Legal

Pfeffer & Asociados
Abogados
16968
Oficio Reservado N 634 de 6 de septiembre de 2013

ACOMPA~ADOCUMENTOS
SR. SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS
GERMAN PFEFFER URQUIAGA, abogado, en representacin de don

ALDO MOTTA CAMP, en Oficio Reservado N 634, de fecha 6 de septiembre de
2013, al seor Superintendente de Valores y Seguros con todo respeto digo:
Que por este acto acompao los siguientes documentos al expediente

administrativo de la referencia:
1.- Informe elaborado por el especialista tributario y contable Sr.

Antonio Aldunate Urrutia, titulado "Consecuencias contables- financieras de
la operacin de venta de 2.500.000 acciones SQM S.A. serie A de Pampa

Ca lichera S.A. a Oro Blanco S.A.".
El referido informe concluy lo siguiente:

"De acuerdo a /os alcances de la consulta realizada y a lo expuesto en el
presente informe, es posible sealar que frente al requerimiento profesional
solicitado por la administracin de la sociedad Pampa Ca/ichera, en mi calidad de
experto en contabilidad y normas IFRS, en esa oportunidad conclu lo siguiente:
Bajo la Normativa IFRS el tratamiento contable para la venta de

acciones de una asociada (acciones de SQM S.A.) que mantena una sociedad (en
este caso Pampa Calichera) y que se realizaba en bolsa a valor de mercado,
implicaba que el vendedor (en este caso Pampa Ca/ichera) debera reconocer la
utilidad o la prdida, ya sea que el adquiriente de /as acciones tuviera la calidad de
accionista de Pampa Calichera o fuera un tercero.
La utilidad o prdida que se pudiera generar en Pampa Ca lichera por

la venta de acciones de SQM S.A. a valor de mercado realizada eventualmente con
un accionista (matriz),
debera ser reconocida en los estados financieros
consolidados de Pampa Ca/ichera y reversada en los estados financieros

consolidados de Oro Blanco y Norte Grande sucesivamente, de acuerdo a sus
porcentajes de propiedad. Este tratamiento contable se deba a que la utilidad
. "2~ )-. h)(~
Pfeffer & Asociados
16969
Abogados
eventualmente generada en Pampa Calichera pertenecera a /os accionistas
mayoritarios y minoritarios de la propiedad de esta sociedad, habra sido generada
por una venta a un accionista que acto en el mercado burstil como un tercero sin
recibir trato preferente ni privilegiado".
2.- Informe elaborado por el especialista tributario y contable Sr.

Antonio Aldunate Urrutia, titulado "Consecuencias contables - financieras de
la operacin de venta de 5.000.000 acciones SQM S.A. serie A de Pampa

Ca/ichera S.A. a un tercero no relacionado".
El referido informe concluy lo siguiente:
"De acuerdo a /os alcances de la consulta realizada y a lo expuesto en el

solicitado por la administracin de la Sociedad Cascada, en mi calidad de experto
en contabilidad y normas IFRS, en esa oportunidad conclu lo siguiente::

acciones de una asociada (acciones de SQM S.A.) que mantena una sociedad (en
este caso Pampa Calichera), que se realizaba en el mercado burstil a valores de
mercado, el vendedor (en este caso una filial de Pampa Ca/ichera) deba reconocer
la utilidad o la prdida, ya sea que el adquiriente de las acciones tenga la calidad
de accionista de Pampa Calichera o sea un tercero no relacionado.
La utilidad o prdida que se pudiera generar en la venta de las

acciones de SQM S.A. a valor de mercado que se realizaba a un tercero no
relacionado, deba ser reconocida en los estados financieros consolidados de
Pampa Ca/ichera y en los estados financieros consolidados de Oro Blanco y Norte
Grande sucesivamente, de acuerdo a sus porcentajes de propiedad.
La utilidad o prdida que se pudiera generar en la venta de las

acciones de SQM S.A. a valor de mercado que se realizaba a un accionista de la
sociedad (Matriz), deba ser reconocida en los estados financieros consolidados de
Pampa Ca/ichera y reversada en los estados financieros consolidados de Oro
Blanco y Norte Grande sucesivamente, de acuerdo a sus porcentajes de propiedad.
Este tratamiento contable se debe a que la utilidad generada en Pampa Ca/ichera
pertenece a los accionistas mayoritarios y minoritarios de la sociedad que gener la
utilidad.
~ Pfeffer & Asociados
\ljY
Ahogados
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La posible utilidad o prdida que se pudiera generar al vender en

forma posterior esas acciones de SQM S.A. adquiridas a un tercero no relacionado
por parte de una sociedad integrante del grupo Norte Grande S.A., est relacionada
con la diferencia entre los valores de mercado en que fueron adquiridas y /os
valores de mercado en que se vendan".
En relacin a los hechos posteriores de que da cuenta el informe, el Sr.
Aldunate seal:
"- Que la transaccin de venta efectuada y analizada en base a la
documentacin que la soporta y a la normativa /FRS vigente corresponde a una
transaccin real, y como tal fue revelada en el estado de resultados de Pampa
Calichera al 31 de diciembre 2011 en el rubro "Utilidad en venta de acciones" (la
revelacin cumple con la caracterstica requerida en el Marco Conceptual que la
informacin es completa, para que un usuario comprenda el fenmeno que est
siendo presentado).
- Por otra parte, en el estado de flujos de efectivo de Pampa Calichera al

31 de diciembre de 2011, se revel en el rubro "Flujos de efectivo procedente de la
venta de participacin en coligada" el monto de la utilidad generada por la
transaccin, cumpliendo con /as caractersticas sealadas en el Marco Conceptual
respecto a la representacin fiel de un hecho econmico.
- Tambin de acuerdo a /as caractersticas de representacin fiel de un
hecho econmico segn el Marco Conceptual, se cumple con que la descripcin es
neutral, debido a que lo revelado no est sesgado, ponderado, enfatizado, ni
atenuado o manipulado con la finalidad de influenciar en los usuarios. Por ltimo,
tambin cumple con la caracterstica (segn el Marco Conceptual) de que est libre
de error, ya que no hay omisin en la descripcin de la transaccin y que el
proceso utilizado para producir la informacin presentada se ha seleccionado y
aplicado sin errores (revelaciones en el estado de resultados, flujo de efectivo).
Bajo la normativa IFRS , ya sea que la transaccin de venta de esas

acciones se hubiese efectuado con un tercero no relacionado, quien luego vende
estas acciones en el mercado y que son adquiridas por Oro Blanco, o si se
hubieren vendido las directamente a la Matriz de PC (Oro Blanco), la utilidad
Pfeffer & Asociados
16971
Abogados
generada tcnicamente no puede ser reversada en Pampa Calichera, ya que se
trata de una transaccin real, en la cual los accionistas minoritarios de Pampa
Calichera son distintos a los accionistas minoritarios de Oro Blanco, teniendo
derecho los minoritarios de Pampa Calichera a recibir su participacin de la utilidad
generada.
- El adquiriente de las acciones de SQM S.A. Serie A, que fue la Sociedad

de Inversiones Oro Blanco S.A., bajo normativa IFRS contabiliz la adquisicin a
valor razonable adquiridas a precios de mercado, ya que se trata de la adquisicin
de acciones de una coligada, en la cual no se tiene el control, por lo que segn la
normativa IFRS las compras de acciones de una coligada hasta el momento en que
se toma el control, se deben valorizar a valor razonable.
De acuerdo a lo expuesto y en cumplimiento a la normativa IFRS
vigente a la poca, existi un error en el anlisis efectuado por la SVS respecto a
que la transaccin de venta de los 5.000.000 acciones serie A de SQM S.A.
referida no se hubiese efectuado realmente, invocando que sera entre partes
relacionadas, por lo que no correspondera generar la utilidad por parte de Pampa
Ca lichera".
POR TANTO,
PIDO A UD.: Tener por acompaados los documentos individualizados al
expediente de la referencia.
16972
SEOR
SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS
PRESENTE
OFICIO RESERVADO N 634 de 6 de
seotiembre de 2013.
FECHA RECEPCION .-l..e...J.U.L.m............_

HORA ......
~
~:...
No COMPROBANTE --~q..QZ::,
:L2'...:.6Q. .__. . . . . . . . . . .-.... .

. . ,. .___
EXMO
ecutive
16973
anagement utsourcing
Asesores
de
Negocios
Informe:
Consecuencias contables - financieras de la operacin de
venta de 2.500.000 acciones de SQM S.A serie A de
Pampa Calichera S.A a Oro Blanco S.A
Antonio Aldunate Urrutia

Socio
EXMO Asesores Limitada
ecutive
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"
'
EXMO 16974
,
Informe sobre las consecuencias contables -financieras de la operacin

de venta de 2.500.000 acciones de SQM S.A serie A de Pampa Calichera
S.A a Oro Blanco S.A
l. Antecedentes.
Durante la primera quincena de Diciembre de 201 O, fui consultado, en mi

calidad de experto en contabilidad y normas IFRS, por la administracin de la
Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A (Pampa Calichera en adelante)
sobre los efectos contables-financieros en los Estados Financieros de Pampa
Calichera que podan derivarse de una transaccin de venta de acciones de la
coligada SQM S.A Serie A (Sociedad Asociada).
11 Objeto de la consulta formulada.
La consulta formulada tena por propsito emitir una opinin profesional

a la administracin de Pampa Calichera, acerca de cul era el tratamiento
contable conforme a las normas IFRS respecto de la utilidad o de la prdida
que podra generarse en esa compaa con la venta de acciones de la coligada
SQM S.A. serie A en el evento de que dichas acciones fueren finalmente
adquiridas por la Sociedad de Inversiones Oro Blanco S.A. (Oro Blanco en
adelante), que era a su vez accionista controlador de Pampa Calichera, o por
un tercero.
111. Opinin profesional entregada a la administracin sobre los

aspectos consultados.
La opinin profesional que proporcion a la administracin de Pampa

Calichera fue la siguiente:
1. Bajo las Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS),
principios contables adoptados en el ao 201 O por la sociedad Pampa
Calichera, si una Filial vende un activo a su Matriz debe efectuarlo a
valor de mercado.
El Marco ConceptuaP definido a esa poca en NIC-1 en el punto 4.47
seala que se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando
ha surgido un incremento en los beneficios econmicos futuros,
relacionado con un incremento en los activos o un decremento de los
pasivos, y adems el importe del ingreso se puede medir con fiabilidad.
En definitiva esto significa que tal reconocimiento del ingreso ocurre
1
Ver Anexo 1 - Marco Conceptual para la Informacin Financiera, IASB, Septiembre de 2010.
Executive Management Outsourcing- Asesores de Negocios

Merced 838-A oficina 77.- Fono (56-2) 26719770
http://www.exmo.cl
ecutive
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EXMO
anagement
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utsourcing
simultneamente con el reconocimiento de incrementos de activos o

decrementos de pasivos (por ejemplo, el incremento neto de activos
derivado de una venta de bienes y servicios).
La transaccin efectuada, que corresponde a que una entidad que vende
un activo (en este caso acciones de una asociada), a valor razonable
(valor de mercado) a un accionista, los efectos de la transaccin deben
reflejarse en resultado, porque el precio de la transaccin, a valor de
mercado, indica que el accionista no acta como tal, ya que est
haciendo negocios con la entidad del modo que lo hara un tercero,
motivo por el cual el resultado de la operacin representa contablemente
un incremento del total de los activos (Marco Conceptual, prrafo 4.47,
Las NIIF Comentadas, 2 prrafo 1.2.110.10).
Por otra parte, si una venta es efectuada sin contrapartida como puede
ser a un accionista, vale decir, se venden al valor libro y no al valor de
mercado, se produce la situacin que el accionista recibe un beneficio de
la entidad actuando como accionista, ya que un tercero independiente no
habra recibido las existencias gratuitamente. Si as hubiere ocurrido, la
Norma IFRS establece que en ese caso la transaccin debe registrarse
directamente en el patrimonio como una distribucin a los accionistas sin
reconocerla en el resultado, ya que no se ha producido un incremento
patrimonial y que como ya se expres en el prrafo anterior debiera
reconocerse en resultados.
2. De acuerdo a la Normativa IFRS, la Sociedad vendedora (Pampa
Calichera), deba reconocer, entonces, una utilidad por la venta
efectuada a su accionista Oro Blanco en el evento de que sta se
materializara. Esta utilidad en Pampa Calichera representara, en ese
caso, un incremento patrimonial, distribuible a sus accionistas.
En efecto, la NIC-1 (Norma Internacional de Contabilidad 1) define el
Marco Conceptual de los fundamentos y caractersticas que deben
cumplir las transacciones respecto a la informacin financiera que se
debe considerar al analizar cualquier situacin especfica y que
representan un incremento patrimonial. Seala la NIC-1 en el prrafo
referido a reconocimiento de ingresos, que cuando una entidad vende un
activo a valor de mercado (en este caso a un accionista), la utilidad que
representa un incremento del total de su activo debe registrarse en
cuentas de resultados, porque el accionista no acta como accionista,
sino que est haciendo negocios con la entidad al igual que lo hara un
tercero.
2
Ver Anexo 3- Las NIIF Comentadas, Gua Prctica de KPMG para comprender las Normas
Internacionales de Informacin Financiera, KPMG, ao 2007.

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EXMO 16976
ecutive
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3. La Sociedad potencialmente adquirente de las acciones, en ese caso la

Matriz Oro Blanco, deba eventualmente reconocer el activo adquirido al
valor justo (razonable), pues se entiende que es justo el valor de
transaccin en el mercado de valores. IFRS seala que las compras de
acciones de una coligada (en ese caso acciones de SQM S.A.) deben
valorizarse al momento de la adquisicin a su valor razonable
(mercado). Esta normativa de avaluacin debe seguirse hasta el
momento en que la sociedad tome el control de la coligada.
4. Por otra parte, para efectos de consolidacin de Oro Blanco con Pampa
Calichera, el efecto de la utilidad reconocida en Pampa Calichera
debera, en ese caso, ser eliminada en el Consolidado de Oro Blanco, ya
que la utilidad slo pertenecera a la Sociedad que la habra generado
(Pampa Calichera). Vale decir, los accionistas de Pampa Calichera
(mayoritarios y minoritarios) tendran, derecho sobre esa utilidad y no los
de Oro Blanco.
Debe tenerse presente que el activo a transferir (acciones de SQM S.A
Serie A) estaba valorizado en Pampa Calichera a valor libro y no a valor
justo como lo exige 1FRS. Por ende, al efectuarse la transaccin de
venta se deba generar una utilidad significativa al compararse un precio
de venta (valor de mercado de Bolsa), con un costo que estaba a valor
libro.
IV. Conclusiones.
De acuerdo a los alcances de la consulta realizada y a lo expuesto en el

solicitado por la administracin de la sociedad Pampa Calichera, en mi calidad
de experto en contabilidad y normas IFRS, en esa oportunidad conclu lo
siguiente:
acciones de una asociada (acciones de SQM S.A.) que mantena una
sociedad (en este caso Pampa Calichera) y que se realizaba en bolsa a
valor de mercado, implicaba que el vendedor (en este caso Pampa
Calichera) debera reconocer la utilidad o la prdida, ya que se produce
un incremento del total de los activos en esta sociedad ya sea que el
adquirente de las acciones tuviera la calidad de accionista de Pampa
Calichera (NIC-283 prrafo 19 a) o fuera un tercero.
3 Ver Anexo 2- NIC 28, Norma Internacional de Contabilidad 28, Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad, Abril de 2001

Merced 838-A oficina 77.- Fono (56-2} 26719770
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EXMO
anagement utsourcng
La utilidad o prdida que se pudiera generar en Pampa Calichera por la

venta de acciones de SQM S.A. a valor de mercado realizada
eventualmente con un accionista (matriz), debera ser reconocida en los
estados financieros consolidados de Pampa Calichera y reversada en
los estados financieros consolidados de Oro Blanco y Norte Grande
sucesivamente, de acuerdo a sus porcentajes de propiedad. Este
tratamiento contable se deba a que la utilidad eventualmente generada
en Pampa Calichera pertenecera a los accionistas mayoritarios y
minoritarios de la propiedad de la sociedad Pampa Calichera, habra
sido generada por una venta que representa un incremento de sus
activos, y que fue efectuada con un accionista que actu en el mercado
burstil como un tercero sin recibir trato preferente ni privilegiado,
respecto al valor de compra.

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ecutive
'
'
ANEXO 1
MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA
IASB, SEPTIEMBRE 2010

http://www.exmo.cl
EXMO
'
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Marco Conceptual
El Marco Conceptual para la Informacin Financiera

El Marco Conceptual se emiti por el IASB en septiembre de 2010. Derog el Marco
Conceptual para la Preparacin y Presentacin de Estados Financieros.
IFRS Foundation
A21
16 9 7 9
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Marco Conceptual
NDICE
desde prrafo
PRLOGO
EL MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA

INTRODUCCIN
Propsito y valor normativo

Alcance
CAPTULOS
1 El objetivo de la Informacin financiera con propsito general
081
2 La entidad que informa pendiente de aadir

3 Caractersticas cualitativas de la informacin financiera til
4 El Marco Conceptual de 1989: el texto restante

CON RESPECTO A LOS DOCUMENTOS COMPLEMENTARIOS ENUMERADOS A
CONTINUACIN VASE LA PARTE 8 DE ESTA EDICIN
APROBACIN POR EL CONSEJO DEL MARCO CONCEPTUAL DE 2010
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES DE LOS CAPTULOS 1 Y 3
TABLA DE CONCORDANCIAS
A22
IFRS Foundation
CC1
Marco Conceptual
Prlogo
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad se encuentra en este momento en
proceso de actualizar su marco conceptual. Este proyecto de marco conceptual se est llevando a
cabo en fases.
A medida que se finalice un captulo se sustituirn los prrafos correspondientes en el Marco
Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros publicado en 1989.
Cuando el proyecto de marco conceptual est te1minado, el Consejo dispondr de un documento
nico, completo e integral denominado el Marco Conceptual para la Informacin Financiera.
Esta versin del Marco Conceptual incluye los dos primeros captulos que public el Consejo
como resultado de la primera fase de su proyecto de marco conceptual -Captulo 1 El objetivo de
la informacin financiera con propsito general y el Captulo 3 Caractersticas cualitativas de
la informacin financiera til. El captulo 2 tratar del concepto de entidad que infmma. El
Consejo public un proyecto de norma sobre este tema en marzo de 2010 con un periodo para
recibir comentarios que finaliz el 16 de julio de 201 O. El Captulo 4 contiene el texto restante
del Marco Conceptual (1989). La tabla de concordancias, al final de esta publicacin, muestra la
forma en que se corresponden los contenidos del Marco Conceptual (1989) y el Marco
Conceptual (2010).
IFRS Foundation
A23
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Marco Conceptual
La introduccin se ha mantenido del Marco Conceptual ( 1989). sta se actualizar cuando el

IASB considere el propsito del Marco Conceptual. Hasta entonces, el propsito y el valor
normativo del Marco Conceptual son los mismos que antes.
Introduccin
Muchas entidades, en el mundo entero, preparan y presentan estados financieros para usuarios
extemos. Aunque estos estados financieros pueden parecer similares entre un pas y otro, existen
en ellos diferencias causadas probablemente por una amplia variedad de circunstancias sociales,
econmicas y legales; as como porque en los diferentes pases se tienen en mente las
necesidades de distintos usuarios de los estados financieros al establecer la normativa contable
nacional.
Estas circunstancias diferentes han llevado a utilizar una variedad de definiciones de los
elementos de los estados financieros por ejemplo, activos, pasivos, patrimonio, ingresos y
gastos. Esas mismas circunstancias han dado tambin como resultado el uso de diferentes
criterios para el reconocimiento de partidas en los estados financieros, as como en unas
preferencias sobre las diferentes bases de medida. Asimismo, tanto el alcance de los estados
financieros como las informaciones reveladas en ellos, han quedado tambin afectadas por esa
conjuncin de circunstancias.
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad tiene la misJOn de reducir tales
diferencias por medio de la bsqueda de la armonizacin entre las regulaciones, normas
contables y procedimientos relativos a la preparacin y presentacin de los estados financieros.
El IASC cree que esta armonizacin ms amplia puede perseguirse mejor si los esfuerzos se
centran en los estados financieros que se preparan con el propsito de suministrar informacin
que es til para la toma de decisiones econmicas.
El Consejo cree que los estados financieros preparados para tal propsito atienden las
necesidades comunes de la mayora de los usuarios. Esto es porque casi todos los usuarios
toman decisiones econmicas, como por ejemplo:
(a)
Decidir si comprar, mantener o vender inversiones en patrimonio.
(b)
Evaluar la administracin o rendicin de cuentas de la gerencia.
(e)
Evaluar la capacidad de la entidad para pagar y suministrar otros beneficios a sus

empleados.
(d)
Evaluar la seguridad de los importes prestados a la entidad.
(e)
Determinar polticas impositivas.
(t)
Determinar las ganancias distribuibles y los dividendos.
(g)
Preparar y usar las estadsticas de la renta nacional.
(h)
Regular las actividades de las entidades.
El Consejo reconoce que cada gobierno, en particular, puede fijar requisitos diferentes o
adicionales para sus propios intereses. Sin embargo tales requerimientos contables no deben
afectar a los estados financieros publicados para beneficio de otros usuarios, a menos que cubran
tambin las necesidades de esos usuarios.
Muy comnmente, los estados financieros se preparan de acuerdo con un modelo contable
basado en el costo histrico recuperable, as como en el concepto de mantenimiento del capital
financiero en trminos nominales. Otros modelos y concepciones pueden ser ms apropiados
A24
IFRS Foundation
Marco Conceptual
para cumplir con el objetivo de proporcionar informacin que sea til para la toma de decisiones
econmicas, aunque, actualmente, no haya consenso para llevar a cabo el cambio. Este Marco
Conceptual ha sido desarrollado de manera que pueda aplicarse a una variada gama de modelos
contables y conceptos del capital y de mantenimiento del capital.

Este Marco Conceptual establece los conceptos que subyacen en la preparacin y presentacin
de los estados financieros para usuarios externos. El propsito del Marco Conceptual es:
(a)
ayudar al Consejo en el desarrollo de futuras NIIF y en la revisin de las existentes;
(b)
ayudar al Consejo en la promocin de la armonizacin de regulaciones, normas contables

y procedimientos asociados con la presentacin de estados financieros, mediante el
suministro de bases para la reduccin del nmero de tratamientos contables alternativos
permitidos por las NIIF;
(e)
ayudar a los organismos nacionales de emisin de normas en el desarrollo de las normas

nacionales;
(d)
ayudar los preparadores de estados financieros, en la aplicacin de las NIIF y en el

tratamiento de algunos aspectos que todava no han sido objeto de una NIIF;
(e)
ayudar a los auditores en la formacin de una opinin acerca de si los estados financieros
estn de acuerdo con las NIIF;
(t)
ayudar a los usuarios de los estados financieros en la interpretacin de la informacin

contenida en los estados financieros preparados de acuerdo con las NIIF; y
(g)
suministrar, a todos aqullos interesados en la labor del IASB, informacin acerca de su

enfoque para la formulacin de las NIIF.
Este Marco Conceptual no es una NIIF, y por tanto no define normas para ninguna cuestin
particular de medida o informacin a revelar. Ningn contenido de este Marco Conceptual
deroga cualquier NIIF especfica.
El Consejo reconoce que en un limitado nmero de casos puede haber un conflicto entre el
Marco Conceptual y una NIIF. En esos casos en que exista conflicto, los requerimientos de la
NIIF prevalecern sobre los del Marco Conceptual. No obstante, como el Consejo se guiar por
el Marco Conceptual al desarrollar futuras NIIF y en su revisin de las existentes, el nmero de
casos de conflicto entre el Marco Conceptual y las NIIF disminuir con el tiempo.
El Marco Conceptual se revisar peridicamente, a partir de la experiencia que el Consejo haya
adquirido trabajando con l.
Alcance
El Marco Conceptual trata:
(a)
el objetivo de la informacin financiera;
(b)
las caractersticas cualitativas de la informacin financiera til;
(e)
la definicin, reconocimiento y medicin de los elementos que constituyen los estados

financieros; y
(d)
los conceptos de capital y de mantenimiento del capital.

IFRS Foundation
A25
16983
Marco Conceptual
16984
CAPTULO 1: EL OBJETIVO DE LA INFORMACIN FINANCIERA CON

PROPSITO GENERAL
desde prrafo
INTRODUCCIN
OB1
OBJETIVO, UTILIDAD Y LIMITA ClONES DE LA INFORMACIN FINANCIERA

CON PROPSITO GENERAL
OB2
INFORMACIN SOBRE LOS RECURSOS ECONMICOS, LOS DERECHOS

DE LOS ACREEDORES Y SUS CAMBIOS DE LA ENTIDAD QUE INFORMA
OB12
Recursos econmicos y derechos de los acreedores
OB13
Cambios en los recursos econmicos y en los derechos de los acreedores
0815
Rendimiento financiero reflejado por la contabilidad de acumulacin (o

devengo)
0817
Rendimiento financiero reflejado por flujos de efectivo pasados
0820

que no proceden del rendimiento financiero
0821
A26
IFRS Foundation
Marco Conceptual
Captulo 1 El objetivo de la informacin financiera con

propsito general
Introduccin
OB 1
El objetivo de la informacin financiera con propsito general constituye el

fundamento del Marco Conceptual. Otros aspectos del Marco Conceptual -el concepto
de entidad que informa, las caractersticas cualitativas y restricciones de la
informacin financiera til, elementos de los estados financieros, reconocimiento,
medicin, presentacin e informacin a revelar se derivan lgicamente del objetivo.
Objetivo, utilidad y limitaciones de la informacin financiera con

propsito general
OB2
El objetivo de la informacin financiera con propsito general 1 es proporcionar

informacin financiera sobre la entidad que informa que sea til a los inversores,
prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para tomar decisiones sobre el
suministro de recursos a la entidad. Esas decisiones conllevan, comprar, vender o
mantener patrimonio e instrumentos de deuda y proporcionar o liquidar prstamos y
otras fmmas de crdito.
OB3
Las decisiones que tomen inversores existentes o potenciales sobre la compra, venta o
mantenimiento de patrimonio e instrumentos de deuda dependen de la rentabilidad que
esperen obtener de una inversin en esos instrumentos, por ejemplo dividendos, pagos
del principal e intereses o incrementos del precio de mercado. De forma similar, las
decisiones que tomen prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales sobre
proporcionar o liquidar prstamos y otras formas de crdito dependen de los pagos del
principal e intereses u otra rentabilidad que esperen obtener. Las expectativas de
inversores, prestamistas y otros acreedores sobre rentabilidades dependen de su
evaluacin del importe, calendario e ince1tidumbre sobre (las perspectivas de) la
entrada de efectivo neta futura a la entidad. Por consiguiente, los inversores,
prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales necesitan informacin que les
ayude a evaluar las perspectivas de entrada de efectivo neta futura a la entidad.
OB4
Para evaluar las perspectivas de entrada de efectivo neta futura de una entidad,
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales necesitan
informacin sobre los recursos de la entidad, derechos de los acreedores contra la
entidad y la medida en que la gerencia y el rgano de gobierno 2 han cumplido
eficiente y eficazmente con sus responsabilidades relacionadas con el uso de los
recursos de la entidad. Ejemplos de estas responsabilidades incluyen la proteccin de
los recursos de la entidad contra efectos desfavorables de factores econmicos tales
como cambios tecnolgicos o en precios y asegurar que la entidad cumple con la
legislacin, regulacin y disposiciones contractuales que le sean aplicables. La
informacin sobre el cumplimiento de la gerencia con sus responsabilidades es
tambin til para las decisiones de inversores, prestamistas y otros acreedores
A lo largo de este Marco Conceptual, los trminos informes financieros e informacin financiera hacen referencia a
informes financieros con propsito general e informacin financiera con propsito general a menos que se indique
especficamente otra cosa.
A lo largo de este Marco Conceptual, el trmino gerencia hace referencia a la gerencia y al rgano de gobierno de una
entidad a menos que se indique especficamente otra cosa.
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A27
1698~
Marco Conceptual
16986
existentes que tienen el derecho de aprobar las acciones de la gerencia u otro tipo de
influencia.
OB5
Numerosos inversores, prestamistas y otros acreedores existentes no pueden requerir

que las entidades que informan les proporcionen informacin directamente y deben
confiar en los informes financieros con propsito general para obtener la mayor parte
de la informacin financiera que necesitan. Por consiguiente, ellos son los principales
usuarios a quienes se dirigen los informes financieros con propsito general.
OB6
Sin embargo, los informes financieros con propsito general no proporcionan ni

pueden proporcionar toda la informacin que necesitan los inversores, prestamistas y
otros acreedores existentes o potenciales. Esos usuarios necesitan considerar la
informacin pertinente de otras fuentes, por ejemplo, condiciones econmicas
generales y expectativas, sucesos y situacin poltica, y perspectivas del sector
industrial y de la empresa.
OB7
Los informes financieros con propsito general no estn diseados para mostrar el
valor de la entidad que informa; pero proporcionan informacin para ayudar a los
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales a estimar el valor
de la entidad que informa.
OB8
Los usuarios principales individuales tienen necesidades de informacin y deseos

diferentes, y que posiblemente entran en conflicto. El Consejo, al desarrollar las
normas de informacin financiera, tratar de proporcionar el conjunto de informacin
que satisfaga las necesidades del mayor nmero de usuarios principales. Sin embargo,
centrarse en las necesidades de informacin comn no impide que la entidad que
informa incluya informacin adicional que sea ms til a un subconjunto particular de
usuarios principales.
OB9
La gerencia de una entidad que informa tambin est interesada en informacin

financiera sobre la entidad. Sin embargo, la gerencia no necesita confiar en informes
financieros con propsito general porque es capaz de obtener la informacin financiera
que necesita de forma interna.
OBIO
Otras partes, tales como reguladores y pblico distinto de los inversores, prestamistas
y otros acreedores, pueden encontrar tambin tiles los informes financieros con
propsito general. Sin embargo, esos informes no estn principalmente dirigidos a
estos otros grupos.
OBII
En gran medida, los informes financieros se basan en estimaciones, juicios y modelos

en lugar de representaciones exactas. El Marco Conceptual establece los conceptos
que subyacen en esas estimaciones, juicios y modelos. Los conceptos son las metas
que se esfuerzan en alcanzar el Consejo y los preparadores de los informes
financieros. Como en la mayora de las metas, la visin del Marco Conceptual de la
informacin financiera ideal es improbable que se alcance en su totalidad, al menos no
a corto plazo, porque lleva tiempo comprender, aceptar e implementar nuevas formas
de analizar transacciones y otros sucesos. No obstante, establecer una meta hacia la
que dirigir los esfuerzos es esencial si la informacin financiera ha de evolucionar para
mejorar su utilidad.
A28
IFRS Foundation
Marco Conceptual
Informacin sobre los recursos econmicos, los derechos de los

acreedores contra la entidad y sus cambios de la entidad que
informa
OBI2
Los informes financieros con propsito general proporcionan informacin sobre la

situacin financiera de una entidad que informa, que es informacin sobre los recursos
econmicos de la entidad y los derechos de los acreedores contra la entidad que
informa. Los informes financieros tambin proporcionan informacin sobre los efectos
de transacciones y otros sucesos que cambian los recursos econmicos y los derechos
de los acreedores de una entidad que informa. Ambos tipos de informacin
proporcionan datos de entrada tiles para tomar decisiones sobre proporcionar
recursos a una entidad.

OBI3
La informacin sobre la naturaleza e importes de los recursos econmicos y los

derechos de los acreedores de la entidad que informa puede ayudar a los usuarios a
identificar las fortalezas y debilidades financieras de la entidad que informa. Esa
informacin puede ayudar a los usuarios a evaluar la liquidez y solvencia de la entidad
que informa, sus necesidades de financiacin adicional y las posibilidades de tener
xito en obtener esa financiacin. La informacin sobre prioridades y requerimientos
de pago de derechos de acreedores existentes ayuda a los usuarios a predecir la forma
en que se distribuirn los flujos de efectivo futuros entre los derechos que tengan los
acreedores contra la entidad que informa.
OB14
Los diferentes tipos de recursos econmicos afectan de forma distinta a la evaluacin

de un usuario de las perspectivas de la entidad que informa sobre los flujos de efectivo
futuros. Algunos flujos de efectivo futuros proceden directamente de recursos
econmicos existentes, tales como cuentas por cobrar. Otros flujos de efectivo
proceden del uso de varios recursos en combinacin con la produccin y
comercializacin de bienes o servicios a los clientes. Aunque esos flujos de efectivo
no pueden identificarse con recursos econmicos individuales (o derechos de los
acreedores), los usuarios de los informes financieros necesitan conocer la naturaleza e
importe de los recursos disponibles para utilizar en las operaciones de la entidad que
informa.
Cambios en los recursos econmicos y en los derechos de

ios acreedores
OB15
Los cambios en los recursos econmicos y en los derechos de los acreedores de la

entidad que informa proceden del rendimiento financiero de esa entidad (vanse los
prrafos OB17 a OB20) y de otros sucesos o transacciones tales como la emisin de
deuda o instrumentos de patrimonio (vase el prrafo OB21 ). Para evaluar de forma
apropiada las perspectivas de flujos de efectivo futuros de la entidad que informa, los
usuarios necesitan ser capaces de distinguir entre ambos cambios.
OB16
La informacin sobre el rendimiento financiero de una entidad que informa ayuda a

los usuarios a comprender la rentabilidad que la entidad ha producido a partir de sus
recursos econmicos. La informacin sobre la rentabilidad que ha producido la
entidad proporciona un indicador de la medida en que ha cumplido con sus
responsabilidades de hacer un uso eficiente y eficaz de los recursos de la entidad que
informa. La informacin sobre la variabilidad y componentes de esa rentabilidad es
IFRS Foundation
A29
16987
1698~
Marco Conceptual
tambin importante, especialmente para evaluar la incertidumbre de los flujos de

efectivo futuros. La informacin sobre el rendimiento financiero pasado de la entidad
que informa y la medida en que su gerencia ha cumplido con sus responsabilidades es
habitualmente til para predecir la rentabilidad futura de los recursos econmicos de la
entidad.
Rendimiento financiero reflejado por la contabilidad de acumulacin

(o devengo)
OB17
La contabilidad de acumulacin (o devengo) describe los efectos de las transacciones

y otros sucesos y circunstancias sobre los recursos econmicos y los derechos de los
acreedores de la entidad que informa en los periodos en que esos efectos tienen lugar,
incluso si los cobros y pagos resultantes se producen en un periodo diferente. Esto es
importante porque la informacin sobre los recursos econmicos y los derechos de los
acreedores de la entidad que informa y sus cambios durante un periodo proporciona
una mejor base para evaluar el rendimiento pasado y futuro de la entidad que la
informacin nicamente sobre cobros y pagos del periodo.
OB 18
La informacin sobre el rendimiento financiero de la entidad que informa durante un

periodo, reflejado por los cambios en sus recursos econmicos y derechos de los
acreedores distintos de los de obtener recursos adicionales de forma directa de los
inversores y acreedores (vase el prrafo OB21), es til para evaluar la capacidad
pasada y futura de la entidad para generar entradas de efectivo netas. Esa informacin
indica en qu medida la entidad que informa ha incrementado sus recursos
econmicos disponibles, y de ese modo su capacidad para generar entradas de efectivo
netas mediante sus operaciones en lugar de obtener recursos adicionales directamente
de los inversores y acreedores.
OB19

periodo puede tambin indicar la medida en que sucesos tales como los cambios en los
precios de mercado o tasas de inters han incrementado o disminuido los recursos
econmicos y los derechos de los acreedores de la entidad, y as afectar a la capacidad
de la entidad para generar entradas de efectivo netas.

OB20
La informacin sobre los flujos de efectivo de una entidad que informa durante un
periodo tambin ayuda a los usuarios a evaluar la capacidad de la entidad para generar
entradas de efectivo netas futuras. Ello indica la forma en que la entidad que informa
obtiene y gasta efectivo, incluyendo informacin sobre sus prstamos y reembolso de
deuda, dividendos en efectivo u otras distribuciones de efectivo a los inversores, y
otros factores que pueden afectar a la liquidez y solvencia de la entidad. La
informacin sobre los flujos de efectivo ayuda a los usuarios a comprender las
operaciones de una entidad que informa, a evaluar sus actividades de inversin y
financiacin, determinar su liquidez y solvencia e interpretar otra informacin sobre el
rendimiento financiero.
Cambios en Jos recursos econmicos y en Jos derechos de Jos

acreedores que no proceden del rendimiento financiero
OB21
A30
Los recursos econmicos y los derechos de los acreedores de una entidad que informa
pueden cambiar tambin por razones distintas del rendimiento financiero, tales como
IFRS Foundation
Marco Conceptual
la emisin de ttulos de propiedad adicionales. La informacin sobre este tipo de
cambios es necesaria para proporcionar a los usuarios una comprensin completa de
porqu cambiaron los recursos econmicos y los derechos de los acreedores de la
entidad que informa y las implicaciones de esos cambios para su rendimiento
financiero futuro.
IFRS Foundation
A31
16989
Marco Conceptual
16990
CAPTULO 2: LA ENTIDAD QUE INFORMA

[Pendiente de aadir]
A32
IFRS Foundation
Marco Conceptual
CAPTULO 3: CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN

FINANCIERA TIL
desde prrafo
INTRODUCCIN
CC1
CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA TIL
CC4
Caractersticas cualitativas fundamentales
CC5
Relevancia
CC6
Materialidad o Importancia relativa
CC11
Representacin fiel
CC12
Aplicacin de las caractersticas cualitativas fundamentales
CC17
Caractersticas cualitativas de mejora
CC19
Comparabilidad
CC20
Verificabilidad
CC26
Oportunidad
CC29
Comprensibilidad
CC30
Aplicacin de las caractersticas de mejora
CC33
LA RESTRICCIN DEL COSTO EN LA INFORMACIN FINANCIERA TIL
IFRS Foundation
CC35
A33
16991
16992
Marco Conceptual
Captulo 3: Caractersticas cualitativas de la informacin

financiera til
Introduccin
CCI
Las caractersticas cualitativas de la informacin financiera til consideradas en este

captulo identifican los tipos de informacin que van a ser probablemente ms tiles a
los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para la toma de
decisiones sobre la entidad que informa a partir de la informacin contenida en su
informe financiero (informacin financiera).
CC2
Los informes financieros proporcionan informacin sobre los recursos econmicos de

la entidad que informa, los derechos de los acreedores contra la entidad que inf01ma y
los efectos de las transacciones y otros sucesos y condiciones que cambian esos
recursos y derechos de los acreedores. (A esta informacin se hace referencia en el
Marco Conceptual como informacin sobre los fenmenos econmicos.) Algunos
informes financieros tambin incluyen material explicativo sobre las expectativas y
estrategias de la gerencia de la entidad que informa, y otros tipos de inf01macin
proyectada al futuro.
CC3
Las caractersticas cualitativas de la informacin financiera til 3 se aplican a la

informacin financiera proporcionada en los estados financieros, as como a la
informacin financiera proporcionada por otras vas. El costo, que es una restriccin
dominante a la capacidad de la entidad que informa para proporcionar informacin
financiera til, se aplica de forma similar. Sin embargo, las consideraciones al aplicar
las caractersticas cualitativas y la restriccin del costo pueden ser diferentes para
diversos tipos de informacin. Por ejemplo, si se aplican a la informacin proyectada
al futuro pueden ser diferentes de si se hace a la informacin sobre los recursos
econmicos y los derechos de los acreedores existentes y a los cambios en esos
recursos y derechos de los acreedores.
Caractersticas cualitativas de la informacin financiera til

CC4
Si la informacin financiera ha de ser til, debe ser relevante y representar fielmente lo

que pretende representar. La utilidad de la informacin financiera se mejora si es
comparable, verificable, oportuna y comprensible.

CC5
Las caractersticas cualitativas fundamentales son relevancia y representacin fiel.
Relevancia
CC6
La informacin financiera relevante es capaz de influir en las decisiones tomadas por

los usuarios. La informacin puede ser capaz de influir en una decisin incluso si
algunos usuarios eligen no aprovecharla o son ya conocedores de ella por otras
fuentes.
A lo largo de este Marco Conceptual, los trminos caractersticas cualitativas, y restricciones se refiere a las
caractersticas cualitativas y restricciones de la informacin financiera til.
A34
IFRS Foundation
Marco Conceptual
CC7
La informacin financiera es capaz de influir en las decisiones si tiene valor

predictivo, valor confirmatorio o ambos.
CC8
La informacin financiera tiene valor predictivo si puede utilizarse como un dato de

entrada en los procesos utilizados por usuarios para predecir resultados futuros. La
informacin financiera no necesita ser una prediccin o una previsin para tener valor
predictivo. La informacin financiera con valor predictivo se emplea por los usuarios
para llevar a cabo sus propias predicciones.
CC9
La informacin financiera tiene valor confirmatorio si proporciona informacin sobre

(confirma o cambia) evaluaciones anteriores.
CCIO
El valor predictivo y confirmatorio de la informacin estn interrelacionados. La

informacin que tiene valor predictivo habitualmente tambin tiene valor
confirmatorio. Por ejemplo, informacin de ingresos de actividades ordinarias para el
ejercicio corriente, que puede ser utilizada como base para la prediccin de ingresos
de actividades ordinarias en ejercicios futuros, puede tambin compararse con
predicciones de ingresos de actividades ordinarias para el ejercicio actual que se
realizaron en ejercicios pasados. Los resultados de esas comparaciones pueden ayudar
a un usuario a corregir y mejorar los procesos que se utilizaron para hacer esas
predicciones anteriores.

CCII
La informacin es material o tiene importancia relativa si su omtston o expreswn

inadecuada puede influir en decisiones que llevan a cabo los usuarios sobre la base de
la informacin financiera de una entidad que informa especfica. En otras palabras,
materialidad o importancia relativa es un aspecto de la relevancia especfico de una
entidad, basado en la naturaleza o magnitud, o ambas, de las partidas a las que se
refiere la informacin en el contexto del informe financiero de una entidad individual.
Por consiguiente, el Consejo no puede especificar un umbral cuantitativo uniforme
para la materialidad o importancia relativa o predeterminar qu podra ser material o
tener impottancia relativa en una situacin particular.
Representacin fiel
CC12
Los informes financieros representan fenmenos econmicos en palabras y nmeros.

Para ser til, la informacin financiera debe no solo representar los fenmenos
relevantes, sino que tambin debe representar fielmente los fenmenos que pretende
representar. Para ser una representacin fiel perfecta, una descripcin tendra tres
caractersticas. Sera completa, neutral y libre de error. Naturalmente, la perfeccin es
rara vez, si lo es alguna vez, alcanzable. El objetivo del Consejo es maximizar esas
cualidades en la medida de lo posible.
CCI3
Una descripcin completa incluye toda la informacin necesaria para que un usuario
comprenda el fenmeno que est siendo representado, incluyendo todas las
descripciones y explicaciones necesarias. Por ejemplo, una representacin completa de
un grupo de activos incluira, como mnimo, una descripcin de la naturaleza de los
activos del grupo, una descripcin numrica de todos los activos del grupo, y una
descripcin de qu representa la descripcin numrica (por ejemplo, costo original,
costo ajustado o valor razonable). Para algunas partidas, una descripcin completa
puede tambin conllevar explicaciones de hechos significativos sobre la calidad y
IFRS Foundation
A35
16993
16994
Marco Conceptual
naturaleza de las partidas, factores y circunstancias que pueden afectar a su calidad y
naturaleza, y al proceso utilizado para determinar la descripcin numrica.
CC14
Una descripcin neutral no tiene sesgo en la seleccin o presentacin de la

informacin financiera. Una descripcin neutral no est sesgada, ponderada,
enfatizada, atenuada o manipulada de cualquier forma para incrementar la
probabilidad de que la informacin financiera se reciba de forma favorable o adversa
por los usuarios. Informacin neutral no significa informacin sin propsito o
influencia sobre el comportamiento. Por el contrario, informacin financiera relevante
es, por definicin, capaz de influir en las decisiones de los usuarios.
CC15
Representacin fiel no significa exactitud en todos los aspectos. Libre de error

significa que no hay errores u omisiones en la descripcin del fenmeno, y que el
aplicado sin enores. En este contexto, libre de errores no significa perfectamente
exacto en todos los aspectos. Por ejemplo, una estimacin de un precio o valor no
observable no puede sealarse que sea exacto o inexacto. Sin embargo, una
representacin de esa estimacin puede ser til si el importe se describe con claridad y
exactitud como que es una estimacin, se explican la naturaleza y limitaciones del
proceso de estimacin, y no se han cometido errores al seleccionar y aplicar un
proceso adecuado para desanollar la estimacin.
CC16
Una representacin fiel, por s misma, no da necesariamente lugar a informacin til.

Por ejemplo, una entidad que informa puede recibir propiedades, planta y equipo
mediante una subvencin del gobierno. Obviamente, informar de que una entidad
adquiri un activo sin costo representara fielmente su costo, pero esa informacin no
sera probablemente muy til. Un ejemplo ligeramente ms sutil es una estimacin del
importe por el que debe ajustarse el importe en libros de un activo para reflejar un
deterioro de valor. Esa estimacin puede ser una representacin fiel si la entidad que
informa ha aplicado correctamente un proceso adecuado, descrito correctamente la
estimacin y explicado las incertidumbres que afectan de forma significativa a la
estimacin. Sin embargo, si el nivel de incertidumbre en esa estimacin es
suficientemente grande, esa estimacin no ser particularmente til. En otras palabras,
es cuestionable la relevancia del activo que est siendo representado fielmente. Si no
hay representacin alternativa que sea ms til, esa estimacin puede proporcionar la
mejor informacin disponible.

CC17
La informacin debe ser tanto relevante como fielmente representada si ha de ser til.
Ni una representacin fiel de un fenmeno irrelevante ni una representacin no
fidedigna de un fenmeno relevante ayuda a los usuarios a tomar decisiones
adecuadas.
CC18
La mayora de los procesos eficientes y eficaces para aplicar las caractersticas

cualitativas fundamentales seran habitualmente de la forma siguiente (sujetos a los
efectos de las caractersticas de mejora y la restriccin del costo que no estn
consideradas en este ejemplo). Primero, identificar un fenmeno econmico que tiene
el potencial de ser til a los usuarios de la inf01macin financiera de la entidad que
informa. Segundo, identificar el tipo de informacin sobre ese fenmeno que sera ms
relevante si se encontrara disponible y pudiera ser representada fielmente. Tercero,
determinar si esa informacin est disponible y puede ser representada fielmente. Si es
as, el proceso de satisfacer las caractersticas cualitativas fundamentales termina en
A36
IFRS Foundation
Marco Conceptual
ese punto. Si no es as, el proceso se repite con el siguiente tipo de informacin ms

relevante.

CCI9
Comparabilidad, verificabilidad, oportunidad y comprensibilidad son caractersticas

cualitativas que mejoran la utilidad de la informacin que es relevante y est fielmente
representada. Las caractersticas cualitativas de mejora pueden tambin ayudar a
determinar cul de las dos vas debe utilizarse para describir un fenmeno, si ambas se
consideran igualmente relevantes y fielmente representadas.
Comparabilidad
CC20
Las decisiones de los usuarios conllevan elegir entre alternativas, por ejemplo, vender
o mantener una inversin, o invertir en una entidad que informa o en otra. Por
consiguiente, la informacin sobre una entidad que informa es ms til si puede ser
comparada con informacin similar sobre otras entidades y con informacin similar
sobre la misma entidad para otro periodo u otra fecha.
CC21
La comparabilidad es la caracterstica cualitativa que permite a los usuarios identificar

y comprender similitudes y diferencias entre partidas. A diferencia de otras
caractersticas cualitativas, la comparabilidad no est relacionada con una nica
partida. Una comparacin requiere al menos dos partidas.
CC22
Congruencia, aunque relacionada con la comparabilidad, no es lo mismo. La

congruencia hace referencia al uso de los mismos mtodos para las mismas partidas,
de periodo a periodo dentro de una entidad que informa o en un mismo periodo entre
entidades. La comparabilidad es la meta; la congruencia ayuda al lograr esa meta.
CC23
La comparabilidad no es uniformidad. Para que la informacin sea comparable, cosas

similares deben verse parecidas y cosas distintas deben verse diferentes. La
comparabilidad de la informacin financiera no se mejora haciendo que las cosas
diferentes se vean parecidas ni haciendo que las cosas similares se vean distintas.
CC24
Algn grado de comparabilidad probablemente se consigue satisfaciendo las

caractersticas cualitativas fundamentales. Una representacin fiel de un fenmeno
econmico relevante debera tener naturalmente algn grado de comparabilidad con
una representacin fiel de un fenmeno econmico relevante similar de otra entidad
que informa.
CC25
Aunque un fenmeno econmico nico puede ser representado fielmente de mltiples

formas, permitiendo mtodos contables alternativos para el mismo fenmeno
econmico, ello disminuye la comparabilidad.
Verificabilidad
CC26
La verificabilidad ayuda a asegurar a los usuarios que la informacin representa

fielmente los fenmenos econmicos que pretende representar. Verificabilidad
significa que observadores independientes diferentes debidamente informados podran
alcanzar un acuerdo, aunque no necesariamente completo, de que una descripcin
particular es una representacin fiel. La informacin cuantificada no necesita ser una
estimacin nica para ser verificable. Tambin puede verificarse un rango de posibles
importes y las probabilidades relacionadas.
IFRS Foundation
A37
16995
16996
Marco Conceptual
CC27
La verificacin puede ser directa o indirecta. Verificacin directa significa comprobar

un importe u otra representacin mediante observacin directa, por ejemplo, contando
efectivo. Verificacin indirecta significa comprobar los datos de entrada de un
modelo, frmulas u otra tcnica y recalcular el resultado utilizando la misma
metodologa. Un ejemplo es verificar el importe del inventario comprobando los datos
de entrada (cantidades y costos) y recalculando el inventario final utilizando la misma
suposicin de flujo de costo (por ejemplo, utilizando el mtodo primera entrada,
primera salida).
CC28
Puede no ser posible verificar algunas explicaciones e informacin financiera con

proyeccin al futuro hasta un periodo futuro, si es que fuera posible en algn
momento. Para ayudar a los usuarios a decidir si quieren utilizar esa informacin, sera
normalmente necesario revelar las hiptesis subyacentes, los mtodos de recopilar la
informacin y otros factores y circunstancias que respaldan la informacin.
Oportunidad
CC29
Oportunidad significa tener informacin disponible para los decisores a tiempo de ser
capaz de influir en sus decisiones. Generalmente, cuanto ms antigua es la
informacin menos til es. Sin embargo, cierta informacin puede continuar siendo
oportuna durante bastante tiempo despus del cierre de un periodo sobre el que se
informa porque, por ejemplo, algunos usuarios pueden necesitar identificar y evaluar
tendencias.
Comprensibilidad
CC30
La clasificacin, caracterizacin y presentacin de la informacin de forma clara y

concisa la hace comprensible.
CC31
Algunos fenmenos son complejos en s mismos y no puede hacerse fcil su

comprensin. La exclusin de informacin sobre esos fenmenos en los informes
financieros puede hacer la informacin de dichos informes financieros ms fcil de
comprender. Sin embargo, esos informes estaran incompletos y por ello
potencialmente engaosos.
CC32
Los inf01mes financieros se preparan para usuarios que tienen un conocimiento

razonable de las actividades econmicas y del mundo de los negocios y que revisan y
analizan la informacin con diligencia. A veces, incluso usuarios diligentes y bien
informados pueden necesitar recabar la ayuda de un asesor para comprender
informacin sobre fenmenos econmicos complejos.
Aplicacin de las caractersticas cualitativas de mejora

CC33
Las caractersticas cualitativas de mejora deben maximizarse en la medida de lo

posible. Sin embargo, las caractersticas cualitativas de mejora, individualmente o en
grupo, no pueden hacer la informacin til si es irrelevante y no se representa
fielmente.
CC34
La aplicacin de las caractersticas cualitativas de mejora es un proceso iterativo que

no sigue un orden determinado. Algunas veces, una caracterstica cualitativa de mejora
puede haberse tenido que diminuir para maximizar otra caracterstica cualitativa. Por
ejemplo, una reduccin temporal de la comparabilidad como resultado de la aplicacin
prospectiva de una norma de informacin financiera nueva puede merecer la pena para
A38
IFRS Foundation
Marco Conceptual
mejorar la relevancia o representacin fiel en el largo plazo. Informacin a revelar

adecuada puede compensar parcialmente la falta de comparabilidad.
La restriccin del costo en la informacin financiera til

CC35
El costo es una restriccin dominante en la informacin que puede proporcionarse

mediante la informacin financiera. La presentacin de informacin financiera impone
costos, y es importante que esos costos estn justificados por los beneficios de
presentar esa informacin. Existen varios tipos de costos y beneficios a considerar.
CC36
Los suministradores de informacin financiera consumen la mayor parte del esfuerzo

involucrado en recopilar, procesar, verificar y diseminar informacin financiera, pero
los usuarios son los que en ltima instancia cargan con esos costos en forma de
rentabilidades reducidas. Los usuarios de la informacin financiera tambin incurren
en costos de analizar e interpretar la informacin proporcionada. Si no se proporciona
informacin necesaria, los usuarios incurren en costos adicionales para obtener esa
informacin en otro lugar o para estimarla.
CC37
La presentacin de informacin financiera que sea relevante y represente fielmente lo

que pretende representar ayuda a los usuarios a tomar decisiones con ms confianza.
Esto da lugar a un funcionamiento ms eficiente de los mercados de capitales y a un
menor costo de capital para la economa en su conjunto. Un inversor individual,
prestamista u otro acreedor tambin se beneficia mediante la toma de decisiones mejor
informadas. Sin embargo, no es posible que informes financieros con propsito
general proporcionen toda la informacin que cada usuario encuentra relevante.
CC38
Al aplicar la restriccin del costo, el Consejo evala si los beneficios de presentar una
informacin en particular probablemente justifican los costos incurridos para
suministrar y utilizar esa informacin. Cuando se aplica la restriccin del costo al
desarrollar una propuesta de norma de informacin financiera, el Consejo recaba
informacin de los suministradores de informacin financiera, usuarios, auditores,
acadmicos y otros sobre la naturaleza y cantidad de los beneficios y costos esperados
de esa norma. En la mayora de las situaciones, las evaluaciones se basan en una
combinacin de informacin cuantitativa y cualitativa.
CC39
Debido a la subjetividad inherente, las evaluaciones individuales diferentes de los

costos y beneficios de la presentacin de partidas particulares de informacin
financiera variarn. Por ello, el Consejo pretende considerar los costos y beneficios en
relacin a la informacin financiera de forma general, y no solo en relacin a
entidades que informan individuales. Eso no significa que las evaluaciones de costos y
beneficios justifiquen siempre los mismos requerimientos de informacin para todas
las entidades. Las diferencias pueden resultar apropiadas debido a los distintos
tamaos de entidades, diversas formas de obtener capital (en mercados cotizados o no
cotizados) necesidades de los diferentes usuarios u otros factores.
lFRS Foundation
A39
16997
16998
Marco Conceptual
CAPTULO 4: EL MARCO CONCEPTUAL DE 1989: EL TEXTO RESTANTE

desde prrafo
HIPTESIS FUNDAMENTALES
4.1
Hiptesis de negocio en marcha
4.1
LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4.2
Situacin financiera
4.4
Activos
4.8
Pasivos
4.15
Patrimonio
4.20
Rendimiento
4.24
Ingresos
4.29
Gastos
4.33
Ajustes por mantenimiento del capital
4.36
RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4.37
La probabilidad de obtener beneficios econmicos futuros
4.40
Fiabilidad de la medicin
4.41
Reconocimiento de activos
4.44
Reconocimiento de pasivos
4.46
Reconocimiento de ingresos
4.47
Reconocimiento de gastos
4.49
MEDICIN DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4.54
CONCEPTOS DE CAPITAL Y DE MANTENIMIENTO DEL CAPITAL
4.57
Conceptos de capital
4.57
Conceptos de mantenimiento del capital y la determinacin del resultado
4.59
A40
IFRS Foundation
Marco Conceptual
Captulo 4: El Marco Conceptual (1989): el texto restante

El texto restante del Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados
Financieros (1989) no se ha modificado para reflejar los cambios realizados mediante la
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros (revisada en 2007).
El texto restante se actualizar en el momento en que Consejo haya considerado los
elementos de los estados financieros y sus bases de medicin.
Hiptesis fundamentales
4.1
Los estados financieros se preparan normalmente bajo el supuesto de que una entidad
est en funcionamiento, y continuar su actividad dentro del futuro previsible. Por lo
tanto, se supone que la entidad no tiene la intencin ni la necesidad de liquidar o
recortar de forma importante la escala de sus operaciones. Si tal intencin o necesidad
existiera, los estados financieros pueden tener que prepararse sobre una base diferente,
en cuyo caso dicha base debera revelarse.
Elementos de los estados financieros

4.2
Los estados financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros
sucesos, agrupndolos en grandes categoras, de acuerdo con sus caractersticas
econmicas. Estas grandes categoras son los elementos de los estados financieros.
Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera en
el balance son los activos, los pasivos y el patrimonio. Los elementos directamente
relacionados con la medida del rendimiento en el estado de resultados son los ingresos
y los gastos. El estado de cambios en la situacin financiera habitualmente refleja
elementos del estado de resultados y cambios en los elementos del balance; por
consiguiente, este Marco Conceptual no identifica elementos exclusivos de este
estado.
4.3
La presentacin de los elementos precedentes, tanto en el balance como en el estado

de resultados, implica un proceso de subdivisin. Por ejemplo, los activos y pasivos
pueden ser clasificados segn su naturaleza, o de acuerdo con su funcin en el negocio
de la entidad, a fin de presentar la informacin de la forma ms til a los usuarios para
los propsitos de toma de decisiones econmicas.
Situacin financiera
4.4
Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera son

los activos, los pasivos y el patrimonio. Se definen como sigue:
(a)
Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos

pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios econmicos.
(b)
Un pasivo es una obligacin presente de la entidad, surgida a raz de sucesos

pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad espera
desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
JFRS Foundation
A41
16999
Marco Conceptual
(e)
17')00
Patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducidos

todos sus pasivos.
4.5
Las definiciones de activo, pasivo y patrimonio, identifican sus caractersticas

esenciales, pero no pretenden especificar las condiciones a cumplir para que tales
elementos se reconozcan en el balance. Por tanto, las definiciones abarcan partidas que
no se reconocern como activos o pasivos en el balance, porque no cumplen los
criterios para su reconocimiento, tal y como se contempla en los prrafos 4.37 a 4.53.
En particular, la expectativa de que llegarn a, o saldrn, beneficios econmicos de la
entidad, debe tener el suficiente grado de certeza para cumplir la condicin de
probabilidad del prrafo 4,38, a fin de permitir que se reconozca un activo o un pasivo.
4.6
Al evaluar si una partida cumple la definicin de activo, pasivo o patrimonio, debe

prestarse atencin a las condiciones esenciales y a la realidad econmica que subyacen
en la misma, y no meramente a su forma legal. As, por ejemplo, en el caso de
arrendamientos financieros, la esencia y realidad econmica es que el arrendatario
adquiere los beneficios econmicos futuros por el uso del activo alquilado, durante la
mayor parte de su vida til, aceptando como contrapartida de tal derecho una
obligacin de pago por un importe aproximado al valor razonable del activo ms una
carga financiera, cOJTespondiente a los aplazamientos en el pago. Por lo tanto, el
arrendamiento financiero da lugar a partidas que satisfacen la definicin de un activo y
un pasivo, y se reconocern como tales en el balance del arrendatario.
4.7
Los balances elaborados de acuerdo con las actuales NIIF, pueden incluir partidas que
no satisfagan las definiciones de activo o de pasivo, y que no se muestren como palie
del patrimonio. Sin embargo, las definiciones establecidas en el prrafo 4.4, sern la
base para la revisin futura de las actuales NIIF, as como de la formulacin de otras
posteriores.
Activos
4.8
Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo consisten en el potencial

del mismo para contribuir directa o indirectamente, a los flujos de efectivo y de otros
equivalentes al efectivo de la entidad. Puede ser de tipo productivo, constituyendo
parte de las actividades de operacin de la entidad. Puede tambin tomar la forma de
convertibilidad en efectivo u otras partidas equivalentes, o bien de capacidad para
reducir pagos en el futuro, tal como cuando un proceso alternativo de manufactura
reduce los costos de produccin.
4.9
Usualmente, una entidad emplea sus activos para producir bienes o servicios capaces
de satisfacer deseos o necesidades de los clientes; puesto que estos bienes o servicios
satisfacen tales deseos o necesidades, los clientes estn dispuestos a pagar por ellos y,
por tanto, a contribuir a los flujos de efectivo de la entidad. El efectivo, por s mismo,
rinde un servicio a la entidad por la posibilidad de obtener, mediante su utilizacin,
otros recursos.
4.1 O
Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo pueden llegar a la entidad

por diferentes vas. Por ejemplo, un activo puede ser:
A42
(a)
utilizado aisladamente, o en combinacin con otros activos, en la produccin de

bienes y servicios a vender por la entidad;
(b)
intercambiado por otros activos;
(e)
utilizado para satisfacer un pasivo; o
IFRS Foundation
Marco Conceptual
(d)
distribuido a los propietarios de la entidad.
4.11
Muchos activos, como por ejemplo las propiedades, planta y equipo, son elementos
tangibles. Sin embargo la tangibilidad no es esencial para la existencia del activo; as
las patentes y los derechos de autor, por ejemplo, tienen la cualidad de activos si se
espera que produzcan beneficios econmicos futuros para la entidad y son, adems,
controlados por ella.
4.12
Algunos activos, como por ejemplo las cuentas por cobrar y los terrenos, estn
asociados con derechos legales, incluido el derecho de propiedad. Al determinar la
existencia o no de un activo, el derecho de propiedad no es esencial; as, por ejemplo,
la propiedad en rgimen de arrendamiento financiero son activos si la entidad controla
los beneficios econmicos que se espera obtener de ellos. Aunque la capacidad de una
entidad para controlar estos beneficios sea, normalmente, el resultado de determinados
derechos legales, una partida determinada podra incluso cumplir la definicin de
activo cuando no se tenga control legal sobre ella. Por ejemplo, los procedimientos
tecnolgicos, producto de actividades de desarrollo llevadas a cabo por la entidad,
pueden cumplir la definicin de activo cuando, aunque se guarden en secreto sin
patentar, la entidad controle los beneficios econmicos que se esperan de ellos.
4.13
Los activos de una entidad proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el

pasado. Las entidades obtienen los activos mediante su compra o produccin, pero
tambin pueden generarse activos mediante otro tipo de transacciones; son ejemplos
de ello los terrenos recibidos por la entidad del gobierno, dentro de un programa de
fomento del desarrollo econmico de un rea geogrfica, o el descubrimiento de
yacimientos minerales. Las transacciones o sucesos que se espera ocurran en el futuro,
no dan lugar por s mismos a activos; as, por ejemplo, la intencin de comprar
inventarios no cumple, por s misma, la definicin de activo.
4.14
Existe una asociacin muy estrecha entre la realizacin de un determinado desembolso

y la generacin de un activo, aunque uno y otro no tienen por qu coincidir
necesariamente. Por tanto, si la entidad realiza un desembolso, este hecho puede
suministrar evidencia de que pueden obtenerse beneficios econmicos, pero no es una
prueba concluyente de que se est ante una partida que satisfaga la definicin de
activo. De igual manera, la ausencia de un desembolso relacionado no impide que se
est ante una partida que satisfaga la definicin de activo, y que se convierta por tanto
en una candidata para reconocimiento como tal en el balance; por ejemplo, las partidas
que han sido donadas a la entidad pueden satisfacer la definicin de activos.
Pasivos
4.15
Una caracterstica esencial de todo pasivo es que la entidad tiene contrada una
obligacin en el momento presente. Un pasivo es un compromiso o responsabilidad de
actuar de una determinada manera. Las obligaciones pueden ser exigibles legalmente
como consecuencia de la ejecucin de un contrato o de un mandato contenido en una
norma legal. Este es normalmente el caso, por ejemplo, de las cuentas por pagar por
bienes o servicios recibidos. No obstante, las obligaciones tambin aparecen por la
actividad normal de la entidad, por las costumbres y por el deseo de mantener buenas
relaciones comerciales o actuar de forma equitativa. Si, por ejemplo, la entidad decide,
como medida poltica, atender a la rectificacin de fallos en sus productos incluso
cuando stos aparecen despus del periodo normal de garanta, los importes que se
espere desembolsar respecto a los bienes ya vendidos son tambin pasivos para la
entidad.
IFRS Foundation
A43
1?001
Marco Conceptual
17002
4.16
Es necesario distinguir entre una obligacin presente y un encargo o compromiso para

el futuro. La decisin de adquirir activos en el futuro no da lugar, por s misma, al
nacimiento de un pasivo. Normalmente, el pasivo surge slo cuando se ha recibido el
activo o la entidad entra en un acuerdo irrevocable para adquirir el bien o servicio. En
este ltimo caso, la naturaleza irrevocable del acuerdo significa que las consecuencias
econmicas del incumplimiento de la obligacin, por ejemplo a causa de la existencia
de una sancin importante, dejan a la entidad con poca o ninguna discrecionalidad
para evitar la salida de recursos hacia la otra parte implicada en el acuerdo.
4.17
Usualmente, la cancelacin de una obligacin presente implica que la entidad entrega

unos recursos, que llevan incorporados beneficios econmicos, para dar cumplimiento
a la reclamacin de la otra parte. La cancelacin de un pasivo actual puede llevarse a
cabo de varias maneras, por ejemplo a travs de:
(a)
pago de efectivo;
(b)
transferencia de otros activos;
(e)
prestacin de servicios;
(d)
sustitucin de ese pasivo por otra deuda; o
(e)
conversin del pasivo en patrimonio.
Un pasivo puede cancelarse por otros medios, tales como la renuncia o la prdida de
los derechos por parte del acreedor.
4.18
Los pasivos proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el pasado. As, por
ejemplo, la adquisicin de bienes y el uso de servicios dan lugar a las cuentas por
pagar (a menos que el pago se haya anticipado o se haya hecho al contado), y la
recepcin de un prstamo bancario da lugar a la obligacin de reembolsar la cantidad
prestada. Una entidad puede tambin reconocer como pasivos las rebajas y descuentos
futuros, en funcin de las compras anuales que le hagan los clientes; en este caso la
venta de bienes en el pasado es la transaccin que da lugar al nacimiento del pasivo.
4.19
Ciertos pasivos slo pueden medirse utilizando un alto grado de estimacin. Algunas
entidades describen tales pasivos como provisiones. En ciertos pases las provisiones
no son consideradas como deudas, porque en ellos el concepto de pasivo est definido
tan estrechamente, que slo permite incluir las partidas que pueden determinarse sin
necesidad de realizar estimaciones. La definicin de pasivo dada en el prrafo 4,4 es
una aproximacin ms amplia al concepto. As, cuando la provisin implique una
obligacin presente, que cumple el resto de la definicin, se trata de un pasivo, incluso
si la cuanta de la misma debe estimarse. Ejemplos de estas situaciones son las
provisiones para pagos a realizar por las garantas contenidas en los productos, y las
provisiones para cubrir obligaciones por pensiones.
Patrimonio
4.20
A44
Aunque el patrimonio ha quedado definido, en el prrafo 4,4, como un residuo o resto,

puede subdividirse a efectos de su presentacin en el balance. Por ejemplo, en una
sociedad por acciones pueden mostrarse por separado los fondos aportados por los
accionistas, las ganancias acumuladas, las reservas especficas procedentes de
ganancias y las reservas por ajustes para mantenimiento del capital. Esta clasificacin
puede ser relevante para las necesidades de toma de decisiones por parte de los
usuarios de los estados financieros, en especial cuando indican restricciones, sean
IFRS Foundation
Marco Conceptual
legales o de otro tipo, a la capacidad de la entidad para distribuir o aplicar de forma

diferente su patrimonio. Tambin puede servir para reflejar el hecho de que las partes
con intereses en la propiedad de la entidad, tienen diferentes derechos en relacin con
la recepcin de dividendos o el reembolso del capital.
4.21
En ocasiones, la creacin de reservas viene obligada por leyes o reglamentos, con el

fin de dar a la entidad y sus acreedores una proteccin adicional contra los efectos de
las prdidas. Otros tipos de reservas pueden haber sido dotadas porque las leyes
fiscales del pas conceden exenciones o reducciones impositivas, cuando se produce su
creacin o dotacin. La existencia y cuanta de las reservas de tipo legal,
reglamentario o fiscal, es una informacin que puede ser relevante para las
necesidades de toma de decisiones por parte de los usuarios. La dotacin de estas
reservas se deriva de la distribucin de ganancias acumuladas, y por tanto no
constituye un gasto para la entidad.
4.22
El importe por el cual se muestra el patrimonio en el balance depende de la evaluacin

que se haya hecho de los activos y los pasivos. Normalmente, slo por mera
casualidad coincidir el importe acumulado en el patrimonio con el valor de mercado
de las acciones de la entidad, ni tampoco con la cantidad de dinero que se obtendra
vendiendo uno por uno los activos netos de la entidad, ni con el precio de venta de
todo el negocio en marcha.
4.23
A menudo, las actividades comerciales, industriales o de negocios, son llevadas a cabo

por entidades tales como comerciantes individuales, sociedades personalistas,
asociaciones y una variada gama de entidades propiedad del gobierno.
Frecuentemente, el marco legal y de regulacin de tales entidades es diferente del que
se aplica a las sociedades annimas y a las dems que limitan la responsabilidad de los
socios. Por ejemplo, puede haber en estas entidades pocas o ninguna restriccin para
distribuir a los propietarios u otros beneficiarios los saldos incluidos en las cuentas del
patrimonio. No obstante, tanto la definicin de patrimonio como los dems aspectos
de este Marco Conceptual, concernientes al mismo, son perfectamente aplicables a
estas entidades.
Rendimiento
4.24
La cifra del resultado es a menudo usada como una medida del rendimiento en la
actividad de la entidad, o bien es la base de otras evaluaciones, tales como el
rendimiento de las inversiones o las ganancias por accin. Los elementos relacionados
directamente con la medida de la ganancia son los ingresos y los gastos. El
reconocimiento y medida de los ingresos y gastos, y por tanto del resultado, dependen
en parte de los conceptos de capital y mantenimiento del capital usados por la entidad
al elaborar los estados financieros. Estos conceptos se consideran en los prrafos 4.57
a4.65.
4.25
A continuacin se definen los elementos denominados ingresos y gastos:

(a)
Ingresos son los incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo

largo del periodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los
activos, o bien como decrementos de los pasivos, que dan como resultado
aumentos del patrimonio, y no estn relacionados con las aportaciones de los
propietarios a este patrimonio.
(b)
Gastos son los decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo

del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los
IFRS Foundation
A45
17003
Marco Conceptual
17004
activos, o bien por la generacin o aumento de los pasivos, que dan como
resultado decrementos en el patrimonio, y no estn relacionados con las
distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.
4.26
Las definiciones de ingresos y gastos identifican sus caractersticas esenciales, pero no

pretenden especificar las condiciones a cumplir para que tales elementos se
reconozcan en el estado de resultados. Los criterios para el reconocimiento de ingresos
y gastos se tratan en los prrafos 4.37 a 4.53.
4.27
Los ingresos y gastos pueden presentarse de diferentes formas, en el estado de

resultados, al objeto de suministrar informacin relevante para la toma de decisiones
econmicas. Por ejemplo, es una prctica comn distinguir entre aqullas partidas de
ingresos y gastos que surgen en el curso de las actividades ordinarias de la entidad y
aquellas otras que no. Esta distincin se hace sobre la base de que informar acerca de
la procedencia de una pa1tida, es relevante al evaluar la capacidad de la entidad para
generar efectivo y otras partidas lquidas en el futuro; por ejemplo, las actividades
espordicas como la venta de una inversin a largo plazo, son normalmente de
recurrencia improbable. Al proceder a distinguir las partidas de esta manera, es
necesario tener en cuenta la naturaleza de la entidad y de sus operaciones. Las partidas
que surgen de la actividad ordinaria en una determinada entidad pueden no ser
habituales en otra.
4.28
Realizar distinciones entre partidas de ingresos y gastos, y combinarlas de diferentes

formas, tambin permite que se presenten diversas medidas del rendimiento. Estas
medidas se diferencian en cuanto a las partidas que incluyen. Por ejemplo, el estado de
resultados puede presentar el margen bruto, el resultado de operacin antes de
impuestos, el resultado de operacin despus de impuestos y la el resultado del
periodo.
Ingresos
4.29
La definicin de ingresos incluye tanto a los ingresos de actividades ordinarias como

las ganancias. Los ingresos de actividades ordinarias surgen en el curso de las
actividades ordinarias de la entidad, y corresponden a una variada gama de
denominaciones, tales como ventas, honorarios, intereses, dividendos, alquileres y
regalas.
4.30
Son ganancias otras partidas que, cumpliendo la definicin de ingresos, pueden o no

surgir de las actividades ordinarias llevadas a cabo por la entidad. Las ganancias
suponen incrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en
su naturaleza de los ingresos de actividades ordinarias. Por tanto, en este Marco
Conceptual no se considera que constituyan un elemento diferente.
4.3 1
Entre las ganancias se encuentran, por ejemplo, las obtenidas por la venta de activos
no corrientes. La definicin de ingresos incluye tambin las ganancias no realizadas;
por ejemplo aqullas que surgen por la revaluacin de los ttulos cotizados o los
incrementos de importe en libros de los activos a largo plazo. Cuando las ganancias se
reconocen en el estado de resultados, es usual presentarlas por separado, puesto que su
conocimiento es til para los propsitos de la toma de decisiones econmicas. Las
ganancias suelen presentarse netas de los gastos relacionados con ellas.
4.32
Al generarse un ingreso, pueden recibirse o incrementar su valor diferentes tipos de

activos; como ejemplos pueden mencionarse el efectivo, las cuentas por cobrar y los
bienes y servicios recibidos a cambio de los bienes o servicios suministrados. Los
A46
IFRS Foundation
Marco Conceptual
ingresos pueden tambin producirse al ser canceladas obligaciones. Por ejemplo, una
entidad puede suministrar bienes y servicios a un prestamista, en pago por la
obligacin de reembolsar el capital vivo de un prstamo.
Gastos
4.33
La definicin de gastos incluye tanto las prdidas como los gastos que surgen en las
actividades ordinarias de la entidad. Entre los gastos de la actividad ordinaria se
encuentran, por ejemplo, el costo de las ventas, los salarios y la depreciacin.
Usualmente, los gastos toman la forma de una salida o depreciacin de activos, tales
como efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, inventarios o propiedades,
planta y equipo.
4.34
Son prdidas otras partidas que, cumpliendo la definicin de gastos, pueden o no

surgir de las actividades ordinarias de la entidad. Las prdidas representan
decrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en su
naturaleza de cualquier otro gasto. Por tanto, en este Marco Conceptual no se
considera que constituyan un elemento diferente.
4.35
Entre las prdidas se encuentran, por ejemplo, las que resultan de siniestros tales como
el fuego o las inundaciones, as como las obtenidas por la venta de activos no
corrientes. La definicin de gastos tambin incluye a las prdidas no realizadas, por
ejemplo aqullas que surgen por el efecto que los incrementos en la tasa de cambio de
una determinada divisa tienen, sobre los prstamos tomados por la entidad en esa
moneda. Si las prdidas se reconocen en los estados de resultados, es usual
presentarlas por separado, puesto que el conocimiento de las mismas es til para los
propsitos de toma de decisiones econmicas. Las prdidas suelen presentarse netas
de los ingresos relacionados con ellas.

4.36
La revaluacin o reexpresin del valor de los activos y pasivos da lugar a incrementos

o decrementos en el patrimonio. An cuando estos incrementos y decrementos
cumplan la definicin de ingresos y gastos, respectivamente, no son incluidos, dentro
del estado de resultados, bajo ciertos conceptos de mantenimiento del capital. En su
lugar estas partidas se incluyen en el patrimonio como ajustes de mantenimiento de
capital o reservas de revaluacin. Estos conceptos de mantenimiento de capital se
tratan en los prrafos 4.57 a 4.65 del presente Marco Conceptual.
Reconocimiento de los elementos de los estados financieros

4.37
Se denomina reconocimiento al proceso de incorporacin, en el balance o en el estado

de resultados, de una partida que cumpla la definicin del elemento correspondiente,
satisfaciendo adems los criterios para su reconocimiento establecidos en el prrafo
4,38. Ello implica la descripcin de la partida con palabras y por medio de una
cantidad monetaria, as como la inclusin de la partida en cuestin en los totales del
balance o del estado de resultados. Las partidas que satisfacen el criterio de
reconocimiento deben reconocerse en el balance o en el estado de resultados. La falta
de reconocimiento de estas partidas no se puede rectificar mediante la descripcin de
las polticas contables seguidas, ni tampoco a travs de notas u otro material
explicativo.
IFRS Foundation
A47
1700!
Marco Conceptual
4.38
4.39
17006
Debe ser objeto de reconocimiento toda partida que cumpla la definicin de elemento
siempre que:
(a)
que sea probable que cualquier beneficio econmico asociado con la partida
llegue a, o salga de la entidad; y
(b)
el elemento tenga un costo o valor que pueda ser medido con fiabilidad. 4
Al evaluar si una partida cumple estos criterios y, por tanto, cumple los requisitos para
su reconocimiento en los estados financieros, es necesario tener en cuenta las
condiciones de materialidad o importancia relativa consideradas en el Captulo 3
Caractersticas cualitativas de la iriformacin financiera til. La interrelacin entre
los elementos significa que toda partida que cumpla las condiciones de definicin y
reconocimiento para ser un determinado elemento, por ejemplo un activo, exige
automtica y paralelamente el reconocimiento de otro elemento relacionado con ella,
por ejemplo un ingreso o un pasivo.

4.40
El concepto de probabilidad se utiliza, en las condiciones para su reconocimiento, con

referencia al grado de incertidumbre con que los beneficios econmicos futuros
asociados al mismo llegarn a, o saldrn, de la entidad. El concepto tiene en cuenta la
incertidumbre que caracteriza el entorno en que opera la entidad. La medicin del
grado de incertidumbre, correspondiente al flujo de los beneficios futuros, se hace a
partir de la evidencia disponible cuando se preparan los estados financieros. Por
ejemplo, cuando es probable que una cuenta por cobrar de otra entidad vaya a ser
pagada por sta, es justificable, en ausencia de cualquier evidencia en contrario,
reconocer tal cuenta por cobrar como un activo. No obstante, para buena parte de las
cuentas por cobrar, se considera normalmente probable un cierto grado de impago; y
por tanto se reconoce un gasto que representa la reduccin esperada en los beneficios
econmicos por tal motivo.
4.41
El segundo criterio para el reconocimiento de una partida es que tenga un costo o valor
que se pueda medir con fiabilidad. En muchas ocasiones, el costo o valor se debe
estimar; la utilizacin de estimaciones razonables es una parte esencial de la
elaboracin de los estados financieros, y no menoscaba su fiabilidad. No obstante,
cuando no puede hacerse una estimacin razonable, la partida no se reconoce en el
balance ni en el estado de resultados. Por ejemplo, las indemnizaciones esperadas de
un litigio ante los tribunales, pueden cumplir las definiciones tanto de activo como de
ingreso, as como la condicin de probabilidad para ser reconocidas; sin embargo, si
no es posible medir de forma fiable la reclamacin, no debe reconocerse ni el activo ni
el ingreso; a pesar de ello, la existencia de la reclamacin puede ser revelada por
medio de notas, material explicativo o cuadros complementarios.
4.42
Una partida que, en un determinado momento, no cumpla las condiciones para su

reconocimiento establecidas en el prrafo 4,38, puede sin embargo cumplir los
requisitos para ser reconocida como consecuencia de circunstancias o sucesos,
producidos en un momento posterior en el tiempo.
La informacin es fiable cuando es completa, neutral y libre de error.
A48
IFRS Foundation
Marco Conceptual
4.43
Puede estar justificado que una partida a la que, an poseyendo las caractersticas
esenciales para ser un elemento, le falten por cumplir las condiciones para su
reconocimiento, sea revelada a travs de notas, cuadros u otro material informativo
dentro de los estados financieros. Ello es apropiado cuando el reconocimiento de tal
partida se considere relevante, de cara a los usuarios de los estados financieros, para la
evaluacin de la situacin financiera, los resultados y los flujos de fondos de una
entidad.
4.44
Se reconoce un activo en el balance cuando es probable que se obtengan del mismo

beneficios econmicos futuros para la entidad, y adems el activo tiene un costo o
valor que puede ser medido con fiabilidad.
4.45
Un activo no es objeto de reconocimiento en el balance cuando se considera

improbable que, del desembolso correspondiente, se vayan a obtener beneficios
econmicos en el futuro. En lugar de ello, tal transaccin lleva al reconocimiento de
un gasto en el estado de resultados. Este tratamiento contable no implica que la
intencin de la gerencia, al hacer el desembolso, fuera otra que la de generar
beneficios econmicos en el futuro, o que la gerencia estuviera equivocada al hacerlo.
La nica implicacin de lo anterior es que el grado de certeza, sobre los beneficios
econmicos que van a llegar a la entidad, tras el presente periodo contable, es
insuficiente para justificar el reconocimiento del activo.
4.46
Se reconoce un pasivo, en el balance, cuando es probable que, del pago de esa

obligacin presente, se derive la salida de recursos que lleven incorporados beneficios
econmicos, y adems la cuanta del desembolso a realizar pueda ser evaluada con
fiabilidad. En la prctica, las obligaciones derivadas de contratos, que estn sin
ejecutar por ambas partes en la misma proporcin (por ejemplo las deudas por
inventarios encargados pero no recibidos todava), no se reconocen generalmente
como tales obligaciones en los estados financieros. No obstante, tales obligaciones
pueden cumplir la definicin de pasivos y, supuesto que satisfagan los criterios para
ser reconocidas en sus circunstancias particulares, pueden cumplir los requisitos para
su reconocimiento en los estados financieros. En tales circunstancias, el hecho de
reconocer los pasivos impone tambin el reconocimiento de los activos o gastos
correspondientes.
4.4 7
Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un incremento en

los beneficios econmicos futuros, relacionado con un incremento en los activos o un
decremento en los pasivos, y adems el importe del ingreso puede medirse con
fiabilidad. En definitiva, esto significa que tal reconocimiento del ingreso ocurre
simultneamente con el reconocimiento de incrementos de activos o decrementos de
pasivos (por ejemplo, el incremento neto de activos derivado de una venta de bienes y
servicios, o el decremento en los pasivos resultante de la renuncia al derecho de cobro
por parte del acreedor).
4.48
Los procedimientos adoptados normalmente en la prctica para reconocer ingresos,

por ejemplo el requerimiento de que los mismos deban estar acumulados (o
IFRS Foundation
A49
1700~
Marco Conceptual
17008
devengados), son aplicaciones de las condiciones para el reconocimiento fijadas en

este Marco Conceptual. Generalmente, tales procedimientos van dirigidos a restringir
el reconocimiento como ingresos slo a aquellas partidas que, pudiendo ser medidas
con fiabilidad, posean un grado de certidumbre suficiente.
4.49
Se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un decremento en

los beneficios econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un
incremento en los pasivos, y adems el gasto puede medirse con fiabilidad. En
definitiva, esto significa que tal reconocimiento del gasto ocurre simultneamente con
el reconocimiento de incrementos en las obligaciones o decrementos en los activos
(por ejemplo, la acumulacin o el devengo de salarios, o bien la depreciacin del
equipo).
4.50
Los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base de una asociacin

directa entre los costos incurridos y la obtencin de partidas especficas de ingresos.
Este proceso, al que se denomina comnmente correlacin de costos con ingresos de
actividades ordinarias, implica el reconocimiento simultneo o combinado de unos y
otros, si surgen directa y conjuntamente de las mismas transacciones u otros sucesos;
por ejemplo, los diversos componentes de gasto que constituyen el costo de las
mercancas vendidas se reconocen al mismo tiempo que el ingreso derivado de la
venta de los bienes. No obstante, la aplicacin del proceso de correlacin, bajo este
Marco Conceptual, no permite el reconocimiento de partidas, en el balance, que no
cumplan la definicin de activo o de pasivo.
4.51
Cuando se espera que los beneficios econmicos surjan a lo largo de varios periodos
contables, y la asociacin con los ingresos puede determinarse nicamente de forma
genrica o indirecta, los gastos se reconocen en el estado de resultados utilizando
procedimientos sistemticos y racionales de distribucin. Esto es, a menudo, necesario
para el reconocimiento de los gastos relacionados con el uso de activos tales como los
que componen las propiedades, planta y equipo, la plusvala, las patentes y las marcas;
denominndose en estos casos al gasto correspondiente depreciacin o amortizacin.
Los procedimientos de distribucin estn diseados a fin de que se reconozca el gasto
en los periodos contables en que se consumen o expiran los beneficios econmicos
relacionados con estas partidas.
4.52
Dentro del estado de resultados, se reconoce inmediatamente como tal un gasto

cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios econmicos futuros, o
cuando, y en la medida que, tales beneficios futuros no cumplen o dejan de cumplir las
condiciones para su reconocimiento como activos en el balance.
4.53
Se reconoce tambin un gasto en el estado de resultados en aquellos casos en que se

incurre en un pasivo sin reconocer un activo correlacionado, y tambin cuando surge
una obligacin derivada de la garanta de un producto.
Medicin de los elementos de los estados financieros

4.54
ASO
Medicin es el proceso de determinacin de los importes monetarios por los que se

reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su
inclusin en el balance y el estado de resultados. Para realizarla es necesaria la
seleccin de una base o mtodo particular de medicin.
IFRS Foundation
Marco Conceptual
4.55
4.56
En los estados financieros se emplean diferentes bases de medicin, con diferentes

grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o mtodos son los
siguientes:
(a)
Costo histrico. Los activos se registran por el importe de efectivo y otras

partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio
en el momento de la adquisicin. Los pasivos se registran al importe de los
productos recibidos a cambio de incurrir en la obligacin o, en algunas
circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos a las ganancias), por las
cantidades de efectivo y equivalentes al efectivo que se espera pagar para
satisfacer el pasivo, en el curso normal de la operacin.
(b)
Costo corriente. Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo

y otras partidas equivalentes al efectivo, que debera pagarse si se adquiriese en
la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se llevan
contablemente por el importe sin descontar de efectivo u otras partidas
equivalentes al efectivo que se precisara para liquidar el pasivo en el momento
presente.
(e)
Valor realizable (o de liquidacin). Los activos se llevan contablemente por el

importe de efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo que podran ser
obtenidos, en el momento presente, por la venta no forzada de los mismos. Los
pasivos se llevan a su valor de liquidacin; es decir, los importes no descontados
de efectivo o equivalentes al efectivo, que se espera pagar para cancelar los
pasivos, en el curso normal de la operacin.
(d)
Valor presente. Los activos se llevan contablemente al valor presente,

descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en el
curso normal de la operacin. Los pasivos se llevan por el valor presente,
descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las
deudas, en el curso normal de la operacin.
La base o mtodo de medicin ms comnmente utilizado por las entidades, al

preparar sus estados financieros, es el costo histrico. ste se combina, generalmente,
con otras bases de medicin. Por ejemplo, los inventarios se llevan contablemente al
menor valor entre el costo histrico y el valor neto realizable, los ttulos cotizados
pueden llevarse al valor de mercado, y las obligaciones por pensiones se llevan a su
valor presente. Adems, algunas entidades usan el costo corriente como respuesta a la
incapacidad del modelo contable del costo histrico para tratar con los efectos de los
cambios en los precios de los activos no monetarios.
Conceptos de capital y de mantenimiento del capital

4.57
La mayora de las entidades adoptan un concepto financiero del capital al preparar sus
estados financieros. Bajo esta concepcin del capital, que se traduce en la
consideracin del dinero invertido o del poder adquisitivo invertido, capital es
sinnimo de activos netos o patrimonio de la entidad. Si, por el contrario, se adopta un
concepto fsico del capital, que se traduce en la consideracin de la capacidad
productiva, el capital es la capacidad operativa de la entidad basada, por ejemplo, en el
nmero de unidades producidas diariamente.
IFRS Foundation
A51
1700~
Marco Conceptual
4.58
1701(
La seleccin del concepto apropiado del capital, por parte de una entidad, debe estar
basada en las necesidades de los usuarios de los estados financieros. Por lo tanto, debe
adoptarse una concepcin financiera del capital si a los usuarios les interesa
fundamentalmente el mantenimiento del capital nominal invertido o de la capacidad
adquisitiva del capital invertido. Si, por el contrario, la preocupacin principal de los
usuarios es el mantenimiento de la capacidad productiva de la entidad, debe usarse la
concepcin fsica del capital. El concepto escogido indicar el objetivo que se espera
obtener al determinar el resultado, incluso aunque puedan existir ciertas dificultades
de medida al aplicar, en la prctica, la concepcin elegida.
Conceptos de mantenimiento del capital y la determinacin

del resultado
4.59
Los conceptos de capital expuestos en el prrafo 4,57 dan lugar a los siguientes
conceptos de mantenimiento del capital:
(a)
Mantenimiento del capital financiero. Bajo este concepto se obtiene ganancia

slo si el importe financiero (o monetario) de los activos netos al final del
periodo excede al importe financiero (o monetario) de los activos netos al
principio del mismo, despus de excluir las aportaciones de los propietarios y las
distribuciones hechas a los mismos en ese periodo. El mantenimiento del capital
financiero puede ser medido en unidades monetarias nominales o en unidades de
poder adquisitivo constante.
(b)
Mantenimiento del capital fsico. Bajo este concepto se obtiene ganancia slo si
la capacidad productiva en trminos fsicos (o capacidad operativa) de la entidad
al final del periodo (o los recursos o fondos necesarios para conseguir esa
capacidad) excede a la capacidad productiva en trminos fsicos al principio del
periodo, despus de excluir las aportaciones de los propietarios y las
distribuciones hechas a los mismos durante ese periodo.
4.60
El concepto de mantenimiento de capital se relaciona con la manera en que una

entidad define el capital que quiere mantener. Suministra la conexin entre los
conceptos de capital y los conceptos de ganancia, porque proporciona el punto de
referencia para medir esta ltima; lo cual es un prerrequisito para distinguir entre lo
que es rendimiento sobre el capital de una entidad y lo que es recuperacin del capital;
solo las entradas de activos que excedan las cantidades necesarias para mantener el
capital pueden ser consideradas como ganancia, y por tanto como rendimiento del
capital. Por ello, la ganancia es el importe residual que queda tras haber deducido de
los ingresos los gastos (incluyendo, en su caso, los correspondientes ajustes para
mantenimiento del capital). Si los gastos superan a los ingresos, el importe residual es
una prdida.
4.61
El concepto de mantenimiento del capital fsico exige la adopcin del costo corriente
como base de la medicin contable. Sin embargo, el concepto de mantenimiento del
capital financiero no requiere la adopcin de una base particular de medicin. Bajo
esta concepcin, la seleccin de la base de medida depende del tipo de capital
financiero que la entidad desee mantener.
4.62
La principal diferencia entre los dos conceptos de mantenimiento del capital es el

tratamiento de los efectos de los cambios en los precios de los activos y pasivos de la
entidad. En trminos generales, una entidad ha mantenido su capital si posee un
A52
IFRS Foundation
Marco Conceptual
importe equivalente al principio y al final del periodo. Toda cantidad de capital por
encima de la requerida para mantener el capital del principio del periodo es ganancia.
4.63
Bajo el concepto de mantenimiento del capital financiero, el capital est definido en

trminos de unidades monetarias nominales, y el resultado es el incremento, en el
periodo, del capital monetario nominal. Por tanto, los incrementos de los precios de
los activos mantenidos en el periodo, a los que se denomina convencionalmente
resultados por tenencia, son conceptualmente ganancias. No pueden, sin embargo,
reconocerse como tales hasta que los activos sean intercambiados por medio de una
transaccin. Cuando el concepto de mantenimiento del capital financiero est definido
en trminos de unidades de poder adquisitivo constante, el resultado es el incremento,
en el periodo, de la capacidad adquisitiva invertida. Por tanto, slo la parte del
incremento en los precios de los activos que exceda del incremento en el nivel general
de precios se considera como resultado. El resto del incremento se trata como un
ajuste por mantenimiento del capital y, por ello, como una parte del patrimonio.
4.64
Bajo el concepto de mantenimiento del capital fsico, donde el capital est definido en
trminos de capacidad productiva fsica, el resultado es el incremento habido a lo
largo del periodo en ese capital. Todos los cambios de precios que afectan a los
activos y pasivos de la entidad se consideran como cambios en la medida de la
capacidad de produccin fsica de la misma; y por tanto son tratados como ajustes por
mantenimiento del capital que entran a formar parte del patrimonio, y nunca como
ganancia.
4.65
El modelo contable utilizado para la preparacin de los estados financieros estar

determinado por la seleccin de las bases de medida y del concepto de mantenimiento
del capital. Los diferentes modelos contables tienen diferentes grados de relevancia y
fiabilidad y, como en otras reas, la gerencia debe buscar un equilibrio entre estas dos
caractersticas. Este Marco Conceptual es aplicable a una amplia gama de modelos
contables, suministrando una gua al preparar y presentar los estados financieros por
medio del modelo escogido. En el momento presente, no hay intencin por parte del
Consejo de prescribir un modelo particular, salvo en circunstancias excepcionales,
tales como las que se dan en entidades que presentan sus estados financieros en la
moneda de una economa hiperinflacionaria. No obstante, esta intencin ser revisada
a la vista de la evolucin de los acontecimientos mundiales.
IFRS Foundation
A 53
17011
ecutive
1'
EXMO
ANEXO 2
NIC 28, NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 28
CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD, ABRIL DE 2001

http://www.exmo.cl
17012
NIC28
17013
Norma Internacional de Contabilidad 28
Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

En abril de 2001 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad adopt la NIC 28
Contabilizacin de Inversiones en Asociadas, la cual haba sido originalmente emitida por el
Comit de Normas Internacionales de Contabilidad en abril de 1989. La NIC 28 Contabilizacin
de Inversiones en Asociadas sustituy algunas partes de la NIC 3 Estados Financieros
Consolidados (emitida en julio de 1976) que trata la contabilidad de inversiones en asociadas.
En diciembre de 2003 el IASB emiti una NIC 28 revisada con un nuevo ttulo-Inversiones en
Asociadas. La NIC 27 revisada formaba parte de la agenda inicial del IASB de proyectos
tcnicos y tambin incorpor las guas contenidas en dos Interpretaciones relacionadas (SIC-3
Eliminacin de Prdidas y Ganancias no Realizadas en Transacciones con Asociadas, SIC-20
Mtodo de la Participacin-Reconocimiento de Prdidas y SIC-33 Consolidacin y Mtodo de
la Participacin-Derechos de Voto Potenciales y Distribucin de Participaciones en la
Propiedad).
Otras NIIF han realizado modificaciones de menor importancia en la NIC 28. Estas incluyen la
NIIF 3 Combinaciones de Negocios (emitida en marzo de 2004 y revisada en enero de 2008),
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros (revisada en septiembre de 2007), NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados (modificada en enero de 2008), Mejoras a las NIIF
(emitido en mayo de 2008 y mayo de 2010) y NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en
octubre de 201 0).
IFRS Foundation
A889
NIC 28
11014
NDICE
desde prrafo
INTRODUCCIN
IN1
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 28

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
OBJETIVO
ALCANCE
DEFINICIONES
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA
MTODO DE LA PARTICIPACIN
10
APLICACIN DEL MTODO DE LA PARTICIPACIN
16
Exencin de la aplicacin del mtodo de la participacin
17
Clasificacin como mantenido para la venta
20
Discontinuacin del uso del mtodo de la participacin
22
Cambios en la participacin en la propiedad
25
Procedimientos del mtodo de la participacin
26
Prdidas por deterioro del valor
40
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
44
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN
45
Referencias a la NIIF 9
46
DEROGACIN DE LA NIC 28 (2003)
47

CONTINUACIN VASE LA PARTE B DE ESTA EDICIN
APROBACIN POR EL CONSEJO DE LA NIC 28 EMITIDA EN DICIEMBRE DE 2003
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES
OPINIONES EN CONTRARIO
A890
IFRS Foundation
NIC28
La Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

(NIC 28) est contenida en los prrafos 1 a 47. Aunque la Norma conserva el formato IASC
que tena cuando fue adoptada por el IASB, todos los prrafos tienen igual valor normativo.
La NIC 28 debe ser entendida en el contexto de su objetivo y de los Fundamentos de las
Conclusiones, del Prlogo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera y del
Marco Conceptual para la Iriformacin Financiera. La NIC 8 Polticas Contables, Cambios
en las Estimaciones Contables y Errores suministra la base para seleccionar y aplicar las
polticas contables que no cuenten con guas especficas.
IFRS Foundation
A891
17015
NIC28
17016
Introduccin
INI
La Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas y Negocios

Conjuntos (NIC 28) prescribe la contabilidad de inversiones en asociadas y establece
los requerimientos para la aplicacin del mtodo de la participacin al contabilizar las
inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
IN2
La Norma tendr vigencia para periodos anuales que comiencen a partir del l de enero
de 2013. Se permite su aplicacin anticipada.
Principales caractersticas de la Norma

IN3
La NIC 28 (modificada en 2011) se aplicar a todas las entidades que sean inversoras
con control conjunto de una participada o tengan una influencia significativa sobre
sta.
IN4
La Norma define influencia significativa como el poder de intervenir en las decisiones

de poltica financiera y de operacin de la participada, pero sin control o control
conjunto sobre esas polticas.
IN5
La NIIF ll Acuerdos Conjuntos establece los principios para la informacin financiera

de las partes de los acuerdos conjuntos. Se define control conjunto como el reparto del
control contractualmente decidido de un acuerdo que existe solo cuando las decisiones
sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unnime de las partes que
comparten el control.
IN6
Una entidad aplicar la NIIF 11 para determinar el tipo de acuerdo conjunto en el que
est involucrada. Una vez que se ha determinado que existe una participacin en un
negocio conjunto, la entidad reconocer una inversin y la contabilizar utilizando el
mtodo de la participacin de acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011), a menos
que la entidad est exenta de aplicar el mtodo de la participacin como se especifica
en la Norma.
Mtodo de la participacin
IN7
La Norma define el mtodo de la participacin como un mtodo de contabilizacin

segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, y se ajusta posteriormente
por los cambios posteriores a la adquisicin en la parte del inversor de los activos
netos de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participacin
en el resultado del periodo de la participada y en el otro resultado integral del inversor
incluye su parte en el otro resultado integral de la participada.
IN8
Una entidad utiliza el mtodo de la participacin para contabilizar sus inversiones en

asociadas o negocios conjuntos en sus estados financieros consolidados. Una entidad
que no tiene subsidiarias tambin utilizar el mtodo de la participacin para
contabilizar sus inversiones en asociadas o negocios conjuntos en sus estados
financieros an cuando no se describan como estados financieros consolidados. Los
nicos estados financieros a los que una entidad no aplica el mtodo de la
participacin son los estados financieros separados presentados de acuerdo con la
NIC 27 Estados Financieros Separados.
A892
IFRS Foundation
NIC28

IN9
La Norma prev exenciones de la aplicacin del mtodo de la participacin similares a

los previstos en la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados para controladoras que
no preparen estados financieros consolidados.
INIO
La Norma tambin prev exenciones de la aplicacin del mtodo de la participacin

cuando la inversin en la asociada o negocio conjunto se mantiene directa o
indirectamente a travs de entidades de capital de riesgo, o fondo de inversin
colectiva, fideicomisos de inversin y otras entidades similares incluyendo fondos de
seguro ligados a inversiones. Esas inversiones en asociadas y negocios conjuntos
pueden medirse al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9
Instrumentos Financieros.
Informacin a revelar
IN ll
Los requerimientos de informacin a revelar por entidades con control conjunto de

una participada o influencia significativa sobre sta, se especifican en la NIIF 12
Iriformacin a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades.
IFRS Foundation
A893
17017
NIC28
1701(

Objetivo
1
El objetivo de esta Norma es prescribir la contabilidad de las inversiones en

asociadas y establecer los requerimientos para la aplicacin del mtodo de la
participacin al contabilizar las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Alcance
2
Esta Norma se aplicar a todas las entidades que sean inversores con control
conjunto de una participada o tengan influencia significativa sobre sta.
Definiciones
3
Los trminos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a
continuacin se especifican:
Una asociada es una entidad sobre la que el inversor tiene una influencia
significativa.
Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo en el que

los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, y flujos de efectivo de la
controladora y sus subsidiarias se presentan como si se tratase de una sola
entidad econmica.
El mtodo de la participacin es un mtodo de contabilizacin segn el cual la
inversin se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los
cambios posteriores a la adquisicin en la parte del inversor, de los activos netos
de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participacin
en el resultado del periodo de la participada y el otro resultado integral del
inversor incluye su participacin en el otro resultado integral de la participada.
Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante el cual dos o ms partes mantienen
control conjunto.
Control conjunto es el reparto del control contractualmente decidido de un

acuerdo, que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren el consentimiento unnime de las partes que comparten el control.
Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que
tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del
acuerdo.
Un participante en un negocio conjunto es una parte de un negocio conjunto que
tiene control conjunto sobre ste.
Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de poltica

financiera y de operacin de la participada, sin llegar a tener el control ni el
control conjunto de sta.
4
A894
Los siguientes trminos se definen en el prrafo 4 de la NIC 27 Estados Financieros

Separados y en el Apndice A de la NIIF 1O Estados Financieros Consolidados y se
IFRS Foundation
NIC28
utilizan en esta Norma con el significado especificado en las NIIF en las que se
definen.
control de una participada
grupo
controladora
estados financieros separados
subsidiaria
Influencia significativa
5
Se presume que la entidad ejerce influencia significativa si posee, directa o

indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), el 20 por ciento o ms del poder
de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse claramente que tal
influencia no existe. A la inversa, se presume que la entidad no ejerce influencia
significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias),
menos del 20 por ciento del poder de voto de la participada, a menos que pueda
demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de otro inversor, que
posea una participacin mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que una
entidad ejerza influencia significativa.
La existencia de la influencia significativa por una entidad se pone en evidencia,

habitualmente, a travs de una o varias de las siguientes vas:
(a)
representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de

direccin de la entidad participada;
(b)
participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen

las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;
(e)
transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada;
(d)
intercambio de personal directivo; o
(e)
suministro de informacin tcnica esencial.
Una entidad puede poseer certificados de opcin para la suscripcin de acciones

(warrants), opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o de patrimonio
que sean convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que tienen
el potencial, si se ejercen o convierten, de dar a la entidad poder de voto adicional, o
reducir los derechos de voto de terceras partes, sobre las polticas financieras y de
operacin de otra entidad (es decir, derechos de voto potenciales). Cuando se est
evaluando si una determinada entidad tiene influencia significativa, se tendr en
cuenta la existencia y efecto de los derechos de voto potenciales que sean, en ese
momento, ejercitables o convertibles, incluyendo los derechos de voto potenciales
posedos por otras entidades. No tendrn la consideracin de derechos de voto
potenciales ejercitables o convertibles en ese momento los que, por ejemplo, no
puedan ser ejercidos o convertidos hasta una fecha futura, o hasta que haya ocmTido
un suceso futuro.
Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen a la existencia de influencia

significativa, la entidad examinar todos los hechos y circunstancias (incluyendo las
condiciones de ejercicio de tales derechos potenciales de voto y cualesquiera otros
IFRS Foundation
A895
17019
NIC28
1702()
acuerdos contractuales, considerados aislada o conjuntamente) que afecten a los
mismos, salvo la intencin de la gerencia y la capacidad financiera de ejercer o
convertir dichos derechos potenciales.
Una entidad perder la influencia significativa sobre la participada cuando carezca del
poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de operacin de sta. La
prdida de influencia significativa puede tener lugar con o sin un cambio en los
niveles absolutos o relativos de propiedad. Podra tener lugar, por ejemplo, cuando una
asociada quedase sujeta al control de una administracin pblica, tribunal,
administrador o regulador. Tambin podra ocurrir como resultado de un acuerdo
contractual.
10
Segn el mtodo de la participacin, en el reconocimiento inicial la inversin en una

asociada o negocio conjunto se registrar al costo, y el importe en libros se
incrementar o disminuir para reconocer la parte del inversor en el resultado del
periodo de la participada, despus de la fecha de adquisicin. La parte del inversor en
el resultado del periodo de la participada se reconocer, en el resultado del periodo del
inversor. Las distribuciones recibidas de la participada reducirn el importe en libros
de la inversin. Podra ser necesaria la realizacin de ajustes al importe por cambios
en la participacin proporcional del inversor en la participada que surja por cambios
en el otro resultado integral de la participada. Estos cambios incluyen los que surjan de
la revaluacin de las propiedades, planta y equipo y de las diferencias de conversin
de la moneda extranjera. La parte que corresponda al inversor en esos cambios se
reconocer en el otro resultado integral de ste (vase la NIC 1 Presentacin de
Estados Financieros).
11
El reconocimiento de ingresos por las distribuciones recibidas podra no ser una

medida adecuada de la ganancia obtenida por un inversor por la inversin en la
asociada o negocio conjunto, ya que las distribuciones recibidas pueden tener poca
relacin con el rendimiento de stos. Puesto que el inversor ejerce control conjunto o
influencia significativa sobre la participada, tiene una participacin en los
rendimientos de la asociada o negocio conjunto y, por tanto, en el producto financiero
de la inversin. El inversor contabilizar esta participacin extendiendo el alcance de
sus estados financieros, para incluir su parte del resultado del periodo de la
participada. En consecuencia, la aplicacin del mtodo de la participacin suministra
datos de mayor valor informativo acerca de los activos netos y del resultado del
periodo del inversor.
12
Cuando existan derechos de voto potenciales u otros derivados que contengan derecho
de voto potenciales, la participacin de una entidad en una asociada o negocio
conjunto se determinar nicamente sobre la base de las participaciones en la
propiedad existentes y no refleja la posibilidad de ejercer o convertir los derechos de
voto potenciales y otros instrumentos derivados, a menos que aplique el prrafo 13.
13
En algunas circunstancias, una entidad tiene, en esencia, una propiedad que existe
como resultado de una transaccin que da acceso, en ese momento, a los rendimientos
asociados con una participacin en la propiedad. En estas circunstancias, la proporcin
asignada a la entidad se determina teniendo en cuenta el ejercicio eventual de estos
derechos de voto potenciales y otros instrumentos derivados que dan acceso, en ese
momento, a la entidad a los rendimientos.
A896
IFRS Foundation
NIC28
14
La NIIF 9 Instrumentos Financieros no se aplica a las participaciones en asociadas y

negocios conjuntos que se contabilizan utilizando el mtodo de la participacin.
Cuando los instmmentos que contienen derechos de voto potenciales dan en esencia,
en ese momento, acceso a los rendimientos asociados con la participacin en la
propiedad en una asociada o negocio conjunto, los instrumentos no estn sujetos a la
NIIF 9. En los dems casos, los instrumentos que contienen derechos de voto
potenciales en una asociada o negocio conjunto se contabilizarn de acuerdo con la
NIIF 9.
15
A menos que una inversin, o una parte de una inversin, en una asociada o negocio
conjunto se clasifique como mantenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos
no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas, la inversin,
o cualquier participacin retenida en la inversin no clasificada como mantenida para
la venta, se clasificar como un activo no corriente.
Aplicacin del mtodo de la participacin

16
Una entidad con control conjunto o

contabilizar como su inversin en
mtodo de la participacin excepto
exencin de acuerdo con los prrafos
influencia significativa sobre una participada se

una asociada o negocio conjunto utilizando el
cuando esa inversin cumpla los requisitos de
17 a 19.

17
18
Una entidad no necesitar aplicar el mtodo de la participacin a su inversin en una

asociada o negocio conjunto si la entidad es una controladora que est exenta de la
elaboracin de estados financieros consolidados por la excepcin al alcance del
prrafo 4(a) de la NIIF lO o si se aplican todos los elementos siguientes:
(a)
La entidad es una subsidiaria totalmente participada, o parcialmente participada

por otra entidad, y sus otros propietarios, incluyendo los que no tienen derecho a
voto, han sido informados de que la entidad no aplicar el mtodo de la
participacin y no han manifestado objeciones a ello.
(b)
Los instrumentos de deuda o de patrimonio de la entidad no se negocian en un

mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un
mercado no organizado, incluyendo los mercados locales o regionales).
(e)
La entidad no registr, ni est en proceso de registrar, sus estados financieros en

una comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el fin de emitir
algn tipo de instrumentos en un mercado pblico.
(d)
La controladora ltima, o alguna de las controladoras intermedias de la entidad,

elabora estados financieros consolidados que estn disponibles para el uso
pblico y cumplen con las NIIF.
Cuando una inversin en una asociada o negocio conjunto se mantiene directa o

indirectamente por una entidad que es una organizacin de capital de riesgo o un
fondo de inversin colectiva, fideicomiso de inversin u otra entidad anloga,
incluyendo los fondos de seguro ligados a inversiones, la entidad puede optar por
medir las inversiones en esas asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9.
IFRS Foundation
A897
1702:
NIC28
19
17022
Cuando una entidad tenga una inversin en una asociada, una parte de la cual se
mantenga indirectamente a travs de una organizacin de capital de riesgo o un fondo
de inversin colectiva, fideicomiso de inversin u otra entidad similar incluyendo
fondos de seguro ligados a inversiones, la entidad puede optar por medir esa parte de
la inversin en la asociada a valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con
la NIIF 9 independiente de si la organizacin de capital de riesgo o un fondo de
inversin colectiva, fideicomiso de inversin u otra entidad similar incluyendo fondos
de seguro ligados a inversiones, tenga una influencia significativa sobre esa parte de la
inversin. Si la entidad realiza esa eleccin, aplicar el mtodo de la participacin a la
parte restante de su inversin en una asociada que no se mantenga mediante una
organizacin de capital de riesgo o un fondo de inversin colectiva, fideicomiso de
inversin y otra entidad similar incluyendo fondos de seguro ligados a inversiones.

20
Una entidad aplicar la NIIF 5 a una inversin, o parte de una inversin, en una
asociada o negocio conjunto que cumpla los criterios para ser clasificada como
mantenida para la venta. La parte retenida de una inversin en una asociada o negocio
conjunto que no haya sido clasificada como mantenida para la venta se contabilizar
utilizando el mtodo de la participacin hasta que tenga lugar la disposicin de la parte
clasificada como mantenida para la venta. Despus de que tenga lugar la disposicin,
una entidad contabilizar cualquier participacin retenida en la asociada o negocio
conjunto de acuerdo con la NIIF 9 a menos que la participacin retenida contine
siendo una asociada o negocio conjunto, en cuyo caso la entidad utilizar el mtodo de
la participacin.
21
Cuando una inversin, o una parte de la misma, en una asociada o negocio conjunto
clasificada previamente como mantenida para la venta deje de satisfacer los criterios
para mantener esa clasificacin, se contabilizar utilizando el mtodo de la
participacin de forma retroactiva desde la fecha en la que fue clasificada como
mantenida para la venta. Por consiguiente, los estados financieros referidos a los
periodos desde que tuvo lugar la clasificacin como mantenida para la venta tambin
se modificarn.

22
Una entidad interrumpir el uso del mtodo de la participacin a partir de la

fecha en que su inversin deje de ser una asociada o negocio conjunto de la forma
siguiente:
(a)
Si la inverswn pasa a ser una subsidiaria, la entidad contabilizar su

inversin de acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de Negocios y la NIIF 10.
(b)
Si la participacin retenida en la anterior asociada o negocio conjunto es un

activo financiero, la entidad medir la participacin retenida al valor
razonable. El valor razonable de la participacin retenida se considerar
como su valor razonable en el momento del reconocimiento inicial como un
activo financiero de acuerdo con la NIIF 9. La entidad reconocer en el
resultado del periodo las diferencias entre:
(i)
A898
el valor razonable de cualquier inversin retenida y el producto de la

disposicin de parte de la participacin en la asociada o negocio
conjunto; y
IFRS Foundation
NIC28
(ii)
(e)
el importe en libros de la inversin en la fecha en que se interrumpi

el mtodo de la participacin.
Cuando una entidad interrumpe el uso del mtodo de la participacin sta

contabilizar todos los importes reconocidos anteriormente en otro
resultado integral en relacin a esa inversin sobre la misma base que se
habra requerido si la participada hubiera dispuesto directamente de Jos
activos o pasivos relacionados.
23
Por ello, cuando se interrumpa el mtodo de la participacin, si una ganancia o prdida

anteriormente reconocida en otro resultado integral por una participada se hubiera
reclasificado al resultado del periodo en el momento de la disposicin de los activos o
pasivos relacionados, la entidad reclasificar la ganancia o prdida del patrimonio al
resultado del periodo (como un ajuste por reclasificacin). Por ejemplo, si una
asociada o negocio conjunto tiene diferencias de cambio acumuladas relativas a
negocios en el extranjero y la entidad interrumpe el uso del mtodo de la participacin,
la entidad reclasificar como resultado del periodo la ganancia o prdida anteriormente
reconocida en otro resultado integral en relacin con el negocio en el extranjero.
24
Si una inversin en una asociada pasa a ser una inversin en un negocio conjunto
o una inversin en un negocio conjunto pasa a ser una inversin en una asociada,
la entidad continuar aplicando el mtodo de la participacin y no medir
nuevamente la participacin retenida.

25
Si una participacin en la propiedad de una asociada o negocio conjunto se reduce,

pero la entidad contina aplicando el mtodo de la pa~ticipacin, la entidad
reclasificar al resultado del periodo la proporcin de la ganancia o prdida que haba
anteriormente sido reconocida en otro resultado integral relativo a esa reduccin en la
participacin en la propiedad en el caso de que esa ganancia o prdida requiriera
reclasificarse al resultado del periodo en el momento de la disposicin de los activos o
pasivos relacionados.

26
Muchos de los procedimientos, que son apropiados para la aplicacin del mtodo de la
participacin, son similares a los procedimientos de consolidacin descritos en la
NIIF 10. Adems, los conceptos implcitos en los procedimientos utilizados en la
contabilizacin de la adquisicin de una subsidiaria se adoptarn tambin en el caso de
adquisicin de una inversin en una asociada o negocio conjunto.
27
La participacin de un grupo en una asociada o negocio conjunto ser la suma de las

participaciones mantenidas, en esa asociada o negocio conjunto, por la controladora y
sus subsidiarias. Se ignorarn, para este propsito, las participaciones procedentes de
otras asociadas o negocios conjuntos del grupo. Cuando una asociada o negocio
conjunto tenga subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos, el resultado del periodo,
otro resultado integral y los activos netos tenidos en cuenta para aplicar el mtodo de
la participacin, sern los reconocidos en los estados financieros de la asociada o
negocio conjunto (donde se incluir la pa1te de la asociada o negocio conjunto en el
resultado del periodo, otro resultado integral y en los activos netos de sus asociadas y
negocios conjuntos), despus de efectuar los ajustes necesarios para conseguir que las
polticas contables utilizadas sean uniformes (vanse los p!Tafos 35 y 36).
lFRS Foundation
A899
17023
NIC 28
28
Las ganancias y prdidas procedentes de las transacciones "ascendentes" y

"descendentes" entre una entidad (con sus subsidiarias consolidadas) y su asociada o
negocio conjunto, se reconocern en los estados financieros de la entidad slo en la
medida en que correspondan a las participaciones de otros inversores en la asociada o
negocio conjunto no relacionados con el inversor. Son transacciones "ascendentes",
por ejemplo, las ventas de activos de la asociada o negocio conjunto al inversor. Son
transacciones "descendentes", por ejemplo, las ventas o aportaciones de activos del
inversor a su asociada o negocio conjunto. Se eliminar la parte del inversor de las
ganancias y prdidas de la asociada o negocio conjunto procedentes de estas
transacciones.
29
Cuando las transacciones descendentes proporcionen evidencia de una reduccin en el

valor neto realizable de los activos a ser vendido o aportados o de un deterioro de
valor de esos activos, las prdidas se reconocern totalmente por el inversor. Cuando
las transacciones ascendentes proporcionen evidencia de una reduccin en el valor
neto realizable de los activos a ser comprados o de un deterioro de valor de esos
activos, el inversor reconocer su participacin en esas prdidas.
30
La aportacin de un activo no monetario a una asociada o negocio conjunto a cambio

de una participacin en el patrimonio de la asociada o negocio conjunto se
contabilizar de acuerdo con el prrafo 28, excepto cuando la aportacin carezca de
sustancia comercial, tal como se describe esa condicin en la NIC 16 Propiedades,
Planta y Equipo. Si esta aportacin carece de sustancia comercial, la ganancia o
prdida se considerar como no realizada y no se reconocer a menos que se aplique
tambin el prrafo 31. Estas ganancias o prdidas no realizadas se eliminarn contra la
inversin contabilizada utilizando el mtodo de la participacin y no se presentar
como ganancias o prdidas diferidas en el estado de situacin financiera consolidado
de la entidad o en el estado de situacin financiera de la entidad en el que se encuentra
contabilizada la inversin utilizando el mtodo de la participacin.
31
Si, adems de recibir una participacin en el patrimonio de una asociada o negocio

conjunto, una entidad recibe activos monetarios o no monetarios, la entidad
reconocer totalmente en el resultado del periodo la parte de la ganancia o prdida en
la aportacin no monetaria relativa a los activos monetarios o no monetarios recibidos.
32
Una inversin se contabilizar utilizando el mtodo de la participacin, desde la fecha

en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisicin
de la inversin, cualquier diferencia entre el costo de la inversin y la parte de la
entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la
participada, se contabilizar de la forma siguiente;
(a)
La plusvala relacionada con una asociada o negocio conjunto se incluir en el

importe en libros de la inversin. No se permitir la amortizacin de esa
plusvala.
(b)
Cualquier exceso de la parte de la entidad en el valor razonable neto de los

activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversin se
incluir como ingreso para la dete1minacin de la parte de la entidad en el
resultado del periodo de la asociada o negocio conjunto en el periodo en el que
se adquiera la inversin.
Se realizarn los ajustes adecuados, en la parte de la entidad en el resultado del

periodo de la asociada o negocio conjunto despus de la adquisicin para contabilizar,
por ejemplo, la depreciacin de los activos depreciables basados en sus valores
razonables en la fecha de adquisicin. De forma similar, es preciso realizar ~ustes
A900
IFRS Foundation
11024
NIC28
adecuados sobre la parte de la entidad en el resultado del periodo de la asociada o
negocio conjunto despus de la adquisicin por las prdidas por deterioro de valor
tales como la plusvala o las propiedades, planta y equipo.
33
Al aplicar el mtodo de la participacin, se utilizarn los estados financieros

disponibles ms recientes de la asociada o negocio conjunto. Cuando el final del
periodo sobre el que se informa de la entidad y de la asociada o negocio conjunto
sean diferentes, la asociada o negocio conjunto elaborar para uso de la entidad,
estados financieros referidos a la misma fecha que los de sta, a menos que
resulte impracticable hacerlo.
34
Cuando, de acuerdo con lo establecido en el prrafo 33, los estados financieros de

una asociada o negocio conjunto utilizados para aplicar el mtodo de la
participacin, se refieran a una fecha diferente a la utilizada por la entidad, se
practicarn los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones o
eventos significativos que hayan ocurrido entre las dos fechas citadas. En ningn
caso, la diferencia entre el final del periodo sobre el que se informa de la asociada
o negocio conjunto y el de la entidad ser mayor de tres meses. La duracin de
los periodos sobre los se que informa, as como cualquier diferencia entre la fecha
de cierre de stos, sern las mismas de un periodo a otro.
35
Los estados financieros de la entidad se elaborarn aplicando polticas contables

uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan
producido en circunstancias parecidas.
36
Si una asociada o negocio conjunto aplica polticas contables diferentes de las

adoptadas por la entidad, para transacciones y otros eventos similares que se hayan
producido en circunstancias similares, se realizarn ajustes en los estados financieros
de la asociada o negocio conjunto que la entidad utilice para aplicar el mtodo de la
participacin, a fin de conseguir que las polticas contables de la asociada o negocio
conjunto se correspondan con las empleadas por la entidad.
37
Si una asociada o negocio conjunto tiene en circulacin acciones preferentes, con

derechos acumulativos, que estn mantenidas por partes distintas de la entidad y que
hayan sido clasificadas como patrimonio, la entidad registrar su participacin en el
resultado del periodo tras haber ajustado los dividendos de tales acciones, con
independencia de que los dividendos hayan sido acordados.
38
Si la parte de una entidad en las prdidas de una asociada o negocio conjunto iguala o
excede su participacin en stos, la entidad dejar de reconocer su participacin en las
p-rdidas adicionales. La participacin en una asod>'~nl'l o negocio conjunto ser el
importe en libros de la inversin en la asociada o negocio conjunto determinado segn
el mtodo de la participacin, junto con cualquier participacin a largo plazo que, en
esencia, forme parte de la inversin neta de la entidad en la asociada o negocio
conjunto. Por ejemplo, una partida para la que no est prevista la cancelacin ni vaya a
ocurrir en un futuro previsible, es, en esencia, una extensin de la inversin de la
entidad en esa asociada o negocio conjunto. Entre tales partidas podran estar incluidas
las acciones preferentes y los prstamos o cuentas por cobrar a largo plazo, pero no lo
estaran las deudas comerciales por cobrar o pagar, ni las partidas por cobrar a largo
plazo para las que existan garantas colaterales adecuadas, tales como los prstamos
garantizados. Las prdidas reconocidas, segn el mtodo de la participacin por
encima de la inversin de la entidad en acciones ordinarias, se aplicarn a los otros
componentes de la inversin de la entidad en una asociada o negocio conjunto, en
orden inverso a su grado de prelacin (es decir, a su prioridad en caso de liquidacin).
IFRS Foundation
A901
17025
170 2~
NIC28
39
Una vez que la participacin de la entidad se reduzca a cero, se mantendrn las

prdidas adicionales y se reconocer un pasivo, slo en la medida en que la entidad
haya incurrido en obligaciones legales o implcitas, o haya efectuado pagos en nombre
de la asociada o negocio conjunto. Si la asociada o negocio conjunto informara con
posterioridad ganancias, la entidad reanudar el reconocimiento de su participacin en
stas nicamente despus de que su participacin en las citadas ganancias iguale la
participacin en las prdidas no reconocidas.

40
Una vez que se haya aplicado el mtodo de la participacin, incluyendo el

reconocimiento de las prdidas de la asociada o negocio co~unto de acuerdo con el
prrafo 38, la entidad aplicar la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin para determinar si es necesario reconocer cualquier prdida por deterioro de
valor adicional con respecto a su inversin neta que tenga en la asociada o negocio
conjunto.
41
La entidad tambin aplicar la NIC 39 para determinar si tiene que reconocer prdidas
por deterioro de valor adicionales, con respecto a su participacin en la asociada o
negocio co~unto que no formen parte de la inversin neta y el importe de esa prdida
por deterioro de valor.
42
Puesto que la plusvala que forma parte del importe en libros de una inversin en una
asociada o negocio co~unto no se reconoce de forma separada, no se comprobar su
deterioro de valor por separado, por aplicacin de los requerimientos para la
comprobacin del deterioro de valor de la plusvala de la NIC 36 Deterioro del Valor
de los Activos. En su lugar, se comprobar el deterioro del valor para la totalidad del
importe en libros de la inversin, de acuerdo con la NIC 36, como un activo
individual, mediante la comparacin de su importe recuperable (el mayor de entre el
valor en uso y el valor razonable, menos los costos de venta) con su importe en libros,
siempre que la aplicacin de la NIC 39 indique que la inversin puede haberse
deteriorado. Una prdida por deterioro de valor reconocida en esas circunstancias no
se asignar a ningn activo, incluyendo la plusvala, que forme parte del importe en
libros de la inversin en la asociada o negocio conjunto. Por consiguiente, las
reversiones de esa prdida por deterioro de valor se reconocern de acuerdo con la
NIC 36, en la medida en que el importe recuperable de la inversin se incremente con
posterioridad. Para determinar el valor en uso de la inversin, una entidad estimar:
(a)
su parte del valor presente de los flujos de efectivo estimados que se espera que
sean generados por la asociada o negocio conjunto, incluyendo los de las
operaciones de la asociada o negocio co~unto y los importes resultantes de la
disposicin final de la inversin; o
(b)
el valor presente de los flujos de efectivo futuro estimados que se espera que
sujan como dividendos a recibir de la inversin y de su disposicin final.
Si se utilizan los supuestos adecuados, ambos mtodos darn el mismo resultado.

43
A902
El importe recuperable de una inversin en una asociada o negocio conjunto se

evaluar para cada asociada o negocio co~unto, a menos que la asociada o negocio
conjunto no genere entradas de efectivo por su uso continuo que sean en gran medida
independientes de las procedentes de otros activos de la entidad.
IFRS Foundation
NIC28
Estados financieros separados

44
Una inversin en una asociada o negocio conjunto se contabilizar en los estados

financieros separados de la entidad de acuerdo con el prrafo 10 de la NIC 27
(modificada en 2011).
Fecha de vigencia y transicin

45
Una entidad aplicar esta Norma para los periodos anuales que comiencen a partir del
l de enero de 2013. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplica esta
Norma de forma anticipada, revelar ese hecho y aplicar al mismo tiempo la NIIF 1O,
NIIF 1l Acuerdos Cmyuntos, NIIF 12 Informacin a Revelar sobre Participaciones
en Otras Entidades y NIC 27 (modificada en 2011 ).
46
Si una entidad aplica esta Norma pero no aplica todava la NIIF 9, cualquier referencia
a la NIIF 9 deber interpretarse como una referencia a la NIC 39.
Derogacin de la NIC 28 (2003)

47
Esta Norma deroga la NIC 28 Inversiones en Asociadas (revisada en 2003).
lFRS Foundation
A903
17027
ecutive
~
EXMO
:;
ANEXO 3
LAS NIIF COMENTADAS, GUA PRCTICA DE KPMG PARA COMPRENDER LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIN FINANCIERA
KPMG, AO 2007

http://www.exmo.cl
17028
Anlisis "Transacciones con Accionistas" prrafo 1.2.11 efectuado por KPMG Auditores Externos.
.....,:....,
1.2. El Marco Conceptual
revelar - una partida puede ser suficientemente material para requerir su revelacin en
los estados financieros principales, o llnicamente puede requerir informacin a revelar
en las notas a los estados financieros. La materialidad puede conllevar que un requeri
miento de informacin a revelar, contenido en una norma o una interpretacin, no sea
aplicable si la informacin no es material.
1 .1 .2 ./20. Desarrollos futuros
NIC 8.8 l.lJIOJO. Las polticas contables, elegidas de acuerdo con las NIIF, no necesitan ser
aplicadas cuando sus efectos son inmateriales.
NIC 8.41 1.2.80.40. Los estados financieros no cumplen con las NUF si contienen errores, ya sean
materiales o inmateriales, que se han cometido intencionadamente para lograr una pre
sentacin particular de la posicin financiera, rendimiento fmanciero o flujo de efectivo
de una entidad.
1.2.90.
Prudencia*
},(C.37 l.l.90.tO. Al preparar los estados financieros; puede haber una tendencia que consiste
en poner mayor nfasis en los posibles resultados negativos de las transacciones y suce_sos, que en los posibles resultados positivos. Este hecho podria conducir a una prdida
de neutralidad y a la minusvaloracin de las ganancias. El Marco Conceptual deja claro
que la prudencia significa ejercitar un grado de precaucin al realizar' los juicios bajo
condiciones de incertidumbre, pero que esto no debera conducir a la creacin de reservas ocultas o provisiones excesivas.
1.2.100. El fondo sobre la forma

MC.35, t.l.JCHl.lO. El Marco Conceptual establece un requerimiento general para contabilizar
SIC 27, transacciones de acuerdo con su fondo econmico, ms que considerando slo su forma
CINIIF 4 legal. Este principio se hace patente claramente en muchas NUF. Por ejemplo, no se
reconocen automticamente los ingresos por la venta de bienes, en la fecha de vigencia
establecida de un contrato, en caso de que los riesgos y beneficios de la propiedad de los
bienes no hayan sido transferidos al comprador (vase 42.230). Asimismo, la contabilizacin de una transaccin con la forma legal de un arrendamiento debera ajustarse a
su fondo econmico; y la NIC 17 Arrendamientps resulta aplicable cuando el acuerdo
otorga el derecho a usar un activo durante un periodo de tiempo, con independencia de
si el contrato se estructura o no formalmente como un arrendamiento.
''.l.ttii\il'l\!!bs~~~-ue, n monista~ '

'""' ;o.~,. ~''--~~,!:F9.}' ;;;,;:,;; ::
MC.70
--, ..*
u.uo.to. Las definiciones de ingresos y gastos excluyen las transacciones de capital

con los propietarios del patrimonio. De este modo, por ejemplo, las aportaciones de
capital de los accionistas son registradas directamente en el patrimonio neto, tal como
sucede con los dividendos pagados a los accionistas. Sin embargo,la posicin es menos
clara cuando la transaccin con el accionista podria haber sido igualmente realizada con
un tercero.
1.2.110.20. Por ejemplo, una entidad .vende existencias por su valor razonable a un
accionista. En este caso la transaccin debe registrarse en el estado o cuenta de resulta
12
'i
!
1
~
1
1'
1
.
dos porque el accionista no actita como tal, sino, est haciendo negocios con la entidad,
lo mismo que hara un tercero.
l.lJlO.Jil. Supngase que las existencias son entregadas sin contrapartida a un accionista. En este caso se pede argumentar que el accionista ha recibido un beneficio de la
entidad actuando como un accionista, ya que un tercero independiente no habra recibido las existencias gratuitamente. Segdn nuestro punto de vista, y en ausencia de cualesquiera otros hechos relacionados, esta transaccin debera registrarse directamente en el
patrimonio neto como una distribucin a los accionistas (vase 3.11.450).
1.2.110.40. En un tercer ejemplo, puede suponerse que el accionista paga bastante ms
que el valor razonable por las existencias. En algunos casos,la transaccin es reconocida en la cuenta de prdidas o ganancias por el importe de la contrapartida recibida (es
decir, por el importe de la factura). Alternativamente, puede ser adecuado dividir la
transaccin en una tran$llccin de capital y en una transaccin generadora de ingresos.
Un Importe igual al valt~r razonable de las existencias serla registrado en la cuenta de
prdidas o ganancias, mientras que el importe restante se registrara directamente en el
patrimonio neto, como una aportacin de los accionistas.
u.uo.so. En trminos generales las N1IF no se cuestionan bajo qu circunstancias

sera adecuado reconocer en los estados financieros de una entidad las transacciones realizadas por un accionista en representacin de la entidad ("atribucin"). Sin embargo, la
N1IF 2 Pagos basad011 en acciones requiere reconocer un gasto para cierras transacciones con pagos basados en acciones (vase 4.5.30.30). En tras situaciones debe utilizar
se el juicio para discernir si tal atribucin es adecuada. La NIC 24/nformacin a reve
lar sobre partes vinc;uladas requiere efectuar una atribucin al objeto de completar los
desgloses necesarios en detenninadas circunstancias (vase 5.5.110.30).
1.2.110.60. La clave es que las tlansacciones con los accionistas deben considerarse detenidamente, teniendo en cuenta todos los hechos y circunstancias, para determinar el tra
tamiento contable adecuado.
1.2.120.
Desarrollos futuros
1.2.120.10. En abril de 2004, el IASB y el FASB acordaron al!adir a sus agendas un

proyecto conjunto para el desarrollo de un marco conceptual coml1n. El marco se
construir sobre los mll{'Cos conceptuales del IASB y del FASB existentes en la actua
lidad y proporcionar una base para el desarrollo futuro de normas por parte de ambos
Consejos.
l.lJ20.20. En julio de 2006 el IASB public el Documento de Debate Impresiones
Preliminares sobre un Marco Conceptual de la Informacin Financiera mejorado: Ei
Objetivo de la Informacin Financiera y Rasgos Cualitativos de la Informacin
Financiera til para la toma de Decisiones. El documento de debate analiza los objetivos y rasgos cualitativos de las entidades. de propsito general del sector privado, y
defiende que 'el objetivo de la informacin financiera de propsito general consiste en
facilitar informacin que sea lltil para tomar decisiones relacionadas con la inversin en,
la concesin de un crdito a, o la inyeccin de recursos en una entidad por otro procedimiento.
.....\.
~'-1
17030
EXMO
ecutive
Asesores
de
Negocios
Informe:
Consecuencias contables - financieras de la operacin de
venta de 5.000.000 acciones de SQM S.A serie A de
Pampa Calichera S.A a un tercero no relacionado.
Antonio Aldunate Urrutia

Socio
EXMO Asesores Limitada
EXlVIO 17031
ecutive anagement utsourcing
1
'
"
'
Informe sobre las consecuencias contables- financieras de la operacin de

venta de 5.000.000 acciones de SQM S.A serie A de Pampa Calichera S.A a
un tercero no relacionado.
l. Antecedentes.
Durante la primera quincena de Marzo de 2011 la administracin de la
Sociedad de Inversiones Pampa Calichera S.A (Pampa Calichera en adelante),
me solicit una opinin profesional respecto a una transaccin que podra
desplegar y que consista en que la filial de Pampa Calichera (Global Mining)
efectuara una venta de 5.000.000 de acciones de SQM S.A Serie A en el
mercado burstil (Bolsa de Valores) las que, en consecuencia, podran ser
adquiridas total o parcialmente por un tercero o por un accionista de Pampa
Calichera.
11. Opinin profesional entregada a la administracin sobre los

aspectos consultados.
La opinin profesional que proporcion a la administracin de Pampa
Calichera fue la siguiente:
1. La venta de 5.000.000 de acciones de SQM S.A Serie A, representaban el
1,8997% de participacin sobre el Patrimonio de SQM S.A.
2. Dado que Pampa Calichera vendera un porcentaje que representaba el
1,8997% sobre el Patrimonio de SQM S.A, no implicaba afectar la influencia
significativa de Pampa Calichera en esa Sociedad, de la que continuaba
siendo una asociada conforme las Normas Internacionales de Informacin
Financiera (IFRS). Para efectos contables, entonces, Pampa Calichera
deba continuar reconociendo los resultados de SQM S.A. por el porcentaje
de participacin que tuviese. En consecuencia, eJ porcentaje que se
vendera no afectaba al tratamiento contable que estaba vigente. El ser una
compaa asociada implica que no se tiene el control y no se consolida, en
este caso, con los estados financieros de SQM S.A.
3. De acuerdo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (IFRS)
al efectuarse una venta de acciones por parte de la filial de Pampa
Calichera en el mercado burstil (Bolsa de Valores), deban distinguirse las
siguientes situaciones:

Merced 838-A oficina 77. - Fono (56-2) 26719770
http://www.exmo.cl
EXMO
ecutive
"
- Si la venta se efectuaba a un tercero no relacionado: Global Mining

(Filial de Pampa Calichera) deba reconocer la ganancia que se
producira al momento de la venta a valor de mercado,
considerando que el costo de las acciones de SQM S.A Serie A a
vender estaban reflejadas contablemente a valor libro y no a valor
justo lo que implicaba un incremento del total de los activos de la
sociedad. El costo de venta de las acciones vendidas por Global
Mining (Filial de Pampa Calichera) implicaba reducir su monto de
la cuenta de inversiones. Las acciones a vender contablemente
estaban a valor libro, ya que fueron adquiridas en aos anteriores
a la introduccin de la Norma Contable que obligaba a determinar
a valor justo las compras de acciones de una asociada, que eran
en ese caso las acciones adquiridas de SQM S.A. serie A. Las
acciones se venderan en el mercado burstil a valor de mercado.
- Las Sociedades Pampa Calichera, Oro Blanco y Norte Grande (matriz
de Oro) deban reconocer en sus Estados Financieros Consolidados la
utilidad que se generara en la Filial Global Mining, de acuerdo a sus
porcentajes de participacin, por ser una utilidad generada por una
venta realizada con un tercero, fuera del grupo controlador. En primer
lugar la utilidad la deba reconocer Pampa Calichera, luego Oro Blanco
al consolidar con Pampa Calichera y por ultimo Norte Grande al final de
la cadena que consolidaba con Oro Blanco.
- Si la venta de las acciones en el mercado burstil a valor de
mercado eran adquiridas por un accionista de Pampa Calichera,
como podra ser Soc. de Inversiones Oro Blanco S.A. y/o Norte
Grande S.A: la utilidad generada en Pampa Calichera (Global Mining)
era una utilidad real y el resultado de la operacin deba reflejarse
contablemente como un incremento patrimonial ya que se incrementaba
el valor de sus activos.
El Marco ConceptuaJ1 definido a esa poca en IFRS en el punto 4.47
seala que se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando
ha surgido un incremento en los beneficios econmicos futuros,
relacionado con un incremento en los activos o un decremento de los
pasivos, y adems el importe del ingreso se puede medir con fiabilidad.
En definitiva esto significa que tal reconocimiento del ingreso ocurre
simultneamente con el reconocimiento de incrementos de activos o
decrementos de pasivos (por ejemplo, el incremento neto de activos
derivado de una venta de bienes y servicios).
1
Ver Anexo 1- Marco Conceptual para la Informacin Financiera, IASB Septiembre de 2010.

http://www.exmo.cl
17032
EXl\10
ecutve anagement utsourcing

'
"
'
'
Por otra parte si la venta es efectuada sin contrapartida a un accionista,

vale decir, se venden al valor libro y no al valor de mercado, se produce
la situacin que el accionista recibe un beneficio de la entidad actuando
como accionista, ya que un tercero independiente, no habra recibido
las existencias gratuitamente. Si as ocurriere la Norma IFRS establece
que en ese caso la transaccin debe registrarse directamente en el
patrimonio como una distribucin a los accionistas sin reconocerla en el
resultado en la sociedad que vende, ya que no se ha producido un
incremento patrimonial.
- De acuerdo a lo expuesto y al igual que en el caso en que el comprador
es un tercero, al ser un accionista el adquirente de la venta de
5.000.000 de acciones de SQM S.A. serie A, Pampa Calichera, debe
reflejar la utilidad de la operacin en sus resultados, al cumplirse con lo
exigido en el prrafo 4.47 del Marco Conceptual de la IFRS N1, vale
decir la transaccin generaba un incremento del total de los activos de
la sociedad. Sin embargo, para los efectos de la consolidacin con Oro
Blanco y/o Norte Grande, estos dos ltimos deben eliminarla de sus
estados financieros consolidados, ya que la utilidad solo pertenece a la
Sociedad que la gener (Pampa Calichera) y no a los accionistas del
controlador de Pampa Calichera. Vale decir en el caso de que la venta
se efecta a un accionista de la matriz, los accionistas de Pampa
Calichera (mayoritarios y minoritarios) tienen derecho sobre esa utilidad
y no as los de Oro Blanco y/o Norte Grande.
- Distinto es el caso, cuando la venta es a un tercero no relacionado en
que la utilidad la genera la sociedad que vende, y sube a las
sociedades controladoras sin eliminarse en el proceso de consolidacin.
Por lo tanto, si la transaccin se materializ en el mercado burstil, es indiferente

si el adquiriente de las acciones vendidas era un tercero no relacionado, o bien, un
accionista de Pampa Calichera, en uno y otro caso, la utilidad o prdida generada
por la operacin deba ser reconocida en Pampa Calichera conforme lo ordenan
las normas IFRS (NIC-1 prrafo 4.472 y NIC-283 prrafo 19 a).
Si alguna Sociedad adquiere con fecha posterior las acciones vendidas a un
tercero, estas acciones, deben valorizarse a valor justo, entendiendo aqul, como
el valor de mercado, toda vez que la normativa IFRS seala que las adquisiciones
2
Ver Anexo 1- Marco Conceptual para la Informacin Financiera, IASB, Septiembre de 2010.
Ver Anexo 2- NIC 28, Norma Internacional de Contabilidad 28, Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad, Abril de 2001

http://www.exmo.cl
17033
EXMO 17034
ecutive
~
'
-
:J
'
de una asociada, en este caso acciones de SQM S.A., deben valorizarse a valor
razonable (valor de mercado) para compras que se efecten hasta el momento en
que se tiene el control.
Si posteriormente se efectuaban transacciones entre Sociedades del grupo (de
compra y venta de estas acciones a valores de mercado), los efectos contables
solo deban corresponder a las posibles diferencias entre los valores justos de las
acciones y los precios de mercado pagados, ya que se entiende que fueron
adquiridas al momento de la venta a valores de mercado.
111. Conclusiones.
De acuerdo a los alcances de la consulta realizada y a lo expuesto en el

solicitado por la administracin de la Sociedad Cascada, en mi calidad de experto
en contabilidad y normas IFRS, en esa oportunidad conclu lo siguiente:
Bajo la Normativa IFRS el tratamiento contable para la venta de acciones
de una asociada (acciones de SQM S.A.) que mantena una sociedad (en
este caso Pampa Calichera), que se realizaba en el mercado burstil a
valores de mercado, el vendedor (en este caso una filial de Pampa
Calichera) deba reconocer la utilidad o la prdida, ya sea que el adquiriente
de las acciones tenga la calidad de accionista de Pampa Calichera (NIC-28
prrafo 19 a) o sea un tercero no relacionado.
La utilidad o prdida que se pudiera generar en la venta de las acciones de

SQM S.A. a valor de mercado que se realizaba a un tercero no relacionado,
deba ser reconocida en los estados financieros consolidados de Pampa
Calichera y en los estados financieros consolidados de Oro Blanco y Norte
Grande sucesivamente, de acuerdo a sus porcentajes de propiedad, como
to exigen tas NIC.
La utilidad o prdida que se pudiera generar en la venta de las acciones de
SQM S.A. a valor de mercado que se realizaba a un accionista de la
sociedad (Matriz), deba ser reconocida en los estados financieros
consolidados de Pampa Calichera y reversada en los estados financieros
consolidados de Oro Blanco y Norte Grande sucesivamente, de acuerdo a
sus porcentajes de propiedad. Este tratamiento contable se debe a que la
utilidad generada en Pampa Calichera pertenece a los accionistas
mayoritarios y minoritarios de la sociedad que gener la utilidad (NIC-28
prrafo 19 a).

Merced 838-A oficina 77. - Fono (56-2} 26719770
http://www.exmo.cl
EXJVIO 1703~
ecutive anagement utsourcing
,1
'
'
'
La posible utilidad o prdida que se pudiera generar al vender en forma

posterior esas acciones de SQM S.A. adquiridas a un tercero no
relacionado por parte de una sociedad integrante del grupo Norte Grande
S.A., est relacionada con la diferencia entre los valores de mercado en
que fueron adquiridas y los valores de mercado en que se vendan.
IV. Hechos Posteriores.

En el mes de abril de 2012, la SVS remiti al gerente general de Inversiones
Pampa Ca lichera S.A. Oficio No 10.198, en el cual seal que la venta de las
5.000.000 de acciones SQM serie A que realiz la filial de Pampa Calichera,
Inversiones Global Mining Chile Ltda. en el mercado, como la utilidad por ella
generada, deba reversarse en los estados financieros de Pampa Calichera y por
ende en las sociedades controladoras Oro Blanco y Norte Grande.
La SVS argument que la citada venta correspondi en la prctica a
transacciones con entidades relacionadas, ya que el adquirente (tercero no
relacionado) vendi las acciones adquiridas a la matriz de Pampa Calichera, esto
es Inversiones Oro Blanco S.A.
El argumento planteado por la SVS para solicitar el reverso de los efectos de la

transaccin de venta de las acciones SQM Serie A, se encontraba referido, segn
el Marco ConceptuaiiFRS y por la aplicacin de la esencia sobre la forma, 4 a que
esta transaccin no cumplira con las caractersticas cualitativas de ser fiable 5 .
Con respecto a este oficio fui consultado profesionalmente y al efecto inform
lo siguiente:
- Que la transaccin de venta efectuada y ana~izada en base a la

documentacin que la soporta y a la normativa IFRS vigente corresponde a
una transaccin real, y como tal fue revelada en el estado de resultados de
Pampa Calichera al 31 de diciembre 2011 en el rubro "Utilidad en venta de
acciones" (la revelacin cumple con la caracterstica requerida en el Marco
Conceptual que la informacin es fiable, para que un usuario comprenda el
fenmeno que est siendo presentado).
Vale decir la operacin de venta en el fondo no sera tal aunque la forma si demuestra que es una venta.
De acuerdo a lo explicado en 1, la transaccin de venta no podra ser considerada como tal, segn lo
interpreta la SVS.

http://www.exmo.cl
17036
EXMO
ecutive
1-.
'
w
'.
- Por otra parte, en el estado de flujos de efectivo de Pampa Calichera al

31 de diciembre de 2011, se revel en el rubro "Flujos de efectivo
procedente de la venta de participacin en coligada" el monto de la utilidad
generada por la transaccin, cumpliendo con las caractersticas sealadas
en el Marco Conceptual respecto a la representacin fiel de un hecho
econmico.
-Tambin de acuerdo a las caractersticas de representacin fiel de un
hecho econmico segn el Marco Conceptual, se cumple con que la
descripcin es neutral, debido a que lo revelado no est sesgado,
ponderado, enfatizado, ni atenuado o manipulado con la finalidad de
influenciar en los usuarios. Por ltimo, tambin cumple con la caracterstica
(segn el Marco Conceptual) de que est libre de error, ya que no hay
omisin en la descripcin de la transaccin y que el proceso utilizado para
producir la informacin presentada se ha seleccionado y aplicado sin
errores (revelaciones en el estado de resultados, flujo de efectivo).
- Bajo la normativa IFRS , ya sea que la transaccin de venta de esas
acciones se hubiese efectuado con un tercero no relacionado, quien luego
vende estas acciones en el mercado y que son adquiridas por Oro Blanco,
o si se hubieren vendido las directamente a la Matriz de PC (Oro Blanco), la
utilidad generada tcnicamente no puede ser reversada en Pampa
Calichera, ya que se trata de una transaccin real, en la cual los accionistas
minoritarios de Pampa Calichera son distintos a los accionistas minoritarios
de Oro Blanco, teniendo derecho los minoritarios de. Pampa Calichera a
recibir su participacin de la utilidad generada (NIC-1 prrafo 4.47 y NIC-28
prrafo 19 a) .
- El adquirente de las acciones de SQM S.A. Serie A, que fue la
Sociedad de Inversiones Oro Blanco S.A., bajo normativa IFRS contabiliz
la adquisicin a valor razonable adquiridas a precios de mercado, ya que se
trata de la adquisicin de acciones de una coligada, en la cual no se tiene el
control, por lo que segn la normativa IFRS Jas compras de acciones de
una coligada hasta el momento en que se toma el control, se deben
valorizar a valor razonable.
De acuerdo a lo expuesto y en cumplimiento a la normativa IFRS
vigente a la poca (NIC-1 prrafo 4.47 y NIC-28 prrafo 19 a), existi un
error de interpretacin en el anlisis efectuado por la SVS respecto a que la
transaccin de venta de los 5.000.000 acciones serie A de SQM S.A.
referida no se hubiese efectuado realmente, invocando que sera entre
partes relacionadas, por lo que no correspondera generar la utilidad por
parte de Pampa Calichera.

http://www.exmo.cl
EXMO 1703
ecutive
/
'
anagement utsaurcing
~
'
'
Segn IFRS tal como fue expuesto en el anlisis efectuado, tratndose de

una venta de acciones real, de acuerdo a la documentacin y participantes, la
utilidad generada en Pampa Calichera no corresponda ser eliminada, ya fuera
que el comprador de las acciones hubiese sido un tercero no relacionado o un
accionista (matriz) de Pampa Calichera, pues no califica como tal bajo NIC-24
prrafo 9.

http://www.exmo.cl
EXl\fO
ecutive
;.
ANEXO 1
MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA
IASB, SEPTIEMBRE 2010

http://www.exmo.cl
"
'
::
1703~
17039
Marco Conceptual
El Marco Conceptual para la Informacin Financiera

El Marco Conceptual se emiti por el IASB en septiembre de 2010. Derog el Marco
Conceptual para la Preparacin y Presentacin de Estados Financieros.
lFRS Foundation
A21
17040
Marco Conceptual
NDICE
desde prrafo
PRLOGO
EL MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA

INTRODUCCIN

Alcance
CAPTULOS
1 El objetivo de la Informacin financiera con propsito general
OB1
2 La entidad que informa pendiente de aadir
3 Caractersticas cualitativas de la informacin financiera til

4 El Marco Conceptual de 1989: el texto restante
APROBACIN POR EL CONSEJO DEL MARCO CONCEPTUAL DE 2010
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES DE LOS CAPTULOS 1 Y 3
A22
IFRS Foundation
CC1
Marco Conceptual
Prlogo
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad se encuentra en este momento en
proceso de actualizar su marco conceptual. Este proyecto de marco conceptual se est llevando a
cabo en fases.
A medida que se finalice un captulo se sustituirn los prrafos correspondientes en el Marco
Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros publicado en 1989.
Cuando el proyecto de marco conceptual est te1minado, el Consejo dispondr de un documento
nico, completo e integral denominado el Marco Conceptual para la Informacin Financiera.
Esta versin del Marco Conceptual incluye los dos primeros captulos que public el Consejo
como resultado de la primera fase de su proyecto de marco conceptual ~Captulo 1 El objetivo de
la informacin financiera con propsito general y el Captulo 3 Caractersticas cualitativas de
la informacin financiera til. El captulo 2 tratar del concepto de entidad que informa. El
Consejo public un proyecto de norma sobre este tema en marzo de 2010 con un periodo para
recibir comentarios que finaliz el 16 de julio de 2010. El Captulo 4 contiene el texto restante
del Marco Conceptual (1989). La tabla de concordancias, al final de esta publicacin, muestra la
forma en que se corresponden los contenidos del Marco Conceptual (1989) y el Marco
Conceptual (2010).
IFRS Foundation
A23
17041
17042
Marco Conceptual
La introduccin se ha mantenido del Marco Conceptual (1989). sta se actualizar cuando el

IASB considere el propsito del Marco Conceptual. Hasta entonces, el propsito y el valor
normativo del Marco Conceptual son los mismos que antes.
Introduccin
Muchas entidades, en el mundo entero, preparan y presentan estados financieros para usuarios
externos. Aunque estos estados financieros pueden parecer similares entre un pas y otro, existen
en ellos diferencias causadas probablemente por una amplia variedad de circunstancias sociales,
econmicas y legales; as como porque en los diferentes pases se tienen en mente las
necesidades de distintos usuarios de los estados financieros al establecer la normativa contable
nacional.
Estas circunstancias diferentes han llevado a utilizar una variedad de definiciones de los
elementos de los estados financieros por ejemplo, activos, pasivos, patrimonio, ingresos y
gastos. Esas mismas circunstancias han dado tambin como resultado el uso de diferentes
criterios para el reconocimiento de partidas en los estados financieros, as como en unas
preferencias sobre las diferentes bases de medida. Asimismo, tanto el alcance de los estados
financieros como las informaciones reveladas en ellos, han quedado tambin afectadas por esa
conjuncin de circunstancias.
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad tiene la misin de reducir tales
diferencias por medio de la bsqueda de la armonizacin entre las regulaciones, normas
contables y procedimientos relativos a la preparacin y presentacin de los estados financieros.
El IASC cree que esta armonizacin ms amplia puede perseguirse mejor si los esfuerzos se
centran en los estados financieros que se preparan con el propsito de suministrar informacin
que es til para la toma de decisiones econmicas.
El Consejo cree que los estados financieros preparados para tal propsito atienden las
necesidades comunes de la mayora de los usuarios. Esto es porque casi todos los usuarios
toman decisiones econmicas, como por ejemplo:
(a)
Decidir si comprar, mantener o vender inversiones en patrimonio.
(b)
Evaluar la administracin o rendicin de cuentas de la gerencia.
(e)
Evaluar la capacidad de la entidad para pagar y suministrar otros beneficios a sus

empleados.
(d)
Evaluar la seguridad de los importes prestados a la entidad.
(e)
Determinar polticas impositivas.
(f)
Determinar las ganancias distribuibles y los dividendos.
(g)
Preparar y usar las estadsticas de la renta nacional.
(h)
Regular las actividades de las entidades.
El Consejo reconoce que cada gobierno, en particular, puede fijar requisitos diferentes o
adicionales para sus propios intereses. Sin embargo tales requerimientos contables no deben
afectar a los estados financieros publicados para beneficio de otros usuarios, a menos que cubran
tambin las necesidades de esos usuarios.
Muy comnmente, los estados financieros se preparan de acuerdo con un modelo contable
basado en el costo histrico recuperable, as como en el concepto de mantenimiento del capital
financiero en trminos nominales. Otros modelos y concepciones pueden ser ms apropiados
A24
IFRS Foundation
Marco Conceptual
para cumplir con el objetivo de proporcionar informacin que sea til para la toma de decisiones
econmicas, aunque, actualmente, no haya consenso para llevar a cabo el cambio. Este Marco
Conceptual ha sido desarrollado de manera que pueda aplicarse a una variada gama de modelos
contables y conceptos del capital y de mantenimiento del capital.

Este Marco Conceptual establece los conceptos que subyacen en la preparacin y presentacin
de los estados financieros para usuarios externos. El propsito del Marco Conceptual es:
(a)
ayudar al Consejo en el desarrollo de futuras NIIF y en la revisin de las existentes;
(b)
ayudar al Consejo en la promocin de la armonizacin de regulaciones, normas contables

y procedimientos asociados con la presentacin de estados financieros, mediante el
suministro de bases para la reduccin del nmero de tratamientos contables alternativos
permitidos por las NIIF;
(e)
ayudar a los organismos nacionales de emisin de normas en el desarrollo de las normas

nacionales;
(d)
ayudar los preparadores de estados financieros, en la aplicacin de las NIIF y en el

tratamiento de algunos aspectos que todava no han sido objeto de una NIIF;
(e)
ayudar a los auditores en la formacin de una opinin acerca de si los estados financieros
estn de acuerdo con las NIIF;
(f)
ayudar a los usuarios de los estados financieros en la interpretacin de la informacin

contenida en los estados financieros preparados de acuerdo con las NIIF; y
(g)
suministrar, a todos aqullos interesados en la labor del IASB, informacin acerca de su

enfoque para la formulacin de las NIIF.
Este Marco Conceptual no es una NIIF, y por tanto no define normas para ninguna cuestin
particular de medida o informacin a revelar. Ningn contenido de este Marco Conceptual
deroga cualquier NIIF especfica.
El Consejo reconoce que en un limitado nmero de casos puede haber un conflicto entre el
Marco Conceptual y una NIIF. En esos casos en que exista conflicto, los requerimientos de la
NIIF prevalecern sobre los del Marco Conceptual. No obstante, como el Consejo se guiar por
el Marco Conceptual al desarrollar futuras NIIF y en su revisin de las existentes, el nmero de
casos de conflicto entre el Marco Conceptual y las NIIF disminuir con el tiempo.
El Marco Conceptual se revisar peridicamente, a partir de la experiencia que el Consejo haya
adquirido trabajando con l.
Alcance
El Marco Conceptual trata:
(a)
el objetivo de la informacin financiera;
(b)
las caractersticas cualitativas de la informacin financiera til;
(e)
la definicin, reconocimiento y medicin de los elementos que constituyen los estados

financieros; y
(d)
los conceptos de capital y de mantenimiento del capital.
IFRS Foundation
A25
1704i
17044
Marco Conceptual
CAPTULO 1: EL OBJETIVO DE LA INFORMACIN FINANCIERA CON

PROPSITO GENERAL
desde prrafo
INTRODUCCIN
OB1
OBJETIVO, UTILIDAD Y LIMITA ClONES DE LA INFORMACIN FINANCIERA

CON PROPSITO GENERAL
OB2
INFORMACIN SOBRE LOS RECURSOS ECONMICOS, LOS DERECHOS

DE LOS ACREEDORES Y SUS CAMBIOS DE LA ENTIDAD QUE INFORMA
OB12
OB13
OB15
Rendimiento financiero reflejado por la contabilidad de acumulacin (o

devengo)
0817
0820

que no proceden del rendimiento financiero
0821
A26
IFRS Foundation
Marco Conceptual
Captulo 1 El objetivo de la informacin financiera con

propsito general
Introduccin
OB 1
El objetivo de la informacin financiera con propsito general constituye el

fundamento del Marco Conceptual. Otros aspectos del Marco Conceptual -el concepto
de entidad que informa, las caractersticas cualitativas y restricciones de la
informacin financiera til, elementos de los estados financieros, reconocimiento,
medicin, presentacin e informacin a revelar se derivan lgicamente del objetivo.
Objetivo, utilidad y limitaciones de la informacin financiera con

propsito general
OB2
El objetivo de la informacin financiera con propsito general 1 es proporcionar

informacin financiera sobre la entidad que informa que sea til a los inversores,
prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para tomar decisiones sobre el
suministro de recursos a la entidad. Esas decisiones conllevan, comprar, vender o
mantener patrimonio e instrumentos de deuda y proporcionar o liquidar prstamos y
otras fmmas de crdito.
OB3
Las decisiones que tomen inversores existentes o potenciales sobre la compra, venta o
mantenimiento de patrimonio e instrumentos de deuda dependen de la rentabilidad que
esperen obtener de una inversin en esos instrumentos, por ejemplo dividendos, pagos
del principal e intereses o incrementos del precio de mercado. De forma similar, las
decisiones que tomen prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales sobre
proporcionar o liquidar prstamos y otras formas de crdito dependen de los pagos del
principal e intereses u otra rentabilidad que esperen obtener. Las expectativas de
inversores, prestamistas y otros acreedores sobre rentabilidades dependen de su
evaluacin del importe, calendario e incertidumbre sobre (las perspectivas de) la
entrada de efectivo neta futura a la entidad. Por consiguiente, los inversores,
prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales necesitan informacin que les
ayude a evaluar las perspectivas de entrada de efectivo neta futura a la entidad.
OB4
Para evaluar las perspectivas de entrada de efectivo neta futura de una entidad,
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales necesitan
informacin sobre los recursos de la entidad, derechos de los acreedores contra la
entidad y la medida en que la gerencia y el rgano de gobierno 2 han cumplido
eficiente y eficazmente con sus responsabilidades relacionadas con el uso de los
recursos de la entidad. Ejemplos de estas responsabilidades incluyen la proteccin de
los recursos de la entidad contra efectos desfavorables de factores econmicos tales
como cambios tecnolgicos o en precios y asegurar que la entidad cumple con la
legislacin, regulacin y disposiciones contractuales que le sean aplicables. La
informacin sobre el cumplimiento de la gerencia con sus responsabilidades es
tambin til para las decisiones de inversores, prestamistas y otros acreedores
A lo largo de este Marco Conceptual, los trminos informes financieros e informacin financiera hacen referencia a
informes financieros con propsito general e informacin financiera con propsito general a menos que se indique
especficamente otra cosa.
A lo largo de este Marco Conceptual, el trmino gerencia hace referencia a la gerencia y al rgano de gobierno de una
entidad a menos que se indique especficamente otra cosa.
IFRS Foundation
A27
17045
17046
Marco Conceptual
existentes que tienen el derecho de aprobar las acciones de la gerencia u otro tipo de
influencia.
OB5
Numerosos inversores, prestamistas y otros acreedores existentes no pueden requerir

que las entidades que informan les proporcionen informacin directamente y deben
confiar en los informes financieros con propsito general para obtener la mayor parte
de la informacin financiera que necesitan. Por consiguiente, ellos son los principales
usuarios a quienes se dirigen los informes financieros con propsito general.
OB6
Sin embargo, los informes financieros con propsito general no proporcionan ni

pueden proporcionar toda la informacin que necesitan los inversores, prestamistas y
otros acreedores existentes o potenciales. Esos usuarios necesitan considerar la
informacin pertinente de otras fuentes, por ejemplo, condiciones econmicas
generales y expectativas, sucesos y situacin poltica, y perspectivas del sector
industrial y de la empresa.
OB7
Los informes financieros con propsito general no estn diseados para mostrar el
valor de la entidad que informa; pero proporcionan informacin para ayudar a los
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes o potenciales a estimar el valor
de la entidad que informa.
OB8
Los usuarios principales individuales tienen necesidades de informacin y deseos

diferentes, y que posiblemente entran en conflicto. El Consejo, al desarrollar las
normas de informacin financiera, tratar de proporcionar el conjunto de informacin
que satisfaga las necesidades del mayor nmero de usuarios principales. Sin embargo,
centrarse en las necesidades de informacin comn no impide que la entidad que
informa incluya informacin adicional que sea ms til a un subconjunto particular de
usuarios principales.
OB9
La gerencia de una entidad que informa tambin est interesada en informacin

financiera sobre la entidad. Sin embargo, la gerencia no necesita confiar en informes
financieros con propsito general porque es capaz de obtener la informacin financiera
que necesita de forma interna.
OBlO
Otras partes, tales como reguladores y pblico distinto de los inversores, prestamistas
y otros acreedores, pueden encontrar tambin tiles los informes financieros con
propsito general. Sin embargo, esos informes no estn principalmente dirigidos a
estos otros grupos.
OBll
En gran medida, los informes financieros se basan en estimaciones, juicios y modelos

en lugar de representaciones exactas. El Marco Conceptual establece los conceptos
que subyacen en esas estimaciones, juicios y modelos. Los conceptos son las metas
que se esfuerzan en alcanzar el Consejo y los preparadores de los informes
financieros. Como en la mayora de las metas, la visin del Marco Conceptual de la
informacin financiera ideal es improbable que se alcance en su totalidad, al menos no
a corto plazo, porque lleva tiempo comprender, aceptar e implementar nuevas formas
de analizar transacciones y otros sucesos. No obstante, establecer una meta hacia la
que dirigir los esfuerzos es esencial si la informacin financiera ha de evolucionar para
mejorar su utilidad.
A28
IFRS Foundation
17041
Marco Conceptual
Informacin sobre los recursos econmicos, los derechos de los

acreedores contra la entidad y sus cambios de la entidad que
informa
OB12
Los informes financieros con propsito general proporcionan informacin sobre la

situacin financiera de una entidad que informa, que es informacin sobre los recursos
econmicos de la entidad y los derechos de los acreedores contra la entidad que
informa. Los informes financieros tambin proporcionan informacin sobre los efectos
de transacciones y otros sucesos que cambian los recursos econmicos y los derechos
de los acreedores de una entidad que informa. Ambos tipos de informacin
proporcionan datos de entrada tiles para tomar decisiones sobre proporcionar
recursos a una entidad.

OB13
La informacin sobre la naturaleza e importes de los recursos econmicos y los

derechos de los acreedores de la entidad que informa puede ayudar a los usuarios a
identificar las fortalezas y debilidades financieras de la entidad que informa. Esa
informacin puede ayudar a los usuarios a evaluar la liquidez y solvencia de la entidad
que informa, sus necesidades de financiacin adicional y las posibilidades de tener
xito en obtener esa financiacin. La informacin sobre prioridades y requerimientos
de pago de derechos de acreedores existentes ayuda a los usuarios a predecir la forma
en que se distribuirn los flujos de efectivo futuros entre los derechos que tengan los
acreedores contra la entidad que informa.
OBI4
Los diferentes tipos de recursos econmicos afectan de forma distinta a la evaluacin

de un usuario de las perspectivas de la entidad que informa sobre los flujos de efectivo
futuros. Algunos flujos de efectivo futuros proceden directamente de recursos
econmicos existentes, tales como cuentas por cobrar. Otros flujos de efectivo
proceden del uso de varios recursos en combinacin con la produccin y
comercializacin de bienes o servicios a los clientes. Aunque esos flujos de efectivo
no pueden identificarse con recursos econmicos individuales (o derechos de los
acreedores), los usuarios de los informes financieros necesitan conocer la naturaleza e
importe de los recursos disponibles para utilizar en las operaciones de la entidad que
informa.
Cambios en los recursos econmicos y en los derechos de

acreedores
~os
OB 15
Los cambios en los recursos econmicos y en los derechos de los acreedores de la

entidad que informa proceden del rendimiento financiero de esa entidad (vanse los
prrafos OBI7 a OB20) y de otros sucesos o transacciones tales como la emisin de
deuda o instrumentos de patrimonio (vase el prrafo OB21). Para evaluar de forma
apropiada las perspectivas de flujos de efectivo futuros de la entidad que informa, los
usuarios necesitan ser capaces de distinguir entre ambos cambios.
OB16
La informacin sobre el rendimiento financiero de una entidad que informa ayuda a

los usuarios a comprender la rentabilidad que la entidad ha producido a partir de sus
recursos econmicos. La informacin sobre la rentabilidad que ha producido la
entidad proporciona un indicador de la medida en que ha cumplido con sus
responsabilidades de hacer un uso eficiente y eficaz de los recursos de la entidad que
informa. La informacin sobre la variabilidad y componentes de esa rentabilidad es
IFRS Foundation
A29
17048
Marco Conceptual
tambin importante, especialmente para evaluar la incertidumbre de los flujos de

efectivo futuros. La informacin sobre el rendimiento financiero pasado de la entidad
que informa y la medida en que su gerencia ha cumplido con sus responsabilidades es
habitualmente til para predecir la rentabilidad futura de los recursos econmicos de la
entidad.
Rendimiento financiero reflejado por la contabilidad de acumulacin

(o devengo)
OB 17
La contabilidad de acumulacin (o devengo) describe los efectos de las transacciones

y otros sucesos y circunstancias sobre los recursos econmicos y los derechos de los
acreedores de la entidad que informa en los periodos en que esos efectos tienen lugar,
incluso si los cobros y pagos resultantes se producen en un periodo diferente. Esto es
importante porque la informacin sobre los recursos econmicos y los derechos de los
acreedores de la entidad que informa y sus cambios durante un periodo proporciona
una mejor base para evaluar el rendimiento pasado y futuro de la entidad que la
informacin nicamente sobre cobros y pagos del periodo.
OB18

periodo, reflejado por los cambios en sus recursos econmicos y derechos de los
acreedores distintos de los de obtener recursos adicionales de forma directa de los
inversores y acreedores (vase el prrafo OB21), es til para evaluar la capacidad
pasada y futura de la entidad para generar entradas de efectivo netas. Esa informacin
indica en qu medida la entidad que informa ha incrementado sus recursos
econmicos disponibles, y de ese modo su capacidad para generar entradas de efectivo
netas mediante sus operaciones en lugar de obtener recursos adicionales directamente
de los inversores y acreedores.
OB19

periodo puede tambin indicar la medida en que sucesos tales como los cambios en los
precios de mercado o tasas de inters han incrementado o disminuido los recursos
econmicos y los derechos de los acreedores de la entidad, y as afectar a la capacidad
de la entidad para generar entradas de efectivo netas.

OB20
La informacin sobre los flujos de efectivo de una entidad que informa durante un
periodo tambin ayuda a los usuarios a evaluar la capacidad de la entidad para generar
entradas de efectivo netas futuras. Ello indica la forma en que la entidad que informa
obtiene y gasta efectivo, incluyendo informacin sobre sus prstamos y reembolso de
deuda, dividendos en efectivo u otras distribuciones de efectivo a los inversores, y
otros factores que pueden afectar a la liquidez y solvencia de la entidad. La
informacin sobre los flujos de efectivo ayuda a los usuarios a comprender las
operaciones de una entidad que informa, a evaluar sus actividades de inversin y
financiacin, determinar su liquidez y solvencia e interpretar otra informacin sobre el
rendimiento financiero.
Cambios en los recursos econmicos y en los derechos de los

acreedores que no proceden del rendimiento financiero
OB21
A30
Los recursos econmicos y los derechos de los acreedores de una entidad que informa
pueden cambiar tambin por razones distintas del rendimiento financiero, tales como
IFRS Foundation
Marco Conceptual
la emisin de ttulos de propiedad adicionales. La informacin sobre este tipo de

cambios es necesaria para proporcionar a los usuarios una comprensin completa de
porqu cambiaron los recursos econmicos y los derechos de los acreedores de la
entidad que informa y las implicaciones de esos cambios para su rendimiento
financiero futuro.
IFRS Foundation
A31
17049
17050
Marco Conceptual
CAPTULO 2: LA ENTIDAD QUE INFORMA

[Pendiente de aadir]
A32
IFRS Foundation
17051
Marco Conceptual
CAPTULO 3: CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN

FINANCIERA TIL
desde prrafo
INTRODUCCIN
CC1
CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA TIL
CC4
CC5
Relevancia
CC6
CC11
Representacin fiel
CC12
CC17
CC19
Comparabilidad
CC20
Verificabilidad
CC26
Oportunidad
CC29
Comprensibilidad
CC30
Aplicacin de las caractersticas de mejora
CC33
LA RESTRICCIN DEL COSTO EN LA INFORMACIN FINANCIERA TIL
IFRS Foundation
CC35
A33
17052
Marco Conceptual
Captulo 3: Caractersticas cualitativas de la informacin

financiera til
Introduccin
CCl
Las caractersticas cualitativas de la informacin financiera til consideradas en este

captulo identifican los tipos de informacin que van a ser probablemente ms tiles a
los inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para la toma de
decisiones sobre la entidad que informa a partir de la informacin contenida en su
informe financiero (informacin financiera).
CC2
Los informes financieros proporcionan informacin sobre los recursos econmicos de

la entidad que informa, los derechos de los acreedores contra la entidad que infmma y
los efectos de las transacciones y otros sucesos y condiciones que cambian esos
recursos y derechos de los acreedores. (A esta informacin se hace referencia en el
Marco Conceptual como informacin sobre los fenmenos econmicos.) Algunos
informes financieros tambin incluyen material explicativo sobre las expectativas y
estrategias de la gerencia de la entidad que informa, y otros tipos de infmmacin
proyectada al futuro.
CC3
Las caractersticas cualitativas de la informacin financiera til 3 se aplican a la

informacin financiera proporcionada en los estados financieros, as como a la
informacin financiera proporcionada por otras vas. El costo, que es una restriccin
dominante a la capacidad de la entidad que informa para proporcionar informacin
financiera til, se aplica de forma similar. Sin embargo, las consideraciones al aplicar
las caractersticas cualitativas y la restriccin del costo pueden ser diferentes para
diversos tipos de informacin. Por ejemplo, si se aplican a la informacin proyectada
al futuro pueden ser diferentes de si se hace a la informacin sobre los recursos
econmicos y los derechos de los acreedores existentes y a los cambios en esos
recursos y derechos de los acreedores.
Caractersticas cualitativas de la informacin financiera til

CC4
Si la informacin financiera ha de ser til, debe ser relevante y representar fielmente lo

que pretende representar. La utilidad de la informacin financiera se mejora si es
comparable, verificable, oportuna y comprensible.

CC5
Las caractersticas cualitativas fundamentales son relevancia y representacinfiel.
Relevancia
CC6
La informacin financiera relevante es capaz de influir en las decisiones tomadas por

los usuarios. La informacin puede ser capaz de influir en una decisin incluso si
algunos usuarios eligen no aprovecharla o son ya conocedores de ella por otras
fuentes.
A lo largo de este Marco Conceptual, los trminos caractersticas cualitativas, y restricciones se refiere a las
caractersticas cualitativas y restricciones de la informacin financiera til.
A34
IFRS Foundation
Marco Conceptual
CC7
La informacin financiera es capaz de influir en las decisiones si tiene valor

predictivo, valor confirmatorio o ambos.
CC8
La informacin financiera tiene valor predictivo si puede utilizarse como un dato de

entrada en los procesos utilizados por usuarios para predecir resultados futuros. La
informacin financiera no necesita ser una prediccin o una previsin para tener valor
predictivo. La informacin financiera con valor predictivo se emplea por los usuarios
para llevar a cabo sus propias predicciones.
CC9
La informacin financiera tiene valor confirmatorio si proporciona informacin sobre

(confirma o cambia) evaluaciones anteriores.
CClO
El valor predictivo y confirmatorio de la informacin estn interrelacionados. La

informacin que tiene valor predictivo habitualmente tambin tiene valor
confirmatorio. Por ejemplo, informacin de ingresos de actividades ordinarias para el
ejercicio corriente, que puede ser utilizada como base para la prediccin de ingresos
de actividades ordinarias en ejercicios futuros, puede tambin compararse con
predicciones de ingresos de actividades ordinarias para el ejercicio actual que se
realizaron en ejercicios pasados. Los resultados de esas comparaciones pueden ayudar
a un usuario a corregir y mejorar los procesos que se utilizaron para hacer esas
predicciones anteriores.

CCll
La informacin es material o tiene importancia relativa si su omisiOn o expreswn

inadecuada puede influir en decisiones que llevan a cabo los usuarios sobre la base de
la informacin financiera de una entidad que informa especfica. En otras palabras,
materialidad o importancia relativa es un aspecto de la relevancia especfico de una
entidad, basado en la naturaleza o magnitud, o ambas, de las partidas a las que se
refiere la informacin en el contexto del informe financiero de una entidad individual.
Por consiguiente, el Consejo no puede especificar un umbral cuantitativo uniforme
para la materialidad o importancia relativa o predeterminar qu podra ser material o
tener impmtancia relativa en una situacin particular.
Representacin fiel
CC12
Los informes financieros representan fenmenos econmicos en palabras y nmeros.

Para ser til, la informacin financiera debe no solo representar los fenmenos
relevantes, sino que tambin debe representar fielmente los fenmenos que pretende
representar. Para ser una representacin fiel perfecta, una descripcin tendra tres
caractersticas. Sera completa, neutral y libre de error. Naturalmente, la perfeccin es
rara vez, si lo es alguna vez, alcanzable. El objetivo del Consejo es maximizar esas
cualidades en la medida de lo posible.
CC13
Una descripcin completa incluye toda la informacin necesaria para que un usuario
comprenda el fenmeno que est siendo representado, incluyendo todas las
descripciones y explicaciones necesarias. Por ejemplo, una representacin completa de
un grupo de activos incluira, como mnimo, una descripcin de la naturaleza de los
activos del grupo, una descripcin numrica de todos los activos del grupo, y una
descripcin de qu representa la descripcin numrica (por ejemplo, costo original,
costo ajustado o valor razonable). Para algunas partidas, una descripcin completa
puede tambin conllevar explicaciones de hechos significativos sobre la calidad y
IFRS Foundation
A35
17053
17054
Marco Conceptual
naturaleza de las partidas, factores y circunstancias que pueden afectar a su calidad y

naturaleza, y al proceso utilizado para determinar la descripcin numrica.
CC14
Una descripcin neutral no tiene sesgo en la seleccin o presentacin de la

informacin financiera. Una descripcin neutral no est sesgada, ponderada,
enfatizada, atenuada o manipulada de cualquier forma para incrementar la
probabilidad de que la informacin financiera se reciba de forma favorable o adversa
por los usuarios. Informacin neutral no significa informacin sin propsito o
influencia sobre el comportamiento. Por el contrario, informacin fmanciera relevante
es, por defmicin, capaz de influir en las decisiones de los usuarios.
CC15
Representacin fiel no significa exactitud en todos los aspectos. Libre de error

significa que no hay errores u omisiones en la descripcin del fenmeno, y que el
aplicado sin enores. En este contexto, libre de errores no significa perfectamente
exacto en todos los aspectos. Por ejemplo, una estimacin de un precio o valor no
observable no puede sealarse que sea exacto o inexacto. Sin embargo, una
representacin de esa estimacin puede ser til si el importe se describe con claridad y
exactitud como que es una estimacin, se explican la naturaleza y limitaciones del
proceso de estimacin, y no se han cometido enores al seleccionar y aplicar un
proceso adecuado para desarrollar la estimacin.
CC16
Una representacin fiel, por s misma, no da necesariamente lugar a informacin til.

Por ejemplo, una entidad que informa puede recibir propiedades, planta y equipo
mediante una subvencin del gobierno. Obviamente, informar de que una entidad
adquiri un activo sin costo representara fielmente su costo, pero esa infmmacin no
sera probablemente muy til. Un ejemplo ligeramente ms sutil es una estimacin del
importe por el que debe ajustarse el importe en libros de un activo para reflejar un
deterioro de valor. Esa estimacin puede ser una representacin fiel si la entidad que
informa ha aplicado correctamente un proceso adecuado, descrito correctamente la
estimacin y explicado las incertidumbres que afectan de forma significativa a la
estimacin. Sin embargo, si el nivel de incertidumbre en esa estimacin es
suficientemente grande, esa estimacin no ser particularmente til. En otras palabras,
es cuestionable la relevancia del activo que est siendo representado fielmente. Si no
hay representacin alternativa que sea ms til, esa estimacin puede proporcionar la
mejor informacin disponible.

CC17
La informacin debe ser tanto relevante como fielmente representada si ha de ser tiL
Ni una representacin fiel de un fenmeno irrelevante ni una representacin no
fidedigna de un fenmeno relevante ayuda a los usuarios a tomar decisiones
adecuadas.
CC18
La mayora de los procesos eficientes y eficaces para aplicar las caractersticas

cualitativas fundamentales seran habitualmente de la forma siguiente (sujetos a los
efectos de las caractersticas de mejora y la restriccin del costo que no estn
consideradas en este ejemplo). Primero, identificar un fenmeno econmico que tiene
el potencial de ser til a los usuarios de la infmmacin financiera de la entidad que
informa. Segundo, identificar el tipo de informacin sobre ese fenmeno que sera ms
relevante si se encontrara disponible y pudiera ser representada fielmente. Tercero,
determinar si esa informacin est disponible y puede ser representada fielmente. Si es
as, el proceso de satisfacer las caractersticas cualitativas fundamentales termina en
A36
IFRS Foundation
Marco Conceptual
ese punto. Si no es as, el proceso se repite con el siguiente tipo de informacin ms

relevante.

CC19
Comparabilidad, verificabilidad, oportunidad y comprensibilidad son caractersticas

cualitativas que mejoran la utilidad de la informacin que es relevante y est fielmente
representada. Las caractersticas cualitativas de mejora pueden tambin ayudar a
determinar cul de las dos vas debe utilizarse para describir un fenmeno, si ambas se
consideran igualmente relevantes y fielmente representadas.
Comparabilidad
CC20
Las decisiones de los usuarios conllevan elegir entre alternativas, por ejemplo, vender
o mantener una inversin, o invertir en una entidad que informa o en otra. Por
consiguiente, la informacin sobre una entidad que informa es ms til si puede ser
comparada con informacin similar sobre otras entidades y con informacin similar
sobre la misma entidad para otro periodo u otra fecha.
CC21
La comparabilidad es la caracterstica cualitativa que permite a los usuarios identificar

y comprender similitudes y diferencias entre partidas. A diferencia de otras
caractersticas cualitativas, la comparabilidad no est relacionada con una nica
partida. Una comparacin requiere al menos dos partidas.
CC22
Congruencia, aunque relacionada con la comparabilidad, no es lo mismo. La

congruencia hace referencia al uso de los mismos mtodos para las mismas partidas,
de periodo a periodo dentro de una entidad que informa o en un mismo periodo entre
entidades. La comparabilidad es la meta; la congruencia ayuda al lograr esa meta.
CC23
La comparabilidad no es uniformidad. Para que la informacin sea comparable, cosas

similares deben verse parecidas y cosas distintas deben verse diferentes. La
comparabilidad de la informacin financiera no se mejora haciendo que las cosas
diferentes se vean parecidas ni haciendo que las cosas similares se vean distintas.
CC24
Algn grado de comparabilidad probablemente se consigue satisfaciendo las

caractersticas cualitativas fundamentales. Una representacin fiel de un fenmeno
econmico relevante debera tener naturalmente algn grado de comparabilidad con
una representacin fiel de un fenmeno econmico relevante similar de otra entidad
que informa.
CC25
Aunque un fenmeno econmico nico puede ser representado fielmente de mltiples

formas, permitiendo mtodos contables alternativos para el mismo fenmeno
econmico, ello disminuye la comparabilidad.
Verificabilidad
CC26
La verificabilidad ayuda a asegurar a los usuarios que la informacin representa

fielmente los fenmenos econmicos que pretende representar. Verificabilidad
significa que observadores independientes diferentes debidamente informados podran
alcanzar un acuerdo, aunque no necesariamente completo, de que una descripcin
particular es una representacin fiel. La informacin cuantificada no necesita ser una
estimacin nica para ser verificable. Tambin puede verificarse un rango de posibles
importes y las probabilidades relacionadas.
IFRS Foundation
A37
17055
17056
Marco Conceptual
CC27
La verificacin puede ser directa o indirecta. Verificacin directa significa comprobar

un importe u otra representacin mediante observacin directa, por ejemplo, contando
efectivo. Verificacin indirecta significa comprobar los datos de entrada de un
modelo, frmulas u otra tcnica y recalcular el resultado utilizando la misma
metodologa. Un ejemplo es verificar el importe del inventario comprobando los datos
de entrada (cantidades y costos) y recalculando el inventario final utilizando la misma
suposicin de flujo de costo (por ejemplo, utilizando el mtodo primera entrada,
primera salida).
CC28
Puede no ser posible verificar algunas explicaciones e informacin financiera con

proyeccin al futuro hasta un periodo futuro, si es que fuera posible en algn
momento. Para ayudar a los usuarios a decidir si quieren utilizar esa informacin, sera
normalmente necesario revelar las hiptesis subyacentes, los mtodos de recopilar la
informacin y otros factores y circunstancias que respaldan la informacin.
Oportunidad
CC29
Oportunidad significa tener informacin disponible para los decisores a tiempo de ser
capaz de influir en sus decisiones. Generalmente, cuanto ms antigua es la
informacin menos til es. Sin embargo, cierta informacin puede continuar siendo
oportuna durante bastante tiempo despus del cierre de un periodo sobre el que se
informa porque, por ejemplo, algunos usuarios pueden necesitar identificar y evaluar
tendencias.
Comprensibilidad
CC30
La clasificacin, caracterizacin y presentacin de la informacin de forma clara y

concisa la hace comprensible.
CC31
Algunos fenmenos son complejos en s mismos y no puede hacerse fcil su

comprensin. La exclusin de informacin sobre esos fenmenos en los informes
financieros puede hacer la informacin de dichos informes financieros ms fcil de
comprender. Sin embargo, esos informes estaran incompletos y por ello
potencialmente engaosos.
CC32
Los inf01mes financieros se preparan para usuarios que tienen un conocimiento

razonable de las actividades econmicas y del mundo de los negocios y que revisan y
analizan la informacin con diligencia. A veces, incluso usuarios diligentes y bien
informados pueden necesitar recabar la ayuda de un asesor para comprender
informacin sobre fenmenos econmicos complejos.
Aplicacin de las caractersticas cualitativas de mejora

CC33
Las caractersticas cualitativas de mejora deben maximizarse en la medida de lo

posible. Sin embargo, las caractersticas cualitativas de mejora, individualmente o en
grupo, no pueden hacer la informacin til si es irrelevante y no se representa
fielmente.
CC34
La aplicacin de las caractersticas cualitativas de mejora es un proceso iterativo que

no sigue un orden determinado. Algunas veces, una caracterstica cualitativa de mejora
puede haberse tenido que diminuir para maximizar otra caracterstica cualitativa. Por
ejemplo, una reduccin temporal de la comparabi!idad como resultado de la aplicacin
prospectiva de una norma de informacin financiera nueva puede merecer la pena para
A38
IFRS Foundation
17057
Marco Conceptual
mejorar la relevancia o representacin fiel en el largo plazo. Informacin a revelar

adecuada puede compensar parcialmente la falta de comparabilidad.
La restriccin del costo en la informacin financiera til

CC35
El costo es una restriccin dominante en la informacin que puede proporcionarse

mediante la informacin financiera. La presentacin de informacin financiera impone
costos, y es importante que esos costos estn justificados por los beneficios de
presentar esa informacin. Existen varios tipos de costos y beneficios a considerar.
CC36
Los suministradores de informacin financiera consumen la mayor parte del esfuerzo

involucrado en recopilar, procesar, verificar y diseminar informacin financiera, pero
los usuarios son los que en ltima instancia cargan con esos costos en forma de
rentabilidades reducidas. Los usuarios de la informacin financiera tambin incurren
en costos de analizar e interpretar la informacin proporcionada. Si no se proporciona
informacin necesaria, los usuarios incurren en costos adicionales para obtener esa
informacin en otro lugar o para estimarla.
CC37
La presentacin de informacin financiera que sea relevante y represente fielmente lo

que pretende representar ayuda a los usuarios a tomar decisiones con ms confianza.
Esto da lugar a un funcionamiento ms eficiente de los mercados de capitales y a un
menor costo de capital para la economa en su conjunto. Un inversor individual,
prestamista u otro acreedor tambin se beneficia mediante la toma de decisiones mejor
informadas. Sin embargo, no es posible que informes financieros con propsito
general proporcionen toda la informacin que cada usuario encuentra relevante.
CC38
Al aplicar la restriccin del costo, el Consejo evala si los beneficios de presentar una
informacin en particular probablemente justifican los costos incurridos para
suministrar y utilizar esa informacin. Cuando se aplica la restriccin del costo al
desarrollar una propuesta de norma de informacin financiera, el Consejo recaba
informacin de los suministradores de informacin financiera, usuarios, auditores,
acadmicos y otros sobre la naturaleza y cantidad de los beneficios y costos esperados
de esa norma. En la mayora de las situaciones, las evaluaciones se basan en una
combinacin de informacin cuantitativa y cualitativa.
CC39
Debido a la subjetividad inherente, las evaluaciones individuales diferentes de los

costos y beneficios de la presentacin de partidas particulares de informacin
financiera variarn. Por ello, el Consejo pretende considerar los costos y beneficios en
relacin a la informacin financiera de forma general, y no solo en relacin a
entidades que informan individuales. Eso no significa que las evaluaciones de costos y
beneficios justifiquen siempre los mismos requerimientos de informacin para todas
las entidades. Las diferencias pueden resultar apropiadas debido a los distintos
tamaos de entidades, diversas formas de obtener capital (en mercados cotizados o no
cotizados) necesidades de los diferentes usuarios u otros factores.
IFRS Foundation
A39
17058
Marco Conceptual
CAPTULO 4: EL MARCO CONCEPTUAL DE 1989: EL TEXTO RESTANTE

desde prrafo
HIPTESIS FUNDAMENTALES
4.1
4.1
LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4.2
Situacin financiera
4.4
Activos
4.8
Pasivos
4,15
Patrimonio
4.20
Rendimiento
4.24
Ingresos
4.29
Gastos
4.33
4.36
RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4.37
4.40
4.41
4.44
4.46
4.47
4.49
MEDICIN DE LOS ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
4.54
CONCEPTOS DE CAPITAL Y DE MANTENIMIENTO DEL CAPITAL
4.57
4.57
Conceptos de mantenimiento del capital y la determinacin del resultado
4.59
A40
IFRS Foundation
Marco Conceptual
17059
Captulo 4: El Marco Conceptual (1989): el texto restante

El texto restante del Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados
Financieros (1989) no se ha modificado para reflejar los cambios realizados mediante la
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros (revisada en 2007).
El texto restante se actualizar en el momento en que Consejo haya considerado los
elementos de los estados financieros y sus bases de medicin.
Hiptesis fundamentales
4.1
Los estados financieros se preparan normalmente bajo el supuesto de que una entidad
est en funcionamiento, y continuar su actividad dentro del futuro previsible. Por lo
tanto, se supone que la entidad no tiene la intencin ni la necesidad de liquidar o
recortar de forma importante la escala de sus operaciones. Si tal intencin o necesidad
existiera, los estados financieros pueden tener que prepararse sobre una base diferente,
en cuyo caso dicha base debera revelarse.
Elementos de los estados financieros

4.2
Los estados financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros
sucesos, agrupndolos en grandes categoras, de acuerdo con sus caractersticas
econmicas. Estas grandes categoras son los elementos de los estados financieros.
Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera en
el balance son los activos, los pasivos y el patrimonio. Los elementos directamente
relacionados con la medida del rendimiento en el estado de resultados son los ingresos
y los gastos. El estado de cambios en la situacin financiera habitualmente refleja
elementos del estado de resultados y cambios en los elementos del balance; por
consiguiente, este Marco Conceptual no identifica elementos exclusivos de este
estado.
4.3
La presentacin de los elementos precedentes, tanto en el balance como en el estado

de resultados, implica un proceso de subdivisin. Por ejemplo, los activos y pasivos
pueden ser clasificados segn su naturaleza, o de acuerdo con su funcin en el negocio
de la entidad, a fin de presentar la informacin de la forma ms til a los usuarios para
los pmpsitos de toma de decisiones econmicas.
Situacin financiera
4.4
Los elementos relacionados directamente con la medida de la situacin financiera son

los activos, los pasivos y el patrimonio. Se definen como sigue:
(a)
Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos

pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios econmicos.
(b)
Un pasivo es una obligacin presente de la entidad, surgida a raz de sucesos

pasados, al vencimiento de la cual, y para cancelarla, la entidad espera
desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.
IFRS Foundation
A41
17060
Marco Conceptual
(e)
Patrimonio es la parte residual de los activos de la entidad, una vez deducidos

todos sus pasivos.
4.5
Las definiciones de activo, pasivo y patrimonio, identifican sus caractersticas

esenciales, pero no pretenden especificar las condiciones a cumplir para que tales
elementos se reconozcan en el balance. Por tanto, las definiciones abarcan partidas que
no se reconocern como activos o pasivos en el balance, porque no cumplen los
criterios para su reconocimiento, tal y como se contempla en los prrafos 4.37 a 4.53.
En particular, la expectativa de que llegarn a, o saldrn, beneficios econmicos de la
entidad, debe tener el suficiente grado de certeza para cumplir la condicin de
probabilidad del prrafo 4,38, a fin de permitir que se reconozca un activo o un pasivo.
4.6
Al evaluar si una partida cumple la definicin de activo, pasivo o patrimonio, debe

prestarse atencin a las condiciones esenciales y a la realidad econmica que subyacen
en la misma, y no meramente a su forma legal. As, por ejemplo, en el caso de
arrendamientos financieros, la esencia y realidad econmica es que el arrendatario
adquiere los beneficios econmicos futuros por el uso del activo alquilado, durante la
mayor parte de su vida til, aceptando como contrapartida de tal derecho una
obligacin de pago por un importe aproximado al valor razonable del activo ms una
carga financiera, correspondiente a los aplazamientos en el pago. Por lo tanto, el
arrendamiento financiero da lugar a partidas que satisfacen la definicin de un activo y
un pasivo, y se reconocern como tales en el balance del arrendatario.
4. 7
Los balances elaborados de acuerdo con las actuales NIIF, pueden incluir partidas que
no satisfagan las definiciones de activo o de pasivo, y que no se muestren como pmte
del patrimonio. Sin embargo, las definiciones establecidas en el prrafo 4.4, sern la
base para la revisin futura de las actuales NIIF, as como de la formulacin de otras
posteriores.
Activos
4.8
Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo consisten en el potencial

del mismo para contribuir directa o indirectamente, a los flujos de efectivo y de otros
equivalentes al efectivo de la entidad. Puede ser de tipo productivo, constituyendo
parte de las actividades de operacin de la entidad. Puede tambin tomar la forma de
convertibilidad en efectivo u otras partidas equivalentes, o bien de capacidad para
reducir pagos en el futuro, tal como cuando un proceso alternativo de manufactura
reduce los costos de produccin.
4.9
Usualmente, una entidad emplea sus activos para producir bienes o servicios capaces
de satisfacer deseos o necesidades de los clientes; puesto que estos bienes o servicios
satisfacen tales deseos o necesidades, los clientes estn dispuestos a pagar por ellos y,
por tanto, a contribuir a los flujos de efectivo de la entidad. El efectivo, por s mismo,
rinde un servicio a la entidad por la posibilidad de obtener, mediante su utilizacin,
otros recursos.
4.10
Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo pueden llegar a la entidad

por diferentes vas. Por ejemplo, un activo puede ser:
A42
(a)
utilizado aisladamente, o en combinacin con otros activos, en la produccin de

bienes y servicios a vender por la entidad;
(b)
intercambiado por otros activos;
(e)
utilizado para satisfacer un pasivo; o
IFRS Foundation
17061
Marco Conceptual
(d)
distribuido a los propietarios de la entidad.
4.11
Muchos activos, como por ejemplo las propiedades, planta y equipo, son elementos
tangibles. Sin embargo la tangibilidad no es esencial para la existencia del activo; as
las patentes y los derechos de autor, por ejemplo, tienen la cualidad de activos si se
espera que produzcan beneficios econmicos futuros para la entidad y son, adems,
controlados por ella.
4.12
Algunos activos, como por ejemplo las cuentas por cobrar y los terrenos, estn
asociados con derechos legales, incluido el derecho de propiedad. Al determinar la
existencia o no de un activo, el derecho de propiedad no es esencial; as, por ejemplo,
la propiedad en rgimen de arrendamiento financiero son activos si la entidad controla
los beneficios econmicos que se espera obtener de ellos. Aunque la capacidad de una
entidad para controlar estos beneficios sea, normalmente, el resultado de determinados
derechos legales, una partida determinada podra incluso cumplir la definicin de
activo cuando no se tenga control legal sobre ella. Por ejemplo, los procedimientos
tecnolgicos, producto de actividades de desarrollo llevadas a cabo por la entidad,
pueden cumplir la definicin de activo cuando, aunque se guarden en secreto sin
patentar, la entidad controle los beneficios econmicos que se esperan de ellos.
4.13
Los activos de una entidad proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el

pasado. Las entidades obtienen los activos mediante su compra o produccin, pero
tambin pueden generarse activos mediante otro tipo de transacciones; son ejemplos
de ello los terrenos recibidos por la entidad del gobierno, dentro de un programa de
fomento del desarrollo econmico de un rea geogrfica, o el descubrimiento de
yacimientos minerales. Las transacciones o sucesos que se espera ocurran en el futuro,
no dan lugar por s mismos a activos; as, por ejemplo, la intencin de comprar
inventarios no cumple, por s misma, la definicin de activo.
4.14
Existe una asociacin muy estrecha entre la realizacin de un determinado desembolso

y la generacin de un activo, aunque uno y otro no tienen por qu coincidir
necesariamente. Por tanto, si la entidad realiza un desembolso, este hecho puede
suministrar evidencia de que pueden obtenerse beneficios econmicos, pero no es una
prueba concluyente de que se est ante una partida que satisfaga la definicin de
activo. De igual manera, la ausencia de un desembolso relacionado no impide que se
est ante una partida que satisfaga la definicin de activo, y que se convierta por tanto
en una candidata para reconocimiento como tal en el balance; por ejemplo, las partidas
que han sido donadas a la entidad pueden satisfacer la definicin de activos.
Pasivos
4.15
Una caracterstica esencial de todo pasivo es que la entidad tiene contrada una
obligacin en el momento presente. Un pasivo es un compromiso o responsabilidad de
actuar de una determinada manera. Las obligaciones pueden ser exigibles legalmente
como consecuencia de la ejecucin de un contrato o de un mandato contenido en una
norma legal. Este es normalmente el caso, por ejemplo, de las cuentas por pagar por
bienes o servicios recibidos. No obstante, las obligaciones tambin aparecen por la
actividad normal de la entidad, por las costumbres y por el deseo de mantener buenas
relaciones comerciales o actuar de forma equitativa. Si, por ejemplo, la entidad decide,
como medida poltica, atender a la rectificacin de fallos en sus productos incluso
cuando stos aparecen despus del periodo normal de garanta, los importes que se
espere desembolsar respecto a los bienes ya vendidos son tambin pasivos para la
entidad.
IFRS Foundation
A43
17062
Marco Conceptual
4.16
Es necesario distinguir entre una obligacin presente y un encargo o compromiso para

el futuro. La decisin de adquirir activos en el futuro no da lugar, por s misma, al
nacimiento de un pasivo. Normalmente, el pasivo surge slo cuando se ha recibido el
activo o la entidad entra en un acuerdo irrevocable para adquirir el bien o servicio. En
este ltimo caso, la naturaleza irrevocable del acuerdo significa que las consecuencias
econmicas del incumplimiento de la obligacin, por ejemplo a causa de la existencia
de una sancin importante, dejan a la entidad con poca o ninguna discrecionalidad
para evitar la salida de recursos hacia la otra parte implicada en el acuerdo.
4.17
Usualmente, la cancelacin de una obligacin presente implica que la entidad entrega

unos recursos, que llevan incorporados beneficios econmicos, para dar cumplimiento
a la reclamacin de la otra parte. La cancelacin de un pasivo actual puede llevarse a
cabo de varias maneras, por ejemplo a travs de:
(a)
pago de efectivo;
(b)
transferencia de otros activos;
(e)
prestacin de servicios;
(d)
sustitucin de ese pasivo por otra deuda; o
(e)
conversin del pasivo en patrimonio.
Un pasivo puede cancelarse por otros medios, tales como la renuncia o la prdida de
los derechos por parte del acreedor.
4.18
Los pasivos proceden de transacciones u otros sucesos ocurridos en el pasado. As, por
ejemplo, la adquisicin de bienes y el uso de servicios dan lugar a las cuentas por
pagar (a menos que el pago se haya anticipado o se haya hecho al contado), y la
recepcin de un prstamo bancario da lugar a la obligacin de reembolsar la cantidad
prestada. Una entidad puede tambin reconocer como pasivos las rebajas y descuentos
futuros, en funcin de las compras anuales que le hagan los clientes; en este caso la
venta de bienes en el pasado es la transaccin que da lugar al nacimiento del pasivo.
4.19
Ciertos pasivos slo pueden medirse utilizando un alto grado de estimacin. Algunas
entidades describen tales pasivos como provisiones. En ciertos pases las provisiones
no son consideradas como deudas, porque en ellos el concepto de pasivo est definido
tan estrechamente, que slo permite incluir las partidas que pueden determinarse sin
necesidad de realizar estimaciones. La definicin de pasivo dada en el prrafo 4,4 es
una aproximacin ms amplia al concepto. As, cuando la provisin implique una
obligacin presente, que cumple el resto de la definicin, se trata de un pasivo, incluso
si la cuanta de la misma debe estimarse. Ejemplos de estas situaciones son las
provisiones para pagos a realizar por las garantas contenidas en los productos, y las
provisiones para cubrir obligaciones por pensiones.
Patrimonio
4.20
A44
Aunque el patrimonio ha quedado definido, en el prrafo 4,4, como un residuo o resto,

puede subdividirse a efectos de su presentacin en el balance. Por ejemplo, en una
sociedad por acciones pueden mostrarse por separado los fondos aportados por los
accionistas, las ganancias acumuladas, las reservas especficas procedentes de
ganancias y las reservas por ajustes para mantenimiento del capital. Esta clasificacin
puede ser relevante para las necesidades de toma de decisiones por parte de los
usuarios de los estados financieros, en especial cuando indican restricciones, sean
IFRS Foundation
17063
Marco Conceptual
legales o de otro tipo, a la capacidad de la entidad para distribuir o aplicar de forma

diferente su patrimonio. Tambin puede servir para reflejar el hecho de que las partes
con intereses en la propiedad de la entidad, tienen diferentes derechos en relacin con
la recepcin de dividendos o el reembolso del capital.
4.21
En ocasiones, la creacin de reservas viene obligada por leyes o reglamentos, con el

fin de dar a la entidad y sus acreedores una proteccin adicional contra los efectos de
las prdidas. Otros tipos de reservas pueden haber sido dotadas porque las leyes
fiscales del pas conceden exenciones o reducciones impositivas, cuando se produce su
creacin o dotacin. La existencia y cuanta de las reservas de tipo legal,
reglamentario o fiscal, es una informacin que puede ser relevante para las
necesidades de toma de decisiones por parte de los usuarios. La dotacin de estas
reservas se deriva de la distribucin de ganancias acumuladas, y por tanto no
constituye un gasto para la entidad.
4.22
El importe por el cual se muestra el patrimonio en el balance depende de la evaluacin

que se haya hecho de los activos y los pasivos. Normalmente, slo por mera
casualidad coincidir el importe acumulado en el patrimonio con el valor de mercado
de las acciones de la entidad, ni tampoco con la cantidad de dinero que se obtendra
vendiendo uno por uno los activos netos de la entidad, ni con el precio de venta de
todo el negocio en marcha.
4.23
A menudo, las actividades comerciales, industriales o de negocios, son llevadas a cabo

por entidades tales como comerciantes individuales, sociedades personalistas,
asociaciones y una variada gama de entidades propiedad del gobierno.
Frecuentemente, el marco legal y de regulacin de tales entidades es diferente del que
se aplica a las sociedades annimas y a las dems que limitan la responsabilidad de los
socios. Por ejemplo, puede haber en estas entidades pocas o ninguna restriccin para
distribuir a los propietarios u otros beneficiarios los saldos incluidos en las cuentas del
patrimonio. No obstante, tanto la definicin de patrimonio como los dems aspectos
de este Marco Conceptual, concernientes al mismo, son perfectamente aplicables a
estas entidades.
Rendimiento
4.24
La cifra del resultado es a menudo usada como una medida del rendimiento en la
actividad de la entidad, o bien es la base de otras evaluaciones, tales como el
rendimiento de las inversiones o las ganancias por accin. Los elementos relacionados
directamente con la medida de la ganancia son los ingresos y los gastos. El
reconocimiento y medida de los ingresos y gastos, y por tanto del resultado, dependen
en parte de los conceptos de capital y mantenimiento del capital usados por la entidad
al elaborar los estados financieros. Estos conceptos se consideran en los prrafos 4.57
a4.65.
4.25
A continuacin se definen los elementos denominados ingresos y gastos:

(a)
Ingresos son los incrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo

largo del periodo contable, en forma de entradas o incrementos de valor de los
activos, o bien como decrementos de los pasivos, que dan como resultado
aumentos del patrimonio, y no estn relacionados con las aportaciones de los
propietarios a este patrimonio.
(b)
Gastos son los decrementos en los beneficios econmicos, producidos a lo largo

del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del valor de los
IFRS Foundation
A45
17064
Marco Conceptual
activos, o bien por la generacin o aumento de los pasivos, que dan como
resultado decrementos en el patrimonio, y no estn relacionados con las
distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio.
4.26
Las definiciones de ingresos y gastos identifican sus caractersticas esenciales, pero no

pretenden especificar las condiciones a cumplir para que tales elementos se
reconozcan en el estado de resultados. Los criterios para el reconocimiento de ingresos
y gastos se tratan en los prrafos 4.37 a 4.53.
4.27
Los ingresos y gastos pueden presentarse de diferentes formas, en el estado de

resultados, al objeto de suministrar informacin relevante para la toma de decisiones
econmicas. Por ejemplo, es una prctica comn distinguir entre aqullas partidas de
ingresos y gastos que surgen en el curso de las actividades ordinarias de la entidad y
aquellas otras que no. Esta distincin se hace sobre la base de que informar acerca de
la procedencia de una partida, es relevante al evaluar la capacidad de la entidad para
generar efectivo y otras partidas lquidas en el futuro; por ejemplo, las actividades
espordicas como la venta de una inversin a largo plazo, son normalmente de
recurrencia improbable. Al proceder a distinguir las partidas de esta manera, es
necesario tener en cuenta la naturaleza de la entidad y de sus operaciones. Las partidas
que surgen de la actividad ordinaria en una determinada entidad pueden no ser
habituales en otra.
4.28
Realizar distinciones entre partidas de ingresos y gastos, y combinarlas de diferentes

formas, tambin permite que se presenten diversas medidas del rendimiento. Estas
medidas se diferencian en cuanto a las partidas que incluyen. Por ejemplo, el estado de
resultados puede presentar el margen bruto, el resultado de operacin antes de
impuestos, el resultado de operacin despus de impuestos y la el resultado del
periodo.
Ingresos
4.29
La definicin de ingresos incluye tanto a los ingresos de actividades ordinarias como

las ganancias. Los ingresos de actividades ordinarias surgen en el curso de las
actividades ordinarias de la entidad, y corresponden a una variada gama de
denominaciones, tales como ventas, honorarios, intereses, dividendos, alquileres y
regalas.
4.30
Son ganancias otras partidas que, cumpliendo la defmicin de ingresos, pueden o no

surgir de las actividades ordinarias llevadas a cabo por la entidad. Las ganancias
suponen incrementos en los beneficios econmicos y, como taks, no son diferentes en
su naturaleza de los ingresos de actividades ordinarias. Por tanto, en este Marco
Conceptual no se considera que constituyan un elemento diferente.
4.31
Entre las ganancias se encuentran, por ejemplo, las obtenidas por la venta de activos
no corrientes. La definicin de ingresos incluye tambin las ganancias no realizadas;
por ejemplo aqullas que surgen por la revaluacin de los ttulos cotizados o los
incrementos de importe en libros de los activos a largo plazo. Cuando las ganancias se
reconocen en el estado de resultados, es usual presentarlas por separado, puesto que su
conocimiento es til para los propsitos de la toma de decisiones econmicas. Las
ganancias suelen presentarse netas de los gastos relacionados con ellas.
4.32
Al generarse un ingreso, pueden recibirse o incrementar su valor diferentes tipos de

activos; como ejemplos pueden mencionarse el efectivo, las cuentas por cobrar y los
bienes y servicios recibidos a cambio de los bienes o servicios suministrados. Los
A46
IFRS Foundation
17065
Marco Conceptual
ingresos pueden tambin producirse al ser canceladas obligaciones. Por ejemplo, una
entidad puede suministrar bienes y servicios a un prestamista, en pago por la
obligacin de reembolsar el capital vivo de un prstamo.
Gastos
4.33
La definicin de gastos incluye tanto las prdidas como los gastos que surgen en las
actividades ordinarias de la entidad. Entre los gastos de la actividad ordinaria se
encuentran, por ejemplo, el costo de las ventas, los salarios y la depreciacin.
Usualmente, los gastos toman la forma de una salida o depreciacin de activos, tales
como efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo, inventarios o propiedades,
planta y equipo.
4.34
Son prdidas otras partidas que, cumpliendo la definicin de gastos, pueden o no

surgir de las actividades ordinarias de la entidad. Las prdidas representan
decrementos en los beneficios econmicos y, como tales, no son diferentes en su
naturaleza de cualquier otro gasto. Por tanto, en este Marco Conceptual no se
considera que constituyan un elemento diferente.
4.35
Entre las prdidas se encuentran, por ejemplo, las que resultan de siniestros tales como
el fuego o las inundaciones, as como las obtenidas por la venta de activos no
corrientes. La definicin de gastos tambin incluye a las prdidas no realizadas, por
ejemplo aqullas que surgen por el efecto que los incrementos en la tasa de cambio de
una determinada divisa tienen, sobre los prstamos tomados por la entidad en esa
moneda. Si las prdidas se reconocen en los estados de resultados, es usual
presentarlas por separado, puesto que el conocimiento de las mismas es til para los
propsitos de toma de decisiones econmicas. Las prdidas suelen presentarse netas
de los ingresos relacionados con ellas.

4.36
La revaluacin o reexpresin del valor de los activos y pasivos da lugar a incrementos

o decrementos en el patrimonio. An cuando estos incrementos y decrementos
cumplan la definicin de ingresos y gastos, respectivamente, no son incluidos, dentro
del estado de resultados, bajo ciertos conceptos de mantenimiento del capital. En su
lugar estas partidas se incluyen en el patrimonio como ajustes de mantenimiento de
capital o reservas de revaluacin. Estos conceptos de mantenimiento de capital se
tratan en los prrafos 4.57 a 4.65 del presente Marco Conceptual.
Reconocimiento de los elementos de los estados financieros

4.37
Se denomina reconocimiento al proceso de incorporacin, en el balance o en el estado

de resultados, de una partida que cumpla la definicin del elemento correspondiente,
satisfaciendo adems los criterios para su reconocimiento establecidos en el prrafo
4,38. Ello implica la descripcin de la partida con palabras y por medio de una
cantidad monetaria, as como la inclusin de la partida en cuestin en los totales del
balance o del estado de resultados. Las partidas que satisfacen el criterio de
reconocimiento deben reconocerse en el balance o en el estado de resultados. La falta
de reconocimiento de estas partidas no se puede rectificar mediante la descripcin de
las polticas contables seguidas, ni tampoco a travs de notas u otro material
explicativo.
IFRS Foundation
A47
17066
Marco Conceptual
4.38
4.39
Debe ser objeto de reconocimiento toda partida que cumpla la definicin de elemento
siempre que:
(a)
que sea probable que cualquier beneficio econmico asociado con la partida
llegue a, o salga de la entidad; y
(b)
el elemento tenga un costo o valor que pueda ser medido con fiabilidad. 4
Al evaluar si una partida cumple estos criterios y, por tanto, cumple los requisitos para
su reconocimiento en los estados financieros, es necesario tener en cuenta las
condiciones de materialidad o importancia relativa consideradas en el Captulo 3
Caractersticas cualitativas de la iriformacin financiera til. La interrelacin entre
los elementos significa que toda partida que cumpla las condiciones de definicin y
reconocimiento para ser un determinado elemento, por ejemplo un activo, exige
automtica y paralelamente el reconocimiento de otro elemento relacionado con ella,
por ejemplo un ingreso o un pasivo.

4.40
El concepto de probabilidad se utiliza, en las condiciones para su reconocimiento, con

referencia al grado de incertidumbre con que los beneficios econmicos futuros
asociados al mismo llegarn a, o saldrn, de la entidad. El concepto tiene en cuenta la
incertidumbre que caracteriza el entorno en que opera la entidad. La medicin del
grado de incertidumbre, correspondiente al flujo de los beneficios futuros, se hace a
partir de la evidencia disponible cuando se preparan los estados financieros. Por
ejemplo, cuando es probable que una cuenta por cobrar de otra entidad vaya a ser
pagada por sta, es justificable, en ausencia de cualquier evidencia en contrario,
reconocer tal cuenta por cobrar como un activo. No obstante, para buena pa1ie de las
cuentas por cobrar, se considera normalmente probable un cierto grado de impago; y
por tanto se reconoce un gasto que representa la reduccin esperada en los beneficios
econmicos por tal motivo.
4.41
El segundo criterio para el reconocimiento de una partida es que tenga un costo o valor
que se pueda medir con fiabilidad. En muchas ocasiones, el costo o valor se debe
estimar; la utilizacin de estimaciones razonables es una parte esencial de la
elaboracin de los estados financieros, y no menoscaba su fiabilidad. No obstante,
cuando no puede hacerse una estimacin razonable, la partida no se reconoce en el
balance ni en el estado de resultados. Por ejemplo, las indemnizaciones esperadas de
un litigio ante los tribunales, pueden cumplir las definiciones tanto de activo como de
ingreso, as como la condicin de probabilidad para ser reconocidas; sin embargo, si
no es posible medir de forma fiable la reclamacin, no debe reconocerse ni el activo ni
el ingreso; a pesar de ello, la existencia de la reclamacin puede ser revelada por
medio de notas, material explicativo o cuadros complementarios.
4.42
Una partida que, en un determinado momento, no cumpla las condiciones para su

reconocimiento establecidas en el prrafo 4,38, puede sin embargo cumplir los
requisitos para ser reconocida como consecuencia de circunstancias o sucesos,
producidos en un momento posterior en el tiempo.
La informacin es fiable cuando es completa, neutral y libre de error.
A48
IFRS Foundation
17067
Marco Conceptual
4.43
Puede estar justificado que una partida a la que, an poseyendo las caractersticas
esenciales para ser un elemento, le falten por cumplir las condiciones para su
reconocimiento, sea revelada a travs de notas, cuadros u otro material informativo
dentro de los estados financieros. Ello es apropiado cuando el reconocimiento de tal
partida se considere relevante, de cara a los usuarios de los estados financieros, para la
evaluacin de la situacin financiera, los resultados y los flujos de fondos de una
entidad.
4.44
Se reconoce un activo en el balance cuando es probable que se obtengan del mismo

beneficios econmicos futuros para la entidad, y adems el activo tiene un costo o
valor que puede ser medido con fiabilidad.
4.45
Un activo no es objeto de reconocimiento en el balance cuando se considera

improbable que, del desembolso correspondiente, se vayan a obtener beneficios
econmicos en el futuro. En lugar de ello, tal transaccin lleva al reconocimiento de
un gasto en el estado de resultados. Este tratamiento contable no implica que la
intencin de la gerencia, al hacer el desembolso, fuera otra que la de generar
beneficios econmicos en el futuro, o que la gerencia estuviera equivocada al hacerlo.
La nica implicacin de lo anterior es que el grado de certeza, sobre los beneficios
econmicos que van a llegar a la entidad, tras el presente periodo contable, es
insuficiente para justificar el reconocimiento del activo.
4.46
Se reconoce un pasivo, en el balance, cuando es probable que, del pago de esa

obligacin presente, se derive la salida de recursos que lleven incorporados beneficios
econmicos, y adems la cuanta del desembolso a realizar pueda ser evaluada con
fiabilidad. En la prctica, las obligaciones derivadas de contratos, que estn sin
ejecutar por ambas partes en la misma proporcin (por ejemplo las deudas por
inventarios encargados pero no recibidos todava), no se reconocen generalmente
como tales obligaciones en los estados financieros. No obstante, tales obligaciones
pueden cumplir la definicin de pasivos y, supuesto que satisfagan los criterios para
ser reconocidas en sus circunstancias particulares, pueden cumplir los requisitos para
su reconocimiento en los estados financieros. En tales circunstancias, el hecho de
reconocer los pasivos impone tambin el reconocimiento de los activos o gastos
correspondientes.
4.47
Se reconoce un ingreso en el estado de resultados cuando ha surgido un incremento en

los beneficios econmicos futuros, relacionado con un incremento en los activos o un
decremento en los pasivos, y adems el importe del ingreso puede medirse con
fiabilidad. En definitiva, esto significa que tal reconocimiento del ingreso ocurre
simultneamente con el reconocimiento de incrementos de activos o decrementos de
pasivos (por ejemplo, el incremento neto de activos derivado de una venta de bienes y
servicios, o el decremento en los pasivos resultante de la renuncia al derecho de cobro
por parte del acreedor).
4.48
Los procedimientos adoptados normalmente en la prctica para reconocer ingresos,

por ejemplo el requerimiento de que los mismos deban estar acumulados (o
IFRS Foundation
A49
17068
Marco Conceptual
devengados), son aplicaciones de las condiciones para el reconocimiento fijadas en

este Marco Conceptual. Generalmente, tales procedimientos van dirigidos a restringir
el reconocimiento como ingresos slo a aquellas partidas que, pudiendo ser medidas
con fiabilidad, posean un grado de certidumbre suficiente.
4.49
Se reconoce un gasto en el estado de resultados cuando ha surgido un decremento en

los beneficios econmicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un
incremento en los pasivos, y adems el gasto puede medirse con fiabilidad. En
definitiva, esto significa que tal reconocimiento del gasto ocurre simultneamente con
el reconocimiento de incrementos en las obligaciones o decrementos en los activos
(por ejemplo, la acumulacin o el devengo de salarios, o bien la depreciacin del
equipo).
4.50
Los gastos se reconocen en el estado de resultados sobre la base de una asociacin

directa entre los costos incurridos y la obtencin de partidas especficas de ingresos.
Este proceso, al que se denomina comnmente correlacin de costos con ingresos de
actividades ordinarias, implica el reconocimiento simultneo o combinado de unos y
otros, si surgen directa y conjuntamente de las mismas transacciones u otros sucesos;
por ejemplo, los diversos componentes de gasto que constituyen el costo de las
mercancas vendidas se reconocen al mismo tiempo que el ingreso derivado de la
venta de los bienes. No obstante, la aplicacin del proceso de correlacin, bajo este
Marco Conceptual, no permite el reconocimiento de partidas, en el balance, que no
cumplan la definicin de activo o de pasivo.
4.51
Cuando se espera que los beneficios econmicos surjan a lo largo de varios periodos
contables, y la asociacin con los ingresos puede determinarse nicamente de forma
genrica o indirecta, los gastos se reconocen en el estado de resultados utilizando
procedimientos sistemticos y racionales de distribucin. Esto es, a menudo, necesario
para el reconocimiento de los gastos relacionados con el uso de activos tales como los
que componen las propiedades, planta y equipo, la plusvala, las patentes y las marcas;
denominndose en estos casos al gasto correspondiente depreciacin o amortizacin.
Los procedimientos de distribucin estn diseados a fin de que se reconozca el gasto
en los periodos contables en que se consumen o expiran los beneficios econmicos
relacionados con estas partidas.
4.52
Dentro del estado de resultados, se reconoce inmediatamente como tal un gasto

cuando el desembolso correspondiente no produce beneficios econmicos futuros, o
cuando, y en la medida que, tales beneficios futuros no cumplen o dejan de cumplir las
condiciones para su reconocimiento como activos en el balance.
4.53
Se reconoce tambin un gasto en el estado de resultados en aquellos casos en que se

incurre en un pasivo sin reconocer un activo correlacionado, y tambin cuando surge
una obligacin derivada de la garanta de un producto.
Medicin de los elementos de los estados financieros

4.54
ASO
Medicin es el proceso de determinacin de los importes monetarios por los que se

reconocen y llevan contablemente los elementos de los estados financieros, para su
inclusin en el balance y el estado de resultados. Para realizarla es necesaria la
seleccin de una base o mtodo pmiicular de medicin.
IFRS Foundation
17069
Marco Conceptual
4.55
4.56
En los estados financieros se emplean diferentes bases de medicin, con diferentes

grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o mtodos son los
siguientes:
(a)
Costo histrico. Los activos se registran por el importe de efectivo y otras

partidas pagadas, o por el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio
en el momento de la adquisicin. Los pasivos se registran al importe de los
productos recibidos a cambio de incurrir en la obligacin o, en algunas
circunstancias (por ejemplo en el caso de los impuestos a las ganancias), por las
cantidades de efectivo y equivalentes al efectivo que se espera pagar para
satisfacer el pasivo, en el curso normal de la operacin.
(b)
Costo corriente. Los activos se llevan contablemente por el importe de efectivo

y otras partidas equivalentes al efectivo, que debera pagarse si se adquiriese en
la actualidad el mismo activo u otro equivalente. Los pasivos se llevan
contablemente por el importe sin descontar de efectivo u otras partidas
equivalentes al efectivo que se precisara para liquidar el pasivo en el momento
presente.
(e)
Valor realizable (o de liquidacin). Los activos se llevan contablemente por el

importe de efectivo y otras partidas equivalentes al efectivo que podran ser
obtenidos, en el momento presente, por la venta no forzada de los mismos. Los
pasivos se llevan a su valor de liquidacin; es decir, los importes no descontados
de efectivo o equivalentes al efectivo, que se espera pagar para cancelar los
pasivos, en el curso normal de la operacin.
(d)
Valor presente. Los activos se llevan contablemente al valor presente,

descontando las entradas netas de efectivo que se espera genere la partida en el
curso normal de la operacin. Los pasivos se llevan por el valor presente,
descontando las salidas netas de efectivo que se espera necesitar para pagar las
deudas, en el curso normal de la operacin.
La base o mtodo de medicin ms comnmente utilizado por las entidades, al

preparar sus estados financieros, es el costo histrico. ste se combina, generalmente,
con otras bases de medicin. Por ejemplo, los inventarios se llevan contablemente al
menor valor entre el costo histrico y el valor neto realizable, los ttulos cotizados
pueden llevarse al valor de mercado, y las obligaciones por pensiones se llevan a su
valor presente. Adems, algunas entidades usan el costo corriente como respuesta a la
incapacidad del modelo contable del costo histrico para tratar con los efectos de los
cambios en los precios de los activos no monetarios.
Conceptos de capital y de mantenimiento del capital

4.57
La mayora de las entidades adoptan un concepto financiero del capital al preparar sus
estados financieros. Bajo esta concepcin del capital, que se traduce en la
consideracin del dinero invertido o del poder adquisitivo invertido, capital es
sinnimo de activos netos o patrimonio de la entidad. Si, por el contrario, se adopta un
concepto fsico del capital, que se traduce en la consideracin de la capacidad
productiva, el capital es la capacidad operativa de la entidad basada, por ejemplo, en el
nmero de unidades producidas diariamente.
IFRS Foundation
A51
17070
Marco Conceptual
4.58
La seleccin del concepto apropiado del capital, por parte de una entidad, debe estar
basada en las necesidades de los usuarios de los estados financieros. Por lo tanto, debe
adoptarse una concepcin financiera del capital si a los usuarios les interesa
fundamentalmente el mantenimiento del capital nominal invertido o de la capacidad
adquisitiva del capital invertido. Si, por el contrario, la preocupacin principal de los
usuarios es el mantenimiento de la capacidad productiva de la entidad, debe usarse la
concepcin fsica del capital. El concepto escogido indicar el objetivo que se espera
obtener al determinar el resultado, incluso aunque puedan existir ciertas dificultades
de medida al aplicar, en la prctica, la concepcin elegida.
Conceptos de mantenimiento del capital y la determinacin

del resultado
4.59
Los conceptos de capital expuestos en el prrafo 4,57 dan lugar a los siguientes
conceptos de mantenimiento del capital:
(a)
Mantenimiento del capital financiero. Bajo este concepto se obtiene ganancia

slo si el importe financiero (o monetario) de los activos netos al final del
periodo excede al importe financiero (o monetario) de los activos netos al
principio del mismo, despus de excluir las aportaciones de los propietarios y las
distribuciones hechas a los mismos en ese periodo. El mantenimiento del capital
financiero puede ser medido en unidades monetarias nominales o en unidades de
poder adquisitivo constante.
(b)
Mantenimiento del capital fsico. B~o este concepto se obtiene ganancia slo si
la capacidad productiva en trminos fsicos (o capacidad operativa) de la entidad
al final del periodo (o los recursos o fondos necesarios para conseguir esa
capacidad) excede a la capacidad productiva en trminos fsicos al principio del
periodo, despus de excluir las aportaciones de los propietarios y las
distribuciones hechas a los mismos durante ese periodo.
4.60
El concepto de mantenimiento de capital se relaciona con la manera en que una

entidad define el capital que quiere mantener. Suministra la conexin entre los
conceptos de capital y los conceptos de ganancia, porque proporciona el punto de
referencia para medir esta ltima; lo cual es un prerrequisito para distinguir entre lo
que es rendimiento sobre el capital de una entidad y lo que es recuperacin del capital;
solo las entradas de activos que excedan las cantidades necesarias para mantener el
capital pueden ser consideradas como ganancia, y por tanto como rendimiento del
capital. Por ello, la ganancia es el importe residual que queda tras haber deducido de
los ingresos los gastos (incluyendo, en su caso, los correspondientes ajustes para
mantenimiento del capital). Si los gastos superan a los ingresos, el importe residual es
una prdida.
4.61
El concepto de mantenimiento del capital fsico exige la adopcin del costo corriente
como base de la medicin contable. Sin embargo, el concepto de mantenimiento del
capital financiero no requiere la adopcin de una base pmticular de medicin. Bajo
esta concepcin, la seleccin de la base de medida depende del tipo de capital
financiero que la entidad desee mantener.
4.62
La principal diferencia entre los dos conceptos de mantenimiento del capital es el

tratamiento de los efectos de los cambios en los precios de los activos y pasivos de la
entidad. En trminos generales, una entidad ha mantenido su capital si posee un
A52
IFRS Foundation
17071
Marco Conceptual
importe equivalente al principio y al final del periodo. Toda cantidad de capital por
encima de la requerida para mantener el capital del principio del periodo es ganancia.
4.63
Bajo el concepto de mantenimiento del capital financiero, el capital est definido en

trminos de unidades monetarias nominales, y el resultado es el incremento, en el
periodo, del capital monetario nominal. Por tanto, los incrementos de los precios de
los activos mantenidos en el periodo, a los que se denomina convencionalmente
resultados por tenencia, son conceptualmente ganancias. No pueden, sin embargo,
reconocerse como tales hasta que los activos sean intercambiados por medio de una
transaccin. Cuando el concepto de mantenimiento del capital financiero est definido
en trminos de unidades de poder adquisitivo constante, el resultado es el incremento,
en el periodo, de la capacidad adquisitiva invertida. Por tanto, slo la parte del
incremento en los precios de los activos que exceda del incremento en el nivel general
de precios se considera como resultado. El resto del incremento se trata como un
ajuste por mantenimiento del capital y, por ello, como una parte del patrimonio.
4.64
Bajo el concepto de mantenimiento del capital fsico, donde el capital est definido en
trminos de capacidad productiva fsica, el resultado es el incremento habido a lo
largo del periodo en ese capital. Todos los cambios de precios que afectan a los
activos y pasivos de la entidad se consideran como cambios en la medida de la
capacidad de produccin fsica de la misma; y por tanto son tratados como ajustes por
mantenimiento del capital que entran a formar parte del patrimonio, y nunca como
ganancia.
4.65
El modelo contable utilizado para la preparacin de los estados financieros estar

determinado por la seleccin de las bases de medida y del concepto de mantenimiento
del capital. Los diferentes modelos contables tienen diferentes grados de relevancia y
fiabilidad y, como en otras reas, la gerencia debe buscar un equilibrio entre estas dos
caractersticas. Este Marco Conceptual es aplicable a una amplia gama de modelos
contables, suministrando una gua al preparar y presentar los estados financieros por
medio del modelo escogido. En el momento presente, no hay intencin por parte del
Consejo de prescribir un modelo particular, salvo en circunstancias excepcionales,
tales como las que se dan en entidades que presentan sus estados financieros en la
moneda de una economa hiperinflacionaria. No obstante, esta intencin ser revisada
a la vista de la evolucin de los acontecimientos mundiales.
IFRS Foundation
A 53
EXl\1017072
ecutive
,;_
_,
_
ANEXO 2
NIC 28, NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 28
CONSEJO DE NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD, ABRIL DE 2001

http://www.exmo.cl
::
17073
NIC28

En abril de 2001 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad adopt la NIC 28
Contabilizacin de Inversiones en Asociadas, la cual haba sido originalmente emitida por el
Comit de Normas Internacionales de Contabilidad en abril de 1989. La NIC 28 Contabilizacin
de Inversiones en Asociadas sustituy algunas partes de la NIC 3 Estados Financieros
Consolidados (emitida enjulio de 1976) que trata la contabilidad de inversiones en asociadas.
En diciembre de 2003 el IASB emiti una NIC 28 revisada con un nuevo ttulo-Inversiones en
Asociadas. La NIC 27 revisada formaba parte de la agenda inicial del IASB de proyectos
tcnicos y tambin incorpor las guas contenidas en dos Interpretaciones relacionadas (SIC-3
Eliminacin de Prdidas y Ganancias no Realizadas en Transacciones con Asociadas, SIC-20
Mtodo de la Participacin-Reconocimiento de Prdidas y SIC-33 Consolidacin y Mtodo de
la Participacin-Derechos de Voto Potenciales y Distribucin de Participaciones en la
Propiedad).
Otras NIIF han realizado modificaciones de menor importancia en la NIC 28. Estas incluyen la
NIIF 3 Combinaciones de Negocios (emitida en marzo de 2004 y revisada en enero de 2008),
NIC 1 Presentacin de Estados Financieros (revisada en septiembre de 2007), NIC 27 Estados
Financieros Consolidados y Separados (modificada en enero de 2008), Mejoras a las NIIF
(emitido en mayo de 2008 y mayo de 2010) y NIIF 9 Instrumentos Financieros (emitida en
octubre de 201 0).
IFRS Foundation
A889
17074
NIC28
NDICE
desde prrafo
INTRODUCCIN
IN1
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD 28

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS
OBJETIVO
ALCANCE
DEFINICIONES
INFLUENCIA SIGNIFICATIVA
MTODO DE LA PARTICIPACIN
10
APLICACIN DEL MTODO DE LA PARTICIPACIN
16
17
20
22
25
26
40
ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
44
FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN
45
46
DEROGACIN DE LA NIC 28 (2003)
47

APROBACIN POR EL CONSEJO DE LA NIC 28 EMITIDA EN DICIEMBRE DE 2003
FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES
OPINIONES EN CONTRARIO
A890
IFRS Foundation
17075
NIC28
La Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos

(NIC 28) est contenida en los prrafos 1 a 47. Aunque la Norma conserva el formato IASC
que tena cuando fue adoptada por el IASB, todos los prrafos tienen igual valor normativo.
La NIC 28 debe ser entendida en el contexto de su objetivo y de los Fundamentos de las
Conclusiones, del Prlogo a las Normas Internacionales de Iriformacin Financiera y del
Marco Conceptual para la Informacin Financiera. La NIC 8 Polticas Contables, Cambios
en las Estimaciones Contables y Errores suministra la base para seleccionar y aplicar las
polticas contables que no cuenten con guas especficas.
IFRS Foundation
A891
17076
NIC 28
Introduccin
INl
La Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas y Negocios

Conjuntos (NIC 28) prescribe la contabilidad de inversiones en asociadas y establece
los requerimientos para la aplicacin del mtodo de la participacin al contabilizar las
inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
IN2
La Norma tendr vigencia para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero
de 2013. Se permite su aplicacin anticipada.
Principales caractersticas de la Norma

IN3
La NIC 28 (modificada en 2011) se aplicar a todas las entidades que sean inversoras
con control conjunto de una participada o tengan una influencia significativa sobre
sta.
IN4
La Norma define influencia significativa como el poder de intervenir en las decisiones

de poltica financiera y de operacin de la participada, pero sin control o control
conjunto sobre esas polticas.
IN5
La NIIF 11 Acuerdos Corljuntos establece los principios para la informacin financiera

de las partes de los acuerdos conjuntos. Se define control conjunto como el reparto del
control contractualmente decidido de un acuerdo que existe solo cuando las decisiones
sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unnime de las partes que
comparten el control.
IN6
Una entidad aplicar la NIIF 11 para determinar el tipo de acuerdo conjunto en el que
est involucrada. Una vez que se ha determinado que existe una participacin en un
negocio conjunto, la entidad reconocer una inversin y la contabilizar utilizando el
mtodo de la participacin de acuerdo con la NIC 28 (modificada en 2011), a menos
que la entidad est exenta de aplicar el mtodo de la participacin como se especifica
en la Norma.
IN7
La Norma define el mtodo de la participacin como un mtodo de contabilizacin

segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, y se ajusta posteriormente
por los cambios posteriores a la adquisicin en la parte del inversor de los activos
netos de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participacin
en el resultado del periodo de la participada y en el otro resultado integral del inversor
incluye su parte en el otro resultado integral de la pmiicipada.
IN8
Una entidad utiliza el mtodo de la participacin para contabilizar sus inversiones en

asociadas o negocios conjuntos en sus estados financieros consolidados. Una entidad
que no tiene subsidiarias tambin utilizar el mtodo de la participacin para
contabilizar sus inversiones en asociadas o negocios conjuntos en sus estados
financieros an cuando no se describan como estados financieros consolidados. Los
nicos estados financieros a los que una entidad no aplica el mtodo de la
participacin son los estados financieros separados presentados de acuerdo con la
NIC 27 Estados Financieros Separados.
A892
IFRS Foundation
17077
NJC28

IN9
La Norma prev exenciones de la aplicacin del mtodo de la participacin similares a

los previstos en la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados para controladoras que
no preparen estados financieros consolidados.
INlO
La Norma tambin prev exenciones de la aplicacin del mtodo de la participacin

cuando la inversin en la asociada o negocio conjunto se mantiene directa o
indirectamente a travs de entidades de capital de riesgo, o fondo de inversin
colectiva, fideicomisos de inversin y otras entidades similares incluyendo fondos de
seguro ligados a inversiones. Esas inversiones en asociadas y negocios conjuntos
pueden medirse al valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9
Instrumentos Financieros.
Informacin a revelar
INll
Los requerimientos de informacin a revelar por entidades con control conjunto de

una participada o influencia significativa sobre sta, se especifican en la NIIF 12
Informacin a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades.
IFRS Foundation
A893
17078
NIC28

Objetivo
1
El objetivo de esta Norma es prescribir la contabilidad de las inversiones en

asociadas y establecer los requerimientos para la aplicacin del mtodo de la
participacin al contabilizar las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
Alcance
2
Esta Norma se aplicar a todas las entidades que sean inversores con control
conjunto de una participada o tengan influencia significativa sobre sta.
Definiciones
3
Los trminos siguientes se usan, en esta Norma, con los significados que a
continuacin se especifican:
Una asociada es una entidad sobre la que el inversor tiene una influencia
significativa.
Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo en el que
los activos, pasivos, patrimonio, ingresos, gastos, y flujos de efectivo de la
controladora y sus subsidiarias se presentan como si se tratase de una sola
entidad econmica.
El mtodo de la participacin es un mtodo de contabilizacin segn el cual la

inversin se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente por los
cambios posteriores a la adquisicin en la parte del inversor, de los activos netos
de la participada. El resultado del periodo del inversor incluye su participacin
en el resultado del periodo de la participada y el otro resultado integral del
inversor incluye su participacin en el otro resultado integral de la participada.
Un acuerdo conjunto es un acuerdo mediante el cual dos o ms partes mantienen
control conjunto.
Control conjunto es el reparto del control contractualmente decidido de un
acuerdo, .que existe solo cuando las decisiones sobre las actividades relevantes
requieren el consentimiento unnime de las partes que comparten el control.
Un negocio conjunto es un acuerdo conjunto mediante el cual las partes que

tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del
acuerdo.
Un participante en un negocio conjunto es una parte de un negocio conjunto que
tiene control conjunto sobre ste.
Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de poltica
financiera y de operacin de la participada, sin llegar a tener el control ni el
control conjunto de sta.
4
A894
Los siguientes trminos se definen en el prrafo 4 de la NIC 27 Estados Financieros

Separados y en el Apndice A de la NIIF 1O Estados Financieros Consolidados y se
IFRS Foundation
17079
NIC28
utilizan en esta Norma con el significado especificado en las NIIF en las que se
definen.
control de una participada
grupo
controladora
subsidiaria
estados financieros separados
Influencia significativa
5
Se presume que la entidad ejerce influencia significativa si posee, directa o

indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), el20 por ciento o ms del poder
de voto de la participada, a menos que pueda demostrarse claramente que tal
influencia no existe. A la inversa, se presume que la entidad no ejerce influencia
significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias),
menos del 20 por ciento del poder de voto de la participada, a menos que pueda
demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de otro inversor, que
posea una participacin mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que una
entidad ejerza influencia significativa.
La existencia de la influencia significativa por una entidad se pone en evidencia,

habitualmente, a travs de una o varias de las siguientes vas:
(a)
representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de

direccin de la entidad participada;
(b)
participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen

las participaciones en las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones;
(e)
transacciones de importancia relativa entre la entidad y la participada;
(d)
intercambio de personal directivo; o
(e)
suministro de informacin tcnica esencial.
Una entidad puede poseer certificados de opcin para la suscripcin de acciones

(warrants), opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o de patrimonio
que sean convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que tienen
el potencial, si se ejercen o convierten, de dar a la entidad poder de voto adicional, o
reducir los derechos de voto de terceras partes, sobre las polticas financieras y de
operacin de otra entidad (es decir, derechos de voto potenciales). Cuando se est
evaluando si una determinada entidad tiene influencia significativa, se tendr en
cuenta la existencia y efecto de los derechos de voto potenciales que sean, en ese
momento, ejercitables o convertibles, incluyendo los derechos de voto potenciales
posedos por otras entidades. No tendrn la consideracin de derechos de voto
potenciales ejercitables o convertibles en ese momento los que, por ejemplo, no
puedan ser ejercidos o convertidos hasta una fecha futura, o hasta que haya ocurrido
un suceso futuro.
Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen a la existencia de influencia

significativa, la entidad examinar todos los hechos y circunstancias (incluyendo las
condiciones de ejercicio de tales derechos potenciales de voto y cualesquiera otros
IFRS Foundation
A895
NIC28
acuerdos contractuales, considerados aislada o conjuntamente) que afecten a los
mismos, salvo la intencin de la gerencia y la capacidad financiera de ejercer o
convertir dichos derechos potenciales.
9
Una entidad perder la influencia significativa sobre la participada cuando carezca del
poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de operacin de sta. La
prdida de influencia significativa puede tener lugar con o sin un cambio en los
niveles absolutos o relativos de propiedad. Podra tener lugar, por ejemplo, cuando una
asociada quedase sujeta al control de una administracin pblica, tribunal,
administrador o regulador. Tambin podra ocurrir como resultado de un acuerdo
contractual.
1O
Segn el mtodo de la participacin, en el reconocimiento inicial la inversin en una

asociada o negocio conjunto se registrar al costo, y el importe en libros se
incrementar o disminuir para reconocer la parte del inversor en el resultado del
periodo de la participada, despus de la fecha de adquisicin. La parte del inversor en
el resultado del periodo de la participada se reconocer, en el resultado del periodo del
inversor. Las distribuciones recibidas de la participada reducirn el importe en libros
de la inversin. Podra ser necesaria la realizacin de ajustes al importe por cambios
en la participacin proporcional del inversor en la participada que surja por cambios
en el otro resultado integral de la participada. Estos cambios incluyen los que surjan de
la revaluacin de las propiedades, planta y equipo y de las diferencias de conversin
de la moneda extranjera. La parte que corresponda al inversor en esos cambios se
reconocer en el otro resultado integral de ste (vase la NIC 1 Presentacin de
Estados Financieros).
11
El reconocimiento de ingresos por las distribuciones recibidas podra no ser una

medida adecuada de la ganancia obtenida por un inversor por la inversin en la
asociada o negocio conjunto, ya que las distribuciones recibidas pueden tener poca
relacin con el rendimiento de stos. Puesto que el inversor ejerce control conjunto o
influencia significativa sobre la participada, tiene una participacin en los
rendimientos de la asociada o negocio conjunto y, por tanto, en el producto financiero
de la inversin. El inversor contabilizar esta participacin extendiendo el alcance de
sus estados financieros, para incluir su parte del resultado del periodo de la
participada. En consecuencia, la aplicacin del mtodo de la participacin suministra
datos de mayor valor informativo acerca de los activos netos y del resultado del
periodo del inversor.
12
Cuando existan derechos de voto potenciales u otros derivados que contengan derecho
de voto potenciales, la participacin de una entidad en una asociada o negocio
conjunto se determinar nicamente sobre la base de las pa~ticipaciones en la
propiedad existentes y no refleja la posibilidad de ejercer o convertir los derechos de
voto potenciales y otros instrumentos derivados, a menos que aplique el prrafo 13.
13
En algunas circunstancias, una entidad tiene, en esencia, una propiedad que existe
como resultado de una transaccin que da acceso, en ese momento, a los rendimientos
asociados con una participacin en la propiedad. En estas circunstancias, la proporcin
asignada a la entidad se determina teniendo en cuenta el ejercicio eventual de estos
derechos de voto potenciales y otros instrumentos derivados que dan acceso, en ese
momento, a la entidad a los rendimientos.
A896
IFRS Foundation
NIC28
14
La NIIF 9 Instrumentos Financieros no se aplica a las participaciones en asociadas y

negocios conjuntos que se contabilizan utilizando el mtodo de la participacin.
Cuando los instmmentos que contienen derechos de voto potenciales dan en esencia,
en ese momento, acceso a los rendimientos asociados con la participacin en la
propiedad en una asociada o negocio conjunto, los instrumentos no estn sujetos a la
NIIF 9. En los dems casos, los instrumentos que contienen derechos de voto
potenciales en una asociada o negocio conjunto se contabilizarn de acuerdo con la
NIIF 9.
15
A menos que una inversin, o una parte de una inversin, en una asociada o negocio
conjunto se clasifique como mantenido para la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos
no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas, la inversin,
o cualquier participacin retenida en la inversin no clasificada como mantenida para
la venta, se clasificar como un activo no corriente.
Aplicacin del mtodo de la participacin

16
Una entidad con control conjunto o

contabilizar como su inversin en
mtodo de la participacin excepto
exencin de acuerdo con los prrafos
influencia significativa sobre una participada se

una asociada o negocio conjunto utilizando el
cuando esa inversin cumpla los requisitos de
17 a 19.

17
18
Una entidad no necesitar aplicar el mtodo de la participacin a su inversin en una

asociada o negocio conjunto si la entidad es una controladora que est exenta de la
elaboracin de estados financieros consolidados por la excepcin al alcance del
prrafo 4(a) de la NIIF 10 o si se aplican todos los elementos siguientes:
(a)
La entidad es una subsidiaria totalmente participada, o parcialmente participada

por otra entidad, y sus otros propietarios, incluyendo los que no tienen derecho a
voto, han sido informados de que la entidad no aplicar el mtodo de la
participacin y no han manifestado objeciones a ello.
(b)
Los instrumentos de deuda o de patrimonio de la entidad no se negocian en un

mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un
mercado no organizado, incluyendo los mercados locales o regionales).
(e)
La entidad no registr, ni est en proceso de registrar, sus estados financieros en

una comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el fin de emitir
algn tipo de instrumentos en un mercado pblico.
(d)
La controladora ltima, o alguna de las controladoras intermedias de la entidad,

elabora estados financieros consolidados que estn disponibles para el uso
pblico y cumplen con las NIIF.
Cuando una inversin en una asociada o negocio conjunto se mantiene directa o

indirectamente por una entidad que es una organizacin de capital de riesgo o un
fondo de inversin colectiva, fideicomiso de inversin u otra entidad anloga,
incluyendo los fondos de seguro ligados a inversiones, la entidad puede optar por
medir las inversiones en esas asociadas y negocios conjuntos al valor razonable con
cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9.
IFRS Foundation
A897
1708'
17082
NIC28
19
Cuando una entidad tenga una inversin en una asociada, una parte de la cual se
mantenga indirectamente a travs de una organizacin de capital de riesgo o un fondo
de inversin colectiva, fideicomiso de inversin u otra entidad similar incluyendo
fondos de seguro ligados a inversiones, la entidad puede optar por medir esa parte de
la inversin en la asociada a valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con
la NIIF 9 independiente de si la organizacin de capital de riesgo o un fondo de
inversin colectiva, fideicomiso de inversin u otra entidad similar incluyendo fondos
de seguro ligados a inversiones, tenga una influencia significativa sobre esa parte de la
inversin. Si la entidad realiza esa eleccin, aplicar el mtodo de la participacin a la
parte restante de su inversin en una asociada que no se mantenga mediante una
organizacin de capital de riesgo o un fondo de inversin colectiva, fideicomiso de
inversin y otra entidad similar incluyendo fondos de seguro ligados a inversiones.

20
Una entidad aplicar la NIIF 5 a una inversin, o parte de una inversin, en una
asociada o negocio conjunto que cumpla los criterios para ser clasificada como
mantenida para la venta. La parte retenida de una inversin en una asociada o negocio
conjunto que no haya sido clasificada como mantenida para la venta se contabilizar
utilizando el mtodo de la participacin hasta que tenga lugar la disposicin de la parte
clasificada como mantenida para la venta. Despus de que tenga lugar la disposicin,
una entidad contabilizar cualquier participacin retenida en la asociada o negocio
conjunto de acuerdo con la NIIF 9 a menos que la participacin retenida contine
siendo una asociada o negocio conjunto, en cuyo caso la entidad utilizar el mtodo de
la participacin.
21
Cuando una inversin, o una parte de la misma, en una asociada o negocio conjunto
clasificada previamente como mantenida para la venta deje de satisfacer los criterios
para mantener esa clasificacin, se contabilizar utilizando el mtodo de la
participacin de forma retroactiva desde la fecha en la que fue clasificada como
mantenida para la venta. Por consiguiente, los estados financieros referidos a los
periodos desde que tuvo lugar la clasificacin como mantenida para la venta tambin
se modificarn.

22
Una entidad interrumpir el uso del mtodo de la participacin a partir de la

fecha en que su inversin deje de ser una asociada o negocio conjunto de la forma
siguiente:
(a)
Si la invers10n pasa a ser una subsidiaria, la entidad contabilizar su

inversin de acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de Negocios y la NIIF 10.
(b)
Si la participacin retenida en la anterior asociada o negocio conjunto es un

activo financiero, la entidad medir la participacin retenida al valor
razonable. El valor razonable de la participacin retenida se considerar
como su valor razonable en el momento del reconocimiento inicial como un
activo financiero de acuerdo con la NIIF 9. La entidad reconocer en el
resultado del periodo las diferencias entre:
(i}
A898
el valor razonable de cualquier inversin retenida y el producto de la

disposicin de parte de la participacin en la asociada o negocio
conjunto; y
IFRS Foundation
NJC28
(ii)
(e)
el importe en libros de la inversin en la fecha en que se interrumpi

el mtodo de la participacin.
Cuando una entidad interrumpe el uso del mtodo de la participacin sta

contabilizar todos los importes reconocidos anteriormente en otro
resultado integral en relacin a esa inversin sobre la misma base que se
habra requerido si la participada hubiera dispuesto directamente de los
activos o pasivos relacionados.
23
Por ello, cuando se interrumpa el mtodo de la participacin, si una ganancia o prdida

anteriormente reconocida en otro resultado integral por una participada se hubiera
reclasificado al resultado del periodo en el momento de la disposicin de los activos o
pasivos relacionados, la entidad reclasificar la ganancia o prdida del patrimonio al
resultado del periodo (como un ajuste por reclasificacin). Por ejemplo, si una
asociada o negocio conjunto tiene diferencias de cambio acumuladas relativas a
negocios en el extranjero y la entidad interrumpe el uso del mtodo de la participacin,
la entidad reclasificar como resultado del periodo la ganancia o prdida anteriormente
reconocida en otro resultado integral en relacin con el negocio en el extranjero.
24
Si una inversin en una asociada pasa a ser una inversin en un negocio conjunto
o una inversin en un negocio conjunto pasa a ser una inversin en una asociada,
la entidad continuar aplicando el mtodo de la participacin y no medir
nuevamente la participacin retenida.

25
Si una participacin en la propiedad de una asociada o negocio conjunto se reduce,

pero la entidad contina aplicando el mtodo de la pa1ticipacin, la entidad
reclasificar al resultado del periodo la proporcin de la ganancia o prdida que haba
anteriormente sido reconocida en otro resultado integral relativo a esa reduccin en la
participacin en la propiedad en el caso de que esa ganancia o prdida requiriera
reclasificarse al resultado del periodo en el momento de la disposicin de los activos o
pasivos relacionados.

26
Muchos de los procedimientos, que son apropiados para la aplicacin del mtodo de la
participacin, son similares a los procedimientos de consolidacin descritos en la
NIIF 10. Adems, los conceptos implcitos en los procedimientos utilizados en la
contabilizacin de la adquisicin de una subsidiaria se adoptarn tambin en el caso de
adquisicin de una inversin en una asociada o negocio conjunto.
27
La participacin de un grupo en una asociada o negocio conjunto ser la suma de las

participaciones mantenidas, en esa asociada o negocio conjunto, por la controladora y
sus subsidiarias. Se ignorarn, para este propsito, las participaciones procedentes de
otras asociadas o negocios conjuntos del grupo. Cuando una asociada o negocio
conjunto tenga subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos, el resultado del periodo,
otro resultado integral y los activos netos tenidos en cuenta para aplicar el mtodo de
la participacin, sern los reconocidos en los estados financieros de la asociada o
negocio conjunto (donde se incluir la prute de la asociada o negocio conjunto en el
resultado del periodo, otro resultado integral y en los activos netos de sus asociadas y
negocios conjuntos), despus de efectuar los ajustes necesarios para conseguir que las
polticas contables utilizadas sean uniformes (vanse los piTafos 35 y 36).
IFRS Foundation
A899
NIC 28
17084
28
Las ganancias y prdidas procedentes de las transacciones "ascendentes" y

"descendentes" entre una entidad (con sus subsidiarias consolidadas) y su asociada o
negocio conjunto, se reconocern en los estados financieros de la entidad slo en la
medida en que correspondan a las participaciones de otros inversores en la asociada o
negocio conjunto no relacionados con el inversor. Son transacciones "ascendentes",
por ejemplo, las ventas de activos de la asociada o negocio conjunto al inversor. Son
transacciones "descendentes", por ejemplo, las ventas o aportaciones de activos del
inversor a su asociada o negocio conjunto. Se eliminar la parte del inversor de las
ganancias y prdidas de la asociada o negocio conjunto procedentes de estas
transacciones.
29
Cuando las transacciones descendentes proporcionen evidencia de una reduccin en el

valor neto realizable de los activos a ser vendido o aportados o de un deterioro de
valor de esos activos, las prdidas se reconocern totalmente por el inversor. Cuando
las transacciones ascendentes proporcionen evidencia de una reduccin en el valor
neto realizable de los activos a ser comprados o de un deterioro de valor de esos
activos, el inversor reconocer su participacin en esas prdidas.
30
La aportacin de un activo no monetario a una asociada o negocio conjunto a cambio

de una participacin en el patrimonio de la asociada o negocio conjunto se
contabilizar de acuerdo con el prrafo 28, excepto cuando la aportacin carezca de
sustancia comercial, tal como se describe esa condicin en la NIC 16 Propiedades,
Planta y Equipo. Si esta aportacin carece de sustancia comercial, la ganancia o
prdida se considerar como no realizada y no se reconocer a menos que se aplique
tambin el prrafo 31. Estas ganancias o prdidas no realizadas se eliminarn contra la
inversin contabilizada utilizando el mtodo de la participacin y no se presentar
como ganancias o prdidas diferidas en el estado de situacin financiera consolidado
de la entidad o en el estado de situacin financiera de la entidad en el que se encuentra
contabilizada la inversin utilizando el mtodo de la participacin.
31
Si, adems de recibir una participacin en el patrimonio de una asociada o negocio

conjunto, una entidad recibe activos monetarios o no monetarios, la entidad
reconocer totalmente en el resultado del periodo la parte de la ganancia o prdida en
la aportacin no monetaria relativa a los activos monetarios o no monetarios recibidos.
32
Una inversin se contabilizar utilizando el mtodo de la participacin, desde la fecha

en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisicin
de la inversin, cualquier diferencia entre el costo de la inversin y la parte de la
entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la
participada, se contabilizar de la forma siguiente:
(a)
La plusvala relacionada con una asociada o negocio conjunto se incluir en el

importe en libros de la inversin. No se permitir la amortizacin de esa
plusvala.
(b)
Cualquier exceso de la pa11e de la entidad en el valor razonable neto de los

activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversin se
incluir como ingreso para la detetminacin de la parte de la entidad en el
resultado del periodo de la asociada o negocio conjunto en el periodo en el que
se adquiera la inversin.
Se realizarn los ajustes adecuados, en la parte de la entidad en el resultado del

periodo de la asociada o negocio conjunto despus de la adquisicin para contabilizar,
por ejemplo, la depreciacin de los activos depreciables basados en sus valores
razonables en la fecha de adquisicin. De forma similar, es preciso realizar ajustes
A900
IFRS Foundation
NIC28
adecuados sobre la parte de la entidad en el resultado del periodo de la asociada o
negocio conjunto despus de la adquisicin por las prdidas por deterioro de valor
tales como la plusvala o las propiedades, planta y equipo.
33
Al aplicar el mtodo de la participacin, se utilizarn los estados financieros

disponibles ms recientes de la asociada o negocio conjunto. Cuando el final del
periodo sobre el que se informa de la entidad y de la asociada o negocio conjunto
sean diferentes, la asociada o negocio conjunto elaborar para uso de la entidad,
estados financieros referidos a la misma fecha que los de sta, a menos que
resulte impracticable hacerlo.
34
Cuando, de acuerdo con lo establecido en el prrafo 33, los estados financieros de

una asociada o negocio conjunto utilizados para aplicar el mtodo de la
participacin, se refieran a una fecha diferente a la utilizada por la entidad, se
practicarn los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones o
eventos significativos que hayan ocurrido entre las dos fechas citadas. En ningn
caso, la diferencia entre el final del periodo sobre el que se informa de la asociada
o negocio conjunto y el de la entidad ser mayor de tres meses. La duracin de
los periodos sobre los se que informa, as como cualquier diferencia entre la fecha
de cierre de stos, sern las mismas de un periodo a otro.
35
Los estados financieros de la entidad se elaborarn aplicando polticas contables

uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan
producido en circunstancias parecidas.
36
Si una asociada o negocio conjunto aplica polticas contables diferentes de las

adoptadas por la entidad, para transacciones y otros eventos similares que se hayan
producido en circunstancias similares, se realizarn ajustes en los estados financieros
de la asociada o negocio conjunto que la entidad utilice para aplicar el mtodo de la
participacin, a fin de conseguir que las polticas contables de la asociada o negocio
conjunto se correspondan con las empleadas por la entidad.
37
Si una asociada o negocio conjunto tiene en circulacin acciones preferentes, con

derechos acumulativos, que estn mantenidas por partes distintas de la entidad y que
hayan sido clasificadas como patrimonio, la entidad registrar su participacin en el
resultado del periodo tras haber ajustado los dividendos de tales acciones, con
independencia de que los dividendos hayan sido acordados.
38
Si la parte de una entidad en las prdidas de una asociada o negocio conjunto iguala o
excede su participacin en stos, la entidad dejar de reconocer su participacin en las
prdidas adicionales. La participacin en una asociada o negocio conjunto ser el
importe en libros de la inversin en la asociada o negocio conjunto determinado segn
el mtodo de la participacin, junto con cualquier participacin a largo plazo que, en
esencia, forme parte de la inversin neta de la entidad en la asociada o negocio
conjunto. Por ejemplo, una partida para la que no est prevista la cancelacin ni vaya a
ocurrir en un futuro previsible, es, en esencia, una extensin de la inversin de la
entidad en esa asociada o negocio conjunto. Entre tales partidas podran estar incluidas
las acciones preferentes y los prstamos o cuentas por cobrar a largo plazo, pero no lo
estaran las deudas comerciales por cobrar o pagar, ni las partidas por cobrar a largo
plazo para las que existan garantas colaterales adecuadas, tales como los prstamos
garantizados. Las prdidas reconocidas, segn el mtodo de la participacin por
encima de la inversin de la entidad en acciones ordinarias, se aplicarn a los otros
componentes de la inversin de la entidad en una asociada o negocio conjunto, en
orden inverso a su grado de prelacin (es decir, a su prioridad en caso de liquidacin).
IFRS Foundation
A901
17085
1708{
NIC28
39
Una vez que la participacin de la entidad se reduzca a cero, se mantendrn las

prdidas adicionales y se reconocer un pasivo, slo en la medida en que la entidad
haya incurrido en obligaciones legales o implcitas, o haya efectuado pagos en nombre
de la asociada o negocio conjunto. Si la asociada o negocio conjunto informara con
posterioridad ganancias, la entidad reanudar el reconocimiento de su participacin en
stas nicamente despus de que su participacin en las citadas ganancias iguale la
participacin en las prdidas no reconocidas.

40
Una vez que se haya aplicado el mtodo de la participacin, incluyendo el

reconocimiento de las prdidas de la asociada o negocio conjunto de acuerdo con el
prrafo 38, la entidad aplicar la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y
Medicin para determinar si es necesario reconocer cualquier prdida por deterioro de
valor adicional con respecto a su inversin neta que tenga en la asociada o negocio
conjunto.
41
La entidad tambin aplicar la NIC 39 para determinar si tiene que reconocer prdidas
por deterioro de valor adicionales, con respecto a su participacin en la asociada o
negocio conjunto que no formen parte de la inversin neta y el importe de esa prdida
por deterioro de valor.
42
Puesto que la plusvala que forma parte del importe en libros de una inversin en una
asociada o negocio conjunto no se reconoce de forma separada, no se comprobar su
deterioro de valor por separado, por aplicacin de los requerimientos para la
comprobacin del deterioro de valor de la plusvala de la NIC 36 Deterioro del Valor
de los Activos. En su lugar, se comprobar el deterioro del valor para la totalidad del
importe en libros de la inversin, de acuerdo con la NIC 36, como un activo
individual, mediante la comparacin de su importe recuperable (el mayor de entre el
valor en uso y el valor razonable, menos los costos de venta) con su importe en libros,
siempre que la aplicacin de la NIC 39 indique que la inversin puede haberse
deteriorado. Una prdida por deterioro de valor reconocida en esas circunstancias no
se asignar a ningn activo, incluyendo la plusvala, que forme pru1e del importe en
libros de la inversin en la asociada o negocio conjunto. Por consiguiente, las
reversiones de esa prdida por deterioro de valor se reconocern de acuerdo con la
NIC 36, en la medida en que el importe recuperable de la inversin se incremente con
posterioridad. Para determinar el valor en uso de la inversin, una entidad estimar:
(a)
su parte del valor presente de los flujos de efectivo estimados que se espera que
sean generados por la asociada o negocio conjunto, incluyendo los de las
operaciones de la asociada o negocio conjunto y los importes resultantes de la
disposicin final de la inversin; o
(b)
el valor presente de los flujos de efectivo futuro estimados que se espera que
smjan como dividendos a recibir de la inversin y de su disposicin final.
Si se utilizan los supuestos adecuados, ambos mtodos darn el mismo resultado.

43
A902
El importe recuperable de una inversin en una asociada o negocio conjunto se

evaluar para cada asociada o negocio conjunto, a menos que la asociada o negocio
conjunto no genere entradas de efectivo por su uso continuo que sean en gran medida
independientes de las procedentes de otros activos de la entidad.
IFRS Foundation
NIC28
Estados financieros separados

44
Una inversin en una asociada o negocio conjunto se contabilizar en los estados

financieros separados de la entidad de acuerdo con el prrafo 10 de la NIC 27
(modificada en 2011).
Fecha de vigencia y transicin

45
Una entidad aplicar esta Norma para los periodos anuales que comiencen a partir del
1 de enero de 2013. Se permite su aplicacin anticipada. Si una entidad aplica esta
Norma de forma anticipada, revelar ese hecho y aplicar al mismo tiempo la NIIF 10,
NIIF 11 Acuerdos Conjuntos, NIIF 12 Iriformacin a Revelar sobre Participaciones
en Otras Entidades y NIC 27 (modificada en 2011).
46
Si una entidad aplica esta Norma pero no aplica todava la NIIF 9, cualquier referencia
a la NIIF 9 deber interpretarse como una referencia a la NIC 39.
Derogacin de la NIC 28 (2003)

47
Esta Norma deroga la NIC 28 Inversiones en Asociadas (revisada en 2003).
IFRS Foundation
A903
17087

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Pfeffer & Asociados

Oficio Reservado N 634 de 6 de septiembre de 2013

SR. SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS

GERMAN PFEFFER URQUIAGA, abogado, en representacin de don

Que por este acto acompao los siguientes documentos al expediente

1.- Informe elaborado por el especialista tributario y contable Sr.

la operacin de venta de 2.500.000 acciones SQM S.A. serie A de Pampa

El referido informe concluy lo siguiente:

Bajo la Normativa IFRS el tratamiento contable para la venta de

La utilidad o prdida que se pudiera generar en Pampa Ca lichera por

debera ser reconocida en los estados financieros

consolidados de Pampa Ca/ichera y reversada en los estados financieros

. "2~ )-. h)(~

Pfeffer & Asociados

2.- Informe elaborado por el especialista tributario y contable Sr.

la operacin de venta de 5.000.000 acciones SQM S.A. serie A de Pampa

"De acuerdo a /os alcances de la consulta realizada y a lo expuesto en el

Bajo la Normativa IFRS el tratamiento contable para la venta de

La utilidad o prdida que se pudiera generar en la venta de las

La utilidad o prdida que se pudiera generar en la venta de las

~ Pfeffer & Asociados

La posible utilidad o prdida que se pudiera generar al vender en

- Por otra parte, en el estado de flujos de efectivo de Pampa Calichera al

Bajo la normativa IFRS , ya sea que la transaccin de venta de esas

Pfeffer & Asociados

- El adquiriente de las acciones de SQM S.A. Serie A, que fue la Sociedad

FECHA RECEPCION .-l..e...J.U.L.m............_

:L2'...:.6Q. .__. . . . . . . . . . .-.... .

Antonio Aldunate Urrutia

Informe sobre las consecuencias contables -financieras de la operacin

Durante la primera quincena de Diciembre de 201 O, fui consultado, en mi

11 Objeto de la consulta formulada.

La consulta formulada tena por propsito emitir una opinin profesional

111. Opinin profesional entregada a la administracin sobre los

La opinin profesional que proporcion a la administracin de Pampa

Executive Management Outsourcing- Asesores de Negocios

simultneamente con el reconocimiento de incrementos de activos o

Executive Management Outsourcing- Asesores de Negocios

3. La Sociedad potencialmente adquirente de las acciones, en ese caso la

De acuerdo a los alcances de la consulta realizada y a lo expuesto en el

Contabilidad, Abril de 2001

Executive Management Outsourcing- Asesores de Negocios

La utilidad o prdida que se pudiera generar en Pampa Calichera por la

Executive Management Outsourcing- Asesores de Negocios

Executive Management Outsourcing- Asesores de Negocios

El Marco Conceptual para la Informacin Financiera

EL MARCO CONCEPTUAL PARA LA INFORMACIN FINANCIERA

Propsito y valor normativo

1 El objetivo de la Informacin financiera con propsito general

2 La entidad que informa pendiente de aadir

4 El Marco Conceptual de 1989: el texto restante

La introduccin se ha mantenido del Marco Conceptual ( 1989). sta se actualizar cuando el

Decidir si comprar, mantener o vender inversiones en patrimonio.

Evaluar la administracin o rendicin de cuentas de la gerencia.

Evaluar la capacidad de la entidad para pagar y suministrar otros beneficios a sus

Evaluar la seguridad de los importes prestados a la entidad.

Determinar polticas impositivas.

Determinar las ganancias distribuibles y los dividendos.

Preparar y usar las estadsticas de la renta nacional.

Regular las actividades de las entidades.

Propsito y valor normativo

ayudar al Consejo en el desarrollo de futuras NIIF y en la revisin de las existentes;

ayudar al Consejo en la promocin de la armonizacin de regulaciones, normas contables

ayudar a los organismos nacionales de emisin de normas en el desarrollo de las normas