INSTITUTO DE EDUCACION SUPERIOR TECNOLOGICO PUBLICO TRUJILLO

PLANIFICACIN Y CONTROL DE DESEMBOLSOS DE CAPITAL

INTRODUCCIN.La presupuestacin de capital es el proceso de planificar y controlar los desembolsos estratgicos

(largo plazo) y tcticos (corto plazo), para la ampliacin y la contraccin de las inversiones en
activos operacionales (fijos).
DESEMBOLSOS DE CAPITAL.Es el uso de fondos para adquirir activos operacionales que ayuden a generar futuros ingresos o
reduzcan futuros costos. Los desembolsos de capital comprenden activos fijos tales como
propiedades inmuebles, planta equipo, renovaciones mayores y patentes; los proyectos de
desembolsos de capital involucran fuertes sumas de dinero, as como otros recursos y deuda, que
se inmoviliza durante periodos prolongados.
Los desembolsos de capital constituyen inversiones que exigen el compromiso de recursos, para
percibir beneficios econmicos ms elevados en el futuro. Los desembolsos de capital se convierten
en gastos en futuro, a medida que vayan siendo utilizados sus correspondientes bienes y servicios
con el fin de obtener mejores utilidades futuras derivadas de los futuros ingresos o para lograr
ahorros en los futuros costos.
Los gastos futuros como la depreciacin, se identifican con los futuros periodos, cuando las
adiciones de capital se emplean para los fines a los que se les destin. Por lo que los desembolsos
de capital afectan a dos fases de la planificacin y el control: Las inversiones y gastos.
Un aspecto importante de la planificacin de los desembolsos de capital es el problema de asegurar
que una compaa tenga la capacidad de producir, adquirir o poder entregar los bienes y servicios
que se necesitan para cumplir los planes de ventas y servicios. Tambin permite poder controlar los
desembolsos reales de fondos, es que los fondos estn disponibles cuando se incurra en los
desembolsos.

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CLASIFICACION.Los desembolsos se clasifican en general, en un presupuesto de desembolsos de capital que son:

Proyectos mayores de adiciones de capital.Implican futuros compromisos de fondos para activos operacionales, tienden a ser a ser
proyectados muy especiales y no recurrentes que representan nuevas direcciones y
pasos de gran amplitud, as como avances tecnolgicos.
Ejemplo:
Se citan las adquisiciones de terrenos de nuevos edificios y las renovaciones mayores,
mejoras importantes y mantenimiento, a cada proyecto se le asigna una denominacin
particular.

Desembolsos menores o pequeos de capital.Se trata de desembolsos de capital poco costosos recurrentes y ordinarios. Normalmente los
desembolsos menores se agrupan en una sola partida mensual. Las reparaciones y el
mantenimiento rutinarios y normales no deben incluirse en el presupuesto de
desembolsos de capital, sino el en presupuesto de gastos.
Ejemplo:
Los reemplazos respectivos y el mantenimiento de activos operacionales, as como la
compra de herramientas y accesorios.

ORIENTACION HACIA LOS PROYECTOS EN EL PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE

CAPITAL
A causa del largo periodo de tiempo y de los cuantiosos compromisos de recursos, los desembolsos
mayores de capital normalmente se presupuestan como proyectos diferentes.
Cada proyecto en particular a un activo o a un grupo especfico de activos, al monto y fuentes de su
financiamiento y a sus respectivos tiempos.
Los proyectos mayores reciben un nombre, se enumeran, analizan, planifican, aprueban y
rechazan, desarrollan y controlan en forma separada
Por lo tanto el presupuesto de desembolso de capital se compone principalmente de una serie de
proyectos identificados y relacionados con dimensiones especficas del tiempo.

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IMPORTANCIA DE LA IMFORMACION RELACIONADA CON LOS PROYECTOS

Un desembolso de capital es de transcendencia para las operaciones en curso de cada entidad
Tambin es importante la informacin que se utilizan en el anlisis y la evaluacin de los proyectos
sustitutos o alternos.
Los datos que se empleen deben ser confiables, precisos y pertinentes, porque la administracin
superior tal vez utiliza estos datos para llegar a una decisin acerca del presupuesto de
desembolso de capital. Sin embargo, esta es una de las principales debilidades del proceso de
desembolso de capital
Los distintos elementos de los datos pueden clasificarse y disponerse en cada forma de
matriz
DATOS
FINANCIEROS

NO
FINANCIEROS

EXTERNOS
Tendencias del mercado

Regulacin gubernamental
Adelantos tecnolgicos

INTERNOS
Flujos de salida de
efectivo
Flujos de entradas de
efectivo
Volmenes
operacionales
Impacto de la
productividad

Uno de los elementos ms importantes desde la perspectiva de un presupuesto de desembolso de capital est
constituido por:
Flujos de salida de efectivo.Comprenden el costo del proyecto en trminos de las erogaciones de efectivo efectuadas en varias
ocasiones durante la vida de un proyecto. Deben tomarse en consideracin las probables
reglamentaciones gubernamentales y los ms recientes adelantos tecnolgicos. Asimismo deben
estimarse el valor de desecho o recuperacin del equipo viejo, las prdidas fiscales incurridos en la
disposicin del mismo y los costos de los fondos necesario que se en prstamo.
Flujos de entrada de efectivo.Deben planificarse con cuidado, por periodos de tiempo los ingresos de efectivo esperados, deducidos
ya los gastos de operacin que abran de desembolsarse en efectivo

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DIMENSIONES DE TIEMPO EL PRESUPUESTO DE DESEMBOLSOS DE CAPITAL

A las dimensiones de estrategia y tcticas de tiempo en un plan integral de utilidades y a la propia importancia
de los proyectos de desembolso de capital, el presupuesto de desembolso de capital abarca 3 dimensiones
1. Una dimensin de tiempo requerida por un proyecto en particular, que
se centra lo ms lejanamente en el futuro
2. Una dimensin de tiempo de conformidad con el plan estratgico de
utilidades de largo alcance
3. Una dimensin de tiempo congruente con el plan de utilidades de corto
plazo

Por lo normal el presupuesto de desembolso de capital se prolonga ms all del plan de utilidades
de largo alcance, a causa de la naturaleza de largo plazo de algunas adiciones de capital
PRESUPUESTO ESTRATEGICO
El presupuesto estratgico de largo plazo, de desembolso de capital. Cabe observar que
dicho presupuesto identifica por separado los proyectos, muestra de designaciones de los
proyectos, las fechas planificadas de iniciacin, los fondos comprometidos y los tiempos de
los correspondientes pagos de efectico.
PRESUPUESTO TACTICO
El presupuesto tctico de corto plazo de desembolso de capital, muestra los detalles de los
proyectos mayores solo para un ao. Sin embargo, la asignacin anual para los desembolso
menores de capital, difcilmente puede clasificarse en detalle. Por lo tanto, el mtodo
acostumbrado para dichas partidas es planificarse en detalle; emplear una suma no
asignada, como apropiacin abierta, la que se detalla por reas o centros de
responsabilidad y no por proyectos.

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BENEFICIOS DE UN PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE CAPITAL

Un presupuesto de desembolso de capital brinda numerosos beneficios, desde el ventajoso punto de
vista de la planificacin y el control administrativo.
El presupuesto de desembolso de capital permite a la administracin ejecutiva planificar el monto de
lo recursos que deben invertirse en adiciones de capital, para satisfacer las demandas de los
clientes, cubrir las exigencias que impone la competencia y asegurar el crecimiento.
El presupuesto de desembolso de capital intensifica la coordinacin entre los centros de
responsabilidad porque las decisiones a cerca de nuevas adiciones de capital con frecuencia afectan
a toda la compaa, aunque no estn en la misma forma para todas las unidades de la
organizacin.
El proceso presupuestal para alas adicciones de capital es esencial para que la administracin evite:
a) La ociosidad de la capacidad operacional
b) La capacidad excedente
c) Las inversiones en capacidad que produzcan un rendimiento menos que suficiente sobre los
fondos invertidos.
RESPONSABILIDADES EN EL DESARROLLO DEL PRESUPUESTO DE DESEMBOLSOS DE
CAPITAL
La responsabilidad es la principal en los proyectos y otros presupuestos, debe incluir a los gerentes
divisibles y de departamento.
Deben establecer se procedimientos para desembolsos mayores de capital, provenientes de
fuentes internas he incluso de fuera de la compaa .
Los referidos procedimientos debern exigir que el autor de la propuesta la presente por escrito
incluyendo:

Una descripcin de la misma

Las razones en que funda sus recomendaciones
La fuente de los datos pertenecientes
Las ventajas y desventajas de la propuesta
Las fechas recomendadas de inicio y terminacin

Con base en el anlisis ajustado a estos lineamientos, la administracin superior puede decidir
desechar la propuesta o proseguir con el anlisis y la evaluacin futuros, sobre una base de
proyectos designados.
Las solicitudes para la inclusin en el presupuesto de desembolsos menores (esto es de bajo costo
repetitivo. De capital deben provenir de los gerentes de las reas de responsabilidad.
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EJEMPLO DE PRESUPUESTO DE DESEMBOLSO DE CAPITAL

Serv Montal S.A.C, Es una empresa de Mantenimiento y Servicios, la cual necesita
hacer una inversin para su mayor desarrollo y menor gasto, para que pueda
desempear mejor sus actividades.

Inversin de Transporte: La empresa decide invertir en 2 transportes porque

tiene muchos gastos por los alquileres, ser ms rentable comprar para tenga
mejor crecimiento en el capital de la empresa.

Inversin en Mquinas y Herramientas: Aqu tambin se evita los alquileres

de estos equipos, as la empresa tiene ms activos fijos.

Inversin en Publicidad: Es importante para dar a conocer la empresa y

cules son los servicios que presta.

Mantenimiento en transportes: Tenemos que tener un capital disponible para

las emergencias extras que se puedan presentar al momento de realizarle el
mantenimiento a los transportes.

Dotacin para el Personal: La empresa tiene que estar preparada con los
recursos que utilizan sus empleados, porque pueden presentar muchos casos
como el que se retire un empleado sin avisar o tenga un accidente, la empresa
tiene que reclutar nuevo personal que ocupe el cargo, puede ser de manera
definitiva o por realizar una suplencia.

La empresa recibe ofertas y promociones por compras en algunos establecimientos.

Tambin ha recibido crdito de bancos.

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Serv Montal S.A.C

Programacin del Presupuesto Desembolso de Capital
Ao 2014, Primer semestre del ao

CONCEPTO
1. Automviles
1.1 Camioneta Toyota
1.2 Vans Toyota
2. Mquinas y
Herramientas

GASTO INICIAL
S/.

S/.

340,000,000.00
130,000,000.00

S/. 25,000,000.00
10,000,000.00

210,000,000.00

15,000,000.00

5,000,000.00

2.1 Compresor
2.2 Escaleras

1,800,000.00
850,000.00

2.3 Rodillos
2.4 Esmeril

350,000.00
1,500,000.00

Destornilladores
3. Otros Gastos

500,000.00
20,000,000.00

S/.

3.1 Dotacin de Personal

6,000,000.00

3.2 Mantenimiento de
transporte
3.3 Publicidad

10,000,000.00

TOTAL

MODIFICACIONES
Ampliaciones

S/.

S/.

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S/.

S/.

5,240,000.00

100,000.00
50,000.00

1,900,000.00
900,000.00

90,000.00

350,000.00
1,590,000.00
500,000.00
S/. 22,100,000.00

2,100,000.00
3,000,000.00
2,100,000.00
1,500,000.00

S/.

365,000,000.00
140,000,000.00
225,000,000.00

240,000.00

4,000,000.00
S/. 365,000,000.00

INVERSION FINAL

Anulaciones

27,340,000.00 S/. 4,500,000.00

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3,000,000.00
12,100,000.00
2,500,000.00
S/. 392,340,000.00