You are on page 1of 57

Acadmicos: Isabella e Marcelo

# DIREITO EMPRESARIAL III: Falncias e recuperao de empresas


Prof. Orlando Celso da Silva Neto - orlando@silvaneto.com.br - orlando.silva@ufsc.br
- Disciplina jurdica das empresas em crise = Microssistema jurdico
- Avaliao: 2 PROVAS (1 Semana de Outubro e ltima semana de novembro) e 1 TRABALHO (novembro) - 6
a 8 questes objetivas e 1 a 3 questes discursivas
- Livros: PAULO TOLETO E CARLOS ABRO No tenho
- FABIO COELHO - vol. 3 - TENHO
- MANOEL BEZERRA FILHO - TENHO
# AULA 1
# EMPRESA EM CRISE - e objeto da falncia
- Regimes jurdicos da empresa em crise na Lei 11.101: falncia e recuperao (judicial e extrajudicial) S
EXISTEM ESSAS TRS SOLUES.
- A lei 11.101 no exclui a aplicao subsidiria de outras leis, p.ex. Cdigo Civil, CPC, quando necessrios
compreenso e aplicao de determinado instituto.
- Princpio propulsor da falncia: no procedimento falimentar busca-se a arrecadao dos bens da empresa e
o pagamento dos credores de modo proporcional, para que ocorra justia na distribuio do patrimnio do
devedor, satisfazendo-se, ao mximo, e na medida do possvel, os anseios dos credores.
- NEM TODA FALNCIA UM MAL: a falncia o processo capaz de retirar os maus agentes econmicos do
mercado. Por isso, nem toda falncia representa um mal. Empresas atrasadas, insuficientes e mal
administradas devem mesmo falir, porque inviveis e prejudiciais ao sistema econmico. Sua permanncia no
mercado traz mais malefcios do que aqueles advindos de sua falncia.
*** Assim, a recuperao da empresa NO deve ser vista como um valor jurdico a ser buscado a
qualquer custo. Pelo contrrio, as ms empresas devem falir para que as boas no se prejudiquem.
- A reforma de 2005 no alterou os fundamentos da lei falimentar anterior. A crise da empresa continua
sendo vista como essencialmente litigiosa, demandando por isso constante presena do Poder Judicirio em
cada passo dos seus desdobramentos.
-> SUPER-ENDIVIDAMENTO = aquela pessoa fsica que tem tantos compromissos financeiros que no
consegue manter o mnimo existencial, tem mais de 70% da sua renda comprometida. Nesse caso, no existe
forma especfica para se recuperar. No direito civil, o regime de insolvncia muito ruim, no resolve os
problemas dos credores e do insolvente. Diante disso, necessrio um regime especial para tratar das
situaes de crise, especialmente quando se tratar de pessoas jurdicas.
- Existe uma razo de cunho econmico-social para a recuperao da empresa, e no apenas para
beneficiar os controladores da empresa, existe um grupo enorme de detentores de interesses (consumidores,
funcionrios, credores, empreendedores, investidores, etc.) na melhora da empresa (stake holders).

Acadmicos: Isabella e Marcelo

- A crise fatal de uma grande empresa significa o fim de postos de trabalho, desabastecimento de
produtos ou servios, diminuio na arrecadao de impostos e, dependendo das circunstncias, paralisao
de atividades satlites e problemas srios para a economia local, regional ou, at mesmo, nacional. Por isso,
muitas vezes o direito se ocupa em criar mecanismos jurdicos e judiciais de recuperao da empresa.
-> CRISE
- Aspecto Econmico da Crise da empresa = RETRAO CONSIDERVEL NOS NEGCIOS, piora geral nos
negcios. P.ex. diminuio nas exportaes, reduo de pedidos, diminuio das vendas.
- Aspecto Financeiro da Crise da empresa = INCAPACIDADE DE HONRAR OS SEUS COMPROMISSOS, FALTA DE
LIQUIDEZ = IMPONTUALIDADE = Falta de dinheiro em caixa para pagar suas obrigaes. P.ex. atraso nos
pagamentos do fornecedor, dos empregados.
- Aspecto Patrimonial da Crise da empresa = ASPECTO ESTTICO (para analisar este ponto deve-se congelar
em um dia especfico) = INSOLVNCIA (insuficincia de ativo para satisfazer o passivo) = empresa com passivo
(obrigaes e exigibilidades) maior do que o ativo (seu patrimnio, contas a receber, ou seja, todo o conjunto
de bens e direitos da empresa) = a empresa deve mais do que tem = s se tem uma crise patrimonial quando
isso ameaar a continuidade da empresa.
-> NORMALMENTE, quando uma empresa busca os regimes jurdicos da Lei 11.101 porque ela j est
sofrendo com os 3 aspectos da crise (econmica, financeira e patrimonial). Caso contrrio, iria buscar alguma
soluo de mercado, como p.ex. a venda de bens.
-> SOLUO JUDICIAL X SOLUO DE MERCADO PARA A SITUAO DE CRISE DA EMPRESA
- Porque recorrer ao judicirio? Porque s vezes vivel o mercado trazer a melhora e por vezes isso
invivel.
- INVIVEL = ningum no mercado vai aparecer para salvar a empresa invivel, pois no existem mecanismos
para salv-la (no h soluo de mercado). Neste caso necessria a soluo judicial por meio da FALNCIA.
Na falncia h a transferncia dos ativos (conjunto de bens e direitos) dessa empresa invivel para uma
terceira pessoa capaz de melhor administrao e, assim, continuar gerando riquezas. Essa medida assegura o
princpio da preservao da empresa = pega o que tem de melhor, cria-se um muro e inicia-se do zero com um
novo administrador.
* INVIVEL = SEM SOLUO DE MERCADO = SOLUO JUDICIAL NA MODALIDADE DA FALNCIA = as
empresas inviveis devem ser retiradas do mercado.
- VIVEL = quando a empresa vivel possvel uma SOLUO DE MERCADO (modificao de gesto, injeo
de investimento, reorganizao, etc.), muitas vezes por motivos de investimentos futuros, ainda que
inicialmente tenha prejuzos.
* Soluo de mercado = outros empreendedores e investidores dispem-se a prover os recursos e adotar
as medidas de saneamento administrativo necessrios estabilizao da empresa, porque identificam nela
uma oportunidade de ganhar dinheiro.
* Em outros casos, mesmo sendo a empresa vivel necessria a interveno do judicirio, citam-se os
dois casos mais comuns:
1) Idiossincrasia valorativa = o dono/scios/acionistas acham que a empresa vale mais do que o
mercado investidor diz que ela vale, com isso afastam o investimento e, consequentemente, inviabiliza-se a
soluo de mercado = para esses casos recorre-se RECUPERAO JUDICIAL;

Acadmicos: Isabella e Marcelo

2) Segurana jurdica = a empresa vivel, mas os investidores esto inseguros em investir, por
isso no possvel uma soluo de mercado, ento, recorre-se RECUPERAO JUDICIAL para dar segurana
jurdica ao negcio e afastar os riscos da negociao, por meio de um plano de recuperao = com isso
viabiliza-se a negociao da empresa em crise.
* VIVEL = SOLUO DE MERCADO OU RECUPERAO JUDICIAL = PRINCPIO DA CONSERVAO DA
EMPRESA VIVEL = deve-se tenta manter e recuperar aquelas empresas que ainda tm condies de se
reerguer e continuar com a sua atividade empresarial.

# FALNCIA - o afastamento do controlador do devedor, com transferncia dos ativos para um terceiro.
Nem toda falncia um mal, mas s vezes um mal necessrio.
- Art. 75 da Lei 11.101 = traz o fim almejado pela Falncia, obedecidos os princpios da celeridade e da
economia processual. Na prtica estes princpios so descumpridos!!
Art. 75. A falncia, ao promover o afastamento do devedor de suas atividades, visa a preservar e otimizar a utilizao
produtiva dos bens, ativos e recursos produtivos, inclusive os intangveis, da empresa.
Pargrafo nico. O processo de falncia atender aos princpios da celeridade e da economia processual.

- Art. 79 da Lei 11.101 = a falncia tem preferncia sobre todos os outros processos. Na prtica isso no
ocorre!!
Art. 79. Os processos de falncia e os seus incidentes preferem a todos os outros na ordem dos feitos, em qualquer
instncia.

-> CONCEITO: Ulhoa Coelho trata a falncia como uma EXECUO CONCURSAL, ao invs de existirem
diversas execues contra determinado devedor, isso se resolve tudo na falncia, pois todos os crditos,
inclusive aqueles no vencidos, se consideram vencidos com a decretao da falncia e sero executados na
ordem de preferncia de acordo com a natureza dos crditos, com tratamento igualitrio dentro da sua classe
(crditos tributrio, trabalhistas, direitos reais, quirografrios, etc.), concorrendo-participando todos os
credores.
- Se o devedor tem menos bens que os necessrios ao integral cumprimento das suas obrigaes, deve-se
adotar a EXECUO CONCURSAL. Se a regra fosse a execuo individual, quem propor antes receber antes,
violando as regras de crditos preferenciais e tratando de forma desigual crditos de mesma categoria.
- EXECUO CONCURSAL = TRATAMENTO PARITRIO DOS CREDORES, com preferncia aos mais
necessitados, efetivando as garantias legais ou contratuais, e assegurando iguais chances aos credores de
mesma categoria.
- O Administrador Judicial pega todo o patrimnio do devedor, avalia e aliena os ativos, aps isso vai
comear a pagar os credores de acordo com a ordem de preferncia (p.ex. trabalhistas antes dos
quirografrios, sem garantia).
- FALNCIA = processo judicial de execuo concursal do patrimnio do devedor empresrio, que,
normalmente, uma pessoa jurdica revestida da forma de sociedade limitada ou annima. Para os no
empresrios sem meios de honrar a totalidade de suas obrigaes, o direito destina um processo diferente de
execuo concursal, que a insolvncia civil (CPC - arts. 748 e ss.).

Acadmicos: Isabella e Marcelo

-> PRINCIPAIS DIFERENAS ENTRE FALNCIA E INSOLVNCIA CIVIL:


* Falncia: O empresrio ainda tem possibilidade de utilizar a recuperao (judicial ou
extrajudicial), cujo plano de recuperao deve ser aprovado pela MAIORIA dos credores, suspendendo a
execuo concursal. Na falncia, se pagos mais da METADE dos crditos dos quirografrios, o que no for
pago est extinto (art. 158, II, da Lei 11.101). Mesmo que depois do encerramento falncia o patrimnio seja
reconstrudo, os credores existentes na poca da falncia NO podero pleitear a satisfao do crdito.
* Insolvncia civil: O no empresrio, em insolvncia civil, para pedir a suspenso da execuo
concursal, precisa da anuncia de TODOS os credores (art. 783 do CPC). As obrigaes do no empresrio
insolvente s se extinguem com o pagamento INTEGRAL do devido (art. 774 do CPC). Mesmo depois do
encerramento do processo de insolvncia, se o patrimnio for reconstrudo, os credores existentes na poca
da insolvncia PODERO pleitear a satisfao integral do passivo, salvo se decorrido o prazo de 5 anos do
encerramento do processo de insolvncia (art. 778 do CPC).
-> PRESSUPOSTOS PARA A INSTAURAO DA FALNCIA:
a) devedor sociedade empresria (em geral, sociedade limitada ou annima);
b) insolvncia (impontualidade injustificada, execuo frustrada ou prtica de ato de falncia);
c) sentena declaratria da falncia.
A) MBITO DE INCIDNCIA DEVEDOR SUJEITO A FALNCIA (aqueles que esto sujeitos lei 11.101)
- Art. 1 = essa lei regula o empresrio individual e a sociedade empresria = denominados DEVEDORES pela
Lei.
- Empresa = empresrio individual (MEI - microempreendedor individual) e a sociedade empresria (S.A,
LTDA, em nome coletivo, em comandita simples, e em comandita por aes). So aqueles que exploram
atividade econmica de forma empresarial (atividade economicamente organizada, desenvolvida
profissionalmente, com habitualidade, voltada produo ou circulao de mercadorias ou servios, com
propsito de lucro investimento de considervel capital, contratao expressiva mo de obra e emprego de
tecnologia sofisticada) art. 966 do Cdigo Civil.
- Nem tudo empresa, existem atividades econmicas no empresariais (so de natureza meramente
civil ou geralmente profisses regulamentadas e liberais) = essas atividades NO se beneficiam dos regimes
jurdicos da Lei 11.101 (p.ex. escritrios de advocacia), devendo recorrer s regras de insolvncia do CPC. Engenheiros podem se organizar como empresa ou no.
*** TAMBM NO SO EMPRESA: as associaes, fundaes, sociedades simples (pois adquirem
personalidade jurdica com o registro no Cartrio de pessoas jurdicas, art. 114, da Lei 6015/73),
produtores rurais no registrados na Junta Comercial, cooperativas (art. 982 do Cdigo Civil, so
consideradas empresas simples = Lei 5.764/71), aqueles que exercem profisso intelectual, cientfica,
literria ou artstica (salvo se o exerccio dessas profisses constituir elemento da empresa). Para esses
casos aplica-se a insolvncia civil.
- Empresa irregular (sem registro do ato constitutivo na junta) e empresa de fato (no possui sequer ato
constitutivo contrato social) = ambas exercem atividade empresarial e, independentemente de no
possurem personalidade jurdica, PODEM ter a falncia decretada (art. 97, da Lei 11.101). Contudo, sofrem
diversas restries, p. ex., NO PODEM requerer a recuperao judicial, pois no conseguem comprovar a sua

Acadmicos: Isabella e Marcelo

regularidade (art. 51, V, da Lei 11.101), entre outras: impossibilidade de participao em licitaes pblicas;
responsabilidade ilimitada e solidria dos scios; impossibilidade de obteno de CNPJ (Cadastro Nacional de
Pessoa Jurdica) e responsabilizao tributria por esse descumprimento e pelos que lhe so correlatos, como
impossibilidade de emisso de nota fiscal; impossibilidade de cadastro junto ao INSS (Instituto Nacional de
Seguridade Social) e sanes disso advindas; inexistncia de autonomia entre o patrimnio da pessoa jurdica
e de seus scios; impossibilidade de adoo de forma de microempresa. etc.
- Art. 2 - Hipteses em que NO se aplica a Lei 11.101, embora exeram atividade econmica empresarial:
-> EXCLUSO ABSOLUTA = NUNCA podem pedir ou ter requerido a recuperao judicial (NUNCA SE APLICA A
LEI 11.101):
* Empresa Pblica - capital 100% do Estado = Caixa, correios. - Como tem participao do Estado, por
causa dos interesses do Estado que devem ser tutelados sob seu controle.
* Sociedade de Economia Mista - maioria do capital com direito a voto do Estado (controlada direta ou
indiretamente por pessoa jurdica de direito pblico Unio, Estado ou Municpio) = BB. - Como tem
participao do Estado, por causa dos interesses do Estado que devem ser tutelados sob seu controle. - O
professor critica isso, pois existem interesses particulares tambm.
* Cmaras ou prestadoras de servios de compensao e de liquidao financeira aqui a liquidao das
obrigaes segue os regulamentos do Banco Central (art. 194 da Lei 11.101) = em nenhuma hiptese pode ser
decretada a falncia cabendo proceder de acordo com o disposto no regulamento adotado pelo respectivo
servio de compensao e liquidao financeira.
* Entidades FECHADAS de previdncia complementar - esto sujeitas unicamente liquidao
extrajudicial (Lei Complementar n. 109/01, art. 47). Nenhum credor dessa entidade pode requerer em juzo a
decretao de sua falncia. Pode apenas executar o crdito que titula, mediante a penhora de bens da
devedora.
-> EXCLUSO RELATIVA = SE APLICA SUBSIDIARIAMENTE O RITO DA FALNCIA DA LEI 11.101:
* Sociedade operadora de plano de sade (Lei n. 9.656/98 ANS) - sujeitam- -se falncia quando, no
curso da liquidao extrajudicial decretada pela ANS Agncia Nacional de Sade Suplementar, verifica-se
que o ativo da massa liquidanda no suficiente para pagar mais da metade dos crditos quirografrios, as
despesas administrativas e operacionais inerentes ao regular processamento da liquidao extrajudicial ou se
houver fundados indcios de crime falimentar (Lei n. 9.656/98, art. 23 e Med. Prov. 2.177-44/01).
* Sociedade seguradora (art. 26 do Decreto-Lei n. 73/66 - SUSEP) e entidade ABERTA de previdncia
complementar (art. 73 da Lei Complementar n. 109/2001) - esto sujeitas a procedimento especfico de
execuo concursal, denominado liquidao compulsria, promovida pela Susep Superintendncia de
Seguros Privados, autarquia federal responsvel pela fiscalizao da atividade securitria. Nestes casos, a
falncia, na nica situao cabvel, ser sempre requerida pelo liquidante nomeado pela Susep.
* Instituio Financeira Pblica ou Privada (Lei n. 6.024/74 liquidao extrajudicial Banco Central),
sociedades empresrias arrendadoras dedicadas explorao de leasing (Res. BC n. 2.309/96 Banco
Central), Administradoras de Consrcio (Lei n. 5.768/71, art. 10 - SUSEP) e Sociedades de Capitalizao (Dec.Lei n. 261/67, art. 4 - SUSEP) - Quando se encontram no exerccio regular da atividade financeira, sujeitam-se
decretao da falncia como qualquer outro empresrio. Mas, se o Banco Central ou a SUSEP decreta
interveno ou liquidao extrajudicial de certa pessoa jurdica, esta no pode mais falir a pedido de credor.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

H possibilidade tambm de interveno e posterior decretao da falncia (quando o risco j estiver


contido).
* Cooperativa de crdito (Lei n. 5.764/71) possibilidade de interveno do BANCO CENTRAL e posterior
decretao da falncia (quando o risco j estiver contido).
* * OUTRAS ENTIDADES LEGALMENTE EQUIPARADAS S ANTERIORES!!!
-> Todas as atividades acima mencionadas possuem RISCO SISTMICO OU CAPTAM RIQUEZAS PBLICAS
(interesse pblico geral social e econmico) = SO ATIVIDADES ESPECFICAS E DE RELEVANTE INTERESSE
SOCIAL E CONMICO.
*** Assim, NO podem ser exercidas por qualquer um, pois as consequncias da crise destas
atividades pode afetar todo o sistema financeiro (e no apenas relaes intersubjetivas). Deste modo, a Lei
11.101 no suficiente para tutelar estas situaes de crise, so necessrios modelos mais incisivos, que
dependem da interveno do Estado, da a necessidade de leis especficas.
*** Nos casos de insolvncia, possvel aplicar SUBSIDIARIAMENTE a Lei 11.101, MAS APENAS
NO TOCANTE FALNCIA, desde que exista previso nas medidas especficas (art. 197 da Lei 11.101) e se
trate de atividade relacionada no rol de excluso relativa.
B) HIPTESES DE DECRETAO DA FALNCIA (ART. 94 DA LEI 11.101):
- NO necessrio ao requerente da quebra demonstrar o estado patrimonial de insolvncia da empresa,
para que se instaure a execuo concursal falimentar.
- NO se livra da execuo concursal a empresa que demonstrar eventual superioridade do ativo em
relao ao passivo.
- Exige a lei 11.101 a insolvncia jurdica, que se caracteriza, no direito falimentar brasileiro, pela
impontualidade injustificada (art. 94, I), pela execuo frustrada (art. 94, II) ou pela prtica de ato de falncia
(art. 94, III) = INSOLVNCIA PRESUMIDA.
- Demonstrada uma destas hipteses, ser decretada a falncia, mesmo que a sociedade empresria
tenha patrimnio lquido positivo, com ativo superior ao passivo. Se no ficar demonstrado nenhum destes
fatos, no ser decretada a falncia, ainda que o passivo da empresa devedora seja superior ao seu ativo.
1) Impontualidade injustificada do devedor (art. 94, inciso I, da Lei 11.101) = fixao de valor mnimo para
pedir a falncia = obrigao lquida documentada em ttulo(s) judicial ou extrajudicial protestado, cujo valor
deve ser superior a 40 salrios mnimos na data do pedido = a simples impontualidade marcada pelo
protesto no enseja a falncia, precisa atingir o valor mnimo.
- Para instruir o pedido de falncia, trata-se do PROTESTO ESPECIAL, ou seja, deve ser feito no
estabelecimento do devedor, com a identificao da pessoa da empresa que recebeu no tempo-certido de
protesto (SMULA 361 DO STJ A notificao do protesto, para requerimento de falncia da empresa devedora,
exige a identificao da pessoa que a recebeu. a nica smula do STJ feita aps a Lei 11.101 de 2005, todas as
demais falam da lei antiga).
- Credores diversos podem requerer a falncia em conjunto e unir seus crditos para alcanar o limite de 40
salrios mnimos (art. 94, 1, da Lei 11.101) = litisconsrcio ativo.
- Se no atingir o mnimo legal de 40 salrios mnimo, o credor no pode requerer a falncia, mas pode
mover a execuo judicial individual.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

- NO CONFIGURA IMPONTUALIDADE INJUSTIFICADA (art. 96 da Lei 11.101): uma nica ou poucas dvidas
no significam crise, alm de que pode ter sido a empresa que resolveu no pagar (dvida prescrita,
inexistente, nula = obrigao inexigvel). Por fim, deve-se lembrar nesse caso da ordem de preferncia dos
crditos.
Impontualidade JUSTIFICADA = Art. 96. A falncia requerida com base no art. 94, inciso I
do caput, desta Lei, no ser decretada se o requerido provar:
I falsidade de ttulo;
II prescrio;
III nulidade de obrigao ou de ttulo;
IV pagamento da dvida;
V qualquer outro fato que extinga ou suspenda obrigao ou no legitime a
cobrana de ttulo;
VI vcio em protesto ou em seu instrumento;
VII apresentao de pedido de recuperao judicial no prazo da contestao,
observados os requisitos do art. 51 desta Lei;
VIII cessao das atividades empresariais mais de 2 (dois) anos antes do pedido de
falncia, comprovada por documento hbil do Registro Pblico de Empresas, o qual no
prevalecer contra prova de exerccio posterior ao ato registrado.

- STJ - RESP = BOA DECISO:


FALNCIA - REQUERIMENTO - PEQUENO CREDOR - LICITUDE - INDEFERIMENTO SUBSTITUIO DO PROCESSO EXECUTIVO - ABUSO INEXISTENTE 1. O
Ordenamento jurdico pe disposio do credor lesado por inadimplemento de
comerciante, dois caminhos, absolutamente lcitos, a saber: a) o primeiro linear
e barato que requerer a declarao da falncia materializada pelo
inadimplemento. Esta via, apesar de mais cmoda, mais arriscada. De fato, se o
devedor por descuido ou falta de dinheiro, no pagar no prazo assinalado,
instaura-se o processo falimentar e a nota promissria perde a fora executiva,
para tornar-se reles ttulo quirografrio, despido de qualquer preferncia;
b) a segunda via a cobrana executiva. Para percorr-la, o credor obrigado a
localizar bens do devedor, indic-los penhora, pagar o oficial de justia, para que
efetue a citao e, depois, para que consume a penhora. Depois, com o processo
suspenso, o exeqente obrigado a esperar o julgamento dos embargos. Por
ltimo, decorridos vrios anos, compelido a despender mais dinheiro, para os
editais de praa ou leilo. Como se v, este segundo caminho
consideravelmente lento e dispendioso. Obrigar o pequeno credor a segui-lo
colocar o Poder Judicirio a servio do mau pagador, em patente injustia.
2 - Para obviar a declarao de falncia o comerciante solvente e decente deve
resgatar seus ttulos, no prprio dia do vencimento. Em caso de protesto, honra a
obrigao imediatamente, ou informa ao oficial de protesto, os motivos que
justificam o no pagamento. Por exigir decncia de todos os comerciantes, o
Direito Positivo enxerga na inadimplncia um sinal inconfundvel de insolvncia.
3 - Em constatando que o comerciante "sem relevante razo de direito" no
pagou, no vencimento, obrigao lquida, constante de ttulo que legitime ao
executiva, cumpre ao juiz declarar a falncia. No lhe lcito furtar-se
declarao, a pretexto de que o credor est usando o pedido de falncia, como
substitutivo da ao de execuo.
(STJ. REsp 515.285/SC, Rel. Ministro CASTRO FILHO, Rel. p/ Acrdo Ministro
HUMBERTO GOMES DE BARROS, TERCEIRA TURMA, julgado em 20/04/2004)

2) Execuo Frustrada (impontualidade qualificada) (art. 94, II, da Lei 11.101) = sociedade empresria

Acadmicos: Isabella e Marcelo

executada por qualquer quantia lquida, no paga, no deposita e no nomeia penhora bens suficientes
dentro do prazo legal = TRPLICE OMISSO.
- Se est sendo promovida contra a sociedade empresria uma execuo individual, isso significa que ela no
pagou, no vencimento, obrigao lquida, certa e exigvel (CPC, art. 586). Por outro lado, se no nomeou bens
penhora, sinal de que talvez no disponha de meios sequer para garantir a execuo. Esses fatos
denunciam a insolvabilidade da executada e possibilitam a decretao da falncia.
- Pede-se a suspenso do processo de execuo, pega uma certido narrativa, escreve os fatos e faz o
pedido de falncia (uma ou duas pginas). O pedido de falncia NO se faz nos autos da execuo individual.
- NO precisa fazer o protesto do ttulo em que se baseia a execuo individual.
- NO necessrio que o ttulo objeto da execuo tenha valor mnimo.
*** As hipteses 1 e 2 possuem causas pr-caracterizadas ou pr-existentes.
3) Atos Falimentares = art. 94, III, da Lei 11.101 = NO daro ensejo falncia se esses atos estiverem
previstos no plano de recuperao judicial. So causas que caracterizam ou comprovam o processo de
requerimento de falncia.
- Atos de falncia = comportamentos normalmente praticados pela sociedade empresria que se encontra em
insolvncia econmica, isto , com ativo inferior ao passivo (patrimnio lquido negativo) = presuno
absoluta.
- Nas falncias os acionistas geralmente NO recebem o capital investido, so os ltimos a receber. Ou seja, se
a falncia ocorrer os acionistas vo ficar sem nada. Diante da crise, ento, a legislao cria meios para salvar a
empresa.
- NO interessa se a sociedade empresria tem ou no ativo superior ao passivo; NO se exige para a
decretao da falncia, a demonstrao do estado patrimonial de insolvncia. suficiente a prova de que o
devedor praticou ato de falncia, basta isso para a instaurao da execuo concursal:
a) Liquidao precipitada de ativos, meio ruinoso ou fraudulento de pagamentos = os acionistas no podem
fazer isso para tentar salvar a empresa e resguardar parte do patrimnio, pois prejudicial massacoletividade de credores, de tal modo que ensejam e justificam o pedido de falncia da empresa, por
exemplo:
- Liquidao precipitada de ativos = a empresa pode vender o que ela tem, a preocupao maior
com o ativo permanente (conjunto de bens e direitos da empresa, geralmente divididos entre ESTOQUE mercadorias para comercializao, e ATIVO PERMANENTE - instalaes, terreno, mquinas, etc = so os bens
indispensveis explorao da atividade). Neste caso, se a empresa em crise comea a vender os ativos
permanentes de forma PRECIPITADA (fora de condies normais de mercado, seja em funo do tempo muito
rpido de venda, em funo do volume-quantidade, ou em funo do baixssimo valor), sem fazer reposio,
estar cometendo ato de falncia.
- Meio ruinoso ou fraudulento para realizar pagamento = FRAUDE (aquilo que no espelha a
realidade) e MEIO RUINOSO (meio que cause prejuzo massa falida, ainda que ocorra antes da decretao de
falncia, vez que a situao de crise j est instalada e a sentena pode retroagir para atingir estes atos). P.ex.
contratao de novos emprstimos para quitar os anteriores, sem perspectiva imediata de recuperao
econmica da empresa, ou aceita pagar juros excessivos, comparativamente aos praticados no mercado.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

b) Realiza ou, por atos inequvocos, tenta realizar, com o objetivo de retardar pagamentos ou fraudar
credores, negcio simulado ou alienao de parte ou da totalidade de seu ativo a terceiro, credor ou no =
NEGCIO SIMULADO (SIMULAO) E ALIENAO DE PARTE OU TOTALIDADE DO ATIVO = simulao (ato que
no corresponde realidade, p.ex. compra e venda simulada para afastar bem de execuo judicial ->
presume-se o prejuzo, pois o ato simulado por si s causa prejuzo massa de credores); alienao de parte
ou totalidade do ativo a terceiro (esse elemento deve ser conjugado ao conceito de fraude aos credores,
seno no haver causa para falncia).
c) Transfere estabelecimento a terceiro, credor ou no, sem o consentimento de todos os credores e sem
ficar com bens suficientes para solver seu passivo = CONTRATO DE TRESPASSE (1.143 a 1.145 do Cdigo Civil)
= ALIENAO DO ESTABELECIMENTO = Pode ser desconstituda pela sentena da falncia = Alienao
irregular de estabelecimento, pois no teve consentimento de todos.
d) Simulao da transferncia de seu principal estabelecimento com o objetivo de burlar a legislao ou a
fiscalizao ou para prejudicar credor = MODIFICAO DE SEDE FSICA. P.ex. mudana de sede social no
contrato social-estatuto que no corresponde realidade. lcita a mudana por motivos da proximidade de
fornecedores ou consumidores, melhor infraestrutura logstica, etc.
e) D ou refora GARANTIA REAL a credor por dvida contrada anteriormente (pr-existente) sem ficar com
bens livres e desembaraados suficientes para saldar seu passivo = DVIDA PR-EXISTENTE QUIROGRAFRIA.
Estar elevando de classe um crdito, sem justificativa.
* NO se permite a constituio/reforo de garantia real (hipoteca, penhor, cauo de ttulos,
etc.) POSTERIORMENTE constituio do crdito = indevida elevao de categoria do crdito.
* NO se verifica o ato de falncia se a constituio da obrigao e a concesso da garantia real
so concomitantes.
f) Ausenta-se sem deixar representante habilitado e com recursos suficientes para pagar os credores,
abandona estabelecimento ou tenta ocultar-se de seu domiclio, do local de sua sede ou de seu principal
estabelecimento = DEVEDOR FUJO (o representante legal da sociedade devedora est em local incerto e no
sabido) = Abandono do estabelecimento empresarial. - Isso mais voltado ao empresrio individual que no
se encontra em seu estabelecimento.
* NO ato de falncia se a empresa devedora constituiu procurador com poderes e recursos
suficientes para responder pelas obrigaes sociais.
g) Deixa de cumprir, no prazo estabelecido, obrigao assumida no plano de recuperao judicial
(reorganizao da pessoa jurdica, por meio de um plano aprovado pelos credores e homologado pelo juiz).NO pode deixar de cumprir sem justificativa qualquer das obrigaes assumidas no plano de reorganizao.
Verificado o inadimplemento, a qualquer tempo, caracteriza-se o ato de falncia.
-> Todos estes atos ensejam o pedido de falncia quando tentam-prejudicam o concurso de credores
(universo de pessoas com quem ela tem relao). Mas, so atos de difcil comprovao, em comparao com
os item 1 e 2.
-> As hipteses de atos falimentares se caracterizam ou se comprovam no processo de requerimento de
falncia (durante o seu trmite). - Por isso bem mais complicado do que os itens 1 e 2, o professor acredita

Acadmicos: Isabella e Marcelo

10

que 99% das falncias so pedidas com base na impontualidade e na execuo frustrada e no nestes atos
falimentares.
C) PROCESSO DE FALNCIA CULMINA NA SENTENA DECLARATRIA DE FALNCIA
- O requerimento de falncia inicia um processo judicial, mas no inicia o processo de falncia (este s inicia
quando h a sentena de procedncia decretando a falncia).
- Fase processual pr-falimentar = requerimento de falncia + defesa + sentena que decreta a falncia ->
neste processo apenas o requerente participa.
- Com a decretao da falncia em sentena INICIA O PROCESSO DE FALNCIA PROPRIAMENTE DITO -> aqui
todos os credores vo participar.
- S haver processo de falncia propriamente dito se a sentena for PROCEDENTE, no sentido de
decretar a falncia. - No caso de IMPROCEDNCIA no haver processo de falncia.
- So 3 fases: FASE PR-FALIMENTAR, que pode ser litigiosa ou no litigiosa (procedncia) => FASE DO
PROCESSO DE FALNCIA => FASE DE REABILITAO (Ulhoa Coelho)
- Na primeira, correspondente ao pedido de falncia, o objeto do processo verificar a presena
dos pressupostos materiais de instaurao do concurso falimentar: devedor que explora atividade
econmica e insolvncia jurdica (impontualidade injustificada, execuo frustrada ou ato de falncia).
Atendidos estes pressupostos, o juiz profere sentena instaurando o concurso de credores e inaugurando a
segunda fase do processo falimentar, cujos objetivos principais so a realizao do ativo, a verificao e
satisfao do passivo. A terceira fase do processo falimentar tem por objeto a reabilitao do falido.
# FASE PR-FALIMENTAR verificar os dois pressupostos materiais da decretao da falncia =
empresarialidade da sociedade devedora e a insolvncia jurdica. - Se no se verificarem os pressupostos da
decretao da falncia, o juiz proferir sentena denegatria.
1) REQUERIMENTO (Pedido de falncia):
-> COMPETNCIA (art. 3 da Lei 11.101) = juzo com competncia falimentar do local onde se encontra o
principal estabelecimento do devedor.
- Por isso nem sempre vai ser a sede, vai ser aquele estabelecimento onde so tomadas as
principais decises negociais, o gerenciamento = aquele em que se encontra concentrado o maior volume
de negcios da empresa; o mais importante do ponto de vista econmico. Estar provavelmente mais
prximo aos bens, contabilidade e aos credores da sociedade falida.
- P.ex. BRF tem frigorficos em vrios locais, mas as decises so tomadas pelo conselho em So
Paulo. Em Santa Catarina, o professor mencionou que Florianpolis tem uma vara especializada.
- A execuo, no caso de trplice omisso, e o pedido de homologao de plano de recuperao
extrajudicial no geram preveno.
- JUZO FALIMENTAR UNIVERSAL = TODAS as aes referentes aos bens, interesses e negcios
da massa falida sero processadas e julgadas pelo juzo perante o qual tramita o processo de execuo
concursal por falncia (LF, art. 75), salvo as seguintes hipteses:
1) Aes no reguladas pela Lei de Falncias em que a massa falida for autora ou
litisconsorte ativa; P.ex. uma pessoa colidiu no carro da empresa. A massa valida pode propor ao de

Acadmicos: Isabella e Marcelo

11

indenizao. Nesse caso, a massa falida vai demandar no juzo competente conforme as regras do CPC. Se a
massa falida for r, o juzo competente o da falncia (regra geral).
2) Aes que demandam quantia ilquida, independentemente da posio da massa falida
na relao processual, tambm no so atradas pelo juzo universal da falncia, caso j estivessem em
tramitao ao tempo da decretao desta; nesse caso, elas continuam se processando no juzo ao qual haviam
sido distribudas. Ou seja, nesses casos o juzo falimentar no atrai as aes j em trmite.
3) As execues tributrias, que, segundo o disposto no art. 187 do CTN, no se sujeitam a
nenhum concurso de credores, nem ha-bilitao na falncia; a mesma regra excludente da universalidade
aplica-se aos crditos no tributrios inscritos na dvida ativa, segundo a Lei n. 6.830/80;
4) Reclamaes trabalhistas, para as quais competente a Justia do Trabalho, em razo de
norma constitucional;
5) Aes de conhecimento referente obrigao ilquida de que parte ou interessada a
Unio, entidade autrquica ou empresa pblica federal, hiptese em que a competncia da Justia Federal
(CF, art. 109, I);
-> LEGITIMIDADE ATIVA (quem pode realizar o PEDIDO DE FALNCIA) = normalmente o CREDOR, pois a
falncia tem-se revelado um eficaz instrumento de cobrana.
- OBS: O Estado como credor nunca pede a falncia, o governo federal no quer se responsabilizar pela
demisso de pessoas, etc. pega mal na poltica.
- AUTOFALNCIA (art. 105 da Lei 11.101) = falncia requerida pelo DEVEDOR. Quando a situao de crise
no pode ser resolvida por outros meios. - uma FASE NO LITIGIOSA (quase voluntria - no tem
contencioso arts. 105 a 107), apenas o devedor busca a falncia. - uma forma bem rara de falncia, pois o
devedor tem dificuldade em aceitar que ele falhou, bem como na situao de crise visa tirar algum proveito
desta situao. - De acordo com a letra do art. 105 a autofalncia seria uma obrigao do devedor (no
faculdade), contudo, no h nenhuma sano para o caso de descumprimento deste dever.
- Requerimento de Falncia (art. 97 da Lei 11.101):
1) EMPRESRIO INDIVIDUAL (tambm os seus sucessores em caso de morte = cnjuge suprstite,
herdeiros, inventariante = tambm ser uma fase no litigiosa, com rito parecido com a autofalncia) faz o
requerimento quando estiver insolvente e considerar que no atende os requisitos para pleitear a
recuperao judicial. Se no fizer o pedido no sofre punio ou qualquer consequncia, uma faculdade.
2) ACIONISTA/SCIO MINORITRIO = aquele que no tem poder de deciso = ou mesmo pelo
acionista majoritrio mesmo que no tenha obtido aprovao da assembleia/reunio. Isso geralmente no
ocorre, pois a conflito de interesses entre scios/acionistas dificulta o requerimento de falncia, sempre
existe o "some daqui" (dissoluo parcial como forma de preservao dos interesses). Haver litigiosidade =
o pedido de falncia observa um procedimento judicial tpico, isto , contencioso.
3) CREDOR = QUALQUER CREDOR PODE REQUERER A FALNCIA, MESMO QUE O SEU CRDITO
NO ESTEJA VENCIDO, DESDE QUE AO MENOS UMA DAS HIPTESES DE FALNCIA ESTEJA CARACTERIZADA
(impontualidade, execuo frustrada, atos falimentares) = essa lgica foge da regra individualista do CPC,
onde o interessado somente pode pleitear direito prprio (art. 6) = este entendimento NO PACFICO, mas
para o professor o melhor (AI 751 de 1976 do TJSC) = essa a hiptese de 99% das falncias, mas existem
requisitos para o pedido:
- Se o CREDOR for DOMICILIADO NO ESTRANGEIRO, somente se legitima ao pedido de

Acadmicos: Isabella e Marcelo

12

falncia do devedor se prestar cauo destinada a cobrir as custas do processo e eventual indenizao do
requerido, caso venha a ser denegada a falncia (art. 97, 2, Lei 11.101).
- Se o credor sociedade empresria, precisar comprovar a sua REGULARIDADE
REGISTRAL na junta comercial e cartrio de pessoas jurdicas (certido atualizada) para requerer a falncia do
devedor (art. 97, 1, Lei 11.101). - Para derrubar essa regularidade deve passar 10 anos sem qualquer ato de
registro.
- O ttulo NO precisa estar vencido = Se o credor fosse obrigado a aguardar o vencimento
do ttulo, para somente ento se legitimar ao pedido de falncia, poderia ser tarde demais para a tutela dos
seus direitos.
- Quando o pedido se fundar na impontualidade injustificada ou na execuo frustrada, o
credor com ttulo no vencido poder utilizar o ttulo executivo de outro credor para comprovar.
- Nesta hiptese haver LITIGIOSIDADE, com a possibilidade de defesa do devedor = Nesse
caso, o pedido de falncia observa um procedimento judicial tpico, isto , contencioso.
-> PEDIDO INICIAL:
1) Requerimento por IMPONTUALIDADE INJUSTIFICADA (art. 94, I, da Lei 11.101) - Juntar os protestos
conforme a Smula 361 do STJ ( obrigatrio instruir o pedido com o ttulo acompanhado do instrumento de
protesto) => O requerimento bem simples, com a assinatura do advogado, pede o pagamento da dvida, a
citao para defesa e a decretao da falncia. - Comprovao objetiva = prova pr-constituda.
* Cpia autenticada do ttulo admitida apenas se ele estiver juntado aos autos de outro processo
judicial.
2) Requerimento por EXECUO FRUSTRADA (art. 94, II, da Lei 11.101) obrigatrio instruir o pedido
com Certido Narrativa do Cartrio mostrando a trplice omisso do devedor na ao de execuo => O
requerimento bem simples, com a assinatura do advogado, pede o pagamento da dvida, a citao para
defesa e a decretao da falncia. - Comprovao objetiva = prova pr-constituda.
3) Requerimento por ATOS FALIMENTARES (art. 94, III, da Lei 11.101) - Aqui vai ser necessrio o credor
produzir provas complexas durante o trmite processual, a comprovao no objetiva, no h prova prconstituda. Deve-se descrever os fatos, juntar as eventuais provas existentes e especificar as que sero
produzidas no decorrer do processo.
4) Requerimento de AUTOFALNCIA (art. 105 da Lei 11.101) Petio inicial expondo os fatos que
levaram ao estado de crise, acompanhada dos documentos requeridos por lei. O artigo 105 traz o rol de
documentos que devem ser juntados. Se faltar algum documento o juiz mandar emendar (art. 106 da Lei
11.101). Se estiver tudo em ordem o juiz decreta a falncia, observando o artigo 99 da Lei 11.101. Ulhoa
Coelho diz que vencido o prazo para a emenda sem adequada manifestao do requerente, o juiz deve
sentenciar a quebra, mesmo que no instruda corretamente a petio inicial. - Segue o rol de documentos
obrigatrios:
Art. 105. O devedor em crise econmico-financeira que julgue no atender aos
requisitos para pleitear sua recuperao judicial dever requerer ao juzo sua falncia,
expondo as razes da impossibilidade de prosseguimento da atividade empresarial,
acompanhadas dos seguintes documentos:
I demonstraes contbeis referentes aos 3 (trs) ltimos exerccios sociais e as
levantadas especialmente para instruir o pedido, confeccionadas com estrita
observncia da legislao societria aplicvel e compostas obrigatoriamente de:
a) balano patrimonial;
b) demonstrao de resultados acumulados;

Acadmicos: Isabella e Marcelo

13
c) demonstrao do resultado desde o ltimo exerccio social;
d) relatrio do fluxo de caixa;
II relao nominal dos credores, indicando endereo, importncia, natureza e
classificao dos respectivos crditos;
III relao dos bens e direitos que compem o ativo, com a respectiva estimativa
de valor e documentos comprobatrios de propriedade;
IV prova da condio de empresrio, contrato social ou estatuto em vigor ou, se
no houver [empresa irregular], a indicao de todos os scios, seus endereos e a
relao de seus bens pessoais;
V os livros obrigatrios e documentos contbeis que lhe forem exigidos por lei;
VI relao de seus administradores nos ltimos 5 (cinco) anos, com os respectivos
endereos, suas funes e participao societria.

*** No pedido de autofalncia, o juiz s NO vai decretar a falncia quando o devedor


desistir ANTES da sentena, ou seja, uma retratao tempestiva, mesmo que estejam preenchidos os
requisitos para a autofalncia. A desistncia solicitada depois da sentena ineficaz.
-> JUZO DE ADMISSIBILIDADE (art. 98 da Lei 11.101) - se o juiz admitir a inicial mandar citar o devedor para
CONTESTAR no prazo de 10 dias, contados da juntada do AR ou do mandado, tal qual no CPC.
* Na contestao, podem ser alegadas as seguintes matrias de defesa:
- Pleitear a recuperao judicial no prazo da contestao (art. 95 da Lei 11.101). O professor
entende que esta alegao pode ocorrer a qualquer momento antes da sentena da falncia, a fim de
preservar a empresa. - Pode fazer um tpico para explicar que este pedido est sendo organizado e que
depois vai apresenta-lo.
- No prazo da contestao o devedor tambm pode fazer o "DEPSITO ELISIVO" (na
prpria contestao ou em petio autnoma) o deposito da importncia em atraso Com isso, AFASTASE A DECRETAO DE FALNCIA, isto , desfigura a impontualidade injustificada, a frustrao da execuo ou
o interesse do credor na instaurao do concurso (art. 98, pargrafo nico, da Lei 11.101):
"Nos pedidos baseados nos incisos I e II do caput do art. 94 desta Lei
(impontualidade e execuo frustrada), o devedor poder, no prazo da
contestao, depositar o valor correspondente ao total do crdito, acrescido de
correo monetria, juros e honorrios advocatcios, hiptese em que a
falncia no ser decretada e, caso julgado procedente o pedido de falncia, o
juiz ordenar o levantamento do valor pelo autor".
- Apesar do disposto no artigo acima, a Doutrina (Ulhoa Coelho) entende que o
depsito elisivo tambm cabe quando o requerimento fundado em ato de
falncia.
- Se o pedido estiver fundado na impontualidade do devedor, e for solicitada a suspenso do
processo pelo requerente ou de comum acordo com o devedor, importar necessariamente na extino do
feito, pois a suspenso descaracteriza a impontualidade (Ulhoa Coelho).
- 10 dias para defesa + possibilidade do depsito elisivo (elide-impede a falncia) = a
jurisprudncia interpreta o art. 98 acima e entende que o depsito pode ser feito at a sentena, de modo
que, em caso de sentena que reconhea as dvidas (procedncia), o depsito se converte em pagamento ao
credor, ao invs de efetuar a decretao da falncia = EM CASO DE DEPSITO ELISIVO VIRA UMA AO DE
COBRANA, pois a instaurao do concurso universal dos credores est impossibilitada (equivale o depsito
ao reconhecimento do pedido).
- Nos casos de falncia pela impontualidade injustificada, o devedor tambm poder alegar na

Acadmicos: Isabella e Marcelo

14

contestao (art. 96 da Lei 11.101):


* Falsidade do ttulo;
* Prescrio;
* Nulidade de obrigao ou ttulo;
* Pagamento da dvida;
* Qualquer outro fator que extingue ou suspende a obrigao ou no legitime a cobrana
do ttulo;
* Vcio em protesto;
* Cessao das atividades empresariais em perodo anterior aos 2 ltimos anos.
*** Apesar da Lei 11.101 mencionar que estas matrias s podem ser alegadas na defesa
da falncia por impontualidade, o professor acredita que estas matrias podem ser alegadas na defesa da
falncia por execuo frustrada ou por atos falimentares, no que couber e desde que os argumentos j no
tenham sido analisados pelo juzo da execuo, evitando dupla anlise (Este o entendimento do STJ).
*** Alm disso, analisando o rol do art. 96, percebe-se que pode ser alegada em defesa
nos casos de IMPONTUALIDADE, em suma, quaisquer relevantes razes de direito.
-> PARTICIPAO DO MINISTRIO PBLICO: a Lei 11.101 NO prev a obrigatria interveno do MP.
possvel que ela ocorra, somente quando instaurar o concurso de credores e houver conflito entre os
interesses de trabalhadores, fisco, sujeitos vulnerveis e bancos, empresrios, etc. Nesse caso o MP age como
fiscal da lei. Na prtica comum o juiz remeter os autos da falncia ao MP para parecer, logo aps a
manifestao do requerido. Assim o MP j se familiariza com a situao para decidir se posteriormente vai
atuar ou no.
-> SENTENA DE FALNCIA - feita a admissibilidade o juiz vai julgar:
- SENTENA DE IMPROCEDNCIA = no declara a falncia e extingue o requerimento de falncia.
* NO declarada a falncia = deciso terminativa = cabe APELAO segue as regras previstas no CPC.
* Para o credor que faz o pedido de falncia de m-f (DOLO, p.ex. dvida inexistente), o juiz fixar na
sentena que julga improcedente o pedido, uma indenizao em favor do requerido (art. 101 da Lei 11.101) ser condenado a indenizar.
* Na improcedncia pelo depsito elisivo, a sucumbncia do devedor, pois se no fizesse o depsito,
certamente iria quebrar. J na improcedncia pelas razes da contestao, a sucumbncia do credor, pois a
defesa foi acolhida. Isso importa porque a parte sucumbente que vai arcar com as despesas do processo e
os honorrios advocatcios.
* NO CABE DECRETAO PARCIAL DA FALNCIA = ou a falncia decretada ou denegada, no existe
meio-termo.
- SENTENA DE PROCEDNCIA = declara a falncia e inicia o processo de falncia.
* Declarada a falncia = deciso interlocutria = cabe AGRAVO DE INSTRUMENTO ou EMBARGOS DE
DECLARAO (art. 100 da Lei 11.101) as demais regras do recurso de agravo seguem o disposto no CPC =
prazo de 10 dias, juntar documentos necessrios, apresentar petio ao juzo da falncia no prazo de 3 dias
contados da interposio do agravo, pode pedir efeito suspensivo ao Tribunal.
* A sentena que decreta a falncia possui NATUREZA CONSTITUTIVA, apesar de a lei mencionar
sentena declaratria, uma vez que cria novas situaes jurdicas.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

15

* CONSTITUTIVA = cria um novo regime jurdico, aplicvel a todas as relaes do falido com seus
credores (no apenas relao com o credor que requereu a falncia), alm de importar no imediato
desapossamento do falido e de seus bens, que passam a ser administrados judicialmente (administrador
judicial controla temporariamente os bens), declara um termo legal (perodo suspeito - onde certos atos da
falida podero ser objeto de auditoria pelo administrador judicial, podendo em comprovada a suspeita, serem
declarados ineficazes e atingidos pela sentena da falncia) e outras providncias.
- Natureza Constitutiva da sentena que decreta a falncia = ela cria um novo regime jurdico para
diversos direitos = opera-se a dissoluo da sociedade empresria falida, ficando seus bens, atos e negcios
jurdicos, contratos e credores submetidos a um regime jurdico especfico, o falimentar, diverso do regime
geral do direito das obrigaes. - Execuo Concursal = todos os dbitos do devedor so exigidos por meio de
um processo uno, via concurso de credores.
* Para que serve a falncia? art. 75 da lei 11.101 = A falncia, ao promover o afastamento do devedor de
suas atividades, visa a preservar e otimizar a utilizao produtiva dos bens, ativos e recursos produtivos,
inclusive os intangveis, da empresa.
-> CONTEDO DA SENTENA (Art. 99 da Lei 11.101 e Art. 458 do CPC) = REQUISITOS QUE DEVEM CONSTAR
NA SENTENA DE FALNCIA:
*** De acordo com o art. 458 do CPC, a sentena declaratria da falncia deve, como qualquer sentena
judicial, conter: a) relatrio, com a suma do pedido e da resposta, e o registro das principais ocorrncias da
fase pr-falimentar; b) os fundamentos adotados para exame das questes de fato e de direito; c) dispositivo
legal que embasa a deciso.
*** De acordo com o art. 99 da Lei 11.101, a sentena dever conter:
I conter a sntese do pedido, a identificao do falido e os nomes dos que forem a esse tempo seus
administradores = RELATRIO;
II IMPORTANTE - O JUIZ fixar o termo legal da falncia, sem poder retrotra-lo (retroagir) por mais de 90
(noventa) dias contados do pedido de falncia, do pedido de recuperao judicial ou do 1 o(primeiro)
protesto por falta de pagamento, excluindo-se, para esta finalidade, os protestos que tenham sido
cancelados;
*** O TERMO LEGAL SOMENTE PODE RETROAGIR 90 DIAS PARA ATINGIR TODO E QUALQUER NEGCIO
JURDICO SUSPEITO FEITO PELA DEVEDORA. SE AS CONDIES DO NEGCIO FOREM IRREGULARES, PODE SER
DECRETADA A SUA INEFICCIA. Esse perodo serve de referncia para a auditoria dos atos praticados pela
falida, a fim de investigar se ocorreram irregularidades.
*** Os 90 dias podem ser contados da petio inicial de falncia (se fundado o pedido em ato de falncia
ou autofalncia) OU do pedido de recuperao judicial OU do 1 protesto por falta de pagamento (se fundado
o pedido em impontualidade injustificada ou execuo frustrada) = CONCLUSO, efetivamente poder
retroagir muito mais que 90 dias, especialmente se for contar a partir do 1 protesto.
*** Esse perodo de RETROAO = TERMO LEGAL = um perodo suspeito, onde as negociaes da
falida sero alvo de auditoria pelo administrador judicial.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

16

*** Fixao em carter provisrio = caso o juiz no tenha ainda os elementos para a determinao do
termo legal, dever fix-lo provisoriamente na sentena declaratria da falncia. Adotar, para tanto, as
poucas informaes sobre o devedor e o volume da massa de que dispuser naquele momento.
III ordenar ao falido que apresente, no prazo mximo de 5 (cinco) dias, relao nominal dos credores,
indicando endereo, importncia, natureza e classificao dos respectivos crditos, se esta j no se encontrar
nos autos, sob pena de desobedincia;
IV explicitar o prazo para as habilitaes de crdito, observado o disposto no 1o do art. 7o desta Lei;
* O juiz vai dizer na sentena qual o prazo para que os credores habilitem o seu crdito.
V ordenar a suspenso de todas as aes ou execues contra o falido, ressalvadas as hipteses previstas
nos 1o e 2o do art. 6o desta Lei;
* O juiz faz isso porque a falncia um meio de execuo concursal, de modo que os crditos das aes e
execues em trmite somente sero exigveis por meio do concurso de credores na falncia, devendo o
credor proceder a sua habilitao junto ao administrador judicial. Contudo, a falncia no avoca a execuo.
* Se o administrador judicial NEGAR a habilitao, cabe IMPUGNAO desta deciso pelo credor. Essa
impugnao um incidente ao processo de falncia.
VI proibir a prtica de qualquer ato de disposio ou onerao de bens do falido, submetendo-os
preliminarmente autorizao judicial e do Comit, se houver, ressalvados os bens cuja venda faa parte das
atividades normais do devedor se autorizada a continuao provisria nos termos do inciso XI do caput deste
artigo;
VII determinar as diligncias necessrias para salvaguardar os interesses das partes envolvidas (p.ex.
comunicar registro de imveis, tabelionatos, etc. para que se abstenham de praticar atos), podendo ordenar a
priso preventiva do falido ou de seus administradores quando requerida com fundamento em provas da
prtica de crime definido nesta Lei;
* E ESSA COMPETNCIA CRIMINAL?
IX nomear o administrador judicial, que desempenhar suas funes na forma do inciso III do caput do art.
22 desta Lei sem prejuzo do disposto na alnea a do inciso II do caput do art. 35 desta Lei;
X determinar a expedio de ofcios aos rgos e reparties pblicas e outras entidades para que
informem a existncia de bens e direitos do falido;
XI pronunciar-se- a respeito da continuao provisria das atividades do falido com o administrador
judicial ou da lacrao dos estabelecimentos, observado o disposto no art. 109 desta Lei;
XII determinar, quando entender conveniente, a convocao da assemblia-geral de credores para a
constituio de Comit de Credores, podendo ainda autorizar a manuteno do Comit eventualmente em
funcionamento na recuperao judicial quando da decretao da falncia;
OBSERVAES IMPORTANTES:

Acadmicos: Isabella e Marcelo

17

-> A jurisprudncia entende que a sentena de falncia, se for o caso, tambm deve se pronunciar acerca da
situao dos scios-acionistas da falida (p.ex. indisponibilidade de bens, etc.).
-> A jurisprudncia tambm permite, ainda que no tenha sido pedida a falncia de uma empresa coligada,
que seja decretada a sua falncia, caso a sua empresa controladora esteja falida = Possibilidade de ESTENDER
a falncia para empresas que estavam em conluio com a falida = DECISO DO STJ (coligao entre
sociedades logo abaixo).
-> PUBLICIDADE DA SENTENA (art. 99, incisos VIII, XIII e pargrafo nico, e art. 191, todos da Lei 11.101) = O
juiz ordenar a publicao de edital contendo a ntegra da deciso que decreta a falncia e a relao de
credores.
* Isso quer dizer que no apenas o dispositivo da sentena, mas seu inteiro teor transcrito no Dirio
Oficial. Ademais, se j constar dos autos a relao dos credores, tambm dela ser feita a publicao junto
com a sentena.
* Se a massa falida comportar, a sentena ser publicada tambm em jornal ou revista de circulao
regional ou nacional (LF, art. 191).
* O juiz ordenar na sentena a intimao do MP e o envio de comunicao s Fazendas (Federal, Estados
e Municpios) em que a falida possuir estabelecimento ou filial para que tomem conhecimento da falncia
(art. 99, XIII).
* O juiz ordenar na sentena que o Registro Pblico de Empresas (Junta Comercial), em que a sociedade
empresria falida tem seus atos constitutivos arquivados, proceda anotao da falncia no registro do
devedor, para que conste a expresso "Falido", a data da decretao da falncia e a inabilitao de que trata o
art. 102 desta Lei. A junta comercial disponibilizar as informaes na rede mundial de computadores (art.
196).
- PULEI (Ulhoa Coelho): ADMINISTRAO DA FALNCIA (p. 245), ADMINISTRADOR JUDICIAL (p. 247),
ASSEMBLEIA DOS CREDORES (p. 251) e COMIT (p. 253) Professor no falou em aula
# EFEITOS DA SENTENA QUE DECRETA A FALNCIA Efeitos em relao ao patrimnio e personalidade
jurdica do falido/sociedade falida. - Geralmente quem entra em falncia a sociedade.
- Principal efeito = Falncia = dissoluo total judicial da sociedade empresria = desfaz todos os vnculos
existentes entre os scios ou acionistas e inaugura o processo judicial de terminao da personalidade jurdica
da sociedade.
* Falnia = dissoluo (encerra a pessoa jurdica = sentena que decreta a falnia), liquidao (resolve as
pendncias obrigacionais - realizao do ativo e satisfao do passivo = ocorre durante o proceso falimentar,
administrador judicial vende os bens e paga os credores) e a partilha (ditribuiom entre os scio do
patrimnio remanescente = feita a liquidao se sobrar recursos eles sero divididos entre os scios de forma
proporcional contribuio de cada um).
- Scios = Como regra, a falncia da sociedade NO atinge o patrimnio pessoal dos scios-acionistas,
EXCEES (quando a falncia atinge total ou parcialmente os bens dos scios):
* Responsabilizao pessoal (art. 82) - CAPUT (a responsabilizao conforme leis especficas - CC, CTN,
CLT, etc. se realiza nos prprios autos da falncia) e 2 (INDISPONIBILIDADE AD CAUTELAM - nos prprios

Acadmicos: Isabella e Marcelo

18

autos da falncia, em relao aos atos suspeitos e que podem implicar em risco de dilapidao de bens -
uma medida cautelar incidental).
o

Art. 82, 1 Prescrever em 2 (dois) anos, contados do trnsito em julgado da sentena de


encerramento da falncia, a ao de responsabilizao prevista no caput deste artigo.

- A falncia duma sociedade limitada ou annima NO impede o scio ou acionista de continuar


participando das demais sociedades empresrias de que faz parte, que ele constitua nova sociedade ou
ingresse noutra existente, de qualquer tipo, SALVO se foi condenado por crime falimentar (sentena
transitada em julgado). Somente o empresrio individual falido que fica impedido, enquanto no
reabilitado, de administrar sociedade empresria.
- Parte da jurisprudncia entende que no intuito de proteo aos credores, possvel estender a
responsabilidade aos scios por qualquer ato suspeito, ainda que no se enquadrem nas leis especficas. -
uma AMPLIAO DA RESPONSABILIDADE PESSOAL (indo alm das previses respectivas).
* Extenso a empresas relacionadas (GRUPO ECONMICO) - art. 82 + entendimento jurisprudencial
(Nancy Andrighi - STJ)
PROCESSO CIVIL. FALNCIA. EXTENSO DE EFEITOS. SOCIEDADES COLIGADAS.
POSSIBILIDADE. AO AUTNOMA. DESNECESSIDADE. DECISO INAUDITA
ALTERA PARTE. VIABILIDADE. RECURSO IMPROVIDO.
1. Em situao na qual dois grupos econmicos, unidos em torno de um propsito
comum, promovem uma cadeia de negcios formalmente lcitos mas com intuito
substancial de desviar patrimnio de empresa em situao pr-falimentar,
necessrio que o Poder Judicirio tambm inove sua atuao, no intuito de
encontrar meios eficazes de reverter as manobras lesivas, punindo e
responsabilizando os envolvidos.
2. possvel ao juzo antecipar a deciso de estender os efeitos de sociedade
falida a empresas coligadas na hiptese em que, verificando claro conluio para
prejudicar credores, h transferncia de bens para desvio patrimonial. Inexiste
nulidade no exerccio diferido do direito de defesa nessas hipteses.
3. A extenso da falncia a sociedades coligadas pode ser feita
independentemente da instaurao de processo autnomo. A verificao da
existncia de coligao entre sociedades pode ser feita com base em elementos
fticos que demonstrem a efetiva influncia de um grupo societrio nas decises
do outro, independentemente de se constatar a existncia de participao no
capital social.
4. Na hiptese de fraude para desvio de patrimnio de sociedade falida, em
prejuzo da massa de credores, perpetrada mediante a utilizao de complexas
formas societrias, possvel utilizar a tcnica da desconsiderao da
personalidade jurdica com nova roupagem, de modo a atingir o patrimnio de
todos os envolvidos.
5. Recurso especial no provido.
(STJ. REsp 1259018/SP, Rel. Ministra NANCY ANDRIGHI, TERCEIRA TURMA, julgado
em 09/08/2011)

-> Hipteses em que os scios PARTICIPAM da falncia, mesmo quando no so responsabilizados


pessoalmente pelas excees acima:
* Dever de colaborao (art. 104) os scios tem o dever de colaborar com a falncia (p.ex. assinar,
depositar, comparecer, prestar, auxiliar, etc.).
* Direito de Fiscalizao (art. 103) - scios tem o direito de fiscalizar o andamento da falncia, p.ex. para
ver se vai sobrar um dinheirinho para eles.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

19

* Ao de Integralizao (art. 1.052 do Cdigo Civil) - os scios podem ser responsabilizados pela massa
falida pelo capital no integralizado. um processo de conhecimento que segue o rito ordinrio, pode ter
execuo com penhora dos bens dos scios.
1) DESAPOSSAMENTO (efeito imediato - principal efeito para o professor = Art. 75 da Lei 11.101) a
empresa falida perde a propriedade/titularidade de seus bens e direitos (PATRIMNIO - aspecto objetivo). O
scio no.
* Isso acontece mediante um ato chamado ARRECADAO, que realizado pelo ADMINISTRADOR
JUDICIAL DA FALNCIA. o ato de constrio judicial de todos os bens de propriedade da falida, mesmo que
no se encontrem em sua posse, e todos os bens na posse dela, ainda que no sejam de sua propriedade.
Estes ltimos sero oportunamente restitudos aos seus proprietrios.
* Ao final, feito um AUTO DE ARRECADAO, do qual constar o termo de inventrio dos bens do falido
e o laudo de avaliao. o documento principal da falncia que vai ser usado para o pagamento do passivo
(aspecto subjetivo). Este auto deve conter (art. 110 da Lei 11.101):
a) Meno aos livros contbeis e fiscais encontrados, bem como a softwares de gesto, bancos de
dados, etc., com meno a dados importantes (estado nos quais encontrados os livros, incio e fim das datas
de escriturao, alteraes, pginas faltantes, etc.);
b) Parecer do Administrador Judicial quanto a adequao-idoneidade da documentao
encontrada; - Importante para apurar crime falimentar.
c) PRINCIPAL = Lista dos bens mveis encontrados no estabelecimento, incluindo aqueles que
sero removidos (dinheiro, ttulos, etc.), bem como aqueles que, de propriedade do falido, encontram-se na
posse de terceiros, e aqueles que de terceiros, encontram-se na posse do falido; - Os terceiros neste caso
podem fazer um pedido de RESTITUIO, comprovando a sua propriedade, de modo que estes bens sero
apartados da massa falida objetiva.
d) Lista de imveis, vistoriados (presencialmente) ou cuja propriedade se constata por
documentos;
e) Avaliao dos bens do falido, feita pelo administrador judicial ou declarao deste de que no
pode avali-los, por impedimento fsico ou tcnico. Em caso de impedimento/indisponibilidade tcnica, deve
requerer ao juzo contratao de auxiliar (que ser pago pela massa falida, quando tiver dinheiro).
f) Se o representante legal do falido estiver presente, dever assinar o termo, manifestando sua
concordncia, discordncia ou observaes.
g) comum a presena do oficial de justia.
** Aps a arrecadao, os bens so de responsabilidade do administrador judicial.
** Massa falida objetiva o conjunto de bens e direitos do falido, que sero alienados para pagar a massa
falida subjetiva (dbitos).
PONTOS ESPECFICOS:
-> art. 1030 do CC - o empresrio individual que falir, ser desconstitudo das demais sociedades que faa
parte, passando todo o seu ativo a fazer parte da massa falida.
-> NO ARRECADADO (no faz parte da massa falida): os bens j penhorados por ordem judicial em aes
autnomas, com leilo designado (por uma razo de economia processual).
- Contudo, o produto do leilo destes bens j penhorados passa a integrar a massa falida (coitado
do cara que entrou com a execuo). - Nos casos de execuo fiscal existe jurisprudncia que determina que o

Acadmicos: Isabella e Marcelo

20

produto fique com a fazenda pblica para pagar os dbitos fiscais, pois entende que o crdito da fazenda no
participa do concurso de credores. Assim, somente se restar algum saldo depois do pagamento da fazenda,
que ele vai integrar a massa falida (esse entendimento no unanime).
-> Bens perecveis, perigosos e coisas do gnero sero arrecadados, mas o administrador vai pleitear a sua
VENDA RPIDA.
-> Na falncia de companhias securitizadoras emitentes de Certificado de Recebveis Imobilirios (CRI) em
regime fiducirio, os ativos correspondentes a cada empreendimento compem um patrimnio separado e
no integram a garantia dos credores participantes do concurso falimentar.
-> A propriedade industrial abrange as patentes de inveno ou de modelo de utilidade e os registros de
desenho industrial e de marca. Como bens incorpreos integrantes do patrimnio da sociedade empresria,
devem ser arrecadados na falncia desta e vendidos judicialmente, como os demais elementos do
estabelecimento empresarial.

# INEFICCIA DOS ATOS REALIZADOS NO TERMO FALIMENTAR (perodo suspeito)


- Atos realizados no perodo de crise que antecede a falncia para amealhar ilicitamente bens aos
scios/acionistas = termo falimentar = perodo suspeito = podem ser atingidos pela decretao de falncia =
so atos INEFICAZES (no produzem efeitos) perante a massa. No nulo ou anulvel, ineficaz.
- O termo legal DEVE ser fixado na sentena que decreta a falncia = um requisito obrigatrio = retroage
para atingir os atos suspeitos.
- Estes atos independem de intuito fraudulento, isto , mesmo que o ato tenha sido realizado sem fraude,
ser objetivamente ineficaz se comprometer a realizao do ativo ou frustrar o tratamento paritrio dos
credores (LF, art. 129).
- Art. 129 da Lei 11.101 = SO INEFICAZES EM RELAO MASSA FALIDA (rol taxativo):
1) Pagamento de dvidas NO vencidas, realizado pelo devedor dentro do termo legal, por qualquer meio
extintivo do direito creditcio.
- Neste caso, o que fulmina a eficcia do ato perante a massa falida a circunstncia de no ter a obrigao,
poca do pagamento, o atributo da exigibilidade. H, ento, um tratamento privilegiado a um credor
especfico, prejudicando os demais (inexiste tratamento paritrio). - Se no houver a devoluo voluntria do
pagamento massa falida, o administrador judicial vai entrar com uma ao autnoma de restituio.
* DICA: possvel colocar uma clusula no termo de quitao do negcio dizendo que, caso o ato seja
declarado ineficaz, os scios-acionistas respondero objetivamente em relao ao total da dvida, com o seu
patrimnio prprio.
2) Pagamento de dvidas vencidas e exigveis, dentro do termo legal, mas o pagamento ocorre de forma
diversa do acordado/contratado.
- P.ex. era para pagar em dinheiro, mas foi pago com dao em pagamento (entrega de uma coisa) =
ineficcia.
- No interessa a boa-f e a ausncia de prejuzo, neste caso o devedor est se desfazendo de patrimnio, o
pagamento de forma diversa do acordo pela empresa em crise, presume-se prejudicar os demais credores. Os
bens no podem ser apartados do patrimnio social para satisfazer um nico credor, isso compromete todos
os demais credores.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

21

3) Constituio de direito real de garantia dentro do termo legal, tratando-se de dvida contrada
anteriormente.
- A Doutrina chama essa hiptese de falsa preferncia.
- Declarada ineficaz a garantia, o credor entrar no concurso de credores como credor quirografrio.
- Se a garantia real ocorreu no ato em que se contraiu a dvida (p.ex. emprstimo + hipoteca), no h
problemas. Sendo coincidentes o surgimento da obrigao e a constituio da garantia real, no h ineficcia
desta ltima, mesmo se realizados os atos no termo legal.
- Para se declarar ineficcia da garantia real, ela deve ser constituda posteriormente realizao do ato
jurdico, entende-se que um crdito que era quirografrio e que virou privilegiado com a garantia real,
prejudica o concurso de credores;
4) Prtica de atos a ttulo gratuito, desde 2 (dois) anos antes da decretao da falncia.
- No se enquadram nessa regra as doaes de valor nfimo, feitas, p.ex., em benefcio de entidades
culturais ou assistenciais ou mesmo para fins de promoo da imagem institucional, como as de brindes de
fim de ano. Para definir se o ato gratuito de valor nfimo, deve-se adotar o critrio de comparao da
despesa realizada graciosamente perante as prticas de mercado.
5) Renncia herana ou a legado, at 2 (dois) anos antes da decretao da falncia.
6) Venda ou transferncia de estabelecimento comercial feita sem o consentimento expresso/tcito ou o
pagamento de todos os credores, a esse tempo existentes, no tendo restado ao devedor bens suficientes
para solver o seu passivo, salvo se, no prazo de 30 (trinta) dias, no houver oposio dos credores, aps serem
devidamente notificados, judicialmente ou pelo oficial do registro de ttulos e documentos.
- Esse um ato falimentar = TRESPASSE ILCITO.
- A simples venda de um bem imvel da empresa NO considerado trespasse, portanto, no pode ser
atingido pela ineficcia. Agora se este ato for comprovadamente ilcito (simulao, conluio e cause prejuzo
massa) cabvel ao revocatria.
7) Os registros no CRI de direito real de constituio de garantia ou de transferncia de propriedade
imobiliria entre vivos, por ttulo oneroso ou gratuito, ou a averbao relativa a imveis, realizados aps a
decretao do sequestro ou da falncia, salvo se tiver havido prenotao anterior.
* necessrio o registro para configurar a ineficcia, mesmo que j lavrada a escritura ou instrumento
particular.
* Ato registrrio tardio ser ineficaz perante a massa falida (aquele feito aps a decretao da falncia ou
medida de sequestro).
8) Reembolso, conta do capital social, quando o acionista dissidente no foi substitudo, em relao aos
credores da sociedade falida anteriores retirada (art. 45, 8, Lei 11.101) = o acionista dever restituir
massa falida o valor recebido a ttulo de reembolso, quando no se verificar a sua substituio na empresa,
para satisfao dos credores existentes data do exerccio do direito de retirada (que comporo, para esse
efeito, um quadro em separado),
*** SOMENTE OS ATOS DESCRITOS ACIMA (ROL TAXATIVO) PODEM SER DECLARADOS INEFICAZES. Alm
disso, esses atos:

Acadmicos: Isabella e Marcelo

22

a) Devem ser praticados no termo legal ou em outro perodo fixado por lei (2 anos);
b) Tenha o contratante conhecimento ou no do estado de crise do devedor (independe de boa-f do
credor);
c) Tenha o devedor inteno ou no de fraudar os credores (independe de boa-f do devedor);
- O elemento comum o prejuzo ao concurso de credores, ainda que NO haja prejuzo ao devedor.
- O ato ineficaz NO produz efeitos perante terceiros.
- Basta uma simples petio nos autos da falncia requerendo a declarao de ineficcia. Ento, outra simples
deciso nos autos vai dizer: ... decreto este ato ineficaz = DECISO DECLARATRIA DE INEFICCIA = Desta
deciso, cabe AGRAVO DE INSTRUMENTO PELO DEVEDOR.
- ESTE ROL TAXATIVO = no cabe analogia para estender a outros atos que no os previstos no art. 129.
- TODOS ESTES ATOS SO MAIS SIMPLES DO QUE UMA AO REVOCATRIA.
- A AO REVOCATRIA (ao judicial autnoma - independente dos autos da falncia) utilizada quando h
m-f (conluio) e/ou prejuzo massa falida = neste caso haver ampla produo de provas.
Art. 129 ineficcia objetiva (porque independente de perquirio sobre as intenes dos sujeitos) = atos
que, praticados com ou sem fraude, no produziro efeitos perante a massa falida = declarao de
ineficcia.
Art. 130 ineficcia subjetiva (porque dependente dessa perquirio) = o legislador preferiu assentar um
conceito largo o suficiente para coibir qualquer prtica fraudulenta = ao revocatria.
# AO REVOCATRIA
- Art. 130 da Lei 11.101 = ATOS INEFICAZES SUBJETIVOS = depende da vontade dos agentes
* Prejuzo aos credores = EFETIVO PREJUZO MASSA FALIDA
* Inteno de prejudicar (elemento volitivo)
* Conluio
* No h limitao temporal expressa = os atos podem ter sido praticados a qualquer tempo antes da
falncia
* AO FALIMENTAR AUTNOMA E ESPECFICA para declarar a ineficcia subjetiva
- Art. 129 da Lei 11.101 = ATOS INEFICAZES OBJETIVOS = independe da vontade dos agentes
* Prejuzo aos credores PRESUMIDO (no h necessariamente efetivo prejuzo).
* No h necessidade de inteno de prejudicar
* No h necessidade de conluio
* Limitao temporal (s aqueles que ocorrem dentro do termo legal ou dentro do prazo de 2 anos antes da
decretao da falncia)
* Via de regra, Ulhoa Coelho diz que feita em ao prpria ou exceo (em processo incidente ao
falimentar), haja vista a necessidade de se reunir e produzir provas. Mas, conforme o caso, pode ser
dispensada a ao:
- Declarao incidental nos prprios autos da falncia quando j existem provas suficientes (faz o pedido
por simples petio e o juiz declara a ineficcia por mero despacho)
- Alegao como defesa = para o credor receber o bem que est em posse da massa falida.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

23

-> ATENO = comum que tanto as aes versando sobre a declarao da ineficcia objetiva (art. 129 da Lei
11.101), quanto as aes versando sobre declarao da ineficcia subjetiva (art. 130) sejam chamadas de ao
revocatria. Mas, a revocatria propriamente dita a do art. 130 da Lei 11.101, a do art. 129 ao
declaratria (incidental aos autos da falncia).
- Art. 130 = QUALQUER ATO praticado pelo devedor que se enquadre nas condies do art. 130 passvel de
revogao (declarao de ineficcia), mesmo que NO previsto no rol taxativo do art. 129.
EX: empresa devedora tem imvel de R$ 250.000, ento ela faz uma dao em pagamento ao credor de R$
100.000 e depois recebe por fora (de forma extra contbil) mais R$ 150.000 = Este ato apesar de no previsto
no rol do art. 129, causa prejuzo ao conjunto de credores.
- DEVE EXISTIR PROVA CONCRETA DA FRAUDE - isso que difcil (RESP 706262 deciso no julgou o
mrito):
PROCESSO CIVIL. RECURSO ESPECIAL [...] DIREITO FALIMENTAR. AO
REVOCATRIA. ALIENAO DO IMVEL SEDE DA MASSA FALIDA DENTRO
DO PERODO SUSPEITO. [...]
3. O juzo singular, com base em laudo pericial, considerou flagrante a
existncia de fraude a invalidar a alienao do imvel sede da falida
recorrente, aplicando espcie o art. 53 da Lei de Falncias (antigo artigo
130), uma vez que o valor da compra e venda do imvel foi,
comprovadamente inferior metade do seu valor venal, sendo certo que a
adquirente, ora recorrente, tinha cincia da situao financeira da
alienante, haja vista a existncia de vrios protestos por ocasio da data da
escritura de aquisio.
4. O Tribunal, a seu turno, indo mais alm, concluiu que a venda do imvel
sede da falida dentro do termo legal caracterizou dilapidao do seu
patrimnio, atingindo a garantia dos credores. Por isso aplicou espcie o
art. 52, VIII, do mesmo diploma legal ento vigente, consectariamente
afirmando que no havia nem bens suficientes a solver o passivo nem a
anuncia dos credores.
(STJ. REsp 706262/SP, Rel. Ministro RAUL ARAJO, Rel. p/ Acrdo Ministro
LUIS FELIPE SALOMO, QUARTA TURMA, julgado em 28/06/2011)
- Competncia: o Juzo competente para a ao revocatria o da falncia.
- Legitimidade ativa: administrador judicial (normalmente), MP, qualquer credor, ou o conjunto de credores.
- Legitimidade passiva: todos os que praticaram do ato e/ou que se beneficiaram com isso, salvo os terceiros
contratantes de boa-f, que no tinham conhecimento da fraude, o que configura ineficcia subjetiva (REsp
1119969 - o STJ entende que no h litisconsrcio passivo necessrio, o autor que escolhe quem colocar no
polo passivo). Em caso de morte, os herdeiros e legatrio tem legitimidade passiva.
- Rito: ordinrio - ampla produo de prova.
- Petio Inicial: deve descrever qual o ato que se busca declarar ineficaz, como teria ocorrido a prtica
simulada/fraudulenta, o efetivo prejuzo e o conluio.
- Prazo para a propositura da ao revocatria = PRAZO DECADENCIAL = 3 anos a contar da decretao da
falncia.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

24

- Prazo Prescricional = no h nada na doutrina e na jurisprudncia, mas o professor acredita que so 10 anos,
ou seja, a revogao s pode retroagir 10 anos da data da sentena.
- Procedncia = julgada procedente autoriza a incluso na massa falida dos bens correspondentes ao ato
ineficaz.
- RECURSO = da deciso da ao revocatria cabe APELAO.
-> NO EXISTE CONTRADIO entre o art. 130 e 136, pois o art. 136 se refere tanto aos casos do art. 130,
quanto aos casos do art. 129.
* Consequncia da ao revocatria e da declarao de ineficcia (art. 135 e 136) = o bem volta para o
patrimnio da massa, acrescidos das perdas e danos, retornando tudo ao estado anterior.
* Nos casos do art. 129, o contratante de boa-f, ainda volta a fazer parte do concurso de credores, no
caso do art. 130 NO (m-f = perdeu playboy).
Art. 136. Reconhecida a ineficcia ou julgada procedente a ao revocatria, as partes
retornaro ao estado anterior, e o contratante de boa-f ter direito restituio dos
bens ou valores entregues ao devedor. -> Na ao revocatria exige-se o conluio e a
inteno de prejudicar, motivo pelo qual inexiste contratante de boa-f. Contudo na
declarao de ineficcia, pode existir boa-f, motivo pelo qual entende-se que esse
dispositivo refere-se a ambas as hipteses.

- Art. 137 = Durante o processo, para impedir prejuzos maiores, o juiz pode comunicar os registros pblicos
para impedir que seja efetuado qualquer registro (venda, gravame, etc.) = poder geral de cautela.
- Ainda em relao a isso, o juiz pode determinar o sequestro dos bens do patrimnio do devedor que
estejam em poder de terceiros.
- Art. 138 = possvel a revogao do ato, ainda que praticado com base em deciso judicial (pois o judicirio
pode ser usado para legitimar formalmente a fraude - p.ex. por meio de acordos em audincias de
conciliao, etc.). Neste caso, fica rescindida a deciso que motivou o ato.

# EFEITOS DA FALNCIA SOBRE OS CONTRATOS VIGENTES DO FALIDO (arts. 117 a 122)


- Contrato Bilateral X Contrato Unilateral
* Bilateral = aquele que tem sinalagma (correspondncia entre obrigaes e direitos das partes). P.ex.
compra e venda, locao, arrendamento mercantil.
* Unilateral = as obrigaes recaem exclusivamente sobre uma das partes, esse o conceito da
doutrina. Para o professor no contrato unilateral h uma diferena no tempo e modo de cumprir a obrigao;
normalmente, uma parte cumpre sua obrigao antes que a outra faa, e no que apenas uma das partes tem
obrigao. P.ex. doao, emprstimo, fiana, depsito, etc.
- A Lei 11.101 AUTORIZA a RESOLUO dos CONTRATOS BILATERAIS NO CUMPRIDOS e dos CONTRATOS
UNILATERAIS, por deciso do administrador judicial, devidamente autorizado pelo Comit de credores. Se a
falncia no tiver Comit, o administrador decide sozinho. Essa deciso DEFINITIVA (nenhum outro credor
poder se insurgir contra). NO H RESOLUO AUTOMTICA, depende de deciso.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

25

* Existe uma FACULDADE para desconstituir a relao contratual desinteressante para a massa, ou seja,
deve a resciso do contrato reduzir ou evitar o aumento do passivo ou revelar-se necessria manuteno do
ativo. Para isso, necessrio que nenhuma das partes tenha iniciado o cumprimento das obrigaes
assumidas (no contrato bilateral) ou que seja unilateral o contrato.
* UNILATERAL = se resolvem pela falncia, salvo se resolver cumpri-los em proveito da massa (art. 118
da Lei 11.101). EX: emprstimo vinculado aquisio de um bem alienado fiduciariamente. Se o saldo
devedor for inferior ao valor do bem, vale a pena cumprir o contrato.
* CONTRATO BILATERAL COM EXECUO INICIADA POR QUALQUER DAS PARTES = NO poder ser
resolvido. Nesse caso, se o falido no cumpriu com a sua obrigao, o credor dever simplesmente habilitar o
seu crdito e participar do concurso de credores. Agora, se a falida era credora, o administrador judicial deve
diligenciar o recebimento do crdito (ao de cobrana/execuo).
* Esses contratos (bilaterais no cumpridos e unilaterais) s podem ser cumpridos pelo administrador
judicial se o cumprimento proporcionar reduo do passivo, evitar seu aumento ou for necessrio
preservao do ativo.
- Art. 117 da Lei 11.101 = Resoluo dos contratos bilaterais NO consequncia/efeito necessrio da
decretao da falncia, cabendo ao administrador judicial ou ao comit de credores (se houver) OPTAR por
sua CONTINUIDADE ou RESCISO, dependendo daquilo que for melhor para a massa.
* Ou seja, os contratos bilaterais no so AUTOMATICAMENTE resolvidos pela falncia, mas os rgos da
falncia (isto , o administrador judicial autorizado pelo Comit, quando existente) possuem a FACULDADE de
desconstiturem a relao contratual desinteressante para a massa.
* Execuo iniciada por qualquer uma das partes = NO cabe resciso dos contratos.
*** P.ex. 01 = compra e venda, comprador falido, mercadorias no entregues, pagamento j efetuado de
forma antecipada:
- Resolver o contrato = direito de exigir a devoluo do dinheiro, mas o vendedor poder ser indenizado.
- No resolver o contrato = direito de exigir as mercadorias.
*** P.ex. 02 = compra e venda, comprador falido, mercadorias no entregues, pagamento parcialmente
efetuado:
- Resolver o contrato = direito de exigir a devoluo do dinheiro, mas o vendedor poder ser indenizado.
- No resolver o contrato = direito de exigir as mercadorias E credor dever habilitar seu crdito.
COLAR EXEMPLOS CADERNO ISA
- O contratante pode INTERPELAR o administrador judicial para que este se posicione quanto ao
cumprimento ou no do contrato. O silncio do administrador judicial, no prazo de 10 dias, importar a
resoluo do contrato, assegurado ao contratante reclamar, por ao prpria, a indenizao a que tem
direito, constituindo o valor apurado crdito quirografrio.
- Da mesma fora, se o administrador judicial decide expressamente NO cumprir o contrato, o contratante
tem ao de indenizao contra a massa (p.ex. vai gastar muito para readaptar aquela mercadoria), passando
a ser credor quirografrio.
- Essa tutela NO se aplica aos contratos unilaterais, nesse caso NO h direito de interpelao, e o
contratante NO pode pleitear indenizao.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

26

- SALVO as hipteses acima, o contrato deve ser cumprido pela falida, nos mesmos termos em que seria caso
no houvesse sido decretada a quebra, podendo a massa exigir o cumprimento das obrigaes contratadas.
- OBS IMPORTANTE: Se as partes pactuaram CLUSULA DE RESOLUO POR FALNCIA OU MERO PEDIDO DE
FALNCIA, esta vlida e eficaz, no podendo os rgos da falncia desrespeit-la. Assim, o contrato se
rescinde no por fora do decreto judicial, mas pela vontade das partes contratantes, que o elegeram como
causa rescisria do vnculo contratual. Nesse caso afastam-se as regras falimentares em prestgio autonomia
da vontade, desde que no se ultrapasse os limites dos direitos titularizados pelas partes. (ULHOA COELHO).
* DIVERGNCIA DOUTRINRIA: Parte da doutrina entende que o texto da Lei diz que os contratos no se
resolvem automaticamente com a falncia, por isso no podem os contratos modificar o texto legal e
disciplinar de outra forma. Nesse caso, a clusula NO vlida = Requio, Ricardo Tepedino.

- Art. 119, I = COMPRA E VENDA MERCANTIL (contrato bilateral) - FALNCIA DO COMPRADOR - direito do
vendedor de cancelar a entrega das mercadorias (right of Stoppage in transitu).
* Comprador no pagou nada do preo e vendedor ainda no despachou as mercadorias = aplicam-se as
regras acima, o administrador vai decidir se cumpre ou no o contrato. O vendedor apenas pode interpelar e
aguardar a deciso (resoluo ou cumprimento do contrato).
* Falncia do comprador aps o vendedor ter despachado as mercadorias = aqui o vendedor pode
cancelar a entrega se NO houve pagamento ou se NO houve ainda o recebimento, desde que no tenha
havido a revenda sem fraude por tradio simblica (feita, p. ex., com base em fatura ou conhecimento de
frete) = right of Stoppage in transitu (art. 119, I). O vendedor pode sustar a entrega, mas dever interpelar o
comprador falido e/ou aguardar a deciso do administrador judicial, igualmente a opo acima.
* Vendedor entregou as mercadorias nos 15 dias anteriores ao pedido de falncia = direito restituio
se as mercadorias no haviam sido pagas pelo comprador falido e desde que no tenha ocorrido a alienao
(LF, art. 85, pargrafo nico). A revenda das mercadorias pelo prprio comprador falido antes da decretao
da falncia ou a venda judicial obstam a restituio em espcie, que se operar, nesse caso, em dinheiro.
* Vendedor que fez entrega das mercadorias ANTES do perodo dos 15 dias antecedentes ao pedido de
falncia, ou posteriormente ao pedido de falncia = Se a entrega ocorreu, por exemplo, no vigsimo dia
anterior distribuio do pedido de falncia, resta-lhe unicamente o caminho da habilitao do crdito. Se a
entrega ocorreu posteriormente ao pedido de falncia, somente poder habilitar o crdito. Considera-se que,
nessa segunda situao, se o vendedor tinha j meios de saber da condio em que se encontrava o
comprador requerido em pedido de falncia , e, mesmo assim, no exerceu o direito de sustar a entrega,
ento ele no foi vtima da m-f dos representantes legais daquela; desse modo, no se justifica a
restituio.
*** Concluso: Vendedor NO pode cancelar a entrega, se as mercadorias j tiverem sido revendidas e se
os documentos de transporte j estiverem de posse do novo comprador (art. 119, I).
Art. 119, I o vendedor no pode obstar a entrega das coisas expedidas ao devedor e
ainda em trnsito, se o comprador, antes do requerimento da falncia, as tiver revendido,
sem fraude, vista das faturas e conhecimentos de transporte, entregues ou remetidos
pelo vendedor.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

27

- Art. 119, II = Venda pela falida de COISA COMPOSTA


* Nesse caso o vendedor o Falido.
* COISA COMPOSTA = turbina de gerao elica, linha de produo.
*** Algumas partes foram entregues pelo devedor, outras no. Ento, se a massa falida no cumprir o
contrato, isto , no entregar os componentes faltantes, o comprador poder devolver o que recebeu,
colocando disposio da massa, e pleitear perdas e danos.
- Art. 119, III = Venda pela falida de coisa mvel com pagamento a prestao
* Devedor vendedor/prestador = falido
* Contratante comprador/tomador
* No caso de NO cumprimento da obrigao e o administrador resolver NO cumprir o contrato, o credor
vai ter direito apenas habilitar o seu crdito j pago, sem perdas e danos ou restituio.
* Mas se houver recursos monetrios disponveis suficientes poder efetuar a restituio das prestaes
j pagas.
- Art. 119, IV = Compra e venda de coisa MVEL com RESERVA DE DOMNIO AO VENDEDOR
* Pagamento em prestaes a termo
* A coisa j est com falido
* O administrador judicial, ouvido o Comit, restituir a coisa mvel comprada ao devedor (exigindo a
devoluo, nos termos do contrato, dos valores pagos) ou vai continuar a execuo do contrato, para quitar o
preo e consolidar a propriedade em favor da massa.
* EX: NO CADERNO DA ISA (carro e desvalorizao).
- Art. 119, V COMPRA E VENDA DE COISAS A TERMO, que tenham cotao em bolsa ou mercado, e no se
executando o contrato pela efetiva entrega daquelas e pagamento do preo, prestar o contratante ou a
massa a diferena entre a cotao do dia do contrato e a da poca da liquidao em bolsa ou mercado;
* EX: a sociedade empresria falida se dedicava industrializao de sucos de laranja, provavelmente ela
havia adquirido, no ano anterior falncia, a safra de fazendas produtoras dessa fruta, contratando pagar o
preo de cotao na Bolsa de Mercadorias e Futuros, correspondente ao dia da entrega. Falindo a
compradora, comparam-se as cotaes de dois dias: de um lado, o da assinatura do contrato de compra e
venda e, de outro, aquele em que deveria ocorrer a entrega, caso no falisse a compradora. Se a primeira
supera a segunda, a massa falida tem crdito; se ocorre o inverso, tem dbito perante o vendedor.
*** Para Ulhoa Coelho o preo deveria se basear apenas no valor da cotao escolhida pelas partes na
data do contrato (seja atual ou futura), em nada se justificando a indenizao pela variao do perodo.
- Art. 119, VI na PROMESSA DE COMPRA E VENDA DE IMVEIS, aplicar-se- a legislao respectiva = Na
falncia do vendedor, o compromisso ser cumprido (a massa recebe os valores pactuados em contrato e
depois outorga a escritura da unidade); na falncia do adquirente, os seus direitos de promitente sero
arrecadados e liquidados em juzo (quem arrematar sub-roga-se no contrato e, pagando as prestaes
vencidas e vincendas, recebe o imvel).
- Art. 119, VII LOCAO = a falncia do locador NO resolve o contrato de locao (locatrio continua na
posse e passa a pagar o aluguel massa falida) e, na falncia do locatrio, o administrador judicial pode, a

Acadmicos: Isabella e Marcelo

28

qualquer tempo, denunciar o contrato (normalmente isso que ocorre, denunciar o contrato e devolver o
quanto antes o imvel, agora, se no denunciar o contrato deve continuar pagando o aluguel);
- Art. 119, VIII = situao especfica entre instituio financeira
VIII caso haja acordo para compensao e liquidao de obrigaes no mbito do sistema financeiro
nacional, nos termos da legislao vigente, a parte no falida poder considerar o contrato vencido
antecipadamente, hiptese em que ser liquidado na forma estabelecida em regulamento, admitindo-se a
compensao de eventual crdito que venha a ser apurado em favor do falido com crditos detidos pelo
contratante;
- Art. 119, IX = PATRIMNIO DE AFETAO
IX os patrimnios de afetao, constitudos para cumprimento de destinao especfica, obedecero ao
disposto na legislao respectiva, permanecendo seus bens, direitos e obrigaes separados dos do falido at
o advento do respectivo termo ou at o cumprimento de sua finalidade, ocasio em que o administrador
judicial arrecadar o saldo a favor da massa falida ou inscrever na classe prpria o crdito que contra ela
remanescer.
-> Somete o saldo do patrimnio de afetao que vai integrar a massa falida, se houver, aps o trmino
do prazo da separao patrimonial (desafetao) ou o cumprimento de sua finalidade. Enquanto no
verificadas essas condies, continuar a atividade ligada ao patrimnio separado como se a falncia no
tivesse sido decretada.
- Art. 121. As contas correntes/depsitos bancrios sero ENCERRADAS no momento da declarao da
falncia, apurando-se o saldo, que dever ser, quando credor para a massa, pago pelo contratante, e, se
constituir crdito deste, habilitado na falncia. Aps o encerramento todas as transaes devem ser
estornadas. Caso o banco compense alguma transao por desconhecer a decretao da falncia, no ser
responsabilizado pelo prejuzo, salvo se j tiver inequvoco conhecimento.
-> OUTROS CONTRATOS:
- Contratos de consumo (onde uma das partes o consumidor) seguem as regras dos contratos bilaterais e
unilaterais do incio.
- Alienao fiduciria = faliu o fiduciante (devedor) a instituio financeira (credora) pede a restituio do bem
(no sendo possvel, faz-se por dinheiro). Aps, deve-se decidir pela venda do bem e abatimento das despesas
e do crdito ou consolidar a propriedade.
- Contratos em moeda estrangeira = sero convertidos para a moeda nacional pelo cmbio do dia em que for
declarada a falncia.
- Contrato de cmbio = a compra e venda de moeda estrangeira. O preo se paga na moeda nacional, e a
coisa adquirida a moeda estrangeira. Via de regra, esse contrato no sofre repercusso com a falncia.
- Contratos de trabalho = A princpio, os contratos de trabalho no se rescindem propriamente com a falncia,
mas sim com a cessao das atividades da empresa. Portanto, salvo na hiptese de continuao provisria da
empresa visando o cumprimento dos objetivos do concurso de credores, a cessao da atividade econmica
decorrente da quebra rescinde a relao contratual empregatcia. Em decorrncia, pode o empregado
reclamar os saldos salariais e as verbas indenizatrias pertinentes.
- Contratos administrativos = decretada a falncia pode ser rescindido o contrato administrativo.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

29

- Compensao (art. 122) = permite-se a compensao quando duas pessoas so mutuamente credoras e
devedoras, quando as obrigaes sejam compensveis e no importem em desrespeito ordem de
classificao dos crditos (art. 368 do Cdigo Civil).
*** Para evitar essa inverso, a lei probe, em regra, a compensao de crditos transmitidos aos
credores do falido aps a decretao da falncia. Tambm proibida a compensao se a transmisso
operou-se antes da falncia, mas quando j conhecido das partes o estado de crise em que se encontrava o
terceiro (devedor de um e credor do outro). Finalmente, tambm probe a lei a compensao em caso de
fraude ou dolo na transferncia.
-> LEMBRAR: As regras sobre contratos especficos da sociedade falida encontradas na Lei de Falncias tm
natureza supletiva da vontade dos contratantes. Assim, se o instrumento de contrato prev a resoluo na
hiptese de falncia, ou pedido de falncia, de qualquer uma das partes, essa clusula vlida e eficaz e
prevalece sobre a disciplina da lei falimentar. Aplica-se para todas as hipteses acima.
-> MANDATO (art. 120) - Os efeitos do mandato cessam com a decretao da falncia.
-> NO SO EXIGVEIS JUROS PS FALNCIA (Art. 124) = apenas os juros devidos at a data da decretao da
falncia podem ser cobrados da massa. P.ex. na data da falncia todos os crditos so consolidados e
atualizadas pelos mesmos ndices (IPCA ou INPC), contabilizados os juros devidos. Aps, ocorre a suspenso
da fluncia de juros.
- Alm disso, ocorre o vencimento antecipado das obrigaes.
- Aps a decretao da falncia tambm podem ser apurados CRIMES FALIMENTARES praticados no perodo
anterior a sentena, ou seja, durante a situao de crise.
- Tem ainda a ARRECADAO -> Alienao -> Pagamento = Extino
* Excluir da arrecadao os bens de terceiro = RESTITUIO

# PEDIDO DE RESTITUIO (art. 85 da Lei 11.101)


- O proprietrio de bem arrecadado no processo de falncia ou que se encontre em poder da falida na data da
decretao da falncia, poder pedir sua restituio (art. 85). Evidentemente, os bens que no integram o
patrimnio da sociedade devedora no podem ser liquidados para a satisfao dos credores.
- Em caso de esbulho judicial o terceiro poder utilizar tambm os embargos de terceiro (art. 93).
Art. 93. Nos casos em que no couber pedido de restituio, fica resguardado o direito dos credores
de propor embargos de terceiros, observada a legislao processual civil.

- O administrador quando da arrecadao no pode decidir sobre quais os bens que integram ou no o
patrimnio da falida. Ele simplesmente deve arrecadar tudo que estiver ao alcance. SOMENTE o juiz pode
decidir se o bem ou no da falida, portanto, ser obrigatrio fazer uma medida judicial (pedido de
restituio/embargos de terceiro).
- Se restar apurado, posteriormente concesso da restituio, que o bem reclamado era, na verdade, do
domnio da falida, a massa poder promover a competente ao (revocatria, possessria ou reivindicatria)
para reav-lo, no podendo o reclamante invocar a autoridade da coisa julgada em vista dos estreitos limites
do pedido restituitrio.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

30

- A origem do direito de restituio pode advir de 3 situaes:


1) Contratos em geral - assistncia tcnica. P.ex. a minha televiso que est no conserto.
2) Vnculo Real - alienao fiduciria. Devolve-se a coisa.
3) Vnculo Legal - tributos retidos na fonte (IR e contribuio previdenciria)
- IR = contribuinte o terceiro que prestou servios
- Contribuio previdenciria = contribuinte o empregado
*** Nestes casos, o falido apenas responsvel. Portanto, as verbas destinadas ao pagamento
destas obrigaes no estavam e nunca estiveram no patrimnio do falido.

*** Instituio Financeira = o nosso depsito feito na conta do banco passa a integrar o patrimnio da
instituio financeira (h a transferncia da titularidade dos recursos para o banco), de modo que impossvel
o pedido restituio (STJ - AgReg 660762 AgReg 1093638). - O banco no mero depositrio, ele passa a ser o
titular do crdito, de modo que os valores integram o seu patrimnio, o que inviabiliza o pedido de
restituio.
* A restituio se d sempre que possvel sob a coisa, isto , a coisa que ser restituda. P.ex. industrializao
sob encomenda, o que ser restitudo sero as coisas.
* A coisa somente ser restituda se a massa resolver NO cumprir o contrato.
-> Entrega de mercadorias s vsperas da falncia
* Cabe a restituio da coisa vendida e entregue ao comprador (sem reserva de domnio ou outra
estipulao que resguarde a transferncia do domnio) nos 15 dias anteriores ao requerimento de falncia,
SE AINDA NO ALIENADA no perodo contado dos 15 dias anteriores ao requerimento de falncia at a data
da sentena que decreta a falncia.
* Se a coisa foi alienada neste perodo, tem direito restituio em dinheiro? Situao controversa.
- No devida restituio, cabe habilitar o crdito - Parte da Doutrina.
- STJ = cabe restituio em dinheiro = aplica o art. 86, inciso I, da Lei 11.101.
* Objetiva-se aqui coibir a m-f presumida dos representantes legais da sociedade falida.
-> HIPTESES EM QUE A RESTITUIO SER EM DINHEIRO E NO PELA COISA (art. 86 da Lei 11.101)
Art. 86. Proceder-se- restituio em dinheiro:
I se a coisa no mais existir ao tempo do pedido de restituio, hiptese em que o requerente receber
o valor da avaliao do bem, ou, no caso de ter ocorrido sua venda, o respectivo preo, em ambos os casos no
valor atualizado;
II da importncia entregue ao devedor, em moeda corrente nacional, decorrente de adiantamento a
contrato de cmbio para exportao, na forma do art. 75, 3o e 4o, da Lei no 4.728, de 14 de julho de 1965,
desde que o prazo total da operao, inclusive eventuais prorrogaes, no exceda o previsto nas normas
especficas da autoridade competente;

Acadmicos: Isabella e Marcelo

31

- Outra exceo o CONTRATO DE CMBIO - compra e venda (troca) de moeda estrangeira por nacional ou
vice-versa.
- Neste caso, o crdito do banco poder ser restitudo e ter preferncia para isso, pois isso tem relao com a
economia externa do pas = Smula 307 do STJ (s no vai ter prioridade sob os salrios famlicos dos
funcionrios do falido - aqueles 3 meses anteriores falncia).
III dos valores entregues ao devedor pelo contratante de boa-f na hiptese de revogao ou ineficcia
do contrato, conforme disposto no art. 136 desta Lei.
-> FORMAS DE RESTITUIO:
1) O administrador percebendo que o bem no faz parte do patrimnio do falido pode restituir ao real
proprietrio. Professor falou em sala, mas o Ulhoa Coelho disse que somente o juiz pode fazer isso, como
dito acima.
2) PEDIDO JUDICIAL (art. 87 da Lei 11.101)
Art. 91. O pedido de restituio SUSPENDE a disponibilidade da coisa at o trnsito em julgado.
Art. 87. O pedido de restituio dever ser fundamentado e descrever a coisa reclamada.
1o O juiz mandar autuar em separado o requerimento com os documentos que o instrurem e
determinar a intimao do falido, do Comit, dos credores e do administrador judicial para que, no prazo
sucessivo de 5 (cinco) dias, se manifestem, valendo como contestao a manifestao contrria restituio.
2o Contestado o pedido e deferidas as provas porventura requeridas, o juiz designar audincia de
instruo e julgamento, se necessria.
3o No havendo provas a realizar, os autos sero conclusos para sentena.
- Neste processo de conhecimento, aplica-se no que couber o CPC.
Art. 88. A sentena que RECONHECER a restituio ao requerente determinar a entrega da coisa no prazo de
48 (quarenta e oito) horas, aps o trnsito em julgado.,
*** Se quiser receber o bem/quantia antes do trnsito em julgado, DEVER prestar CAUO.
*** Para ocorrer a restituio, o requerente tambm dever ressarcir as despesas que a massa
teve com a conservao do bem/mercadoria (art. 92).
Pargrafo nico. Caso no haja contestao, a massa no ser condenada ao pagamento de honorrios
advocatcios (o requerente arca com tudo). - Se houver contestao, a massa ser condenada ao pagamento
de honorrios sucumbenciais.
Art. 89. A sentena que NEGAR a restituio, quando for o caso, incluir o requerente no quadro-geral de
credores, na classificao que lhe couber, na forma desta Lei.
Art. 90. Da sentena que julgar o pedido de restituio caber apelao sem efeito suspensivo.
- Quando diversos requerentes houverem de ser satisfeitos em dinheiro e no existir saldo suficiente para o
pagamento integral, far-se- rateio proporcional entre eles.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

32

- Todos aqueles que tm direito restituio em dinheiro, recebero tratamento paritrio com o rateio
proporcional dos valores existentes.

# CREDORES DA MASSA (art. 83 e 84 da Lei 11.101)


1 - Famlicos - art. 151 = SUPER ESPECIAIS, esto acima de tudo
2 - Restituio em dinheiro -> restituio em bens est fora, porque se d in natura, ou seja, por meio do
prprio bem, no existe equivalente em dinheiro.
3 - Extraconcursal - art. 84 -> a hiptese do art. 86, I, restituio em dinheiro pelo perecimento da coisa, entra
nessa classificao.
4 - Concursais - art. 83
# QUADRO GERAL DE CREDORES
1) CRDITO FAMLICO = at 5 salrios mnimos que sero pagos aos empregados que esto sem receber
desde os 3 meses que antecederam a quebra.
2) RESTITUO EM DINHEIRO - (art. 86, nico) - as restituies em bens NO entram nesta classe
(desintegrao do bem), pois o bem nunca pertenceu ao patrimnio da massa = isso visa esclarecer a
titularidade do bem.
3) CRDITOS EXTRACONCURSAIS = art. 84 da Lei 11.101 - SEGUIR A ORDEM ABAIXO
3.1) Administrador Judicial, auxiliares, empregados da massa
3.2) Adiantamentos feitos por credores massa.
3.3) Despesas da massa
3.4) Custas judiciais da massa
3.5) Obrigaes assumidas validamente pela empresa em recuperao, ou pela massa e tributos da massa
*** Paga-se integralmente a classe superior
*** Se faltar dinheiro para pagar determinada classe, ser efetuado o RATEIO na prpria classe,
PROPORCIONALMENTE ao crdito dos credores desta classe.
4) CRDITOS CONCURSAIS = art. 83 da Lei 11.101, SEGUINDO A ORDEM ABAIXO:
4.1) Em decorrncia de relao de trabalho AT 150 salrios mnimos. Acidente de trabalho no entra
nesse limite.
- Se o crdito for superior a 150 salrios, o excedente ser habilitado como crdito quirografrio.
- Art. 83, 4 - se o trabalhador CEDER o seu crdito trabalhista a terceiros, o novo credor passa a
ser quirografrio.
4.2) Garantia real, at o valor do bem
Art. 83, 1 - Para a valorao do bem ser considerado valor da sua venda OU da avaliao
individual
4.3) Tributrios - multas e encargos legais
4.3.1) Previdencirio (antes) e Federal (depois)
4.3.2) Estadual
4.3.3) Municipal

Acadmicos: Isabella e Marcelo

33

4.4) Privilgio especial - art. 964 do Cdigo Civil e demais alneas do inciso IV (p.ex. credores por
benfeitorias teis ou necessrias)
Art. 964. Tm privilgio especial:
I - sobre a coisa arrecadada e liquidada, o credor de custas e despesas judiciais feitas
com a arrecadao e liquidao;
II - sobre a coisa salvada, o credor por despesas de salvamento;
III - sobre a coisa beneficiada, o credor por benfeitorias necessrias ou teis;
IV - sobre os prdios rsticos ou urbanos, fbricas, oficinas, ou quaisquer outras
construes, o credor de materiais, dinheiro, ou servios para a sua edificao,
reconstruo, ou melhoramento;
V - sobre os frutos agrcolas, o credor por sementes, instrumentos e servios cultura,
ou colheita;
VI - sobre as alfaias e utenslios de uso domstico, nos prdios rsticos ou urbanos, o
credor de aluguis, quanto s prestaes do ano corrente e do anterior;
VII - sobre os exemplares da obra existente na massa do editor, o autor dela, ou seus
legtimos representantes, pelo crdito fundado contra aquele no contrato da edio;
VIII - sobre o produto da colheita, para a qual houver concorrido com o seu trabalho, e
precipuamente a quaisquer outros crditos, ainda que reais, o trabalhador agrcola,
quanto dvida dos seus salrios.

4.5) Privilgio geral - art. 965 do Cdigo Civil e demais alneas do inciso V
Art. 965. Goza de privilgio geral, na ordem seguinte, sobre os bens do devedor:
I - o crdito por despesa de seu funeral, feito segundo a condio do morto e o costume
do lugar;
II - o crdito por custas judiciais, ou por despesas com a arrecadao e liquidao da
massa;
III - o crdito por despesas com o luto do cnjuge sobrevivo e dos filhos do devedor
falecido, se foram moderadas;
IV - o crdito por despesas com a doena de que faleceu o devedor, no semestre
anterior sua morte;
V - o crdito pelos gastos necessrios mantena do devedor falecido e sua famlia, no
trimestre anterior ao falecimento;
VI - o crdito pelos impostos devidos Fazenda Pblica, no ano corrente e no anterior;
VII - o crdito pelos salrios dos empregados do servio domstico do devedor, nos seus
derradeiros seis meses de vida;
VIII - os demais crditos de privilgio geral.

4.6) Quirografrios (inciso VI do art. 83) - aqueles sem nenhuma preferncia


a) aqueles no previstos nos demais incisos deste artigo;
b) os saldos dos crditos no cobertos pelo produto da alienao dos bens vinculados ao seu
pagamento;
c) os saldos dos crditos derivados da legislao do trabalho que excederem o limite estabelecido
no inciso I do caput deste artigo;
4.7) Multas + Penalidades = as multas contratuais e as penas pecunirias por infrao das leis penais ou
administrativas, inclusive as multas tributrias. P.ex. multa em auto de infrao ambiental.
- O professor disse que o ENCARGO LEGAL colocado pela jurisprudncia por vezes neste item ou
s vezes como crdito quirografrio.
- Art. 83, 3 = As clusulas penais dos contratos unilaterais no sero exigveis se as obrigaes
neles estipuladas se vencerem em virtude da falncia.
4.8) Sub-quirografrios (subordinados)
a) os assim previstos em lei ou em contrato;

Acadmicos: Isabella e Marcelo

34

b) juros posteriores falncia


c) os crditos dos scios (RESTITUIO DO CAPITAL INVESTIDO) e dos administradores sem vnculo
empregatcio.
-> O scio recebe por ltimo, aps o pagamento de todos.
-> Para o professor o administrador deveria estar includo no item da relao de trabalho (item
4.1)
-> STJ - os honorrios advocatcios tem natureza alimentar, diante disso boa parte da jurisprudncia tem
includo na classe da relao de trabalho por equiparao (item 4.1).
-> Se o credor discordar da classe onde o seu crdito foi inserido pelo juzo, ele poder realizar a
IMPUGNAO, diretamente ao juzo da falncia, logo aps a publicao do quadro geral de credores.
- Se o credor habilitar o seu crdito aps o pagamento da sua classe, ele s vai receber se ainda existir
saldo, contudo, mantm a sua preferncia.

# REALIZAO DO ATIVO (art. 139 da Lei 11.101)


- Juntado o auto de arrecadao, inicia-se a realizao do ativo (venda to logo arrecadados) = para o
professor essa a grande/principal inovao da Lei 11.101 frente legislao anterior.
* A demora na realizao do ativo simplesmente um desastre para a comunidade de credores, isso precisa
ser rpido.
* Na lei antiga a realizao do ativo s iniciava aps formar completamente o quadro de credores, e isso
demora muito, consequentemente, os bens ficavam parados, desvalorizando, estragando, sofrendo
depredao, perdendo valor, etc. Esse problema foi solucionado com o art. 140, 2.
* Essa nova sistemtica para a venda se adequa aos objetivos da empresa descritos no artigo 75 da Lei
11.101.
-> ORDEM DE ALIENAO (ordem de preferncia):
* 140, I = alienao da empresa como um todo, com venda dos estabelecimentos em bloco; - Venda nica
com todas as unidades produtivas (um nico leilo); - Normalmente o mais rentvel.
* 140, II = alienao da empresa por estabelecimento/unidade produtiva autnomo(a); - Um
estabelecimento de forma isolada, mas com todos os bens que o integram. Assim, os problemas de um
estabelecimento no influenciam nos demais.
* 140, III = alienao dos bens que integram estabelecimentos de forma isolada; P.ex. venda das mquinas
txteis de determinada unidade produtivo. Com isso possvel separar bens valiosos de no valioso.
* 140, IV = alienao dos bens individualmente considerveis. P.ex. venda de computadores, venda de
mveis, etc. a ltima alternativa, s usada quando o estados das coisas esto horrveis.
Essa ordem de preferncia relativa. A lei fixa que preferencialmente a alienao do ativo ser
realizada nos termos do inciso I, ou seja, alienao com todos os estabelecimentos. Contudo, se
houver maior vantagem na inverso da ordem, esta deve ser invertida, ou mesmo devem ser feitas
combinaes.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

35

Na verdade, o que guia a alienao dos bens da empresa o PRINCPIO DA FORMA MAIS
VANTAJOSA. Essa definio, normalmente, tarefa do administrador judicial, ele que deve fazer os
estudos e apresentar ao juiz para a devida autorizao (art. 140, 1).
- Todos os credores tero direito sobre o rateio das alienaes, conforme as preferncias das classes. - TODOS
CREDORES SUBROGAM-SE NO PRODUTO DA REALIZAO DO ATIVO (art. 141, I, da Lei 11.101)
-> MODALIDADES DE ALIENAO (art. 142 da Lei 11.101) = O juiz, ouvido o administrador judicial e
atendendo orientao do Comit, se houver, ordenar que se proceda alienao do ativo em uma das
seguintes modalidades (QUEM ESCOLHE A MODALIDADE O JUIZ):
I LEILO POR LANCES ORAIS (hasta pblica judicial); - Aplicam-se as regras do CPC. - o mais comum.
II PROPOSTAS FECHADAS; - Entregam as propostas em envelopes no cartrio, com o preo que
pretendem pagar, no dia e na forma descritos no edital. Aps, o juiz abre e decide qual aquela que melhor
atende os interesses da massa.
III PREGO. - uma mistura das duas anteriores. Tem envelopes com propostas, depois escolhem-se as
propostas que ofereceram o maior preo e ento feito um leilo para que apresentem novas propostas
oralmente.
- Essas hipteses exigem ampla publicidade, em jornal de grande circulao, com antecedncia de 15 dias
para os bens mveis e 30, para a alienao da empresa ou de imveis. Faz-se isso para chamar mais
interessados.
* Leilo holands = o leiloeiro comea ofertando o maior preo, e depois vai diminuindo. O primeiro que
se manifestar leva.
- As opes acima so as MODALIDADES ORDINRIAS de alienao.
- possvel tambm fazer a alienao de qualquer outra forma que no as acima previstas = MODALIDADE
EXTRAORDINRIA. -> NO PRECISA SEGUIR A ORDEM DE ALIENAO.
* Nesse caso, o administrador ou o comit de credores requerem a autorizao do juiz = art. 144 da Lei
11.101.
- O juiz homologar qualquer outra modalidade de realizao do ativo, desde que aprovada pela assembleiageral de credores (art. 145).
- Os valores arrecadados sero depositados em conta bancria em instituio financeira vinculada ao juzo.
Depois disso, aqui em SC o juiz autoriza a transferncia bancria destes valores para as contas dos credores.
Em outros estados exige-se alvar judicial.
-> Em todas as hipteses trazidas de alienao, NO H SUCESSO e CABE IMPUGNAO.
-> NO H SUCESSO = QUEM COMPRA, COMPRA COM SEGURANA, NO HERDA PASSIVO = o objeto da
alienao estar livre de qualquer nus e no haver sucesso do arrematante nas obrigaes do devedor,
inclusive as de natureza tributria, as derivadas da legislao do trabalho e as decorrentes de acidentes de
trabalho. (art.141, II, da Lei 11.101)
* A mitigao da personalidade jurdica e da separao patrimonial feita pela Justia do Trabalho e pela
Justia Federal (no mbito tributrio), NO ATINGE A FALNCIA. - Essa regra do escudo chancelada pela
Jurisprudncia (STF, STJ, TST).
* Contudo, ainda assim a Lei 11.101 diz que NO se aplica a regra da muralha quando o arrematante for:

Acadmicos: Isabella e Marcelo

36

I scio da sociedade falida, ou sociedade controlada pelo falido;


II parente, em linha reta ou colateral at o 4o (quarto) grau, consanguneo ou afim, do falido ou
de scio da sociedade falida; ou
III identificado como agente do falido com o objetivo de fraudar a sucesso.
*** Essa disposio evita fraudes. Especialmente, o desvio de patrimnio para a aquisio da mesma
empresa livre de qualquer dvida (fresh start).
*** Portanto, havendo fraude, apesar da aquisio permanecer vlida, todas as dvidas acompanham
(trabalhistas, tributria, etc.).
-> IMPUGNAO = pode ocorrer em todas as hipteses de venda. O credor, a sociedade falida e o
representante do Ministrio Pblico, nas 48 horas seguintes arrematao ou, se no houver, publicao do
ato de alienao, podem impugnar a realizao do ativo. Apresentada impugnao, o juiz deve decidi-la em 5
dias e, indeferindo-a, ordenar a entrega do bem ao adquirente.
* A impugnao apenas um dos meios processuais adequados para questionar a regularidade da venda
dos bens na falncia. Por ao prpria (de conhecimento, mandado de segurana etc.), podem os
prejudicados buscar a tutela de seus direitos, independentemente da impugnao que tenham ou no
apresentado.
-> VENDA SUMRIA
- Quando o valor dos bens no justificar o custo dos procedimentos de uma ou outra modalidade, admite-se a
venda sumria (art. 111).
Art. 111. O juiz poder autorizar os credores, de forma individual ou coletiva, em razo
dos custos e no interesse da massa falida, a adquirir ou adjudicar, de imediato, os bens
arrecadados, pelo valor da avaliao, atendida a regra de classificao e preferncia
entre eles, ouvido o Comit.

# ENCERRAMENTO DA FALNCIA (art. 154) - Somente aps realizar o ativo e pagar tudo
- Para encerrar preciso:
1) Prestao de contas pelo administrador judicial, no prazo de 30 dias aps o ltimo pagamento realizado
(esse ltimo pagamento relativo);
* Sero prestadas em autos apartados, e nada mais que uma discriminao dos valores recebidos e dos
valores pagos.
* Na prestao de cont
as os valores recebidos sero sempre iguais aos valores pagos, se no forem cumpridas todas as obrigaes,
deve ser feito um tpico especfico discriminando quais foram as obrigaes do falido no cumpridas (saldo
no pago dos crditos admitidos).
* A prestao de contas deve estar acompanhada dos respectivos documentos, que comprovam todas as
transaes.
* Qualquer credor pode impugnar a prestao de contas. O juzo vai fazer um comunicado. Aps, envia os
autos para o MP para parecer.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

37

* Feito isso o juiz julga as contas por sentena, podendo aprovar ou rejeitar. Se rejeitar as contas,
havendo indcios de fraude, poder desde j destituir o administrador e determinar a indisponibilidade dos
bens do administrador judicial, tendo em vista o poder geral de cautela.
- O encerramento da falncia NO significa a extino das obrigaes do Falido.
- O administrador judicial recebe 60% como crdito extraconcursal, os outros 40% reservado e pago
somente depois do juiz aprovar a prestao de contas e o relatrio final do administrador (art. 24, 2, da Lei
11.101).
2) Aprovadas as contas, o administrador judicial dever APRESENTAR O RELATRIO FINAL DA FALNCIA
* Neste relatrio o administrador judicial vai discriminar quais foram as obrigaes do falido que no
foram cumpridas, em tpico especfico. Essas obrigaes continuam como responsabilidade do falido.
* Aprovado o relatrio o juiz profere sentena de encerramento da falncia.
* Essa deciso terminativa, motivo pelo qual, cabe o recurso de apelao.
3) Transitada em julgado a sentena de encerramento, iniciam alguns pontos importantes:
- PRESCRIO: A prescrio das obrigaes da falida em que era devedora suspende-se com a decretao da
quebra, voltando a fluir com o trnsito em julgado da sentena de encerramento da falncia (LF, arts. 6 e
157).
* A decretao da falncia NO suspende a prescrio das obrigaes de que era credora a falida, nem a
fluncia de prazos decadenciais, independentemente se a falida credora ou devedora, cabendo ao
administrador judicial atentar para uma e outra no interesse da massa.
# CRIMES FALIMENTARES
Sem aula na prxima semana (13 e 14, 20 e 21, 27 e 28 de outubro)
- Decretao da falcia, 40 dias aps o administrador judicial assumir o encargo (termo de
posse), ele ter que apresentar seu RELATRIO INICIAL (artigo, 22, III, e, da Lei 11.101).
Esse relatrio deve conter:
* Resposabilizao civil: atriuio de resposabilidade pessoal dos scios-admistradores;
aes revocatrias; aes declaratrias de ineficcia; aes de reparao de dano ou para
evitar enriquecimento sem causa.
* APONTAR A RESPONSABILIZAO PENAL: indcios da prtica dos crimes do artigo
168 a 178, acompanhado das provas que d tiver e especificao daquelas que entende
pertinente sejam produzidas.
- Apresentar as provas que j possui, e descrever aquelas que devem ser produzidas
- Ao penal pblica incondicionada = MP o titular da ao penal.
MP - pricipal interessado
168 - FRAUDE CONTRA CREDORES = obter ou assegurar vantagem indevida; em benefcio
prprio ou alheio; com resultado danoso ou possibilidade de resultar prejuzo aos credores; H uma correspondncia-semelhana com a ao revocatria (civil). P.ex. qualquer ato de
simulao no ato de crise configura esse crime.
* PENA = recluso de 3 a 6 anos
* Agravantes - art. 168, 1 - todas as hipteses derivam da incorreta escriturao
contbil ou de simulao da composio do capital social. - A pena aumentada de 1-6 a 1-3.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

38

* Agravante - art. 168, 2 - praticar contabilidade paralela (caixa dois - movimentao


de recursos que no sejam registrados regularmente);
* Agravante - art. 168, 3 - concurso de pessoas
- Normalmente quando algum preso na falncia por causa desse artigo
169 - VIOLAO DE SIGILO EMPRESARIAL
170 - DIVULGAR INFORMAO FALSA - o agente deve saber que a informao falsa?
Deve existir o intuito de lev-lo falncia ou obter vantagem.
171 -

Acadmicos: Isabella e Marcelo

39

# RECUPERAO JUDICIAL
# EMPRESA EM CRISE
- Regimes jurdicos da empresa em crise na Lei 11.101: falncia e recuperao (judicial e extrajudicial) S
EXISTEM ESSAS TRS SOLUES.
- A lei 11.101 no exclui a aplicao subsidiria de outras leis, p.ex. Cdigo Civil, CPC, quando necessrios
compreenso e aplicao de determinado instituto.
- Princpio propulsor da falncia: no procedimento falimentar busca-se a arrecadao dos bens da empresa e
o pagamento dos credores de modo proporcional, para que ocorra justia na distribuio do patrimnio do
devedor, satisfazendo-se, ao mximo, e na medida do possvel, os anseios dos credores.
- NEM TODA FALNCIA UM MAL: a falncia o processo capaz de retirar os maus agentes econmicos do
mercado. Por isso, nem toda falncia representa um mal. Empresas atrasadas, insuficientes e mal
administradas devem mesmo falir, porque inviveis e prejudiciais ao sistema econmico. Sua permanncia no
mercado traz mais malefcios do que aqueles advindos de sua falncia.
*** Assim, a recuperao da empresa NO deve ser vista como um valor jurdico a ser buscado a
qualquer custo. Pelo contrrio, as ms empresas devem falir para que as boas no se prejudiquem.
- A reforma de 2005 no alterou os fundamentos da lei falimentar anterior. A crise da empresa continua
sendo vista como essencialmente litigiosa, demandando por isso constante presena do Poder Judicirio em
cada passo dos seus desdobramentos.
-> SUPER-ENDIVIDAMENTO = aquela pessoa fsica que tem tantos compromissos financeiros que no
consegue manter o mnimo existencial, tem mais de 70% da sua renda comprometida. Nesse caso, no existe
forma especfica para se recuperar. No direito civil, o regime de insolvncia muito ruim, no resolve os
problemas dos credores e do insolvente. Diante disso, necessrio um regime especial para tratar das
situaes de crise, especialmente quando se tratar de pessoas jurdicas.
- Existe uma razo de cunho econmico-social para a recuperao da empresa, e no apenas para
beneficiar os controladores da empresa, existe um grupo enorme de detentores de interesses (consumidores,
funcionrios, credores, empreendedores, investidores, etc.) na melhora da empresa (stake holders).
- A crise fatal de uma grande empresa significa o fim de postos de trabalho, desabastecimento de
produtos ou servios, diminuio na arrecadao de impostos e, dependendo das circunstncias, paralisao
de atividades satlites e problemas srios para a economia local, regional ou, at mesmo, nacional. Por isso,
muitas vezes o direito se ocupa em criar mecanismos jurdicos e judiciais de recuperao da empresa.
-> CRISE
- Aspecto Econmico da Crise da empresa = RETRAO CONSIDERVEL NOS NEGCIOS, piora geral nos
negcios. P.ex. diminuio nas exportaes, reduo de pedidos, diminuio das vendas.
- Aspecto Financeiro da Crise da empresa = INCAPACIDADE DE HONRAR OS SEUS COMPROMISSOS, FALTA DE
LIQUIDEZ = IMPONTUALIDADE = Falta de dinheiro em caixa para pagar suas obrigaes. P.ex. atraso nos
pagamentos do fornecedor, dos empregados.
- Aspecto Patrimonial da Crise da empresa = ASPECTO ESTTICO (para analisar este ponto deve-se congelar
em um dia especfico) = INSOLVNCIA (insuficincia de ativo para satisfazer o passivo) = empresa com passivo
(obrigaes e exigibilidades) maior do que o ativo (seu patrimnio, contas a receber, ou seja, todo o conjunto

Acadmicos: Isabella e Marcelo

40

de bens e direitos da empresa) = a empresa deve mais do que tem = s se tem uma crise patrimonial quando
isso ameaar a continuidade da empresa.
-> NORMALMENTE, quando uma empresa busca os regimes jurdicos da Lei 11.101 porque ela j est
sofrendo com os 3 aspectos da crise (econmica, financeira e patrimonial). Caso contrrio, iria buscar alguma
soluo de mercado, como p.ex. a venda de bens.
-> SOLUO JUDICIAL X SOLUO DE MERCADO PARA A SITUAO DE CRISE DA EMPRESA
- Porque recorrer ao judicirio? Porque s vezes vivel o mercado trazer a melhora e por vezes isso
invivel.
- NEM TODA EMPRESA MERECE OU DEVE SER RECUPERADA, os custos para a sociedade so altssimos.
- INVIVEL = ningum no mercado vai aparecer para salvar a empresa invivel, pois no existem mecanismos
para salv-la (no h soluo de mercado). Neste caso necessria a soluo judicial por meio da FALNCIA.
Na falncia h a transferncia dos ativos (conjunto de bens e direitos) dessa empresa invivel para uma
terceira pessoa capaz de melhor administrao e, assim, continuar gerando riquezas. Essa medida assegura o
princpio da preservao da empresa = pega o que tem de melhor, cria-se um muro e inicia-se do zero com um
novo administrador.
* INVIVEL = SEM SOLUO DE MERCADO = SOLUO JUDICIAL NA MODALIDADE DA FALNCIA = as
empresas inviveis devem ser retiradas do mercado.
- VIVEL = quando a empresa vivel possvel uma SOLUO DE MERCADO (modificao de gesto, injeo
de investimento, reorganizao, etc.), muitas vezes por motivos de investimentos futuros, ainda que
inicialmente tenha prejuzos.
* Soluo de mercado = outros empreendedores e investidores dispem-se a prover os recursos e adotar
as medidas de saneamento administrativo necessrios estabilizao da empresa, porque identificam nela
uma oportunidade de ganhar dinheiro.
* Em outros casos, mesmo sendo a empresa vivel necessria a interveno do judicirio, citam-se os
dois casos mais comuns:
1) Idiossincrasia valorativa = o dono/scios/acionistas acham que a empresa vale mais do que o
mercado investidor diz que ela vale, com isso afastam o investimento e, consequentemente, inviabiliza-se a
soluo de mercado = para esses casos recorre-se RECUPERAO JUDICIAL;
2) Segurana jurdica = a empresa vivel, mas os investidores esto inseguros em investir, por
isso no possvel uma soluo de mercado, ento, recorre-se RECUPERAO JUDICIAL para dar segurana
jurdica ao negcio e afastar os riscos da negociao, por meio de um plano de recuperao = com isso
viabiliza-se a negociao da empresa em crise.
* VIVEL = SOLUO DE MERCADO OU RECUPERAO JUDICIAL = PRINCPIO DA CONSERVAO DA
EMPRESA VIVEL = deve-se tenta manter e recuperar aquelas empresas que ainda tm condies de se
reerguer e continuar com a sua atividade empresarial.
- No Brasil h a recuperao judicial e a homologao judicial de acordo de recuperao extrajudicial = ambos
objetivam o saneamento da crise econmico-financeira e patrimonial, preservao da atividade econmica e
dos seus postos de trabalho, bem como o atendimento aos interesses dos credores. Recuperada a empresa
poder cumprir sua funo social (art. 47 da Lei 11.101).
- Quando a crise for vivel, possvel recuperar a empresa.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

41

- Muitas vezes o mercado no supre os problemas, o que exige um regime jurdico diferenciado.
- SOMENTE AS EMPRESAS VIVEIS devem ser objeto de recuperao judicial ou extrajudicial. Alguns fatores
que devem ser observados para se aferir a viabilidade da empresa:
* Potencial e porte econmico.
* Importncia social: alm do potencial econmico para reerguer-se, necessrio que valha a pena para
a sociedade brasileira arcar com os nus da recuperao. Incidncia na economia local, regional ou nacional.
* Mo de obra e tecnologia empregadas: equacionar a complexidade da tecnologia da empresa em
relao a quantidade de mo de obra que necessria para controlar os equipamentos.
* Volume do ativo e do passivo: esse quesito importante para determinar se a soluo ser mais
complexa ou mais simples.
* Idade da empresa: para Ulhoa Coelho negcios com pouco mais de dois anos no devem ser tratados
da mesma forma que os antigos de dcadas de contribuio. Mas, os dois itens principais so o potencial
econmico e a importncia social, mitigando a antiguidade da empresa.
- CRTICA: Para o professor a RECUPERAO JUDICIAL deve ser definida pelos credores. Eles so os
responsveis por escolher o regime da recuperao. Ulhoa Coelho acredita que o juiz quem define se a
empresa suficientemente importante para ser recuperada, com base nos critrios acima mencionados (o
professor discorda disso).
# MEIOS DE RECUPERAO JUDICIAL (art. 50 da Lei 11.101)
- A lei traz uma lista EXEMPLIFICATIVA dos meios de recuperao da empresa, por isso possvel se utilizar de
outros que al no estejam, ou mesmo combin-los.
Art. 50. Constituem meios de recuperao judicial, observada a legislao pertinente a cada caso, dentre
outros:
I concesso de prazos e condies especiais para pagamento das obrigaes vencidas ou vincendas; =
MAIS TEMPO PARA SE RECUPERAR (prorrogao de prazo e melhores condies de pagamentos).
II ciso, incorporao, fuso ou transformao de sociedade, constituio de subsidiria integral, ou
cesso de cotas ou aes, respeitados os direitos dos scios, nos termos da legislao vigente; =
OPERAES SOCIETRIAS necessrio que a operao seja apta a recuperar a empresa e esteja de
acordo com o contexto econmico.
III ALTERAO DO CONTROLE SOCIETRIO;
IV substituio total ou parcial dos administradores do devedor ou modificao de seus rgos
administrativos; = REESTRUTURAO DA ADMINISTRAO.
V concesso aos credores de direito de eleio em separado de administradores e de poder de veto
em relao s matrias que o plano especificar; = CONCESSO DE DIREITOS SOCIETRIOS
EXTRAPATRIMONIAIS AOS CREDORES, concede-se um grau mnimo de ingerncia dos credores na
administrao da empresa em recuperao, objetivando assegurar o cumprimento do plano.
VI aumento de capital social; = REESTRUTURAO DO CAPITAL = ingresso de recursos para ampliar a
competitividade, desafogar o fluxo de pagamentos, pagar os passivos mais significativos, etc.
Dificilmente isso ocorre na recuperao judicial, normalmente no aparece investidores.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

42

VII TRESPASSE OU ARRENDAMENTO DE ESTABELECIMENTO, inclusive sociedade constituda pelos


prprios empregados; = Mudana na titularidade ou na direo do estabelecimento empresarial.
VIII reduo salarial, compensao de horrios e reduo da jornada, mediante acordo ou conveno
coletiva; = RENEGOCIAO DAS OBRIGAES TRABALHISTAS, necessrio o aval dos empregados e do
seu sindicato para que o contrato coletivo tenha eficcia.
IX DAO EM PAGAMENTO OU NOVAO de dvidas do passivo, com ou sem constituio de garantia
prpria ou de terceiro;
X CONSTITUIO DE SOCIEDADE DE CREDORES, para assumir e continuar a explorar a empresa em
crise. Nesse caso, deixam de ser credores e passam a ser scios, trocam o direito a crdito pela
expectativa de lucros com o sucesso do plano reorganizacional.
XI venda parcial dos bens; = REALIZAO PARCIAL DO ATIVO, vender bens do patrimnio da empresa
pode ser uma medida importante para obter recursos. Cautela para vender bens de produo essenciais
atividade.
XII EQUALIZAO DE ENCARGOS FINANCEIROS relativos a dbitos de qualquer natureza, tendo como
termo inicial a data da distribuio do pedido de recuperao judicial, aplicando-se inclusive aos
contratos de crdito rural, sem prejuzo do disposto em legislao especfica; = Padronizar os encargos
financeiros, sem que se comprometa a lucratividade.
XIII USUFRUTO DA EMPRESA; = Um novo dirigente para a dirigir a atividade, tornando-se usufruturio
do estabelecimento, revertendo em seu benefcio os frutos da explorao.
XIV ADMINISTRAO COMPARTILHADA; = subdiviso na tomada de decises, de um lado a empresa e
de outro os credores.
XV EMISSO DE VALORES MOBILIRIOS;
XVI CONSTITUIO DE SOCIEDADE DE PROPSITO ESPECFICO (SPE) para adjudicar, em pagamento
dos crditos, os ativos do devedor.
1o Na alienao de bem objeto de garantia real, a supresso da garantia ou sua substituio somente
sero admitidas mediante aprovao expressa do credor titular da respectiva garantia.
2o Nos crditos em moeda estrangeira, a variao cambial ser conservada como parmetro de
indexao da correspondente obrigao e s poder ser afastada se o credor titular do respectivo
crdito aprovar expressamente previso diversa no plano de recuperao judicial.
- Meios de recuperao: meio de reorganizao da administrao; meio de reestruturao do capital; reduo
do passivo ou postergao se sala exigibilidade; venda de bens.
# RGOS DA RECUPERAO JUDICIAL: Assembleia dos credores, administrador judicial e Comit.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

43

# ASSEMBLEIA DE CREDORES (art. 35 da Lei 11.101)


- o rgo principal da falncia, onde acontecem as deliberaes mais importantes relacionadas ao
reerguimento da atividade econmica.
- o rgo colegiado e deliberativo responsvel por manifestar a vontade dos credores.
- Em razo disso, o juiz NO pode ir contra a deciso da assembleia, salvo se a deciso for ilegal. O juiz apenas
faz o controle de legalidade da deciso.
- A assembleia deve ser realizada em no mximo 150 dias aps a deciso que defere o processamento da
recuperao. Esse prazo estabelecido em razo do prazo de 180 dias de suspenso das execues, ou seja, a
assembleia deve ocorrer durante o prazo de calmaria para a empresa.
- O juiz NO participa da assembleia de credores, mas ele pode acompanhar para ver o que vai acontecer.
-> Convocao (art. 36)
- Sempre por ordem judicial:
* Casos Legais onde obrigatria a assembleia de credores: plano obstrudo cumulado com objees;
modificaes do plano no decorrer da recuperao; afastamento do devedor (scios/administradores), nesse
caso o juiz convoca nova assembleia para a eleio de novos administradores;
* Requerimento: do juiz se achar conveniente, do administrador judicial; de credores representando
25% do total do passivo da sociedade; do comit de credores;
- A convocao feita por meio de edital.
-> Edital de Convocao
- Deve constar a PAUTA = ordem do dia.
- Deve indicar = Data, hora, local, 1 e 2 Convocao (a qual deve ser feita no mnimo 5 dias aps a primeira)
- Ser um nico edital com publicao no rgo oficial e em jornais de grande circulao. A publicao deve
ocorrer no mnimo 15 dias antes da sua realizao.
- Deve indicar tambm o local onde os interessados podem obter cpia do Plano de Recuperao Judicial.
Importante colocar no site do devedor e fixar no estabelecimento.
-> Funcionamento da Assembleia Geral de Credores (art. 37)
- Qurum de Instalao em 1 Convocao (50% + 1 R$) dos crditos de cada classe (ou seja, necessrio
mais da metade do passivo em cada classe) - mediante assinatura de lista de presena;
- 2 Convocao deve ser realizada 5 dias aps a 1 convocao os trabalhos se instalam com qualquer
nmero de credores.
- Competncias da assembleia: a) aprovar, rejeitar e revisar o plano de recuperao judicial; b) aprovar a
instalao do Comit e eleger seus membros; c) manifestar-se sobre o pedido de desistncia da recuperao
judicial; d) eleger o gestor judicial, quando afastados os diretores da sociedade empresria requerente; e)
deliberar sobre qualquer outra matria de interesse dos credores (LF, art. 35, I, a a f). -> A recuperao no
tramita sem a atuao da assembleia.
- Em regra, a assembleia presidida pelo administrador judicial.
*** EXISTEM apenas DUAS situaes em que o administrador judicial no ser o presidente da
assembleia: 1) Se ele ficar doente na vspera da assembleia, sem a possibilidade de modificao de data; 2)
Quando da ordem do dia constar como assunto a destituio do administrador judicial, nesse caso o
presidente ser o credor presente assembleia que tenha o crdito de maior valor.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

44

- Presidente designa um secretrio entre os credores presentes.


- O presidente, o secretrio, o representante da empresa, e dois membros de cada uma das classes de
credores VOTANTES, devem assinar a ata com as discusses e deliberaes.
- A ata, juntamente com a lista de presena, deve ser juntada nos autos da recuperao e 48 horas.
-> Quem participa da assembleia (art. 39)
- Todos os credores arrolados no quadro geral de credores; se ainda no tiver quadro:
* Relao apresentada pelo administrador judicial; se no tiver relao do administrador:
* Relao apresentada pelo prprio devedor conjuntamente com a inicial do seu pedido de
recuperao judicial.
- A recuperao atinge, como regra, todos os credores existentes ao tempo da recuperao.
* O credor de obrigao constituda APS a distribuio da recuperao, NO participa da recuperao.
- Alm disso, podem participar aqueles que tm ordem judicial liminar para participar da assembleia geral de
credores.
- NO cabe medida cautelar ou antecipao de tutela para suspender ou adiar a assembleia nos casos de
discusso acerca de crdito ou habilitao (art. 40).
- NO PARTICIPA: credor tributrio; titular de crdito com alienao fiduciria (fiducirio); arrendador
mercantil; negociante de imvel se houver clusula de irrevogabilidade ou irretratabilidade; credor por
obrigao a ttulo gratuito. Nesses casos, NO se contam o valor dos seus crditos na apurao dos quruns
de instalao ou deliberao.
- Podem participar os credores que apresentam o seu ttulo de crdito diretamente ao administrador judicial
ou o credor que impugnou a relao de credores, ainda que o seu pedido ainda tenha sido analisado. Se a
impugnao no for feita por credor (p.ex. devedor, MP, etc.) a lista continua intacta at que o pedido no
seja analisado.
- Em princpio, todos os credores admitidos na recuperao tm direito a voz e voto.
- Voto sempre aberto;
- possvel a votao por mandato, mas esse deve ser apresentado no mnimo 24 horas antes do ato, para
fins de administrao.
- Antes de ingressar na assembleia, o participante assina a lista de presena. Chegou atrasado e a assembleia
j comeou, no participa das decises.
- NENHUMA DELIBERAO EM ASSEMBLEIA SER INVALIDADA CASO UMA DECISO JUDICIAL POSTERIOR
VENHA A DESCONSTITUIR, REDUZIR O VALOR OU RECLASSIFICAR QUALQUER DOS CRDITOS QUE SERVIRAM
DE BASE PARA O CLCULO DOS QURUNS DE INSTALAO E DELIBERAO. Se isso fosse possvel, a
recuperao teria muitos entraves.
- As decises podem ser revistas em nova assembleia.
- Portanto, da Assembleia s podem participar os credores sujeitos aos efeitos da recuperao judicial e que
tenham sido admitidos ao processo em funo da verificao dos respectivos crditos.
- NO PODE VOTAR E NO SERO CONSIDERADOS PARA FINS DE VERIFICAO DO QURUM DE
INSTALAO E DE DELIBERAO, MAS PODEM PARTICIPAR DA ASSEMBLEIA (art. 43):
* Os scios do devedor, bem como as sociedades coligadas, controladoras, controladas ou as que
tenham scio ou acionista com participao superior a 10% (dez por cento) do capital social do devedor ou
em que o devedor ou algum de seus scios detenham participao superior a 10% (dez por cento) do capital
social;

Acadmicos: Isabella e Marcelo

45

* Cnjuges, parente, consanguneo ou afim, colateral at o segundo grau, descendente ou ascendente


do acionista controlador ou de administrador da sociedade empresria requerente da recuperao judicial.
*** Essas pessoas tem conflito de interesse.
-> Instncias de deliberao da assembleia so 4 instncias
- PLENRIO: a instncia MAIOR da Assembleia dos credores aptos a votar. A sua competncia residual, ou
seja, se no houver na lei nenhuma previso especfica reservando a matria para outras instncias, ser o
Plenrio quem vai decidir. As deliberaes se do pela maioria dos membros, computados os votos
proporcionalmente aos seus valores, independentemente da natureza do crdito.
- As outras 3 instncias da assembleia, correspondem as 3 classes de credores (artigo 41 da Lei 11.101).
I - Trabalhistas
II - Credores com garantia real
III - Credores com privilgio especial, geral, quirografrios e subordinados (art. 83).
- Na apreciao de matria atinente constituio e composio do Comit, as instncias classistas da
Assembleia se organizam um pouco diferentemente: os credores titulares de privilgio especial compem a
mesma dos que titulam garantia real (LF, art. 26).
- Nas matrias referentes votao do plano de recuperao e constituio e composio do Comit,
deliberam apenas as instncias classistas.
- A diviso da assembleia em classes serve unicamente para colheita dos votos, durante a discusso todos os
credores tem direito a voto.
-> Quruns de deliberao
- Cada credor presente ter voto proporcional ao valor do seu crdito admitido na recuperao.
- O qurum geral de deliberao so os votos da maioria dos crditos dos presentes = maioria simples
(importa o crdito dos credores presentes e no o total do passivo).
- QURUM QUALIFICADO DE DELIBERAO = somente para a aprovao do PLANO DE RECUPERAO.
Nesse caso, so as instncias classistas quem decidem (3 classes), por meio de uma votao com dupla
apurao:
1) Aprovao em cada uma das classes, por MAIS DA METADE DOS CREDORES PRESENTES,
desprezando as propores dos crditos que titularizam. P.ex. se so 3 credores, dois deles precisam
aprovar.
2) Nas classes 2 e 3, necessria tambm a aprovao pelos CREDORES PRESENTES cujos crditos
somados representem mais da metade do passivo correspondente classe.
I Trabalhista - Sempre voto individual (uma votao por cabea dos presentes,
independentemente do valor do crdito).
* Sindicato dos trabalhadores = exceo = podem representar aqueles que
faltarem, desde que apresente ao administrador judicial, 10 dias antes, lista dos trabalhadores que pretende
representar.
II e III Tanto na classe II quanto na classe III, o voto se d de duas maneiras: por credor e
por crdito - necessria, salvo excees, a aprovao das duas formas = Uma votao com dupla apurao,
tanto por credor individual quanto por credor por volume de crdito, sempre em relao aos presentes.
*Credor com garantia real vota at o limite do valor do bem gravado (valor este
apurado pelo valor constante do instrumento da dvida ou da avaliao constante no Plano de Recuperao
Judicial - art. 53, III). O saldo de seu crdito ser considerado classe III.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

46

- Deve-se fazer constar em ata as ausncias e recusas de assinatura.


- Para o professor o esquema de votao o seguinte:
* Regra Geral: deliberaes PRINCIPAIS necessitam, para sua aprovao, da chancela das 3 classes (no
formato descrito acima).
* Excees: deliberaes no referentes ao plano ou menos importantes, sero aprovadas por maioria
simples do CRDITO da recuperao (p.ex. destituio de administradores).
- Lembrar daqueles que no votam e no contam para o qurum (art. 43).
-> Comit de Credores
- rgo FACULTATIVO da recuperao judicial (NUNCA obrigatrio), depende do tamanho e da complexidade
da atividade em crise. Se a empresa modesta no faz sentido ter despesas com o comit.
- So os credores quem decidem se haver comit, bem como se a empresa em crise tem meios para arcar
com os seus custos.
- O Comit se instala por deliberao de qualquer uma das classes de credores reunidos em Assembleia, basta
a aprovao de uma nica delas.
- Aprovado o comit, caber assembleia de credores eleger os seus membros:
* 3 membros titulares, um para cada classe, cada um deles vota somente para a sua classe. Haver
tambm 2 suplentes para cada classe (1 e 2 suplente).
* A classe pode alterar livremente os seus membros, no necessrio assembleia, basta apresentar uma
petio ao juiz apresentando a deciso dos credores da classe e solicitando a substituio. DEVE-SE
OBEDECER AS REGRAS DE VOTAO ACIMA MENCIONADAS, caso contrrio o juiz no homologar a
substituio.
- A principal competncia do comit FISCAL = fiscalizar o administrador judicial, antes e depois da
recuperao, bem como investigar a devedora, tendo acesso a toda a documentao e se reportando ao juiz
em caso de irregularidades, a fim de que sejam tomadas medidas para sane-las.
* De acordo com a Lei, o comit deveria prestar contas ao juzo a cada 30 dias, informando-o nos termos
descritos acima
- O comit pode tambm, caso veja vantagens, elaborar um plano de recuperao alternativo e submeter
assembleia de credores para anlise.
- Quando o juiz determina o afastamento da administrao da sociedade em recuperao judicial, cabe ao
Comit cuidar das alienaes de bens do ativo permanente e dos endividamentos necessrios continuao
da atividade empresarial, submetendo autorizao do juiz as medidas administrativas a eles relacionadas.
COM A APROVAO DO PLANO CESSA ESSA COMPETNCIA.
- De acordo com a Lei, o rgo pode funcionar mesmo que uma ou duas classes no tenham indicado seus
representantes = funciona tudo normalmente. Agora, se o comit for composto por dois ou mais membros, os
atos somente tero legitimidade se houver prvia deliberao pela maioria dos componentes, observada a
hierarquia estabelecida pela assembleia. Desse modo, ainda que presentes reunio o titular e dois
suplentes, somente aquele tem direito a voto; presentes os dois suplentes, apenas o eleito como primeiro
vota.
- Todas as decises sero registradas em ata.
- Os membros tero acesso a informaes confidenciais (p.ex. estratgias comerciais), devendo manter o
sigilo, sob pena de cometer crime falimentar.
- Se um membro cometer irregularidade que prejudique a empresa/credores/terceiros, poder ser destitudo
pelo juiz. Se a responsabilidade for de todo o comit, o juiz pode dissolver o rgo. Qualquer interessado,

Acadmicos: Isabella e Marcelo

47

inclusive o MP, pode requerer essas providncias, devendo o juiz assegurar o direito de defesa aos acusados
(no h procedimento especfico previsto para esse caso).
- Se no houver comit, o administrador judicial o responsvel por tudo.
-> Administrador Judicial
- Auxiliar do juiz, atua sob a direta superviso do magistrado.
- O administrador judicial deve ser pessoa idnea, preferencialmente advogado, economista, administrador
de empresas, contador ou pessoa jurdica especializada.
- IMPEDIDO = aquele que nos 5 anos anteriores foi destitudo da posio de administrador ou membro de
comit em processos de recuperao ou falncia, ou no prestou contas ou teve suas contas reprovadas =
falta de aptido para o exerccio da funo.
- VEDADA tambm a nomeao de pessoas com vnculo de parentesco ou afinidade at terceiro grau com
qualquer dos representantes legais da sociedade empresria requerente da recuperao judicial, amigo,
inimigo ou dependente destes = conflito de interesse evidente.
- O administrador possui diversas funes, mas as principais so: proceder verificao dos crditos, presidir
a Assembleia dos Credores, fiscalizar a sociedade empresria devedora, administrar e representar a empresa
em recuperao quando houver o afastamento dos seus diretores (enquanto no for eleito o gestor judicial
pela assembleia). As funes podem variar caso a caso (p.ex. se houver comit muda um pouco).
- A empresa em recuperao pagar a remunerao do administrador judicial, cujo limite mximo 5% do
passivo sujeito recuperao. Haver variao de acordo com as funes exercidas.

# PROCESSO DE RECUPERAO JUDICIAL


- No existe lide nesse processo, no h parte adversa.
- O processo se divide em 3 fases: postulatria, deliberativa e de execuo.
1) FASE POSTULATRIA
- O Ministrio Pblico no participa da fase postulatria.
- Sujeito ativo: somente a empresa em crise pode solicitar a recuperao judicial (empresrio individual e as
sociedades empresrias comprova pela certido da junta comercial). Caso a maioria dos scios seja contra a
recuperao, o scio vencido poder realizar o pedido nesse caso, o juiz deve ouvir os scios majoritrios ou
o controlador e decidir sobre o pedido. Alm de estar exposta ao risco de falncia, a empresa deve atender a
mais 4 requisitos (art. 48):
a) No pode estar falida: mas os devedores em estado de pr-falncia podem pedir a recuperao
(ttulos protestados ou falncia requerida). A empresa deve se encontrar em crise econmica, financeira
e patrimonial.
b) Mnimo de 2 anos de explorao da atividade econmica: antes desse perodo, presume-se que a
empresa ainda no tem importncia significativa para a economia, ainda no se consolidou.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

48

c) Ausncia de outro pedido de recuperao judicial no perodo de 5 anos: se a empresa tiver obtido a
recuperao h menos de 5 anos, presume-se a falta de competncia para a explorao da atividade. No
caso de microempresrio ou empresa de pequeno porte, o prazo se amplia para 8 anos.
d) Ausncia de condenao pela prtica de crime falimentar: o scio controlador e os administradores
no podem ter sido condenados anteriormente. Porm, reabilitado o scio controlador ou o
administrador condenado, a empresa pode pedir a recuperao.
OBS - quando se tratar de empresrio individual ressalta-se que: a lei legitima o devedor pessoa fsica
que, embora falido, teve declaradas extintas as suas responsabilidades por sentena definitiva; no est
legitimado se requereu a recuperao judicial nos 5 anos anteriores e deixou de cumpri-la, tendo a
falncia decretada; na hiptese de morte do empresrio, a recuperao pode ser pedida pelo cnjuge,
herdeiros ou inventariante.
* No podem pedir a recuperao judicial: as sociedades em comum, de economia mista, cooperativa
ou simples, pois nunca podem ter a falncia decretada. Da mesma forma, no esto sujeitas
recuperao judicial as instituies financeiras, integrantes do sistema de distribuio de ttulos ou
valores mobilirios no mercado de capitais, corretoras de cmbio, seguradoras e as operadoras de
planos privados de assistncia sade.
- Petio inicial: alm da legitimao ativa, o devedor deve estar interessado na recuperao da empresa,
mediante o atendimento a diversas condies. Compem a instruo da petio inicial (art. 51):
a) Exposio das causas concretas da situao patrimonial do devedor e das razes da crise econmicofinanceira: as causas que levaram crise patrimonial, econmica e financeira devem atingir diretamente
a sociedade (concretas). Entre as causas concretas expostas pela sociedade e o plano de recuperao
deve haver liame lgico e tcnico consistente. Na verdade, a veracidade dos motivos s vai conseguir ser
avaliada no transcorrer do processo.
b) Demonstraes contbeis e relatrio: deve instruir o pedido com balano patrimonial, demonstrao
de resultados acumulados, demonstrao do resultado desde o ltimo exerccio social e relatrio
gerencial de fluxo de caixa e de sua projeo. Os trs primeiros documentos devem ser relativos aos 3
ltimos exerccios sociais e um levantado especialmente para a recuperao (data de no mximo 30 dias
anteriores petio), confeccionadas com estrita observncia da legislao societria aplicvel. ** As
microempresas e empresas de pequeno porte podero apresentar livros e escriturao contbil
simplificados nos termos da legislao especfica.
c) Relao nominal completa dos credores: alm das obrigaes pecunirias, a lista tambm vai
abranger as obrigaes de fazer ou de dar, com a indicao do endereo dos credores, a natureza, a
classificao e o valor atualizado do crdito, discriminando sua origem, o regime dos respectivos
vencimentos e a indicao dos registros contbeis de cada transao pendente. A data da relao de
credores deve ser a mesma da distribuio do pedido de recuperao.
d) Relao integral dos empregados: constando as respectivas funes, salrios, indenizaes e outras
parcelas a que tm direito, com o correspondente ms de competncia, e a discriminao dos valores
pendentes de pagamento.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

49

e) Documentos societrios: instruir com a certido de regularidade do devedor no Registro Pblico de


Empresas, o ato constitutivo atualizado e as atas de nomeao dos atuais administradores.
f) Bens de scio ou acionista controlador e administradores: a finalidade proporcionar aos credores o
exame de algumas hipteses de outorga de garantias reais ou fidejussrias pelos scios, acionista
controlador ou administradores. Em caso de recusa, a CF/88 garante a inviolabilidade da vida privada,
sendo vlida a negativa de fornecimento da relao, de modo que a sociedade no pode ser prejudicada
e o pedido de recuperao deve ser recebido.
g) Extratos bancrios e de investimentos: os extratos devem ser atualizados, referentes s contas
bancrias do devedor e de suas eventuais aplicaes financeiras de qualquer modalidade, inclusive em
fundos de investimento ou em bolsas de valores, emitidos pelas respectivas instituies financeiras.
h) Certides de protestos: expedidas pelos cartrios situados na comarca do domiclio ou sede do
devedor e naquelas onde possui filial. No interessa se as certides so positivas ou negativas (isso no
vai impedir o pedido de recuperao), servem apenas para avaliar a viabilidade da reorganizao da
empresa.
i) Relao das aes judicias em andamento: a relao deve ser subscrita pelo devedor, referente a
todas as aes judiciais em que este figure como parte, inclusive as de natureza trabalhista, com a
estimativa dos respectivos valores demandados.
* Os documentos de escriturao contbil e demais relatrios auxiliares, na forma e no suporte
previstos em lei, permanecero disposio do juzo, do administrador judicial e, mediante autorizao
judicial, de qualquer interessado. O juiz poder determinar o depsito em cartrio desses documentos
ou de cpia destes.
* Aps a distribuio do pedido de recuperao, o devedor no poder alienar ou onerar bens ou direitos de
seu ativo permanente, salvo evidente utilidade reconhecida pelo juiz, depois de ouvido o Comit - com
exceo daqueles previamente relacionados no plano de recuperao judicial (art. 66).
- Despacho de processamento e seus efeitos:
* A mera distribuio do pedido de recuperao produz o efeito de sustar a tramitao dos pedidos de
falncia contra a devedora.
* Se a devedora no possui todos os documentos, poder realizar o pedido com a documentao incompleta
e requerer ao juiz a concesso de prazo para complementao. Deferido o prazo, aguarda-se as providncias
da devedora para a regularizao da instruo.
* Quando a documentao estiver completa, o juiz proferir despacho mandando processar a recuperao
judicial. Os efeitos do despacho so mais amplos do que a mera distribuio. Ele reconhece a legitimidade do
requerente para o pedido e a regularidade da instruo. OBS: esse despacho no se confunde com o despacho
que determina o processamento da recuperao judicial com a deciso concessiva do benefcio (proferido
aps a fase deliberativa, com a confirmao da viabilidade da empresa).
* Contedo e efeitos do despacho (art. 52): a) nomeao do administrador judicial; b) dispensa da
apresentao de certides negativas para que o devedor exera suas atividades, exceto no caso de contrato

Acadmicos: Isabella e Marcelo

50

com o Poder Pblico ou para recebimento de benefcios ou incentivos fiscais ou creditcios; c) suspenso de
todas as aes ou execues contra o devedor, com as excees da lei1; d) determinar ao devedor a
apresentao de contas demonstrativas mensais enquanto perdurar a recuperao judicial, sob pena de
destituio de seus administradores; e) intimao do Ministrio Pblico e a comunicao por carta s
Fazendas Pblicas Federal e de todos os Estados e Municpios em que o devedor tiver estabelecimento.
** Obs: a suspenso das aes e execues temporria. Esse efeito cessa quando se verificar o
primeiro dos seguintes fatos: a aprovao do plano de recuperao judicial ou o decurso do prazo de
180 dias (art. 6, 4). Cabe ao devedor informar a ordem de suspenso perante o juzo em que
tramitam as aes e execues suspensas.
* Proferida a deciso, ser expedido edital na imprensa oficial, contendo um resumo do pedido do devedor e
da deciso que defere o processamento, a relao nominal de credores (valor atualizado e a classificao de
cada crdito), advertncia acerca dos prazos para habilitao dos crditos e para que os credores apresentem
objeo ao plano de recuperao.
* Deferido o processamento da recuperao (cumprir os requisitos do art. 49), possvel, em situaes
excepcionais, nomear administrador judicial, para substituir os scios-acionistas, pois muitas vezes so esses
os principais responsveis pelos problemas. O juiz tambm vai estabelecer o prazo para a habilitao dos
credores, e o prazo para a impugnao do plano de recuperao.

2) FASE DE DELIBERAO: inicia com a DECISO QUE DEFERE O PROCESSAMENTO DA RECUPERAO


JUDICIAL e se encerra com a DECISO JUDICIAL QUE CONCEDE OU NO A RECUPERAO.
- Verificao dos crditos: a finalidade legitimar os credores a participar da Assembleia. A verificao feita
pelo administrador judicial e segue o mesmo procedimento da falncia.
- Plano de Recuperao Judicial: o sucesso da recuperao - preservao da atividade econmica e
cumprimento da funo social - vai depender muito do plano.
* O plano deve indicar os meios pelos quais a sociedade devedora dever superar as suas dificuldades,
demonstrando a viabilidade econmica da empresa. Para isso, necessita-se de um adequado diagnstico das
razes da crise e a sua natureza (econmica, financeira ou patrimonial). O plano deve ser vivel e
tecnicamente consistente.
* O plano deve ser apresentado no prazo improrrogvel de 60 dias, a contar da publicao do despacho que
defere o processamento, sob pena de convolao em falncia (art. 53).
* O plano deve conter: a) a discriminao pormenorizada dos meios de recuperao a ser empregados; b) a
demonstrao da viabilidade econmica; e laudo econmico-financeiro (potencial de gerao de negcios da
empresa) e de avaliao dos bens e ativos do devedor (bens que compem o ativo indicado no balano

Continuam a tramitar: as aes de qualquer natureza (civil ou pertinente a relao de trabalho) que demandam quantias ilquidas;
reclamaes trabalhistas; execues fiscais (caso no concedido o parcelamento na forma da lei especfica); execues promovidas
por credores absolutamente no sujeitos recuperao judicial (ex. bancos titulares de crdito derivado de antecipao aos
exportadores).

Acadmicos: Isabella e Marcelo

51

mveis, imveis, direitos suscetveis de apropriao contbil ou alienao, p.ex. a marca), subscrito por
profissional legalmente habilitado ou empresa especializada.
* O juiz ordenar a publicao de edital contendo aviso aos credores sobre o recebimento do plano de
recuperao e fixando o prazo para a manifestao de eventuais objees (manifestao pelos credores a
respeito dos pontos fracos do plano, das inconsistncias, das ilegalidades, da inviabilidade).
* Qualquer credor, o Comit (caso instalado) ou o administrador judicial podem elaborar um plano alternativo
para apresentar na objeo (se pretende discutir a viabilidade do plano da devedora) ou diretamente na
Assembleia de Credores. Cabe Assembleia analisar o plano da devedora e eventual proposta alternativa,
discutindo e votando o plano de recuperao podem ocorrer discusses e alteraes durante a Assembleia.
* Votao do plano: exige-se qurum deliberativo qualificado. Na classe dos empregados, deve haver voto
favorvel de mais da metade dos credores, desprezado o valor dos seus crditos; nas demais classes, deve
haver voto favorvel de mais da metade da totalidade dos crditos correspondentes e tambm pela maioria
dos credores presentes ao evento.
** Quando o plano aprovado com substancial apoio dos credores, mas sem alcanar o qurum
qualificado de deliberao2: se o plano no contiver tratamento diferenciado dos credores da classe em
que foi rejeitado, ele pode ser adotado (mesmo no se verificando o qurum qualificado).
** Quando o plano aprovado por qurum deliberativo qualificado, simplesmente homologado pelo
juiz; quando no alcana o qurum, pode ou no ser aprovado pelo juiz.
** Se o plano no for aprovado, o juiz deve decretar a falncia da devedora.
** No participa da votao (e no integra o qurum de deliberao): o credor cujo direito no for
afetado pelo plano. Se houver mais de um plano em votao, e apenas um deles alterar o direito de
determinado credor, ele participa apenas da votao deste.
* Quanto s obrigaes do devedor se deve observar 4 regras:
a) Empregados com direitos vencidos na data da apresentao do pedido de recuperao devem ser
pagos no prazo mximo de 1 ano, devendo ser quitados em 30 dias os saldos salariais em atraso (o
plano no poder prever prazo superior). - Sero pagos at o limite de 5 salrios-mnimos por
trabalhador, dos crditos de natureza estritamente salarial vencidos nos 3 meses anteriores ao pedido
de recuperao judicial (art. 54).
b) Possibilidade de parcelamento do crdito fiscal na forma autorizada pelo CTN (art. 155-A do CTN).
Regra ainda pendente de lei especfica que deve regulamentar a questo.
c) Se o plano prev a alienao de bens onerados, a supresso ou a substituio da garantia real
depende de expressa aprovao do credor que a titulariza. Por outro lado, a simples supresso ou a
substituio da garantia real (sem a alienao) depende apenas da aprovao do plano de recuperao,
mesmo que o titular da garantia no tenha concordado.

Neste caso, o plano recebeu cumulativamente: voto favorvel de mais da metade do total dos crditos presentes,
independentemente das classes de seus titulares; a aprovao da maioria das classes (ou, se apenas duas votam, de uma delas); e a
aprovao de mais de 1/3 dos votos no mbito da instncia classista que o rejeitou (art. 58, 1).

Acadmicos: Isabella e Marcelo

52

d) Nos crditos em moeda estrangeira, a converso em moeda nacional depende de expressa


concordncia do titular do crdito. Se o credor no concordar, o plano de recuperao no poder
prever a sua converso por critrio diverso do contratado.
* Assim, com exceo dessas 4 regras, os demais crditos podem ser objeto de amplas alteraes no valor,
forma de pagamento, condies de cumprimento da obrigao, etc.
- Concesso da Recuperao Judicial:
* No prazo fixado pelo juiz (ou por lei 30 dias art. 55), qualquer credor pode apresentar objees. Ento, o
juiz deve convocar a Assembleia para discutir e votar o plano da devedora, eventuais planos alternativos e as
objees - a data para a realizao da Assembleia no exceder a 150 dias contados do deferimento do
processamento da recuperao judicial.
* O plano poder sofrer alteraes na Assembleia, desde que haja expressa concordncia do devedor e em
termos que no impliquem diminuio dos direitos exclusivamente dos credores ausentes.
* Regra geral, rejeitado o plano de recuperao pela Assembleia de credores, o juiz decretar a falncia do
devedor. A nica exceo aquela prevista pelo art. 58, em que o juiz decreta a recuperao judicial porque o
plano no sofreu objees.
* No prazo de 5 dias a contar da juntada da ata da Assembleia que aprovou o plano, o devedor deve
apresentar certides negativas de dbitos tributrios (art. 57). Decorrido o prazo, o juiz deve tomar uma
deciso:
a) Indeferir a recuperao judicial: se as certides no forem juntadas, pois p CTN estabelece que a
inexistncia de dvida tributria condio para a concesso da recuperao (art. 191-A, do CTN). Com o
indeferimento cessam os efeitos do despacho de processamento (os pedidos de falncia, as aes e
execues retornam ao curso normal).
b) Conceder a recuperao judicial: caso tenham sido juntadas as certides negativas de dbitos
tributrios.
** Tambm nesse momento que o juiz deve decidir se concede ou nega a recuperao quando o plano
no foi aprovado por qurum qualificado.
** Essa deciso titulo executivo judicial (art. 59, 1): em caso de descumprimento das obrigaes
assumidas no plano, o credor pode instruir a execuo com o plano e cobrar o cumprimento.
** Contra a deciso que concede a recuperao, cabe recurso de agravo, sem efeito suspensivo,
podendo ser interposto por qualquer credor ou o Ministrio Pblico (art. 59, 2). O objeto do recurso
s pode ser o desatendimento de normas legais sobre a convocao e instalao da Assembleia ou o
qurum de deliberao. No pode discutir outra matria, nem mesmo o mrito do plano de
recuperao aprovado.
*Regra geral, o plano de recuperao implica novao dos crditos anteriores ao pedido, e obriga o devedor e
todos os credores a ele sujeitos (art. 59).

Acadmicos: Isabella e Marcelo

53

* OBS: as novaes, alteraes e renegociaes no mbito da recuperao judicial so sempre condies, ou


seja, so eficazes apenas na hiptese do plano ser implementado e ter sucesso. Caso ocorra a convolao em
falncia, tudo retorna ao estado em que se encontrava antes do pedido de recuperao.
* Concedida a recuperao, encerra-se a fase de deliberao e tem incio a fase de execuo.
* Crditos sujeitos recuperao judicial (art. 49): regra geral, todos aqueles existentes na data do pedido,
ainda que no vencidos.
** Crditos no sujeitos recuperao judicial: os crditos tributrios (existe a previso na lei que uma
lei futura disciplinaria essa possibilidade, mas essa lei no existe); obrigaes decorrentes de atos
gratuitos; adiantamento de contrato de cmbio; crdito garantido por ou decorrente de alienao
fiduciria, reserva de domnio, arrendamento mercantil e compromisso de compra e venda de imvel.
-> Em relao a estes crditos, a garantia no poder ser exigida pelo credor no
prazo de 180 dias do pedido de recuperao judicial.
OBS: crditos garantidos por cesso de recebveis ou endosso de ttulos tem
tratamento do 5 do artigo 49 (recebveis fica numa conta judicial at aprovao
do plano).
* 180 dias o prazo previsto em lei para o devedor tomar todos os encaminhamentos (art. 6, 4).

3) FASE DE CUMPRIMENTO: cumprimento do plano de recuperao judicial.

- A princpio o plano imutvel, mas admite-se o seu aditamento mediante retificao pela Assembleia dos
Credores. Para que ocorra o aditamento, necessrio que a sociedade faa requerimento acompanhado da
exposio circunstanciada dos fatos que fundamentam a reviso do plano. O qurum para deliberao o
mesmo previsto para a aprovao do plano original.
- Os atos de alienao e onerao de bens ou direitos do ativo permanente s podem ser praticados se teis
recuperao judicial. Se o ato estiver previsto no Plano, presume-se a sua utilidade. Porm, quando no
estiver previsto no plano, deve haver prvia autorizao do juiz, ouvido o Comit.
- Durante a fase de execuo do plano, a sociedade deve agregar ao seu nome a expresso em recuperao
judicial, para o conhecimento daqueles que se relacionarem com ela, sob pena de responsabilidade civil do
administrador que tiver representado a empresa no ato. Tambm haver a inscrio na Junta Comercial (art.
69).
- A empresa tem 8 anos e 4 meses para a recuperao = 100 meses.
- EXEMPLO:
a) demisso de 20 empregados em 90 dias;
b) venda da filial de campos novos em 180 dias;
c) pagamento dos credores quirografrios em 100 parcelas mensais, reajuste (IPC + juros de 0,5% ao ms),

Acadmicos: Isabella e Marcelo

54

primeira parcela devida 210 dias aps aprovao Plano de Recuperao Judicial, 20 parcelas iniciais de 0,5%
da dvida, parcela 21 a 60 de 1%, parcela 61 a 100 de 1,25% da dvida.
d) Converso em participao acionria dos crditos com garantia real (180 dias), equivalente a
30.000.000,00, 30% do capital social, 50% preferenciais, 50% ordinrias.
- Pela letra da lei, descumprida qualquer obrigao do plano nos 2 primeiros anos, haver a decretao da
falncia (art. 61, 1), mas o professor disse que esse dispositivo da Lei 11.101 est sendo bastante
flexibilizado na prtica.
- Formas de encerramento da fase de execuo do processo de recuperao judicial:
a) O devedor permanecer em recuperao judicial at o cumprimento das obrigaes do plano, em at
2 anos aps a sua concesso (art. 61). Nesse caso, o juiz profere sentena de encerramento,
determinando a quitao dos honorrios do administrador judicial e das custas remanescentes, a
apresentao de relatrio do administrador judicial em 15 dias, a dissoluo dos rgos auxiliares da
recuperao judicial e a comunicao Junta Comercial do trmino do processo (art. 63).
b) Desistncia da devedora: pedido apresentado a qualquer tempo e sujeito aprovao da Assembleia
Geral de Credores. Homologada a desistncia, a sociedade retorna condio jurdica em que se
encontrava antes do pedido de recuperao judicial as alteraes e renegociaes sero ineficazes e
os credores podero perseguir seus direitos originrios como se o processo de recuperao no tivesse
acontecido.
- As obrigaes do plano que ultrapassarem o perodo de 2 anos continuam. Agora, um novo fornecedor que
venha a negociar com a empresa em recuperao depois dos 2 anos, vai ser credor quirografrio em eventual
falncia da empresa em recuperao.
- No caso de descumprimento do plano, apenas o credor da recuperao pode solicitar a decretao da
falncia. Os novos credores surgidos aps os 2 anos da recuperao, no podero solicitar a decretao de
falncia pelo no cumprimento do plano.
- Se no cumpridos todos os pontos no prazo de 2 anos, ocorre uma novao de dvida (repactuao de
dvida) e uma obrigao meramente contratual de cumprimento (entendimento do STJ 1260301 - condio
resolutiva pelo art. 61 - convolao em falncia).

LINHA DO TEMPO:
Crise -> FASE POSTULATRIA -> Pedido de recuperao judicial -> Apreciao Judicial (estando tudo certo o
juiz defere o processamento do pedido) -> Publicao da deciso que defere o processamento da
Recuperao Judicial - 60 dias -> FASE DE DELIBERAO (negocial) -> apresentao do Plano de Recuperao
Judicial ( a essncia da recuperao) -> Objees -> Convocao da Assembleia Geral de Credores ->
Assembleia Geral de Credores (aprova ou no aprova o plano geral de credores - se aprovado, a recuperao
judicial deferida; se negado, recuperao judicial indeferida, o que enseja a decretao de falncia, ou em
certas circunstncias excepcionais, a recuperao vai ser deferida) -> Deciso Judicial (deciso que concede a
recuperao judicial - plano aprovado; deciso que decreta a falncia - plano rejeitado) -> FASE DE EXECUO

Acadmicos: Isabella e Marcelo

55

(cumprimento) do plano de recuperao judicial -> Sentena de Encerramento.

# RECUPERAO EXTRAJUDICIAL:
- Na prtica ela no ocorre, tem pouca segurana jurdica.
- Se a sociedade devedora em crise procura seus credores (ou parte deles) e consegue convencer de que a
renegociao de suas obrigaes indispensvel para a superao do estado crtico e, sem a quota de
sacrifcio deles (representada pela dilao do prazo de pagamento , novao, etc), no ter como escapar da
falncia, o acordo de vontades suficiente.
- A homologao judicial desse acordo (plano de recuperao) s obrigatria quando a maioria dos credores
atingidos concorda em apoi-lo, mas h uma minoria que nega sua adeso. A homologao judicial, nesse
caso, estende os efeitos do plano aos credores minoritrios.
- Requisitos legais para a homologao do plano de recuperao extrajudicial (art. 161):
a) Requisitos subjetivos: a sociedade deve exercer sua atividade empresarial regularmente h mais de 2
anos; no estar falida ou terem sido declaradas extintas suas obrigaes
s por sentena transitada em julgado; no ter como administrador ou controlador pessoa condenada a
crime falimentar; no se encontrar em tramitao nenhum pedido de recuperao judicial; no ter sido
concedida, h menos de 2 anos, recuperao judicial ou extrajudicial.
b) Requisitos objetivos: no pode ser previsto no plano o pagamento antecipado de nenhuma dvida;
todos os credores sujeitos ao plano devem receber tratamento paritrio, vedado o favorecimento de
alguns ou o desfavorecimento apenas de parte deles; o plano vai abranger apenas os crditos
constitudos at a data do pedido de homologao; do plano s pode constar a alienao de bem
gravado ou a suspenso ou a substituio de garantia real se o credor garantido concordar
expressamente; o plano no pode estabelecer o afastamento da variao cambial nos crditos de
moeda estrangeira sem contar com a anuncia expressa do respectivo credor.

# RECUPERAO JUDICIAL DE MICROEMPRESA E EMPRESA DE PEQUENO PORTE (art. 70 e seguintes):


- O processo custoso e nunca utilizado.
- Microempresrio: aufere renda anual bruta de at R$ 240.000,00.
- Empresrio de pequeno porte: aufere renda bruta anual entre R$ 240.000,00 e R$ 2.400.000,00.
- Nesses casos o rito processual da recuperao simplificado. Ex: A Assembleia de credores no convocada
para deliberar sobre o plano, cabendo apenas a aprovao pelo juiz.
- O procedimento inicia-se coma petio do devedor expondo as razes da crise e apresentando proposta de
renegociao do passivo, dentro das regras legais previstas. Aps, o juiz decide de pronto, homologando a
proposta apresentada, determinando a retificao do plano especial ou decretando a falncia.

Acadmicos: Isabella e Marcelo

56

- Os credores podem suscitar em juzo suas objees: o devedor deve se manifestar sobre a objeo e chegar
a um acordo mediante a reviso da proposta. Se o devedor insistir na proposta inicial, o juiz decidir
determinando o aditamento ou homologando a proposta.
- As normas gerais da recuperao judicial tambm se aplicam quando se tratar de microempresa e empresa
de pequeno porte, desde que no sejam contrrias s regras especficas.
- Em regra, a recuperao se opera pelo parcelamento das dvidas quirografrias existentes na data da
distribuio do pedido. As obrigaes sero pagas em at 35 parcelas mensais, iguais e sucessivas, vencendose a primeira 180 dias da data de distribuio do pedido de recuperao (o nmero exato de parcelas
definido na proposta que o empresrio apresenta).
- No que diz respeito s dvidas trabalhistas e fiscais, elas no se submetem aos efeitos da recuperao e
devem ser honradas segundo o disposto na legislao tributria especfica.

# DESTITUIO DOS ADMINISTRADORES E DO DEVEDOR (Scios) art. 64 da lei:


- Em regra, se mantm os mesmos administradores quando esto se comportando de forma lcita e til; ou
podem ser afastados - scio ou acionista tem suspenso seu direito a voto, e o administrador destitudo do
cargo - por deciso judicial.
- Afastamento: remoo-destituio. Pode ser:
* Temporrio: medida acautelatria
* Permanente: nesse caso h a nomeao de um GESTOR JUDICIAL pela Assembleia de Credores
(eles escolhem os novos administradores), cabendo ao gestor dirigir a atividade econmica e
implementar o plano. Enquanto no eleito o(s) gestor(es) judicial(is), o administrador judicial
exercer estas funes.
- Causa objetiva: condenao criminal transitada em julgado em outro processo de falncia ou recuperao
judicial, ainda que seja outra empresa (crime contra o patrimnio, a economia popular ou a ordem
econmica). Nesse caso o scio tem que ser afastado da sociedade.
- Causas subjetivas indcios fortes de terem cometido crime falimentar; ao com dolo, simulao ou fraude
contra os interesses dos credores; incorreram em condutas incompatveis coma situao de crise econmicofinanceira da empresa (gastos pessoais manifestamente excessivos, despesas injustificveis, descapitalizao,
simulao de operaes); negaram-se a fornecer informaes solicitadas pelo administrador judicial ou
Comit, atrapalhando o exerccio da funo fiscal desses rgos da recuperao (no colaborao ou omisso
de informaes).
- Ulhoa Coelho acrescenta a hiptese em que a sua substituio est prevista no plano de recuperao judicial
aprovado.
- OBS: Em caso de destituio da administrao, a Assembleia deve eleger um gestor judicial, que dever
dirigir a atividade econmica e implementar o plano. Enquanto o gestor no for eleito, o administrador
judicial exercer as suas funes (art. 65).

Acadmicos: Isabella e Marcelo

57

* Se o gestor indicado pela Assembleia recusar ou estar impedido de aceitar o encargo, o juiz convocar
nova Assembleia, no prazo de 72 horas, contado da recusa ou da declarao do impedimento nos autos.

# CAUSAS DE CONVOLAO DA RECUPERAO EM FALNCIA (art. 73 da Lei 11.101)


- So 4 hipteses legais em que o juiz decretar a falncia DURANTE o processo de recuperao judicial:
1) Por deliberao da Assembleia Geral de Credores - maioria simples (art. 42 da Lei 11.101) = deciso da
maioria simples do plenrio (sem diviso em classes), calculada proporcionalmente de acordo com o valor dos
crditos, entendendo que a crise extremamente grave e necessita da falncia; - Ocorre nas fases de
postulao e deliberao, aps a aprovao/homologao do plano pelo juiz, se aa devedora estiver
cumprindo as determinaes, no tem mais os credores competncia para votar a convolao.
2) No apresentao do plano de recuperao judicial pelo devedor no prazo legal (60 dias aps a
publicao da deciso que defere o processamento da recuperao judicial art. 53) = Para Ulhoa Coelho
nenhuma justificativa enseja a prorrogao desse prazo. Mas, de acordo com o professor, na prtica esse
prazo prorrogado sim.
3) Rejeio do Plano de Recuperao Judicial pela Assembleia de Credores (art. 56, 4) = se a assembleia
de credores rejeitar o plano apresentado pela devedor, bem como eventuais planos alternativos, no restar
sada a no ser a decretao da falncia. Exceo hiptese em que haver recuperao mesmo sem a
aprovao do plano = art. 58, 1 - craw down.
4) Descumprimento de qualquer obrigao do plano de recuperao (art. 61, 1) = se a devedora em
recuperao descumprir as obrigaes do plano na fase de execuo, o juiz vai decretar a falncia. Nesse caso,
os credores vo participar da falncia, de acordo com o valor e pela classificao dos crditos que
titularizavam ANTES da recuperao judicial (portanto a homologao-aprovao do plano nada mais que
uma novao condicional = clusula resolutiva tcita, se a recuperao no tiver sucesso e for decretada a
falncia, retorna-se ao status quo ante).
OBS: Essas hipteses no impedem a decretao de falncia por inadimplemento de obrigao no sujeita
recuperao judicial, nos termos dos incisos I ou II do caput do art. 94 da Lei 11.101; ou pela prtica de
qualquer ato caracterizado como causa de falncia (art. 94, III), referente a crdito no sujeito recuperao
judicial ou cuja origem seja posterior
- Na convolao da recuperao em falncia, os atos de administrao, endividamento, onerao ou alienao
praticados durante a recuperao judicial presumem-se vlidos, desde que realizados na forma desta Lei (art.
74 da Lei 11.101).
- Convolada a recuperao judicial em falncia, por qualquer razo, os credores posteriores distribuio do
pedido sero reclassificados. Os quirografrios sero tratados, na falncia, como titulares de privilgio geral, e
os demais (com garantia real, com privilgio especial, subordinados, empregados etc.), como credores
extraconcursais.

You might also like