Patrimnio Lquido

Introduo
Patrimnio o conjunto de Bens e Direitos de uma pessoa avaliada em moeda. Desta forma o
patrimnio pode ser visto da seguinte forma:

Bens

Patrimnio

Direitos
Obrigaes

Sendo:
Bens: coisas capazes de satisfazer as necessidades humanas e suscetveis de avaliao
econmica. Podendo ser classificado em:

Bens Materiais: como o prprio nome j diz, so aqueles que possuem corpo, matria.
Subdividem-se em:
- Bens Mveis: os que podem ser removidos do seu lugar, exemplo: mesa,
veculos, mquina, mercadorias, etc.;
- Bens Imveis: os que no podem ser deslocados do seu lugar natural, exemplo:
casas, terrenos, edifcios.

Bens Imateriais: so aqueles que, embora considerados bens, no possuem corpo, no

tem matria. So determinados gastos que a empresa faz, os quais, por sua natureza,
devem ser considerados parte do seu Patrimnio. Os mais comuns so:
- Benfeitorias em Imveis de Terceiros: so gastos de melhorias em imvel que
no de propriedade da empresa.
- Fundo de Comrcio: valor pago a um ponto de comercio, sua clientela, fama
de uma loja, etc.
- Patentes: importncia gasta o registro de um novo produto, somada a todas as
despesas de pesquisa necessria para obteno do invento.

Direitos: considerado como todos os valores que a empresa tem a receber de terceiros,
exemplo: duplicatas a receber.
Obrigaes: constituem todos os valores que a empresa tem a pagar para terceiros, exemplo:
duplicatas a pagar, impostos a pagar.
O Patrimnio Lquido, a soma dos bens e direitos (elementos patrimoniais positivos)
diminuda da soma das obrigaes (elementos patrimoniais negativos). Patrimnio Lquido

significa a sobra, o resduo em valor dos elementos patrimoniais. Pode ser representado da
seguinte forma:

Patrimnio Lquido (PL) = (Bens + Direitos) - Obrigaes

Este valor residual representa o valor do capital prprio da empresa, e conseqentemente de
seus proprietrios, aplicados na prpria empresa.
O Patrimnio Lquido se subdivide em:

Capital Social
O elemento fundamental de formao do Patrimnio Lquido o Capital Social, que so os
valores dos investimentos iniciais para a formao do negocio, que so entregues empresa
pelos seus scios ou acionistas fundadores.
O intuito dos investimentos na empresa a titulo de Capital Social o desejo de seus detentores
de alcanarem, com a criao da empresa, lucros maiores do que eles conseguiriam como
investidores individuais.
No Patrimnio Liquido, o Capital Social discriminar o montante subscrito (valor especificado
em Contrato Social) e por deduo a parcela ainda no realizada.

Capital Social Subscrito

Capital Social Realizado

Capital Social a Realizar

Reservas
As reservas so destaques do Patrimnio Liquido, basicamente para fins fiscais e comerciais, j
que o Patrimnio Liquido a ligao legal entre a entidade jurdica, a empresa e os scios ou
acionistas que a compem. As reservas so destaques oriundos de:
a. Entradas de capital em bens, direitos ou dinheiro, no contabilizados na conta de
Capital Social (gio na integralizao de capital por novos acionistas ou scios);
b. Correo monetria do capital social;
c. Doaes ou subsdios governamentais que no transitam pela conta de Lucros e Perdas;
d. Ganhos por valorizao de elementos patrimoniais, alm dos valores j habitualmente
contabilizados como receita, que no transitam por Lucros e Perdas (reavaliao de
imobilizado);
e. Lucros acumulados no distribudos aos donos do capital da companhia, que ficam
retidos na pessoa jurdica, e que so reclassificados com outros nomes em novas contas,

para atendimento de formalidades fiscais ou comerciais, de forma compulsria ou

espontnea.
As reservas podem ser classificadas em:
1

Reservas de Capital: compreendem:

1.1 gio na Integralizao de Capital: ocorre quando a empresa ao vender suas aes
estipula um valor de gio para novos acionistas, valor que no ser escriturado como
Capital Social e tambm no ser tratado como receita, sendo considerado reserva de
capital denominado Capital Excedente.
1.2 Correo Monetria do Capital: todas as contas do Patrimnio Liquido, devem ser
corrigidas incluindo tambm a conta do Capital Social. Entretanto a alterao do Capital
Social s poder ser feita atravs de documento publicado em Assemblia Geral dos
acionistas ou uma cpia da alterao do contrato social da empresa. Desta forma,
enquanto no formalizada a correo monetria devera ser contabilizada em conta
distinta do Capital Social, no grupo de Reservas de Capital. Quando de posse da
documentao que autorize a correo, o valor ser transferido para a conta de Capital
Social.
As reservas de capital basicamente s podero ser utilizadas para:
- absorver prejuzos que ultrapassem os Lucros Acumulados e as Reservas de Lucros;
- resgate, reembolso ou compra de aes;
- incorporao ao capital social.
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Reservas de Reavaliao: os valores que podem ser lanados nessa conta provem de

valorizaes de ativos imobilizados, em nveis superiores ao valores residuais corrigidos

monetariamente. A contabilidade e a prpria legislao do IR entendem e admitem que tais
valores, que aumentam o valor dos ativos, no devam transitar pela Demonstrao de
Lucros e Perdas, j que no significam ganhos ou perdas nas operaes normais da empresa.
Essa valorizao adicional normalmente ratificada aps numero razovel de anos, que
confirmam que os bens tm seu valor de mercado substancialmente superior ao
contabilizado. Esse procedimento opcional.
A reduo desta reserva, at sua extino, decorrer de eventos que baixem os valores da
reavaliao contabilizados no ativo permanente. Os dois eventos principais que reduzem a
reserva de reavaliao e seus impostos so a depreciao e a baixa dos bens reavaliados.
As reservas de reavaliao devero ser utilizadas para incorporao ao capital, quando
oriundas de imveis no depreciados. Quando oriundas de bens moveis e imveis que tem
depreciao, podero ser tambm capitalizadas. A empresa, porem pode optar por sua
transformao em Lucros Acumulados, na proporo da depreciao do ano e das baixas

que acontecerem nesse ano, a partir do que, ento, ter o mesmo tratamento que os demais
Lucros Acumulados.
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Ajustes de Avaliao Patrimonial: o objetivo desta conta absorver ganhos ou perdas

no realizados, e, conseqentemente, no passando pela demonstrao do resultado,
decorrentes de:
a. Ajustes a valor de mercado ou equivalente, dos instrumentos financeiros
disponveis para venda ou destinados a negociao, inclusive derivativos e outros
direitos e ttulos de credito;
b. A variao cambial de investimentos de participao acionaria em empresas no
exterior.

importante ressaltar que ajustes de avaliao patrimonial so s as variaes do custo de

aquisio em relao ao valor de mercado de ttulos que a empresa tem a inteno de vender.
Quando os ttulos forem vendidos, esses valores sero estornados desta conta e o ganho ou
perda efetiva ir para a demonstrao do resultado do exerccio.
Os valores da conta Ajustes de Avaliao Patrimonial s podero ser utilizados para
incorporao ao capital ou absoro de prejuzos acumulados.
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Reservas de Lucros: reservas de lucros, significam lucros no distribudos. Aps a

apurao do lucro e sua destinao primaria para dividendos, o lucro pode ser ou no
distribudo totalmente, se a diretoria ou assemblia de acionistas decidirem pela
manuteno de tais lucros na empresa, devero ser constitudas reservas de lucros.

As reservas de lucro podem ser:

4.1 Reservas Compulsrias: por fora de lei, alguns valores necessariamente no devem
ser distribudos. So as reservas compulsrias. o caso da Reserva Legal.
A justificativa para a compulsoriedade da Reserva Legal, baseia-se no entendimento
de que necessrio um mnimo de reteno de lucros na empresa, para que a
mesma no sofra descapitalizao e, conseqentemente, tenha condies de manter
seu poder competitivo e sua continuidade no mercado. No Brasil, 5% dos lucros so
insuficientes para a empresa manter o seu capital de giro atualizado, ainda assim
esse o percentual adotado. A compulsoriedade dessa reserva de exclusividade das
sociedades annimas.
4.2 Reservas Livres: nesse caso, a reserva fica a critrio da empresa, ou seja, ela cria ou
no. A Lei 11638/07 criou a possibilidade de uma nova reserva de lucros,
denominada Reserva de Incentivos Fiscais, que poder receber a parcela do lucro
liquido decorrente de doaes ou subvenes governamentais para investimentos.
uma reserva livre e facultativa e a assemblia geral dos acionistas poder excluir o

valor transferido no exerccio para esta reserva da base de calculo do dividendo

obrigatrio.
A reserva legal s poder ser utilizada para compensar prejuzos ou aumentar o
capital. Portanto, no h possibilidades de distribuio desse valor aos acionistas. A
empresa poder deixar de constituir Reserva Legal quando o saldo dessa reserva
acrescido do montante das Reservas de Capital, exceder a 30% do Capital Social
corrigido.
Os saldos de todas as Reservas de Lucros, incluindo a Reserva Legal, no podero
ultrapassar o valor do Capital Social e sua correo. Atingindo esse limite a
assemblia deliberar sobre a aplicao do excesso para aumento de capital social,
ou na distribuio de dividendos.

Lucros ou Prejuzos Acumulados:

Essa conta representa o saldo remanescente dos lucros (ou prejuzos) lquidos das apropriaes
para reservas de lucros ou dos dividendos distribudos, saldo esse que faz parte do patrimnio
liquido na data do Balano. Essa conta representa a interligao entre o Balano e a
Demonstrao do Resultado do Exerccio.
O Plano de Contas apresenta tal conta com a subcontas Lucros Acumulados (credora) e
Prejuzos Acumulados (devedora), mas que podem ser mantidas em uma s conta. O importante
que, mesmo sendo devedor seu saldo, ou seja, quando h prejuzo acumulados, dever ser
classificada no Patrimnio Liquido.
A Instruo CVM n 59/86, estabelece em seu art. 8 que, para as companhias abertas, somente
poder remanescer saldo positivo nessa conta, decorrente da parcela relativa a fraes de lucros
que no possam ser computadas na declarao do dividendo por ao, admitindo, ainda, a
utilizao dessa conta para as retenes de lucros na forma do art. 196 da Lei n 6.404/76.
A maioria das empresas, inclusive as abertas, no vinha adotando essa prtica de destinar todo o
saldo de lucros acumulados. Dessa forma, a interpretao da lei societria pela CVM e sua
determinao, a partir de 1986, dessa total destinao dos lucros acumulados trouxeram certa
surpresa ao mercado, mas que passou a ser adotada pelas companhias abertas, em face da
obrigatoriedade da CVM. J as companhias fechadas, em sua maioria no tem feito tal
destinao. Ressalta-se que o 6 do art. 202 da Lei n 6.4040/76, que foi includo pela Lei n
10.303/01, obriga que todo o resultado do exerccio das companhias abertas e fechadas tenha
destinao para reservas ou que seja pago como dividendos.
Pela importncia do assunto e para entendimento mais amplo, reproduzimos a seguir o
posicionamento da CVM, como detalhado no item 5 da Nota Explicativa da Instruo CVM n
59/86:
5. LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS

Legalmente os acionistas tem direito a receber, a titulo de dividendo obrigatrio, pelo menos a
parcela de lucros estabelecida no estatuto.
Esse dividendo, estatutariamente estipulado, deve ser a remunerao mnima que caber ao
acionista.
A parcela de lucro remanescente, aps as destinaes para as reservas de lucros e o pagamento
do dividendo obrigatrio, tambm dever ser destinada.
Nesse caso, as destinaes cabveis seriam a titulo de reteno de lucros, devidamente
justificada por oramento de capital ou para pagamento de dividendos complementares ao
mnimo obrigatrio.
Desse modo, o entendimento da CVM que, no caso de o estatuto estipular dividendo mnimo
obrigatrio, a totalidade do lucro liquido do exerccio dever ter a sua destinao definida, no
cabendo quaisquer retenes indiscriminadas na conta de lucros acumulados.
As destinaes normais do lucro liquido do exerccio so:
a. Para as reservas de lucros;
b. Para pagamento de dividendos, inclusive complementares ao mnimo obrigatrio; e,
finalmente
c. Para reteno de lucros, via reserva de lucros especificas.
A conta "Lucros ou Prejuzos Acumulados", classificada no Patrimnio Lquido, poder receber
lanamentos relativos a:
a. Saldo positivo ou negativo do resultado do exerccio;
b. Ajustes de exerccios anteriores decorrentes de efeitos da mudana de critrios
contbeis ou retificao de erro e a correo monetria daquele saldo;
c. As reverses de reservas e o lucro lquido do perodo; e
d. As transferncias para reservas, os dividendos e a parcela dos lucros incorporada
e. Ao capital.
Exemplo:
I - Na transferncia do lucro apurado na demonstrao do resultado do encerramento do
exerccio social, o registro contbil poder ser efetuado do seguinte modo:
D - RESULTADO DO EXERCCIO
C - LUCROS/PREJUZOS ACUMULADOS
(Patrimnio Lquido)
No caso de prejuzo, o lanamento ser efetuado da seguinte forma:

D - LUCROS/PREJUZOS ACUMULADOS
(Patrimnio Lquido)
C - RESULTADO DO EXERCCIO
II - Na hiptese de uma parcela da conta "Lucros Acumulados" ser aproveitada para aumento do
capital social, o lanamento contbil poder ser efetuado da seguinte maneira:
D - LUCROS ACUMULADOS
(Patrimnio Lquido)
C - CAPITAL SOCIAL
(Patrimnio Lquido)
III - No caso da empresa destinar parte do lucro para distribuio aos scios:
a) pela proviso:
D - LUCROS ACUMULADOS
(Patrimnio Lquido)
C - DIVIDENDOS A PAGAR
(Passivo Circulante)
b) pelo pagamento:
D - DIVIDENDOS A PAGAR
(Passivo Circulante)
C - CAIXA/BANCO
(Ativo Circulante)

Dividendos:
1. Conceito e Bases Gerais do Clculo
Dividendos a parcela do lucro apurado pela empresa, que distribuda aos acionistas por
ocasio do encerramento do exerccio social (balano). Pelo 2, do art. 202 da Lei das
Sociedades Annimas.
2. Poltica dos Dividendos
Os dividendos esto relacionados com a rentabilidade dos investimentos realizados e com as
necessidades de financiamento ditadas pelo crescimento. Tambm, as necessidades de recursos
financeiros esto relacionadas com empresas com elevadas taxas de crescimento, condicionando
assim o montante dos dividendos distribudos. Os fatores determinantes do elevado valor da

empresa so os resultados lquidos e a carteira de investimentos que a empresa apura,

possibilitando assim o reinvestimento dos lucros na empresa, para assim se obter um
rendimento futuro. Assim, para se conseguir a concretizao de certas metas de crescimento, a
empresa tem que optar por outras formas de financiamento, fazendo assim com que haja uma
alterao da estrutura de capitais e da remunerao exigida pelos proprietrios. Mesmo no
existindo uma soluo definitiva para o problema da poltica de dividendos, podemos sempre
nos guiar pelas seguintes ideias:

As falhas do mercado de capitais levam necessidade de estudar a politica de

dividendos mediante os objetivos estratgicos da empresa;

Perante mercados de capitais dinmicos, a politica de dividendos deve ser utilizada

como meio de informao de forma a produzir um efeito de clientela nos investidores.

A obteno de aes prprias um meio adequado para as empresas obterem alteraes

na sua estrutura de capitais e reduzirem os excessos de liquidez.

E por fim, o valor da empresa dado pelas perspectivas de crescimento, pela poltica de
dividendos e pela estrutura de capitais adotada.

So fatores que afetam poltica de dividendos:

Liquidez/Rentabilidade da Empresa
Existncia de um resultado lquido positivo
Existncia de meios lquidos disponveis na tesouraria

Previsibilidade dos lucros

As Empresas com lucros estveis tendem a pagar uma maior precentagem dos seus
lucros em dividendos.

Restries legais/Estaturias/Contratuais
Falncia Tcnica
Reservas obrigatrias
Imposies de credores/acionistas preferenciais

Carteira de investimentos e acesso a fontes alternativas de financiamento

Estratgia de crescimento: rpido? maturidade?
Possibilidade de ceder a recursos externos (e seu custo)

Contexto econmico/fiscal
Inflao: amortizaes podem ser insuficientes para compensar o aumento do custo de
reposio.
Poltica fiscal face a dividendos e mais-valias

Preferncia dos investidores/forma de interpretao da poltica de dividendos

Dividendo certo vs dividendo ou mais-valias futuras incertas
Resultado de uma boa Gesto?

Falta de oportunidades de investimento

O efeito Clientela
Investidores que preferem dividendos, procuraro empresas que tm uma poltica de
dividendos consistente com esta preferncia.
As empresas devem definir a sua poltica de dividendos, de acordo com as preferncias
dos seus acionistas.

O efeito "Informao" (ou "Teoria dos sinais")

A assimetria de informao entre gestores e investidores, leva a que a poltica de
dividendos se possa assumir como um importante instrumento de comunicao.
Dividendos a longo prazo constituem uma pista para os investidores quanto efetiva
sade financeira das empresas.
A evidncia emprica indica que grandes mudanas inesperadas nos dividendos, podem
ter impacto significativo no preo das aes.

As Expectativas
Quando se aproxima o anncio do prximo dividendo, os investidores formam
expectativas quanto ao respectivo valor, depois comparam o dividendo anunciado com
o dividendo esperado.
Se a quantia do dividendo a esperada, o preo da ao deve permanecer inalterado,
todavia, se o dividendo maior ou menor do que o esperado, os investidores reavaliam
as suas percepes sobre a empresa e o valor da ao reflete essa alterao.

Custos de Agncia
A poltica de dividendos de uma empresa, pode ser entendida pelos proprietrios como
um instrumento para minimizar os custos de agncia.
Maior pagamento de dividendos, diminui os custos de agncia, devido reduo do
cash-flow disponvel para os gestores da empresa. Indiretamente funciona como
monitorizao das actividades de investimento da gesto.

A legislao em vigor, o pacto social da empresa ou contratos celebrados com o Estado,

instituies bancrias ou outros organismos condicionam as polticas de distribuio de
dividendos. Um acentuado ritmo de crescimento das empresas ou a necessidade de preservar o
equlibrio da situao de tesouraria podero aconselhar a que se opte pela reteno dos
resultados, no distribuindo lucros anuais pelos scios. Opostamente, uma distribuio
excessiva e sem a devida ponderao poder colocar em risco a rentabilidade da empresa se
travar a expanso da mesma.
3. Dividendos X Juros

Algumas companhias ao invs de pagarem dividendos anunciam o pagamento de juros. A

diferena bsica que no caso dos juros voc vai pagar 15% de IR. J no caso dos dividendos, o
IR j foi pago antes do mesmo ser repassado para voc.

Juros Sobre Capital Prprio (JSCP):

Juros sobre Capital Prprio uma das formas de se distribuir o lucro entre os acionistas de uma
empresa, a outra sob a forma de dividendos. Esse pagamento tratado como despesa no
resultado da empresa, enquanto o dividendo no. Neste caso, o investidor ter que pagar o
Imposto de Renda sobre o capital recebido. Essa questo fiscal justamente o benefcio da
companhia, como esse pagamento contabilizado como despesa da empresa, antes do lucro, ela
no arca com os tributos repassando este nus ao investidor. A opo entre dividendos e juros
sobre capital prprio compete assemblia geral, ao conselho de administrao ou diretoria da
empresa.
Como exemplo, uma empresa pode decidir remunerar os acionistas da seguinte forma: R$0,50
por ao sob a forma de dividendos (lucro lquido) e R$0,50 por ao sob a forma de JSCP
(lucro bruto). Sobre os dividendos no incide tributao, assim os acionistas esto isentos, mas
sobre o JSCP incide 15% de Imposto de Renda retido na fonte (R$0,075), ou seja, os acionistas
recebero na prtica R$0,425 por ao (lucro lquido).

Aes em Tesouraria:
As aes em tesouraria so aes da prpria companhia que foram adquiridas pela prpria
companhia.
Quando a companhia compra suas prprias aes dever criar uma conta chamada Aes em
Tesouraria e essa conta dever vir diminuindo o Patrimnio Lquido.
Exemplificando: A companhia Delta S/A possui um capital social dividido em 1.000 aes de
R$ 1,00 lanadas no mercado de aes. A companhia Delta S/A vai at o mercado de aes e
compra 50 aes por R$ 50,00 em dinheiro. Como fica o lanamento de aquisio?
Aes em Tesouraria
a Caixa
Pela compra de aes ...............................50,00
Quando pode comprar suas prprias aes
Como regra a companhia no pode comprar suas prprias aes. Mas permitida essa compra
nas seguintes ocasies:
-operaes de resgate, reembolso ou amortizaes de aes;

-aquisio para permanncia em tesouraria ou cancelamento (desde que at o valor do saldo de

lucros ou reservas de lucros exceto a legal em sem diminuio do capital social);
-recebimento dessas aes por doao;
-aquisio para diminuio do capital social (limitado pela legislao).
Para as companhias aberta a CVM veda a aquisio das prprias aes quando:
-diminuir o capital social;
-utilizar recursos superiores ao saldo de lucros ou reservas disponveis, constante do ltimo
balano;
-criar, por ao ou omisso, direta ou indiretamente, condies artificiais de demanda, oferta ou
preo de aes ou envolver prtica no eqitativas;
-tiver por objeto aes no integralizadas ou pertencentes a acionista controlador;
-estiver em curso oferta pblica de aquisio de suas aes.
A Instruo CVM veda ainda para as companhias abertas:
-manter aes em tesouraria da prpria empresa em quantidade superior a 10% de cada classe
de aes em circulao no mercado, incluindo aquelas mantidas na tesouraria de coligadas e
controladas.
Preo de aquisio
No pode ser superior ao valor de mercado.
Direito das aes em tesouraria
No tero direitos patrimoniais ou polticos.
Classificao Contbil
A lei 6404/76 diz: as aes em tesouraria devero ser destacadas no balano como deduo da
conta do patrimnio lquido que registrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisio.
Ento, no balano as aes em tesouraria devero aparecer deduzidas de Capital ou Reserva,
cujo saldo tiver sido utilizado para tal operao, durante o perodo em que tais aes aparecem
em tesouraria.
Resultados com as aes em tesouraria
Conforme a sociedade vende as aes em tesouraria pode obter lucro ou prejuzo com essa
venda. Esse lucro ou prejuzo no receita ou despesa da companhia, pois no faz parte das
operaes normas ou acessrias da companhia. Esse resultado no integra a DRE.

O lucro dever ser registrado a crdito de uma reserva de capital. O prejuzo dever ser debitado
a dbito da mesma reserva de capital utilizado para o lucro. Aqui o procedimento parecido ao
gio na emisso de aes.
Legislao para consulta
-Lei 6404/76 artigos 30 e 182
-Instruo CVM 10/80
-Instruo CVM 268/97
-Instruo CVM 290/98
Adiantamento para aumento de capital
So os recursos recebidos pela empresa de seus acinistas ou cotista destinados a serem
utilizados para aumento de capital. No recebimento de tais recursos, a empresa deve registrar o
ativo recebido, normalmente disponibilidades, a credito dessa conta especifica Adiantamento
para Aumento de Capital.
Quando formalizar o aumento de capital, o registro contabil ser a baixa (dbito) dessa conta de
Adiantamento a crdito do Capital Social.
- Classificao contbil dos adiantamentos para aumento de capital
A Lei n 6.404/76 omissa no tratamento dos valores recebidos por conta de futuros aumentos
de capital; as interpretaes do Fisco tm sido no sentido de consider-los sempre como
exigibilidade. Esto contidas no Parecer Normativo CST n 23/81, que estabelece o seguinte
posicionamento:
1. Qualquer que seja a forma pela qual os recursos tenham sido recebidos, esses
ingressos devero ser mantidos fora do patrimnio lquido, por serem adiantamentos
considerados obrigao para com terceiros, podendo ser exigidos pelos titulares enquanto o
aumento de capital no se concretizar;
2. O patrimnio lquido fica definitivamente aumentado quando, aps a subscrio,
ocorrer o recebimento de cada parcela de integralizao.
- Consideraes tcnicas sob a ptica contbil
Os recursos recebidos de acionistas ou cotistas que estejam destinados e vinculados a aumento
de capital, por fora de disposies contratuais irrevogveis ou legais, no devem ser tratados
como exigibilidades, mas como conta integrante do Patrimnio Lquido.
Comenta-se o fato de que tais adiantamentos no so de todos os scios, na proporo que
detm sobre o capital, e que, freqentemente, pertencem a apenas um deles. Nesse caso, o que
seria necessrio, a completa evidenciao, por meio de nota explicativa, se for o caso, da
parcela do patrimnio liquido que no de todos e, eventualmente, at o disclosure dos valores
patrimoniais diferentes de determinadas aes ou acionistas.

Bibliografia:
- Manual de Contabilidade Bsica Contabilidade Introdutria e Intermediria.
Clvis Lus Padoveze 7 edio.
Editora Atlas 2009.