4, Alle des Roseaux

20 000 Casablanca

11, Avenue Bir Kacem - Souissi

10 100 Rabat

ASSOCIATION AL AMANA

RAPPORT DAUDIT
EXERCICE 2007

Juin 2008

Au Conseil dAdministration
Association AL AMANA
Rabat

RAPPORT DES AUDITEURS INDEPENDANTS

ER
EXERCICE DU 1 JANVIER AU 31 DECEMBRE 2007

Conformment la mission qui nous a t confie, nous avons procd l'audit des tats de
synthse, ci-joints, de lAssociation AL AMANA au 31 dcembre 2007, lesquels
comprennent le bilan et le compte de produits et charges, relatifs lexercice clos cette
date. Ces tats financiers qui font ressortir un montant de capitaux propres et assimils de
323 123 KMAD, dont un rsultat net bnficiaire de lexercice 2007 de 35 595 KMAD, sont
la responsabilit des organes de gestion de lAssociation. Notre responsabilit consiste
mettre une opinion sur ces tats financiers sur la base de notre audit.
Nous avons effectu notre audit selon les normes de la profession. Ces normes requirent
quun tel audit soit planifi et excut de manire obtenir une assurance raisonnable que les
tats financiers ne comportent pas d'anomalie significative. Un audit comprend lexamen, sur
la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les
tats financiers. Un audit comprend galement une apprciation des principes comptables
utiliss, des estimations significatives faites par la Direction Gnrale, ainsi que de la
prsentation gnrale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement
raisonnable de notre opinion.
A notre avis, les tats financiers cits au premier paragraphe donnent, dans tous leurs aspects
significatifs, une image fidle du patrimoine et de la situation financire de lAssociation AL
AMANA au 31 dcembre 2007 ainsi que du rsultat de ses oprations et de lvolution de
ses flux de trsorerie pour lexercice clos cette date, conformment aux principes
comptables admis au Maroc.
Sans remettre en cause lopinion exprime ci-dessus, nous attirons votre attention sur le fait
que les tats financiers de lexercice 2007 ont t tablis dans le respect de la prsentation
prvue par le Code Gnral de Normalisation Comptable. Cependant, le traitement
comptable des oprations de lAssociation Al Amanaa t fait, partir de juillet 2007, selon
les rgles et les principes du nouveau plan comptable des Associations de Micro crdits
(PCAMC) qui est obligatoire partir de lexercice 2008.
Le 23 juin 2008
Les Commissaires aux comptes
Fouad LAHGAZI

Mohamed Youssef SEBTI

KPMG

Cabinet SEBTI

Etats financiers de lexercice 2007

1.1

Bilan clos le 31 dcembre 2007 (avec chiffres comparatifs au 31

dcembre 2006)
Actif (Montants en KMAD)

Notes

Solde au 31 dcembre
2007

2006

Immobilisation en non valeurs .....

4.1.1.1

2 839

90

Immobilisations incorporelles nettes damortissements ..

4.1.1.2

14 683

3 472

Immobilisations corporelles nettes damortissements

4.1.1.3

51 324

25 282

Immobilisations financires nettes de provisions ....

4.1.2

277 344

221 018

Stocks ..

4.2

454

229

Crances de lactif circulant .

4.3

2 347 556

1 855 841

113 475

38 959

2 807 674

2 144 892

Ecarts de conversion- Actif...

Trsorerie - actif ..

4.4

Total Actif

Passif (Montants en KMAD)

Notes

Solde au 31 dcembre
2007

2006

Capitaux propres ..................

4.5

321 573

285 978

Capitaux propres assimils ...

4.6

1 550

575

Dettes de financements ................

4.7

1 758 573

1 208 118

Provisions durables pour risques et charges

4.8

43 631

31 199

Ecarts de conversion- Passif.....

Dettes du passif circulant .................

4.9

141 807

95 670

Autres provisions pour risques et charges

4.10

322

583

55

33

540 163

522 736

2 807 674

2 144 892

Ecart de conversion passif.

Trsorerie-passif
Total Passif

4.4

1.2

Comptes de Produits et Charges de lexercice 2007 (avec chiffres

comparatifs au 31 dcembre 2006)
Exercice
(Montants en KMAD)

Notes
2007

2006

Produits dexploitation .

4.11

392 290

277 715

Charges dexploitation .

4.12

270 274

165 247

122 017

112 468

I. Rsultat dexploitation
Produits financiers ....

4.13

3 285

268

Charges financires ..

4.13

91 033

54 019

(87 748)

(53 751)

34 269

58 718

II. Rsultat financier

III. Rsultat courant (I + II)
Produits non courants ..............................

4.14

1 355

340

Charges non courantes .

4.14

29

820

1 325

(481)

35 595

58 237

35 595

58 237

IV. Rsultat non courant

V. Rsultat avant impt (III + IV)
Impts sur les rsultats.
VI. Rsultat net

Prsentation de lAssociation Al Amana et de ses activits

2.1

Prsentation de lAssociation
AL AMANA est une association de droit marocain, cre en 1997 et agre par le Ministre
des Finances.
Elle a pour mission la promotion des microentreprises en octroyant des micro-crdits et des
services connexes, visant la rentabilit et la prennit des activits soutenues.
La population cible de lAssociation est constitue de personnes, hommes ou femmes, ayant
une activit gnratrice de revenus et ne pouvant accder aux systmes classiques de
financement.
La promulgation de la loi n 18-97 du 5 fvrier 1999 relative au micro crdit a permis de
prciser les conditions, les fonctions et la rglementation des associations de micro-crdit.
Les principales dispositions de cette loi peuvent tre rsumes comme suit :

Les associations ne sont pas soumises aux dispositions du dahir du 6 juillet 1993 (Loi
bancaire).

Toute association doit tre autorise par un arrt du ministre charg des finances.

Les ressources de toute association sont constitues par :

les cotisations et contributions de membres ;

les dons ou subventions publiques ou prives ;

les intrts et commissions perus sur les micro-crdits que lAssociation octroie ;

les fonds mis leur disposition dans le cadre de conventions de partenariat, de

contrat- programme conclu avec des administrations, des organismes publics ou des
collectivits locales ;

les ressources concessionnelles que l'Etat peut mobiliser leur profit dans le cadre de
la coopration bilatrale ou multilatrale ;

les revenus gnrs par le placement de leurs fonds ;

les crdits contracts auprs des tablissements de crdit ;

le remboursement du principal des prts.

Le taux lgal des intrts applicable aux oprations de micro-crdit est fix par arrt du
Ministre charg des finances.

2.2

2.3

Rgime fiscal

Conformment larticle 4 de la loi 24/86 instituant limpt sur les socits,

lassociation nest pas soumise limpt sur les socits (IS).

Conformment larticle 93 du livre dassiette et de recouvrement (article 6 de la loi de

finances n 35-05 pour lanne budgtaire 2006), lassociation est exonre de la TVA
sur les oprations de microcrdit quelle effectue au profit de sa clientle. Cette
exonration est applicable du 1er janvier 2006 au 31 dcembre 2010.

En ce qui concerne limpt sur le revenu (IR), les rmunrations alloues par
lassociation son personnel (permanent et non permanent) sont soumises au rgime de
droit commun.

Contexte rglementaire
Al AMANA est soumise aux dispositions gnrales de la loi 18-97 relative au micro crdit
publie au Bulletin Officiel n4678 du 1er avril 1999.

Principales mthodes comptables

3.1

Prsentation des tats de synthse

Les tats de synthse de lexercice 2007 ont t tablis dans le respect de la prsentation
prvue par le Code Gnral de Normalisation Comptable. Cependant, le fonctionnement des
comptes de lAssociation Al Amana suit les rgles et les principes du nouveau plan
comptable des Associations de Micro crdits (PCAMC) qui est obligatoire partir de
lexercice 2008.
En effet, partir de juillet 2007, lAssociation a adopt plusieurs mthodes comptables
spcifiques au PCAMC (Tombes, RPA). Et de ce fait, les oprations comptables relatives
lencours clients ont t traites de manires diffrentes dans le deuxime semestre par
rapport au premier.

3.2

Actif immobilis

3.2.1

Immobilisation en non valeurs

La rubrique immobilisation en non-valeurs comprend des frais dacquisition
dimmobilisations ainsi que des charges rpartir sur plusieurs exercices. Ces frais et
charges sont rpartis sur une priode de 5 ans.

3.2.2

Immobilisations incorporelles et corporelles

Les immobilisations incorporelles sont constitues essentiellement des logiciels. Elles

sont values lors de lentre dans le patrimoine leur cot de revient ou leur valeur
vnale.

La valeur lentre des immobilisations corporelles est constitue par leur cot
dacquisition qui comprend le prix dachat, TVA comprise, major des frais accessoires
et dapproche correspondants.

Ces immobilisations sont diminues des amortissements cumuls calculs suivant la

mthode linaire. Les taux damortissement appliqus par lAssociation sont les
suivants :
Immobilisations incorporelles :
Systme dInformation et de Gestion....
Immobilisations corporelles :
Constructions
Installations techniques...
Matriel de transport...
Mobilier, Matriel de bureau et amnagements..

20 %
5%
10 %
25 %
20 % ou 25%

3.2.3

Immobilisations financires
Les prts au personnel sont enregistrs leur valeur dorigine et font lobjet dun suivi
individuel rcapitul dans des chanciers nominatifs.

3.3

Crances clients
Les crances clients sont comptabilises leur valeur nominale et font lobjet de
dprciation si leur recouvrement est compromis.
Le pourcentage de provisionnement est fix en fonction des classes danciennet des
crances clients.
Les taux de provision pour dprciation appliqus par lAssociation sont les suivants :
Retard

3.4

Taux linaire

De 1 7 jours .

De 8 30 jours ...

33 %

De 31 180 jours

67%

Au del de 180 jours ..

100%

Conversion des crances et dettes libelles en monnaies trangres

A la clture de chaque exercice, les crances et dettes libelles en monnaies trangres sont
converties en dirhams sur la base des cours de clture. Les profits latents, non enregistrs en
comptes de rsultat, sont ports au passif dans la rubrique cart de conversion passif . Les
pertes latentes sont quant elles comptabilises dans la rubrique cart de conversion actif
et font lobjet dune provision pour risques de change.

3.5

Frais de gestion des dossiers de crdit

Les frais de gestion des dossiers sont inscrits dans les produits de lexercice lors de loctroi
des crdits. Une partie reprsentant 70% de la valeur du produit susmentionn, est ddie la
gestion des dossiers de crdit durant leur dure de remboursement. Par consquent, la partie
des frais de gestion susmentionne, relative aux crdits dont lchancier de remboursement
stale sur plusieurs exercices, est reprise la date de clture, et ce, concurrence de la
quote-part non rattache lexercice doctroi, en produits constats davance.

3.6

Dettes de financement
Les dettes de financement long terme reprsentent l'ensemble des ressources externes
fournies l'Association par des bailleurs de fonds moyennant rmunration.
En vertu du principe du cot historique, les dettes sont inscrites en comptabilit pour leur
valeur nominale. Sagissant des dettes comportant le principal et les intrts, seul le montant
principal figure en valeur d'entre de la dette.
Les dettes libelles en monnaies trangres sont converties en monnaie nationale sur la base
du cours de change du jour de ralisation de l'opration.
Lorsque le rglement des dettes libelles en monnaies trangres s'effectue un cours
diffrent de celui d'entre de la dette, les carts positifs ou ngatifs rsultant du rglement
de la dette au cours du jour de ce rglement, constituent des gains ou des pertes de change
inscrire respectivement dans les produits ou les charges financiers.

3.7

Trsorerie
Conformment au principe du cot historique, les avoirs en espces et en banques sont
inscrits en comptabilit pour leur montant nominal.

Notes explicatives sur les tats financiers arrts au 31 dcembre 2007

4.1

Immobilisations

4.1.1

Immobilisations autres que financires

(En KMAD)
Immobilisation en non-valeurs
Immobilisations incorporelles :
Logiciels
Immobilisations Incorporelles en cours

Soldes au
31/12/2006
522

Acquisitions
-

Virements/
Diminutions
3 092

Soldes au
31/12/2007
3 614

Amortis. au
31/12/2007
774

VNC au
31/12/2007
2 839

2 103
3 189

1 086
14 516

15 037
(17 601)

18 225
104

3 647
-

14 579
104

5 292

15 602

(2 564)

18 329

3 647

14 683

Immobilisations corporelles :
Terrains..
Constructions.
Installations techniques, matriel .
Matriel de transport...
Mobilier, matriel de bureau et amnagements divers...
Immobilisations en cours

2 900
5 199
8
852
27 293
5 589

1 334
13 330
19 875

24 936
(106)
(25 464)

2 900
30 136
8
2 186
40 517
-

2 626
8
906
20 883
-

2 900
27 510
1 280
19 634
-

Total

41 841
47 655

34 539
50 141

(634)
(106)

75 747
97 690

24 423
28 844

51 324
68 847

En 2007, les immobilisations autres que financires ont enregistr une forte progression pour stablir 97 690 KMAD contre 47 655 KMAD une anne
auparavant.

10

4.1.1.1

Immobilisation en non-valeurs
Cette rubrique figure au bilan au 31 dcembre 2007 pour une valeur brute de 3 614 KMAD et
comprend les frais dacquisition des immobilisations comptabiliss en charges rpartir sur
plusieurs exercices et amortis sur 5 ans.
Laugmentation de cette rubrique, au cours de lexercice 2007, est due principalement aux
virements :

4.1.1.2

des dpenses relatives aux analyses pralables, aux tests, aux formations et aux oprations
de maintenance, engages dans le cadre du nouveau Systme dInformations et de Gestion,
et qui taient initialement comptabiliss en immobilisations incorporelles en cours pour un
montant de 2 564KMAD ;

des honoraires relatifs la construction du sige, et qui taient initialement comptabiliss en

immobilisations corporelles en cours pour un montant de 528 KMAD.

Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles ont enregistr une augmentation de 13 037 KMAD en 2007
passant de 5 292 KMAD fin 2006 18 329 KMAD fin 2007.
Ce poste sanalyse, fin dcembre 2007, comme suit :

4.1.1.3

Logiciels pour 18 225 KMAD suite lacquisition et la mise en place du Systme

dInformation et de Gestion Innova , comprenant lapplication-mtier Evolan et
lapplication-comptabilit Oracle-GL ;

Immobilisations incorporelles en cours pour le reliquat, soit 104 KMAD, concernant les
frais de dveloppement du nouveau logiciel de gestion de personnel Allser-RH dont
lutilisation est prvue en 2008.

Immobilisations corporelles
Les investissements raliss courant 2007 pour 34 598 KMAD, ont port sur :

Les dpenses engages pour la construction du nouveau sige de lAssociation pour 19 934
KMAD, qui sajoutent la partie dj comptabilise en immobilisations en-cours pour
5 530 KMAD.

Le matriel et mobilier de bureau pour un montant de 13 330 KMAD concernant en

majorit le matriel informatique pour 8 052 KMAD (essentiellement des ordinateurs acquis
dans le cadre de la mise en place du nouveau systme dinformation et des ouvertures de
nouvelles antennes) ;

Le matriel de transport pour 1 334 KMAD concernant lacquisition de cinq voituresguichets Ford et cinq motocycles dans le cadre du projet Cdres Khenifra et deux
voitures de service Fiat Uno ;

11

4.1.2

Immobilisations financires
Solde au 31 dcembre
(En KMAD)

2007

2006

4.1.2.1

276 980

220 680

Prts au personnel...... 4.2.2.2

230

204

Autres titres immobiliss...

134

134

277 344

221 018

Autres crances financires...

Total brut

4.1.2.1

Notes

Autres crances financires

Ce compte comprend essentiellement les dpts en devises effectus par lAssociation auprs de
la SGMB et de la BCP pour respectivement 109 925 KMAD (10 millions ) et 167 055 KMAD
(15 millions , dont 5 millions dpos en aot 2 007). Ce dpt sinscrit dans le cadre du
processus de couverture de change adopte par Al Amana et relatif aux emprunts en devises
contracts auprs de lAFD et de lICO.

4.1.2.2

Prts au personnel
Les prts au personnel long terme slvent 230 KMAD au 31 dcembre 2007 et
correspondent aux avances de vingt mois accordes au personnel pour lacquisition de motos.

12

4.2

Stocks
Solde au 31 dcembre
(En KMAD)

4.3

2007

2006

Stock de fournitures ..

146

92

Stock dimprims ..

181

80

Stock de gadgets ...

126

57

Total

454

229

Le stock de lassociation est compos de matires et fournitures consommables. Il est

valoris selon la mthode de la moyenne pondre des prix dachat aprs chaque entre.

Lassociation a procd, au 31 dcembre 2007, un inventaire physique des stocks au

niveau du sige. Cet inventaire na pas t gnralis au niveau des antennes en raison du
caractre non significatif de leurs stocks.

Crances de lactif circulant

(En KMAD)

Notes

Fournisseurs dbiteurs.

Solde au 31 dcembre
2007

2006

67

73

Encours de prts..

4.3.1

2 353 286

1.849.255

Personnel dbiteur...

4.3.2

584

2 466

Autres dbiteurs..

4.3.3

5 676

3.635

Comptes de rgularisation- actif ......

4.3.4

18 466

9.895

2 378 079

1.865.324

Total brut
Provisions pour dprciation des crances douteuses.....

4.3.1

(26 546)

(6.100)

Provisions pour dprciation des autres crances ..........

4.3.4

(3 977)

(3.383)

2 347 556

1.855.841

Total net

13

4.3.1

Encours de prts
Les mouvements ayant affect les comptes de prts depuis le dbut de lexercice sanalysent comme suit : (en milliers dirhams)

Logement..
Individuel..
Solidaire
Chems...
Opportunit..
Total

Encours de prts
au 31 dcembre
2006
153 088
122 380
1 573 718
24
45
1 849 255

Prts dbloqus en
2007
328 754
352 418
2 588 893
3 270 065

Prts
rembourss
en 2007
183 385
209 375
2 367 400
24
3
2 760 187

RPA au
31/12/07

Radiations
2007

1 379
930
3 788
6 097

183
417
13 003
13 603

Intrts
impays au
31/12/2007
297
1 521
1 818

Encours de prts
reconstitus au
31/12/2007 (1)
299 654
266 232
1 787 517
42
2 353 445

Solde
comptable au
31/12/2007 (2)
299 611
266 215
1 787 418
42
2 353 286

Ecart
(1)-(2)
43
17
99
158

Le solde du compte provision pour dprciation des crances douteuses est ventil comme suit au 31 dcembre 2007 (en milliers dirhams) :
Situation du crdit
Retard de 1 7 j..........
Retard de 8 30 j
Retard de 31 180j.
Retard de plus de 180 j...
TOTAL

Encours risque
6 605
14 464
26 072
4 304
51 445

Taux appliqu

Provision

0%
33%
67%
100%

4 773
17 468
4 304
26 545

52%

Encaissements
3 670
6 219
5 363
1 359
16 612

14

4.3.2

Personnel dbiteur
Le poste Personnel dbiteur pour un montant de 584 KMAD comprend :

Les avances accordes au personnel au titre des congs maternit pour 348 KMAD ;

Les avances accordes au personnel au titre des congs maladie pour 115 KMAD ;

Et les soldes de tout compte pour 120 KMAD.

Ltat des avances accordes au personnel au titre des congs maternit et maladie comprend
des soldes datant de 2006 et antrieurs pour 96 KMAD.

4.3.3

Autres dbiteurs
Le poste Autres dbiteurs est compos principalement:

Des crances en souffrance, dont le montant slve 3 577 KMAD. Ces crances
correspondent aux dtournements de fonds, par des agents de lassociation au niveau des
antennes, constats jusquau 31 dcembre 2007. Le montant estim de ces fonds se prsente
comme suit :
ANTENNES
J1
S4
Z3
S9
L7
I7
D4
U4
OT
KK
CA
M9
TOTAL

MONTANTS DTOURNS
( EN KMAD )
295
100
33
1 877
409
16
54
726
24
2
6
37
3 577

Il est signaler que ces fonds ont t

lAssociation Al Amana.

provisionns hauteur de 3 371 KMAD par

Des remboursements recevoir de lANAPEC et de lOFPPT pour un montant de 848

KMAD provisionns hauteur de 538 KMAD;

Des produits recevoir relatifs au 10me anniversaire de lAssociation et la restitution des

agios pour respectivement 200 KMAD et 230 KMAD.

Des avances accordes aux antennes pour un montant total de 85 KMAD concernant des
frais dont les pices justificatives nont pas t encore parvenues au 31 Dcembre 2007.

15

4.3.4

Comptes de rgularisation- actif

Solde au 31 dcembre

(En KMAD)
Intrts courus non chus........ (a)
Charges constates davances..
Comptes dattentes Techniques..
Total brut
Provision pour dprciation.
Total net

(b)

2007

2006

14 728

8 107

2 970

1 418

767
18 465

370
9 895

58

262

18 407

9 633

(a) Il sagit essentiellement des intrts courus et non chus relatifs aux crdits clients accords
par lAssociation pour 13 178 KMAD.
(b) Il sagit des soldes non justifis des comptes techniques. A noter que lAssociation a
entam en 2008 des travaux pour lassainissement de ces comptes.

16

4.4

Trsorerie
(En KMAD)

Solde au 31 dcembre
2007

Chques et valeurs encaisser..

Banques, TG et CCP.
Caisses et Rgies d'avances ........
Trsorerie actif

345
108 276
4 853
113 475

7 134
31 450
375
38 959

Crdits Spot..
Crdit de trsorerie
Trsorerie passif

210 000
330 163
540 163

460 000
62 736
522 736

2006

Le solde du poste chques et valeurs encaisser est constitu principalement des fonds
mis la disposition des antennes mais non encore retirs sur place au 31 dcembre 2007.
Ce compte est sold une fois que les fonds seront retirs par les agents de crdit et que les
critures comptables correspondantes constates au niveau des antennes.

Lanalyse des mouvements intervenus au cours de lexercice 2007 relatifs au crdit spot
se prsente comme suit :
Libell (en KMAD)
Crdit Agricole
BCP
CDM
BMCE
SGMB
Total

Solde au 31
dcembre 2006
80.000
70.000
50.000
150.000
110.000
460.000

Montant
dbloqu en
2007
400 000
220 000
250 000
840 000
1 710 000

Remboursements Capital restant d au

en 2007
31 dcembre 2007
300 000
260 000
50 000
400 000
950 000
1 960 000

180 000
30 000
210 000

Les tats de rapprochements bancaires comprennent des suspens dtaills comme suit : (En
millions dirhams)
Comptes bancaires
Suspens propres 2007
Suspens antrieurs 2007
Total

Ecritures comptabiliser par la

lassociation
Dbit
Crdit
1 789
8 153

Ecritures comptabiliser par la banque

Dbit
9 793

Crdit
29 028

456

318

378

319

2 245

8 471

10 171

29 347

17

4.5

Capitaux propres
Solde au 31 dcembre
2007
2006

(En KMAD)

Fonds de crdits ...

109 157

109 157

Report nouveau .............................

176 821

118 584

Rsultat net de lexercice..

35 594

58 237

321 573

285 978

Total

Le rsultat net de lexercice 2006 a t affect en report nouveau conformment aux

rsolutions du Conseil dAdministration de mai 2007.

Les fonds de crdits reus par lAssociation au 31 dcembre 2007 se dtaillent comme suit :
Solde au 31 dcembre
2007

2006

Fonds de crdits reus de l'USAID... (a)

53 064

53 064

Fonds de crdits reus du Fonds HASSAN II

(b)

46 000

46 000

(En KMAD)

Fonds de crdits reus de CAF AMERICA. (c)

1 045

1 045

Fonds de crdits reus de la Fondation Mohammed V (d)

2 500

2 500

Fonds de crdits reus de FADES (e)

3 808

3 808

Fonds de crdits reus de WWB..

2 740

2 740

109 157

109 157

Total fonds de crdits

(f)

(a) Fonds de crdits reus de l'USAID : il sagit dun fonds quivalent USD 5 400 000,
reu de lUSAID dans le cadre de laccord de dons conclu entre cet organisme et le
Royaume du Maroc et destin financer lactivit de microcrdits.
(b) Fonds de crdits reus du Fonds HASSAN II : il sagit de la contribution alloue
lAssociation Al Amana par le Fonds Hassan II pour le Dveloppement Economique et
Social.
(c) Fonds de crdits reus de CAF AMERICA : il sagit des fonds reus de la CAF
AMERICA, destins appuyer les actions de lAssociation pour le dveloppement
social et la lutte contre la pauvret par le biais de la micro finance.
(d) Fonds de crdits reus de la Fondation Mohammed V : il sagit des montants reus
de la Fondation Mohammed V, destins renforcer le volume des crdits distribus par
lAssociation dans les rgions dEl Hoceima et Taourirt.
(e) Fonds de crdits reus de FADES : il sagit des fonds reus du Fonds Arabe pour le
Dveloppement Economique et Social, destins appuyer les actions de lAssociation
pour le dveloppement social et la lutte contre la pauvret par le biais de la micro
finance.
(f) Fonds de crdits reus de WWB : il sagit des montants octroys par lorganisme
World Women Banking (WWB), principalement destins soutenir les actions de
lAssociation en faveur des femmes faible revenu.

18

4.6

Subventions dinvestissement
Solde au 31 dcembre

(En KMAD)

Subventions dinvestissement(a)
Subventions dinvestissement inscrites aux CPC.....
Total

2007

2006

4 167

1 703

(2 617)

(1 128)

1 550

575

Laugmentation des subventions dinvestissement en 2007 est explique principalement par les
subventions reues dans le cadre des projets CEDRES et LCTE pour respectivement
1 245 KMAD et 47 KMAD.

4.7

Dettes de financement
Lanalyse des mouvements intervenus au cours de lexercice 2007 se prsente comme suit :
SOLDE AU 31
LIBELLE (EN KMAD)

DECEMBRE

2006

MONTANT
DEBLOQUE
EN 2007

REMBOURSEMENTS
EN 2007

CAPITAL RESTANT DU
INTERETS RELATIFS A
AU 31 DECEMBRE
LEXERCICE 2007
2007

Agence nord

1 500

900

600

SIDI

2 712

2 712

149

BMCI

99 833

18 457

81 376

5 918

AWB

21 654

15 074

6 580

991

105 018

9 233

95 785

5 080

33 079

9 909

23 170

1 825

BEI
SGMB

60 000

10 000

50 000

3 861

BP/ICO

220 000

275 000

495 000

13 694

ICO/BP

110 700

55 945

166 645

1 801

BP

ICO/CDG

66 532

66 532

638

ARAB BANK

15 556

4 445

11 111

1 132

7 696

2 565

5 131

365

10 998

417

11 415

246

SGMB/AFD

222 220

39 138

183 082

12 706

AFD/SGMB

109 890

109 890

4 004

250

500

750

BMCE

64 375

250 000

25 000

289 375

10 001

Responsability

55 805

55 805

3 229

ADL

300

300

CDM

120 000

120 000

2 881

CORDAID
AFD RURAL

Planet Finance

Dette subordonne SFI

Total

39 119

39 119

421

1 208 118

740 981

190 526

1 758 573

68 942

19

Les montants dbloqus en 2007 au profit de lAssociation par les diffrents bailleurs de fonds
se prsentent comme suit :

Deux emprunts contracts par lAssociation auprs du Crdit du Maroc pour un montant
global de 120 000 KMAD :
-

Le premier emprunt de 70.000 KMAD portant intrt au taux annuel de 4,64%. Le

principal de lemprunt est remboursable en 16 trimestrialits. La premire chance
intervient le 28 fvrier 2008.

Le second emprunt de 50.000 KMAD porte intrt au taux annuel de 4,9%. Le principal
de lemprunt est remboursable en 4 semestrialits. La premire chance intervient le 28
avril 2008.

Emprunt contract auprs de la BMCE pour un montant de 250 000 KMAD. Cet emprunt
porte intrt au taux annuel variable gal au taux moyen pondr des bons de Trsor 5 ans
augment de 1,5% titre de marge fixe, soit actuellement 4,72% lan. La dure de
remboursement est de six ans avec un diffr de six mois. La premire chance intervient
le 31 mars 2008.

Dblocage de la deuxime et troisime tranche de lemprunt accord par Planet Finance

pour 500 KMAD. La finalit de cet emprunt tant lamlioration des conditions de
commercialisation et de transport ambulant de poisson frais dans le port de Casablanca.

Dblocage de la premire tranche de 5 millions deuros relative lemprunt contract par

lAssociation auprs de lInstitut de Crdit Officiel du Royaume dEspagne (ICO) pour un
montant de 10 millions dEuros dbourss sur deux tranches de 5 millions deuros chacune.
Cet emprunt porte intrt au taux annuel fixe de 2,45% et sera rembours sur une dure de
10 ans. LAssociation bnficiera dun dlai de grce de 5 annes pour le principal de
lemprunt. Pour se couvrir contre le risque de change li au remboursement de cet emprunt,
lAssociation a contract un dcouvert auprs de la banque populaire pour un montant de
275 millions dhs, et ce, en confrant la banque le nantissement de dpt en devises de 10
millions deuros.
Lemprunt auprs de la Banque Populaire sera rembours part capital sur une dure de cinq
ans avec un taux dintrt annuel calcul sur la base du taux moyen pondr des bons du
trsor 52 semaines augment dune marge fixe de 125 points de base.

Dette subordonne contracte auprs de lIFC International Finance Corporation pour un

montant de 39 119 KMAD (5 000 000 $). Cet emprunt porte intrt au taux annuel de 6,3%
lan et sera rembours sur une dure de sept ans et demie. La premire chance capital non
compris intervient le 17 mars 2008.

20

4.8

Provisions durables pour risques et charges

(en KMAD)

Solde au
31/12/2006

Dotations
2007

Reprises 2007

Solde au
31/12/2007

Provision pour propre assureur.

(a)

19 190

15 460

5 533

29 117

Provision pour risques et charges.

(b)

12 009

6 785

4 280

14 514

31.199

22 245

9 813

43 631

Total

(a) Il sagit dun fonds de solidarit constitu pour faire face au risque de non recouvrement d
notamment des cas de dcs, dincapacits de certains clients et de sinistres divers. Ce
fonds est aliment par des prlvements de 0,5% sur les prts accords aux clients. Le
montant des pertes affrentes ces sinistres au titre de lexercice 2007 slve 5 533
KMAD.
Il est noter que le cumul de ce fonds ne doit pas dpasser 5% des dcaissements de
lexercice en cours.
(b) Ce solde sanalyse au 31 dcembre 2007 comme suit :
-

La provision pour risques fiscal en matire de TVA pour la priode allant de mai
dcembre 2005 pour 8 293 KMAD,

La provision pour risques fiscal et social en matire dIR et des cotisations CNSS
relative aux indemnits non imposes par lAssociation au titre des exercices 2003
2007 pour 3 998 KMAD

La provision pour risques fiscal et social dIR et des cotisations CNSS sur les
indemnits verses aux stagiaires et aux femmes de mnages pour 2 223 KMAD.

21

4.9

Dettes du passif circulant

(En KMAD)

Notes

Fournisseurs et comptes rattachs..

Personnel crditeur.

2007

2006

4.9.1

12 284

5 474

4.9.2

17 855

15 076

Organismes sociaux crditeurs...

4.9.3

2 034

1 331

Etat crditeurs.

4.9.4

392

281

Autres cranciers.

4.9.5

7 874

4 614

Comptes de rgularisation Passif

4.9.6

101 368

68 894

141 807

95 670

Total

4.9.1

Solde au 31 dcembre

Fournisseurs et comptes rattachs

Solde au 31 dcembre

(En KMAD)

2007

2006

Fournisseurs .......................

8 225

3 343

Fournisseurs- factures non parvenues

4 059

2 131

12 284

5 474

Total

Les comptes fournisseurs prsentent un solde au 31dcembre 2007 de 8 225 KMAD qui
sanalyse comme sont :
Fournisseur
Corporate Software
SOGEFAB
FORUM
Ets Darhmane
Valyans
Arval
EL PRO
Divers fournisseurs
Total

Solde au 31/12/2007
1 756
1 849
1 090
970
413
326
303
1 519
8 225

Les comptes Fournisseurs factures non parvenues enregistrent un solde de 4 059 KMAD
compos essentiellement de :

Honoraires payer aux avocats dun montant de 1 036 KMAD. Ces frais ont augment
corrlativement laccroissement des retards enregistrs dans le remboursement des prts.

Provision des frais de conseil et dassistance financire au titre du projet dmission

obligataire pour un montant de 675 KMAD.

Frais de formation payer dun montant de 404 KMAD

Charges payer au titre des frais de tlphone fixe et de mobile pour respectivement 775
KMAD et 667 KMAD.

22

4.9.2

Personnel crditeur
(En KMAD)

Rmunration due au personnel.

Provision prime de personnel.
Provision cong de personnel.....
Charges de personnel payer.....
Autres.........
Total

Notes

(a)
(b)

Solde au 31 dcembre
2007
2006
287
172
9 236
10 241
7 580
4 184
572
309
180
170
17 855
15 076

(a) Le compte provision prime de personnel comprend :

-

La prime de rendement accorder aux agents de crdit et coordinateurs rgionaux,

relative au 4me trimestre 2007 pour 7 365 KMAD ;

La rgularisation de la prime de rendement relative au 3me trimestre 2007 pour 219

KMAD ;

La prime de rendement accorder au personnel du sige, relative au 4me trimestre 2007

pour 1 652 KMAD.

(b) Le solde de ce compte correspond la provision des congs payer fin dcembre 2007.

4.9.3

Organismes sociaux
(En KMAD)
CNSS ....
Assurance maladie AXA ..

Notes
(a)
(b)

Total

Solde au 31 dcembre
2007

2006

1 026
1 008

669
663

2 034

1 332

(a) Ce solde correspond la cotisation de la CNSS au titre de la dclaration du mois de

dcembre 2007 rgle en janvier 2008.
(b) Ce solde correspond la cotisation mutuelle au titre de la dclaration du quatrime
trimestre 2007, rgle en fvrier 2008.

4.9.4

Etat crditeur
(En KMAD)
Etat, IR ..
Etat autres crditeurs
Total

Notes
(a)
(b)

Solde au 31 dcembre
2007
2006
208
141
185
140
392
281

Le solde de ce poste correspond :

(a) LIR prlev sur la paie du mois de dcembre 2007 et pay en janvier 2008 pour un
montant de 208 KMAD ;
(b) Aux loyers des annexes et antennes bloqus par ordre de la direction des impts pour un
montant de 185 KMAD.

23

4.9.5

Autres cranciers
Solde au 31 dcembre
(En KMAD)

Notes
2007

2006

Dettes sur acquisition des immobilisations ..

(a)

3 210

2 039

Autres crditeurs ..

(b)

4 663

2 575

7 874

4 613

Total

(a) Ce poste correspond, principalement aux dettes sur acquisition des immobilisations pour
3 210 KMAD.
(b) Les autres crditeurs correspondent principalement :

4.9.6

Aux diffrences de soldes relatives aux cours de change des dates de constatation et de
placement des prts logs en Autres crances financires pour 445 KMAD ;

Et aux produits gnrs par le placement la SGMB du prt de lAFD dont le montant
slve 4 139 KMAD. Le montant de ces produits servira aux remboursements des
intrts du prt AFD. Ces produits sont comptabiliss par le dbit du compte banque et
le crdit du compte autres crditeurs. La diffrence entre ces produits et les intrts sur
lemprunt AFD est comptabilis, selon le cas, entant que charges financires ou entant
que produits financiers.

Comptes de rgularisation- passif

(En KMAD)

Notes

Solde au 31 dcembre
2007

2006

Produits constats davance....

(a)

52 808

50 307

Intrts courus et non chus payer..................

(b)

20 477

15 913

Comptes techniques

(c)

27 152

Comptes dattentes..

(d)

931

2 674

101 368

68 894

Total

(a) Ce solde correspond la quote-part des frais de gestion, comptabilise mais non rattache
lexercice de leur octroi, relative aux dossiers de crdits dont lchancier de
remboursement stale sur plusieurs exercices.
(b) Ce compte comprend les intrts courus et non chus payer sur les dettes de financement
et les crdits de trsorerie ainsi que la retenue la source relative aux intrts sur emprunts
accords lAssociation par des organismes internationaux.
(c) Il sagit principalement des rglements par anticipation (RPA) reus par lAssociation au 31
dcembre 2007. Ces RPA simputs dans lancien systme directement sur lencours clients.
Le rapprochement du solde comptabilis des RPA au 31 dcembre 2007 (26 964 KMAD)
avec le solde figurant sur le systme EVOLAN (30 707 KMAD) a relev un cart de 3 743
KMAD. Cet cart nous a t justifi par la Direction Financire de lAssociation par des
erreurs de saisis commises par des agents au niveau des antennes.
(d) Il sagit principalement des fonds ddis reus de lUnion Europenne de Rockdale
Foundation pour respectivement 630 KMAD et 295 KMAD.

24

4.10

Autres provisions pour risque et charges

Ce poste enregistre la provision pour litige avec six salaris de lAssociation et qui slve, fin
2007, un montant de 322 KMAD.

4.11

Produits dexploitation
2007

2006

Intrts sur prts.

232 761

144 772

Frais de dossiers..

143 293

130 733

Subvention dexploitation...................................

557

Autres produits dexploitation

221

Reprises dexploitation...................................

15 458

209

392 290

275 715

(En KMAD)

Total

Les revenus de prts ont augment de lordre de 61% fin dcembre 2007 par rapport la
mme priode de lexercice prcdent. Cette augmentation sexplique par le dveloppement
qua connu lactivit de micro-crdits. En effet, lencours clients est pass de 1 849 255
KMAD fin dcembre 2006 2 353 286 KMAD fin dcembre 2007, le nombre de prts
octroys est pass de 405 704 fin 2006 477 267 fin 2007 tandis que le nombre
dantennes a augment de 25 units dexploitation (de 416 fin 2006 441 antennes fin
dcembre 2007).

Le solde du poste reprises dexploitation correspond essentiellement la reprise des

provisions pour dprciation des comptes clients pour un montant de 14 443 KMAD et la
reprise des provisions pour risques et charges pour 695 KMAD.

25

4.12

Charges dexploitation
(En KMAD)

Notes

2007

Achats consomms de matires et fournitures..

4.12.1

5 109

4 101

Autres charges externes.

4.12.2

57 672

41 597

104

57

129 798

84 118

13 846

3 602

Impts et taxes...
Charges de personnel.

4.12.3

Autres charges dexploitation

Dotations dexploitation

4.12.4

Total

4.12.2

2006

63 744

31 772

270 274

165 247

2007

2006

Achat consomms de matires et fournitures

(En KMAD)

Notes

Achats de Combustibles...

(b)

Achats de Produits d'entretien..

(c)

157

121

Achat de fournitures de bureau....

(a)

2 444

1 822

913

1 232

Achat imprimes
Eau et lectricit...

(d)

Achats de petit outillage petit quipement...

Total

416

136

1 147

766

32

24

5 109

4 101

Laccroissement des achats consomms de matires et fournitures sexplique principalement

par leffet combin de :
(a) Laugmentation des achats de fournitures de bureau de 1 822 KMAD 2 444 KMAD.
En effet, cette hausse est le rsultat de laugmentation de leffectif et la cration de 25
nouvelles antennes ;
(b) La hausse des achats de combustibles de 205%, explique par laugmentation du nombre
de vhicules du parc de lassociation ;
(c) Laugmentation des achats de produits dentretien de lordre de 29%, galement
explique par la cration des nouvelles antennes.
(d) Et laugmentation des achats non stocks de matires et fournitures explique par :
-

Le dmnagement de lassociation au nouveau sige ;

Lexpansion du rseau ;

Et la hausse des tarifs deau et dlectricit.

26

4.12.3

Autres charges externes

(En KMAD)

2007

2006

Loyers et charges locatives ..

10 857

7 596

Entretiens et rparations

3 671

2 836

Primes dAssurances.

200

128

Rmunration du personnel extrieur lentreprise.

171

277

Rmunrations dintermdiaires et honoraires

4 154

1 449

Etudes recherches et documentation.

57

13

Transports.

2 303

1 568

Dplacements Missions Rceptions.

15 015

12 118

Publicit Publications et relations publiques

737

392

Frais postaux et frais de tlcommunications...

20 328

13 880

Cotisations et dons

72

72

Services bancaires.

14

1 257

Autres charges externes des exercices antrieurs.

TOTAL

93

13

57 672

41 597

L'augmentation des charges locatives de 3 261 KMAD en 2007 par rapport 2006, soit un
taux de croissance de 43%, est expliqu par leffet conjugu de :
-

L'augmentation du nombre dantennes qui est pass de 416 au 31/12/06 441 au

31/12/07 ;

La rvision des loyers de certains contrats de locations ;

La charge locative relative aux vhicules guichets durant les 12 mois de 2007 contre 4
mois seulement au titre de 2006. A fin 2007, 29 antennes disposent dun vhicule
guichets.

La hausse des charges dentretiens et de rparations de lordre de 835 KMAD (soit 29%) en
2007 par rapport 2006, sexplique principalement par :
-

Laugmentation de la charge dentretiens et rparations des matriels du transport

(projet des vhicules-guichets) ;

Laugmentation de la charge entretiens et rparations des matriels informatiques suite

laugmentation du parc informatique ;

Laugmentation des dpenses de nettoyages des locaux.

Le compte Transports est compos essentiellement des frais de transport engags dans le
cadre du dplacement du personnel. Le montant comptabilis est justifi par des bons de
dpenses internes valids par l'intress et le responsable de personnel pour le sige et le
coordinateur rgional pour les antennes

27

Le poste Rmunrations dintermdiaires et honoraires est constitu principalement des

frais dacte et contentieux dune valeur de 3 144 KMAD. Ces frais ont augment de 187%,
corrlativement laccroissement du nombre de prts en retards.
Lvolution du nombre de prts en retards se prsente comme suit :
2007

2006

Nombre Prts en retard >30 jrs.

7 807

2 180

Nombre de prts radis..

Source : Contrle de gestion

3 591

1 271

Le poste Dplacement et rception a enregistr une augmentation en 2007 de 24% par

rapport 2006, due en grande partie l'augmentation du nombre dantennes et les
dplacements plus frquents des agents pour la relance des clients douteux.

Le compte Frais postaux et frais de tlcommunications affiche une volution de 46%,

relative principalement :
-

l'accroissement de lactivit ;

l'accroissement des appels relatifs aux relances des clients en retard de paiement ;

laccroissement des frais de tlphone relatif au nombre important des appels des
antennes lis au dploiement du nouveau Systme d'Information Evolan.

Les services bancaires relatifs 2007 ont t comptabiliss au niveau du compte charges
dintrts.

28

4.12.4

Charges du personnel
(En KMAD)

2007

2006

Appointements et salaires....

69 355

43 499

Primes de rendement...

23 210

12 674

Indemnit de dplacement...

7 301

5 420

Charges sociales..

15 816

11 938

Formations ..

3 683

1 622

Autres .

10 433

8 976

129 798

84 111

Total

4.12.5

Pour 2007, les charges de personnel reprsentent environ 34 % des revenus des prts de
lassociation contre 30 % en 2006.

Laugmentation des charges du personnel de 45 687 KMAD en 2007 par rapport

lexercice 2006, soit 54 %, est due essentiellement leffet conjugu :
-

de l'augmentation de leffectif qui est pass de 1 845 agents fin 2006 2 375
personnes fin dcembre 2007, soit une augmentation de 530 salaris.

de l'augmentation gnrale des salaires.

Dotations dexploitation

Laugmentation des dotations dexploitation de lexercice est de 31 972 KMAD en 2007 par
rapport 2006. Cette situation sexplique principalement par :
-

Limportance de la provision pour dprciation des crances en souffrance (34 629

KMAD en 2007)

Laugmentation de la provision pour propre assureur FDS (15 406 KMAD en 2007).

Laugmentation des dotations suite lacquisition de nouvelles immobilisations courant

2007, dont notamment, le Systme dInformation et de Gestion et le nouveau sige.

29

4.13

Rsultat financier
(En KMAD)
Produits financiers : (A)
Revenus des titres et valeurs de placement
Gains de changes...
Reprises sur provisions pour risques et charges financire...

2007
2 587
698
3 285

2006
255
13
268

Charges financires : (B)

Intrts relatifs sur les dettes de financement, dcouvert et Spot accordes
par des organismes nationales.

77 144

Intrts relatifs sur les dettes de financement , dcouvert et Spot accordes

par des organismes internationaux .

12 715

9 399

750
380
44
91 033
(87 748)

82
287
19
54 019
(53 750)

Retenue la source sur emprunts internationaux

Commissions...

Perte de changes propres l'exercice..

Rsultat financier : (A B)

44 233

La baisse du rsultat financier sexplique essentiellement par laugmentation des intrts

calculs aussi bien sur les emprunts contracts par lAssociation que ceux relatifs aux
diffrentes oprations de financement (dcouverts et crdits spots). Cette augmentation
sexplique notamment par la hausse des dettes de financement au cours du premier semestre de
lexercice 2007 et par laugmentation du niveau des crdits spots souscrits au cours de
lexercice.

30

4.14

Rsultat non courant

(En KMAD)

2007

2006

Produits non courants : (A)

Reprises sur subventions dinvestissement de lexercice...................

(a)

317

175

Remboursement recevoir frais de formation....

(b)

421

79

Autres produits non courants .

(c)

617

45

39

Produits non courants portefeuille passe en perte

Autres produits non courants des exercices antrieurs...
Total

1 355

340

Charges non courantes : (B)

VNA des immobilisations cdes ..

Pnalits et amandes fiscales..

92
330

Crances devenues irrcouvrables..

373

Autres charges non courantes.

22

26

Total

29

820

1 325

(480)

Rsultat non courant : (A B)

(a) Il sagit des reprises des subventions dinvestissement reues par lAssociation.
(b) Correspond principalement aux montants rembourss par lOFPPT pour les formations au
personnel ralises au cours de la priode allant de lexercice 2003 2007 pour 311
KMAD ; ainsi que deux prlvements sur salaires pour un montant de 24 KMAD, pour
formation non complte suite la dmission de deux agents.
(c) Il sagit principalement des produits recevoir loccasion du 10me anniversaire de
lassociation ainsi que les recettes gnres par la cantine de lassociation.

31