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El presupuesto financiero

Presupuesto Financiero
CONTENIDO
1. CONCEPTO
2. ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL PRESUPUESTO FINANCIERO
3. PROCESO DE ELABORACIN

CONCEPTO

El presupuesto financiero es el que se ocupa de la estructura financiera de la empresa, esto es, de


la composicin y relacin que debe existir entre los activos, pasivos y capital. Es importante
considerar las necesidades de capital de trabajo, los orgenes y aplicaciones de recursos, asi como
flujo de efectivo y la rentabilidad de la entidad, pudiendo resumirse en dos objetivos:
Liquidez
Rentabilidad.
La composicion de la estructura financiera varia de empresa a empresa, pero se puede afirmar que
existen grandes grupos que tienen una importancia condiderable en la composicion de las
estructuras financieras y son los siguientes:
Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales (activos lquidos)

Cuentas por cobrar a clientes

Inventarios

Inversiones permanentes

Deudas a corto y largo plazo

Cuentas por pagar a proveedores

Gastos e impuestos acumulados

Capital social y utilidades retenidas


El presupuesto se juzga separadamente en cada una de las partes que lo forman, pero una vez
que este ha sido ensamblado en su totalidad debe juzgarse si cumple con los
objetivos establecidos de liquidez y productividad. Es probable que tengan que cambiarse ciertos
planes o politicas como por ejemplo, que la poltica de crdito establecida hace que la
recuperacin de las ventas sea lenta o que la poltica sobre inversin de inventarios haga que se
destinen muchos recursos a este concepto y por tanto esta en conflicto con los saldos mnimos de
efectivo que requiere la empresa. Finalmente, es importante que se apliquen las tcnicas de
anlisis de los estados de informacin financiera.
En primer lugar es necesario establecer si es posible financiar la actividad planeada, con el
capital operativo disponible, ya que en caso contrario habr que revisarla y producir las
modificaciones para adecuarla conforme a los medios de pago que se dispondran (incluido el
crdito). Esas modificaciones pueden consistir en reduccin o cambios en la composicin de las
ventas, disminucin de stocks, postergacin o suspensin de inversiones u otras medidas
apropiadas.

ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL PRESUPUESTO FINANCIERO


1. INGRESOS
1.1 Por ventas
1.2 Otros ingresos
1.2.1 Uso del crdito
1.2.2 Aumento de capital social
1.2.3 Realizacin de bienes de activo fijo (venta de inmuebles o bienes del activo fijo)
1.2.4 Ingresos varios (regalas, dividendos, venta de patentes, alquileres, etc.)
2. EGRESOS
2.1 Insumos varios (materias primas, materiales auxiliares y de consumo, empaque y envase)
2.2 Mano de obra
2.3 Gastos varios de fabricacin
3. COSTO DE FABRICACIN
3.1 Materias primas, materiales auxiliares y de envase y empaque
3.2 Mano de obra
3.3 Gastos varios de fabricacin (Admn. De fbrica, materiales accesorios y de consumo, repuestos,
etc.)
4. OTROS GASTOS DE VENTA
4.1 Transporte
4.2 Comisiones
5. IMPUESTOS
6. INVERSIN EN BIENES DE CAPITAL
7. REGALAS
8. EGRESOS FINANCIEROS
9. DISTRIBUCIN DE UTILIDADES
10. EGRESOS POR DESCUENTOS E INCOBRABLES
Todo Presupuesto Financiero incluye el clculo de partidas y/o rubros que inciden
fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de efectivo o tesorera y el de
capital, tambin conocido como de erogaciones capitalizables.
Presupuesto de efectivo o de tesorera: Se formula con las estimaciones de fondos disponibles
en caja, bancos y valores de fcil realizacin. Tambin se denomina presupuesto de caja o de
efectivo porque consolida las diversas transacciones realizadas con la entrada de fondos o con la
salida de fondos lquidos ocasionadas por la congelacin de deudas, amortizacin de crditos o
proveedores o pago de nmina, impuestos o dividendos.
Se formula por periodos cortos: meses o trimestres. Es importante porque mediante el se
programan las necesidades de fondos lquidos de la empresa.
Presupuesto de capital o erogaciones capitalizables: Controla las diferentes inversiones en
activos fijos. Contendr el importe de las inversiones en adquisicin de terrenos, construccin o
ampliacin de edificios y compra de maquinaria y equipos.
Sirve para evaluar alternativas de inversin posibles y conocer el monto de los fondos requeridos y
su disponibilidad en el tiempo.
Terminadas las obras ser necesario comparar las estimaciones con sus valores reales. Las
tendencias inflacionarias debern incorporarse en los pronsticos de este tipo de inversiones.
Adems, se recomienda ser cuidadoso al estimar los costos, tener en cuenta que no es viable
aplicar un ndice universal del incremento de precios a todo tipo de activos fijos y, por tanto, es
necesario incorporar coeficientes de inflacin especficos atribuibles a la inversin de terrenos,
construcciones y bienes tecnolgicos.
PROCESO DE ELABORACIN DE UN PRESUPUESTO FINANCIERO

El presupuesto financiero debe partir del conocimiento del saldo existente al comienzo del periodo
de planeamiento. Par de terminar las disponibilidades correspondientes a cada subperiodo, a este
valor se le agregan las entradas previstas, que incluyen las ventas de contado, la recuperacin de
cartera, los inters provenientes de inversiones en ttulos de valores redimibles a corto plazo o de
fondos depositados en cuentas que proporcionan beneficios financieros, los dividendos
reconocidos por inversiones en otras empresas o las ventas de activo fijo. La captacin de fondos
monetarios tambin puede derivar de aportes de capital, de crditos a corto plazo o de la
colocacin de bonos en el mercado.
Despus de establecer los fondos monetarios disponibles, se estiman las salidas de efectivo
asociadas con las diversas obligaciones que las empresas contraen con quienes les suministran
bienes, servicios y capitales. Las erogaciones monetarias contemplaran tems como la
remuneracin del personal, la cancelacin de cuentas a los proveedores, la amortizacin de
crditos, el pago de intereses, el reconocimiento de dividendos y la cancelacin de obligaciones
por concepto de seguros, impuestos, servicios pblicos, servicio de vigilancia, contratos de
mantenimiento, asesoras, etc.
Al deducir las salidas del efectivo de las disponibilidades calculadas previamente se obtiene el
saldo final que, comparado con el monto mnimo pretendido conducir a tomar decisiones sobre
inversin temporal externa cuando se pronostiquen excedentes o financiamiento a corto plazo
cuando el valor mnimo exigido supere el saldo final calculado.

En el siguiente link encontrars informacin relacionada con la importancia que tiene el


presupuesto financiero en un plan de negocios:
http://www.fonaes.gob.mx/doctos/pdf/capacitacion/PRESUPUESTO_FINANCIERO.pdf
Fuentes:
Burbano Ruiz Jorge E.
"Presupuestos. Enfoque de gestin planeacin y control de recursos"
Editorial Mc Graw Hill, Tercera edicin

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