‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية‬

‫إعداد‪ :‬خالد عبد الخالق‬

‫مديرية العمليات الجارية ‪ -‬مصرف لبنان‬
‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية‬
‫مقدمة‬ ‫†‬
‫وسائل الدفع‬ ‫†‬
‫أھمية أنظمة الدفع‬ ‫†‬
‫البنية التحتية ألنظمة الدفع الوطنية‬ ‫†‬
‫أنواع أنظمة الدفع الفرعية والرئيسة‬ ‫†‬
‫ھندسة أنظمة الدفع‬ ‫†‬
‫التسوية وأنواعھا‬ ‫†‬
‫مخاطر أنظمة الدفع‬ ‫†‬
‫المبادئ االساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬ ‫†‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪2‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مقدمة‬

‫نشأة التجارة‪.‬‬ ‫†‬

‫المبادلة – التحويل – تحويل الملكية‪.‬‬ ‫†‬
‫المحاسبة‪.‬‬ ‫†‬
‫أطراف المبادلة‪.‬‬ ‫†‬
‫التاريخ القديم لوسائل الدفع‪.‬‬ ‫†‬
‫صفات عمليات التبادل في الماضي‪:‬‬ ‫†‬
‫تجري وجھا لوجه‬ ‫„‬
‫تنتھي بتسليم المال مقابل تسليم المشتريات ‪.‬‬ ‫„‬
‫† وبذلك تكون تسوية الحسابات‬
‫„ فورية‪.‬‬
‫„ نھائية‬
‫„ خالية من المخاطر‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪3‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
‫آمر بالدفع – مستفيد ‪ -‬وسائل دفع – شبكة اتصاالت النتقال أوامر الدفع – التسوية‬
‫نظام الدفع‬

‫† العملية بين طرفين )عقد(‬

‫‪Sender‬‬ ‫„ اآلمر بالدفع‬
‫„ المستفيد ‪Beneficiary‬‬

‫‪Payment Instrument‬‬ ‫† وسيلة الدفع‬

‫„ المبادلة – الذھب – المال )قديما (‬
‫„ المال االلكتروني )حاليا(‬

‫شبكة النقل أو االتصاالت‬ ‫†‬

‫„ اليد أو البريد )قديما(‬
‫„ شبكات االتصاالت )حاليا(‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪4‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
‫آمر بالدفع – مستفيد ‪ -‬وسائل دفع – شبكة اتصاالت النتقال أوامر الدفع – التسوية‬
‫نظام الدفع‬

‫† التسوية‬
‫„ في حسابات االمر بالدفع والمستفيد مباشرة )قديما(‬
‫„ في المصارف المركزية او الوسيط المالي )حاليا(‬

‫† تسمى جميع المراحل المذكورة عندما تجري وفق سلسلة‬

‫متكاملة‪ :‬نظام الدفع‬
‫† المخاطر المرافقة‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪5‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫وسائل الدفع‬
‫المبادلة‬ ‫†‬
‫الذھب والفضة‬ ‫†‬
‫النقود المعدنية‬ ‫†‬
‫النقود الورقية‬ ‫†‬
‫الشيك‬ ‫†‬
‫الجيرو‬ ‫†‬
‫أوامر السحب المباشر‬ ‫†‬
‫البطاقات البالستيكية‬ ‫†‬
‫أوامر التحويل‬ ‫†‬
‫المال االلكتروني‬ ‫†‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪6‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫تقسم وسائل الدفع إلى قسمين‬
‫وسائل دفع تعتمد قاعدة الدفع‬ ‫وسائل دفع تعتمد قاعدة السحب‬

‫‪Credit Instruments‬‬ ‫‪Debit Instruments‬‬

‫الشيك‬ ‫‪-‬‬
‫السحب المباشر‬ ‫‪-‬‬
‫العمليات النقدية‬ ‫‪-‬‬
‫بطاقات الدفع‬ ‫‪-‬‬
‫أوامر التحويل‬ ‫‪-‬‬
‫بطاقات االئتمان‬ ‫•‬
‫البطاقات المدفوعة مسبقا‬ ‫•‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪7‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫وسائل الدفع‬
‫† العوامل التي تؤثرعلى المستھلك في اختيار وسيلة الدفع‪.‬‬
‫القيمة‪ :‬قيمة العملية‬ ‫„‬
‫الكلفة‪ :‬تكلفة وسائل الدفع المتاحة‪.‬‬ ‫„‬
‫المخاطر‪ :‬نسبة المخاطرمن الوسيلة المستعملة ‪ -‬التسوق عبر االنترنت‬ ‫„‬
‫الحوافز‪ :‬العروضات التشجيعية المقدمة‬ ‫„‬
‫الموقع‪ :‬ھل العملية تجري وجھا لوجه أم عن بعد‬ ‫„‬
‫التكرار‪ :‬ھل ھي عملية تجري لمرة واحدة أو لھا صفة التكرار‬ ‫„‬
‫عامل القبول‪ :‬قبول العملية من قبل الطرف اآلخر أم ال‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪8‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
‫شبكات انتقال المعلومات‬
‫اليد‬ ‫†‬
‫البريد‬ ‫†‬
‫التلكس‬ ‫†‬
‫شبكات النقل االلكترونية‬ ‫†‬
‫التلكس‬ ‫„‬
‫المودم‬ ‫„‬
‫‪S.W.I.F.T‬‬ ‫„‬
‫‪Fed Wire‬‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪9‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أھمية أنظمة الدفع‬
‫† برزت الحاجة لتطوير أنظمة الدفع الفعالة والموثوقة بعدما تشعبت الخدمات المالية‬
‫وتسارع تطورھا في نھاية القرن الماضي‪.‬‬

‫من أبرز العوامل التي أدت الى ذلك‪:‬‬

‫الحاجة لزيادة عدد الموظفين نسبة لحجم العمليات‬ ‫„‬
‫االستمرار في ارتفاع التكاليف‬ ‫„‬
‫الحاجة إلبقاء المعلومات والوثائق متوفرة‪.‬‬ ‫„‬
‫البحث لتطوير الفعالية والسرعة في تلبية حاجة الزبائن‪.‬‬ ‫„‬
‫تنوع خدمات الزبائن في القطاع المصرفي‪.‬‬ ‫„‬
‫شروط المنافسة في األسواق المالية النامية‪.‬‬ ‫„‬
‫بروز وسائل دفع متطورة ال يمكن تسويتھا ضمن االنظمة القديمة‪.‬‬ ‫„‬
‫الخوف من انھيار االسواق نتيجة للمخاطر المالية وعدم قدرة االنظمة القديمة بالمراقبة‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪10‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أھمية أنظمة الدفع‬
‫† من الفوائد العامة لنشوء أنظمة الدفع المتطورة‪ ،‬تحفيز عدد كبير من‬
‫المشاريع مثل‪:‬‬
‫االنغماس التدريجي في نطاق واسع من الخدمات المصرفية ووسائل الدفع‪.‬‬ ‫„‬
‫تصميم البنية التحتية للمدفوعات كي تستوعب المخاطر التشغيلية والقانونية‪.‬‬ ‫„‬
‫والمالية بشكل افصل للمشاركين وتحسين الكلفة عبر تطوير البنية التحتية لھم‪.‬‬
‫دخول المؤسسات المالية عالم التكلفة المنخفضة للتسوية واالئتمان‪.‬‬ ‫„‬
‫تمتع المؤسسات المالية والمصارف بآلية جديدة لتقليص السيولة‪.‬‬ ‫„‬
‫تطوير نظام مراقبة وإشراف من قبل المصرف المركزي مما يؤدي إلى الفعالية‬ ‫„‬
‫واالستقرار في األسواق‪.‬‬
‫توثيق العالقات واالعتماد المتبادل بين المصارف فيما بينھا وتوفير الرابط‬ ‫„‬
‫الفعال بين مختلف األسواق المالية وأنظمتھا كأسواق األوراق المالية ومدفوعات‬
‫التجزئة المحلية والدولية وعمليات القطع المحلية وعبر الحدود وكل ذلك يسھل‬
‫عمليات تسوية القيود بالحسابات بالسرعة القصوى ‪.STP‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪11‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫البنية التحتية ألنظمة الدفع الوطنية‬
‫† يتضمن نظام الدفع الوطني‪:‬‬
‫وسائل الدفع التي تستعمل إلطالق آو بدء تحويل األموال بين حسابات اآلمر‬ ‫„‬
‫بالدفع والمستفيد‪.‬‬
‫ترتيبات الشبكة النتقال العمليات وتسويتھا‪ ،‬معالجة وإيصال معلومات‬ ‫„‬
‫المدفوعات وتحويل األموال بين اآلمر بالدفع ومؤسسة المستفيد‪.‬‬
‫مؤسسات تؤمن حسابات المدفوعات ‪ ،‬الوسائل والخدمات للزبائن اإلفراد‬ ‫„‬
‫والمؤسسات التي تدير عمليات الدفع والتسوية‪.‬‬
‫تجمعات األسواق والقوانين وعقود االتفاقات لتقديم مختلف الخدمات المصرفية‬ ‫„‬
‫ووسائل الدفع‪.‬‬
‫القوانين واألسس واإلجراءات الموضوعة من قبل المشرع إلدارة عمليات‬ ‫„‬
‫التحويل ‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪12‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫البنية التحتية ألنظمة الدفع الوطنية‬
‫† يتضمن نظام الدفع الوطني‬

‫„ التصفية‬
‫† تسوية مبدئية وفقا لوسيلة الدفع‬

‫„ التسوية‬
‫† تسوية لعدة أنظمة تصفية او تسوية مبدئية تنتج عمليات تحويل دائن أو‬
‫مدين‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪13‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫البنية التحتية ألنظمة الدفع الوطنية‬
‫† باإلضافة الى ذلك تتضمن البنية التحتية ألنظمة الدفع الوطنية‪،‬‬
‫أنظمة متنوعة لتسوية وتصفية الحسابات مثل‪:‬‬

‫المقاصة االلكترونية‪.‬‬ ‫„‬

‫نظام تسوية مدفوعات التجزئة‪ :‬بطاقات الدفع ‪ /‬الصراف اآللي‪.‬‬ ‫„‬
‫نظام التحاويل للقيم العالية والمتدنية‪.‬‬ ‫„‬
‫مركز تبادل األوراق المالية المختلفة وتسويتھا‪.‬‬ ‫„‬

‫† ويمكن أن تتضمن أكثر من ذلك وفقا لحاجة األسواق‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪14‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫)‪(1‬‬ ‫نظام المقاصة االلكتروني‬
‫)‪AUTOMATED CLEARING HOUSE (ACH‬‬

‫† ھي شبكة الكترونية لتبادل االموال وكل ما يتعلق بھا من معلومات بين‬

‫االفراد و مؤسسات االعمال والمؤسسات المالية واالدارات الحكومية‪.‬‬
‫† تم تقديمه للمرة األولى في العام ‪ 1970‬عندما ظھر االرتفاع الھائل في‬
‫إعداد الشيكات من المؤسسات المالية والشركات واألفراد‪.‬‬
‫† واعتمد النظام في البداية على الشرائط الممغنطة ‪Magnetic Tape‬‬
‫و" الديسكات "‪.‬‬
‫† في أواسط التسعينات اصبح نقل المعلومات الكترونيا بدل الشرائط‬
‫الممغنطة وأصبح بإمكان جميع المؤسسات التي تتعامل مع المصرف‬
‫المركزي أن تكون موصولة الكترونيا مع مركز المقاصة االلكتروني‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪15‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫)‪(2‬‬ ‫نظام المقاصة االلكتروني‬
‫)‪AUTOMATED CLEARING HOUSE (ACH‬‬

‫† تطور ھذا النظام عالميا واضحى يقوم بعمليات السحب واإليداع بطريقة‬
‫الكترونية لسلسلة واسعة من وسائل الدفع ويعالج مليارات العمليات‬
‫سنويا‪.‬‬
‫† إن مركز المقاصة االلكتروني قد صمم لتخفيض عدد الشيكات الورقية‬
‫المستعملة في المدفوعات الروتينية مثل‪:‬‬
‫الرواتب‬ ‫„‬
‫الفواتير المتكررة‬ ‫„‬
‫االشتراكات‪.‬‬ ‫„‬
‫دفعات التامين‬ ‫„‬
‫مختلف انواع الفواتير الشھرية‬ ‫„‬
‫الشيكات الشخصية‬ ‫„‬
‫رواتب الموظفين في الشركات والحكومة‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪16‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نظام تسوية مدفوعات التجزئة‬
‫‪Retail Payment System‬‬

‫† يتميز نظام دفع وتسوية مدفوعات التجزئة بالتالي‪:‬‬

‫يعالج الدفعات ذات القيمة المنخفضة نسبيا‪.‬‬ ‫„‬

‫يعالج اعداد كبيرة من العمليات‪.‬‬ ‫„‬
‫بشكل عام يعالج مدفوعات ال تحمل صفة العجلة‪.‬‬ ‫„‬
‫على االكثر ھي مدفوعات زبائن‪.‬‬ ‫„‬

‫† أنظمة الدفع بالتجزئة تعالج عدد كبير من العمليات بقيمة‬

‫متدنية نسبيا وتجري بشكل عام في نقاط البيع‪.‬‬
‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪17‬‬
‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نظام تسوية مدفوعات التجزئة‬
‫‪Retail Payment System‬‬

‫† مع ارتفاع حصة القطاع الخاص من ھذه الوسيلة للدفع مقارنة مع‬

‫االستعمال الشامل للمدفوعات‪ ،‬ترتفع معھا أولوية ھذا القطاع إلدارة ھذه‬
‫األنظمة وتسويتھا‪.‬‬
‫التسوية‬
‫† تجري التسوية عادة على قاعدة الصافي مرة كل يوم لكن ھناك اشارات‬
‫عديدة للتوجه نحو تسويات صافية ألكثر من مرة يوميا‪.‬‬
‫† إن الموجبات على المصارف والناتجة عن التسوية الصافية او‬
‫االجمالية تنتج عادة عملية تحويل بين المصارف تحدد من قبل ترتيبات‬
‫غرفة المقاصة وتجري ھذه العملية في المصرف المركزي على‬
‫األرصدة المفتوحة فيه‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪18‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نظام تسوية مدفوعات التجزئة‬
‫‪Retail Payment System‬‬

‫† ھناك اربعة انواع للترتيبات التي تجري بموجبھا مقاصة اوامر‬

‫التحاويل لمدفوعات التجزئة‪.‬‬
‫„ االولى تجري داخل المؤسسة المالية نفسھا بينما الثالثة االخرون يتطلبون‬
‫ترتيبات بين المصارف‪.‬‬
‫† عندما تكون الحسابات الدائنة والمدينة في نفس المؤسسة المالية‪.‬‬
‫† عندما تكون الحسابات الدائنة والمدينة في مؤسستين ماليتين وتقومان بالتسوية‬
‫من خالل جود حساب تسوية مشترك‪.‬‬
‫† بامكان المؤسستين الماليتين تكليف طرف ثالث – مؤسسة مالية مستقلة تعرف‬
‫بالوكيل او المنتدب ‪ Correspondent‬وھي تجري المقاصات لحسابھم وفقا‬
‫لعقود ثنائية‪.‬‬
‫† ترتيبات المقاصة المتعددة االطراف وھي مبنية على مجموعة من االجراءات‬
‫حيث تقدم المؤسسات المالية بتبادل المعلومات والملفات المرفقة والتي تتضمن‬
‫امرا بتحويل االموال في مركز تسوية مركزي مثل غرفة المقاصة‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪19‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نظام تبادل وتسوية االوراق المالية‬
‫)‪Securities Settlement System (SSS‬‬

‫† ھو نظام يتضمن مجموعة من اإلجراءات‪ ،‬تقوم من خالله‬

‫المؤسسات المالية بتقديم وتبادل البيانات أو الوثائق )أو كليھما معا(‬
‫المتعلقة بتحويالت األموال الناتجة عن االتجار باألوراق المالية او‬
‫الفوائد الناتجة منھا في مكان واحد لتلبية موجبات التعاقد ‪.‬‬

‫„ غالبا ما تتضمن تلك اإلجراءات آلية لحساب صافي مراكز‬

‫المشتركين سواء بشكل ثنائي أو بين أطراف متعددة أو كليھما معا‪،‬‬
‫وذلك بھدف تسھيل تسوية التزاماتھم على أساس الصافي أو على‬
‫أساس صافي الصافي للمراكز الثنائية‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪20‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نظام تبادل وتسوية االوراق المالية‬
‫)‪Securities Settlement System (SSS‬‬

‫‪Clearing‬‬ ‫† ي شترك ف ي نظ ام المقاص ة الخ اص باألس ھم وال سندات‬

‫‪ System‬مؤسسات مالية أو مصارف بصفتھا كح افظ ‪ ،‬ويطل ق عليھ ا‬
‫"مراكز الحفظ " ‪.Custodian‬‬
‫† ان دور الحافظ او مرك ز الحف ظ ھ و حف ظ الموج ودات المالي ة لل شركات‬
‫او االفراد‪ ،‬مثل العائدات وسندات الدين واألوراق المالية‪ ،‬باإلض افة إل ى‬
‫التجارة بھا‪ ،‬كما يلعب دور محصل االرباح على ھكذا ادوات‪.‬‬

‫† تتم تجارة االوراق المالية في السوق الثانوي ة عب ر مؤس سات متخص صة‬
‫بحفظ وإدارة االوراق المالية‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪21‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نظام تبادل وتسوية االوراق المالية‬
‫)‪Securities Settlement System (SSS‬‬

‫† إجراءات التسوية‬
‫„ تتضمن تلك اإلجراءات آلية لحساب صافي مراكز المشتركين سواء بشكل ثنائي‬
‫أو بين أطراف متعددة أو كليھما معا‪ ،‬وذلك بھدف تسھيل تسوية التزاماتھم على‬
‫أساس الصافي أو على أساس صافي الصافي للمراكز الثنائية‪.‬‬

‫† التسليم مقابل الدفع‬

‫„ في معظم االسواق ال زال ھناك فارق بعدد من االيام بين تجارة االوراق المالية‬
‫وتسويتھا‪ ،‬وضمن ھذه الفترة‪ ،‬التي تلي التوقيع على الموجبات والتي تسبق‬
‫التسوية‪ ،‬يمكن بروز عدد من المخاطر‪ ،‬حيث ان تجارة االوراق المالية تتضمن‬
‫تسليم تلك االوراق من قبل البائع وان ھذا التسليم ياتي نتيجة الستالم الدفعة‪.‬‬
‫ومن ھنا برزت الحاجة لمبدأ التسليم مقابل الدفعة ‪Delivery Versus‬‬
‫‪ Payment DVP‬مثله تماما مثل الدفعة مقابل الدفعة في عمليات القطع وھي‬
‫احدى اسس تقليص المخاطر في انظمة الدفع‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪22‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬
‫‪LVPS Large-Value Payment Systems‬‬

‫† ھي االنظمة المصممة اصال لمعالجة المدفوعات ذات القيمة‬

‫العالية‪ ،‬ليس ھناك تعريف واضح ونھائي لھذا النظام بل يمكن‬
‫تصنيف التحاويل التي تعالج في ھذا النظام على انھا‪:‬‬

‫ذات قيمة عالية‪.‬‬ ‫„‬

‫يتم تبادلھا من قبل مشاركين في االسواق وھي مدفوعات الجملة‪.‬‬ ‫„‬
‫ھي عادة تحاويل عاجلة وتحتاج الى تسوية سريعة‪.‬‬ ‫„‬
‫ھي تحاويل مرتبطة بعمليات االسواق المالية او عمليات القطع‬ ‫„‬
‫والتجارة‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪23‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬
‫‪LVPS Large-Value Payment Systems‬‬

‫† ان بعض انظمة الدفع للمبالغ المرتفعة القيمة تعالج اعداد كبيرة من‬
‫العمليات المتدنية القيمة او عمليات التجزئة‪ ،‬وان معالجة تحاويل بقيم‬
‫مرتفعة ليست سببا العتبار نظام الدفع مھما للنظام المالي واالقتصادي‬
‫العام ‪ Systematically Important Payment System‬بينما يمكننا‬
‫اعتباره كذلك للنظام الذي يعالج فقط مبالغ مرتفعة‪.‬‬

‫† تتمتع اغلبية ھذه االنظمة بميزات عالية لناحية مواجھة المخاطر‬

‫ويجري تقييمھا وفقا للقواعد والمبادئ االساسية الموضوع من قبل لجنة‬
‫تسوية المدفوعات التابعة لبنك التسوية الدولية‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪24‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬
‫‪LVPS Large-Value Payment Systems‬‬

‫† تتضمن معالجة اوامر التحويل عدة خطوات‪:‬‬

‫المرحلة األولى‪ :‬إطالق أو إرسال التحويل‬

‫† انھا الخطوة االولى للتحويل‪) ،‬تجري بعد العقد بين طرفين(‬

‫„ ھناك العديد من الوسائل الرسال أمر التحويل ومن الممكن ان تختلف ھذه الوسائل‬
‫وفقا لنوع التحويل‪:‬‬
‫† ھل ھو حساس للوقت؟ ام ال‬
‫† ھل ھو مرسل إفراديا ؟ ام ضمن مجموعة باتش‬
‫† لكن مھما كان نوعه فان معالجته او تنفيذه ال تختلف ضمن النظام الن‬
‫العمليات تنفذ اتوماتيكيا ‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪25‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬
‫‪LVPS Large-Value Payment Systems‬‬

‫المرحلة الثانية‪ :‬إجراءات التحقق‬

‫„ بعد ارسال العملية من المرسل الى النظام يتوقف قبولھا أو رفضھا‬
‫من قبل النظام على سلسلة اجراءات للتحقق من الرسائل مثل‪:‬‬

‫التاكد من مصدر العملية وإنشائھا‬ ‫†‬

‫التثبت من ھوية المرسل‬ ‫†‬
‫التثبت من صالحية المستلم‬ ‫†‬
‫التثبت من قابلية المرسل للدفع‬ ‫†‬
‫التثبت من صالحية المستفيد الستالم الدفعة‬ ‫†‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪26‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬
‫‪LVPS Large-Value Payment Systems‬‬

‫المرحلة الثالثة‪ :‬اجراءات تنفيذ التحويل وشروط التنفيذ‬

‫الشروط‬
‫† توفر األموال الالزمة في حساب االمر بالتحويل إلجراء‬
‫التسوية‪.‬‬
‫† شرط نھائية التحويل‬
‫„ اي ان التحويل ھو نھائي وغير قابل الرجوع عنه‪.‬‬
‫„ صفة النھائية المبكرة تقود الى تقليص كبير في نسبة المخاطر‪.‬‬
‫„ شرط "نھائية التحويل " ھو من اھم ما ورد في المبادئ االساسية‬
‫لألنظمة ذات االھمية العالية‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪27‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬

‫تدابير نظام االنتظار للتحاويل الغير مستوفية شروط المؤونة‬

‫† تحال الى ذاكرة اإلنتظار الرسائل التي تم التحقق منھا في‬

‫المرحلة االولى والتي فشلت في شرط المؤونة‪.‬‬

‫„ تبقى الرسائل مكدسة في ذاكرة االنتظار الى حين توفر المؤونة‪.‬‬

‫„ عند توفر المؤونة‪ ،‬تختلف كيفية خروج الرسائل من نظام االنتظار‬

‫نحو التسوية النھائية وفقا لنظام االنتظار المعمول به‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪28‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬

‫تدابير نظام االنتظار للتحاويل الغير مستوفية شروط المؤونة‬

‫† اربعة قواعد للخروج من نظام االنتظار‪.‬‬

‫قاعدة ال ‪FIFO‬‬ ‫„‬

‫قاعدة ال ‪FAFO‬‬ ‫„‬
‫قاعدة التصنيف المسبق‬ ‫„‬
‫قاعدة البحث عن الرسائل‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪29‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫أنظمة الدفع للمبالغ مرتفعة القيمة‬

‫شرط نھائية التحويل‬

‫† ‪ :‬يعتبر التحويل تحويل نھائي عندما يكون تحويل غير‬

‫مشروط وغير قابل للرجوع عنه‪.‬‬
‫† عند توفر ھذا الشرط ”نھائية التحويل ”‬

‫„ تصبح التسوية النھائية مبكرة جدا وتكون عند استالم التحويل ‪.‬‬
‫„ تتدنى نسبة المخاطر جدا‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪30‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫)‪(1‬‬ ‫التسوية‬
‫† ھي العملية الختامية للسلسلة الكاملة لعمليات نظام الدفع وتتميز التسوية‬
‫بان نتائجھا نھائية وغير قابلة للرجوع عنھا وغير مشروطة‪.‬‬
‫† ‪irrevocable and unconditional.‬‬

‫† التسوية ھي نقل االموال الفعلي وتجري على قاعدة نقل االرصدة او‬
‫تغيير في ارصدة الحسابات الموجودة في المصرف المركزي‪.‬‬

‫† على الرغم من ان القواعد والقوانين والخطوات االجرائية قد تجري‬

‫وفق قواعد مختلفة فان المتفق عليه الوحيد ان نھائية العملية ھي فقط‬
‫عندما تسجل االموال في دفاتر المصرف المركزي اي تسوية‬
‫الحسابات‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪31‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫)‪(2‬‬ ‫التسوية‬
‫† االنتقال من انظمة الدفع ذي التسوية الالحقة الى التسوية اللحظية‬
‫المتواصلة‪ ،‬ثورة كبرى بفضل التطورات التكنولوجية في مجاالت‬
‫الحواسيب وشبكات االتصاالت ‪ ،‬باإلضافة الى االھتمام الزائد بالتدابير‬
‫االحترازية لمواجھة مخاطر انظمة الدفع‪.‬‬

‫† يمكن التمييز فيما بين انظمة الدفع وفقا لنظام التسوية المعمول به‪.‬‬
‫تتمحور انواع التسوية حول نظامين ‪.‬‬
‫„ نظام التسوية الصافية‬
‫„ نظام التسوية االجمالي‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪32‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
‫التسوية على قاعدة اإلجمالي‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪33‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية‬

‫نظام التسوية الصافية‬

‫† التسوية الصافية ھي إجراءات احتساب عدد من العمليات بطريقة تمكن الحصول على‬
‫الحاصل من مجموع العمليات الدائنة مع الحاصل من مجموع العمليات المدينة‪.‬‬

‫† من سلبيات ھذا النوع من التسوية ھو ارتفاع مخاطر النظام‪ ،‬حيث ان فشل احد‬
‫المشاركين في تسديد موجباته قد يعرض النظام باكمله للتكبيل‪.‬‬

‫† إيجابيات التسوية الصافية‬

‫تؤدي إلى تقليص عدد العمليات المنفذة‬ ‫„‬

‫تخفيض المجوع العام لقيمة العمليات‬ ‫„‬
‫تخفيض التكاليف المرافقة للعمليات‬ ‫„‬
‫يقلص عمليات االنكشاف في االئتمان ويقلص الحاجة للسيولة‪.‬‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪34‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية‬

‫نظام التسوية الصافية‬

‫† يحتسب نظام التسوية الصافي رصيد المشاركين وفق قاعدتين‪:‬‬

‫‪Bilateral‬‬ ‫† قاعدة ثنائية‬

‫‪Multilateral‬‬ ‫† قاعدة جماعية‬

‫ويعود ذلك وفقا للقوانين واإلجراءات النظام المعمول به‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪35‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية ‪ -‬نظام التسوية الصافية‬

‫قاعدة التسوية الثنائية الصافية‬

‫„ تجري التسوية الصافية على اساس ثنائي لكل من المشاركين‪،‬‬

‫وتجري بين طرفين يتبادال العمليات على أساس كل عملية على‬
‫حدى اي بدون التسوية بين المطلوبات والموجبات‪.‬‬

‫„ من إيجابيات احتساب الرصيد على اساس الصافي الثنائي لعمليات‬

‫القطع‪.‬‬
‫† تقليص قيمة العمليات الى حدود المبالغ الصافية فقط‪.‬‬
‫† تقليص مخاطر تسوية عمليات القطع وحصر المخاطر بفارق المبالغ‬
‫وليس بكامل المبلغ‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪36‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
‫التسوية الثنائية الصافية‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪37‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية ‪ -‬نظام التسوية الصافية‬

‫قاعدة التسوية الصافية متعددة األطراف‬

‫„ انھا ترتيبات بين ثالثة اطراف او اكثر لتصفية حساباتھم على‬

‫اساس الصافي قد تنشأ الموجبات المغطاة من ھذه الترتيبات نتيجة‬
‫عقود مالية او تحاويل او االثنين معا‪.‬‬
‫„ تجري التسوية الصافية المتعددة االطراف عبر وسيط مركزي على‬
‫قاعدة مجموع التحاويل التي سجلت بحساب احد االطراف تحسم‬
‫منھا مجموع التحاويل التي سجلت عليه في وقت اجراء التسوية‪.‬‬
‫„ في الواقع‪ ،‬يحتوي ھذا النظام على تسوية صافية ثنائية بين كل‬
‫مشارك ثم يجري تحويل الرصيد الدائن او المدين الى كل طرف‬
‫بمفرده‪ ،‬وبالنھاية يجب ان يكون الرصيد الصافي لكل المشاركين‬
‫مساويا لصفر‪.‬‬
‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪38‬‬
‫‪BDL - COD‬‬
‫التسوية الصافية متعددة األطراف‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪39‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫)‪(3‬‬ ‫التسوية‬
‫† يمكن التمييز بين انظمة التسوية وفقا لتوقيت التسوية ‪.‬‬

‫„ تجري التسوية بأوقات محددة سلفا او بطريقة متواصلة ‪.‬‬

‫† التسوية المؤجلة او الالحقة‬

‫† نظام التسوية اللحظية المتواصلة‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪40‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية – توقيت السوية‬

‫التسوية المؤجلة او الالحقة‬

‫„ سيطر نظام "التسوية المؤجلة او الالحقة" في الثمانينات‪ ،‬ومن‬

‫صفاته‪:‬‬
‫† تتكدس في ھذه االنظمة اوامر التحاويل حتى نھاية يوم العمل‪ ،‬وال تكون‬
‫التسوية نھائية اال في نھاية يوم العمل‪.‬‬
‫† الخطر الذي ساد في ھذه االنظمة‪ ،‬والذي كان من اھم اسباب تطويرھا‪،‬‬
‫انه‪ ،‬وفي حال فشل مشارك واحد في اإليفاء بموجباته عند استحقاقھا‬
‫تعريض النظام بأكمله للخطر‪ .‬يطلق على ھذا الخطر ‪.(systemic‬‬
‫‪risk).‬‬
‫† يمكن ان تجري التسوية المؤجلة او الالحقة في اوقات محددة من يوم‬
‫العمل على عدة دفعات او في نھاية يوم العمل ومن الجائز ان تكون‬
‫تسوية على اساس الصافي او على اساس االجمالي‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪41‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية – توقيت السوية‬

‫التسوية اللحظية المتواصلة ‪RTGS‬‬

‫يعتبر نظام التسوية اللحظية أداة قوية من أدوات الحد من مخاطر‬ ‫„‬
‫التسوية ومخاطر النظام‪.‬‬
‫أنظمة التسوية المتواصلة ھي مملوكة عادة من المصرف‬ ‫„‬
‫المركزي‪.‬‬
‫مستعملة للدفعات ذات المبالغ الكبيرة أو مدفوعات التجزئة‪.‬‬ ‫„‬
‫ال تحمل اية مخاطر ائتمانية بما ان تسوية المدفوعات تتم بالوقت‬ ‫„‬
‫الفعلي‪.‬‬
‫إن التصميم المتقن آللية االنتظار واستعمال خدمة االنكشاف خالل‬ ‫„‬
‫اليوم قد يحل مشكلة مخاطر السيولة‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪42‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫التسوية – توقيت السوية‬

‫التسوية اللحظية المتواصلة‬

‫„ باإلضافة الى ذلك يتميز ھذا النظام بالتالي‪:‬‬

‫تبدأ العملية من االمر بالدفع فقط‪.‬‬ ‫†‬

‫انه نظام الكتروني كامل‪ ،‬اي انه خال من اية وثيقة ورقية‪.‬‬ ‫†‬
‫يتميز بأنه ينفذ التحاويل مباشرة الى حسابات المستفيدين ‪ STP‬بدون‬ ‫†‬
‫اية مراحل مما يقلص االخطاء البشرية والتكاليف‪.‬‬
‫تجري تسوية العمليات كل على حدة مما يحد من مخاطر التسوية‪.‬‬ ‫†‬
‫الشرط الرئيسي واألھم في ھذا النظام ھو ان العمليات ھي نھائية وغير‬ ‫†‬
‫قابلة للرجوع عنھا‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪43‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫نوع التسوية و توقيتھا‬
‫قاعدة‬
‫نھاية يوم العمل‬ ‫على دفعات‬ ‫قاعدة الصافي‬ ‫نوع التسوية‬
‫االجمالي‬

‫التسوية الالحقة‬
‫ممكن‬ ‫ممكن‬ ‫ممكن‬ ‫ممكن‬
‫المؤجلة‬

‫التسوية اللحظية‬
‫غير ممكن‬ ‫كل عملية على حدى‬ ‫غير ممكن‬ ‫ممكن‬
‫المتواصلة‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪44‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬
‫† يمكن النظر الى انظمة الدفع من خالل اربعة اشكال ھندسية‪،‬‬
‫حيث ترسم ھذه االشكال العالقة بين المرسل‪ ،‬المصرف‬
‫المركزي والمستفيد‪.‬‬

‫‪V‬‬ ‫أنظمة تعتمد الشكل‬ ‫„‬

‫‪Y‬‬ ‫أنظمة تعتمد الشكل‬ ‫„‬
‫‪L‬‬ ‫أنظمة تعتمد الشكل‬ ‫„‬
‫‪T‬‬ ‫أنظمة تعتمد الشكل‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪45‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫األنظمة التي تعتمد الشكل ‪Y‬‬

‫ال يستقبل المصرف المركزي تفاصيل العمليات بل تفاصيل التسويات‬ ‫†‬
‫فقط‪.‬‬
‫ترسل العمليات الى مركز معالجة او مركز تصفية مبدئية مع كامل‬ ‫†‬
‫المعلومات المرافقة للدفعة‪.‬‬
‫يفصل مركز المعالجة المركزي المعلومات المتعلقة بالتسوية عن باقي‬ ‫†‬
‫المعلومات ويرسل معلومات التسوية فقط الى المصرف المركزي‬
‫للتسوية‪.‬‬
‫بعد تنفيذ العملية يرسل المصرف المركزي اشعار بتأكيد التسوية الى‬ ‫†‬
‫مركز المعالجة المركزي‪.‬‬
‫بعد تاكيد تسوية العملية يعيد مركز المعالجة جمع امر التحويل مع‬ ‫†‬
‫معلومات التسوية ويرسلھا الى المصرف المستفيد‪.‬‬
‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪46‬‬
‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫الشكل ‪Y‬‬

‫كامل الرسالة‬
‫مصرف المرسل‬ ‫مصرف المستفيد‬
‫مركز‬
‫المعالجة‬

‫التسوية‬
‫المصرف المركزي‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪47‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫األنظمة التي تعتمد الشكل ‪L‬‬

‫„ يرسل المصرف معلومات التسوية الى المصرف المركزي ويحتفظ‬
‫بمعلومات الدفعة‪.‬‬

‫„ بعد التسوية يرسل المصرف المركزي اشعار تاكيد التنفيذ الى‬

‫المرسل‪.‬‬

‫„ وفقط بعد التنفيذ يرسل مصرف االمر بالدفع المعلومات الى‬

‫مصرف المستفيد‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪48‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫الشكل ‪L‬‬
‫التسوية‬
‫المصرف المركزي‬

‫‪2‬‬
‫‪1‬‬

‫مصرف المرسل‬
‫‪3‬‬ ‫مصرف المستفيد‬
‫معلومات الدفعة‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪49‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫األنظمة التي تعتمد الشكل ‪T‬‬

‫† ترسل الدفعة من قبل المرسل بالتوازي الى المستفيد والمصرف‬
‫المركزي معا‪.‬‬

‫† بعد تسوية العملية‪ ،‬يقوم المصرف المركزي بارسال اعالم القيد الى‬
‫كل من المرسل والمستفيد‪.‬‬

‫† ان ھذا التصميم متعارف عليه انه غير مالئم لمبادئ نظام التسوية‬
‫اللحظية‪ ،‬النه ال يجوز تمرير امر التحويل الى المصرف المستفيد اال‬
‫بعد التسوية النھائية‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪50‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫الشكل ‪T‬‬
‫كامل الرسالة‬
‫مصرف المستفيد‬

‫‪1‬‬
‫مصرف المرسل‬

‫‪2‬‬
‫‪1‬‬
‫كامل الرسالة‬

‫كامل الرسالة‬

‫التسوية‬
‫المصرف المركزي‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪51‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫األنظمة التي تعتمد الشكل ‪V‬‬

‫† ترسل جميع المدفوعات مع كامل المعلومات والمرفقات الى‬

‫المصرف المركزي الذي بدوره يعيد ارسالھا الى مصرف المستفيد‬
‫بعد تسوية الحساب‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪52‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫ھندسة أنظمة الدفع‬

‫الشكل ‪V‬‬

‫مصرف المستفيد‬ ‫مصرف المرسل‬

‫‪1‬‬
‫‪2‬‬ ‫كامل الرسالة‬
‫كامل الرسالة‬

‫التسوية‬
‫المصرف المركزي‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪53‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر انظمة الدفع‬
‫† من أھم األسباب التي قادت الى نشوء أنظمة الدفع المتطورة ھو مواجھة‬
‫المخاطر المتأتية من االرتفاع الھائل في اعداد العمليات وتنوع وسائل‬
‫الدفع‪.‬‬
‫† وجب على المكونات االقتصادية ان تفھم وتسيطر على ھذه المخاطر‬
‫الناشئة من واحدة او من عدة مكونات اقتصادية والتي من الممكن ان‬
‫تھدد تسوية المدفوعات‪.‬‬

‫† ان نظام دفع موثوق وسريع يرفع من فعالية السياسة المالية ويقلص‬

‫المخاطر‪ ،‬كما تلعب تسوية العمليات باستمرار خالل اليوم دورا مھما‬
‫في منع اية تحركات غير مرغوبة للسيولة في االسواق‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪54‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر انظمة الدفع‬
‫† يمكن توزيع مخاطر أنظمة الدفع لعدة مجموعات‪:‬‬

‫مخاطر ائتمانية‬ ‫„‬

‫مخاطر السيولة‬ ‫„‬
‫مخاطر قانونية‪.‬‬ ‫„‬
‫مخاطر تشغيلية‬ ‫„‬
‫مخاطر السمعة‬ ‫„‬
‫مخاطر استراتيجية‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪55‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر ائتمانية‬

‫† ھي المخاطر المتأتية من عدم قدرة أي طرف على دفع كامل‬

‫المتوجبات عند التصفية ‪.‬‬
‫† مصدر مخاطر االئتمان‪:‬‬
‫إستعمال مؤسسة مالية لخدمات طرفا ثالثا ‪.‬‬ ‫„‬
‫الموافقة على التسوية قبل التاكد من مالءة الساحب‪.‬‬ ‫„‬
‫عدم تقييم الخسائر المحتملة التي قد يوقعھا بھا بعض الزبائن الذين‬ ‫„‬
‫يستعملون مبالغ عالية في مدفوعاتھم ‪.‬‬
‫الخطر موجود عند منح بعض الشركات انكشاف خالل النھار‪.‬‬ ‫„‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪56‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر السيولة‬

‫† ھي المخاطر المحتملة و اآلنية على األرباح أو رأس المال‬

‫والناتجة عن عدم قدرة المؤسسة المالية على إيفاء التزاماتھا‬
‫المالية عند االستحقاق بدون تسجيل خسائر‪.‬‬

‫† مخاطر السيولة المرتبطة بأنظمة الدفع ھي المخاطر الناتجة‬

‫عن عدم قدرة المؤسسة المالية بإيفاء التزاماتھا في الوقت‬
‫المحدد وحتى تاريخ غير محدد في المستقبل‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪57‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر السيولة‬

‫† تقسم مخاطر السيولة الى قسمين‪:‬‬

‫„ سيولة الموجودات‬
‫† التي تحدث عند عجز المشارك عن بيع موجوداته بسبب فقدان السيولة‬
‫في االسواق‪.‬‬

‫„ سيولة التمويل‬
‫† عندما ال يتمكن المشارك االيفاء بالتزاماته في وقت استحقاقھا‪ ،‬الن‬
‫سعر السوق في توقيت استحقاقھا ھو ادنى من السعر االقتصادي‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪58‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر السيولة‬

‫† يمكن الي من المشاركين ان يقع في مخاطر السيولة عندما‪:‬‬

‫„ تنخفض درجة تصنيفه وھو ما يدفع مشاركين اخرين بتجنب‬

‫التجارة او المبادلة معھا او االقراض لھا‪.‬‬

‫„ تتعرض االسواق التي يتعامل معھا لالنھيار‪.‬‬

‫„ عندما يفشل احد المتعاملين االخرين اإليفاء بالتزاماته وھو ال‬

‫يحتفظ باالحتياط الكافي لمواجھة ھكذا احداث‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪59‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر قانونية‬

‫† ھي المخاطر الناتجة عن الفشل في الخضوع للقوانين أو‬

‫التشريعات و ھي المخاطر الناتجة عن وجود شكوك في‬
‫حقوق األطراف المشاركة‪.‬‬

‫„ مثال إذا أعلن احد األطراف اإلفالس فقد تنشا منازعات قضائية‬
‫ينتج عنھا منع أو تأجيل تسديد بعض المستحقات والتي قد تسبب‬
‫بدورھا مخاطر ائتمانية أو مخاطر سيولة و حتى أن ھذه المنازعات‬
‫قد تسبب مخاطر على النظام بأكمله كونه مرتبط ببعضه‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪60‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫المخاطر التشغيلية‬

‫† المخاطر التشغيلية ھي المخاطر التي تسبب خسائر مالية‬

‫بسبب أخطاء تقنية أو بشرية أو حتى سرقة من قبل الجھاز‬
‫البشري‪ ،‬وقد تنتج عن الفشل في إتباع خطوة أو عدة خطوات‬
‫معتمدة في التفويض المعطى لھؤالء الموظفين‪.‬‬

‫† التي تنشأ اثناء تنفيذ العملية عبر فشل في البنية التحتية للنظام‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪61‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫المخاطر التشغيلية‬
‫قد تنتج أيضا عن‪:‬‬ ‫†‬
‫سوء في االتصاالت أو في شبكات النقل‪.‬‬ ‫†‬
‫انھيار في سجل المعلومات‪.‬‬ ‫†‬
‫أخطاء في نقل المعلومات أو تنفيذھا ‪.‬‬ ‫†‬
‫بسبب ثغرات في نظام التدقيق‪.‬‬ ‫†‬
‫أخطاء في اإلدارة‪.‬‬ ‫†‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪62‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫المخاطر التشغيلية‬
‫† لتقليص المخاطر التشغيلية‪ ،‬قامت لجنة بازل بوضع ثالث‬
‫قواعد الحتساب نسبة ھذه المخاطر‪.‬‬
‫„ قاعدة المؤشر الرئيسي وھي مبنية على نسبة الالرباح السنوية‬
‫للمؤسسة واوضاعھا المالية‪.‬‬
‫„ قاعدة المؤشر العام وھي مبنية على الوضع العام للقطاع التي‬
‫تندرج تحته المؤسسة واوضاعھا المالية‪.‬‬
‫„ قاعدة القياس المتقدمة وھي مبنية على اطار تقييم داخلي للمؤسسة‬
‫تجريه لزبائنھا‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪63‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر السمعة‬

‫† ھي المخاطر المتأتية من سلبية السمعة فيما خص أعمال‬

‫المؤسسة و ھذه السلبية لھا عالقة بما يتوقعه المتعاملون من‬
‫الخدمات التي تقدمھا المؤسسة وان تدمير السمعة لمؤسسة‬
‫معينة ممكن ان يكون ناتجا عن فشل تشغيلي او اداري او غير‬
‫ذلك‪.‬وذلك بال شك يقود إلى خسائر‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪64‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫مخاطر استراتيجية‬
‫† ھي المخاطر المرتبطة بمستقبل المؤسسات المالية من ناحية‬
‫خطط النمو‪ ،‬وھي تشمل خطط دخول المؤسسات المالية في‬
‫مجاالت جديدة أو توسيع الخدمات الحالية الموجودة أو من‬
‫خالل عمليات الدمج أو الشراء التي يمكن أن تقوم بھا مؤسسة‬
‫مع مؤسسات أخرى‪ .‬إن لم تكن جميع ھذه الخطوات مدروسة‬
‫جيدا يمكن أن توقع المؤسسة بخسائر و مخاطر كبيرة جدا‪.‬‬
‫† لتفادي أو تقليص ھذا النوع من المخاطر فان اإلدارة يجب أن‬
‫يكون لديھا خطوات تخطيطية واضحة مستقلة و ال تعتمد فقط‬
‫على شركات االستشارات‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪65‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫‪CPSS‬‬ ‫لجنة أنظمة الدفع والتسوية‬

‫† تساھم لجنة انظمة الدفع والتسوية بتمتين البنية التحتية‬
‫لالسواق المالية من خالل تسويق انظمة مدفوعات ذو فعالية‪.‬‬
‫† تخدم كمنتدى للمصارف المركزية لمراقبة وتحليل التطورات‬
‫المحلية النظمة الدفع والتسوية بالتزامن مع بناء ھيكلية عامة‬
‫للتحاويل عبر الحدود واألنظمة المتعددة العمالت‪.‬‬
‫† تقوم اللجنة بدراسات محددة في مجال انظمة الدفع والتسوية‬
‫بمبادرة خاصة منھا او بطلب من حكام المصارف المركزية‬
‫للدول العشر‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪66‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مخاطر أنظمة الدفع‬

‫‪CPSS‬‬ ‫لجنة أنظمة الدفع والتسوية‬

‫† شكلت ”لجنة انظمة المدفوعات والتسوية“ فريق عمل حول‬
‫قواعد انظمة الدفع وإجراءاتھا في ايار من العام ‪1998‬‬
‫لدراسة ماھية القواعد التي يجب ان تغطي تصميم وإدارة‬
‫انظمة الدفع في العالم‪ ،‬وقد سعى الفريق ان ينشئ معاھدة‬
‫عالمية حول تلك القواعد‪ ،‬وقد تألفت من ممثلين ل ‪ 11‬مصرفا‬
‫مركزيا حول العالم من دول تختلف فيھا مراحل النمو‬
‫باإلضافة الى الدول العشر والبنك المركزي االوروبي والبنك‬
‫الدولي‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪67‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬
‫† اصدر بنك التسويات الدولية مسودة ھذه المبادئ العشر في كانون االول‬
‫عام ‪ 1999‬من اجل ابداء المالحظات عليھا حول العالم وبالفعل تلقت‬
‫اللجنة الكثير من المالحظات وتم االستنتاج انه دعما عالميا واسعا‬
‫للمشروع وان المطلوب كان زيادة في التوضيحات ومزيدا من التفصيل‬
‫لكن كان الھدف من ھذه المبادئ ان تكون عامة للتأكد انھا صالحة‬
‫لجميع الدول‪.‬‬
‫† نعني باألنظمة المھمة أنھا االنظمة التي من المحتمل أن تنشر المخاطر‬
‫بين المشتركين في المنطقة المالية بأكملھا ان لم تتم حمايتھا بشكل كاف‬
‫ضد المخاطر أو اإلخفاق‪".‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪68‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬
‫† انطلق العمل بھذا التقرير باالستعانة بتقرير سابق للجنة مماثلة سميت لجنة‬
‫التسوية البنكية ونشر العام ‪ 1990‬وأطلق عليه "تقرير المفالوسي" او قواعد‬
‫المفالوسي وقد طورتھا وقامت بتوسيعھا‪ .‬وكان من الضروري القيام بتطوير‬
‫مبادئ المفالوسي نظرا للتطور التكنولوجي الكبير الحاصل في العقدين‬
‫االخيرين ودخول انظمة التسوية اللحظية للعمليات والتي ربما تنشر المخاطر‬
‫المالية بشكل اسرع بكثير من السابق‪.‬‬

‫† تغطي المبادئ االساسية ھذه كل وسائل الدفع واإلجراءات التشغيلية‬

‫للمصارف والقواعد التي ترعى تحويل االموال او تلك المتعلقة بالسندات او‬
‫االسواق المالية المحلية او عبر الحدود‪ ،‬كذلك‪ ،‬تغطي ھذه القواعد التحاويل‬
‫واألنظمة التي تعتمد الطرق االلكترونية وتلك التي تعتمد الرسائل الورقية‬
‫العادية مثل الشيكات ‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪69‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫‪CPSS‬‬ ‫لجنة أنظمة الدفع والتسوية‬

‫† يمكن تقسيم المبادئ األساسية إلى مواضيع مختلفة‪:‬‬

‫األطر القانونية‬ ‫†‬

‫استيعاب و إدارة المخاطر‬ ‫†‬
‫نھائية التسوية‬ ‫†‬
‫تسوية الموجودات‬ ‫†‬
‫الكفاءة التنفيذية‬ ‫†‬
‫الفاعلية‬ ‫†‬
‫معايير دخول المشاركين‬ ‫†‬
‫الحاكمية‬ ‫†‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪70‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫األطر القانونية‬
‫† يجب أن يحاط النظام بقوانين واضحة و يعمل في إطار كل التشريعات‬
‫القضائية ذات الصلة‪.‬‬
‫إن البيئة القانونية لنظام الدفع تتضمن‪:‬‬ ‫„‬
‫البنية األساسية العامة‪ ،‬مثل القوانين المتعلقة بالعقود‪ ،‬المدفوعات‪ ،‬السندات‪،‬‬ ‫„‬
‫عالقة الدائن والمدين في المصارف وقوانين اإلفالس ولكن‪:‬‬
‫من المھم جدا تحديد وبشكل واضح التشريع والقانون الذي يجب اعتماده لتفسير‬ ‫„‬
‫القواعد واإلجراءات‪.‬‬
‫يجب أن تغطي النظام في اغلب األحيان‪ ،‬األطر القانونية الموضوعة محليا‪ ،‬لكن‬ ‫„‬
‫إذا شارك في النظام مصارف خارجية أو عمالت أجنبية‪ ،‬فانه من الضروري‬
‫أيضا األخذ بعين االعتبار إن كان ھناك أي مخاطر قانونية مادية تنشا من‬
‫تشريعات أخرى ذات صلة‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪71‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫األطر القانونية‬
‫† إن القوانين واإلجراءات التنفيذية للنظام يجب أن تسمح للمشاركين‬
‫بتكوين مفھوم واضح لناحية مدى تأثيرھا على كل المخاطر المالية‬
‫التي يمكن أن تحصل من جراء مشاركتھا في النظام‪.‬‬
‫„ المشاركون‪ ،‬الموظفون التنفيذيون واألطراف األخرى المشاركة حتى الزبائن‬
‫في بعض الحاالت‪ ،‬يجب أن يدركوا وبوضوح ماھية المخاطر المالية في النظام‬
‫وأين يمكن أن تنشأ‪ .‬فالقوانين واإلجراءات التي ترعى النظام ھي حساسة جدا‬
‫معرفة‬
‫لناحية إدراك مصدر ھذه المخاطر‪ ،‬لھذا السبب‪ ،‬يجب أن تكون القوانين ّ‬
‫بشكل واضح لناحيتي الحقوق والواجبات لكل األطراف المشاركة‪ ،‬كما يجب‬
‫توفير مواد إيضاحية محددة لكل المشاركين ومن المھم أيضا أن تكون العالقة‬
‫بين قوانين النظام والمركبات األخرى للبيئة القانونية مفھومة وواضحة ومفصلة‬
‫ويجب أن تنشر للعامة‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪72‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫إستيعاب و إدارة المخاطر‬

‫† يجب أن يحاط النظام بتعريف واضح للخطوات التنفيذية المتعلقة بإدارة المخاطر‬
‫االئتمانية ومخاطر السيولة والتي تحدد المسؤوليات المتصلة بكل من مشغل النظام‬
‫والمشاركين والتي تؤمن أيضا الحوافز المناسبة إلدارة واحتواء تلك المخاطر ‪.‬‬
‫„ ‪ ..‬إن قوانين النظام واإلجراءات التنفيذية المرافقة له يجب أن تراعي وتتأكد من أن كل‬
‫األطراف المشاركة لديھا كل من الدافع واإلمكانيات إلدارة واحتواء أي من المخاطر‬
‫تحملھا‪.‬‬
‫„ ھناك العديد من الطرق إلدارة المخاطر واحتواءھا منھا استعمال طريقتي التحليل‬
‫واإلجراءات العملية‪.‬‬
‫„ بإمكان اإلجراءات التحليلية أن تتضمن المراقبة المستمرة للعمليات‪ ،‬باإلضافة إلى‬
‫التحليل لكل من المخاطر االئتمانية ومخاطر السيولة التي يفرضھا المشاركون على‬
‫النظام‪ .‬اإلجراءات العملية يمكن أن تتضمن تطبيق قرارات إدارة المخاطر عبر وضح‬
‫سقوف االئتمان‪ ،‬وذلك عن طريق إعادة تمويل أو إعادة احتساب الضمانات من خالل‬
‫تصميم وإدارة العمليات الموجودة في انتظار التنفيذ‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪73‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫نھائية التسوية‬
‫„ من المھم جدا معرفة متى تكون التسوية نھائية من قبل المشاركين في عملية‬
‫إدارة المخاطر‪ ،‬ولذلك‪ ،‬يجب على النظام أن يكون قادرا على تامين التسوية‬
‫النھائية فورا في نھاية يوم العمل‪ .‬من األفضل خالل يوم العمل ولكن بالحد‬
‫األدنى في نھايته‪.‬‬
‫† إن الوقت الفاصل بين قبول الدفعات للتسوية من قبل النظام والوقت الذي‬
‫تحصل فيه التسوية النھائية يبقى وقتا خطرا على المشاركين الذين قد يواجھون‬
‫مخاطر ائتمانية أو مخاطر سيولة‪ .‬إن ھذه المخاطر قد تتفاقم إذا مددت لليوم‬
‫الثاني‪ ،‬الن الوقت المفضل للسلطات إلقفال المؤسسات المتعثرة ھو بين أيام‬
‫العمل‪.‬‬
‫† في الدول التي تتعامل مع كميات كبيرة من المبالغ العالية القيمة وأسواقھا‬
‫المالية معقدة‪ ،‬سيكون من المستحسن إن لم نقل من الواجب تامين التسوية في‬
‫الوقت الفعلي أو اللحظي ‪. Real Time Settlement‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪74‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫نھائية التسوية‬
‫† إن النظام الذي يعتمد على تسوية متعددة األطراف‪ ،‬يجب وعلى األقل‬
‫أن يكون قادرا على تأكيد االنتھاء من التسوية يوميا وخصوصا‬
‫لھؤالء المشاركين الذين يتوجب عليھم تامين االلتزام األكبر‪.‬‬
‫إن أغلب األنظمة التي تعتمد على نظام التسوية المتعددة األطراف تقوم بتأجيل‬ ‫„‬
‫التسوية لوقت محدد أو أوقات محددة خالل النھار‪ ،‬و يمكن لھكذا أنظمة أن‬
‫تشھد المخاطر‪ ،‬مثال‪ ،‬إذا فشل احد المشاركين في تامين االلتزامات المطلوبة‬
‫عند التسوية‪ ،‬فذلك يؤدي ربما الى مواجه المشاركين اآلخرين مخاطر ائتمانية‬
‫أو مخاطر سيولة غير متوقعة عند التسوية ايضا‪ .‬عند ذاك يكون حجم المخاطر‬
‫و المبالغ المطلوبة اكبر من المبالغ الصافية المطلوبة‪.‬‬
‫إن الجمع بين نظامي التسوية المتعددة األطراف ونظام التسوية المؤجلة كان‬ ‫„‬
‫من أھم ما ركز عليه المفالوسي في المبدأ الرابع وھو الذي حدد انه وبالحد‬
‫األدنى يجب أن تكون ھكذا أنظمة قادرة على مقاومة فشل المدين األكبر في‬
‫النظام‪ .‬لذلك فإن ھذه االنظمة بحاجة إلى رقابة قوية لمقاربة مخاطر التسوية‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪75‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫تسوية الموجودات‬
‫† من األفضل أن تبقى الموجودات المستعملة للتسوية كمطلوبات من قبل البنك‬
‫المركزي‪ ،‬أما الموجودات األخرى الموجودة خارج المصرف المركزي إن استعملت‬
‫في التسوية فيجب أن تحمل القليل من المخاطر االئتمانية أو أن تكون بدون مخاطر‬
‫على اإلطالق‪.‬‬
‫„ ولكن إذا استعملت المصارف موجودات غير تلك الموجودة في المصرف المركزي‪،‬‬
‫يجب أن تحمل القليل من المخاطر إن لم نقل بدون مخاطر‪ ،‬أي يجب أن ال تتأثر‬
‫حدوده االئتمانية أو تتأثر السيولة التي تحميه‪.‬‬
‫„ ‪ ،‬قد تنشا المخاطر عند استعمال احد المشاركين موجودات غير قابلة للتحويل أو‬
‫االستعمال المباشر من قبل البنك المركزي وفي مثل ھذه الحاالت قد يواجه النظام‬
‫مشكلة عدم الثقة وھي التي قد تولد خطرا على النظام بأكمله‪.‬‬

‫باإلضافة إلى ذلك فمن المالحظ انه في حاالت استعمال نظام التسوية في مصرف‬ ‫„‬
‫مركزي لتسوية عملة ھي غير العملة التي يصدرھا المصرف المركزي عينه‪ ،‬فان‬
‫مخاطر السيولة ھي موجودة دائما‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪76‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫الكفاءة التنفيذية‬
‫† يجب أن يحمل النظام درجة عالية من األمان وتكون‬
‫الخطوات التنفيذية موثوقة ويجب أن يتضمن ترتيبات‬
‫طوارئ من اجل إنجاز الخطوات اليومية في موعدھا‪.‬‬

‫† من الواجب أن يؤمن النظام وسائل تجعل تنفيذ العمليات‬

‫سھال وعمليا ً لمستخدميه وفعاال لالقتصاد الوطني‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪77‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫المبادئ األساسية ألنظمة الدفع المھمة للنظام المالي‬

‫معايير دخول المشاركين‬

‫مجردة ومعلنة للجمھور‬
‫ّ‬ ‫† إن النظام يجب أن يتمتع بأسس‬
‫لناحية إعطاء فرص عادلة ومفتوحة لدخول المشاركين‪.‬‬

‫† إن الترتيبات التي تغطي النظام يجب أن تكون فعالة‪ ،‬موثوقة‬

‫و شفافة‪.‬‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪78‬‬

‫‪BDL - COD‬‬
 ‫مسؤوليات المصرف المركزي‬
‫المسؤولية األولى‪ :‬من واجب المصرف المركزي أن يعرف بوضوح‬ ‫†‬
‫أھداف نظام الدفع وعليه أن ينشر للعامة دوره و قراراته الرئيسية فيما‬
‫خص أنظمة وسائل الدفع المھمة‪.‬‬
‫المسؤولية الثانية‪ :‬يجب أن يتأكد المصرف المركزي من مدى توافق‬ ‫†‬
‫النظام الذي يديره ھو مع المعايير األساسية العشر‪.‬‬
‫المسؤولية الثالثة‪ :‬إن المصرف المركزي عليه استشراف مدى توافق‬ ‫†‬
‫النظام الذي ال يديره مع المبادئ األساسية العشر‪ ،‬وعليه ان يكون قادرا‬
‫على القيام بھذا االشراف‪.‬‬
‫المسؤولية الرابعة‪ :‬المصرف المركزي و أثناء ترويجه لنظام الدفع‬ ‫†‬
‫ووسائل األمان والفعالية الواردة في المبادئ األساسية‪ ،‬عليه أن يتعاون‬
‫مع البنوك المركزية األخرى ومع السلطات المحلية ذات الصلة‪.‬‬
‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪79‬‬
‫‪BDL - COD‬‬
 ‫شكراً النتباھكم‬

‫المدخل إلى أنظمة الدفع والتسوية ‪ -‬خالد عبد الخالق‬ ‫‪80‬‬

‫‪BDL - COD‬‬