Universidad Privada

Antenor Orrego

Auditoria Forense
FORENSIC AUDIT
INTEGRANTES:

CUMPA FLORES, MILAGROS.

FERNNDEZ VELA, MAYKOL.
GIL SANDOVAL, JEANINE.
NORIEGA CHAVEZ, ENMA.

DOCENTE:

FLORES BOCKOS, FRANKLIN HUMBERTO

AUDITORIA FORENSE
FORENSIC AUDIT
INDICE
1. RESUMEN:

.2
2. ORIGEN DEL TRMINO FORENSE:

..2
3. DEFINICIN DE AUDITORA FORENSE:
..2
4. CARACTERSTICAS DEL AUDITOR FORENSE:
4
5. CARACTERSTICAS DE LA AUDITORA FORENSE:
..6
6. FASES DE LA AUDITORA FORENSE:

. 7
a. FASE 1: Planificacin:

.7
b. FASE 2. Trabajo de Campo:

.7
c. FASE 3. Comunicacin de Resultados:
8
d. FASE 4. Monitoreo del caso:

8
7. CAMPO DE ACCION DE LA AUDITORA FORENSE:
.8
8. LOS TRECE PRINCIPIOS BSICOS PARA LA PRCTICA PROFESIONAL DE LA
AUDITORA FORENSE:

..10
9. FORMACIN O CAPACITACIN EN AUDITORA FORENSE:
11
10.USUARIOS y BENEFICIARIOS DE LA AUDITORA FORENSE:
..12
a. Investigaciones corporativas:

..12
b. Soporte en litigios:

.12

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c. Asuntos criminales:

..12
d. Reclamos de seguros:

.12
e. Gobierno:

..12
11.TCNICAS DE AUDITORA APLICADAS A LO FORENSE:
12
a. Tcnica de entrevistas o consultas:

12
b. Clases de entrevista o consulta:

.13
c. Anlisis de las entrevistas o consultas:
.
13
12.LA EVIDENCIA FORENSE:

.14
a. Evidencia directa:

..14
b. Evidencia circunstancial:

..14
13.PROCEDIMIENTOS GENERALES DE AUDITORA FORENSE:
.15
14.Conclusin
..16
15.CASO ENRON..

17
16.Conclusin del caso y otros casos....

26

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1) RESUMEN:
La auditora forense es una auditoria especializada en la obtencin de
evidencias para convertirlas en pruebas, las cuales se presentan en el foro; es
decir en las cortes de justicia, con el propsito de comprobar delitos o dirimir
disputas legales.
Actualmente se vienen desarrollando importantes esfuerzos mediante
auditoras de cumplimiento y auditorias integrales que deben ser reforzadas con
procedimientos legales de investigacin, para minimizar la impunidad que se
presenta ante delitos econmicos y financieros, como la corrupcin
administrativa, el fraude corporativo y el lavado de dinero y activos.
Prevenir, detectar, investigar y comprobar estos delitos, requiere de habilidades
y conocimientos profundos en materia contable y financiera, jurdica, e
investigativa, que faciliten obtener las pruebas convincentes que requiere la
justicia para sus sentencias.
En estos tiempos en los que las empresas se encuentran ms expuestas a los
fraudes, el auditor es contratado para revisar aspectos de control para descubrir
los factores que originan los fraudes y recomendar los programas para
mitigarlos, ayudar a que stos se presenten de manera poco frecuente o su
nivel sea bajo.
Debido a que es responsabilidad de la administracin de la entidad establecer
los sistemas de control adecuado y vigilar que stos funcionen de forma
apropiada, la administracin necesita contratar a un contador pblico como
auditor anti fraudes que la apoye con ese trabajo, ya que as se aprovisionar
de consejos para establecer las medidas para prevenir o disuadir el riesgo de
fraude.
El fraude vara desde los robos de menor cuanta por parte de los empleados y
el comportamiento improductivo, hasta la malversacin de activos y a travs
de e misin de estados financieros fraudulentos.
2) ORIGEN DEL TRMINO FORENSE:
El trmino forense proviene del latn forensis que significa pblico y
manifiesto o perteneciente al foro; a su vez, forensis se deriva de forum,

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que significa foro, plaza pblica, plaza de mercado o lugar al aire libre.
Antiguamente en Roma y en las otras ciudades del Imperio Romano las
asambleas pblicas, las transacciones comerciales y las actividades polticas se
realizaban en la plaza principal. En dichos foros (plazas) tambin se trataba los
negocios pblicos y se celebraba los juicios; por ello, cuando una profesin sirve
de soporte, asesora o apoyo a la justicia para que se juzgue el cometimiento de
un delito, se le denomina forense, tal es el caso de las siguientes disciplinas:
medicina, psicologa, grafologa, biologa, gentica, auditora y otras.
3) DEFINICIN DE AUDITORA FORENSE:
Cuando en la ejecucin de labores de auditora (financiera, de gestin,
informtica, tributaria, ambiental, gubernamental) se detecten fraudes
financieros significativos; y, se deba (obligatorio) o desee (opcional) profundizar
sobre ellos se est incursionando en la denominada auditora forense.
La investigacin ser obligatoria dependiendo de:
el tipo de fraude
el entorno en el que fue cometido
la legislacin aplicable
La labor de auditora forense tambin puede iniciar directamente sin necesidad
de una auditora previa de otra clase, por ejemplo en el caso de existir
denuncias especficas.
La auditora forense es aquella labor de auditora que se enfoca en la
prevencin y deteccin del fraude financiero; por ello, generalmente los
resultados del trabajo del auditor forense son puestos a consideracin de la
justicia, que se encargar de analizar, juzgar y sentenciar los delitos cometidos
(corrupcin financiera, pblica o privada).

En su libro de Auditoria Forense Milton Maldonado seala lo

siguiente:
La AUDITORIA FORENSE es el otro lado de la medalla de la labor del auditor, en
procura de prevenir y estudiar hechos de corrupcin. Como la mayora de los
resultados del Auditor van a conocimiento de los jueces (especialmente
penales), es usual el trmino forense. (...) Como es muy extensa la lista de
hechos de corrupcin conviene sealar que la Auditora Forense, para
profesionales con formacin de Contador Pblico, debe orientarse a la
investigacin de actos dolosos en el nivel financiero de una empresa, el
gobierno o cualquier organizacin que maneje recursos.

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Miguel Cano y Danilo Lugo en su libro Auditora Forense en la
Investigacin Criminal del Lavado de Dinero y Activos presentan la
siguiente definicin:
(...) se define inicialmente a la auditora forense como una auditora
especializada en descubrir, divulgar y atestar sobre fraudes y delitos en el
desarrollo de las funciones pblicas y privadas, (...).
(...) la auditora forense es, en trminos contables, la ciencia que permite reunir
y presentar informacin financiera, contable, legal, administrativa e impositiva,
para quesea aceptada por una corte o un juez en contra de los perpetradores de
un crimen econmico, (...)..
Alberto Mantilla en su obra Auditora 2005 menciona lo siguiente:
La Auditora Financiera Forense es relativamente nueva pero cada vez ms
importante. (...).
A raz de la globalizacin se ha acentuado tambin el fenmeno de la
corrupcin, especialmente en la alta direccin (crimen de cuello blanco), con
estructuras tan complejas como las utilizadas para el lavado de activos en sus
diversas modalidades. (...).
El anlisis de ello ha conducido a ver la auditora financiera con otra
perspectiva: los supuestos de empresa en marcha y buena fe, que conducen a
la deteccin de irregularidades, hacen crisis frente a estos nuevos delitos.
En sus inicios, la auditora forense surge con los intentos por detectar y corregir
el fraude en los estados financieros. Posteriormente ha ido ampliando su campo
de accin en la medida que ha desarrollado tcnicas especficas para combatir
el crimen y trabaja estrechamente en la aplicacin de la justicia.
Parte, entonces, del supuesto de que no hay empresa (lo cual hace
extremadamente difcil la deteccin del crimen) y que la intencin es el dolo.
Por lo tanto, se requiere aplicar un conjunto completamente nuevo de tcnicas
para deteccin y anlisis de la corrupcin. El problema de la prueba (en
general), as como de la evidencia (de auditora) adquieren una dimensin
completamente nueva dado que son tiles en la medida que pueden
seraceptadas en los estrados judiciales..
Pablo Fudim define a la auditora forense de la siguiente manera:
La auditoria forense es la rama de la auditoria que se orienta a participar en la
investigacin de ilcitos.

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La auditoria forense procede dentro del contexto de un conflicto real o de una
accin legal con una prdida financiera significativa, donde el auditor forense
ofrece sus servicios basados en la aplicacin del conocimiento relacionado con
los dominios de lo contable (como informacin financiera, contabilidad,
finanzas, auditoria y control) y del conocimiento relacionado con Investigacin
financiera, cuantificacin de prdidas y ciertos aspectos de ley.
Un compromiso de auditoria forense involucra por lo menos: anlisis,
cuantificacin de prdidas, investigaciones, recoleccin de evidencia,
mediacin, arbitramento y testimonio como un testigo experto.
Cuando se acta en calidad de auditores forenses dentro de una investigacin,
se pone en prctica toda la experiencia en contabilidad, auditoria e
investigacin. Como tambin la capacidad del auditor para transmitir
informacin financiera en forma clara y concisa ante un tribunal. Los auditores
forenses estn entrenados para investigar ms all de las cifras presentadas y
manejar la realidad comercial del momento.
4) CARACTERSTICAS DEL AUDITOR FORENSE:
El auditor forense debe ser un profesional altamente capacitado, experto
conocedor de: contabilidad, auditora, control interno, tributacin, finanzas,
informtica, tcnicas de investigacin, legislacin penal y otras disciplinas.
En cuanto a su formacin como persona el auditor forense debe ser objetivo,
independiente, justo, honesto, inteligente, astuto, sagaz, planificador, prudente,
precavido.
Sobre la base de su experiencia y conocimiento el auditor forense debe ser
intuitivo, un sospechado permanente de todo y de todos, capaz de identificar
oportunamente cualquier sntoma de fraude, su trabajo debe ser guiado
siempre por el escepticismo profesional.
El auditor forense es un profesional valioso y altamente necesario en nuestra
actual sociedad, es uno de los llamados a combatir la corrupcin financiera,
pblica y privada.
Milton Maldonado, en referencia al perfil del auditor forense, seala
que debe tener las siguientes caractersticas:
Excelente salud, sereno, fuerte de carcter, trabajador a presin, seguro,
personalidad bien formada, culto, gran capacidad analtica y de investigacin,
paciente, intuitivo, perspicaz, fro y calculador, desconfiado, en el trabajo y con
las personas a las cuales investiga honesto e insobornable, objetivo e
independiente, imaginativo, poseer agilidad mental, rpido en la reaccin, no
influenciable, ordenado, tolerante, adaptabilidad a cualquier medio. Es muy
importante sealar que esta Auditora produce un fuerte agotamiento fsico y

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mental al auditor, en virtud de la presin, riesgos, dificultades en la obtencin
de evidencia y tiempo invertido; razn por la cual, es importante que tenga
sentido del humor para que no se torne una persona amargada, en su vida
profesional y personal..
Pablo Fudim, seala lo siguiente respecto de los conocimientos y
habilidades del auditor forense:

Una mentalidad investigadora;

Una comprensin de motivacin;
Habilidades de comunicacin, persuasin y una habilidad de comunicar
en las condiciones de ley;
Habilidades de mediacin y negociacin;
Habilidades analticas;
Creatividad para poder adaptarse a las nuevas situaciones..

Respecto de la formacin del auditor forense Alberto Mantilla seala lo

siguiente:
De manera especial, se resalta la mentalidad investigativa (detectivesca) como la
habilidad bsica, la cual va con creces mucho ms all de la mentalidad auditora
tradicional. Esta ltima, se basa en la limitacin del alcance como resultado de la
materialidad, y en el uso del muestreo para recolectar evidencia. El auditor forense no
se puede restringir a la materialidad ni al muestreo, necesariamente tiene que basarse
en los procesos judiciales determinados en la ley. En este sentido, requiere de
creatividad, curiosidad, perseverancia, sentido comn, sentido de negocios, y
confidencialidad.
Para la formacin de auditores forenses (y tambin, para la de los auditores de fraude)
no existen programas de tipo universitario, dado que la formacin bsica es la de
contador profesional (va contador pblico, contador gerencial, auditor interno, etc.). S
existen programas de entrenamiento y conferencias organizadas por el Institute of
Internal
Auditors, la National Association of Certified Fraud Rxaminers, y la National Association
of Accountants, (...).
A nivel internacional un auditor puede acreditarse como Examinador de Fraude
Certificado CFE (por sus siglas en ingls) ante la ACFE (Association of Certified Fraud
Examiners), demostrando tener la experiencia y conocimientos requeridos; y, rindiendo
los exmenes correspondientes.

5) CARACTERSTICAS DE LA AUDITORA FORENSE:

A continuacin se presenta las principales caractersticas de la
auditora forense.

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Propsito:
Prevencin y deteccin del fraude financiero.
Debe sealarse que es competencia exclusiva de la justicia establecer si
existe o no fraude (delito). El auditor forense llega a establecer indicios de
responsabilidades penales que junto con la evidencia obtenida pone a
consideracin del juez correspondiente para que dicte sentencia.
Alcance:
El periodo que cubre el fraude financiero sujeto a investigacin (auditora).
Orientacin:
Retrospectiva respecto del fraude financiero auditado; y, prospectiva a fin de
recomendar la implementacin de los controles preventivos, detectivos y
correctivos necesarios para evitar a futuro fraudes financieros. Cabe sealar
que todo sistema de control interno proporciona seguridad razonable pero no
absoluta de evitar errores y/o irregularidades.
Normatividad:
Normas de auditora financiera e interna en lo que fuere aplicable; normas
de investigacin; legislacin penal; disposiciones normativas relacionadas
con fraudes financieros.
Enfoque:
Combatir la corrupcin financiera, pblica y privada.
Auditor a cargo. (Jefe de Equipo):
Profesional con formacin de auditor financiero, Contador Pblico Autorizado.
Equipo de Apoyo:
Multidisciplinario: abogados, ingenieros en sistemas (auditores informticos),
investigadores (pblicos o privados), agentes de oficinas del gobierno,
miembros de inteligencia o contrainteligencia de entidades como polica o
ejrcito, especialistas.
6) FASES DE LA AUDITORA FORENSE:

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Respecto de las fases de la auditora forense existen varios planteamientos; sin
embargo, la mayora de ellos coinciden en lo importante (fondo) a pesar de que
difieren en aspectos secundarios (forma) como la denominacin de una fase, o
presentan fases agrupadas en una sola o por el contrario fases ms
desagregadas.
Es importante sealar que la auditora forense en su planeacin y ejecucin
debe ser concebida con total flexibilidad pues cada caso de fraude es nico y se
requerir procedimientos diseados exclusivamente para cada investigacin,
pueden haber casos similares pero jams idnticos.
A continuacin se detalla las fases de la auditora forense:
FASE 1: Planificacin:
En esta fase el auditor forense debe:
Obtener un conocimiento general del caso investigado.
Analizar todos los indicadores de fraude existentes.
Evaluar el control interno de ser posible y considerarlo necesario (es
opcional). Esta evaluacin, de realizarse, permitir: a) detectar
debilidades de control que habran permitido se cometa el fraude; b)
obtener indicadores de fraudes (iniciales o adicionales); y, c) realizar
recomendaciones para fortalecer el control interno existente a fin de
prevenir futuros fraudes.
Investigar tanto como sea necesario para elaborar el informe de
relevamiento de la investigacin, en el cual se decide motivadamente
si amerita o no la investigacin; es decir, si existen suficientes indicios
como para considerar procedente la realizacin de la auditora forense
(investigacin).
Definir los programas de auditora forense
(objetivos y
procedimientos) para la siguiente fase que es la de ejecucin del
trabajo, en caso de establecerse que es procedente continuar con la
investigacin.
Al planificar una auditoria forense debe tomarse el tiempo necesario, evitando
extremos como la planificacin exagerada o la improvisacin.
FASE 2. Trabajo de Campo:
En esta fase se ejecutan los procedimientos de auditora forense definidos en
la fase anterior (planificacin) ms aquellos que se considere necesarios
durante el transcurso de la investigacin.
Los procedimientos programados pueden variar y por ello deben ser flexibles
puesto que en la ejecucin del trabajo de una auditora forense se avanza

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con sagacidad y cautela a medida que se obtiene resultados, mismos que
podran hacer necesaria la modificacin de los programas definidos
inicialmente. El uso de equipos multidisciplinarios (expertos: legales,
informticos, bilogos, graflogos u otros) y del factor sorpresa son
fundamentales.
De ser necesario deber considerarse realizar parte de la investigacin con
el apoyo de la fuerza pblica (ejrcito o polica) dependiendo del caso sujeto
a investigacin.
Un aspecto importante en la ejecucin de la auditora forense es el sentido
de oportunidad, una investigacin debe durar el tiempo necesario, ni mucho
ni poco, el necesario. Muchas veces por excesiva lentitud los delincuentes se
ponen alerta, escapan o destruyen las pruebas; en otros caso, por
demasiado apresuramiento, la evidencia reunida no es la adecuada, en
cantidad y/o calidad, para sustentar al juez en la emisin de una sentencia
condenatoria, quedando impunes los perpetradores del delito financiero
investigado.
El auditor forense debe conocer o asesorarse por un experimentado abogado
respecto de las normas jurdicas penales (por ejemplo el debido proceso) y
otras relacionadas especficamente con la investigacin que est realizando.
Lo mencionado es fundamental, puesto que, si el auditor forense no realiza
con prolijidad y profesionalismo su trabajo, puede terminar acusado por el
delincuente financiero aduciendo daos morales o similares.
FASE 3. Comunicacin de Resultados:
La comunicacin de resultados ser permanente con los funcionarios que el
auditor forense estime pertinente.
Al comunicar resultados parciales o finales el auditor debe ser cauto,
prudente, estratgico y oportuno, debe limitarse a informar lo que fuere
pertinente, un error en la comunicacin de resultados puede arruinar toda la
investigacin (muchas veces se filtra informacin o se alerta antes de tiempo
a los investigados de los avances obtenidos).
FASE 4. Monitoreo del caso:
Esta ltima fase tiene por finalidad asegurarse de que los resultados de la
investigacin forense sean considerados segn fuere pertinente y evitar que
queden en el olvido, otorgando a los perpetradores del fraude la impunidad.

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7) CAMPO DE ACCION DE LA AUDITORA FORENSE:
La auditora forense es ejecutada por todo auditor, que acreditando los
conocimientos y habilidades necesarias, deba o sea requerido para prevenir y
detectar fraudes financieros, tal es el caso de:

Auditores
Auditores
Auditores
Auditores
Auditores
Otros.

externos.
internos.
gubernamentales.
tributarios.
informticos.

El auditor forense puede desarrollar su trabajo como experto en la prevencin y

deteccin del fraude financiero en entidades como las siguientes:

Entidad Fiscalizadora Superior EFS (Contralora).

Firmas privadas de auditora.
Fiscala Estatal.
Organismos Estatales de Control (Superintendencias).
Organizaciones de combate: a la corrupcin, al narcotrfico, al terrorismo.
Polica y/o Ejrcito.
Unidades de Auditora Interna.
Unidades de Inteligencia Fiscal.

Pablo Fudim, seala lo siguiente respecto del campo de accin de la

auditora forense:
El auditor forense va ms all de la evidencia de auditora, de la seguridad
razonable, evala e investiga al 100%, centrndose en el hecho ilcito y en la
mala fe de las personas. A diferencia de la auditoria tradicional que se sustenta
en la buena fe, en el negocio en marcha y en la evidencia para obtener
seguridad razonable. Por esto los campos de accin del auditor forense son
especializados y con objetivos muy precisos, por ejemplo:

La cuantificacin de prdida financiera: Aportando las pruebas necesarias

para ser utilizadas en los tribunales en cada caso.
Disputas entre accionistas o compaeros
Incumplimientos de contratos
Demandas de lesiones Personales
Irregularidades e infracciones

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Demandas de Seguros
Disputas Matrimoniales, las separaciones, los divorcios,
Herencias
Investigacin financiera: Determinando los mviles, los culpables y
aportando las pruebas para el juzgamiento de los involucrados en:
o Fraude
o Falsificacin
o Lavado de Dinero
o Otros actos ilegales
La prctica profesional: Investigando y determinado por ejemplo:
o Negligencia Profesional relacionada con:
Auditoria
Contabilidad
tica.

Respecto del campo de accin de la auditora forense Miguel Cano y

Danilo Lugo mencionan que:
En sus inicios la auditora forense se aplic en la investigacin de fraudes en el
sector pblico, considerndose un verdadero apoyo a la tradicional auditora
gubernamental, en especial ante delitos Tales como: enriquecimiento ilcito,
peculado, cohecho, soborno, malversacin de fondos, prevaricato, conflicto de
intereses, etc. Sin embargo, la auditora forense no se ha limitado a los fraudes
propios de la corrupcin administrativa, sino que tambin ha diversificado su
portafolio de servicios para participar en investigaciones relacionadas con
crmenes fiscales, el crimen corporativo, el lavado de dinero y terrorismo, entre
otros.
En ese sentido, el auditor forense puede desempearse tanto en el sector
pblico como privado, prestando apoyo procesal que va desde la recaudacin
de pruebas y el peritaje. De la misma forma, su labor no solamente se destaca
en las investigaciones en curso, sino en etapas previas al fraude, es decir, el
contador pblico acta realizando investigaciones y clculos que permitan
determinar la existencia de un delito y su cuanta para definir si se justifica el
inicio de un proceso;
situacin sta, que aplica tambin para las
investigaciones de crimen corporativo que se relacionan con fraude contable
ante la presentacin de informacin financiera inexacta por manipulacin
intencional, falsificacin, lavado de activos, etc..
Todos, desde nuestros espacios de desempeo personal o laboral, debemos
dejar de ser espectadores pasivos de la corrupcin y pasar a ser actores
protagnicos del combate a tan terrible mal. La auditora forense es uno de los
varios campos de accin que tiene el Contador Pblico, honesto y altamente

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capacitado, para desempear un rol activo en la lucha contra la corrupcin
financiera, pblica y privada.
8) LOS TRECE PRINCIPIOS BSICOS PARA LA PRCTICA PROFESIONAL DE
LA AUDITORA FORENSE:
Existe una cantidad impresionante de profesionales (bsicamente contadores)
que han desarrollado una prctica profesional guiada por trece principios
bsicos:
a) La auditora de fraude es diferente de la auditora financiera. Es ms un
conjunto mental que una metodologa.
b) Los auditores de fraude son diferentes de los auditores financieros. Se
centran en excepciones, rarezas, irregularidades contables, y patrones de
conducta, no en errores y omisiones.
c) La auditora de fraude s aprende principalmente de la experiencia, no en
los textos de auditora o en los papeles d trabajo del ltimo ao.
Aprender a ser un auditor de fraude significa aprender a pensar como un
ladrn - Dnde se encuentran los vnculos ms dbiles en esta cadena
de controles internos?
d) Desde una perspectiva de auditora, el fraude es la representacin
equivocada e intencional de hechos financieros de naturaleza material.
Desde una perspectiva de auditora del fraude, el fraude es una
representacin equivocada y material de hechos financieros.
e) Los fraudes se cometen por razones econmicas, egocntricas,
ideolgicas, y sicticas. De las cuatro, el motivo econmico es el ms
comn.
f) El fraude tiende a abarcar una teora estructurada alrededor de motivos,
oportunidades, y beneficios.
g) El fraude en un ambiente contable computarizado puede ser cometido en
cualquier etapa del procesamiento -entrada, proceso, o salida. Los
fraudes de entrada (ingreso de datos falsos y fraudulentos) son los ms
comunes.
h) Los esquemas fraudulentos ms comunes de los empleados del nivel ms
bajo incluyen malversaciones (cuentas por pagar, nmina, y reclamos por
beneficios y gastos).
i) Los esquemas fraudulentos ms comunes de los empleados del ms alto
nivel incluyen alteracin de utilidades (diferir gastos, registrar ventas
demasiado temprano, sobrevalorar inventarios).
j) Los fraudes contables se causan ms a menudo por ausencia de
controles que por prdida de controles.
k) Los incidentes por fraude no estn creciendo exponencialmente, pero las
prdidas por fraude s.

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l) Los fraudes en contabilidad se descubren ms a menudo por accidente
que por propsito o diseo de la auditora financiera. Cerca del 90 por
ciento de los fraudes financieros se descubren por accidente.
m) La prevencin del fraude es asunto de controles adecuados y de un
ambiente de trabajo que d alto valor a la honestidad personal y al trato
justo.
9) FORMACIN CAPACITACIN EN AUDITORA FORENSE:
Para la formacin de los auditores forenses no existen programas de tipo
universitario, dado que la formacin bsica es la de contador profesional (va
contador pblico, contador gerencial, auditor interno, etc.). Sin embargo,
existen programas de entrenamiento y conferencias organizadas por el Institute
of Internal Auditors, la National Association of Certified Fraud Examiners, y la
National Association of Accountants, todos ellos de Estados Unidos y con un
marcado sello de tipo profesional.
The Institute of Internal Auditors IIA (Instituto de Auditores Internos), no limita
su membresa a solo los contadores pblicos, sino que est abierta, a todo
profesional en las diferentes ramas del conocimiento humano; las
certificaciones que otorga (CIA, CGAP, CFSA, y CCSA) son optadas y obtenidas
por diversos profesionales. Teniendo en cuenta que en la moderna concepcin
de la auditora interna, no es necesario que la mxima jerarqua de un
departamento de auditora interna en una empresa sea necesariamente un
contador pblico, actualmente muchos lideres en auditora interna son
abogados, economistas, politlogos, administradores, etc.
A nivel internacional un auditor puede acreditarse como Examinador de Fraude
Certificado CFE (por sus siglas en ingls) ante la Association of Certified Fraud
Examiners - ACFE (Asociacin de Examinadores de Fraude Certificados). La
ACFE, es la asociacin principal del antifraude en el mundo, proporciona los
conocimientos y la formacin para reducir los casos de fraude corporativo. Junto
con casi 50.000 miembros, la ACFE tiene por finalidad reducir el fraude y
restituir la confianza del pblico. ACFE ofrece a sus miembros la oportunidad
para la certificacin profesional (Certified Fraud Examiner - CFE). El Examinador
de Fraude Certificado (CFE) de credencial es preferido a nivel mundial por las
empresas y entidades gubernamentales de todo el mundo y se valora la
experiencia en todos los mbitos de la prevencin y deteccin del fraude. CFE
en seis continentes han investigado ms de un milln de casos sospechosos de
fraude civil y penal.
10)
USUARIOS y BENEFICIARIOS DE LA AUDITORA FORENSE:
Bsicamente se distinguen los cinco tipos de usuarios siguientes:
I.
Investigaciones corporativas:

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II.

III.

IV.

V.

Las compaas reaccionan frente a los intereses que surgen a travs de

una cantidad de fuentes que pueden sugerir posibles hechos malos
dentro de y sin el ambiente corporativo. Desde la llamada annima o la
carta enviada por empleados y terceros disgustados, esos problemas
tienen que ser manejados rpida y efectivamente para permitir que la
empresa contine persiguiendo sus objetivos. Ms especficamente, el
contador forense asiste en direccionar las acusaciones, clasificndolas
desde crticas por atrs y despidos improcedentes hasta situaciones
internas que implican acusaciones de administradores o empleados que
hacen las cosas mal. Al mismo tiempo, el auditor forense se puede reunir
con
esas
personas
afectadas
por
acusaciones,
rumores,
o
investigaciones; pueden percibir al auditor como una parte independiente
y objetiva, y de esa manera estar dispuestos a colaborar.
Soporte en litigios:
Incluye aconsejar en investigaciones y valorar la integridad y la cantidad
relacionada con reas tales como prdida de utilidades, reclamos por
construcciones, obligaciones derivadas de los productos, disputas de
accionistas, e incumplimiento de contratos.
Asuntos criminales:
De manera consistente, el crimen de cuello blanco ha usado contadores y
auditores en sus intentos para resolver, valorar, y reportar sobre
transacciones financieras relacionadas con alegatos contra individuos y
empresas en una variedad de situaciones, tales como incendios
premeditados, farsas, reacciones violentas, y manipulaciones de los
precios de las acciones. En asuntos criminales, los contadores y auditores
actuando como testigos expertos son crecientemente importantes en los
casos que se ventilan en las cortes.
Reclamos de seguros:
Tanto la preparacin como la valoracin de reclamos de seguros, en la
creencia de que tanto asegurados como aseguradores pueden requerir la
asistencia de un auditor forense para valorar tanto la integridad como la
cantidad de un reclamo. Las reas ms significativas se relacionan con el
clculo de las prdidas provenientes de interrupcin de negocios,
vnculos de fidelidad, y asuntos relacionados con injurias personales. Si
bien ciertos casos requieren proyecciones financieras, muchos necesitan
anlisis histrico para basar las futuras.
Gobierno:
Los contadores forenses pueden asistir al gobierno en el logro del
cumplimiento regulador asegurando que las compaas siguen la
legislacin apropiada. Las investigaciones de donaciones y subsidios, as
como las investigaciones pblicas, hacen parte de este servicio al
gobierno.

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11)

TCNICAS DE AUDITORA APLICADAS A LO FORENSE:

Tcnica de entrevistas consultas:
A lo largo de la auditoria, el auditor debe evaluar de manera continua si
la evidencia que se reuni y otras observaciones realizadas indican
errores materiales resultado del fraude. Todos los errores que pueda
encontrar el auditor durante la auditoria se deben evaluar en relacin a
cualquier seal de fraude. Cuando se sospecha de fraude, el auditor
debera reunir informacin adicional para determinar si el fraude en
realidad existe. Con frecuencia, el auditor comienza a hacer entrevista
consultas adicionales a la administracin y a otros.
Las entrevistas consultas pueden ser una tcnica efectiva de
recopilacin de evidencia de la auditora, ya que permiten al auditor
aclarar cuestiones que no se observaron y analizar las respuestas
verbales y no verbales del interrogado. Las entrevistas tambin pueden
ayudar a identificar cuestiones que se permitieron en los documentos o
confirmaciones. El auditor tambin puede modificar las preguntas
durante la entrevista basado en las respuestas del entrevistado.
Clases de entrevista consulta:
Segn el propsito, el auditor puede hacer diferentes tipos de preguntas
y cambiar el tono de la entrevista. Se puede utilizar una o ms de las tres
categoras de consulta; siguientes:
Consulta informativa:
Investigacin que se realiza para conseguir informacin
acerca de los hechos y los pormenores que el auditor no
posee.
Consulta de evaluacin:
Consulta que ayuda a corroborar o contradecir la
informacin previa obtenida.
Consulta interrogativa:
Investigacin que se utiliza para determinar si el
entrevistado engaa u omite de manera intencionada
informacin importante que conoce sobre hechos, eventos
o circunstancias.
Anlisis de las entrevistas consultas:
Para que la consulta sea efectiva, los auditores necesitan tener la
capacidad de escuchar y evaluar las respuestas de las preguntas. De
manera tpica, la respuesta inicial del entrevistado omitir informacin
importante. Las preguntas de seguimiento efectivas con frecuencia llevan
a una mejor informacin para evaluar. Si existe el fraude. Las tcnicas
para escuchar y observar seales de comportamiento fortalecen las
tcnicas de consulta del auditor.

16

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Es crucial que el auditor haga uso de su capacidad para escuchar a lo
largo del proceso de consulta. El auditor debe permanecer atento,
mantener contacto visual, asentir con la cabeza o demostrar otras
seales de comprensin. Los auditores tambin deben intentar evitar
ideas preconcebidas sobre la informacin que se est proporcionando.
Los buenos oyentes tambin toman ventaja del silencio para pensar en la
informacin proporcionada y priorizar y revisar la informacin que se
escuch.
Los auditores deberan tener habilidad en el uso de la consulta, evaluar
las seales verbales y no verbales conforme escuchan al entrevistado.
Las seales verbales pueden indicar el nerviosismo del entrevistado, la
falta de conocimiento, e incluso el engao. Adems de observar las
seales verbales, el uso de la consulta permite que el auditor observe el
comportamiento no verbal.
Investigadores expertos observan que sujetos que se sienten incmodos
para dar una respuesta a una consulta a menudo muestran varias
conductas no verbales. Por supuesto, no todos los que muestran estos
comportamientos se sienten incmodos respondiendo a la consulta del
auditor. La clave es identificar cuando el comportamiento del individuo
comienza a cambiar de su comportamiento normal. Los auditores menos
experimentados deben tener cuidado cuando comiencen a observar
comportamientos inusuales, y deben analizar sus inquietudes con los
principales miembros del equipo de auditora antes de hacer cualquier
cosa en respuesta a esos comportamientos.
12)

LA EVIDENCIA FORENSE:

Uno de los asuntos ms crticos en el examen forense, es la obtencin de

evidencia, y que sta sea vlida y aceptada en los tribunales judiciales. Los
auditores forenses tienen que obtener evidencia para apoyar una investigacin
relacionada con un crimen econmico, asunto que a menudo conlleva mucho
tiempo y esfuerzo.
En trminos judiciales, la evidencia puede ser de cualquier tipo, solamente
requiere estar vinculada con los asuntos tipificados por la ley. Por consiguiente,
va mucho ms all de la evidencia tradicional de auditora.
La evidencia, se diferencia de la prueba, ya que esta ltima es el resultado o el
efecto de aqulla. La evidencia se clasifica como directa y circunstancial:
Evidencia directa:
Es aquella que prueba la existencia del principal o del hecho sin ninguna
inferencia o presuncin. Se da en el caso de quien tiene conocimiento de
los hechos por medio de sus sentidos y jura para verificar los hechos en
disputa. Puede tomar la forma de admisiones o confesiones hechas en o
fuera de la corte (tribunal).

17

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Evidencia circunstancial:
Es aquella que tiende a probar la existencia del hecho principal mediante
la inferencia. Las cortes (tribunales) la reconocen como un medio legtimo
de prueba. Incluye probar algunos hechos materiales los cuales, cuando
se consideran en sus relaciones con otros, tienden a establecer la
existencia del principal o hecho ltimo. En muchos casos es la nica
disponible cuando se trata de combatir el fraude y el crimen econmico.
Tanto la evidencia directa como la circunstancial tienen que ser
relevantes, materiales, competentes y de admisibilidad limitada.
Otra forma de clasificar la evidencia, es en documental y secundaria:
Evidencia documental:
Es aquella que est contenida por escrito y en documentos,
diferencindola claramente de la evidencia oral. La regla de evidencia,
que aplica solamente a la evidencia documental, es que la mejor prueba
del contenido de un documento es el documento mismo.
Tiene algunas dificultades cuando los documentos se almacenan y
procesan por medios electrnicos, pero stos ltimos han recibido el
mismo tratamiento que los presentados en papel, para efectos de la
prueba. El principal obstculo para este tipo de evidencia es la
falsificacin, que se convierte de hecho en otra modalidad de crimen.
Evidencia secundaria:
Es aquella que no satisface la mejor regla de evidencia y se le entiende
como sustituto de la evidencia documental. Es el caso de las copias de
los documentos, si bien puede ser de naturaleza muy variada
(fotografas, fotocopias, mcrofilms, escaneado, transcripciones, grficas,
cronogramas, resmenes, notas, diarios, papeles de trabajo,
memorandos, registros oficiales, etc.). De hecho tiene que tener una
vinculacin directa con el hecho que se pretende probar.
13)

PROCEDIMIENTOS GENERALES DE AUDITORA FORENSE:

A fin de obtener evidencia suficiente, competente, relevante y til para alcanzar

los objetivos del trabajo de auditora, los auditores aplican procedimientos de
trabajo.
Niveles de compresin:
Los auditores deben tener pericia en el anlisis, la sntesis y la
evaluacin, no solamente para seleccionar procedimientos, sino tambin
en otros aspectos del trabajo. Estos niveles de comprensin son mayores
que la mera memorizacin, aprendizaje de conceptos y resolucin de
problemas.

18

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Anlisis:
Genera la compresin de la situacin, el conjunto de circunstancias
y procesos. Esta comprensin debe aplicar tanto a elementos como
a las relaciones de los elementos de una situacin, conjunto de
circunstancias o procesos. As, el anlisis es un medio de
comprensin de un todo estudiando sus partes. Requiere un
razonamiento deductivo.
Sntesis:
Involucra desarrollar normas y generalizaciones para un situacin,
conjunto de circunstancias o u proceso. Este es un medio para
combinar componentes individuales o partes a fin de producir un
todo. La sntesis requiere razonamiento inductivo.
Evaluacin:
Se relaciona con una situacin, conjunto de circunstancias o
procesos para normas predeterminadas o sintetizadas. La
evaluacin generalmente incluye tanto anlisis como sntesis.

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CONCLUSIONES
Actualmente y ante la complejidad que genera la globalizacin, el crimen organizado
se ha agigantado tanto en los mtodos que utiliza para delinquir, como en la facilidad
de violar normas y principios legales, amparados en sus conocimientos y en el poder
obtenido por la fuerza o por el dinero mal habido, sin embargo, con la Auditoria
Forense se vienen desarrollando tcnicas de investigacin eficaces, para aplicar la ley
y hacer justicia ante la impunidad generada por la corrupcin
Siendo la Auditoria Forense una ciencia que permite reunir y presentar informacin
financiera, contable, legal, administrativa e impositiva, en una forma que ser
aceptada por una corte de jurisprudencia contra los perpetradores de un crimen
econmico, existe la necesidad de preparar personas con visin integral, que faciliten
evidenciar especialmente, delitos. La corrupcin administrativa, el fraude contable, el
delito en los seguros, el lavado de dinero y el terrorismo, entre otros.
La sociedad espera de los investigadores, mayores resultados que minimicen la
impunidad, especialmente en estos momentos tan difciles, en los cuales el crimen
organizado utiliza medios ms sofisticados para lavar dinero, financiar operaciones
ilcitas y ocultar los resultados de sus diversos delitos.

20

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14) CASO ENRON:

EL CASO ENRON Y LOS EXCESOS DE LA DESREGULACIN FINANCIERA
Enron naci en 1985 y la historia de poder y ambicin de los tres mosqueteros
de Enron, Jeffrey Skilling, Kenneth Lay y Andrew Fastow (los chicos ms listos de
la sala), estando est muy ligada al Estado de Texas. Parte de su control del
mercado se bas en las generosas donaciones al mundo poltico, por ms de 6
millones de dlares. El gobierno de George W.Bush supo compensar los favores
de Kenneth Lay, al tenerlo como asesor energtico, aunque Lay haba hecho
esfuerzos para ser Ministro. Sin embargo, Enron goz de contados privilegios
como el lanzamiento, a fines de 1999, de Enron Online, un sistema de
transacciones globales en internet que permita realizar transacciones en lnea,
y en todo el mundo.
En solo dos aos, la plataforma de comercio electrnico de Enron lleg a realizar
6.000 transacciones diarias por un valor de 2.500 millones de dlares.
Esto
estimul en Jeff Skilling la idea de la contabilidad creativa y en Andrew Fastow el
desarrollo de empresas mgicas para ocultar, en principio, las ganancias
fraudulentas generadas por la manipulacin de precios que conseguan por la
va del Valor Futuro Hipottico (VFH).
El caso Enron nos ayuda a comprender la cadena de fraudes que corroe el
sistema hasta que este colapsa. La quiebra de Enron dej a 20.000 personas
sin trabajo, y con 2.000 millones de dlares en prdidas de pensiones y
jubilaciones no pagadas
LA QUIEBRA DE LA COMPAA ENERGTICA ENRON
El escndalo creado por la quiebra de mayor envergadura de la historia
de Estados Unidos, la de la compaa energtica ENRON ha ocupado las noticias
en las ltimas semanas, recordando escenarios de pelculas como Wall Street
a comienzos de los ochenta. Enron estuvo a punto de ser la corporacin ms
grande del mundo y, de hecho, le dict a la administracin Bush casi toda su
poltica energtica.
Ahora Enron no existe ms y la Casa Blanca est en
problemas. Se trata de una situacin que demuestra claramente, por un lado,
los lmites del credo neoliberal que trata de impulsarse en los pases del tercer
mundo de que el funcionamiento libre del mercado permite una economa sana
y prspera y, por otro, a nivel poltico, se trata de un escndalo que revela los
lazos estrechos entre las compaas petroleras y la Casa Blanca y en
particular que este escndalo podra afectar de manera importante la
administracin de Georges Walker Bush, dependiendo de los resultados de las
investigaciones de cuatro comits del Congreso.

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Algunos antecedentes.

En 2001, Enron era la sptima empresa

estado-unidense segn la lista de Fortune 5002. Sus acciones se cotizaban en
Wall Street a ms de 90 dlares permitiendo una capitalizacin de 77 mil
millones de dlares. Enron result de la fusin en 1985 de dos oscuras
compaas de gasoductos de Texas.
La liberacin del mercado de la energa en los noventa llev a la creacin de la
bolsa energtica en la que productores, distribuidores y clientes pactaran
precios de aprovisionamiento. Enron se transform en un canal de negociacin
entre productores, distribuidores y clientes.
Consigui comercializar un
promedio del 15 al 20% del gas y la electricidad de Estados Unidos. Luego de
ello, aplic la misma estrategia a todo tipo de bienes: agua, plsticos, internet y
otros.
La quiebra de Enron es ms que un caso de mala gestin o negligencia
empresarial.
El escndalo proviene del recurso a manipulaciones contables
inaceptables en una empresa que buscaba su capital en la bolsa, ello permita
vender acciones sobrevaluadas.
La compaa creo una serie de vehculos
financieros aparentemente externos, que le permitieron ocultar sus prdidas y
mantener su cotizacin en la bolsa.
Por otro lado, los dirigentes de la empresa conocan fehacientemente la
situacin y ocultaron la informacin destruyendo las pruebas.
En efecto la
manipulacin financiera permita dar una imagen mejorada de la realidad
econmica y financiera de las actividades de la compaa, de su situacin
patrimonial y sobre todo de los riesgos que estaba asumiendo. Todo ello era
posible porque su auditor externo no era tal y el control central estatal no
exista.
Un analista del Washington Post indicaba que la quiebra del gigante Enron
mostraba el adagio de James Madison, en el sentido de que si los hombres
fuesen ngeles, los gobiernos seran innecesarios. Lo que revela la quiebra de
Enron es la crisis del capitalismo neoliberal. Si el mercado produce niveles de
corrupcin como los que revela la quiebra de Enron, es difcil pensar cmo
puede intentarse exportar ese modelo como el nico posible y viable. El
escndalo revela adems los estrechos lazos de la poltica estado-unidense con
el mundo de los negocios.
En efecto, los lazos de Enron con la clase poltica estado-unidense
principalmente la actual administracin revelados por enormes contribuciones
financieras a la campaa electoral del presidente Georges Walker Bush y del
vice-presidente Dick Cheney, incluido el principal consejero econmico de Bush,
quien era empleado de Enron durante la campaa presidencial.
El escndalo de Enron arroja dudas sobre los objetivos de la nueva poltica
energtica de la Casa Blanca, que busca la expansin energtica para asegurar
el progreso a Estados Unidos, dejando de lado las polticas de control del medio

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ambiente. Como se recordara, el impacto de esta poltica ha sido enorme en el
diseo de la poltica energtica en Canad. Lo preocupante es que la conexin
de la Casa Blanca con el sector energtico no termina con la compaa Enron.
En efecto, entre otras situaciones, se ha revelado que la poltica estadounidense en Afganistn responde tambin a objetivos de las compaas
petroleras. Es el caso de la construccin del gasoducto a travs de Afganistn
por la compaa UNOCAL.
Hasta 1997 UNOCAL y la Casa Blanca tuvieron
contactos con los Talibanes, para evitar que estos dieran la concesin de
gasoductos a Japn o Arabia Saudita. La radicalizacin anti-estadounidense de
los talibanes comprometi esa poltica. El actual jefe de gobierno en Afganistn
Hamid Karzai, actu en ese entonces como emisario estado-unidense en
las negociaciones sobre la construccin del gasoducto desde el Mar Caspio.
Por otro lado, el enviado especial de Bush en Afganistn, Zalmay Khaliza,
tambin actu en las negociaciones.
Todo indica ahora, como seala el Economist que Los Estados Unidos
consiguieron liberarse de la dependencia del petrleo de Arabia Saudita. Es lo
que explica el enfriamiento de los antiguos aliados de la guerra del Golfo que
ahora piden que las tropas estado-unidenses salgan de su territorio. El
escndalode
la
Compaa
ENRON,
revela
los
entretelones
del
funcionamiento del capitalismo en los pases desarrollados, que difiere mucho
de la imagen que se vende en los pases del tercer mundo. No en balde el
peridico espaol El Pas, editorializaba Escndalo en el paraso al
definir el escndalo creado por ENRON.

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RESUMEN DEL CASO ENRON

1. LA QUIEBRA FRAUDULENTA MS GRANDE DE LA HISTORIA.
a. ANTECEDENTES
i. Naci por la fusin de HNG4 e Internorth5
ii. Crecimiento meterico por la desregulacin del gas.- Productos
commodities6
iii. Construye su propia planta de gas en Reino Unido cuando se
iv.
v.
vi.
vii.

privatiza la industria elctrica.

Creacin de almacn virtual de gas.
Se fusiono con otras empresas creando grandes holdings7.
Empieza a competir en mercados liberados de Europa.
Importantes conexiones polticas con la administracin Bush,

Clinton y Bush (hijo).

b. CAUSAS DEL DERRUMBE
i. Bruta exageracin de los beneficios.
ii. Transacciones
extremadamente
complicadas,

basadas

en

hipotticos sucesos futuros.

iii. Incompetencia y criminalidad dentro de la cpula directiva.
iv. Irregularidades en la informacin contable.
v. Destruccin de documentacin.
vi. Encubrimiento del gobierno.
vii. Fraude financiero a los accionistas.
viii. Asociacin ilcita
2. RESPONSABLES
a. PRINCIPALES INVESTIGADOS
Los principales investigados son:
i. Kenneth Lay: El Presidente Ejecutivo de Enron desde 1986 que
renunci el 23 de Enero de ste ao.
ii. Andrew Fastow: el responsable de las finanzas y supuesto autor
material de las prcticas contables fraudulentas.
iii. David Duncan: el auditor jefe de la firma Arthur Andersen,
responsable de la veracidad de los registros contables y por los
cuales esa empresa cobr 27 millones de dlares en el ltimo
ejercicio.
3. ENRON Y EL GOBIERNO CORPORATIVO

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i. Graves conflictos de inters.
ii. Auditor externo, auditor interno, consultor: Arthur Andersen.
iii. Las compensaciones del comit de auditora eran en acciones de la
empresa.
iv. Bancos de inversin incluidos en el negocio.
v. Todos los agentes del gobierno corporativo en conocimiento de la
situacin excepto algunos accionistas.
4. RELACIONES CON EL GOBIERNO
No hay evidencia alguna sobre la posible comisin de delitos por parte
del presidente y sus colaboradores ms directos. Pero las relaciones entre Bush
y Enron, cuyo colapso ha llevado a la ruina y a la prdida de las pensiones de
jubilacin a miles de trabajadores, son peligrosamente intensas.
Enron fue la principal fuente de financiacin de la carrera poltica del ex
presidente, con unas donaciones estimadas en 623.000 dlares (685.300 euros)
entre 1993 y noviembre de 2001; el presidente de Enron, Kenneth Lay, es
amigo personal de Bush desde la poca en que ste era gobernador de Tejas; y
las propuestas de Enron constituyeron la base del plan energtico elaborado
hace un ao por el vicepresidente Dick Cheney, bajo la supervisin directa de
Bush.
5. ACTUACIN DE LA FIRMA AUDITORA
i. Arthur Andersen: una de las cinco consultoras ms grandes del
mundo.
ii. Andersen destruy y ocult informacin relevante.
iii. Utiliz el sistema de contabilidad agresiva para manipular
informacin.
iv. La consultora Andersen ayudo a Enron a jugar en la bolsa con los
ahorros para el retiro de sus empleados.
v. Los 20.000 empleados y 4500 jubilados de Enron han perdido
billones de dlares.
6. RESPONSABILIDAD DE LOS OPERADORES DE BOLSA

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a. EL USO DE STOCK OPTIONS CREA DOS TIPOS DE INCENTIVOS
PERVERSOS
i. Primero, dado que si las acciones suben, el directivo gana y si
bajan, no pierde
embarcarse

nada,

en

ste

tiene

la

tentacin

de

proyectos excesivamente arriesgados que

pueden ganar mucho, pero tambin pueden perderlo todo.

ii. Segundo, cuando hay prdidas, tiene incentivos a encubrirlas
durante unos meses para que no bajen las acciones mientras l
ejecuta sus opciones y aumenta sus arcas.

Es decir, las stock

options8 explican, a la vez, el riesgo excesivo y los intentos de

camuflar prdidas.
iii. Los Bancos de Inversin, encargados de guiar las decisiones
de

los inversionistas en base al anlisis de sus unidades de

research, prcticamente omitieron recomendaciones adversas a

las acciones de ENRON.
7. RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO
i. El directorio de Enron ignor la evidencia de que el gigante
energtico tena problemas financieros.
ii. Muchas de las cosas que estaban

mal

conocidas por los directores.

iii. Los altos ejecutivos no protegieron

en

los

Enron

eran

accionistas

contribuyeron a la quiebra de la empresa.

iv. El Senado seal que el directorio ignor ms de una decena de
advertencias que hubieran ayudado a cambiar el rumbo de la
compaa.
v. Duncan se declar culpable de obstruir la investigacin sobre el
colapso de
vi.
vii. Enron.
viii.
ix. Un tribunal

de

Estados

Unidos

fall

Andersen por obstruccin de la justicia.

x.
8. CONCEPTOS DE FINANZAS QUE SE VEN EN EL CASO

26

en

contra

de

Arthur

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a. COSTOS DE AGENCIA
i. Los Costos de Agencia en relacin a Enron adoptaron, entre otras,
las

siguientes

formas:

realizacin

de

gastos

innecesarios,

contrataciones a precios por encima de los de mercado, dificultad

de ascenso de buenos ejecutivos, emprendimiento de proyectos
con riesgo excesivo, entre otros.

Es decir, los gerentes/agentes

abusaron del poder de decisin del cual ocasionalmente gozaban

dentro de la organizacin con el objeto de lograr un beneficio
propio (en detrimento de los accionistas/propietarios). Si bien los
Costos de Agencia no pueden ser eliminados por completo, existe
una serie de medidas tendientes a su minimizacin y a brindar
una adecuada proteccin a los accionistas/propietarios.
b. VENTA EN CORTO
i. La venta corta es un mecanismo que funciona como arriendo de
los papeles a un tercero, con el compromiso de recompra en un
perodo determinado, ganando -o perdiendo- las diferencias de
precio entre ambas fechas. El objetivo es vender los papeles en un
momento inicial de tiempo y cuando caen, comprarlos ms
baratos.
ii. Al realizar ventas cortas, existe el riesgo de perder incluso ms que
el 100% del capital invertido, dado que las acciones no tienen un
techo que limite sus alzas.
c. ASIMETRAS DE INFORMACIN
i. La Teora de las Asimetras de la Informacin se refiere a
situaciones en las que una de las partes involucradas en una
transaccin tiene ms informacin acerca de esta operacin que la
otra; esta informacin desigual puede llevar a una seleccin
adversa, situacin que se recrudece en un mundo de mercados

27

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globales y con una economa cada vez ms centrada en el
conocimiento. El fenmeno de seleccin adversa, se observa en
un sinnmero de situaciones como, por ejemplo, en la conducta de
los agentes y an de las instituciones de regulacin econmica y
social; puede afirmarse que aunque estas situaciones no son la
causa de las asimetras s explican la necesidad y la existencia de
los agentes e instituciones en los mercados.
d. SEALAMIENTO
i. Una empresa que tuviera prospectos muy favorables tratara de
evitar el vender acciones y que, ms bien, obtuviera cualquier
nuevo capital que requiriera a travs de otros medios, incluyendo
el uso de deudas ms all de la estructura ptima de capital
considerada como normal.
ii. Una empresa que tuviera prospectos desfavorables estar interesa
en vender acciones, porque esto significara traer a la empresa
nuevos inversionistas para compartir las perdidas.
En conclusin: las empresas que tienen prospectos extremadamente brillantes
prefieren no financiarse a travs de nuevas ofertas de acciones, mientras que las
empresas que tienen prospectos deficientes prefieren financiarse con capital contable
externo.
Por lo tanto el anuncio de una oferta de acciones hecho por Enron, una empresa
madura que parece tener alternativas de financiamiento se toma como una seal9 en
el sentido de que los prospectos de la empresa, tal como los conciben sus
administradores, no son muy brillantes.

Esto a su vez indica que cuando Enron,

anuncia una nueva oferta de acciones, el precio de sus acciones debera

disminuir.

e. FINANCIACIN

28

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i. Hay que tener en cuenta que la capitalizacin de mercado es un
mercado de estimacin del valor de una empresa, basado en las
perspectivas

del

futuro

econmico

de

las

condiciones

monetarias. Los precios de las acciones tambin pueden cambiar

por la especulacin acerca de los cambios en las expectativas de
los beneficios o acerca de las fusiones y adquisiciones.
ii. La capitalizacin est sujeta a una fluctuacin constante, dado que
depende del precio de cotizacin, que puede variar dependiendo
de las operaciones que realiza la empresa.

Otro factor es la

autorizacin por parte de la junta directiva de la empresa de ms

acciones para ser cotizadas en la bolsa o tambin que la compaa
disponga

de

bonos

convertibles

que

se

conviertan

en

acciones comunes; de ese modo, se diluye el precio de la accin y

por tanto vara la capitalizacin burstil. Este fue el caso de Enron
capitalizaron burstilmente sin contar con los socios llevndolos a
f.

la quiebra.
FUNCIN FINANCIERA
i. La funcin financiera es la actividad por la cual el administrador
financiero prev, planea, organiza, integra, dirige y controla. Esta
funcin depende del tamao de la empresa.
1. La funcin financiera se divide en tres reas de decisiones:
a. Decisiones de inversin. Donde invertir los fondos y
en qu proporcin
b. Decisiones de financiamiento. De donde obtener
los fondos y en qu proporcin.
c. Decisiones de poltica de dividendos. Como remunerar
a los accionistas de la empresa
2. Las tres funciones primarias del administrador financiero
son:
a. Anlisis y planeacin de actividades financieras.
Transformacin de datos de finanzas para 1. Vigilar la
Posicin financiera de la empresa 2. Evaluar la

29

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necesidad en incrementar la capacidad productiva 3.
Determinar

el

requiere.
b. Determinacin

financiamiento
de

los

adicional

activos

de

la

que

se

empresa.

Determinar 1. El importe monetario del activo fijo y

circulante 2. Tipo de activos que se sealan en el
balance general de la empresa.
c. Manejo de la estructura financiera de la empresa.
Determinar

1.

La

composicin

adecuada

de

financiamiento a corto y largo plazo 2. Las mejores

fuentes de financiamiento a corto o largo plazo para
la organizacin.
d. En el caso Enron, todo el control lo ejerca por
outsourcing

la

misma

firma

que

lo

auditaba,

perdindose el horizonte y llevando la empresa a la

quiebra.

g. MERGERS & ACQUISITIONS.

i. El termino traducido al espaol se trata sobre fusiones y
adquisiciones (abreviado de M & A) se refiere al tema de la
estrategia corporativa, finanzas corporativas y gestin que se
ocupa de la compra, venta y combinacin de diferentes empresas
que

pueden,

financiar

ayudar

una

empresa

en

crecimiento en una industria dada a crecer rpidamente sin tener

que crear otra entidad comercial.
ii. En el caso Enron, fue un total fiasco pues se utiliz este
mecanismo para disfrazar las operaciones contables, evadiendo de
esta forma impuestos, los mal llamados parasos fiscales.
9. QUE NOS ENSEA EL CASO?

30

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i. Las opciones de compra de acciones promueven un clima corrosivo
que tienta a los ejecutivos, y no slo a los de Enron, a jugar con los
informes de los beneficios.
ii. Las opciones de compra de acciones se corrompen por el descuido,
la codicia y el abuso.

A medida que un mayor nmero de

ejecutivos posee ms intereses en las opciones, la tarea de

mantener el alza en el precio de las acciones se separa de la de
mejorar el negocio y la rentabilidad.
iii. Para influir sobre el precio de las acciones, los ejecutivos pueden
emitir proyecciones de beneficios optimistas.

Pueden retrasar

ciertos gastos, como por ejemplo de investigaciones y de

desarrollo. Pueden emitir opciones de recompra. Y por supuesto,
puedan explotar las reglas contables.
10.COMO NO PUDO EVITARSE ANTES
i. Porque no hubo intencin de evitarlo.

Los directivos de Enron

actuaron de mala fe ante los accionistas desde un primer

momento.
ii. La nica manera que podra haber existido, sera el haber dado a
conocer las perdidas y la informacin confidencial que se destruy
y ocult oportunamente. De esta manera, se hubiera estabilizado
el precio de la accin, provocando prdidas pero teniendo la opcin
de reformular la estrategia.
iii. Tal vez la recomendacin ms obvia y directa para evitar que casos
como ENRON
iv. vuelvan a aparecer es incidir en mejorar la transparencia de las
empresas.

Conclusin:
Las malas prcticas siempre terminan mal. Esta empresa se presento como un banco
de energa, sin embargo, hizo un gran dao a la sociedad debido al encarecimiento de

31

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la energa. No tuvo responsabilidad poltica corporativa ya que ellos solo buscaban el
ganar a costa de fraudes.

OTROS CASOS DE FRAUDE:

1. El

laboratorio Merck,

mediados

de

2002

infl

su

facturacin

en 14.000 millones de dlares, pese a que dichos fondos correspondan a su

subsidiaria Medco, encargada de proveer remedios a precios de descuento a
varias cadenas de farmacia. Merck contabiliz en su columna de gastos los 14
mil millones de dlares para equilibrar las cuentas, pero el ingreso no le
perteneca y adopt la cifra slo para inflar las ganancias. Aunque este caso no
se considera tcnicamente un fraude, Merck vivi una tensa semana en Wall
Street hasta poder aclarar la situacin.
2. La telefnica Worldcom, segunda ms importante de su tipo en EEUU, falsific
cuentas de utilidades por un total de 3.850 millones de dlares. Cuando se
supo la noticia sus acciones bajaron bruscamente en ms de 94%.
3. Yasuo Hamanaka era el principal inversionista en cobre de la corporacin
japonesaSumitomo.

Era

conocido

como

Sr.

5%

porque

controlaba

anualmente cerca del 5% del suministro mundial de cobre. En 1996, la

compaa anunci prdidas de 2.600 millones de dlares debido a operaciones
no autorizadas de Hamanaka en la Bolsa de Metales de Londres. Tambin lo
acusaron de falsificar las firmas de dos de sus superiores en cartas a
inversionistas extranjeros. Fue sentenciado a ocho aos de prisin y sali en
libertad.
4. En 1995 el corredor de bolsa Nick Leeson provoc el colapso del banco
britnico Barings al perder ms de 1.300 millones de dlares invirtiendo en el
ndice Nikkei de Japn. Leeson diriga desde la sede del banco en Singapur las

32

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operaciones de futuros en los mercados asiticos y apost a la cada del yen!.
El banco perdi todas sus reservas lo que lo llev a la quiebra. Este caso fue
uno de los ms espectaculares pues el Barings tena 230 aos de historia y
gestionaba el patrimonio de la Reina Isabel de Inglaterra. Qued en la
bancarrota. Desapareci del mapa y a los pocos meses fue vendido
simblicamente en una libra esterlina al banco holands ING. En su confesin,
Leeson declar que sus operaciones tenan por objetivo ayudar a unos
compaeros que haban generado prdidas, pero las prdidas nunca se
recuperaron y se convirtieron en una bola de nieve hasta que reventaron.
5.

En el ao 2005, Liu Qibing, un operador en la Bolsa de Metales de Londres que

trabajaba supuestamente en representacin del gobierno chino, apost
errneamente a que el precio del cobre iba a caer, acumulando prdidas por
ms de 800 millones de dlares. El bur de la Reserva Estatal de Shangai donde
supuestamente trabaja Liu Qibing, neg conocerlo .

6. En 2002, el operador de divisas estadounidense John Rusnak, empleado del

banco Allied Irish Bank (AIB), fue acusado de falsificar documentos para
encubrir

malas

inversiones.

El

banco

dijo

que,

como

resultado,

perdi 750 millones de dlares. Despus de una investigacin de cuatro meses,

fue acusado formalmente ante un jurado federal. La fiscala dijo que Rusnak no
se benefici personalmente de las prdidas, que fueron en su mayora en
transacciones entre el dlar estadounidense y el yen japons. Segn informes,
l le confes al FBI que sus deudas se acumularon mientras trataba de concebir
una tctica para recuperar el dinero perdido sin tener que admitir a sus jefes el
problema inicial. En 2003, fue sentenciado a siete aos y medio de prisin,
luego de llegar a un acuerdo con la fiscala.
7. Peter Young, un gestor de fondos del banco britnico Morgan Grenfell, luego
adquirido por Deutsche Bank, fue acusado en 1998 de haber causado prdidas

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por ms de 220 millones de libras esterlinas, en inversiones no autorizadas.
Segn Morgan Grenfell, Young emple dinero invertido en tres grandes fondos
europeos de la compaa para comprar acciones muy especulativas. En
diciembre de 2000, un jurado determin que no estaba mentalmente
capacitado para ir a juicio, luego de que se presentara ante un tribunal de
Londres vestido de mujer.
8. Una interesante encuesta realizada por The Wall Street Journal en el ao 2005
demostr que gran parte de los escndalos financieros han sido protagonizados
por egresados de la Universidad de Harvard. La mala reputacin de esta escuela
de negocios le ha marcado un estigma: genera la obsesin eje del capitalismode hacer dinero pasando por encima de todo principio tico, sin ms ley que el
enriquecimiento rpido y la avaricia, siguiendo las huella de Gordon Gekko, el
personaje de la pelcula de Oliver Stone, ampliamente conocido por su famosa
frase: La codicia, es buena.
REFERENCIA BIBLIOGRAFICA:
Libros:
1. Miguel Cano y Danilo Lugo.- AUDITORA FORENSE: en la investigacin criminal
del lavado de dinero y activos.- Ediciones ECOE.- 2da. Edicin.- Junio 2004,
Colombia.
2. Ray Whittington y Kart Pany.- AUDITORA: UN ENFOQUE INTEGRAL.- Editorial
Mc Graw Hill.- (12 Edic.- 1999.- EE.UU. (Impreso en Colombia).
3. Instituto Mexicano de Contadores Pblicos, A..C.- EL CONTADOR PUBLICO EN
LA DETERMINACION DEL GRADO DE RIESGO DE TRABAJO.- Publicacin del
IMCP.- 1994.- Mxico.
4. Rodrigo Estupin Gaitan.- CONTROL INTERNO Y FRAUDES, POR CICLOS DE
TRANSACCIONES.- Editora Roegsa.- (Cuarta Edicin) 1997.- Bogot, Colombia.
Internet:

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5. http://www.elblogsalmon.com/mercados-financieros/los-diez-mayoresescandalos-financieros
6. http://casoenronupc.blogspot.com/2012/11/2-descripcion-del-tema_11.html
7. http://www.auditoriaforense.net/index.php/videos-en-auditoria-forense2.html

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