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Universidade Anhanguera Uniderp Plo Santo ngelo

Tutor(EAD): Prof Wagner Luiz Villalva

Tutor presencial: Marcelo Thiago Frstenau
Curso: Cincias Contbeis

ATPS- Atividades prticas supervisionadas

Estrutura e anlise das demonstraes financeiras

Acadmicos
Aline Ferreira RA: 423642
Luciana C. Mariano RA:461609

01 de Abril de 2015
Santo ngelo-RS

Introduo

Nessa atividade vamos estudar e elaborar clculos para poder apresentar um retrato do
momento da empresa um estudo aprofundado com ndices essenciais para mostrar a real
situao em que se encontra a mesma.
Algo que vai ajudar muito todos os interessados no seu crescimento financeiro e rentvel e
ajudar a tomar as decises corretas para um desenvolvimento sadio da empresa.

Anlise Horizontal
Demonstra a evoluo das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma srie de
exerccios.
Atravs desta tcnica possvel avaliar e acompanhar a evoluo das Receitas e das Despesas
bem como dos investimentos realizados.

Anlise Vertical
Permite determinar a participao relativa de cada conta no grupo total.
A anlise vertical demonstra a estrutura econmico-financeira da empresa.

Analise Horizontal Balano Patrimonial

Ativo
2007
Circulante
R$
A.H
Caixa equivalncia de caixa
189.010,00
100%
Ttulos mantidos para negociao
111.512,00
100%
Duplicatas a receber
362.888,00
100
Valores a receber Finame- fabricante
223.221,00
100%
Partes relacionadas
----Estoques
183.044,00
100%
Impostos e contribuies a recuperar
11.537,00
100%
Imposto de renda e contribuio social diferidos
2.149,00
100%
Outros crditos
3.479,00
100%
Total circulante
786.840,00
100%
No circulante
----Realizvel a longo prazo
----Duplicatas a receber
1.149,00
100%
Valores a receber Finame fabricante
409.896,00
100%
Partes relacionadas
----Impostos e contribuies a recuperar
5.391,00
100%
Imposto de renda e contribuio social
5.867,00
100%
Outros crditos
2.928,00
100%
Investimento em controlada incluindo gio e desgio ----Outros investimentos
1.935,00
100%
Imobilizado lquido
127.731,00
100%
intangvel
----Total no circulante
554.897,00
100%
Total Ativo
1.341.737,00
100%

2008
R$
135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.882,00
--285.344,00
17.742,00
3243,00
7.247,00
886.876,00
----1.686,00
479.371,00
--18.245,00
9.488,00
5.405,00
--3.163,00
252.171,00
--776.103,00
1.662.979,00

A.H
-28,46%
51,82%
23,18%
37,48%
--55,89%
53,78%
50,91%
108,31%
12,71%
----46,74%
16,35%
--238,43%
61,72%
84,60%
--63,45%
97,42%
--39,86%
23,94%

Analise Horizontal Balano Patrimonial

Passivo
2007
Circulante
R$
A.H
Financiamentos
29.498,00
100%
Financiamentos Finame fabricante
192.884,00
100%
Fornecedores
25.193,00
100%
Salrios e encargos sociais
35.934,00
100%
Impostos e contribuies recolher
8.013,00
100%
Adiantamentos de clientes
9.702,00
100%
Dividendos e juros sobre o capital prprio
2.375,00
100%
Participaes a pagar
4.400,00
100%
Outras contas a pagar
4.524,00
100%
Proviso para passivo descoberto controlado
----Partes relacionadas
----Total Circulante
312.523,00
100%
No circulante
----Exigvel a longo prazo
----Financiamentos
49.306,00
100%
Financiamentos -Finame fabricantes
348.710,00
100%
Impostos e contribuies a recolher
1.896,00
100%
Proviso para passivo eventuais
1.659,00
100%
Outras contas a pagar
----Desgio em controladas
4199,00
Total do no circulante
405.770,00
100%
Participao minoritria
1.871,00
--Patrimnio lquido
489.973,00
100%
Capital social
2.052,00
100%
Reserva social
968,00
100%
Ajustes de avaliao patrimonial
130.516,00
100%
Reserva de lucros
621.573,00
100%
Total do passivo e do patrimnio lquido
1.341.737,00
100%

2008
R$
26.375,00
270.028,00
31.136,00
73,845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00
----414.144,00
----68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
--2.913,00
576.056,00
2.536,00
489.973,00
2.052,00
349,00
187.567,00
679.243,00
1.662.979,00

A.H
10,58%
39,99%
23,58%
10,15%
8,19%
45,14%
395,87%
2,27%
232,53%
----32,51%
----39,82%
30,00%
88,71%
24,95%
--39,75%
--0,00
0,00
-63,95%
43,71%
9,27%
23,94%

Analise Horizontal DRE em 2007/2008

DEMONTRAES DO RESULTADO
2007
R$
A.H
Receita operacional bruta
761.156,00
100%
Mercado interno
679.099,00
100%
Mercado externo
82.057,00
100%
Impostos incidentes sobre vendas
129.168,00
100%
Receita operacional lquida
631.988,00
100%
Custo dos produtos e servios vendidos
359.903,00
100%
Lucro bruto
272.035,00
100%
Receitas (*despesas) operacionais
----Vendas
59.786,00
100%
Gerais administrativas
45.428,00
100%
Pesquisa e desenvolvimento
26.340,00
100%
Honorrios de administrao
8.025,00
100%
Tributrias
6.742,00
100%
Resultado de equivalncia patrimonial
----Outras receitas operacionais lquidas
1.031,00
100%
Total das despesas operacionais
145.290,00
100%
Lucro operacional antes do resultado final
126.795,00
100%
Resultado final
----Receita financeira
30.508,00
100%
Despesas financeiras
5.048,00
100%
Variao cambial ativa
3.796,00
100%
Variao cambial passiva
6.285,00
100%
Total resultado financeiro
27.922,00
100%
Lucro operacional
154.717,00
100%
Imposto de renda e contribuio social
----Corrente
27.457,00
100%
Diferido
1.914,00
100%
Lucro lquido antes das participaes
129.174,00
100%
Participao minoritria
(555,00)
100%
Participao da administrao
4.400,00
100%
Lucro lquido do exerccio
124.219,00
100%

2008
R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
140.501,00
696.124,00
416.550,00
279.574,00
--65.927,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
--1.673,00
168.011,00
111.563,00
--36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
146.866,00
--33.342,00
4.715,00
118.257,00
881,00
4423,00
112.953,00

A.H
9,91%
7,24%
31,99%
8,77%
10,15%
15,73%
2,77%
--10,27%
40,44%
9,21%
3,15%
-86,45%
--62,26%
15,64%
-12,01%
--21,11%
0,25%
182,53%
16,75%
26,43%
-5,07%
--21,37%
146,34%
-8,45%
58,74%
0,52%
-9,07%

Ativo

Analise Vertical Balano Patrimonial

2007

Variao
2008

em %.

Circulante
Caixa equivalncia de caixa
Ttulos mantidos para negociao
Duplicatas a receber
Valores a receber Finame-

R$
189.010,00
111.512,00
62.888,00
223.221,00

A.V
14,08%
8,31%
4,68%
16,63%

R$
135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.882,00

A.V
8,13%
3,23%
4,65%
18,45%

-5,95%
-5,08%
0,03%
1,82%

fabricante
Partes relacionadas
Estoques
Impostos e contribuies a

--183.044,00
11.537,00

--13,64%
0,85%

--285.344,00
17.742,00

--17,15%
1,06

3,51%
0,21%

recuperar
Imposto de renda e contribuio

2.149,00

0,16%

3243,00

0,19%

0,3%

social diferidos
Outros crditos
Total circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Duplicatas a receber
Valores a receber Finame

3.479,00
786.840,00
----1.149,00
409.896,00

0,25%
58,64%
----0,09%
30,55%

7.247,00
886.876,00
----1.686,00
479.371,00

0,43%
53,33%
----0,10%
28,33%

0,18%
-5,31%

fabricante
Partes relacionadas
Impostos e contribuies a

--5.391,00

--0,40%

--18.245,00

--1,09%

0,69%

recuperar
Imposto de renda e contribuio

5.867,00

0,43%

9.488,00

0,57%

0,14%

social
Outros crditos
Investimento em

2.928,00
---

0,22%
---

5.405,00
---

0,32%
---

0,10%

controlada,incluindo gio e desgio

Outros investimentos
Imobilizado lquido
Intangvel
Total no circulante
Total Ativo

1.935,00
127.731,00
--554.897,00
1.341.737,00

0,14%
9,51%
--41,35%
100%

3.163,00
252.171,00
--776.103,00
1.662.979,00

0,19%
15,16%
--46,66%
100%

0,05%
5,65%

0,010%
-1,72%

5,31%
0,00%

Analise Vertical Balano Patrimonial

Varia
o em
%.

Passivo
Circulante
Financiamentos
Financiamentos Finame fabricante
Fornecedores
Salrios e encargos sociais
Impostos e contribuies recolher
Adiantamentos de clientes
Dividendos e juros sobre o capital prprio
Participaes a pagar
Outras contas a pagar
Proviso para passivo descoberto controlado
Partes relacionadas
Total Circulante
No circulante
Exigvel a longo prazo
Financiamentos
Financiamentos -Finame fabricantes
Impostos e contribuies a recolher
Proviso para passivo eventuais
Outras contas a pagar
Desgio em controladas
Total do no circulante
Participao minoritria
Patrimnio lquido
Capital social
Reserva social
Ajustes de avaliao patrimonial
Reserva de lucros
Total do passivo e do patrimnio lquido

2007
R$
29.498,00
192.884,00
25.193,00
35.934,00
8.013,00
9.702,00
2.375,00
4.400,00
4.524,00
----312.523,00
----49.306,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
--4.199,00
405.770,00
1.871,00
489.973,00
2.052,00
968,00
130.516,00
621.573,00
1.341.737,00

2008
A.V
2,19%
14,34%
1,85%
2,67%
0,59%
0,72%
0,17%
0,32%
0,33%
----23,29%
----3,7%
25,98%
0,14%
0,12%
--0,31%
30,2%
--36,5%
0,15%
0,07
9,73%
46,32%
100%

R$
26.375,00
270.028,00
31.136,00
73.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00
----414.144,00
----68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
--2.913,00
576.056,00
2.536,00
489.973,00
2.052,00
349,00
187.567,00
679.243,00
1.662.979,00

A.V
1,58%
16,23%
1,87
4,44%
0,44%
0,84%
0,70%
0,27%
0,90%
----24,90%
----4,1%
27,26%
0,21%
0,12%
--0,17%
34,6%
--29,4%
0,12%
0,02%
11,2%
40,84%
100%

-0,61%
1,89%
0,02%
1,77%
0,15%
0,12%
0,53%
0,05%
0,57%
1,61%
0,40%
1,28%
0,07%
0,00
-0,14%
4,40%
-7,14%
-0,03
0,05%
1,47%
-5,48
0,00

10

Analise Vertical DRE em 2007/2008

Variao
em %.

Demonstraes do Resultado
Receita operacional bruta
Mercado interno
Mercado externo
Impostos incidentes sobre vendas
Receita operacional lquida
Custo dos produtos e servios vendidos
Lucro bruto
Receitas (*despesas) operacionais
Vendas
Gerais administrativas
Pesquisa e desenvolvimento
Honorrios de administrao
Tributrias
Resultado de equivalncia patrimonial
Outras receitas operacionais lquidas
Total das despesas operacionais
Lucro operacional antes do resultado final
Resultado final
Receita financeira
Despesas financeiras
Variao cambial ativa
Variao cambial passiva
Total resultado financeiro
Lucro operacional
Imposto de renda e contribuio social
Corrente
Diferido
Lucro lquido antes das participaes
Participao minoritria
Participao da administrao
Lucro lquido do exerccio

2007
R$
761.156,00
679.099,00
82.057,00
129.168,00
631.988,00
359.903,00
272.085,00
--59.786,00
45.428,00
26.340,00
8.025,00
6.742,00
--1.031,00
145.290,00
126.795,00
--30.508,00
5.048,00
3.796,00
6.285,00
27.922,00
154.717,00
--27.457,00
1.914,00
129.174,00
(555,00)
4.400,00
124.219,00

2008
A.V
100%
89,22%
10,78%
-16,97%
83,03%
-47,28%
35,75%
--7,85%
-5,97%
-3,46%
-1,05%
0,89%
--0,14%
-19,09%
16,66%
---23,62%
-0,66%
-0,50%
-0,82%
3,67%
20,33%
---3,61%
0,25%
16,97%
-0,07%
-1%
16,32%

R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
140.501,00
696.124,00
416.550,00
279.574,00
--65.927,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
--1.673,00
168.011,00
111.563,00
--36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
146.866,00
--33.342,00
4.715,00
118.257,00
881,00
4423,00
112.953,00

A.V
100%
87,05%
12,95%
-16,97
83,21%
-49,79%
33,42%
---7,84%
-7,63%
-3,44%
-,099%
0,35%
--38,77%
13,52%
-13,65%
--4,42%
-0,60%
1,29%
-0,88%
4,22%
17,55%
---3,98%
0,56%
14,14%
-0,11%
-0,53%
13,50%

0,00
-2,17%
2,17%
0,18%
0,18%
0,18%
2,33%
0,01%
-1,68%
0,02%
0,06%
1,23%
--38,24%
32,61%
-30,31%
--28,04%
0,06%
1,78%
-1,70%
0,55%
0,55%
----2,77%
0,31%
----0,03%
0,58%
-2,82%

11

Anlise das possveis causas das variaes.

Vendas
A receita operacional lquida consolidado obteve um aumento de 10,1% em comparao a
2007 este crescimento se deu pelo desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho
positivo dessa atividade no Brasil em 2008. A empresa mostrou ser competitiva no mercado
externo , nas receitas de exportao teve um aumento 35%, dentro das exportaes a receita
operacional teve crescimento de 3% de um ano para o outro.

Custo dos produtos vendidos.

A anlise horizontal de 2007 o custo dos produtos vendidos e servios vendidos apresentou
um aumento de 13,60%. Na anlise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao
ano de 2007.

Na margem bruta
Em relao a 2007 todos as unidades de negcio tiveram as margens reduzidas decorrente da
conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matrias primas metlicas
principalmente na diviso de fundidos e usinados o que levou a uma reduo significativa no
volume de vendas que atingiu 40,2%.
Nas despesas operacionais em relao a2007 tambm obtivemos variao positiva, segundo a
anlise horizontal no ano de 2008 este valor teve15,52% de aumento.
As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena contudo houve uma
diminuio nas despesas tributrias de -56,79%,isto se deve uma melhora na gesto
tributria da empresa.

12

Contas patrimoniais
No circulante a situao da empresa e confortvel em 2007 para 2008 a conta outro crditos
aumentou para 10,8% e a que teve maior relevncia foi a de ttulos mantidos para negociao
com reduo de 51,82%.
O ativo no circulante apresentou conta impostos e contribuies a recuperar o de maior
percentual 283,43% e o menor foi o de valores a receber repasse Finame fabricante com
16,25%.
No passivo circulante o aumento de 395,87% na conta dividendos e juros sobre o capital
prprio foi o maior e menor na conta financiamento com reduo de 10,59%.
No passivo no circulante o desgio em controladas teve um aumento de 302,86% e a
proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%.
J o patrimnio lquido teve 43,71% a reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os
ajustes de avaliao patrimonial com uma reduo de 63,95%.

13

NDICE

FRMULA

INDICA
ESTRUTURA DE CAPITAL
Quanto a empresa tomou de Capital de

Participao de capital

Capital terceiros x

de 3

100 Patrimnio

Terceiros para cada R$100,00 de

Lquido

Patrimnio Lquido - PL

Composio do

Passivo circulante x

Qual o percentual de obrigaes de curto

Endividamento

100 Capitais

prazo em relao s obrigaes totais.

Imobilizao do PL

terceiros
Ativo permanente x

Quanto a empresa aplicou no Ativo

100 Patrimnio

Permanente - AP para cada R$100,00 de

Lquido

Patrimnio Lquido - PL.

Imobilizao dos

Ativo permanente x

Qual o percentual dos recursos no-

recursos no correntes

100 Patrimnio

correntes (Patrimnio Lquido - PL e

Lquido

Exigvel a Longo Prazo) foi destinado ao

INTERPRETAO

Quanto menor, melhor.

Quanto menor, melhor.

Quanto menor, melhor.

Quanto menor, melhor.

Ativo Permanente - AP.

Liquidez geral

Liquidez corrente

AC+Realizvel a

LIQUIDEZ
Quanto a empresa possui de Ativo

LP

Circulante - AC + Realizvel a Longo

PC+Exigvel a LP

Prazo para cada R$1,00 de dvida total.

Ativo Lquido

Quanto a empresa possui de Ativo Lquido

PC

- AL para cada R$1,00 de Passivo

Quanto maior, melhor.

Quanto maior, melhor.

Circulante - PC.

Giro do ativo

Margem lquida

Vendas lquidas

RENTABILIDADE
Quanto a empresa vendeu para cada

Ativo

R$1,00 de investimento total

Lucro lquido X

Quanto a empresa obtm de lucro para

100

cada R$100,00 vendidos.

Quanto maior, melhor

Quanto maior, melhor.

Vendas lquidas
Rentabilidade do ativo

Lucro lquido X

Quanto a empresa obtm de lucro para

100

cada R$100,00 de capital prprio investido

PL Mdio

(Patrimnio Lquido - PL), em mdia, no

exerccio

Quanto maior, melhor.

14

ESTRUTURA
Participao de capitais de terceiros (endividamento)
Indica o quanto de capital de terceiros est financiando o ativo da empresa quanto menor ele
for melhor.
ndice ano 2007
Frmula: PC+ELP / PASSIVO TOTAL*100
R$311.712,00/R$1341.737,00*100=23,33%
ndice 2008
Frmula : PC+ELP / PASSIVO TOTAL*100
R$441.144,00/R$1662979,00*100=24,90%
Este percentual mostra que a empresa investe a capital de terceiros para exercer suas
atividades, em 2008 ela aumentou o investimento em 1,67 em capital de terceiros em relao
a 2007.
Composio de endividamento
Representa o total de capital de terceiros, sendo as dvidas a curto prazo quanto menor melhor.
ndice 2007
Frmula: PASSIVO CIRCULANTE/CAPITAL DE TERCEIROS*100
R$311.712,00/R$821.578,00*100=50,14%
ndice 2008
Frmula: PASSIVO CIRCULANTE/CAPITAL DE TERCEIROS*100
R$414.144,00/R$679.243,00*100=60,97%
As dvidas a curto prazo aumentaram em 10,83% em 2008 mantendo-se estvel em relao ao
capital de terceiros que deve pagar a curto prazo.
Imobilizao do patrimnio lquido

15

Representado pelo patrimnio lquido demonstra o percentual de comprometimento da

empresa quanto menor for melhor.
ndice ano 2007
Frmula: ANC-RLP/PATRIMNIO LQUIDO*100
R$554.897,00/521.573,00*100=89,27%
ndice ano 2008
Frmula :ANC-RLP/PATRIMNIO LQUIDO*100
R$776.103,00/R$679.243,00*100=114,26%
A empresa investiu 114,26%em ativos imobilizados no ano 2008 o que fez o ndice de
imobilizao do patrimnio lquido aumentar em 24,99%.
Imobilizao dos recursos no correntes
Este demonstra o ndice de utilizao dos recursos no correntes na aquisio de
investimentos, imobilizado intangvel ,so recursos a longo prazo.
ndice 2007
Frmula :ANC-RLP/PATRIMNIO LQUIDO+EXIGVEL A LONGO PRAZO*100
R$554.897,00/R$624.573,00*100=84,27%
ndice 2008
Frmula: ANC-RLP/PATRIMNIO LQUIDO+EXIGVEL A LONGO PRAZO*100
R$776.103,00/R$679.243,00*100=114,26%
Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.

LIQUIDEZ

16

Representa a condio financeira da empresa.

Liquidez seca
A curto prazo ,todas as contas podem ser convertidas em dinheiro e de baixa rotatividade.
ndice ano 2007
Frmula :ATIVO CIRCULANTE-ESTOQUES/PASSIVO CIRCULANTE
R$603.796,00/312.253,00=1,93
ndice ano 2008
Frmula :ATIVO CIRCULANTE-ESTOQUES/PASSIVO CIRCULANTE
R$601.532,00/414.144,00=1,45
Liquidez corrente
A mdio prazo indica a capacidade de pagamento, equilibra as entradas e sadas gerando
maior segurana, fortalecendo a situao financeira.
ndice ano 2007
Frmula:ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE*100
R$786.840,00/312.523,00*100=25,2
ndice 2008
ATIVO CIRCULANTE/PASSIVO CIRCULANTE*100
R$896.876,00/R$414.144,00*100=2,84
As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007para cada R$1,00 de dvida a empresa
tem R$2,52 de recursos, em 2008 ndice aumentou no entanto continua com bom ndice.
Liquidez geral
Indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas a longo prazo.

17

ndice ano 2007

Frmula:ATIVO CIRCULANTE+REALIZVEL A LONGO PRAZO/PASSIVO
CIRCULANTE+EXIGVEL A LONGO PRAZO
R$312.523,00/786.840,00=0,39
ndice ano 2008
Frmula:ATIVO CIRCULANTE+REALIZVEL A LONGO PRAZO/PASSIVO
CIRCULANTE+EXIGVEL A LONGO PRAZO
R$886.876,00/R$414.144,00=1,14
Neste caso a situao geral da empresa e de que para cada R$1,00 de dvida em 2007 ela tem
R$0,39,j em 2008 para cada R$1,00 ela tem R$1,14.
Rentabilidade
So indicadores essenciais pois mostram os resultados empresariais ,sendo ele sucesso ou
insucesso.
Rentabilidade e calculada com base na receita lquida tambm pode ser calculado pela receita
bruta deduzidas as devolues de vendas e os abatimentos.

Giro do ativo
Esse indicador tem por objetivo medir a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para
gerar renda, mostrando assim se a empresa est gerando um volume suficiente de
atividade,sendo ele o seu investimento total do ativo.
ndice ano 2007
Frmula:VENDAS LQUIDA/ATIVO TOTAL
R$631.124,00/R$1341.737,00=0,47
ndice ano 2008
Frmula:VENDAS LQUIDA/ATIVO TOTAL

18

R$696.124,00/1662.972,00=0,41
O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo no ano de 2007 a
empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41.
Resultando que os bens da empresa no tem sido eficientemente utilizados.
Margem lquida
Destina-se a mostrar a obteno de lucro lquido em relao a receita lquida, tambm
mostrando assim a capacidade de gerar lucro.
ndice ano 2007
Frmula:LUCRO LQUIDO/VENDAS LQUIDAS*100
R$129.173,00/R$631.988,00*100=20,44%
ndice 2008
Frmula: LUCRO LQUIDO/VENDAS LQUIDAS*100
R$118.257,00/R$696.124,00*100=16,99%
Mostra que em 2007 a empresa teve um retorno de 20,44%j em 2008 este ndice caiu para
16,99% o que deve ser verificado.
Rentabilidade do ativo
Mostra a rentabilidade do ativo qual foi o lucro lquido em relao ao ativo tratando-se de um
indicador de desempenho que avalia se a empresa foi ou no eficiente.
Rentabilidade patrimnio lquido
a taxa de rendimento do capital prprio, diferente de lucratividade demonstra o quanto o
capital est sendo remunerado pelo lucro.

ndice ano 2007

Frmula:LUCRO LQUIDO/ATIVO TOTAL*100

19

R$129.147,00/1341.737,00=9,62%
ndice ano 2008
Frmula:LUCRO LQUIDO/ATIVO TOTAL*100
R$118.257,00/1662.979,00*100=7,11%
Isso demonstra que a empresa em 2007 rendeu 9,62% e em 2008 este ndice caiu para 7,11%
o que representa que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos.
Dependncia bancria
Significa o grau de participaes das instituies de crditos nos recursos investidos.
Financiamento do ativo
Indica o percentual dos recursos da empresa que est sendo financiado pelos bancos e
profissionais.
ndice ano 2007
Frmula:EMPRSTIMO E FINANCIAMENTOS/ATIVO TOTAL*100
R$818.669,00/R$1662.979,00*100=49,23%
ndice 2008
Frmula:EMPRSTIMO E FINANCIAMENTOS/ATIVO TOTAL*100
R$620.988,00/1341.737,00=46,24%
Em 200746,24% dos investimentos eram dos participaes de crditos,em 2008 o ndice
aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de crdito para
investir na mesma.

Participaes de investimentos de crdito no endividamento

20

Mostra se a empresa utiliza o capital de terceiros para financiar suas operaes e qual o
percentual ela usa.
ndice 2007
Frmula:FINANCIAMENTO/CAPITAIS DE TERCEIROS*100
R$620.398,00/718.293,00*100=86,37%
ndice ano 2008
Frmula: FINANCIAMENTO/CAPITAIS DE TERCEIROS*100
R$818.663,00/981.200,00*100=83,44%
Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos,em 2008 este ndice
caiu para 83,44% isso indica que muitos recursos da empresa vieram de financiamentos.

Financiamentos do ativo circulante por instituies financeiras.

ndice dos financiamentos a curto prazo, representando a parcela dos recursos usado pela
empresa.
ndice ano 2007
FINANCIAMENTO A CURTO PRAZO/ATIVO CIRCULANTE*100
R$22.403,00/R$886.876,00*100=33,42%
R$296.403,00/886.876,00*100=33,42%
Em 2007 os financiamentos representavam 28,26% do ativo circulante da empresa j no ano
de 2008 este ndice caiu para 33,42% mostrando que a empresa diminuiu seu financiamentos
e est sendo financiado em partes pelos recursos proveniente das contas operacionais.

21

Duplicatas descontadas
Demonstrando o total de duplicatas a receber, antecipando recebimento por meio de
emprstimo bancrio , e as duplicatas so a garantia oferecida ao banco,sendo este percentual
preocupante se for muito alto.
Frmula: DUPLICATAS DESCONTADAS/DUPLICATAS A RECEBER*100

22

ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir os olhos
dos jovens brasileiros para o futuro.
Aps uma pesquisa com operrios e Donas de casa que achavam que o lucro dos patres era
de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma ideia negativa das empresas,
empresrios e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os
empresrios so ladres, isso porque os jovens no lem os balanos das que so publicados
nos jornais.
De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos10 anos
o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra que das
grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no vai
mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil.
O artigo tenta chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que
so publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa
conscincia falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso
Brasil.
Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as
empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que
faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributria.

23

MODELO STEPHEN KANITZ

Frmula 1: LUCRO LQUIDO x 0.05/PATRIMNIO LQUIDO
2007: 124.219/621.573 = 0.05 = 0.01
2008: 112.953 /679.243= 0.166292 *0.05 = 0.01
Frmula2: ATIVO CIRCULANTE + ANC *1.65/PASSIVO CIRCULANTE + PNC
2007: 786.840 + 554.897 /312.523 + 405.770 = 1.341.737 /718.293= 1.87 * 1.65 = 3,08
2008:886.676 + 776.103/414.144 + 567.056 / = 1.662.979/981.200 = 1.69 *1.65 = 2,80
Frmula3: ATIVO CIRCULANTE ESTOQUE * 3.55/PASSIVO CIRCULANTE
2007: 786.840 183.044 /312.523= 603.796 /312.523= 1.932005 * 3.55 = 6,86
2008: 886.876 285.334/414.144 = 601.532 = 1.452470 * 3,55/414.144 = 5.16
Frmula4: ATIVO CIRCULANTE *1.106/PASSIVO CIRCULANTE
2007: 786.840/312.523 = 2517702 *1.106 = 2,67
2008: 886.876 /414.144= 2.141467 * 1.06 = 2.27
Frmula 5: EXIGVEL TOTAL *0,33/PATRMNIO LQUIDO
2007: 312.523 + 405.770/612.573 = 718.293/ 621.753= 1.155605 * 0.33 = 0,38
2008: 414.144 + 567.056 /679.243= 981.200/679.243 = 1.444549 *0.33 = 0.48

24

MTODO DUPONT

A importncia do Mtodo Dupont O Mtodo Dupont tem sido por muitos anos, usado pelos
administradores financeiros como uma estrutura para analisar as demonstraes financeiras e
avaliar a situao financeira da empresa.
O Mtodo Dupont rene a margem lquida, a qual mede a lucratividade sobre as vendas, com
o giro do ativo total, que indica o quo eficientemente a empresa utilizou seus ativos na
gerao das vendas.
A frmula do Mtodo Dupont permite empresa decompor seu retorno em dois
componentes: Lucro sobre vendas e eficincia no uso dos ativos.
Normalmente, uma empresa com baixa margem lquida tem um alto giro do ativo total, o que
resulta em retornos razoavelmente bons sobre o ativo total.

25

Clculo da rentabilidade do ativo pelo Mtodo Dupont

Demonstraes do Resultado
2007
2008
R$
A.H
R$
A.H
Receita operacional bruta
761.156,00 100%
836.625,00
9,22%
Mercado interno
679.099,00 100%
728.313,00
7,25%
Mercado externo
82.057,00
100%
108.312,00
32,00%
Impostos incidentes sobre vendas
129.168,00 100%
140.501,00
8,77%
Receita operacional lquida
631.988,00 100%
696.124,00
10,14%
Custo dos produtos e servios vendidos
359.903,00 100%
416.550,00
15,74%
Lucro bruto
272.085,00 100%
279.574,00
2,75%
Receitas (*despesas) operacionais
--------Vendas
59.786,00
100%
65.927,00
10,27%
Gerais administrativas
45.428,00
100%
63.800,00
40,44%
Pesquisa e desenvolvimento
26.340,00
100%
28.766,00
9,21%
Honorrios de administrao
8.025,00
100%
8.278,00
3,15%
Tributrias
6.742,00
100%
2.913,00
-56,79%
Resultado de equivalncia patrimonial
--------Outras receitas operacionais lquidas
1.031,00
100%
1.673,00
62,27%
Total das despesas operacionais
145.290,00 100%
168.011,00
15,64%
Lucro operacional antes do resultado final
126.795,00 100%
111.563,00
-12,01%
Imposto de renda e contribuio social
---------Corrente
27.457,00
100%
33.342,00
21,37%
Diferido
1.914,00
100%
4.715,00
146,34%
Lucro lquido antes das participaes
129.174,00 100%
118.257,00
-8,45%
Participao minoritria
(555,00)
100%
881,00
58,74%
Participao da administrao
4.400,00
100%
4423,00
0,52%
Lucro lquido antes do resultado financeiro
96.297,00
100%
77.650,00
19,63%
Resultado financeira
--------Receita financeira
30.508,00
100%
39.950,00
21,12%
Despesas financeiras
5.048,00
100%
5.061,00
0,26%
Variao cambial ativa
3.796,00
100%
10.725,00
-382,25%
Variao cambial passiva
6.258,00
100%
7.338,00
217,26%
Total resultado financeiro
27.922,00
100%
35.303,00
26,43%
Lucro lquido do exerccio
124.219,00 100%
112.953,00
-9,07%

26

2007

2008

Passivo Operacional 97.391

Passivo Operacional 153.290

Passivo Financeiro 620.398

Passivo Financeiro 818.669

Patrimnio 623.948

Patrimnio 691.020

Frmula: ATIVO LQUIDO = ATIVO TOTAL PASSIVO OPERACIONAL

2007:
Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2008:
Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:GIRO: VENDAS LQUIDAS DO ATIVO
2007:
761.156 = 0,611.244.346
2008:
836.625 = 0,551.509.689
Frmula:MARGEM: LUCRO LQUIDO DE VENDAS
2007:124.219 /781.156= 0,16 (x100 = 16,32%)
2008:113.853 /836.625= 0,14 (x 100 = 13,50%)
Frmula:RENTABILIDADE DO ATIVO (Mtodo Dupont) =GIRO *MARGEM)
2007: 0,61 * 0,16 = 0,10 ( *100 = 10% )2008: 0,55 *0,14 = 0,08 (* 100 = 8% ).

27

CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da necessidade de Capital de Giro para gerenciar o Capital de Giro preciso
um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia.
Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios
acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente
em uso pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido
em um grande volume de ativos.
Para que se chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente
um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente
garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.
ACO = Ativo Circulante Operacional
PCO = Passivo Circulante Operacional
Frmula: ACO-PCO
2007: 452.107 87.766 = 364.341
2008: 526.263 105.964 = 420.299
Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente
a este capital.
Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um
esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo
capital fixo.
Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o
Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas
financeiras, diminuindo o lucro da empresa.
Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma
ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz
respeito ao Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a
ele.

28

Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)

Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)
Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)
PMRE = Tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e
estocagem.
DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo.
DP ser igual 360 dias.
PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.
CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.
Estoques
Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de
suas vendas nas empresas comerciais.
Frmula:PMRE = Estoque x DPCMV
2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 *360 = 183,09359, 903
2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 *360 = 246,61416.550
Vendas
Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em
questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.
Frmula:PMRV = Duplicatas a receber x DP Receita Bruta de Vendas
2007: PMRV = 62.888/761.156 = 0, 082621 *360 = 30,29761.156
2008: PMRV = 77.463/836.625 = 0, 092589 * 360 = 34,06836, 625

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Compras
Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de
produo, sem desembolsar os valores correspondentes.
Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial,devemos
utilizar a seguinte.
Frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.
Frmula: Fornecedores /DP*DP
2007: 25.193
Sem saldo inicial de 2007
2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850
CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)
PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque
PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas
CO Ciclo Operacional
Formula:CO = PMRE + PMRV
2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.382008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

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RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA,

FINANCEIRAE PATRIMONIAL.
Os aspectos Econmicos, Financeiro e Patrimonial, so aceitveis e podemos garantir que o
estado da empresa saudvel.
Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de lucro de
14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa tem 8% de
rentabilidade.
Mesmo com os resultados que mostram piora em comparao ao ano de 2007, afirmamos aos
investidores que a empresa ento em boas condies financeiras.

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CONCLUSO
Desenvolvemos teorias e prticas sobre Balano Patrimonial e sua Demonstrao do
Resultado do Exerccio, Anlise Vertical e Horizontal de seu BP e sua DRE, clculos e seus
ndices de: estrutura, liquidez, rentabilidade, dependncia bancria, aprendemos a importncia
do mtodo DUPONT e calculamos o grau de solvncia/insolvncia da empresa, concluindo
com a verificao dos prazos mdios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro.
Tudo isso se fez necessrio para que pudssemos elaborar um relatrio que demonstrasse a
realidade econmica e financeira da empresa de extrema importncia para a empresa, seus
clientes, fornecedores e sociedade em geral, pois atravs desse resumo possvel tomar
decises, compreender melhore as modificaes ocorridas e fazer melhorias para que se
consiga sempre melhorar no s seu resultado, mas tornar a empresa mais eficiente.