Introduo

O processo de avaliao e de gesto de risco de crdito em instituies financeiras

vem passando por um movimento de evoluo ao longo dos ltimos anos. Os mtodos
tradicionais de deciso baseados em critrios, tm perdido espao nas actividades de crdito
dos Bancos, que buscam instrumentos mais eficazes para mensurar o risco dos tomadores de
crdito.Duarte,1999.
Nesse contexto, observa-se uma maior nfase das instituies na utilizao de modelos
quantitativos como suporte s decises de concesso de crdito e gesto das carteiras de
crdito. Os modelos de risco de crdito compem uma ferramenta tcnica que supre de
informaes os gestores, contribuindo para que estes tomem decises que atendam s
directrizes estabelecidas nas polticas de crdito da instituio.
Com esta pesquisa desenvolveremos um modelo de classificao de risco de crdito
nas instituies financeiras que actuam em Angola, e em particular na provncia do Huambo,
utilizando tcnicas estatsticas. O escopo do modelo prever a ocorrncia de um evento de
default1 com a empresa no horizonte de tempo de trs anos, visando principalmente a
subsidiar os gestores no processo de concesso de crdito.
O modelo proposto estabelece uma relao estatstica entre o default da empresa e um
conjunto de ndices econmico-financeiros calculados a partir das demonstraes
contabilsticas. Com base nessa relao, o estudo avalia se as demonstraes contabilsticas
fornecem informaes que permitam aos seus diversos usurios prever a ocorrncia de uma
insolvncia empresarial.

Formulao do Problema
Como determinar o grau de risco de crdito para as instituies financeiras no
Mercado Monetrio do Huambo?

Default ocorre quando um devedor no cumpriu com suas obrigaes legais de acordo com o contrato de dvida, por exemplo,
no fez um pagamento programado, ou violou um pacto de emprstimo

Objecto de Estudo
O objecto de estudo so as instituies financeiras do Mercado Monetario do Huambo.

A partir dos elementos anteriores definem-se os seguintes objectivos.

Objectivo Geral
O objectivo geral determinar o grau do Risco de Crdito que est subjacente nas
instituies financeiras da praa relativamente ao tecido empresarial do Huambo e particulares.

Objectivo Especifico
1. Estabelecer critrios prticos e tericos no mbito do risco de crdito face ao
desenvolvimento econmico-financeiro e social;
2. Fazer diagnstico da situao das entidades financeiras em estudo; e
3. Analisar mecanismos e frmulas, com vista a reduo do risco de crdito, e encontrar
resultados empricos que contribuam para a tomada de decises no que concerne as
estratgias de gesto de risco.
O restante deste trabalho est organizado da seguinte maneira. Na seco 1 so
abordados conceitos sobre risco de crdito. Na seco 2 so descritos os principais tipos de
modelos de risco de crdito. A seco 3 inclui a parte emprica da pesquisa, onde
apresentado o modelo de classificao de risco desenvolvido. Por fim, a ltima parte exibe as
concluses e consideraes finais do estudo.

Captulo 1: Risco de crdito.

O presente captulo tem como objetivo principal a apresentao das linhas gerais de
investigao e determinao do risco de crdito no domnio da estrutura de capitais das
empresas e particulares.Desta forma, comearemos por apresentar os principais conceitos e
modelos do risco de crdito. Em seguida, desenvolveremos os atributos apontados pela
literatura como determinantes do risco de crdito e, por ltimo, mostrar-se-o de uma forma
sucinta as evidncias empricas dos trabalhos mais recentes sobre os fatores determinantes do
risco de crdito nos mercados financeiros elaborados nos ltimos anos.

1.1 Enquadramento Introdutrio

A palavra crdito deriva do latim credere que significa acreditar, confiar, acredita-se,
confia-se que algum vai honrar os compromissos assumidos. A convivncia, ao longo do
tempo, propicia informaes que permitem firmar conceito sobre a conduta. Segundo Ferreira
,1999, crdito a segurana de que alguma coisa verdadeira, confiana. Em finanas o
crdito definido como um instrumento de poltica financeira a ser utilizado por uma empresa
comercial ou industrial, na venda a prazo de seus produtos, ou por um banco, na concesso de
emprstimos, financiamentos ou fiana. Nesta perspectiva o crdito o direito que uma
entidade, (Credor) tem de receber de um terceiro, devedor, uma ou vrias prestaes em
dinheiro em datas futuras, Maria e Barbosa, 2007.
O Risco de crdito refere-se como sendo a probabilidade de que o tomador de recurso
no queira ou no possa cumprir os seus compromissos de dvida ou seja, prejuzo potencial
decorrente da operao. Portanto, para as instituies financeiras monetrias, o crdito
Bancrio diz respeito a um produto, ou seja, operao comercial que tem como objectivo a
realizao de lucro.
Assim, o risco de crdito surge quando a contraparte de um emprstimo ou operao
financeira no deseja ou no capaz de cumprir suas obrigaes contratuais. A perda pode
ocorrer de duas maneiras distintas. A primeira quando a contraparte deixa de honrar o
contrato, acarretando uma perda do valor de face do emprstimo menos uma taxa de
recuperao. A segunda ocorre quando, devido a alteraes na classificao de risco da

ontraparte, o valor de mercado do emprstimo sofre alteraes, sendo conhecida como risco
de spread2. (Morgan, 1997).
Por outro lado, Ferreira, 1999; define o risco de crdito, como a situao em que h
possibilidade mais ou menos previsvel de perda ou ganho. Assim, refere-se possibilidade
de que algum acontecimento desfavorvel venha a ocorrer. Segundo Weston e Brighan,2000,
definem risco de crdito como a possibilidade de que algum acontecimento desfavorvel
venha a ocorrer. Esta definio confirmada por Gitman,1997; quando define risco como a
probabilidade de prejuzo financeiro ou ento a variabilidade de retornos associada a um
determinado activo.
Securato,1996; cita definies de Gitman no sentido mais bsico, risco pode ser
definido como a possibilidade de perda e a de Solomon e Pringle o grau de incerteza a
respeito de um evento , para fazer a ligao entre a idia de probabilidade atravs do uso dos
termos possibilidade e graus de incerteza, constantes nas citaes referidas.
Segundo Caouette et al (2000), o crdito pode ser definido como a expectativa de
recebimento de uma soma de dinheiro em um prazo determinado, ento o risco de crdito a
chance que esta expectativa no se concretize.
A actividade de concesso de crdito funo bsica dos bancos, o risco de crdito
toma papel relevante na composio dos riscos de uma instituio e pode ser encontrado tanto
em operaes onde existe dinheiro para os clientes como naquelas onde h apenas a
possibilidade do uso, os limites pr-concedidos. Os principais tipos de crdito de um banco
so: emprstimos, juros, descontos de ttulos, adiantamento a depositantes, adiantamento de
cmbio, operaes de arrendamento mercantil (leasing3).
Por sua vez, o risco de crdito corresponde ao risco de perdas resultantes do atraso ou
no cumprimento por parte de uma contraparte das suas obrigaes contratuais. Durante os

Risco de spread a volatilidade que ocorre na diferena entre a taxa de juros que as instituies financeiras pagam
na captao do dinheiro e a que cobram dos clientes.
3

Leasing (ou locao financeira) consiste numa operao de financiamento atravs da qual uma das partes (a
locadora) cede a outra (o locatrio) o direito de utilizao de um determinado bem, durante um perodo de tempo
acordado, em contrapartida do pagamento de rendas peridicas.

ltimos anos, um nmero considervel de Bancos e instituies acadmicas e de investigao

cientfica, tm desenvolvido sistemas sofisticados de modelizao do risco de crdito inerente
actividade das instituies financeiras. Estes sistemas foram desenhados com objectivo de
identificar, quantificar, agregar, gerir as exposies ao risco de crdito (v.g, KPM, 2007). Por
outro lado, o risco de crdito se refere a uma possvel incapacidade da instituio financeira,
responsvel pela emisso de activos financeiros usados em investimentos, de honrar os seus
compromissos financeiros assumidos com os investidores. Essa situao pode ser causada por
problemas financeiros oriundos de uma m administrao ou gesto, dificuldades com planos
econmicos ( Besle ,1998).

1.2 Tipos de Riscos

Todas as organizaes tm como objectivo a maximizao de lucros. So confrontadas
no mbito da sua actividade, com um conjunto de riscos que ameaam o cumprimento dos
seus objectivos estratgicos e operacionais. Estes riscos dizem respeito aos efeitos da inflao,
s ameaas concorrenciais, s quebras nos sistemas, falncia de clientes e fornecedores,
interferncias polticas e desastres naturais. Contudo, as instituies financeiras enfrentam
alm do risco operacional, um conjunto de riscos especficos e normalmente atpicos nas
empresas no financeiras:
1. Risco de Mercado;
2. Risco Operacional;
3. Risco de Liquidez;
4. Risco de Crdito;
5. Risco de Insolvncia; e
6. Risco Poltico.
1. Risco de Mercado: O risco de mercado normalmente definido como o risco de perdas
resultantes de movimentos indesejados nos preos de mercado. Os factores que contribuem
para o risco de mercado so o risco da taxa de juro; risco da taxa de cmbio e risco de
mercadorias, (Lins, 2003);
A crescente complexidade dos instrumentos financeiros disposio das instituies,
associada a volatilidade crescente dos mercados, tem obrigado as instituies financeiras e as
5

entidades reguladoras adoptar modelos sofisticados e abrangentes de gesto de risco de

mercado. Por exemplo, o Value at risk (VaR) um dos modelos mais populares, utilizado no
sector financeiro, tanto pelas instituies para efeito de gesto interna de risco, como pelos
reguladores para definio dos requisitos de capital (KPM, 2007).
2. Risco operacional: O risco operacional diz respeito perdas resultantes das aplicaes
inadequadas ou descuidado de procedimentos internos, de comportamentos de pessoas e
sistemas, ou de causa externas.
O aumento da regulamentao, as fuses e aquisies, as tecnologias vieram chamar a
ateno para um novo tipo de risco, maioritariamente impulsionado pelas imposies
regulamentares, nomeadamente os requisitos de capital emanado do novo acordo de Basileia,
os mtodos e processos de gesto do risco operacional tm sido objecto de desenvolvimentos
substanciais. Pereira, 2006.
3. Risco de Liquidez: O risco de liquidez diz respeito ao risco de uma instituio no ser
capaz de financiar o crescimento dos seus activos, ou cumprir com as obrigaes devida, sem
incorrer em perdas inaceitveis. Maciel, 2005.
Todas as instituies necessitam de nveis de liquidez suficientemente elevado para fazer face
s suas obrigaes de pagamentos e suficientemente baixos para tirar partido das
oportunidades de investimento. Num contexto em que as fontes de funding4 esto a tornar-se
cada vez mais cara e escassas, uma gesto activa do risco de liquidez possibilita s
instituies uma vantagem competitiva face concorrncia, combater a falncia e rcios
atpicos de crditos vencidos (KPM, 2007).
4. Risco de Insolvncia: falamos de risco de insolvncia quando um indivduo incapaz de
satisfazer suas dvidas. Neste contexto podemos acrescer o risco de falncia, que acontece
quando uma empresa possui um passivo superior que o se activo (Neves, 2010).
5. Risco Poltico: Refere possibilidade de que o governo de um pas, exercendo o seu poder
soberano, tome medidas adversas aos investimentos realizados, tais como, alteraes em
regulamentao econmica e financeira, entre outras, so as formas mais comuns em que um
determinado governo local pode afectar as actividades comerciais dos agentes econmicos
nacionais e estrangeiros.
6

Por sua vez, o conceito tambm inclui os riscos mais fortuitos e muito mais significativos
como o caso de riscos de desapropriao ou nacionalizao de activos, de calotes em
contratos de fornecimento de produtos ou servios, de desordem pblica por inpcia
governamental e at de golpe de Estado, terrorismo ou guerra civil. Andrade, 2004.
6. Risco de crdito: O risco de crdito corresponde ao risco de perdas resultantes do atraso ou
no cumprimento por parte de uma contraparte das suas obrigaes contratuais. Durante os
ltimos anos, um nmero considervel de Bancos e instituies acadmicas e de investigao
cientfica, tm desenvolvido sistemas sofisticados de modelizao do risco de crdito inerente
actividade das instituies financeiras. Estes sistemas foram desenhados com objectivo de
identificar, quantificar, agregar, gerir as exposies ao risco de crdito. Sicsu, 1998.
Contudo, a luz do tema proposto, o presente trabalho debruar-se- com maior incidncia
sobre este ltimo risco, considerado na banca de retalho e investimento como um dos riscos
mais importante subjacente actividade bancria.

1.2.1 Risco de Crdito dos Clientes

O risco de crdito dos clientes varia, consoante o tipo de cliente, o tipo de produtos e
servios oferecidos, o montante em causa e o tipo de entidade que concede o crdito. Em
termos gerais, h trs tipos de crdito: 1o que concedido por empresas comerciais, nas
vendas ao pblico ; 2 empresas industriais; 3 e o que concedido por instituies financeiras
a particulares e a empresas. (Alexandre, 2003).
No caso da concesso de crdito a particulares, o risco de crdito avaliado com base
numa ficha de crdito. Quando se trata de clientes com um risco de crdito mais elevado,
devido, por exemplo, ao baixo nvel de rendimentos, esse risco reduzido pela existncia de
um (ou mais) fiador (es) ou de outras garantias de pagamento, por exemplo, bens que estejam
em nome do titular quando o cliente uma empresa, e dado que os montantes de crdito so
normalmente superiores aos dos particulares, a anlise do risco de crdito ainda mais
aprofundada, (Shumpter, 1997).
A instituio de crdito avalia o risco de crdito tambm com base numa ficha de
crdito, mas concebida especialmente para empresas, que inclui informaes relevantes como
as demonstraes financeiras, os rcios financeiros, o historial de crdito. As instituies
7

financeiras, fazem uma anlise exaustiva para avaliarem o risco de crdito dos clientes, quer
sejam empresas, quer sejam particulares, e tm produtos de crdito diferenciados para cada
um destes segmentos de clientes. Para os particulares tm, por exemplo, linhas de crdito
habitao, de crdito pessoal, e para empresa tm linhas de crdito para aquisio de
equipamentos, produtos de financiamento de apoio aos investimentos, Chaia, 2003.No
universo do crdito ao consumidor, a promessa de pagamento futuro envolve a ideia de risco.
Todo crdito ao consumidor envolve risco, pois nunca existe a certeza do pagamento (Lewis,
1992). Cabe anlise de crdito estimar o risco envolvido.
O risco mximo que a instituo pode aceitar depende da poltica adoptada pela
empresa. O risco apresentado pelo proponente de extrema importncia no processo de
concesso de crdito, devendo ser considerados varios requisitos na sua avaliao.

1.2.2 Risco de Crdito nos Financiamentos Bancarios

A avaliao do risco nos financiamentos Bancrios, pode ser feita utilizando
indicadores de ordem quantitativa e qualitativa, para avaliar o risco de crdito de uma
empresa. Os indicadores quantitativos centram-se na avaliao da empresa no perodo de
referncia fornecendo informaes sobre o desempenho e solidez financeira da empresa, no
passado. Os qualitativos, tem cada vez mais um peso importante no resultado final da anlise,
(Duarte, 1999).
Numa economia global e em permanente mudana, o sucesso tido no passado no
garante o sucesso de projectos futuros. Assim, os indicadores de ordem qualitativa incluem a
expectativa do banco sobre o sucesso da empresa no futuro prximo. Estes traduzem a
qualidade de gesto, a capacidade dos gerentes de enfrentar desafios, a capacidade de
inovao tecnolgica, a formao profissional dos seus colaboradores ou mesmo a riqueza
dos accionistas, (Alexandre, 2003).

1.3 Avaliao de Risco de Crdito

Nesta seco, discutiremos a avaliao do risco de crdito do cliente, efectuada a
partir da verificao das informaes, para minimizar o risco da operao. Para tal,
analisaremos a lgica dessa avaliao com base nos 6 Cs do crdito.

A avaliao do risco de crdito do cliente efectuada a partir da verificao das

informaes que minimizam o risco. Para isso, necessrio estabelecer uma linha de
raciocnio lgico, para facilitar e agilizar a avaliao. A avaliao do risco de crdito do
cliente requer o estabelecimento de uma linha de raciocnio lgico para facilitar e agilizar a
avaliao. Normalmente, a lgica da avaliao do risco de crdito do cliente estabelecida
com base nos 6 Cs do crdito segundo, Joo e Guarita,1999:
1. Carter;
2. Capacidade;
3. Capital;
4. Condies;
5. Colateral; e
6. Conglomerado.

1.3.1 Carcter do Cliente

O carter de um cliente o conjunto de boas ou ms qualidades que definem tanto a
vontade quanto a determinao do cliente de cumprir a obrigao referente ao crdito. Para
analisar o carter, deve ser verificado se existem factos desagradaveis do cliente.Essa anlise
pode ser feita por meio de consultas, referncias comerciais e bancrias. Quando o cliente
uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados dos scios, quando o cliente
scio de uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados da
empresa,(Silva,2000).
Para o autor, as pessoas so o princpio mais importante no emprstimo em uma
instituio financeira. A essncia da realizao dos emprstimos reside na confiana, por parte
da instituio, no carcter do tomador. Disso decorre a necessidade de que a instituio adopte
procedimentos para investigar a integridade do tomador de emprstimo. A investigao sobre
o carcter, deve ser realizada por procedimentos que incluam entrevistas com vizinhos, cotrabalhadores e fornecedores, bem como pesquisas sobre histria de crdito do tomador.

1.3.2 Capacidade do Cliente

A capacidade financeira do proponente a mensurao dos factores internos que
afectam a gerao de caixa utilizada no cumprimento das obrigaes. A capacidade est
9

relacionada habilidade dos scios ou administradores de gerirem, estratgica e

operacionalmente, a empresa. Segundo Silvia,(2000), se o cliente for pessoa jurdica, a
avaliao da capacidade envolve uma viso do futuro da empresa. Isso significa que
necessrio avaliar se a forma de gerao de caixa, existente no presente, pode deixar de existir
no futuro
A capacidade de pagamento do tomador de emprstimo tambm representa um factor
de risco de suma importncia nas instituies financeiras, devendo, juntamente com o factor
carcter, ocupar posto principal na anlise de crdito dessas instituies. A avaliao da
capacidade de pagamento do solicitante de crdito deve focar a habilidade do mesmo em
gerar fluxo de caixa suficiente para amortizar juros e pagamentos principais instituio,
(Bruett, 2002).
Se o cliente for pessoa fsica, as informaes a serem analisadas podem ser obtidas em
entrevistas e no histrico do prprio cliente, as informaes para anlise da capacidade da
pessoa fsicas so:

Tradio;

Tipo de actividade;e

Tipo de rendimento.

Se o cliente for pessoa fsica, importante saber:

1. Se o rendimento constante assalariado ou aposentado;
2. Se o rendimento sazonal produtor rural;
3. Se o rendimento varivel profissional liberal;e
4. Se o rendimento espordico corretor de imveis.

1.3.3 Capital do Cliente

Segundo Saunder (2000), Capital a mensurao da situao patrimonial do cliente.
Nas empresas, o capital mensurado por meio da anlise das demostraes financeiras.
Nas empresas que no elaboram demostres financeiros a anlise do capital
realizada por meio de cadastros, entrevistas, histricos do cliente, por meio da anlise do
capital, so obtidas informaes sobre rendimento, facturamento, custos, despesas,
endividamento total.
10

O patrimnio pessoal dos scios de uma empresa, muitas vezes, resultante dos
lucros da prpria empresa.

1.3.4 Condies de Crdito

Quando falamos de condies de crdito, referimo-nos a medio dos factores
externos que podem afectar a gerao de caixa na data do pagamento da operao. Seguno
Alexandre (2003), as informaes sobre as condies podem ser obtidas em relatrios
sectoriais, jornais, revistas especializadas.Os factores externos que podem afectar a gerao
de caixa na data do pagamento da operao so :
1. Situao econmica;
2. Situao do sector de actividade;
3. Concorrncia;e
4. Interferncia governamental.

1.3.5 Colateral (Garantia) do Cliente

Colateral a mensurao da capacidade acessria do cliente de oferecer garantias
adicionais. Os factores mais relevantes na exigncia de garantias so:
1.O risco do cliente;
2.O risco da operao, especialmente o prazo;
3.A dificuldade da constituio dessa garantia;
4.Os custos incorridos na constituio da garantia;
5.O valor da garantia que deve ser superior ao valor da dvida e de seus encargos;
6.O controlo do Banco sobre a garantia; e
7.A liquidez da garantia.

1.3.6 Grupo Econmico

Conglomerado representa a anlise do grupo econmico ao qual o cliente pertence, ou
seja, se o cliente for pessoa fsica, essa anlise deve verificar se ele tem participao em
empresas, e se o cliente for pessoa jurdica, deve verificar se ele conta com a participao de
scios ou de outras empresas.
Embora o carter, a capacidade, o capital, as condies e colateral sejam os 6Cs
tradicionais, a anlise do grupo econmico tambm importante, pois, um financiamento
11

concedido a uma empresa que esteja bem financeiramente, mas que pertena a um grupo
econmico em situao financeira frgil pode acabar sendo transferido para as outras
empresas do grupo que no estejam bem. Isso faria com que a empresa que recebeu os
recursos ficasse, ao menos durante algum tempo, igualmente deficiente, (Crouhy, 2004).
Segundo Joo e Duarte, (1999), a anlise do conglomerado ou grupo econmico pode
afectar diretamente os 6Cs tradicionais. Logo, a anlise do conglomerado deve abranger as
operaes existentes de todas as empresas de um mesmo grupo econmico. Quando a crise
aperta, no h como fugir dos financiamentos. Por exemplo, se uma empresa do grupo
econmico no tiver carter, ela pode prejudicar o carter de uma outra empresa que esteja
solicitando crdito.

1.4 Limites de Concesso Crdito segundo Comit da Internacional

Basilia
O Comit de Basilia4 criado em 1974 e institudo em 1975 pelo Comit de
Governadores dos Bancos Centrais dos pases membros do G-10 (grupo dos 10 ases mais
desenvolvidos) no seguimento s graves perturbaes do mercado Bancrio e monetrio, o
Comit da Basilia instituiu regras e prticas de controle das operaes Bancrias visando
proteger e reforar a estabilidade financeira a nvel internacional (Roberts, 2000).
A crescente preocupao aos problemas de adequao de capital em um momento de
internacionalizao Bancria originou os Tratados de Basilia de 1975 e 1983, levando esse
nome por ter a sua sede no Banco de Compensaes Internacionais (BIS 5), em Basilia,
Sua, que desempenhou papel fundamental nas suas negociaes, as autoridades financeiras
mais importantes concordaram que, no caso de uma crise que se localizasse sua matriz

O Comit de Regulao Bancria e Prticas de Superviso, surgiu em meio crise financeira ocasionada pelas
falncias dos Continental Bank e Bankhaus Herstat e crescente internacionalizao dos bancos, com um sistema
para mensurao e padronizao dos requerimentos mnimos de capital (BCBS, 1988).
5

BIS, instituio financeira criada em 1930 e sediada em Basilia, Sua. Tem como objectivo promover a
cooperao entre os bancos centrais e facilitar as operaes financeiras internacionais e promover a estabilidade
financeira diante da globalizao econmica. Funciona, sobretudo, como coordenador de movimentaes financeiras,
internacionais de curto prazo. Dentro da estrutura de cooperao e integrao internacional, o BIS realiza pesquisas e
estudos, que contribuem para a estabilidade financeira e monetria; frmula recomendaes para a comunidade
financeira, cuja finalidade fortalecer o sistema financeiro internacional.Ver em www.bis.org2.

12

deveria agir como prestamista de ltima instncia, especificando a responsabilidade do BIS

quanto superviso das agncias e subsidirias estrangeiras dos Bancos.
Isto no apenas aumentou a confiana no sistema Bancrio internacional, como
tambm estabeleceu condies competitivas comuns para os Bancos internacionais, um
campo de jogo nivelado (Roberts, 2000).
O Comit constitudo por altos responsveis de Bancos Centrais e autoridades de
superviso Bancria dos pases mais industrializados do mundo, como: Alemanha, Blgica,
Canad, Espanha, Estados Unidos de Amrica, Frana, Itlia, Japo, Luxemburgo, Holanda,
Reino Unido, Sucia e Sua.
As regras do Comit de Basilia traduzem-se, essencialmente, em dois documentos:
Core Principles para uma superviso Bancria eficaz e o Compendium das
recomendaes, que so directrizes e padres em matria da superviso Bancria.
O Comit desenvolveu, ento, um sistema para mensurao e padronizao dos
requerimentos mnimos de capital nos pases do G10, que acabou por originar o acordo da
Basilia de 1988 e a instituio da convergncia internacional dos mecanismos de adequao
de capital. O intuito de tal padronizao era reforar a solidez e a estabilidade do sistema
bancrio

internacional

minimizar

desigualdades

competitivas

entre

Bancos

internacionalmente activos (Comit de Basilia, 1988).

1.4.1 Ponderao de Riscos por Classes de Risco

Para Mendona (2004), o mtodo de adequao do capital dos Bancos presente no
acordo era inovador, uma vez que a necessidade de manuteno de capital pela osse de
activos ou pela realizao de operaes fora de Balano era ponderada pela exposio ao risco
de crdito resultante destas posies.
Desta forma, os Bancos deveriam manter nveis mnimos de capital para cada um dos
instrumentos de sua carteira de activos, fossem eles on ou offbalance, em funo da percepo
do risco de crdito que os supervisores tivessem de cada um destes instrumentos. Como se
demonstra na tabela seguinte:

13

Quadro 1. Nveis de Risco por sector de actividades

Percentagem

Sector de actividade
Ttulos do governo central ou do Banco central
do pas em moeda local
Ttulos de governos ou Bancos centrais de pases

0%

0% 50%

da OCDE

Ttulos de instituies do sector pblico

Ttulos de Bancos multilaterais de
desenvolvimento
Direitos de bancos incorporados na OCDE
Direitos de Bancos fora da OCDE de prazos
menores que 1 no

20%
Ttulos do sector privado
Ttulos de governos fora da OCDE
50%
Ttulos do sector privado, Ttulos de governos fora
da OCDE
100%
(Fonte Bis)
Estes nveis mnimos de capital seriam uma garantia contra insolvncia ao garantir
que em situaes adversas, os Bancos teriam um colcho amortecedor que lhes garantiria a
capacidade de continuar operando.
A partir da aplicao destes coeficientes de ponderao de riscos, os Bancos deveriam
manter, no mnimo, uma taxa de capital total igual a 8% (do capital total). Os activos
considerados seguros, como ttulos do governo, teriam peso de risco 0, ou seja, o Banco no
teria que manter capital em funo das posies em ttulos do governo em sua carteira. J os
emprstimos tradicionais para o sector privado, com ponderao de risco de 100%, exigiriam
do Banco a manuteno de 8% de suporte de capital (Mendona, 2004).
14

Sobre o capital mnimo relativo, de acordo com Troster, (1995; funciona como uma
restrio de alavanca e determina a participao relativa de recursos prprios sobre o capital
total de recursos. Basicamente, o capital mnimo relativo um amortecedor para enfrentar
queda no valor dos activos e/ou aumento nos custos operacionais dos Bancos. Deve, portanto,
ser proporcional aos riscos envolvidos.
De acordo com Ono, 2002; O Comit de Basileia tem demonstrado reconhecimento
importncia crescente das operaes fora de Balano incorporando-as ao sistema de
adequao de capital atravs do estabelecimento de uma escala de encargos por meio da qual
tais exposies so convertidas em risco de crdito equivalente. Os diferentes instrumentos e
tcnicas podem ser divididos em cinco categorias abrangentes:
1. Garantias de emprstimo (como garantias bancrias, cartas de crdito como garantias
para emprstimos e securities) recebem um factor de converso para risco de crdito
de 100%;
2. Transaes contingncias (como performance bonds; bid bonds, cartas de
crditostand-by) recebem um factor de converso para risco de crdito de 50%;
3. Obrigaes de curto prazo, relacionadas a operaes comerciais (como cobranas e
cartas de crdito de importao e exportao) recebem um factor de converso para
risco de crdito de 20%;
4. Compromissos com prazos de maturao superiores a 1 ano (como, NIF: linhas de crdito
com emisso de notas; e RUF: linhas rotativas para subscrio) recebem um factor de
converso para risco de crdito de 50%; e
5. Itens relacionados a taxas de juros ou cmbio (como swaps, opes e futuro) podem
utilizar dois mtodos para converso em risco de crdito. Com isso os bancos no esto
expostos a um risco de crdito pelo valor de face do contrato, mas sim ao risco de
pagamento no caso de default do contratante. A maioria dos membros do Comit avalia o
risco (e o custo decorrente de um default) das operaes fora de balano de tal natureza
atravs da adio de um factor representativo do potencial de exposio pelo prazo at o
vencimento do contrato. Em uma outra abordagem, os factores de converso dependem do
montante nominal de cada contrato de acordo com seu tipo e maturidade.
15

Segundo Troster (2005), a regulamentao do risco Bancrio uma preocupao antiga,

tanto de Bancrios, como de acadmicos e legisladores. Adam Smith, tido como o pai da
economia, em 1776, escreveu que os Bancos deveriam ter restries operacionais.
As mesmas no deveriam ser consideradas uma diminuio na liberdade de actuar das
casas Bancrias, pois cumpriam funes anlogas aos muros refractrios para prevenir a
propagao de incndios. Na poca de Adam Smith a percepo era de que os Bancos tinham
riscos de liquidez e de especulao. A prescrio foi de impor reservas obrigatrias e de por
tetos s taxas de juros e dessa forma limitar os riscos nas instituies Bancrias.
O Risco Operacional que foi introduzido no clculo, medido separadamente dos demais,
pelo acordo em vigor, a exigncia de capital de 8% sobre os activos ponderados pelo risco se
destinava a cobrir todo tipo de risco. Em 1996 foi introduzida uma modificao que incluiu o
risco de mercado no denominador, mas qual importncia de se atentar para o risco
operacional? fundamentalmente porque os Bancos continuaram a incorrer em perdas
financeiras mesmo depois do advento de Basilia I e os aditivos de 1996, como o risco de
mercado.
Acontecimentos mostram que os riscos inerentes s instituies no se limitam ao risco
de crdito ou de mercado, escopo do primeiro acordo. Assaltos, computadores violados,
falhas em sistema processos inadequados e erros de funcionrios podem redundar em perdas
qualificadas como operacionais. O processo de agenciamento de risco, em particular o
operacional, parece simplista e demasiadamente terico para ser colocado em prtica.
No entanto, observa-se por meio de casos reais que empresas que falham em
desenvolver apropriadamente um sistema bsico que contemple riscos, de qualquer natureza,
ou controlos, tm grande probabilidade de entrar em descontinuidade, devido a sua crescente
exposio a fraudes e erros. Em relao a esse facto, faz-se essencial o atendimento ao pilar 3
de Basilia II em que o requisito de transparncia extremamente importante para expor ao
mercado quais polticas e directrizes so adoptadas para mitigar tais eventos.
A superviso Bancria mundial tem procurado no se restringir as normas e Balanos
contabilsticos. Tambm tem contemplado anlises de controlos internos das instituies,
visando assegurar o sistema financeiro no futuro. Certamente, o comit acredita que a gesto
de risco um incentivo a melhor gesto Bancria.
16

Nesse sentido, tem se esforado na reviso de regras para exigncia de alocao de

capital mnimo para Bancos activos internacionalmente. Obviamente, pases em
desenvolvimento tm procurado implantar o Basilia II por meio de seus Bancos centrais,
pois h a percepo de que se trata de salto qualitativo na gesto, com reflexos na diminuio
de riscos sistmicos, prticas de menores spreads, elevao em seus ratings6 e outros quesitos
que impactam positivamente os Bancos, (Carvalho e Caldas, 2003).

1.5 Limites de Concesso de Crdito segundo o BNA

As regras prudenciais em superviso objectivam, por um lado, a manuteno da
estabilidade do sistema financeiro, ou seja, a segurana e solidez financeira das instituies, e,
por outro lado, a proteco dos depositantes e outros investidores contra perdas resultantes de
uma m gesto, de fraudes e falncias dos fornecedores de servios financeiros. (BNA, 2010)
A Lei das Instituies Financeiras estabelece uma srie de normas e limites
prudenciais a definir pelo Banco Nacional de Angola, por meio de avisos, que devero ser
observados por aquelas na realizao das suas operaes. Destacam-se aqui o valor mnimo
dos fundos prprios a determinar em funo do grau de risco dos activos, o limite de
participaes sociais, os limites concentrao de riscos e s imobilizaes, os limites
mnimos para as provises destinadas cobertura de crdito e outros riscos ou encargos, ou as
normas em matria de superviso em base consolidada.
As regras prudenciais podem ser divididas em dois grandes grupos:
1. As que influenciam as condies de acesso ao mercado, com o intuito de evitar que nele
venham a actuar entidades de reputao duvidosa ou que no disponham de solidez
financeira adequada s operaes que se propem executare.
2. As que visam, em ltima anlise, o controlo dos riscos subjacentes s actividades
financeiras.

Rating utilizado para designar a classificao de uma empresa ou instituio (ou at mesmo pas) em termos

de risco de crdito, mediante a utilizao de uma escala pr-definida de atributos e qualificaes.

17

Entre as primeiras, contam-se o controlo da aquisio de participaes qualificadas, a

verificao da idoneidade e experincia dos membros dos rgos de administrao e de
fiscalizao, ou a imposio de um montante mnimo para o capital social (no caso dos
Bancos, o equivalente em kwanzas a 4 milhes de dlares americanos, e no caso das casas de
cmbio 30 mil dlares americanos).
Entre as segundas que abordaremos com maior detalhe incluem-se as regras de
adequao dos fundos prprios aos riscos (de crdito, de mercado e cambiais) incorridos pelas
instituies de crdito e sociedades financeiras, os limites concentrao de riscos sobre um
s cliente ou um "grupo econmico", os limites s participaes financeiras e ao imobilizado
e as regras sobre a constituio de provises destinadas a fazer face a perdas efectivas ou
cobertura de riscos potenciais.
A maioria dos requisitos e limites prudenciais (do segundo grupo) assentam no
conceito de fundos prprios. Estes, alm dos capitais prprios deduzidos de certos activos
sem valor de realizao autnomo e de certas participaes em instituies financeiras,
compreendem outros agregados (como os emprstimos subordinados de longo prazo), os
quais, pelas suas caractersticas, renem condies para constituir uma "almofada" capaz de
absorver um determinado volume de perdas e dar tempo s instituies para reagir (por
exemplo, atravs do reforo do capital social), permitindo o prosseguimento, ou mesmo
reforo, das suas actividades.
Os fundos prprios nunca podem ser inferiores ao capital social mnimo e pelo
menos 20% dos lucros lquidos apurados em cada exerccio, devem ser afectos constituio
de uma reserva legal at ao montante do capital social (BNA, 2010).

1.5.1 Controlo do Risco de Crdito

O risco de crdito geralmente considerado como o mais importante risco
subjacente actividade Bancria e consiste na probabilidade da ocorrncia de perdas devido
ao incumprimento dos pagamentos, na data contratada, por parte dos devedores das
instituies financeiras. Esses pagamentos no se limitam aos emprstimos (titulados ou no
titulados) tradicionais, mas podem igualmente decorrer de operaes extra-patrimoniais (por
exemplo, execuo de uma garantia bancria). Furtado, 2005.
18

Para controlar o risco de crdito, as autoridades de superviso dispem de

instrumentos de carcter preventivo e de instrumentos de carcter correctivo. So de carcter
preventivo o rcio de solvabilidade (o quociente entre os fundos prprios e os activos e
elementos extra-patrimoniais ponderados pelo risco das contrapartes nas operaes, que
nunca deve ser inferior a 10% - o padro internacional estabelecido por Basileia de 8% -) ou
a obrigatoriedade de constituio de provises para riscos gerais de crdito (de 2% a 4% do
crdito concedido).
Por sua vez, so instrumentos de carcter correctivo os nveis mnimos de
provisionamento de crditos vencidos, que representam o reconhecimento, nas contas da
instituio, de uma reduo do valor a recuperarem relativamente a um crdito cujo devedor
entrou em incumprimento na data do respectivo vencimento.
Outro princpio importante no controlo dos riscos de crdito diz respeito
diversificao e traduz-se na imposio de limites (uma vez mais relacionados com os fundos
prprios da instituio) s posies credoras face a um cliente ou a um grupo de clientes. Com
efeito, estes podem encontrar-se de tal modo relacionados que, na eventualidade de um dos
elementos do grupo deparar-se com problemas financeiros, um ou mais dos restantes tero
provavelmente dificuldades em cumprir as suas obrigaes.
Assim, o conjunto dos riscos perante um cliente (ou grupo de clientes ligados entre si)
no pode exceder a percentagem de 30% dos fundos prprios da instituio. Para os crditos
que ascendem a 10% ou mais dos fundos prprios da instituio outorgante (crditos de
grande risco), o seu somatrio no deve ser superior a trs vezes os fundos prprios.
Os riscos de mercado (essencialmente decorrentes da variao de preo dos
instrumentos financeiros includos na carteira de negociao) e os riscos cambiais esto
igualmente sujeitos a requisitos mnimos de fundos prprios. (BNA, 2010).
Deve referir-se tambm a existncia de outras regras prudenciais: por exemplo, as
instituies financeiras apenas podem deter imveis que sejam indispensveis sua instalao
e funcionamento; ou ainda, alm dos limites a que esto sujeitas as suas aplicaes em activos
imobilizados (financeiros e no financeiros), cujo total no pode exceder o montante dos
fundos prprios, -lhes limitado o exerccio indirecto de actividades no financeiras (as
participaes duradouras em empresas no financeiras, por prazo seguido ou interpolado
19

superior a trs anos, no podem ser superiores a 25% dos direitos de voto correspondentes ao
capital da sociedade participada). BNA, 2010.
Por ltimo, no que respeita ao risco de liquidez e alm das tradicionais regras sobre as
disponibilidades mnimas de caixa, principalmente determinadas por razes de poltica
monetria, deve ser estabelecida a necessria relao entre certas rubricas do balano ou dos
fluxos financeiros associados, para que as instituies possam, a todo o momento, satisfazer
os respectivos compromissos.
Alm dos objectivos j identificados, o estabelecimento de regras prudenciais mnimas
tem em vista criar uma base uniforme de enquadramento para a actuao das instituies no
mercado. Trata-se, por isso, de instrumentos simplificados e de carcter preventivo, motivo
pelo qual essas regras tm de ser entendidas como complemento de uma gesto s e prudente,
nunca podendo substituir sistemas eficazes de avaliao, gesto e controlo interno dos riscos.
Estes sistemas devem ser desenvolvidos pelas prprias instituies de crdito e sociedades
financeiras, tendo em conta as suas responsabilidades perante os accionistas, depositantes e
restantes credores. BNA, 2010.
Num mercado caracterizado pela liberdade contratual e pela inovao financeira,
compete ainda ao Banco Nacional de Angola verificar o cumprimento dos requisitos mnimos
de informao aos clientes sobre as condies financeiras praticadas nas vrias operaes e
servios, bem como sobre os respectivos riscos.
Face a eventuais perturbaes graves nas condies normais de funcionamento de uma
instituio e de modo a evitar a propagao dessas situaes ao resto do sistema (preveno
dos riscos de contgio), o Banco Nacional de Angola pode impor medidas de saneamento
para a recuperao da instituio. Essas providncias extraordinrias so muito diversificadas
(desde restries ao exerccio de determinadas actividades at medidas de interveno directa
na gesto, como a designao de administradores provisrios), dependendo a sua adopo
concreta da dimenso e gravidade dos problemas existentes.
Verificando-se que, com as providncias extraordinrias adoptadas, no foi possvel
recuperar a instituio, o BNA deve revogar a autorizao para o exerccio da actividade
financeira, seguindo-se posteriormente o regime de liquidao estabelecido pela legislao
aplicvel.
20

Portanto, a superviso assenta na avaliao sistemtica dos riscos financeiros

assumidos pelas instituies e grupos, na verificao do cumprimento das regras prudenciais
em vigor, atravs da anlise da informao reportada numa base regular e de inspeces in
loco, e, ainda, na verificao da qualidade da respectiva gesto, de forma a habilitar o Banco
Nacional de Angola a responder a problemas emergentes antes que eles se tornem crticos ou
de difcil gesto. BNA, 2010.

21

Captulo 2: Metodologia
No captulo anterior procurou-se demonstrar a conceptualizao do estudo do risco do
crdito. Neste, vamos procurar inserir os atributos de crdito num modelo explicativo, cuja
validao emprica sugira orientaes para a poltica de deciso do crdito das empresas no
financeiras no mercado Angolano.
Neste contexto, importa sublinhar que neste captulo se procura caracterizar as
variveis do modelo e as respectivas medidas do risco de crdito; definir as hipteses a testar;
realar os aspectos centrais subjacentes caracterizao dos dados e definir a amostra.
A avaliao do risco de crdito reflexo da multiplicidade, qualidade e origem das
informaes disponveis para o analista. A anlise e a administrao do risco esto baseadas
no processamento das informaes sobre o proponente do crdito (Securato, 2002).
O propsito maior dos modelos de mensurao do risco de crdito se concentra em
criar estimativas precisas das probabilidades dos crditos serem pagos. Desta forma, deve-se
permitir por meio do controle das variveis utilizadas, a definio de um critrio que vise
maximizao das receitas ou a minimizao das perdas fornecendo uma base estatstica
satisfatria para comprovao das decises, (Securato, 2002).
A concesso de crdito requer uma pr-anlise de risco que exige, alm de critrios
tcnicos. Diante do exposto, pode no ser fcil para uma instituio financeira traar suas
polticas e formas de avaliao de crdito, de maneira a garantir o retorno e o resultado
esperados.

2.1 Hipotese a Testar

1.

Fazendo um estudo profundo do nvel de risco em relao as famlias, e

entidades no financeira, chegaremos a concluso que as instituies financeiras carecem de

uma interveno do B N A como entidade supervisora do mercado monetrio Angolano em
criar a Central de risco de crdito;
2.

O aumento do risco de crdito das entidades financeiras tem um impacto

negativo na eficincia da economia;

3.

O carcter do cliente influencia a concesso de crdito, para tal os gestores das

institues financeiras devem insidir sobre o carcter, pode ser que algum ou alguma
22

empresa no tenha a inteno de pagar, mas a continuidade de seus negcios depende do

cumprimento de seus compromisos, (Joo, Guarita2000);
4.

A capacidade do cliente, ou seja, analisar mecanismos e formulas que

evidenciam a gerao de caixa que possibilitaro no futuro amortizao das dvidas. (Silva
2000);
5.

Capital do cliente, ou seja, o patrimnio do proponente que gera rendimentos

para a continuidade econmico-financeira do mesmo. (Saunder2000);

6.

(condies), ou seja as oportunidades e ameaas, que podem afectar o negcio e

consequentemente suas obrigaes contratuais de crdito (Alexandre 2000);

7.

(Colateral) tambm conhecido como garantia, refere-se ao meio envolvente do

cliente em mostrar garantias adicionais a instituio financeira para o pagamento da dvida

(Joo, Guarita1999);
8.

(Conglomerado ou grupo econmico), enquadramento do cliente no seu devido

grupo econmico, para que no se atribua crdito com dimenses a grandes empresas micro
empresas ou particulares.

2.2 Caracterizao dos Dados e Definio da Amostra

Os dados para a presente investigao foram recolhidos a partir dos Bancos comerciais
Angolanos especificamente na Provincial do Huambo. Trata-se de uma base de dados dotada
de informao econmica e financeira sobre um conjunto representativo de empresas no
financeiras, a populao em estudo sero os gestores das instituies Bancrias, e 75
tomadores de emprstimo como amostra.
O horizonte temporal considerado para o estudo de 3 anos, compreendido entre 2008
a 2010, contemplando todos os sectores das empresas no financeiras, com excepo das
administraes pblicas, organismos internacionais e outras instituies extra territoriais.

2.3 Definio das variveis

Para classificar as observaes de acordo com a qualidade de crdito, foram
seleccionadas variveis explicativas que pudessem influenciar a situao dos clientes em suas
operaes de emprstimos. O conjunto inicial de variveis preleccionadas mostrado a
seguir:
23

Quadro 2. Variveis explicativas ou independentes

Estado Civil do Cliente
Idade do Cliente
Receita Bruta do Negcio
Histrico do Titular com a Instituio
Local de Residncia do Cliente
Histrico do Avalista com a Instituio

Natureza da actividade econmica do negcio

Receita Familiar Bruta
Receita Bruta do Avalista
Agente de Crdito Responsvel pelo emprstimo
Percentual de Endividamento
Despesa Bruta do Avalista

2.4 Modelo e Medidas do Risco de crdito

Para testar os atributos do risco de crdito, necessrio definir priori a medida do
risco de crdito a adoptar. Na concesso do crdito, a avaliao do risco est por elementos
qualitativos, porm especialmente adaptada a essas instituies. Segundo Kwitko (1999), os
principais aspectos considerados na anlise de risco na concesso de crdito dizem respeito
aos Cs do crdito (Carcter, Capacidade, Capital, Colateral, Condies, e Conglomerando ou
seja Grupo econmico), que, no entanto, nas instituies de crdito, buscam identificar
caractersticas do empreendedor e do seu negcio. Portanto, os Cs do crdito constituem os
factores de risco a serem considerados quando da anlise de risco nas instituies financeira,
sendo a deciso sobre a concesso de um crdito centrada na avaliao qualitativa desses
factores.
Para Bruett (2002), dentre os Cs do crdito, os elementos carcter e capacidade de
pagamento do tomador so os mais importantes para a anlise de risco de crdito nas
instituies financeira.
Segundo o autor supramencionado, estima o risco de crdito para emprstimos a
empreendimentos difcil. Geralmente, no h dados adequados para analisar que tipo de
empreendimentos tem mais probabilidade de atrasar o pagamento e frequentemente no h
histricos de crdito disponveis para tomadores individuais. Esses factores dificultam o
emprego de abordagens quantitativas de risco em instituies financeira.
A soluo destas dificuldades constitui a principal tendncia das investigaes sobre
este tema na atualidade.

24

2.4.1 Modelo
A escolha de um modelo para avaliar correctamente os factores determinantes do risco
de crdito tem sido uma das preocupaes fundamentais de inmeros acadmicos ao longo
dos anos. Entretanto, o modelo de regresso um dos mais utilizados para determinar os
atributos de endividamento (vid, Shyam-Sunder e Myers, 1999; e Fama e French, 2005).
A disperso dos dados ser calculada com base no desvio padro: O desvio padro de
uma varivel aleatria definido como:
n

1. Varincia: 2

Xi X
i 1

n 1

2 Varina
x i elementos da amostra

x Mdia
n Tamanho da populao

2. Desvio padro:

O coeficiente de correlao entre as variveis ser feito em apie ao coeficiente de correlao

linear de Pearson7 (r):
n

x i - x yi - y

i 1

x - x y - y
n

i 1

i 1

y 0 i xi
Onde:

0 Valor estimado de y quando x igual a 0.

Karl Pearson no seu livro de 1894.

25

 i = o coeficiente de regresso
Por cada incremento de x , estima-se que y muda em mdia z unidade monetria.
Os resultados obtidos indicaro a relao entre o risco de crdito ( y ) e os nveis de
endividamento entre as famlias e as entidades financeiras ( x ), durante um determinado
perodo de tempo. Pelo modelo de regresso linear simples: y

0 i xi

Varivel dependente: Risco de crdito ( y ), com realce aos 6c`s do crdito

Varivel independente: quantidade de famlias e entidades financeiras ( x )

2.4.2 Modelos de Credit Scoring

Os modelos de Credit Scoring so sistemas que atribuem pontuaes s variveis de
deciso de crdito de um proponente, mediante a aplicao de tcnicas estatsticas. Esses
modelos visam a segregao de caractersticas que permitam distinguir os bons dos maus
crditos (Lewis, 1992).
Estes modelos tambm so empregados em comum por instituies financeiras na
medio e previso do risco de crdito, possuindo uso consolidado no processo de concesso
de crdito destas instituies.
Com este modelo podem ser aplicados tanto anlise de crdito de Pessoas fsicas
quanto empresas (Caquette, Altiman, e Nayaraman,1998). Quando aplicados a pessoas fsicas,
eles utilizam informaes de comportamento dos clientes. J, quando aplicados a empresas,
so utilizados ndices financeiros como variveis determinantes ou no da falncia das
mesmas.
Conforme ressalta Saunders (2000), a idia essencialmente a mesma: a pridentificao de certos factores-chave que determinam a probabilidade e sua combinao ou
ponderao para produzir uma pontuao quantitativa.
Thomas (2000) explica as diferenas entre modelos de aprovao de crdito e modelos
de escoragem comportamental. Segundo este autor, os modelos de Credit Scoring
propriamente ditos so ferramentas que do suporte tomada de deciso sobre a concesso de
crdito para novas aplicaes ou novos clientes. J os modelos Behavioural Scoring auxiliam
26

na administrao dos crditos j existentes, ou seja, aqueles clientes que j possuem uma
relao creditcia com a instituio.

2.4.3 Provises para riscos de crdito

A partir de Maro de 2008 entrou em vigor o Aviso n 9/2007 de 12 de Setembro do
BNA, que veio alterar a metodologia de apuramento das provises para crdito concedido a
Clientes. As provises registadas pelo Banco so caracterizadas abaixo.
Provises para crdito e juros
Nos termos do Aviso n 9/2007, o Banco classifica as operaes de crdito por ordem
crescente de risco, de acordo com as seguintes classes:
Nvel A: Risco nulo
Nvel B: Risco muito reduzido
Nvel C: Risco reduzido
Nvel D: Risco moderado
Nvel E: Risco elevado
Nvel F: Risco muito elevado
Nvel G: Risco de perda
A classificao das operaes de crdito a um mesmo cliente, para efeitos de
constituio de provises, efectuada na classe que apresentar maior risco.
O crdito vencido classificado nos nveis de risco em funo do tempo decorrido
desde a data de entrada das operaes em incumprimento, sendo os nveis mnimos de
provisionamento calculados de acordo com a tabela seguinte:
Quadro 3. Provises para riscos de crdito
Nveis de Risco
% de Proviso

A
0%

B
1%

C
3%
De 1

D
20%

E
20%

F
50%

G
100%
Mais
De 3
De 5
Tempo decorrido
De 15
De 2
de
desde a entrada
a 2 meses
6
em incumprimento At 15 dias a 30 dias
a 3 meses a 5 meses a 6 meses meses
FONTE: Relatrio de Conta, BFA, 2008

27

Para os crditos concedidos a Clientes por prazos superiores a dois anos, o tempo
decorrido desde a entrada em incumprimento considerado em dobro face ao perodo acima
indicado.
As operaes que sejam objecto de renegociao so mantidas, pelo menos, no mesmo
nvel de risco em que estavam classificadas no ms imediatamente anterior renegociao. A
reclassificao para uma classe de risco inferior ocorre apenas se houver uma amortizao
regular e significativa da operao. Os ganhos ou proveitos resultantes da renegociao s so
registados quando do seu efectivo recebimento.
O Banco procede anulao de juros vencidos superiores a 60 dias, bem como no
reconhece juros a partir dessa data at ao momento em que o Cliente regularize a situao.
Relatrio e Conta, BFA, 2008. Realamoa aqui que vamos calcular o grau de risco de crdito

nas instituies existentes na Provincia do Huambo com o risco de perda(G), nomeadamente

os seguintes Bancos :
Quadro 4.Bancos comerciais na provncia do Huambo
BANCOS COMERCIAS NA PROVNCIA DO HUAMBO

Banco Regional do Keve, S.A. BRK

Banco Africano de Investimentos, S.A.
Banco SOL SOL
9 BAI
Banco de Poupana e Crdito, BPC, S.A
Banco de Comercio e Indstria, S.A.
10 BCI
Banco Angolano de Negcios e
Banco de Fomento Angola, S.A.
Comercio, S.A. BANC
11 BFA
Banco Caixa Geral Totta de Angola, S.A.
Banco Millenium Angola, S.A. BMA
BCGTA
12
Banco Comercial Angolano, S.A. BCA 13 Banco Comercial do Huambo, BCH
Banco Espiritu Santo Angola, S.A.
Banco de Negcios Internacional, S.A.BESA
14 BNI
::::::::::::::::::::::::::
Finibanco Angola S.A
:::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::::
15

1 Banco BIC, S.A

2
3
4
5
6
7

FONTE: Portal internet BNA

28

Captulo 3: Resultados Empricos

Com base nos dados obtidos dos Banco comerciais existentes na Provncia do
Huambo, na reviso de literatura financeira, o vamos nos basear ao Credit scoring e, com
recurso ao programa economtrico SPSS 15.1, pretende-se, neste captulo, proceder
apresentao de resultados empricos e da respectiva anlise.
Assim, nas seces seguintes procede-se anlise das evidncias empricas sobre o
risco de crdito, apresentao dos resultados inerentes ao modelo de regresso linear,
discusso de hipteses estabelecidas sobre os factores determinantes do risco de crdito e
culmina-se com a descrio de evidncias relativas ao nvel do risco de crdito.

3.1 Evidncias Empricas Sobre o Risco de Crdito

O efeito de cada varivel explicativa do modelo sobre a varivel dependente pode ser
descrito atravs da anlise dos coeficientes:
Sendo os modelos de Credit Scoring, sistemas que atribuem pontuaes s variveis
de deciso de crdito de um proponente, mediante a aplicao de tcnicas estatsticas. Esses
modelos visam a segregao de caractersticas que permitam distinguir os bons dos maus
pagadores de crditos (LEWIS, 1992)
A partir de uma equao gerada atravs de variveis referentes ao proponente de
crdito e/ou operao de crdito, os sistemas de Credit Scoring geram uma pontuao que
representa o risco de perda. O escore que resulta da equao de Credit Scoring pode ser
interpretado como pontuao estabelecida como ponto de corte ou pontuao mnima
aceitvel. Conforme ressalta Saunders (2000), o escoring pode ser utilizado para classificao
de crditos como, bons ou maus, desejveis ou no, de acordo com a pontuao obtida por
cada crdito.
Esta classificao, por sua vez, pode orientar a deciso do analista em relao
concesso ou no do crdito solicitado. Assim, a ideia essencial do modelo de Credit Scoring
identificar certos factores chave que influenciam na concesso de crdito a clientes,
permitindo a classificao dos mesmos em grupos distintos e, como consequncia, a deciso
sobre a aceitao ou no na cedncia do crdito em anlise.
29

De acordo com as variveis explicativas, tanto a clientes particulares, como para

clientes empreas, numa classificao que varia entre 0 5, quanto aos atributos, em quetes
que influnciam a anlise de risco no processo de concesso de crdito um cliente, levado
acabo as instituies financeiras existente no mercado local, chegamos a seguinte concluso :
Clientes Particulares
Estado civil (solteiros, vivos, divorciados): esta varivel possui sinal positivo,
significando que indivduos no casados so mais propensos maus pagadores que
indivduos casados. Uma possvel explicao para o comportamento dessa varivel
reside no facto dos indivduos no casados possurem uma menor apreenso em relao
ao pagamento das dvidas, j que, geralmente, tm menores responsabilidades
familiares. Encontra partida, as instituies financeiras, 100% atribuem mais escoring
aos casados, por estes possurem maiores responsabilidades.
Histrico do titular com a instituio Inferior a 1 ano, De 1 a 3 anos, Superior a 3 anos):
Obtivemos 65% com uma mdia escore 5 aos clientes com permanncia na instituio a
mais de 3 anos, por possuir um histrico bom com a instituio algo positivo, sendo
que clientes nessa condio so menos propensos a se tornarem incertos. O
conhecimento, por parte da instituio, do histrico dos clientes, de fundamental
importncia, fornecendo subsdio de informao em decises de renovao de
emprstimos, aumento do valor concedido, dentre outras. Um maior horizonte temporal
de relao, o emprstimo acaba por se mais credvel em relao aqueles emprstimos
direccionados a histricos mais novos. Geralmente, um maior tempo de relao com a
instituio um indcio de que aquele cliente j est mais estabilizado financeiramente
e no mercado em que actua, o que coerente com os resultados encontrados.
Local de residncia do cliente (Inferior a 2 anos, de 2 a 5 anos, superior a 5 anos), de
acordo com o inqurito levado acabo, chegamos a concluso que 100% das instituies
bancrias, atriburam em mdia 5 pontos aos clientes que residem h um perodo
superior a 5 anos, porque oferecem maior maior garantia, em caso de localizao em
caso de incumprimento de pagamento de crdito.

30

 Histrico do avalista com a instituio (Boas, razoveis e mas), os gestores dos bancos
comerciais, 100% chegaram a concluso que, prefervel avalista que tem um histrico
bom com a instituio bancria, por apresentarem melhor credibilidade aos gestores,
para tal foi atribudo um escore de 5 pontos.
Natureza da actividade econmica do negcio: Segundo os gestores existe uma certa
relatividade, possivelmente, tem como causa facto de os clientes declararem aos
agentes de crdito renda superior quela realmente auferida. O solicitante declara quais
so suas receitas provenientes do negcio e o agente de crdito faz uma avaliao do
empreendimento para verificar se as condies do negcio condizem com a renda
declarada. Assim, o coeficiente desta varivel mostra que momentos em que h uma
distoro de informaes dos clientes, que declaram receitas maiores que as realmente
auferidas, apenas para conseguirem o crdito, o que influncia num risco de crdito.
Receita familiar bruta: para est varivel explicativa, segundo os gestores no h um
valor especfico a definir, porque dependera especificamente do valor ser solicitado e
caber ao gestor analisar, para tal necessrio que a renda familiar seja compatvel ao
reembolso ou a prestao a ser paga pelo cliente.
Receita bruta do avalista: esta varivel indica que 95% das instituies bancrias acham
que o volume de receita imperioso para a cedncia de crdito.
Agente de crdito responsvel pelo emprstimo: Quanto ao agente responsvel, pelo
emprstimo, conclumos que existe uma grande rigorosidade, concernente a concesso
de crdito.
Percentual de Endividamento: concluiu-se que 80% dos bancos utilizam uma taxa de
esforo que varia entre 40% 50%i, para tal existe uma certa rigorosidade neste
aspecto.
Clientes empresas
Capacidade de endividamento: Os gestores, quanto aos critrio de concesso de crdito
levam mais em conta as empresa com rendimentos alto, que consequentemente
facilitam a liquidao do mesmo.

31

 Situao financeira: 100% dos gestores optam por aquelas empresas que tm uma
situao financeira saudvel, quanto maior for a facilidade forem as garantias de
liquidao de crdito, mais fcil ser a facilidade de concesso.
Histrico da empresa com a Instituio: Os gestores neste critrio preferem por aquelas
empresa que tm uma relao com a instituio por um perodo superior a 3 anos,
precisamente porque tero um histrico do comportamento financeiro com a
instituio, por outro lado, h uma excepo de empresas que pretende se instalar pela
primeira vez no mercado, neste aspecto h uma avaliao do projecto, se este for
credvel do ponto de vista da instituio, lhe concedido o emprstimo.
Localizao geogrfica da Empresa: De acordo com conversa mantida com os gerentes,
concluiu-se que a localizao geogrfica no constitui um factor decisivo na concesso
de crdito, porque h empresas que se instalam fora das localidades precisamente para
fcil aquisio de matrias-primas, e os seus produtos so comercializados nas urbes.
Capacidade administrativa: Nesta varivel explicativa os gestores optam por empresas
que tm uma boa gesto, gestores credveis oferecem maior credibilidade aos gestores
bancrios.
Natureza da actividade econmica do negcio: O sector de actividade ou a sua natureza
no influncia na concesso de crdito, existem varias actividades comerciais e no
constituem uma varivel na concesso de crdito, mais sim a possibilidade que a
empresa ter em liquidar as suas prestaes.
Capacidade de produo: quanto maior for a produo em grande escala e
consequentemente a sua comercializao, melhor ser o volume de negcio e
consequentemente mais depsitos sero feito a instituio financeira e representa um
critrio importante na concesso de crdito.
Capacidade de comercializao: segundo os gestores, toda finalidade de uma
organizao comercial, a comercializao dos seu produtos e a obteno de lucros,
quanto maior for a capacidade de comercializao, melhor ser o seu volume de
negcio, e uma organizao com volume de negcio alto, facilmente consegue liquidar
as suas prestaes de crdito.
Capacidade tecnolgica: Adoptar as organizaes em funo das mutaes do meio
envolvente, Kianvo, 2004. O meio envolvente das organizaes esto em constantes
32

mutaes, ou seja utilizar tecnolgicas que permitem maior produo, comercializao,

capacidade de atendimento e entre outras, em menor custos e curto perodo de tempo,
de acordo com a pesquisa realizada, melhor credibilidade apresentam as empresas que
melhor esto actualizadas com as novas tecnologias.
Interferncia Governamental: Quanto a esta varivel explicativa os gestores pouco tm a
dizer a respeito, devido a estabilidade poltica que o pais vive, fcil circulao de bens e
servios, livre comrcio e entre outras, por tanto no constituem um factor decisivo na
concesso de crdito.

3.2 Presentao e discusso da Estatstica Descritiva

Com base nos dados econmico-financeiros extrados nas instituies financeiras do
mercado financeiro do Huambo, nos modelos do estudo e com recurso aos mtodos
estatsticos e economtrico, pretende-se, proceder apresentao do grau do risco de crdito.
Num universo de 15 Instituies financeiras existente na praa, obtivemos
informaes de 10 instituies no que concerne ao nmero de clientes que no cumprem com
a prestao de crdito a mais de 6 meses, nos termos do aviso n 9/2007 do BNA, que
classifica as operaes de crdito por ordem crescente de risco.
E, de acordo com o inqurito realizado no perodo entre 24 de Abril de 2011, 10 de
Maio de 2011, numa classificao que varia entre 0 5, quanto aos atrbutos, em quetes que
influnciam a anlise de risco no processo de concesso de crdito um cliente (6Cs),
obtivemos os seguintes dados:
Quadro.5 Instituies financeiras, Clientes e 6Cs
Clientes que no
N

Instituies Financeiras

pagam crdito a

6Cs

mais de 6 Meses
1

Banco Africano de Investimentos, S.A. BAI

74

Banco SOL SOL

12

Banco Comercial Angolano, S.A. BCA

30

Banco Comercial do Huambo, BCH

5
33

Banco Millenium Angola, S.A. BMA

22

Banco de Comercio e Indstria, S.A. BCI

Banco de Negcios Internacional, S.A.- BNI

Banco Espiritu Santo Angola, S.A. BESA

Finibanco Angola S.A

10

Banco Angolano de Negcios e Comercio,

S.A. BANC
Quadro 6. Estatistica descritiva

Valid
Missing

Mean
Median
Mode
Std. Deviation
Variance
Skewness
Std. Error of Skewness
Kurtosis
Std. Error of Kurtosis
Range
Minimum
Maximum
Sum
Percentiles
10
20
25
30
40
50
60
70
75
80
90

CLIENT
ES
10
0
13,90
,00
0
24,085
580,100
2,154
,687
4,891
1,334
75
0
75
139
,00
,00
,00
,00
,00
,00
7,20
19,00
24,00
28,40
70,50

CS.CRE
DI
10
0
4,80
5,00
5
,422
,178
-1,779
,687
1,406
1,334
1
4
5
48
4,00
4,20
4,75
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00

34

De acordo com a pesquisa realizada obtivemos uma amostra de 10 instituies

bancrias, a mdia dos clientes que no cumprem com as suas prestaes de crdito a mais de
6 meses, de 13,9. Ao passo que a mdia dos Cs de crdito 4,8.
A mediana dos clientes que no cumprem com as suas prestaes de crdito mais de
6 meses de 0, ao passo que a mediana dos Cs de crdito de 5.
Quanto ao desvio padro, verificamos um desvio de 24,085 no que se refere aos
clientes que no cumprem com as suas obrigaes de crdito a mais de 6meses, e de 0, 422
aos Cs de crdito.
Quanto a varincia, foi de 580,100 para os clientes em risco de crdito, e de 0,178 para
os Cs de crdito.
Skewness, foi de 2,154 e -1,779 respectivamente, para os clientes como para os Cs de
crdito, e um desvio padro de 0.687 para ambos. A kurtose foi de 4, 891 e 1, 406 com os
desvios padres de 1,334 para ambos.
Quadro 7.Tabela de Frequncia dos Clientes

Valid 0
12
22
30
75
Total

Frequency Percent
6
60,0
1
10,0
1
10,0
1
10,0
1
10,0
10
100,0

Valid
Cumulative
Percent
Percent
60,0
60,0
10,0
70,0
10,0
80,0
10,0
90,0
10,0
100,0
100,0

Com esta tabela de frequncia, podemos constatar que, 60% das instituies bancrias
no tm clientes que cumprem com as suas prestaes de crdito mais de 6 meses, das quais
cada 10% possui 12,22,30 e 75 clientes respectivamente.

35

Figura 1. Histograma Cliente

CLIENTES
7

Frequency

2
Std. Dev = 24,09

Mean = 13,9
N = 10,00

0
0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

CLIENTES

O histograma acima ilustra que 60% das instituies bancrias, no tm clientes que
no cumprem com as suas prestaes de crdito a mais de 6 meses, com uma mdia de 13,9 e
uma disperso de 24,09%.

Figura 2. Histograma, Cs de crdito

CS.CREDI
10

Frequency

Std. Dev = ,42

Mean = 4,80
N = 10,00

0
4,00

4,50

5,00

CS.CREDI

O Histograma acima, mostra que das 10 instituies financeiras, 80% atriburam o

escoring mximo de 5 pontos, 20% atriburam 4 pontos de escoring, com uma mdia de 4,8.
E a disperso dos dados de 42%
36

Quadro 8.Estatistica descritiva

N

Range

Minimum

Maximum

Mean

Std.
Deviation

Variance

CLIENTES

10

75

75

13,90

24,085

580,100

CS.CREDI

10

4,80

,422

,178

IDADE

10

35

35

35,00

,000

,000

P.EMPREG

10

10

10

10,00

,000

,000

ANT.BANC

10

3,00

,000

,000

S.M.MENS

10

,00

5000,00

5000,00

5000,0000

,00000

,000

S.M.ANUA

10

,00

10000,00

10000,00 10000,0000

,00000

,000

T.ESFORC

10

50

50

50,00

,000

,000

N.SALARI

10

,00

5000,00

5000,00

5000,0000

,00000

,000

Valid N
(listwise)

10

Na tabela acima destacamos o nmero da amostra que de 10, e que os clientes que
no pagam crdito a mais de 6 meses esto a sua disperso de 24%, com uma varincia de
580,1. Cada varivel neste momento tem o seu mximo e mnimo.
Idade do Cliente: (Inferior a 25 anos, de 25 a 35 anos, de 35 a 68 anos, superior a 68 anos),
segundo os bancos comerciais, 100% deles do um escore mximo de 5 pontos, aos clientes
com idades que variam dos 25 aos 35 anos, por estarem numa fase produtiva e com
actividades laborais produtivas e formaes acadmicas concludas.
Permanncias no emprego (Inferior a 1ano, de 1 a 2 anos, de 2 a 5 anos, de 5 a 8 anos, Mais

de 10 anos), 100 % dos inquritos, atribuem um escoring mximo 5 , a possibilidade de

conceder crdito aqueles clientes que tem um emprego, ou seja permanecem no emprego a
mais de 10 anos, por possurem maior possibilidade de no serem desvinculado do contrato
laboral, e oferecerem maior garantia a entidade patronal.
Antiguidade no banco (Inferior a 1 ano, De 1 a 3 anos, superior a 3 anos), de realar que,
uma das caractersticas de uma instituio bancria no que respeita a concesso de crdito,
a confiana e credibilidade, portanto 100% dos inquritos, atribuem escoring de 5, aos
clientes que tem boas relaes com a instituio, a mais de 3 anos, por apresentarem maior
confiana e credibilidade.
37

 Saldo mdio Mensal (Inferior a 500 Usd, de 500 a 2.500 Usd, de 2.500 a 5.000 Usd,
superior a 5.000 Usd), apesar da reactividade de gestores bancrios, que no constitui um
dado absoluto na concesso de crdito, mais quanto ao escoring foi 5 pontos mximos aos
saldos mdios mensais superior 5.000 Usd.
Saldo mdio anual (Inferior a 5.000 Usd, de 5000 a 7.500 Usd, de 7.500 a 10.000 Usd,
superior a 10.000 Usd), o mesmo temos a dizer aos saldos mdios anuais, que por vezes o
cliente, pode apresentar outras garantias, isto so o saldo mdio anual no constitui um
factor muito importante na concesso de crdito, dos inquritos realizados, 100% das
instituies bancrias atribuem 5 postos aos clientes com saldo mdio superior a 10.000Usd.
Taxa de esforo (de 0% a 10%, de 10% a 20%, de 20% a 30%, de 30% a 40%, de 40% a
50%, Mais de 50%): concluiu-se que 100% das instituies bancrias cuja pesquisa foi
realizada, utilizam uma taxa de esforo que varia entre 40% 50%i, para tal existe uma
certa rigorosidade neste aspecto.
Nvel salarial (Inferior a 500 Usd, de 500 Usd a 1000 Usd, de 1000 Usd a 2.500 Usd, de
2.500 Usd a 5.000 Usd, Mais de 5.000 Usd), quanto ao nvel salarial, no um factor
absoluto, porque o emprstimo concedido de acordo com o seu nvel salarial, quanto
menor for a garantia de crdito, menor ser o valor a ser concedido, quanto maior forem as
garantias de crdito , maior ser o valor a ser concedido .
Quadro 9. Modelo de regresso Linear simples

Modelo
1

Std. Error
Adjusted
of the
R
R Square R Square
Estimate
,757(a)
,573
,520
,292
a Predictors: (Constant), CLIENTES
b Dependent Variable: CS.CREDI

DurbinWatson
1,825

Os resultados apresentados na tabela permitem inferir uma das propriedades do

coeficiente de determinao, 0 R 1, facilitando deste modo, a interpretao habitual da
proporo do grau do risco de crdito em torno da sua mdia amostral explicada pelo modelo
em causa. Quanto ao coeficiente de correlao de pearson se aproxima a valores positivos
maior o risco Quando se aproxima a valores negativos menor o risco. Assim, como em
qualquer um dos modelos, existe um grau de correlao entre a quantidade de cliente e os Cs
de crdito de 0,757 ou seja o grau de risco de crdito baixo, partindo do princpio de que o
38

teste de significncia global incide sobre os coeficientes associados aos factores

determinantes do risco de crditos. De acordo com a tabela classificativa do coeficiente de
correlao de pearson contida nos anexos, podemos considerar como uma correlao
moderada positiva entre os clientes e os Cs de crdito.
As inferncias estatsticas obtidas para o teste de Durbin-Watson , apontam para no
existncia de problemas de auto-correco significativa entre os resduos, em todos os
modelos de endividamento utilizados.
O conceito do erro padro da estimativa equivalente ao do desvio padro que mede a
variabilidade dos valores da amostra ao redor da mdia aritmtica desses valores que neste
casa de 0,292.
Quadro 10.Estatistica Residual
Minimum Maximum
Predicted Value
3,99
4,98
Residual
-,69
,41
Std. Predicted
-2,537
,577
Value
Std. Residual
-2,371
1,415
Dependent Variable: CS.CREDI

Mean
4,80
,00

Std.
Deviation
,319
,275

N
10
10

,000

1,000

10

,000

,943

10

O valor do (resduo) representa a disperso na populao, pois no h um

relacionamento perfeito entre as duas variveis na populao. De outra maneira, h outras
variveis no consideradas na regresso que tambm influem na relao, pois a regresso foi
realizada com apenas duas variveis do experimento.

3.3 Deciso de crdito

No processo de escoring do risco de crdito, ou seja, no estabelecimento da
probabilidade do risco de perda de um cliente, as instituies utilizam-se de escalas numricas
ou de categorias descritivas. Mais especificamente, existem modelos de determinao do risco
de crdito desde os relativamente qualitativos at os altamente quantitativos. Cada instituio
aplica o modelo que melhor satisfaa a sua necessidade.
Na definio do risco do crdito, as instituies tambm classificam os clientes de
risco alto, mdio ou baixo. Outra forma utilizada o emprego de termos quantitativos
39

baseados no mercado. Consistem da anlise dos prmios pelo risco pago em ttulos de dvida
das empresas tomadoras de crdito, divididas em classes de risco similar. Por fim, outra forma
de quantificao atravs da anlise da mortalidade passada, onde se analisa o histrico ou a
experincia passada de perdas em ttulos e emprstimos da mesma qualidade.
A ttulo de ilustrao, foram transcritas adiantes, algumas matrizes que relacionam o
risco de crdito e o risco da operao como algumas variveis, que possibilita, de forma
simples, a visualizao de como incorporar os vrios nveis de risco no processo decisrio de
crdito.
O esquema adiante simplifica o conjunto de decises a serem tomadas e ilustra que se
devem limitar as operaes efectuadas com clientes de baixa qualidade de crdito.
Qualidade do Crdito

Risco Alto

Risco Mdio

Risco Baixo

Alta

Desejvel

Sim

Sim

Mdia

No desejvel

Sim

Sim

Baixa

No

No desejvel

Desejvel

(Cliente)

Pode-se associar ao fato de que operaes de maior prazo ofeream maior risco.
Assim, o esquema seguinte demonstra mais um factor de observncia na deciso de
conceder o crdito.
Qualidade de

Risco de

Risco de Mdio

Risco de curto

crdito

Longo Prazo

Prazo

prazo

Alta

Sim

Sim

Sim

Mdia

Desejvel

Sim

Sim

Baixa

No

No Desejvel

Desejvel

40

3.4 Discusso de Hipteses

Nesta seco, procura-se realizar uma anlise sobre as evidncias emprica das
conjecturas do risco de crdito definido no captulo anterior (3.1), sobre um agregado
representativo das instituies financeiras no mercado do Huambo, na qual foram definidas 8
hipteses.
Neste caso aceitamos todas as hipteses do modelo, independentemente da definio
da varivel dependente utilizada para medir o nvel de risco de crdito. Ou seja, segundo este
modelo os Cs de crdito exercem grande influncia sobre o grau de risco de crdito.
H1.O BNA, como entidade reguladora do sistema financeiro Angolano, cria mecanismo
eficaz de modo a evitar o incumprimento do crdito por parte dos clientes, visto que o
objectivo das instituies financeiras obter mais retorno do que prejuzo, sendo que nas
situaes de emprstimos o risco e o retorno funcionam lado a lado em operaes bancria.
Geralmente, o risco deve ser compatvel com o nvel aceite pelo banco e do posicionamento
da mesma no mercado. Gitman, 1984, e Preisler, 2003.
H2.A eficincia econmica ter um impacto negativo se existir um risco de crdito elevado
por parte das instituies financeira, ou seja quanto menor for o retorno, menor a
capacidade da instituio de crdito em honrar os seus compromisso, por isso so
necessrias avaliaes capazes de mensurar o risco de crdito, de modo a tomar melhor
deciso, Sant Filho, 1987.
H3. A avaliao do carcter do tomador de crdito integra o que chamado risco tcnico.
Conceituado com o risco, pois possvel de verificao quando as possibilidades objectivas
de estimao em contraposio de incerteza que ocorrem quando no existem dados
histrico do tomador. tcnico, a medida que as fontes disponveis de informao podem
ser pesquisadas e os resultados apresentado indicar, com bastante segurana o que se
pretende avaliar, nos dados cadastrais do cliente devem conter, alm da identificao do
cliente, pontualidade, existncia de restries, dados referente a experincia em negcio e a
situao na praa ou seja, tradio e relacionamento com a comunidade, Preisler, 2003.
Assim sendo, as instituies financeiras dependem de uma boa gesto de risco de
crdito, o que efectuado parcialmente por meio de informao a respeito do cliente. A
41

concesso de crdito possvel quando aqueles que se enquadram dentro dos limites de risco
que a instituio financeira pode assumir segundo a sua politicam de crdito que, se mal
aplicada, pode significar rentabilidade ou falncia do banco, j que ao adquirir recurso ele se
torna devedor, Kon, 2009.
H4.Aceitamos esta hiptese, a capacidade revela a competncia tcnica da empresa ou dos
seus gestores para gerir os recursos necessrios para o pagamento dos compromissos
assumidos e obter lucro na actividade.

H5. Aceitamos a hiptese do capital, pela qual devem as Instituies financeiras analisar as
demostraes financeiras nas empresas antes da conceo de crdito. Refere-se situao
econmico-financeira da organizao apurada atravs de suas demonstraes e gerao de
caixa necessrio manuteno do objecto social, que se resumi na amortizao da sua
parcela de crdito. Banco do Brasil, 2004.

H6. A mensurao dos factores externos que podem afectar a gerao de caixa na data do
pagamento, neste caso nos referimos a condio de crdito, tambm uma hiptese aceite,
pelo facto da habilidade do cliente pagar a dvida. Engloba as capacidades administrativas,
produtivas, tecnolgicas, comerciais e financeiras do cliente. A nfase recai na capacidade
de gerao de caixa do cliente, o que certamente engloba todas as capacidades descritas
acima. Refora a tese de que a fonte principal de pagamento de um emprstimo deve ser a
gerao de caixa de um cliente, e no outras fontes, como por exemplo as garantias
oferecidas. tambm considerada a habilidade da empresa em gerar caixa suficiente para
satisfazer todas as obrigaes, Gitman 1997.
H7.Uma outra hiptese aceite, so as garantias necessrias para amortizao das parcelas de
crdito, oferta de garantias pelo tomador que, mesmo no devendo ser considerado factor
determinante para efeito da concesso do crdito, se torna aspecto de segurana para o
credor por gerar comprometimento do devedor. a anlise do patrimnio do cliente.
representado pela disponibilidade de garantias reais que a empresa tem para oferecer, a fim
de, se proporcionar maior segurana na operao de emprstimo. Quanto maior este
montante, maior a probabilidade de se recuperar o valor creditado, em caso de no
pagamento da dvida, Luiz, 1997.

42

 H8. Por fim aceitamos a hiptese do grupo econmico, Significa o conjunto de empresas ou
pessoas fsicas interligadas, cujos resultados podero ser afectados devido ao
relacionamento entre elas, analisando-se o grupo, para tal necessrio que se defina o grupo
econmico real que pertence a empresa para que sejam enquadrado no classe devida.
Todo o anterior permite a realizao de um trabalho para a sobrevivncia e
desenvolvimento de muitos micro empreendimentos que tm na instituio a fonte principal
de crdito para o financiamento de suas actividades e consequentemente o desenvolvimento
financeiro na provncia.
Uma vez que a previso de risco considerada a principal finalidade dos modelos de
risco de crdito, os modelos de regresso lineares foram portanto, eficazes no alcance de estos
objectivos.
Alem disso importante assinalar que a criao de uma central de risco permitira o seguinte:
Anlise dos Cs de crdito aos proponentes no processo de concesso de crdito;
Reduzir o risco sistmico por meio do aumento do escopo e preciso das anlises;
Contribuam para a construo de modelos de gesto de risco de crdito para portiflio;
Componham o clculo das volatilidades das classificaes de crdito;
Dem mais transparncia a situao do mercado de crdito;
Contribuam para o entendimento do mercado de crdito;
Incorporar informaes ao processo de deciso e gesto da carteira de crdito;e
Obter diferenciao nas taxas cobradas.
A seguir, descrever-se-o as principais concluses do trabalho de investigao,
implicaes de gesto, recomendaes e sugestes para futuros trabalhos de investigao.

43

Concluso
O presente trabalho visou principalmente a identificao emprica dos factores
determinantes do risco de crdito que contribuem para a determinao do grau do risco nas
instituies financeiras no mercado do Huambo, tendo em considerao os seguintes
atributos: maior procura na obteno de crdito e surgimento de varias instituies
financeiras. Nesse contexto conclumos o seguinte:

1. Com o modelo obtido para a anlise de risco de crdito no mercado financeiro do

Huambo, contribui-se a sustentabilidade econmica do pas e em particular na provncia
do Huambo.

2. As informaes obtidas poderiam assessorar aos gestores de crdito, capacitando-o a

tomar decises de concesso de crdito, de acordo com o nvel de risco do cliente. Uma
vez que as duas instncias responsveis pela anlise e concesso do crdito na instituio
estariam mais bem preparadas, em termos de informaes, para realizar esta funo, o
processo de avaliao do risco se tornaria, mais preciso, criterioso, com menor nmero
de equvocos e um menor grau de subjectividade. Isso, sem dvida, colaboraria para a
reduo do risco de crdito.

3. Os modelos de risco de crdito desenvolvidos neste trabalho, apresentaram resultados

satisfatrios quanto ao poder de previso do risco de crdito ou poder de classificao
dos clientes. Os modelos construdos se mostraram consideravelmente melhores na
classificao correcta dos clientes de risco.

4. Os modelos de Credit Scoring poderiam contribuir, tambm, para a reduo das altas
taxas de risco de crdito das instituies financeiras.

44

Recomendaes
No entanto recomendam-se o seguinte:
1. A utilizao do modelo Credit Scoring pelas instituies financeira forneceria algumas
contribuies para a mensurao do problema exposto. O modelo agrega uma ampla gama de
informao relativas forma como as caractersticas do solicitante do crdito e do seu
negcio afectam na concesso do risco de crdito;
2. Recomendamos as Instituies financeiras, a diversificao da carteira de crdito; com vista
a reduo do risco de insolvncia e risco sistmico;
3. Recomendamos ao BNA, a criao da central de risco, com o objectivo de aprimorar o
processo de superviso bancria, auxiliando a deteco e a preveno de crises bancrias;
4. Recomenda-se tambm que nenhuma deciso de concesso de crdito deve ser tomada sem
que seja analisada todos riscos subjacentes, por outro lado os gestores financeiros devem
enveredar em polticas de crdito que mais se adequam as necessidades do proponentes e ao
risco de negcio, e
5. Com base nesta problemtica, futuros trabalhos similares devem reforar os resultados
empricos, procurando eventualmente uma base de dados que contemplam mais informaes
sobre: financiamento, investimento, custo de capital e amortizao no mercado financeiro do
Huambo.

45

Bibliografia
1. Alexander,(2003). e Francis.J.C,Portofolio analysis.2Edio.New York,Prantice hall.
2. Altman e Edward I.(1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of
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3. Altman e Edward I. et al(1979). Previso de problemas financeiros em empresas.
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So Paulo.
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50

ndice

Introduo ----------------------------------------------------------------

Captulo 1: Risco de crdito -------------------------------------------

1.1 Enquadramento Introdutrio -----------------------------------

1.2 Tipos de Riscos --------------------------------------------------

1.2.1 Risco de Crdito dos Clientes ----------------------------

1.2.2 Risco de Crdito nos Financiamentos Bancarios ------

1.3 Avaliao de Risco de Crdito ---------------------------------

1.3.1 Carcter do Cliente ----------------------------------------

1.3.2 Capacidade do Cliente -------------------------------------

1.3.3 Capital do Cliente ------------------------------------------

10

1.3.4 Condies de Crdito --------------------------------------

11

1.3.5 Colateral (Garantia) do Cliente --------------------------

11

1.3.6 Grupo Econmico ------------------------------------------

11

1.4 Limites de Concesso Crdito segundo Comit da --------Internacional Basilia

12

1.4.1 Ponderao de Riscos por Classes de Risco ------------

13

1.5 Limites de Concesso de Crdito segundo o BNA ----------

17

1.5.1 Controlo do Risco de Crdito ---------------------------Captulo 2: Metodologa ----------------------------------------------

18
22
51

2.1 Hipotese a Testar -------------------------------------------------

22

2.2 Caracterizao dos Dados e Definio da Amostra ---------

23

2.3 Definio das variveis ------------------------------------------

23

2.4 Modelo e Medidas do Risco de crdito -----------------------

24

2.4.1 Modelo ------------------------------------------------------

25

2.4.2 Modelos de Credit Scoring -------------------------------

26

2.4.3 Provises para riscos de crdito --------------------------

27

Captulo 3: Resultados Empricos ---------------------------------

29

3.1 Evidncias Empricas Sobre o Risco de Crdito -------------

29

3.2 Apresentao e discusso da Estatstica Descritiva----------

33

3.3 Deciso de crdito ------------------------------------------------

39

3.4 Discusso de Hiptesis ---------------------------------------------

41

Concluso -----------------------------------------------------------------

44

Recomendaes ----------------------------------------------------------

45

Bibliografa ---------------------------------------------------------------

46

Anexos

ndice de Tabelas
Quadro 1. Nveis de Risco por sector de actividades ------------------------------

14

Quadro 2. Variveis explicativas ou independentes -------------------------------

24

Quadro 3. Provises para riscos de crdito -----------------------------------------

27
52

Quadro 4.Bancos comerciais na provncia do Huambo ---------------------------

28

Quadro.5 Instituies financeiras, Clientes e 6Cs ---------------------------------

33

Quadro 6. Estatistica descritiva -------------------------------------------------------

34

Quadro 7.Tabela de Frequncia dos Clientes ---------------------------------------

35

Quadro 8.Estatistica descritiva -------------------------------------------------------

37

Quadro 9. Modelo de regresso Linear simples ------------------------------------

38

Quadro 10.Estatistica Residual -------------------------------------------------------

39

ndice de Figuras
Figura 1.Histograma Cliente

36

Figura.2 Histograma, Cs de crdito

36

53

Anexo 1. Inqurito
Nos termos do Aviso n 9/2007 do BNA, classifica as operaes de crdito por ordem
crescente de risco, de acordo com as seguintes classes:
Nvel A: Risco nulo
Nvel B: Risco muito reduzido
Nvel C: Risco reduzido
Nvel D: Risco moderado
Nvel E: Risco elevado
Nvel F: Risco muito elevado
Nvel G: Risco de perda
O crdito vencido classificado nos nveis de risco em funo do tempo decorrido desde a
data de entrada das operaes em incumprimento, sendo os nveis mnimos de
provisionamento calculados de acordo com a tabela seguinte:
Nveis de Risco
% de Proviso
Tempo decorrido
desde a entrada
em incumprimento

B
0%

At 15 dias

1%
De 15
a
30 dias

C
3%
De 1
a2
meses

D
20%
De 2
a
3 meses

50%
20%
De 3
De 5
a5
a6
meses meses

100%
Mais
de
6 meses

1.Gostaria que enquadrasse a quantidade de cliente na sua carteira de crdito, nos respectivos
nveis de risco, de acordo com a informao acima descriminada:
a) Clientes particulares
Nveis de Risco

Nmero de Cliente

a) Clientes Empresas
54

Nveis de Risco

Nmero de Cliente

2. Numa Classificao que varia entre 0 5, quanto aos atrbutos, em quetes que influnciam a
anlise de risco no processo de concesso de crdito um cliente, atribua cada uma das
opes abaixo mencionada a respectiva pontuao.
a) Clientes particulares
A.ESTABILIDADE SOCIAL
A.1.- IDADE
Inferior a 25 anos
De 25 a 35 anos
De 35 a 68 anos
Superior a 68 anos

PONTUAO

A.2-.ESTADO CIVIL
Solteiro/Divorciado(a)
Solteiro/Vivo(a)
Casado(a)
A.3.- RESIDNCIA NO ENDEREO ACTUAL
Inferior a 2 anos
De 2 a 5 anos
Superior a 5 anos

B.SITUAO PRO FISSIONAL

B.1.- ESTATUTO PROFISSIONAL
Empregado
Estudante
Mdio empresrio
Profisso liberal
Quadro mdico
Comerciante
Grande empresrio
Quadro superior
55

Reformado

B.2.-PERMANNCIA NO EMPREGO/ACTIVIDADE
Inferior a 1ano
De 1 a 2 anos
De 2 a 5 anos
De 5 a 8 anos
Mais de 10 anos

C.CAPACIDADE FINANCEIRA
C.1.- HABITAO
Casa familiar
Casa arrendada
Casa prpria em pagamento
Casa prpria j paga

C.2.-AUTOMVEL
No possui
Em pagamento
J pago

56

D. INTERESSE COMERCIAL DO CLIENTE

D.1 ANTIGUIDADE NO BANCO
Inferior a 1 ano
De 1 a 3 anos
Superior a 3 anos

D.2. SALDO MDIO MENSAL

Inferior a 500 USD
De 500 a 2.500 USD
De 2.500 a 5.000 USD
Superior a 5.000 USD

D.3. SALDO MDIO ANUAL

Inferior a 5.000 USD
De 5000 a 7.500 USD
De 7.500 a 10.000 USD
Superior a 10.000 USD

E.TAXA DE ESFORO
De 0% a 10%
De 10% a 20%
De 20% a 30%
De 30% a 40%
De 40% a 50%
Mais de 50%
57

F. NIVEL SALARIAL
Inferior a 500 USD
De 500 USD a 1000 USD
De 1000 USD a 2.500 USD
De 2.500 USD a 5.000 USD
Mais de 5.000 USD

b) Clientes empresa

A.SEGMENTO
Rendimentos Baixos
Rendimentos Mdios
Rendimentos Altos

B. COMPORTAMENTO DO CLIENTE
Bons pagadores
Maus pagadores

58

C. GESTO
Boa
Razovel
Mal

D. DIMENSO DA EMPRESA
Micro Empresa
Pequena Empresa
Mdia Empresa
Grande Empresa

E. CONCORRNCIA NO SECTOR DE ACTIVIDADE

Fraca
Razovel
Forte

59

F.TAXA DE ESFORO
De 0% a 10%
De 10% a 20%
De 20% a 30%
De 30% a 40%
De 40% a 50%
Mais de 50%

Anexo2.Tabela do coeficiente de Correlao

60

Anexo 3. Clientes Particulares(SPSS input)

bancos

bai

cliente

Cs,cred

Idad

75

35

e.civil

residen

e.profis

casad

p.empre

Qdd.suo

10

sol

12

35

casad

30

35

casad

35

casad

Qd.suo

10

Grd.em

10

22

35

casad

Qdd.suo

35

casad

J pago

5000,00

Casa.pr

Casa.pr

Casa.pr

Qdd.suo

10

Casa.pr

J pago

5000,00

Grd.em

10

Casa.pr

t.esfo

J pago

5000,00

10.000,0

50

10.000,0

10.000,0

5000,00

10.000,0

50

5000,00

10.000,0

50

5000,00

10.000,0

5000,0
0

50

5000,0
0

50

J pago

5000,0
0

J pago

5000,0
0

J pago

n.salari

s.m.anua

Banc

s.m.men

milleni

Ant.ban

bch

Casa.pr

automo

ca

habita

5000,0
0

50

5000,0

61

bci

35

casad

bni

35

casad

35

casad

35

casad
o

Grd.em

Grd.em

10

Grd.em

Casa.pr

J pago

5000,00

10

Casa.pr

J pago

5000,00

10

50

10.000,0

Casa.pr

J pago

5000,00

10.000,0

50

J pago

5000,00

10.000,0
0

5000,0
0

50

Casa.pr

5000,0
0

10.000,0

finiba

besa

Grd.em

5000,0
0

50

5000,0
0

Anexo 4. Clientes Empresa (SPSS in put)

Bancos

segment

c.d.clie

Gestao

d.emprs

c.s.act

t.esfoc

62

Sol

r.altos

b.p

Razoavel

g.emp

Razoavel

50

Bai

r.altos

b.p

Boa

g.emp

Razoavel

50

Bca

r.altos

b.p

Boa

g.emp

Razoavel

50

Bch

r.altos

b.p

Razoavel

g.emp

Razoavel

50

Milleniu

r.altos

b.p

Razoavel

g.emp

Razoavel

50

Banc

r.altos

b.p

Razoavel

g.emp

Razoavel

50

Bci

r.altos

b.p

Boa

g.emp

Razoavel

50

Bni

r.altos

b.p

Boa

g.emp

Razoavel

50

Besa

r.altos

b.p

Boa

g.emp

Razoavel

50

Finbanc

r. altos

b.p

Boa

g.emp

Razoavel

50

Anexo 5.Estatistica Residual

Minimum
Predicted Value
Residual

3,99

Maximum
4,98

Mean
4,80

Std. Deviation

,319

10

-,69

,41

,00

,275

10

Std. Predicted Value

-2,537

,577

,000

1,000

10

Std. Residual

-2,371

1,415

,000

,943

10

a Dependent Variable: CS.CREDI

Anexo 5.Tabela de Disperso

63

Scatterplot
Dependent Variable: CS.CREDI
5,2
5,0
4,8
4,6

CS.CREDI

4,4
4,2
4,0
3,8
-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-,5

0,0

,5

1,0

Regression Standardized Predicted Value

Anexo 6.Estatistica descritiva

CS.CREDI

Mean
4,80

Std. Deviation
,422

CLIENTES

13,90

24,085

10

IDADE

35,00

,000

10

P.EMPREG

10,00

,000

10

10

ANT.BANC

3,00

,000

10

S.M.MENS

5000,0000
10000,000
0
5000,0000

,00000

10

,00000

10

,00000

10

S.M.ANUA
N.SALARI

64

Anexo 7.Coeficientes
Unstandardized
Coefficients
Model
1

B
(Constant
)
CLIENTE
S

Standardized
Coefficients

Std. Error

4,984

,108

-,013

,004

Beta

95% Confidence Interval for B

T

-,757

Sig.

Lower Bound

Upper Bound

46,092

,000

4,735

5,234

-3,278

,011

-,023

-,004

Dependent Variable: CS.CREDI

65

Anexo.8Varivel dependente

Histogram
Dependent Variable: CS.CREDI
8

Frequency

2
Std. Dev = ,94
Mean = 0,0
N = 10,00

0
-2,0

-1,0

0,0

1,0

Regression Standardized Residual

66

REPBLICA DE ANGOLA
MINISTRIO DO ENSINO SUPERIOR, CINCIA E TECNOLOGIA
UNIVERSIDADE AGOSTINHO NETO
FACULDADE DE ECONOMIA
HUAMBO

RISCO DE CRDITO NO MERCADO FINANCEIRO DO HUAMBO.

AUTOR: ANTNIO FELICIANO BRAA N 47.350

ORIENTADOR: MSc. VICTOR CHISSINGUi

HUAMBO, 01 de Outubro de 2011
67

RISCO DE CRDITO NO MERCADO FINANCEIRO DO HUAMBO.

Monografia apresentada a Faculdade de Economia da Universidade Jos Eduardo dos Santos do Huambo
para a obteno do Grau de Licenciatura em Gesto de Empresas.

Autor: ANTNIO FELICIANO BRAA N 47.350

Orientador: MSc. Victor Chissingui.

68

Huambo, 2011

FICHA
FICHA CATALOGRFICA

69

Autor:
Antnio Feliciano Braa N47.350

Ttulo:
Risco de Crdito no Mercado Financeiro do Huambo.

Orientador: MSc. Victor Chissingui.

Monografia apresentada a Faculdade de Economia da Universidade Jos Eduardo dos

Santos para obteno do Grau de Licenciatura em Gesto de Empresas.

Palavras-Chaves: Risco, Crdito, Modelo Credit Scoring e 6Cs.

70

O presente trabalho contm 50 pginas.

71

FOLHA DE APROVAO

Autore:
Antnio Feliciano Braa

Ttulo:
Risco de Crdito no Mercado Financeiro do Huambo.

Monografia apresentada a Faculdade de Economia da Universidade Jos Eduardo dos Santos para
obteno do Grau de Licenciatura em Gesto de Empresas.

N Registo________________________

Data de aprovao: ______ de ________________ de 2011.

Presidente do Jri: ____________________ Assinatura: _________________

Primeiro Vogal: ______________________ Assinatura: ________________

Segundo Vogal: ______________________ Assinat____________________

72

 Secretrio: __________________________ Assinatura___________________

73

74

NO SO OS FATOS BONITOS QUE FAZEM AS PERSONALIDADES DAS PESSOAS, MAIS SIM AS

PERSONALIDADES DAS PESSOAS QUE FAZEM OS FATOS BONITOS

75

76

Aos meus Pais,

Graciano Braa, e Edna M.L. Chimuco

77

Agradecimentos

com um sentimento de imensa satisfao que subscrevo estas palavras de agradecimentos para
todos os que, directa ou indirectamente contriburam para a elaborao do presente trabalho de fim
de curso.
Agradeo ao Pai celestial todo-poderoso, pela sade, f, amor e capacidade intelectual que me tem
concedido, aos meus pais, Graciano Braa e Edna Maria Lopes Chimuco, ao meu orientador Professor
Mestre Victor Chssingui, pela sua orientao, ensinamentos transmitidos e disponibilidade
evidenciada ao longo da realizao da monografia, bem como pelos conhecimentos transmitidos na
cadeira de (Economia Monetria). Igualmente agradeo-lhe pelas palavras de encorajamento e de
incentivos nos momentos difceis e confiana depositada em trabalhar comigo, a direco da UJESFaculdade de Economia aqui vo os meus agradecimentos.
Aos meu irmos, Gervsio, Arnaldo, Avelino, Envagelina, Cristina, Leontina, Ftima, pela credibilidade
que tm por mim, aos meus tios, Isaac Raimundo, Aurlio, Ruth, Ftima, Leontina, Idalina, Essenje,
Ina, Alberto (que Deus o tenha), a minha Av (Violeta Chitula), a famlia Machado de Lemos, em
especial Heloisa de Lemos (ao lado de um grande Homem, vem uma grande Mulher).
Agradeo tambm, a Dra.Victria Teixeira do Esprito Santos Diogo, pela oportunidade laboral, ao Dr.
dino Paulo, Dr. Antnio Chuclia, Paulina Ganga, pela fora que me deram durante este percurso.
Agradeo todos meus colegas laboral, em especial ao, David Ramos, Orlando Mame, Hlder Bento,
Hlder Afonso, Joo Bastos, Maria Cuba, Raquel chitende, Edna Sondembe, Miraldina Finde, Matilde
Camota, Delfina Toms e Tio S.
A todos meus amigos, em especial ao Dr. ngelo Catombela, Dr. Lcio Hossi, Dra. Ndia Scapia,
Vinevala, Custdio Albino, Joaquim valela, Tia Simria Florindo, Isabel Pita, Alziro Dumbo, Lus
Matateu, Paulo Josu, Wilson. Por fim, aos meus colegas e amigos que, pelo companheirismo,
partilha de conhecimentos e interesse acadmico tornou a vida acadmica mais atractiva dado aos
objectivos estabelecidos em comum.

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