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Sistema Financeiro Nacional

BC e Universidade
Como Funciona o Sistema
Financeiro Nacional (SFN)
por Frederico Pechir Gomes
Assessor Pleno do Denor
DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

O que ser apresentado

Estrutura do SFN
Subsistema Normativo
Subsistema Operativo
Acordo da Basilia (por Beatriz Simas Silva, do
Denor)

Tempo para perguntas dos participantes

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Sistema Financeiro Nacional

Estrutura do SFN
Definio: conjunto de instituies e
instrumentos financeiros que possibilitam a
transferncia de recursos entre agentes
superavitrios e deficitrios
Principais marcos legais
- Reforma Bancria (4.595/64)
- Mercado de Capitais (4.728/65)
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Estrutura do SFN
Principais marcos legais (cont.)
- Bancos Mltiplos (Res. 1.524/88)
- art. 192 da CF (promover o desenvolvimento
equilibrado do pas e servir aos interesses da
coletividade)
- Lei do Real
SFN constitudo por todas IFs, pblicas ou
privadas, bancrias ou no
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Estrutura do SFN
IFs bancrias: recebem depsitos vista, criam
moeda. Bancos comerciais e mltiplos
IFs no bancrias: no recebem depsitos vista.
Operam com ativos no monetrios (aes, CDB,
ttulos, etc.). Corretoras, bancos de investimento,
sociedades de arrendamento mercantil, etc.
2 subsistemas no SFN: Normativo (fiscaliza e
regula) e Operativo (intermediao). Terceiro?
Normativo: CMN, Bacen, CVM e especiais
Operativo: Bancrias, no bancrias, SBPE, outras
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R G O S R E G U L A D O R E S E F IS C A L IZ A D O R E S

BACEN
(B )

IF s
CAPT ADO RAS
D E D E P S IT O S
V IS T A

B a n c o s M ltip lo s c / c a r te ir a c o m e r c ia l - B
B a n c o s c o m e r c ia is - B
C a ix a s - B
C o o p e r a tiv a s d e c r d ito - B

D E M A IS
IF s

B a n c o s M ltip lo s s / c a r te ir a c o m e r c ia l - B
B a n c o s d e In v e s tim e n to - B & C
B a n c o s d e D e s e n v o lv im e n to - B
S o c ie d a d e s d e c r d ito , f in a n c . e in v . - B
SCI - B
C ia s H ip o te c r ia s - B
APE - B
A g n c ia s d e f o m e n to - B
S o c . C r d ito M ic r o e m p r e e n d e d o r - B

O U T R O S IN T E R M E D I R IO S
O U A U X IL IA R E S
F IN A N C E IR O S

B o ls a s d e m e r c a d o r ia s e f u tu r o s - B & C
B o ls a s d e v a lo r e s - C
C o r r e to r a s - B & C
DTVM - B & C
S o c ie d a d e s d e a r r e n d a m e n to m e r c a n til - B
C o r r e to r a s d e c m b io - B
R e p r e s e n ta e s d e IF s e s tr a n g e ir a s - B
A g e n te s a u t n o m o s d e in v . - B & C

E N T ID A D E S L IG A D A S
A O S S IS T E M A S D E
P R E V ID N IC A E
SEGUROS

E n tid a d e s f e c h a d a s d e p r e v . p r iv a d a - S P C
E n tid a d e s a b e r ta s d e p r e v . P r iv a d a - S U
S o c ie d a d e s s e g u r a d o r a s - S U
S o c ie d a d e s d e c a p ita liz a o - S U
S o c ie d a d e s a d m . d e s e g u r o s a d e - S U

A D M IN IS T R A O
DE RECURSOS
D E T E R C E IR O S

F u n d o s M tu o s - B & C
C lu b e s d e in v e s tim e n to - C
C a r te ir a s d e In v e s tid o r e s E s tr a n g e ir o s - B & C
A d m in is tr a d o r a s d e c o n s r c io - B

S IS T E M A S D E L IQ U ID A O
E C U S T D IA

S e lic , C e tip - B
C LC - C

CVM
(C )

C
M
N

SUSEP
(S U )

SPC

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Subsistema Normativo - CMN


rgo mximo do SFN. Grupo de pessoas.
Reunies Peridicas
Ministro da Fazenda, Planejamento e
Presidente do Bacen. Diretores do Bacen com
assento, mas sem voto
Estabelece diretrizes, mas no executa
Comisses consultivas - assessoramento em
crdito rural, cmbio, pol. monetria, etc.
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Subsistema Normativo - CMN


Finalidades:
- estabelecer as diretrizes gerais das polticas
monetria, cambial e creditcia;
- regular as condies de constituio,
funcionamento e fiscalizao das
instituies financeiras; e
- disciplinar os instrumentos de poltica
monetria e cambial.
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Subsistema Normativo - Bacen

Funes clssicas
monoplio da emisso
Banco dos bancos
Banqueiro do governo
Gestor do sistema financeiro
Executor das polticas monetria e cambial
Depositrio das reservas internacionais
Assessor econmico do governo
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Subsistema Normativo BCB


Principal executor das polticas do CMN
At 4.595/64, funes exercidas pelo BB
(Sumoc)
Funes do BCB
- Formulao, execuo e acompanhamento da
poltica monetria
- Controle das operaes de crdito
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Subsistema Normativo BCB


Funes do BCB (cont.)
- Formulao, execuo e acompanhamento da
poltica cambial
- Organizao e fiscalizao do SFN
- Emisso de papel-moeda
Outras atribuies: consrcios, arrendamento
mercantil, SFH, crdito rural
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Subsistema Normativo - CVM


Vinculada ao Min. Fazenda. Orientada pelo CMN
Controla o mercado de valores mobilirios (aes,
debntures e outros ttulos emitidos pelas S.A.)
Funes
- incentivar migrao de recursos para mercado acionrio
- Proteger investidores
- Assegurar lisura nas operaes de compra e venda de
valores mobilirios
Abrangncia: Bancos de investimentos, bolsas, corretoras,
DTVM, fundos
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Subsistema Normativo - BNDES


Empresa pblica vinculada ao Min. do
Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior
Fundado em junho/52
Um dos executores da poltica de financiamento
do Governo Federal
Objetivo: fomentar setores relevantes para o
desenvolvimento
Fontes de recursos: Pis, Pasep, Oramento,
emisses de ttulos
Formas de atuao: emprstimo, sociedade
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Subsistema Operativo IFs Bancrias

Bancos Comerciais
Sociedades Annimas
captao de depsitos vista/criao de moeda
Operaes ativas: concesso de crdito via descontos
de ttulos, crdito pessoal, cheques especiais
- Recursos provenientes de depsitos vista e a prazo
- Especializao. Varejo vs Negcios; Private vs
Corporate

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Subsistema Operativo IFs Bancrias


Bancos Mltiplos
- Reunio, em uma nica instituio, de
operaes de banco comercial, de
investimento, de desenvolvimento (pblico),
de sociedade de crdito, SCI e arrendamento
mercantil (pelo menos 2, com comercial ou
investimento obrigatoriamente)
- Verticalizao: conglomerados financeiros reduo de custos e ampliao de servios
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Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Bancos de Investimento
- Provedores de crdito a mdio e longo prazos
(grandes somas)
- Funding: Capital prprio ou de terceiros
(emprstimos no Pas ou no exterior e
depsitos a prazo)
- Intermediao de operaes de subscrio de
aes e debntures
- Administrao de carteiras
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Subsistema Operativo IFs no Bancrias

Outras instituies no bancrias


Bancos de desenvolvimento
Agncias de fomento
Sociedades de crdito, financiamento e
investimento (financeiras)
Sociedades de arrendamento mercantil
Cooperativas de crdito
SCI
APE
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Subsistema Operativo Instituies
Auxiliares
Bolsas de Valores/Mercadorias
- Local onde so negociados ttulos e valores
mobilirios, pblicos e privados.
- Associados so as corretoras (intermediao no
prego)
- Liquidez
- Divulgao das operaes
- Custdia e liquidao
- vista, a termo, opes e futuros
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Acordo de Basilia - 1988


Dcada de 70: criao do Comit da
Basilia e publicao da Concordat
A principal preocupao dos reguladores
era que o crescimento das operaes
bancrias internacionais acarretaria riscos,
at ento no fiscalizados, que
prejudicariam a sade financeira das
instituies nacionais.
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Acordo de Basilia - 1988


Dcada de 80 : crise da dvida
risco de uma crise de solvncia generalizada
Idia de requerimentos mnimos de capital
era antiga, mas a sua adoo unilateral
poderia provocar um aperto de crdito e
perda de competitividade dos bancos dos
pases envolvidos.
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Acordo de Basilia - 1988


Estudo comparativo iniciado em 1984
Estados Unidos, Reino Unido e Japo
assinaram acordo para estrutura de capital
mnima baseado no risco dos ativos
em 1988, acordado pelo G-10 o documento
"International
Convergence
of
Capital
Measurement and Capital Standards - o
Acordo da Basilia.
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Acordo de Basilia - 1988


Definio de capital em dois nveis
requerimento mnimo de capital baseado em
uma razo capital/ativos ponderados pelo
risco.

Nvel I + Nvel II
Capital mnimo(8%) =
APR (crdito)
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Acordo de Basilia - 1988


Ponderao:
0% =
governos de pases da OCDE
20%= Bancos Multilaterais de
Desenvolvimento, bancos de pases da
OCDE, emprstimos de at 1 ano para
bancos fora da OCDE
50%= hipotecas residenciais
100%= todos os outros
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Acordo de Basilia - 1988


Acordo s considerava, para qualificar os
ativos com relao ao risco, o risco de
crdito (ou de contraparte), desprezando
riscos de mercado e de liquidez.
Em 1996, foi aprovada emenda ao Acordo
criando requerimento de capital para risco
de mercado em aes, juros, cmbio e
commodities
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Acordo de Basilia - 1988


Emenda regulamentou o uso de sistemas
internos de mensurao de risco, os
chamados
modelos
proprietrios,
estabelecendo critrios qualitativos para
orientar a utilizao de tais modelos.

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Incorporando o
Acordo de Basilia
Res. 2.099/1994
Regras de acesso;
Requerimentos de capital ajustados ao risco de crdito
(adoo do Acordo de Basilia);
Medidas corretivas e penalidades para instituies
infratoras;
Introduziu o conceito de superviso global consolidada;

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Risco de Mercado
Exposio Cambial
Res. 2.891/01 (ex-2606/99) e Circular 3229/04:
limites operacionais e exigncia de capital para
exposio cambial

Taxa de Juros
Res. 2.692/99 -estabeleceu um modelo padro de
requerimento de capital baseado em metodologia
VAR para mensurao da exposio ao risco de
movimentos nas taxas de juro.
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Outras Medidas Importantes


Resoluo 2.55498 Controles Internos
Relacionada a sistemas de informao financeira
operacional e gerencial

Resoluo 2.804/2000 Risco de Liquidez


Controle permanente das posies assumidas nos
mercados financeiros e de capitais

Circular 2.990/2000 Transparncia e Dsiciplina


de Mercado
Iformaes contbeis, estatsticas e gerenciais
Disponvel na internet: www.bcb.gov.br
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Prximos Passos
Novo Acordo de Capital

Acordo Antigo
1 pilar: requerimento
de capital
Uma nica forma
para clculo dos
requerimentos de
capital
Metodologia rgida

Novo Acordo
3 pilares:
requerimentos de
capital, superviso
bancria e
transparncia
Vrias opes de
clculo
nfase no uso de
modelos internos

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