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1.2. Cdigo:
1.3.
130270705
Semestre Curricular :
Sptimo
Actividad Acadmica de profundizacin
(AAPP)
1.5. rea:
Financiera
Terico-Prctico - Habilitable
Gestin Empresarial
2. PRESENTACIN
Decisiones financieras a Corto Plazo le permitir al estudiante de Administracin
Financiera, desarrollar habilidades actitudinales de comprensin y anlisis en las
finanzas de una empresa, en lo que se refiere a la administracin del capital de trabajo
y el apalancamiento operativo y financiero.
3. JUSTIFICACIN
El administrador financiero requiere de conocimientos sobre el ciclo de
efectivo, cartera, inventarios e Inversiones, as como de sus fuentes de financiacin,
que le permitan optimizar el capital de trabajo de las organizaciones para la
toma de decisiones.
4. OBJETIVOS
4.1. General
Determinar el capital de trabajo de una organizacin utilizando elementos de
del diagnstico financiero que conlleven al crecimiento de la misma.
4.2. Especficos
PLAN TUTORIAL
Capital de Trabajo
El equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo
Optimizacin del capital de trabajo.
Anlisis del efectivo generado operacionalmente
Ciclo de conversin del efectivo
Financiamiento de las necesidades del ciclo de conversin del efectivo
Estrategias para administrar el ciclo de conversin del efectivo
Efectos de las NIIF en el capital de trabajo.
TALLER EXTRATUTORIAL # 1
1. Responda y analice las siguientes preguntas:
a) Qu es Capital de Trabajo, capital de trabajo operativo y capital de trabajo
neto operativo?
b) Por qu es importante la administracin del capital de trabajo?
c) Qu factores determinan el nivel de inversin en Capital de Trabajo?
d) Qu relacin se puede establecer entre rentabilidad y riesgo desde el
punto de vista capital de trabajo?
e) Cul debe ser el nivel ptimo del capital de trabajo?
f) Qu entiende por saldo mnimo de efectivo?
g) Porque se debe establecer un saldo mnimo de efectivo?
h) Cite y explique 4 razones para mantener efectivo disponible
i) Qu entiende por ciclo operativo de efectivo?
j) Qu entiende por ciclo de conversin del efectivo?
k) En qu consiste el dinero flotante o float financiero?
l) .Qu hacer con supervit transitorio o permanente de efectivo?
DETALLE
VENTAS
CANTIDAD
PRECIO
AO 2014
30.000
25.000,00
35.000
26.000,00
750.000.000,00
375.000.000,00
375.000.000,00
143.000.000,00
232.000.000,00
68.000.000,00
35.000.000,00
3.000.000,00
132.000.000,00
33.000.000,00
99.000.000,00
9.900.000,00
89.100.000,00
910.000.000,00
500.500.000,00
409.500.000,00
164.450.000,00
245.050.000,00
72.400.000,00
18.000.000,00
4.500.000,00
159.150.000,00
39.787.500,00
119.362.500,00
11.936.250,00
107.426.250,00
VENTAS TOTALES
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS
GASTOS ADMON Y VENTAS
UTILIDAD OPERACIONAL
GASTOS FINANCIEROS
GASTOS NO OPERACIONALES
INGRESOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO DE RENTA 25%
UTILIDAD LIQUIDA
RESERVA LEGAL
UTILIDAD DEL EJERCICIO
DETALLE
EFECTIVO
20.000.000,00
89.583.333,33
-8.958.333,33
80.625.000,00
45.000.000,00 32.500.000,00
250.000,00
246.669.000,00
349.750.500,00
-35.425.000,00
314.325.500,00
40.000.000,00
20.000.000,00
60.000.000,00
620.994.500,00
AO 2012
AO 2013
100.000.000,00
25.200.000,00
33.000.000,00
12.350.000,00
12.000.000,00
182.550.000,00
90.000.000,00
50.000.000,00
25.000.000,00
30.000.000,00
195.000.000,00
377.550.000,00
30.000.000,00
108.694.444,44
-10.869.444,44
97.825.000,00
40.000.000,00
375.000,00
388.957.050,00
210.000.000,00
-36.625.000,00
173.375.000,00
30.000.000,00
20.000.000,00
50.000.000,00
612.332.050,00
AO 2014
110.000.000,00
37.000.000,00
39.787.500,00
14.202.500,00
10.000.000,00
210.990.000,00
82.000.000,00
50.000.000,00
55.000.000,00
36.602.500,00
223.602.500,00
434.592.500,00
30.000.000,00 30.000.000,00
19.507.050,00 31.443.300,00
104.837.450,00 8.870.000,00
89.100.000,00 107.426.250,00
243.444.500,00 177.739.550,00
620.994.500,00 612.332.050,00
10.2.3. ACTIVIDADES
10.2.3.1. EXTRATUTORIALES
De conceptualizacin
Paso 1: Lea detenidamente la gua, sobre los temas de la segunda tutora.
Paso 2: Consulte cada uno de los temas para la segunda tutora en el texto gua y
en la bibliografa sugerida.
Paso 3: Responda en el cuaderno cada una de las preguntas planteadas en el
taller extratutorial #2, lo hacen por cipas, pero cada uno lo debe tener en su
cuaderno.
Paso 4: Apunte las dudas que tenga frente a los conceptos y las lleva a la tutora,
para que entre sus compaeros y el tutor las resuelvan.
Paso 5: Buscar las siguientes palabras en ingls y llevarlas en el cuaderno:
Cartera, polticas de crdito, descuentos, pronto pago, administracin de cartera,
cuentas por cobrar, empresa, recaudo.
TALLER EXTRATUTORIAL # 2
Fecha de Actualizacin: Julio de 2015
http://www.oscarleongarcia.com/site/documentos/complem04ed4revisiondelosEEF
F.pdf
De aplicacin
Teniendo en cuenta los Estados Financieros de la Empresa Comercializadora de
Occidente Ltda., relacionados anteriormente, realice los siguientes ejercicios:
1. Calcular la cantidad econmica de pedido teniendo en cuenta que colocar
una orden de pedido vale $ 5.000, el costo de mantenimiento asciende al
25% del precio unitario.
2. Si se desea mantener un inventario de seguridad de 100 unidades, Cul
debe ser el inventario promedio a mantener y a cunto asciende el
mantenimiento?
3. La empresa Activados del Centro Ltda, espera alcanzar un volumen de
ventas de 4.000 unidades de su producto Arepas en Agridulce, para el
perodo 2013-2014. Las unidades de Arepas Agridulce se compran a
$20.00 cada una. El costo del mantenimiento del inventario es del 25% de
Fecha de Actualizacin: Julio de 2015
Apalancamiento operativo
Apalancamiento financiero
Apalancamiento total o combinado
TALLER EXTRATUTORIAL # 4
1. Responda y analice las siguientes preguntas:
a) Qu es apalancamiento?
b) Qu es utilidad operativa?
c) Qu es costo variable?
d) Qu es costo fijo?
e) Qu son gastos variables?
f) Qu son gastos fijos?
g) Qu es margen de contribucin?
h) Qu son acciones ordinarias?
i) Qu son acciones preferentes?
j) Cmo se llaman las utilidades que le entregan las sociedades annimas a
sus socios?
k) Qu es apalancamiento financiero?
l) Qu es grado de apalancamiento financiero?
m) Cmo y para qu se usa el apalancamiento operativo?
n) Cules son los riesgos del apalancamiento operativo?
Fecha de Actualizacin: Julio de 2015
13 REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
GARCIA OSCAR LEON, Administracin Financiera, fundamentos y aplicaciones.
J FRED WESTON, Fundamentos de administracin financiera, Mac.Graw Hill.
ORTZ, ANAYA, HECTOR. Anlisis Financiero Aplicado, Universidad Externado
de Colombia.
ORTZ, ANAYA, HECTOR, Flujo de caja y proyecciones financieras, Universidad
externado de Colombia.
RAMIREZ, PADILLA, DAVID NOEL. Contabilidad administrativa, Mac.Graw Hill
SERRANO, Javier, VILLAREAL, Julio. Fundamentos de Finanzas, Mac.Graw Hill.
14 ENLACES DE INTERS
www.oscarleongarcia.com
www.valoramos.com
www.gacetafinanciera.com
www.supervalores.gov.co
www.futuros.com
www.buscafinanzas.com
www.basefinanciera.com