UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA

FACULTAD DE INGENIERIA QUIMICA

ECONOMIA DE LOS PROCESOS
(PI 510 B)

Ing. Magali Camila Vivas Cuellar

AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)

mvivas@uni.edu.pe

Programa Analtico
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.

Conceptos generales
Matemticas Financieras
Estados financieros proyectados
Anlisis de mercado
Inversin en equipos y unidades de proceso
Depreciacin de activo fijo y amortizacin de
intangibles
Costos de produccin
Criterios de evaluacin de inversiones
Alternativas de reemplazo
Anlisis de riesgo e incertidumbre
Modelamiento matemtico
Optimizacin
Optimizacin de procesos de destilacin
2

Capitulo 3 Estados Financieros Proyectados

Estado de ganancias y prdidas
Flujo de caja
Balance General

Generalidades Sobre Los Estados Financieros

Estados Financieros Principales

Se consideran como principales aquellos sobre los cuales dictaminan los

auditores:
1.
Balance General: Es el estado financiero que muestra los activos, los pasivos
y el capital contable de una empresa. Esta conformado por las cuentas reales.

En cuanto a su forma de presentacin, se denomina en forma de cuenta.

Existen dos variantes de presentacin:

Restar el pasivo a corto plazo a los activos circulantes, obteniendo a

si una cifra denominada capital neto de trabajo

Presentado adems del capital neto de trabajo, el capital permanente

que se obtiene restando los pasivos fijos a los activos fijos.

1.

Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos,

costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado
por las cuentas nominales.

Presenta las ventas en primer termino.

2.

Estado de Variacin de Supervit (Estado de cambios en el capital contable, o

estado de utilidades retenidas)

Estados Financieros Secundarios

Estado de flujo de efectivo
Estado de variaciones en la utilidad bruta
Y Estado de variacin en la utilidad neta

Objetivos de los Estados

Financieros

Satisfacer la necesidades de informacin de aquellas personas que tengan

menos posibilidad de obtener informacin y que dependen de los estados
financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades
econmicas de la empresa.
Proporcionar a los inversionistas y acreedores informacin til que les
permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en
cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que
se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtencin.
Proporcionar informacin til para evaluar la capacidad de la administracin
para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando asi la
meta primordial de la empresa
Proporcionar informacin sobre las transacciones y dems eventos.
Presentar una estado de la posicin financiera de la empresa.
Presentar una estado de utilidad del periodo.
Proporcionar informacin til para el proceso de prediccin.

Costo:
Relacionado con la obtencin un
producto / servicio y/o su puesta en
condiciones de ser vendido
Gasto:
Erogaciones (reparto, pago) realizadas
desde que el producto / servicio est
en condiciones de ser vendido.
6

DIFERENCIA ENTRE COSTO, GASTO Y

PERDIDA

El costo se puede definir como el

sacrificio econmico para la adquisicin
de un bien o servicio. La compra de
una computadora tiene un costo
tambin lo tienen los sueldos pagados a
los empleados de oficina. En este ultimo
caso este costo ya habr expirado, pues
se supone que al pagar los sueldos al
personal de oficina ya contribuyeron a
generar ingresos, y por lo tanto ya se
deber considerar como un gasto.

Si un activo expira y no genera

ingresos, se convierte en una prdida,
como es el caso de una mercanca que
ya pas de moda, o bien, la prdida
provocada por un
incendio de los
inventarios.

PARA QUE ?

VALORACION

EVALUAR
CONTROLAR
SEGUIR

TOMAR DECISIONES

DESEMPEO

VALORACION

COSTO DE PRODUCCIN
(Manufacturera)

COSTO
MERCANCIAS
VENDIDAS

Valoracin del Costo de Produccin y Costos de ventas

10
Fuente: Garcia, Oscar L. Administracin Financiera Pg. 160

EVALUAR
CONTROLAR
SEGUIR
DESEMPEO

PRODUCTIVIDAD

PRODUCTO
/ RECURSOS.
(Eficiencia)

CAPACIDAD
INSTALADA

RENTABILIDAD

ACTIVO

PATRIMONIO

PUNTO EQUILIBRIO
PUNTO EQUILIBRIO

OBJETIVO ESTRATEGICO
GERENCIA DE VALOR

11

TOMAR DECISIONES

OPERATIVAS

ESTRATGICAS

TACTICAS

PROCESOS
FUNCIONES
PERSONAL
PLANTA

INVERSIONES
INCREMENTALES

SELECCIN
SEGMENTOS

MEZCLA
PRODUCTOS

PRECIOS

LOGSTICA

CAMBIO- MEJORA

12

Estado de ganancias
y prdidas

13

Estructura del Estado de Prdidas y

Ganancias
Ventas

(-)

Utilidad
Bruta

Gastos Generales y
Administrativos
Gastos de Ventas

Costo Mercaderas
Vendidas
(Costo de Ventas)

=
Reinversin de
utilidades o
Pago de
dividendos

Utilidad Operativa

Utilidad
Neta

=
Impuestos

Utilidad
antes
Impuestos

Otros Ingresos (Egresos)

no Operativos Netos
(incluye gastos financieros)

Estructura del Estado de Resultados

Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos Generales, Ventas y Administrativos
Utilidad de Operacin
(+) Otros Ingresos
(-) Gastos Financieros
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad Neta
(-) Dividendos
Utilidades Retenidas

Estado de resultados
+ Ventas
- Costo de Ventas
= Utilidad Bruta
- Gastos Operacionales
= Utilidad Operacional
+ Otros Ingresos No operac.
- Otros Gastos (intereses)
= Utilidad antes de renta
- Impuesto de renta
= Utilidad Neta
(--) Costo de los Recursos de los Accionistas

100
68
32
23
9
3
7
5
1
4
TIO

(=) Generacin o destruccin de Valor

16

Costo de Ventas
Representa el costo de los productos
vendidos.
Se determina de la siguiente manera:
Inventario
Inicial de
productos
terminados

Costo de
productos
fabricados
en el
perodo

Inventario
final de
productos
terminados

Costo de
Ventas
Incluye:
Materia prima
Mano de obra
Suministros
Luz, agua, combustibles
Seguros
Depreciacin de la planta
Otros

UTILIDAD NETA

La utilidad neta es aquella

utilidad que puede repartirse
sin que sufra menoscabo el
capital de la empresa, o sea
que no se descapitalice. La
situacin financiera de la
empresa despus de repartir
esta utilidad ser idntica a la
existente antes de que se
obtuviera tal utilidad.

Flujo de caja

21

Flujo de caja
El Flujo de caja es un estado financiero bsico
que mide la capacidad de la empresa para pagar
sus obligaciones (de todo tipo) a partir de los
ingresos que genera a partir de sus actividades de
operacin, inversin y financiacin.

Es identificado como el rey de los

estados financieros ya que permite:
prever los faltantes o excedentes de
liquidez y revisar los efectos de
desarrollar los planes definidos como
objetivos de la planeacin financiera.
22

Entradas de dinero $

Pagos
recibidos
de los
clientes

Intereses
sobre
ahorros e
Recibo de inversiones
un
prstamo
Bancario

Inversiones
de los
accionistas

Ventas de
activos

23

Salidas de Efectivo $

Pago de
prstamos

Pago de
Dividendos

Compra de
Activos Fijos
Gastos de
operacin y
ventas
Compras
de
contado

24

Estructura del Flujo de Caja

Ejemplos de Ingresos

Ejemplos de Egresos

Cobranzas por ventas

habituales de bienes y
servicios

Pagos por adquisiciones de

mercaderas, insumos y
servicios destinados a la
produccin o venta

Actividades Operacionales

+
Cobranza por ventas de
bienes del activo fijo

Actividades de Inversin

Compra o construccin de
bienes del activo fijo

+
Obtencin de prestamos
Aportes de capital

Actividades de Financiacin

=
Aumento (disminucin)
de efectivo

Pago de prestamos
Pago Dividendos

Componentes del Flujo de Caja

Actividades de Operacin
Efectos en caja de transacciones sobre la utilidad
neta

Actividades de Inversin
Inversiones de capital
Valor de rescate
Inversiones o recuperacin de capital de trabajo

Actividades de Financiamiento
Prstamos
Pagos del principal
Aportes de capital
Pagos de dividendos

Desarrollo del Estado de Flujo

de Caja
Usar Utilidad Neta como el punto de
partida para obtener el flujo de caja
operativo neto
Adicionar los gastos no desembolsados
(principalmente depreciacin)
Flujo caja neto = Ingreso Caja Egreso Caja
Flujo de caja operativo neto = Utilidad despus de impuestos
+ Depreciacin
27

Flujo de Caja $$$

+ / - Flujo de caja operacional
Entradas y salidas de dinero generados en desarrollo
de la actividad econmica de la empresa

70

+ / - Flujo de caja de Inversin

Entradas y salidas de dinero generados por
la compra-venta de activos y/o inversiones

(50)

+ / - Flujo de caja de Financiacin

Entradas y salidas de dinero generados por
Adquisicin o cancelacin de deuda con los
socios o entidades financieras.

(30)

= FLUJO NETO DEL PERIODO

(10)
28

Relacin con Estado de Resultados

Ingresos en efectivo
Costo de mercadera vendida
Depreciacin
Gastos generales, administrativos y de venta
Gastos financieros (intereses)
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad despus de impuestos
+ Depreciacion

Flujo de caja operativo neto

Estado de Resultados y Flujo de

Caja
Estado de Resultados
Ventas
Gastos
Costo of Mercadera Vendida
Depreciacin
Gastos generales, adm. y de ventas
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad Neta

Estado de Flujo de Caja

+ Utilidad Neta
+ Depreciacin
- Inversin de capital
+ Valores de rescate
- Inversin en capital de
trabajo
+ Recuperacin de
capital de trabajo
+
+
-

Prstamos
Pagos del principal
Aportes de capital
Pagos de dividendos

Operacin
+
Inversin
+
Financiamiento

Balance General

31

Balance General
El balance general
reflejen los saldos
activo, de pasivo,
complementarias
complementaria
complementaria de
orden.

incluir partidas que

de las cuentas de
de capital contable,
de
activo,
de
pasivo,
capital y cuentas de

Ecuacin del Balance

ACTIVOS
(inversiones de la
empresa )

PASIVOS
(deudas con
terceros)

PATRIMONIO
(aporte de los
propietarios o
accionistas)
PATRIMONIO = ACTIVOS - PASIVOS

Estructura del Balance General

ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
Ttulos y valores
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Gastos Pagados por Adelantado
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Activo Fijo Neto
Inversiones
Activos Intangibles
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO

PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Gastos incurridos por pagar
Ingresos diferidos
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deudas a Largo Plazo
Total Pasivo No Corriente
Total Pasivo
Patrimonio
Capital
Utilidades no distribuidas
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

Balance General

PASIVO
Financiacin con Acreedores
$70
ACTIVO
Inversin
$100
PATRIMONIO
Financiacin con Socios
$30

35

ACTIVO
A. Corriente

68

PASIVO
P. Corriente
P. Largo Plazo

A. Fijo

Otros Activos

68
5

22

10

PATRIMONIO
Capital pagado
Reservas
Utilidades acumuladas

7
13
7
36

 Un balance clasificado
En un balance clasificado, generalmente los activos
son presentados en tres grupos (1) activos
corrientes, (2) propiedad, planta y equipo y (3) otros
activos.
Los pasivos se clasifican en dos
categoras: (1) pasivos corrientes y (2) pasivos a
largo plazo.

Activos corrientes
Los activos corrientes son recursos relativamente
lquidos. Esta categora incluye efectivo,
inversiones
en
ttulos-valores
negociables,
documentos por cobrar, inventarios y gastos
prepagados.

Pasivos corrientes
Los pasivos corrientes son deudas existentes que
deben ser pagadas dentro del mismo periodo
utilizado al definir los activos corrientes. Se espera
que estas deudas sean pagadas con los activos
corrientes.

Razones Financieras

Razones Financieras

ndices de liquidez
ndices de operacin
ndices de endeudamiento o apalancamiento
ndices de rentabilidad

Medidas Analticas
Medidas de liquidez

Mtodo de calculo

Importancia

Razn Corriente

Activos Corrientes / Pasivos

Corrientes

Medida de capacidad de pago

De las deudas de corto plazo.

Razn de Liquidez Inmediata

Activos de Liquidez Inmediata

/ Pasivos Corrientes

Medida de capacidad de pago

De las deudas de corto plazo.

Capital de Trabajo

Activos Corrientes Pasivos

Corrientes

Medida de capacidad de pago

De las deudas de corto plazo.

Efectivo Neto Proporcionado

Por Actividades Operacs.

Aparece en el Estado de
Flujos de Efectivo

Indica el efectivo generado por

Operaciones despus de dar
Cabida al pago en efectivo de
Gastos y pasivos operacionales.

Medidas Analticas
Medidas de Riesgo a L/P
Razn De Endeudamiento

Mtodo de calculo
Pasivos Totales / Activos
Totales

Importancia
Medida de riesgo de largo plazo
De los acreedores.

Medidas Analticas
Medidas de Rentabilidad

Mtodo de calculo

Importancia

Cambio Porcentual

Valores en $ del cambio/valor

de EEFF en ao Anterior

Tasa a la cual una suma

Aumenta o se reduce.

Tasa Bruta de Utilidades

Utilidad bruta en $ / Ventas

netas

Medida de rentabilidad de los

Productos de la compaa.

Utilidad Operacional

Utilidad bruta Gastos

operacionales

Rentabilidad de las actividades

Empresariales bsicas de una
compaa.

Utilidad Neta Como Porcentaje de

las Ventas Netas

Utilidad neta / Ventas netas

Indicador de la capacidad de la
Gerencia de controlar costos.

Utilidad Por Accin

Utilidad neta / % p/acciones

en circulacin

Utilidad neta aplicable a cada

Accin de capital.

Medidas Analticas
Medidas de Rentabilidad

Mtodo de calculo

Importancia

Rendimiento de Activos

Utilidad Operacional / Activos

Totales Promedio

Medida de la productividad de
Los activos independiente de la
Forma como estos son financiados

Rendimiento de Patrimonio

Utilidad Neta / Patrimonio

Total Promedio

Tasa de rendimiento obtenida

Sobre el patrimonio de los
Accionistas en el negocio.

Medidas de las Expectativas

De los Inversionistas
Razn Precio - Utilidades

Mtodo de calculo
Precio P/Accin Mercado /
Utilidades Por Accin

Importancia
Medida del entusiasmo del
Inversionista sobre las
Perspectivas futuras de la
compaa

GRACIAS POR SU ATENCIN

Ing. Magali Camila Vivas Cuellar
AREA DE INVESTIGACIN:
Bio Ingeniera
(Biocombustibles, productos naturales, etc)
mvivas@uni.edu.pe

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