INGENIERIE FINANCIERE

I. Prendre connaissance des éléments constitutifs d'une

situation
• Caractérisation de l'entreprise et de ses potentialités : diagnostic, évaluation,
valeur actionnariale, etc.
• Caractérisation de l’actionnariat et de la stratégie : ambitions et horizons.
• Inventaire de la «boîte à outils» du financier haut de bilan.
• Étude de situation.

II. Se familiariser avec les outils couramment utilisés

• Instruments financiers : actions, obligations convertibles, options, etc.
• Instruments juridiques : holding, pactes d'actionnaires, etc.
• Instruments fiscaux : régime mère-fille, intégration fiscale, donations, etc.
• Étude de situation.

III. Les montages sans modification du contrôle :

l'ouverture du capital
• Ouverture du capital aux investisseurs : capital risque, capital développement,
etc.
• Ouverture du capital aux salariés : stock options, BSPCE, plan d'épargne, etc.
• Ouverture du capital au public : introduction en bourse, appel au marché,
Oceane, Pipe, etc.
• Étude de situation.

IV. Les montages financiers avec changement de

contrôle
• La phase de négociation.
• La phase de financement : LBO, fusions, etc.
• Les aspects boursiers : garanties de cours, offres publiques, etc.
• Les transmissions à titre gratuit.
• Étude de situation.

V. Enjeux macroéconomiques
• Le rôle des différents experts : commissaires aux comptes, avocats, banques,
etc.
• La «corporate governance».
• Ingénierie financière et communication financière.