Presupuesto de caja

Carolina Cruz Roldan

Formulacin y Administracin de Presupuesto
Instituto IACC
Lunes 22 de Junio del 2014

Instrucciones. En base a los siguientes datos, responda lo que se le solicita a continuacin.

Una firma de ropa femenina preparar su presupuesto de caja para el ltimo trimestre del ao y
dispone de los siguientes datos (cifras en millones de pesos).
Ventas:
Octubre 330
Noviembre 360
Diciembre 300
La poltica de cobranza a clientes es un tercio al contado, un tercio a 30 das de plazo y un tercio
a 60 das de plazo.
Compras:
Octubre 220
Noviembre 240
Diciembre 260
La poltica de pagos a proveedores ventas es a 30 y 60 das en partes iguales.
1. Efecte los clculos que correspondan, presente su desarrollo y complete el cuadro con
los valores solicitados en cada caso.
FLUJOS DE INGRESOS Y EGRESOS DE CAJA
INGRESOS Y EGRESOS
INGRESOS POR MES
EGRESOS POR MES

OCTUBRE
110
110

NOVIEMBRE
230
290

DICIEMBRE
330
400

TOTAL
670
800

2. Explique con sus palabras el tratamiento que dara si el saldo de uno o todos los meses
fuera dficit y si el saldo de uno o todos los meses fuera supervit. Como resolvera en
uno u otro caso?
En el caso un saldo de dficit, esta es la diferencia negativa entre los ingresos de caja y los
egresos de de caja en un tiempo establecido. Por otra parte al ser un saldo de supervit, esta
corresponde a la diferencia positiva entre los ingresos de caja y los egresos de caja, en un tiempo
establecido.
Por sealar un ejemplo, el supervit de un estado, se debe a que se recuda ms por impuestos,
tasas, retenciones, etc. Que lo que gasta en suministrar servicios pblicos y los desembolsos de

deudas. Existen dos tipos de negativas, que es cuando el valor de las exportaciones es inferior al
de las importaciones, situacin que tpicamente se presenta en los pases en vas de desarrollo y
la positiva es cuando el valor de las exportaciones es superior que el de las importaciones.
Si existiera una propensin en el tiempo la cual reflejara interminablemente el dficit o supervit,
lo correcto sera establecer una tctica comercial que permita instituir un punto de equilibrio
entre ambas condiciones. Este punto de equilibrio aunque resulte un poco elemental, ya que las
empresas no van a proyectar dficit de cajas ya que resulta absurdo que en la proyeccin,
planifiquen eso creo que de muchas otras opciones que se puedan presentar, tambin puede ser
una posibilidad.
En este tipo de anlisis, en las variaciones de presupuestos, se debe tomar en cuenta los objetivos
de estos anlisis, sus procedimientos, el anlisis final y por supuesto que el informe de
desempeo.
La proyeccin del flujo de caja, constituye uno de los elementos ms importantes, ya que la
evaluacin del mismo se efectuara sobre los resultados que en esto se determine. La informacin
bsica para realizar esta proyeccin est contenida en los resultados del mercado tcnico y
organizacional. Al proyectar el flujo de caja ser necesario incorporar informacin adicional
relacionada principalmente con los efectos tributarios de depreciacin de la amortizacin del
activo nominal, valor residual, utilidades y perdidas.
El problema ms comn asociado a la construccin de un flujo de caja es que existen diferentes
flujos para desiguales fines; uno para medir la rentabilidad del proyecto, otro para medir la
rentabilidad del de los recursos propios y un tercero para medir la capacidad de pago frente a los
prstamos que ayudaron a su financiacin.
Por otra parte al forma de construir un de caja tambin difiere si es un proyecto de creacin de
una nueva empresa o si es que se evala en una empresa en funcionamiento.
Ingresos y egresos afectados a impuestos son todos aquellos que aumentan o disminuyen la
riqueza de la empresa, por su parte los gastos no desembolsables, son deducibles pero no
ocasionan salida de caja como la depreciacin, la amortizacin de los activos intangibles o el
valor libro de un activo que se venda. Al no ser salidas de caja se resta primero para aprovechar
su descuento tributario y se suman a los ajustes de gastos no desembolsables.
De esta forma, se incluye solo su efecto tributario; los egresos no afectos a impuestos sern las
inversiones ya que no aumentan ni disminuyen la riqueza contable de la empresa por el solo
hecho de adquirirlos. Generalmente es solo un cambio de activos o un aumento simultaneo con
un pasivo.

Los beneficios no afectos a impuestos son el valor de desechos del proyecto y la recuperacin del
capital de trabajo; ninguno est disponible como ingreso aunque son parte del patrimonio por la
inversin del negocio.
Es necesario para poder elaborar correctamente un flujo de caja en una evaluacin financiera de
un proyecto, tener muy en cuenta las inversiones, el financiamiento y el presupuesto de los
costos e ingresos, de manera que podemos evaluar el patrimonio, la liquidez, la rentabilidad,
calcular el punto de equilibrio y finalmente poder realizar un anlisis de sensibilidad del
proyecto.
El objetivo del flujo es exponer la liquidez o iliquidez que se da en cada periodo, es decir cuando
el proyecto cuenta o no con fondos para cubrir las obligaciones financieras futuras y obtener los
beneficios.
Este propsito de anlisis de flujo de fuentes y usos con financiamiento es ver si los
inversionistas que tienen que pedir prestado para financiar parte de la inversin, recibirn
suficiente ingreso en efectivo para cubrir el servicio de la deuda y adems obtener algn
beneficio para ellos mismos.
Los ingresos y egresos de la operacin constituyen todos los flujos de entrada y salidas reales de
caja; es usual encontrar clculos de ingresos y egresos basados en los flujos contables en estudio
de proyectos, los cuales por su carcter de causados o devengados, no necesariamente ocurren de
forma simultnea con los flujos reales.
La contabilidad considera como ingreso el total de la venta, sin reconocer la posible recepcin
diferida de los ingresos si esta se hubiese efectuado a crdito. Igualmente concibe como egreso la
totalidad del costo de ventas que por definicin corresponde al costo de los productos vendidos
solamente, sin inclusin de aquellos costos en que se haya incurrido un concepto de elaboracin
de productos para existencias.

Bibliografa
Instituto IACC 2014, contenido semana 7