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Pemex Exportacin, empresa paraestatal favorecida por los altos precios del petrleo; por
cierto, luego de estas dos empresas, quien ha ocupado el tercer lugar en exportaciones ha
sido General Motors (Tllez, 2009: 117-119). En fin. Cunto puede costar una empresa
como General Motors?, hasta antes de la crisis financiera 21 mil millones de dlares, pero
al primer mes de iniciada la crisis 5 mil millones de dlares. En qu consisti la prdida de
su valor?
Como muchas empresas General Motors decidi vender acciones, ofrecindolas en los
mercados burstiles con base en la solidez de su marca. Al resultar atractiva la oferta de
estas acciones para inversionistas convencidos de que el dinero genera dinero, el valor de
las acciones se increment, y con esto el valor de la empresa, as General Motors alcanz
los 21 mmdd. Qu peligro corre la empresa?, que en un momento de pnico sus
accionistas (quienes compraron acciones) quieran recuperar su dinero, con el agravante de
que lo pidan todos al mismo tiempo. Cmo puede una empresa que en activos reales vale
5 mmdd derogar 21 mmdd? Para fortuna de empresas como sta existe el Estado, el cual sin
emplear la palabra rescate las rescata.2 As sucedi con General Motors, Ford, Chrysler,
Citigoup o las propias Lehman Brothers y American International Group Inc (AIG), las
supuestas empresas que desataron todo este embrollo. En lo global el gobierno
estadounidense rescat a todo el sistema financiero, a la industria automotriz y al mercado
hipotecario de su pas. En Mxico aunque tampoco se emple la palabra rescate el Estado
garantiz el pago de la deuda de empresas como Televisa, Comercial Mexicana, TV
Azteca, Grupo Saltillo, Cemex. Vitro y Bimbo, entre los casos ms destacados (Gonzlez,
2008).
As, es necesario tomar en cuenta que a la fecha el sistema financiero no ha podido
desenvolverse sin crisis nacionales, regionales o globales. Recordemos que la base de lo
que se ha dado en llamar globalizacin y sus instituciones (el Fondo Monetario
Internacional, por ejemplo) es el capitalismo, el cual no ha podido dejar atrs sus
recurrentes problemas.
Aunque el gobierno estadounidense s se permiti la expresin rescatar el libre mercado cuando anunci
que destinara 800 mmdd para afrontar la crisis financiera (Brooks, 2008).
perfeccionan los medios para que la banca privada internacional o las tesoreras
trasnacionales puedan seguir obteniendo utilidades y reestructurando deudas ante
eventuales problemas de solvencia por parte de pases o empresas del mundo en desarrollo
(Vidal, 2006: 50).
El Estado opta por no sancionar o limitar las acciones de las instituciones financieras, aun
en casos en que hayan incurrido en excesos derivados en crisis financieras y productivas. A
septiembre de 2009, el dueo de 60% de las acciones de Citigroup era el gobierno
estadounidense, aunque solo mientras termina el saneamiento de ese grupo financiero.
Mientras tanto, en el Congreso de la Unin de Mxico se advirti que el Estado mexicano
no debera permitir las operaciones de Banamex (propiedad de Citigroup), puesto que las
leyes mexicanas determinan que no pueden operar en nuestro territorio instituciones
bancarias propiedad de otro Estado. No obstante, como se infiere, existe una poderosa
relacin entre las instituciones financieras y el Estado. Justo esta ltima crisis que vivimos
es un claro ejemplo: fue en el sistema financiero donde se origin, no obstante son las
instituciones financieras quienes siguen hacindose cargo de la circulacin de la masa
monetaria, de los crditos y del cobro de las deudas.
Lo que s tiene lugar es una reestructuracin del oligopolio financiero, tanto en trminos
internacionales como nacionales, se desplazan posiciones de las instituciones privadas en
los mercados financieros, se fusionan algunas compaas (en esta ltima crisis quebr
Lehman Brothers en Estados Unidos, en Mxico Banorte desplaz a HSBC), pero en
general, las instituciones financieras, o al menos el sistema financiero, no colapsan, en un
sentido agregado son respaldadas o rescatadas por los Estados; el problema o los problemas
son para el Estado. En el caso mexicano, como consecuencia de la crisis financiera el
Estado subast cerca de 8 mil millones de dlares entre septiembre y octubre de 2008,
restndolos de sus reservas internacionales, solicit una lnea de crdito al Fondo
Monetario Internacional por 47 mil millones de dlares y adopt una vez ms una poltica
de austeridad en el 2009 por continuar en el 2010, aunque ms como un problema de
recaudacin fiscal dado factores como la cada del precio del petrleo de cuyas utilidades el
gobierno federal percibe 30%; lo que llev a la Secretara de Hacienda a proponer que a
partir del 2010 el impuesto sobre la renta (ISR) pasara de 28 a 30%, que los depsitos en
efectivo desde 15 mil pesos mensuales pagaran una tasa de 3% (ya no desde los 25 mil
El sistema financiero puede ser definido como el conjunto de sistemas relacionados con la
conversin en moneda de las mercancas, servicios y excedentes econmicos, as como con
la transferencia de esa moneda a escala mundial. Estos sistemas son esencialmente el
sistema monetario, el sistema burstil y el sistema bancario,3 aunque se deben incluir otros
instrumentos o sistemas paralelos que afectan su estabilidad, como la balanza de pagos o
los mecanismos de endeudamiento internacional y su seguimiento, entre otros.
Al decir que las mercancas adoptan la forma de moneda, esto no resulta ser propiamente el
sistema monetario. El sistema monetario tiene como funcin esencial el manejo de la masa
monetaria. En el mbito internacional se intenta controlar el valor de la moneda de cada
pas (divisa) con base en mecanismos como el volumen de su comercio exterior, su nivel de
ingreso, los montos de deuda internacional y, tambin importantes, las expectativas de estos
indicadores hacia el futuro; de ah se derivan los tipos de cambio de cada divisa. La
convertibilidad de las monedas debe quedar garantizada para no interrumpir el sistema
econmico mundial, para no detener el comercio internacional, el pago de deuda y el
crecimiento econmico (medido como producto interno bruto).4
Alicia Girn da cuanta de estos sistemas al hablar de la diferencia entre crisis monetaria, burstil y bancaria
(Girn, 2002, 8-9).
La crisis padecida en 2008 tiene que ver con la prdida de confianza de la convertibilidad de las monedas,
aunque no fue la causa de origen; ste fue en el sistema burstil. Un ejemplo de confianza en la
convertibilidad de la moneda fue el caso mexicano. Como consecuencia de la crisis financiera mundial, en
Mxico el dlar estadounidense pas de 10.2 hasta 14.5 pesos en promedio, tan solo de septiembre de 2008 a
abril de 2009. Dadas ciertas medidas adoptadas por el Banco Central de Mxico, el dlar lleg a bajar de
precio en algunos lapsos de ese periodo, no obstante el precio se mantuvo alto, alcanzando incluso los 16
pesos. Como ltima medida para estabilizar el sistema monetario (y en s todo el sistema financiero
mexicano), el gobierno mexicano anunci el mes de abril de 2009 que contrat una lnea de crdito con el
Fondo Monetario Internacional por 47 mil millones de dlares (Gonzlez, 2009), los cuales junto con las
reservas internacionales en promedio de 80 mil millones de dlares le dieron a Mxico la credibilidad de que
su moneda garantizara en lo futuro su convertibilidad en la divisa que fuera necesaria, ya fuera para inversin
o para pago de deuda (principal preocupacin de los inversionistas financieros).
valores gubernamentales, el efectivo depositado en sus bvedas y cajas, los bonos, las
acciones, etc., aunque los activos ms importantes son los prstamos que hace (Case y Fair,
1997, 249-250); en cambio, son pasivos los depsitos que hacen los propios usuarios,
puesto que representan prstamos que las instituciones bancarias deben devolver en algn
plazo. Como se coment, el sistema bancario cumple la funcin de permitir la circulacin
de la moneda, el acceso a ella, lo que en trminos prcticos significa el acceso al crdito por
parte de los usuarios, as como permitir el ahorro monetario. No obstante, le corresponde al
Banco Central de cada Estado emitir la moneda oficial y vigilar los procesos de la masa
monetaria que circula o se transfiere en el sistema bancario.
Adems existen otros instrumentos o sistemas que trastocan, afectan o son ejecutados por
los sistemas monetario, burstil y bancario, tales como la fijacin de las tasas de inters por
parte del Estado u organismos externos, la balanza de pagos, los volmenes de deuda
interna y externa, o la inversin de capitales directos En realidad, las particularidades o
peculiaridades pueden ser mltiples; de esta manera, al abordar el estudio del sistema
financiero, en realidad se debe particularizar en alguno de estos sistemas, y segn la
preponderancia de alguno o algunos se pueden establecer las razones de su configuracin
territorial, sin perder de vista el resto de actividades econmicas, donde estn tambin
muchas de las razones de dicha configuracin.
1.91 (especializado)
1.04 (especializado)
1.70 (especializado)
1.24 (especializado)
1.95 (especializado)
1.10 (especializado)
0.97 (especializado)
1.64 (especializado)
1.65 (especializado)
0.65
0.12
0.76
10
11
12
13
14
Este patrn se repite en la ciudad de Celaya, puesto que en su boulevard Adolfo Lpez
Mateos tambin se ubican sedes de direcciones bancarias regionales, con lo que se confirma
que existe una poltica pblica que intenta ordenar este tipo de servicios al interior de las
ciudades. Luego de Len, Guanajuato y Celaya, el siguiente nivel de relaciones de las
sucursales bancarias del Bajo es con el Distrito Federal y Monterrey, al menos as lo
hicieron saber las sucursales de Banorte, HSBC, Banamex y Bancomer; en el caso de
Santander cuenta con su Direccin Regional en Celaya, la cual a su vez est adscrita a la
Direccin Regin de Occidente, en Guadalajara. En el siguiente mapa se puede observar
todo el proceso actual en el Bajo, los clusters productivos, las cuencas de empleo, las
ciudades o ncleos especializado en servicios financieros (Len, Celaya y Guanajuato) y
dems actividades econmicas emergentes (mapa 2).
Las direcciones y subdirecciones regionales ofrecen y administran un conjunto de
actividades de apoyo entre las que destacan la planeacin del presupuesto, de las reas
administrativas y del seguimiento a la rentabilidad de cada sucursal; adems de ser el
enlace con otras reas del mismo corporativo financiero; esto es, vincula la sucursal
propiamente bancaria con las reas de seguros, banca de fomento, consumo, jurdico,
mercadotecnia, recursos humanos y avalo.5 Por ejemplo, el Departamento de Recursos
Humanos del grupo financiero HSBC ejecut el Plan 70, con el cual retir al personal
que, tomando en cuenta su edad actual ms los aos de servicio, sumaba 70 aos (incluidos
aquellos empleados a quienes solo les faltaban dos aos para jubilarse), con la intencin de
reducir erogaciones para el grupo financiero, que de otra manera hubieran resultado ms
costosos al verse obligado a pagar las pensiones por jubilacin. O bien, para levantar la
informacin censal correspondiente al sistema bancario, existe un convenio firmado entre el
grupo financiero y el Instituto Nacional de Estadstica, Geografa e Informtica (INEGI), de
tal suerte que los censores no entran a las sucursales, sino que el INEGI obtiene la
informacin a travs del departamento Jurdico de cada grupo financiero.
Trabajo de campo realizado del 31 mayo al 3 junio de 2004, 1 al 4 de marzo de 2005 y 14 y 15 de julio de
2009 en distintas sucursales bancarias de las ciudades de Irapuato, Salamanca, Celaya, Guanajuato y ZM de
Len.
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Para comprender mejor el proceso, tomemos de ejemplo a dos bancos que operan en
Mxico, Banorte de capital nacional y HSBC de capital ingls. El conjunto de actividades y
filiales de Banorte se denomina Banco Mercantil del Norte SA, que para operar una
sucursal se apoya de una Direccin de Banca Comercial, la cual tiene dividido al pas en
Territorios (Territorio Norte, Territorio Sur, Territorio Occidente, Territorio Oriente y
Territorio Centro). Como otros bancos, ste cuenta con reas de apoyo que en realidad se
ofrecen a cualquier divisin del grupo financiero, no de manera exclusiva para la sucursal.
Despus, los Territorios se descomponen en direcciones y subdirecciones regionales,
aunque con el mismo nivel jerrquico entre ambas. Es en stas donde se asientan las sedes
que se encargan de la planeacin y seguimiento del presupuesto en sus dos aspectos ms
importantes para una sucursal, colocacin y captacin (por describirse un poco ms
adelante); adems de la planeacin y seguimiento de los productos que las sucursales
ofrecen (planes de crdito, tarjetas de dbito, inversiones), el seguimiento de la
rentabilidad, el rea de administracin y la vinculacin con los servicios de apoyo (seguro,
jurdico, avalo). Para el caso de las sucursales de Banorte, Len opera como una sola
rea geogrfica, mientras que la ciudad de Guanajuato funciona como direccin regional
(con una plaza denominada Guanajuato Forneas) de ciudades como Irapuato y Salamanca.
Luego de las direcciones y subdirecciones (zonas regionales independientes entre s) estn
las sucursales bancarias, las cuales operan en la modalidad de franquicias en la que cada
una lleva su propia cartera de clientes, genera su propia rentabilidad y no se ordenan
territorialmente por una jerarqua de rentabilidad o tamao de recursos. Tambin se
denominan franquicias porque toda sucursal debe trabajar con un mismo esquema de servicio al
cliente, contar con rtulos iguales y colocados en la misma posicin, pero no significa que se pueda
adquirir una sucursal como el comn de franquicias conocidas. Este concepto de franquicia se
extiende para cualquier otro grupo financiero.
Las sucursales bancarias estn organizadas en tres niveles: A (aquellas con diez o ms
empelados), B (con hasta seis empelados y las C (con cuatro empleados). Al interior de
cada una se nombra una gerencia, apoyada por tres reas: Promocin Senior, Promocin
Junior y Promocin Servicios; la primera abocada a la oferta de crditos hipotecarios,
autofinanciamiento, Pymes, seguros y tarjetas de crdito; la segunda a la apertura de
cuentas, tarjetas de crdito, cuentas de nmina y seguros; en tanto, la tercera a la atencin a
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Con esto se mide en buena medida la rentabilidad de cada sucursal; en tanto, las
Direcciones y Subdirecciones regionales dan seguimiento a la rentabilidad de cada sucursal,
cuidando de no incurrir en dficit de captacin; de ser as, ser momento de cerrar la
sucursal. Por tanto, la funcin que tienen las captaciones (los depsitos y ahorros) es
capitalizar a los bancos (y en cierta medida a los grupos financieras), destinadas a
transformarse en crditos ofrecidos a otros clientes, en productos bancarios como
inversiones, seguros, nmina, o en apoyos para las empresas, aunque en una distribucin
que favorece el consumo. Por estas captaciones los bancos pagan a sus ahorradores (los
dueos del capital) una tasa de inters que en los ltimos aos no ha excedido el 10%; en
cambio, por el crdito que colocan cobran tasas de inters que parten de 10% alcanzando
cantidades desproporcionadas. Por ejemplo, a julio de 2009 una tasa de inters para un
crdito Pyme era de 29% y para una tarjeta de crdito de 40%. Desde luego la tasa de
inters tambin es parte de la captacin.
Otra forma que tienen las instituciones bancarias (no directamente las sucursales) para
capitalizarse es contratando deuda con el propio Estado a travs del Banco Central, en el
caso mexicano el Banco de Mxico, a lo que se le llama fondeo el cual se oferta con base
en la tasa de inters interbancaria de equilibrio (TIIE),6 con lo que adquieren moneda a una
tasa de inters con tope hasta de 9.61% en los ltimos aos. Con esta capitalizacin los
bancos incrementan su capacidad para ofrecer crditos al consumo y a las empresas,
obteniendo una utilidad que varia segn los contratos hechos con sus deudores, en funcin
del plazo, comisiones, seguros de riesgo, o de las tasas de inters fijadas, pero que en
ningn caso est por debajo de la tasa base, en este caso la TIIE; por el contrario, se ha
cobrado una tasa de inters de al menos 10% y se incrementa sin algn tope oficial, salvo el
fijado en el propio mercado.
Veamos otro aspecto de la territorialidad de las sucursales bancarias. A diferencia de las
actividades industriales, en donde se observan encadenamientos productivos hacia fuera de
las ciudades, los servicios bancarios en la regin se ubican hacia el interior de las
Estimada por el Banco de Mxico a partir de las ofertas emitidas por lo menos de seis instituciones bancarias
que operan en el pas.
19
Scotiabank
Inverlat
Caja
Popular
Mexicana
Banco
del Bajo
HSBC
BANORTE
BANAMEX
Tarjetas de crdito
(incluidas las de
dbito)
60%
60%
40%
80%
70%
68%
Autofinanciamiento
5%
SD
40%
5%
20%
5%
Hipotecario
5%
SD
SD
20%
Pymes
10%
SD
20%
SD
10%
2%
20%
Grandes Empresas
ND
10%
ND
5%
ND
5%
ND
Reestructuracin de
deudas
ND
ND
ND
ND
ND
ND
ND
80%
ND: no disponible.
Fuente: encuesta y entrevistas levantadas entre el 31 mayo y 3 junio de 2004, 1 al 4 de marzo de 2005 y 14 y
15 de julio de 2009.
20
21
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Porcentaje
Proveedores
47.3
46.8
53.8
52.3
52.3
55.9
55.5
60.2
60.6
60.53
54.79
56.2
Bancos comerciales
24.6
24.8
22.4
21.4
21.4
20.3
19.5
17.2
18.7
17.45
22.78
21.3
Bancos Extranjeros
6.8
7.7
4.9
5.3
5.3
2.9
2.7
2.6
2.52
2.17
2.6
12.1
12.4
12.7
12.8
12.8
12.1
14.5
13
12.2
12.26
13.38
13.1
Bancos de desarrollo
3.8
2.8
1.9
2.7
2.7
1.9
2.6
1.7
1.5
1.73
1.45
1.7
Oficina Matriz
3.6
3.9
2.7
3.3
3.3
3.7
3.3
3.8
3.3
3.62
3.9
Otros pasivos
1.8
1.6
1.6
2.2
2.2
1.1
1.7
1.4
0.4
2.2
1.81
1.3
Fuente: cuadro 5.
Esto ratifica que la banca comercial en la regin del Bajo y en el pas se ha encaminado a
fomentar el consumo, restando importancia a la cartera de crdito para los sectores
productivos, a pesar de que el Banco de Mxico ha logrado mantener una inflacin que no
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ha excedido 5.98% en los ltimos aos (al menos antes de la crisis), y pese a que dispuso
una tasa de inters promedio hacia la baja, colocada en menos de 10% en los ltimos aos,
incluidos los momentos de crisis entre 2008 y 2009, cuando (luego de un incremento en el
mes de junio de 2008 a 7.75%) coloc una tasa de 5% el mes de junio de 2009 y luego de
4.75% en el mes de julio (ver cuadro 6).
Cuadro 6. Cuadro .Tasa de Inflacin anual y de Inters Interbancaria de Equilibrio, 19952009
Ao
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009*
Inflacin
TIIE
55.39
55.21
28.21
33.61
15.91
21.91
18.82
26.89
12.54
24.10
9.02
16.96
4.48
12.89
5.75
8.17
4.04
6.84
5.27
7.15
3.39
9.61
4.14
7.51
3.84
7.66
6.59
8.28
7.29
Conclusiones
Como parte de las reflexiones aportadas por Gago y Harvey, un punto de partida (no puede
ser una conclusin en una investigacin) es que las actividades econmicas se desarrollan
de manera desequilibrada en los territorios, lo que provoca competencias por controlar o
contar con las mejores localizaciones. Pero en la regin del Bajo no es posible pensar en
una competencia monoplica entre instituciones financieras por las mejores localizaciones,
de hecho buscan la proximidad tanto en el nivel de sucursales bancarias como en el nivel de
direcciones regionales (as lo muestran las localizaciones en Len y Celaya). Las
instituciones financieras ven en estas localizaciones las mejores oportunidades para
23
administrar sus propias cadenas de sucursales, para ofrecerles los servicios jurdicos
corporativos, para dar seguimiento a sus polticas de recursos humanos y para evaluar su
rentabilidad en captacin/colocacin. Es decir, estas instituciones financieras no llevan a
cabo en regiones como el Bajo prcticas de competencia como la compra o fusin de otras
instituciones, o la diferenciacin de tasas de inters segn la regin en la que se localizan
las sucursales.
Como debe interpretarse el desequilibrio del desarrollo y la competencia espacial en el
Bajo es que son entre las administraciones pblicas locales por un lado, y entre el sector
empresarial local. Como se observ en uno de los aparados, el Gobierno de Guanajuato y
los gobierno municipales han realizado fuertes inversiones econmicas y han reformado sus
leyes orgnicas y de planeacin territorial a fin de poder recibir en sus territorios a la
inversin privada (antes ajena a la vocacin del Bajo) con los menores problemas posibles.
En este sentido, el hecho de que en Len las sedes regionales de las instituciones bancarias
estn asentadas en un boulevard llamado Adolfo Lpez Mateos, acompaadas de otros
equipamientos de alta inversin y con la intencin de mostrarse cosmopolita en la ciudad y
la regin (patrn reproducido en Celaya), invitan a averiguar acerca de los actores que as
estn diseando la distribucin de estas actividades en ambas ciudades: cules son las
razones y qu estrategias o polticas han implementado?, qu poder poltico y territorial se
induce? No olvidemos que el Bajo es una entidad de peso poltico (adems del econmico)
en el escenario nacional, con lo que una posible categora por desarrollar es la geopoltica
local o regional
Adems de las acciones que lleven a cabo los actores locales para atraer a las instituciones
financieras, facilita un tanto esta labor el hecho de que la estructura bancaria es un
fenmeno citadino; de hecho la configuracin bancaria se correlaciona con la primaca
urbana de la regin, con un peso especfico de Len, una ciudad de ms de un milln de
habitantes, la ms grande de Guanajuato. Mientras que la vinculacin Estado-instituciones
financieras genera un severo impedimento de acceso a la informacin (como la poltica de
salvaguardar el secreto bancario), con lo que el trabajo de campo se vuelve indispensable
para observar los procesos en los que incurre el sistema bancario y para intentar persuadir a
los informantes.
24
Por otro lado, el sistema financiero puede ser una categora de anlisis en el conjunto de
una configuracin territorial, pero no resulta una variable independiente; las relaciones y/o
configuracin geogrfica bancaria en realidad se acompaa y depende del resto de
actividades econmicas. No obstante, no deja de ser interesante observar la forma en que se
ordena en el espacio esta actividad econmica, as como continuar indagando en la
territorialidad tanto del sistema bancario como del burstil, monetario y dems del sistema
financiero.
Respecto al sistema bancario, parece ser el ms prximo a la territorialidad del sistema
financiero, puesto que a diferencia del burstil y el monetario, es el que est ms cercano a
la materializacin del capital, al operar con la lgica de el dinero genera una mercanca y
sta genera dinero, es decir, al transformar la moneda captada en productos bancarios
como crditos, inversiones, seguros, nmina o apoyos para las empresas (pese a que la
distribucin en estas formas sea desequilibrada), puede ser posible dar seguimiento a la
configuracin de la circulacin del capital financiero. Aunque para esto puede ser
conveniente dar seguimiento a un solo proceso a la vez, es decir, tomar como caso una sola
sucursal y observar la trayectoria que tomarn las captaciones: a quin se presta, en qu
cantidad, por qu en esas cantidades, qu efectos multiplicadores se desencadenan, se
invierte en activos, en pasivos?, en otra forma de ahorros?, entre otras lneas de anlisis.
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