Fundamentos de Microfinanzas.

1.- ORIGEN DE LAS MICROFINANZAS.

El termino microfinanzas empez a usarse en los aos sesenta y setenta
del siglo XX, cuando organizaciones como ACCIN International, Opportunity
International y el Grameen Bank empezaron a poner en prctica programas
de prstamos de muy reducida cuanta a grupos de microemprendedores o
microempresarios, principalmente mujeres, que no accedan a la banca
tradicional.
En los ltimos treinta aos las microfinanzas han conocido un notable
desarrollo. De un lado, han adquirido reconocimiento entre los instrumentos
de las polticas pblicas y privadas dirigidas a fomentar el desarrollo de los
pases y a reducir la incidencia de la pobreza y la vulnerabilidad de los ms
desfavorecidos. Y, de otro lado, son ahora tambin instrumentos financieros
bien conocidos, a disposicin tanto de las instituciones especializadas en
microfinanzas como las de la banca tradicional.

Muhammad Yunus y el Grameen Bank El banco del pueblo.

Muhammad Yunus, Naci el 28 de junio de 1940 en Bangladesh. Estudi
Ciencias Econmicas en Nueva Delhi y ampli sus estudios en Estados
Unidos con becas de las instituciones Fullbright y Eisenhower y de la
Universidad de Vanderbilt (Tenesee). Retorn a su pas en 1972 para dirigir
el departamento de Economa de la Universidad de Chittagong, poco
despus de que Bangladesh obtuviese la independencia.
Fundador del Grameen Bank, fue galardonado con el Premio Prncipe de
Asturias de la Concordia en 1998, Premio Internacional Simn Bolvar en
1996 y con el Premio Nobel de la Paz de 2006 "por sus esfuerzos para
incentivar el desarrollo social y econmico desde abajo".
Yunus es reconocido mundialmente por su iniciativa en el sistema de
microcrditos. Sus inicios se narran casi como un mito: Conoci a una mujer
que produca artesanas de bamb y que para obtener la materia prima
necesitaba endeudarse con los prestamistas locales que cobraban altos
tipos de inters. Yunus quiso ayudarla a conseguir un crdito bancario
donde pague un inters ms bajo, pero su gestin fracas entre otras cosas
por la falta de garantas crediticias. Decidi por tanto hacer un prstamo
personal equivalente a unos 30 euros a esa y a otras 42 mujeres que
queran iniciar actividades comerciales y artesanales. Todos los prstamos
fueron devueltos a su vencimiento. Aquello anim a Yunus que, con la ayuda
de sus estudiantes, empez a ampliar este sistema de microcrditos.

En 1983, en contra de los consejos de la banca y de las autoridades de su

gobierno, Yunus fund Grameen Bank, un banco dedicado a suministrar
prstamos minsculos a las personas ms pobres de Bangladesh. Su
objetivo no era simplemente ayudar a que los pobres sobrevivieran, sino
generar un mecanismo de ignicin de la iniciativa y el espritu emprendedor
que les ayudara a salir por s mismos de la pobreza. Se estima que en los
ltimos 30 aos este banco ha prestado ms de dos mil millones de euros a
tres millones y medio de personas que no accedan a la banca tradicional.
El banco tiene ms de mil sucursales por todo el mundo y est siendo
imitado por ms de 7.000 organizaciones.

Accion International.
Accion International se fund en 1961 es una organizacin mundial sin fines
de lucro. Comenz como una iniciativa de desarrollo comunitario de base en
22 barrios pobres de Venezuela y actualmente es una de las organizaciones
de microfinanzas ms importantes del mundo, con una red de socios
prestamistas que se extiende por Amrica Latina, frica, Asia y Estados
Unidos. En los ltimos 50 aos, Accin ha convertido en tradicin el
desarrollo de soluciones innovadoras al problema de la pobreza.

Opportunity International.
Opportunity International es una organizacin sin fines de lucro que provee
el acceso a servicios financieros a ms de cinco millones de personas que
luchan por salir de la pobreza, segn ellos mismos sealan Opportunity
International provee no solo de estos servicios a sus clientes si no que los
educa y capacita para su desarrollo, esto independientemente de su raza,
religin, etnia o gnero. Fue fundada en 1971 por Al Whittaker, ex
presidente de Bristol Myers International Corporation en Estados Unidos. Es
reconocida como una de las primeras organizaciones sin fines de lucro en
reconocer los beneficios de proporcionar prstamos para pequeas
empresas como capital para que puedan trabajarlo y de esta manera
ayudarlos a salir de la pobreza, fue uno de los primeros en otorgar los
prstamos a travs del modelo Trust Group.

2.- DEFINICIN.
Microfinanzas: Es la provisin o prestacin de servicios financieros
orientados a atender aquellos estratos de poblacin de bajos recursos, o no
atendidos por el sistema financiero tradicional.

Tiene un contenido ms amplio que el microcrdito que fue el primer tipo de

operaciones de microfinanzas, y an sigue siendo el ms importante desde
el punto de vista cuantitativo.
Las microfinanzas pretenden poner los servicios financieros de una
institucin bancaria moderna a disposicin de personas que, sin su ayuda,
seran excluidas del acceso a esos servicios (los no bancarizables). Las
causas de esa exclusin pueden ser muy variadas: la localizacin geogrfica
(porque viven lejos de los centros de poblacin), la falta de ingresos o de
patrimonio o el sustento de los mismos, su casi nula formacin financiera, la
falta de antecedentes sobre sus actividades financieras, informalidad u
otras razones que, en todo caso, haran demasiado costosa, no rentable o
muy riesgosa su relacin con una institucin financiera tradicional.

3.- EVOLUCIN DE LAS MICROFINANZAS.

Tras la aparicin de los microcrditos en los aos 70, se ha ido desarrollando
todo un sector microfinanciero inspirado en los mismos, pero con un
enfoque ms amplio y diverso. Bsicamente, la esencia del microcrdito es
dar financiacin a los pobres y la institucin que lo ofrece slo tiene
objetivos sociales. Pero el desarrollo del sector ha venido de la mano de
otras instituciones ms reguladas, con una visin comercial y en bsqueda
de rentabilidad financiera, no slo con un objetivo social.
Estas instituciones, han ido adaptando toda la gama de productos y
servicios de la banca tradicional a las caractersticas y limitaciones de los
pobres econmicamente activos, es decir, a la poblacin de baja renta con
problemas de acceso a las entidades financieras, ofertndolos a gran escala.
Hoy las microfinanzas estn orientadas tambin a personas que no estn en
situacin de pobreza o se dan en pases que ya han superado la fase de
subdesarrollo. De ah que el concepto de microcrdito se haya extendido
tambin a crditos de cuanta reducida concedidos a trabajadores
autnomos y pequeos emprendedores, para el inicio de su actividad o para
impulsar su crecimiento. Esto, obviamente, se aleja del objetivo inicial de las
microfinanzas como instrumento para salir de la pobreza y se aproxima ms
al tipo de actividades financieras propias de pases desarrollados. Pero, de
alguna manera, es una extensin lgica de la idea original del microcrdito
como instrumento para el desarrollo.
Los servicios que las microfinanzas ofrecen hoy en da son muy variados y
han evolucionado tambin a lo largo del tiempo. En la actualidad, -aunque
en algunos casos se mantiene la figura tradicional de los microcrditos-,
algunas de sus caractersticas han ido cambiando por ejemplo, la cuanta de
los crditos ya es muy variada, la mayora de microcrditos estn sujetos a
garantas individuales y los esquemas de devolucin se parecen cada vez
ms a los de los crditos tradicionales.

4.- PRODUCTOS Y SERVICIOS.

Hoy en da, las entidades de Microfinanzas ofrecen tambin otros muchos
servicios financieros adems de los crditos:
etc.

Medios de pago: Cheques, tarjetas, giros, cajeros, agentes, internet,

etc.

Instrumentos de ahorro: Cuentas corrientes, de ahorro, a plazo fijo,

Seguros.

Leasing.

Factoring.

Cartas Fianza, etc.

Esta ampliacin de la oferta de las microfinanzas tiene tambin supuestos

tericos que la fundamentan. En los aos setenta se consideraba que el
problema principal para el crecimiento econmico era la falta de capitales,
de modo que el microcrdito era una solucin adecuada. Pero ahora el
punto de vista es ms amplio: las necesidades de un microempresario no se
limitan al crdito, sino que abarcan tambin el acceso a esos otros servicios
financieros.

5.- LAS MICROFINANZAS EN EL PER.

Per tiene el entorno ms propicio para la inclusin financiera a nivel
mundial segn el Microscopio Global 2014, elaborado por The Economist
Intelligence Unit (EIU), seguido por Colombia y Filipinas. El pas es lder en el
desarrollo de estrategias innovadoras y coordinadas para promover los
servicios financieros para las poblaciones excluidas y en reconocer que la
inclusin financiera va ms all de los actores del sector financiero.
El desarrollo de las microfinanzas y de sus tecnologas de crdito empez a
darse en nuestro pas durante los aos 80. El tiempo y el lugar difcilmente
hubieran podido ser menos auspiciosos para empresas financieras. El
contexto era de alta inflacin, terrorismo virulento, deterioro de
instituciones, colapso econmico y hasta de desastres naturales.
Aunque los inicios se fueron dando progresivamente y en distintos puntos,
no se puede hablar del desarrollo de las microfinanzas en nuestro pas sin
mencionar por ejemplo a El Padre Dan, un sacerdote que fund en 1955 la
primera cooperativa de crdito en un remoto distrito de la sierra peruana.

Gabriel Gallo Olmos, estudiante de administracin de 21 aos en una

universidad provincial al norte del Per, cuya tesis de bachiller propuso la
creacin de bancos municipales y despert la atencin del alcalde local, del
Ministro de Economa y Finanzas, y finalmente la de la Agencia de
Cooperacin Alemana. Un grupo de jvenes profesionales de universidades
de Estados Unidos inspirados por la Alianza para el Progreso del Presidente
Kennedy, quienes persuadieron a un grupo de empresarios peruanos para
contribuir con el desarrollo comunitario. Un grupo de profesores de la
Universidad Nacional de Ingeniera del Per que cre la ms grande
cooperativa de ahorro y crdito de Amrica Latina; y Susana Pinilla, que
estudi a los vendedores ambulantes siendo estudiante de antropologa, y
motivada por su energa y optimismo decidi crear una ONG dirigida a
desarrollar al sector informal a travs de pequeos crditos, y lidero
posteriormente una de las ms grandes instituciones dedicadas a las
microfinanzas en nuestro pas.

Instituciones dedicadas a las microfinanzas en el Per.

Una amplia variedad de instituciones ofrecen servicios financieros a las
pequeas y microempresas:
Bancos: Los bancos en el Per son instituciones reguladas que ofrecen
servicios financieros mltiples. Adems de ofrecer servicios de depsitos, los
bancos empezaron a prestar a la pequea y microempresa en los aos 80, y
hoy algunos de los ms importantes bancos participan en este sector.
Mibanco, fundado en 1998, es un banco especializado en la atencin a las
microempresas.
Financieras: Estas instituciones reguladas no ofrecan cuentas corrientes
hasta 2009, pero s la mayora de los dems servicios bancarios generales.
Cajas municipales: Una caja es una institucin regulada de propiedad del
gobierno municipal, pero no controlada mayoritariamente por ste, que
recibe depsitos y se especializa en los prstamos a la pequea y
microempresa. Las cajas empezaron como casas de empeo locales en
1982. Desde

6.- LA RESPONSABILIDAD SOCIAL DE LAS INSTITUCIONES

MICROFINANCIERAS:
Uno de los principales objetivos de las microfinanzas es contribuir a la
reduccin de la pobreza.
Los clientes en microfinanzas son las familias pobres o muy pobres y, dentro
de ellas, especialmente las mujeres. Su objetivo es ayudarles a salir de la
pobreza, impulsando sus actividades econmicas o iniciativas

emprendedoras, o incluso la construccin o compra de vivienda, pero no el

consumo.
La atencin a las mujeres, que se contempla en la teora y en la prctica de
las microfinanzas, se basa, principalmente, en tres supuestos:

1) Las mujeres son mejores administradoras de los recursos.

2) Es muy probable que el crdito al que puedan acceder, tenga un efecto
mayor sobre el bienestar de la familia, especialmente de los hijos.
3) En muchos pases, las mujeres no reciben un buen trato, no se les
permite desarrollar sus capacidades y asumir los papeles que pueden y
deben desempear.
Pero no solo las mujeres pueden acceder a la oferta de las instituciones
microfinancieras.

La finalidad de las microfinanzas, no es la solucin de un problema ocasional

de falta de ingresos, sino ms bien poner en marcha un programa de
autoempleo o una iniciativa emprendedora. Impulsar un negocio,
expandirlo, fomentar una microempresa que de empleo, ya sea en un
pequeo negocio industrial o artesanal, en el comercio al detalle, o en la
venta en la calle, etc.

Lo que se pretende es que los deudores sean capaces de generar futuras

rentas que les permitan pagar los intereses y devolver el crdito, al tiempo
que salen del estado de pobreza y generan crecimiento econmico en su
entorno.
Esta finalidad del microcrdito se apoya en dos supuestos:

A)
Las personas que estn dentro de los segmentos a los que se orientan
las microfinanzas, tienen capacidades y conocimientos que no pueden
utilizar suficientemente por falta de medios financieros, de modo que basta
facilitarles esos medios para que puedan iniciar un cambio en sus vidas e
impulsar su economa.

B)
La autoayuda que permite el microcrdito especialmente, tiene
efectos mucho ms positivos que la actuacin directa del Estado y que la
ayuda, pblica o privada, dirigida a atender directamente las necesidades
de la poblacin de bajos ingresos.

Con el paso del tiempo, los programas de microfinanzas se han ido

complementando con otras acciones, como la educacin, la formacin de los
emprendedores o el asesoramiento para una buena inversin.
Las microfinanzas no se apoyan en una garanta real o en contratos cuyo
cumplimiento se puede exigir por ley, sino en la confianza. Para obtener el
crdito en algunos casos los beneficiarios deben integrarse en un grupo; En
estos casos la garanta es colectiva, con responsabilidad solidaria de todo el
grupo. En otros casos puede considerarse el aval de un tercero como
respaldo o incluso a un nico titular del crdito, en este caso podra
considerarse una operacin de mayor riesgo, sin embargo el riesgo puede
ser minimizado con una buena evaluacin crediticia.
A pesar del xito de los grupos de crdito, los crditos con garanta
individual se erigen como uno de los productos microfinancieros con mayor
presencia en las carteras de crdito por una razn de eficiencia. Muchas de
las ventajas de los crditos grupales como la presin social para cumplir el
contrato, la ayuda mutua, etc. Se consiguen con el tratamiento grupal del
microcrdito, sin necesidad de la responsabilidad solidaria.

La responsabilidad conjunta puede ser adecuada en las fases iniciales de un

programa crediticio en una localidad nueva, pero probablemente sea
preferible la responsabilidad individual una vez que el grupo (y la entidad
financiera) haya obtenido la informacin relevante sobre cada miembro y
ste haya conseguido un mnimo de patrimonio y una mayor confianza en
su proyecto.
Esto no tiene por qu suponer un retroceso en el aspecto tico de las
programas. La responsabilidad solidaria puede limitar el acceso de los ms
pobres al microcrdito, porque la eventualidad de tener que hacer frente a
las deudas de otros supere sus posibilidades, o porque los dems miembros
los rechacen por sus dificultades para hacer frente a sus pagos con
regularidad, bsicamente por sus bajos ingresos.
Las instituciones microfinancieras desarrollan una metodologa o tecnologa
propia de gestin del crdito, sin restringir el acceso al financiamiento,
mediante un sistema personalizado de relacin del colaborador de la
institucin con los clientes: es la institucin la que va al cliente, no el cliente
el que acude a la institucin.
La devolucin del crdito otorgado incluido el pago de intereses se da
mediante pagos en cuotas, en plazos establecidos con frecuencia semanal,
quincenal o mensual. El crdito suele seguir un esquema progresivo,
inicialmente ser por un monto pequeo y en futuras operaciones se puede
ir incrementando, lgicamente condicionado a los pagos puntuales de los
crditos anteriores.

En la medida en que los clientes vayan construyendo un buen historial

crediticio, pueden tener acceso a mejores condiciones, por ejemplo,
mayores montos, tipos de inters ms bajos, etc. Es frecuente que los
primeros crditos a un cliente no sean rentables, porque los gastos
administrativos son muy altos en comparacin con la cantidad prestada.
Uno de los puntos que genera ms polmica en la discusin sobre
microfinanzas es el nivel de los tipos de inters que se cobran, estos por lo
general son altos. Los argumentos que suelen darse para justificarlos son los
siguientes:

- Estas operaciones llevan implcito un riesgo ms alto, adems de costos y

gastos administrativos que son mayores que las operaciones de la banca
tradicional.

- Las alternativas a las que tienen acceso estos clientes, se caracterizan

tambin por tipos de inters muy altos (por ejemplo, los prestamistas
informales y las casas de empeo).

- Es probable que la rentabilidad de las microempresas en pases en vas de

desarrollo sea muy alta, sobre todo en el sector informal de la economa,
donde no pagan impuestos, ni son sujetos de regulaciones y restricciones
legales.

7.- LA BASE DE LA PIRAMIDE BOP (Base of the Pyramid).La parte inferior de la pirmide econmica mundial est conformada por
ms de 4 mil millones de personas que viven con menos de 2 dlares al da;
Esto es el 60% de la poblacin mundial que permanece al margen del
sistema econmico. En nuestro pas son 31155,263 habitantes. La base de
la pirmide en el Per representa el 77% de la poblacin en Lima es decir 7
575,456 habitantes de una poblacin 9838,255 de personas y el 87% en
otras ciudades, es decir 18545,796 habitantes de una poblacin 21
317,008 de personas. En total en el Per son 26121,252 de personas en la
base de la pirmide, el 83% de la poblacin.
La idea del concepto de negocios en la Base de la pirmide es que se
integren estos segmentos de la poblacin en los procesos de las empresas
como clientes, proveedores, distribuidores etc. La idea bsica es que a
travs de estrategias se busque al mismo tiempo por un lado mejorar
oportunidades empresariales y por el otro reducir la pobreza a largo plazo.

El planteamiento de este concepto se sustenta en que las empresas que

ignoran en sus estrategias a estos segmentos, no solo pierden un enorme
potencial de negocios, sino que, al incorporar exitosamente a estas
personas en la cadena de valor y contribuir a mejorar su estndar de vida,
estn aumentando su capacidad de compra futura. De esta manera, se
genera un crculo virtuoso a su favor y para la sociedad como un todo.
Las oportunidades de negocio en la Base de la Pirmide se han convertido
en un ocano azul. Son varios los motivos que explican este creciente
inters. Por una parte, las empresas han descubierto sbitamente un
mercado oculto de 4.000 millones de potenciales consumidores, y se han
dado cuenta que al atender este mercado, pueden conciliar, al mismo
tiempo, sus motivaciones econmicas y sus preocupaciones sociales.
Los ndices de bancarizacin en el Per an no superan el 28%, es decir an
el acceso financiero es bajo. A travs de las microfinanzas, las entidades
financieras pueden extender su oferta a este segmento, resolviendo el
problema de la falta de acceso a los servicios financieros bsicos que
padecen los pases en desarrollo. Existe una estrecha relacin entre el
desarrollo del sistema financiero y el desarrollo econmico de un pas, por
eso es importante asegurar el acceso a los servicios financieros de una gran
parte de la poblacin de un pas si se desea impulsar su desarrollo
econmico.

8.- EL SISTEMA FINANCIERO Y SU PAPEL EN LA ECONOMA.

El sistema financiero es el conjunto de organizaciones pblicas y privadas
por medio de las cuales se captan, administran y regulan los recursos
financieros que se negocian entre los diversos agentes econmicos del pas.
El sistema financiero recibe el ahorro o excedente producido por las
personas, empresas e instituciones y posibilita que se traslade hacia otras
empresas y personas que requieran esos fondos, as como al propio Estado,
tambin para proyectos de inversin o financiacin de gastos de corto plazo
y planes de consumo.

INTERMEDIACIN Y EL CRECIMIENTO ECONMICO.

El proceso de intermediacin financiera es aquel por medio del cual una
entidad, traslada los recursos de los ahorristas (personas con excedente de
dinero, superavitarios o excedentarios) directamente a las empresas o
personas que requieren de financiamiento (personas que necesitan dinero o
deficitarios).
Las empresas del sistema financiero (intermediarios financieros) tienen la
responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y generar un inters

sobre sus depsitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor (persona a

la cual se le presta el dinero) y de hacer que cumpla sus obligaciones de
pago.
Estos sistemas contribuyen a una asignacin ms eficiente de los recursos
en la economa y promueven el crecimiento de la productividad generando
un impacto positivo en el crecimiento econmico a largo plazo.
De acuerdo a lo sealado por el Fondo Monetario Internacional Un sistema
financiero sano estimula la acumulacin de riqueza por parte de las
personas, las empresas y los gobiernos, requisito bsico para que una
sociedad se desarrolle y crezca, y afronte los acontecimientos adversos.

Spread financiero.
Un spread de tasas de inters es la diferencia entre la tasa pasiva (tasa que
pagan los bancos por depsitos a los ahorristas) y la tasa activa (que cobran
los bancos por crditos o prstamos otorgados); constituyndose en una de
las principales fuentes de utilidad de las instituciones financieras.
En esta utilidad se ha deducido el costo que la entidad paga a los ahorristas
(tasa pasiva), menos (tasa activa): costos administrativos y de operacin del
propio banco, costos emergentes de las normativas que dicta la entidad
reguladora, es decir, los costos de intermediar los recursos.
Consecuentemente, el spread debe cubrir toda la cadena de costos hasta la
colocacin de los crditos y generar una utilidad para las instituciones
financieras.

BANCARIZACIN.
La Bancarizacin es el proceso mediante el cual se incrementa el nivel de
utilizacin de los servicios financieros por parte de la poblacin en general,
estableciendo una relacin de largo plazo.
Existe mayor grado de bancarizacin cuando aumenta el volumen de las
transacciones realizadas por los agentes econmicos a travs del sistema
financiero.
El ndice de bancarizacin es igual a los depsitos Totales / Producto bruto
interno PBI.

9.- PERSPECTIVAS Y RETOS PARA LAS INSTITUCIONES MICROFINANCIERAS

EN EL PER.

Nunca antes las microfinanzas peruanas haban estado tan fuertemente

ligadas al devenir de la economa como en la actualidad: El crecimiento del
PBI est presentando una desaceleracin de un 10% en 2010 a 2,8% en
2014, en actividades como el comercio, servicios y manufacturas. Las
colocaciones de las microfinanzas han disminuido de 22,8% en diciembre de
2010, a 5% en noviembre de 2014 y evidencian adems una cada en sus
principales indicadores de desempeo como: Deterioro de cartera, menos
mrgenes de ganancia y reduccin de la rentabilidad.
Se evidencia un claro proceso de desaceleracin del crdito, as como
tambin de sectores y segmentos de negocios vinculados estrechamente
con el mercado objetivo de las microfinanzas. A noviembre de 2014, el
crecimiento anual del nmero de crditos del sector era del 3%, tasa que ha
descendido progresivamente desde el 16% en diciembre de 2009.
En el pasado quedaron las elevadas tasas de crecimiento que registraban
las colocaciones en el sector. El mercado hoy en da ya estara creciendo a
un ritmo natural. El avance anual del saldo de crdito fue solo de 1.400
millones de soles a noviembre de 2014, frente a un saldo de 3.300 millones
de soles a diciembre de 2012.
Se evidencian crditos promedio ms altos S/. 7.147 soles -US$ 2.392- a
noviembre de 2014, frente a S/. 3.889 soles -US$ 1.302- en diciembre de
2005, esto se puede deber a que las Instituciones microfinancieras estn
incorporando clientes con demandas de financiamiento ms elevadas, as
como por el incremento de monto en los prstamos de clientes recurrentes.
El deterioro de la cartera en muchas microfinancieras se debe a exigencias
de crecimiento con metas ms altas de colocacin, lo que hace que los
crditos otorgados sean orientados a segmentos poco conocidos, clientes
ms riesgosos, financiamientos innecesarios, etc.
Existe una menor capacidad para la generacin de ingresos en el sector
(desaceleracin, saturacin de mercado y competencia) y mayores
requerimientos por provisiones por riesgos de incobrabilidad.
La reduccin de la rentabilidad ha sido inminente. La rentabilidad promedio
del patrimonio (ROE) de las microfinanzas se situaba a noviembre de 2014
en 8%, menor al 10% que alcanz en 2013 y muy lejos del 25% registrado a
diciembre de 2005.

Panorama para el 2015-2017.

Ante esta nueva realidad del sector, se presentan los siguientes retos:
Desaceleracin del crdito en un mercado, principalmente, urbano.
El sobreendeudamiento en las zonas urbanas del pas es el principal reto
que enfrentan las microfinancieras. Dado que el grueso de las instituciones

concentr sus esfuerzos en las zonas urbanas, gener una sobreoferta que
endeud a los clientes ms all de su capacidad de repago. De hecho, al
cierre del 2014, aproximadamente el 16% de los clientes tienen prstamos
con tres o ms instituciones microfinancieras. Probablemente esta sea la
antesala a una etapa de fusiones y adquisiciones en el sector.
Los clientes compartidos son una tendencia que debe ser enfrentada con
una mejor gestin del riesgo del crdito.
Restricciones de liquidez ante mayores requerimientos de provisiones, as
como por presiones a la baja de los depsitos, desalentados ante posibles
bajas en las tasas de inters pasivas (a fin de compensar menores
mrgenes de ganancias).

Perspectivas:
Proceso de sinceramiento de las tasas.
Se estabiliza la competencia por el recurso humano basada en
remuneraciones.
Expansin del mbito geogrfico. Se har necesaria la diversificacin de
crditos para nuevos segmentos, principalmente rurales, aprovechando los
convenios para oficinas compartidas y corresponsales bancarios. El nivel de
bancarizacin en el Per an es bajo.
Implementacin de servicios financieros colaterales a productos de ahorro y
prstamo. En los ltimos aos, los clientes han recibido el mismo tipo de
producto, a pesar de que cada vez sus empresas eran relativamente ms
grandes y, en consecuencia, necesitaban uno diferente. Las
microfinancieras deben invertir en atender las nuevas necesidades de los
clientes, pues su perfil de riesgo cambia con el tiempo. Sin embargo, la
innovacin implica una gran inversin, slo posible para las instituciones de
mayor escala y espalda financiera.
Las microfinancieras tendrn que reformular su estrategia para sobrevivir al
proceso de desaceleracin. No todas las microfinancieras tendrn la
capacidad, existe un sobrecosto que deben considerar. As, en un futuro el
sistema experimentar un proceso de reestructuracin en el que las ms
dbiles desaparecern o sern absorbidas.

10.- Cooperacin Internacional Para el Desarrollo.

Es el conjunto de actuaciones, realizadas por actores pblicos y privados,
entre pases de diferente nivel de renta, con el propsito de promover el
progreso econmico y social de los pases de menor renta.

Se destacan, por tanto, las siguientes caractersticas:

El destino de la ayuda ha de ser el desarrollo econmico y social de los
pases receptores, excluyendo otras finalidades como las militares o las que
slo sirvan para financiar exportaciones del pas donante.
Deben incluir un elemento de concesionalidad, es decir que la transferencia
de recursos mejore las condiciones en las que esos recursos pueden
obtenerse en el mercado. La concesionalidad ha de ser como mnimo de un
25%. Teniendo en cuenta el grado de concesionalidad, la ayuda puede ser
reembolsable (los prstamos) o no reembolsable (las donaciones).
La ayuda multilateral se canaliza a travs de organizaciones internacionales
a travs de sus propios programas y proyectos de cooperacin. Los fondos
provienen de las aportaciones de los Estados miembros.
La cooperacin puede ser ligada o desligada; la primera se compone de
prstamos o donaciones que deben utilizarse para la adquisicin de
productos o servicios del pas donante, o que estn ligados a modalidades
de compra que implican una limitacin con los pases abastecedores
posibles. La desligada no est sujeta a ningn tipo de condicionalidad.
Por lo que respecta a los actores, el sistema de la cooperacin al desarrollo
est constituido por actores de diversa ndole y funciones, coexistiendo
organizaciones pblicas y privadas, generalistas y especializadas, y con
distintas formas y estrategias de accin. De manera general cabe distinguir
entre instituciones pblicas y privadas. Entre las primeras estn las
instituciones multilaterales, los gobiernos de los pases donantes y
receptores, las administraciones pblicas regionales y locales, las
universidades, etc.
Dentro de las entidades privadas se pueden distinguir las que tienen fines
lucrativos como las empresas y las que carecen de fines lucrativos como
las Organizaciones No Gubernamentales (ONG) y otros colectivos sociales
como sindicatos, organizaciones de base, comits de solidaridad, etc.
ACTORES PBLICOS.
Organismos multilaterales: vinculados al sistema de NNUU, de carcter
financiero, UE Estados: Ministerios, Agencias de Cooperacin, otros
Administracin autonmica y local Universidades y otras entidades.
ACTORES PRIVADOS.
ONG (Asociaciones y Fundaciones).
Empresas.
Sindicatos y otros colectivos sociales.

A la hora de diferenciar los distintos tipos de instrumentos de la

cooperacin, si entendemos sta como una parte de las polticas pblicas de
un pas reduciremos los instrumentos a aquellas actividades que pueden
llevar a cabo los Estados y los Organismos Internacionales, actuando la
sociedad civil como una sustituta de los primeros en determinados casos.
De esta manera, se obtendr una tipologa de instrumentos ms clsica que
comprende como acciones de cooperacin las preferencias comerciales, la
cooperacin econmica, la ayuda financiera, la asistencia tcnica, la
cooperacin cientfico-tecnolgica, la ayuda humanitaria, la ayuda de
emergencia y la ayuda alimentaria.
Instrumentos del sistema de cooperacin internacional.
Preferencias comerciales.
Cooperacin econmica.
Asistencia tcnica.
Cooperacin cientfico tecnolgica.
Ayuda humanitaria y de emergencia.
Educacin.

Financiera.
Incluye distintas modalidades de transferencia y acceso al capital. Por
ejemplo, el apoyo al presupuesto del Estado del pas receptor para financiar
el gasto corriente o la inversin pblica en actividades que se consideren
prioritarias para el desarrollo de los colectivos ms desfavorecidos
(inversin en sectores como educacin, salud, vivienda, saneamiento, etc.)
o bien para la construccin de infraestructuras o para la realizacin de
actividades productivas (creacin de empresas, cooperativas, etc.). Otra
modalidad la constituyen los microcrditos destinados a fomentar el
desarrollo productivo de determinados sectores que no tienen acceso al
crdito en los mecanismos convencionales del pas.
Comnmente reciben el nombre de proyectos o programas de desarrollo.
Asimismo, se incluyen las concesiones de lneas de crdito preferencial para
la importacin de bienes y servicios del pas donante a travs de los
mecanismos de ayuda ligada. Otro mbito de actuacin de este instrumento
lo constituye la transferencia de fondos para apoyar la balanza de pagos y
fortalecer las reservas del pas beneficiario.

Impacto de la cooperacin internacional en las Microfinanzas.

Permitir aunar esfuerzos y desarrollar acciones conjuntas en el mbito de

las microfinanzas que permitan a los sectores de la poblacin habitualmente
sin acceso a los servicios financieros aprovechar las oportunidades
econmicas de las que disponen, suavizar las oscilaciones del consumo y
manejar mejor las situaciones inesperadas.
El emprendimiento es clave en la generacin de empleo y desarrollo,
especialmente en los pases menos desarrollados. Segn datos de Banco
Mundial, el 77% de las personas que han salido de la pobreza lo han hecho
gracias a la iniciativa individual, siendo la exclusin financiera uno de los
principales frenos. En el mundo, 2.500 millones de personas adultas no
tienen una cuenta en una entidad financiera.
El propsito de la Cooperacin Internacional para el Desarrollo para las
microfinanzas es el de acompaar y apoyar los procesos emprendidos por
los actores nacionales, pblicos y privados, para mejorar la oferta dirigida a
los sectores de la poblacin tradicionalmente poco y mal atendidos.
Per, Colombia, Ecuador, o Marruecos, son ejemplos de sistemas financieros
que cada vez atienden ms y mejor las necesidades de los habitualmente
excluidos. Adems se estima que el nmero acumulado de microempresas
financiadas desde el inicio de las actuaciones de la Cooperacin en
Microfinanzas hasta la fecha es de varios millones.
Para el logro de este objetivo, se ha desarrollado una metodologa, las
Finanzas Responsables Productivas, por considerarlo el camino de
intermediacin ms eficaz y sostenible en la lucha contra la pobreza. Una
especialidad, basada en la provisin de productos y servicios financieros,
asesora y capacitacin, a personas de bajos ingresos para el desarrollo de
sus negocios, y que buscan el xito y el progreso del cliente, mediante la
generacin sostenible de excedentes.