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Conceptos preliminares
Costo es el sacrificio econmico inherente a una accin con vistas a lograr un objetivo.
En distintas actividades econmicas los costos se manifiestan de muy diversas formas.
Pueden aparecer como erogaciones de dinero, como transferencia de bienes, como
asuncin de obligaciones y hasta como reasignacin de ingresos.
Podemos identificar distintos criterios para categorizar los costos en contables, financieros
- econmicos.
1 - Costos Contables
Informan sobre el valor de las materias primas, trabajo, energa, etc. incurridos para la
obtencin de un bien o servicio.
Periodizan la informacin (balance anual, mensual, etc.) y de ello se derivan los
procedimientos que permiten apropiar a cada periodo el uso de insumos, cuyo
compromiso de pago se verifica en otro momento.
1.1. Categorizacin ms usual en la contabilidad
1.1.1
Por su funcin:
o
o
o
o
Produccin
Comercializacin
Administracin
Financiacin
Costos de produccin
La determinacin del mismo surge en el estudio tcnico. El proceso de costeo es una
actividad de ingeniera ms que de contabilidad.
El mtodo de costeo utilizado en evaluacin de proyectos se llama costeo absorbente, por
ejemplo si se calcula el costo de la mano de obra se le deben adicionar un 35 - 40% de
prestaciones sociales al costo total anual, no es necesario desglosar el importe especfico
sino que en la cifra del 40% se absorben los conceptos que estas prestaciones implican.
Listado de costos de produccin:
No se deben tomar en cuenta solo la cantidad de producto final que se desea obtener,
sino tambin la merma propia de cada proceso productivo.
Por ejemplo si se producen 50.000 tornillos y cada tornillo pesa 6.5 gr. El calculo que uno
realiza es 50.000 * 6.5 gr. = 325 Kg acero. Pero adems hay que tener en cuenta que hay
ciertas piezas que van a salir defectuosas y para realizar el calculo correctamente hay que
revisar el estudio tcnico y agregarle la merma para cada proceso que para este caso es
del 1%. Entonces tenemos que 325 Kg. * 1.01 = 328.% Kg acero.
Envases
Envase primario: est en contacto directo con el producto (Ej. Envase de plstico
-de 1 lt.)
Envase secundario: es la caja de cartn o plstico que contiene 12 o 24 botellas.
Para este clculo hay que tener en cuenta un % de merma y ver si el envase primario
tiene etiqueta o hay que agregar dicho costo.
Combustible
Control de Calidad
Mantenimiento
Otros Costos
Existen otros gastos por detergentes, refrigerantes, uniformes, etc. Que su importe es
pequeo en relacin a los dems costos que se agrupan en este rubro.
Costos de comercializacin
Vender no significa solamente hacer llegar el producto al intermediario o consumidor, sino
que implica una actividad mucho ms amplia. Mercadotecnia abarca, la investigacin y el
desarrollo de nuevos mercados o de nuevos productos adaptados a los gustos y
necesidades de los consumidores, estratificacin de ventas, la participacin de la
competencia en el mercado tendencias de ventas etc. El departamento de Mercadotecnia
puede constar no solo con gerentes, vendedores, secretaria y chferes, sino tambin de
personal altamente capacitado cuya funcin no es precisamente vender.
Costos de Administracin
Tomados en sentido amplio no solo se incluyen los sueldos del gerente y de los
contadores secretarias y los gastos de oficina en general. Hay empresas de gran
envergadura que pueden contar con direcciones o gerencias de planeamiento,
investigacin y desarrollo, recursos humanos y seleccin de personal, relaciones pblicas,
finanzas. Esto significa que fuera de las dos grandes reas de la empresa que son
produccin y ventas todos los dems costos se cargaran la administracin.
Costos de Financiacin
Son los intereses que se deben pagar en relacin con los capitales obtenidos en
prstamo. Se considera correcto registrarlo por separado, no imputarlo a los costos de
administracin, porque el capital prestado pude tener usos muy diversos y no hay que
cargarlos a un rea especfica.
1.1.2. Segn su vinculacin con el objeto del costo
Se denomina objeto del costo a todo aquello sobre lo cual se desea conocer su costo. Un
objeto de costo puede ser una clase de artculo fabricado, una seccin de una empresa,
una sucursal de supermercado, etc.
Segn este criterio los costos pueden ser:
o
o
Directos
Indirectos
Cuando no existe posibilidad de duda alguna acerca de que cierto costo corresponde a un
determinado objeto de costos estamos en presencia de un costo directo.
Cuando por el contrario nos encontramos en la necesidad de efectuar interpretaciones
para asignar un costo a uno o varios objetos de costo, nos encontramos en presencia de
un costo indirecto.
Si una empresa distribuidora de alimentos cuenta con sucursales en distintos puntos del
pas, el sueldo del gerente de ventas es un costo indirecto, mientras que el sueldo del
gerente sucursal Santa Fe es un costo directo del objeto de costo: Sucursal Santa Fe.
1.1.3. Por su relacin con el nivel de produccin
o
o
o
Variables
Fijos
Semivariables
Devengado
Percibido (incurrido)
El criterio de lo percibido establece que debe imputar al perodo los beneficios o costos
realmente cobrados o pagados.
1.1.5. Por su grado de erogabilidad
o
o
Erogables
No erogables
Los primeros son aquellos que llevan implcitos una salida de dinero en el corto plazo,
mientras que los otros no configuran una erogacin inmediata o casi inmediata.
En general suelen computarse como costos no erogables a las cuotas de depreciacin de
los bienes de uso, amortizacin de los bienes intangibles y a la constitucin de distintos
tipos de previsiones y provisiones.
Depreciaciones y amortizaciones
El termino depreciacin tiene la misma connotacin que amortizacin, pero el primero slo
se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos bienes valen menos, es decir se deprecian.
En cambio la amortizacin solo se aplica a activos intangibles por ejemplo si se ha
comprado una marca comercial, sta, con el uso del tiempo, no baja de precio ni se
deprecia, por lo que el trmino amortizacin significa cargo anual que se hace para
recuperar la inversin.
Por ejemplo si compro un equipo en $200 la inversin y el desembolso de dinero ya se
realiz en el momento de la compra, y hacer un cargo por el concepto mencionado
significa que no se est desembolsando ese dinero, entonces se esta recuperando. Al ser
cargado al costo sin hacer desembolso, se aumentan los costos totales y esto causa un
menor pago de impuestos y por otro dinero en efectivo disponible.
La ley de impuesto a las ganancias permite en base al promedio de la vida til de los
bienes les asigna un porcentaje segn su tipo y slo permite el uso del mtodo de
depreciacin llamado lnea recta.
Por ejemplo equipos se amortiza un 10% anual, vehculos un 20%, inmuebles 2%, activos
intangibles un 20% anual.
En nuestro ejemplo para equipos el ejemplo es el siguiente: 200 * 10%= 20$ anuales
hasta completar los 200 en 10 aos.
Amortizacin acelerada: es cuando se efecta una mayor % amortizacin en los primeros
aos. El efecto que produce un menor pago de impuestos y por lo tanto se recupera ms
rpido el capital.
Valor de rescate fiscal: como el horizonte de planeamiento puede ser menor (por ejemplo
5 aos) a las amortizaciones previstas, este valor se calcula restando al valor de
adquisicin las amortizaciones acumuladas hasta ese perodo, en nuestro ejemplo
Valor de Adquisicin
= $ 200
Amortizaciones Acumuladas =- $ 100 ( $20 * 5)
Valor de Rescate
= $100
Previsiones y Provisiones
Las previsiones constituyen un mecanismo contable para reflejar hechos inciertos que
pueden ocurrir en el futuro, por ejemplo la incobrabilidad de los crditos a cobrar.
Las provisiones constituyen un mecanismo contable para reflejar hechos ciertos que van a
ocurrir en el futuro, por ejemplo la provisin para el sueldo anual complementario.
Un insumo puede ser simultneamente categorizado desde los distintos criterios
expuestos a saber:
Ejemplo. una empresa que fabrica sillas para oficina dispone de un local dividido en dos
sectores, produccin y ventas, a continuacin se detallan distintos costos a los efectos de
ser apropiarlos a los criterios vistos en prrafos anteriores:
Por
su
vinculacin
Por su funcin
con
el
objeto del
costo
Trabajo del Comercializacin Indirecto
Empleado de
Vigilancia del
local
de
ventas
Mano
de Produccin
Directo
Obra directa
Compra
de Produccin
Directo
Materia
Prima
pagada
al
contado
Sueldo
del Administracin
Indirecto
empleado
administrativo
Depreciacin
Directo
de Mquina
Amortizacin Produccin
Indirecto
del Pago de
una patente
2.
Por
su
relacin
con
el
nivel
de
produccin
Fijo
Erogable
Fijo
Devengado
Erogable
Variable
Incurrido
Erogable
Fijo
Devengado
Erogadle
Variable
Devengado
No erogable
Fijo
Devengado
No erogable
Criterio Financiero
Cabe destacar que la produccin de informacin para analizar los cambios que genera un
proyecto supone comparar el estado actual (situacin base o sin proyecto) con el
estado y la evolucin esperada en el tiempo en el caso de ejecutarse el Proyecto
(situacin con Proyecto). De esto resulta que el anlisis se centra en las diferencias
que sufren las variables consideradas (ingresos, egresos) a lo largo del tiempo.
Se compara as la situacin Con Proyecto con la situacin Sin Proyecto y se extraen
las diferencias, los incrementos y reduccin de los distintos valores.
Por ello en el anlisis de costos para un proyecto se toman en cuenta solo los costos
incrementales.
La referencia a criterio financiero alude a que los incrementos (o decrementos) que se
consideran son aquellos que modifican los saldos de fondos lquidos. Es decir se realiza
un anlisis desde el bolsillo del ejecutor del proyecto. De aqu surgen distintos significados
en el criterio contable de costos, porque los incrementos (o reducciones) que se
consideran son aquellos de carcter estrictamente financiero, es decir que impactan en
los saldos lquidos.
2.1. Costos diferenciales
Expresan el incremento o disminucin de los costos totales que implicara la
implementacin de cada una de las alternativas comparadas con la situacin tomada
como base y que usualmente es la vigente.
Por ejemplo el pedido de una produccin extraordinaria, generalmente el costo diferencial
estar dado exclusivamente por los costos variables de produccin de las unidades
adicionales, puesto que puede suponerse que los costos fijos permanecern constantes.
Esto quiere decir que el costo relevante para aceptar el pedido de una produccin
extraordinaria es si los ingresos generados por la misma cubren los costos variables, que
son los nicos que se incurrirn en exceso de los actuales si acepta el pedido.
Si los costos fijos se vieran incrementados el aumento ocasionado por el pedido adicional
sera parte del costo diferencial y relevante para la toma de decisiones
Ejemplo: una empresa recibe un pedido especial de 10000 unidades de un producto y a
continuacin se detallan los datos a tener en cuenta:
Capacidad mxima de produccin
Utilizacin actual
Costo de materias primas
Costo de MO directa
Gastos variables de ventas (*)
Gastos de Comercializacin
Gastos de Administracin
Costo Medio Actual
Margen de utilidad sobre costos
(*) comisiones a vendedores
1) Cul ser el precio mnimo que debera cobrar para aceptar este pedido?
2) identificar cuales son los costos diferenciales
La materia prima, la mano de obra directa son diferenciales puesto que producir una
unidad ms obliga a incurrir en los costos respectivos.
3) identificar los costos fijos gastos fijos de administracin y comercializacin son
costos que se debern incurrir se acepte o no el pedido adicional. Dichos costos son
fijos independientemente del nivel de produccin, dentro de la capacidad mxima
instalada. En consecuencia son irrelevante para la toma de decisiones.
Costo de materias primas
Costo de MO directa
Gastos variables de ventas (*)
Total
$ 7 por unidad
$ 3.5 por unidad
$ 0.5 por unidad
$ 11 por unidad
Los costos hundidos son aquellos que no se ven afectados por la decisin que se va ha
adoptar.
Los costos histricos o hundidos por el slo hecho de haber ocurrido en el pasado (como
su nombre lo indica), son costos en los que ya se ha incurrido. Esto significa que no es
posible modificar decisiones con respecto a asumir o no dicho costo, puesto que ya son
inevitables. Por esta razn los costos hundidos son irrelevantes en la toma de decisiones
en el presente y por lo tanto no se deben incluir
2.2.2. Pertinencia de los costos
La regla bsica para definir la inclusin o no de un costo es identificar su pertinencia en el
caso de ejecutarse el proyecto, o bien, su evitabilidad. Es decir se apropian todos los
costos que sea imprescindibles o evitables en el caso de ejecucin.
Cualquier decisin que se tome en el presente afectar resultados futuros.
Los costos histricos por el hecho de haberse incurrido en ellos en el pasado son
inevitables. Por lo tanto cualquier decisin que se tome no har variar su efecto como
factor del costo total y por lo tanto son irrelevantes en la toma de decisiones.
No se debe confundir el costo histrico con el activo o el bien producto de ese costo que
s puede ser relevante. Por ejemplo si un activo comprado en el pasado sobre el cual
puedan tomarse decisiones a futuro que generen ingresos si se destina a usos optativos
como su venta, arriendo u operacin.
Por ejemplo una fabrica de dos artculos con diferentes procesos productivos, pero con
actividades administrativas y ventas centralizadas.
A continuacin se pueden apreciar las proyecciones financieras para los prximos aos.
En este ejemplo analizaremos la conveniencia de cerrar una de las plantas:
Ventas
mano de obra directa
materias primas
Energa
Depreciacin
planta a planta b
1,000,0001,500,000
-250,000 -375,000
-125,000 -187,500
-300,000 -600,000
-70,000 -105,000
utilidad bruta
255,000 232,500
65,000
-52,500
Supngase que los gastos de administracin se asignan a las plantas sobre la base de las
ventas. Actualmente ascienden a $ 200.000 anuales, si cierra b se estima reducir los
costos en $50.000. Por el espacio ocupado por la planta b podra alquilarse a $10.000
anuales. No hay opcin de uso ms rentable.
Disminucin de ventas
ahorro de costo de venta
ahorro de costos de comercializacin
ahorro de gastos de administracin
ingresos por alquiler
totales
prdidas por cierre
-1,500,000
1,162,500
15,000
50,000
10,000
1,237,500-1,500,000
-262,500
65,000
-52,500
12,500
65,000
-262,500
-197,500
Como concepto general, se puede decir que el costo alternativo o de oportunidad resulta de
valorar los recursos necesarios para la ejecucin del proyecto de acuerdo a lo que se pierde
por no utilizarlos en el mejor uso alternativo. De ah proviene la designacin de este costo
con el nombre de alternativo o de oportunidad: el hecho de que un recurso se utilice en
cierto proyecto, hace que se pierda la oportunidad de ser utilizado en otro proyecto.
De esto se puede deducir que si un recurso no tiene ningn uso alternativo, el costo de
utilizarlo es cero, porque no se pierde nada por usarlo en el proyecto analizado.
10
11
500
-100
400
Ingresos
1000
Costos
-500
desembolsables
Depreciacin
-100
Utilidad antes de 400
impuestos
impuestos 35%
-140
Utilidad neta
260
Depreciacin
100
Utilidad neto del
efecto impositivo
360
Venta de activo
Valor de libro
Utilidad antes
impuestos
Impuestos 35%
Utilidad neta
600
-400
de 200
-70
130
30000
-12000
-4000
14000
-4900
9100
4000
sit
con incremental
proyecto
30000
0
-16000
-4000
-4000
0
10000
-4000
-3500
1400
6500
-2600
4000
0
12
Flujo Neto
13100
10500
-2600
Cuando se calcula la inversin en capital de trabajo, por cuanto el IVA de las compras
debe ser financiado independientemente que despus se recupera con las ventas.
Cuando la empresa efecta las ventas sin IVA y sus compras s estn afectadas como,
por ejemplo las Universidades o las sociedades profesionales.
Cuando el desfase de tiempo y la cuanta del IVA pagado en las inversiones es alto, ya
que afecta al costo del capital inmovilizado hasta que ese impuesto es recuperado.
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Mtodo contable
Este mtodo consiste en cuantificar la inversin requerida en cada uno de los rubros del
activo corriente, considerando que parte de los mismos pueden financiarse por pasivos de
corto plazo (pero de carcter permanente), como los crditos de proveedores o los
prstamos bancarios.
Los rubros del activo corriente que se cuantifican en el clculo de esta inversin son el
saldo ptimo de efectivo, el nivel de cuentas por cobrar apropiados y el volumen de
existencias que se debe mantener y por otro los niveles de deudas promedio de corto
plazo por otro.
Pautas para calcularlos:
Activo Corriente
- Valores e inversiones
En la empresa se debe contar con una cantidad de efectivo suficiente para cubrir todos
los costos de produccin, ventas y administracin, desde el primer da de operacin hasta
que comience a recibir el dinero correspondiente a las ventas (al contado y a crdito). La
cantidad a disponer depende exclusivamente del plazo de crdito otorgado.
- Cuentas por Cobrar
Cuando una empresa recin inicia actividades normalmente dar crdito en las ventas de
sus primeros productos. Para el clculo se deben tener en cuentas las ventas a crdito y
el tiempo promedio para recuperar el capital:
Cuentas por cobrar = ventas anuales a crdito * P P R
365
P P R = perodo promedio de recuperacin. Por ejemplo, si el crdito a que vende la
empresa es 30 60 das el P P R sera 45 das.
- Inventario
A fines de estimar el inventario se presenta el modelo llamado Lote Econmico el cual se
basa en la consideracin de que existen ciertos costos que aumentan mientras ms
inventario se tiene, como costo de almacenamiento, seguros obsolescencia, y existen
14
LE =
2 *
20 * 200
0.7 * 50
= 15.1 unidades
Cada vez que se compre un inventario se deber adquirir 15.1 piezas, la frecuencia de
compra ser 365 das/ (200/15.1)= 27.55 es decir 28 das aproximadamente. Es decir que
la inversin en inventario inicial ser de 15.1 * $50 = $755.
Falta considerar el stock de seguridad y las situaciones inesperadas que puedan surgir.
Determinacin del stock en una empresa en marcha
En funcin a la rotacin de inventario que tiene histricamente la empresa se determina el
ndice de rotacin de inventario.
ndice de rotacin de inventario = Costo de Mercadera Vendida Histrico
Stock de Mercadera Histrico
Luego se proyecta el inventario que ser necesario incrementar en funcin a los costos de
mercadera vendida proyectados.
Stock de Mercadera Proyectado = CMV proyectado / ndice de Rotacin de Inventario
Inversin de capital de trabajo = Stock de Mercadera Proyectado Stock de Mercadera Histrico
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Pasivo Corriente
- Cuentas a Pagar
La empresa toma prestamos ofrecido por los proveedores ya sea por la compra de
materias primas, compra de bienes de uso, impuestos etc. Para el clculo se deben tener
en cuentas las deudas con proveedores y el tiempo promedio para devolver el capital
prestado:
Cuentas por pagar = compras anuales a crdito * P P P
365
P P P = perodo promedio de pago. Por ejemplo, los prestamos a que toma la empresa es
30 90 das el P P P sera 60 das.
Determinacin del Capital de Trabajo
Capital de Trabajo = Activo Corriente Pasivo Corriente
Este mtodo es recomendable utilizarlo en caso de una empresa en marcha, ya que es
posible observar histricamente la correlacin que tienen las variables que antes
detallamos.
Este mtodo consiste en determinar la cuanta de los costos de operacin que debe
financiarse desde el momento en que se efecta el primer pago por la adquisicin de la
materia prima hasta el momento en que se recauda el ingreso por la venta de los
productos, que se destinar a financiar el perodo de desfase siguiente.
El calculo de la inversin en capital de trabajo (ICT), se determina por la expresin:
ICT = (Ca / 365) * nd
donde Ca es el costo anual y nd el nmero de das de
desfase. (CICLO PRODUCTIVO)
Consiste en calcular el costo de operacin mensual o anual y dividirlo por el nmero de
das de la unidad de tiempo seleccionada (30 o 365 das). De esta forma se obtiene un
costo de operacin diario que se multiplica por la duracin en das del ciclo de vida.
Para la elaboracin de los flujos de caja ha sido necesario calcular tanto el costo total de
un perodo como perodo de recuperacin.
La deficiencia del modelo esta dado porque no considera los ingresos que se podran
percibir durante el perodo de recuperacin, con lo que el monto tiende a sobrevaluarse.
Adems no tienen en cuenta las estacionalidades.
Es un buen mtodo para proyectos con perodos de recuperacin reducidos, como la
venta de peridicos o un restaurante.
Este mtodo se aplica generalmente en nivel de prefactibilidad.
Mtodo del dficit acumulado mximo
El clculo de la inversin en capital de trabajo por este mtodo supone calcular para cada
mes los flujos de ingresos y egresos proyectados y determinar su cuanta como el
equivalente el dficit acumulado mximo.
16
1
Ingresos
Egresos
Saldos
Saldos Acumulados
4
40
50 60
60
150
-50 -60 -60 -110
-50 -110 -170 -280
5
50
150
-100
-380
6
150
60
90
-290
7
200
60
140
-150
8
200
60
140
-10
9
200
60
140
130
10
200
150
50
180
11
200
150
50
230
12
200
150
50
280
El dficit acumulado mximo asciende a 380, segn este mtodo, este importe ser la
inversin que deber efectuarse en capital de trabajo para financiar la operacin normal
de proyecto.
2.4. Diferencias entre el criterio contable y el financiero
Criterio
Contable
A) Los costos segn el momento en que se imputan
Anteriores
Si
Actuales:
Si
Inversiones
Pertinentes
No Pertinentes
Futuros
Si
Pertinentes
- No Pertinentes
B) Costos de oportunidad
C) Capital de trabajo
Criterio Contable
No incluye costo de oportunidad
No incluye capital de trabajo, surge por
diferencia
Estima Resultados en un perodo
Aplica criterio de lo devengado
La amortizacin se considera como un
costo.
Incluye costos Hundidos
No
Surge
por
diferencia
entre
Activo
Corriente
Pasivo
Corriente
Criterio
Financiero
No
Si
(solo
incrementales)
Si
son
pertinentes
e
incrementales
Si
Es considerado
una
inversin
necesaria para la
ejecucin
del
proyecto
Criterio Financiero
Incluye costo de oportunidad incurrido
Incluye
Constituye un Flujo de Fondos financiero
Aplica criterio de lo percibido
Se considera la amortizacin para los
efectos impositivos luego se excluye
como costo.
No Incluye costos Hundidos
17
Anlisis costo-volumen-utilidad
Conocido tambin como anlisis de punto de equilibrio, muestra las relaciones bsicas
entre costos e ingresos para diferentes niveles de produccin y ventas, asumiendo
valores constantes de ingresos y costos dentro de rangos razonables de operacin. El
resultado de la combinacin de estas variables se expresa por:
R = pq vq F
R : utilidad
p : precio
q : cantidad producida y vendida
v. costo variable unitario CVme
F: costos fijos totales
Para determinar la cantidad de equilibrio (la que hace a la utilidad igual a cero) se puede
aplicar la siguiente expresin que se deriva de la anterior:
q = F / (p v)
la relacin entre costos fijos y variables se denomina apalancamiento operacional (AO)
elasticidad de las ganancias y mide el cambio porcentual de las utilidades totales frente a
un aumento en la produccin y ventas, lo que se calcula por
AO = q (p v)
q (p v) - F
Valores
7000
6000
5000
4000
3000
2000
Utilidad
Proyectada
Punto de
Equilibrio
1000
0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
550
600
650
Unidades
Ingresos Totales
Costos Fijos
Costos Totales
18
Bibliografa Utilizada
19
20