MARINGA MANAGEMENT

ISSN 1807-6467

ANLISE FINANCEIRA DE BALANO FINANCEIRO DA EMPRESA

COCAMAR - COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL DE MARING

RESUMO
O mercado muda a um ritmo acelerado. Com a globalizao,
tendncias que antes eram regionais agora se alastram pelo mundo
exigindo que as empresas sejam inovadoras e competitivas. No setor
financeiro no diferente, modelos de gesto outrora satisfatrios
esto sendo substitudos por novos processos visando acelerar e
medir resultados com eficincia, onde informaes precisas so
essenciais para tomada de decises. Alm disso, o xito no processo
decisrio mostra-se como um diferencial no mercado. Sendo assim,
este artigo apresenta a anlise financeira da empresa Cooperativa
Agroindustrial de Maring COCAMAR, no Paran, referente aos
perodos 2009/2010 com objetivo de identificar sua situao
financeira. Neste contexto, os ndices de estrutura de capital, de
liquidez e de rentabilidade, quando cruzados com a Demonstrao do
Resultado do Exerccio e o Balano Patrimonial, tornam-se
ferramentas concisas. Portanto, espera-se concluir que a situao
financeira da empresa est nos padres atribudos aos ndices
conforme a teoria.

Francis Roberto Brito

(G - CESPAR)
Luciane Carvalho
(CESPAR)
Rosimeire Vieira Lima Brito
(G - CESPAR)
Victor Camilo
(G - CESPAR)

Palavras chave: financeiro; decises; ndices.

E-mail :
francis robertobri to@hotmail .com
lucca rvalho@hotmail.com
mei re_francis @hotmail.com
vi ctorcamilo7@hotmail.com

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ANLISE FINANCEIRA DE BALANO FINANCIERO DA

EMPRESA COCAMAR COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL DE MARING

INTRODUO
O mercado est mudando a um ritmo cada vez
mais acelerado. Sendo assim, a necessidade de
informaes precisas e detalhadas sobre a
sade financeira da empresa tem se tornado
essencial para a tomada de decises dos
gestores e administradores. Alm da qualidade
nos produtos e um preo acessvel, o xito no
processo decisrio mostra-se como um
diferencial
competitivo
na
busca
da
permanncia e crescimento em seu ramo de
atividade.
Para que os dados obtidos no processo contbil
de uma organizao sejam transformados em
informaes precisas e seguras, faze-se uso das
demonstraes contbeis, especialmente o
balano patrimonial e a demonstrao do
resultado do exerccio que, quando cruzados em
forma de ndices financeiros, revelam a real
situao financeira da empresa.
A anlise das demonstraes financeiras visa
fundamentalmente ao estudo do desempenho
econmico-financeiro de uma empresa em
determinado perodo de tempo, para
diagnosticar sua posio atual e produzir
resultados que sirvam de base para a previso
de tendncias futuras.
Neste contexto, o artigo busca mostrar a anlise
financeira a partir dos ndices de estrutura de
capital, ndices de liquidez e ndices de
rentabilidade apresentados na seo seguinte,
com vistas ao estudo de caso da empresa
Cooperativa Agroindustrial de Maring
COCAMAR, no Paran, no perodo de
2009/2010.
ANLISE DOS NDICES FINANCEIROS
Analisar algo o mesmo que decompor um todo
em seus elementos; o exame minucioso de
cada uma das partes deste todo (Dicionrio
brasileiro Globo, 1993). Conforme Hoji (2004),
os ndices mostram a situao financeira da

40

empresa. Como os valores se referem a

vencimentos de diferentes datas, um valor com
vencimento no primeiro dia de um ano pode
estar sendo comparado em igualdade de
condies com outro valor que vence no ltimo
dia do mesmo ano. Os valores traduzidos a valor
presente minimizam esse tipo de problema.
Quanto maior o ndice, melhor.
Para Gitman (2004), a anlise de ndices
envolve mtodos de clculo e interpretao de
ndices financeiros visando analisar e
acompanhar o desempenho da empresa. Os
elementos bsicos dessa anlise so a
demonstrao de resultados do exerccio (DRE)
e o balano patrimonial (BP) da empresa.
ESTRUTURA DE CAPITAL
Os ndices de estrutura de capital so bastante
teis em anlise da estrutura de capital. Os
ndices so calculados relacionando-se as fontes
de capitais entre si e com o Ativo Permanente
que indicam o grau de dependncia da empresa
com relao capital de terceiros e o nvel de
imobilizao do capital. (Hoji ,2004).
Gitman (2004) afirma que o analista financeiro
preocupa-se mais com as dvidas de longo prazo
porque elas comprometem a empresa com uma
srie de pagamentos por muitos anos. Como
necessrio saldar as obrigaes com os credores
antes de distribuir lucros aos acionistas atuais e
futuros, prestam ateno na capacidade de
pagamento de dvidas da empresa. Em geral,
quanto mais capital de terceiros usado por
uma empresa em relao a seus ativos totais,
maior sua alavancagem financeira.
Assim tem-se a estrutura de capital como o
primeiro grupo de anlise de balano e
composto pelos seguintes ndices:
A) Participao de capitais de terceiros sobre
os recursos totais: Este ndice relaciona os
capitais de terceiros ou Exigvel total (Passivo
Circulante + Exigvel a longo prazo) com os

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recursos totais obtidos para o financiamento do

Ativo (Hoji, 2004). Esta medida revela o nvel de
endividamento (dependncia) da empresa em
relao ao seu financiamento atravs de
recursos prprios;
B) Composio do endividamento (CE): O ndice
composio do endividamento indica quanto da
dvida total vence no curto prazo (Hoji, 2004);
C) Imobilizao do Capital Prprio (ICP):
Indica a parcela dos recursos prprios
investidos no Ativo Permanente (Hoji, 2004).
D) Imobilizao dos recursos no correntes
(IRNC): Para Hoji (2004), este ndice informa
quanto dos recursos permanentes e de longo
prazo est investido no Ativo Permanente. O
clculo indica a porcentagem dos recursos
permanentes e de longo prazo que esto
imobilizados e, portanto, qual a porcentagem
desses recursos est sendo utilizados por ativos
realizveis.
ANLISE DE LIQUIDEZ
A liquidez de uma empresa medida por sua
capacidade de cumprir as obrigaes de curto
prazo medida que vencem. Corresponde
solvncia da posio financeira geral da
empresa a facilidade com que pode pagar
suas contas. Como uma liquidez baixa ou
declinante um precursor comum de
dificuldades financeiras e falncia, esses
ndices so vistos como bons indicadores de
problemas de fluxo de caixa. As duas medidas
bsicas de liquidez so o ndice de liquidez
corrente e o ndice de liquidez seca (GITMAN,
2004).

De acordo com Hoji (2004), os ndices mostram

a situao financeira da empresa. Como os
valores se referem a vencimentos de diferentes
datas, um valor com vencimento no primeiro dia
de um ano pode estar sendo comparado em
igualdade de condies com outro valor que
vence no ltimo dia do mesmo ano. Os valores

traduzidos a valor presente minimizam esse tipo

de problema. Quanto maior o ndice, melhor.
Hoji (2004) afirma ainda:
um aspecto importante que deve ser
considerado que a empresa precisa repor
os ativos circulantes que converter em
dinheiro, para no interromper sua atividade
operacional. Nessas condies, os ativos
circulantes passam a ter caractersticas
permanentes. Portanto, os ndices de liquidez
so vlidos para as hipteses em que a
empresa liquidada.

Dessa forma apresenta-se os ndices que

compem esse grupo:
A) ndice de liquidez geral (LG): Esse ndice
indica a capacidade de pagamento de dvida no
longo prazo. O principal problema deste ndice
que os diversos valores correntes de diferentes
datas se misturam (Hoji, 2004);
B) ndice de liquidez corrente (LC): um dos
ndices financeiros mais freqentemente
citados. Este ndice mede a capacidade de saldar
suas obrigaes de curto. Em geral, quanto mais
alto o ndice de liquidez corrente, mais a
empresa considerada lquida. Um ndice de
liquidez corrente igual a 2 ocasionalmente
aceitvel, mas a aceitao de um valor depende
do setor no qual a empresa atua (Gitman, 2004).
Segundo Hoji (2004), esse ndice considerado
como o melhor indicador da capacidade de
pagamento da empresa (Hoji, 2004);
C) ndice de liquidez seca (LS): O ndice de
liquidez seca semelhante ao ndice de liquidez
corrente, exceto pelo fato de que exclui os
estoques, geralmente os ativos circulantes
menos lquidos de todos. A comum baixa dos
estoques resulta basicamente de dois fatores:
(1) muitos tipos de estoques no podem ser
vendidos com facilidade porque so itens
parcialmente acabados e/ou tm finalidades
especficas; (2) o produto estocado
normalmente vendido a prazo, o que significa

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que se transforma em contas a receber antes de

ser convertido em caixa.
Esse ndice fornece uma medida melhor da
liquidez geral quando o estoque de uma
empresa no pode ser facilmente convertido em
dinheiro. Se o estoque for lquido, o ndice de
liquidez corrente ser uma medida prefervel de
liquidez (Gitman, 2004). Levando-se em conta
que, para continuar operando, a empresa
precisa ter pelo menos os estoques, e estes so
mais difceis de serem transformados em
dinheiro imediatamente, ela consegue obter
recursos para liquidar 89% das dvidas de curto
prazo (Hoji, 2004).
ANLISE DA RENTABILIDADE
Existem inmeras medies da rentabilidade.
Como grupo, essas medies permitem avaliar
os lucros da empresa em relao a certo nvel
de vendas, a certo nvel de ativos ou ao
volume
de
capital
investido
pelos
proprietrios. Sem lucros, uma empresa no
poderia
atrair
capital
externo.
Os
proprietrios, credores e administradores
preocupam-se muito com o aumento do lucro,
pois isso visto como algo muito importante
no mercado (GITMAN, 2004).

dos produtos vendidos. Quanto mais alta essa

margem, melhor, ou seja, menor o custo
relativo dos produtos vendidos (Gitman, 2004).
Este ndice indica quanto a empresa obtm de
Lucro bruto para cada $1,00 de Receita lquida
(Hoji, 2004);
B) Anlise da margem lquida (ML): A margem
de lucro lquido representa a proporo de cada
unidade monetria de receita de vendas
restante aps a deduo de todos os custos e
despesas, incluindo juros, impostos e dividendos
de aes preferenciais. Ela frequentemente
considerada uma medida de sucesso da
empresa no que se refere a lucros obtidos em
suas vendas (GITMAN, 2004). Quanto mais alta
a margem de lucro lquido, melhor. Este ndice
indica qual foi o Lucro lquido em relao
Receita operacional lquida (HOJI, 2004).
C) Rentabilidade do capital prprio (RCP): O
retorno do capital prprio mede o retorno
obtido no investimento do capital dos acionistas
ordinrios da empresa. Em geral, quanto mais
alto este ndice, melhor para os acionistas
(GITMAN, 2004).
METODOLOGIA

De acordo com HOJI (2004), os ndices de

rentabilidade medem quanto esto rendendo os
capitais investidos. So indicadores muito
importantes, pois evidenciam o sucesso (ou o
insucesso) empresarial. Os ndices de
rentabilidade so calculados, geralmente, sobre
as Receitas lquidas (alguns ndices podem j ter
sido calculados em anlise vertical), mas, em
alguns casos, pode ser interessante calcular
sobre as Receitas brutas deduzidas somente das
vendas canceladas e Abatimentos.
Os principais ndices desse grupo so:
A) Anlise da margem
bruta ou margem de
porcentagem de cada
vendas que resta aps

42

bruta (MB): A margem

lucro bruto mede a
unidade monetria de
o pagamento do custo

O presente artigo tem por base o estudo de

caso da empresa Cooperativa Agroindustrial de
Maring COCAMAR, no Paran, visando
mostrar a anlise financeira a partir dos ndices
de estrutura de capital, ndices de liquidez e
ndices de rentabilidade. Para tal, foram
utilizadas
as
demonstraes
contbeis,
especialmente o balano patrimonial e a
demonstrao do resultado do exerccio, alm
do fluxo de caixa referente aos perodos de
2009 e 2010, caracterizando a pesquisa como
quantitativa
explicativa
descritiva
e
bibliogrfica.

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Smbolo
CT/PL

PC/CT

ndice
Frmula
Estrutura de capital
Pa rti cipa o de
Capi tal de Terceiros x 100
Pa tri mnio Lquido
Capi tais de Tercei ros
Composi o do

Passi vo Ci rculante x 100

Capi tal de Terceiros

Endi vi damento
AP/PL

Imobiliza o do

Ati vo Permanente x 100

Pa tri mnio Lquido

Pa tri mnio Lquido

IRNC

Imobiliza o dos

Ati vo Permanente x 100

Pa tri mnio Lquido +
Exigvel a LP

Recursos No

NDICE
ANO 2010
ANO 2009
RT
0,63
0,54
CE
0,64
0,58
ICP
0,91
0,84
IRNC
0,56
0,56
LG
1,05
1,13
LC
1,5
1,76
LS
0,98
1,27
MB
0,13
0,16
ML
0,014
0,03
RCP
0,046
0,093
Quadro 2: Resultado do clculo dos ndices.
Fonte: Elaborada pelos autores a partir das demonstraes contbeis 2009-

Correntes
LG

LC
LS

MB

MO

ML

Liquidez
Liquidez Geral

Ati vo Ci rculante + Ati vo

Realiz vel a LP
Passi vo Ci rculante + Passivo
Exigvel a LP
Liquidez Corrente
Ati vo Ci rculante
Passi vo Ci rculante
Liquidez Seca
Ati vo Ci rculante Es toques
Passi vo Ci rculante
Rentabilidade
Ma rgem Bruta
_______Lucro
Bruto_______
Receita opera cional Lqui da
Ma rgem Opera cional
_______Lucro
Opera cional_______
Receita opera cional
Lquida
Ma rgem Lquida
______Lucro Lquido
aps IR______
Receita opera cional
Lquida

Quadro 1: ndices de avaliao e desempenho.

Fonte: Elaborado pelos autores a partir de Matarazzo,
2007.

APRESENTAO
RESULTADOS

DISCUSSO

DOS

Para anlise financeira foram utilizados os

ndices estudados acima, calculados conforme
dados do Balano Patrimonial e Demonstrao
do Resultado do Exerccio referentes ao perodo
2009 e 2010. Visando facilitar a visualizao dos
resultados, segue quadro 2:

Aps as anlises percebe-se que na estrutura de

capital no ndice de participao de capitais de
terceiros sobre os recursos totais no ano de
2009, para cada $100,00 de recursos totais, a
empresa COCAMAR possui 54% de capital de
terceiros e em 2010, houve um aumento, onde
o capital de terceiros financia 63% do ativo. Na
composio de endividamento percebe-se um
aumento do vencimento de dvidas no curto
prazo. De acordo com o ndice, em 2009 a
empresa COCAMAR tinha 58% das dvidas que
vencia no curto prazo, em 2010 foi para 64%.
Com referencia a imobilizao do capital
prprio, em 2010 o ndice apresentou 91% dos
recursos prprios esto investidos no ativo
permanente e os 09% restantes esto investidos
em ativos realizveis ou no curto prazo, o que
percebeu-se um aumento no de investimento
no ativo permanente era de 84% e 16% em
ativos realizveis ou curto prazo. A imobilizao
dos recursos no correntes no apresentou
alterao de 2009 para 2010. Foram usados 56%
dos recursos permanentes e de longo prazo
esto imobilizados, e, portanto, 44% desses
recursos esto sendo utilizados por ativos
realizveis ou curto prazo.
Em relao liquidez a empresa apresentou em
sua liquidez geral uma pequena queda de
capacidade de pagamento de dvida no longo
prazo, em relao a 2009 onde que, para cada
$1,00 de dvida ela possua $1,13 de bens e
direitos suficientes para liquidar seus
compromissos financeiros a longo prazo. J em

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EMPRESA COCAMAR COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL DE MARING

2010 esse ndice diminuiu, mas no

consideravelmente preocupante, pois, para
cada $1,00 a empresa possui $1,05 para quitar
suas obrigaes.
A liquidez corrente em 2009, mostrava-se com
um melhor ndice em relao a 2010, com
R$1,76 com queda para o ano seguinte par $
1,50. Mas no demonstra ser preocupante essa
diminuio no ndice, pois a empresa ainda
possui folga financeira. Na liquidez seca em
2009, o ndice mostrava-se 1,27%, e no ano de
2010 passa com um menor ndice que 0,98%,
apesar desse ndice estar abaixo de $1,00 no
preocupante, pois esse ndice representa os
ativos lquidos da empresa e no h
endividamento que possa comprometer a sade
financeira da mesma.
Em relao rentabilidade ou lucratividade a
empresa apresentou em sua margem bruta ano
em 2009 de 16% e 2010, verificou-se uma queda
indicando que para cada $1,00 de vendas, a
Cocamar possui 13% de lucro bruto, quanto
maior for a margem bruta, melhor ser para a
empresa, que produz ao menor custo possvel.
J na margem lquida o ndice calculado mostra
que em 2009 a COCAMAR apresentou 3% de
sobras das vendas lquidas da empresa, depois
de deduzir todos os custos, despesas e impostos
inerentes a atividade. J em 2010, para cada
$100 de vendas ela obteve 1,4% de lucro.
Na rentabilidade do capital prprio o ndice
apresentou em 2009 a gerao do lucro lquido
de 9,3% sobre o capital mdio investido pelos
acionistas ou scios, e que em 2010 apesar de
ter diminudo, rendeu lucro de 4,6% o que
consideravelmente bom. Quanto maior o lucro,
maior os investimentos dos scios ou acionistas.
CONSIDERAES FINAIS
Neste artigo pretendeu-se apresentar a anlise
financeira
da
empresa
Cooperativa
Agroindustrial de Maring COCAMAR, no

44

Paran, referente aos perodos 2009/2010 com

objetivo de identificar sua situao financeira.
Como descrito na metodologia, a anlise foi
realizada a partir do estudo dos ndices de
estrutura de capital, ndices de liquidez e ndices
de rentabilidade. Desta maneira pode-se
observar que a situao financeira da empresa
est nos padres atribudos aos ndices
conforme a teoria.
CONCLUSO
Em um mercado capitalista, o lucro
fundamental para a organizao uma vez que
reflete no investimento direto dos scios, nos
preos de aes e na capacidade de atrair novos
investidores.
Destaca-se a importncia da administrao
financeira, como instrumento ou tcnica para
avaliao de desempenho na empresa, pois
dessa forma, proporciona maior liberdade na
tomada de deciso por parte do administrador
financeiro ou do empresrio. Alcana-se com a
administrao financeira o controle da sade
financeira e a partir da pode-se elaborar
planejamentos e oramentos direcionando
melhor os investimentos, conforme as
necessidades ou oportunidades de interesse da
empresa.
Assim tm-se como considerao em relao
participao de capitais de terceiros sobre os
recursos totais, composio do endividamento,
imobilizao do capital prprio e imobilizao
dos recursos no correntes nota-se pequenas
variaes que podem ser avaliadas como no
preocupantes uma vez que a empresa est
gerando lucro, embora em menor percentual, e
possui recursos para pagamento de dvidas em
longo prazo, em contrapartida a estrutura de
capital no apresentou comprometimento, ou
seja, a empresa no adquiriu endividamento
elevado que necessitaria de recursos de
terceiros que pudesse comprometer sua
autonomia financeira.

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Ao analisar os ndices da empresa COCAMAR

nos perodos 2009 e 2010, percebe-se certa
discrepncia em relao liquidez geral, liquidez
corrente, liquidez seca, margem bruta, margem
lquida e rentabilidade do capital prprio uma
vez que, em relao ao ano anterior houve
pequena queda, porm, com boa administrao
dos recursos isso pode mudar e at alavancar no
mercado sendo que, embora haja queda, a
situao est controlada e a COCAMAR tem
capital suficiente para quitar suas dvidas do
curto prazo.
Sendo assim, conclui-se que a situao
financeira da COCAMAR no ano de 2009 e 2010
est nos padres atribudos aos ndices
conforme a teoria apresentada.
REFERNCIAS
GITMAN, Lawrence Jeffrey. Princpios de
administrao financeira. 10 edio /
Lawrence Jeffrey Gitman; traduo tcnica
Antnio Zoratto Sanvicente. So Paulo: Pearson
Addison Wesley, 2004.
Hoji, Masakazu. Administrao financeira: uma
abordagem prtica: matemtica financeira
aplicada, estratgias financeiras, anlise,
planejamento e controle financeiro / Masakazu
Hoji. 5. Ed. So Paulo: atlas, 2004.
MATARAZZO, Dante Carmine. Anlise financeira
de balanos: abordagem bsica e gerencial.
6.ed.So Paulo: Atlas,2007.

Maring Management: Revista de Cincias Empresariais, v. 9, n.2, - p. 39-48, jul./dez. 2012.

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ANEXO 1 - BALANO PATRIMON IAL 2009/2010

COCAMAR COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL E CONTROLADAS
(Valores expressos em milhares de reais)
Balano Patrimonial Consolidado
ATIVO
Ativo Circulante
Caixa e equivalente de caixa
Contas a receber
Proviso para devedores duvidosos
Estoques
Crditos com cooperados
Crditos tributrios a recuperar
Outros
Total dos Ativos Circulantes

2010

2009

01/01/2009

256.067
138.454
-3.207
250.005
58.101
6.543
7.975
713.938

224.286
79.915
-2.697
146.318
56.565
8.524
8.790
521.701

172.797
85.667
-2.126
154.487
68.489
11.561
9.872
500.747

10.474
32.543
0
909
21.267
65.193

11.024
31.622
0
952
3.761
47.359

12.384
14.898
0
947
1.419
29.648

2.672
381.973
6.164
4.767
395.576
460.769
1.174.707

2.645
348.158
6.974
1.876
359.653
407.012
928.713

3.602
335.539
6.612
7.205
352.958
382.606
883.353

PASSIVO
Passivos Circulantes
Emprstimos e Financiamentos
Fornecedores
Obrigaes tributrias a recolher
Salrios e encargos sociais
Parcelamento de impostos e encargos
Dbitos com cooperados
Adiantamentos de clientes
Proviso para contigncias
Sobras a pagar
Outros
Total do Circulante

213.689
76.931
3.462
7.674
347
134.594
7.629
1.790
11.236
16.356
473.708

134.098
44.492
4.816
5.187
649
77.379
1.636
2.087
11.106
14.101
295.551

106.042
19.209
5.181
6.640
695
126.124
6.338
1.998
10.301
12.734
295.262

Passivos no circulantes
Exigivel a longo prazo
Emprstimos e financiamentos
Parcelamento de impostos e encargos
Proviso para contigncias
Proviso para passivo a descoberto
Outros
Total do passivo no circulante

242.622
5.991
16.962
0
860
266.435

183.234
6.058
18.711
0
1.248
209.251

164.147
6.410
19.150
0
934
190.641

44.628
759
283.103
123.506
382
-17.814
434.564
1.174.707

39.152
759
259.541
131.334
863
-7.738
423.911
928.713

34.330
759
227.511
140.510
2.101
-7.761
397.450
883.353

Ativos no circulantes
Realizvel a longo prazo
Crditos com cooperados
Crditos tributrios a recuperar
Mtuos com controladas e coligadas
Depsitos Judiciais
Outros
Total do realizvel a longo prazo
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Propriedade para investimento
Intangvel
Total do permanente
Total dos Ativos no circulantes
TOTAL DO ATIVO

PATRIMNIO LIQUIDO
Capital Social
Reservas de capital
Reservas estatutrias
Reservas de reavaliao
Ajuste avaliao patrimonial
Prejuizos acumulados
Total do patrimnio liquido
TOTAL DO PASSIVO

47

ANEXO II Demonstrao do resultado do exerccio e Fluxo de Caixa: 2009 2010.

COCAMAR COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL E CONTROLADAS
DEMONSTRAES DE SOBRAS OU PERDAS (CONSOLIDADO)
(Valores expressos em milhares de reais)
2.010
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA

2.009

1.475.194

1.295.482

-1.269.459

-1.084.572

205.735

210.910

-53.862
-73.079
-72.073

-46.179
-62.674
-63.957

5.651
0
9.742

753
0
6.326

-183.621

-165.731

22.114

45.179

Despesas financieras

-45.160

-40.313

Receitas financeiras

45.060

38.021

Variao Cambial, lquida

Total

-924
-1.024

2.807
515

SOBRA LQUIDA ANTES DOS EFEITOS FISCAIS

21.090

45.694

-815

-6.199

20.275

39.495

CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIOS VENDIDOS

Sobra bruta
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS
Despesa com pessoal
Despesas tcnicas
Despesas com vendas
Receitas com taxas de recepo e armazenamento
Resultado de equivalencia patrimonial
Reverso de provises e outras
Total
Resultado operacional antes dos efeitos financeiros
EFEITOS FINANCEIROS

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

SOBRA LQUIDA DO EXERCCIO

Maring Management: Revista de Cincias Empresariais, v. 9, n.2, - p. 39-48, jul./dez. 2012.

47

ANLISE FINANCEIRA DE BALANO FINANCIERO DA

EMPRESA COCAMAR COOPERATIVA AGROINDUSTRIAL DE MARING

MARINGA MANAGEMENT
MARINGA MANAGEMENT

Demonstrao do Fluxo de Caixa da empresa COCAMAR (consolidado)

(Valores expressos em milhares de reais)
2010

2009

sobra lquida do exerccio

Depreciao e amortizaes

20.275
28.536

39.495
28.238

Participao no resultado de controladas

Variaes monetrias e juros de longo prazo

0
21.364

0
12.992

3.096
-783

-458
-2.111

72.488

78.156

-58.419

5.314

-103.687
-2.403

8.169
22.269

1.173
2.227

-13.653
2.809

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

(Ganhos) Perdas na venda de imobilizado

Provises
Sobra Operacional Bruta antes das mudanas no capital de Giro
(AUMENTO) REDUO DOS ATIVOS OPERACONAIS
Contas a receber de clientes
Estoques
Crditos com cooperados
Crditos tributrios recuperar
Juros recebidos

48