.940
22/09/14
101.250
19.961
121.211
101.250
19.961
121.211
27/09/17
160.400
1.098
161.498
132.810
909
133.719
09/12/14
101.912
6.524
108.437
101.912
6.524
108.437
(r)
R$
CDI+3,75
%
(s)
R$
CDI+3,75
%
09/06/15
350.000
22.406
372.406
350.000
22.406
372.406
(t)
R$
CDI+3,75
%
09/12/14
370.000
23.687
393.687
370.000
23.687
393.687
(u)
R$
CDI+2,75
%
12/12/14
303.825
50.296
354.120
303.825
50.296
354.120
09/12/14
123.309
15.718
139.026
102.099
13.014
115.113
05/12/14
200.000
27.505
227.505
200.000
27.505
227.505
09/12/14
210.000
28.654
238.654
210.000
28.654
238.654
19/01/16
80.000
9.782
89.782
80.000
9.782
89.782
13/10/14
39.782
2.914
42.696
39.782
2.914
42.696
13/10/14
28.838
2.112
30.950
28.838
2.112
30.950
13/10/14
16.675
1.221
17.896
16.675
1.221
17.896
13/10/14
14.705
1.077
15.782
14.705
1.077
15.782
68.639
55.235
5.015.6
19
315.01
0
5.275.3
94
68.639
57.867
4.938.3
70
283.19
6
5.163.6
98
Custo a
apropri
ar
Principa
l
Juros
Total
Custo a
apropri
ar
Principa
l
Juros
Total
4.818
3.119.0
62
315.01
0
3.429.2
54
6.698
3.022.4
78
273.41
4
3.289.1
94
50.417
1.896.5
57
1.846.1
39
51.171
1.915.8
91
9.782
1.874.5
02
(v)
R$
(w
)
R$
(x)
R$
(y)
R$
(z)
R$
(z)
R$
(z)
R$
(z)
R$
CDI+4,00
%
CDI+2,65
%
CDI+2,65
%
CDI+3,15
%
CDI+3,00
%
CDI+3,00
%
CDI+3,00
%
CDI+3,00
%
Circulant
e
No
circulant
e
A tabela abaixo apresenta a composio dos emprstimos da controlada em conjunto Pecm II Gerao de
Energia S.A. e as controladas indiretas UTE Parnaba IV Gerao de Energia S.A. e UTE Parnaba III Gerao de
Energia S.A., para as quais, a partir de 2013 aplicando as novas regras de consolidao, introduzidas pela adoo
do IFRS 11, no temos obrigao de consolidar nas informaes anuais:
Consolidado
31/03/15
Empre
sa
Pecm
II
(50%)
Pecm
II
(50%)
Pecm
II
(50%)
Parna
ba III
(35%)
Moe
da
Credor
Taxas de
juros
Vencimen
to
Taxa
Efetiv
a
Custo
de
transa
o
15/06/27
2,30%
15/06/27
2,32%
Custo a
apropriar
31/12/14
Custo
de
transa
o
Princip
al
Juro
s
Total
322.19
8
1.11
4
323.3
12
3.628
105.32
5
3.17
1
108.4
96
Custo a
apropriar
Princip
al
Juro
s
Total
3.161
328.79
1
1.14
5
326.7
75
806
530
101.61
0
456
101.5
36
(e)
BNDES
(Direto)
R$
TJLP+3,1
4%
IPCA+ TR
BNDES +
3,14%
R$
10%
31/01/28
10,17
%
120.88
9
120.8
89
2.144
2.076
121.90
6
119.8
29
R$
CDI +
3,00%
27/01/15
4,23%
42.000
2.11
1
44.11
1
349
52
42.000
601
42.54
9
590.41
2
6.39
6
596.8
08
6.926
5.820
594.30
7
2.20
2
590.6
89
Custoaaprop
riar
-
Princip
al
115.54
9
474.86
3
Juro
s
6.39
6
-
Custoaaprop
riar
Princip
al
119.03
3
475.27
5
Juro
s
2.20
2
-
R$
(f)
BNDES
(Direto)
(g)
BNB
Banco
Bradesc
o
Circulan
te
No
circulan
te
(aa
)
Total
121.9
45
474.8
63
52
Total
121.1
83
469.5
06
5.768
31
PGINA: 48 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Da linha do BNDES indireto que tem os bancos Bradesco e Votorantim como agentes, foram
repassados a Itaqui R$99 milhes relativos aos subcrditos A, B, C, D e E. Esta parte do emprstimo
tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e
principal at julho de 2012. O custo anual contratado de IPCA + Taxa Referncia BNDES + 4,8%. Os
juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com
isto o saldo do principal em 31 de maro de 2015 corresponde a R$ 111,4 milhes. Durante a fase de
construo, os juros destes emprstimos foram capitalizados. Em janeiro de 2015 este emprstimo foi
reescalonado nas mesmas condies previstas no item (a) acima. Este financiamento conta com o
pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project Finance.
32
PGINA: 49 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(d) Todo o subcrdito F, do mesmo emprstimo do item anterior e que corresponde a R$141,8 milhes,
foi repassado a Itaqui. Esta parte do emprstimo tem prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de
amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de 2012. O custo anual
contratado de TJLP + 4,80%. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto
aos valores desembolsados. Com isto o saldo do principal em 31 de maro de 2015 corresponde a R$
152,8 milhes. Durante a fase de construo os juros destes emprstimos foram capitalizados. Em
janeiro de 2015 este emprstimo foi reescalonado nas mesmas condies previstas no item (a) acima.
Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
Pecm II Gerao de Energia SA (Pecm II)
(e) Pecm II recebeu at 30 de junho de 2014 o montante de R$615,3 milhes de um total de R$627,3
milhes previstos nos subcrditos A, B, C, D e L do contrato de financiamento de longo prazo com o
BNDES (em R$ nominais, excluindo juros durante a construo). Estes subcrditos tm prazo total de
17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para pagamento de juros e principal at julho de
2013. O custo anual contratado inicialmente era de TJLP + 2,18%, porm em dezembro de 2014 uma
repactuao foi realizada e o spread do financiamento foi alterado para 3,14% ao ano. Os juros
apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores desembolsados. Com isto o
saldo do principal em 31 de maro de 2015 corresponde a R$ 644,4 milhes. Os saldos de principal e
juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a
participao de 50% da EON. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de
operaes na modalidade de Project Finance. Negociaes foram iniciadas junto ao banco em Janeiro
de 2015, para que o projeto obtivesse uma renegociao no prazo de pagamentos de juros e principal
da dvida, com o objetivo do projeto obter um alvio no caixa de curto e mdio prazo. A mesma se
encontra em processo bastante avanado para aprovao no banco, tendo como previso de
assinatura do aditivo ao contrato de financiamento ao longo do 2 trimestre de 2015.
(f) Referente totalidade dos subcrditos E, F, G, H e I do mesmo contrato de financiamento de longo
prazo com o BNDES mencionado no item anterior, Pecm II recebeu a liberao de R$110,1 milhes.
Estes subcrditos tm prazo total de 17 anos, sendo 14 anos de amortizao, e carncia para
pagamento de juros e principal at junho de 2014. O custo anual contratado de IPCA + Taxa
Referncia BNDES + 2,18%. O subcrdito J de R$22 milhes, que fazia parte desta linha de
financiamento foi transferido em abril de 2012 para o subcrdito A do item anterior. Em dezembro de
2014, uma repactuao do contrato foi realizada e os juros incorridos at a data foram incorporados
ao principal, ficando a carncia alterada para at Dezembro de 2015. Nesta mesma repactuao o
spread do financiamento foi alterado para 3,14%. Os saldos de principal e juros demonstrados na
tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a participao de 50% da EON.
Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance. Negociaes foram iniciadas junto ao banco em Janeiro de 2015, para que o projeto obtivesse
uma renegociao no prazo de pagamentos de juros e principal da dvida, com o objetivo do projeto
obter um alvio no caixa de curto e mdio prazo. A mesma se encontra em processo bastante
avanado para aprovao no banco, tendo como previso de assinatura do aditivo ao contrato de
financiamento ao longo do 2 trimestre de 2015.
(g) Complementar ao financiamento do BNDES, Pecm II conta com um emprstimo do BNB com recursos
do FNE, no montante total de R$250 milhes, totalmente desembolsados. O emprstimo do BNB tem
prazo total de 17 anos, com juros trimestrais e 14 anos de amortizao com carncia para pagamento
de principal at fevereiro de 2014, tendo um custo anual de 10%. O financiamento prev um bnus de
adimplncia (15%), com a consequente reduo do custo para 8,5% ao ano. Os saldos de principal e
juros demonstrados na tabela acima correspondem a 50% dos saldos originais, tendo em vista a
participao de 50% da EON. Este financiamento conta com o pacote de garantia tradicional de
33
PGINA: 50 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
operaes na modalidade de Project Finance. Negociaes foram iniciadas junto ao banco em Janeiro
de 2015 e ainda esto em curso, para obteno de um prazo maior na carncia de pagamento de
principal da dvida (nos moldes da negociao acima citadas), tendo como objetivo obteno de um
alvio no caixa de curto e mdio prazo do projeto, trazendo assim uma performance econmicofinanceira sustentvel para o longo prazo.
Parnaba Gerao de Energia SA (Parnaba I)
(h) Em 27 de dezembro de 2011, o projeto Parnaba I captou R$ 75 milhes em um contrato de CCB
(Cdula de Crdito Bancria) com o BRADESCO, tendo a controladora como avalista. Este emprstimoponte, para o financiamento da implantao das usinas termeltricas Maranho IV e V, tem juros
anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento inicial o dia 26 de junho de 2013 com principal e juros
pagos ao final. Em 28 de fevereiro de 2012, foram desembolsados mais R$ 75 milhes pelo banco nas
mesmas condies do desembolso anterior. Em 28 de dezembro de 2012 foram liquidados R$90
milhes de principal acrescidos dos juros devidos, quando da liberao do emprstimo de longo prazo
do BNDES descritos nos itens (j) e (k). Em 26 de junho de 2013 a empresa renovou o saldo de principal
de R$60 milhes, pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando o novo vencimento
para 24 de setembro de 2013 e mantendo os juros em 100% do CDI mais 3% ao ano. Em 24 de
setembro a UTE Parnaba renegociou os termos do contrato alterando seu vencimento para 24 de
outubro de 2013, e posteriormente para 24 de novembro de 2013. Em 31 de outubro de 2013, uma
nova renegociao alterou o vencimento do contrato para 18 de dezembro de 2014. Uma nova
repactuao do contrato foi realizada e o saldo de juros incorridos foi incorporado ao principal e,
desde ento, tanto o principal quanto os juros devero ser pagos em 4 parcelas mensais a partir de
janeiro de 2015. No primeiro trimestre de 2015, novamente uma repactuao contratual foi realizada
e o saldo devedor foi refinanciado, sendo que o principal dever ser pago em 12 parcelas mensais a
partir de agosto de 2015, enquanto os juros, que foram reajustados para CDI + 3,5% a.a., esto sendo
pagos mensalmente desde fevereiro de 2015. O saldo devedor, em 31 de maro de 2015, corresponde
a R$ 30,8 milhes.
(i)
(j)
Parnaba I recebeu em dezembro de 2012 a liberao de R$495,7 milhes, referentes aos subcrditos
B e C do contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES de um total previsto de R$671
milhes. Estes subcrditos sero amortizados em 168 parcelas mensais com incio em 15 de julho de
2013, juntamente com os juros. O custo anual contratado de TJLP + 1,88%. O saldo do principal, em
31 de maro de 2015, corresponde a R$ 447,7 milhes.
34
PGINA: 51 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(k) Adicionalmente, Parnaba I recebeu em dezembro de 2012 a liberao de R$ 204,3 milhes, referentes
totalidade do subcrdito A do mesmo contrato de financiamento de longo prazo com o BNDES
mencionado no item anterior. Este subcrdito ser amortizado em 13 parcelas anuais com incio em 15
de julho de 2014, junto com os juros devidos. O custo anual contratado de IPCA + TR BNDES +
1,88%. Os juros apurados durante a fase de carncia foram capitalizados junto aos valores
desembolsados. Com isto o saldo do principal em 31 de maro de 2015 foi de R$ 220,2 milhes. Este
financiamento conta com pacote de garantia tradicional de operaes na modalidade de Project
Finance.
Parnaba II Gerao de Energia SA (Parnaba II)
(l)
(m) Em maio de 2012, Parnaba II celebrou um contrato de CCB no valor de R$ 325 milhes com a Caixa
Econmica Federal, tendo a controladora como avalista. Este emprstimo-ponte, para o financiamento
da implantao da usina termeltrica Maranho III, foi desembolsado em uma tranche de R$125
milhes e duas de R$ 100 milhes, nos dias 08 de maio de 2012, 15 de maio de 2012 e 30 de maio de
2012, respectivamente, e tem juros anuais de 100% do CDI mais 3% e vencimento original em 7 de
novembro de 2013 com principal e juros pagos no final. ocasio do vencimento, a empresa
repactuou o contrato alterando seu vencimento para 30 de dezembro de 2013. A essa data foram
liquidados R$45 milhes de principal, alm de juros incorridos at a data, e renegociado o valor
restante com vencimento previsto para 30 de dezembro de 2014. Ao fim de dezembro, o contrato foi
novamente renegociado e teve seu vencimento alterado para 15 de junho de 2015. O saldo do
principal, em 31 de maro de 2014, corresponde a R$ 280 milhes.
(n) Parnaba II recebeu do BNDES emprstimo-ponte no valor de R$ 280,7 milhes ao final de dezembro
de 2013. Este emprstimo ser amortizado em parcela nica em 15 de junho de 2015 juntamente com
os juros. O custo anual contratado foi de TJLP + 2,40%.
35
PGINA: 52 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Eneva SA (Eneva)
(o) Em 16 de dezembro de 2013, a Eneva repactuou os R$105,8 milhes de CCB (Cdula de Crdito
Bancrio), com o Banco Ita BBA S.A., pagando a totalidade dos juros devidos at esta data, passando
o novo vencimento para 16 de dezembro de 2014. O custo ser de CDI mais 2,65% ao ano com juros e
principal pagos ao final da operao. Devido ao processo de recuperao judicial, a companhia no
efetuou o pagamento no vencimento.
(p) Em 27 de setembro de 2012, a controladora Eneva S.A emitiu junto ao Banco Citibank S.A uma CCB
(Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 101.250 com vencimento em 27 de setembro de 2013. Os
juros pactuados foram de 100% do CDI mais 1,15% ao ano e sero pagos no vencimento, em 27 de
setembro de 2013. Nesta data a Eneva S/A renovou este contrato alterando seu vencimento para 22
de setembro de 2014 e alterando a taxa de juros para CDI mais 2,95% ao ano. Devido ao processo de
recuperao judicial, a companhia no efetuou o pagamento no vencimento.
(q) Em 27 de setembro de 2012, Eneva obteve emprstimo junto ao Banco Citibank S.A atravs da
celebrao de Credit Agreement, nos termos da Resoluo 4.131 do BACEN, num montante de
US$ 50.000. Os juros incidentes nessa captao so de Libor + 1,26% a.a. e sero pagos
trimestralmente. O principal ser pago semestralmente com carncia at 26 de setembro de 2014 e
trmino do contrato em 27 de setembro de 2017. Para se proteger da variao cambial sobre essa
captao a Eneva S.A contratou junto ao prprio Citibank uma operao de swap. Vide Nota
Explicativa 18. Devido ao processo de recuperao judicial, a companhia no efetuou o pagamento no
vencimento.
(r) Em 13 de dezembro de 2012, a Eneva emitiu junto ao Banco BTG Pactual uma CCB (Cdula de Crdito
Bancrio), no valor de R$ 101,9 milhes com vencimento em 13 de dezembro de 2013. ocasio do
vencimento, a linha foi repactuada com vencimento previsto para 09 de dezembro de 2014. Os juros
sero pagos trimestralmente ao custo do CDI mais spread de 3,75% a.a. O principal ser pago
integralmente no vencimento. Devido ao processo de recuperao judicial, a companhia no efetuou o
pagamento no vencimento.
(s) Em 07 de fevereiro de 2013, a Eneva emitiu junto ao Banco BTG Pactual uma CCB (Cdula de Crdito
Bancrio), no valor de R$ 350 milhes, com vencimento em 06 de agosto de 2013. Os juros pactuados
foram de 100% do CDI mais 2,95% ao ano e sero pagos no vencimento. Em 06 de agosto de 2013 a
companhia repactuou o emprstimo alterando seu vencimento para 02 de dezembro de 2013. Uma
nova repactuao postergou o vencimento da dvida para 9 de junho de 2015, com juros pagos
trimestralmente ao custo de CDI + 3,75% a.a. e principal pago no vencimento.
(t) A Eneva emitiu junto ao Banco BTG Pactual duas CCBs (Cdulas de Crdito Bancrio), no valor
individual de R$ 100 milhes em 09 de dezembro de 2013 e R$ 270 milhes em 26 de dezembro de
2013, ambas com vencimento do principal em 09 de dezembro de 2014. Os juros pactuados foram de
100% do CDI mais 3,75% ao ano e sero pagos trimestralmente. Devido ao processo de recuperao
judicial, a companhia no efetuou o pagamento no vencimento.
(u) Em 25 de maro de 2013, a Eneva emitiu junto ao Banco HSBC uma CCB (Cdula de Crdito Bancrio),
no valor de R$ 100 milhes com vencimento em 25 de maro de 2014. Os juros pactuados foram de
100% do CDI mais 1,75% ao ano e sero pagos no vencimento. Os juros acumulados at 12 de
dezembro de 2013 foram pagos e um novo vencimento foi acordado para 12 de dezembro de 2014. O
spread para esse novo perodo ser de 2,75% ao ano. ocasio da repactuao, a companhia emitiu
nova CCB no valor de R$ 203,8 milhes com vencimento previsto para 12 de dezembro de 2014. O
custo ser de CDI mais 2,75% ao ano com juros e principal pagos ao final da operao. Devido ao
36
PGINA: 53 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
processo de recuperao judicial, a companhia no efetuou o pagamento no vencimento. Em 30 de
Dezembro de 2014, o Banco HSBC endossou ao Banco BTG Pactual ambas CCBs, com anuncia da
ENEVA.
(v) A Eneva emitiu junto ao Banco Citibank S.A uma Nota Promissria, no valor de R$ 100 milhes em 09
de dezembro de 2013 com vencimento em 09 de dezembro de 2014. Principal e juros sero pagos no
vencimento ao custo de CDI mais 4,00% de spread. Devido ao processo de recuperao judicial, a
companhia no efetuou o pagamento no vencimento o que acarretou, de acordo com o contrato, a
converso da dvida de R$ para USD taxa de cmbio da data do vencimento
(w) A Eneva emitiu junto ao Ita BBA CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 200 milhes em 05
de dezembro de 2013 com vencimento em 05 de dezembro de 2014. Os juros pactuados foram de
100% do CDI mais 2,65% de spread ao ano, com pagamento de principal e juros ao final da operao.
Devido ao processo de recuperao judicial, a companhia no efetuou o pagamento no vencimento.
(x) A Eneva emitiu junto ao Ita BBA CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 210 milhes em 09
de dezembro de 2013 com vencimento em 09 de dezembro de 2014. Os juros pactuados foram de
100% do CDI mais 2,65% de spread ao ano, com pagamento de principal e juros ao final da operao.
Devido ao processo de recuperao judicial, a companhia no efetuou o pagamento no vencimento.
(y) A Eneva emitiu junto ao Ita BBA CCB (Cdula de Crdito Bancrio), no valor de R$ 80 milhes em 29
de janeiro de 2014 com vencimento em 19 de janeiro de 2016. Os juros pactuados foram de 100% do
CDI mais 3,15% de spread ao ano, com pagamento de principal e juros ao final da operao.
(z) A Eneva emitiu em 12 de maio de 2014 junto ao bancos Ita BBA, BTG Pactual, Citibank e HSBC 4 CCBs
(Cdulas de Crdito Bancrio), que juntas totalizam R$ 100 milhes e tm vencimento em 12 de agosto
de 2014. Os juros pactuados foram de 100% do CDI mais 3% de spread ao ano, com pagamento de
principal e juros ao final da operao. A Eneva e os credores repactuaram estas CCBs alterando seus
vencimentos para 13 de outubro de 2014. Devido ao processo de recuperao judicial, a companhia
no efetuou o pagamento no vencimento.
Parnaba III Gerao de Energia SA (Parnaba III)
(aa) O Projeto Parnaba III recebeu em 25 de novembro de 2013 do Banco Bradesco emprstimo-ponte
no valor de R$ 120 milhes com vencimento inicial previsto para 9 de janeiro de 2014. Nesta data
foi repactuado novo vencimento para 31 de janeiro de 2014. O custo do emprstimo-ponte de CDI
mais 2,53% ao ano. Principal e juros sero pagos ao final da operao. Em substituio a este
emprstimo foi emitida uma Nota Promissria nas mesmas condies e com novo vencimento em
30 de julho de 2014. Em substituio a esta Nota Promissria foi emitida outra ao custo de CDI +
3,0% ao ano e com novo vencimento em 26 de Janeiro de 2015. Para pagamento da 2 Emisso de
Notas promissrias com vencimento em 26 de Janeiro, foi negociado junto ao banco Bradesco
debentures ICVM 476 com mesmo montante (R$ 120 milhes). Na nova negociao e devido a
condies de mercado foi firmada escritura de emisso em Janeiro de 2015 com prazo de 18 meses
e pagamentos de juros trimestrais a partir de Julho de 2015 ao custo de CDI + 3,50% ao ano
(vencimento em 26 de Julho de 2016).
37
PGINA: 54 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
70.868
84.992
110.241
1.580.038
1.846.139
Covenants financeiros
Como forma de monitoramento da situao financeira da Companhia e suas investidas pelos credores
envolvidos em contratos financeiros, alguns deles incluem clusulas especficas de covenants financeiros.
Os contratos de financiamento relativos aos projetos Pecm II Gerao de Energia S.A., Itaqui Gerao de
Energia S.A. e Parnaba Gerao de Energia S.A. contm especificaes de ndices (ndice de cobertura do
servio da dvida) mnimos que visam medir a capacidade de pagamento da despesa financeira em relao
ao EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization).
Em 31 de maro de 2015 todos os covenants financeiros previstos nos contratos estavam atendidos.
Covenants no financeiros
Alguns contratos de financiamento possuem tambm clusulas com covenants no financeiros, usuais no
mercado e resumidos a seguir, as quais em 31 de maro de 2015 se encontram integralmente atendidas.
Respeitar a legislao ambiental e manter em vigor as licenas necessrias para as suas operaes.
Restries contratuais quanto a operaes com partes relacionadas e alienaes de ativos fora do
curso normal de negcios.
38
PGINA: 55 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Consolidado
31 de
31 de
maro dezembro
de 2015
de 2014
Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ
Contribuio Social sobre Lucro Lquido - CSLL
Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF
ICMS
PIS, COFINS, IRRF e CSL
Imposto sobre Operaes Financeiras - IOF
IPI Importao
FGTS
Imposto de Importao
Outros
Circulante
31 de
31 de
maro dezembro
de 2015
de 2014
300
301
888
530
127
113
2
259
477
647
104
300
99
9.841
1.011
9.716
893
134
1.260
228
1.613
404
158
7.854
1.025
9.950
481
1.277
1.585
2.494
1.888
2.146
1.602
25.095
27.116
39
PGINA: 56 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
A descrio dos saldos contbeis consolidados dos instrumentos financeiros inclusos nos balanos patrimoniais,
em 31 de maro de 2015 e 31 de dezembro de 2014, esto apresentadas a seguir:
Controladora
Instrumentos financeiros
Ativos
Emprstimos e recebveis
Contas a receber com outras pessoas ligadas
Contas a receber com controladas
AFAC com controladas
Mtuo com controladas
Depsito vinculado
Valor justo por meio do resultado
Caixa e equivalentes de caixa
Passivos
Outros passivos financeiros
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Dbitos com controladas
Mtuo - Com outras pessoas ligadas
2015
2014
61.494
77.565
164.610
709.626
42
62.627
44.143
248.000
691.287
41
51.642
72.502
13.547
2.433.591
142.376
32.384
11.737
2.381.898
75.956
95.639
40
PGINA: 57 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Consolidado
Instrumentos financeiros
Ativos
Emprstimos e recebveis
Contas a receber
Subsdio a receber CCC
Mtuo com controladas
Contas a receber com outras pessoas ligadas
Contas a receber com controladas
Depsito vinculado
Valor justo por meio do resultado
Caixa e equivalentes de caixa
Passivos
Outros passivos financeiros
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
Retenes contratuais
Dbitos com controladas
Dbitos com pessoas ligadas
2015
2014
232.114
(401)
248.264
67.221
97.889
86.536
304.848
284.774
63.970
20.493
62.111
180.941
157.319
140.502
5.275.393
19.196
217.843
62.983
149.785
5.163.697
20.945
76.398
244.476
Os instrumentos financeiros mensurados ao custo amortizado e apresentados acima se aproximam dos valores de mercado (valor justo).
41
PGINA: 58 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Precificao com
preos
observveis
(Nvel II)
(350.980)
-
Precificao sem
preos
observveis
(Nvel III)
(350.980)
42
PGINA: 59 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
18.2 Derivativos, hedge e gerenciamento de risco
A Companhia possui poltica formal para gerenciamento dos riscos financeiros. A contratao de instrumentos
financeiros com o objetivo de proteo patrimonial (hedge) feita por meio de anlise da exposio ao risco
(cmbio, taxa de juros entre outros riscos) e obedece a estratgia aprovada pelo Conselho de Administrao.
As diretrizes de proteo so aplicadas de acordo com o tipo de exposio. Os fatores de riscos relacionados a
moedas estrangeiras devero ser obrigatoriamente neutralizados no curto prazo (at 01 ano), podendo a
proteo se estender a um prazo maior. A tomada de deciso frente ao risco das taxas de juros e inflao
oriundas dos passivos adquiridos ser avaliada no contexto econmico e operacional e ocorrer quando a
Administrao considerar o risco relevante.
Atualmente no existe posio de Hedge / Derivativo em aberto. No ltimo trimestre de 2014 a operao de
Swap antes existente e gerada para balanceamento da divida entre o Citibank e a Eneva - Em recuperao
judicial foi liquidado devido a antecipao da divida, gerando um saldo positivo para a empresa no valor de
R$21,1 milho. O derivativo contratado para balancear o emprstimo junto ao Credit Suisse foi liquidado
gerando um saldo de US$ 669 mil, utilizados para amortecimento da divida.
43
PGINA: 60 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
utilizados nos casos em que no possvel utilizar-se da estratgia do hedge natural. Em 31 de maro de 2015 a
Companhia no possui derivativos.
(b) Investimento em ativo fixo (capex)
As unidades geradoras de energia consolidadas da Eneva - Em recuperao judicial possuem sua receita
lastreada em reais. Por outro lado, parte do investimento realizado em ativo fixo paga em moeda estrangeira,
preponderantemente dlar americano e euro. De modo geral, esses pagamentos tm volumes e prazos que no
requerem estruturao de operaes de proteo. A Companhia trabalha atualmente no mapeamento dos
pagamentos em moedas estrangeiras - atravs de histrico e lanamentos futuros, com o objetivo de
estabelecer uma mdia dos montantes e prazos, assegurando dessa forma, o controle da exposio cambial
relacionada.
(c) Estoque de carvo
Na formao do estoque de carvo para suas termoeltricas, a Companhia assume posio comprada no preo
do carvo, que por sua vez, determinado no mercado internacional em dlar americano. Consequentemente,
a Companhia assume tambm posio comprada em dlar, gerando assim um descasamento entre seu ativo e
passivo. Da forma como mencionado anteriormente para o risco de preo do carvo, a Companhia estuda
mecanismos de proteo contra os riscos de mercado associados compra do carvo. Ou seja, a operao de
proteo para o preo da commoditie e o risco cambial ser estruturada simultaneamente.
(d) Emprstimos e financiamentos
A Companhia no possui exposio cambial relevante relacionada ao seu passivo financeiro oriundo de
operaes denominadas em moeda estrangeira em suas controladas. Temos abaixo uma projeo de risco e
sensibilidade dos montantes atuais em aberto.
Risco para
a Posio
Valor
Justo
Cenrio I
(alta 25%)
Cenrio II
(alta 50%)
ENEVA SA
Emprstimo em Dlar|LiborUSD
Exposio lquida
Valorizao do dlar
-
(197.447)
(197.447)
(246.809)
(246.809)
(296.171)
(296.171)
(*) A avaliao no representa o total exposto na moeda e nem a perda global relacionada exposio
Taxa de referncia: PTAX 800 Venda (3,2080 em 31/03/2015) do Banco Central do Brasil
Cenrio I: choque adverso em 25% (alta do cmbio para gerar perda em uma exposio vendida)
Cenrio II: choque adverso em 50% (alta do cmbio para gerar perda em uma exposio vendida)
44
PGINA: 61 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
pagamento. Em cenrios de perda a estrutura a termo de juros se desloca para cima aumentando o valor do
passivo. Alternativamente, a empresa ainda pode ter seus passivos reduzidos nos cenrios de queda das taxas.
A Eneva - Em recuperao judicial e suas controladas tm mais de 90% do seu passivo indexado ao mercado
flutuante de juros no segmento dos depsitos interbancrios (DI) e da taxa de juros do longo prazo do BNDES
(TJLP), e no mercado inflacionrio com a correo dada pelo ndice IPCA.
As linhas com o BNDES corrigidas pelos indexadores IPCA e TJLP - que tambm contm um forte componente
inflacionrio - so parte de um segmento diferenciado de crdito com baixa volatilidade associada e, portanto,
baixa probabilidade de deslocamentos abruptos nas taxas. Por se tratar de um segmento especifico, h que se
ter cautela quanto realizao de inferncias e hipteses presentes em modelos estatsticos na tentativa de
mapear a realizar previses sobre esse mercado para a quantificao de perdas hipotticas relacionadas. Alm
disso, o ativo das empresas representado por suas receitas tambm ser corrigido pelas mesmas taxas, fato que
reduz substancialmente o descasamento entras as taxas de ativos e passivos.
(b) Sensibilidade a taxas de juros
A dvida corrigida pela taxa dos depsitos interbancrios - DI teve principal de R$ 2,7 bilhes e saldo de R$ 3,2
bilhes em 31 de maro de 2015. Desse total, 94,21% tm vencimento at o final de 2016. Por se tratar de uma
taxa flutuante em um cenrio de alta de taxa de juros, a seguir est demonstrado o que seria a perda financeira
caso a curva de juros fosse deslocada em 25% e 50% respeitando os prazos de pagamento de cada linha.
ENEVA SA
Risco de Cash Flow relacionado ao
Passivo indexado ao CDI
Outstanding (Principal + Juros)
Aumento da despesa financeira
Risco
Valor
Futuro
Mercado
Valor
Futuro
(alta 25%)
Valor
Futuro
(alta 50%)
3.221.644
3.730.019
3.831.501
3.221.644
-
3.730.019
508.375
3.831.501
609.857
45
PGINA: 62 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
mdios so constantemente avaliados bem como os indexadores das aplicaes para fins de diversificao do
portfolio. A exposio mxima ao risco de crdito pode ser representada pelo saldo das aplicaes financeiras.
Consolidado
2015
2014
Posies do risco de crdito
Caixa e equivalente de caixa
Contas a receber de clientes
Depsito vinculado
Consolidado das contas credoras
180.940
232.114
86.535
499.589
157.319
304.848
62.111
524.278
O montante de caixa e equivalente est representado, substancialmente, por conta corrente e fundo de
investimento mantido no Ita S.A., banco de primeira linha e com relao ao contas a receber, sua principal
exposio oriunda da possibilidade da empresa vir a incorrer em perdas resultantes da dificuldade de
recebimento de valores faturados. Para reduzir esse tipo de risco e para auxiliar no gerenciamento do risco de
inadimplncia, a Companhia monitora as contas a receber realizando diversas aes de cobrana. Alm disso, os
clientes da Companhia tm firmado um Contrato de Constituio de Garantia de Pagamento e Fiel
Cumprimento das Obrigaes.
18.2.3 Risco de liquidez
A Companhia e suas controladas monitoram seu nvel de liquidez considerando os fluxos de caixa esperados em
contrapartida ao montante disponvel de caixa e equivalentes de caixa. A gesto do risco de liquidez implica em
manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes e capacidade de liquidar posies de mercado. Os valores
reconhecidos em 31 de maro de 2015 se aproximam dos valores de liquidao das operaes, incluindo a
estimativa de pagamentos futuros de juros (Ver Nota 1).
At 6
meses
Fornecedores
Partes relacionadas
Emprstimos e financiamentos
Reteno contratual
Instrumentos financeiros derivativos
De 6 a 12
meses
140.502
3.101.279
3.241.781
806.858
19.196
826.054
Mais de 5
anos
2015
Total por
conta
280.826
627.906 1.250.408 2.401.343
908.732 1.250.408 2.401.343
140.502
280.826
8.187.794
19.196
8.628.318
De 1 a 2
anos
De 2 a 5
anos
Consolidado
Passivos
Fornecedores
Partes relacionadas
Emprstimos e financiamentos
Reteno contratual
At 6
meses
De 6 a 12
meses
De 1 a
2 anos
149.785
2.168.102
-
1.577.102
20.945
320.875
767.386
-
Mais de
5 anos
2014
Total
por conta
1.286.344 2.480.823
-
149.785
320.875
8.279.757
20.945
De 2 a
5 anos
46
PGINA: 63 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2.317.887 1.598.047 1.050.742
1.286.344 2.480.823
8.733.842
(*)
2014
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
87.494.400
151.499.940
17,3
2,4
0,2
42,9
8,6
10,4
18
145.704.988
20.208.840
1.822.065
360.725.664
72.650.210
87.494.400
151.499.940
17,3
2,4
0,2
42,9
8,6
10,4
18
840.106.107
100
840.106.107
100
47
PGINA: 64 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Capital
social
(R$ mil)
Dezembro/2012
Janeiro/2013
Fevereiro/2013
Abril/2013
Maio/2013
Setembro/2013
Outubro/2013
Maio de 2014
Agosto de 2014
578.241.732
147.480
27.000
34.500
29.250
124.031.007
13.500
137.581.638
3.731.734
232
95
114
99
800.000
40
119.959
54.815
Saldo inicial
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital
Aumento de capital - plano companhia
Aumento de capital aporte acionista
Aumento de capital aporte acionista
31 de maro de 2015
840.106.107
4.707.088
Saldo final
Data
Descrio
48
PGINA: 65 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
2014
Ordinrias
Numerador bsico e diludo
Prejuzo atribuvel aos acionistas
controladores
Denominador bsico e diludo
Mdia ponderada de aes
Prejuzo por ao (R$) - bsico
Total
Ordinrias
Total
(128.610)
(128.610)
(1.517.182)
(1.517.182)
840.106.107
840.106.107
760.195.676
760.195.676
(0,15309)
(0,15309)
(0,15309)
(0,15309)
Consolidado
2014
35.420
315.560
35.211
315.560
350.980
350.771
Controladora
2015
Controladora
2014
209
257
Os planos de outorga de opes de compra de aes foram lanados em duas modalidades distintas:
plano primrio, que consiste na outorga de opes de compra que implicam na emisso de novas
aes pela Companhia, ou cesso de aes em tesouraria; e planos secundrios, referentes a opes
oferecidas pelo acionista para os executivos da Companhia, neste caso, sem diluio do capital
acionrio.
a)
49
PGINA: 66 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
No dia 26 de novembro de 2007 foi aprovado e registrado em Ata de Assembleia Geral Extraordinria
o Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de Emisso da
Companhia presente na Ata na forma de Anexo. Na mesma data foram outorgadas opes de aes
para executivos da Companhia.
O plano contemplava o direito de compra de 175.900 aes, aps o desdobramento ocorrido em 17 de
julho de 2009, concedidas a 5 participantes, em quantidades iguais, exigindo a permanncia de 5 anos
na Companhia para o completo exerccio.
O Programa de Opes consiste no direito de compra de certa quantidade de aes da Companhia,
cedido ao funcionrio beneficirio do programa, a um determinado preo de exerccio por ao - ou
preo de compra da ao - que deve ser exercido em um perodo, ou prazo de exerccio.
Conforme o regulamento do plano, o Conselho de Administrao da Companhia deve determinar a
quantidade de aes a ser concedida, os preos de exerccio, prazos de maturao e vencimento dos
direitos.
Na data do exerccio do direito, as aes alienadas ao beneficirio do plano devem ser objeto de uma
nova subscrio ou devem estar em tesouraria. Os demais acionistas da empresa no tm direito de
subscrio sobre as aes destinadas aos planos de opes.
Em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 7 de dezembro de 2007, foi aprovado o grupamento
das aes da Companhia, de forma que 22 aes passaram a corresponder a 1 ao ordinria.
Posteriormente, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 17 de julho de 2009, foi aprovado o
desdobramento das aes da Companhia, sendo que cada ao ordinria existente naquela data
passou a corresponder a 20 aes ordinrias. Em 15 de agosto de 2012, foi aprovado mais um
desdobramento, no qual cada ao ordinria passou a corresponder a 3 aes ordinrias. Esses
eventos ocasionaram um ajuste na quantidade e no preo de exerccio das opes dos planos
outorgados.
Foi registrada em Ata de Assembleia Geral Extraordinria realizada em 28 de setembro de 2010 a
prorrogao do Programa de Outorga de Opo de Compra ou Subscrio de Aes Ordinrias de
Emisso da Companhia para 31 de dezembro de 2015.
Em 1 de dezembro de 2010 foram outorgadas, mais uma vez, opes para os executivos, dessa vez, o
direito de exerccio exigia a permanncia de 7 anos na Companhia.
Foi aprovado tambm, em Assembleia Geral Extraordinria realizada em 26 de abril de 2011, o
aumento do limite mximo do percentual de aes destinado ao Programa de Opes para 2% do total
de aes de emisso da Companhia.
Em ata de AGE realizada em 26 de janeiro de 2012 foram feitas atualizaes no contrato do Plano e
novos beneficirios foram adicionados ao Plano, porm considerando data de outorga em 24 de
novembro de 2011.
Em 24 de maio de 2012, foi aprovada a ciso parcial para a CCX Carvo da Colmbia S.A., que
representava 20,69% dos ativos da Companhia. Com a ciso, o valor da ao foi reduzido na mesma
proporo. Para a manuteno do valor das opes outorgadas, foi concedido um desconto no preo
de exerccio das opes no exercidas at a data da ciso das duas empresas.
Em 31 de maio de 2012 foram outorgadas mais 75.000 opes. Posteriormente no 3 trimestre de
2012, foram feitas mais trs outorgas, num total de 165.000 opes.
50
PGINA: 67 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Portanto, foi feito um total de dez outorgas at 31 de dezembro de 2014, segregadas da seguinte
forma (*):
Plano 1: 528.000 opes outorgadas em 26 de novembro de 2007;
Plano 2: 3.300.000 opes em 1 de dezembro de 2010;
Plano 2.1: 30.000 opes em 27 de abril de 2012 segunda outorga do Plano 2
Plano 2.2: 60.000 opes em 2 de junho de 2012 terceira outorga do Plano 2
Plano 3: 2.098.500 opes em 24 de novembro de 2011;
Plano 3.1: 225.000 opes em 31 de maio de 2012 - segunda outorga do Plano 3
Plano 3.2: 52.500 opes em 10 de julho de 2012 - terceira outorga do Plano 3
Plano 3.3: 22.500 opes em 20 de julho de 2012 - quarta outorga do Plano 3
Plano 3.4: 90.000 opes em 1 de agosto de 2012 - quinta outorga do Plano 3
Plano 3.5: 3.000.000 opes em 13 de dezembro de 2012 sexta outorga do Plano 3
(*) quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.
A tabela abaixo apresenta as caractersticas gerais das outorgas concedidas pela Companhia.
Plano
Data de
Outorga
Prazo da
outorga
(anos)
Primeira data de
maturao
Data de vencimento
dos direitos
Quantidade Original
Outorgada (a)
Preo de
Exerccio
Original (a)
Plano 1
26/11/2007
26/11/2008
Plano 2
01/12/2010
14/12/2011
26/11/2013
528.000
0,76
14/12/2018
3.300.000
2,97
7/04/2013
27/04/2020
30.000
4,13
4,18
-
Plano 2.1
27/04/2011
Plano 2.2
02/06/2012
Plano 3
24/11/2011
02/06/2013
02/06/2020
60.000
2,97
24/11/2012
24/11/2019
2.098.500
5,14
6,40
Plano 3.1
Plano 3.2
31/05/2012
31/05/2013
31/05/2020
225.000
5,14
6,23
10/07/2012
10/07/2013
10/07/2020
52.500
3,91
4,74
Plano 3.3
20/07/2012
20/07/2013
20/07/2020
22.500
4,13
5,00
Plano 3.4
01/08/2012
01/08/2013
01/08/2020
90.000
4,23
5,10
Plano 3.5
13/12/2012
13/12/2013
13/12/2020
3.000.000
4,53
5,31
Total
Preo de Exerccio
Corrigido pelo IPCA(b)
9.406.500
(a) Quantidades e preos de exerccio aps o desdobramento ocorrido em 15 de agosto de 2012 e ciso parcial da CCX.
(b) Para outorgas totalmente expiradas ou exercidas, o preo de exerccio no foi atualizado pelo IPCA.
A tabela seguinte apresenta o movimento ocorrido no plano de opes no perodo:
Plano outorgado pela Companhia
- quantidade de opes de aes
Plano 1
Plano 2
Plano 2.1
Plano 2.2
Plano 3
Plano 3.1
Plano 3.2
Plano 3.3
Plano 3.4
Plano 3.5
Saldo em 31 de dezembro de
2014
441.000
379.200
67.500
27.000
20.250
54.000
432.000
Exercidas
Canceladas
(84.000)
(76.800)
(36.000)
Outorgadas
Expiradas
357.000
302.400
67.500
27.000
20.250
54.000
396.000
51
PGINA: 68 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Para determinao do valor justo das opes utilizou-se o modelo proposto por Merton (1973)1, uma
variante do modelo de Black & Scholes (1973)2, em que se considera o pagamento de dividendos. Para
tal, utilizou-se algumas premissas para as variveis de entrada do modelo. Como:
Para o clculo da volatilidade esperada, foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da
ao (baseada na volatilidade histrica, ajustada para mudanas esperadas devido informao
disponvel publicamente). A janela temporal para estimao da volatilidade esperada foi como igual ao
prazo da opo, ou o maior prazo disponvel, quando o histrico de negociao da ao da empresa foi
menor do que o prazo esperado.
A taxa de juros livre de risco foi baseada em ttulos pblicos e nas curvas de juros divulgadas pela da
BM&FBOVESPA.
Condies de servio e condies de desempenho fora de mercado inerentes s transaes no so
levadas em conta na apurao do valor justo.
A tabela seguinte apresenta as premissas utilizadas para o clculo de valor justo das opes
outorgadas pela Companhia:
Premissas para Valor Justo
Plano 2
Plano 2.1
Plano 2.2
Plano 3
Plano 3.1
Plano 3.2
Plano 3.3
Plano 3.4
Plano 3.5
63.000
47.400
7.500
3.000
2.250
6.000
48.000
2,46
3,07
3,21
3,33
3,35
3,39
3,76
0,0024
0,0015
0,0018
0,0030
0,0028
0,0028
0,0031
Preo da ao em R$ (b)
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
0,20
4,18
6,40
6,23
4,74
5,00
5,10
5,31
85,1%
81,5%
83,1%
79,2%
85,7%
84,3%
76,7%
6,06%
6,09%
6,11%
6,11%
6,12%
6,12%
6,14%
100
128
22
18
150
( ) Clculo de valor justo das opes com base no modelo de Merton (1973)
(b) O preo de fechamento da ao ENEV3
(c) Preos de exerccio das opes corrigidos pelo IPCA.
(d) Para o clculo da volatilidade da ao foram utilizados os retornos contnuos da cotao histria da ao ENEV3.
(e) Taxa de referncia para ajustes de contratos de SWAP com cupom de IPCA, divulgadas pela BM&FBOVESPA
(f) Quando o valor intrnseco das opes negativo, considerou-se valor igual a zero.
1
2
MERTON, R. Theory of Rational Option Pricing. Bell Journal of Economics and Management Science, 4 (Spring 1973), 141-83
BLACK, F.; SCHOLES, M. The pricing of options and corporate liabilities. Journal of Political Economy, Chicago, v. 81, p. 637-654, 1973
52
PGINA: 69 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Receita bruta
Impostos sobre vendas
Total da receita lquida
Controladora
2015
2014
Depreciao e amortizao
Despesas com pessoal
Servios de terceiros
Despesas com aluguis
Despesas com opes de aes outorgadas
Proviso Perdas de Investimento
Proviso Passivo a Descoberto
Custo por Indisponibilidade
Material
Seguros
Outras despesas
Insumos
Benefcio CCC
Energia eltrica para revenda
(634)
(8.263)
(7.759)
(1.481)
(209)
(3.272)
(5.967)
(27.586)
(525)
(9.775)
(11.925)
(1.348)
(3.512)
(165)
36
Classificados como:
Custo
Despesas administrativas e gerais e opes
de aos outorgadas
(b)
(a)
(c)
Consolidado
2015
2014
(6.583)
(33.352)
(209)
25
(2.035)
(4.457)
(5.172)
(44.224)
(147.562)
(14.110)
(356.494)
(48.711)
(24.800)
(53.272)
(99.981)
(3.512)
(6.718)
110
(32.353)
(3.813)
(5.739)
(3.471)
(227.875)
15.286
(26.995)
(521.845)
(330.365)
(494.779)
(27.586)
(6.583)
(26.132)
(27.066)
20.631
(41.989)
(25.282)
(38.128)
(a) O montante apresentado refere-se ao efeito negativo da operao envolvendo Porto do Pecm, onde a
Companhia pretende alienar seus saldos de investimento, mtuo e contas a receber por operaes de
compra de carvo e de energia junto a controlada em conjunto. Esta operao ainda no foi concluda
pois possui condies precedentes ainda no cumpridas. O saldo dos ativos citados esto registrados
como mantido para negociao, conforme descrito na nota explicativa n12.
(b) Com o inicio da operao em substituio de Parnaba II, observamos uma reduo nos custos com
arrendamento da capacidade de tratamento de gs. Essa reduo est atrelada a maior eficincia que o
ciclo combinado agregou a operao.
53
PGINA: 70 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
(c) A reduo apresentada no consumo de carvo esta diretamente relacionada a venda de 50% de Pecm
II Gerao de Energia para a E.ON. Com isso deixamos de consolidar esta usina.
Consolidado
2015
2014
(1.222)
(51.693)
(27)
(75.421)
(15.149)
(211)
(80.494)
(51.869)
(27)-
(149.417)
(16.012)
(211)
(680)
(53.622)
(2.314)
(93.095)
(8.983)
(141.373)
(9.171)
(174.811)
1.575
26.405
82
1.459
33.060
19.137
9.036
61
5.574
12.863
2.734
409
5.433
13.806
21.368
9.036
874
28.062
62.753
21.580
50.517
(25.560)
(30.342)
(119.793)
(124.294)
54
PGINA: 71 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
(**)
Os valores de compensao ambiental esto sendo considerados na medida em que os custos das obras so incorridos.
(***) Refere-se a operaes de compra e venda de energia , com diversos fornecedores e clientes para o perodo compreendido entre 2014 e 2024
atravs de quantidades de energia e preos fixados. Com isto, os referidos preos de compras e vendas no esto sujeitos a flutuaes do mercado de
energia.
Total
contratado
em
31/03/2015
Fornecedor
Objeto do contrato
Assinatura
Vigncia
Compra de Passagens/Hospedagem
11/12/2012
30/09/2014
720
BANCO BANKPAR SA
Fornecimento de hospedagens
11/12/2012
31/12/2014
1.360
29/05/2014
31/12/2014
1.323
02/05/2013
01/05/2015
1.119
29/07/2013
06/05/2015
6.000
16/06/2014
15/06/2016
1.120
18/03/2014
29/12/2024
7.674
07/08/2012
Indeterminada
2.400
E ON GLOBAL COMMODITIES SE
Fornecimento de carvo
02/01/2014
31/12/2014
290.001
E ON GLOBAL COMMODITIES SE
Fornecimento de carvo
02/10/2013
31/12/2014
70.921
29/01/2010
30/09/2014
4.428
24/01/2014
28/02/2015
8.642
18/09/2013
30/09/2014
3.300
01/08/2014
31/08/2016
975
30/07/2014
31/12/2014
6.253
Consultoria
de
obtenao
de
financiamento
Servio de manut. e oper. da UTE Pecem
II.
Servio de manuteno. da turbina n 03
Serv. de monitoramento dos nveis de
presso
Compactao de Carvo Mineral no
Patio.
30/05/2014
29/12/2015
2.940
01/09/2014
30/09/2018
2.226
01/09/2014
30/09/2018
12.613
02/01/2013
30/12/2014
9.500
28/09/2012
30/09/2014
2.000
09/08/2013
22/04/2015
786
03/09/2013
09/09/2013
31/12/2014
31/12/2014
941
1.871
28/10/2013
27/10/2015
4.867
07/12/2012
30/09/2014
571
23/12/2014
Indeterminada
1.811
27/05/2014
Indeterminada
52.001
26/03/2012
31/12/2016
6.950
01/10/2014
31/10/2017
992
MANUTENCAO
EQUIPAMENTOS
10/06/2014
09/06/2016
683
02/04/2014
31/03/2015
9.999
Locao de imvel
01/01/2009
27/11/2042
45.283
08/01/2013
31/12/2014
1.263
02/07/2012
30/09/2014
750
24/09/2014
05/10/2014
7.500
05/09/2008
Indeterminada
4.850
01/04/2014
31/03/2015
1.491
09/08/2013
22/04/2015
8.464
MAQUINAS
SEMACE
COMPENSAO AMBIENTAL
Montagem
e
Monitoramento
Eletromecanica
Servios de Transporte de Cal Virgem
Saldo do Contrato
31/03/2015
31/12/2014
697
697
733
733
1.083
1.083
2.945
2.945
840
840
4.233
4.233
579
579
9.924
9.924
24.583
24.583
1.659
1.659
885
885
1.529
1.529
2.095
2.095
2.082
2.082
11.798
11.798
732
732
2.798
2.798
784
784
8.966
8.966
2.678
2.678
992
992
683
683
7.713
7.713
37.711
37.711
532
532
471
471
1.491
1.491
55
PGINA: 72 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
2.355
TDG - TRANSMISSORA DELMIRO GOUVEIA S/A
Bay de Conexo
06/03/2014
Indeterminada
1.020
MABE
Construo UTE-EPC
27/01/2008
Indeterminado
144.144
24/07/2009
31/07/2014
130.757
07/10/2009
06/07/2013
20.161
06/07/2015
30.000
30/06/2014
19.692
11/08/2009
09/12/2012
697
25/07/2012
24/03/2014
Tecnometal
Cargotec
Carbomil
EMS Silvestrini
Manuteno, Limpeza
Suporte Industrial
Global Crossing
SERVIOS DE TI
Servios de
Segurana
Petroleo Sabba
01/07/2012
31/08/2014
01/07/2012
31/08/2015
01/03/2013
31/05/2014
904
20/05/2013
19/05/2014
522
21/07/2013
21/07/2014
01/02/2013
30/04/2014
697
01/10/2013
30/09/2015
750
05/12/2013
04/12/2015
07/05/2010
Industrial
Vigilncia
e
01/05/2012
Armada
5.275
19.325
3.843
1.406
5.399
5.399
4.166
4.166
78.849
78.849
72.700
72.700
01/04/2014
31/03/2016
22/01/2014
25/04/2014
17/04/2014
16/04/2022
90.000
24/03/2014
23/03/2022
82.000
16/04/2014
15/04/2015
759
GE Turbina e assistencia
30/05/2011
18/01/2014
397.986
DURO Felguera
30/05/2011
31/10/2013
586.827
Guimar Engenharia
01/06/2011
31/10/2013
05/11/2012
PARNABA GS NATURAL
BPMB PARNABA
03/01/2011
290
420
5.562
719
253
253
266.552
266.552
242.013
242.013
8.335
1.081
383
383
2.194
31/12/2013
560
17/12/2012
16/12/2027
21/03/2013
20/03/2015
04/04/2013
03/04/2015
03/06/2013
02/06/2015
723
Compra de gs natural
01/01/2013
31/12/2027
871.917
01/02/2013
31/01/2028
695.234
24/07/2013
23/01/2015
10/08/2013
09/08/2015
18/06/2013
30/01/2017
FACULDADES CATOLICAS
Pesquisa e desenvolvimento.
18/03/2014
17/04/2017
M CARTAXO LACERDA
11/04/2014
10/04/2016
71
5.145
18/02/2015
04/06/2013
71
8.300
07/04/2014
10/08/2012
90
1.268
19/03/2015
Monitoramento Bitico
90
1.268
20/03/2014
1.449
19/03/2015
09/08/2018
239
20/03/2014
79
239
31/10/2014
GE International
79
2.084
01/01/2014
2.084
17/04/2015
18/03/2014
11
518
31/12/2014
11
01/01/2014
VIP VIGILANCIA
1.800
198
664
EMAP
1.800
198
24/04/2017
PROVIDA BRASIL
26.798
479
25/02/2014
26.798
479
12.670
MAQMIX
12.670
123.346
30.399
194
31/01/2015
J DE D S LIMA
30.399
1.621
01/01/2014
Avipam
754
5.960
194
Fornecimento de carvo
754
5.960
1.621
8.310
E ON GLOBAL COMMODITIES
2.355
57.838
2.375
1.664
1.598
532
532
109
109
40
40
235
235
171
171
216.154
216.154
163.832
163.832
338
338
1.431
685
685
2.121
2.121
2.121
2.161
1.359
1.359
56
PGINA: 73 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
funcionrios
2.574
1.939
1.939
790
790
327
327
410.225
410.225
1.578
1.000
352
352
1.239
9.789
9.789
9.450
42.206
9.920
9.920
104
104
2.032
4.828
2.751
153
153
3.441
3.040
6.504
78
78
836
242
242
998
387
387
551
464
464
2.114
1.507
1.507
2.433
8.916
877
877
MPX ENERGIA
19/03/2014
18/03/2017
790
PSR SOLUES
18/03/2014
17/03/2017
589
EPC
15/08/2011
02/02/2014
913.300
Perfurao de Poos
25/03/2012
30/07/2013
Brasilis Kaduna
Consultoria
17/02/2012
16/04/2013
SYNERGIA
Consultoria de Plano de Ao do
Reassentamento Rural
07/05/2012
06/07/2013
01/08/2012
31/10/2013
20.763
01/08/2012
31/05/2014
42.206
20/08/2012
19/12/2013
61.424
30/11/2012
29/04/2014
21/03/2013
30/06/2014
18/03/2013
17/07/2014
21/05/2013
20/05/2014
24/07/2013
23/07/2014
15/10/2013
16/05/2014
GERENCIAMENTO
DE
01/09/2013
29/02/2016
29/02/2016
3.605
12.162
Consultoria de engenharia
Manuteno e corretiva industrial de
equipamentos
Vigilancia desarmada e segurana
patrimonial
01/09/2013
01/01/2014
17/03/2014
16/07/2014
EPC
28/03/2013
30/04/2014
CMI CONSTRUES
CONEXO ELETRICA
01/10/2013
20/05/2014
Mabe
Construo UTE-EPC
27/01/2008
Indeterminado
2.607.057
Mabe/SEMACE
Compensao ambiental
05/092008
Indeterminado
713
Consulgal Portugal
Engenharia do proprietrio
20/12/2007
19/10/2014
Diversos
Servios/Materiais
Diversos
Indeterminado
s
REX
Locao Operacional
23/07/2008
23/01/2043
Carbomil
Cal
20/08/2010
01/06/2015
11.910
ICAL
Cal
23/09/2011
10/11/2014
21.950
Cogerh
gua Bruta
28/10/2010
27/10/2020
73.725
CAGECE
Descarte de Efluentes
09/02/2012
10/10/2031
14.264
EDP Comercializadora
Diversos
BTG Energia
Diversos
E-on
Carvo
Diversos
E M S Silvestrini
VIP Vigilncia
Biota Projetos
M Cartaxo R Lacerda
Bripaza Construes
01/01/2014
01/01/2014
11/04/2014
03/04/2015
09/08/2015
09/08/2018
10/04/2016
Indeterminado
s
Indeterminado
s
Indeterminado
s
3.250
2.618
426.887
8.093
89.972
52.920
389.100
117
117
25.817
25.817
713
713
355
355
177.728
177.728
6.325
6.325
4.765
4.765
43.581
43.581
3.572
3.572
4.682
4.682
52.920
52.920
209.216
209.216
57
PGINA: 74 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
22.090.975
510.000
18.291.418
438.500
Corporativo
Outros
Eliminaes e ajustes
Total do consolidado
5.468.861
3.661.904
173
(2.141.357)
6.989.581
Circulante
519.266
363.817
883.090
129.290
232.114
94.403
(401)
63.860
51.643
42
312.132
7
-
180.940
232.114
94.403
(401)
42
375.992
4.949.595
3.298.087
166
(2.141.357)
6.106.491
No circulante
58
PGINA: 75 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Partes relacionadas
Subsdios a receber -CCC
Impostos diferidos
Ganhos em operaes com derivativos
Depsitos vinculados
Outros ativos no circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
63.085
24.617
222.957
86.493
(17.555)
848.683
21.124
203.722
(498.394)
(164.498)
413.374
24.617
222.957
21.124
86.493
21.669
2.210.651
(1.492.828)
717.823
4.391.144
10.982
166
4.402.292
178.854
2.925
14.363
196.142
31 de maro de 2015
Gerao de Energia
Corporativo
Outros
Eliminaes e ajustes
Total do consolidado
5.468.862
3.661.904
174
(2.141.359)
6.989.581
Circulante
1.297.187
2.465.715
11
3.762.913
995.664
126.954
174.569
2.433.590
13.547
18.578
1
10
3.429.254
140.502
193.157
No circulante
2.440.431
181.572
515
(483.897)
2.138.621
Emprstimos e financiamentos
Impostos diferidos
Partes relacionadas
Debntures
Perdas em operaes com derivativos
Outros passivos no circulantes
1.846.139
11.656
580.378
2.258
174.760
6.812
515
-
(474.827)
(9.070)
1.846.139
11.656
280.826
-
81.189
81.189
1.731.244
1.014.617
(351)
(1.738.652)
1.006.858
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Perdas em operaes com derivativos
Partes relacionadas
Debntures
Outros passivos circulantes
Acionistas no controladores
Patrimnio lquido
31 de maro de 2015
Gerao de energia
Corporativo
Outros
Eliminaes e ajustes
Total do consolidado
Demonstrao do resultado
Receita operacional lquida
Custo de Bens e/ou Servios vendidos
Despesas operacionais
Outros resultados operacionais
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
409.695
(35.911)
373.784
(366.274)
35.911
(330.363)
(7.616)
(18.452)
(3)
77
(25.994)
7.916
(9.133)
1.236
19
(75.464)
47.619
(27.845)
(94.234)
(25.559)
(119.793)
59
PGINA: 76 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
2.286
2.286
Participao de no controladores
(702)
(702)
(48.929)
(128.608)
(3)
48.932
(128.608)
Lucro/Prejuzo do perodo
31/03/2015
Gerao de
Energia
Suprimentos
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
14.622.312
3.661.905
4.859.389
1.483.311
2.146.168
Circulante
4.974.833
2.375.933
3.675.383
1.558
196.984
Emprstimos e financiamentos
4.339.639
2.343.809
3.341.724
86.185
267.456
13.547
140.503
49.425
Partes relacionadas
(1)
(0)
(0)
Debntures
367.736
18.577
193.157
1.558
61.373
No circulante
Exigvel longo prazo
5.171.070
11
271.354
1.753.421
1.379.137
Emprstimos e financiamentos
3.777.557
89.782
1.933.669
1.007.834
23.311
11.656
1.358.872
11
174.760
(182.834)
368.777
Debntures
11.329
6.812
(9.071)
2.526
162.379
4.476.411
(9)
1.014.617
(731.794)
1.481.753
570.047
Fornecedores
Impostos diferidos
Partes relacionadas
31/03/2015
Gerao
de
energia
Demonstrao do resultado
Receita operacional lquida
Custo de Bens e/ou Servios vendidos
Despesas operacionais
819.390
(732.553)
(33.673)
Suprimentos
Corporativo
(18.452)
Outros
Eliminaes
e ajustes
337.873
(294.454)
(25.909)
Total do
consolidado
139.553
(108.672)
(1.617)
60
PGINA: 77 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
Outros resultados operacionais
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
Proviso dos tributos correntes e diferidos
Participao de no controladores
Lucro/Prejuzo do perodo
6.699
(214.026)
4.573
(1.402)
(150.993)
(9.134)
(75.464)
(25.559)
(128.609)
1.256
19.757
(119.793)
2.286
(702)
(79.684)
9
(57.633)
(28.359)
31 de Dezembro 2014
Gerao de Energia
Corporativo
Outros
Eliminaes e ajustes
Total do consolidado
5.467.613
3.729.972
174
(2.153.341)
7.044.418
Circulante
558.187
386.513
944.708
84.809
304.848
99.185
69.346
72.502
41
300.000
13.970
7
-
157.318
304.848
99.185
41
300.000
83.316
4.909.425
3.343.458
166
(2.153.341)
6.099.710
315.156
23.048
24.617
219.713
62.070
(14.292)
1.101.204
798.056
21.122
282.026
(673.618)
(451.868)
(221.750)
742.743
369.236
24.617
219.713
21.122
62.070
45.984
2.228.139
(1.494.213)
733.927
4.412.063
11.238
166
4.423.466
182.206
2.876
14.490
199.572
No circulante
Realizvel a longo prazo
Partes relacionadas
Subsdios a receber -CCC
Impostos diferidos
Ganhos em operaes com derivativos
Depsitos vinculados
Outros ativos no circulantes
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
31 de Dezembro 2014
Gerao de
Energia
Balano patrimonial - passivo
5.467.613
Corporativo
3.729.972
Outros
174
Eliminaes
e ajustes
(2.153.341)
Total do
consolidado
7.044.418
61
PGINA: 78 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Circulante
1.390.854
2.229.071
10
(25)
3.619.910
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Perdas em operaes com derivativos
Partes relacionadas
Debntures
Outros passivos circulantes
1.090.044
138.048
25
162.736
2.199.149
11.737
18.185
1
(1)
10
(25)
-
3.289.195
149.785
(0)
180.930
No circulante
2.282.048
357.885
513
(433.649)
2.206.796
1.691.753
10.978
577.059
2.258
182.749
171.595
3.541
513
-
(428.291)
(5.357)
1.874.502
10.978
320.875
442
82.455
82.455
1.794.712
1.143.016
(349)
(1.802.122)
1.135.257
Acionistas no controladores
Patrimnio lquido
31 de Maro
de 2014
Gerao de
energia
Suprimentos
Corporativo
Outros
Eliminaes
e ajustes
Total do
consolidado
Demonstrao do resultado
Receita operacional lquida
Custo de bens e/ou servios vendidos
Despesas operacionais
Outros resultados operacionais
586.771
(494.605 )
586.771
(173 )
(8.463 )
(28.324 )
(12.091 )
(93.960 )
(3.837 )
Participao de no controladores
(1.414 )
Lucro/prejuzo do perodo
(27.599 )
(5 )
21.740
Equivalncia patrimonial
Resultado financeiro
(494.779 )
(36.791 )
75
9.725
(35.006 )
(7.361 )
(30.342 )
(124.293 )
(3.837 )
50
(116 )
(1.365 )
(71.931 )
(4 )
75
(71.931 )
Informaes geogrficas
Os quatro segmentos acima descritos esto divididos geograficamente em trs reas distintas, conforme
evidencia o resumo abaixo:
Sistema Norte-Nordeste
O Sistema Norte-Nordeste composto pelas unidades de Itaqui Gerao de Energia S.A., Pecm II Gerao de
Energia S.A., Parnaba Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A., Parnaba III Gerao de
Energia S.A., Parnaba IV Gerao de Energia S.A., Parnaba V Gerao de Energia S.A., Tau Gerao de Energia
Ltda., Tau II Gerao de Energia Ltda. e Amapari Energia S.A.
62
PGINA: 79 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
A planta Itaqui, usina termeltrica a carvo trmico, est localizada nas proximidades do Itaqui, no Estado do
Maranho, e sua capacidade de gerao de energia ser de 360 MW com contrato de venda de energia firmado
a partir de 2012.
63
PGINA: 80 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
J as usinas termeltricas a carvo pulverizado Pecm II Gerao de Energia S.A. esto localizadas na regio do
Porto do Pecm, no Estado do Cear, possuindo capacidade de 360 MW.
Ainda na regio do Cear, encontram-se localizadas a Tau e a Tau II, empresas de gerao de energia solar,
que possuem licenciamento ambiental aprovado para capacidade de gerao de energia de 5MW em conjunto,
com duas unidades de 1MW, cada uma, j instaladas.
A Amapari, Produtor Independente de Energia (PIE) no sistema isolado, compreende uma usina termeltrica de
gerao de energia a partir do leo diesel, localizada no Municpio de Serra do Navio, no Estado do Amap, com
capacidade instalada de 23 MW.
O complexo do Parnaba de gerao trmica a gs natural, encontra-se localizada estrategicamente no bloco
PN-T-68 da Bacia do Parnaba, no Estado do Maranho. O Empreendimento j conta com Licena da Secretaria
de Meio Ambiente do Maranho (SEMA) e sua potncia total prevista em 3.722 MW. Neste complexo esto
situadas as cinco empresas Parnaba.
Sistema Sul-Sudeste
A mina de Seival Sul, localizada no Municpio de Candiota, Estado do Rio Grande do Sul, possui reservas
comprovadas de 152 milhes de toneladas de carvo mineral. Nesta mesma rea, sero construdos os projetos
termeltricos da Sul Gerao de Energia e da UTE Seival, usinas que tero capacidade instalada de 727 MW e
600 MW, respectivamente, sendo que, a partir da integrao com a mina de Seival Sul, tero o suprimento de
combustvel garantido por 30 anos.
64
PGINA: 81 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
INFORMAES TRIMESTRAIS ENEVA S.A. EM RECUPERAO JUDICIAL
parceria com tcnicos da E.ON, indicam que a ocorrncia relatada foi decorrente, principalmente, por
deficincias no sistema de queima de carvo da caldeira. Na sequncia, foi estabelecido um plano de ao que
consiste na remoo das cinzas da caldeira e no reparo ou substituio dos queimadores deste equipamento, a
um custo estimado de aproximadamente R$2 milhes. Alm destas atividades, esto sendo conduzidas anlises
da causa do problema para mitigar a possibilidade de nova ocorrncia. De forma a minimizar o tempo de
paralisao de Pecm II em 2015, a parada bienal para manuteno preventiva da Usina, inicialmente prevista
para agosto de 2015, est sendo antecipada para coincidir com a realizao dos procedimentos acima. A
concluso dessas atividades estimada para meados de maio de 2015.
Acordo PGN-BPMB
Em 30 de abril de 2015 ENEVA S.A. Em Recuperao Judicial informa aos seus acionistas e ao mercado em
geral que, em conjunto com Parnaba I Gerao de Energia S.A., Parnaba II Gerao de Energia S.A. (Parnaba
II), Parnaba III Gerao de Energia S.A. e o Consrcio UTE Parnaba IV (em conjunto Usinas do Complexo
Parnaba), na data de ontem, celebrou acordo com a Parnaba Gs Natural S.A. (PGN) e a BPMB Parnaba S.A.
(BPMB), fornecedores de gs natural das Usinas do Complexo Parnaba, visando prevenir potenciais litgios
relacionados ao fornecimento de gs natural, tendo em vista as disposies do Termo de Compromisso de
Ajuste de Conduta (TAC) celebrado entre a Companhia, Parnaba II e a Aneel Agncia Nacional de Energia
Eltrica, conforme divulgado nos Comunicados ao Mercado de 5 de agosto de 2014 e 21 de novembro de 2014.
O referido acordo estabelece, entre outros pontos, que a PGN e a BPMB concedero descontos sobre o
fornecimento de gs natural s Usinas do Complexo Parnaba nos seguintes valores:
(i)
R$141,8 milhes, referentes postergao do incio de operao comercial de Parnaba II, a serem
apurados mensalmente entre os meses de abril de 2015 e setembro de 2016; e
(ii)
(ii) R$167,0 milhes, equivalentes 50% da reduo da receita fixa de Parnaba II no valor de
R$334,1 milhes, conforme previsto no TAC, a serem apurados entre os anos de 2022 e 2036.
O acordo tambm prev a extenso do contrato de fornecimento de gs natural Parnaba II at o trmino dos
seus CCEARs Contratos de Comercializao de Energia Eltrica no Ambiente Regulado, conforme previsto pelo
TAC, ou seja, 30 de abril de 2036. A celebrao do acordo representa um importante passo para ampliao da
viabilidade econmico-financeira dos projetos do Complexo Parnaba, em especial de Parnaba II.
Homologao do Plano de Recuperao Judicial
Em 12 de maio de 2015 o Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro proferiu deciso
homologando o Plano de Recuperao Judicial conjunto da Companhia e de sua subsidiria ENEVA Participaes
S.A. - em Recuperao Judicial (em conjunto "Recuperandas"), ento aprovado na Assembleia Geral de Credores
de 30 de abril de 2015.
65
PGINA: 82 de 91
Verso : 1
Notas Explicativas
Conselho de Administrao
Jorgen Kildahl
Keith Plowman
Marcos Grodetzky
Adriano Carvalhdo Castello Branco Gonalves
Fabio Hironaka Bicudo(Presidente)
Diretoria
Alexandre Americano (Diretor presidente)
Ricardo Levy (Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores)
Contadora
Ana Paula Vergetti Diniz
CRC n 087040/O-9
66
PGINA: 83 de 91
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 31/03/2015
04.423.567/0001-21
Quantidade de Aes
Ordinrias
%
(em unidades)
528.461.557
62,90
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
Quantidade Total
de Aes
(em unidades)
528.461.557
62,90
0
45.678
0,01
0,00
0
45.678
0,00
0,01
Conselho Fiscal*
Aes em Tesouraria
0,00
0,00
Outros Acionistas
311.598.872
37,09
311.598.872
37,09
Total
840.106.107
100
840.106.107
100
Aes em Circulao
311.598.872
37,09
311.598.872
37,09
No dia 26/05/2011 foi efetuado aumento de capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de
Administrao de 24/03/2011, aumentando o nmero de aes da Companhia de 136.692.680 para 136.720.840, em
decorrncia do exerccio das opes de subscrio de aes.
Em fevereiro de 2012 foi efetuado aumento do capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de
Administrao de 29/02/2012, mediante a emisso de 9.633 novas aes, em decorrncia da converso de 6.383
debntures das 21.735.744 debntures emitidas pela Companhia em 15 de junho de 2011. Com isso, o nmero de aes
da Companhia aumentou de 136.720.840 para 136.730.473.
Em maro de 2012 foi efetuado aumento do capital da Companhia, de acordo com a Reunio do Conselho de
Administrao de 21/03/2012, mediante a emisso de 984 novas aes, em decorrncia da converso de 649
debntures, e mediante a emisso de 7.040 novas aes ordinrias, sem valor nominal, em decorrncia do exerccio de
opes de subscrio de aes outorgadas no mbito do Programa de Outorga de Opes de Compra ou Subscrio de
Aes da Companhia. Com isso, o nmero de aes da Companhia aumentou de 136.730.473 para 136.738.497.
06/05/2015 11:18:02
Pg:
1
PGINA: 84 de 91
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 31/03/2015
04.423.567/0001-21
06/05/2015 11:18:02
Pg:
2
PGINA: 85 de 91
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 31/03/2015
04.423.567/0001-21
Posio acionria dos detentores de mais de 5% das aes de cada espcie e classe da Companhia at o nvel de
pessoa fsica
Companhia: ENEVA S.A.
Posio em 31/03/2015
Aes ordinrias*
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
E.ON
360.725.664
42,9%
360.725.664
42,9%
Outros
151.499.940
18,0%
151.499.940
18,0%
145.704.988
17,3%
145.704.988
17,3%
20.208.840
2,4%
20.208.840
2,4%
1.822.065
0,2%
1.822.065
0,2%
87.494.400
10,4%
87.494.400
10,4%
BNDESPAR
72.650.210
8,6%
72.650.210
8,6%
Total
840.106.107
100,0%
840.106.107
100,0%
Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia) at o nvel de pessoa fsica
06/05/2015 11:18:02
Pg:
3
PGINA: 86 de 91
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 31/03/2015
04.423.567/0001-21
Posio em 31/12/2014
Quotas
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Quantidade
Posio em 31/12/2014
Total
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Para melhor entendimento segue abaixo breve histrico das alteraes societrias ocorridas na ENEVA no perodo de um
ano:
Em 27/05/2013, a E.ON SE e o Sr. Eike Fuhrken Batista (Partes), acionista controlador da ENEVA, celebraram o Acordo
de Acionistas (Acordo), no qual as Partes estabeleceram os principais termos e condies que regero seu
relacionamento na qualidade de, e enquanto assim permanecerem (observadas as disposies de resciso do Acordo),
acionistas da ENEVA visando ao Controle Compartilhado da Companhia pelas Partes. A E.ON e o Sr. Eike Fuhrken
Batista celebraram um Contrato de Investimento em 27 de maro de 2013 em relao aquisio de aes de emisso da
ENEVA pela E.ON detidas pelo Sr. Eike Fuhrken Batista, seguida de aumento de capital privado da ENEVA, homologado
em 16/09/2013.
Em 31 de dezembro de 2013, o capital social da Companhia era composto por 702.524.469 aes ordinrias, assim
distribudas:
Acionista
Controlador
434.005.449
61,78
434.005.449
61,78
Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria
Conselho Fiscal*
Aes em Tesouraria
Outros Acionistas
Total
155.155
485.700
267.878.165
702.524.469
0,02
0,07
38,13
100
155.155
485.700
267.878.165
702.524.469
0,02
0,07
38,13
100
Aes em Circulao
267.878.165
38,13
267.878.165
38,13
*Para o exerccio social encerrado em 31/12/2014, o Conselho Fiscal no foi instalado pela Assembleia Ordinria da Companhia.
06/05/2015 11:18:02
Pg:
4
PGINA: 87 de 91
Verso : 1
Legislao Societria
Data-Base 31/03/2015
04.423.567/0001-21
Total
Acionista
Quantidade
145.704.988
20.208.840
1.822.065
266.269.556
72.650.210
195.868.810
702.524.469
20,7
2,9
0,3
37,9
10,3
27,9
100
Quantidade
145.704.988
20.208.840
1.822.065
266.269.556
72.650.210
195.868.810
702.524.469
%
20,7
2,9
0,3
37,9
10,3
27,9
100
Distribuio do capital social da pessoa jurdica (acionista da Companhia) at o nvel de pessoa fsica
Companhia: Centennial Asset Mining Fund LLC
Posio em 30/09/2013
Quotas
Acionista
Total
Quantidade
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
06/05/2015 11:18:02
Quantidade
Posio em 30/09/2013
Total
Quantidade
1.000
100
1.000
100
Total
1.000
100
1.000
100
Pg:
5
PGINA: 88 de 91
Verso : 1
PGINA: 89 de 91
Verso : 1
PGINA: 90 de 91
Verso : 1
PGINA: 91 de 91
Resultados do 1T15
pagamento total de R$250.000 para cada credor, limitado ao valor de seus respectivos crditos;
(ii) desconto de 20% do valor de crditos de cada credor para valores maiores que R$250.000,00;
(iii) capitalizao de 40% do valor de crditos maiores que R$250.000,00; e
(iv) reperfilamento do saldo restante de crditos no valor de aproximadamente R$1,0 bilho, sob os
seguintes termos e condies:
Juros: CDI + 2,75% a.a. (para dvidas em Real) ou Libor + 0% a.a. (para dvidas em moeda
estrangeira)
Durao: 13 anos
Alm disso, o Plano prev um aumento no capital no valor de aprox. R$3 bilhes, com um preo de emisso de
R$0,15/ao da Companhia, a ser composto por:
(i)
contribuio em dinheiro;
30% de Parnaba I;
BPMB Parnaba (dona de 30% do campo de gs que abastece as usinas do Complexo Parnaba)
Em 12 de maio de 2015, o Plano de Recuperao Judicial aprovado pelos credores foi homologado pelo Juzo
Juzo da 4 Vara Empresarial da Comarca do Rio de Janeiro.
Resultados do 1T15
Tais medidas consistem na remoo das cinzas da caldeira e no reparo ou substituio dos
A ENEVA Comercializadora comprometeu-se a pagar MMX o valor de R$40 milhes pelos 180MW a serem
entregues a partir de 2016 e todo e qualquer outro direito objeto dos Contratos e respectivas cesses a
subsidirias da MMX. O pagamento ser realizado em uma nica parcela aps o cumprimento de determinadas
condies precedentes, tendo como prazo limite a data de 30 de setembro de 2015.
A execuo da resciso do contrato sob as condies acordadas reflete uma soluo balanceada e apropriada
para a atual situao da ENEVA e da MMX.
Resultados do 1T15
A concluso do acordo um importante passo para melhorar a viabilidade econmica e financeira das Usinas do
Complexo Parnaba, principalmente a Parnaba II.
Resultados do 1T15
Receita Operacional
Itaqui
Parnaba I
Parnaba II
Amapari
Eliminao
Consolidado
172,8
246,2
36,3
0,0
-35,9
419,3
Receita Fixa
84,2
118,1
0,0
0,0
0,0
202,3
Receita Varivel
61,1
112,5
0,0
0,0
0,0
173,6
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
27,5
15,5
36,3
0,0
-35,9
43,4
-17,3
-24,9
-3,4
0,0
0,0
-45,5
155,5
221,3
33,0
0,0
-35,9
373,8
(R$ milhes)
Receita Bruta
2. Custos Operacionais
Custos Operacionais
(R$ milhes)
1T15
1T14
(14,4)
(13,0)
10,9%
(147,6)
(227,9)
-35,2%
Servios de Terceiros
(26,1)
(35,9)
-27,5%
Arrendamentos e Aluguis
(31,8)
(98,5)
-67,7%
(14,1)
(27,0)
-47,7%
Outros Custos
(55,3)
(44,6)
24,0%
Encargos de Transmisso
(20,1)
(10,2)
97,4%
Indisponiblidade
(23,9)
(18,4)
30,2%
Outros
(11,2)
(16,0)
-29,8%
(289,2)
(446,8)
-35,3%
(41,2)
(47,9)
-14,1%
(330,4)
(494,8)
-33,2%
Pessoal e Administradores
Insumos
Total
Depreciao e Amortizao
Custos Operacionais Totais
Os Custos Operacionais totalizaram R$330,4 milhes no 1T15, impactados principalmente por uma reduo de
R$80,3 milhes em Insumos e de R$66,7 milhes em Arrendamentos e Aluguis, ambos em comparao ao
mesmo perodo do ano anterior.
A reduo do custo com Insumos deve-se principalmente desconsolidao de Pecm II em junho de 2014 e
tambm reduo de consumo de combustvel de Amapari, que atribuda suspenso das operaes para a
renegociao de seu PPA desde julho de 2014. O custo total com Insumos no trimestre foi de R$147,6 milhes,
divididos em R$77,3 milhes incorridos por Itaqui e R$70,1 milhes incorridos por Parnaba I.
A desconsolidao de Pecm II tambm atingiu as contas de Servios de Terceiros, que chegaram a R$26,1
milhes, uma reduo de R$9,9 milhes quando comparada ao 1T14. Com exceo deste efeito, os demais
custos mantiveram-se estveis.
Resultados do 1T15
A conta de Arrendamentos e Aluguis, que totalizou R$31,8 milhes no trimestre, composta principalmente por
custos de arrendamento incorridos por Parnaba I, de acordo com o acordo de fornecimento de gs natural
(R$66,7 milhes). Devido ao acordo da Aneel para adiar a data de incio de operao comercial de Parnaba II,
esta usina est operando em substituio a parte de Parnaba I e, como resultado, transferiu os custos de
gerao e operao para a Parnaba I. Com o acordo com os fornecedores de gs do Complexo Parnaba,
conforme explicado anteriormente, parte destes custos sero captados por eles, temporariamente reduzindo os
custos de gs faturados para a Parnaba I, que totalizam R$35,0 milhes no 1T15.
Os Custos Operacionais no 1T15 tambm foram inflacionados pelo custo associado comercializao de energia,
como resultado da reviso anual da garantia fsica das usinas, como estabelecido nos CCEARs. Neste perodo,
apenas Itaqui incorreu neste custo, que totalizou R$14,1 milhes.
fsica da usina com base no desempenho dos ltimos 60 meses. Se a taxa mdia de disponibilidade cai abaixo do
valor declarado originalmente, a garantia fsica da usina reduzida e a diferena tem de ser coberta por um
contrato de lastro no mercado livre. A usina pode ento vender a energia no mercado vista, associado ao
contrato de lastro, mantendo somente este componente do contrato. No 1T15, dado aos altos preos da energia
no mercado vista, a receita bruta resultante desta venda totalizou R$15,1 milhes.
A conta de Outros Custos, que totalizou R$55,3 milhes, composta principalmente de encargos de transmisso
(TUST), que totalizam R$20,1 milhes, e de compensao por tempo de inatividade das usinas de energia (custo
de indisponibilidade, tambm conhecidos como ADOMP). No 1T15, Itaqui e Parnaba tiveram de reembolsar as
distribuidoras pela energia no entregue, calculada com base na mdia mvel dos ltimos 60 meses, precificada
pela diferena entre o custo varivel declarado por MWh (CVU) e pelo preo vista de energia (PLD). No
trimestre, estes custos chegaram a R$23,9 milhes, sendo R$15,4 milhes e R$8,5 milhes respectivamente
para Itaqui e Parnaba. Entretanto, devido a uma alterao regulatria no clculo do ADOMP, o qual j foi
questionado pela Companhia, os custos de indisponibilidade foram cobrados a maior em +R$9,3 milhes em
Itaqui e +R$8,5 milhes em Parnaba I.
Destaques Operacionais: No perodo, a gerao de Itaqui foi limitada 340MW em diversas ocasies devido a
falhas em sistemas perifricos. A gerao lquida chegou a 617GWh.
Itaqui - Disponibilidade
75%
77%
1T14
2T14
87%
90%
88%
3T14
4T14
1T15
Resultados do 1T15
Parnaba I - Disponibilidade
99%
98%
94%
86%
81%
1T14
2T14
3T14
4T14
1T15
3. Despesas Operacionais
No trimestre, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$25,2 milhes, uma
reduo de 30,1% em comparao ao 1T14. No mesmo perodo, a Holding divulgou Despesas Operacionais, com
exceo a Depreciao e Amortizao, de R$17,8 milhes, quando comparadas aos R$27,8 milhes registrados
no 1T14. Ao longo do perodo, o ndice de inflao (IPCA) aumentou 9,12%.
Despesas Operacionais
(R$ milhes)
Consolidado
1T15
1T14
Pessoal e Administradores
(11,1)
(15,3)
-27,7%
Servios de Terceiros
(12,1)
(17,4)
-30,4%
Arrendamentos e Aluguis
(1,6)
(1,5)
3,4%
Outras Despesas
(0,5)
(1,8)
-75,1%
(25,2)
(36,0)
-30,1%
(0,8)
(0,8)
7,2%
(26,0)
(36,8)
-29,3%
Total
Depreciao e Amortizao
Despesas Operacionais Totais
Despesas Operacionais
(R$ milhes)
Holding
1T15
1T14
(8,5)
(13,3)
-36,2%
Opes de Aes
(0,3)
(4,5)
-93,6%
Servios de Terceiros
(7,8)
(11,9)
-34,9%
Arrendamentos e Aluguis
(1,5)
(1,3)
9,9%
Outras Despesas
(0,1)
(1,2)
-91,5%
(17,8)
(27,8)
-35,9%
(0,6)
(0,5)
20,9%
(18,5)
(28,3)
-34,9%
Pessoal e Administradores
Total
Depreciao e Amortizao
Despesas Operacionais Totais
Resultados do 1T15
Servios de Terceiros: As despesas com servios de terceiros totalizaram R$12,1 milhes no 1T15,
uma reduo de R$5,3 milhes com relao ao 1T14. Os destaques so:
Ajustes de provisionamento contbil, cujo custo ser alocado futuramente nas subsidirias (-R$2,6
milhes):
Outros: Reduo de R$0,7 milho, resultado do reembolso de despesas de seguro pelas usinas para a
Holding.
4. EBITDA
No 1T15, a ENEVA registrou um EBITDA de R$59,4 milhes vs. R$103,9 milhes no mesmo perodo do ano
anterior. Apesar da reduo neste nmero, como resultado principal da desconsolidao de Pecm II em junho
de 2014, o qual no 1T14 contribuiu com R$46,3 milhes para o EBITDA Consolidado, destacam-se os seguintes
fatos:
Primeiro trimestre completo em que a Parnaba II est operando em substituio de Parnaba I, conforme
estabelecido no acordo com a Aneel;
Custo de indisponibilidade cobrado a maior em R$17,9 milhes devido alterao de regra regulatria, a
qual j est sendo questionada pela Companhia; e
Reduo significativa nas despesas da Holding como parte das iniciativas de corte de custos,
principalmente no nmero de funcionrios (reduo de 20%) e custos de terceirizados, at mesmo
durante o processo de recuperao judicial.
Excluindo-se o impacto dos custos de indisponibilidade cobrado a maior, o EBITDA no perodo elevado para
R$77,0 milhes.
Resultados do 1T15
1T15
1T14
Lucro Financeiro
21,6
50,5
-57,3%
2,7
21,4
-87,2%
18,4
19,2
-4,2%
9,0
-100,0%
Liquidao de derivados
0,4
0,9
-53,2%
(141,4)
(174,8)
-19,1%
Variao monetria
(51,9)
(16,0)
223,9%
(80,5)
(149,4)
-46,1%
(0,0)
(0,2)
-87,4%
Outros
(9,0)
(9,2)
-2,0%
(119,8)
(124,3)
-3,6%
Variao monetria
Receitas advindas de investimentos financeiros
Outros
Despesas Financeiras
No 1T15 a ENEVA registrou despesas financeiras no valor de R$119,8 milhes, comparadas s despesas
financeiras no valor de R$124,3 milhes no 1T14. A reduo, apesar dos efeitos da desconsolidao de Pecm II,
deve-se principalmente ao aumento do cmbio, que atingiu um emprstimo contratado pela Holding, o qual foi
convertido de Reais para Dlares como resultado do pedido de Recuperao Judicial, conforme estabelecido nos
termos e condies no contrato de tal emprstimo.
Devido ao processo de Recuperao Judicial, a partir de 9 de dezembro de 2014, todos os pagamentos de juros
contratados pela ENEVA foram suspensos e desde ento no foram contabilizados como despesas financeiras.
6. Equivalncia Patrimonial
A Companhia registrou uma equivalncia patrimonial negativa de R$27,8 milhes, impactada principalmente
pelas Despesas Financeiras mais altas de Pecm II no trimestre.
A seguinte anlise considera 100% dos projetos. Em 31 de maro de 2015, a ENEVA tinha uma participao de
50% em Pecm I, Pecm II e ENEVA Participaes, 52,5% em Parnaba III e Parnaba IV (30% como um
investimento direto e 22,5% atravs da ENEVA Participaes). No entanto, devido celebrao do acordo de
venda da Pecm I em 9 de dezembro de 2014, este ativo foi contabilizado como Ativo para Venda e no como
Investimento, e por isso no mais contabilizado como Equivalncia Patrimonial nos resultados.
Resultados do 1T15
6.1.
Pecm II
1T15
1T14
139,6
147,1
-5,1%
(108,7)
(110,4)
-5,1%
(1,6)
(1,5)
10,0%
(57,6)
(35,3)
63,2%
(1,1)
(28,4)
(1,1)
2.571,2%
0,4
(28,4)
(0,7)
3.924,6%
45,8
46,3
-1,0%
Custos Operacionais
Despesas Operacionais
Resultado Financeiro Lquido
Outras Receitas/Despesas
LUCRO LQUIDO
EBITDA
Em 18 de outubro de 2013, Pecm II recebeu autorizao da Aneel para comear as operaes comerciais e
fornecer 365MW de energia sob os termos de CCEARs assegurados no leilo de energia A-5 de 2008.
As receitas lquidas de Pecm II no trimestre totalizaram R$139,6 milhes, compostas de:
No perodo, as receitas de Pecm II tiveram um aumento de R$8,8 milhes, como resultado das mudanas
regulatrias com relao (i) quantidade de energia alocada pela usina nos Mercados Livres e Regulados; e (ii)
garantia fsica da usina, em vigor desde maro de 2015.
Os Custos Operacionais chegaram a R$92,1 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao,
compostos principalmente de:
Custos com combustvel totalizaram R$63,3 milhes, divididos entre carvo (R$59,6 milhes) e leo
diesel e outros custos (R$3,7 milhes);
Resultados do 1T15
As despesas financeiras lquidas totalizaram R$57,6 milhes, impactadas principalmente pelas despesas mais
altas com juros, como consequncia do aumento das taxas de referncia de juros de financiamentos de longo
prazo.
Pecm II relatou uma perda lquida de R$28,4 milhes, impactada pelo aumento de 63,2% nas despesas
financeiras lquidas explicadas acima.
Destaques Operacionais: No perodo, a usina registrou bons nmeros de disponibilidade, apesar de impactada
por algumas paradas, principalmente em maro de 2015, que foram solucionadas pela Companhia. A gerao
lquida chegou a 636GWh.
Pecm II - Disponibilidade
6.2.
97%
96%
1T14
2T14
77%
3T14
99%
89%
4T14
1T15
Despesas Operacionais
(R$ milhes)
1T14
(3,9)
(6,0)
-35,2%
1,2
(2,1)
-157,7%
Arrendamentos e Aluguis
(0,0)
(0,6)
-97,1%
Outras Despesas
(0,1)
(0,3)
-42,7%
(2,9)
(8,9)
-67,6%
(0,0)
(0,0)
-3,0%
(2,9)
(8,9)
-67,5%
Funcionrios
Servios Terceirizados
Total
Depreciao e Amortizao
Despesas Operacionais Totais
No 1T15, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$2,9 milhes, uma
reduo de R$6,0 milhes em comparao ao 1T14. Segue abaixo um resumo das principais mudanas:
Reduo nas despesas de TI devido ao desenvolvimento da infraestrutura interna ao longo dos ltimos
meses (-R$0,7 milhes);
Resultados do 1T15
1T15
1T14
81,4
76,5
6,3%
(66,5)
(63,4)
4,9%
Despesas Operacionais
(0,6)
(0,3)
100,7%
(4,0)
(2,7)
46,6%
0,5
(0,8)
-161,1%
10,7
9,3
15,8%
(2,4)
(3,1)
-23,5%
8,3
6,1
0.4
15,2
14,4
5,7%
Custos Operacionais
Outras Receitas/Despesas
LUCRO LQUIDO
EBITDA
Em 22 de outubro de 2013, Parnaba III recebeu autorizao da Aneel para comear as operaes comerciais de
sua primeira unidade de gerao, com capacidade instalada de 169MW. Em 17 de fevereiro de 2014, a usina
comeou as operaes comerciais da sua segunda unidade de gerao, com 7MW de capacidade instalada, em
conformidade com a capacidade total (176 MW) contratada sob os termos dos CCEARs no leilo de energia A-5
em 2008.
A receita liquida no trimestre totalizou R$81,4 milhes, composta de:
No perodo, as receitas de Parnaba III tiveram um aumento de R$2,2 milhes, como resultado das mudanas
regulatrias com relao (i) quantidade de energia alocada pela usina nos Mercados Livres e Regulados; e (ii)
garantia fsica da usina, em vigor desde maro de 2015.
Os Custos Operacionais chegaram a R$65,6 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao,
compostos principalmente de:
Resultados do 1T15
As despesas financeiras lquidas totalizaram R$4,0 milhes, impactadas principalmente devido s despesas mais
altas com juros, como consequncia do aumento das taxas de referncia de juros de financiamentos de longo
prazo.
Parnaba III relatou um lucro lquido de R$8,3 milhes no 1T15.
Destaques Operacionais: No 1T15, a Parnaba III recuperou seus altos nveis de disponibilidade, apesar da
parada de 3 dias para uma manuteno planejada em maro de 2015. A gerao lquida chegou a 359GWh.
Parnaba III - Disponibilidade
99%
1T14
80%
82%
2T14
3T14
67%
4T14
96%
1T15
6.3.3. Parnaba IV
A Parnaba IV (56MW) recebeu autorizao da Aneel para comear as operaes comerciais como uma
autoprodutora de energia em 12 de dezembro de 2013. A usina, uma parceria entre a ENEVA, a ENEVA
Participaes e a Petra Energia S.A., celebrou um contrato de mercado livre com a Kinross, por um perodo de 5
anos, para fornecer 20 MW-mdios de dezembro de 2013 at maio de 2014 e 46MW-mdios de junho de 2014
at dezembro de 2018. A gerao de energia restante da usina vendida no mercado livre.
Desde julho de 2014, a estrutura para fornecer energia de Parnaba IV composta de duas entidades, a Parnaba
IV e a Parnaba Comercializadora, nas quais as receitas e os custos dos negcios so calculados em separado.
Parnaba IV e Parnaba Comercializadora so companhias interacionadas, das quais a ltima corresponde ao
veculo de comercializao por meio do qual a energia gerada por Parnaba IV vendida.
DECLARAO DE RESULTADOS - Parnaba IV
(R$ milhes)
1T15
1T14
7,2
32,9
-78,1%
Custos Operacionais
(2,1)
(23,1)
-91,0%
Despesas Operacionais
(0,2)
(0,7)
-72,3%
(6,2)
(1,2)
409,4%
Outras Receitas/Despesas
(0,0)
(0,9)
-96,9%
(1,3)
7,0
(0,6)
(1,3)
-52,5%
LUCRO LQUIDO
(1,9)
5,7
6,2
10,3
-39,6%
EBITDA
Resultados do 1T15
1T15
1T14
3,9
6,2
-36,2%
(11,7)
(6,2)
90,2%
(0,0)
52,8%
0.2
Outras Receitas/Despesas
(1,5)
(9,1)
LUCRO LQUIDO
(9,1)
EBITDA
(7,8)
A receita lquida no trimestre totalizou R$7,2 milhes em Parnaba IV, composta principalmente pelo contrato de
arrendamento para a Parnaba Comercializadora totalizando R$7,9 milhes. No mesmo perodo do ano passado,
a receita da Parnaba Comercializadora somou R$3,9 milhes a partir da venda de energia no mercado, que
totalizou R$4,3 milhes.
Excluindo-se a Depreciao e Amortizao, os Custos Operacionais de Parnaba IV chegaram a R$0,8 milho no
1T15, compostos principalmente de custos com Pessoal e Seguros que somaram R$0,5 milho; os custos da
Parnaba Comercializadora totalizaram R$11,7 milhes, compostos principalmente por:
Gs natural (R$5,3 milhes), calculados como "Energia adquirida para revenda" por motivos comerciais
da entidade;
Custos de arrendamento (+R$1,7 milho), dividido entre o contrato de arrendamento da usina com a
Parnaba IV (R$7,2 milhes) e a contribuio da Kinross para o abastecimento de 46MW-mdios de
energia, de acordo com o contrato assinado com esta parte, totalizando +R$8,9 milhes.
Despesas financeiras lquidas na Parnaba IV chegaram a R$6,2 milhes, impactadas principalmente pelas taxas
de juros mais altas os mtuos.
Destaques Operacionais: No perodo, os motores de Parnaba IV pararam por alguns dias para manuteno,
reduzindo assim os registros de disponibilidade. A equipe operacional da usina est trabalhando com a Wrtsil,
fabricante dos motores, para reduzir o tempo de inatividade. A gerao lquida chegou a 85GWh.
Parnaba IV - Disponibilidade
94%
91%
91%
3T14
4T14
63%
1T14
2T14
72%
1T15
Resultados do 1T15
7. Lucro Lquido
No 1T15, a ENEVA reportou um prejuzo lquido de R$128,6 milhes, impactado principalmente pelas taxas de
indisponibilidade em Itaqui e Parnaba I, prejudicando os Custos Operacionais, pela marcao a mercado de um
emprstimo da Holding em moeda estrangeira, o que aumentou as Despesas Financeiras e a reduo da
Equivalncia Patrimonial, resultado de Despesas Financeiras mais altas registradas por Pecm II, apesar dos
resultados iniciais positivos das iniciativas de reduo de custo da Holding, que reduziram as Despesas
Operacionais no perodo.
DECLARAO DE RESULTADOS
(R$ milhes)
1T15
1T14
373,8
586,8
-36,3%
(330,4)
(494,8)
-33,2%
(26,0)
(36,8)
-29,3%
(119,8)
(124,3)
-3,6%
(27,8)
(7,4)
278,3%
9,7
-99,8%
(130,2)
(66,7)
95,1%
2,3
(3,8)
(0,7)
(1,4)
-48,6%
(128,6)
(71,9)
78,8%
59,4
103,9
-42,8%
Custos Operacionais
Despesas Operacionais
Resultado Financeiro Lquido
Equivalncia Patrimonial
Outras Receitas/Despesas
Participao Minoritria
LUCRO LQUIDO
EBITDA
8. Dvida
Em 31 de maro de 2015, a dvida bruta consolidada totalizou R$5.275,4 milhes, um aumento de 2,2% com
relao ao valor registrado em 31 de dezembro de 2014. Quando comparada com a dvida bruta consolidada de
31 de maro de 2014, observou-se uma reduo de 13,5% ou de R$823,5 milhes. A variao deve-se
principalmente desconsolidao de Pecm II em junho de 2014.
Perfil da Dvida Consolidada (R$ milhes)
2.842
54%
Capital de giro
2.434
46%
Project Finance
1.846
35%
Curto Prazo
3.429
65%
Longo Prazo
Resultados do 1T15
O saldo da dvida de curto prazo no final de maro de 2015 era de R$3.429,3 milhes, um aumento de R$140,1
milhes com relao ao valor registrado em 31 de dezembro de 2014.
R$995,7 milhes do saldo total da dvida de curto prazo estavam alocados em projetos (vs. R$1.090,0 milhes
em 31 de dezembro de 2014), conforme descrito abaixo:
R$122,3 milhes referem-se poro atual das dvidas de curto prazo de Itaqui e de Parnaba I;
O saldo restante da dvida de curto prazo, totalizando R$2.433,6 milhes, foram alocados na Holding (vs.
R$2.199,1 milhes em 31 de dezembro de 2014). No fim de maro de 2015, o custo mdio da dvida era de
11,60% a.a. e o prazo mdio era de 3,4 anos.
Perfil de Maturidade da Dvida* (R$ milhes)
2.433,6
1.503,6
995,7
180,9
Caixa e Valores
Mobilirios
2015
70,9
132,3
139,3
2016
2017
2018
Project Finance
De 2019 at o
vencimento
Capital de giro
No 1T15, a dvida lquida da posio do Caixa e os Encargos da dvida totalizaram R$5.094,5, um aumento de
1,8% com relao ao valor registrado no 4T14.
Caixa Consolidado e Equivalentes de Caixa (R$ milhes)
(368,8)
477,9
(34,3)
(5,3)
(21,4)
180,9
157,3
Caixa e Valores
Mobilirios
(4T14)
(24,4)
Receitas
Custos e
Despesas
Operacionais
CAPEX
Mtuos e
Aportes nas
Controladas
Servio da Dvida
Contas
Caixa e Valores
Reservas/Outros
Mobilirios
(1T15)
Resultados do 1T15
O Caixa Consolidado e o Equivalente de Caixa totalizaram R$180,9 milhes no fim de maro de 2015, um
aumento de R$23,6 milhes com relao ao saldo no dia 31 de dezembro de 2014.
1T14
Capex
Juros
Capitalizados
Depreciao &
Amortizao
Capex
Juros
Capitalizados
Depreciao &
Amortizao
Itaqui
1,5
0,0
-18,3
12,8
0,0
-21,4
Parnaba I
6,4
0,0
-11,4
-11,4
0,0
-25,8
Parnaba II
9,1
0,0
-11,6
48,3
20,1
0,0
Pecm II
1T14
Capex
Juros
Capitalizados
Depreciao &
Amortizao
Capex
Juros
Capitalizados
Depreciao &
Amortizao
2,3
0,0
-16,6
12,3
0,0
-11,0