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ASPECTOS A CONSIDERAR EN LA REVALUACION DE ACTIVOS EN GUATEMALA

REVALUACION DE UN ACTIVO
Cuando se posee un activo cuyo valor en libros es igual a cero o igual al valor de salvamento
y sin embargo aun es funcional o desde un punto de vista tcnico aun posee vida til, es
entonces cuando se considera la opcin de revaluarlo o actualizar su valor contable al valor
de mercado. La revaluacin de un activo da como resultado el aumento de su valor en libros
y por lo tanto la opcin de depreciarlo a su nuevo valor, siempre y cuando se cumpla con las
disposiciones legales que corresponden.
Cabe mencionar que quien realiza la estimacin del valor del activo debe ser un experto en
la materia Valuador Autorizado que realiza una investigacin de mercado de bienes
iguales o comparables.

VALUADOR
Tcnico, conocedor, especialista, experto, que por tener los conocimientos necesarios y la
experiencia suficiente tiene la aptitud, reconocimiento y la autorizacin para dictaminar y
emitir opinin sobre el valor de las cosas. (Manual de Valuacin Inmobiliaria de la Direccin
de Catastro y Avalu De Bienes Inmuebles)

CONSIDERACIONES TRIBUTARIAS Y FISCALES

El objetivo por el cual se revala un activo es porque continua siendo una unidad generadora
de efectivo o generador de renta y obviamente va estar sujeta a ser gravada por el Impuesto
Sobre la Renta, sin embargo, cuando se revala un activo y se cumple con los
requerimientos del ente fiscalizador, eso permite aprovechar la deducibilidad de la
depreciacin del activo revaluado y por lo tanto reducir la renta imponible.
Si el activo se encuentra totalmente depreciado y por lo tanto figura en el Balance General
con su valor de salvamento pero continua siendo una unidad generadora de renta se est
desaprovechando la deducibilidad de la depreciacin.

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En sintona con la Ley De Actualizacin Tributaria Dto. 10-2012 Del Congreso de la
Repblica de Guatemala, para revaluar un activo y deducir su depreciacin se debe
observar lo siguiente:
Norma a observar
La base para aplicar la depreciacin ser el monto o
valor que resulte de la revaluacin efectuada
Deben contabilizarse acreditando una cuenta de supervit de
capital por revaluacin que permita cuantificar su monto
Para bienes inmuebles, el revalo debe inscribirse en la
matrcula fiscal de la Direccin de Catastro y Avalo de
Bienes Inmuebles o de la municipalidad que administre el
Impuesto nico Sobre Inmuebles

Sobre el valor revaluado se aplican los mismos

porcentajes establecidos en ley
Slo se admiten depreciaciones y amortizaciones cuando al
revaluarse el activo se hubiera pagado el impuesto
correspondiente
Cuando se de una transferencia o fusin y la operacin se
realice a un valor mayor al valor en libros, para que la
depreciacin o amortizacin pueda aplicarse sobre el nuevo
valor se debe acreditar el pago de dicho impuesto.

Articulo del
Dto. 10-2012
27

29 Numeral 1
29 Numeral 2
29 Numeral 3
Art 28
29 Numeral 4
30

Base imponible
De acuerdo al Art 84 del citado decreto, en Guatemala, tambin constituyen ganancias de
capital; El monto de la revaluacin de los bienes que integran el activo fijo de las personas
individuales, jurdicas, entes o patrimonios obligados a llevar contabilidad de acuerdo con el Cdigo
de Comercio.
En el caso de ganancias de capital por revaluacin de bienes para aquellos contribuyentes no
obligados a llevar contabilidad completa, la base imponible es el valor revaluado menos el valor de
adquisicin. (Art 89)

Tipo impositivo
El tipo impositivo aplicable a la base imponible de las rentas de capital mobiliarias e inmobiliarias y
para las ganancias de capital es del diez por ciento (10%).
(Art 92)
Las ganancias de capital deben liquidarse y pagarse por el contribuyente dentro de los primeros diez
(10) das del mes inmediato siguiente a aquel en que se dio su surgimiento.
(Art 95)

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CONSIDERACIONES ECONOMICAS Y FINANCIERAS
La revaluacin de un activo requiere de una inversin que en muchos casos es de
considerable cuanta, por lo que la procedencia o no de la misma ha de ser evaluada de
manera muy objetiva, considerando factores como el riesgo asumido, rendimiento esperado,
tecnologa, calidad del bien o servicio que se produce; ante todo se ha de evaluar desde un
punto de vista financiero.
Hay varias opciones o mtodos para evaluar el comportamiento del precio o valor del dinero
en el tiempo, a continuacin se hace un planteamiento muy sencillo, nicamente para fines
ilustrativos:
Supngase que la empresa A est analizando la posibilidad de revaluar una maquina
industrial para hacer embases.
El monto o valor del activo revaluado se estima en Q150,000.00 y el impuesto a pagar
por el mismo es del 10%
Se consideran costos por gastos de trmites y gestiones por un monto de Q5,500.00
La produccin mensual de botellas es de 25,000 a un precio de venta de Q1.50 C/U
Se estima un costo de produccin anual de 25%
Con estos supuestos, procedemos a realizar el anlisis econmico financiero:

Si se continuara produciendo sin revaluar el activo el escenario seria:

(-)
(-)

Ingresos por ventas (25,000*12)Q.1.50

Costo de produccin estimado (Q.450,000.00*25%)
Renta bruta
Depreciacin de maquinaria (Q.150,000.00 * 20%)
Ganancia antes del impuesto
ISR 28% (1)

Q.450,000.00
(Q.112,500.00)
Q.337,500.00
-----------------Q.337,500.00
Q. 94,500.00

Calculo del impuesto realizando la revaluacin del activo

(-)
(-)

Ingresos por ventas (25,000*12)Q.1.50

Costo de produccin estimado (Q.450,000.00*25%)
Renta bruta
Depreciacin de maquinaria (Q.150,000.00 * 20%)
Ganancia antes del impuesto
ISR 28% (2)

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Q.450,000.00
(Q.112,500.00)
Q.337,500.00
(Q.30,000.00)
Q.307,500.00
Q. 86,100.00

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Diferencia = ISR (1) ISR (2)
Q.94,500.00 Q.86,100.00= Q.8,400.00 ( lo que resulta de Q.30,000.00 * 28%)
Para realizar el anlisis de la procedencia o no de la inversin hemos de considerar los tipos
impositivos que corresponden a cada ejercicio fiscal, por lo que el beneficio no ser igual en
todos los aos; se considera un Coste de Oportunidad del Capital (COC) del 7% y se utiliza
el procedimiento del VAN o VNA

1
PERIODO
IMPOSITIVO
2014
2015
2016
2017
2018

AO
0
1
2
3
4
5

FLUJO NETO
TASA DE
FACTOR DE
DE INGRESOS DESCUENTO DESCUENTO
Q (20,500.00)
Q 8,400.00
(1+0.07)-1
0.93
-2
Q 7,500.00
(1+0.07)
0.87
-3
Q 7,500.00
(1+0.07)
0.82
-4
Q 7,500.00
(1+0.07)
0.76
-5
Q 7,500.00
(1+0.07)
0.71
VAN PARA LA INVERSION TOTAL
VAN PARA LOS FLUJOS DE FONDOS
TIR

TOTAL (1 X 3)
Q (20,500.00)
Q 7,850.47
Q 6,550.79
Q 6,122.23
Q 5,721.71
Q 5,347.40
Q 11,092.60
Q 31,592.60
25.944%

En el escenario anterior el resultado del VAN es positivo, asumiendo que despus de todo
recuperamos nuestra inversin, obtenemos el coste de Oportunidad del Capital y adems
obtenemos un remanente de Q11,092.60.
Adems podemos ver que al sumar los flujos de fondos descontados, el valor supera el
costo de la inversin, por lo que se asume que se esta agregando valor econmico.

CONSIDERACIONES TECNOLOGICAS Y DE RENDIMIENTO

Aun cuando el anlisis financiero o econmico de la inversin en revaluar un activo sea

positivo, quiz no se considere oportuno realizarla, puede que un fabricante reciba la
maquinaria depreciada como enganche de una con mayor tecnologa y por lo tanto con
mayor rendimiento productivo lo que permitir despachar los pedidos de los clientes con

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Mayor rapidez, cumpliendo con los tiempos establecidos y con una mejora en la calidad del
producto final.
En cualquiera de los casos siempre es recomendable realizar el anlisis de los distintos
escenarios para elegir la opcin ms rentable para el negocio.

Nuestras publicaciones se elaboran exclusivamente para ofrecer orientacin general sobre temas de inters, por lo que no debe considerarse una asesora profesional. No es
recomendable actuar con base en la informacin aqu contenida sin obtener la debida asesora profesional. Consultora y Asesora Andavi, sus miembros y empleados, no aceptan ni
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