CONSIDERACIONES SOBRE EL SISTEMA / ESQUEMA DE GARANTAS

PARA EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO

Dr. Edgard Coquis Fernndez Dvila

1.

DEFINICIN Y OBJETIVOS DEL SISTEMA DE

GARANTA

2.

ESTRUCTURA E IMPORTANCIA DEL SISTEMA

DE GARANTA

3.

TIPOS DE GARANTA: EL CASO DEL SISTEMA

DE GARANTA EN EL PER

3.1.

GARANTA INDIVIDUAL

3.2.

GARANTA DE CARTERA

3.3.

GARANTA

DE

INTERMEDIARIO

INSTITUCIONAL

_______________________________________________________

A lo largo del tiempo, en distintos mbitos geogrficos y contextos, han

surgido las garantas y los Sistemas / Esquemas de Garantas, como resultado
del conjunto de Mecanismos de Garantas desarrollados dentro de diversas
latitudes.

En Europa existe el Sistema / Esquema integrado por las Sociedades de

Garanta Recproca. En Espaa este Sistema de Garanta, opera bajo la opcin
societaria mercantil y en Portugal bajo la operatividad de la Caucin Mutua (el
empresario participa directamente en la Institucin de Garanta).

En Amrica Latina, se aplica un Sistema / Esquema de Garanta integrado

por Programas de Garantas (actividad desarrollada bajo direccin y gestin de
una dependencia pblica, pudiendo tercerizar servicios), Fondos de Garantas
o de Respaldo (emanados o creados por norma legal) e Instituciones de
Garanta (personas jurdicas de derecho privado). Entre las instituciones
americanas, tenemos el Fondo Nacional de Garanta de Colombia, el Fondo de
Garanta para la Pequea Empresa (FOGAPE) en Chile y el Fondo de Garanta
para Prstamos a la Pequea Industria (FOGAPI) en el Per, que resulta ser la
nica Institucin Financiera Especializada en el otorgamiento de garantas.
Adems, es la nica que opera bajo la modalidad de Fundacin y no como las
otras que funcionan bajo la modalidad de Sociedad Annima.

Estas Instituciones / Entes de Garanta en Amrica Latina, desarrollan los

mecanismos de Garanta Individual, Garanta de Cartera; y, Garanta de
Intermediario, conocida esta ltima en Colombia como Institucional, con
predominancia sobre el Modelo de Garanta de Cartera.

Asimismo, en Venezuela, Argentina y El Salvador coexiste el Sistema de

Garanta antes citado con el de Garanta Recproca Europeo, cuyo nmero y
resultados son reducidos en este ltimo sistema. En Argentina, el desarrollo de
las Sociedades de Garanta Recproca principalmente es en virtud al derecho
concedido por norma legal, que permite el desgravamen fiscal a los aportes.

El anlisis de los diferentes Sistemas / Esquemas de Garantas, no es de

carcter jurdico ni financiero sino que tiene por objeto dar una nocin de los
mismos, salvo en el caso del Mecanismo de Garanta de Cartera que es
materia de reflexin.

Las Instituciones de Garanta integran propiamente el Sistema / Esquema

de Garantas que deben formar parte del sistema financiero; por tanto,
reguladas y supervisadas por la Autoridad Competente, para la verificacin de
la regularidad de sus operaciones de garantas, del nivel operativo fijado a
travs de lmites ponderados por riesgo y la constitucin de provisiones;
regulaciones que crean una atmsfera de aceptabilidad de sus garantas en el
mercado; y, en definitiva, a los receptores como beneficiarios de la mismas,
amn de su supervisin que concede una mejor condicin de sostenibilidad de
la Instituciones de Garanta en el corto, mediano y largo plazo.

En Amrica Latina las Instituciones de Garanta cuentan con una fortaleza

expresada en una actitud renovada, global y de calidad, concordante con la
actual poca, pues actan en un mundo competitivo, de cara al mercado cuyos
valores de sus productos de garanta y servicios complementarios de asesora
a favor de la MYPE (integrada en Espaa dentro de la abreviatura PYME), que
son brindados o prestados en trminos de valores reales, esto es, sin subsidio
alguno a favor de la MYPE, toda vez que estn inmersos en la normativa de
libre y leal competencia.

En la Doctrina apreciamos la Estructura de un Sistema / Esquema de

Garantas, que desde el punto de vista orgnico constituye un apreciado
andamiaje coherente, que explica la integracin de los elementos de un
sistema / esquema de garanta, a travs de su finalidad, esto es, combatir la
pobreza, desde que es un hecho real la existencia de la dificultad de acceso al
crdito por carencia o insuficiencia de garantas del sector de la micro y
pequea empresa.

2.1. DEFINICIN Y OBJETIVOS DEL SISTEMA DE GARANTA.

Podemos definir que el Sistema de Garanta es un conjunto de

mecanismos de garantas, que constituyen un instrumento financiero, de
desarrollo y de promocin de la economa para dar acceso al crdito a los
menos favorecidos al mismo.

Esta definicin no es de naturaleza jurdica, sino que est inmersa en el

aspecto econmico. Su origen est en satisfacer la necesidad econmica del
financiamiento para el desarrollo de los negocios de una unidad econmica
MYPE y por ende, de la colectividad en determinado mbito geogrfico, poltico
o jurisdiccional.

Propiciamos que este sistema / esquema de garanta sea aplicado

preferentemente en favor de la Micro y Pequea Empresa, y subsidiariamente
a Medianas Empresa por cuanto an cuando tienen capacidad financiera
suficiente para acceder al crdito formal, no tienen atencin financiera en los
volmenes deseados. En cambio, la Gran Empresa es una unidad econmica
adulta que no requiere la aplicacin del Sistema / Esquema de Garanta para el
acceso al crdito, como es el caso de la MYPE y de la Mediana Empresa.

Todos los esfuerzos deben concentrarse con preferencia pero con valor
de mercado, en el sector empresarial de la MYPE, que a claras vista es el que
tiene mayor carencia, o en su caso, el que tiene menor posibilidad de acceso al
crdito.

El acceso al crdito significa en rigor, la insercin de la unidad econmica

al circuito financiero formal del pas.

Mediante este Sistema / Esquema de Garantas, las Instituciones de

Garanta otorgan garantas automticas, seguras, lquidas, de fcil y rpida

ejecucin a los intermediarios del Sistema Financiero formal, a efecto que

reduzcan la percepcin del riesgo crediticio al conceder crditos a la Micro y
Pequea Empresa.

Consideramos que un Sistema / Esquema de Garanta no debe eliminar el

riesgo crediticio, sino reducirlo o minimizarlo como se ha acotado. Asimismo,
consideramos que debe ser complementario antes que sustitutorio, as como
slo debe otorgarse garantas ante IFI (Bancos), elegibles como buenos
asignadores de recursos va crditos a favor de la MYPE; caso contrario, se
estara concentrando riesgo en la Institucin de Garanta y privilegiando a las
instituciones financieras intermediarias -IFI- deficientes en la administracin del
riesgo financiero, cayendo en un facilismo irresponsable en el desarrollo de su
actividad crediticia.

Muchos estudiosos en el Tema de Sistemas de Garanta en Espaa,

Portugal, Colombia, Argentina y Per permanente y sostenidamente expresan
en los distintos Foros Iberoamericanos que el Sistema / Esquema de Garanta
es una

herramienta bsica y fundamental de desarrollo de las Micro y

Pequeas Empresas (MYPE) e insercin en el circuito financiero formal.

Los Sistemas de Garanta reducen los riesgos potenciales de una

operacin de crdito para la institucin financiera y a los clientes les permite
tener acceso a crditos ms favorables. 1

Finalmente, cabe agregar que los Sistemas / Esquemas de Garanta, se

pueden definir de acuerdo a sus objetivos como son: Permitir o facilitar a las
MYPE el acceso e insercin al financiamiento formal; mejorar sus costos y
dems condiciones de financiamiento; conformar un historial crediticio a la
MYPE para ser insertada al sistema financiero formal; propender a la
1

RIVERA MATURANA, Jos Finanzas y Garantas, Obra derivada de Finanzas

publicada por FOGAPI, con la incorporacin del Captulo VIII Sistemas de Garantas para el
Acceso al Crdito de COQUIS FERNNDEZ DVILA, Edgard Alfonso, pg. 182: que
las instituciones financieras y las MYPE deban evaluar la posibilidad de utilizar, como parte
de su tecnologa o mecanismos, respectivamente, los Sistemas de Garantas desarrollados
por Instituciones Especializadas, que les permita a uno, reducir los riesgos potenciales en
una operacin de crdito; y a otros, el tener acceso a crditos ms favorables.

formalidad de las unidades econmicas; permitir el crecimiento slido y

sostenido del tejido empresarial; y, apoyar con el desarrollo econmico del pas
donde operan.

2.2. ESTRUCTURA E IMPORTANCIA DEL SISTEMA DE GARANTA.

Existen diversos tipos de expresin de los Sistemas de Garanta.

Consideramos que una estructura adecuada de un Sistema de Garanta, es
aquel que tiene varios componentes, que bien puede o no coexistir: Programas
de Garanta, Fondos de Garanta e Instituciones de Garanta. (Ver Anexo 1 y
2).

Cada una de estas expresiones mantiene diferencia en cuanto a su

organizacin, eficiencia y presencia dentro de los sistemas financieros donde
operan.

Los Programas de Garanta permiten a las entidades pblicas desarrollar

actividades econmicas predeterminadas en mbitos geogrficos especficos.
Existe una concentracin de riesgo por estar referido a uno o ms sectores y
est circunscrito a un mbito geogrfico especfico. En efecto, los Programas
de Garanta desarrollan, mediante la articulacin y administracin del Estado,
un Plan o Programa de Garanta pre-establecido, orientado a uno o varios
sectores de la economa, siendo transitorios y limitados como los Fondos de
Garanta creados por norma legal. Por lo general, actan a travs de
Instituciones

financieras

de

primer

piso,

bajo

alianzas

estratgicas

desarrollando indirectamente actividades de evaluacin crediticia, aprobacin,

formalizacin y recuperacin del crdito en su caso.

Debemos mencionar, que los Fondos de Garanta, llamados tambin

Fondos de Respaldo o Fondos Mltiples, son asignaciones de recursos
temporales y limitados que emanan de normas gubernamentales y desarrollan
actividades de primer piso directamente o a travs de las Instituciones

Financieras

Intermediarias,

manejan

recursos

financieros

limitados

provenientes del Estado; desarrollan en efecto, las actividades de crdito

indirecto, vale decir, garantas en todas sus modalidades, en forma ms amplia
que los Programas de Garanta, que son ms especficos y reducidos en su
alcance.

Las

Instituciones

de

Garanta

son

instituciones

reguladas

supervisadas por la Autoridad Competente. Son ms permanentes que los

Fondos y que los Programas. Constituye la mejor expresin de un Sistema /
Esquema de Garantas que permite desarrollar a las Instituciones sus
mecanismos de garanta. Desarrollan sus actividades mediante cualquier
vehculo legal. Ej. Sociedad Annima en Colombia y Fundacin en el Per. Por
lo general, son Instituciones pblicas o privadas, inclusive mixtas.
En Amrica Latina, tenemos los casos del Fondo de Garanta de
Argentina (FOGABA), Fondo Nacional de Garantas de Colombia (FNG) y la
Fundacin Fondo de Garanta para Prstamos a la Pequea Industria
(FOGAPI) de Lima, Per. Son instituciones formales con personalidad jurdica y
no meramente Fondos de Garanta.

Con relacin a la Fundacin FOGAPI de Per, por su propia naturaleza

jurdica no tiene el componente del elemento asociativo. La dotacin
patrimonial de los fundadores es mediante aportes a ttulo gratuito, que se
encuentran jurdicamente afectados en forma exclusiva para la realizacin del
objeto y fines fundacionales, deviniendo en una persona jurdica autnoma que
no es una sociedad de capitales ni de personas, sino una persona jurdica sui
generis.
Las Instituciones Financieras Especializadas en Garanta son
instituciones reguladas o supervisadas por entes de control o de supervisin.
Algunas, son reguladas por la Ley General de Banca (caso de FOGAPI, LimaPer)

otras

por

una

norma

especfica

(Instituciones

Financieras

Especializadas en Garanta Recproca) o por la normatividad general aplicable

a toda actividad comercial.

En este orden de ideas es de resaltar el rol de los Sistemas de Garanta.

En efecto, la existencia en diferentes regiones del mundo de Sistemas de
Garanta demuestra su gran importancia como una herramienta que permite
el desarrollo de las MYPE y de la economa de los pases donde opera.
Histricamente los Sistemas / Esquemas de Garanta, han generado grandes
expectativas

ante los

Bancos y otros intermediarios financieros pues las

normas de los sistemas financieros discriminan a las MYPE, lo cual constituye

un fallo del mercado que el Estado est obligado a corregir, enmendar y
morigerar, mediante un Sistema / Esquema de Garanta como tarea
permanente, esto es, incluyendo instrumentos para promover el financiamiento
a las Micro y Pequeas Empresas.

La discriminacin aludida, est motivada por la existencia de normas

internacionales, como las de Basilea I, que determinan la constitucin de
provisiones sustentadas en el hecho que deben ponderarse las garantas por
mandato legal, al efectuarse la evaluacin y calificacin permanente del crdito
y consiguientemente, del deudor.

En consecuencia, la carencia de garantas o deficiencia de las mismas

por parte de la MYPE, la convierte en un sector discriminado por la dificultad de
acceder al crdito, precisamente, por la desigualdad competitiva que constituye
- repetimos - un fallo del mercado.

A mayor abundamiento, es de mencionar que las IFI (Bancos) tendrn

que cautelar sus inversiones en el sentido que sus activos y garantas sean
rentables. En efecto, el valor de las garantas tiene una importancia en los
resultados de las instituciones financieras como para los receptores de los
crditos que tienen acceso al mismo2.

POMBO GONZLEZ, PabloAportes Conceptuales y Caractersticas para una Clasificacin

Internacional de los Sistemas de Garanta, ob.cit. pg. 37-38: El valor de la garanta influye
2

De all, que un experto en el tema de garantas, considera a la garanta un

bien escaso, lo cual compartimos en tanto y en cuanto, es selectiva para el
concesorio del crdito por que no todos los solicitantes de financiacin cuentan
con garantas atractivas para las IFI cuando son requeridas, pues existe una
suerte de seleccin natural para ser sujeto de crdito a partir de la normativa
valorativa de la garanta inspirada en lo dispuesto por las regulaciones de
Basilea; y, por

tanto,

resulta injusta la exclusin y desigualdad que trae

consigo, con el consiguiente impacto de dificultad y reduccin de oportunidades

en el crdito3.

Los Sistemas / Esquemas de Garanta son importantes generadores de

empleo en todas las latitudes y de riqueza, que permiten a los empresarios de
los pases que desarrollan una actividad econmica, la acumulacin de capital4.

En cualquier continente o lugar del mundo, existe un Sistema / Esquema

de Garanta para facilitar el acceso a la financiacin de las Micro y Pequeas
Empresas y la generacin de empleo. Esta situacin ha sido expresada en
Europa luego de una crisis recesiva en la economa del continente5.

pues muy directamente en la gestin de las entidades de crdito y financieras, en su cuenta

resultados, y en los requerimientos de recursos propios y de provisiones. En definitiva para
stas y para sus planes de negocios y de expansin, la garanta tiene un valor estratgico. La
calidad de las garantas es una necesidad importante para las entidades financieras y eso tiene
implicaciones muy importantes sobre los solicitantes de financiacin.
3

POMBO GONZLEZ, PabloAportes Conceptuales y Caractersticas para una Clasificacin

Internacional de los Sistemas de Garanta,ob.cit. pg. 38-39 En definitiva, la garanta un
instrumento destinado a dar cobertura y mitigar el riesgo moral, se convierte en el criterio de
seleccin.
4

POMBO GONZLEZ, Pablo"Aportes Conceptuales y Caractersticas para una Clasificacin

Internacional de los Sistemas de Garanta,ob.cit. pg. 29: Las micro, pequeas y medianas
empresas no slo son las principales sostenedoras de empleo, tal como hemos podido
constatar (con una media entre el 60% y el 70%, segn los distintos mbitos planetarios), sino
que tambin contribuyen de forma esencial a los ndices de creacin de empleo.
5

POMBO GONZLEZ, PabloAportes Conceptuales y Caractersticas para una Clasificacin

Internacional de los Sistemas de Garanta,ob.cit. pg. 31: Concretamente, en el mbito de la
Unin Europea, el dato de creacin de empleo ilustra la importancia de las mipymes, puesto
que, en una evolucin de las tipologas de empresas en los pases del entorno UE, se observa
cmo, tras la recesin posterior al periodo crtico 1992-1995, han sido las micro y pequeas
empresas las nicas que han retomado sus ndices de empleo y las que ms empleo han
generado (Comisin Europea. Observatorio de las pymes europeas 2000).

Su aporte al desarrollo de las economas ha sido acreditado en las

economas ms desarrolladas como en Estado Unidos de Amrica y en Japn
por la expansin que ha trado consigo, hecho que debe ser replicable en las
economas de los pases en desarrollo con los ajustes a que hubiere lugar de
acuerdo a cada realidad nacional, lo cual se ha reflejado por la participacin del
Estado en sus polticas de desarrollo6.

En Asia y en Europa, los Sistemas / Esquemas de Garanta han permitido

una mayor participacin de la Pequea Empresa en la actividad econmica,
cuyas riquezas continentales son el resultado de haber conseguido
financiamiento, a travs de la garanta de calidad y valor, al ser automtica,
segura, lquida y, de fcil y rpida realizacin o ejecucin.

Actualmente, a modo de informacin en el mundo existen 146 Sistemas/

Esquemas de Garanta operativos en los distintos continentes, los mismos que
estn distribuidos de la manera siguiente: En Amrica Latina 37, frica 32,
Pases ms Industrializados 32, Asia 22, Europa Central y Oriental 12, Caribe
06, Oriente Medio 03 y Ex Unin Sovitica 02.

Para finalizar, debemos de reiterar, que los Sistemas / Esquemas de

Garanta hacen que se reduzca, comparta y diversifique el riesgo crediticio.
Asimismo, provee de liquidez a los intermediarios financieros mientras se
realiza la recuperacin del crdito y la ejecucin de garantas, reducindose de
esta manera el requerimiento de provisiones especficas que exigen los
organismos de control de cada pas de parte de los intermediarios financieros.

COQUIS FERNNDEZ DVILA, Edgard Alfonso..Simposio Formalizacin y Financiamiento

de la Micro y Pequea Empresa: La Experiencia de la Regin Asia-Pacfico Cooperacin
Econmica APEC, Mecanismos de Garanta para tener Acceso al Crdito de las MYPES en el
Per, Junio 2006. pg. 81: Histricamente, los sistemas de garanta han sido herramientas de
apoyo que se han utilizado en las economas desarrolladas como Estados Unidos, Japn y la
Unin Europea.
6

Estas se han desarrollado, como parte de las polticas de Estado por ser los sistemas de
garanta, instrumentos de desarrollo econmico de los estados, que generan empleo y puestos
de trabajo, as como favorecen el desarrollo de emprendedores

Es conocido que los Bancos o cualquier institucin financiera demandan,

por lo general, garantas reales a las empresas para el otorgamiento de un
crdito.

Es importante mencionar que en el caso de las Micro y Pequeas

Empresas, existe carencia de activos o, en muchos de los casos, teniendo
bienes, stos son considerados insuficientes o poco atractivos por los
intermediarios financieros.

En efecto, an cuando tcnica y doctrinariamente las garantas tienen un

valor secundario en el otorgamiento del crdito, toda vez que prevalece en la
evaluacin financiera, la capacidad financiera y la voluntad del cliente, resulta
imprescindible en economas poco estables o en razn a la globalizacin, que
en la prctica se demanden garantas reales para mitigar el riesgo financiero7.

Dada la importancia de las garantas, existen distintas expresiones para

destacar a la garanta, no obstante su carcter secundario. Un experto en
temas de garanta considera que la garanta es de vital importancia y por lo
tanto, establece que Donde est la garanta, est el crdito. Para el Fondo
Nacional de Garantas de Colombia, la Garanta es la llave del crdito y
nosotros consideramos que la Garanta es el acelerador del acceso al
crdito de la MYPE. Lo que se privilegia es la capacidad (flujo de pago) y
voluntad de pago (historial crediticio), an cuando en la prctica la garanta
resulta ser importante al producir al Oficial de Crdito, una percepcin de
menor riesgo financiero; y, por tanto acceso al crdito.

Los modelos de garanta aplicados en Amrica Latina, bajo los cuales se

han desarrollado distintos productos de garantas y servicios complementarios
7

RIVERA MATURANA, Jos Finanzas y Garantas, Obra derivada de Finanzas, Cap. VIII
Sistemas de Garantas para el Acceso al Crdito de COQUIS FERNNDEZ DVILA, Edgard
Alfonso, pg. 176: An cuando tcnica y doctrinariamente, se conoce que la garanta
debera tener un valor subsidiario en el otorgamiento de un crdito, en tanto que lo principal
debera ser la capacidad y voluntad de pago de parte del solicitante -resultante de la evaluacin
econmica y financiera que haga el intermediario y del record crediticio del mismo-; lo cierto
es, que en la prctica, esto no se aplica, demandndose garantas reales que reduzcan el
riesgo del crdito a ser otorgado.

a la actividad garantizadora principal de los entes facilitadores de garanta, han

atendido las exigencias que demanda el mercado. En la actualidad, algunas de
las instituciones de garanta en Amrica Latina, estn en desarrollo y
crecimiento. No obstante, en la dcada de los 80, existieron algunas
Instituciones o entes de Garantas cuyos resultados no fueron alentadores, al
haber concentrado excesivo riesgo al garantizar crditos para capital de
trabajo, que representaron fuertes prdidas por no contar con el expertisse
necesario para entender las peculiaridades de los distintos crditos vinculados
a varias actividades econmicas, solicitados por las Micro y

Pequeas

Empresas de aquel entonces.

En una posicin crtica, inclusive se lleg a afirmar respecto a los

Sistemas / Esquema de Garanta, lo siguiente:

.-

Apoyan a las IFI ineficientes.

.-

Daan el desarrollo crediticio a las IFI pues el otorgamiento de garantas

puede fomentar el incumplimiento de pago, es decir ocasionaran - dao
moral-.

.-

Propician el desarrollo oportunista de las IFI.

Estas observaciones han sido superadas en FOGAPI del Per. En efecto,

las IFI que son ineficientes no tienen acceso a la garanta, pues deben ser
instituciones elegibles, vale decir, que sean buenas asignadoras de recursos
con tecnologa adecuada para atender los distintos crditos del sector de las
MYPE.

Asimismo, no consideramos pertinente que otorgar una garanta es

promover el incumplimiento de pago por el deudor, toda vez que es un respaldo
complementario que se otorga directamente a la IFI, sin que sea necesario que
el deudor tenga conocimiento, tal como opera el contrato de garanta de
cartera. Por lo dems, si la cobertura es de 50% efectiva, la IFI (Banco) est

asumiendo parte del riesgo, toda vez que la participacin de la Institucin de

Garanta no elimina el riesgo sino lo comparte, y consecuentemente, lo
diversifica. Con relacin al deudor, el mismo queda obligado hasta la
cancelacin de la deuda principal8.

La garanta no propicia el desarrollo oportunista de la IFI (Banco), porque

el modelo no admite que exista seleccin adversa, razn por la cual no procede
dicha crtica. En definitiva la garanta es una fortaleza de un crdito, por ello,
las

instituciones

financieras

intermediarias

(Bancos)

acuden

ella,

promoviendo su desarrollo.

En efecto, consideramos que en la realidad, las crticas han sido

superadas en tanto y por cuanto, que el contrato de garanta de cartera que
desarrolla FOGAPI no permite que la institucin financiera intermediaria
(Banco) pueda discrecionalmente slo canalizar las operaciones ms
riesgosas, pues debe canalizar todas las operaciones de crdito directo en
estricto orden de desembolso hasta alcanzar a cubrir el monto de la lnea de
crdito indirecto (garanta) rotativa concedida, teniendo en cuenta el saldo
fluctuante que pudiera existir para incorporar al portafolio de garantas nuevas
operaciones de crdito en el futuro.

En efecto, el mecanismo de incorporacin de los crditos, se sustenta en

el principio de la No Seleccin Adversa, en el sentido que el Banco no puede
realizar una seleccin de operaciones de crdito ms riesgosas para que slo
stas cuenten con la garanta en mencin.

2.3. TIPOS DE GARANTA: EL CASO DEL SISTEMA DE GARANTA EN EL

PER
COQUIS FERNNDEZ DVILA, Edgard Alfonso , Superando crticas del pasado, de los
Fondos de Garantas, Boletn Institucional FOGAPI, Ao 3, Nmero 9, Lima, Per, Junio 2002:
Por consiguiente, esta cobertura es razonable y equilibrada; no percibimos dao moral ya
que se trata de compartir el riesgo crediticio y no eliminarlo, el deudor seguir siendo requerido
para el pago de la deuda hasta su cancelacin.
8

Las Instituciones de Garanta deben ofrecer productos y servicios

diferenciados en funcin, entre otros aspectos, a los distintos segmentos y
actividades en que actan las MYPE. Con ello, estas instituciones apoyan a las
Intermediarios Financieros en el conocimiento de los nuevos mercados, que
antes no les eran interesantes, precisamente, por su desconocimiento o por la
desconfianza que tenan sobre los mismos.

Los mecanismos de garanta deben establecerse con el respaldo y la

solidez de entidades de reconocido prestigio y solvencia, que proyecten una
imagen de confianza a las instituciones otorgantes de los crditos; es decir,
cuyas garantas sean fcilmente reconocidas por el Sistema Financiero.

Los tipos o modelos de garanta que mayormente se aplican en el Per,

son tres:

i)

La Garanta Individual;

ii)

La Garanta de Cartera o Global para Crditos MYPE; y,

iii)

La Garanta de Intermediario o Institucional.

(Ver Anexo 3).

2.3.1.

Garanta Individual.

Por lo general, se traduce en la emisin de Cartas Fianza para respaldar

a las Micro y Pequeas Empresas en negocios que le aseguran su fuente de
trabajo, permitindole la suscripcin de contratos de venta de bienes o de
prestacin de servicios, con cualquier entidad pblica o privada.

Constituye un modelo de garanta en el que se desarrolla banca de

primer piso, es decir que la MYPE peruana es evaluada por la Institucin de
Garanta y guarda relacin directa e inmediata con la MYPE. La Institucin
garantizadora emite la garanta y en contraprestacin de ella, percibe una
remuneracin denominada Comisin de Garanta. La garanta emitida es
entregada a los proveedores que pueden ser las entidades pblicas para todo
lo referente a compras estatales o privadas, esto es, para el suministro de
bienes o para la prestacin de servicios. Queda claro que este modelo es
aplicable a una variedad mltiple de posibilidades de contrataciones. Asimismo,
es evidente que este modelo o tipo de garanta, tambin puede expresarse
mediante avales y distintos productos garanta que pudieran disearse y
ponerse en marcha.

(Ver Anexo 04).

Estas Cartas Fianza le van a permitir a las MYPE, acceder al crdito de

proveedores, as como el lograr adelantos, participar en licitaciones y
concursos pblicos convocados por empresas privadas e instituciones pblicas.

A su vez, los principales productos de Garanta Individual en el Per,

entre otros, son los siguientes:

a) Garanta a Proveedores.- Tiene por finalidad obtener de un tercero

(proveedor) materiales e insumos que permitan a la MYPE cumplir con el
contrato que tenga suscrito o por suscribir. Este financiamiento es menos
oneroso que obtener un crdito de una institucin financiera para capital
de trabajo adicional, para la adquisicin de materiales e insumos.

b) Garantas Tcnicas.- stas pueden ser de:

.- Fiel Cumplimiento de Contrato.- Es aquella que garantiza al

solicitante del suministro de bienes o del servicio, el cumplimiento del

contrato por parte de la MYPE conforme a las especificaciones tcnicas

pactadas o a los requerimientos del servicio.

.- Prestaciones Accesorias.- Es aquella que se exigen en los contratos

que requieren algunas prestaciones adicionales como mantenimiento,
reparacin, u otras.

c) Garantas Comerciales.- stas pueden ser de:

.- Garanta de Adelanto.- Es aquella que bajo su modalidad que permite

a la MYPE obtener recursos dinerarios adelantados del cliente,
facilitndole Capital de Trabajo para el mejor cumplimiento de la
obligacin contratada. El adelanto lo podr obtener mediante una carta
fianza cuando la Institucin contratante lo haya especificado.

.- Garanta de Monto Diferencial.- Es aquella que tiene por objeto

asegurar la calidad del bien o servicio, en el caso que la propuesta
econmica de la MYPE es menor al valor referencial indicado por el
contratante.

.- Garanta a Productos Financieros Estructurados (PFE).- Se brinda la

garanta necesaria para los PFE que se otorgan a determinadas
cadenas productivas sostenidas fundamentalmente en la integracin de
procesos tecnolgicos, el capital de trabajo y la inversin en
infraestructura productiva que requieren para su desarrollo, con la
participacin de articulador o Gerente del Proyecto.

.- Garanta para Empresas Auditoras.- Tiene por finalidad apoyar a las

Empresas Auditoras que requieren desarrollar exmenes de auditora.

.- Garanta para Servicios Mdicos de Hemodilisis.- Sirve para

garantizar a empresas especializadas en esta actividad de prestacin

de los servicios contratados por las Instituciones de Seguridad social,

ya sean pblicas o privadas.

.- Garanta para Empresas Constructoras.- Es aquella que tiene por

objeto apoyar obras civiles del sector pblico y privado, para garantizar
obligaciones que se contraen en la ejecucin de una determinada obra.

.- Garanta para Comercio Exterior.- Es aquella que permite las

operaciones de comercio exterior en apoyo a la MYPE. Se respaldan
las transacciones de Comercio Exterior entre el comprador y vendedor,
mediante un mecanismo de garantas internacionales.

3.2 Garanta de Cartera o Global para crditos MYPE.

Es una expresin de banca de segundo piso para garantas, en la que
la Institucin de Garanta guarda relacin directa nicamente con las
instituciones financieras intermediarias (IFI), vale decir que el primer piso es
atendido directamente por los bancos.

Con este

modelo de garanta, los bancos conceden crditos a las

MYPE, los mismos que en su totalidad quedan automticamente garantizados

y las caractersticas de los crditos MYPE se encuentran definidas en los
convenios que la Institucin de Garanta suscribe con las IFI (bancos), a
cambio de lo cual la Institucin de Garanta percibe una comisin como
contraprestacin al servicio brindado por ella.

Asimismo, existe la posibilidad que la garanta tenga carcter semiautomtico, en cuyo caso el crdito para su desembolso requiere de una
evaluacin adicional por la Institucin de Garanta, en razn a consideraciones
especiales. Ej.: La aprobacin de esta garanta depender de los resultados de
la evaluacin que haga la IFI y la Institucin de Garanta, en razn a la
magnitud de la operacin de crdito materia de respaldo o por la especialidad

del financiamiento en su caso. Sin embargo, es de indicar que en el Per se

utilizaba slo la garanta automtica
La finalidad del Servicio de Garanta de Cartera es reducir y diversificar el
riesgo crediticio, con la participacin de la Institucin de Garanta como aliado
estratgico de la IFI para tal fin, permitindoles desarrollar o adecuar sus
tecnologas bancarias para atender los diversos crditos MYPE, as como
obtener un mayor conocimiento del mercado crediticio MYPE.

(Ver Anexo 05).

La caracterstica principal de este modelo es respaldar, por lo general,

hasta el 50% del saldo capital - concordante con la experiencia internacional
que existe sobre el particular - permitiendo que el riesgo crediticio entre las
Instituciones Financieras Intermediarias -IFI- o Banco y la Institucin de
Garanta sea equitativo.

Los principales productos de Garanta de Cartera o Global son los

siguientes:

a) Financiamiento para Capital de Trabajo;

b) Financiamiento de Activos Fijos; y,

c) Producto Financiero Estructurado ( PFE )

Las Ventajas de este modelo son las siguientes:

1. Las IFI recuperan capital ante el incumplimiento de pago de una MYPE.

2. Tan pronto sean recuperados los crditos impagados por parte de la

IFI, stas devolvern a las Instituciones de Garanta y a costo cero,
aquellos montos correspondientes a la cobertura.

3. En caso de prdida, la Institucin de Garanta comparte la misma con

la IFI, hasta por el monto de su cobertura.

4. Las IFI no efectan provisiones por el monto de la cobertura de la

Institucin de Garanta, en aplicacin a la regulacin que existe
respecto al riesgo de contraparte, establecido en la legislacin peruana,
en el artculo 212 de la Ley General del Sistema Financiero del Per N
26702 y a la Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros N
808 del 2003 y sus modificatorias, lo cual beneficia la rentabilidad de
los intermediarios financieros.

5. Para las IFI que utilizan este instrumento, constituye una fortaleza y
respaldo adicional que les permite obtener mayores recursos para sus
colocaciones al estar sus crditos garantizados por la Institucin de
Garanta, lo cual propicia el crecimiento y desarrollo de los crditos
para este sector.

6. Permite el acceso y la ampliacin de crditos a un mayor nmero de

MYPES, por lo que el principio de la adicionalidad queda evidenciado.

3.3.

Garanta de Intermediario o Institucional

Este modelo de Garanta permite a las Instituciones Financieras

especializadas en Microfinanzas (IMF) elegibles, acceder a nuevos recursos de
parte de instituciones financieras locales o del exterior, con la garanta de las
Instituciones de Garanta, para ser canalizados al grupo meta (MYPE) en
determinados mbitos geogrfico.

Los Productos del Modelo de Intermediario o Institucional, son:

a) Garanta para EDPYMES.- La cual permite operar a estas instituciones

financieras que estn reguladas en el Per, con recursos financieros de
otras instituciones para ser destinados a crditos en las MYPE.

b)

Garanta para ONG especializada en micro finanzas (IMF).Esta garanta respalda a Organizaciones No Gubernamentales
seleccionadas que no estn, obviamente, reguladas ni supervisadas
por el Organismo de Control del pas.

(Ver Anexo 6).

Para concluir, debemos mencionar tambin, que el xito de los Sistemas /

Esquemas de Garanta depender, entre otras consideraciones de lo siguiente:

1.

De la eficacia de los productos que ofrezca;

2.

De las polticas crediticias que adopte;

3.

De su creatividad para desarrollar productos en funcin a las necesidades

de las MYPE;

4.

De la diversificacin del riesgo, al no permitir que slo se garantice

operaciones de mayor riesgo y que las de menor riesgo sean
exceptuadas.

5.

En efecto, no debe aceptarse la aplicacin del principio de la seleccin

adversa;

6.

De que las operaciones de garanta se otorguen en beneficio de mltiples

sectores para no concentrar riesgos;

7.

De que la operacin crediticia sea amortizada en un porcentaje razonable,

que evite relajamiento en la evaluacin crediticia de parte del Banco o el
otorgamiento de operaciones fraudulentas; y,

8.

De que la cobertura efectiva no sea mayor al 50% del saldo capital del
crdito para guardar una justa y equitativa participacin y se ratifique que
la Institucin de Garanta es una aliada estratgica en el riesgo con la
Institucin Financiera (Banco).

ANEXO No. 1
ESTRUCTURA DEL SISTEMA DE GARANTA EN EL PER

Programa
de
Garantas

ESTRUCTURA

Fondo
de
Garanta

Instituciones
de
Garanta

ANEXO No. 2
ESTRUCTURA DEL SISTEMA DE GARANTA

ASPECTOS

FONDO DE

PROGRAMA DE

INSTITUCIONES

GARANTA

GARANTA

FINANCIERAS DE
GARANTA

Administrado
Estado.

DEFINICIN

Recursos
Financieros
para
respaldar
operaciones de crditos
especficos.

se

por

el

Eventualmente

terceriza

entes

privados. Est dirigido a

determinado

sector

econmico o mbito
Geogrfico.
REGULACIN

RECURSOS
MBITO
GEOGRFICO
PORCENTAJE DE
COBERTURA

2.

Institucin

Institucin

con

con

personalidad

personalidad

jurdica

jurdica

regulada y

regulada pero

supervisada.

no
supervisada

NORMATIVA
FUENTES DE

1.

Estatales o de Cooperacin Internacional

Privados o Pblicos / Mixtos

Local, Regional y Nacional

50 %. Excepcionalmente mayores o menores porcentajes

GESTIN CREDITICIA
(Segn modelo de
garanta)
1. Individual
2. Garanta de

(1 y 3 ) Evaluacin, aprobacin, formalizacin, seguimiento y recuperacin a cargo de

los entes de garanta.
(2) Evaluacin realizada por la IFI quienes otorgan el crdito y tambin realizan
dichas acciones.

Cartera
3. Intermediario
NMERO DE
GARANTA
USUARIO

Individual, Sectorial y Masiva

No Fidelizado

Fidelizado

Fuente: Finanzas y Garantas RIVERA MATURANA, Jos, Captulo VIII Sistemas de

Garantas para el Acceso al Crdito, de COQUIS FERNNDEZ DVILA, Edgard Alfonso.

ANEXO No. 3
MODELOS DE GARANTAS EN EL PER

Garanta
Individual

Modelos
de
Garanta

Garanta de
Cartera o
Global

Garanta de
Intermediario

ANEXO No. 4
MODELO DE GARANTA INDIVIDUAL

MODELO INDIVIDUAL

PRESTATARIO
INDIVIDUAL MYPE

Comisin

FOGAPI
Garanta

Garanta

Credito

PROVEEDORES

Compras Estatales y Privadas

Consultoras
Obras Pblicas
Crdito de Proveedores
Programas Sociales
Otros

ANEXO No. 5
MODELO DE GARANTA DE CARTERA

ANEXO No. 6
MODELO DE GARANTA DE INTERMEDIARIO